Upload
others
View
2
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Pääjohtaja Mikko Helander
Tilinpäätöstiedote 20186.2.2019
Kasvustrategiamme toimii
2
Luvut ovat vertailukelpoisia, jatkuvat toiminnot
Liikevoitto, M€Tavoitteena kannattava kasvu
PäivittäistavarakauppaPäivittäistavarakaupan kasvu Suomessa
Rakentamisen ja talotekniikan kauppaRakentamisen ja talotekniikan kaupan kasvu Pohjois-Euroopassa
AutokauppaAutokaupan kasvu erityisesti Suomessa
Yksi yhtenäinen
221
243
274
296
332
2014 2015 2016 2017 2018
Ennätystulos vuonna 2018
3
• Liikevaihto kasvoi ja liikevoitto ennätystasolla, sidotun
pääoman tuotto saavutti 14 %:n tavoitetason
• Päivittäistavarakaupan markkinaosuus ja tulos paranivat
edelleen
• Rakentamisen ja talotekniikan kaupan kannattavuus parani,
maakohtaisten strategioiden toteutus eteni suunnitellusti
• Autokaupassa vahva tulos ja uusien palveluiden
markkinoille tuonti
• Jatkoimme kasvustrategian mukaisia yritysjärjestelyjä
• Osinkoehdotus 2,34 €
Keskeiset asiat Q4/2018
4
• Liikevaihdon kasvu +3,1 %
• Liikevoitto 90,5 M€, kasvua +10,1 M€
• Päivittäistavarakaupassa myynti ja markkinaosuus
vahvistuivat ja kannattavuus parani
• Rakentamisen ja talotekniikan kaupan myynti kasvoi ja
tulos parani erityisesti Baltiassa ja Suomessa
• Autokaupan kannattavuus hyvällä tasolla, WLTP-muutos
viivästytti uusien autojen toimituksia
Liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat
Q4/2018 Q4/2017 1-12/2018 1-12/2017
Liikevaihto, M€ 2 655 2 575 10 383 10 492
Liikevaihdon kehitys vertailukelpoisesti, % +3,1 +2,5 +3,5 +1,9
Liikevoitto, M€ 90,5 80,4 332,2 296,2
Liikevoitto-% 3,4 3,1 3,2 2,8
Tulos ennen veroja, M€ 89,8 81,6 327,5 300,3
Tulos/osake, € 0,70 0,65 2,47 2,29
5
Luvut ovat vertailukelpoisia, jatkuvat toiminnot* Liukuva 12 kk
Liikevaihto
5 386 M€
3 728 M€
375 M€
893 M€
Vertailukelpoinen liikevoitto
228,0 M€
92,4 M€
6,0 M€
34,5 M€
6
Liikevaihto ja liikevoitto toimialoittain 2018
10 383 M€ 332,2 M€*
Päivittäistavarakauppa
Erikoiskauppa
Autokauppa
* Sisältää yhteiset toiminnot ja eliminoinnit -28,7 M€
Päivittäistavarakauppa
Erikoiskauppa
Autokauppa
Rakentamisen
ja talotekniikan
kauppa
Rakentamisen
ja talotekniikan
kauppa
7
LiikevaihtoQ4 kasvu vertailukelpoisesti 3,1 %
M€
2 5582 763
2 596 2 5752 413
2 673 2 642 2 655
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18
Liukuva 12 kk
M€
10 492 10 383
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
2017 2018
Jatkuvat toiminnot
% Kasvu vertailukelpoisesti
2,4 % 0,6 % 2,5 % 3,4 %1,9 % 1,9 % 3,5 %4,0 % 3,1 %3,5 %
8
LiikevoittoQ4 tulosparannus 10 M€, koko vuodelta 36 M€
M€
31,5
83,8
100,5
80,4
40,0
89,0
112,6
90,5
0
20
40
60
80
100
120
Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18
Liukuva 12 kk
M€
296,2
332,2
0
50
100
150
200
250
300
350
2017 2018
1,2 % 3,0 % 3,1 % 1,7 %3,9 % 2,8 % 3,2 %3,3 % 3,4 %
Vertailukelpoinen liikevoitto, jatkuvat toiminnotDivestoitujen Asko ja Sotka -, K-maatalous- ja Yamarin-liiketoimintojen ja Yamahan edustuksen sekä Baltian kiinteistöjen liikevoittovaikutus Q2/17: 5,8 M€, Q1/17: 4,6M€
% Liikevoitto-%
4,3 %
Sidotun pääoman tuotto saavutti 14 %:n tavoitetasonVertailukelpoinen, liukuva 12 kk
25,7
10,3
21,5
13,3
25,1
10,3
21,2
14,0
0
10
20
30
Päivittäistavarakauppa Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Autokauppa Konserni, jatkuvat toiminnot
Q4/17 Q4/18
9
%
Vahva taloudellinen asema
31.12.2018 31.12.2017
Omavaraisuusaste, % 51,4 50,4
Likvidit varat, M€ 250 398
Korolliset nettovelat, M€ 162 136
Korolliset nettovelat / käyttökate 0,4 0,3
Jatkuvat toiminnot Q4:
Liiketoiminnan rahavirta, M€ 127,4 110,6
Investointien rahavirta, M€ -57,6 -99,3
10
Päivittäistavarakauppa
11
12
Päivittäistavarakaupan liikevaihtoQ4 kasvu vertailukelpoisesti 4,2 %
M€
1 243 1 327 1 313
1 399 1 276 1 327 1 352
1 430
0
500
1 000
1 500
2 000
Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18
Liukuva 12 kk
M€
5 2825 386
4 000
4 500
5 000
5 500
2017 2018
% Kasvu vertailukelpoisesti
0,1 % 2,1 % 4,5 % 7,4 %2,4 % 2,4 % 5,1 %2,9 % 4,2 %6,2 %
13
Päivittäistavarakaupan liikevoittoQ4 liikevoiton kasvu 5 M€, koko vuodelta 25 M€
M€
26,4
50,5
59,4
67,0
38,7
52,8
64,7
71,8
0
20
40
60
80
Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18
Liukuva 12 kk
M€
203,4
228,0
0
50
100
150
200
250
2017 2018
2,1 % 3,8 % 4,5 % 4,8 % 4,2 %3,0 % 4,0 % 4,8 %
Vertailukelpoinen liikevoitto
% Liikevoitto-%
3,9 %5,0 %
Markkina
Q4
• Markkinaosuuden kasvu jatkui
• K-Citymarketin ja K-Supermarketin joulumyynti
ennätystasolla
• Liikevoitto 72 M€, kasvua 5 M€
• Verkkokaupan kasvu lähes 100 %
14
Päivittäistavarakauppa
2018
• Asiakasmäärät ja markkinaosuus kasvussa
• Myynnin kasvu ja Suomen Lähikaupan onnistunut
integraatio paransivat kannattavuutta
• Jatkettiin investointeja kauppojen uudistamiseksi
• Kespron kilpailukykyä vahvistettiin yritysostoilla
• Päivittäistavaroiden vähittäiskauppamarkkinan kasvu Q4 3,5 % ja 2018 noin 4,0 %
• Hintainflaatio noin 2,4 %, josta reilu kolmannes seurausta alkoholi- ja tupakkaveron noususta
• Laadun ja valikoimien merkitys korostunut, mutta myös hinnan rooli edelleen tärkeää
• Ulkona syömisen kasvu vahvistaa kysyntää foodservice-tukkukaupassa
15
Kauppiasyrittäjyys kilpailuetuna
• Markkinoiden asiakaslähtöisimmät ruokakaupat
• 1 109 kauppaa 1 200:sta uudistettu toiminnaltaan, valikoimiltaan ja kauppailmeeltään
• 1 012 kaupassa kauppakohtainen liikeidea
• Hyvillä kauppiailla mahdollisuus useampaan kauppaan, monikauppamallissa 555 kauppaa ja 225 kauppiasta
• 156 kauppaa tarjoaa verkkokaupan palveluita
• Aukioloaikoja laajennettu asiakastarpeiden mukaisesti
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa
16
17
Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihtoQ4 kasvu vertailukelpoisesti 5,1 %, luvut ilman erikoiskauppaa
M€
841
968 953 877
802
995 978 953
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18
Liukuva 12 kk
M€
3 639 3 728
0
1 000
2 000
3 000
4 000
2017 2018
% Kasvu vertailukelpoisesti
9,6 % -0,8 % 4,1 % -2,3 %3,7 % 3,6 % 2,6 %4,7 % 5,1 %2,5 %
18
Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevoittoQ4 liikevoiton kasvu 7 M€, koko vuodelta 13 M€, luvut ilman erikoiskauppaa
M€
2,8
27,9
34,5
13,7
-1,0
31,2
41,6
20,7
-5
5
15
25
35
45
55
Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18
Liukuva 12 kk
M€
78,9
92,4
0
20
40
60
80
100
2017 2018
0,3 % 2,9 % 3,6 % 1,6 % 2,5 %-0,1 % 3,1 % 4,2 %
% Liikevoitto-%
2,2 %2,2 %
Vertailukelpoinen liikevoitto
Markkina
Q4
• Liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat erityisesti Baltiassa ja
Suomessa
• Rautakaupassa vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi myös
Norjassa ja Ruotsissa
• Onnisen kasvu jatkui
• Liikevoitto 21 M€, kasvua 7 M€
19
Rakentamisen ja talotekniikan kauppaIlman erikoiskauppaa
2018
• Uusi maakohtainen toimintamalli tuonut hyviä tuloksia
• Strategian mukaisia yritysjärjestelyjä jatkettiin
• Liikevaihdon kasvu vertailukelpoisesti rautakaupassa 2,3 %
ja Onnisella 1,7 %
• Rautakaupan liikevoitto 51,9 M€, kasvua 6 M€, ja Onnisen
liikevoitto 40,5 M€, kasvua 8 M€
• Pohjois-Euroopassa suotuisa markkinatilanne huolimatta kasvuvauhdin hidastumisesta
• Korjausrakentamisen tarve ja osuus kasvaa, rakentamisen painopiste kasvukeskuksissa
• Markkinakonsolidaation ennakoidaan jatkuvan
• Digitaalisten palveluiden merkitys kasvaa edelleen
Maakohtainen fokus nopeuttanutstrategian toteutusta
• Suomessa K-Rauta ja Onninen selkeitä markkinajohtajia
ja kannattavuus parantunut
• Baltiassa myymälöiden ja valikoimien onnistunut uudistaminen
kasvatti myyntiä ja tulosta
• Norjassa Byggmakker-ketjun oman vähittäismyynnin osuutta
kasvatettiin yritysostoilla
• Ruotsissa käynnissä kokonaisvaltainen uudistamisohjelma,
Q4 vertailukelpoinen liikevaihto kasvussa
• Puolassa tuloskäänne voitolliseksi
• Venäjän toimintojen onnistunut divestointi
Liikevaihto 2018 ilman erikoiskauppaa, jatkuvat toiminnot
Norja619 M€
Puola239 M€
Suomi1 750 M€
Ruotsi322 M€
Baltia jaValko-Venäjä
806 M€
20
21
Erikoiskaupan divestoinnit pienensivät liikevaihtoa ja liikevoittoaVapaa-ajan kaupan kannattavuus hyvällä tasolla kovasta kilpailusta huolimatta
Liikevaihto, M€ Liikevoitto, M€ Vapaa-ajankauppa
• Liikevaihto 202 M€, kasvu 2,6 %
• Talvikauden käynnistyttyä Q4 +4,6 %
• Intersport ja Kookenkä säilyttivät
asemansa maan johtavina urheilu- ja
kenkäkaupan ketjuina
Konekauppa
• Liikevaihto 173 M€, kasvu 4,5 %
• Baltian konekaupan ja Suomen
maatalouskoneiden divestoinnin
ennakoidaan toteutuvan H1/2019
% Kasvu vertailukelpoisesti
663
375
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2017 2018
16,2
6,0
0
5
10
15
20
25
2017 2018
% Liikevoitto-%
2,4 % 1,6 %
-10,2 % 3,5 %
Vertailukelpoinen liikevoitto
Autokauppa
22
23
Autokauppa liikevaihtoQ4 myynti -12,9 % WLTP-päästömittausmenetelmän voimaantulon ja autoveromuutoksen johdosta
M€
245234
212 218
259244
200 190
0
50
100
150
200
250
300
350
Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18
Liukuva 12 kk
M€
909 893
0
500
1 000
2017 2018
% Kasvu vertailukelpoisesti
3,4 % 3,3 % -5,3 % 5,8 %3,2 % 4,0 % -12,9 %-5,6 % 1,0 % -1,8 %
24
Autokauppa liikevoittoQ4 kannattavuus hyvällä tasolla liikevaihdon laskusta huolimatta
M€
10,0
7,6
8,8
6,7
11,0
8,77,8
7,0
0
4
8
12
16
Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18
Liukuva 12 kk
M€
33,134,5
0
10
20
30
40
2017 2018
4,1 % 3,2 % 4,2 % 3,1 % 4,2 % 3,6 % 3,9 %3,6 % 3,9 %
% Liikevoitto-%
3,7 %
Vertailukelpoinen liikevoitto
Markkina
Q4
• Liikevoitto hyvällä tasolla liikevaihdon laskusta huolimatta
• Liikevoitto 7,0 M€, kasvua 0,3 M€
• Uusien autojen tilauskanta -12 %
• Vuoden aikana K-Caara leasing-palveluiden uudet
tilaukset noin 550 kpl, K-Latauksella 194 latauspistettä
25
Autokauppa
2018
• Volkswagen, Audi, SEAT ja Porsche henkilö- ja
pakettiautojen markkinaosuus 18,5 % (18,6 %)
• Porschella ennätysvuosi, rekisteröinnit kasvoivat 65,7 %
• Uudet liikkumisen palvelut lähteneet hyvin liikkeelle
• Autokauppa vahvemmin K-brändin alle
• Henkilö- ja pakettiautojen ensirekisteröinnit 2018 +1,3 % ja Q4 -12,1 %
• Syyskuun alussa voimaantullut uusi WLTP-päästömittausmenetelmä aiheutti merkittäviä häiriöitä autokauppaan
• Epävarmuutta autoverotukseen ja autojen teknologiseen murrokseen liittyen
26
Strateginen kumppanuus tiivistyy Volkswagen-konsernin kanssa
K-Auton merkkivalikoiman laajentaminen jatkuu:
• Kesko aloitti Volkswagenin ja Audin maahantuonnin 1977
• MAN vuodesta 1979
• SEAT vuodesta 1990
• Porsche vuodesta 2016
• Bentley syksystä 2019
Tulevaisuuden näkymät
27
Tulevaisuuden näkymät
Kesko-konsernin jatkuvien toimintojen tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton osalta
katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta (1/2019-12/2019) verrattuna katsauskauden päättymistä edeltävään 12
kuukauteen (1/2018-12/2018). Tulevaisuuden näkymä perustuu 31.12.2018 voimassa olleisiin IFRS-standardeihin, eikä siinä ole
otettu huomioon 1.1.2019 voimaan astuneen IFRS 16 Vuokrasopimukset –standardin vaikutuksia.
Yleinen taloustilanne ja kulutuskysynnän ennakoitu kehitys vaihtelevat Keskon eri toimintamaissa. Suomessa kaupan alan
ennakoidaan kasvavan. Suomen päivittäistavarakaupassa kilpailun ennakoidaan jatkuvan kireänä, mutta ostovoiman kasvaessa
laadun merkitys korostuu aikaisempaa enemmän. Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa yritysasiakaskaupan kasvun
ennakoidaan jatkuvan kuluttajakaupan kasvua vahvempana. Pohjoismaissa ja Baltian maissa markkinoiden ennakoidaan
kasvavan, mutta kasvuvauhdin jonkin verran hidastuvan.
Vertailukelpoisesti jatkuvien toimintojen liikevaihdon seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta ennakoidaan ylittävän edeltävän
12 kuukauden tason. Jatkuvien toimintojen vertailukelpoisen liikevoiton ennakoidaan seuraavan 12 kuukauden ajanjaksolla
ylittävän edeltävän 12 kuukauden tason. Kuitenkin panostukset tietojärjestelmiin ja digitaalisiin palveluihin rasittavat osaltaan
kannattavuutta ennustekaudella. Autokaupassa kannattavuutta rasittaa siirtyminen WLTP-päästömittausmenetelmään, joka
pidentää autojen toimitusaikoja. Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa toteutettujen yritysostojen myötä oman
vähittäiskaupan osuus on kasvanut, mikä lisää tulokseen liittyvää kausivaihtelua.
28
Painopisteet vuonna 2019
• Päivittäistavarakaupassa myynnin kasvattaminen ja asiakaskokemuksen edelleen parantaminen
• Kauppakohtaisten liikeideoiden ja kauppiasyrittäjyyden edelleen vahvistaminen
• Foodservice-tukkukaupan kasvu
• Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa myynnin kasvattaminen ja kannattavuuden parantaminen
• Kannattavuuden parantaminen Ruotsissa
• Kasvun tukeminen yrityskaupoilla Pohjois-Euroopassa
• Autokaupassa kasvu ja strategisen kumppanuuden tiivistäminen Volkswagen-konsernin kanssa
• Myynnin kasvattaminen ja tehokkuuden edelleen parantaminen toimimalla yhtenä yhtenäisenä K:na
29
Hallituksen osinkoehdotus yhtiökokoukselle 2,34 €
1,84
1,47
1,68 1,65 1,70
2,01
2,282,47
1,20 1,20
1,401,50
2,50
2,00
2,202,34
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
30
Vertailukelpoinen tulos/osake, konserni, € Osinko, € (2018 hallituksen ehdotus varsinaiselle yhtiökokoukselle)
Osinkotuloksesta, %
Efektiivinenosinkotuotto B osakkeelle, %
5,0 4,2 4,97,7 5,0
146,765,3 99,5 96,6 94,791,181,8 83,3
5,24,84,6
Keskon päivitetty osinkopolitiikka: Pitkällä aikavälillä Keskon tavoitteena on jakaa tasaisesti kasvavaa osinkoa noin 60-100 %
vertailukelpoisesta osakekohtaisesta tuloksesta ottaen huomioon yhtiön taloudellinen tilanne ja strategia. Kesko suunnittelee
maksavansa osingon kahdessa erässä vuodelta 2018 jaettavasta osingosta alkaen.
Maailman vastuullisin kauppa
*Lähde: Global 100 -lista (pörssiyhtiöt), Corporate Knights Inc.
Kesko on valittu jo viidennen kerran maailman vastuullisimmaksi kaupan alan yritykseksi*. Olemme tehneet systemaattista arjen vastuullisuustyötä jo pitkään. Hankintakanavamme ovat
läpinäkyvät, olemme Suomen suurin aurinkoenergian tuottaja, tuoteturvallisuutemme on maailman huippua, rakennamme Suomen laajinta sähköautojen latausverkostoa, tuemme suomalaista ruoantuotantoa ja biojätteestämme tehdään biokaasua – muutamia tekoja mainitaksemme.
Kohtaamme päivittäin yli 1,5 miljoonaa asiakasta – valitsemalla K:n heistä jokainen voi tehdä pienen maailmanparannusoperaation. Työmme kestävän tulevaisuuden puolesta jatkuu
kaikkien K:laisten voimin ja kanssasi kaupassa.
32
Yksi yhtenäinen K muuttaa keväällä K-Kampukselle