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Teleconferência dos Resultados
09/08/2016
2T16
BB Seguridade Participações S.A. | Relações com Investidores
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 2º Trimestre de 2016 2
Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas,
estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre a BB
Seguridade, suas coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações
reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem riscos e
imprevisibilidades inerentes à área. Assim, podem haver resultados diferentes daqueles
aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das
condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e das
conjunturas internacionais. As informações apresentadas seguem o padrão contábil IFRS,
exceto quando mencionado durante a apresentação. A BB Seguridade não se
responsabiliza pela atualização de qualquer estimativa contida nesta apresentação.
Sempre que houver comparações com o mercado, tanto os dados da BB Seguridade como
da indústria têm como fonte a SUSEP. As variações são calculadas com base em número
inteiros.
Aviso Importante
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 2º Trimestre de 2016 3
Destaques
Brasilprev atinge R$171,8 bilhões em volume total de reservas, mantendo a liderança de mercado em reservas P/VGBL
- Captação líquida alcançou R$9,6 bilhões no trimestre, equivalente a 59,1% da captação líquida total do mercado.
Lucro líquido do 2T16 atinge R$1,1 bilhão, crescimento de 9,3% em relação ao lucro líquido ajustado do 2T15
- Evolução de R$82,8 milhões do resultado operacional não decorrente de juros e de R$9,3 milhões do resultado financeiro combinado da Companhia e suas coligadas.
Receita de corretagem totaliza R$728,1 milhões no 2T16, crescimento de 8,3% em relação ao 2T15
- Destaque para as receitas de corretagem provenientes da SH1 (+16,8%) e Brasilprev (+22,9%).
Lucro líquido do segmento de Vida, Habitacional e Rural cresce 9,9% no comparativo com o 2T15
- Melhora de 0,4 p.p. no índice combinado
- Crescimento de 12,3% de prêmios emitidos
Brasilcap registra incremento de 23,8% no resultado financeiro no trimestre
- Destaque para a melhora da margem financeira de juros no período.
R$1,6 bilhão distribuído a título de dividendos
- Distribuição equivalente a 80% do lucro líquido do 1S16.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 2º Trimestre de 2016 4
Performance BB Seguridade
R$ milhões
1 – Considera o PL ajustado, deduzido o valor distribuído a título de dividendos.
Var. %
2T15 1T16 2T16 s/2T15 s/1T16 1S15 1S16 s/1S15
Resultado operacional não decorrente de juros 690 629 773 12,0 23,0 1.344 1.402 4,3
Resultado financeiro 304 329 313 3,1 (4,8) 600 643 7,1
Lucro líquido ajustado 995 958 1.087 9,3 13,5 1.944 2.044 5,2
Eventos extraordinários 221 - - - - 221 - -
Brasilprev: Reversão de provisão 221 - - - - 221 - -
Lucro líquido 1.215 958 1.087 (10,6) 13,5 2.164 2.044 (5,5)
RSPL¹ 55,9% 49,9% 55,2% -0,7 p.p. 5,3 p.p. 55,3% 52,5% -2,7 p.p.
Fluxo Trimestral Var. % Fluxo Semestral
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 2º Trimestre de 2016 5
13,94
12,92
12,4112,25
12,15
13,87
13,7113,83 13,90 13,8813,95
13,27
12,9412,76 12,69
13,3913,23
13,1312,99 12,97
DI1F17 DI1F18 DI1F19 DI1F20 DI1F21
304 268357 329 313
600 643
30,6% 27,1%35,2% 34,4%
28,8%30,9% 31,4%
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16Resultado financeiro % Lucro líquido ajustado
2,3
1,4
2,8 2,6
1,7
6,2
4,4
2,31,9
3,9
3,0 2,9
4,3
5,9
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16IPCA IGP-M
13,1413,99 14,15 14,15 14,15
Jun/15 Set/15 Dez/15 Mar/16 Jun/16
TAXA MÉDIA SELIC (%) CURVA DE JUROS FUTUROS (%)
Resultado Financeiro
ÍNDICES DE INFLAÇÃO (%) RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)
Fonte: Focus - BACEN Fonte: ValorPro
QoQ: - 5%
YoY: + 3%
Jun/16
Mar/16
Jun/15
Mar/15
Fonte: BACEN
+ 7%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 2º Trimestre de 2016 6
BB MAPFRE SH1
R$ milhões
Var. %
2T15 Part. % 1T16 Part. % 2T16 Part. % s/2T15 s/1T16 1S15 Part. % 1S16 Part. % s/1S15
Prêmios emitidos
Vida 737 39,5 808 54,0 805 38,4 9,3 (0,4) 1.466 43,0 1.613 44,9 10,0
Prestamista 667 35,7 162 10,8 415 19,8 (37,7) 156,5 1.099 32,2 577 16,1 (47,5)
Habitacional 48 2,6 52 3,5 54 2,6 12,8 3,2 95 2,8 106 3,0 12,3
Rural 348 18,6 375 25,1 763 36,4 119,2 103,3 581 17,1 1.138 31,7 95,7
DPVAT 67 3,6 99 6,6 59 2,8 (11,8) (40,2) 168 4,9 158 4,4 (5,5)
Total 1.867 100,0 1.497 100,0 2.097 100,0 12,3 40,1 3.409 100,0 3.593 100,0 5,4
Prêmios retidos
Vida 735 40,1 806 58,2 803 44,3 9,3 (0,3) 1.459 44,0 1.609 50,4 10,3
Prestamista 667 36,4 161 11,6 414 22,8 (37,9) 157,1 1.098 33,1 575 18,0 (47,7)
Habitacional 46 2,5 48 3,4 45 2,5 (1,1) (5,2) 88 2,7 93 2,9 5,0
Rural 319 17,4 270 19,5 491 27,1 53,9 81,9 501 15,1 760 23,8 51,8
DPVAT 67 3,7 99 7,2 59 3,3 (11,8) (40,2) 168 5,1 158 5,0 (5,5)
Total 1.833 100,0 1.384 100,0 1.811 100,0 (1,2) 30,9 3.315 100,0 3.195 100,0 (3,6)
Fluxo Trimestral Fluxo Semestral Var. %
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 2º Trimestre de 2016 7
26,4 27,0 28,326,3 28,0 26,5 27,1
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
12,3 13,014,9
12,99,8
11,5 11,3
13,2 13,415,8
11,5 12,5 12,2
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
Índice de desp. gerais e adm.
Índice de desp. gerais e adm. ajustado²
31,2
25,628,7
34,330,9 32,0 32,7
32,7 31,8
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
Índice de sinistralidade Índice de sinistralidade ajustado²
69,8
65,1
71,8
73,1
68,569,7
70,6
65,6
72,7
71,5
70,2 70,7 70,9
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
Índice combinado Índice combinado ajustado²
BB MAPFRE SH1 – Indicadores de Desempenho¹
ÍNDICE COMBINADO (%) DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%)
SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)
1 – Os indicadores consideram a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE 2 - Os ajustes segregam os efeitos: (i) sinistralidade: sinistralidade adicional sobre o prestamista não-contributário; e (ii) desp. gerais e adm.: reversões de PDD.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 2º Trimestre de 2016 8
JUN/16
457554
426 460528
901988
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
Pré-fixados11,5%
Pós-fixados30,7%
Inflação46,2%
Outros11,7%
Pré-fixados12,5%
Pós-fixados39,9%
Inflação29,5%
Outros18,1%
147 157197 190
168
325359
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
382457
400 379 419
774 799
45,2%53,7%
46,3% 43,1% 46,8% 44,7% 42,8%
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL
COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS SOB GESTÃO
BB MAPFRE SH1
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) RESULTADO DAS OPERAÇÕES DE SEGUROS (R$ milhões)
LUCRO E RENTABILIDADE
JUN/15
QoQ: + 15%
YoY: + 16%
QoQ: - 12%
YoY: + 14%
QoQ: + 11%
YoY: + 10%
+ 10%
+ 3%
+ 10%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 2º Trimestre de 2016 9
Var. %
2T15 Part. % 1T16 Part. % 2T16 Part. % s/2T15 s/1T16 1S15 Part. % 1S16 Part. % s/1S15
Prêmios emitidos
Automóveis 1.340 57,6 1.033 47,5 1.101 48,2 (17,9) 6,6 2.483 55,9 2.133 47,9 (14,1)
Danos 780 33,6 881 40,5 916 40,1 17,4 4,0 1.525 34,3 1.797 40,3 17,8
DPVAT 85 3,7 126 5,8 85 3,7 (0,5) (32,5) 208 4,7 211 4,7 1,4
Demais 119 5,1 134 6,2 181 7,9 52,4 35,0 229 5,1 316 7,1 38,0
Total 2.325 100,0 2.174 100,0 2.284 100,0 (1,8) 5,0 4.445 100,0 4.457 100,0 0,3
Prêmios retidos
Automóveis 1.340 66,2 1.032 58,8 1.101 59,8 (17,8) 6,7 2.482 64,5 2.133 59,3 (14,1)
Danos 482 23,8 464 26,4 472 25,7 (2,0) 1,8 932 24,2 936 26,0 0,4
DPVAT 85 4,2 126 7,2 85 4,6 (0,5) (32,5) 208 5,4 211 5,9 1,4
Demais 118 5,8 134 7,6 181 9,8 52,9 35,2 228 5,9 315 8,8 38,3
Total 2.026 100,0 1.756 100,0 1.839 100,0 (9,2) 4,8 3.850 100,0 3.595 100,0 (6,6)
Fluxo Trimestral Var. % Fluxo Semestral
MAPFRE BB SH2
R$ milhões
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 2º Trimestre de 2016 10
97,7100,3
100,3
105,6
96,8
98,5
101,199,0
101,7
104,6
104,2 104,4
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
Índice combinado Índice combinado ajustado²
17,819,8
22,5
17,8
17,9
18,218,621,2
18,7 18,3 18,5
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
Índice de desp. gerais e adm.
Índice de desp. gerais e adm. ajustado²
23,1 23,8 22,7 23,1
22,6
22,6
22,9
23,3 23,2
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
Índice de comissionamento Índice de comissionamento ajustado²
56,9 57,2
55,3
64,2
56,6
58,2
60,4
58,063,2
62,8 63,0
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
Índice de sinistralidade Índice de sinistralidedade ajustado²
SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%)
1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE 2 – Os ajustes segregam os efeitos: (i) sinistralidade: reversão e reforço de provisão para IBNR e IBNER; (ii) desp. gerais e adm.: constituição de PDD.
MAPFRE BB SH2 – Indicadores de Desempenho¹
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 2º Trimestre de 2016 11
45
-5 -6
-105
62 56
-43
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
Pré-fixados23,3%
Pós-fixados28,0%
Inflação34,5%
Outros14,2%
Pré-fixados15,8%
Pós-fixados50,7%
Inflação19,7% Outros
13,8%
100 99119
50
126
199176
12,4% 11,8%13,8%
5,8%
13,9% 12,5%9,8%
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL
136183 206 192 172
294
363
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
MAPFRE BB SH2
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) RESULTADO DAS OPERAÇÕES DE SEGUROS (R$ milhões)
COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS SOB GESTÃO
QoQ: - 10%
YoY: + 26%
QoQ: + 149%
YoY: + 26%
LUCRO E RENTABILIDADE
JUN/15 JUN/16
+ 23%
- 11%
YoY: + 39%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 2º Trimestre de 2016 12
11
810
8
14
1922
7
46
4
10
13 13
9,3% 9,2% 9,5% 9,2%8,4%
9,2% 8,8%
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16Contribuição bruta Captação líquida Índice de resgates
370 418 422 430 474
715
905
1,22% 1,21% 1,19% 1,17% 1,16% 1,23% 1,16%
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
Receita com taxas de gestão (R$ milhões) Taxa de gestão
131138
148157
172
Jun/15 Set/15 Dez/15 Mar/16 Jun/16
210 223 209 223 242
430465
37,7% 38,0% 36,1% 37,3% 39,0% 38,6% 37,0%
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL
Brasilprev
CAPTAÇÃO (R$ bilhões) RESERVAS (R$ bilhões)
TAXA DE GESTÃO LUCRO E RENTABILIDADE
QoQ: + 10%
YoY: + 28%
QoQ: + 9%
YoY: + 31%
QoQ: + 9%
YoY: + 15%
+ 27% + 8%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 2º Trimestre de 2016 13
Pagamento único 56,1%
Pagamento mensal 43,9%
Pagamento único 51,2%
Pagamento mensal 48,8%
11567
148
213
142
239
355
5,1
3,2
5,9
8,3
5,94,9
6,7
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
Resultado financeiro (R$ milhões) Margem financeira de juros (p.p.)
1.961
1.379
1.856
1.043
1.571
3.282
2.614
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
9768
109135
103
202
238
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
Brasilcap
ARRECADAÇÃO (R$ milhões)
RESULTADO FINANCEIRO
COMPOSIÇÃO DA ARRECADAÇÃO
LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)
1S15 1S16 QoQ: + 51%
YoY: - 20%
QoQ: - 33%
YoY: + 24%
QoQ: - 24%
YoY: + 6%
- 20%
+ 48% + 18%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 2º Trimestre de 2016 14
SH153,5%
SH212,8%
Brasilprev18,9%
Brasilcap14,6%
Demais0,2%
SH158,5%
SH211,5%
Brasilprev20,3%
Brasilcap9,5%
Demais0,2%
57,8 59,1 60,7 58,7 57,7 58,0 58,2
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
389 366 399 371420
743791
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
673 619 658 632728
1.2821.360
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 1S15 1S16
BB Corretora
RECEITA DE CORRETAGEM (R$ milhões)
LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)
COMPOSIÇÃO DA RECEITA
MARGEM LÍQUIDA (%)
1S15 1S16 QoQ: + 15%
YoY: + 8%
QoQ: + 13%
YoY: + 8%
QoQ: - 1,0 p.p.
YoY: - 0,1 p.p.
+ 6%
+ 6% + 0,2 p.p.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 2º Trimestre de 2016 15
Guidance 2016
BB Seguridade - Crescimento do lucro
líquido ajustado (%)8 - 12 4 - 8 5
Indicador Estimativas
2016 1S16
Projeção Revisada
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 2º Trimestre de 2016 16
RI BB Seguridade
Contatos
Relações com Investidores Rua Alexandre Dumas, 1671 – Térreo – Ala B
Chácara Santo Antônio – São Paulo - SP CEP: 04717-903
Telefone: (11) 3066-9894
www.bancodobrasilseguridade.com.br [email protected]