Upload
yeva
View
46
Download
2
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Bridge Wealth Management Zrt. Rácz Balázs. Technikai elemzés – Budapesti Értéktőzsde előadás sorozat. Tudnivalók. Tegezés Kérdések Ha valamilyen egyéb témakör érdekel Ha javaslatod van Nem kell mindent (és) most megtanulni…ez egy folyamat Mobiltelefon. Áttekintés. Technikai Elemzés - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
2008. 10. 28. www.bwm.hu 1
Technikai elemzés – Technikai elemzés – Budapesti Értéktőzsde Budapesti Értéktőzsde előadás sorozatelőadás sorozat
Bridge Wealth Management Zrt.Rácz Balázs
www.bwm.hu 22008. 10. 28.
Tudnivalók
Tegezés Kérdések Ha valamilyen egyéb témakör érdekel Ha javaslatod van Nem kell mindent (és) most megtanulni…
ez egy folyamat Mobiltelefon
www.bwm.hu 32008. 10. 28.
Áttekintés
Technikai Elemzés Piaci Pszichológia Stratégia kialakítása, érzelmek kontrollálása Trend Támasz-ellenállás Alakzatok Indikátorok Kockázatkezelés Gyakorlat
www.bwm.hu 42008. 10. 28.
Bemutatkozás
Rácz Balázs 5 éves közvetlen tapasztalat a hazai és a külföldi részvénypiacon Több ezer tőzsdei ügylet Számos szakmai újságban, elektronikus médiában publikálás (Világgazdaság, Napi Gazdaság, Portfolio.hu, Tőzsdefórum, Eco.hu, ISI Emerging Markets, Equitas) Több éves elméleti és gyakorlati tapasztalat technikai elemzésben
Elérhetőségek: [email protected] Telefon: 70/9410281 Blog: bridgewealthmanagement.blogspot.com
www.bwm.hu 52008. 10. 28.
Bemutatkozás
Bridge Wealth Management
Befektetési Alap – A ma hallottakhoz hasonló módszerekkel
Több mint 8 éve alakult cég, közel 4 éve transzparens működés Kiterjedt tudás és tapasztalat a nemzetközi piacokon, technikai
elemzésben, automatikus rendszerekben Számos szakmai újságban, elektronikus médiában publikálás Elérhetőségek: [email protected] www.bwm.hu Telefon: 336-05-24
www.bwm.hu 62008. 10. 28.
Segítség
Hírlevél Tanfolyamok Az anyag email-en kérésre Kérdéseitekre bármikor szívesen válaszolunk
Elérhetőségek: [email protected] Telefon: 336-05-24
www.bwm.hu 72008. 10. 28.
Hogyan lehet pénzt keresni a tőzsdén? Hogyan lehet egy kisebb vagyont csinálni
a tőzsdén? Kezdjük nagyobb vagyonnal! Nehéz!!! Sokáig tart!!! Azok közül akik gyorsan akarnak
meggazdagodni, 90% az első 6 hónap folyamán kiszáll
www.bwm.hu 82008. 10. 28.
Fundamentális Elemzés
Mi alapján történik a befektetési döntés meghozatala?
Mi lesz a jövőben az adott ágazattal, vállalattal?
Mik lesznek a fontosabb makromutatók? (…) …Hogyan reagál minderre a PIAC?!
www.bwm.hu 92008. 10. 28.
Technikai Elemzés
Minden információ fellelhető az árakban? Van olyan információ, ami nem nyilvános,
mégis megjelenik az árakban? Minden hírre a várt reakció érkezik? Mindig logikus ami történik?
www.bwm.hu 102008. 10. 28.
Technikai Elemzés
Több definíció is létezik Piaci pszichológia vizsgálata, árfolyam és
forgalmi adatok alapján Valószínűségek meghatározása és ezek
felhasználása befektetési vagy spekulációs döntések alapján
www.bwm.hu 112008. 10. 28.
Mit lehet elemezni Technikai Elemzés segítségével? Sok szereplős… Nagy forgalmú… Likvid… Pszichológia által (is) vezérelt… Pénzügyi piacokat…
www.bwm.hu 122008. 10. 28.
A jövő – megjósolható?
www.bwm.hu 132008. 10. 28.
Nem láthatunk a jövőbe!
Egy másik szemlélet
Célár, fair price, target, számított érték
„Meddig mehet?”
www.bwm.hu 142008. 10. 28.
Amikor nem kell célár Valóban megtaláljuk
időben az új lehetőséget? Pozíció követése (követő
stop) A spekuláció: művészet Kereskedési napló Benchmarkok Felülvizsgálat Csak a profit számít!
www.bwm.hu 152008. 10. 28.
EGO
Az ember utál tévedni Tévedni emberi dolog Nem az a bűn, ha tévedünk, hanem ha
nem ismerjük be, és nem tanulunk belőle A tévedés lehetősége kódolt A tévedés lehetőségére fel lehet készülni!
www.bwm.hu 162008. 10. 28.
„MIÉRT?”
Felejtsd el a „Miért?”-et! Fontosabb, hogy „Mi történik?” Logikus gondolatmenet = Nyereség? NEM!
IdőzítésPiac irracionálisMi is irracionálisak vagyunk
www.bwm.hu 172008. 10. 28.
Bizonyíték az irracionalitásra?
www.bwm.hu 182008. 10. 28.
Piaci pszichológia
Várakozások Remény Eufória Félelem Pánik Ezek racionálisak?
www.bwm.hu 192008. 10. 28.
A Technikai Elemzés eszközei
Grafikon Open High Low Close Volume OHLC + V
www.bwm.hu 202008. 10. 28.
A Technikai Elemzés eszközei
Gyertya diagramm Open High Low Close Volume OHLC + V
www.bwm.hu 212008. 10. 28.
A Dow - elmélet
A technikai elemzés gyökerét jelenti Charles Dow nevéhez fűződik Előfeltételek
1. Elsődleges, másodlagos és melléktrend2. Az elsődleges trendet nem lehet manipulálni3. Milyen piacon vagyunk? Bika, medve vagy
oldalazó? Trend beazonosítása: lokális
csúcspontok, lokális mélypontok
www.bwm.hu 222008. 10. 28.
A Dow - elmélet
Emelkedő piac:1. Felhalmozás
2. Felívelés
3. Kiterjedés Háziasszony és a taxisofőr
www.bwm.hu 232008. 10. 28.
A Dow - elmélet Eső piac:
1. Disztribúció
2. Csökkenés
3. Kétségbeesés
www.bwm.hu 242008. 10. 28.
Trend
„Trend is my friend” Az árfolyamok gyakran trendszerűen
mozognak Egy meghatározott irány – Időtáv Korrekciók Dőlésszög
www.bwm.hu 252008. 10. 28.
Trend – Hogyan lehet felismerni?
Magasabb/alacsonyabb csúcs és mélypontok
Árfolyam teljesítménye Mozgóátlagok Emelkedésben nagyobb forgalom
www.bwm.hu 262008. 10. 28.
Trendábrázolás
Trendvonal Emelkedő trend: emelkedő mélypontok
összekötése Süllyedő trend: csökkenő csúcspontok
összekötése Mi célt szolgál?
www.bwm.hu 272008. 10. 28.
Hogyan kövessük a trendet?
Lokális mélyponton való vásárlás
www.bwm.hu 282008. 10. 28.
Hogyan kövessük a trendet?
Új csúcson történő vásárlás
www.bwm.hu 292008. 10. 28.
Mikor van vége a trendnek?
Trendforduló fogalma Sose próbáljuk a pontos fordulópontot
eltalálni Mindig utólag tudhatjuk csak biztosan Ha a trend 1/3-át felhasználtad – sikeres
vagy
www.bwm.hu 302008. 10. 28.
Támasz - Ellenállás
Kulcsfontosságú pszichológiai szintek Régi elmélet: nagy megbízás az adott
szinten – ma már elavult Egyszerűen itt feszül egymásnak a
kereslet és kínálat
www.bwm.hu 312008. 10. 28.
Támasz
Az aktuális árfolyammozgás alatt található meg
Egymással nagyjából egy szinten lévő mélypontok összekötésével készíthető el
Felhasználása Letörés esetén
Short Ha visszapattan
róla: Long
www.bwm.hu 322008. 10. 28.
Ellenállás
Az aktuális árfolyammozgás felett található meg
Egymással nagyjából egy szinten lévő csúcspontok összekötésével készíthető el
Felhasználása Kitörés esetén Long Ha visszapattan róla:
Short
www.bwm.hu 332008. 10. 28.
Alakzatok
Soha sem teljesen ugyanolyanok, de hasonlóak
Folytatódást jelző alakzatok Fordulós alakzatok
www.bwm.hu 342008. 10. 28.
Folytatódást jelző alakzatok
Zászló
www.bwm.hu 352008. 10. 28.
Folytatódást jelző alakzatok Háromszögek
Szimmetrikus: Bármilyen trendben
Emelkedő: Növekvő trendben
Csökkenő: Csökkenő trendben
www.bwm.hu 362008. 10. 28.
Fordulós Alakzatok
Dupla Csúcs és Dupla mélypont
www.bwm.hu 372008. 10. 28.
Fordulós Alakzatok
Fej és Vállak
www.bwm.hu 382008. 10. 28.
Nélkülözhetetlen segítség - Indikátorok Az Indikátorok OHLC + V alapján számol A charton vagy alatta-felette külön Legtöbbször csak időbeli összefüggéseket van
értelme vizsgálni Indikátor magányosan – biztos bukás Nem kell mindegyiket részletesen ismerni Funkciók:
Megerősítés Feltárás
www.bwm.hu 392008. 10. 28.
Trendkövető indikátorok Mozgóátlag
Szimpla Mozgóátlag (számtani átlag) – SMA Súlyozott Mozgóátlagok, pl. Exponenciális
Mozgóátlag (EMA)
www.bwm.hu 402008. 10. 28.
Zárógondolatok az indikátorokhoz Optimalizálás – se túl érzékény, se túl durva, ha
túl jól működött a múltban, az gyanús Trend vagy oldalazó piac? Egyszerre többet Formációk, piaci hangulat Nem kell mindegyiket használni, sőt ismerni sem
www.bwm.hu 412008. 10. 28.
Mire figyeljünk még oda?
Makroökonómiai események Politikai események Devizák mozgása Gyorsjelentés és egyéb időpontok,
nemcsak az adott részvény!
www.bwm.hu 422008. 10. 28.
Stratégia
Money Management Risk Management Technikai Elemzés
SzűrésBeszállási pontKiszállási pont
Fundamentális Elemzés – Nagyon hosszútávra, aki nagyon ért hozzá
www.bwm.hu 432008. 10. 28.
Mark Barton 1999, július 29. Atlanta 9 halott, több mint 20
sérült Később megtalálták
családtagjainak holttestét Amikor a rendőrség
bekerítette, öngyilkos lett. Mark Barton
szenvedélyes tőzsdés volt!
www.bwm.hu 442008. 10. 28.
Hogyan kerüljük ezt el?
Kockázatok felmérése, felismerése Találati arány és a profit Kereskedési rendszer Money management Risk management
www.bwm.hu 452008. 10. 28.
Kit hibáztatunk?
A piacot A kormányt A jegybank elnökét Az intézményi befektetőket A tőzsdei cégek menedzsmentjét A bennfenteseket A brókerünket A „nagyhalakat” Magunkat?
www.bwm.hu 462008. 10. 28.
Ki hibázik? Mindenki Gyakran Az okok:
Mohóság Félelem Gőg Kishitűség
Idővel csökkentjük a hibákat, de megszüntetni nem tudjuk
Az egyetlen lehetőség: limitálni a veszteségeinket
www.bwm.hu 472008. 10. 28.
Kereskedési rendszer
Mindenkinek egyénileg kell összeállítaniaJogi lehetőségek Vagyoni lehetőségekKockázattűrő képességKereskedésre szánt időTapasztalat
Stb…függvényében
www.bwm.hu 482008. 10. 28.
Money management
Hogyan osszuk meg a pénzünket Diverzifikáció Milyen pénzzel tőzsdézhetünk Mennyit vagyunk hajlandóak kockáztatni
egy ügyleten! – Elengedhetetlen! Kövessük a pozíciók mozgását Mérjük a hozamot
www.bwm.hu 492008. 10. 28.
Risk Management
A stop-loss és fajtáiStop marketStop limitTrailing stop
A stop szintje és az aktuális árfolyam különbsége, valamint a az egy ügyleten maximálisan kockáztatható összeg együttesen határozza meg a darabszámot.
www.bwm.hu 502008. 10. 28.
Risk Management Short 33.80, Stop:
36.85 Különbség
abszolútértéke: 3.05
Ha a maximálisan kockáztatható összeg pl. 500 USD, akkor a darabszám 500/3.05=164 db
www.bwm.hu 512008. 10. 28.
Risk Management
Ugyanez képlettel:M=(T*K)/[BÁ-SÁ], ahol:
M = mennyiség T = tőke, illetve teljes portfolió érték K = maximálisan kockáztatható összeg a teljes tőke vagy portfolió érték százalékában BÁ= belépési árfolyam SÁ= stop árfolyama
www.bwm.hu 522008. 10. 28.
Risk Management
Mi adja meg a stop loss szintjét?
Sáv Trendvonal, mozgóátlag Támasz – ellenállás Minél szűkebb, annál jobb! De: az időtáv alapján adjuk meg.
Soha ne nyissunk pozíciót csak azért, mert szűk stop helyezhető el!
www.bwm.hu 532008. 10. 28.
Risk Management
Trailing Stop (Követő Küszöb)Soha ne alkalmazzuk mechanikusan!De mindig alkalmazzuk (növekvő
nyereségnél, változatlan stop esetén nő a kockáztatott összeg)
Új ellenállások – támaszokMozgóátlag, trendvonalBreakeven stop
www.bwm.hu 542008. 10. 28.
Risk Management
Speciális esetekRések (a daytrade egyetlen előnye…)GyorsjelentésTeljes piacot befolyásoló váratlan események
Más megoldásokLeátlagolás„Üljünk rajta!”
www.bwm.hu 552008. 10. 28.
Money Management
Mennyi legyen a maximálisan kockáztatható összeg?1%-ot javasolnak a tapasztalt spekulánsok5% fölé soha ne menjünkKockázattűrő képesség
www.bwm.hu 562008. 10. 28.
Money Management
Diverzifikáció Szétaprózás Szektorok, ágazatok, korreláció
www.bwm.hu 572008. 10. 28.
Kockázatkezelés
Diverzifikáció: több egymással alacsonyan korreláló termékbe tegyük pénzünket
Stop-loss: ha ellenünk megy az árfolyam, szálljunk ki
Nagyon rövid távú pozíciók A hozamelvárást és a kockázatkezelést
egymáshoz kell igazítani
www.bwm.hu 582008. 10. 28.
Kereskedési rendszer
Money Management Risk Management Technikai elemzés
.
.
.
…és amit még az ízlésünk kíván.
www.bwm.hu 592008. 10. 28.
Vegyük észre, ha a Bika (vagy a Medve) megbotlik…
www.bwm.hu 602008. 10. 28.
Milyen eszközzel végezzük a technikai elemzést? Önálló Szoftver (www.stockcharts.com) Weboldal (www.wealth-lab.com)
Az adatok stabil letöltési lehetősége Internet nélkül ma már nem megy
www.bwm.hu 612008. 10. 28.
Tanulni, tanulni, tanulni
Folyamatos gyakorlás és tanulás A tőzsde nehéz kenyér, de a kitartás
meghozza a gyümölcsét Mindenkinek más kereskedési stílus és
időtáv fekszik Vállalni kell a felelősséget
www.bwm.hu 622008. 10. 28.
Gyakorlati példák
…
www.bwm.hu 632008. 10. 28.
További információk - Szakirodalom
Magyarul A Tőzsde (Alexander Gabor) A pénz természete (Jaksity György) Egy spekuláns feljegyzései (Lefavre) Kostolany könyvek NEM AJÁNLOTT: Tőzsdeelemzés
Angolul Stock Market Wizards; New Stock Market Wizards (Schwager) How to Buy; When to Sell; Nature of Risk (Magee) Technical Analysis Explained (Pring) NEM AJÁNLOTT: Murphy könyvek
www.bwm.hu 642008. 10. 28.
További információk - Újságok
Itthon:Napi Gazdaság
Külföldön:Wall Street Journal (Europe)Active TraderTechnical Analysis of Stocks & Commodities
www.bwm.hu 652008. 10. 28.
Mit kell tenned, ha szeretnél továbblépni?
Ellenőrizd le, hogy van-e: Időd Elszántságod Pénzed
www.bwm.hu 662008. 10. 28.
Mit kell tenned, ha szeretnél továbblépni? További előadások Alapozó előadások:
Tőzsde és abszolút hozamKülföldi befektetések
Haladó előadások:Technikai Elemzés 1.-2.Részvényválasztás
www.bwm.hu
www.bwm.hu 672008. 10. 28.
Ha ezen a területen szeretnél továbbtanulni Ne a címeket halmozd...ha nincs időd Gyakorlati tudnivalók Bankárképző Autodidakta módon való tanulás Internet
www.bwm.hu 682008. 10. 28.
Ha nem tudsz vagy nem szeretnél továbblépni, semmi gond Tanácsadási Szolgáltatások Nyugodtan nézz körül máshol is
www.bwm.hu 692008. 10. 28.
Befektetési Alap
100 000 Ft-tól Kizárólag kockázatos befektetésekkel
foglalkozunk – erre alapos okunk van Csak akkor hívj minket, ha 20% Drawdown-t
elvisel ÉS minimum 1, de legalább 3 évben gondolkozol
Főként Sikerdíjért dolgozunk www.bwm.hu/alap
www.bwm.hu 702008. 10. 28.
Elérhetőségeink
Cím: 1027 Budapest, Tölgyfa u. 24. Telefonszám: (1) 336-0524 Fax: (1) 336-0526 Internet: www.bwm.hu Email: [email protected] Blog: bridgewealthmanagement.blogspot.com
Továbbiakban is nyugodtan keressetek minket
www.bwm.hu 712008. 10. 28.
Köszönjük a figyelmet!