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Principios básicos de la
administración financiera de una
Gestión financiera y Gestión financiera y
Acceso a financiamientoAcceso a financiamiento
administración financiera de una
PYME
La Paloma Rocha Uruguay
Noviembre 2011Noviembre 2011
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El enfoque transversal
Se trata del conjunto de recursos humanos,tecnológicos, financieros y de organizaciónque actúan no como una sumatoria defactores aislados sino como un complejo cuyafactores aislados sino como un complejo cuyaóptima combinación es la gran determinantede su impacto sobre el ritmo de cambio y dedesarrollo.
"Ganar dinero puede ser un incentivo, es
razonable, pero es
raro tener éxitoraro tener éxitocuando se elige este
criterio para decidirse a ser prósperos"
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“Hay riesgo y
sacrificios, y también vértigo,
como cuando hay que ir al BPS, DGI, que ir al BPS, DGI, Escribanos y luego
al banco a pedir dinero para invertir lo que no se tiene"
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pasan por la “Nos pasan por la
mente multitud de imágenes,
familia y deudas incluidas"8
Gestionar una empresa es acostumbrarse a vivir los primeros
años en pérdidas,
gastos, avales….gastos, avales….
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, fortalezamental yadquirir unaadquirir unaexcelencia
profesional
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Saber lo que tenemos
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Equilibrio de fuerzas
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COMPETIDORES:BENCHMARKING-MERCADO
CLIENTES Y
ACREEDORES:SOLVENCIA Y LIQUIDEZ
El entorno de nuestra empresa
EMPLEADOS
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PROVEEDORES ACCIONISTAS:RENTABILIDAD Y BENEFICIO
MERCADO:NUEVAS OPORTUNIDADES
NUEVAS TECNOLOGIAS
GOBIERNO
Equilibrio Organizacional
Intercambiar los billetes entre todos
los compañeros en 30 segundos.
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¿Qué sensaciones han experimentado?
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El orden de una empresa es establecido
con una planificación
Ustedes son la sumatoria
Ta + Ac + Ei + Ca + Mo + Ce
Ta: Título avaladorAc: Amplios Conocimientos Ei: Experiencia Intensa Ei: Experiencia Intensa Ca: Contactos Adecuados Mo: Momento Oportuno Ce: Capacidad de Ejecución
Cuando hablamos de financiación, sabido es, que las cabezas
humanas insisten en su romance con las ilusiones del que pide y las
ganas de cobrar del que presta. ganas de cobrar del que presta.
La ilusión de que los proyectos se cumplan; cualquiera sea su
naturaleza, es la adrenalina imprescindible para que la primitiva idea desteñida, que la primitiva idea desteñida,
vaya ganando color en el día a día.
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¿Qué comportamientos nos favorecen
al éxito empresarial?
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Conocedor de su campo (Especialista).
Buen analista
(Monitor Evaluador)
Anti Estrés (Planificador)
Finaliza todo el proceso
(multitareas)
Creativo (Cerebro),
Saber hacer relaciones públicas
(Investigador de Recursos)
Fuerza para hacer
(Impulsor)
Capacidad para organizar
(Coordinador)
Él mismo hace todo
(implementador)
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Responder
¿cuál es la idea de negocio que debemos transmitir para obtener financiamiento?,
¿define tu mercado?, ¿por qué interesa este producto o servicio?, ¿por qué interesa este producto o servicio?,
¿quiénes son mis clientes potenciales?, ¿cuánto están dispuestos a pagar?
¿quién es mi competencia?
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Las respuestas deben dar
1) Cómo enfrentar y resolver el dilemaLiquidez - Rentabilidad para tener losrecursos necesarios para darcrecimiento al emprendimiento
2) Mostrar ser eficiente dicha gestión
3) Demostrar y asegurar los retornos financieros que
permitan el desarrollo de la empresa.
¿Cuáles es la primera clave
para conseguir
financiación?financiación?
En equipos enumerar los factores
importantes
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En el ámbito de los negocios que requieren una financiación
estructurada, se exigen un análisis de riesgo y una estructura de riesgo y una estructura
financiera específica.
El propio proyecto es el responsable en exclusiva de
demostrar el repago de la deuda, siendo el generador de confianza
del proyecto, el flujo de caja del proyecto, el flujo de caja que éste genera.
ESTUDIO FINANCIERO
• Costos
• Proyección de Ingresos Netos del Proyecto a
5 años
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Fuentes según encuesta de C.I.U
• Primera fuente de financiamiento:Uno mismo/a
• Segunda fuente de financiamiento:InversionistasInversionistas
• Tercera fuente de financiamiento:Proveedores, Clientes y Alianzas
• Cuarta fuente de financiamientoBancos, mercado de valores
Empresas uruguayas encuestadas 123
Ganancias 55%
Principales fuentes de financiamiento en los dos últimos años
Ganancias 55%
Aportes extra de los socios 29%
Proveedores 32%
Préstamos bancarios 72%
Préstamos de terceros 15%
Empresas que contestan 114
Brou 60%
Banca Privada 81%
Cooperativas 6%
Principales fuentes de financiamiento
externo
Cooperativas 6%
Mercado de Capitales (ONs) 3%
Otras fuentes 10%
Total Grandes Medianas
Empresas que contestan 124 32 67 25
Si 81% 69% 85% 88%
Pequeñas y Micro
Empresas con necesidad de crédito
adicional
Si 81% 69% 85% 88%
No 19% 31% 15% 12%
Principales necesidades de crédito
Empresas que contestan 103
Para refinanciar deudas 21%
Para financiar gastos corrientes 40%
Para financiar inversiones 83%
Disponibilidad de fuentes de crédito
Total
Empresas que contestan 101
Si 64%
No 36%
Principales problemas para el otorgamiento de créditos
Empresas que contestan 94
Garantías 53%Garantías 53%
Tasas 57%
Plazos 59%
Falta de asesoramiento 10%
Falta de información 11%
Total Grandes Medianas
Empresas que contestan 118 30 64 24
Si 64% 80% 66% 42%
No 36% 20% 34% 58%
Empresas que contestan 111 25 62 24
¿Son los plazos ofrecidos convenientes?
Pequeñas y Micro
¿La actual rentabilidad de la empresa, le permitiría pagar las tasas de interés de mercado?
Empresas que contestan 111 25 62 24
Si 28% 44% 24% 21%
No 72% 56% 76% 79%
Empresas que contestan 111 28 60 23
Si 71% 82% 65% 74%
No 29% 18% 35% 26%
¿Considera que su empresa está en condiciones de brindar las garantías solicitadas?
Las etapas
Lanzamiento del proyecto
Atraer el interés de la comunidad financiera através de un plan de negocio que incluyeelementos fundamentales como unadescripción general del proyecto, el perfil dedescripción general del proyecto, el perfil desus promotores, situación del sector, marcocontractual, etc
Ofertas de financiación
Las entidades interesadas presentan susofertas, individualmente o en grupos de dos otres, según la dimensión del proyecto.
• Proporción de las diferentes fuentes definanciación (fondos propios, deuda Senior*,deuda subordinada).
• Estructura de la deuda Senior (línea de crédito,préstamos con años de gracia, emisión de títulosde deuda, préstamos de amortización variable).
• Modelo de proyecciones financieras (hipótesisdel negocio utilizadas para proyectar el flujo defondos).fondos).
• Garantías (garantía de ejecución del proyecto,paquete de seguros sobre los activos y laexplotación del proyecto, contratos de operacióny mantenimiento durante la vida útil del proyecto*Deuda Senior: prioritaria de cancelación en caso deliquidación del negocio
Due Diligence.
• A cargo de los asesores del proyecto, realizauna investigación a fondo de éste, incluyendo
informes técnicos, medioambientales, legales,de seguros, y cualquiera necesario parade seguros, y cualquiera necesario paraidentificar los riesgos del negocio.
Cierre financiero
Las entidades directoras del proceso definanciación inician el proceso de“sindicación”, que consiste en invitar a otrasinstituciones a participar del proyecto.instituciones a participar del proyecto.Finaliza con la creación de la Sociedad delProyecto
Disposiciones de crédito
Hasta el inicio de la explotación, la Sociedadliberará los fondos necesarios para laejecución del proyecto.
Devolución del préstamo.
Se ejecuta durante la vida útil del proyecto.
A veces no es fácil
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Un buen proyecto
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Todo tiene que estar proyectado
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¿A cuáles actividades económicas les está yendo bien en su
localidad?
¿Por qué?¿Por qué?
