Strategia

grupy Apator

Warszawa

2018

Mirosław KlepackiPrezes Zarządu Apator SA

Arkadiusz ChmielewskiPrezes Zarządu

Apator Metrix SA

Jacek KryszkiewiczPrezes Zarządu

Apator Powogaz SA

Małgorzata MazurekDyrektor ds. Finansowych Apator SA

Tomasz ŁątkaPrezes Zarządu

Apator Elkomtech SA

Artur BratkowskiDyrektor ds. Aparatury i Systemów

Pomiarowych Apator SA

GRUPA APATOR - LIDERZY

2

APATOR - bliżej

Bliżej klienta

Bliżej technologii

Bliżej innowacji

Bliżej pracownika

3

Utrzymanie infrastruktury inteligentnej sieci jako usługa

Automatyzacja sieci jako usługa

Pomiary jako usługa

Rozwiązania, aplikacje, wdrożenia, utrzymanie (SLA)

Rozwiązania, aplikacje, wdrożenia

Urządzenia i systemy

Urządzenia

Podążamy za trendami

*Cleanetech Group,Green, Navigant, Strategy Analytics, IHS

2010

2015

2020

2025

4

Rosnące rynki

Źródło: Cleanetech Group,Green, Navigant, Strategy Analytics, IHS

5

26%

49%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

Urządzenia IoT Analitykapredyktywna

IT – OT predictive analytics

CA

GR

13% 13%

0%

5%

10%

15%

MDM Lokalne mikrosieci

Smart City, energy/media networks

-1%1%

2% 9%

-5%

0%

5%

10%

Licznikitradycyjne

energiielektrycznej

Liczniki smartenergii

elektrycznej

Gazomierzemech. EMEA

Wodomierzeelektroniczne

Smart metering & sensorsC

AG

R

CA

GR

Sprzyjające otoczenie

6

INFRASTRUKTURA

Zarządzanie popytem

Elastyczność energetyczna

Systemy do operacyjnej kontroli sieci

Cyberbezpieczeństwo

Automatyzacja sieci

Pomiary jako usługa

Inteligenta sieć jako usługa

CZYSTA ENERGIA I EFEKTYWNOŚĆ ENERGETYCZNA

Infrastruktura dla e-mobility

Klastry energetyczne

Przemysł 4.0

Odnawialne źródła energii

REGULACJE PRAWNE

Rynek mocy (PL)

Ochrona środowiska

Porozumienie Paryskie (CO2)

UE - Pakiet ZimowyTECHNOLOGIA

Smart Gas

Smart Metering e.e.

Smart W&H

Smart Home

Smart Grid

RYNKI I ZASOBY

Nowe rynki / szanse

Ograniczona dostępność specjalistów (sieci dystrybucyjne)

Ograniczona dostępność komponentów elektronicznych

Koniec roll-outów SMART w Europie Zachodniej

Niestabilność rynków wschodnich (Rosja)

7

Zasięg geograficzny

Dystrybucja produktów w ponad 70 krajach świata

4 4 47

EMEAliczniki energiielektrycznej

EMEAaparatura

łączeniowaEMEA

gazomierze

1 1 1

2 2

Polskaliczniki energiielektrycznej

Polskaaparatura

łączeniowaPolska

wodomierze

Silna pozycja konkurencyjna

Źródło: Szacunki własne, IHS, raporty branżowe 2016-18

8

Polskagazomierze

Polskaautomatyzacja

sieci

EMEAwodomierze

SILNA POZYCJA NA RYNKU EMEA

LIDER NA RYNKU POLSKIM

POZYCJA NA RYNKU POLSKIM POZYCJA NA RYNKU EMEA

Największy podmiot na GPW w branży elektrotechnika

Źródło: Udział wartości spółek w całkowitej kapitalizacji branży (elektrotechnika) na GPW (Elektrosystemy 09.2018)

9

Elektrobudowa 9,2%

TIM7,2%

ZPUE6,5%

Aplisens6,1%

Grodno5,4%

Introl4,2%

ES-System4,1%

Pozostali 22,3%

Apator35,0%

Kontekst strategii

ZYSKOWNY WZROSTEBITDA 220 mln

w 2023

• Ponad stuletnie doświadczenia w sektorze produkcji aparatów pomiarowych i łączeniowych w Grupie

• Dynamiczne wzrosty skali sprzedaży wspierane skutecznymi akwizycjami w latach po 2003

• Spadek zyskowności Grupy po 2014 roku

HISTORIA

• Korzyści płynące ze współpracy w Grupie

• Struktury zarządzania produktami

• Najlepsze zespoły sprzedaży na rynkach strategicznych;

• Zautomatyzowana produkcja seryjna

• Zoptymalizowane moce produkcyjne

• Dotrzymywanie zobowiązań (wiarygodność)

ORGANIZACJA SPRAWY WAŻNE

• Zdolność do zaoferowania i dostarczenia na rynki produktów w trakcie zmiany technologicznej (TIME TO MARKET)

• Wzmocnienie / zbudowanie zespołów produktowych oraz R&D

• Gotowość kapitałowa i zarządcza do prowadzenia przejęć na rynkach strategicznych

SMART METERING

WODOMIERZEULTRADŹWIĘKOWE

GAZOMIERZESMART

GAZOMIERZEPOMIARELEKTRONICZNY

ROZWIĄZANIA SMART GRID

INTERNET RZECZY

ROZŁĄCZNIKILISTWOWE

ISTOTNIE ZWIĘKSZYĆ SKALĘ DZIAŁANIA

GRUPY

ZDOBYĆ ISTOTNĄ POZYCJĘ NA RYNKACH STRATEGICZNYCHDE, CEE

UTRZYMAĆ DOMINUJĄCĄ POZYCJĘ NA RYNKU PL

• Wysokie kompetencje produktowe i techniczne (najwyższe w branży)

• Głęboka znajomość potrzeb klientów sektorów dystrybucji energii, wody, ciepła i gazu

• Sprawność organizacyjna (skutecznie i efektywnie)

CORE

10

11

Składowe strategii

LOKALNY SMART GRID (KLASTRY, SPOŁECZNOŚCI EE)

EFEKTYWNOŚĆ ENERGETYCZNA

SYSTEMY I ROZWIĄZANIA

PROJEKTY ROZWOJOWE (TECHNOLOGIE LTE, CAT.-M1, NB-IOT, G3)

BUDOWA SILNYCH STRUKTUR SPRZEDAŻY NA KLUCZOWYCH RYNKACH

SMART METERING, POMIAR ELEKTRONICZNY- GAS

SMART METERING, POMIAR ELEKTRONICZNY, BILLING - W&H

AKTYWNE ZARZĄDZANIE SIECIAMI MEDIÓW ENERGETYCZNYCH

SMART METERING – EE

ZYSKOWNY WZROST

EBITDA 220 mlnw 2023

SMART METERING

WODOMIERZEULTRADŹWIĘKOWE

GAZOMIERZEPOMIARELEKTRONICZNY

GAZOMIERZESMART

ROZWIĄZANIA SMART GRID

INTERNET RZECZY

ROZŁĄCZNIKILISTWOWE

ISTOTNIE ZWIĘKSZYĆ SKALĘ DZIAŁANIA

GRUPY

ZDOBYĆ ZNACZĄCĄ POZYCJĘ NA RYNKACH STRATEGICZNYCHDE, CEE

UTRZYMAĆ DOMINUJĄCĄ POZYCJĘ NA RYNKU PL

Wizją grupy Apator jest długofalowe utrzymanie pozycji branżowego lidera

i eksperta w Polsce, znalezienie się w czołówce dostawców

w Niemczech i Europie Środkowo-Wschodniej oraz zbudowanie

rozpoznawalności marki Apator na wybranych, pozostałych rynkach.

Misją grupy Apator jest dostarczanie klientom łatwych w użytkowaniu

i intuicyjnych rozwiązań w zakresie efektywnego zarządzania wszystkimi

rodzajami mediów energetycznych.

„

Misja, wizja

„

„„

MISJA

WIZJA

12

F1. ISTOTNIE ZWIĘKSZYĆ SKALĘ BIZNESU

(EBITDA 220 mln PLN)

F2. BUDOWAĆ ZYSKOWNOŚĆ FIRMY POPRZEZ ROSNĄCY UDZIAŁ NOWYCH, BARDZIEJ RENTOWNYCH PRODUKTÓW

P1. ZARZĄDZANIE PRODUKTAMI

P2. BADANIA I ROZWÓJ

P4. SPRZEDAŻP3. PRODUKCJA, REALIZACJA

USŁUG, LOGISTYKA I ZAKUPY

P5. OBSŁUGA POSPRZEDAŻNA

FIN

AN

SEK

LIEN

TP

RO

CES

Y W

EWN

ĘTR

ZNE

UC

ZEN

IE S

IĘ I

RO

ZWÓ

J

NASZE SYSTEMY SĄ ŁATWE

W IMPLEMENTACJI I OBSŁUDZE

POMAGAMY OSZCZĘDZAĆI ZARZĄDZAĆ MEDIAMI

I ENERGIĄ

JESTEŚMY ZAWSZEBLISKO

KLIENTA

JESTEŚMY EKSPERTAMI

W TYM CO ROBIMY

JESTEŚMYZAUFANYMPARTNEREM

Mapa strategii | cztery perspektywy

L1. LUDZIE I KOMPETENCJE L2. KULTURA I KOMUNIKACJA L3. SYSTEMY IT W GRUPIE

13

Mapa strategii | perspektywa finansowa

F1. ISTOTNIE ZWIĘKSZYĆ SKALĘ BIZNESU

EBITDA 220 mln PLN

F2. BUDOWAĆ ZYSKOWNOŚĆ FIRMY POPRZEZ ROSNĄCEUDZIAŁY NOWYCH, BARDZIEJ RENTOWYCH PRODUKTÓW

F3. Umocnić pozycję lidera rynku w EE i W&H na rynku polskim

F4. Osiągnąć istotną pozycję na rynkach DE oraz CEE (szczególnie EE i W&H)

F5. Wykorzystać potencjał innych rynków europejskich do rozwoju sprzedaży w GAS i W&H

F6. Koncentrować rozwój na rozwiązaniach SMART

F7. Rozwinąć sprzedaż systemów do odczytu i zarządzania danymipomiarowymi (w tym IoT)

F8. Koncentrować rozwój na segmentach klientów o dużym potencjalesprzedaży lub rentowności

F9. Optymalizować koszty poprzez wykorzystywanie efektów synergii w Grupie

FIN

AN

SE

14

Nasze systemy są łatwe w implementacji i obsłudze

Pomagamy oszczędzać i zarządzać mediami i energią

Jesteśmy zawsze blisko klienta

Jesteśmy ekspertem w swojej branży

Jesteśmy zaufanym partnerem

Mapa strategii | perspektywa klienta

KLI

ENT

15

PR

OC

ESY

WEW

NĘT

RZN

E

Mapa strategii | perspektywa procesów wewnętrznych

16

P1. ZARZĄDZANIE PRODUKTAMI

• Product Management jako centrum zarządzania rentownością oferty

• Budowanie korzyści dla klienta i użytkowników na poziomie produktów

P2. BADANIA I ROZWÓJ

• Pomiar elektroniczny

• Rozwiązania multienergetyczne

• Synergie R&D

• Wspólne centra kompetencyjne

• Nowe podejście do innowacji

P3. PRODUKCJA, REALIZACJA USŁUG, LOGISTYKA I ZAKUPY

• Jakość i terminowość

• Radykalna automatyzacja procesów produkcyjnych

• Synergie produkcyjne, zakupowe i logistyczne

P4. SPRZEDAŻ

• Najlepsze zespoły i relacje z klientami w branży

• Silne struktury sprzedaży na strategicznych rynkach

• Sprzedaż krzyżowa w Grupie

P5. OBSŁUGA POSPRZEDAŻNA

• Szybki i skuteczny serwis gwarancyjny i pogwarancyjny

• Profesjonalne wsparcie techniczne klientów i dystrybutorów

UC

ZEN

IE S

IĘ I

RO

ZWÓ

J

Mapa strategii | perspektywa uczenia się i rozwoju

L 1. LUDZIE I KOMPETENCJE

• Rozwinąć kompetencje kluczowe dla realizacji strategii

• Skutecznie przyciągać i utrzymać kluczowych pracowników

L 2. KULTURA I KOMUNIKACJA

• Rozwinąć kulturę organizacyjną zorientowaną na klienta

• Budować odpowiedzialność za deklaracje wewnętrzne i zewnętrzne

• Sprawnie wymieniać się informacją wewnątrz Grupy

L 3. IT W GRUPIE

• Rozwinąć narzędzia i systemy informatyczne wspierające zmiany procesów

biznesowych

17

F1. ISTOTNIE ZWIĘKSZYĆ SKALĘ BIZNESU (EBITDA 220 MLN PLN) F2. BUDOWAĆ ZYSKOWNOŚĆ FIRMY POPRZEZ ROSNĄCY UDZIAŁ NOWYCH,

BARDZIEJ RENTOWNYCH PRODUKTÓW

F3. Umocnić pozycję lidera rynku w EE i W&H

na rynku polskim

F4. Osiągnąć istotną pozycję na rynkach DE

oraz CEE (szczególnie w EE i W&H)

F5. Wykorzystać potencjał innych rynków europejskich do rozwoju sprzedaży w GAS i W&H

F7. Rozwinąć sprzedaż systemów do odczytu i zarządzania danymi

pomiarowymi (w tym IoT)

F9. Optymalizować koszty poprzez

wykorzystywanie efektów synergii

w Grupie

F8. Koncentrować rozwój na segmentach klientów

o dużym potencjale sprzedaży lub rentowności

F6. Koncentrować rozwój na rozwiązaniach SMART

P1. ZARZĄDZANIE PRODUKTAMI P2. BADANIA I ROZWÓJ P4. SPRZEDAŻP3. PRODUKCJA, REALIZACJA USŁUG, LOGISTYKA I ZAKUPY

P5. OBSŁUGA POSPRZEDAŻNA

FIN

AN

SEK

LIEN

TP

RO

CES

Y W

EWN

ĘTR

ZNE

UC

ZEN

IE S

IĘ

I RO

ZWÓ

J

NASZE SYSTEMY SĄ ŁATWE W IMPLEMENTACJI

I OBSŁUDZE

POMAGAMY OSZCZĘDZAĆI ZARZĄDZAĆ MEDIAMI

I ENERGIĄ

JESTEŚMY ZAWSZEBLISKO

KLIENTA

JESTEŚMY EKSPERTAMI

W TYM CO ROBIMY

JESTEŚMYZAUFANYMPARTNEREM

Mapa strategii

L1. LUDZIE I KOMPETENCJE

1.Rozwinąć kompetencje kluczowe dla realizacji strategii

2.Skutecznie przyciągać i utrzymać kluczowych pracowników

L2. KULTURA I KOMUNIKACJA

1.Rozwinąć kulturę organizacyjną zorientowaną na klienta

2.Budować odpowiedzialność za deklaracje wewnętrzne i zewnętrzne

3.Sprawnie wymieniać się informacją wewnątrz Grupy

L3. SYSTEMY IT W GRUPIE

1.Rozwinąć narzędzia i systemy informatyczne wspierające zmiany procesów biznesowych

• PM jako centrum zarządzania rentownością oferty

• Budowanie korzyści dla klienta i użytkowników na poziomie produktów

• Jakość i terminowość

• Radykalna automatyzacja procesów produkcyjnych

• Synergie produkcyjne, zakupowe i logistyczne

• Szybki i skuteczny serwis gwarancyjny i pogwarancyjny

• Profesjonalne wsparcie techniczne klientów i dystrybutorów

• Najlepsze zespoły i relacje z klientami w branży

• Silne struktury sprzedaży na strategicznych rynkach

• Sprzedaż krzyżowa w Grupie

• Pomiar elektroniczny

• Rozwiązania multienergetyczne

• Synergie R&D

• Wspólne centra kompetencyjne

• Nowe podejście do innowacji

18

Optymalizacja i integracja biznesu

GRUPAAPATOR

BUGAS

BUEE

BUW&H

„biznes jest w BU”

(szanujemy samodzielność biznesową jednostek biznesowych)

„wsparcie funkcjonalne to korzyść dla wszystkich”

(efektywniej i sprawniej)

GRUPAAPATOR

BUGAS

BUEE

BUW&H

FUNKCJE WSPÓLNE

„systemy warto robić RAZEM”

(kompetencje i priorytety)

GRUPAAPATOR

BUGAS

BUEE

BUW&H

SYSTEMY IROZWIĄZANIA

BU3BU2

BU1• 3 segmenty - Energia elektryczna, Woda i ciepło oraz Gaz

• wsparcie funkcjonalne z poziomu Grupy (HR, IT, Finanse, itd.)

• stopniowo wyodrębniany wspólny obszar systemów i rozwiązań dla wszystkich rodzajów mediów

19

Projekcja wyników

finansowych

20

683 725 769869 907 900

500

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Działalność kontynuowana i zaniechana Nowe produkty i rynki

Wzrost przychodów o 500 mln PLN

CAGR przychody ok. 8%

21

LOKALNY SMART GRID (KLASTRY, SPOŁECZNOŚCI EE)

EFEKTYWNOŚĆ ENERGETYCZNA

SYSTEMY I ROZWIĄZANIA

PROJEKTY ROZWOJOWE (TECHNOLOGIE LTE, CAT.-M1, NB-IOT, G3)

BUDOWA SILNYCH STRUKTUR SPRZEDAŻY NA KLUCZOWYCH RYNKACH

SMART METERING, POMIAR ELEKTRONICZNY-GAS

SMART METERING, POMIAR ELEKTRONICZNY, BILLING - W&H

AKTYWNE ZARZĄDZANIE SIECIAMI MEDIÓW ENERGETYCZNYCH

SMART METERING – EE

Przychody 2017-2023

* Wskazane wartości są celem Zarządu i nie stanowią prognozy wyników finansowych

BU GAS30 mln PLN

BU W&H49 mln

PLN

BU EE26 mln

PLN

Działalność zaniechana 3 mln PLN BU GAS

30 mln PLN

BU W&H90 mln PLN

BU EE100 mln

PLN

22

EBITDA 2017 [108 mln PLN]

CAGR EBITDA ok. 13%

Podwojenie EBITDA

EBITDA 2023 [220 mln PLN]

** Wskazane wartości są celem Zarządu i nie stanowią prognozy wyników finansowych

* Dane EBITDA nie zawierają kosztów nieprzypisanych do segmentów operacyjnych

23

• Nowe produkty i rynki

• Zwiększenie możliwości produkcyjnych (budowa centrum elektroniki i automatyzacja produkcji mechanicznej)

• Systemy informatyczne

• Pozostałe

• Środki uwolnione z niewykorzystywanego majątku

• Kredyty finansowe

• Wypracowane środki

CAPEX skumulowany - 380 mln PLN

Wyd

atki

Źr

ód

ła

fin

anso

wan

iaWzrost inwestycji

UTRZYMANIE POLITYKI DYWIDENDY

Zarządzanie strategią

Strategia będzie podlegać corocznym przeglądom i adaptacjom

24

STARTUJEMY1 STYCZNIA

2019

STRATEGIA APATOR

25

Przychody 1,4 mld PLN

Smart metering

EBITDA 220 mln PLN

CAPEX 380 mln PLN

Polityka dywidendy bez zmian

Elektroniczny pomiar

Systemy i rozwiązania

Automatyzacja, robotyzacja

Lider na rynku polskim

Czołowy dostawca w DE i CEE

OPTYMALIZACJA MAJĄTKOWA, FUZJE

kontakt dla inwestorów i analityków

Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do

nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani

proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które

APATOR S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni

odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią

ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów.

APATOR S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego

opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji

inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa

wyłącznie na korzystającym z opracowania.

Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych.

Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody APATOR S.A

APATOR S.A.ri@apator.com

26

Katarzyna Muchakatarzyna.mucha@ccgroup.pl+48 697 613 712+48 22 440 1 440

Zastrzeżenia prawne