i

EFISIENSI BIAYA INDUSTRI ASURANSI JIWA DI INDONESIA

DENGAN METODE STOCHASTIC FRONTIER ANALYSIS (SFA)

TAHUN 2010-2014

SKRIPSI

Diajukan Untuk Melengkapi Tugas dan Memenuhi Persyaratan

Guna Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi Pembangunan

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta

Oleh :

RISKI WICAKSONO

F1114034

JURUSAN EKONOMI PEMBANGUNAN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SEBELAS MARET

SURAKARTA

2016

ii

ABSTRAK

EFISIENSI BIAYA INDUSTRI ASURANSI JIWA DI INDONESIA

DENGAN METODE STOCHASTIC FRONTIER ANALYSIS (SFA)

TAHUN 2010-2014

Riski Wicaksono

F1114034

Industri asuransi jiwa memegang peranan penting dalam industri asuransi

di Indonesia dengan kontribusi 49% atas dana investasi dan 46% atas premi

asuransi di tahun 2014. Kondisi ini menunjukkan bahwa setidaknya hampir

setengah dari industri asuransi didominasi oleh industri asuransi jiwa. Dengan

demikian, efisiensi industri asuransi jiwa akan menentukan efisiensi industri

asuransi secara keseluruhan. Penelitian ini betujuan mengukur efisiensi biaya pada

perusahaan asuransi jiwa domestik dan perusahaan asuransi jiwa campuran tahun

2010-2014.

Efisiensi biaya merupakan kemampuan perusahaan dalam menggunakan

biaya secara minimum untuk menghasilkan output tetap. Pengukuran efisiensi

biaya menggunakan metode parametrik yaitu Stochastic Frontier Analysis (SFA)

dengan model batas biaya (cost frontier). Studi ini menggunakan pendekatan

produksi (value added) dalam menentukan input dan output.Variabel input yang

digunakan adalah tenaga kerja dan jasa pelayanan bisnis, hutang serta modal.

Variabel harga input yang dipilih yaitu harga input tenaga kerja dan jasa

pelayanan bisnis, harga input hutang dan harga input modal. Kemudian variabel

output adalah nilai klaim dan cadangan klaim serta total investasi.

Teknik pengambilan sampel dilakukan secara purposive sampling dan

diperoleh jumlah Sampel 35 perusahaan dengan klasifikasi 19 perusahaan

asuransi jiwa domestik dan 16 perusahaan asurasi jiwa campuran. Studi ini

menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan-perusahaan

asuransi jiwa tahun 2010-2014 yang diperoleh dari data “Statistik Perasuransian”

Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

Hasil studi ini menunjukkan bahwa rata-rata efisiensi biaya industri

asuransi jiwa adalah 0,3563. Perusahaan asuransi jiwa domestik memiliki rata-rata

skor efisiensi biaya adalah 0,4793. Sedangkan perusahaan asuransi jiwa campuran

memiliki rata-rata skor efisiensi biaya adalah 0,2102. Kemudian hasil uji hipotesis

independent sample t-test adalah nilai t-hitung lebih besar daripada nilai t-tabel

(3,39 > 1,69) pada signifikansi p-value 0,00. Hal tersebut dapat diterangkan

bahwa terdapat perbedaan signifikan efisiensi biaya antara perusahaan asuransi

jiwa domestik dan campuran, dimana perusahaan asuransi jiwa domestik lebih

efisien dibandingkan perusahaan asuransi jiwa campuran.

Kata Kunci: Industri asuransi jiwa, Efisiensi biaya, Stochastic Frontier Analysis

(SFA)

iii

ABSTRACT

COST EFFICIENCY OF LIFE INSURANCE INDUSTRY IN INDONESIA

USING STOCHASTIC FRONTIER ANALYSIS (SFA) METHOD

IN 2010-2014

Riski Wicaksono

F1114034

Life insurance industry plays an important role in insurance industry in

Indonesia with contribution of 49% to investment and 46% to insurance premium

in 2014. At least a half the insurance industry dominated by life insurance

industry. Thus, the efficiency of life insurance industry will determine the

efficiency of insurance industry. This research aims to measure cost efficiency of

local versus joint venture-owned life insurance companies in 2010-2014.

Cost efficiency are defines as those capable to attain minimum cost to

produce given output. Stochastic frontier Analysis (SFA) is utilized to measure

cost efficiency under parametric approach. This study estimates the cost frontier

of life insurance companies. This research employs production approach (value-

added) in determining input and output in life insurance companies. The input

variable are labor and business service, debt capital and equity capital. Input price

variable selected are price of labor and business service, price of debt capital and

price of equity capital. Then the output variable are claim and claim reserve and

total investment.

Sampling technique used in the study was purposive sampling. The sample

of research 35 companies, consisted of 19 domestic and 16 joint-venture life

insurance companies. Then, the data is collected the financial report of life

insurance companies from “Satistik Perasuransian” Otoritas Jasa Keuangan

(OJK).

The findings, the average cost efficiency score of life insurance industry is

0,3563. The average cost efficiency score of domestic life insurance companies is

0,4793. Meanwhile, The average cost efficiency score of joint-venture life

insurance companies is 0,2102. In addition, the result of hypothesis testing using

independent sample t-test show that t-statistic greater then t-table value (3,39 >

1,69) and p-value is 0.00. This indicates that there is a significant difference of

cost efficiency between domestic life insurance companies and joint-venture, in

which domestic life insurance companies was more efficient compared with the

joint-venture life insurance companies.

Keywords: Life insurance Industry, Cost Efficiency, Stochastic Frontier Analysis

(SFA).

iv

HALAMAN PERSETUJUAN

Skripsi dengan judul:

EFISIENSI BIAYA INDUSTRI ASURANSI JIWA DI INDONESIA

DENGAN METODE STOCHASTIC FRONTIER ANALYSIS (SFA)

TAHUN 2010-2014

Diajukan Oleh:

RISKI WICAKSONO

F1114034

Disetujui dan diterima oleh pembimbing

Pada tanggal, 21 November 2016

Tri Mulyaningsih, S.E., M.Si., Ph.D

NIP. 197907192008012009

v

SKRIPSI

EFISIENSI BIAYA INDUSTRI ASURANSI JIWA DI INDONESIA

DENGAN METODE STOCHASTIC FRONTIER ANALYSIS (SFA)

TAHUN 2010-2014

Diajukan Oleh:

RISKI WICAKSONO

F1114034

Telah dipertahankan di depan Tim Penguji Skripsi Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Sebelas Maret Surakarta

Surakarta, 6 Desember 2016

Susunan Tim Penguji

1. Ketua

Dr. Vincentius Hadi Wiyono W.S., M.A. (............................................)

NIP. 195903081986011001

2. Sekretaris

Dr. Albertus Maqnus Soesilo, M.Sc. (............................................)

NIP. 195903281988031001

3. Pembimbing

Tri Mulyaningsih, S.E., M.Si., Ph.D. (............................................)

NIP. 197907192008012009

Diketahui oleh

Kepala Program Studi

Dr. Siti Aisyah Tri Rahayu, S.E., M.Si

NIP. 196809271997022001

vi

SURAT PERNYATAAN

Yang bertanda tangan dibawah ini Mahasiswa Ekonomi dan Bisnis Universitas

Sebelas Maret:

Nama : Riski Wicaksono

NIM. : F1114034

Program Studi : Ekonomi Pembangunan

Judul Skripsi : Efisiensi Biaya Industri Asuransi Jiwa di Indonesia

dengan Metode Stochastic Frontier Analysis (SFA)

Tahun 2010-2014

Menyatakan dengan sebenarnya, bahwa Skripsi yang saya buat ini adalah benar-

benar merupakan hasil karya sendiri dan bukan merupakan hasil jiplakan/ salinan/

sanduran dari karya orang lain.

Apabila ternyata dikemudian hari terbukti pernyataan ini tidak benar, maka saya

bersedia menerima sanksi akademik berupa penarikan Ijazah dan pencabutan gelar

sarjanyanya.

Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenar-benarnya.

Surakarta, 21 November 2016

Mahasiswa

Riski Wicaksono

NIM. F1114034

vii

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN

“Try not to become a man of success, but rather try to become

a man of value”

(Albert Einstein)

“There are no secrets to success. It is the result of preparation, hard work, and

learning from failure”

(Colin Powell)

“Orang lain akan lebih bisa menghargaimu jika kamu mengedepankan tanggung

jawab, kejujuran serta kesederhanaan”

(Penulis)

Karya ini saya persembahkan untuk:

Orang tua saya tercinta

Keluarga besar dari ayah dan ibu saya

Almamater Universitas Sebelas Maret Surakarta

viii

KATA PENGANTAR

Segala puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah

memberikan rahmat, hidayah serta karunia-Nya hingga penulis dapat

menyelesaikan tugas akhir ini. Adapun judul dari tugas akhir ini adalah “Efisiensi

Biaya Industri Asuransi Jiwa di Indonesia dengan Metode Stochastic Frontier

Analysis (SFA) Tahun 2010-2014”.

Skripsi ini disusun untuk melengkapi tugas dan memenuhi persyaratan

guna mencapai gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.

Dalam penyusunan dan penyelesaian Skripsi ini, penulis menyadari tidak

terlepas dari bantuan, bimbingan, serta kerjasama dari berbagai pihak. Oleh

karena itu, dengan segala hormat dan kerendahan hati perkenankan penulis

mengucapkan terima kasih kepada :

1. Ibu Tri Mulyaningsih, S.E., M.Si., Ph.D selaku dosen pembimbing yang

telah menyediakan waktu, tenaga dan pikiran untuk mengarahkan saya

dalam penyususunan skripsi ini. Terima kasih atas semua nasehat yang

telah ibu berikan selama ini.

2. Ibu Dr. Hunik Sri Runing Sawitri, M.Si, selaku dekan Fakultas Ekonomi

dan Bisnis Universitas Sebelas Maret.

3. Ibu Dr. Siti Aisyah Tri Rahayu, S.E., M.Si. selaku Ketua Jurusan Ekonomi

Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret

Surakarta dan selaku Pembimbing Akademik penulis.

ix

4. Seluruh jajaran dosen dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Sebelas Maret Surakarta.

5. Pihak Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bank Indonesia (BI) yang telah

menyediakan data-data yang peneliti butuhkan.

6. Bapak dan Ibu saya tercinta yang senantiasa selalu memberikan doa,

bimbingan dan dukungan yang sangat luar biasa.

7. Temen-teman PBHA yang sudah seperti keluarga dan saling memberikan

semangat dan motivasi selama di Solo.

8. Teman-teman kelompok bimbingan (Fadli, Yogie dan Winny), terima

kasih sudah saling memberikan kritik dan saran serta dukungan.

9. Rekan-rekan dan semua pihak yang telah membantu dalam menyusun dan

menyelesaikan skripsi yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu..

Penulis menyadari penyusunan dan penyelesaian Skripsi ini masih banyak

kekurangan dan jauh dari sempurna. Oleh karena itu, kritik dan saran yang

membangun sangat penulis butuhkan. Semoga Skripsi ini bermanfaat bagi

penulis, pembaca, dan semua pihak.

Surakarta, November 2016

Penulis

x

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ....................................................................................... i

ABSTRAK ....................................................................................................... ii

ABSTRACT ..................................................................................................... iii

HALAMAN PERSETUJUAN ........................................................................ iv

HALAMAN PENGESAHAN ......................................................................... v

HALAMAN PERNYATAAN .......................................................................... vi

MOTTO DAN PERSEMBAHAN .................................................................... vii

KATA PENGANTAR ..................................................................................... viii

DAFTAR ISI ................................................................................................... x

DAFTAR TABEL ........................................................................................... xiv

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xv

DAFTAR PERSAMAAN ................................................................................. xvi

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xvii

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang ....................................................................................... 1

B. Rumusan Masalah .................................................................................. 5

C. Tujuan Penelitian .................................................................................... 5

D. Manfaat Penelitian .................................................................................. 6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

A. Konsep Asuransi Jiwa ............................................................................. 7

1. Pengertian Asuransi Jiwa..................................................................... 7

2. Prinsip-Prinsip Asuransi ..................................................................... 10

xi

3. Tujuan Asuransi .................................................................................. 12

4. Klaim Asuransi Jiwa ........................................................................... 12

5. Polis Asuransi Jiwa ............................................................................. 14

6. Premi Asuransi Jiwa ........................................................................... 17

7. Peran Penyeleksi Resiko (underwriter) dan Aktuaris ......................... 18

8. Jenis Asuransi Berdasarkan Kepemilikan ........................................... 19

9. Permodalan Pada Industri Asuransi ..................................................... 20

B. Konsep Efisiensi ...................................................................................... 22

1. Konsep Dasar Efisiensi ........................................................................ 22

2. Konsep Pengukuran Efisiensi .............................................................. 23

C. Orientasi Pendekatan Input dan Output ................................................... 24

1. Orientasi Input ..................................................................................... 24

2. Orientasi Output .................................................................................. 27

D. Konsep Hubungan Input-Output ............................................................. 28

E. Penelitian Terdahulu ............................................................................... 30

F. Kerangka Pemikiran ................................................................................ 34

G. Hipotesis .................................................................................................. 35

BAB III METODOLOGI PENELITIAN

A. Ruang Lingkup Penelitian ...................................................................... 36

B. Data dan Sampel Penelitian .................................................................... 36

1. Metode Pengumpulan Data ................................................................. 36

2. Metode Pengambilan Sampel .............................................................. 37

C. Variabel Penelitian ................................................................................. 39

1. Spesifikasi Variabel Input dan Harga Input ........................................ 39

xii

2. Spesifikasi Variabel Output ................................................................. 40

D. Variabel-Variabel Penelitian ................................................................... 43

E. Metode Analisis Data ............................................................................. 45

1. Stochastic Frontier Analysis (SFA) ..................................................... 45

2. Spesifikasi Model Ekonometrika ......................................................... 47

3. Model Frontier Dengan Data Panel ..................................................... 49

a. Time Invariant Model ...................................................................... 50

b. Time Varying Model ........................................................................ 51

c. Hausman Test .................................................................................. 52

d. Log-Likelihood Ratio Test (LR Test) .............................................. 53

F. Uji Hipotesis ............................................................................................ 53

BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN

A. Gambaran Umum Perusahaan Asuransi Jiwa di Indonesia ..................... 56

B. Statistika Deskriptif Penelitian ................................................................ 61

1. Statistika Deskriptif Total Biaya, Harga Input dan Output Industri

Asuransi Jiwa .................................................................................. 61

2. Statistika Deskriptif Total Biaya, Harga Input dan Output Perusahaan

Asuransi Jiwa Domestik ................................................................... 65

3. Statistika Deskriptif Total Biaya, Harga Input dan Output Perusahaan

Asuransi Jiwa Campuran.................................................................. 67

C. Hasil Estimasi Model Translog Stochastic Cost Function ...................... 71

D. Analisis Efisiensi Biaya Industri Asuransi Jiwa Dengan Stochastic Frontier

Analysis (SFA) ....................................................................................... 74

xiii

E. Analisis Efisiensi Biaya Perusahaan Asuransi Jiwa Domestik Dan

Perusahaan Asuransi Jiwa Campuran .................................................... 77

F. Analisis Uji Hipotesis .............................................................................. 80

BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan ............................................................................................ 82

B. Saran ....................................................................................................... 85

DAFTAR PUSTAKA ....................................................................................... 87

LAMPIRAN ....................................................................................................... 91

xiv

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1. Daftar Perusahaan Asuransi Jiwa Domestik ............................... 38

Tabel 3.2. Daftar Perusahaan Asuransi Jiwa Campuran .............................. 39

Tabel 3.3. Variabel-Variabel Penelitian ....................................................... 43

Tabel 4.1. Jumlah Angka Tertanggung Pada Asuransi Jiwa ....................... 59

Tabel 4.2. Premi Bruto dan Klaim Bruto Pada Asuransi Jiwa ..................... 60

Tabel 4.3. Jumlah Aset dan Jumlah Investasi Industri Asuransi Jiwa ......... 61

Tabel 4.4. Statistika Deskriptif Variabel Penelitian Pada Industri

Asuransi Jiwa .............................................................................. 62

Tabel 4.5. Statistika Deskriptif Total Biaya dan Output Perusahaan

Asuransi Jiwa Domestik ............................................................. 65

Tabel 4.6. Statistika Deskriptif Total Biaya dan Output Perusahaan

Asuransi Jiwa Campuran ............................................................ 66

Tabel 4.7. Perbandingan Total Biaya Perusahaan Asuransi Jiwa Menurut

Kelompok Kepemilikan Tahun 2010-2014. ............................... 68

Tabel 4.8 Perbandingan Nilai klaim dan Cadangan Klaim Serta Total

Investasi Perusahaan Asuransi Jiwa Menurut Kelompok

Kepemilikan Tahun 2010-2014 .................................................. 69

Tabel 4.9. Hasil Estimasi Panel Data dengan Metode SFA ......................... 72

Tabel 4.10. Nilai Efisiensi Biaya Perusahaan Asuransi Jiwa di Indonesia

Tahun 2010-2014 ........................................................................ 74

Tabel 4.11. Nilai Efisiensi Biaya Perusahaan Asuransi Jiwa Domestik ........ 77

Tabel 4.12. Nilai Efisiensi Biaya Perusahaan Asuransi Jiwa Campuran ....... 79

Tabel 4.13. Hasil Uji Independet t-test .......................................................... 80

xv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1. Efisiensi Teknis dan Efisiensi Alokatif pada Orientasi

Input .......................................................................................... 25

Gambar 2.2. Efisiensi Teknis dan Efisiensi Alokatif pada Orientasi

Output ....................................................................................... 27

Gambar 2.3 Kerangka pemikiran teoritis ..................................................... 34

Gambar 4.1. Perkembangan Jumlah Asuransi Jiwa ...................................... 57

Gambar 4.2. Perkembangan Jumlah Perusahaan Asuransi Jiwa

Berdasarkan Kepemilikan ........................................................ 58

Gambar 4.3. Distribusi Efisiensi Biaya Perusahaan Asuransi Jiwa

Tahun 2010-2014...................................................................... 76

xvi

DAFTAR PERSAMAAN

Persamaan 2.1. Efisiensi teknis pada orientasi input ..................................... 26

Persamaan 2.2. Efisiensi alokatif pada orientasi input ................................... 26

Persamaan 2.3. Efisiensi biaya pada orientasi input....................................... 26

Persamaan 2.4. Efisiensi teknis pada orientasi output .................................... 28

Persamaan 2.5. Efisiensi alokatif pada orientasi output ................................. 28

Persamaan 2.6. Efisiensi ekonomi pada orientasi output ............................... 28

Persamaan 3.1. Bentuk persamaan model batas biaya ................................... 46

Persamaan 3.2. Bentuk persamaan konsep efisiensi biaya ............................. 46

Persamaan 3.3. Bentuk persamaan konsep efisiensi biaya SFA .................... 47

Persamaan 3.4. Model Translog Stochastic Cost Function . .......................... 48

Persamaan 3.5 Persamaan prediksi skor efisiensi biaya model Battese dan

Coelli (1992) ......................................................................... 49

Persamaan 3.6. Model parameter time varying Battese dan Coelli (1992) ... 52

Persamaan 3.7. Persamaan untuk mengitung nilai T ...................................... 54

Persamaan 3.8. Persamaan untuk mencari simpangan baku .......................... 54

Persamaan 3.9. Persamaan rumus Independet T-test...................................... 54

xvii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1. Data Variabel-Variabel Operasional Penelitian ....................... 91

Lampiran 2. Data Panel Fungsi Translog ..................................................... 96

Lampiran 3. Hasil Estimasi Model Fixed Effect ........................................... 110

Lampiran 4. Hasil Estimasi Model Random Effect ....................................... 112

Lampiran 5. Uji Hausman Test FE dan RE .................................................. 113

Lampiran 6. Hasil Estimasi Time Invariant Random Effect dengan Teknik

Maximum Likelihood Estimastion ............................................ 114

Lampiran 7. Hasil Estimasi Model Time Varying Decay (Battese dan

Coelli,1992) .............................................................................. 118

Lampiran 8. Uji Likelihood Ratio Test (LR test) .......................................... 122

Lampiran 9. Uji hipotesis independen t-test ................................................. 123

Lampiran 10. Skor Efisiensi Biaya Perusahaan Asuransi Jiwa domestik

dan Campuran. ......................................................................... 124