Diapositiva 123.10.13 Un contrato que da lugar a: Activo financiero en Pasivo financiero o una entidad. instrumento de patrimonio en otra entidad. y Efectivo. Un instrumento de patrimonio de otra entidad. Derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad. Ejemplos: Inversión en acciones. * * * Ejemplos: Cuentas por pagar comerciales, letras por pagar, sobregiro bancario, préstamos recibidos, descuento de letras, bonos emitidos, arrendamiento financiero. * * * ¿QUÉ ES UN INSTRUMENTO DE PATRIMONIO? Cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación residual en los activos de una entidad, después de deducir todos los pasivos. Ejemplo: Existencias. Instrumento Derivado (P9) Es un instrumento financiero u otro contrato dentro del alcance de esta Norma (véanse los párrafos 2 a 7) que cumple las tres características siguientes: * * * Instrumento Derivado No requiere una inversión inicial neta, o sólo obliga a realizar una inversión inicial neta inferior a la que se requeriría para otros tipos de contratos, en los que se podría esperar una respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado; y Se liquidara en una fecha futura. * * * Método de tasa de interés efectiva Es un método de cálculo del costo amortizado de un activo o un pasivo financieros (o de un grupo de activos o pasivos financieros) y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largo del periodo relevante. * * * * * * Son los costos increméntales directamente atribuibles a la compra, emisión, venta o disposición por otra vía de un AF o PF. * * * Contrato de garantía financiera * * * CA Costo amortizado de un AF o un PF * * * Caso de costo amortizado La empresa la Inversora S.A.. compra 10 bonos de la Empresa Omega S.A. cuyo valor nominal de cada bono es de S/1’000,000. El valor total que paga la Inversora por los 10 bonos es S/9’000,000 y el vencimiento de dichos bonos es a 3 años, los bonos pagan un interés semestral de 5% y la Inversora S.A. tiene la intención y la posibilidad de mantener dicha inversión hasta el vencimiento de las mismas que será de aquí a tres años. Datos adicionales: No hay problemas de incobrabilidad. * * * Solución Caso El primer paso que se debe realizar es establecer el flujo de fondos en el tiempo: Hoja1 Solución Caso * * * Solución Caso Como se puede apreciar la TIR es 6.88% semestral que es superior al 5% que paga el bono, el segundo semestre del tercer año el ingreso de dinero es 10’500,000 porque aparte de los S/500,000 de intereses Omega S.A. esta pagando el valor nominal de los bonos que suma S/10’000,000. El TIR del 6.88% es la tasa efectiva. * * * Solución Caso Los intereses devengados se calculan multiplicando las cifras de la columna del capital inicial por la tasa efectiva del 6.88% (semestral), los intereses cobrados es el 5% sobre el valor nominal de los bonos que son S/10’000,000 y el capital final o costo amortizado se obtiene de sumar al capital inicial de cada periodo los intereses devengados y restar los interés cobrados. El capital final de un periodo es el inicial del periodo siguiente. * * * Por la compra de 10 bonos de S/1’000,000 C/U Cargo Abono 9´000,000 Cargo Abono 100,000 Cargo Abono 626,193 626,193 Cargo Abono 500,000 Cargo Abono 634,877 634,877 Cargo Abono 500,000 Cargo Abono 644,158 644,158 Cargo Abono 500,000 Cargo Abono 654,078 654,078 Cargo Abono 500,000 Cargo Abono 664,681 664,681 Cargo Abono 500,000 Cargo Abono 676,013 676,013 Cargo Abono 500,000 Cargo Abono 10’000,000 4 Clases de activos. 2 Clases de pasivos. 1 Derivados de especulación están aquí * * * Medición inicial Medición posterior Puede ser reclasificado como un activo disponible para la venta Resultado del periodo Resultado del periodo * * * 3 Medición inicial Medición posterior Deterioro Costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva No permitido * * * Medición inicial Medición posterior Patrimonio neto, excepto las diferencias de cambios, intereses y dividendos. Deterioro Resultado del ejercicio neto. Reversión; si es un instrumento de deuda se afecta a resultados del ejercicio, si es por un instrumento de patrimonio se afecta a una cuenta de patrimonio (ORI) Monetario = G y P Medición inicial Medición posterior No permitido * * * CON CAMBIO EN RESULTADOS Valoración posterior de inversiones financieras. Activos de la cartera de negociación, inversiones financieras disponibles para la venta e inversiones financieras mantenidas hasta vencimiento La empresa ABC tiene en su cartera de inversiones financieras los siguientes títulos: Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados: 1,000 acciones de Telefónica con valor razonable en la fecha de adquisición de 10 € cada una => 10,000 €. Activos financieros disponibles para la venta: 1 Bono de empresa de nominal 6,000 € con valor razonable en la fecha de adquisición del 102% =>6,120 €. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento: 1 Obligación del Estado de nominal 60,000 € con valor razonable en la fecha de adquisición del 105% => 63,000 €. * * * Valoración posterior de inversiones financieras. Activos de la cartera de negociación, inversiones financieras disponibles para la venta e inversiones financieras mantenidas hasta vencimiento. Al 31 de diciembre de 2011 los valores razonables de dichos títulos son los siguientes: Acciones telefónica = 12 € => 12,000 € Bono de empresa = 98 % => 5,880 € Obligación del Estado = 103% => 61,800 Al 31 de diciembre de 2012 los valores razonables de dichos títulos son los siguientes: Acciones Telefónica = 11 € => 11,000 € Bono de empresa = 95% => 5,700 € (se considera dicho decremento de valor irreversible, es decir , una pérdida por deterioro). Obligación del Estado = 101% => 60,600 * * * Valoración posterior de inversiones financieras. Activos de la cartera de negociación, inversiones financieras disponibles para la venta e inversiones financieras mantenidas hasta vencimiento. Se requiere: * * * Valoración posterior de inversiones financieras. Activos de la cartera de negociación, inversiones financieras disponibles para la venta e inversiones financieras mantenidas hasta vencimiento. Caso 1 Caso 1 Momento inicial: (*) Nominal del préstamo - comisiones pagadas = 4.000 - (1% de s/. 4000 = 40) Caja y Bancos Prestamos por pagar Intereses Amortización Pago 1 3,960 134 941 1,075 2 3,019 102 973 1,075 3 2,046 69 1,006 1,075 4 1,040 35 1,040 1,075 340 3,960 4,300 Calculo de la TAE =>3.960 = 1.075 / (1+ TAE) + 1.075 / (1+ TAE)^2 + 1.075 / (1+TAE)^3 + 1.075 / (1 + TAE)^4=>TAE = 3,378% -3960 1075 1075 1075 1075 TIR 3.378% Las NIC 32 y 39 establecen : *Los prestamos y cuentas por cobrar; en el momento inicial, deben ser registrados por su coste , incluyendo éste los costes de transacción. (párrafo 43 NIC 39) *La valoración posterior de dichos prestamos y cuentas que cobrar se realizara al coste amortizado (NIC 39, párrafo 46). El coste amortizado incluye: La amortización gradual de los costes de transacción se realizará mediante el método del tipo de interés efectivo, es decir, aplicando el tipo de interés que iguala flujos de efectivo a cobrar o que pagar a lo largo de la vida esperada del préstamo con su importe neto en libros (NIC 39, párrafo 9) Valor Inicial (-) Reembolso de principal (-) Amortización gradual de comisiones/ costes de transacción / primas y descuentos Caso 2 Caso 2 AJUSTES DE VALORACIÓN AL 31.12.2011 a) Con relación a los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados (cartera negociación): 111- Inversiones mantenidas para negociación 777- Ganancia por medición de A y P Financ. al Valor Razonable 2,000 2,000 (*) Valor Razonable al 31.12.2011 - precio adquisición = (1.000x12) - (1.000x10) = 2000 Beneficio por activos financieros a resultados: 12.000 - 10.000 = 2.000 € b) Con relación a los activos financieros disponibles para la venta: Patrimonio 240 240 (*) valor razonable a 31 de diciembre - Precio adquisición = (6.000 x 98%) - (6.000x 102%) Disminución reserva revaporización: 5.880 - 6.120 = 240 € Nota: esta perdida de valor activo financiero disponible para la venta no se considera una perdida por deterioro. En el supuesto de que se considerara una perdida por deterioro la disminución de valor del activo se llevaría directamente a resultados del ejercicio. c) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento: Se valora al coste amortizado. No están sujetas a variaciones del valor razonable. El coste amortizado es igual o superior al valor contabilizado inicialmente. Ajustes de valoración a 31 de diciembre de 2006 a) Con relación a los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados (cartera negociación): 1,000 1,000 (*) Valor razonable a 31 de diciembre 2006 - Valor razonable a 31 de diciembre 2005 = (1000 x 11) - (1.000 x 12) b) Activos financieros disponibles para la venta: En este caso, se trata de una disminución de valor por deterioro de valor del activo. Por tanto, el tratamiento difiere del establecimiento para el año 2005. Perdida por Activos Financieros 420 180 Patrimonio 240 (*) Perdida de valor del activo financiero: valor razonable a 31 de diciembre de 2006 - valor razonable a 31 de diciembre de 2005 = (6.000 x 95%) - (6.000 x 98%) ---> Perdida de valor del activo financiero: 5.700 - 5.880 = 180 € (**) Perdida a reconocer en resultados: Valor Razonable al 31 de diciembre del 2006 - Precio de adquisición = (6.000x95%) - (6.000x102%) `---> Perdida por deterioro a reconocer en resultados: 5.700 - 6.120 = 420 € Finalmente, hay que tener en cuenta que debe reajustarse la cuenta de patrimonio abonada en el ejercicio 2005. c) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento: Se valoran al coste amortizado. No están sujetas a variaciones del valor razonable. El coste amortizado es superior al valor contabilizado en el reconocimiento inicial. Justificación: Las inversiones financieras, en el momento de su adquisición, deben contabilizarse por su precio de adquisición, incluyendo este los costes de la transacción, y deben ser clasificadas en alguna de las siguientes carteras (párrafos 9 y 45): - Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados: incluye aquellos activos financieros adquiridos con el objetivo de venderlos en un futuro inmediato para la obtención de beneficios a corto plazo. - Inversiones financieras mantenidas hasta el vencimiento: incluye aquellos activos financieros con un vencimiento fijado; unos pagos fijos o determinables y que la empresa tiene la intención y la capacidad financiera para mantenerlos hasta su vencimiento. - Activos financieros disponibles para la venta: incluye aquellos activos financieros no clasificados en ninguna de las dos carteras anteriores. La valoración posterior de las inversiones financieras se realizara en función de la cartera en la cual estén clasificadas (párrafos 45 y 46 NIC 39): -Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados: Valor Razonable con contrapartida Resultado del ejercicio. - Activos financieros disponibles para la venta: Valor Razonable con contrapartida una cuenta de Patrimonio tanto sea un incremento o un decremento del valor. En este ultimo caso, no obstante, si se considera el decremento de valor permanente, es decir, existe un deterioro de valor, el ajuste se realizara contra el resultado del ejercicio. Se entiende como Valor Razonable (párrafo 9 NIC 39) la cantidad por la cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y un vendedor interesados, debidamente informados y en condiciones de independencia mutua. Con referencia al deterioro e incobrabilidad de los activos financieros se establece (párrafo 58 NIC 39) que una entidad evaluara en cada fecha de balance si existen evidencia objetiva de que un activo finan- ciero o un grupo de activos esta deteriorado. Si tal evidencia existiese, la entidad aplicara lo dispuesto en los párrafos 63, 66 y 67 (NIC 39). La evidencia objetiva de que un activo o un grupo de activos están deteriorados incluyen datos observables, que reclaman la atención del tenedor del activo sobre los siguientes eventos que causan la pérdida. Entre otros se señalan (párrafo 59 NIC 39): -Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado. -Incumplimiento de las cláusulas contractuales, tales como impagos o retrasos en el pago de los intereses o el principal. -Que sea cada vez más probable que el prestatario entre en una situación concursal o en cualquier otra situación de reorganización financiera. Finalmente, se señala respecto al deterioro de los activos financieros disponibles para la venta (párrafo 67 ) que cuando un descenso en el valor razonable de un activo financiero disponible para la venta haya sido reconocido directamente en el patrimonio neto, y existiese evidencia objetiva de que el activo ha sufrido deterioro, la pérdida acumulada que haya sido reconocida directamente en el patrimonio neto se eliminará del mismo y se reconocerá en el resultado del ejercicio, aunque el activo financiero no haya sido dado de baja en cuentas. Caso 3 Caso 3 Por las acciones: Caja y Bancos Por las acciones: 10,000 10,000 (*) Valor razonable 31 diciembre - Precios adquisición = (5.000 x 18) - (5.000 x 20) = 10,000 Por las opciones: Activos Financieros Derivados 10,000 10,000 (*) Valor razonable a 31diciembre - Precio adquisición = (2.5 x 50 x 100) - (0,5 x 50 x 100) = 10,000 Justificación: Las NIC 32 Y 39 establecen: -Los productos derivados deben contabilizarse en el balance de situación por su valor razonable -Una cobertura de valor razonable es una cobertura de un riesgo concreto que pueda afectar al resultado neto del ejercicio, por la exposición de cambios en el valor razonable de un activo o un pasivo ( NIC 39, párrafo 86 apartado a). -En las coberturas de valor razonable (NIC 39, párrafos 89 a 94) se establece: - Tanto el instrumento de cobertura como el elemento cubierto deben ser contabilizados a su valor razonable con contrapartida en el resultado del ejercicio. - Este criterio se seguirá para el elemento cubierto sea cual sea el método de valoración que aplicar en el caso de que no estuviera cubierto. - Asimismo, si la cobertura es 100% eficiente, los valores razonables del elemento de cobertura y del elemento cubierto serán idénticos en valor absoluto y de signo contrario; por tanto, el impacto global sobre el resultado del ejercicio será nulo. Caso 4 Variación Acum Variación Acum Variación Acum. del VR de las Acciones Análisis de correlación 3,397 28/02/2007 59 6,466 3,068 31/03/2007 90 9,863 3,397 Total 9,863 Mayor valor - Intereses devengados = 30,000 - 3,397 = 26,603 Inversión en Bonos Mayor valor - Intereses devengados = 10,000 - 3,068 = 6,932 Inversión en Bonos Mayor valor - Intereses devengados = 5,000 - 3,397 = 1,603 Inversión en Bonos Costo de enajenación Inversión en Bonos 10'000,000 x 0.08 = 800,000 2,007 9,050,000 1,001,513 800,000 201,513 9,251,513 2,008 9,251,513 1,023,814 800,000 223,814 9,475,327 2,009 9,475,327 1,048,582 800,000 248,582 9,723,909 2,010 9,723,909 1,076,091 800,000 276,091 10,000,000 4,150,000 3,200,000 950,000 Por la compra de los bonos mas los gastos de transacción 12/31/06 2,007 2,008 2,009 Por los intereses del año 2010 mas cobro del bono 2,010 Por la compra de un PUT ( pago de la prima) Activo financiero - Opciones Caja y Bancos (112 - 104 ) x 5,000 = 40,000 70,000 - 35,000 = 35,000 3/1/08 Por no haber ejercido la opción (PUT), se da de baja al activo Perdida en activos financieros 5,000 x 120 = 600,000 5,000 x 104 = 520,000 Por la compra de un CALL ( pago de la prima) Activo financiero - Opciones Caja y Bancos 12,000 12,000 12/31/07 Para registrar el precio de la subyacente y el VR de opción (115 - 113) x 6,000 = 12,000 12,000 - 6,000 = 6,000 B 6,000 6,000 3/1/08 Por la comprar de 6,000 acciones al precio de ejercicio de 113 6,000 x 113 = 678,000 Perdida financiera 6,000 x 116 = 696,000 6,000 x 113 = 678,000 Caja y Bancos 696,000 -12,000 6,000 Caso 8 Caso 8 El emisor calcula el flujo de efectivo contractual utilizando la tasa de interés de mercado (9%) para trabajar el valor de la opción de los titulares, como sigue: Valor presente del principal = 2'000,000 x 1/(1+ 0.09)^3 = 1,544,367 Valor presente de los intereses (2'000,000 x 6% = 120,000) : 120,000 x 1/(1+0.09) + 120,000 x 1/(1 + 0.09)^2 + 120,000 x 1/(1+0.09)^3 = 303,755 151,878 Caja y Bancos Se toma en contrato de futuro No se hace ningún registro porque el valor razonable del derivado es CERO 9/30/05 Se registra los valores razonables de la inversión y del derivado Perdida del inst. cubierto = 250,000 - 230,000 = 20,000 Ganancia del derivado o inst de cobertura = 18,000 Perdida del inst. cubierto 20,000 20,000 18,000 18,000 Medición de la eficiencia de cobertura Un cobertura es eficiente si esta en el rango de 80% a 125% 18,000 / 20,000 x 100 = 90% 20,000 / 18,000 x 100 = 111% Por lo tanto la cobertura es efectiva Observaciones La disminución en el valor razonable de la inversión disponible para la venta es registrada en el ganancias y perdidas, auque en una contabilización normal de este tipo de inversiones los cambios en el valor razonable se registran en el patri- monio. Esta excepción esta normada por el párrafo 89 del la NIC 39 Caso 10 Caso 10 6/30/05 Por el reconocimiento inicial del contrato Forward Como el valor razonable a esa fecha es CERO no se hace ningún asiento 12/31/05 Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward Patrimonio Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward Cambio en el valor razonable = 1,971 - 388 = 1,583 Patrimonio 1,583 1,583 Para reconocer la compra de papel (precio de compra FC 100,000) (FC) 100,000 x 1.074 = 107,400 Papel (activo) Cargado a patrimonio = 388 + 1,583 = 1,971 Se incorpora al costo del activo Papel (activo) 6/30/06 FC 100,000 x 1.072 = 107,200 (1.074 - 1.072) x FC 100,000 = 200 Cuentas por pagar Caja y bancos 200 Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward Cambio en el valor razonable = 2,400 - 1,971 = 429 Del 1-4-2006 al 30-6-2006 Pasivo Derivado Forward 429 429 El contrato a futuro ha sido efectivo en cubrir el compromiso hasta la fecha. Siembargo, la perdida en el contrato es reconocida en el estado de resultados porque la cobertura no es mas del compromiso en firme, pero el valor razonable del pasivo es reconocido. Los movimientos deben ser reconocidos en el ganancias y perdidas porque la cobertura es ahora de valor razonable Total del pasivo derivado Forward = 388 + 1,583 + 429 = 2,400 Reconocimiento de la liquidación del contrato Forward Pasivo Derivado Forward Caja y bancos Cobertura de valor razonable Es de aplicación los párrafos 93 y 94 de la NIC 39 12/31/05 Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward Activo Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward Cambio en el valor razonable = 1,971 - 388 = 1,583 Activo 1,583 1,583 Para reconocer la compra de papel (precio de compra FC 100,000) (FC) 100,000 x 1.074 = 107,400 Papel (activo) Se incorpora al costo del activo Papel (activo) 6/30/06 FC 100,000 x 1.072 = 107,200 (1.074 - 1.072) x FC 100,000 = 200 Cuentas por pagar Caja y bancos 200 Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward Cambio en el valor razonable = 2,400 - 1,971 = 429 Del 1-4-2006 al 30-6-2006 Pasivo Derivado Forward Reconocimiento de la liquidación del contrato Forward Pasivo Derivado Forward Caja y bancos 12/15/06 Caja y bancos Ganancia por AF a VR 7,000 7,000 1/1/07 62,000 62,000 12/15/06 Caja y bancos Patrimonio 7,000 7,000 1/1/07 62,000 62,000 Patrimonio Activo Derivado Activo Derivado 1,000…