8/19/2019 SAP 4&5.docx

1/16

RETAINED EARNING (LABA DITAHAN)

Laba ditahan merupakan modal yang dihasilkan sebuah perusahaan. Akun laba ditahan

mencerminkan akumulasi laba atau rugi yang tidak dibagikan sejak berdirinya perusahaan.

Laba ditahan merupakan sumber utama distribusi dividen.

Dividen Tunai dan Dividen Saham

Dividen tunai merupakan distribusi kas kepada pemegang saham. Dividen ini merupakan

 jenis dividen yang paling umum dan saat didistribusikan menjadi kewajiban perusahaan.

Dividen saham adalah distribusi saham perusahaan itu sendiri kepada pemegang saham

secara proposional. Dividen ini mencerminkan kapitalisasi laba secara permanen. Akuntansi

 bagi dividen saham kecil atau dividen saham sederhana, umumnya lebih kecil dari 20%

sampai 2% saham beredar, mensyaratkan penilaian dividen saham pada nilai pasar pada

tanggal pengumuman.

Pembantasan Laba Ditahan

!embatasan atau persyaratan bala ditahan merupakan pembatasan atau ketentuan laba ditahan

sejumlah tertentu. !embatasan penting meliputi pembatasan distribusi dividen. "etentuan

obligasi dan kesepakatan pinjaman merupakan sumber utama pembatasan tersebut.!erusahaan seringkali mengungkapkan pembatasan tersebut dalam catatan penjelas.

Aprosiasi Laba Ditahan

Aprosiasi laba ditahan merupakan reklasi#ikasi laba ditahan untuk tujuan tertentu. Aprosiasi

laba ditahan merupakan pengakuan bahwa perusahaan tidak berniat untuk 

mendistribusikannya sebagai dividen, melainkan mencandangkannya untuk tuntutan hukum,

 perluasan pabrik, asuransi diri sendiri, dan kontijensi bisnis lainnya. Aprosiasi juga tidak 

membebaskan laporang keuangan dari beban potensial. Aprosiasi direklasi#ikasi kembali

sebagai laba ditahan bila tujuannya telah tercapai.

 Spin-off fan Split-off 

!embagian anak perusahaan kepada pemegang saham dapat mengambil satu dari dua bentuk 

 berikut$

• Spin-off   yaitu distribusi saham anak perusahaan kepada pemegang saham sebagai

dividen aset dikurangi sebagai saldo laba.

8/19/2019 SAP 4&5.docx

2/16

•  Split-off yaitu pertukaran saham anak perusahaan yang dimiliki oleh para pemegang

saham aset &anak perusahaan' dikurangi dan saham yang diterima dari pemegang

saham diperlakukan sebagai saham yang ditarik kembali.

Penesuaian Periode La!u

!enyesuaian periode lalu terutama merupakan koreksi kesalahan di periode laporan keuangan

lalu. !erusahaan tidak melaporkannya dalam laporan laba rugi, melainkan melaporkannya

sebagai penyesuaian &setelah pajak' atau saldo awal laba ditahan.

Ana!isis Laba Ditahan

Analisis pembatasan distribusi laba ditahan oleh pinjaman atau kesepakatan lain umumnya

mengungkapkan cakupan perusahaan dalam area seperti distribusi dividen atau pencapaian

modal kerja pada tingkat tertentu. !embatasan tersebut juga mengungkapkan kekuatan tawar(

menawar perusahaan dan posisinya dalam pasar kredit.

8/19/2019 SAP 4&5.docx

3/16

"AS#S

8/19/2019 SAP 4&5.docx

4/16

$% Ana!isis Liabi!itas

"ebi&a'an A'untansi untu' Liabi!itas

!injaman jangka pendek, utang usaha dan lainnya, akrual, dan liabilitas sewa

 pembiayaan merupakan liabilitas keuangan yang pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan

selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku

 bunga e#ekti# kecuali jika dampak diskontonya tidak material. Liabilitas kategori ini

diklasi#ikasikan sebagai liabilitas jangka pendek, kecuali untuk liabilitas sewa pembiayaan

yang jatuh tempo lebih dari )2 bulan sejak akhir periode pelaporan. Liabilitas keuangan ini

diklasi#ikasikan sebagai liabilitas jangka panjang.

$%$ Ana!isis Pin&aman

20)* 20)2

Piha' "etia

eru'an

  *Deuts+he Ban' AG ( *+,*)-

Pin&aman ban' &an'a pende' 

 *Standard hartered Ban'  ( )),000

umlah ,-./.$-

Piha' Bere!asi

  *Phi!ip 0orris 1inan+e SA 2,//2,000 ),)2,/

umlah pinjaman 2/,,2/333 2/.34/23.

eluruh pinjaman di atas diperuntukkan untuk mendanai modal kerja !erusahaan.

Piha' "etia

1ingkat suku bunga tahunan yang berlaku untuk cerukan dan pinjaman bank jangka pendek $

23$. 23$2

eru'an ( ,0%

Pin&aman ban' &an'a pende'  ( ,*% ( ,/%

!injaman jangka pendek dari tandard 3hartered 4ank telah dilunasi sepenuhnya pada

tanggal 2 anuari 20)*.

Piha' Bere!asi

8/19/2019 SAP 4&5.docx

5/16

!ada tanggal ) eptember 200, !erusahaan memperoleh #asilitas pinjaman dari !hilip

5orris 6inance A, dengan jumlah #asilitas pinjaman sampai dengan )0% dari jumlah

 pendapatan !erusahaan &berdasarkan laporan keuangan tahunan terakhir yang sudah diaudit'.

6asilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal ) eptember 20).

!ada tanggal *) Desember 20)*, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar 7D200,0 juta atau

setara dengan 8p2,// triliun dengan tingkat suku bunga tahunan yang berlaku ,/2% (

,+%. !injaman ini telah jatuh tempo dan telah dibayar pada bulan anuari 20)/ &20)2$

7D),0 juta atau setara dengan 8p),) triliun dengan tingkat suku bunga tahunan yang

 berlaku /,))% ( /,0%. !injaman ini dibayar pada bulan anuari 20)*'.

7ntuk mengurangi risiko #luktuasi nilai tukarpinjaman jangka pendek dari !hilip 5orris

6inance A, !erusahaan melakukan transaksi swap valuta asing dengan beberapa bank 

dengan jumlah nilai nosional sebesar 7D200,0 juta, mencakup jumlah dasar pinjaman.

"ontrak tersebut telah jatuh tempo antara tanggal 2 anuari dan 2) anuari 20)/ &20)2$

7D),0 juta, mencakup jumlah dasar pinjaman dengan periode jatuhtempo antara tanggal

2 anuari dan anuari20)*'.

$%2 Ana!isis #tan #saha Lainna

7tang usaha dan lainnya ( pihak ketiga terutama timbul dari pembelian cengkeh, tembakau,

#lavour, saos, bahan pembungkus, biaya iklan dan promosi, dan aset tetap.

20)* 20)2

!ihak "etiga ),/20,- ),*0,*0-

!ihak 4erelasi ++2,+/ ),0*,-0

5um!ah 2/$-./63. 2/,3,/27-

$%. Ana!isis #tan Pa&a' 

20)* 20)2

!ajak !enghasilan 4adan $

(!asal 2 2+,+/+ 2+,00+

(!asal 2- 2/2,-/ )-,//0

5um!ah 8$7/4-2 ,64/,,6

!ajak !enghasilan Lainnya /,/) ,--/!ajak !ertambahan 9ilai 0),+*2 0/,/2+

8/19/2019 SAP 4&5.docx

6/16

Lainnya *,0* 2,/2

5um!ah 7-$/$7, 7-$/7,-

$%, Ana!isis #tan u'ai

7tang cukai merupakan utang yang timbul daripembelian pita cukai

$%8 Ana!isis A'rua!

23$. 23$2

Biaa Produ'si 2,+*+ 0,/-

I'!an dan promosi )),--) )2,))2

Distribusi -,/+0 *,+2

Lain*!ain 2-,0) 20,+2

umlah 66/2,- 76/3.$

Akun(akun tertentu pada laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada

tanggal *) Desember 20)2 telah direklasi#ikasi untuk menyesuaikan dengan penyajian

laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal *) Desember 20)*.

$%4 Ana!isis Liabi!itas Imba!an "er&a

8/19/2019 SAP 4&5.docx

7/16

Proram pensiun

!ada tanggal ) April 200, !erusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti yang

dikelola oleh Dana !ensiun Lembaga "euangan A:A6 &D!L" A:A6'. 4erdasarkan program

 pensiun iuran pasti, imbalan yang akan diterima karyawan ditentukan dari besarnya

kontribusi yang dibayarkan oleh pemberi kerja dan karyawannya ditambah dengan hasil

investasi atas dana tersebut. "ontribusi dari karyawan adalah bersi#at sukarela. "ontribusi

!erusahaan dan entitas anak tertentu di dalam negeri atas program pensiun iuran pasti adalah

sebesar ,% dari gaji karyawan atau 8p,2 miliar untuk tahun yang berakhir pada tanggal

*) Desember 20)* &20)2$ 8p+/,) miliar'.

Imba!an pas+a'er&a an tida' di+a'up o!eh proram pensiun di atas

:mbalan pascakerja yang tidak dicakup oleh program pensiun meliputi bagian imbalan

 berdasarkan 7ndang(7ndang "etenagakerjaan atas karyawan(karyawan yang tidak ikut serta

dalam program pensiun iuran pasti yang disebut di atas dan bagian imbalan berdasarkan

7ndang(7ndang "etenagakerjaan atas karyawankaryawan yang ikut dalam keanggotaan

 program pensiun iuran pasti yang melebihi nilai imbalan mereka sebagai anggota dari

 program.

!erhitungan atas imbalan pascakerja yang tidak dicakup oleh program pensiun didasarkan

 pada penilaian aktuarial tahunan yang dilakukan oleh!1 1owers ;atson !urbajaga,

aktuarisindependen berdasarkan laporannyamenggunakan metode

3redit=dengan menggunakan asumsi sebagai berikut$

8/19/2019 SAP 4&5.docx

8/16

umlah yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian ditentukan sebagai berikut$

5utasi nilai kini dari kewajiban imbalan pasti selama tahun berjalan adalah sebagai berikut$

8incian beban imbalan pascakerja yang tidak dicakup oleh program pensiun pada tahun yang

 berakhir pada *) Desember 20)* dan 20)2 adalah sebagai berikut$

 9ilai akumulasi kerugian aktuarial setelah pajakyang dicatat pada saldo laba pada *)

Desember 20)* adalah sebesar 8p)0,2 miliar &20)2$

 9ilai kini kewajiban imbalan pasti dan penyesuaian pengalaman dalam periode lima tahun

adalah sebagai berikut$

20)* 20)2 20)) 20)0 200-

 9ilai kinikewajiban imbalan

),0*-,0/ -)-,)+2 +22,-0 22,22 /-0,0+

8/19/2019 SAP 4&5.docx

9/16

 pasti

!enyesuaian

 pengalaman pada

liabilitas program

)2,/-0 )2,)*2 )/),* &2,-2' &,2-'

$%6 Ana!isis Liabi!itas "euanan 5an'a Pende' Lainna

Liabilitas keuangan jangka pendek ini berasal dari pengelolaan kas dengan !5:D, dengan

tingkat suku bunga tahunan yang berlaku ,2%(+,+% untuk periode yang berakhir pada

tanggal *) Desember 20)*

20)* 20)2

!1 !hilip 5orris :ndonesia /*,) (

!ersentase terhadap liabilitas konsolidasian 0,** % (

$%7 Ana!isis Liabi!itas Se9a Pembiaaan

ewa pembiayaan dikapitalisasipada awal masa sewa sebesar nilai wajar asetsewaan

atau sebesar nilai kini pembayaransewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar.

8/19/2019 SAP 4&5.docx

10/16

2% Ana!isis E'uitas

2%$ 0oda! Saham

aham !erusahaan bernilai nominal 8p)00 &8upiah penuh' per saham. 8incian

kepemilikansaham !erusahaan pada tanggal *) Desember20)* dan 20)2 adalah

sebagai berikut$

2%2 Tambahan 0oda! Disetor8incian modal disetor pada tanggal *) Desember 20)* dan 20)2 adalah sebagai

 berikut$

!embayaran berbasis saham merupakan program!hilip 5orris :nternational, :nc. &

8/19/2019 SAP 4&5.docx

11/16

ini. aham yang diterbitkan akan menjadi hak karyawan apabila karyawan yang bersangkutan

masih bekerja di !erusahaan selama tiga tahun sejak tanggal pemberian.

etiap tahun, !erusahaan mencatat kewajiban kepada !5: serta melakukan pembalikan ke

akun

8/19/2019 SAP 4&5.docx

12/16

7tang Lancar &3' 8p)2.)2*.+-0 8p)).-+.-++ 20,0-/,0 )*,02,*)+

  urrent Ratio ),+2+*2/ ),+++-0*+2

),+220+-**+

 

2,)+02)

  (A:)

  ;ui+' Ratio 0,*22-/)2 0,/++/

0,2)+)2+2

 

0,2*-*-+++ ((A*B) : ))

,%2 Rasio So!vabi!itas

a. 1otal Debt to 1otal Asset 8atio

Total Debt ¿Total Asset Ratio=TotalUtang

Total Aktiva ×100

 b. 1otal Debt to 1otal >?uity 8atio

TotalDebt ¿TotalEquity Ratio= Total Utang

TotalEquity ×100

Tabe! Rasio So!vabi!itas

&dalam jutaan

rupiah'

PT H0 Sampoerna PT Gudan Garam

23$. 23$2 23$. 23$2

1otal 7tang &A' 8p)*.2/-.- 8p)2.-*-.)0+ 2).**.-0 )/.-0*.)2

1otal Aktiva &4' 8p2+./0/.-/ 8p2.2/+.2+ 0.++0.2) /).0-.*2

1otal >kuitas &3' 8p)/.).0* 8p)*.*0./20 2-./).2+) 2.0.+)*

8/19/2019 SAP 4&5.docx

13/16

Tota! Debt to Tota!

Asset Ratio

0,/*/+-/ 0,/-2-/0/ 0,/20002/ 0,*-0/20/

(A:B)

Tota! Debt to Tota!

E

8/19/2019 SAP 4&5.docx

14/16

merupakan proses dimana perusahaan mengubah kas menjadi aset jengka pendek dan

kembali menjadi kas sebagai bagian aktivitas operasi yang sedang berjalan. 7ntuk 

 perusahaan manu#aktur, hal ini mencakup pembelian bahan baku, mengubah bahan baku

menjadi produk jadi, dan kemudian menjual dan menagih kas dari piutang. "as

mencerminkan titik awal dan titik akhir dari siklus operasi. iklus operasi digunakan untuk 

membedakan aset &dan kewajiban' dalam kelompok lancar dan tak lancar. Aset lancar adalah

aset yang diharapkan akan dijual, ditagih, atau digunakan selama satu tahun atau satu siklus

operasi, tergantung dari mana yang lebih panjang. atu contoh umum aset lancar adalah kas,

setara kas, piutang jangka pendek, e#ek jangka pendek, persediaan, dan beban dibayar di

muka.

"as dan Setara "as

"as, aset yang paling likuid, mencakup mata uang, deposito dana, money orders, dan cek.

etara kas juga tergolong sangat lancar, investasi jangka pendek yang &)' siap dikonversi

menjadi kas, dan &2' hampir jatuh tempo sehingga risiko perubahan harga yang disebabkan

 pergerakan tingkat bunga yang hanya minimal. :nvestasi ini biasanya jatuh tempo dalam

waktu tiga bulan atau kurang. 3ontoh setara kas adalah treasury bill  &surat berharga yang

dikeluarkan oleh pemerintah A' jangka pendek, commercial paper , dan dana pasar uang.

etara kas sering kali digunakan sebagai wadah sementara kelebihan kas.

"onsep likuiditas penting dalam analisis laporan keuangan. Likuiditas berarti jumlah

kas atau setara kas yang dimiliki perusahaan dan jumlah kas yang dapat diperoleh dalam

8/19/2019 SAP 4&5.docx

15/16

 periode singkat. Likuiditas memberikan #leksibilitas untuk men#aatkan kondisi perubahan

 pasar untuk bereaksi terhadap tindakan strategis pesaing. Likuiditas juga terkait dengan

kemampuan perusahan untuk memenuhi kewajibannya saat jatuh tempo. 4anyak perusahaan

dengan neraca yang kuat mengalami kesulitan yang serius karena tidak likuid.

Piutan

!iutang merupakan nilai jatuh tempo yang berasal dari penjualan barang atau jasa, atau dari

 pemberian pinjaman uang. !iutang mencakuo nilai jatuh tempo yang berasal dari aktivitas

seperti sewa dan bunga. !iutang usaha mengacu pada janji lisan untuk membayar yang

 berasal dari penjualan produk dan jasa secara kredit. ;esel tagih mengacu pada janji tertulis

untuk membayar. 4eberapa piutang lain sering kali membutuhkan pengungkapan terpisah

 berdasarkan sumbernya, seperti piutang perusahaan a#iliasi, manajer, direksi dan pegawai

 perusahaan.

Peni!aian Piutan

Analisis piutang penting karena dampaknya terhadap posisi aset dan arus laba perusahaan

yang saling terkait. !engalaman menunjukkan bahwa perusahaan tidak dapat menagih semua

 piutngnya. 5eskipun keputusan mengenai kolektibilitas dapat dibuat kapan saja,

kolektibilitas piutang dalam satu kelompok hanya dapat diestimasi berdasarkan pengelaman

masa lalu. Dengan penyisihan yang layak berdasarkan ekonomi saat ini, industry, dan kondisi

debitur. 8isiko analisis ini adalah pengalaman masa lalu mungkin bukan alat prediksi yang

layak atas kerugian masa depan, atau mungkin kita gagal mencerminkan kondisi terkini.

"erugian piutang dapat menjadi sangat berarti dan memengaruhi baik aset lancar serta laba

 bersih sekarang dan masa depan.

Ana!isis Piutan

Risi'o "o!e'tibi!itas%  ebagaian besar penyisihan piutang tak tertagih berdasarkan

 pengalaman masa lalu, meskipun penyisihan dilakukan untuk ekonomi terkini yang membaik,

industry, dan kondisi debitur. Dalam praktiknya, manajemen seringkali lebih mementingkan

8/19/2019 SAP 4&5.docx

16/16

 pengalaman masa laluhanya karena kondisi ekonomi dan industri sulit diprediksi. Analisis

harus mempertimbangkan bahwa meskipun pendekatan dengan rumus untuk menghitung

 penyisihan piutang tak tertagih mudah dan praktis, perhitungan ini mencerminkan penilaian

mekanik yang menghasilkan kesalahan. Analisis harus bersandar pada pengetahuan kita

mengenai kondisi industri untuk dapat menilai penyisihan piutang dengan andal.

"eas!ian Piutan% Deskripsi piutang pada laporan keuangan atau catatan atas laporan

keuangan biasanya tidak cukup untuk memberikan tingkat keandalan mengenai apakah

 piutang asli, jatuh tempo, dan dapat ditagih. !emahaman mengenai praktik industri dan

sumber in#ormasi tambahan digunakan untuk menambah keyakinan. 6aktor lain yang

memengaruhi keandalan adalah hak pengembalian barang.

Se'uritas Piutan% alah satu masalah analisis penting adalah saat perusahaan menjual

semua atau sebagian piutangnya pada pihak ketiga. !raktik ini disebut anjak piutang atau

sekuritisasi. !iutang dapat dijual dengan resource atau tanpa resource pada pembeli &resource

terkait atas jaminan kolektibilitas'. !enjualan piutang dengan resource  tidak memindahkan

dengan e#ekti# risiko kepemilikan piutang dari penjual.

Beban Dibaar di 0u'a

4eban dibayar di muka merupakan pembayaran di muka atas jasa atau barang yang belum

diterima. ebagai contoh adalah pembayaran di muka untuk sewa, asuransi, utilitas, dan pajak 

 bangunan. 4eban dibayar dimuka biasanya dikelompokkan dalam aset lancar karena

mencerminkan jasa yang diberikan yang jika tidak ada akan membutuhkan penggunaan aset

lancar lain.