ÅRSRAPPORT 2016 · 2016 2015 2014 2013 2012 Netto rente- og gebyrindtægter 1. halvår Netto rente- og gebyrindtægter 2. halvår Adm. omk. mv. 2. halvår Adm. omk. mv. 1. halvår

www.djs.dkCVR-nr. 24260461

ÅRSRAPPORT 2016

Side 2 Den Jyske Sparekasse

INDHOLDSFORTEGNELSEIndholdsfortegnelse .................................................................................................................................................. side 2

Oplysninger om pengeinstituttet .............................................................................................................................. side 3

Velkomst fra direktionen .......................................................................................................................................... side 4

Glimt fra året ............................................................................................................................................................ side 5

Ledelsesberetning ..................................................................................................................................................... side 7

Direktion og bestyrelse ............................................................................................................................................ side 15

Ledelseshverv ........................................................................................................................................................... side 16

Ledelsespåtegning..................................................................................................................................................... side 18

Den uafhængige revisors erklæringer ...................................................................................................................... side 19

Resultatopgørelse for 2016 ...................................................................................................................................... side 21

Balance pr. 31.12.2016 ............................................................................................................................................. side 22

Egenkapitalopgørelse for 2016.... ............................................................................................................................. side 23

Kapitalforhold og solvens..... ..................................................................................................................................... side 24

Noter ........................................................................................................................................................................ side 25

Organisationsdiagram..... .......................................................................................................................................... side 57

Repræsentantskabet ................................................................................................................................................. side 58

ÅRSRAPPORT 2016 Side 3

OPLYSNINGER OM PENGEINSTITUTTET

Pengeinstituttet Den Jyske Sparekasse

Adresse Borgergade 3 7200 Grindsted

CVR-nr. 24260461Hjemstedskommune Billund

Telefon 75 32 08 11Telefax 75 32 15 65Hjemmeside www.djs.dk

Uafhængig revisionDeloitteStatsautoriseret revisionspartnerselskabPapirfabrikken 268600 Silkeborg

Godkendt på repræsentantskabsmødet den 23. marts 2017

Dirigent

_________________________________________________


VELKOMST FRA DIREKTIONEN

Claus E. Petersenadm. direktør

Sparekassens bedste resultat siden 2007Den Jyske Sparekasse gik ind i 2016 med forventning om, at vi vil-le komme endnu mere styrket ud af 2016, end vi kom ud af 2015.

Vores forventninger er mere end indfriet:

• Sparekassens resultat før skat for 2016 er et overskud på 70 mio. kr., hvilket er ca. 20 mio. kr. bedre end vores for-ventninger til året og 37 mio. kr. bedre end resultatet i 2015

• Vores primære indtjening udgør 234 mio. kr., og det er 11 mio. kr. bedre, end vi forventede, og også 11 mio. kr. bedre end vi realiserede i 2015

• Disse resultater er tilfredsstillende i et lavrentemiljø

Landbrugets store produktionsgrene har haft et turbulent 2016, og det sætter igen sine spor i sparekassens regnskab. Over 75 % af vores samlede nedskrivninger på 238 mio. kr. i 2016 ved-rører landbrug. Derfor er det godt for landmændene og for Den Jyske Sparekasse, at afslutningen af 2016 var positiv, og at prognoserne for 2017 peger i den rigtige retning.

Vores tiltag omkring frasalg af sektoraktier og frasalg af drifts-enheden i Salling samt filialen i Aalborg i årets løb var nødven-dige, men har også haft den ønskede effekt på kapitalprocenten. Disse tiltag medfører sammen med det positive årsresultat, at kapitalprocenten ved indgangen til 2017 udgjorde 16,9 % mod 14,7 % ved indgangen til 2016.

Både hvad angår resultatet før skat og kapitalprocenten skal vi tilbage til 2007 for at se bedre tal.

Vi arbejder målbevidst på at samle styrke til at blive omdannet til aktieselskab med efterfølgende børsnotering. Den positive udvikling giver os en realistisk forventning om at kunne børs-notere Den Jyske Sparekasse i løbet af 2019, så garanternes indskud kan blive ombyttet til omsættelige aktier.

For at styrke den positive udvikling hen imod målet om en kom-mende børsnotering vil vi i 2017 arbejde videre med at konsoli-dere Den Jyske Sparekasse. Primært ved at holde fast og gerne styrke den tilfredsstillende udvikling i tallene på bundlinjen, vi har set de sidste 2 år. Men også ved indtil videre ikke at udbetale renter af garantkapitalen.

Både hvad angår resultatet før skatog kapitalprocenten skal vi tilbagetil 2007 for at se bedre tal.”


GLIMT FRA ÅRET

Råd til hele livetI 2016 lancerede Den Jyske Sparekasse et tema, der hedder ”Råd til hele livet”. I den forbindelse blev der lavet en rekla-mefilm med visning på TV2 Nord, TV2 Midt/Vest og TV2 Syd i både forår og efterår.

Formålet er at fortælle både omverdenen og ikke mindst sparekassens gode kunder, at i Den Jyske Sparekasse får kun-derne professionel og nærværende rådgivning gennem hele livet – lige fra sparegrisen skal tømmes første gang, til de store beslutninger omkring huskøb, investering og pensionsopspa-ring skal træffes.

Filmen støttes af diverse kampagnematerialer i samme design som filmen.

Den Jyske Sparekasses kunder har fået det bedste fra Swipp og MobilePayDen Jyske Sparekasse gik den 14. november 2016 ind i det nye MobilePay-samarbejde, som størstedelen af de danske pengeinstitutter har valgt at tilslutte sig. Det betød, at Swipp blev lukket ned den 28. februar 2017, og samtidig er den om-kostningseffektive konto til konto-teknologi fra Swipp blevet videreført til MobilePay.

Den danske banksektor står nu samlet bag en stærk mobil be-talingsløsning - til glæde for både kunderne og pengeinstitut-terne. Derfor vil MobilePay fremover udelukkende blive mar-kedsført på sit navn og ikke som hidtil ”MobilePay by Danske Bank”.

I Den Jyske Sparekasse står service, tilgængelighed og udvikling højt på dagsordenen. Derfor lancerede spa-rekassen den 3. juni 2016 en række helt nye løsninger. Det betyder, at kunderne via Netbank eller Mobilbank nu kan:

• søge om en ydelsesfri periode på et lån• søge om strakslån på op til 50.000 kr. – pengene er

på kontoen inden for få minutter• søge om lån samt forhøje et eksisterende lån• bestille alle former for betalingskort• benytte funktionen ”Forbrugsoverblik” – hvor po-

steringer automatisk bliver kategoriseret og danner et detaljeret overblik over eksempelvis boligudgifter, dagligvareforbrug m.v.

Hvilke af ovenstående løsninger der tilbydes, afhænger af den enkelte kundes økonomi og forretningsomfang. Samtidig med de nye løsninger lancerede sparekassen også det digitale redskab ”Økonomioverblik” på spa-rekassens hjemmeside djs.dk. ”Økonomioverblik” kan bruges til nemt og hurtigt at lægge et budget, som til enhver tid kan redigeres. Redskabet er gratis og kan benyttes af alle – også selvom man ikke er kunde i Den Jyske Sparekasse.

NYE DIGITALE

LØSNINGER

I DEN JYSKE

SPAREKASSE


GLIMT FRA ÅRET

Fokus på investeringI 2016 har der været ekstra opmærksomhed på investerings-området i Den Jyske Sparekasse, og der er blevet afholdt adskillige spændende kundearrangementer rundt i filialerne. Ved møderne har der både været indlæg ved sparekassens investeringsafdeling samt rådgivere fra sparekassens eksterne samarbejdspartnere på området.

Emnerne har blandt andet omhandlet den globale økonomi, status på aktiemarkedet og fremtidige udsigter herfor samt renter og muligheder i et lavrentemiljø.

Har du råd til livet i år 2049?Sådan lød overskriften for sparekassens pensionskampagne i 2016. Selvom 2049 virker fjernt for de fleste, så er det et vig-tigt spørgsmål at stille sig selv – især hvis man ikke er begyndt at spare op til pensionen endnu.

Derfor var sparekassens filialer i årets sidste måneder ud-smykket med røde løbere og spejle, hvilket gav anledning til en snak med kunderne omkring fremtidsønsker i forhold til livet som pensionist – og hvordan disse drømme kan blive til virkelighed med den rigtige pensionsordning.

I sommermånederne var sparekassens filialer udsmykket med sand, strandlegetøj og plakater, der henledte tankerne på de mere sydlige himmelstrøg.

Formålet var at gøre kunderne opmærksomme på, at det er en fordel at have et MasterCard Guld eller Platinum med, hvis man skal ud at rejse i ferien. Udover at være et betalingskort med en rentefri kredit på op til 42 dage, har kortet tilknyttet en lang række rejseforsikringer, som dækker overalt i verden.

Siden betingelserne for dækning gennem den offentlige rej-sesygesikring blev ændret i 2014, er det blevet endnu vigti-gere at have en rejseforsikring, når man tager på ferie uden for landets grænser.

Klar til sommerferien


LEDELSESBERETNING

Året der gikOverblikResultatet for året er et overskud på ca. 70 mio. kr. hvilket er tilfredsstillende og det bedste resultat i sparekassen siden 2007.

Resultatet overgår vores forventninger ved halvåret 2016 og vo-res forecast for 2016 med ca. 20 mio. kr.

Den ombrudte resultatopgørelse viser sparekassens primære indtjening i forhold til de øvrige poster, der indgår i periodens resultat.

Sparekassens primære indtjening udgør i 2016 233,8 mio. kr. mod 222,4 mio. kr. i 2015, hvilket er en stigning på 11,4 mio. kr. En tilfredsstillende udvikling i et lavrentemiljø.

Netto renteindtægter er faldet med ca. 40 mio. kr. i forhold til 2015, men det udlignes af et tilfredsstillende fald i udgifterne til personale og administration på ca. 54 mio. kr. i forhold til 2015.

Gebyrindtægter mv. er steget med 2,8 mio. kr. i forhold til året 2015.

Nedskrivningerne beløber sig til 237,9 mio. kr. Det er 36,8 mio. kr. mere, end det var forventet i sparekassens forecast for 2016 og sammenholdt med året 2015, er det en stigning på 6,2 mio. kr. Hovedparten af nedskrivningerne kan henføres til ekspone-ringer indenfor landbrug.

Sparekassens kernekapital- og kapitalprocent blev henholdsvis 14,1 pct. og 16,6 pct. mod 12,5 pct. og 14,7 pct. ultimo 2015.

Egenkapitalen er steget med 2,7 pct. til 1.349 mio. kr. i forhold til 31. december 2015. Primært som følge af resultatet for året. Sparekassens garantkapital er faldet fra 735,6 mio. kr. ultimo 2015 til 725,6 mio. kr. ultimo 2016. Sparekassen har 27.602 ga-ranter.

Sparekassen har ultimo 2016 112.097 kunder mod 109.410 kunder ultimo 2015.

Ombrudt resultatopgørelse 20161.000 kr.

2015 1.000 kr.

Netto renteindtægter 433.155 473.115

Gebyrer og udbytteindtægter 245.205 242.633

Netto rente- og gebyrindtægter 678.360 715.748

Udgifter til personale og administration 416.464 470.333

Af- og nedskr. på immaterielle og materielle aktiver 28.113 23.035

Primær indtjening 233.783 222.380

Kursregulering 20.292 45.625

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender -237.848 -231.727

Øvrige poster 53.280 -1.252

Resultat før skat 69.507 35.026

Skat 168 -1.248

Periodens resultat 69.339 33.778

Nøgletal 2016pct.

2015pct.

Kapitalprocent (tidligere solvensprocent) 16,6 14,7

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 115,6 127,8

Summen af store eksponeringer 0,0 0,0

Årets nedskrivningsprocent 1,8 1,7

ResultatopgørelsenDen primære indtjening, jf. den ombrudte resultatopgørelse, ud-gør som nævnt 233,8 mio. kr. og er steget i forhold til året 2015, hvor den var 222,4 mio. kr.

Udviklingen i nettorente- og gebyrindtægter og udgifter til perso-nale og administration fremgår herunder:

0

100

200

300

400

500

600

700

800

20122013201420152016

Netto rente- og gebyrindtægter 1. halvår

Netto rente- og gebyrindtægter 2. halvår Adm. omk. mv. 2. halvårAdm. omk. mv. 1. halvår

744

444

716

470

789

470

749

408

678

416

Mio. kr. 2016 2015 2014 2013 2012

Netto rente- og gebyrindtægter 678 716 744 789 749

Index 91 96 99 105 100

Udgifter til personale og adm. 416 470 444 470 408

Index 102 115 109 115 100

Primærindtjening 234 222 269 291 321

Index 73 69 84 91 100

(indextallene er beregnet på baggrund af 2012)

Netto rente- og gebyrindtægter er faldet med ca. 38 mio. kr. (5,30 pct.) i forhold til året 2015, samtidig er udgifterne til perso-nale og administration faldet med 54 mio. kr. (11,5 pct.). Stigning i indexet i 2013 er en konsekvens af markedsudvidelserne. Nedskrivninger beløber sig til 237,9 mio. kr. ultimo 2016 mod 231,7 mio. kr. ultimo 2015, nedskrivninger ligger stadig på et for højt niveau. Nedskrivninger uddybes i afsnittet vedrørende ned-skrivninger og korrektivkonto på side 10 og afsnittet vedrørende nedskrivninger på side 28-29. Øvrige poster består af resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder med ca. 57 mio.kr.

BalancenDen Jyske Sparekasses balance udgør pr. 31. december 2016 15.168 mio. kr. mod 15.092 mio. kr. pr. 31. december 2015, hvil-ket er en stigning på 0,5 pct.

Kapitalprocenten er opgjort til 16,6 pct., mod 14,7 pct. ultimo 2015. Solvensbehovet er opgjort til 14,3 pct., mod 11,1 pct. ulti-mo 2015. Der er således en overdækning på 2,3 pct. point ultimo 2016 mod en overdækning på 3,6 pct. point. ultimo 2015.

I afsnittet om kapital på side 9, beskrives sparekassens kapitalop-gørelse yderligere.


LEDELSESBERETNINGUdlånssiden er reduceret fra 9.192 mio. kr. ultimo 2015 til 8.879 mio. kr. ultimo 2016, svarende til et fald på 3,4 pct. Udviklingen er en konsekvens af den fortsat lave efterspørgsel efter udlån blandt sparekassens kunder.

Indlån er øget fra 12.215 mio. kr. ultimo 2015 til 12.322 mio. kr. ved ultimo 2016, svarende til en stigning på 0,9 pct.

Garantkapitalen er faldet med 10 mio. kr. fra 735,6 mio. kr. ultimo 2015 til 725,6 mio. kr. ved ultimo 2016. Egenkapitalen er steget med 34,8 mio. kr. i 2016 og udgør 1.349,1 mio. kr. Udviklingen i garantkapital og egenkapital kan ses på side 23. Den likviditetsmæssige overdækning er på 115,6 pct., hvilket er tilfredsstillende.

Usikkerhed ved indregning og målingDen væsentligste usikkerhed ved indregning og måling knytter sig til udlån. I Den Jyske Sparekasse arbejdes der løbende på forbedringer af metoder til indregning og måling heraf. Endvi-dere vil der være en vis usikkerhed knyttet til mulighederne for at udnytte koncernens udskudte skatteaktiver. Der henvises til note 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn for yderligere be-skrivelse.

Begivenheder efter regnskabsårets afslutningSom led i sparekassens kapitalplan, har sparekassen med virk-ning fra den 1. januar 2017, overdraget 4 filialer til Sparekassen Vendsyssel. Ved overdragelsen har sparekassen reduceret sine risikovægtede eksponeringer med ca. 640 mio. kr. og det med-fører isoleret set, at sparekassen har styrket kapitalprocenten med ca. 0,6 procentpoint pr. 31. december 2016. Overdragel-sen har i hovedtræk omfattet ca. 12.000 kunder med et udlån på ca. 721 mio. kr., 175 mio. i garantier og indlån incl. puljeindlån på ca. 1.061 mio. kr. Alle 35 medarbejdere i de berørte enheder er fulgt med over i Sparekassen Vendsyssel sammen med spare-kassens domicilejendomme vedrørende de overdragne filialer.

Der er fra balancedagen og frem til i dag, ikke indtrådt øvrige forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten.

Likviditet og kapitalBalancen mellem ind- og udlånSparekassen har i de seneste år gået efter balance mellem ind- og udlån. Pr. 31. december 2016 udgør udlån til amortiseret kostpris 8.860 mio. kr., og indlån (inkl. puljeordninger) udgør 12.322 mio. kr. Der er 3.462 mio. kr. mere i indlån end udlån, hvilket er positivt.

At det er lykkedes at få et pænt indlånsoverskud, er et resultat af øget fokus og kundernes lyst til at spare op og mindre lyst til at låne. Balancen mellem ind- og udlån er vigtig for fremtiden, da det giver et mere robust forretningsgrundlag.

Likviditet

Mio. kr. 2016

Likviditet § 152 3.459

Likviditetsprocent § 152 (min 50%) 116%

Likviditet LCR 3.581

LCR procent (min 70%) 259%

LikviditetsprocentenSparekassen har været i stand til at holde en likviditetsprocent på 115,6 pct. pr. 31. december 2016 i forhold til 127,8 pct. pr. 31. december 2015 på trods af, at indlån i puljer ikke længere medregnes til likviditeten.

Den Jyske Sparekasses likviditetsprocent er fortsat tilfredsstil-lende.

0

50

100

150

200

250

20122013201420152016

Likviditetsprocent

156,1

127,8

171,6148,2

115,6

LikviditetsberedskabLikviditetsplaner forelægges bestyrelsen minimum en gang år-ligt og med løbende opfølgning. Som en del af likviditetsplaner-ne findes en lovpligtig nødplan, som kan igangsættes, hvis det uforudsete skulle ske.

Liquidity Coverage Ratio (LCR) fra 2015Den 1. oktober 2015 blev LCR til lovkrav. LCR vil fra og med 2017 erstatte den nuværende likviditetsprocent (§ 152 i Lov om Finansiel Virksomhed). LCR er et kortsigtet likviditetsmål, som skal sikre, at sparekassen har tilstrækkelig likviditet til at modstå et 30-dages likviditetsstress. LCR angiver den mængde likvide højkvalitetsaktiver, som sparekassen skal holde for at modgå det netto likviditetsafløb, som vi vil opleve under et intensivt, kort-sigtet likviditetsstress.

Den 10. oktober 2014 blev EU-kommissionens delegerede for-ordning vedtaget, hvoraf det fremgår, at LCR kun skal udgøre 60 pct. pr. 1. oktober 2015 stigende til 100 pct. pr. 1. januar 2018. Til og med ultimo 2016 gælder de nuværende likvidi-tetsregler sideløbende. Det fremgår endvidere, at realkredit-obligationer kan medregnes til niveau 1-aktiver med 70 pct. af likviditetsbufferen, forudsat at udstedelsen af den pågældende obligationsserie er større end 3,7 mia. kr., hvilket gør det nem-mere at efterleve kravene.

Pr. 31. december 2016 udgør sparekassens LCR 259 pct. i for-hold til 214 pct. pr. ultimo 2015. Sparekassen opfylder allerede på nuværende tidspunkt lovens krav på 100 pct. ved fuld imple-mentering.

Net Stable Funding Ratio (NSFR) fra 2018Tidligst fra 2018 indføres det andet nøgletal NSFR, som skal sikre, at sparekassens likviditetsprofil er passende stabil over en 1-årig tidshorisont. Det er endnu ikke fastlagt i hvilken form, den skal indfases.

Stabil funding i Tilsynsdiamanten er i realiteten en forsimplet udgave af Net Stable Funding Ratio, og her ligger vi sikkert in-denfor grænseværdien (se afsnit ”Tilsynsdiamanten” side 10).


LEDELSESBERETNING

Internal Liquidity Adequacy Assessment Processes (ILAAP)Sparekassen udarbejder en ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Processes), omhandlende god likviditetsstyring og dokumentation herfor. ILAAP’en for 2016 er godkendt af besty-relsen og indsendt til Finanstilsynet.

Kapital

Den Jyske Sparekasses kapitalopgørelse

Opgørelse af kapitalgrundlag (1.000 kr.)

31/12 2016

Egenkapital 1.349.161

Heraf hybrid kernekapital, som medtages nedenfor -50.000

Fradrag

Immaterielle aktiver -35.558

Forsigtighedsfradrag -3.273

Foreslået rente hybrid kernekapital -4.367

Kredit- og finansieringsinstitutter (ikke væsentlige) 0

Core Tier 1

Egentlig kernekapital 1.255.962

Hybrid kernekapital 474.770

Fradrag

Overgangsregel -50.000


Tier 1 1.680.732

Supplerende kapital 300.000


Kapitalgrundlag 1.980.732

Samlet risikoeksponering 11.913.822

Core tier 1 i pct. 10,5%

Kapitalpct. (solvenspct.) 16,6%

Individuel solvensbehov 14,3%

Kapitalbevaringsbuffer 0,6%

Kontracyklisk kapitalbuffer 0,0%

Overdækning core tier 1 6,0%

Kapitaloverdækning i forhold til solvensbehov 2,3%

Kapitaloverdækning i forhold til bufferkrav 1,7%

I tabellen ovenfor ses sparekassens kapitalopgørelse pr. 31. de-cember 2016. Opstillingen er baseret på reglerne i kapitalkravs-forordningen CRR.

Kapitalbevaringsbufferen (som er implementeret i dansk lovgiv-ning på baggrund af kapitalkravsdirektivet CRD IV) vil udgøre 2,5 pct., når den er fuldt indfaset i 2019. I 2016 var den fastsatte sats 0,625 pct., mens den i 2017 er 1,250 pct.

Den kontracykliske kapitalbuffer (som er implementeret i dansk lovgivning på baggrund af kapitalkravsdirektivet CRD IV) indfa-ses fra 2015 og kan, når den er fuldt indfaset i 2019, fastsættes op til 2,5 pct. Sparekassen forventer, at satsen de kommende år vil udgøre 0 pct., da det ikke vurderes sandsynligt, at væksten vil have et omfang, som gør det nødvendigt at foretage en op-bremsning.

Den hybride kernekapital består af statslig hybrid kernekapital på ca. 375 mio. kr. inkl. indregnet kursstep-up på ca. 34 mio. kr. og yderligere hybrid kernekapital på 2 gange 50 mio. kr.

Denne statslige hybride kernekapital kan efter de nye regler ikke medregnes i kapitalgrundlaget efter 2017. Herudover er en af posterne på 50 mio. kr. omfattet af en overgangsregel i CRR, der medfører, at den ikke er indregnet i kapitalopgørelsen ultimo 2016.

Den supplerende kapital på 300 mio. kr. har udløb i 2022 og kapitalen nedtrappes ved indregning i kapitalgrundlaget fra 5 år før udløb i henhold til reglerne i CRR.

Pr. 31. december 2016 er kapitalprocenten opgjort til 16,6 pct. og solvensbehovet er opgjort til 14,3 pct. Der er hermed en ka-pitaloverdækning i forhold til solvensbehovet på 2,3 pct. point. Dette svarer i beløb til ca. 274 mio. kr. Sparekassens overdæk-ning i forhold til bufferkravet er 1,7 pct. svarende til ca. 200 mio. kr. pr. 31. december 2016. Overdækningen pr. 1. januar 2017 er 1,3%. Sparekassens målsætning for overdækningen i 2017 er 2,8%.

Solvensbehovet er ultimo 2016 belastet med ca. 421 mio. kr. i regulatorisk forfald på kapitalelementer, hvilket svarer til 3,5 pro-centpoint og en solvensbehovsforøgelse fra 10,8 pct. til 14,3 pct.

Størstedelen af de ca. 421 mio. kr. udgøres af den statslige hy-bride kernekapital på ca. 375 mio. kr. Reglerne om regulatorisk forfald medfører, at selvom muligheden for at medregne den statslige hybride kernekapital i kapitalgrundlaget først falder bort efter 2017, så skal solvensbehovet allerede ultimo 2016 belastes af den manglende mulighed for medregning i kapitalop-gørelsen efter 2017.

Sparekassen har i løbet af 2016 arbejdet med sin kapitalplan, og der er gennemført følgende tiltag:• Pr. 30. september 2016 solgte sparekassen for 55 mio. kr.

sektoraktier (aktier i finansielle selskaber i den fælles infra-struktur). Salget medførte, at sparekassens kapitalopgørelse ikke længere belastes af fradrag for investering i kredit- og fi-nansieringsinstitutter. Isoleret set betød frasalget en forbed-ring af sparekassens kapitalprocent pr. 30. september 2016 på ca. 0,5 procentpoint.

• Sparekassen har overdraget 4 filialer til Sparekassen Vend-

syssel pr. 1. januar 2017. Ved overdragelsen har sparekas-sen reduceret sine risikovægtede eksponeringer med ca. 640 mio. kr. og det medfører isoleret set, at sparekassen har styrket kapitalprocenten med ca. 0,6 procentpoint pr. 31. december 2016. Overdragelsen har i hovedtræk omfattet ca. 12.000 kunder med et udlån på ca. 721 mio. kr. 175 mio. i garantier og indlån incl. puljeindlån på ca. 1.061 mio. kr. Alle 35 medarbejdere i de berørte enheder er fulgt med over i Sparekassen Vendsyssel sammen med sparekassens domicil-ejendomme vedrørende de overdragne filialer.

Herudover indstiller bestyrelsen til repræsentantskabets godken-delse, at der ikke udbetales garantrente for regnskabsåret 2016.


LEDELSESBERETNINGArbejdet med kapitalplanen fortsætter i 2017. Det er ledelsens opfattelse, at den kapitalmæssige dækning for nærværende er tilstrækkelig, og at det er muligt at styrke kapitalgrundlaget yderligere frem mod udgangen af 2017.

Følgende kan bringes i anvendelse for at opnå den ønskede ka-pitaloverdækning:

• Sparekassens løbende overskud• Udstedelse af kapital, der efterlever kravene i CRD IV/CRR

og 8+ solvensmodellen.• Reduktion af de risikovægtede eksponeringer.• Omdannelse til aktieselskab og børsnotering. Sparekassen er

fortsat i gang med at undersøge mulighederne herfor. Børsno-tering forventes at kunne ske i løbet af 2019, hvis det økono-miske grundlag udvikler sig planmæssigt og tilfredsstillende.

TilsynsdiamantenSparekassen overholder alle tilsynsdiamantens pejlemærker, jf. tabellen nedenfor.

De 5 nøgletal Finans-tilsynets

pejlemærke

Den Jyske Sparekasse

Overholdt

Summen af storeeksponeringer max. 125 % 125 0,0 a

Udlånsvækst max. 20 % 20 -3,4 a

Ejendomseksponering max. 25 % 25 12,5 a

Likviditetsoverdækning min. 50 % 50 116 a

Stabil funding max. 1* 1 0,61 a

* Udlån/arbejdende kapital fratrukket obligationer med en restløbetid under 1 år. Arbejdende kapital består af indlån, udstedte obligationer, efterstillede kapi-talindskud og egenkapital, heri medregnes lån i Nationalbanken med restløbetid over 1 år.

Nedskrivninger og korrektivkontoSparekassen har igennem de senere år foretaget store nedskriv-ninger. Den negative økonomiske udvikling indenfor brancher, hvor sparekassen har betydelige eksponeringer, samt nye ned-skrivningsregler og tilpasning til Finanstilsynets metoder, er en del af forklaringen på de store nedskrivninger.

0

100

200

300

400

500

600

700

20122013201420152016

1. halvår

2. halvårEndelige tab af nedskrivninger

232

381

414

312

598

407

631

233238

438

I ovenstående figur vises udviklingen over en årrække for ned-skrivninger og de endelige tab.

På korrektivkontoen er der opbygget en samlet nedskrivnings-saldo på 1.430 mio. kr. inklusive hensættelser til tab på garantier m.m. på 13,2 mio. kr. Denne saldo er en buffer for fremtidige forventede tab. Hertil kommer nedskrivninger på overtagne eksponeringer (dagsværdireguleringer) i forbindelse med fu-sionerne med Sparekassen Farsø, Spar Salling Sparekasse og

Sparekassen i Skals på 173 mio. kr. Sidstnævnte må ikke regn-skabsmæssigt vises som en del af korrektivkontoen. Tillægges beløbet, vil den ”samlede korrektivkonto” være på ca. 1,6 mia. kr. Med fremgang i samfundet kan der være mulighed for, at en del af de nuværende nedskrivninger (og dagsværdireguleringer) ikke udløser tab og derved kan indtægtsføres over tid i spare-kassens regnskab.

IdégrundlagDen Jyske Sparekasses idégrundlag er: ”At skabe overblik, så kunderne oplever overskud - personligt og økonomisk”.

VisionDen Jyske Sparekasse har en vision om at være en selvstændig virksomhed med en kontrolleret forretningsudvikling, der sik-rer en stabil og stigende indtjening.

I sparekassens markedsområder lægger vi vægt på at være en aktiv medspiller i lokale initiativer.

Den Jyske Sparekasse har en vision om at være en efterspurgt arbejdsplads, hvor den enkelte medarbejder føler sig værdsat og velinformeret.

Vi ønsker at skabe en virksomhed, hvor rammerne for personlig udvikling gør det attraktivt og trygt at følge med og efterleve de krav, som omverdenen stiller til enhver tid.

VærdierI Den Jyske Sparekasse bestræber vi os på at efterleve ovenstå-ende idégrundlag og vision gennem nedenstående seks kerne-værdier, der udgør sparekassens værdigrundlag:• Ærlighed • Professionalisme• Handlekraft• Visionær• Teamånd• Købmandskab

Værdierne er formuleret i fællesskab med sparekassens med-arbejdere og er med til at sikre, at alle i Den Jyske Sparekasse arbejder efter samme grundlag for at leve op til idégrundlag og vision.

MarkedspladsenDen Jyske Sparekasses forretningsmæssige hovedaktiviteter kan henføres til Indlån, Udlån (herunder Realkredit), Garanti-stillelse, Selvbetjeningsprodukter og Investeringsservice. Vores primære forretningsområde er Jylland. Vi følger vores nuvæ-rende kunder til andre geografiske områder, men er ikke aktivt opsøgende udenfor vores nuværende filialdækning.

Sparekassen henvender sig til rentable kunder – private, offent-lige og foreninger samt erhvervskunder, defineret som virksom-heder med under 250 ansatte og en årlig omsætning mindre end 1 mia. kr. Vi prioriterer helkundeforhold højt, og ønsker langvarige kunderelationer.

Den Jyske Sparekasse ønsker at være markedsorienteret. Inden for vores hovedaktiviteter tilbyder vi en palette af produkter og serviceydelser, der løbende bliver egenudviklet eller tilkøbt hos leverandører, så de matcher kundens behov og sparekas-sens ønske om at tilbyde kunderne tidssvarende og relevante muligheder. Vi har løbende fokus på leverandørernes kvalitet, prissætning og renomme. Sparekassen vurderer de enkelte fag-


LEDELSESBERETNINGområders egnethed i relation til eventuel outsourcing eller brug af eksterne leverandører, når spørgsmålet opstår.

ITIT leverandørerBankernes EDB Central (BEC) er i dag Den Jyske Sparekasses primære samarbejdspartner på IT-området og ansvarlig for den daglige håndtering og driften af vores omfattende IT-løsning. Nets leverer sparekassens infrastruktur på betalingsformidlingsområdet og sparekassens hjemmeside www.djs.dk er udviklet af webbu-reauet Skybrud. Hjemmesiden vedligeholdes og opdateres internt.

Den Jyske Sparekasse er gået med i MobilePay-samarbejdetMobilePay og BOKIS indgik den 14. november 2016 en aftale, der betyder, at pengeinstitutterne i BOKIS kan tilslutte sig Mo-bilePay, og det har Den Jyske Sparekasse valgt at gøre. BOKIS er et indkøbs- og udviklingsselskab på kort- og betalingsområdet for størstedelen af lokale pengeinstitutter og regionale banker i Danmark. Det nye MobilePay-samarbejde betød, at Swipp blev lukket ned den 28. februar 2017. Samtidig er den omkostningseffektive konto til konto-teknologi fra Swipp blevet videreført til Mobi-lePay. Dermed forenes det bedste fra begge verdener til glæde for både kunderne og pengeinstitutterne - og den danske bank-sektor står samlet bag en endnu stærkere løsning. Derfor vil MobilePay fremover udelukkende blive markedsført på sit navn og ikke som hidtil ”MobilePay by Danske Bank”.

Alle de privat- og erhvervskunder i Den Jyske Sparekasse, der havde en Swipp-aftale, blev orienteret om lukningen af Swipp og samtidig opfordret til at lave en aftale med MobilePay i stedet.

Brancheorganisationer og samarbejdspartnere Sparekassen er medlem af Lokale Pengeinstitutter, en branche-forening for ca. 60 lokale banker, sparekasser og andelskasser i Danmark, Færøerne og Grønland. Lokale Pengeinstitutters markedsandel er på ca. 25 pct., både for privatkunder og blandt små og mellemstore erhvervsvirksomheder. Sparekassen er desuden med i 3S samarbejdet, som er et erfa-samarbejde mel-lem 9 sparekasser.

GarantmøderI foråret 2016 deltog ca. 2.300 garanter i sparekassens 6 ga-rantmøder, der blev afholdt i Farsø, Skals, Ikast, Grindsted, Vejle og Løgumkloster.

Ved alle møderne gik sparekassens bestyrelsesformand Sejer Mortensen på talerstolen som den første og berettede om årets gang. Herefter var der et kort indlæg ved den lokale områdedirektør inden aftenens første halvdel blev afsluttet af sparekassens administrerende direktør Claus E. Petersen. Han gennemgik regnskabstallene og besvarede de spørgs-mål, som garanterne havde indsendt i forbindelse med deres tilmelding til mødet.

Efter en kort pause bød aftenens anden halvdel på under-holdning, der spændte bredt fra musik til foredrag og stand-up. I år havde garanterne mulighed for at høre Sko/Torp i Farsø, Viggo Sommer i Skals, Jette Torp i Ikast, B.S. Christi-ansen i Grindsted, Bonderøven fra DR1 i Vejle og stand-up med Warberg og Stjernholm i Løgumkloster.

Garantmøderne er en anledning til at sige tak til vores tro-faste garanter, som udgør en vigtig del af sparekassens fun-dament.

Samfundsansvar (CSR) Samfundsansvar er et begreb, der dækker over virksomhedens frivillige integration af sociale og miljømæssige hensyn i de for-retningsmæssige aspekter af virksomheden, samt i samarbejdet med virksomhedens interessenter. Det er et begreb, der kon-stant er i bevægelse, og hvor virksomhederne i høj grad selv har indflydelse på udøvelsen af samfundsansvaret.

I Den Jyske Sparekasse har social og samfundsmæssig ansvarlig-hed altid været en naturlig og vigtig del af sparekassens overvejel-ser og måde at agere på. En tæt tilknytning og en stor opbakning til lokalsamfundet kommer bl.a. til udtryk via den store sponsor-støtte, som sparekassen giver til foreninger i sparekassens lokal-område. Her er det vigtigt for sparekassen, at der fokuseres på bredden for at sikre, at så mange som muligt får gavn af støtten.

Den Jyske Sparekasse har også oprettet i alt 5 uafhængige fon-de, som tilsammen dækker hele sparekassens markedsområde. Hos disse fonde kan foreninger søge støtte til deres formål, og gennem dem uddeles støtte til både kulturelle og sociale formål. Som en del af CSR tager Den Jyske Sparekasse også et stort ansvar for de medarbejdere, der er ansat hos os. Vi har en stra-tegi om at skabe nogle rammer, der giver mulighed for optimal trivsel og udvikling. Med respekt og opmærksomhed tager vi altid udgangspunkt i den enkelte medarbejders evner, ønsker og ressourcer.

Den Jyske Sparekasse har valgt at offentliggøre hele sparekas-sens rapport om samfundsansvar på sparekassens hjemmeside www.djs.dk/csr, hvor man kan læse mere om, hvad Den Jyske Sparekasse gør inden for samfundsansvar, fordelt på områderne:

• Samfund og lokalt eksponering• Medarbejdere• Kerneforretninger• CSR og samarbejdspartnere• Miljø

Rapporten om samfundsansvar for regnskabsperioden 01.01 - 31.12.2016 er en del af ledelsesberetningen i denne årsrapport for 2016.

Uafhængige fondeJelling Sparekasses Fond, Sparekassen Løgumklosters Fond, Fonden for Sparekassen Farsø og Fonden for Sparekassen i Skals er lokale og uafhængige fonde, der blev stiftet, da de fire sparekasser fusionerede med Den Jyske Sparekasse i henholds-vis 2007, 2009 og 2012.

De uafhængige fonde bidrager til de lokalsamfund, der gennem årene trofast har støttet op om sparekassen, og de yder støtte til almennyttige og velgørende formål i de fire tidligere spare-kassers markedsområder.

I forbindelse med fusionen med Sparekassen i Skals i 2012 etab-lerede sparekassen desuden en støttefond. Ligesom med de fire andre fonde er formålet med Den Jyske Sparekasses Støttefond at yde støtte til velgørende og almennyttige formål. Støttefon-den dækker hele Den Jyske Sparekasses virkeområde.

På www.djs.dk/fonde er det nærmere beskrevet, hvad de lo-kale fonde yder tilskud til, og hvordan man søger.


LEDELSESBERETNING

MedarbejdereÅrets begyndelse blev markeret med præsentation af overskrif-ten for 2016 ”Vi gør det med Vilje”. Under denne overskrift præsenterede sparekassens ledelse alle de tiltag, som i løbet af 2016 er blevet sat i værk. Der er blevet arbejdet på flere fron-ter: at styrke relationen til kunderne, trimning af sparekassens arbejdsværktøjer, Det Digitale Pengeinstitut samt ikke mindst op-timering af de interne rammer, så arbejdsglæden får endnu bedre vilkår i sparekassens mange filialer og afdelinger.

2016 har været præget af stor fokus på uddannelse i Den Jyske Sparekasse, og specielt i efteråret har hele sparekassens medar-bejderstab mærket det fokus. Alle sparekassens medarbejdere har været på et heldagskursus under overskriften ”Vi gør det med Vilje”. Her blev der arbejdet med emner som Forandrings-parathed, Digitalisering, Sund kost, Motion, Salg og ikke mindst Arbejdsglæde, og denne dag har været med til at samle fokus og skabe begejstring og motivation til de forandringer, som venter forude.

Under overskriften ”Vi gør det med Vilje” har alle sparekassens rådgivere, privat og erhverv, endvidere været på et 2-dags kur-susforløb, hvor fokus har været på den gode salgsoplevelse for kunderne samt salgskulturen i Den Jyske Sparekasse. Rigtig gode dage, hvor både interne og eksterne instruktører har bidraget til, at sparekassens medarbejdere gik hjem med fornyet energi og input til hverdagen.

Endvidere har efteråret også budt på et 2-dags lederkursusforløb for alle sparekassens ledere. Her har fokus været at klæde le-derne på til at håndtere og motivere de udfordringer, som fremti-dens forandringer medfører i den finansielle sektor.

Højtkvalificerede medarbejdere er et varemærke, som Den Jyske Sparekasse gennem mange år har bestræbt sig på at kunne bryste sig af, og i 2016 har vi igen gennemført kompetenceafklaringer indenfor Pension, Bolig og Investering efter samme hensigt. Vi vil gerne sikre et godt grundlag for bedømmelse af, om vores rådgivere har den nødvendige faglige kompetence, og dermed faglighed til at rådgive sparekassens kunder.

Igennem flere år er Den Jyske Sparekasses rådgivere blevet kom-petenceafklaret inden for fagområderne pension, investering og bolig. I 2016 har vi valgt at udvide kompetenceafklaring til også at afdække privatrådgivernes kompetencer indenfor kredit-privat. For at sikre en overskuelighed i gennemførelsen af kompeten-ceafklaringen blev den i år delt op i 2, så afklaringen for bolig og investering foregik i foråret, og afklaringen for pension og kredit-privat foregik i efteråret.

Kompetenceafklaringen for bolig og investering blev gennemført med et resultat, der ligger over benchmark i forhold til sektoren og sikrede samtidig, at alle sparekassens rådgivere blev gencerti-ficeret indenfor grønne og gule investeringsprodukter. Kompe-tenceafklaringen for pension og kredit-privat blev ligeledes gen-nemført med et resultat, der ligger over benchmark i forhold til sektoren.

Efter begge afklaringer er der blevet lagt individuelle uddannel-sesplaner for hver enkelt rådgiver. I den forbindelse er der blevet afholdt kurser med både interne og eksterne undervisere for at fastholde det høje vidensniveau, der allerede nu findes i sparekas-sen samt sikre, at vores rådgivere er klædt på til fremtiden.

Vi kan med glæde konstatere, at vores kolleger i sparekassen bliver mere og mere fortrolige med gennemførelse af kompe-tenceafklaringerne og, at det faglige niveau blandt sparekassens

rådgivere er særdeles højt. Det er vi naturligvis meget stolte af og opsatte på at fastholde fremover.

I forlængelse af ønsket om et højt fagligt niveau var det også na-turligt for sparekassens ledelse at tage imod Finansforbundets til-bud om at få besøg af forbundets Worklife Investment-karavane. Karavanen kom på besøg på sparekassens hovedkontor i juni 2016, og her havde ca. 100 af sparekassens medarbejdere mulig-hed for at besøge karavanen og få input og vejledning i spørgsmål omkring deres fremtidige arbejdsliv.

Faktaboks omsparekassensmedarbejdere 2016 2015

Aldersfordeling 0 - 30 år = 8,79%31 - 40 år = 17,58%41 - 50 år = 22,09%51 - 60 år = 38,95%61 - = 12,59%

0 - 30 år = 9,2%31 - 40 år = 16,2%41 - 50 år = 23,6%51 - 60 år = 37,4%61 - = 13,6%

Anciennitet i gennemsnit 12,8 år 13,2 år

Kønsfordeling Mænd = 41,3%Kvinder = 58,7%

Mænd = 42,7%Kvinder = 57,3%

Gennemsnitsalder 49,0 år 49,0 år

Antal medarbejdere omregnet til fuldtidsansatte 414,7 438,4

Uddannelsesdag i gennemsnit 3,08 2,3

Kønsfordeling forledelsen i sparekassen



Mangfoldighed i ledelsen og bestyrelsenDen Jyske Sparekasse ønsker generelt en mere lige fordeling af kvinder og mænd i såvel bestyrelse som i ledelsen.

De repræsentantskabsvalgte medlemmer i sparekassens besty-relse består i dag af en kvinde og 6 mænd. Bestyrelsen har en målsætning om, at fordelingen skal ændres, således at andelen af kvindelige repræsentantskabsvalgte medlemmer af bestyrel-sen skal udgøre mindst 20 pct. ved udgangen af 2017.

I sparekassens ledelse er andelen af kvinder i dag 20 pct., mål-sætningen er 25 pct. ved udgangen af 2017. Derfor har spa-rekassen fastlagt en strategi for at opnå denne fordeling. Det indebærer blandt andet, at man i de kommende år i højere grad vil være opmærksom på rekruttering af kvinder. Den Jyske Spa-rekasse ønsker en åben og fordomsfri kultur, hvor den enkelte medarbejder udnytter sine kompetencer bedst muligt – uanset køn. Den Jyske Sparekasse ansætter altid den kandidat, som er bedst egnet til en lederstilling – uafhængigt af køn.

God selskabsledelse Anbefalingerne for god selskabsledelse (Corporate Governan-ce) er udformet af Komitéen for God Selskabsledelse.

I 2013 udsendte Finansrådet en henstilling om, at alle medlem-mer forholder sig til samtlige anbefalinger. Enkelte anbefalinger er kun et lovmæssigt krav for børsnoterede aktieselskaber. Anbefalingerne for god selskabsledelse bygger på ”følg eller forklar”-princippet. Det betyder, at Den Jyske Sparekasse skal følge anbefalingerne eller forklare, hvorfor de ikke følges eller kun følges delvist.


LEDELSESBERETNINGAnbefalingerne for god selskabsledelse er opdelt i følgende afsnit:1. Selskabets kommunikation og samspil med selskabets investo- rer og øvrige interessenter2. Bestyrelsens opgaver og ansvar3. Bestyrelsens sammensætning og organisering4. Ledelsens vederlag 5. Regnskabsaflæggelse, risikostyring og revision

Politisk, myndighedsmæssigt og i medierne er der især stort fo-kus på bestyrelsens opgaver og ansvar samt bestyrelsens sam-mensætning og organisering. Sparekassen har de seneste år markant øget såvel fokus som indsats på dette område. Besty-relsen følger en procedure for en formaliseret og struktureret årlig samarbejdsevaluering. Derudover foretager bestyrelsen hvert år en supplerende evaluering af de enkelte bestyrelses-medlemmers kompetencer.

Bestyrelsen har udarbejdet en kompetenceprofil med de over-ordnede kompetencer, som bestyrelsen skal besidde for at kun-ne udføre sine opgaver. Ved indstilling af kandidater til bestyrel-sen tager bestyrelsen udgangspunkt i denne kompetenceprofil. På sparekassens hjemmeside er kompetenceprofilen tilgængelig sammen med en oversigt over de enkelte bestyrelsesmedlem-mers kompetencer. På side 17 i denne ledelsesberetning kan man finde oplysninger om medlemmerne af bestyrelsen, som Komitéen for god Selskabsledelse anbefaler.

Bestyrelsen fastlægger sparekassens overordnede strategi for en flerårig periode og genovervejer den minimum en gang om året på bestyrelsens strategiseminar. Endvidere fastlægges spa-rekassens risikoprofil, politikker og forretningsmodel for et år ad gangen. Bestyrelsen drøfter årligt sparekassens aktiviteter på de forskellige forretningsområder for at sikre relevant mangfol-dighed i sparekassens ledelsesniveauer. Mangfoldighed omfatter blandt andet alder, international erfaring og køn.

Hele redegørelsen om god selskabsledelse i Den Jyske Spare-kasse findes på sparekassens hjemmeside www.djs.dk/cg. Rede-gørelsen for regnskabsperioden 01.01 - 31.12.2016 er en del af ledelsesberetningen i denne årsrapport for 2016.

Finansrådets ledelseskodeksFinansrådet udsendte i november 2013 et ledelseskodeks med branchespecifikke anbefalinger vedrørende ledelsesmæssige forhold i pengeinstitutter. Ledelseskodekset rækker på visse punkter længere end lovgivningen og anbefalingerne fra Ko-mitéen for god Selskabsledelse. Formålet med Finansrådets anbefalinger er dels, at medlemsvirksomhederne forholder sig aktivt til en række centrale ledelsesmæssige emner, og dels at der opnås større åbenhed om rammerne for ledelsen af de en-kelte medlemsvirksomheder med henblik på at øge tilliden til banksektoren.

Siden 2014 har alle pengeinstitutter skulle forholde sig til Fi-nansrådets ledelseskodeks.

Ligesom anbefalingerne for god selskabsledelse bygger Finans-rådets anbefalinger på ”følg eller forklar”-princippet. Det be-tyder, at Den Jyske Sparekasse skal følge anbefalingerne eller forklare, hvorfor de ikke følges eller kun følges delvist. Redegørelsen af Finansrådets ledelseskodeks skal ses i forlæn-gelse af sparekassens redegørelse for god selskabsledelse, som er tilgængelig på sparekassens hjemmeside. På hjemmesiden er det ligeledes muligt at finde sparekassens værdigrundlag på adressen www.djs.dk/om-os/sparekassen/vaerdigrundlag.

Som det også fremgår af sparekassens redegørelse for god selskabsledelse har Den Jyske Sparekasse et stort fokus på, at både nye og nuværende bestyrelsesmedlemmer besidder den erfaring, de kompetencer, de ressourcer (herunder tid), der er nødvendig for at bestride hvervet som bestyrelsesmedlem. Bestyrelsen har udarbejdet en kompetenceprofil for bestyrel-sesmedlemmerne. Ved indstilling af kandidater til bestyrelsen tager bestyrelsen udgangspunkt i denne kompetenceprofil. På baggrund af en årlig kompetenceafklaring og selvevaluering modtager alle bestyrelsesmedlemmer løbende den uddannelse og kompetenceudvikling, der er relevant i forhold til Den Jyske Sparekasses størrelse, forretningsmodel og kompleksitet. Når det er nødvendigt, indkalder direktionen og bestyrelsen rele-vante fagspecialister til drøftelse af særligt komplekse og fagspe-cifikke emner.

Den Jyske Sparekasse har stort fokus på den eksterne revisors rolle og kvaliteten i det udførte arbejde.

Hele redegørelsen for Finansrådets ledelseskodeks i Den Jyske Sparekasse findes på sparekassens hjemmeside www.djs.dk/ledelseskodeks. Redegørelsen for regnskabsperioden 01.01 - 31.12.2016 er en del af ledelsesberetningen i denne årsrapport.

Opfølgning på forventninger til 2016 og forventninger til 2017Resultatet før skat udgør ca. 70 mio. for 2016, det er ca. 20 mio. kr. mere end forventet.

Sparekassen har realiseret en primær indtjening på 234 mio. kr. mod budgetteret 223 mio. kr., idet lavere nettorente- og gebyrindtægter er opvejet af en reduktion af personale- og ad-ministrationsomkostninger.

Udover den forbedrede indtjeningsevne er de væsentligste år-sager til den positive budgetafvigelse et bedre resultat hos vores tilknyttede og associerede virksomheder samt kursreguleringer. Nedskrivningerne er 36,8 mio. kr. højere end budgetteret og påvirker således resultatet negativt i forhold til forventet.

Samlet for 2017 forventer vi at kunne fastholde en primær ind-tjening i niveauet 200-220 mio. kr. Landbrugets udfordringer er stadig betydelige, og det forventes fortsat at påvirke sparekas-sens nedskrivninger negativt, men ikke på samme høje niveau som i de seneste år.

Forventningerne for 2017 er således et positiv resultat før skat i niveauet 100-130 mio. kr.

Bestyrelsens forslag til renter til garanter Bestyrelsen indstiller til repræsentantskabets godkendelse, at der ikke udbetales garantrente for regnskabsåret 2016.


LEDELSESBERETNING

Udvikling i sparekassens hovedtal

Torsdag den 23. martsOrdinært repræsentantskabsmøde

Tirsdag den 4. aprilGarantmøde - Magion - Grindsted

Onsdag den 9. november Repræsentantskabsmøde - infomøde

Udvikling i udlån og indlån (mio. kr.)

0

3.000

6.000

9.000

12.000

15.000

20122013201420152016

Indlån Udlån

12.5

14

9.93

212.2

14

9.19

1

12.3

21

8.87

8

12.7

01

11.3

69

14.4

93

12.5

78

Udlånssiden er faldet med 3,4 pct. fra 9.191 mio. kr. ultimo 2015 til 8.878 mio. kr. ultimo 2016. Samtidig er indlån steget med 0,9 pct. fra 12.214 mio. kr. ultimo 2015 til 12.321 mio. ultimo 2016.

Egenkapital (mio. kr.)

0

500

1000

1500

2000

20122013201420152016

1.3041.3141.459

1.732

1.349

Egenkapitalen er i 2016 steget med 2,7 pct. i forhold til ultimo 2015. Egen-kapitalen udgjorde 1.314 mio. kr. ultimo 2015 og udgør 1.349 mio. kr. ultimo 2016.

Sparekassens kundeantal udgør ultimo 2016 112.097 mod 109.410 ultimo 2015. Heri er indeholdt 27.602 garanter ultimo 2016 mod 27.978 ultimo 2015.

0

200

400

600

800

1000

20122013201420152016

864

736

872 874

725

Garantkapital (mio. kr.)

Garantkapitalen udgør 725 mio. kr. ultimo 2016, heraf udgør uopsigelig ga-rantkapital som besiddes af uafhængige fonde 127 mio. kr. Der er pr. 14. august 2013 indført garantbørs, se mere på www.djs.dk

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

20122013201420152016

Garanter

111.553

28.170

109.410

27.978

111.618

28.418

108.462

30.259

112.097

27.602

Kunder - heraf garanter

Vigtige datoer i 2017


DIREKTION OG BESTYRELSE

DirektionAdm. direktør Claus E. Petersen, Vejlevej 76, Hørup, 7300 Jelling

BestyrelseTitel og navn Adresse Født Indtrådt På valg i

FormandGårdejer Sejer Mortensen (M) Hjortsvang Møllevej 2, 7160 Tørring 26-06-1952 2005 2017 *)

NæstformandAdvokat Bjarne L. Petersen (M) Tingkærvej 5, Limskov, 7183 Randbøl 25-05-1960 2006 2018 *)

Elektroinstallatør Bent Grøn Andersen (M) Kærbyvej 32, Nr. Rind, 8832 Skals 16-09-1950 1987 2017 Erhvervsrådgiver Anette Hundebøll Bjerregaard (K) Rønshovedvej 60, 7100 Vejle 19-11-1962 2008 2019 **)Kunderådgiver Karsten Westergård Hansen (M) Tjørnevej 6, 7200 Grindsted 22-09-1960 2008 2019 **)Landmand Knud-Ove Hansen (M) Munkeparken 57, 6240 Løgumkloster 25-12-1958 2006 2017 *)Financial Controller Director Stine Aare Jensen (K) Tirsbæk Søvej 33, 7120 Vejle Ø. 22-07-1969 2015 2018 *)Kunderådgiver Kjeld Højhus Jeppesen (M) Marie Bregendahls Vej 46, 7430 Ikast 05-02-1963 2016 2019 **)Borgmester Ib Kristensen (M) Dalsvinget 38, 7200 Grindsted 29-11-1951 2006 2018 *)Direktør Bjarne Toftlund (M) Sdr. Boulevard 266, 5000 Odense C 10-03-1963 2013 2017 *)

(K) Kvinde(M) Mand*) Uafhængigt medlem af bestyrelsen**) Medarbejdervalgte

I Corporate Governance reglerne er der opstillet anbefalinger om bestyrelsens sammensætning og organisering. Herunder en anbefaling om bestyrelsens uafhængighed. Det anbefales, at mindst halvdelen af de generalforsamlingsvalgte (i sparekassens tilfælde repræsentantskabsvalgte) bestyrelsesmedlemmer er uafhængige, således at bestyrelsen kan handle uafhængigt af sær-interesser. Den nærmere definition af, hvornår man ikke er uafhængig, kan læses i sparekassens redegørelse for god selskabs-ledelse (punkt 3.2.1), som findes på følgende adresse: www.djs.dk/cg

Sparekassen opfylder anbefalingen om, at mindst halvdelen af de repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer er uafhæn-gige.

Aldersgrænsen for medlemmer af bestyrelsen er 70 år jf. sparekassens vedtægter.

Risiko- og revisionsudvalgDirektør Bjarne Toftlund (formand)Gårdejer Sejer MortensenErhvervsrådgiver Anette Hundebøll BjerregaardFinancial Controller Director Stine Aare Jensen

VederlagsudvalgGårdejer Sejer Mortensen (formand)Advokat Bjarne L. PetersenKunderådgiver Karsten Westergård Hansen


LEDELSESHVERV

Ledelseshverv - direktionAdm. direktør Claus E. PetersenBestyrelsesformand for:• PRAS A/S• Finanshuset Farsø Pantebrevsselskab A/S *)• Lokale Pengeinstitutter• DJS Leasing A/S *)

Næstformand for:• Totalkredit

Bestyrelsesmedlem i:• Den Jyske Sparekasses Støttefond• Nykredit Holding A/S• Værdiansættelsesrådet• FinansDanmark• HN Invest Tyskland 1 A/S **)• Spar Pantebrevsinvest A/S **)• FR 1 af 16. september 2015 A/S

*) Tilknyttede virksomheder**) Associerede virksomheder


LEDELSESHVERV

Ledelseshverv - bestyrelse

Formand Sejer MortensenBestyrelsesmedlem i:• Den Jyske Sparekasses Støttefond• Jelling Sparekasses Fond Repræsentantskabsmedlem i:• Danish Crown

Næstformand Bjarne L. PetersenBestyrelsesmedlem i:• Jelling Sparekasses Fond• AB Huset A/S• Skov Advokater A/S• Kollektivhuset Nørrevænget

Bestyrelsesmedlem Bent Grøn AndersenBestyrelsesmedlem i:• Fonden for Sparekassen i Skals• El-Kontakten A/S

Direktør i:• El-Kontakten A/S• BGA 2 Holding ApS• BGA APS• Industriparken i Skals ApS• BGA Holding ApS

Repræsentantskabsmedlem i:• Eniig A.M.B.A

Bestyrelsesmedlem Karsten Westergård HansenBestyrelsesmedlem i:• Fritidsrådet i Billund Kommune• Badminton Danmark• Badminton Midtjylland• Grindsted Badmintonklub

Bestyrelsesmedlem Knud-Ove HansenBestyrelsesformand for:• Sparekassen Løgumklosters Fond

Bestyrelsesmedlem Ib KristensenBestyrelsesformand for:• Ib Kristensen A/S• JIK Holding A/S

Bestyrelsesmedlem i:• Capital of Children Company• Grindsted Erhvervsgymnasium• Billund Lufthavn• Vækstforum udpeget af kommunerne i Region Syddanmark• Billund Erhvervsfremme• Entreprenørsammenslutningen af 1946

Bestyrelsesmedlem Bjarne ToftlundBestyrelsesformand for:• Foreningen Gensidig Forsikring

Bestyrelsesmedlem i:• Foreningen Forsikringsguiden• Foreningen Forsikringsorganisationernes Fællessekretariat• Brancheorganisationen Forsikring & Pension • GF Ejendomsselskab A/S• GF It A/S• Sparinvest Holdings SE, Luxembourg

Hovedkontoret i Grindsted.


LEDELSESPÅTEGNINGBestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og god-kendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2016 for koncernen og Den Jyske Sparekasse.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernen og sparekassens aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 31. december 2016 samt af resultatet af koncernens og sparekassens aktiviteter for regn-skabsåret 1. januar - 31. december 2016.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en ret-visende redegørelse for udviklingen i koncernens og sparekas-sens aktiver og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og sparekassen kan påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til repræsentantskabets godkendelse.

Grindsted, den 10. marts 2017

Direktion

Claus E. Petersen adm. direktør

Bestyrelse

Sejer Mortensen

Bjarne Toftlund Bent Grøn Andersen Anette Hundebøll Bjerregaard

Karsten Westergård Hansen Knud-Ove Hansen Stine Aare Jensen

Ib Kristensen Kjeld Højhus Jeppesen Bjarne L. Petersen


DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING

Til repræsentantskabet i Den Jyske Sparekasse

KonklusionVi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Den Jyske Sparekasse for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2016, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørel-se, balance, egenkapitalopgørelse, kapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som sparekassen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed.

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnska-bet giver et retvisende billede af koncer-nens og sparekassens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2016 samt af re-sultatet af koncernens og sparekassens aktiviteter samt koncer-nens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2016 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Grundlag for konklusionVi har udført vores revision i overensstemmelse med internatio-nale standarder om revision og de yderligere krav, der er gæld- ende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet”. Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med inter-nationale etiske regler for revisorer (IESBA’s Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregn-skabetLedelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overens-stemmelse med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har end-videre ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregn-skab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og sparekassens evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde koncern-regnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincip-pet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere sparekassen, indstille driften eller ikke har andet reali-stisk alternativ end at gøre dette.

Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabetVores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncern-regnskabet og årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fej-linformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med inter-nationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvi-gelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indfly-delse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af koncernregnskabet og årsregnskabet.

Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med in-ternationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og op-retholder professionel skepsis under revisionen. Herudover:

• Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinforma-tion i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisions-handlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisions-bevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fej-linformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væ-sentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udela-delser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.

• Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og sparekassens interne kontrol.

• Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.

• Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af koncernregn-skabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og sparekassens evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysnin-ger herom i koncernregnskabet og årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbe-vis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og sparekassen ikke længere kan fortsætte driften.

• Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og ind-hold af koncernregnskabet og årsregnskabet, herunder note-oplysningerne, samt om koncernregnskabet og årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf.

• Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finan-sielle oplysninger i virksomhederne eller forretningsaktivite-terne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion og koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vo-res revisionskonklusion.

Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det plan-lagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder even-tuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.

Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og op-lyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelig-hed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette er relevant, tilhørende sikkerhedsforanstaltninger.


Udtalelse om ledelsesberetningenLedelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.

Vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet om-fatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.

I tilknytning til vores revision af koncernregnskabet og årsregn-skabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet eller årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.

Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om finansiel virksomhed.

Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledel-sesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med kravene i lov om finansiel virksomhed. Vi har ikke fundet væ-sentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.

Silkeborg, den 10. marts 2017

DeloitteStatsautoriseret RevisionspartnerselskabCVR nr. 33 96 35 56

Henrik Anders Laursen Statsautoriseret revisor


RESULTATOPGØRELSE FOR 2016

2016 2015 2016 2015

Note 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

4 Renteindtægter ......................................................................................................................................................... 571.438 632.698 582.536 643.5875 Renteudgifter ........................................................................................................................................ 138.283 159.583 138.283 159.691

Netto renteindtægter ........................................................................................................................... 433.155 473.115 444.253 483.896Udbytte af aktier m.v. ...................................................................................................................... 10.526 2.793 10.526 2.793

6 Gebyrer og provisionsindtægter ....................................................................................................... 250.895 253.710 253.364 255.081Afgivne gebyrer og provisionsudgifter ........................................................................................... 16.216 13.870 17.303 14.329Netto rente- og gebyrindtægter ........................................................................................................ 678.360 715.748 690.840 727.441

7 Kursreguleringer .............................................................................................................................. 20.292 45.625 21.531 46.7898 Andre driftsindtægter ............................................................................................................. 15.802 8.845 18.203 11.9829 Udgifter til personale og administration .............................................................................................. 416.464 470.333 412.047 466.491

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver……………………………………… 28.113 23.035 29.814 26.470Andre driftsudgifter ................................................................................................................ 19.506 27.800 19.511 27.854

10 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ............................................................................................... 237.848 231.727 240.439 236.36811 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder...…………………………………...……….. 56.960 17.997 40.962 6.618

Resultat af aktiviteter under afvikling…………………………………………………………. 24 -294 24 -294Resultat før skat ……………………………………………………………………………………………. 69.507 35.026 69.749 35.353

12,13 Skat ....................................................................................................................................... 168 1.248 410 1.575Årets resultat ................................................................................................................................ 69.339 33.778 69.339 33.778

Overskudsfordeling Årets resultat............................................................................................................................. 69.339 33.778 69.339 33.778Overført fra reserver……………………………………………………….. 112 17 112 17I alt til disposition .................................................................................................... 69.451 33.795 69.451 33.795

Henlagt til lovpligtige reserver…………………………………………………….. 31.659 0 49.043 0Foreslået udbytte (Renter til garanter) ……….………………………………… 0 18.886 0 18.886Foreslået rente hybrid kernekapital……….………………………………… 4.363 4.363 4.363 4.363Resultat overført til næste år ................................................................................................................................ 33.429 10.546 16.045 10.546I alt anvendt ................................................................................................................................ 69.451 33.795 69.451 33.795

Totalindkomstopgørelse Årets resultat............................................................................................................................. 69.339 33.778 69.339 33.778Anden totalindkomst………………………………………………………………...……….. -7 1.379 -7 1.379 Ændring i værdien af pensionsforpligtelser………...………………………………………………….. -7 1.239 -7 1.239

Skat af ændring i værdien af pensionsforpligtelser…………………………...…………………………………………… 0 0 0 0

Tilbageførsel af opskrivningshenlæggelse…………………...……………………………………… 0 140 0 140

Ændring i værdien af swap - fremtidige betalingsstrømme………...……………………. 0 0 0 0

Skat af ændring i værdien af swap…………………………...…………………………………………… 0 0 0 0

Årets totalindkomst.................................................................................................... 69.332 35.157 69.332 35.157

Den Jyske Sparekasse Koncernen


BALANCE PR. 31.12.2016

2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Note Aktiver:

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker ..................................................... 293.144 334.018 293.144 334.01814 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker .......................................................... 974.838 684.891 974.838 684.89115 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi ........................................................................................................ 18.667 23.611 18.667 23.611

16-19 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris …………………………………….…… 8.860.312 9.168.361 8.928.333 9.264.20020 Obligationer til dagsværdi ............................................................................................................. 2.724.305 2.676.420 2.724.305 2.676.42021 Aktier m.v. ………………………………………………………………………………………………………………………. 138.597 225.016 138.597 225.01622 Kapitalandele i associerede virksomheder ........................................................................... 132.298 102.267 125.219 86.02723 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder ........................................................................... 298.049 282.899 0 024 Aktiver tilknyttet puljeordninger…………………………………………………………. 1.212.528 949.253 1.212.528 949.25325 Immaterielle aktiver………………………………………………………………………….. 35.558 60.727 35.558 60.727

Grunde og bygninger i alt ................................................................................................................................................. 108.859 115.458 263.419 271.35926 Investeringsejendomme ....................................................................................................................... 41.166 47.765 78.086 85.486

27 Domicilejendomme ................................................................................................................................. 67.693 67.693 185.333 185.873

28 Øvrige materielle aktiver ......................................................................................................... 3.453 4.193 4.046 6.481Aktuelle skatteaktiver ......................................................................................................... 1.600 923 1.592 789

29 Udskudte skatteaktiver ......................................................................................................... 6.076 15.309 54.514 49.13630 Aktiver i midlertidig besiddelse……………………………………………………. 28.110 35.556 96.627 108.73931 Andre aktiver ............................................................................................................................................ 320.526 399.910 331.933 408.044

Periodeafgrænsningsposter ....................................................................................................................... 10.712 13.353 10.854 13.353Aktiver i alt ............................................................................................................................. 15.167.632 15.092.165 15.214.174 15.162.064

2016 2015 2016 2015

Passiver: 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Gæld32 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ............................................................................................... 234.048 276.313 234.048 276.31333 Indlån og anden gæld ..................................................................................................................................... 11.109.290 11.265.713 11.096.718 11.258.701

Indlån i puljeordninger ..................................................................................................................................... 1.212.528 949.253 1.212.528 949.25334 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris ..................................................................................................................................... 198.899 199.696 198.899 199.696

Midlertidigt overtagne forpligtelser……………………………………………………. 0 5.544 25.405 34.71935 Andre passiver ........................................................................................................................................... 292.745 324.552 317.984 362.925

Periodeafgrænsningsposter .................................................................................................. 29.576 14.444 37.790 22.670Gæld i alt ............................................................................................................................ 13.077.086 13.035.515 13.123.372 13.104.277

Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser ................................................................................................... 3.378 3.369 3.378 3.369

36 Hensættelser til tab på garantier ................................................................................................... 13.238 14.181 13.494 15.31837 Andre hensatte forpligtelser ................................................................................................... 0 0 0 0

Hensatte forpligtelser i alt ………………………………………………………………… 16.616 17.550 16.872 18.687

Efterstillede kapitalindskud 38 Efterstillede kapitalindskud…………………………………………………….…………………. 724.770 724.770 724.770 724.770

Egenkapital Garantkapital .................................................................................................................................. 725.575 735.575 725.575 735.575Opskrivningshenlæggelser……………………………………………………...………….. 223 223 223 223Andre reserver …………………………………………………………………………………………. 158.659 127.000 176.043 127.000 Lovpligtige reserver ....................................................................................................................... 31.659 0 49.043 0

Vedtægtsmæssige reserver ................................................................................................................................. 127.000 127.000 127.000 127.000

Øvrige reserver ................................................................................................................................. 0 0 0 0

Overført overskud eller underskud ............................................................................... 410.340 378.283 392.956 378.283Foreslået udbytte (Renter til garanter)..……………………..……………………………….. 0 18.886 0 18.886Hybridkapital .................................................................................................................................. 50.000 50.000 50.000 50.000Foreslået rente (hybridkapital)..……………………..……………………………….. 4.363 4.363 4.363 4.363Egenkapital i alt ……………………………………………………………………………………… 1.349.160 1.314.330 1.349.160 1.314.330

Passiver i alt ........................................................................................................... 15.167.632 15.092.165 15.214.174 15.162.064

39-49 Øvrige noter, herunder eventualforpligtelser og risikostyring.

Koncernen

Koncernen




2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Garantkapital Primo …………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 735.575 864.449 735.575 864.449Kapitaludvidelse …………………………………………………………………………………………………………………. 1.433 4.855 1.433 4.855Kapitalnedskrivning ………………………………………………………………………………………………………………. 11.433 6.729 11.433 6.729Overført til vedtægtsmæssige reserver………………………………………………………………………………………………………………. 0 127.000 0 127.000Ultimo ……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 725.575 735.575 725.575 735.575heraf garantkapital Finansiel Stabilitet 123.746 123.746 123.746 123.746

Opskrivningshenlæggelser Primo …………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 223 363 223 363Anden afgang ………………………………………………………………………………………………………………. 0 140 0 140Ultimo ……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 223 223 223 223

Andre reserver Lovpligtige reserver

Primo …………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 0 13.069 0 4.871Primoregulering lovpligtige reserver tilbageført ………………………………………………………………………………………………………………………………….. 0 -13.069 0 -4.871Tilgang nettoopskrivning efter indre værdis metode………………………………………………………………… 31.659 0 49.043 0Afgang nettoopskrivning efter indre værdis metode………………………………………………………………… 0 0 0 0Ultimo ……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 31.659 0 49.043 0

Vedtægtsmæssige reserver

Primo …………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 127.000 0 127.000 0Tilgang ………………………………………………………………………………………………………………. 0 127.000 0 127.000Ultimo ……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 127.000 127.000 127.000 127.000

Øvrige reserver

Primo …………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 0 0 0 0Anden afgang ………………………………………………………………………………………………………………. 0 0 0 0Ultimo ……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 0 0 0 0

Overført resultat

Primo ………………………………………………………………………………………………………………………………….. 378.283 354.654 378.283 362.852

Primoregulering lovpligtige reserver tilbageført ………………………………………………………………………………………………………………………………….. 0 13.069 0 4.871Anden totalindkomst………………………………………………………………………… Kapitalbevægelse i datterselskab - regulering af swap………………………….……………. 0 0 0 0 Kapitalbevægelse ændring pensionsforpligtelser…………………...…………… -7 1.239 -7 1.239 Tilbageførsel af opskrivningshenlæggelse…………………...……………………………………… 0 140 0 140

Rente hybrid kernekapital…………..………………………………………………………………………………………………………………….-1.365 -1.365 -1.365 -1.365Resultat overført til næste år…………..…………………………………………………………………………………………………………………. 33.429 10.546 16.045 10.546Ultimo ………………………………………………………………………….…………………………………………………….. 410.340 378.283 392.956 378.283

Foreslået renter til garanter Primo ………………………………………………………………………………………………………………………………….. 18.886 16.926 18.886 16.926Udbetalt udbytte………………………………………………………………………… -18.774 -16.909 -18.774 -16.909Rest udbytte overført til overført resultat (Renter til garanter)………………………………………………………………………… -112 -17 -112 -17Foreslået udbytte (Renter til garanter)…………..…………………………………………………………………………………………………………………. 0 18.886 0 18.886Ultimo ………………………………………………………………………….…………………………………………………….. 0 18.886 0 18.886

Hybrid kernekapital Primo …………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 50.000 50.000 50.000 50.000Ultimo ……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 50.000 50.000 50.000 50.000

Foreslået renter til hybrid kernekapital Primo ………………………………………………………………………………………………………………………………….. 4.363 4.363 4.363 4.363Rente 1/1 - 28/3 2016………………………………………………………………………… 1.365 1.365 1.365 1.365Rentetilskrivning 29/3 2015 - 28/3 2016………………………………………………………………………… -5.728 -5.728 -5.728 -5.728Foreslået rente 29/3 - 31/12 2016…………..…………………………………………………………………………………………………………………. 4.363 4.363 4.363 4.363Ultimo ………………………………………………………………………….…………………………………………………….. 4.363 4.363 4.363 4.363


EGENKAPITALOPGØRELSE FOR 2016


2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Kapitalprocent i alt………………………………………………. 16,6 14,7 16,4 14,6

Kernekapitalprocent…………………………………….………………. 14,1 12,5 13,9 12,4

Egentlig kernekapitalprocent……………………...…………………. 10,5 9,1 10,4 9,0

KapitalopgørelseEgenkapital ………………………………………………………………………………………………………… 1.349.160 1.314.330 1.349.160 1.314.330Hybrid kernekapital medtaget under egenkapitalen…………………………………………………………….. -50.000 -50.000 -50.000 -50.000Immaterielle aktiver………………………………………………………...…………………...…………………………. -35.558 -60.727 -35.558 -60.727Forsigtighedsfradrag…………………………………………………………………………………………………….. -3.273 -3.319 -3.427 -3.468Foreslået udbytte (Renter garanter og hybrid kernekapital) ………………………………………… -4.367 -23.249 -4.367 -23.249Fradrag kredit- og finansieringsinstitutter……………………..………………………………… 0 -34.146 0 -34.152Egentlig kernekapital (Core tier 1)……………………………………………… 1.255.962 1.142.889 1.255.808 1.142.734Hybrid kernekapital…………………………………………………………………………………………………….. 474.770 474.770 474.770 474.770Fradrag hybrid kernekapital…………………………………………………………………………………………………….. -50.000 -15.000 -50.000 -15.000Fradrag kredit- og finansieringsinstitutter……………………..………………………………… 0 -25.609 0 -25.614Kernekapital (Tier 1)……………………………………………………………….. 1.680.732 1.577.050 1.680.578 1.576.890Supplerende kapital……………………………………………………………………………. 300.000 300.000 300.000 300.000Fradrag kredit- og finansieringsinstitutter……………………..………………………………… 0 -26.668 0 -26.672Kapitalgrundlag………..………………………………………………………………… 1.980.732 1.850.382 1.980.578 1.850.218

Den samlede risikoeksponeringKreditrisiko…………………………………………………………………………………………. 10.222.362 10.681.207 10.337.156 10.797.370Markedsrisiko…………………………………………………………………………………………. 241.577 281.419 243.443 283.237Operationelle risiko………………………………………………………………………………… 1.449.883 1.549.095 1.472.432 1.574.046Kreditværdijusteringsrisiko (CVA)………………………………………………………………………….. 0 59.897 0 59.897Den samlede risikoeksponering………………………………………………………………. 11.913.822 12.571.618 12.053.031 12.714.550


KAPITALFORHOLD OG SOLVENS

2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Egenkapital i alt Primo …………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.314.330 1.303.824 1.314.330 1.303.824Kapitaludvidelse ………………………………………………………………………………………………………………………….. 1.433 4.855 1.433 4.855Kapitalnedskrivning ………………………………………………………………………………………………………………….. 11.433 6.729 11.433 6.729Anden totalindkomst………………………………………………………………………. -7 1.379 -7 1.379 Kapitalbevægelse i datterselskab - regulering af swap………………………….……………. 0 0 0 0

Kapitalbevægelse ændring pensionsforpligtelser…………………...…………… -7 1.239 -7 1.239

Tilbageførsel af opskrivningshenlæggelse…………………...……………………………………… 0 140 0 140

Afgang opskrivningshenlæggelse………………………………………...…………………. 0 -140 0 -140

Tilgang nettoopskrivning efter indre værdis metode………………………………………………...…………………. 31.659 0 49.043 0Afgang nettoopskrivning efter indre værdis metode………………………………………………...…………………. 0 0 0 0Anden afgang øvrige reserver………………………………………………………………………………………………………………………………. 0 0 0 0Resultat overført til næste år…………..…………………………………………………………………………………………………………………. 33.429 10.546 16.045 10.546Udbetalt udbytte (Renter til garanter)……………………………...…………………………. -18.774 -16.909 -18.774 -16.909Rest udbytte (Renter til garanter)……………………………...…………………………. -112 -17 -112 -17Foreslået udbytte (Renter til garanter)……………………………...…………………………. 0 18.886 0 18.886Rente hybrid kernekapital udbetalt………………………………………………………………… -5.728 -5.728 -5.728 -5.728Foreslået rente hybrid kernekapital………………………………………………………………… 4.363 4.363 4.363 4.363Ultimo …………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 1.349.160 1.314.330 1.349.160 1.314.330


EGENKAPITALOPGØRELSE FOR 2016


NOTER

Noteoversigt 1. Væsentlig anvendt regnskabspraksis 2. Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder 3. Hovedtal for Den Jyske Sparekasse 4. Renteindtægter 5. Renteudgifter 6. Gebyrer og provisionsindtægter 7. Kursreguleringer 8. Andre driftsindtægter 9. Udgifter til personale og administration 10. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 11. Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 12. Skat 13. Effektiv skatteprocent 14. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fordelt efter restløbetid 15. Udlån og tilgodehavender til dagsværdig 16. Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris 17. Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 18. Relative fordeling af udlån og garantier på sektorer og brancher 19. Standardvilkår 20. Obligationer til dagsværdi 21. Aktier m.v. 22. Kapitalandele i associerede virksomheder 23. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 24. Aktiver tilknyttet puljeordninger 25. Immaterielle aktiver 26. Investeringsejendomme 27. Domicilejendomme 28. Øvrige materialle aktiver 29. Udskudte skatteaktiver 30. Aktiver i midlertidig besiddelse 31. Andre aktiver 32. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker fordelt efter restløbetid 33. Indlån og anden gæld 34. Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 35. Andre passiver 36. Hensættelser til tab på garantier 37. Andre hensatte forpligtelser 38. Efterstillede kapitalindskud 39. Eventualforpligtelser 40. Andre forpligtelser 41. Regnskabsmæssig sikring 42. Afledte finansielle instrumenter43 . Finansielle aktiver og forpligtelser til dagsværdi, som er baseret på ikke-observerbare priser (niveau 3) 44. Finansielle risici, politikker og mål for styringen af finansielle risici 45. Valutaeksponering 46. Renterisiko på gældsinstrumenter m.v. i alt 47. Nærtstående parter 48. Filialer og dattervirksomheder fordelt på lande 49. Anvendt regnskabspraksis


NOTERVæsentlig anvendt regnskabspraksisÅrsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (Regnskabs-bekendtgørelsen).

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner og afrundet til nær-meste 1.000 kr. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabs-praksis, som blev anvendt i årsrapporten 2015 bortset fra mindre reklassifikationer, som følge af at påløbne renter og skyldige ren-ter fra og med 2016 præsenteres sammen med de instrumenter de vedrører. Sammenligningstal er ikke tilpasset.

Ved udarbejdelse af årsregnskabet foretager ledelsen en række regnskabsmæssige vurderinger, der danner grundlag for præsen-tation, indregning og måling af instituttets aktiver og forpligtelser. Årsregnskabet er aflagt efter et princip om ”going concern” ud fra den nuværende gældende praksis og fortolkning af reglerne for danske pengeinstitutter. De væsentligste regnskabsmæssige vurderinger, skøn og usikkerheder fremgår af note 2. Vi har valgt at præsentere den anvendte regnskabspraksis som har særlig betydning for regnskabsaflæggelsen for Den Jyske Sparekasse i denne note. Præsentationen af den øvrige anvendte regnskabs-praksis fremgår af note 49.

I forhold til tidligere regnskabspraksis har sparekassen valgt at indregne andele i væsentlige associerede virksomheder på bag-grund af ikke reviderede regnskaber pr. 31. december 2016. Tidligere skete indregning for disse virksomheder på baggrund af senest reviderede regnskab. Det ændrede skøn har betydet en forøgelse af resultatet på 24,7 mio. kr.

Fastlæggelse af dagsværdiDagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til, el-ler Dagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til, eller en forpligtelse indfries til, ved en handel under normale omstændigheder mellem kvalificerede, villige og indbyrdes uaf-hængige parter. Dagsværdien af finansielle instrumenter, som der findes et aktivt marked for, fastsættes til lukkekursen på ba-lancedagen eller, hvis en sådan ikke foreligger, en anden offent-liggjort kurs, der må antages bedst at svare hertil. For finansielle instrumenter, hvor der ikke findes et aktivt marked, fastlægges dagsværdien ved hjælp af almindeligt anerkendte værdiansæt-telsesteknikker, der baserer sig på observerbare aktuelle mar-kedsdata.

Regnskabsmæssig sikringSparekassen anvender de særlige regler om regnskabsmæssig sikring for at undgå den inkonsistens, der opstår ved, at visse fi-nansielle aktiver eller finansielle forpligtelser (de sikrede poster) måles til amortiseret kostpris, mens afledte finansielle derivater (sikringsinstrumenterne) måles til dagsværdi. I sparekassen er sikringsforholdet etableret på porteføljeniveau for udlån samt indlån. Effektiviteten måles løbende.

UdlånRegnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket direk-te til låntager samt leasingaktiver (tilgodehavender) i finansiel leasing, hvor sparekassen/koncernen er leasinggiver.

Udlån, der ikke indgår i en handelsbeholdning, måles til amor-tiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer m.v., og nedskrivninger til imødegå-else af indtrådte, men endnu ikke realiserede tab. Udlån, der indgår i en handelsbeholdning, måles efter første indregning til dagsværdi.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender foretages såvel individuelt som gruppevist. Individuelle nedskrivninger til tab foretages, når der er objektiv indikation for værdiforringelse. For individuelle nedskrivninger anses objektiv indikation som indtruffet, f.eks. når låntager er i betydelige økonomiske van-skeligheder, (f.eks. insolvens eller en særdeles truende kon-junkturmæssig udvikling), ved låntagers kontraktbrud (f.eks. manglende betaling af renter eller afdrag eller overtræk uden forudgående aftale herom), når låntager har fået lempet lånevil-kår pga. økonomiske problemer (f.eks. henstand med ydelser, reduktion eller nulstilling af rente eller akkordering) eller ved sandsynliggjort konkurs eller rekonstruktion.

Nedskrivning foretages med forskellen mellem den regnskabs-mæssige værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af de for-ventede fremtidige betalinger på eksponeringen. Sikkerheder optages til realisationsværdi inden for 6 måneder og betalings-strømme fra indtjening og af afvikling tilbagediskonteres med den gennemsnitlige rente på eksponeringen.

Alle erhvervseksponeringer over 750 tkr. revurderes individu-elt minimum én gang årligt. Herudover gennemgår sparekas-sen kvartalsvis alle eksponeringer over 25 mio. kr. på individuel basis. Eksponeringer, hvor objektive indikationer viser, at der foreligger en risiko for tab udover det normale, vurderes indivi-duelt hvert kvartal. Øvrige eksponeringer vurderes gruppevis.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskre-vet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse. Den gruppe-vise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Der opereres med 11 grupper fordelt på én gruppe af offent-lige myndigheder, én gruppe af privatkunder og 9 grupper af er-hvervskunder, hvor erhvervskunderne er opdelt efter branche.

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmo-del, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter, der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling.

Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i de en-kelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske variable via en lineær regressi-onsanalyse. Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejdsløshed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangs-auktioner m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangs-punktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengeinsti-tutsektoren. Sparekassen har derfor vurderet, hvorvidt mo-delestimaterne afspejler kreditrisikoen for sparekassens egen udlånsportefølje. Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er de tilpas-sede estimater, som danner baggrund for beregningen af den gruppevise nedskrivning.

De tilpassede estimater er yderligere korrigeret for at tage høj-de for det ændrede konjunkturforløb. For hver gruppe af ud-lån og tilgodehavender fremkommer et estimat, der udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen.

Ved at sammenligne det enkelte udlåns aktuelle tabsrisiko med udlånets oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode, fremkommer det enkelte udlåns bi-drag til den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den til-bagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger.

Note

1


NOTERObligationerObligationer og pantebreve, der handles på aktive markeder, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen for det pågældende marked på balancedagen. Udtrukne obligatio-ner måles til nutidsværdien.Hvis markedet for en eller flere obligationer eller pantebreve er illikvidt, eller hvis der ikke findes en offentligt anerkendt pris, fastsætter sparekassen dagsværdien ved brug af anerkendte værdiansættelsesteknikker. Disse teknikker omfatter anvendel-se af tilsvarende nylige transaktioner mellem uafhængige parter, henvisning til andre tilsvarende instrumenter, analyser af tilbage-diskonterede pengestrømme samt andre modeller baseret på observerbare markedsdata.

AktierAktier måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres for aktier, der handles på aktive markeder, efter lukkekursen på balancedagen. Dagsværdien for unoterede og illikvide aktier tager udgangs-punkt i tilgængelige oplysninger om handler og lignende eller alternativt kapitalværdiberegninger. Illikvide og unoterede kapi-talandele, hvor det ikke vurderes muligt at opgøre en pålidelig dagsværdi, måles til kostpris.

Afledte finansielle instrumenterAfledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der som ud-gangspunkt er baseret på noterede markedspriser. I det omfang, der er tale om ikke noterede instrumenter, opgøres dagsværdien efter almindeligt anerkendte principper, der bygger på markeds-baserede parametre. Afledte finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver, henholdsvis andre passiver.

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i vær-dien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse. Øvrige ændringer indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster, bortset fra i tilfælde, hvor der er etableret et sikringsforhold vedrørende sikring af fremtidige betalingsstrømme. I disse til-fælde indregnes den del af ændringen i dagsværdien af sikringsin-strumentet, der afdækker udsving i betalingsstrømmen, i anden total indkomst.

Væsentlige regnskabsmæssige skøn,forudsætninger og usikkerhederÅrsregnskabet udarbejdes ud fra visse særlige forudsætninger, der medfører brug af regnskabsmæssige skøn. Disse skøn fore-tages af ledelsen i overensstemmelse med regnskabspraksis og på baggrund af historiske erfaringer samt forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige og realistiske, men som i sagens natur er usikre.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger el-ler kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn er væ-sentlige for regnskabet, er følgende:

• Kapitalplan• Måling af udlån og garantier• Dagsværdi af domicilejendomme, investeringsejendomme og

ejendomme i midlertidig besiddelse.• Finansielle instrumenter• Udskudte skatteaktiver• Fremtidige regulatoriske tiltag

KapitalplanDen løbende implementering af CRR, indfasningen af kapital-buffere samt overgangsregler for medregning af statslig hybrid

kernekapital optaget i henhold til Bankpakke II, hvor denne ikke kan medregnes i kapitalgrundlaget efter 31. december 2017, har medført, at sparekassen planmæssigt arbejder med at styr-ke den egentlige kernekapital og kernekapital fremover.

Den Jyske Sparekasse havde pr. 31. december 2016 en kapital-procent på 16,6 pct. mod 14,7 pct. 31. december 2015. Den samlede kapitalprocent er dermed forøget med 1,9 pct.

Det individuelle solvensbehov viser en stigning på 3,2 pct. fra 11,1 pct. pr. 31. december 2015 til 14,3 pct. pr. 31. december 2016. Sparekassen har dermed en kapitaloverdækning i forhold til sol-vensbehovet på 2,3 pct. hvilket svarer til ca. 274 mio. kr. Spare-kassens overdækning i forhold til bufferkravet er 1,7 pct. svarende til ca. 200 mio. kr. Overdækningen pr. 1. januar 2017 er 1,3%. Sparekassens målsætning for overdækningen i 2017 er 2,8%.

Solvensbehovet er ultimo 2016 belastet med ca. 421 mio. kr. i regulatorisk forfald på kapitalelementer. Størstedelen af de ca. 421 mio. kr. udgøres af den statslige hybride kernekapital på ca. 375 mio. kr. Reglerne om regulatorisk forfald medfører, at selvom muligheden for at medregne den statslige hybride ker-nekapital i kapitalgrundlaget først falder bort efter 2017, så skal solvensbehovet allerede ultimo 2016 belastes af den manglende mulighed for medregning i kapitalopgørelsen efter 2017.

Sparekassen har i løbet af 2016 arbejdet med sin kapitalplan, og der er gennemført følgende tiltag:

• Pr. 30. september 2016 solgte sparekassen for 55 mio. kr. sektoraktier (aktier i finansielle selskaber i den fælles infra-struktur). Salget medførte, at sparekassens kapitalopgørelse ikke længere belastes af fradrag for investering i kredit- og finansieringsinstitutter. Isoleret set betød frasalget en forbed-ring af sparekassens kapitalprocent pr. 30. september 2016 på ca. 0,5 procentpoint.

• Sparekassen har overdraget 4 filialer til Sparekassen Vendsys-sel pr. 1. januar 2017. Ved overdragelsen har sparekassen re-duceret sine risikovægtede eksponeringer med ca. 640 mio. kr. og det medfører isoleret set, at sparekassen har styrket kapitalprocenten med ca. 0,6 procentpoint pr. 31. december 2016. Overdragelsen har i hovedtræk omfattet ca. 12.000 kunder med et udlån på ca. 721 mio. kr., 175 mio. i garantier og indlån incl. puljeindlån på ca. 1.061 mio. kr. Alle 35 medar-bejdere i de berørte enheder er fulgt med over i Sparekassen Vendsyssel sammen med sparekassens domicilejendomme vedrørende de overdragne filialer.

Herudover indstiller bestyrelsen til repræsentantskabets godken-delse at der ikke udbetales garantrente for regnskabsåret 2016.

Arbejdet med kapitalplanen fortsætter i 2017.

Følgende kan bringes i anvendelse for at opnå den ønskede ka-pitaloverdækning:

• Sparekassens løbende overskud• Udstedelse af kapital, der efterlever kravene i CRD IV/CRR og

8+ solvensmodellen. • Reduktion af de risikovægtede eksponeringer.• Omdannelse til aktieselskab og børsnotering. Sparekassen er

fortsat i gang med at undersøge mulighederne herfor. Børs-notering forventes tidligst at kunne ske i løbet af 2019, hvis det økonomiske grundlag udvikler sig planmæssigt og tilfreds-stillende.

Note

1

2


NOTERSparekassens kapitalplan er afhængig af, at de anførte elementer i planen kan realiseres som forudsat.

Det er ledelsens opfattelse, at den kapitalmæssige dækning for nærværende er tilstrækkelig, og at det er muligt at styrke kapi-talgrundlaget yderligere frem mod udgangen af 2017.

Måling af udlån og garantierVed måling af sikkerheder med pant i helt eller delvist udlejede erhvervsejendomme eller boligejendomme er afkastkrav og markedsleje to af de væsentligste forudsætninger, som spare-kassen anvender. Værdien af ejendomme fastsættes på grundlag af en vurdering af det afkastkrav, som en investor forventes at ville stille til en ejendom i den pågældende kategori. Afkastkra-vet på disse ejendomme ligger pt. i al væsentlighed i interval-let 4,5 pct. til 13,75 pct. Afkastkravets størrelse afhænger bl.a. af geografi, beliggenhed i det pågældende område, ejendom-mens anvendelsesmuligheder (erhverv/beboelse), vedligehol-delsesstand samt eventuel genudlejning og dermed niveauet for tomgang mv. Som følge af de nuværende og seneste års konjunkturusikkerheder, er værdiansættelsen af sikkerhederne i sparekassens eksponeringer fortsat forbundet med usikkerhed og sikkerhederne i erhvervsejendomme er i høj grad påvirket af de aktuelle skøn over afkastkrav i ejendomsmarkedet.

Der har de senere år været behov for større nedskrivninger på sparekassens landbrugseksponeringer. En afgørende faktor for nedskrivninger på landbrugseksponeringer er værdien af land-brugsjorden. I de foretagne nedskrivningsberegninger for de landbrugseksponeringer, hvor der er vurderet at være objektiv indikation for værdiforringelse er der sædvanligvist anvendt en hektar pris på 125-160 t.kr. Følsomhedsanalyser viser, at så-fremt hektarprisen sættes ned med 10 t.kr. i nedskrivningsbe-regningerne, vil sparekassens nedskrivninger forøges med ca. 100 mio. kr.

De foretagne nedskrivninger er foretaget i overensstemmelse med regnskabspraksis. Regnskabspraksis baseres på de IFRS for-enelige regler i regnskabsbekendtgørelsen, hvor det i væsentlig omfang er ledelsens intention med hensyn til eksponeringen, der styrer udarbejdelse af betalingsrækker, herunder tidshori-sonten. Såfremt disse forudsætninger ændres, kan regnskabs-aflæggelsen blive påvirket, og påvirkningen kan være væsentlig.

Regnskabsbekendtgørelsens bilag 10, der indeholder en be-skrivelse af, hvornår en eksponering er i objektiv indikation for værdiforringelse (OIV) samt en beskrivelse af værdiansættelse af sparekassens sikkerheder. Ved konstatering af OIV og vær-diansættelse af sparekassens sikkerheder, i henhold til bilag 10, er dette forbundet med væsentlige skøn. Når en eksponering kommer i OIV betyder dette, medmindre sparekassen har fuld sikkerhedsmæssig dækning for eksponeringen, at der skal ned-skrives på eksponeringen. Da der kan være forskellige vurde-ringer og skøn i forbindelse med konstatering af OIV og værdi-ansættelse af sparekassens sikkerheder, bl.a. fra Finanstilsynets side, kan dette medføre ændring i nedskrivningerne.

Gruppevise nedskrivninger er fortsat behæftet med en vis usik-kerhed, da sparekassen kun har et begrænset historisk data-grundlag som udgangspunkt for beregningerne, og det har såle-des været nødvendigt at supplere modellens beregninger med ledelsesmæssige skøn.

Dagsværdi af domicilejendomme, investerings-ejendomme og ejendomme i midlertidig besiddelseInvesteringsejendomme og domicilejendomme, hvor der er væsentlige skøn forbundet med fastlæggelse af et forrentnings-krav til afhændelse inden for en 6 måneders periode med salgs-bestræbelser. En generel stigning i forrentningskravet på 0,5 pct. medfører en samlet reduktion i ejendommenes værdi, der ikke overstiger 20 mio. kr. på koncernniveau.

Midlertidigt overtagne aktiver, hvor der er væsentlige skøn for-bundet med fastlæggelsen af salgsværdien samt tidspunktet for salg af de overtagne aktiver.

Finansielle instrumenterNoterede værdipapirer indgår i betalingsrækken til børskurs, men der kan være usikkerhed i det omfang, der er tale om mar-keder med lav omsætning.

Unoterede finansielle instrumenter, hvor der er væsentlige skøn forbundet med måling af dagsværdierne.

Udskudte skatteaktiverSparekassen har indregnet et udskudt skatteaktiv på ca. 6 mio. kr. og i koncernen er der indregnet et udskudt skatteaktiv på ca. 54 mio. kr. pr. 31. december 2016. De indregnede skatteaktiver kan henføres til midlertidige forskelle mellem regnskabsmæs-sige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Her-udover har sparekassen skatteaktiver, som ikke er indregnet i balancen. Disse skatteaktiver udgør ca. 97 mio. kr. (beregnet ved en skattesats på 22 pct.) og er baseret på fremførbare skat-temæssige underskud samt midlertidige forskelle i øvrigt.

Der vil altid være en vis form for usikkerhed i forudsætningerne og dermed også en vis form for usikkerhed i de budgetterede resultater, der danner grundlag for vurdering af mulighederne for at udnytte de balanceførte skatteaktiver indenfor en kortere årrække. Denne usikkerhed knytter sig specielt til de kommen-de års nedskrivninger på kunder. Det er en forudsætning for udnyttelse af skatteaktivet på 54 mio. kr., at kreditrisiciene ikke medfører væsentlig større nedskrivninger end det sparekassen forventer/budgetterer for at kunne udnytte skatteaktivet.

Fremtidige regulatoriske tiltagDer knytter sig følgende usikkerheder til fremtidige regulato-riske tiltag:

IFRS 9 (nye nedskrivningsregler)På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport er en række bestemmelser under ændring i den danske IFRS-forene-lige regnskabsbekendtgørelse. Baggrunden er fremkomsten af den internationale regnskabsstandard IFRS 9 Finansielle instru-menter, der er obligatorisk at anvende for IFRS-regnskabsaflæg-gere fra 1. januar 2018.

De overordnede bestemmelser i IFRS 9 vil tilsvarende blive ind-arbejdet i den danske regnskabsbekendtgørelse og suppleret af særlige danske nedskrivningsregler i regnskabsbekendtgørel-sens bilag 10, der udfylder de overordnede principper i IFRS 9.

Den justerede danske regnskabsbekendtgørelse forventes at træde i kraft for regnskabsperioder, der begynder 1. januar 2018.

Regnskabsstandarden IFRS 9, som indarbejdes i de danske regn-skabsregler, ændrer i væsentlig grad ved de gældende nedskriv-ningsregler.

Note

2


Med IFRS 9 erstattes den gældende nedskrivningsmodel, der er baseret på indtrufne tab (”incurred loss”-model), af en ned-skrivningsmodel baseret på forventede tab (”expected loss”-model). Den nye forventningsbaserede nedskrivningsmodel indebærer, at et finansielt aktiv på tidspunktet for første ind-regning nedskrives med et beløb svarende til det forventede kredittab i 12 måneder (stadie 1). Sker der efterfølgende en be-tydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for første indregning nedskrives aktivet med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets forventede restløbetid (stadie 2). Konstateres aktivet værdiforringet (stadie 3), nedskrives aktivet uændret med et beløb svarende til det forventede kredittab i aktivets restløbetid, men baseret på en øget tabssandsynlighed.

Der pågår et udviklingsarbejde forankret på Den Jyske Spare-kasses datacentral BEC med deltagelse af de tilknyttede med-lemsinstitutter samt LOPI med henblik på at udvikle en IFRS 9 forenelig nedskrivningsmodel.

Modellen, som er under udvikling, påtænkes i særlig grad an-vendt for kunder/faciliteter i stadie 1, og en delmængde af kun-der/faciliteter i stadie 2. For svage stadie 2 kunder/faciliteter og stadie 3 kunder/faciliteter forventes nedskrivningsberegningen at blive foretaget ved en manuel, individuel vurdering af de fi-nansielle aktiver fremfor ved en modelmæssig beregning.

Det er ikke muligt på nuværende tidspunkt at foretage et rime-ligt skøn over den regnskabsmæssige virkning af førstegangsan-vendelsen af IFRS 9, for så vidt angår nedskrivningsreglerne. Det er dog i almindelighed forventningen, at de nye nedskrivnings-regler for pengeinstitutterne samlet set vil føre til øgede ned-skrivninger og dermed en større korrektivkonto, da alle udlån og garantier efter de nye regler vil få tilknyttet en nedskrivning svarende til det forventede kredittab i 12 måneder eller det for-ventede kredittab i aktivets restløbetid ved en betydelig stigning i kreditrisikoen.

Gruppevise nedskrivninger efter de gældende regler viderefø-res ikke under de nye regler, og det vil i nogen udstrækning mindske virkningen af IFRS 9. Hertil kommer, at de særlige dan-ske nedskrivningsregler i regnskabsbekendtgørelsens bilag 10 rykker nedskrivningerne frem i tid, og derved delvist inddiskon-terer virkningen af de kommende IFRS 9 nedskrivningsregler.

En negativ regnskabsmæssig påvirkning af de nye forvent-ningsbaserede IFRS 9 nedskrivningsregler vil i udgangspunktet have tilsvarende effekt på kapitalgrundlaget. For at imødegå en utilsigtet effekt på kapitalgrundlaget og dermed pengeinsti-tutternes muligheder for at understøtte kreditgivningen, har Europa-Kommissionen som et element i den reformpakke, som Kommissionen præsenterede den 23. oktober 2016 (kapital-kravspakken), foreslået en 5-årig overgangsordning således, at en negativ effekt af de nye IFRS 9 nedskrivningsregler først får fuld virkning på kapitalgrundlaget efter 5 år.

Samlet set vurderer Den Jyske Sparekasse virkningen af IFRS 9 på den kapitalmæssige overdækning til at være uvæsentlig ved reglernes ikrafttrædelse i 2018, mens virkningen på den kapital-mæssige overdækning fremadrettet vil være afdæmpet negativ i takt med, at virkningen af overgangsordningen udfases.

Nedskrivningsegnede Passiver (NEP)Ved vedtagelsen af direktivet om genopretning og afvikling af kreditinstitutter og investeringsselskaber (BDDR) foreligger der nye regler om krisehåndtering af pengeinstitutter, der udstyrer myndighederne med en række nye beføjelser. De nye regler er indarbejdet i dansk lov og trådte i kraft 1. juni 2015 og be-

myndiger Finanstilsynet til, efter forudgående høring af Finansiel Stabilitet, at fastsætte krav til størrelsen af pengeinstitutternes nedskrivningsegnede passiver (NEP-krav). Passivernes størrelse har betydning for pengeinstitutternes omkostninger. Finanstil-synet har den 19. januar 2017 udsendt et diskussionspapir om hovedprincipper for afvikling af og fastsættelse af NEP-krav for mindre og mellemstore pengeinstitutter. I diskussionspapiret er der taget udgangspunkt i, at NEP-kravet fastsættes som sum-men af:• Pengeinstituttets individuelle solvensbehov• Et individuelt fastsat ”Valuation 2”-tillæg på 2-5 pct. af de risi-

kovægtede eksponeringer• Et individuelt fastsat ”Rekapitaliseringstillæg” på 1,6-3,2 pct.

af de risikovægtede eksponeringer• Kapitalbufferkrav (op til 5 pct. af de risikovægtede ekspone-

ringer)

Det enkelte pengeinstitut skal herudover have en passende overdækning for at understøtte en tilstrækkelig reaktionstid før NEP-kravet nås.

På nuværende tidspunkt er det ikke muligt at angive forventnin-ger til et NEP-krav for sparekassen.

CRREn række fortolkningsområder i CRR er overladt til EBA, og en del af disse fortolkninger er endnu ikke gennemført. Det kan medføre væsentlige skærpelser af regelsættet især vedrørende opgørelse af risikovægtede eksponeringer.

I forbindelse med indførelsen af de nye CRR-regler for opgø-relse af risikovægtede eksponeringer, blev der indført en mid-lertidig rabat i opgørelserne vedrørende små- og mellemstore virksomheder (SMV-rabat). De regulatoriske myndigheder re-vurderer i løbet af 2017, om rabatten skal fortsætte uændret. Foreløbige indikationer peger på, at rabatten videreføres og øges, men der er fortsat usikkerhed herom.

Den kontracykliske kapitalbuffer indfases fra 2015 og kan, når den er fuldt indfaset i 2019, fastsættes op til 2,5 pct. Sparekas-sen forventer, at satsen de kommende år vil udgøre 0 pct., da det ikke vurderes sandsynligt, at væksten vil have et omfang, som gør det nødvendigt at foretage en opbremsning.

Note

2


Note

3 Hovedtal for Den Jyske Sparekasse

Resultatopgørelsen i sammendrag 2016 2015 2014 2013 2012

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Netto renteindtægter …………………………………………………………………………………………… 433.155 473.115 519.527 586.561 576.395Udbytte af aktier m.v. ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10.526 2.793 8.446 13.144 4.661Gebyrer og provisioner (netto) ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234.679 239.840 215.657 189.188 167.740Netto rente- og gebyrindtægter ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 678.360 715.748 743.630 788.893 748.796

Kursreguleringer ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20.292 45.625 84.132 51.247 30.333Andre driftsindtægter ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15.802 8.845 18.834 38.782 179.411Udgifter til personale og administration ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 416.464 470.333 444.494 469.511 407.784Af- og nedskrivninger på materielle aktiver ………………………………. 28.113 23.035 30.591 28.133 19.773Andre driftsudgifter …………………………………………...…………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19.506 27.800 52.552 32.703 18.058Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ……………………… 237.848 231.727 413.613 598.095 630.689Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56.960 17.997 -21.069 13.481 -2.773Resultat af aktiviteter under afvikling…………………………………………………………. 24 -294 -208 -1.801 -2.550Resultat før skat ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69.507 35.026 -115.931 -237.840 -123.087

Skat ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168 1.248 -331 350 30.400Årets resultat ………………………………………………………………………………………………. 69.339 33.778 -115.600 -238.190 -153.487

Balancen i sammendrag 2016 2015 2014 2013 2012

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Aktiver Kassebeholdning samt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.267.982 1.018.909 1.200.928 2.627.926 1.182.834Udlån ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.878.979 9.191.972 9.932.397 11.369.296 12.578.428Beholdning af værdipapirer ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.505.777 4.235.855 4.229.658 2.481.982 5.302.556Im- og materielle aktiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147.870 180.378 200.495 230.460 259.793Øvrige aktiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 367.024 465.051 481.549 493.246 508.853Aktiver i alt ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15.167.632 15.092.165 16.045.027 17.202.910 19.832.464

Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234.048 276.313 696.779 1.389.918 1.685.952Indlån ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12.321.818 12.214.966 12.514.498 12.701.295 14.493.058Udstedte obligationer …………………………………………………………………….……………………. 198.899 199.696 256.252 12.968 208.284Øvrige passiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 322.321 344.540 498.473 822.481 889.748Hensatte forpligtelser …………………………………………………… 16.616 17.550 50.431 47.399 52.834Efterstillede kapitalindskud………………………………………………... 724.770 724.770 724.770 769.474 770.168Egenkapital ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.349.160 1.314.330 1.303.824 1.459.375 1.732.420Passiver i alt ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15.167.632 15.092.165 16.045.027 17.202.910 19.832.464

Eventualforpligtelser 2016 2015 2014 2013 2012

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Garantier ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.898.790 2.773.005 2.361.291 2.553.202 2.890.849Andre forpligtende aftaler ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33.917 32.289 39.124 38.363 38.053Eventualforpligtelser i alt ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.932.707 2.805.294 2.400.415 2.591.565 2.928.902

NOTER


NOTERNote

3 Nøgletal for Den Jyske Sparekasse

2016 2015 2014 2013 2012

Solvens og kernekapital Kapitalprocent (tidl. solvensprocent)………………………………………………………………………………………… 16,6 14,7 13,9 13,6 12,5 Kernekapitalprocent ……………………………………………………………………………………. 14,1 12,5 11,9 12,1 11,4

Indtjening Egenkapitalforrentning før skat ………………………………………… 5,2 2,7 -8,4 -14,9 -7,5 Egenkapitalforrentning efter skat ………………………………………… 5,2 2,6 -8,4 -14,9 -9,3 Indtjening pr. omkostningskrone ………………………………………… 1,10 1,05 0,88 0,79 0,89

Markedsrisici Renterisiko ……………………………………………………………………………………….. 0,1 0,5 0,1 0,2 -2,6 Valutaposition ……………………………………………………………………………………. 0,2 0,4 0,9 0,6 2,1 Valutarisiko ………………………………………………………………………………………. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Likviditet Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån……………………………….. 83,6 88,1 92,3 100,9 94,9 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet…………………………………… 115,6 127,8 156,1 171,6 148,2

Kreditrisici Summen af store eksponeringer…………………………………………………………………… 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Andel af tilgodehavender med nedsat rente …………………………………………………………………………………………………..……………………………… 15,6 16,7 13,4 6,7 4,2 Akkumuleret nedskrivningsprocent. …………………………….…………….. 10,8 11,7 11,8 9,5 7,1 Årets nedskrivningsprocent …………………………………………………………………… 1,8 1,7 3,0 3,9 3,8 Årets udlånsvækst …………………………………………………………………… -3,4 -7,5 -12,6 -9,6 45,2 *Udlån i forhold til egenkapital ……………………………………………………. 6,6 7,0 7,6 7,8 7,3 Afkastningsgrad………………………………………………………………. 0,5 0,2 -0,8 -1,4 -0,8

Andre nøgletal Antal medarbejdere (gns. antal omregnet til heltidsbeskæftigede)…………………………………………………………………… 415 438 452 478 413

*Sammenlægning med Sparekassen Farsø, Spar Salling Sparekasse og Sparekassen i Skals


Note

3 Hovedtal for koncernen

Resultatopgørelsen i sammendrag 2016 2015 2014 2013 2012

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

Netto renteindtægter …………………………………………………………………………………………… 444.253 483.896 529.698 597.847 588.835Udbytte af aktier m.v. ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10.526 2.793 8.446 13.144 4.661Gebyrer og provisioner (netto) ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236.061 240.752 216.433 189.202 165.589Netto rente- og gebyrindtægter ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 690.840 727.441 754.577 800.193 759.085

Kursreguleringer ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21.531 46.789 73.576 51.146 24.790Andre driftsindtægter ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18.203 11.982 22.408 47.546 187.467Udgifter til personale og administration ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 412.047 466.491 442.711 470.807 409.425Af- og nedskrivninger på materielle aktiver ………………………………. 29.814 26.470 53.895 32.214 25.049Andre driftsudgifter …………………………………………...…………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19.511 27.854 52.554 32.709 18.071Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ……………………… 240.439 236.368 417.902 593.199 632.170Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder…………………………………. 40.962 6.618 3.972 4.501 -7.017Resultat af aktiviteter under afvikling…………………………………………………………. 24 -294 -208 -1.801 -2.563Resultat før skat ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69.749 35.353 -112.737 -227.344 -122.953

Skat ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 410 1.575 2.863 10.846 30.534Årets resultat ………………………………………………………………………………………………. 69.339 33.778 -115.600 -238.190 -153.487

Balancen i sammendrag 2016 2015 2014 2013 2012

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Aktiver Kassebeholdning samt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.267.982 1.018.909 1.200.928 2.628.058 1.183.534Udlån ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.947.000 9.287.811 9.979.367 11.331.072 12.519.774Beholdning af værdipapirer ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.200.649 3.936.716 3.941.897 2.375.062 5.205.448Im- og materielle aktiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303.023 338.567 362.026 416.679 449.025Øvrige aktiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 495.520 580.061 599.143 585.674 609.376Aktiver i alt ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15.214.174 15.162.064 16.083.361 17.336.545 19.967.157

Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234.048 276.313 696.779 1.489.446 1.785.369Indlån ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12.309.246 12.207.954 12.506.087 12.688.998 14.481.826Udstedte obligationer …………………………………………………………………….……………………. 198.899 199.696 256.252 12.968 208.284Øvrige passiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 381.179 420.314 543.119 866.930 927.521Hensatte forpligtelser …………………………………………………… 16.872 18.687 52.530 49.354 61.569Efterstillede kapitalindskud………………………………………………... 724.770 724.770 724.770 769.474 770.168Egenkapital ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.349.160 1.314.330 1.303.824 1.459.375 1.732.420Passiver i alt ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15.214.174 15.162.064 16.083.361 17.336.545 19.967.157

Eventualforpligtelser 2016 2015 2014 2013 2012

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Garantier ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.898.535 2.771.868 2.359.192 2.451.471 2.438.959Andre forpligtende aftaler ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33.917 32.289 39.124 38.363 370.334Eventualforpligtelser i alt ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.932.452 2.804.157 2.398.316 2.489.834 2.809.293

NOTER


NOTERNote

3 Nøgletal for koncernen

2016 2015 2014 2013 2012

Solvens og kernekapital Kapitalprocent (tidl. solvensprocent)………………………………………………………………………………………… 16,4 14,6 13,7 13,4 12,3 Kernekapitalprocent ……………………………………………………………………………………. 13,9 12,4 11,7 11,9 11,2

Indtjening Egenkapitalforrentning før skat ………………………………………… 5,2 2,7 -8,2 -14,2 -7,5 Egenkapitalforrentning efter skat ………………………………………… 5,2 2,6 -8,8 -14,9 -9,3 Indtjening pr. omkostningskrone ………………………………………… 1,10 1,05 0,88 0,80 0,90

Markedsrisici Renterisiko ……………………………………………………………………………………….. 0,3 0,8 0,6 0,7 -2,2 Valutaposition ……………………………………………………………………………………. 0,3 0,5 1,2 1,5 2,5 Valutarisiko ………………………………………………………………………………………. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Likviditet Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet………………………………….. 115,0 126,9 155,5 171,1 147,5

Kreditrisici Summen af store eksponeringer…………………………………………………………………… 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Andel af tilgodehavender med nedsat rente ………………………………………. 15,4 16,6 13,4 6,9 4,4Akkumuleret nedskrivningsprocent. …………………………….…………….. 10,9 11,7 11,9 9,8 7,5 Årets nedskrivningsprocent …………………………………………………………………… 1,8 1,7 3,0 3,9 3,9 Årets udlånsvækst …………………………………………………………………… -3,7 -6,9 -11,9 -9,5 44,9 *Udlån i forhold til egenkapital ……………………………………………………. 6,6 7,1 7,7 7,8 7,2 Afkastningsgrad………………………………………………………………. 0,5 0,2 -0,8 -1,4 -0,8

Andre nøgletal Antal medarbejdere (gns. antal omregnet til heltidsbeskæftigede)…………………………………………………………………… 424 447 461 487 418

*Sammenlægning med Sparekassen Farsø, Spar Salling Sparekasse og Sparekassen i Skals


NOTER

Note

2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

4 RenteindtægterTilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ………………………………………..621 579 621 579Udlån og andre tilgodehavender ………………………………………………………………………………… 560.135 626.055 573.702 639.185Obligationer ……………………………………………………………………………………………………………………. 1.992 5.166 1.992 5.166Afledte finansielle instrumenter - rentekontrakter ………………………………………………………………………….. 9.079 895 6.213 -1.346Øvrige renteindtægter ……………………………………………………………………………………………………. -389 3 8 3Renteindtægter i alt ………………………………………………………………………………….. 571.438 632.698 582.536 643.587

5 RenteudgifterKreditinstitutter og centralbanker …………………………………………………………………………………..2.407 909 2.407 909Indlån og anden gæld ……………………………………………………………………………………………………64.892 85.496 64.892 85.604Udstedte obligationer ……………………………………………………………………………………………………. 2.980 3.454 2.980 3.454Efterstillede kapitalindskud……………………………………..…………...…………………………….68.000 69.141 68.000 69.141Afledte finansielle instrumenter - rentekontrakter …………………………………………………………………………………………………………..0 499 0 499Øvrige renteudgifter ………………………………………………………………………………………………………….. 4 84 4 84Renteudgifter i alt ………………………………………………………………………………… 138.283 159.583 138.283 159.691

6 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter……………………………………………………………………………...……………………………….54.036 55.392 54.036 55.392Betalingsformidling…………………………………………………………………………………………...…………………………….24.531 21.349 24.531 21.349Lånesagsgebyrer……………………………………………………………………...……………………………………………………..35.692 30.974 38.162 30.974Garantiprovision………………………………………………………………………………..…………………………………………………… 85.183 83.376 85.183 83.376Øvrige gebyrer og provisioner………………………………………………………………………………………………………...……….. 51.453 62.619 51.452 63.990Gebyrer og provisionsindtægter i alt………………...……………………...……...……… 250.895 253.710 253.364 255.081

7 Kursreguleringer Udlån og tilgodehavender til dagsværdi ………………………………………………………..-621 -3.138 -621 -3.138Obligationer ………………………………………………………………………………………………………………………11.745 -1.134 11.745 -1.134Aktier m.v. ………………………………………………………………………………………………………………………………… -752 41.368 -752 41.368Investeringsejendomme……………….…………..…………………………………….. 0 -1.457 0 -1.457Valuta ……………………………………………………………………………………………………………………………. 11.609 7.680 11.609 7.680Valuta-, rente-, aktie-, råvare-, og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter i alt………………………………………………………………………………………………… -16.624 440 -15.385 1.604Aktiver tilknyttet puljeordninger…………………………………………………………………………………………………………………………. 64.349 88.839 64.349 88.839Indlån i puljeordninger……………………………………………………………………………………………………………………………. -64.349 -88.839 -64.349 -88.839Øvrige forpligtelser………………………………………………………………………………. 14.935 1.866 14.935 1.866Kursreguleringer i alt …………………………………………………………………………….. 20.292 45.625 21.531 46.789

Koncernen Den Jyske Sparekasse


Note

2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

8 Andre driftsindtægterTilbageførte overtagne nedskrivninger……………………………………………………….11.828 5.657 11.828 5.657Øvrige poster…………………………………………………………………………………………………..3.974 3.188 6.375 6.325Andre driftsindtægter i alt…………………………………………………………15.802 8.845 18.203 11.982

9 Udgifter til personale og administration

PersonaleudgifterLønninger …………………………………………………………………………………………………………….212.812 237.103 217.670 241.695Pensioner …………………………………………………………………………………………………………………….25.617 27.575 26.046 27.981Andre udgifter til social sikring ……………………………………………………………………………………….4.329 4.221 4.379 4.282Afgifter (beregnet på grundlag af personaleantallet) ……………………………………………………………………………………….29.805 30.870 29.805 30.870Personaleudgifter i alt ……………………………………………………………………………………………………………………………… 272.563 299.769 277.900 304.828

Øvrige administrationsudgifter Øvrige administrationsudgifter i alt ……………………………………………...… 143.901 170.564 134.147 161.663

Udgifter til personale og administration i alt ………………………………………………… 416.464 470.333 412.047 466.491

Antal beskæftigedeDet gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede………………. 414,7 438,4 423,8 447,3

DirektionenFast vederlag ………………..….……………………...…………………………………………………………………3.327 4.726 3.327 4.726Fratrædelsesgodtgørelse ………………..….……………………...…………………………………………………………………0 3.963 0 3.963Værdi af fri bil, telefon mv. ………………..….……………………...…………………………………………………………………176 304 176 304Pension………………..….……………………...…………………………………………………………………0 473 0 473Vederlag til direktion i alt …………………………………………………………………… 3.503 9.466 3.503 9.466

Antal direktionsmedlemmer…………………………………………………. 1 2 1 2

Samlede pensionsforpligtelser til direktionen…………………………………. 0 0 0 0

Bestyrelse Fast vederlag ………………..….……………………...………………………………………………………………… 1.693 1.511 1.693 1.511Vederlag til bestyrelse i alt …………………………………………………………………….. 1.693 1.511 1.693 1.511

Antal bestyrelsesmedlemmer…………………………...…………………………. 14 13 0 13Ultimo året er der 10 bestyrelsesmedlemmer

Samlede pensionsforpligtelser til bestyrelsen…………………………………. 0 0 0 0

Øvrige ansatte med indflydelse på risikoprofilen Fast vederlag ………………..….……………………...………………………………………………………………… 18.046 17.497 18.046 17.497Værdi af fri bil, telefon mv. ………………..….……………………...…………………………………………………………………216 175 216 175Pension ………………..….……………………...………………………………………………………………… 2.136 2.128 2.136 2.128Vederlag til øvrige ansatte med indflydelse på risikoprofilen i alt …………………………………………………………………….. 20.398 19.800 20.398 19.800

Antal ansatte med indflydelse på risikoprofilen i sparekassen……………………………… 25 25 25 25

Med henvisning til vilkårene for deltagelse i Bankpakke II skal det oplyses, at der ved den foreløbige opgørelse af den skattepligtige indkomst for indkomsåret 2016 skattemæssigt er korrigeret for aflønning til ledelsen med 1.751 t.kr. I den skattepligtige indkomst for 2015er der korrigeret for 4.733 t.kr.


NOTER


Note

2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

9 Udgifter til personale og administration (fortsat)

Særskilt vederlag for medlemmer af bestyrelsen ogdirektionen

Claus E. Petersen (administrerende direktør)………………………………………………………………………………………………. 3.503 3.430 3.503 3.430Otto Feierskov (direktør, 01.01.15 - 06.10.15)…………………………………………………………………….. 0 1.550 0 1.550Otto Feierskov (direktør,01.01.15 - 06.10.15) pension…………………………………………………………………….. 0 195 0 195Otto Feierskov (fratrædelsesgodtgørelse mv., heraf pension 278 tkr.)…………………………………………………………………….. 0 4.291 0 4.291Direktion i alt……………………………………………………………………………… 3.503 9.466 3.503 9.466

Det er bestyrelsen, der ansætter direktionen. Direktionen kan opsiges med et varsel på 12 måneder. Direktionen kan sige op med 6 månedersvarsel. Fratrædelsesordningen indeholder et års løn, som udbetales ved opsigelsesperiodens udløb, samt eventualforpligtelse i forbindelse medpension på 6,4 mio. kr.Der udbetales ikke variable løndele til bestyrelse og direktion, hverken i form af løn, aktier, optioner eller pensionsbidrag.

Bestyrelse Sejer Mortensen (bestyrelsesformand, risiko- og revisionsudvalgsmedlem)……………………………………………………………… 325 265 325 265Jakob Plum Lauridsen (01.01.16-31.03.16)……………………………………………………….. 51 165 51 165Bjarne Toftlund (risiko-og revisionsudvalgsformand)……………………………………………………………………………………………………… 195 150 195 150Bjarne L. Petersen (Næstformand)…………………………………………………………………………………………… 171 105 171 105Anette Hundebøll Bjerregaard (risiko- og revisionsudvalgsmedlem)………………………………………………………………………. 145 105 145 105Karsten Westergård Hansen……………………...…………………………………………………. 120 90 120 90Knud-Ove Hansen…………………………………………………………………………………………… 120 90 120 90Ib Kristensen……………………………………………………………………………………………………. 120 90 120 90Preben Nørgaard Larsen(01.01.16-31.03.16)……………………………………………………………………………….. 30 90 30 90Steen Louie(01.01.16-31.03.16)………………………………………………………………………………………………………. 30 90 30 90Bent Grøn Andersen……………………………………………………………………….. 120 90 120 90Søren Øgaard(01.01.16-31.03.16)……………………………………………………………………………………………………… 30 90 30 90Stine Aare Jensen (risiko- og revisionsudvalgsmedlem) ………………………………………………………………………………………………. 145 68 145 68Erik Bendixen (01.01.15 - 25.03.15)……………………………………………………………………………………………………. 0 23 0 23Kjeld Højhus Jeppesen(01.04.16-31.12.16)………………………………………………………………………………………………90 0 90 0Bestyrelsesmedlemmer i alt……………………………………………………….. 1.693 1.511 1.693 1.511

RevisionshonorarHonorar for lovpligtig revision af årsregnskabet…………………………………….. 679 1.006 931 1.198Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed……………………………. 60 69 60 69Honorar for skatterådgivning……………………………………………………… 110 166 110 166Honorar for andre ydelser………………………………………………………… 399 203 399 203Revisionshonorar i alt …………………………………………………………. 1.248 1.444 1.500 1.636Det bemærkes endvidere, at sparekassen har intern revision.


NOTER


Note

2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

10 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.Nedskrivninger i årets løb ……………………………………………………………………………………………………………………. 462.833 398.294 468.954 406.067Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår ……………………………………………………………………………- -285.144 -270.188 -289.607 -274.677Værdiregulering af midlertidigt overtagne aktiver……………………………………………… 1.441 4.110 1.441 4.167Endelig tabt (afskrevet) ikke tidligere individuelt nedskrevet………………………………….. 68.598 111.549 71.672 115.947Indgået på tidligere afskrevne fordringer………………………..………………….. -9.880 -12.038 -12.021 -15.136Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt ……………………………………. 237.848 231.727 240.439 236.368

11 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomhederResultat af kapitalandele i associerede virksomheder……………………………..…….41.810 7.678 40.962 6.618Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder…………………………………...……..15.150 10.319 0 0Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder i alt…………………………………………………………………………. 56.960 17.997 40.962 6.618

12 SkatBeregnet skat af årets indkomst ………………………………………………………………………………….0 -8.096 -242 -332Regulering af udskudt skat ……………………………………………………………………………………………………………….0 10.425 0 -1.361Reguleringer til tidligere år m.m. …………………………………………………………………… -168 -3.577 -168 118

Skat i alt ………………………………………………………………………………………………………………………… -168 -1.248 -410 -1.575

13 Effektiv skatteprocent Selskabsskattesats i Danmark ……………………………………………………………….. 22,0 23,5 22,0 23,5Reguleringer vedrørende tidligere år ……………………………………………………. 0,0 0,0 0,0 0,0Regulering af udskudt skat……………………………………………………. -21,8 -19,9 -21,4 -19,0Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter m.v……………………… 0,0 0,0 0,0 0,0Effektiv skatteprocent ………………………………………...………………………………… 0,2 3,6 0,6 4,5

14 Tilgodehavender hos kreditinstitutter ogcentralbanker fordelt efter restløbetidAnfordringstilgodehavender ………………………………….…………………………………………………..…………………… 141.380 259.388 141.380 259.388Til og med 3 mdr. ………………………………………………………………………………………………………….. 793.100 417.078 793.100 417.078Over 3 mdr. til og med 1 år ……………………………………………………………………………………………. 0 0 0 0Over 1 år til og med 5 år …………………………………………………………………………………………….. 2.500 2.500 2.500 2.500Over 5 år ………………………………………………………………………………………………………………………… 37.858 5.925 37.858 5.925Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt…………………………….. 974.838 684.891 974.838 684.891

Der fordeles således:Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker ………………………………………………. 793.100 417.078 793.100 417.078Tilgodehavender hos kreditinstitutter ……………………………………………………………. 181.738 267.813 181.738 267.813Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt…………………………………… 974.838 684.891 974.838 684.891

Deponerede sikkerheder:Sparekassen har deponeret indskudsbeviser hos Nationalbankeni forbindelse med clearing og afvikling m.v. for i alt……………………………………………………… 0 0 0 0Deponerede marginkonti……………………………………………………………………… 80.464 71.947 80.464 71.947Deponerede sikkerheder i alt…………………………………………………..…….. 80.464 71.947 80.464 71.947


NOTER


Note

2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

15 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Over 3 mdr. til og med 1 år …………………………………………………………………………………………….. 0 0 0 0Over 1 år til og med 5 år …………………………………………………………………………………………….. 18.667 23.611 18.667 23.611Udlån og tilgodehavender til dagsværdi i alt ………………………………….……….. 18.667 23.611 18.667 23.611

16 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostprisAnfordring …………………………………………………………………….………………………………………………………………………… 2.200.755 2.359.317 2.222.887 2.399.856Til og med 3 mdr. ………………………………………………………………………………………………………….. 1.215.754 1.321.756 1.215.759 1.321.757Over 3 mdr. til og med 1 år ……………………………………………………………………………………………. 1.194.928 1.000.130 1.194.942 1.000.159Over 1 år til og med 5 år …………………………………………………………………………………………….. 2.507.780 2.840.836 2.519.064 2.851.576Over 5 år ………………………………………………………………………………………………………………………… 1.741.095 1.646.322 1.775.681 1.690.852Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris i alt………………………………….. 8.860.312 9.168.361 8.928.333 9.264.200

Værdi af udlån, hvor der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse Udlån og tilgodehavender før nedskrivning ……………….……...……………………………….. 3.533.209 3.729.239 3.556.348 3.751.335Nedskrivning ………………………………………………………………………………………………….. 1.356.222 1.502.978 1.368.170 1.516.837Værdi af udlån, hvor der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse i alt ………………………..……………..……...……………….. 2.176.987 2.226.261 2.188.178 2.234.498

Gruppevis vurderede udlån og tilgodehavender før nedskrivning ……………….……...……………………………….. 6.744.507 7.006.622 6.802.055 7.094.870Gruppevis nedskrivning ………………………………………………………………………………………………….. 61.182 64.522 61.900 65.168Værdi af gruppevis vurderede udlån i alt ………………………..……………..……...……………….. 6.683.325 6.942.100 6.740.155 7.029.702

Standset renteberegningTilgodehavender med standset renteberegning udgør på balancetidspunktet ……………………………………………………………………………………………….……………………………………… 857.451 815.658 866.233 827.788Heraf nedskrevet………………………………………………………………………………………………….. 554.352 580.428 558.337 585.422

17 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris

Specifikation af nedskrivninger på udlån

Individuelle nedskrivninger Nedskrivninger primo……………………………………………………………………………………………………………………. 1.502.978 1.544.530 1.516.837 1.569.168Nedskrivninger i perioden……………………………………………………………………………………………………………………. 456.202 387.187 461.158 393.597Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår ……………………………………………………………………………- 271.076 212.968 273.994 215.256Andre bevægelser……………………………...………………………………………………………………….. 37.989 53.809 38.094 54.108Endelig tabt tidligere nedskrevet ………………………...……..…..……………………………. 369.871 269.580 373.925 284.780Nedskrivninger ultimo ……..…………………………………...……………………………………………………………….. 1.356.222 1.502.978 1.368.170 1.516.837

Gruppevise nedskrivninger Nedskrivninger primo ……………………………………………………………………………………………………………………. 64.522 75.515 65.168 76.037Nedskrivninger i perioden……………………………………………………………………………………………………………………. 1.139 5.989 1.211 6.115Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår…………………………………….- 7.633 20.461 7.633 20.463Andre bevægelser……………………………...………………………………………………………………….. 3.154 3.479 3.154 3.479Nedskrivninger ultimo ……………………………………………………………………………………………………………………. 61.182 64.522 61.900 65.168

Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender i alt……………………………………… 1.417.404 1.567.500 1.430.070 1.582.005

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostprisBruttoudlån…………………………………………...……………………………………………………… 10.295.086 10.756.367 10.375.773 10.866.711Gebyramortisering…………………………….………………………………………………………. 17.370 20.506 17.370 20.506Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender……………………………………………………………… 1.417.404 1.567.500 1.430.070 1.582.005Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris i alt……………………………………… 8.860.312 9.168.361 8.928.333 9.264.200


NOTER


Note

2016 2015

% ultimo året % ultimo året

Udlån og andre tilgodehavender

18 Relative fordeling af udlån og garantierpå sektorer og brancher Offentlige myndigheder ………………………………………………………………………………………………………………………….. 0 0Erhverv Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri………………………………………………………………………………………………………………………….. 23 21 Industri og råstofudvinding ……………………………...….…..………………… 3 3 Energiforsyning………………………………………….………...….…..………………… 2 2 Bygge- og anlæg………………………………………………………………………………………………………………………….. 6 6 Handel………………………………………………………………………………………………………………………….. 5 5 Transport, hoteller og restauranter………………………………………………………………………………………………………………………….. 2 2 Information og kommunikation………………………………………………………………………………………………………………………….. 1 0 Finansiering og forsikring.……………………………….…………………………….. 7 8 Fast ejendom………….………………………………………………………………… 15 16 Øvrige erhverv ………………………………………………………………………………………………………………………….. 5 5Erhverv i alt ……………………………………………………………………………………………………………………………………………. 69 68Private ………………………………………………………………………………………………………………………….. 31 32Udlån og garantier i alt…………………………………………………………………………… 100 100

19 StandardvilkårErhvervskunder:Typisk kan udlån til erhvervskunder opsiges uden varsel, med saglig begrundelse for opsigelsen, uanset om lånet er misligholdt eller ej. Der stilles normalt krav om, at erhvervskunder løbende afleverer økonomiske oplysninger til sparekassen.

Privatkunder:Typisk er der et opsigelsesvarsel for udlån på 3 måneder, med saglig begrundelse for opsigelsen. Ved kunders misligholdelse er der dog mulighedfor at opsige uden varsel. Der stilles normalt krav til kunder om økonomiske oplysninger ved nyudlån samt ændringer til eksisterende udlån.

2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

20 Obligationer til dagsværdi Statsobligationer ….………..…………………………………………………………………………… 25.400 35.449 25.400 35.449Realkreditobligationer ………………………………..………………………………………………. 2.698.684 2.640.770 2.698.684 2.640.770Øvrige obligationer………….….……………………………………………………………………….. 221 201 221 201Obligationer til dagsværdi i alt …………………….…...………………………………… 2.724.305 2.676.420 2.724.305 2.676.420

Sparekassen har deponeret obligationer hos Nationalbanken i forbindelsemed lån, clearing og afvikling m.v. for i alt……………………………………………...…… 497.953 500.000 497.953 500.000

21 Aktier m.v. Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på Køben- havns Fondsbørs (NASDAQ OMX Copenhagen A/S)………………………………………………………………………………………………………………………. 7.699 6.097 7.699 6.097Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på andre børser………………………….. 0 0 0 0Unoterede aktier optaget til dagsværdi……………………………………………………………… 130.898 218.919 130.898 218.919Aktier m.v. i alt …………………………………………………………………………………………. 138.597 225.016 138.597 225.016



NOTER


Note

22 Kapitalandele i associerede virksomheder Den Jyske Sparekasse 31.12.2016 2016

Hjemsted Ejerandel % Egenkapital Resultat

1.000 kr. 1.000 kr.

Spar Pantebrevsinvest A/S Aalborg 50,0% 14.159 ** 1.694 ** Aktivitet: FinansieringsvirksomhedFarsø Erhvervspark A/S Vesthimmerland 44,4% 4.449 374 Aktivitet: Opførelse og udlejning af ejendommeVækstcenter Vesthimmerland ApS Vesthimmerland 32,6% negativ * negativ *

Aktivitet: Udlejning af ejendomSelskabet af 14.2.2006, Vrå ApS Hjørring 23,0% negativ * negativ * Aktivitet: Udlån til investering i grunde og bygninger til videresalgThise Udviklingsselskab ApS Skive 30,8% 609 2 Aktivitet: EjendomsudlejningJunget Udviklingsselskab ApS Skive 34,9% 823 -27 Aktivitet: EjendomsudlejningHN Invest Tyskland I A/S Odense 33,3% 13.125 ** 1.950 **

Aktivitet: Holdingselskab samt udlånsvirksomhed til ejendomsinv.EgnsINVEST Tyske Ejendomme A/S Horsens 20,0% 376.799 ** 75.581 ** Aktivitet: Anden udlejning af boligerEgnsINVEST Holding A/S Horsens 21,4% 200.896 ** 42.393 **

Aktivitet: Investering, forretningsudvikling og hermed beslægtede områder

Egenkapital og resultat i selskaberne er baseret på den senest foreliggende årsrapport.* Associerede virksomheder med negativ egenkapital er indregnet til 0.** Resultatet for 2016 er indregnet på basis af resultatet i de associerede virksomheder for 2016.

2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr.

Samlet anskaffelsessum primo…………………………………………………………………………………………………………………………. 90.133 57.340Tilgang………………………………………………………………………….……………………………………………………….. 294 32.793Afgang………………………………………………………………………….………………………………………………………..2.072 0Samlet anskaffelsessum ultimo…………………………………………………..……………………………………………………………. 88.355 90.133

Op- og nedskrivninger primo…………………………………………………………………………………………………………… 12.134 4.456- resultat………………………………………………………………………………..……………………………………………………. 41.809 7.678- Udbytte………………………………………………………………………………..…………………………………………………….10.000 0Op- og nedskrivninger ultimo………………………………………………………………………………………….. 43.943 12.134Bogført beholdning ultimo………………………………………………………………………………………………………. 132.298 102.267

Kapitalandele i associerede virksomheder koncernen 31.12.2016 2016

Hjemsted Ejerandel % Egenkapital Resultat

1.000 kr. 1.000 kr.

Farsø Erhvervspark A/S Vesthimmerland 44 4.449 374 Aktivitet: Opførelse og udlejning af ejendommeVækstcenter Vesthimmerland ApS Vesthimmerland 32,6% negativ * negativ *

Aktivitet: Udlejning af ejendomSelskabet af 14.2.2006, Vrå ApS Hjørring 23,0% negativ * negativ * Aktivitet: Udlån til investering i grunde og bygninger til videresalgThise Udviklingsselskab ApS Skive 30,8% 609 2 Aktivitet: EjendomsudlejningJunget Udviklingsselskab ApS Skive 34,9% 823 -27 Aktivitet: EjendomsudlejningHN Invest Tyskland I A/S Odense 33,3% 13.125 ** 1.950 **

Aktivitet: Holdingselskab samt udlånsvirksomhed til ejendomsinv.EgnsINVEST Tyske Ejendomme A/S Horsens 20,0% 376.799 ** 75.581 ** Aktivitet: Anden udlejning af boligerEgnsINVEST Holding A/S Horsens 21,4% 200.896 ** 42.393 **

Aktivitet: Investering, forretningsudvikling og hermed beslægtede områder

Egenkapital og resultat i selskaberne er baseret på den senest foreliggende årsrapport.* Associerede virksomheder med negativ egenkapital er indregnet til 0.** Resultatet for 2016 er indregnet på basis af resultatet i de associerede virksomheder for 2016.

NOTER


Note

22 Kapitalandele i associerede virksomheder koncernen fortsat 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr.

Samlet anskaffelsessum primo………………………………………………………………………………………………………. 77.954 45.161Tilgang………………………………………………………………………………………………………..…………………….. 294 32.793Afgang………………………………………………………………………………………………………..……………………..2.072 0Samlet anskaffelsessum ultimo…………………………………………………………………………………………. 76.176 77.954

Op- og nedskrivninger primo………………………………………………..………………………………………………………….. 8.073 1.455- resultat……………………………………………………………………………………………...…………………………………………. 40.970 6.618- udbytte……………………………………………………………………………………………...………………………………………….0 0Op- og nedskrivninger ultimo……………………………….……………………………………………………………….. 49.043 8.073Bogført beholdning ultimo………………………………………………………...…………………………………………………… 125.219 86.027

31.12.2016 31.12.2015

23 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Hjemsted Ejerandel % Egenkapital Egenkapital

1.000 kr. 1.000 kr.

DJS Leasing A/S Billund 100% 82.665 77.811 Aktivitet: Investerings- og finansieringsvirksomhedDJS Erhvervsinvest A/S Billund 100% 166.735 156.899 Aktivitet: Opførelse og udlejning af ejendommeFinanshuset Farsø Pantebrevsselskab A/S Vesthimmerland 100% 48.648 48.189 Aktivitet: Finansieringsvirksomhed

2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr.

Samlet anskaffelsessum primo………………………………………………………………………………………………. 310.333 310.333Tilgang………………………………………………………………………………………………………………………… 0 0Samlet anskaffelsessum ultimo…………………………………………………………………………………………………. 310.333 310.333

Op- og nedskrivninger primo…………………………………………………………………….……………………………………………………… -27.434 -37.752- resultat………………………………………………………………………………………………………………………………………. 15.150 10.318- andre kapitalbevægelser………………………………………………………………………………………………………………………….. 0 0Op- og nedskrivninger ultimo………………………………………………………………………………………………………………….. -12.284 -27.434Bogført beholdning ultimo……………………………………………………………………………………………………….. 298.049 282.899

2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

24 Aktiver tilknyttet puljeordninger Kontant indestående………………………………………………………………………………………………………………………. 5.558 45.963 5.558 45.963Obligationer………………………………………………...………………………….. 0 501.302 0 501.302Aktier…………………………………………………...…………………………… 0 165.777 0 165.777Andre aktiver…………………………………………………...…………………………… 1.206.970 236.211 1.206.970 236.211Aktiver tilknyttet puljeordninger i alt …………………………………………………………………………………………. 1.212.528 949.253 1.212.528 949.253

25 Immaterielle aktiverDagsværdi primo ………………………………………………………………………………………………………………….. 60.727 78.061 60.727 78.061Årets af- og nedskrivninger……………………………………………………………….. 25.169 17.334 25.169 17.334Dagsværdi ultimo ……………………….………...………………………………………………. 35.558 60.727 35.558 60.727


NOTER


Note

2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

26 InvesteringsejendommeDagsværdi primo ………………………………………………………………………………………………………………….. 47.765 40.373 85.486 78.359Tilgang i årets løb ………………………………………...……………………………………………… 0 8.849 0 10.749Afgang i årets løb ……………………………………………………….…………………………………………………………….. 6.599 0 6.599 0Årets værdiregulering til dagsværdi ……………………………………………………………….. 0 -1.457 -801 -3.622Dagsværdi ultimo ……………………….………...………………………………………………. 41.166 47.765 78.086 85.486

Der er ikke optaget kreditforeningslån

27 Domicilejendomme Omvurderet værdi primo ……………………………….………………………………………………… 67.693 78.347 185.873 197.617Afgang i årets løb ………………………………………………………..………………………………………………………….. 0 9.536 0 11.436Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen ……….………………………………….. 0 -1.118 -540 -308Omvurderet værdi ultimo ……………………………….……………………………………… 67.693 67.693 185.333 185.873

Der er ikke optaget kreditforeningslån

28 Øvrige materielle aktiver Samlet kostpris primo ……………………………………………………………………………………….. 82.683 77.662 110.031 104.916Tilgang ………………………………………………………………………………………………………. 2.948 5.522 2.955 5.616Afgang ………………………………………………………………………………………………………. 1.391 501 2.070 501Samlet kostpris ultimo……………………………………………………………………………. 84.240 82.683 110.916 110.031

Af- og nedskrivninger primo …………………………………………………………………. 78.490 73.948 103.550 96.927Årets afskrivninger …………………………………………………………………………………………………………. 3.333 4.962 5.035 7.043Årets ned- og afskrivninger på afhændede aktiver ……………………………...………… 1.036 420 1.715 420Tilbageførte af- og nedskrivninger …..………………………………………………….. 0 0 0 0Af- og nedskrivninger ultimo ………………………….…………………………….… 80.787 78.490 106.870 103.550

Bogført beholdning ultimo ………………………………………………………….….. 3.453 4.193 4.046 6.481

29 Udskudte skatteaktiver Udskudt skat primo………………………………………………..……………………. 15.309 4.884 49.136 50.497Ændring i udskudt skat…………………………………………………………………...….. -9.233 10.425 5.378 -1.361Udskudte skatteaktiver i alt …………………………………………………...…………………… 6.076 15.309 54.514 49.136De aktiverede skattemæssige aktiver forventes udnyttet indenfor 3-5 år.

Immaterielle og materielle anlægsaktiver……………………………………………….………………………. 6.076 15.309 21.336 22.434Udlån………………………………………………………………….……………………….. 0 0 33.178 26.702Værdipapirer m.m. ………………………………………………………………………………………….. 0 0 0 0Medarbejderforpligtigelser m.m.. ………………………………………….………………………. 0 0 0 0Skattemæssigt underskud………………………………………….………………………. 0 0 0 0Udskudte skatteaktiver i alt ………………………...………………………………………… 6.076 15.309 54.514 49.136


NOTER


Note

30 Aktiver i midlertidig besiddelseUnder posten indgår følgende selskaber som midlertidigt er i sparekassens besiddelse:Ejendomsselskabet Haverne ApS, CVR-nr. 29 41 33 55, sparekassens ejerandel udgør 32,5 % (stemmeret 77,5 %)Ejendomsselskabet Jysk Håndværkerbyg ApS, CVR-nr. 27 98 49 91, sparekassens ejerandel udgør 100 % (stemmeret 100 %) MBA Ejendomme ApS, CVR-nr. 30 51 87 56, sparekassens ejerandel udgør 100 % (stemmeret 100 %) BJ Stål Ejendom ApS, CVR-nr. 31 16 65 51, sparekassens ejerandel udgør 100,0 % (stemmeret 100,0 %)

Sparekassen arbejder aktivt med salg af aktiverne, således at aktiverne forsøges solgt indenfor de kommende 12 måneder.

2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

31 Andre aktiverPositiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter………………………………………………………………………………………………………………….. 151.529 216.479 146.353 209.219Forskellige debitorer………………………………………………………………………………………………………………….. 65.199 79.480 81.782 94.874Tilgodehavende renter og provision………………………………………………………………………………………………………………….. 2.204 6.032 2.204 6.032Øvrige aktiver…………………………………………………………….………………….. 101.594 97.919 101.594 97.919Andre aktiver i alt……………………….………...………………………………………………. 320.526 399.910 331.933 408.044

32 Gæld til kreditinstitutter og centralbankerfordelt efter restløbetidAnfordring ………………………………………………………………………………………….………………………………… 234.048 262.539 234.048 262.539Til og med 3 mdr. …………...……………………………………………………………………………………………….. 0 13.774 0 13.774Over 3 mdr. til og med 1 år ……………………………………………………………………………………………. 0 0 0 0Over 1 år til og med 5 år …………………………………………………………………………………………….. 0 0 0 0Over 5 år ………………………………………………………………………………………………………………………… 0 0 0 0Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt ……………………………...……………………………………… 234.048 276.313 234.048 276.313

Der fordeles således:Gæld til kreditinstitutter ………………………………………………….…………………………………………….. 234.048 276.313 234.048 276.313Gæld til centralbanker ……………………………………………………………………….……………………………….. 0 0 0 0Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt ……………………………………………………………………………………….. 234.048 276.313 234.048 276.313

33 Indlån og anden gæld Anfordring …………………………………………………………………………...………………………………………………… 6.166.835 6.779.120 6.154.263 6.772.108Indlån med opsigelsesvarsel:Til og med 3 mdr. ………………………………………………………………………………………………………….. 168.995 327.708 168.995 327.708Over 3 mdr. til og med 1 år ……………………………………………………………………………………………. 1.362.104 709.733 1.362.104 709.733Over 1 år til og med 5 år …………………………………………………………………………………………….. 2.153.320 2.272.129 2.153.320 2.272.129Over 5 år ………………………………………………………………………………………………………………………… 1.258.036 1.177.023 1.258.036 1.177.023Indlån og anden gæld i alt ……………………………………………………………………… 11.109.290 11.265.713 11.096.718 11.258.701

Der fordeles således: Anfordring …………………………………………………………………...……………………………………………………………… 6.166.835 6.779.120 6.154.263 6.772.108Med opsigelsesvarsel ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.114.758 1.338.548 1.114.758 1.338.548Tidsindskud ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.098.880 1.282.799 1.098.880 1.282.799Særlige indlånsformer ……………………………………………………………………………… 2.728.817 1.865.246 2.728.817 1.865.246Indlån og anden gæld i alt ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 11.109.290 11.265.713 11.096.718 11.258.701


NOTER


Note Den Jyske Sparekasse

2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

34 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris200 mio. kr. variabel rente 1,295%, juni 2017…………...…………………………….. 198.899 199.696 198.899 199.696Udstedte obligationer til amortiseret kostpris i alt……………………………………………………………………… 198.899 199.696 198.899 199.696

Til og med 3 mdr. ………………………………………………………………………………………………………….. 0 0 0 0Over 3 mdr. til og med 1 år……………………………………………………………… 198.899 0 198.899 0Over 1 år til og med 5 år …………………………………………………………………………………………….. 0 199.696 0 199.696Udstedte obligationer til amortiseret kostpris i alt……………………………………………………………………… 198.899 199.696 198.899 199.696

35 Andre passiverNegativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter………………………………………………………………………………………………………………….. 131.102 148.895 131.102 148.895Forskellige kreditorer………………………………………………………………………………………………………………….. 73.628 92.143 80.190 96.646Skyldige renter og provision………………………………………………………………………………………………………………….. 46.953 53.508 46.953 53.508Øvrige passiver…………………………………………………………….………………….. 41.062 30.005 59.739 63.876Andre passiver i alt……………………….………...………………………………………………. 292.745 324.551 317.984 362.925

36 Hensættelser til tab på garantier

Individuelle nedskrivninger Nedskrivninger primo……………………………………………………………………………………………………………………. 14.181 24.680 15.318 26.779Nedskrivninger i perioden……………………………………………………………………………………………………………………. 5.492 5.118 6.100 6.355Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår ……………………………………………………………………………- 6.435 15.617 7.924 17.816Endelig tabt tidligere nedskrevet ………………………...……..…..……………………………. 0 0 0 0Nedskrivninger ultimo ……..…………………………………...……………………………………………………………….. 13.238 14.181 13.494 15.318

GarantierBrutto garantier…………………………………………...……………………………………………………… 2.912.028 2.787.186 2.912.029 2.787.186Nedskrivninger på garantidebitorer……………………………………………………………… 13.238 14.181 13.494 15.318Garantier i alt……………………………………………………………………………… 2.898.790 2.773.005 2.898.535 2.771.868

37 Andre hensatte forpligtelser

Nedskrivninger på andre poster med kreditrisiko Nedskrivninger primo ……………………………………………………………………………………………………………………. 0 21.142 0 21.142Nedskrivninger i perioden……………………………………………………………………………………………………………………. 0 0 0 0Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår ……………………………………………………………………………- 0 21.142 0 21.142Nedskrivninger ultimo ……………………………………………………………………………………………………………………. 0 0 0 0

38 Efterstillede kapitalindskud

Ansvarlig kapital:300 mio. kr. fast rente 9,46%, marts 2022…………...…………………………….. 300.000 300.000 300.000 300.000

Hybrid kernekapital: 250 mio. kr. fast rente 10,86%, løbetid uendelig…………………………………………………………………………………………….. 275.000 275.000 275.000 275.00091 mio. kr. fast rente 10,93%, løbetid uendelig…………………………………………………………………………………………….. 99.770 99.770 99.770 99.77050 mio. kr. variabel rente 2,69%, løbetid uendelig…………………………………………………………………………………………….. 50.000 50.000 50.000 50.000I alt…………………………………………………………………………… 724.770 724.770 724.770 724.770

Hybrid kernekapital under egenkapitalen:50 mio. kr. fast rente 11,46%, løbetid uendelig…………………………………………………………………………………………….. 50.000 50.000 50.000 50.000Efterstillede kapitalindskud i alt…………………………………..………………………………………………… 774.770 774.770 774.770 774.770Lånene på i alt 741 mio. kr. er optaget som efterstillet kapital. Lånene er i tilfælde af konkurs eller likvidation efterstillet al anden efterstillet gæld. Ved opgørelse af

kapitalgrundlaget i forbindelse med opgørelsen af solvensen medregnes de efterstillede kapitalindskud. Det ene lån på 50 mio.kr. modregnes et fradrag på 50 mio.kr.

Lånene indregnes fratrukket omkostninger. De efterstillede kapitalindskud kan efter godkendelse fra Finanstilsynet førtidsindfries fra 5 år før det anførte forfaldstidspunkt.

Hybrid kernekapital nom. 341 mio. kr. har uendelig løbetid, men en step-up klausul på 10 % (34.070 t.kr.) er indregnet.

For ansvarlig lånekapital nom. 300 mio. kr., hybrid kernekapital nom 250 mio. kr. og nom 91 mio. kr. og hybrid kernekapital nom. 50 mio.kr. fast rente 2,69 % gælder,

at kapitalbeviserne kan nedskrives, hvis egenkapitalen er tabt og garantkapitalen er nedskrevet til nul. Det er dog en betingelse herfor, at sparekassen

enten tilføres ny kapital, således at kapitalkravet er opfyldt, eller ophører uden tab for ikke-efterstillede kreditorer.

Hybrid kernekapital nom. 50 mio. kr. fast rente 11,46 % opfylder betingelserne i CRR-forordningen for hybridkapitalinstrumenter og er overført fra efterstillet kapital

til egenkapital. For denne post gælder, at kapitalbeviserne skal nedskrives hvis solvensprocenten falder under sparekassens solvensbehov.

Endvidere kan nedskrivning ske, når kernekapitalprocenten ekskl. hybrid kernekapital falder til under 5,125 %.

Koncernen

NOTER



2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

39 EventualforpligtelserGarantier m.v. Finansgarantier ………………………………………………………………..…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 562.410 490.166 562.155 489.029Tabsgarantier for realkreditudlån ……………………………………………..…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.741.607 1.650.372 1.741.607 1.650.372Tinglysnings- og konverteringsgarantier ……………………………….…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 324.417 325.919 324.417 325.919Øvrige garantier …………………………………………………………….…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 270.356 306.548 270.356 306.548Garantier i alt ………………………………………………………………………… 2.898.790 2.773.005 2.898.535 2.771.868Sparekassens IT-drift varetages af BEC. Forpligtelsen overfor BEC er beregnet til ca. 146 mio. kr.

Sparekassens huslejeforpligtelser andrager ca. 10,8 mio. kr.

Pantsætning/sikkerhedsstillelseSparekassen har deponeret obligationer hos Nationalbanken i forbindelse med lån, clearing og afvikling m.v. for i alt 498 mio. kr.

I lighed med øvrige danske institutter hæfter Den Jyske Sparekasse for tab til Garantiformuen(Restruktureringsafdelingen). Seneste opgørelse af Den Jyske Sparekasses andel af sektorens indeståelse over for Indskydergarantifonden udgør 1,21 %.

Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er Den Jyske Sparekasse part i forskellige retssager og tvister, Den Jyske Sparekasse vurderer risikoen i hvert enkelt tilfælde,og nødvendige hensættelser bogføres under hensatte forpligtelser. Den Jyske Sparekasse forventer ikke, at sådanne tvister får væsentlig indvirkning på den finansielle stilling.

Den Jyske Sparekasse er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Sparekassen hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med regnskabsåret2013 for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber og fra og med 1. juli 2012 ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties ogudbytte for disse selskaber.


2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

40 Andre forpligtelser Øvrige forpligtelser ……………………………………………………………….…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 33.917 32.289 33.917 32.289Andre forpligtelser i alt ………………………………….………………………………… 33.917 32.289 33.917 32.289Posten indeholder medarbejderkrav i forbindelse med eventuel afskedigelse m.m., resthæftelse vedrørende kommanditselskab, forpligtelse vedrørende forsikringssamarbejde,mulig forpligtelse ved retssag samt mulig forpligtelse i forbindelse med opførelse af idræts- og kulturcenter i Grindsted by.


2016 2015 2016 2015

41 Regnskabsmæssig sikring 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Aktiver Udlån ………………………………………………………...……………………………………………………………………………. 142.019 201.041 144.019 203.635Afledte finansielle instrumenter…………………………………………………………………………………………… 163.667 222.665 165.787 225.455Netto ………………………………………………………………………………………… 21.648 21.624 21.768 21.820

Indlån……………………………………………………………………………………… 765.000 1.055.000 765.000 1.055.000Afledte finansielle instrumenter…………………………………………………………………………………………… 735.290 972.668 735.290 972.668Netto ………………………………………………………………………………………… 29.710 82.332 29.710 82.332Sparekassen foretager løbende afdækning af renterisikoen på fastforrentede aktiver og forpligtelser. Afdækningens effektivitet måles løbende.

Koncernen

Koncernen

Koncernen

NOTER


Note

42 Afledte finansielle instrumenterAfledte finansielle instrumenter anvendes primært til afdækning af sparekassens risici. Valuta- og rentekontrakter anvendes til afdækning af sparekassensvaluta- og renterisici. Afdækningerne kan ikke matches 100 %, hvorfor sparekassen har en beskeden egenrisiko.

Oversigt Den Jyske Sparekasse for 2016Nominel Regnskabs- Nominel Regnskabs-

Afledte finansielle instrumenter med handelsformål værdi mæssig værdi værdi mæssig værdi

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Valutakontrakter Terminer…………………………………………………………………………………………………………………………….. 526.224 13.569 526.224 7.986Optioner……………………………………………………………………………………………………………… 0 0 0 0

Rentekontrakter Swaps…………………………………………………………………………………………………………………….. 609.632 96.216 609.632 97.320Afledte finansielle instrumenter med handelsformål i alt …………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 1.135.856 109.785 1.135.856 105.306

Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring m.v.Valutakontrakter Terminer………………………………………..………………………………………………………………………………. 0 0 0 0Swaps…………………………………………………………………………………………………………………….. 2.687 52 0 0Spot……………………………………………………………………………………………………………………………………… 2.116 14 1.410 9

Rentekontrakter Swaps……………………………………………………………………………………………………………………………….. 585.000 20.311 139.332 21.857Optioner……………………………………………………………………………………………………………………………. 180.000 20.988 0 0Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring i alt …………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 769.803 41.365 140.742 21.866

Afledte finansielle instrumenter spekulationRentekontrakter Swaps……………………………………………………………………………………………………………………………….. 0 0 0 0

Afledte finansielle instrumenter med en løbetid under 1 år, udgør i positiv markedsværdi 55.613 t.kr. og i negativ markedsværdi 10.570 t.kr.Afledte finansielle instrumenter med en løbetid på over 1 år frem til 5 år udgør i positiv markedsværdi 39.370 t.kr. og i negativ markedsværdi 43.466 t.kr.Den resterende andel har en løbetid over 5 år og udgør i positiv markedsværdi 56.167 t.kr. og i negativ markedsværdi 73.136 t.kr.

Oversigt Den Jyske Sparekasse for 2015Nominel Regnskabs- Nominel Regnskabs-


1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Valutakontrakter Terminer…………………………………………………………………………………………………………………………….. 182.918 16.061 182.918 13.193Optioner……………………………………………………………………………………………………………… 2.263 20 2.263 20

Rentekontrakter Swaps…………………………………………………………………………………………………………………….. 1.059.797 98.526 1.059.797 97.800Afledte finansielle instrumenter med handelsformål i alt …………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 1.244.978 114.607 1.244.978 111.013

Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring m.v.Valutakontrakter Terminer………………………………………..………………………………………………………………………………. 4.146 64 337.085 467Swaps…………………………………………………………………………………………………………………….. 0 0 20.051 257Spot……………………………………………………………………………………………………………………………………… 5.495 9 0 0

Rentekontrakter Swaps……………………………………………………………………………………………………………………………….. 690.000 30.718 523.896 31.701Optioner……………………………………………………………………………………………………………………………. 365.000 69.657 0 0Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring i alt …………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 1.064.641 100.448 881.032 32.425

Afledte finansielle instrumenter spekulationRentekontrakter Swaps……………………………………………………………………………………………………………………………….. 50.000 1.100 0 0


Negativ markedsværdi

Positiv markedsværdi



NOTER


Note

42 Afledte finansielle instrumenter fortsat

Oversigt koncernen for 2016Nominel Regnskabs- Nominel Regnskabs-


1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Valutakontrakter Terminer…………………………………………………………………………………………………………………………….. 526.224 13.569 526.224 7.986Optioner……………………………………………………………………………………………………………… 0 0 0 0

Rentekontrakter Swaps…………………………………………………………………………………………………………………….. 544.204 91.039 544.204 92.143Afledte finansielle instrumenter med handelsformål i alt …………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 1.070.428 104.608 1.070.428 100.129

Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring m.v.Valutakontrakter Terminer………………………………………..………………………………………………………………………………. 0 0 0 0Swaps……………………………………………………………………………………………………………………………….. 2.687 52 0 0Spot……………………………………………………………………………………………………………………………………… 2.116 14 1.410 9

Rentekontrakter Swaps……………………………………………………………………………………………………………………………….. 585.000 20.311 204.760 27.034Optioner……………………………………………………………………………………………………………………………. 180.000 20.988 0 0Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring i alt …………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 769.803 41.365 206.170 27.043

Afledte finansielle instrumenter spekulationRentekontrakter Swaps……………………………………………………………………………………………………………………………….. 0 0 0 0


Oversigt koncernen for 2015Nominel Regnskabs- Nominel Regnskabs-


1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Valutakontrakter Terminer…………………………………………………………………………………………………………………………….. 182.918 16.061 182.918 13.193Optioner……………………………………………………………………………………………………………… 2.263 20 2.263 20

Rentekontrakter Swaps…………………………………………………………………………………………………………………….. 993.775 91.265 993.775 90.539Afledte finansielle instrumenter med handelsformål i alt …………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 1.178.956 107.346 1.178.956 103.752 Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring m.v.Valutakontrakter Terminer………………………………………..………………………………………………………………………………. 4.146 64 337.085 467Swaps……………………………………………………………………………………………………………………………….. 0 0 20.051 257Spot……………………………………………………………………………………………………………………………………… 5.495 9 0 0

Rentekontrakter Swaps……………………………………………………………………………………………………………………………….. 690.000 30.718 589.918 38.962Optioner……………………………………………………………………………………………………………………………. 365.000 69.657 0 0Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring i alt …………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 1.064.641 100.448 947.054 39.686

Afledte finansielle instrumenter spekulationRentekontrakter 50.000 1.100 0 0Swaps………………………………………………………………………………………………………………………………..






NOTER


NOTER

Finansielle aktiver og forpligtelser til dagsværdi, som er baseret på ikke-observerbare priser (niveau 3)

Koncern(1.000 kr)

Aktiver

Udlån til dagsværdi 18.667

Aktier 53.706

Domicilejendomme 185.333

Investeringsejendomme 78.086

I alt 335.792

Udlån til dagsværdi består af ejendomsobligation med udløb i 2020. Værdien af obligationen er fastsat på grundlag af rapporte-ringen pr. 30. september 2016. Denne rapportering er udarbejdet på grundlag af de enkelte underliggende fondes rapportering.

Aktier består af aktier i et sektorselskab på 51,8 mio. kr. og nogle mindre aktieposter herudover.

Sektorselskabet besidder aktier i to andre selskaber. Herudover har sektorselskabet ikke aktiver af væsentlig størrelse.Det ene af de to selskaber som sektorselskabet besidder aktier i er et andet sektorselskab. Aktierne i dette selskab omfordeles løbende og værdien af aktierne er fastsat til dagsværdi pr. 31. de-cember 2016. Aktierne i det andet selskab værdiansættes til indre værdi med et kvartals forskydning.

Værdiansættelsen af sparekassens ejendomme (domicil- og in-vesteringsejendomme) er sket til dagsværdi i overensstemmelse med bilag 9 til regnskabsbekendtgørelsen.

Note

43


NOTER

Finansielle risici, politikker ogmål for styringen af finansielle risiciI dette afsnit gennemgås sparekassens risikoområder i hovedtræk. En mere detaljeret gennemgang af risikostyringen kan findes i ri-sikorapporten på www.djs.dk/regnskab.

RisikoorganisationBestyrelsenBestyrelsen fastlægger sparekassens forretningsmodel og politik-ker på de risikoområder, som sparekassen er eksponeret overfor. Politikkerne angiver retningslinjerne for områdernes risikostyring. Bestyrelsen overvåger løbende disse risici.

Bestyrelsen har i 2016 afholdt 12 ordinære møder.

Risiko- og revisionsudvalgetUdvalget refererer til bestyrelsen og har ikke selvstændig beslut-ningskompetence. Udvalget assisterer bestyrelsen og giver an-befalinger i forbindelse med udvalgets sikring af en uafhængig og objektiv overvågning af: • Regnskabsaflæggelsesprocessen• Intern kontrol• Forretningsmæssige risici• Lovpligtig revision af årsrapport m.v.

Udvalget overvåger løbende:• Overholdelse af fastlagte politikker• Udviklingen indenfor de væsentlige risikoområder

Udvalget gennemgår og vurderer:• De interne kontrolprocedurer• Ledelsens retningslinjer og overvågning af området

Risiko- og revisionsudvalget har i 2016 afholdt 4 møder.

DirektionenBestyrelsen har via direktionsinstruksen delegeret det daglige an-svar til direktionen, der skal implementere bestyrelsens beslutnin-ger i sparekassen.

InvesteringskomiteenInvesteringskomiteen fastlægger den overordnede fondsdispo-nering og de dermed forbundne risici. Komiteen agerer indenfor rammerne af direktionens instrukser.

Compliancefunktionen Compliancefunktionen er et værktøj for bestyrelsen og direk-tionen. Funktionen skal sørge for, at Den Jyske Sparekasse har metoder og procedurer, der er egnede til at opdage og mindske sparekassens risici for omdømmetab, væsentlige økonomiske tab til både sparekassen og dennes kunder, samt undgå at sparekas-sen pålægges sanktioner, som følge af manglende overholdelse af lovgivning, interne regler mv.

Compliancefunktionen gælder for alle sparekassens forretnings-områder.

Risikofunktionen Risikofunktionen sikrer, at risikostyringen sker på betryggende vis, hvilket indebærer, at funktionen vurderer og har overblik over, hvilke risici sparekassen har, samt om der er sammenhæng mel-lem forretningsmodel, politikker, retningslinjer og reelle risici.

KreditkomiteenKreditkomiteen har ansvaret for styring af sparekassens kreditri-sici. Komiteen indstiller kreditpolitikken til godkendelse i bestyrel-sen og godkender forretningsgange indenfor nogle overordnede områder. Komiteen drøfter løbende udviklingen i alle væsentlige eksponeringer med vægt på risikoeksponeringer, nye eksponerin-ger og eksponeringer, der udvides væsentligt. Komiteen oriente-res via controllerrapporter om kreditbonitet og -styring.

Likviditetsafdeling, kreditafdeling og de kundeansvarlige enheder Likviditetsafdeling, kreditafdeling og de kundeansvarlige enheder opererer indenfor de givne politikker, instrukser og manualer.

Intern/ekstern revisionIntern revision har sammen med den valgte eksterne revisor an-svaret for, at revisionen af sparekassen foretages i overensstem-melse med gældende love, bekendtgørelser og vedtægter. På den måde opnår sparekassen en objektiv, uafhængig vurdering af tilstrækkeligheden og effektiviteten af sparekassens kontroller og kvaliteten heri. Herunder reviderer intern revision, at ledelsens forskrifter om sikkerhed og kontrol er indarbejdet i forretnings-gangene og bliver efterlevet.

Intern revision refererer til bestyrelsen, som har godkendt funkti-onsbeskrivelsen for intern revision.

RisikotyperDen Jyske Sparekasse er som pengeinstitut eksponeret overfor forskellige risikotyper:

• Kreditrisici• Markedsrisici• Operationelle risici• Øvrige risici

KreditrisiciDe væsentligste risici i sparekassen vedrører kreditrisici. Spare-kassens risikostyringsværktøjer og politikker er derfor tilrettelagt med henblik på at sikre, at transaktioner med kunder og kredit-institutter til stadighed ligger indenfor de af bestyrelsen vedtagne rammer og politikker. Kreditrisici defineres som risikoen for, at

Note

44

BestyrelseFastlægger virksomhedens overordnede forretningsmodel,

politikker/instrukser og overvåger risici

Risiko- og revisionsudvalgAssisterer bestyrelsen med at sikre en uafhængig og objektiv overvågning vedrørende regnskabsprocessen, intern kontrol, de forretningsmæssige

risici og risikosystemer samt lovpligtig revision

DirektionLeder og styrer virksomheden ud fra bestyrelsens

bemyndigelse og lovgivningen

Investeringskomite Overordnet markeds-

og likviditetsstyring

KreditkomiteFastlægger kredit-politik og grænser

ComplianceVurderer og kon-

trollerer at lovgivningen og

interne regler følges

RisikoVurderer og kontrol-

lerer at Risikostyringen sker på betryggende vis

LikviditetsafdelingOperationaliserer politikker,

instrukser og guidelines på området

KreditafdelingOperationaliserer politikker,

instrukser og guidelines på området

Kundeansvarlige enhederUdfører, kontrollerer og overvåger (i eget område)

ud fra givne politikker, instrukser og guidelines


kundernes betalingsforpligtelser ikke skønnes at kunne inddrives på grund af enkelte kunders manglende evne eller vilje til at over-holde indgåede betalingsaftaler.

Kreditrisici påtages ud fra en kreditpolitik fastlagt med følgende mål:• at der skal være et velafbalanceret forhold mellem påtagne risici

og det opnåede afkast• at tab skal være på et acceptabelt niveau i forhold til sammenlig-

nelige danske pengeinstitutter• at årets tab skal kunne rummes inden for årets driftsresultat• at sparekassen ikke ønsker eksponeringer, der overstiger 10 %

af kapitalgrundlaget• at summen af eksponeringer, der udgør mere end 5 % af kapi-

talgrundlaget ikke må komme over 125 % af kapitalgrundlaget og summen af eksponeringer, der udgør mere end 2 % af kapi-talgrundlaget ikke må komme over 250 % af kapitalgrundlaget

I forbindelse med kreditgivningen tilstræbes den højest opnåelige sikkerhedsmæssige afdækning af eksponeringerne. Ved kreditgiv-ning til privatkunder er de vigtigste sikkerhedstyper: fast ejendom, værdipapirer og biler. Ved kreditgivning til erhvervskunder er de vigtigste sikkerhedstyper: fast ejendom, værdipapirer, driftsmidler, varelagre, debitorer og kautioner. Den samlede kreditrisiko styres efter politikker og rammer, der er fastlagt af bestyrelse og ledelse. Ansvaret for overvågning, overordnet risikotagning og rapporte-ring til ledelsen er centralt forankret i kreditafdelingen.

RisikoklassificeringDen Jyske Sparekasse anvender for såvel privat- som erhvervs-kunder ratingmodeller udviklet af BEC. Formålet er at følge de økonomiske forhold hos kunden og identificere eventuelle pro-blemområder tidligst muligt, for derved, sammen med kunden, at komme udfordringer i forkøbet. Sparekassens udlån og garantier er fordelt med 69 % til erhvervskunder og 31pct. til privatkunder.

ErhvervseksponeringerFor så vidt angår erhvervskunder lægger sparekassen vægt på, at kundens forretningskoncept er bæredygtigt, og at kunden besid-der den fornødne kompetence. Er det ikke tilfældet, vil erhvervs-kundens økonomiske fundament være truet og kunden risikerer at gå konkurs. I disse situationer risikerer sparekassen et tab, hvorfor sparekassens vurdering af såvel det økonomiske som det forretningsmæssige fundament for den enkelte virksomhed er væsentlig både for kunden og sparekassen. Sparekassen anvender et ratingsystem for privat- og erhvervskunder, som placerer kun-derne i 11 ratingklasser. Ratingklasse 1- 4 har normal kreditrisiko og ratingklasse 5-11 har middel kreditrisiko. Modellen bygger på en række faktorer omkring privatkunders forhold, såvel økonomi-ske som adfærdsmæssige.

Eksponeringer med svaghedstegn – eksponeringer med forøget kreditrisiko – er individuelt vurderet. Eksponeringer med objektiv indikation for værdiforringelse (OIV) er ligeledes individuelt vur-deret.

Eksponeringer defineres i tabellerne som udlån til amortiseret kostpris, udlån til dagsværdi og garantier. Eksponeringer med ob-jektiv indikation for værdiforringelse (OIV) er bruttoeksponerin-ger, hvorpå en andel er nedskrevet.

Erhvervseksponeringer Beløb imio. kr.

Relativ fordeling

i pct.

Eksponeringer med normal kreditrisiko 2.105 23%

Eksponeringer med lidt forringet bonitet 2.627 28%

Eksponeringer med væsentlige svagheder 1.089 12%

Eksponeringer med OIV 3.363 37%

I alt 9.184 100%

Private eksponeringer Beløb i mio. kr.

Relativ fordeling i

pct.

Lav kreditrisiko 2.079 51%

Middel kreditrisiko 1.079 27%

Forøget kreditrisiko 302 8%

Eksponeringer med OIV 583 14%

I alt 4.043 100%

Eksponeringer, hvor der foreligger objektiv indikation af, at værdien er forringet og hvor disse forhold har indflydelse på de forventede, pålideligt målbare betalinger, nedskrives individuelt. Nedskrivnin-gen svarer til forskellen mellem eksponeringens regnskabsmæssige værdi og nutidsværdien af eventuelle sikkerheder, dividendefor-ventning og vurderet betalingsevne.

Eksponeringer, hvorpå der ikke foreligger en objektiv indikation af, at værdien er forringet, indgår i en porteføljemæssig vurdering af et eventuelt nedskrivningsbehov. En porteføljemæssig vurdering foretages for grupper af eksponeringer, der har ensartede karak-teristika med hensyn til kreditrisiko. Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet og løbende tilpasses af foreningen Lokale Pengeinstitutter.

Sparekassen samarbejder med Totalkredit Privat (private be-boelsesejendomme og sommerhuse), DLR Kredit (landbrug og erhverv) og Totalkredit Erhverv omkring realkreditbelåning. Spa-rekassen modtager provision fra Totalkredit og DLR Kredit for for-midling af lån og påtager sig samtidig en risiko (garanti og modreg-ning), såfremt Totalkredit eller DLR Kredit får tab på de formidlede lån. Tabene – efter honorering af evt. garantistillelse – modregnes efter en vedtaget formel i provisionsudbetalingen og kan aldrig overstige den provision, som tilkommer sparekassen.

NedskrivningerFordelingen af Den Jyske Sparekasses udlån og garantier på bran-cher fremgår af næste sides tabel. I forhold til gennemsnittet af den danske pengeinstitutsektor kan en relativt større andel af spare-kassens udlån og garantier henføres til ”Landbrug, jagt, skovbrug, fiskeri”, mens Den Jyske Sparekasse har en lavere andel af udlån og garantier, som kan henføres til ”Finansiering og forsikring”. Endelig har sparekassen en mindre eksponering mod ”Industri og råstofud-vinding” end gennemsnittet.

For så vidt angår nedskrivningerne er der nedskrevet væsentligt mere på erhvervskunder end på privatkunderne. I nedenstående tabel bliver fordelingen af nedskrivningerne i forhold til brancher belyst, og her fremgår det, at 5,9 pct. af privatkundeeksponeringen nedskrives, men tilsvarende procent for erhverv udgør 13,0 pct.

Sparekassens største enkeltbranche er landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri med en andel på 22,7 pct. (se note 18) Sparekassens be-styrelse har fokus på branchen og en målsætning om at udlån og garantier til branchen ikke må overstige 22,5 pct. Efter salg af 4 filia-ler til Sparekassen Vendsyssel pr. 1. januar 2017 er eksponeringen mod landbrug igen under 22,5 pct.

Note

44

NOTER


Målt på nedskrivninger på landbrug mv. i absolutte tal (532 mio. kr.) er det et stort beløb, men set i forhold til totaludlånet er billedet mere nuanceret. Nedskrivningsprocenten på landbrug kan ultimo 2016 opgøres til 17,8 % og landbrug er dermed den branche, der medfører størst nedskrivningsomfang.

Akkumulerede nedskrivninger pr. 31.12.2016Branche Eksponering

(mio. kr.)Nedskr.(mio.kr.)

Nedskr. i pct.

Offentlige myndigheder 1 0 0,1%

Landbrug, jagt, skovbrug,fiskeri 2.995 532 17,8%

Industri og råstofudvinding 363 29 7,9%

Energiforsyning 257 23 8,9%

Bygge- og anlæg 830 41 4,9%

Handel 705 82 11,6%

Transport, hoteller ogrestauranter 290 23 7,9%

Information og kommunikation 75 3 4,2%

Finansiering og forsikring 982 81 8,3%

Fast ejendom 1.924 267 13,9%

Øvrige erhverv 762 110 14,4%

Private 4.043 239 5,9%

I alt 13.227 1.430 10,8%

LandbrugDen Jyske Sparekasse har i kraft af sit markedsområde i mange år haft en stor andel af kunder inden for landbrugserhvervet. Det giver en stor erfaring og betyder, at vores rådgivere har en stor eks-pertise til at servicere landmænd, både hvad angår nye projekter eller i forbindelse med kritiske forløb, hvor der er brug for hjælp til styring.

Vi nedskriver på en landbrugseksponering, såfremt et landbrug har negativt driftsresultat og spinkel/negativ egenkapital baseret på en rimelig vurdering af jord og produktionsapparat. Nedskrivninger beregnes i en model, hvor jorden indgår til værdier tilkendegivet af Finanstilsynet og produktionsapparatet til en værdi beregnet med udgangspunkt i anlæggets alder. Kravene til den enkelte landmand har været stigende de seneste år. Det er effektivitet og produktion, der er i centrum i sammenspil med en god bundlinje.

De landmænd, der har været gode til at afdække risikoen, er også de landmænd, som har klaret sig godt gennem krisen. Afdæk-ning af risiko bliver derfor et væsentligt element også i fremtiden. Landbrugsporteføljen er sammensat af mælkeproduktion 50 pct., svineproduktion 21 pct., planteavl 15 pct. og øvrige 14 pct. Mæl-keproducenterne har med baggrund i en lav mælkepris været øko-nomisk pressede i 2016. Udsigterne for 2017 og de kommende år er meget bedre, og med baggrund i de forventede afregningspriser kan de fleste producenter skabe overskud. De økologiske produ-center opnår et højere tillæg i afregningsprisen p.g.a. øget afsæt-ning, som gør denne produktionsgrens resultater bedre end for de konventionelle producenter. For svineavlerne gælder, at 2016 forventes at blive et acceptabelt år. De seneste prognoser lyder på uændrede til svagt stigende priser på svinekød. Minkavlerne ople-vede i 2016 faldende afregningspriser, men de seneste auktioner har vist stabiliserede priser, men indtjeningen i branchen er beske-den. For planteavlerne er udsigten mere uensartet, men for stort set alle afgrødetyper er priserne i 2016 på niveau med eller lavere end året før. Det ser umiddelbart ud til, at planteavlerne må for-vente uændret eller svagt faldende resultater i det kommende år.

MarkedsrisiciMarkedsrisici (dvs. risikoen for, at markedsværdien af aktiver og passiver ændres som følge af forandringer i markedsforholdene) vedrører rente-, valuta- og aktiepositioner, og påvirkes af såvel generelle som specifikke markedsbevægelser. Det er den grund-læggende politik, at markedsrisiciene skal holdes på et lavt niveau. Ledelsen har for hver markedsrisikotype fastlagt konkrete risiko-rammer, som ikke må overskrides.

Udlåns- og indlånsforretninger samt mellemværender med andre kreditinstitutter er for hovedpartens vedkommende indgået på variabel basis. Renterisikoen (dvs. det teoretiske tab, sparekassen vil lide ved en stigning i den effektive rente på 1 procentpoint) på de fastforrentede eksponeringer androg ultimo 2016 0,1 pct. af kernekapitalen. Renterisikoen beregnes i overensstemmelse med Finanstilsynets vejledning.

Hovedvalutaen er danske kroner, men der er også indgået forret-ninger i fremmed mønt. Væsentlige valutapositioner afdækkes som hovedregel løbende med modgående forretninger, mens kunder-nes valutaforretninger altid afdækkes 1:1, så sparekassen på den måde undgår valutarisikoen. Det er således kun i beskedent om-fang, at sparekassen er disponeret for udsving i valutakurser. Sparekassen ønsker ikke at påtage sig væsentlige valutarisici, og sparekassen reducerer derfor løbende valutapositioner i udenland-ske valutaer. Sparekassens politik er at fastholde en lav valutarisiko.

Den daglige styring af markedsrisici foretages af likviditetsafdelin-gen. Afdækningsstrategier bliver dagligt styret af likviditetschefen, mens der foretages uafhængig stikprøvekontrol heraf i økonomi- og regnskabsafdelingen. Den overordnede allokering mellem ak-tivklasser fastlægges af investeringskomiteen.

Operationelle risiciDer foretages en løbende rapportering til ledelsen af de tab og be-givenheder, som vurderes at kunne henføres til operationelle risici, dvs. risikoen for, at der enten direkte eller indirekte opstår økono-miske tab som følge af fejl i interne processer og systemer, men-neskelige fejl eller som følge af eksterne hændelser. Med baggrund i denne rapportering foretages der vurdering af, om forretnings-gange m.v. skal justeres og forbedres med henblik på undgåelse af eller minimering af de operationelle risici.

Øvrige risiciØvrige risici dækker blandt andet over strategiske risici, omdøm-merisici, risici i relation til pengeinstituttets størrelse, ejendomsri-sici, koncernrisici, likviditetsrisici, afviklingsrisici og kapitalfremskaf-felse.

Den Jyske Sparekasses kapitalstyring skal sikre en effektiv kapi-talanvendelse i forhold til sparekassens overordnede kapitalmål. Kapitalmålene er fastlagt af bestyrelsen under hensyntagen til, at der skal være tilstrækkelig kapital til at dække sparekassens vækst-forventninger og løbende udsving i de risici, som sparekassen har eller ønsker at påtage sig. Med baggrund i de allerede foretagne nedskrivninger og kapitalreservationer m.m. samt en forventning om en positiv indtjening i 2016 og frem, er det ledelsens forvent-ning, at Den Jyske Sparekasses kapital er tilstrækkelig til sparekas-sens nuværende forretningsomfang.

Væsentlige negative afvigelser i forhold til realisering af budgetter/prognoser for de kommende år kan dog ændre herpå.

Note

44

NOTER



2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

45 ValutaeksponeringValutafordeling på hovedvalutaer (netto) USD ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 986 4.069 986 4.069GBP ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 329 38 329 38SEK ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 934 610 934 610NOK …...………………………………………………………………………………………………………… 149 1.827 149 1.827CHF …...………………………………………………………………………………………………………… 359 10 359 10EUR …...………………………………………………………………………………………………………… 1.984 1.735 1.866 5.678

Aktiver i fremmed valuta i alt ................................................................................................................................... 804.121 696.087 807.972 700.030

Passiver i fremmed valuta i alt ...................................................................................................... 802.753 698.212 802.753 698.212 Valutaindikator 1 (valutaposition) ......................................................................................... 3.860 6.022 5.726 7.840Valutaindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag ............................................................................ 0,2 0,4 0,3 0,5

Valutaindikator 1 opgøres som summen af den største numeriske værdiaf aktiver (lang position) eller nettogæld. Valutaindikator 1 viser et mål for den samlede valutarisiko.

46 Renterisiko på gældsinstrumenter m.v. i alt- fordelt på valutaarter DKK ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 924 6.703 4.891 10.893EUR ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 245 768 846 1.398USD……………………………………………...……………………………………………………………………….. -2 -33 -2 -33CHF ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………… -30 -10 -30 -10JPY……………………………………………...……………………………………………………………………… -15 -2 -15 -2Øvrige valutaer……………………………………………...……………………………………………………………………… -3 -1 -3 -1Renterisiko på gældsinstrumenter m.v. i alt ..................................................................................... 1.119 7.425 5.687 12.245

47 Nærtstående parterAlle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.Nærtstående parter omfatter koncernens direktion, bestyrelse, tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder.

Nærtstående parter med bestemmende indflydelse over koncernenDen Jyske Sparekasse har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse på koncernen.

Transaktioner med nærtstående parter i regnskabsåretI 2016 har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter.


2016 2015 2016 2015

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Lån til ledelsen Direktion …………………………………………………………………………………………………………………………………….. 0 0 0 0Bestyrelse ………………………………………………………………………………………………………………….. 27.435 84.717 27.435 84.717Eksponeringerne i 2015 kan henføres til garantistillelse i forbindelse med konvertering, disse er faldet bort når konverteringerne faldetpå plads. Uden konverteringsgaranti udgør lån til bestyrelsen 25.597 tkr. i 2015Eksponeringerne er bevilget på normale kundevilkår til en markedsrente fastsat i forhold til den enkeltes kapitalforhold. Der er ligeledes stillet sikker-hed på normale kundevilkår. Rentesatserne ligger i intervallet 4,75 - 6,45% for private lån og kreditter og 4,75 - 5,50% for erhvervskreditter. For med-arbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer er rentevilkårene til normale personalesatser, og der er ligeledes stillet sikkerheder på normale personalevilkår.

Sikkerhedsstillelser Direktion …………………………………………………………………………………………………………………………………….. 0 0 0 0Bestyrelse ………………………………………………………………………………………………………………….. 19.228 17.815 19.228 17.815

Pensionsforpligtelser Direktion …………………………………………………………………………………………………………………………………….. 0 0 0 0Bestyrelse ………………………………………………………………………………………………………………….. 0 0 0 0

48 Filialer og dattervirksomheder fordelt på landeDen Jyske Sparekasse opererer ikke i udlandet og har ingen filialer og dattervirksomheder i udlandet.

Koncernen

Koncernen

NOTER


Anvendt regnskabspraksisAnvendt regnskabspraksis er, udover det i note 1 beskrevne, beskrevet nedenfor.

Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begi-venhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde sparekassen og aktivets værdi kan måles pålideligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når sparekassen som følge af en tidligere begivenhed har en retslig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå sparekas-sen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog måles immaterielle og materielle aktiver på tidspunktet for første indregning til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtje-nes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Visse poster, herunder værdistigninger på domicil-ejendomme, indregnes dog i en separat opgørelse i forlængelse af resultatopgørelsen benævnt ”anden totalindkomst”, jf. regnskabs-bekendtgørelsens § 79 stk. 2.

Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på handelsdagen. Sparekassen anvender ikke reglerne om omklassificering af visse finansielle aktiver fra dagsværdien til amortiseret kostpris.

KonsolideringDer foretages konsolidering af alle virksomheder, hvor der ud-øves bestemmende indflydelse - uanset om denne bygger på juridiske eller andre forhold. Virksomheder, hvori koncernen direkte eller indirekte besidder mellem 20 pct. og 50 pct. af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestem-mende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. Associerede virksomheder, som udøver kredit- eller finansie-ringsvirksomhed, konsolideres i henhold til lov om finansiel virk-somhed. Aktiver og forpligtelser i midlertidigt overtagne selska-ber, hvori sparekassen har bestemmende indflydelse, indregnes i koncernregnskabet i en særskilt post på henholdsvis aktivsi-den (aktiver i midlertidig besiddelse) og passivsiden (midlertidig overtagne forpligtelser) i koncernregnskabets balance.

KonsolideringsprincipperKoncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for Den Jyske Sparekasse og dens dattervirksomheder samt asso-cierede selskaber, der konsolideres (forholdsmæssig andel).

Udarbejdelse af koncernregnskabet sker ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen fore-tages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, interne mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med modervirksomhedens regnskabspraksis.

Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomhe-der, der konsolideres, udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes / de konsoliderede associerede virk-somheders nettoaktiver på overtagelsestidspunktet opgjort til dagsværdi.

VirksomhedssammenslutningerNyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i kon-cernregnskabet fra overtagelsestidspunktet henholdsvis stiftel-sestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestids-punktet, henholdsvis afviklingstidspunktet.

Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurde-ringer.

Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de overtagne ak-tiver og forpligtelser indregnes under immaterielle aktiver og nedskrives, hvis der opstår værdiforringelse. Negative forskels-beløb mellem kostprisen og dagsværdien af identificerbare nettoaktiver indregnes under andre driftsindtægter i resultat-opgørelsen som badwill.

Fortjeneste eller tab ved afhændelse af kapitalandeleFortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirk-somheder / konsoliderede associerede virksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiverne på afhændel-ses- henholdsvis afviklingstidspunktet, inklusive ikke nedskrevet goodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling.

Omregning af fremmed valutaTransaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er af-regnet på balancedagen, omregnes til balancedagens lukkekurs for valutaen.

ResultatopgørelsenRenter, gebyrer og provisionerRenteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører. Provisioner og gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af amortiseret kostpris og dermed som en integreret del af det finansielle instrument (udlån) under renteindtægter.

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodi-seres over løbetiden. Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgø-relsen på transaktionsdagen.

Udgifter til personale og administrationUdgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale om-kostninger, pensioner m.v. til sparekassens personale. Om-kostninger til ydelser og goder til ansatte, herunder jubilæums-gratialer og fratrædelsesgodtgørelser, indregnes i takt med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser og goder. PensionsordningerSparekassen har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af medarbejderne. I de bidragsbaserede ordninger indbetales faste bidrag til en uafhængig pensionskasse. Sparekas-sen har ingen forpligtelse til at indbetale yderligere bidrag.

NOTERNote

49


Andre driftsindtægterAndre driftsindtægter indeholder indtægter af sekundær karak-ter i forhold til instituttets aktiviteter.

Andre driftsudgifterAndre driftsudgifter indeholder udgifter af sekundær karakter i forhold til instituttets aktiviteter, herunder bidrag til sektorløsnin-ger.

SkatÅrets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af ud-skudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og under anden totalindkomst med den andel, der vedrører poster under anden totalindkomst.

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat.

Udskudt skat indregnes som udgangspunkt af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skat-teværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved modregning i udskudte skatteforplig-telser eller som nettoaktiver.

Af det samlede skatteaktiv i sparekassen på 97 mio. kr. pr. 31.12.2016 beregnet ved en skattesats på 22 pct., er der kun indregnet 6 mio. kr. i sparekassens balance. I koncernens balance er der indregnet et skatteaktiv på 54 mio. kr. Der er indregnet en del af skatteværdien af de midlertidige forskelle mellem regn-skabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forplig-telser, mens der ikke er indregnet nogen værdi vedrørende de fremførbare skattemæssige underskud. Indregning af skatteakti-vet i balancen er baseret på forventninger til de kommende år og at skatteaktivet skal kunne realiseres inden for en kortere år-række (3-5 år).

Sparekassen er sambeskattet med alle danske virksomheder, hvor der udøves bestemmende indflydelse, bortset fra selskaber i midlertidig besiddelse. Den aktuelle danske selskabsskat forde-les mellem de sambeskattede danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrøren-de skattemæssige underskud).

BalancenTilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbankerTilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfat-ter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsindskud i centralbanker.

Tilgodehavender måles til dagsværdi.

Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomhederEn associeret virksomhed er en virksomhed, hvor koncernen kan udøve betydelig, men ikke bestemmende indflydelse. En tilknyt-tet virksomhed er en virksomhed, hvor koncernen kan udøve bestemmende indflydelse.Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder indreg-nes og måles efter den indre værdis metode (equitymetoden), hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæs-sige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi, med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne fortjene-ster og tab.

I resultatopgørelsen indregnes sparekassens andel af virksomhe-dernes resultat efter skat efter eliminering af urealiserede kon-cerninterne fortjenester og tab med fradrag af af- og nedskrivnin-ger på koncerngoodwill.

Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder overføres til reserve for nettoop-skrivning efter indre værdis metode under lovpligtige reserver i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Nedskrivninger indregnes og fradrages i eventuelle positive lov-pligtige reserver, så længe der er en reserve at modregne i.

Koncerngoodwill opgøres som forskellen mellem kostprisen for kapitalandele og dagsværdien af de overtagne aktiver og forplig-telser. Koncerngoodwill behandles efter samme praksis som an-den goodwill.

Immaterielle aktiverVærdi af kunderelationer måles til kostpris med fradrag af akku-mulerede af- og nedskrivninger. Afskrivningsperioden er 7 år.

Materielle anlægsaktiverMaterielle anlægsaktiver måles ved første indregning til kost-pris. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger di-rekte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For finansielt leasede aktiver udgør kostprisen den laveste værdi af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af de fremti-dige leasingydelser.

Investeringsejendomme er ejendomme, som besiddes for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster, herunder ejen-domme udlejet under operationelle leasingaftaler. Domicilejen-domme er ejendomme, som sparekassen selv benytter til admi-nistration, filial eller øvrig servicevirksomhed. Ejendomme, som indeholder elementer af både domicil- og investeringsejendom, opdeles forholdsmæssigt, hvis andelene kan frasælges separat.

Investeringsejendomme måles efter første indregning til dagsværdi i overensstemmelse med principperne i bilag 9 til regnskabsbekendtgørelsen.

Ændringer i dagsværdi på investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen.

Domicilejendomme måles efter første indregning til omvur-deret værdi. Omvurdering foretages så hyppigt, at der ikke forekommer væsentlige forskelle til dagsværdien. Eksterne eksperter er ikke involveret i målingen af investerings- og domi-cilejendomme. Stigninger i en domicilejendoms omvurderede værdi indregnes i anden totalindkomst, og overføres til posten Opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen, medmindre stigningen modsvarer en værdinedgang, der tidligere er indreg-net i resultatopgørelsen. Fald i en domicilejendoms omvurde-rede værdi indregnes i resultatopgørelsen, medmindre faldet modsvarer en værdistigning, der tidligere er indregnet i anden totalindkomst. I så fald indregnes værdifaldet i anden totalind-komst og overføres som en reduktion i Opskrivningshenlæg-gelser under egenkapitalen.

Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af ak-kumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages lineære af-skrivninger baseret på følgende vurdering af de øvrige aktivers forventede brugstider:

Note

49

NOTER


It-udstyr og maskiner 3 årInventar 3 årBiler 3 år Særlige installationer 5 år

Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskrivningsbe-hov, når der er indikation for værdiforringelse, og der nedskri-ves til genindvindingsværdien, som er den højeste af nettosalgs-prisen og nytteværdien.

Aktiver i midlertidig besiddelseAktiver i midlertidig besiddelse omfatter materielle aktiver overtaget i forbindelse med nødlidende eksponeringer. Aktiver-ne måles til det laveste beløb af den regnskabsmæssige værdi eller dagsværdi med fradrag af omkostninger ved salg. Aktiver-ne er kun midlertidigt i instituttets besiddelse og salg vurderes sandsynligt inden for kort tid. Der afskrives ikke på aktiver i midlertidig besiddelse. Aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser udskilles i særskilte linjer i balancen. Eventuel værdiregulering af aktiver i midlertidig besiddelse indregnes i resultatopgørelsen under nedskrivninger på udlån og tilgodehavender.

Andre aktiverAndre aktiver omfatter øvrige aktiver, der ikke hører til under andre aktivposter. Posten omfatter positiv markedsværdi af af-ledte finansielle instrumenter og indtægter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning, herunder tilgodeha-vende rente og udbytte. Bortset fra afledte finansielle instru-menter, der har en positiv værdi på balancedagen og som måles til dagsværdi, måles regnskabsposten ved første indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris.

PeriodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.

Indlån og anden gældIndlån og anden gæld omfatter indlån med modparter, der ikke er kreditinstitutter eller centralbanker. Indlån og anden gæld måles ved første indregning til dagsværdi, og efterfølgende til amortiseret kostpris.

Udstedte obligationerUdstedte obligationer måles til amortiseret kostpris. Der fore-tages modregning af egenbeholdning af egne udstedte obliga-tioner.

Andre passiverAndre passiver omfatter øvrige passiver, der ikke hører til un-der andre passivposter. Posten omfatter negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter og udgifter, som først forfal-der til betaling efter regnskabsårets afslutning, herunder skyl-dige renter. Bortset fra afledte finansielle instrumenter, der har en negativ værdi på balancedagen og som måles til dagsværdi, måles regnskabsposten ved første indregning til kostpris og ef-terfølgende til amortiseret kostpris.

PeriodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter indtægter, der er modtaget før balancetidspunktet, men som vedrører en senere regnskabsperiode, herunder forudmod-

tagne renter og provision. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.

Efterstillet kapitalindskudUdstedelsen måles til amortiseret kostpris. Transaktionsom-kostninger, som er direkte forbundet med udstedelsen, fradra-ges i den initiale dagsværdi, og vil således indgå i resultatop-gørelsen under renteudgifter i takt med amortiseringen. Det maksimale kursstep up på 10 pct. på den statslige hybride ker-nekapital er indregnet fra den 31.12.2012.

Øvrige finansielle forpligtelserØvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.

Hensatte forpligtelserForpligtelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på virksomhedens økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen opgøres til nu-tidsværdien af de omkostninger, som er nødvendige for at indfri forpligtelsen. Forpligtelser vedrørende personale, herunder ju-bilæer, seniorgodtgørelser m.v. hensættes ud fra beregninger af personaledata over alder og anciennitet. Der foretages diskon-tering af forpligtelser, der forfalder mere end 12 måneder efter den periode, hvor de er optjent.

Garantier måles ikke lavere end den provision, som er modta-get for garantien periodiseret over garantiperioden.

EgenkapitalOpskrivningshenlæggelser omfatter opskrivning af instituttets domicilejendomme efter indregning af udskudt skat. Opskriv-ningen opløses, når ejendommen nedskrives eller sælges.

Andre reserver omfatter lovpligtige reserver samt vedtægts-mæssige reserver.

Lovpligtige reserver indeholder nettoopskrivning efter indre værdis metode.

Vedtægtsmæssige reserver (bundne sparekassereserver) udgør i alt 127 mio. kr. og afløste en del af en særlig klasse af garant-kapital tilhørende Fonden for Sparekassen i Skals (57 mio. kr.) samt en del af en særlig klasse af garantkapital tilhørende Den Jyske Sparekasses Støttefond (70 mio. kr.). De vedtægtsmæs-sige reserver kan ikke udloddes, men kan anvendes til dækning af underskud, der ikke dækkes af elementer, der kan udloddes.

Hybrid kernekapital med uendelig løbetid, og hvor banken har en ubetinget ret til at undlade af betale renter, klassificeres som egenkapital, og betaling af renter indregnes direkte på egenka-pitalen på betalingstidspunktet som udlodning.

Note

49

NOTER


NOTER

Kapitalprocent (tidligere solvensprocent)Kapitalgrundlag x 100

Den samlede risikoeksponering

KernekapitalprocentKernekapital x 100

Den samlede risikoeksponering

Årets egenkapitalforrentning før skatResultat før skat x 100

Egenkapital (gns.)

Årets egenkapitalforrentning efter skatPeriodens resultat x 100

Egenkapital (gns.)

Indtjening pr. omkostningskroneIndtægter

Omkostninger (ekskl. skat)

RenterisikoRenterisiko x 100

Kernekapital

ValutapositionValutaindikator 1 x 100

Kernekapital

ValutarisikoValutaindikator 2 x 100

Kernekapital

Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlånUdlån + nedskrivninger x 100

Indlån

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet

Overskydende likviditet efter opfyldelse af FIL § 152 (nr. 2) x 10010% - lovkravet

Summen af store eksponeringerSum af store eksponeringer x 100

Kapitalgrundlag

Andel af tilgodehavende med nedsat renteTilgodehavender med nedsat rente (før nedskrivninger) x 100

Udlån + garantier + nedskrivninger

Akkumuleret nedskrivningsprocent Akk. nedskrivninger x 100Udlån + garantier + nedskrivninger

Årets nedskrivningsprocentPeriodens nedskrivninger på udlån x 100

Udlån + garantier + nedskrivninger

Årets udlånsvækst(Udlån ultimo - udlån primo) x 100

Udlån primo

Udlån i forhold til egenkapitalUdlån

Egenkapital

AfkastningsgradÅrets resultat efter skat x 100

Aktiver i alt

Hoved- og nøgletalHoved- og nøgletal er opstillet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens krav herom.


Den Jyske Sparekasses organisation pr. 31.12.2016

ORGANISATIONSDIAGRAM

SERV

ICE

FILI

ALS

ER.

Oda

Jens

en*(

*)

MAR

KETI

NG

Hen

rik

Pede

rsen

SER

VICE

Pete

rD

am

INK

ASS

O

Per

R.

Thi

sted

FILI

AL-

SER

IVCE

Else

beth

Stra

rup

KRED

IT

Flem

min

gN

iels

en*(

*)

STOR

-KU

NDE

AFD

.To

rben

Søre

nsen

*(*)

STOR

-KU

NDE

RTo

rben

Søre

nsen

LAN

DBR

UG

Arn

eJa

cobs

en

OMR

ÅDE

BILL

UND

Flem

min

gB

. Ves

th(k

onst

ituer

et)*

BILL

UND

Flem

min

gB

. Ves

th(k

onst

ituer

et)*

GIVE

Bri

anK

jeld

berg

OMR

ÅDE

ESBJ

ERG

Fran

kJø

rgen

sen

*

ESBJ

ERG

Fran

kJø

rgen

sen

OMR

ÅDE

FAR

SØB

rian

Ott

eSa

mue

lsen

*

FAR

SØ

Bri

anO

tte

Sam

uels

en

AA

LBOR

G

Lars

Bac

hN

iels

en

OMR

ÅDE

GRIN

DSTE

DSv

end

Erik

Chr

iste

nsen

*

GRIN

DSTE

D

Sven

d Er

ikC

hris

tens

en

ØLGO

D

Cla

usR

asm

usse

n

OMR

ÅDE

HOR

SEN

SJe

sper

Bo

Lars

en*

HOR

SEN

S

Jesp

er B

oLa

rsen

HEDE

N-

STED

Lone

En

gelb

rech

tH

ybel

JUEL

S-M

INDE

Cla

usJa

kobs

en

OMR

ÅDE

IKA

STC

hris

tian

Flen

sbor

g*

BRA

NDE

Pete

rM

unkh

olm

IKA

ST

Chr

istia

nFl

ensb

org

OMR

ÅDE

LØGU

M-

KLOS

TER

Pete

rC

hrist

ense

n*

LØGU

M-

KLOS

TER

Pete

rC

hris

tens

en

RØD

EKR

O

Hen

rik

App

elSø

rens

en

TIN

GLEV

Car

sten

Vin

ther

Han

sen

OMR

ÅDE

SALL

ING

Arn

e R

aun

Kre

jber

g*

LEM

Arn

e R

aun

Kre

jber

g

SKIV

E

Vaka

nt

VIN

DER

UP

Iris

Sm

edH

anse

n

OMR

ÅDE

SKA

LSJa

n K

.Sø

rens

en*

SKA

LS

Jan

K.

Søre

nsen

VIBO

RG

Bak

Ba

k-N

iels

en

MØL

DRUP

Pete

r G

.Je

nsen

delti

dsfil

ial

OMR

ÅDE

VEJL

EJo

hn H

auge

Nie

lsen

*

VEJL

E

John

Hau

geN

iels

en

JELL

ING

Chr

istia

nC

hrist

ians

en

KOLD

ING

Knu

d Å

geSk

øtt

IT

Mic

hael

Trab

erg

IT O

GOR

GAN

ISA-

TION

SAFD

.M

icha

elTr

aber

g

ORGA

NIS

A-TI

ONM

icha

elTr

aber

g

LIK

VIDI

TET

Finn

Bjø

rnsk

ov

FIN

AN

S,R

EGN

SKA

BC

arst

en

S. G

rave

r*(

*)

ØKON

OMI

Leif

Stou

stru

p

REG

NSK

AB

Car

sten

S.

Gra

ver

PEN

SION

Hen

rik

Pede

rsen

FOR

RET

N.-

UDVI

KLIN

GH

enri

kPe

ders

en*(

*)

BOLI

G

Kur

tH

olm

BETA

LIN

GS-

FORM

ID-

LIN

GH

ans

Chr

.B

omsk

ov

PROD

UK-

TER

/KL

AGER

Han

s C

hr.

Bom

skov

INVE

STE-

RING

KUN

DER

Vaka

nt

INVE

STE-

RING

OG V

ALU

TAVa

kant

INVE

STE-

RING

PROD

UK-

TER

Per

Rung

e

REN

TE/

VALU

TA

Bja

rke

Ben

tsen

BACK

- OF

FICE

Lene

Han

sen

*

= m

edle

m a

f koo

rdin

erin

gsud

valg

et

(*)

= m

edle

m a

f for

retn

ings

udva

lget

BES

TY

REL

SE

Dir

ekti

onA

dm. d

irek

tør

Cla

us E

. Pet

erse

n *(

*)

Inte

rn r

evis

ion

Tue

Bri

nk

Ris

iko

Elvi

n R

asm

usse

n

HR

Oda

Jens

en *

(*)

Dir

ekti

ons-

sekr

etar

iat

Car

sten

S. G

rave

r *(

*)

Com

plia

nce

Jytt

e B

rand

t

Hvi

dvas

kans

varl

igH

ans

Chr

istia

n B

omsk

ov


REPRÆSENTANTSKABET BillundBoghandler Henrik Henriksen, Give Direktør Anders Borg-Hansen, BillundDirektør Alf Nørbo Sørensen, GiveDirektør Birgitte B. Rasmussen, BillundMalermester Preben Lindrum, BillundFabrikant Peter Dahl Rasmussen, GadbjergAfdelingschef Hanne Træholt Odegaard, BillundRevisor Jytte Rosenmaj, GadbjergRådgivende Ingeniør Jakob Vibe-Pedersen, Billund

EsbjergTandlæge Søren Bach-Petersen, EsbjergBefragter Claus Bjelke, Esbjerg ØGårdejer Gunnar Rask Jensen, Esbjerg ØAdm. direktør Jens Husted Christensen, EsbjergProjektmedarbejder Jytte Detlefsen, Esbjerg V

FarsøGårdejer Torben Bach, AarsKemiingeniør Lise Buchreitz Harbo, FarsøKørelærer Palle Jensen, FarsøAdm. direktør Toft H. Kristensen, AarsKromand Peder Chr. Holm Pedersen, FarsøAfdelingschef Bente Bach Poulsen, FarsøEl-installatør Søren Øgaard, FarsøDirektør Jakob Brix Vangsgaard, Aalborg SVEjendomsmægler/advokat Rasmus Moesgaard, Farsø

GrindstedMurersvend Benny Gohr Jensen, GrindstedBorgmester Ib Kristensen, GrindstedEl-installatør Finn Lauridsen, GrindstedStatsaut. revisor Brian Majlund, GrindstedAdvokat Niels Aamann, VejleTandlæge Niels Prip, GrindstedKøbmand Iver Egsgaard, GrindstedVirksomhedsejer Jimmy Nielsen, ØlgodMekaniker Peder Pedersen, Sdr. OmmeGårdejer Bent Jensen, ØlgodSkoleleder Annette Lundgaard, Grindsted

HorsensReg. revisor Niels Erik Jensen, HorsensAdvokat Lars Langhoff, HorsensGårdejer Sejer Mortensen, TørringDirektør Gert Nordingsgaard, HorsensDirektør Kim Erfurt, JuelsmindeAdvokat (H) Tim Haarbo, Horsens

IkastØkonomichef Mogens Ravnholt Jensen, IkastLagerforvalter Kurt Tolstrup, IkastSkoventreprenør Finn Bøgedal, BrandeAfdelingsleder Frank Heidemann Sørensen, EngesvangStatsaut. revisor Jakob Plum Lauridsen, BordingTømrermester Kristian Egebæk Jensen, BordingAdvokat Martin Plum Juul, Ikast

LøgumklosterBilforhandler Henning Christiansen, LøgumklosterLandmand Knud-Ove Hansen, LøgumklosterRestauratør Helle Jacobsen, LøgumklosterFuldmægtig Otto Jørgensen, BolderslevBedemand Peter Nissen Skøtt, RødekroOptiker Karin Margrethe Lund, Tønder

SkalsElektroinstallatør Bent Grøn Andersen, SkalsKontorassistent Jeannette Kuhr Larsen, SkalsDirektør Frank Mikkelsen, ViborgIT-konsulent Kirsten Key Nielsen, HøjbjergKontorchef cand. jur. Merete Søgaard, SkalsRevisor Jørgen Nielsen, SkalsTømrermester Peter Gaardsted Christiansen, Møldrup

VejleRegistreret Revisor Karen Hansen Lyse, StoubyØkonomidirektør CFO Stine Aare Jensen, Vejle ØstSalgskonsulent René Quist Juhl, VejleAdvokat Bjarne L. Petersen, RandbølAdvokat Britt Reinwald, EgtvedDirektør Bjørn Olesen, KoldingDirektionssekretær Line Behrmann Engholm Knudsen, Vejle ØstSeminarielektor Niels Barkholt, Jelling



www.djs.dk

Den

Jysk

e Sp

arek

asse

• CV

R n

r. 24

2604

61 •

Billu

nd K

omm

une

Documents

ÅRSRAPPORT 2016 · 2016 2015 2014 2013 2012 Netto rente- og gebyrindtægter 1. halvår Netto rente- og gebyrindtægter 2. halvår Adm. omk. mv. 2. halvår Adm. omk. mv. 1. halvår