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Riesgo País y Gestión de Riesgo Empresarial
16 de abril 2013
Introducción
Janet Hernandez • Senior Financial Analyst
Marien Villegas • Financial Analyst
Jorge Gonzalez • Business Development Manager
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Contenido de la Presentación
• El papel de Riesgo País • Requisitos para una revisión de la Gestión de
Riesgo • Donde y como encaja la Gestión de Riesgo
Empresarial en el proceso de calificación • Caso de estudio (Ejemplo) • Sección de preguntas y respuestas
Riesgo País
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Riesgo Económico
Macroeconomía
Prospectos
Finanzas Publicas
Riesgo Político
Ambiente de Negocios
Estabilidad Gubernamental
Estabilidad Social
Sistema Legal
Riesgo del Sistema Financiero
No Relacionado con
Seguros
Riesgo de Seguros
Sistema Bancario
Regulación y Reportes
Deuda Interna
Gobierno y Legislación
Entes Reguladores
Responsabilidad Legal de Aseguradoras
El riesgo que los factores específicos de un país puedan afectar adversamente la capacidad de una aseguradora para cumplir con sus obligaciones financieras
CRT-1 Riesgo Bajo
CRT-3 Riesgo Moderado
CRT-5 Riesgo Alto
Propuesta de Calificación de la Empresa Análisis de
Participantes / Industria
Tendencias de la Industria &
Análisis
Gestión de Riesgos Empresarial
Administración
Riesgo País
Fortaleza del Balance General
Desempeño Operativo
Perfil de Negocio
5 Location
Date
Integración del Riesgo País
Propuesta de Calificación de
la Empresa
Riesgo País
• Elementos claves de riesgo país se pueden gestionar o mitigar, reduciendo el impacto en la calificación de la aseguradora
• Como resultado, es posible que las calificaciones mas altas emitidas por AM Best puedan ser obtenidas en cualquier país
Riesgo País no limita las calificaciones de una aseguradora; es uno entre muchos factores de calificación
6 Location
Date
Integración del Riesgo País
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20
Norte America
America Latina
Europa Occidental y Septentrional
Europa Meridional
Europa Oriental
Medio Oriente y Afirca Septentrional
Africa Sub-Sahariana
Asia Central
Asia Meridional
Asia Oriental
Sudeste de Asia
Oceania
Caribe
.
% TOTAL
Numero de Países
CRT-1 CRT-2 CRT-3 CRT-4 CRT-5
17% 16% 24% 21% 22%
7 Location
Date
Distribución Regional de CRT
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Relación entre las Calificaciones y los CRT
Superior al Promedio
Promedio
Inferior al Promedio
Las Calificaciones y CRT
Gestión de Riesgo Empresarial • El proceso mediante el cual las aseguradoras
identifican, cuantifican y gestionan los riesgos en un nivel empresarial en forma integral
• Toma en cuenta los riesgos individuales, así como las correlaciones y las interdependencias de riesgos en toda la organización
• Las aseguradoras que crean un marco integral de riesgos estructurado y lo aplican con prudencia pueden – Aumentar el valor de la empresa y – Proporcionar seguridad financiera a la organización
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Administración
Perfil de negocios / Riesgo País
Gestión de Riesgo Empresarial
Desempeño Operativo
Casa Matriz / Análisis Financiero
Fortaleza del Balance General
Gestión de Riesgo y el Proceso de Calificación
Gestión de Riesgos es el hilo conductor que une la fortaleza del balance general, el desempeño operativo y perfil de negocios
Marco de Gestión de Riesgo
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Administración
«E»RM y MCI*
Gestión de Capital
Practicas Tradicionales de Gestión de Riesgos y Control
Disciplina, Sentido Común y Paciencia…
(los elementos mas importantes
de la gestión de riesgos)
*Modelo de Capital Interno (MCI)
Gestión de Riesgo
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La capacidad de la gestión de riesgos de una empresa debe cumplir con su perfil de riesgo
Perfil de Riesgo
RIESGO ALTO
RIESGO MODERADO
RIESGO BAJO
RIESGO MÍNIMO
Capacidad de Gestión de Riesgo
Superior
Fuerte
Adecuado
Débil
Gestión de Riesgo
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La capacidad de la gestión de riesgos de una empresa debe cumplir con su perfil de riesgo
Perfil de Riesgo
RIESGO ALTO
RIESGO MODERADO
RIESGO BAJO
RIESGO MÍNIMO
Capacidad de Gestión de Riesgo
Superior
Fuerte
Adecuado
Débil
Factor Negativo de Calificación /
Potencialmente Mayores
Requerimientos de Capital
Gestión de Riesgo
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La capacidad de la gestión de riesgos de una empresa debe cumplir con su perfil de riesgo
Perfil de Riesgo
RIESGO ALTO
RIESGO MODERADO
RIESGO BAJO
RIESGO MÍNIMO
Capacidad de Gestión de Riesgo
Superior
Fuerte
Adecuado
Débil
Factor positivo de Calificación /
Potencialmente Menor Requerimientos de
Capital
Gestión de Riesgo
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SUPERIOR
DEBIL
BAJO MODERADO ALTO
Capacidad de GR Insuficiente
con Relación al Perfil de Riesgo
Capacidad de GR Excede Perfil
de Riesgo Nivel
Capacidad de Gestión de
Riesgo
Nivel del Perfil de Riesgos
Gestión de Riesgo
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Perfil de Riesgo
RIESGO ALTO
RIESGO MODERADO
RIESGO BAJO
RIESGO MÍNIMO
Características de Perfil de Riesgo Bajo: Volatilidad baja en las utilidades y el capital Entorno regulatorio/judicial favorable Baja siniestralidad /limites de pólizas bajos Competencia limitada / tarifas estables Coberturas estándares Bajos índices de apalancamiento Fuerte protección de reaseguro Fuerte flexibilidad financiera Inversiones estables y liquidas Entorno económico estable Fuerte capacidad de captura de datos
Gestión de Riesgo
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Perfil de Riesgo
RIESGO ALTO
RIESGO MODERADO
RIESGO BAJO
RIESGO MÍNIMO
Características de Perfil de Riesgo Alto: Alta volatilidad en utilidades y capital Entorno normativos/judicial desfavorables Alto nivel de siniestralidad Limites de pólizas altos/ capas de exceso Fuerte competencia/ tarifas inadecuadas Productos nuevos/complejos Medidas de apalancamiento alto Protección de reaseguro débil / no existente Flexibilidad financiera débil / no existente Inversiones ilíquidas / volátiles / complejas Entorno económico inestable Capacidad de captura de data débil
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Capacidad de Gestión de Riesgos de la
Empresa
Una evaluación cualitativa de la capacidad de gestión de riesgo de una empresa requiere la revisión de la capacidad tradicional de gestión de riesgos
junto con la empresarial.
Superior
Fuerte
Adecuado
Débil
Capacidad de Gestión de Riesgos
Empresarial
Superior
Fuerte
Adecuado
Débil
Capacidad de Gestión de Riesgos
Tradicional
Superior
Fuerte
Adecuado
Débil
Gestión de Riesgo
Estructura de la Gestión del Capital
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Administración
Modelo de Capital Interno
Análisis de Compañía Tenedora (Liquidez y
Flexibilidad Financiera)
Empresa Aseguradora Análisis y BCAR
Administración
«E»RM y MCI*
Gestión de Capital
Practicas Tradicionales de Gestión de Riesgos y
Control
Marco de Gestión de Riesgos
herramientas que la
empresa utiliza
Gestión de Riesgos
Baja volatilidad en utilidades – promedio de rentabilidad sobre el patrimonio de 5% +/-2 puntos en los últimos 10 años Crecimiento de capital consistente y estable debido a la rentabilidad de ingresos sobre las inversiones Solo opera en estados con marco normativo favorable La mayoría de las pólizas tienen limites menor de $100 mil – pero con algunas de $300 mil y $500 mil
Compañía ABC esta entre los 5 participantes mas importantes en los estados en que opera Menor competencia – tarifas estables y adecuadas Coberturas estables Índices de apalancamiento bajos – (Premias netas/Capital = 0.6 :1) (Reservas netas/Capital = 0.8:1) Fuerte protección de reaseguro – siniestros sobre $100 mil cedido a reaseguradoras A+
Flexibilidad financiera –cotizada en la bolsa de valores con deuda = 10% de capital total Inversiones con liquidez/ estable – en mayoría bonos del gobierno estadounidense y empresas calificadas AAA Fuerte capacidad histórica en la recolección de datos
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Caso de Estudio: Compañía ABC es una aseguradora regional con $200m en capital y subscribe líneas personales de automóvil de responsabilidad y daños en cinco estados y cuenta con las siguientes características:
Gestión de Riesgos
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La capacidad de la gestión de riesgos de una empresa debe cumplir con su perfil de riesgo
Perfil de Riesgo
RIESGO ALTO
RIESGO MODERADO
RIESGO BAJO
RIESGO MÍNIMO
Capacidad de Gestión de Riesgo
Superior
Fuerte
Adecuado
Débil
Compañía ABC
Gestión de Riesgos Revisión cualitativa de la capacidad de gestión de riesgo Tradicional de Compañía ABC:
Capacidad de Gestión de Riesgos Tradicional
Superior
Fuerte
Adecuado
Débil
Gestión de riesgos tradicional fuerte: Riesgo de Mercado – gestiona una corta duración y baja volatilidad – sin concentraciones Riesgo de Crédito – bonos del gobierno estadounidense y corporativos de AAA, reaseguradoras A+ sin balances atrasados Riesgo de Subscripción– monitorea los resultados por agente y territorio con frecuencia, etc. Riesgo Operacional – bajo volumen de rotación de empleados, entrenamiento de personal, seguridad de datos Riesgo Estratégico- amplia investigación antes de entrar a nuevos mercados
Gestión de capital adecuado: Utilidades – combinación de líneas de negocios, utilidades técnicas e inversiones Mercado de deuda– bajo nivel de duda (10% de capital) Mercado de renta variable– inscripción aprobada Conoce su índice BCAR
Administración de la empresa: Trayectoria superior y amplia experiencia Análisis tradicional – índice combinado, rentabilidad sobre activos y capital Proyecciones confiables – cumple constantemente
Gestión de Riesgos Revisión cualitativa de la capacidad de gestión de riesgo Empresarial de Compañía ABC:
Capacidad de Gestión de Riesgos Empresarial
Superior
Fuerte
Adecuado
Débil
Cultura de Riesgo: Gerente General se reúne individualmente con los gerentes de cada área (finanzas, operaciones, subscripción, etc.) No Gerente de Riesgo / No comité de ERM/ No visión integral No se presentan los indicadores de riesgos a la junta directiva
Identificación/ Medición / Monitoreo de Riesgos: No tolerancias/apetito de riesgo cuantificado o formalizado No correlaciones cuantificadas: A través de los estados donde opera A través de líneas de negocios A través de las áreas de riesgos No hay pruebas de diferentes escenarios: Efectos de la inflación sobre las reservas y tarifas Incumplimiento de bonos Nuevos competidores
Modelo de Capital Económico – No tiene Decisiones basadas en análisis tradicionales Compensación de empleados basado en crecimiento y rendimiento total
Gestión de Riesgos
Compañía ABC Capacidad de Gestión
de Riesgos
Superior
GR Fuerte En General
Adecuado
Débil
Capacidad de Gestión de Riesgos
Empresarial
Superior
Fuerte
Adecuado
Débil
Capacidad de Gestión de Riesgos
Tradicional
Superior
Fuerte
Adecuado
Débil
Evaluación general cualitativa de la capacidad de la Compañía ABC:
Gestión de Riesgos
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La capacidad de gestión de riesgos de Compañía ABC debe cumplir con su perfil de riesgo:
Perfil de Riesgo
RIESGO ALTO
RIESGO MODERADO
RIESGO BAJO
RIESGO MÍNIMO
Capacidad de Gestión de Riesgo
Superior
Fuerte
GR General
Adecuado
Débil
Factor Positivo de Calificación/Posible Requerimientos de
Capital Menor
Gestión de Riesgos
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SUPERIOR
DEBIL
BAJO MODERADO ALTO
Capacidad de GR Insuficiente con Respecto al Perfil de Riesgo
Capacidad de GR Excede Perfil
de Riesgo Nivel
Capacidad de GR
Nivel del Perfil de Riesgos
¿Preguntas?
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Jorge Gonzalez Business Development Manager [email protected] Tel: +1 305 347 5188 Mobile:+1 908 872 7305 www.ambest.com/latinamerica
