Upload
others
View
1
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
EVOLUTION NAV vs BENCHMARK vs EXPOSITION ACTIONS
1 ans 3 ans
Max Dawdown (Indice) -0,27% -0,82%
Tracking error 4,07% 7,63%
Volatilité (Indice) 0,72% 1,09%
Max Dawdown (fonds) -2,05% -16,60%
MTD YTD 1 an 3 ans 5 ansDepuis
création
GÉRANTS
: INVRELS FP Equity▪ VL au 29/09/2017 : 129,55 € ▪ Profil de risque et de rendement :▪ Code ISIN : FR0011101914 ▪ Code Bloomberg
Cet OPCVM est un « fond diversifié » qui a pour objectif de délivrer une performance nette de frais supérieure à l’indice représentant la hausse annuelle des prix à la
consommation hors tabac en France (ticker Bloomberg CPXTFRI Index) augmentée de 3%. Pour atteindre cet objectif, l’OPCVM, conforme aux normes européennes,s’expose de manière discrétionnaire aux marchés actions, obligataires, de matières premières et monétaires. Cette exposition sera mise en oeuvre par des
investissements en OPCVM sans contrainte géographique ou sectorielle. La gestion de ce FCP s'appuie sur les recommandations du cabinet Fundesys, Conseiller enInvestissements Financiers et membre de l’association professionnelle ANACOFI.
DESCRIPTION DU FONDS
Laurent BOUDOIN David KALFON
Volatilité (fonds) 3,93% 7,48%
7
▪ Encours global du fonds : 19,75 M € ▪ Notation Quantalys :
1 2 3 4 5 6
INDICATEURS DE RISQUES EX-POST
Annualisé depuis
création
Beta 0,62 - -0,46
Ratio de Sharpe 2,18 0,62
HISTORIQUES DES PERFORMANCES CUMULÉES(1)
(1)Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des perfomances actuelles ou à venir. Ces données sont communiquées pour vous permettre d'apprécier le contexte de marché dans le lequel le FCP a été géré et ne constituent en aucune matière des indices de référence. La
flexibilité des stratégies mises en oeuvre dans le FCP rend caduque toute comparaison avec un indice figé du marché. Ce document, à caractère commercial, a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caratéristiques du fonds.
Sanso Investment Solutions - 69, Boulevard Malesherbes 75008 Paris - Tel : +33 1 84 16 64 36 - Société de gestion agréée par l'AMF sous le n° GP-11000033 - www.amf-france.org - SAS au capital de 520 349 € N° SIREN 535 108 369 RCS Paris - N°ORIAS : 12066196
29,51% 4,58%
Inflation+3% -0,05% 2,54% 3,35% 9,60% 16,46% 20,76% 3,32%
RESILIENCE Part A 1,51% 5,24% 8,56% 14,50% 26,12%0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
90
95
100
105
110
115
120
125
130
28/03/2013 28/03/2014 28/03/2015 28/03/2016 28/03/2017
Exposition ActionsRESILIENCE Part AInflation+3%
RESILIENCE Part A sept 2017
IVO FIXED INCOME-EUR I
ECHIQUIER VALUE-HCOMGEST GROW GREATR CH-USD I TIKEHAU TK RENDEMENT 2022-D
VARENNE SELECTION-A EURVARENNE SELECTION-A EUR FIDELITY-ASIAN SMLR CO-YAUSD
STOCK PICKING FRANCESYCOMORE SELECTION PME-I UNION CASH-C
SYCOMORE SELECTION PME-I
EXPOSITIONS DERIVES
COMPOSITION DU PORTEFEUILLE
12,62%SYCOMORE SELECTION PME-I
Les marchés internationaux ont nettement progressé en septembre. Les craintes
concernant la Corée du Nord se sont amoindries. Les données
macroéconomiques confirment une accélération globale de la croissance dans
un contexte d’inflation modeste. Les politiques monétaires restent
généralement très accommodantes. Dans ce contexte, les actions américaines
progressent de 2.02%, les actions européenne de 5.15%. Les taux souverains
progressent de 0.08% à 0.46% pour le 10 ans allemand. Le baril de pétrole WTI
remonte au delà de 50$. Le dollar est stable. Pendant la période, Résilience
progresse de 2,65%. Les fonds actions expliquent l’essentiel de ce mouvement.
Les fonds obligataires contribuent eux positivement à la performance,
notamment le fonds de dette émergente IVO Fixed Income. Les fonds de
performance absolue contribuent également. Nos expositions par les marchés à
terme contribuent positivement. La baisse de l’incertitude en Asie du Nord-Est
nous amène à augmenter l’exposition aux marchés actions à 75%.
D’un point de vue fondamental, les valorisations restent attractives et la
croissance mondiale est solide, ce qui souligne un potentiel de progression
toujours important à moyen terme. Il convient toutefois de rester vigilant,
notamment après les belles progressions récentes. C’est pour remédier à cet
arbitrage complexe entre rendement et risque que la gestion active s’articule
entre flexibilité et diversification. Ces principes fondateurs de Résilience en font
un excellent véhicule pour profiter d’un contexte actuellement propice aux fonds
de momentum.
CARACTÉRISTIQUES PRINCIPALES
COMMENTAIRE DE GESTION RÉPARTION PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
(1)Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des perfomances actuelles ou à venir. Ces données sont communiquées pour vous permettre d'apprécier le contexte de marché dans le lequel le FCP a été géré et ne constituent en aucune matière des indices de référence. La
flexibilité des stratégies mises en oeuvre dans le FCP rend caduque toute comparaison avec un indice figé du marché. Ce document, à caractère commercial, a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caratéristiques du fonds.
Sanso Investment Solutions - 69, Boulevard Malesherbes 75008 Paris - Tel : +33 1 84 16 64 36 - Société de gestion agréée par l'AMF sous le n° GP-11000033 - www.amf-france.org - SAS au capital de 520 349 € N° SIREN 535 108 369 RCS Paris - N°ORIAS : 12066196
Forme juridique : FCP de droit francais conforme aux normes UCITS IVPart : Part A Tous souscripteurs
Classification AMF : OPCVM Diversifié
Date de création : 03/11/2011Devise de référence : EUR
Affectation des résultats : Capitalisation
Fréquence de valorisation : Quotidien
Heure de centralisation : Avant 11h00
Publication de la VL : J+2
Frais de gestion : 2% TTC (Taux Maximum)Dépositaire : CACEIS Bank
Pour plus d'informations : http://www.sanso-is.com
Commission de surperformance : 20% de la surperformance annuelle du
FCP par rapport à l’évolution de la référence quotidienne d’inflation
(publiée par l’Agence France Trésor et calculée sur la base de l’indice des prix à la consommation hors tabac en France de l’INSEE) + 300 points de
base
Commission de rachat : Néant
Commission de souscription : 2% TTC max non acquise à l'OPCVM
Eligible au PEA : NCCommissaire au compte : Deloitte & Associés
LES 5 PRINCIPALES POSITIONS MOUVEMENTS
IVO FIXED INCOME-EUR I 15,01% ACHATS VENTESECHIQUIER VALUE-H 13,20%
COMGEST GROW GREATR CH-USD I TIKEHAU TK RENDEMENT 2022-DVARENNE SELECTION-A EUR 13,10%
VARENNE SELECTION-A EUR FIDELITY-ASIAN SMLR CO-YAUSDSTOCK PICKING FRANCE
EXPOSITIONS DERIVES
UNION CASH-CSYCOMORE SELECTION PME-I 10,24%
RESILIENCE Part A sept 2017
7,4%
2,8%
1,3%
7,7%
11,6%
75,0%
0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 80,0%
Emergents
Japon
Pacifique ex Japon
Europe ex Euro
Amérique du Nord
Eurozone
60,3%
29,6%
15,7%
-5,6%-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Actions Obligations PerfAbs Monétaire
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
26,3%
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0%
Emergents
Pacifique ex Japon
Japon
Europe ex Euro
Amérique du Nord
Eurozone
0,0% 0,0%
19,9%
6,4%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Obligations PerfAbs Actions Devises