Repertorio N. 5065 Raccolta N. 3041 VERBALE DI …centralelatte.torino.it/wp-content/uploads/2014/07/Verbale... · Repertorio N. 5065 Raccolta N. 3041 ... - che è funzionante un

Repertorio N. 5065 Raccolta N. 3041

VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA DELLA SOCIETA'

CENTRALE DEL LATTE DI TORINO & C. S.P.A.

REPUBBLICA ITALIANA

L'anno 2014 (duemilaquattordici) addì 30 (trenta) del mese di

aprile in Torino, Via Filadelfia n. 220, presso la sede della

Centrale del Latte di Torino, alle ore undici.

Avanti me dottor ROBERTO GRASSI REVERDINI, Notaio in Torino

iscritto al Collegio Notarile dei Distretti Riuniti di Torino

e Pinerolo,

è personalmente comparso il signor:

Dott. Luigi LUZZATI

nato a Genova (GE) il 29 settembre 1953, domiciliato per la

carica in Torino, Via Filadelfia n. 220, presso la sede della

società,

della cui identità personale sono certo, il quale mi chiede di

ricevere il presente atto.

Il comparente nella sua qualità di Presidente del Consiglio di

Amministrazione della società

CENTRALE DEL LATTE DI TORINO & C. - S.P.A.

con sede in Torino (TO), Via Filadelfia n. 220, capitale so-

ciale Euro 20.600.000,00 interamente versato, con numero di

iscrizione al Registro delle Imprese di Torino e codice fisca-

le 01934250018

assume ai sensi di statuto la Presidenza dell'assemblea ordi-

naria della società indetta per questo giorno e luogo, alle

ore undici in prima convocazione con il seguente

ORDINE DEL GIORNO

1. Relazione sulla gestione e bilancio d’esercizio al 31

dicembre 2013, relazione del Collegio Sindacale; relative de-

liberazioni;

2. Nomina del Consiglio di Amministrazione per gli esercizi

2014, 2015 e 2016 previa determinazione del numero dei compo-

nenti e fissazione dei relativi compensi;

3. Adeguamento del compenso spettante alla società di revi-

sione KPMG S.p.A.; deliberazioni inerenti e conseguenti;

4. Relazione sulla Remunerazione di cui all’art. 123-ter

del TUF; delibere inerenti e conseguenti.

Il Presidente rivolge il benvenuto ai presenti, dichiara aper-

ta l'assemblea e designa me Notaio per la redazione del verba-

le in forma pubblica.

Il Presidente informa:

- che è funzionante un sistema di registrazione dello svolgi-

mento dell'assemblea, al fine di agevolare la stesura del ver-

bale della riunione;

- che sono presenti in sala alcuni collaboratori per motivi di

servizio;

- che l'assemblea è stata indetta in prima convocazione per

oggi mercoledì 30 aprile 2014, alle ore undici, così come ri-

sulta dall'avviso di convocazione pubblicato sul sito internet

della società in data 21 marzo 2014 e dal relativo estratto

pubblicato sul quotidiano "LA STAMPA" del 21 marzo 2014, con-

formemente a quanto prescritto dall'art. 9 dello Statuto.

Il Presidente informa ancora, in conformità alle prescrizioni

di cui alla delibera CONSOB n. 11971 e successive modifiche ed

integrazioni, che:

... l'elenco nominativo dei partecipanti all'assemblea verrà

inserito quale allegato al presente verbale per farne parte

sostanziale ed integrante; dallo stesso potranno essere desun-

ti i dati concernenti l'azionista, l'eventuale soggetto da

questi delegato a partecipare ai lavori, nonché i partecipanti

in qualità di creditori pignoratizi, riportatori o usufruttua-

ri;

... di coloro che hanno espresso voto contrario, si sono aste-

nuti o si sono allontanati prima di ogni singola votazione si

darà direttamente conto nel verbale assembleare; per favorire

una corretta verbalizzazione, prega coloro che dovessero as-

sentarsi di volerlo far constatare all'uscita della sala e, in

caso di prossimità di una votazione, di dichiararlo anche alla

presidenza ed al notaio;

... per lo svolgimento delle operazioni dell'assemblea si av-

varrà di personale ausiliario;

... l'elenco degli azionisti con percentuali di possesso supe-

riore al 2% del capitale con diritto di voto, secondo le ri-

sultanze del libro soci aggiornato al 18 aprile 2014, integra-

to dalle comunicazioni pervenute ai sensi dell'art. 120 del

D.Lgs. 58/98 nonché dalle altre informazioni a disposizione

della società alla data del 29 aprile 2014 è il seguente:

NOMINATIVO QUANTITA' %

Finanziaria Centrale

del Latte di Torino

S.p.a. 5.179.325 51,793

LAVIA S.S. 551.250 5,513

Il Presidente comunica che gli azionisti iscritti a libro soci

al 18 aprile 2014 erano n. 2.260.

Ai sensi della delibera CONSOB n. 11971/99 allegato 3E), 1°

comma, lettera e), comunica che l'azionista di ultima istanza

che partecipa al capitale della CENTRALE DEL LATTE DI TORINO &

C. S.P.A. con percentuale di possesso superiore al 2% alla da-

ta del 29 aprile 2014 è:

- Artom Adele, che ha dichiarato di possedere il 57,306% del

capitale sociale per il tramite di “Finanziaria Centrale del

Latte di Torino S.p.A.” e “LAVIA S.S.”;

Informa che:

... alla data odierna non sono possedute dalla società azioni

proprie;

... è stato permesso ad esperti, analisti finanziari e giorna-

listi qualificati di assistere alla riunione assembleare; ver-

rà allegato al verbale l’elenco dei nominativi dei giornalisti

e la testata che rappresentano.

Il Presidente informa infine che la sintesi degli interventi,

così come le risposte fornite e le eventuali dichiarazioni a

commento faranno parte del verbale e pertanto non si rende ne-

cessaria la predisposizione di un apposito allegato allo stes-

so, intendendosi espressamente prescelta una modalità di ver-

balizzazione estesa.

Informa che la KPMG S.p.A. ha fatturato un corrispettivo com-

plessivo di Euro 96.596,00 di cui:

- euro 62.977,00 a fronte di n. 995 ore di revisione impiegate

per il bilancio separato della società e per i controlli pe-

riodici sulla regolare tenuta della contabilità;


per il bilancio consolidato;


per la relazione semestrale al 30 giugno 2013;

- euro 11.193,00 a titolo di spese.

Il Presidente informa che, oltre a lui, sono presenti

il Vice Presidente esecutivo e Amministratore Delegato ing.

Riccardo Pozzoli,

l’Amministratore Delegato dott. Nicola Codispoti e i consi-

glieri

dott.ssa Adele Artom,

ing. Benedetto De Benedetti,

dott. Maurizio Macchiavello,

dott. Luciano Roasio,

ing. Alberto Tazzetti,

avv. Antonella Forchino,

dott. Germano Turinetto.

Ha giustificato la propria assenza il consigliere dott. Guido

Artom.

E’ presente l’intero Collegio Sindacale nelle persone dei si-

gnori

dott. Francesco Fino, Presidente

dott. Giovanni Rayneri e dott.ssa Vittoria Rossotto, sindaci

effettivi.

Sono presenti in sala, per la società di revisione KPMG

S.p.A., il dott. Riccardo Zeni e il dott. Dario Loffredo.

Comunica che nel fascicolo consegnato ai presenti, insieme al-

la relazione ed al bilancio separato, vi è il bilancio conso-

lidato di gruppo dell'esercizio 2013 che, pur non essendo og-

getto di discussione e di approvazione da parte dell'assemble-

a, fornisce una più ampia e significativa informazione agli

azionisti.

Nello stesso fascicolo si trova inoltre la relazione annuale

sul sistema di Corporate Governance predisposta in adesione al

Codice di Autodisciplina promosso da Borsa Italiana S.p.A.

Il Presidente precisa che il capitale sociale ammonta ad Euro

20.600.000 interamente versato ed è costituito da n.

10.000.000 azioni del valore nominale di Euro 2,06 cadauna.

Chiede chi fosse eventualmente carente di legittimazione al

voto, di farlo presente.

Nessuno risponde.

Dichiara che si è proceduto alla verifica della legittimazione

all'esercizio dei diritti di voto in capo ai partecipanti

all'assemblea ai sensi di legge.

Comunica che sono presenti in proprio o per delega 6 (sei) a-

zionisti rappresentanti numero 5.898.987

(cinquemilioniottocentonovantottomila novecentoottantasette)

azioni con diritto di voto, pari al 58,989% (cinquantotto vir-

gola novecentoottantanove percento) delle n. 10.000.000 azioni

costituenti il capitale sociale.

Ricorda che, ai sensi dell'art. 135 - undecies del D.lgs

58/98, la società ha designato lo STUDIO SEGRE S.R.L. quale

soggetto a cui gli aventi diritto potessero conferire una de-

lega con istruzioni di voto su tutte o alcune delle proposte

all'ordine del giorno, precisando come allo stesso non ne sia-

no state conferite.

Infine, adempiute le formalità prescritte dalla legge e dalla

CONSOB, che mi richiede di verbalizzare, dichiara l'assemblea

validamente costituita in prima convocazione ai sensi di legge

e di statuto ed atta a discutere e deliberare sull'ordine del

giorno sopra riportato.

Il Presidente mi consegna i fascicoli consegnati ai parteci-

panti all'assemblea:

1) un fascicolo a stampa contenente le Relazioni sulla Gestio-

ne, la Relazione sul Governo societario e degli assetti pro-

prietari (art. 123 bis TUF), il Bilancio d'esercizio della

Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A., le Note esplicative

al Bilancio d'esercizio della Centrale del Latte di Torino &

C. S.p.A., le relazioni della società di revisione e del Col-

legio Sindacale al bilancio d'esercizio, il Bilancio consoli-

dato, le note esplicative al bilancio consolidato, le relazio-

ni della società di revisione e del Collegio sindacale al bi-

lancio consolidato, le attestazioni ai sensi dell'art. 81 ter

del regolamento CONSOB del bilancio di esercizio e del bilan-

cio consolidato, ed infine la Relazione annuale sulla Corpora-

te Governance;

2) un fascicolo contenente le Relazioni degli Amministratori,

ai sensi dell'art. 125 ter Testo Unico della Finanza.

Detti fascicoli si allegano al presente verbale sotto le let-

tere "A" e "B".

Il Presidente passa alla trattazione del punto 1) all'ordine

del giorno:

"Relazione sulla gestione e bilancio d'esercizio al 31 dicem-

bre 2013, relazione del Collegio Sindacale; relative delibera-

zioni".

Il Presidente propone di omettere la lettura della Relazione

sulla gestione e del bilancio di esercizio, in quanto contenu-

ti nel fascicolo distribuito ai presenti, dando invece inte-

grale lettura della proposta di destinazione del risultato di

esercizio.

L'assemblea, all'unanimità, acconsente.

Dopo la proiezione di un breve filmato, il Presidente e

l’Amministratore Delegato dott. Nicola Codispoti procedono

all'illustrazione dell'andamento del Gruppo con l'ausilio del-

la proiezione di slides.

Copia delle stesse mi viene consegnata e si allega al presen-

te verbale sotto la lettera "C".

Quindi il Presidente dà lettura della proposta di destinazione

del risultato di esercizio, che qui si trascrive:

"Signori Azionisti,

nel ringraziare i responsabili della società di revisione KPMG

S.P.A., il Collegio Sindacale, i dirigenti, gli impiegati e

gli operai per la collaborazione prestata, vi invitiamo ad ap-

provare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2013, le rela-

tive note esplicative e la presente relazione sulla gestione

destinando, tenuto conto delle operazioni straordinarie,

l’utile d’esercizio di Euro 1.153.709 come segue:

- a riserva legale euro 57.685

- dividendo di euro 0,06 per azione alle numero

10 milioni di azioni ordinarie pari a euro 600.000

in pagamento dall’8 maggio 2014 con stacco

il 5 maggio 2014, record date 7 maggio 2014

- a riserva straordinaria euro 496.024"

Il Presidente passa quindi la parola al Presidente del Colle-

gio Sindacale Dott. Francesco Fino per la lettura della Rela-

zione dei Sindaci, a meno che l'assemblea, con il consenso dei

Sindaci, intenda darla per letta, essendo contenuta nel fasci-

colo a mani dei presenti.

L’assemblea, all'unanimità, acconsente.

Il Dott. Fino dà quindi lettura della parte conclusiva della

relazione del Collegio Sindacale.

Prima di aprire la discussione il Presidente informa che è

pervenuto alla società un elenco di domande da parte dell'a-

zionista Dr. Marco Bava.

Ai sensi dell'art. 127-ter, comma 3, del Testo Unico della Fi-

nanza, le risposte sono fornite in assemblea tramite messa a

disposizione di tutti i partecipanti del fascicolo contenente

le domande e le relative risposte, che verrà allegato al ver-

bale assembleare.

Il Presidente quindi apre la discussione.

Nessuno chiede la parola.

Il Presidente aggiorna le presenze in assemblea.

Sono presenti, in proprio o per delega, 6 (sei) azionisti rap-

presentanti n. 5.898.987 (cinquemilioni ottocentonovantottomi-

la novecentoottantasette) azioni con diritto di voto, pari al

58,989% (cinquantotto virgola novecentoottantanove percento)

del capitale sociale.

Il Presidente mette in votazione la delibera di approvazione

del bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2013 della CENTRALE

DEL LATTE DI TORINO & C. S.P.A.

Eseguita la votazione per alzata di mano, dopo prova, contro-

prova e verifica astenuti il Presidente dichiara che la deli-

bera è approvata all’unanimità e quindi con il voto favorevole

di tutte le n. 5.898.987 azioni presenti.

Il Presidente, dopo aver dato atto che non sono variate le

presenze in sala, mette in votazione la proposta di destina-

zione del risultato di esercizio.





Il Presidente infine mette in votazione la proposta di distri-

buzione del dividendo di euro 0,06 per azione alle numero

10.000.000 azioni ordinarie, pari a euro 600.000,00 da mettere

in pagamento in data 8 maggio 2014 con stacco della cedola n.

9 il 5 maggio 2014, record date 7 maggio 2014.





Il Presidente ringrazia e passa al punto 2) all'ordine del

giorno: “Nomina del Consiglio di Amministrazione per gli eser-

cizi 2014, 2015 e 2016 previa determinazione del numero dei

componenti e fissazione dei relativi compensi”.

Con l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2013 viene a

cessare, essendosi compiuto il terzo esercizio sociale, il

mandato dell’attuale Consiglio di Amministrazione, conferito

dall’assemblea degli azionisti della Centrale del Latte di To-

rino & C. S.p.a. in data 28 aprile 2011.

Invita pertanto a procedere alla nomina del Consiglio di Ammi-

nistrazione per gli esercizi 2014-2016 e a determinare i com-

pensi spettanti ai componenti dello stesso.

Nel fascicolo più sottile, consegnato ai presenti all’ingresso

in sala, alla pagina 4 e seguenti, si può trovare la relazione

del Consiglio di Amministrazione - con in calce le proposte di

delibera – relativamente alla determinazione del numero degli

amministratori e al loro compenso.

Il Presidente dà lettura delle proposte di delibera.

1) Relativamente alla determinazione del numero dei compo-

nenti:

“L’assemblea degli azionisti di Centrale del Latte di Torino &

C. S.p.a:

- preso atto della relazione del Consiglio di Amministra-

zione;

- preso atto della proposta dell’azionista Finanziaria

Centrale del Latte di Torino S.p.a.;

- avuti a mente i disposti di legge e di statuto,

DELIBERA

- di stabilire in 10 nel caso in cui venga presentata una sola

lista oppure 11 nel caso vengano presentate più liste i compo-

nenti il Consiglio di Amministrazione per gli esercizi 2014-

2015-2016 e cioè fino all’assemblea che discuterà il bilancio

chiuso al 31 dicembre 2016;

- di consentire ai nominati amministratori di assumere altri

incarichi, ai sensi dell’art. 2390 del codice civile”,

2) relativamente al compenso degli amministratori:

“L’assemblea degli azionisti di Centrale del Latte di Torino &

C. S.p.a:

- preso atto della relazione del Consiglio di Amministra-

zione;

- preso atto della proposta dell’azionista Finanziaria

Centrale del Latte di Torino S.p.a.;

- avuti a mente i disposti di legge e di statuto,

DELIBERA

- di attribuire a ciascun componente il Consiglio di Ammi-

nistrazione un compenso di Euro 8.000,00 annuo lordo pro-rata

temporis, ai sensi dell’art. 2389, comma 1, del codice civi-

le”.

Ricorda che, ai sensi dell’art. 11 dello statuto sociale, il

Consiglio di Amministrazione è nominato sulla base di liste,

presentate dagli azionisti, nelle quali i candidati devono es-

sere elencati mediante un numero progressivo; le liste di can-

didati, sottoscritte dagli azionisti che le presentano, devono

essere depositate presso la sede della società entro il venti-

cinquesimo giorno antecedente la data fissata per l’assemblea

in prima convocazione.

Comunica che è stata depositata presso la sede legale della

società una sola lista di candidati per l’elezione del Consi-

glio di Amministrazione per gli esercizi 2014-2016.

Fornisce le informazioni relative alla lista presentata e pre-

cisamente:

- l’azionista Finanziaria Centrale del Latte di Torino S.p.a.,

titolare di n. 5.179.325 azioni corrispondenti al 51,79% del

capitale sociale con diritto di voto, ha depositato in data 4

aprile 2014 la seguente lista di candidati:

1. Luigi Luzzati

2. Riccardo Pozzoli

3. Adele Artom

4. Nicola Codispoti

5. Antonella Forchino

6. Elsa Fornero Indipendente

7. Maurizio Macchiavello

8. Luciano Roasio Indipendente

9. Alberto Tazzetti Indipendente

10. Germano Turinetto Indipendente

Comunica altresì che i candidati:

- hanno accettato la candidatura;

- hanno attestato l’inesistenza di cause di ineleggibilità

e di incompatibilità previste dalla legge, nonché il possesso

dei requisiti di onorabilità e professionalità stabiliti dalla

legge e dai regolamenti vigenti;

- hanno fornito l’elenco degli incarichi di amministrazio-

ne e controllo da essi ricoperti presso altre società;

- hanno inviato i propri curricula vitae.

Tali documenti sono stati depositati presso la sede legale,

pubblicati sul sito internet e passati agli atti della socie-

tà.

Informa che i seguenti candidati:

- Elsa Fornero

- Luciano Roasio

- Alberto Tazzetti

- Germano Turinetto

hanno dichiarato di potersi qualificare quali amministratori

indipendenti ai sensi della normativa e dei regolamenti vigen-

ti.

Il Presidente apre la discussione sul punto 2 all’ordine del

giorno.


Il Presidente aggiorna i dati delle presenze in assemblea.

Sono presenti, in proprio o per delega, 7 (sette) azionisti

rappresentanti n. 5.899.237 (cinquemilioni ottocentonovantano-

vemila duecentotrentasette) azioni con diritto di voto, pari

al 58,992% (cinquantotto virgola novecentonovantadue percento)

del capitale sociale.

Il Presidente mette in votazione le proposte presentate

dall’azionista Finanziaria Centrale del Latte di Torino S.p.a.

relative al numero dei componenti il Consiglio di Amministra-

zione, alla durata in carica degli stessi e alla facoltà agli

amministratori di assumere altri incarichi ai sensi dell’art.

2390, comma 1, del codice civile.


prova e verifica astenuti il Presidente dichiara che le propo-

ste sono approvate all’unanimità e quindi con il voto favore-

vole di tutte le n. 5.899.237 azioni presenti.

Il Presidente dichiara che non sono variate le presenze in sa-

la e mette in votazione la proposta dell’azionista Finanziaria

Centrale del Latte di Torino S.p.a. relativamente alla deter-

minazione del compenso agli amministratori.


prova e verifica astenuti il Presidente dichiara che la propo-

sta è approvata all’unanimità e quindi con il voto favorevole


Il Presidente dà atto che l’assemblea ha:

- determinato in 10 il numero dei componenti il Consiglio

di Amministrazione;

- fissato la durata del Consiglio di Amministrazione in

tre esercizi, fino all’assemblea che discuterà il bilancio

chiuso al 31 dicembre 2016;

- determinato un compenso annuo di euro 8.000,00 – al lor-

do delle trattenute di legge - per ciascun consigliere pro-

rata temporis;

- consentito ai consiglieri, ai sensi dell’art. 2390, com-

ma 1, del codice civile di assumere altri incarichi.

Il Presidente dichiara che non sono variate le presenze in sa-

la e mette in votazione l’unica lista presentata

dall’azionista di maggioranza.





Il Presidente dichiara che l’assemblea ha nominato consiglieri

i signori:

1. Luigi Luzzati

2. Riccardo Pozzoli

3. Adele Artom

4. Nicola Codispoti

5. Antonella Forchino

6. Elsa Fornero Indipendente

7. Maurizio Macchiavello

8. Luciano Roasio Indipendente

9. Alberto Tazzetti Indipendente

10. Germano Turinetto Indipendente

Il Presidente ringrazia l’assemblea per le nomine e rivolge un

ringraziamento anche ai consiglieri uscenti ing. Benedetto De

Benedetti e dott. Guido Artom per l’opera svolta in favore

della società.

Il presidente passa alla trattazione del punto 3) all’ordine

del giorno “Adeguamento del compenso spettante alla società di

revisione KPMG S.P.A.; deliberazioni inerenti e conseguenti”.

Informa che la società di revisione KPMG S.P.A., a seguito

dell’avvenuta operazione di fusione per incorporazione di Cen-

tro Latte Rapallo S.p.a. in Centrale del Latte di Torino & C.

S.p.a., con effetti civilistici dal 1° aprile 2013 ed effica-

cia fiscale retroattiva al 1° gennaio 2013, stante le mutate

condizioni e attività dell’incarico professionale a suo tempo

affidatole, propone un incremento del proprio compenso e pre-

cisamente:

- Euro 10.000,00 (diecimila) per la revisione del bilancio

d’esercizio e consolidato;

- Euro 3.000,00 (tremila) per la revisione del bilancio

semestrale abbreviato.

Considerato che ai sensi dell’art. 13 del D.Lgs. 39/2010 il

conferimento dell’incarico e la determinazione del compenso

alla società di revisione legale compete all’assemblea degli

azionisti su proposta motivata dell’organo di controllo, sot-

topone all'approvazione dell'assemblea la proposta motivata

del Collegio Sindacale, contenuta nel fascicolo più sottile a

mano dei presenti, alla pagina 9 e seguenti.

Invita pertanto il Presidente del Collegio Sindacale Dott.

Francesco Fino a dare lettura della proposta motivata a tal

fine predisposta, a meno che l’assemblea, con il consenso dei

sindaci, intenda darla per letta.

L’assemblea, all'unanimità, acconsente.

Prende la parola il dott. Fino il quale sintetizza le motiva-

zioni della proposta del Collegio Sindacale in ordine alla ri-

chiesta di revisione dei corrispettivi fatta pervenire da KPMG

S.p.a., in quanto in linea con i prezzi applicati da altre so-

cietà di revisione di pari importanza ed adeguata all'ampiezza

ed alla complessità dell'incarico.

Il Presidente ringrazia il Collegio Sindacale e apre la di-

scussione sul punto 3) all’ordine del giorno.


Il Presidente aggiorna i dati delle presenze in sala, che non

sono variate: sono presenti 7 (sette) azionisti rappresentanti

n. 5.899.237 (cinquemilioni ottocentonovantanovemila duecento-

trentasette) azioni con diritto di voto, pari al 58,992% (cin-

quantotto virgola novecentonovantadue percento) del capitale

sociale.

Il Presidente mette in votazione la seguente proposta di deli-

bera contenuta a pagina 9 del fascicolo più sottile a mano dei

presenti:

“l’assemblea degli azionisti di Centrale del Latte di Torino &

C. S.p.a.,

- visto l’articolo 13 del D.Lgs. 27 gennaio 2010 n. 39;

- considerata l’offerta ricevuta dalla società di revisio-

ne KPMG S.P.A.;

- preso atto della proposta motivata del Collegio Sindaca-

le;

- considerata l’intervenuta incorporazione della control-

lata Centro Latte Rapallo S.p.a.

DELIBERA

di incrementare i corrispettivi dovuti alla società di revi-

sione KPMG S.P.A. come segue:

- euro 10.000,00 (diecimila/00) per la revisione del bi-

lancio d’esercizio e consolidato;

- euro 3.000,00 (tremila/00) per la revisione limitata del

bilancio semestrale abbreviato”.





Il Presidente ringrazia e passa al punto 4) all'ordine del

giorno “Relazione sulla Remunerazione di cui all’art. 123 ter

del TUF; delibere inerenti e conseguenti”.

Nel fascicolo di Bilancio consegnato ai presenti a pagina 47 e

seguenti è contenuta la Relazione sulla remunerazione dei com-

ponenti gli organi di amministrazione e controllo, direttori

generali e altri dirigenti con responsabilità strategiche.

Ricorda che gli azionisti sono chiamati ad esprimere il voto

sulla sezione prima della relazione e che il voto espresso non

sarà vincolante.

Dà lettura della proposta di delibera:

“L’assemblea degli azionisti di CENTRALE DEL LATTE DI TORINO &

C. S.P.A.,

- visti i disposti della vigente normativa;

- dato atto che la relazione sulla remunerazione è stata

depositata e resa disponibile entro i termini di legge,

DELIBERA

favorevolmente sul contenuto della sezione prima della rela-

zione sulla remunerazione approvata dal Consiglio di Ammini-

strazione nella seduta del 7 marzo 2014."

Il Presidente apre la discussione.


Il Presidente aggiorna i dati delle presenze in sala, che non

sono variate: sono presenti 7 (sette) azionisti rappresentanti

n. 5.899.237 (cinquemilioni ottocentonovantanovemila duecento-

trentasette) azioni con diritto di voto, pari al 58,992% (cin-

quantotto virgola novecentonovantadue percento) del capitale

sociale.

Il Presidente mette in votazione la delibera di cui al punto

4) all’ordine del giorno.



bera di cui al punto 4 all'ordine del giorno è approvata

all’unanimità e quindi con il voto favorevole di tutte le n.

5.899.237 azioni presenti.

Non essendovi altri interventi ed essendo esaurito l'ordine

del giorno il Presidente ringrazia i presenti di essere inter-

venuti e scioglie l'assemblea essendo le ore undici e cinquan-

tacinque.

Il comparente mi consegna:

- le domande poste prima dell'assemblea da parte dell'azioni-

sta Marco Bava, e le risposte alle stesse, che si allegano

sotto la lettera “D”;

- l'elenco nominativo dei partecipanti all'assemblea, con le

indicazioni di legge, che si allega al presente verbale sotto

la lettera “E”.

Il comparente dispensa me Notaio dalla lettura degli allegati.

Richiesto io Notaio ho ricevuto e redatto il presente atto,

scritto da persona di mia fiducia ed in parte da me Notaio su

facciate quarantadue di fogli undici che leggo al comparente

che lo approva e meco in conferma si sottoscrive.

In originale firmati

LUIGI LUZZATI

ROBERTO GRASSI REVERDINI

ALLEGATO "C" ALL'ATTO REP. N. 5065/3041

CENTRALE DEL LATTE DI TORINO & C. S.p.A.

Assemblea Ordinaria degli Azionisti

30 aprile 2014

Centrale del Latte di TorinoCentrale del Latte di Torino

AGENDA

1. Il gruppo

2. Il mercato

3. Dati economicoどfinanziari f

4. Il titolo

30 aprile 2014Assemblea ordinaria degli Azionsti 2

1. Il Gruppo

30 aprile 2014 Star Conference 2014 3

1 Il Gruppo1. Il Gruppo

MISSION

1. Produrre e commercializzare prodotti di alta qualità nei segmenti del:

Latte fresco, a lunga durata (ESL) e a lunga conservazione (UHT)

IV G (i l )IV Gamma (insalata)

Yogurt e probiotico

Panna fresca, a lunga durata (ESL) e a lunga conservazione (UHT)

2. Sviluppare e rafforzare il proprio ruolo di polo interregionale collocato tra i grandi gruppi di riferimento ed il gran numero di operatori di piccole dimensioni

30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 4


LA CAPOGRUPPO GLI AZIONISTI

Dal 1950 la Centrale è il latte a Torino.

Una quotidiana storia di sviluppo che ha visto crescere l'azienda in due direzioni:

Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. al 19 marzo 2014

da una parte arrivando a coprire in maniera capillare il mercato torinese del latte;

d ll' l l d l d l51,78%

42,63%

dall'altra ampliando le tradizionali aree geografiche di distribuzione.

La cura rigorosa della produzione, la coerente diversificazione della gamma dei prodotti una

,

diversificazione della gamma dei prodotti, una distribuzione attenta ed efficace sono gli strumenti con cui la Centrale si è guadagnata in questi anni la sua posizione di leadership e di prestigio, risultato di un patrimonio di fiducia e familiarità accumulato in

5,59%

Finanziaria Centrale del Latte di Torino S.p.A.

tanti anni di "fresco" rapporto con Torino.

Numero azionisti al 18 aprile 2014 : 2 259

Lavia S.S.

Flottante

Numero azionisti al 18 aprile 2014 : 2.259



MISSION



LA STRUTTURA

Con l’iscrizione nel Registro delle Imprese dell’atto di fusione avvenuto il 1° aprile 2013, ha avuto efficacia l’incorporazione della Centro Latte Rapallo S.p.A. nella Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.

N l di b 2013 d lt 10 i di fi tti ll b i l C t l d l L tt di T i & C S A h Nel mese di novembre 2013 dopo oltre 10 anni di proficua e attiva collaborazione la Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. ha ceduto la partecipazione del 40% nella Frascheri S.p.A.



UN POLO INTERREGIONALE

Torino Vicenza

Casteggio (PV)Rapallo (GE)



UNA GAMMA COMPLETA DI PRODOTTI

LATTE FRESCO, A LUNGA DURATA (ESL) E A LUNGA CONSERVAZIONE (UHT)

65% dei ricavi 2013

Centrale del Latte di Torino Latte Tigullio Centrale del Latte di Vicenza



UNA GAMMA COMPLETA DI PRODOTTI

YOGURT E DESSERT

8% dei ricavi 2013*

Centrale del Latte di Torino Latte Tigullio Centrale del Latte di Vicenza

*Il valore % fa riferimento solo agli Yogurt



ALTRI PRODOTTI

INSALATE IV GAMMA

5% dei ricavi 2013

FORMAGGI*

5% dei ricavi 2013

PANNA* PASTA FRESCA E PESTO* UOVA* SALUMI*

* Totale altri prodotti: 19% dei ricavi 2013



PRINCIPALI NOVITA’ DEL GRUPPO

Obiettivo: presidiare mercati molto dinamici relativi a prodotti alternativi al latte.

BEVANDA A BASE DI SOIA

Mercato: di nicchia (7,7% a valore del totale latte UHT in Piemonte e Valle d’Aosta,Veneto e Liguria) ma in forte crescita (9,8% a volume; Fonte IRI: AT Feb ‘13). Canali coinvolti: GDO, Tradizionale e Concessionari. Shelf life: 12 mesi.

Lancio: maggio 2013. Caratteristiche del prodotto: il prodotto incontra le esigenze di coloro che sonointolleranti al latte vaccino o che sono allergici alle proteine del latte, nonché di coloroche sono vegetariani/vegani attraverso un gusto che avvicina i consumatori al saporedel latte vaccino Il prodotto beneficia delle conoscenze tecnologiche relative alledel latte vaccino. Il prodotto beneficia delle conoscenze tecnologiche relative alleproduzioni UHT di Centrale del Latte e si caratterizza per un mix di prodotto innovativo:

1. Soia 100% Italiana – No OGM,

2. Calcio algale (20%, decisamente superiore vs. la media del mercato),

3. Vitamine: B2 (per il sistema nervoso) – D2 (per il sistema immunitario) ど B12 (per ridurre la t h )stanchezza).



PRINCIPALI NOVITA’ DEL GRUPPO

PANNA FRESCA E A LUNGA CONSERVAZIONE (UHT) E LATTE A LUNGA CONSERVAZIONE (UHT) IN FORMATI SPECIALI

Nuova linea (FBR Elpo) per confezionamento sterile in buste.

Obiettivo: rafforzare il nostro ruolo di player di riferimento nel canale pasticceria/gelaterie.

Lancio: giugno 2013.

Canali coinvolti: professionale.

Formati: 5/10 litriどkg.

Caratteristiche distintive: packaging innovativo (busta standどup in poliaccoppiato alluminato), facile da trasportare e versare, consente un utilizzo completo del prodottoutilizzo completo del prodotto.



C O ’ G OPRINCIPALI NOVITA’ DEL GRUPPO

LATTE BIOLOGICO Obiettivo: presidiare nuovi target di consumo e guidare Obiettivo: presidiare nuovi target di consumo e guidare

l’innovazione verso nuovi segmenti di mercato.

Mercato: di nicchia (3,6% a valore latte fresco + a lunga durata)

ma in costante crescita; prezzo medio premium price

Offerta a scaffale: leadership Granarolo Prima Natura Bio;

l hcrescente coinvolgimento marchi GDO.

Canali coinvolti: GDO, tradizionale e concessionari.

Shelf life: 25 giorni

Lancio: marzo 2013 per Centrale del Late di Torino e divisione

Rapallo, aprile 2013 per Centrale del Latte di Vicenza.p p p

Caratteristiche del prodotto: è ottenuto da bovini allevati

esclusivamente in Piemonte in conformità con il metodo da

agricoltura biologica che garantisce il benessere degli animali, la

sostenibilità ambientale, il rispetto della natura e l’alimentazione

con fieno e cereali coltivati con il metodo biologico Tale novità ècon fieno e cereali coltivati con il metodo biologico. Tale novità è

volta a soddisfare quei consumatori che nelle loro scelte di

acquisto sono particolarmente guidati da motivazioni di tipo

salutistico e particolarmente attenti alla salvaguardia della natura,

del paesaggio e del benessere degli animali.



C O ’ G OPRINCIPALI NOVITA’ DEL GRUPPO

ESPORTAZIONE PRODOTTI IN CINACLT & C ha siglato un contratto quinquennale 2014 2018 per l’esportazione di latte a lunga conservazione e dellaCLT & C. ha siglato un contratto quinquennale 2014ど2018 per l esportazione di latte a lunga conservazione e della bevanda di soia con una primaria società importatriceどdistributrice per i mercati di Cina, Hong Kong e Macao.

Attualmente sono stati spediti 18 container, con un programma d’ordine per il 2014 di circa 2.000.000 di litri.

ff l l b à lPer rafforzare ulteriormente la strategia di esportazione e distribuzione, a maggio 2014 CLT & C. parteciperà al SIAL, l'importante fiera alimentare che si tiene ogni anno a Shanghai.



RICAVI 2013 (€ 98 mn) SCOMPOSTI PER:( )

Canale distributivoArea geograficaProdotto

7%

6%

51%

25%

45%5%

3%

19%

51%

36%24%

20%

8%

5%

GDO (€ 50 mn)*

Tradizionale (€ 35,3 mn)**

M h i t (€ 6 8 )

Piemonte (€ 49,7 Mln)

Liguria (€ 23,5 Mln)

Veneto (€ 24,8 Mln)

Latte fresco (€ 43,7 mn)

Latte UHT (€ 19,3 mn)

Yogurt (€ 8,1 mn)Marche private (€ 6,8mn)

Altri (€ 5,8 mn)Prodotti di IV gamma (€4,7 mn)

Latte e panna sfusi (€ 3,7 mn)

* Circa 1.550 punti vendita serviti giornalmente

** Circa 7.000 punti vendita serviti giornalmente


2. Il Mercato


2 Il mercato2. Il mercato

DINAMICHE DEL PREZZO DEL LATTE CRUDO SPOTFonte: Elaborazioni dati CLAL su dati CCIAA di Lodi (ww.clal.it)

Prezzi medi mensili del latte spot *(2010 – marzo 2014)

Prezzi in euro per 100 litri

Andamento dei prezzi mensili del latte spot *(2010 – marzo 2014)

Mese di Rilevamento

2010 media

2011 media

2012 media

2013 media

2014 media

Gennaio 32,78 41,63 38,79 41,88 47,68

Febbraio 32,73 42,53 37,63 41,50 45,88

p

50

55

Marzo 32,73 42,61 35,83 40,72 42,79

Aprile 33,51 41,50 31,70 42,01

Maggio 35,18 41,50 32,09 43,43

Giugno 38,92 42,40 33,51 45,24

Luglio 41 76 43 56 37 81 46 6535

40

45

Luglio 41,76 43,56 37,81 46,65

Agosto 41,24 42,53 39,18 48,97

Settembre 42,66 44,08 40,98 50,52

Ottobre 43,69 44,08 42,92 51,89

Novembre 43,82 44,08 43,82 52,97

25

30

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Sett Ott Nov Dic

Dicembre 42,66 43,30 42,40 50,65

Media annua 38,47 42,82 38,06 46,43 45,45

* Latte spot sfuso in cisterna, franco arrivo. Prezzi determinati dalla Commissione che fa riferimento alla Camera di Commercio di Lodi. Media tra prezzo mensile minimo e massimo del latte spot.

2010 2011 2012 2013 2014



DINAMICHE DEL PREZZO LATTE CRUDO ALLA STALLAFonte: elaborazione CLAL (www.clal.it)

Prezzi medi mensili del latte alla stalla 1

(2010 – marzo 2014)Prezzi in euro per 100 litri

Andamento dei prezzi mensili del latte alla stalla *(2010 – marzo 2014)

Mese di Rilevamento

2010 media

2011 media

2012 media

2013 media

2014 media

Gennaio 33,16 39,00 40,70 40 (e) 42(e)

Febbraio 33,16 39,00 40,70 40 (e) 44,5(e)

Marzo 33 16 39 00 40 70 40 (e) 44 5(e)

Prezzi in euro per 100 litri

40

42

44

46

Marzo 33,16 39,00 40,70 40 (e) 44,5(e)

Aprile 33,16 39,00 36,00 40 (e)

Maggio 33,16 39,00 36,00 40 (e)

Giugno 33,16 39,00 38,00 40 (e)

Luglio 36,60 40,20 38,00 40 (e) 32

34

36

38

Agosto 37,00 40,20 38,00 42(e)

Settembre 37,00 40,20 38,00 42(e)

Ottobre 37,00 40,30 38,00 42(e)

Novembre 37,50 40,30 38,00 42(e)

Dicembre 38,00 40,30 39,50 42(e)

30

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Sett Ott Nov Dic

2010 2011 2012 2013 2014

, , , ( )

Media annua 35,17 39,63 38,47 40,83 43,67

1 Andamento dei prezzi stipulati nella regione Lombardia . Data consistenza dei volumi prodotti, i prezzi fissati nella regione Lombardia vengono considerati come punto di riferimenti.2 I prezzi di gennaio 2012 a marzo 2014 sono «estimated» in quanto frutto di una stima, indicativa di una complessiva tendenza, ricavata da CLAL in base agli accordi di settore e alle notizie più rilevanti di mercato..settore e alle notizie più rilevanti di mercato..


2. Il mercato: latte fresco/lunga durata (ESL) Iper + Super2. Il mercato: latte fresco/lunga durata (ESL) Iper + Super

QUOTE DI MERCATO A VALORE DEI COMPETITORS 2013

Fonte: IRI Infoscan I+S

17,0%34,5%

3,2%

21,9%33,0%

Q

TOT. PIEMONTE & VALLE D’AOSTA, LIGURIA, VENETO (18,2% DEL TOT. ITALIA)TOTALE ITALIA

11,1%

16,9%

20 5%

, %

23,1%18,8%

33,0%

Gruppo CLT

Parmalat

Granarolo

Private Labels 20,5%Private Labels

Altri

EVOLUZ. VENDITE A VALORE* CLT vs MKT EVOLUZ. QUOTA MERCATO A VALORE* CLT

0%

2%

4%

6%

8%

10%

15,8% 16,3% 16,4% 17,0%

15%

20%

ど6%

ど4%

ど2%

0%

2010 2011 2012 2013

Gruppo CdL Torino Mercato P+L+V0%

5%

10%

2010 2011 2012 2013

30 aprile 2014Assemblea ordinaria degli Azionsti 20

* Totale mercato Piemonte & Valle d’Aosta, Liguria e Veneto

2. Il mercato: latte fresco/lunga durata (ESL) Iper + Super2. Il mercato: latte fresco/lunga durata (ESL) Iper + Super

EVOLUZIONE VENDITE PRIVATE LABEL NEL MERCATO DEL LATTE FRESCO/LUNGA DURATA


Le vendite di latte fresco/lunga durata delle Private Label evidenziano segno negativo dopo anni di crescita. Evoluzione quota di mercato a valore: da 4,0% nel 2006 al 18,8% nel 2013.

EVOLUZIONE MERCATO ITALIANO EVOLUZIONE PREZZO MEDIO DI MERCATO IN ITALIA

Dati in milioni di Euro, eccetto percentuali Dati in Euro

628 650 646 627

600 1 48

107115 119 118

+7%+3% ど1%300

6001,40

1,46 1,47 1,48

0 991,05 1,09 1,110,9

1,1

1,3

1,5

0

2010 2011 2012 2013

Vendite a valore del mercato Vendite a valore delle Private Label

0,99

0,5

0,7

2010 2011 2012 2013

Prezzo Medio litro: mercato Latte Fresco al netto delle Private Label

Prezzo Medio litro: Private Label


2. Il mercato: latte a lunga conservazione (UHT) Iper + Super2. Il mercato: latte a lunga conservazione (UHT) Iper Super

QUOTE DI MERCATO A VALORE DEI COMPETITORS 2013


Q

8,0%

1,5%

TOTALE ITALIATOT. PIEMONTE & VALLE D’AOSTA, LIGURIA, VENETO (18,4% DEL TOT. ITALIA)

8,0%

27,0%

31,6%31,5%

30,5%Gruppo CLT

Parmalat

Granarolo

P i L b l

13,0%20,4%18,4%

18,1%Private Labels

Altri

EVOLUZ. VENDITE A VALORE* CLT vs MKT EVOLUZ. QUOTA MERCATO A VALORE* CLT

ど4%ど2%0%2%4%6%8%

8,4% 8,3%7,8% 8,0%

6%

8%

10%

2010 2011 2012 2013

Gruppo CdL Torino Mercato P+L+V 0%

2%

4%

2010 2011 2012 2013

* Totale mercato Piemonte & Valle d’Aosta Liguria e Veneto


Totale mercato Piemonte & Valle d Aosta, Liguria e Veneto

2. Il mercato: yogurt + Super2. Il mercato: yogurt + Super

QUOTE DI MERCATO A VALORE DEI COMPETITORS (2013)


Q ( )

1,7%0,0%

0,0%0,4%

23 1%Gruppo CLT

TOTALE ITALIA TOT. PIEMONTE & VALLE D’AOSTA, LIGURIA, VENETO (22,2% DEL TOT. ITALIA)

28,9%

32,9%30,3%

3,6%

3,0%

23,1%Danone

Müller

Yomo

Parmalat

14,4%

10,2%2,1%

11,5%13,9%

8,7%3,9%2,0%

11,1%

,

Granarolo

Private Label

Nestlè

Mila

AltriEVOLUZ. VENDITE A VALORE* CLT vs MKT EVOLUZ. QUOTA MERCATO A VALORE* CLT

6%

10%

14%

1,70% 1,70% 1,60%1,70%

2,00%

3,00%

ど6%ど2%2%

6%

2010 2011 2012 2013

Gruppo CdL Torino Mercato P+L+V

1,60%

0,00%

1,00%

2010 2011 2012 2013


2. Il mercato2. Il mercato

TREND DEL MERCATO 2013 E GENNAIO –FEBBRAIO 2014


Nel 2013 le vendite nel canale Iper + Super del totale latte fresco/lunga durata (ESL), latte a lunga conservazione (UHT) e Yogurt

in Italia risultano in calo rispetto al 2012 (ど3,1%). Gennaio – Febbraio 2014: segnali di una modesta e fragile ripresa economica.

Tot. Italia Tot. Piemonte & VdA, Liguria e Veneto

2013 GenどFeb 2014 2013 GenどFeb 2014

Tot. Latte fresco + ESL ど2,80% ど0,50% ど3,40% ど3,40%

T L UHT 0 20% 1 10% 0 60% 0 60%Tot. Latte UHT ど0,20% 1,10% 0,60% 0,60%

Tot. Yogurt ど5,40% 1,10% ど4,90% 0,20%

Totale Iper + Super ど3,10% 0,70% ど2,90% ど0,50%



LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2013

Il Gruppo ha raggiunto un forte posizionamento nel

mercato delle regioni in cui è presente anche graziemercato delle regioni in cui è presente anche grazie

ad elevati investimenti in marketing, comunicazione

e PR.

INVESTIMENTI IN MARKETINGINVESTIMENTI IN MARKETING

€ 2,1 milioni(2 1% dei ricavi 2012)

€ 2,4 milioni(2 4% dei ricavi 2013)(2,1% dei ricavi 2012) (2,4% dei ricavi 2013)



LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2012/2013/

Centrale del Latte di Torino e Vicenza online

da Marzo 2013



LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2013

Partecipazione a Cibus, il Salone

Internazionale dell’Alimentazione«Porte aperte per i consumatori» Seminari di formazione per insegnanti e visite guidate

Patrocinati dalle istituzioni locali MIUR (ufficioInternazionale dell Alimentazione

15° e 16° Edizione

Patrocinati dalle istituzioni locali, MIUR (ufficio scolastico) e FIMP (Federaz. Italiana Medici Pediatri)

FOCUS SULL’EXPORT

Centrale del Latte sponsor di CioccolaTò dal 2011

Partecipazione a FCH China, International

Exhibition of Food & Drinks 17° Edizione,

13 ど15 novembre 2013 Accordo di

distribuzione e autorizzazione alla

commercializzazione

Procedure di distribuzione e

autorizzazione alla commercializzazione di yogurt in Russia, in corso

Centrale del Latte di Torinosponsor dal 2006 del Palio di A tidi Asti



PROGRAMMI E STRATEGIEMantenere la leadership di mercato nei segmenti del coreどbusiness. Investimenti Marketing / Commerciale rivolti con particolare

attenzione ad attività con “ritorno immediato”. Innovazione: focus produzione interna e solo su prodotti del core business.

• Latte fresco & UHT: consolidare i volumi di vendita e le quote di mercato. In particolare, latte fresco: sostegno promo/pubblicitario inq p , g p /p

crescita; evoluzione dei prezzi al consumo in funzione di eventuali attività promozionali del mercato.

• Latte a lunga durata: crescita significativa in tale segmento ad alto potenziale. Sostegno e promo pubblicitario alla nuova referenza latte

Bio.

• Latte Alta Digeribilità: sostenere la crescita di tale innovativo e profittevole segmento via ulteriore sviluppo principalmente del

prodotto a lunga durata viste le ottime performance in corsoprodotto a lunga durata viste le ottime performance in corso.

• Yogurt e Probiotico: efficienza guidata da eccellenza produttiva nello stabilimento di Vicenza (polo ricerca, sviluppo e produzione di

yogurt per le aziende del Gruppo). Potenziale crescita guidata da recente nuova linea Yogurt Defilé (fragola, pesca e ananas) e nuove

ricette su linea probiotico FloraPlus.

• Insalate IV Gamma: sviluppare la linea a nostro marchio anche tramite il continuo lancio di prodotti innovativi, per il mercato di

if i t tt i ti d l l li d ll’ i i d ll t i i I t t t / bbli it i I t lriferimento, caratterizzati dal localismo dell’origine della materia prima. Importante sostegno promo/pubblicitario. Incrementare la

produzione a marchio terzi.

• Panna fresca e UHT: proseguire nel progetto di sviluppo per diventare un player di riferimento nel canale pasticceria/gelaterie. Nuova

linea di confezionamento per formati speciali (5/10 litri).

• Produzioni a Marchio Terzi: costante ricerca di partnership commerciali nel latte fresco, UHT e yogurt da parte di Centrale del Latte di

Vicenza e insalate di IV gamma da Salads & Fruits (divisione di Centrale del Latte di Torino).

• Legame con il territorio: iniziative di educazione alimentare e sponsorizzazioni sportive, culturali e sociali.

• Export: avvio attività per sviluppo commerciale in Cina e Russia.


3. Dati economico ど finanziari


3. Dati economicoどfinanziari3. Dati economico finanziari

CENTRALE DEL LATTE DI TORINO & C. SPA ど CONTO ECONOMICO

Dati in migliaia di Euro

31どdicど13 31どdicど12

Ricavi del le vendite e del le prestazioni 73.924 98,5% 75.112 99,4%

Valore della produzione 75.062 100,0% 75.526 100,0%

IFRS Riclassificati

NOTE AI DATI FINANZIARI 2013

I prospetti contabili al 31Servizi (20.292) ど27,0% (20.453) ど27,1%Consumi materie prime (38.581) ど51,4% (38.176) ど50,5%Altri costi operativi (785) ど1,0% (1.098) ど1,5%

Costi della produzione (59.658) ど79,5% (59.727) ど79,1%Costo del personale (10.606) ど14,1% (10.451) ど13,8%

I prospetti contabili al 31 dicembre 2012 sono stati riclassificati dove necessario per rendere

omogeno il confronto in relazione a:p ( ) , ( ) ,

EBITDA 4.798 6,4% 5.348 7,1%

Ammortamenti e accantonamenti (2.873) ど3,8% (3.243) ど4,3%

EBIT 1.925 2,6% 2.105 2,8%

P i fi i i 72 0 1% 88 0 1%

relazione a:• Variazione vita utile

marchi.

• Applicazione IAS 19 revisionato – Benefici a dipendenti.

Proventi finanziari 72 0,1% 88 0,1%

Oneri finanziari (322) ど0,4% (521) ど0,7%Plusva lenza da partecipazione 1.606 1,6% ど 0,0%

Dividendi da col legata 40 0,1% ど 0,0%

Adeguamento valore del la partecipazione (1.088) ど1,4% (1.148) ど1,5%

p

Risultato ante imposte 2.233 3,0% 524 0,7%

Imposte sul reddito d'esercizio da consol ida (1.079) ど1,4% (602) ど0,8%

Risultato netto dopo le imposte 1.154 1,5% (78) ど0,1%



CENTRALE DEL LATTE DI TORINO & C. S.P.A. ど STATO PATRIMONIALE


31どdicど13 % 31どdicど12 %

Immobi l i zzazioni materia l i 15.772 30,9% 16.399 73,8%

Immobi l i zzazioni immateria l i 6.491 12,7% 7.573 16,2%

Immobi l i zzazioni finanziarie 27.264 53,5% 29.317 1,4%

IFRS Riclassificati


Nel corso dell’esercizio 2013 la Società progressivamente

Crediti finanziari verso colegate 303 0,6% 385 0,7%

Attività immobilizzate 49.830 97,7% 53.674 95,7%

Crediti verso cl ienti 9.999 19,6% 11.099 19,8%

Magazzino 1.922 3,8% 2.034 3,6%

Altre attivi tà 6.486 12,7% 6.470 11,5%

ridotto l’indebitamento finanziario netto complessivo grazie ai flussi di cassa generati dalla gestione operativa e alla vendita della partecipazione in

Debiti verso fornitori (13.308) ど26,1% (12.034) ど21,5%Altri debiti (3.932) ど7,7% (5.151) ど9,2%Capitale circolante 1.167 2,3% 2.418 8,6%

TOTALE IMPIEGHI 50.997 100,0% 56.092 100,0%

Frascheri S.p.A.

TFR e altri fondi 5.940 11,6% 6.391 11,4%

Cassa (7.745) ど15,2% (6.216) ど11,1%Debito finanziario 10.001 19,6% 13.750 24,5%

Indebitamento finanziario netto 2.256 4,4% 7.534 13,4%

Capi ta le socia le e riserve 41.647 81,7% 42.245 54,1%

Uti le netto (perdita) 1.154 2,3% (78) ど0,7%Totale patrimonio netto 42.801 83,9% 42.167 53,4%

TOTALE FONTI 50.997 99,9% 56.092 100,0%

Tutti i valori indicati sono stati rideterminati

30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionisti 31


ANDAMENTO DEL VALORE DELLA PRODUZIONE (2011 ど 2013)


( )

80

120

77.465 75.112 75.062

0

40

ANDAMENTO EBITDA ed EBIT (2011 ど 2013)

2011 2012 2013

8

5.4015.348

4.7982

4

6

8

EBITDA

EBIT


2.353 2.106 1.9270

2

2011 2012 2013

EBIT



COMPOSIZIONE PER PRODOTTO DEL FATTURATO 2013

Dati in migliaia di Euro73.923

60

80

100

36.878

13.533

2.748 4.545 2.253

13.966

0

20

40


Latte fresco Latte UHT Yogurt Prodotti IV gamma

Latte e panna sfusi

Altri prodotti confezionati

Totale

37.910

75.112

60

80

100

Tutti i valori indicati sono stati

37.910

13.959

2.791 4.582 2.672

13.198

0

20

40


Latte e panna sfusi


Totale

rideterminati

25 marzo 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 33

g


EBITDA ed EBIT MARGINS

Dati in milioni di Euro7,0% 7,1%

6,4%

6,0%

7,0%

8,0%

80,000

100,000

Valore della produzione

77,465 75,52675,062

5,401 5,348 4,7982,353 2,106 1,927

3,0% 2,8%2,6%

0 0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

0 000

20,000

40,000

60,000EBITDA

EBIT

Ebitda/Valore Pord.

Ebit/Valore prod.

0,0%0,000

2011 2012 2013

5 4%

EBIT/CAPITALE INVESTITO (Ki)IFN/EQUITY

0,3x0 3

0,6

0,9

0,50

1,00

IFN

Equity

5,4%

5,0%

4,5%

4,5%

5,0%

5,5%

10

20

30

40

EBIT

KI

EBIT/KI


0,2x

0,1x

0,0

0,3

0,002011 2012 2013

IFN/Equity

4,0%0

10

2011 2012 2013

EBIT/KI

rideterminati



CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO


31どdicど13 31どdicど12

Ricavi del le vendite e del le prestazioni 99.983 99,9% 99.276 99,4%

Valore della produzione 99.983 100,0% 99.276 100,0%

IFRS Riclassificati


I prospetti contabili al 31Servizi (25.860) ど25,9% (25.966) ど26,2%Consumi materie prime (53.564) ど53,6% (51.502) ど51,9%Altri costi operativi (1.052) ど1,1% (1.471) ど1,5%

Costi della produzione (80.476) ど80,5% (78.938) ど79,5%Costo del personale (14.133) ど14,1% (13.948) ど14,0%

I prospetti contabili al 31 dicembre 2012 sono stati riclassificati dove necessario per rendere

omogeno il confronto in relazione a:p ( ) , ( ) ,

EBITDA 5.374 5,4% 6.389 6,4%

Ammortamenti e accantonamenti (4.245) ど4,2% (6.075) ど6,1%

EBIT 1.129 1,1% 315 0,3%

P i fi i i 76 0 1% 116 0 1%

relazione a:• Variazione perimetro

di consolidamento ,• Variazione vita utile

marchi ,• Applicazione IAS 19

Proventi finanziari 76 0,1% 116 0,1%

Oneri finanziari (755) ど0,8% (1.082) ど1,1%Plusva lenza da partecipazione 1.606 1,6% ど 0,0%

Dividendi da col legata 40 0,0% ど 0,0%

Risultato ante imposte 2.096 2,1% (651) ど0,7%

pp

revisionato – Benefici a dipendenti.

Imposte sul reddito d'esercizio da consol ida (827) ど0,8% 90 0,1%

Risultato di gruppo dopo le imposte 1.270 1,3% (561) ど0,6%



STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO


31どdicど13 % 31どdicど12 %

Immobi l i zzazioni materia l i 52.652 76,1% 54.365 73,8%

Immobi l i zzazioni immateria l i 11.777 17,0% 11.925 16,2%

Immobi l i zzazioni finanziarie 68 0 1% 1 033 1 4%

IFRS Riclassificati


Nel corso dell’esercizio 2013 Il Gruppo ha progressivamente

Immobi l i zzazioni finanziarie 68 0,1% 1.033 1,4%

Attività immobilizzate 64.496 93,3% 67.323 91,4%

Crediti verso cl ienti 16.514 23,9% 18.364 24,9%

Magazzino 3.473 5,0% 3.575 4,9%

Altre attivi tà 8.405 12,2% 8.285 11,2%

D bi i f i i (18 419) 26 6% (17 436) 23 7%

ridotto l’indebitamento finanziario netto complessivo grazie ai flussi di cassa generati dalla gestione operativa e alla vendita della partecipazione in

Debi ti verso forni tori (18.419) ど26,6% (17.436) ど23,7%Altri debiti (5.316) ど7,7% (6.416) ど8,7%Capitale circolante 4.657 6,7% 6.371 8,6%

TOTALE IMPIEGHI 69.153 100,0% 73.695 100,0%

TFR e altri fondi 8 479 12 3% 8 677 11 8%

Frascheri S.p.A.

TFR e altri fondi 8.479 12,3% 8.677 11,8%

Cassa (7.822) ど11,3% (6.235) ど8,5%Debito finanziario 27.772 40,2% 31.912 43,3%

Indebitamento finanziario netto 19.950 28,8% 25.677 34,8%

Capi ta le socia le e riserve 39.454 57,1% 39.903 54,1%

Uti l tt ( di t ) 1 270 1 8% (536) 0 7%Uti le netto (perdita) 1.270 1,8% (536) ど0,7%Totale patrimonio netto 40.724 58,9% 39.367 53,4%

TOTALE FONTI 69.153 100,0% 73.721 100,0%



3. Dati economicoどfinanziari bilancio consolidato3. Dati economico finanziari bilancio consolidato

ANDAMENTO DEL VALORE DELLA PRODUZIONE (2011 ど 2013)( )

80

120

100.951 99.275 99.966

0

40

ANDAMENTO EBITDA ed EBIT (2011 ど 2013)

2011 2012 2013

6 363 34

6

8

EBITDA


6.363 6.389 5.374

0,553 0,3151.129

0

2

4

2011 2012 2013

EBIT

rideterminati




Dati in milioni di Euro

43 7

98,0

60

80

100

43,7

19,3

8,14,7 3,7

18,5

0

20

40



Latte e panna sfusi


Totale

44,9

98,5

60

80

100


18,9

8,3 4,9 3,7

17,8

0

20

40


Latte e panna sfusi


Totale

rideterminati

25 marzo 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 38

g


EBITDA ed EBIT MARGINS

Dati in milioni di Euro6,3% 6,4%

5,4%

5,0%

6,0%

7,0%

80,00

100,00

Valore della produzione

0,5% 0,3%

1,1%

0 0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

0 00

20,00

40,00

60,00EBITDA

EBIT

Ebitda/Valore Pord.

Ebit/Valore prod.

0,0%0,00

2011 2012 2013

2 8%

EBIT/CAPITALE INVESTITO (Ki)IFN/EQUITY

0,8x

0,7x

0,5x

0 3

0,6

0,9

0,50

1,00

IFN

Equity

1,4%

0,8%

2,8%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

10

20

30

40

EBIT

KI

EBIT/KI


0,0

0,3

0,002011 2012 2013

IFN/Equity

0,0%

0,5%

0

10

2011 2012 2013

EBIT/KI

rideterminati


3 Dati economico ど finanziari3. Dati economico ど finanziari

ASSEMBLEA ORDINARIA DEI SOCI 30 APRILE 2014

All’assemblea del 30 aprile 2014 verrà proposta la distribuzione di un dividendo di Euro 0,06 per ciascuna delle n.10.000.000 di

azioni della società in pagamento dall’8 maggio 2014 con stacco il 5 maggio 2014 e record date 7 maggio 2014.

Si precisa che il dividendo è da intendersi ordinario nella misura di euro 0,02 per azione e straordinario nella misura di euro

0,04 per azione a seguito della plusvalenza su partecipazione realizzata nell’esercizio.


4. Il Titolo


4. Il Titolo4. Il Titolo

ANDAMENTO DEL TITOLO 2010 ど 2014 YTD

Fonte: Borsa Italiana S.p.A. Dati in Euro relativi al 2014 riferiti al 25 aprile 2014

ANALISI ANNUALE DEL PREZZO PER AZIONE 2010 ど 2014 YTD

4,054,1

6,30

4

5

6

7

Min Annuale

2,31,7 1,42 1,48 1,73

2,47 2,391,67 1,66

2,84

2 1,99

0

1

2

3

4

2010 2011 2012 2013 2014

Media Annuale

Max Annuale


4. Il Titolo4. Il Titolo

ANDAMENTO DEL TITOLO vs. INDICE FTSE ITALIA STAR

CLT

FTSE Italia STAR

ANALISI DEL PREZZO PER AZIONE MENSILE MEDIO LTM

4,253,804,5

6

Fonte: Borsa Italiana S.p.A. Dati in Euro relativi al 2014 riferiti al 25 aprile 2014

1,62 1,57 1,47 1,71 1,78 1,65 1,59 1,74 1,69 1,60 1,58 1,56 1,80 1,70 1,74 1,822,19

0

1,5

3

ottど12 novど12 dicど12 genど13 febど13 marど13 aprど13 magど13 giuど13 lugど13 agoど13 setど13 ottど13 novど13 dicど13 genど14 febど14 marど14 aprど14


In originale firmati:

LUIGI LUZZATI

ROBERTO GRASSI REVERDINI

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Repertorio N. 5065 Raccolta N. 3041 VERBALE DI …centralelatte.torino.it/wp-content/uploads/2014/07/Verbale... · Repertorio N. 5065 Raccolta N. 3041 ... - che è funzionante un