RAPORTI VJETORANNUAL REPORT

2010

Gjithmonë të sigurtë,gjithmonë bashkë

Always safe,always together

(dhe raporti i audituesit të pavarur)

PASQYRAT FINANCIAREPËR VITIN E MBYLLUR MË 31 DHJETOR 2010

Selia kryesore

Rruga e Kavajës, Qëndra e Biznesit G-Kam, Kati i 2-të,

Tiranë, Shqipëri

Auditorët

KPMG Albania Sh.p.k

Blvd. “Dëshmorët e Kombit”

Kullat Binjake, Kulla 1, Kati i 13-të,

Tiranë, Shqipëri

NIPT J91619001D

Raporti Vjetor 2010

5

RAPORTI I AUDITUESIT TË PAVARUR

PASQYRA E TË ARDHURAVE PËRMBLEDHËSE PËR VITIN E MBYLLUR MË 31 DHJETOR 2010

PASQYRA E POZICIONIT FINANCIAR MË 31 DHJETOR 2010

PASQYRA E NDRYSHIMEVE NË KAPITAL PËR VITIN E MBYLLUR MË 31 DHJETOR 2010

PASQYRA E FLUKSEVE MONETARE PËR VITIN E MBYLLUR MË 31 DHJETOR 2010

SHËNIME SHPJEGUESE PËR PASQYRAT FINANCIARE PËR FUNDIN E VITIT 31 DHJETOR 2010

1 INFORMACION I PËRGJITHSHËM

2 BAZAT E PËRGATITJES

3 PËRMBLEDHJE E POLITIKAVE TË RËNDËSISHME KONTABËL

4 DREJTIMI I RISKUT FINANCIAR

5 PËRDORIMI I VLERËSIMEVE DHE GJYKIMEVE

6 AKTIVE DHE DETYRIME FINANCIARE

7 TË ARDHURA NGA INTERESAT

8 SHPENZIME PËR INTERESA

9 TË ARDHURA NETO NGA KOMISIONET

10 SHPENZIME PËR PUNONJËSIT

11 SHPENZIME TË TJERA OPERATIVE

12 TATIMI MBI FITIMIN

13 MJETE MONETARE DHE VLERA NË BANKËN QËNDRORE

14 HUA DHE PARADHËNIE INSTITUCIONEVE FINANCIARE

15 LETRA ME VLERË TË MBAJTURA PËR TREGTIM

16 LETRA ME VLERË TË MBAJTURA PËR INVESTIM

17 HUA DHE PARADHËNIE KLIENTËVE

18 AKTIVE AFATGJATA MATERIALE

19 AKTIVE JO-MATERIALE

20 AKTIVE TË TJERA

21 HUA DHE PARADHËNIE NGA INSTITUCIONET FINANCIARE

22 DETYRIME NDAJ KLIENTËVE

23 PASIVE TATIMORE TË SHTYRA

24 DETYRIME TË TJERA

25 KAPITALI I PAGUAR

26 REZERVA LIGJORE

27 MJETE MONETARE DHE EKUIVALENTE ME TO

28 ANGAZHIME DHE DETYRIME TË KUSHTËZUARA

29 TRANSAKSIONE ME PALËT E LIDHURA

30 NGJARJET MBAS DATËS SË RAPORTIMIT

6

10

11

12

13

16

16

16

16

26

41

46

47

47

48

48

49

49

51

54

54

55

56

57

58

58

59

59

60

61

62

62

62

63

64

65

PËRMBAJTJA

Raporti Vjetor 2010

6

RaRaRaRapopooooooooooooooopoooooooooooooooooooooooooooopoooooooooooooooo ttttttttttttttttttrtrtrtrtttrtrtrtrtrttrtrtrrtiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii VjVjVVjVjjVjjVjVjVVVVVVjVVjjjjjVVVjVjVVVVVVVVVVVVVVVVVjVjjjVjVjVjVjVVjVVVVVjVjVVjjVjVjVVVVjVVVVVVVVVVVVVjVjVjVjVjVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVV ttttttttttttttttttttetetteteteteteteeeeetorooooooooooooororooooooooororororooooorooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo 22222222222222222222222222222222222222220010101010101010111101000101001010101011000100000000000001011101010101010001010101000000010000100001010100000000000000000000000000000 000000000000000000000000000000000000

6666

777777

Raporti Vjetor 2010

888

9

Alpha Bank – Albania gjatë vitit 2010 zhvilloi aftësitë

bazë të stafi t përmes ofrimit të Trajnimeve dhe Pro-

grameve të asistencës teknike në tema të ndryshme të

tilla si Kujdesi për klientin dhe komunikimi, Produktet e

shitjes me pakicë, Praktikat dhe Procedurat e krediti-

mit me pakicë, Procedurat e kreditimit, i-Apply, Web-

Banking, Kuadri ligjor për parandalimin e pastrimit të

parave.

Një numër total prej 205 punonjësish morën pjesë

duke ndjekur mbi 870 orë trajnimi, seminaresh, konfe-

rencash të zhvilluara brenda Grupit dhe në nivel vendi

duke synuar rritjen e njohurive dhe aftësive të stafi t.

Numri total i punonjësve më 31.12.2010 ishte 375 pu-

nonjës.

Trajnimi dhe zhvillimi i stafi t tonë

Raporti Vjetor 2010

10

Shënime

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2010

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2009

Të ardhura nga interesat 7 4,211,750 4,415,008

Shpenzime për interesa 8 (2,264,367) (2,164,909)

Të ardhura neto nga interesat 1,947,383 2,250,099

Të ardhura nga komisionet 341,430 243,252

Shpenzime për komisionet (32,379) (28,802)

Të ardhura neto nga komisionet 9 309,051 214,450

Fitimi neto nga transaksionet e shkëmbimeve valutore 204,346 654,130

Të ardhura të tjera operative 29,443 7,494

Të ardhura totale operative 233,789 661,624

Shpenzime për punonjësit 10 (515,586) (530,041)

Shpenzime të tjera operative 11 (1,099,021) (1,008,039)

Amortizimi i aktiveve afatgjata materiale dhe jo-materiale 18,19 (336,694) (318,164)

Humbje neto nga zhvlerësimi i huave dhe paradhënieve

për klientët17 (729,664) (327,977)

(2,680,965) (2,184,221)

(Humbja) / fi timi para tatimit (190,742) 941,952

Përfi timi / (tatimi) mbi fi timin 12 3,241 (47,782)

(Humbja) / fi timi i vitit (187,501) 894,170

Të ardhura të tjera përmbledhëse për vitin - -

Totali i (shpenzimeve) / të ardhurave përmbledhëse

për vitin(187,501) 894,170

Pasqyra e të ardhurave përmbledhëse duhet lexuar së bashku me shënimet shpjeguese dhe pjesë përbërëse të pasqyrave fi nanciare në faqet 16 deri 65.

PASQYRA E TË ARDHURAVE PËRMBLEDHËSE PËR VITIN E MBYLLUR MË 31 DHJETOR 2010(Vlerat në mijë Lek, përveç rasteve kur tregohet ndryshe)

11

Shënime 31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Aktivet

Mjete monetare dhe vlera në Bankën

Qëndrore13 7,739,602 8,088,200

Hua dhe paradhënie institucioneve

fi nanciare14 4,657,985 1,289,291

Letra me vlerë të mbajtura për tregtim 15 853,192 837,514

Letra me vlerë të mbajtura për investim 16 5,812,562 6,739,233

Hua dhe paradhënie klientëve 17 44,481,730 45,492,856

Tatim fi timi i parapaguar 406,693 408,946

Aktive afatgjata materiale 18 1,618,069 1,785,093

Aktive jo-materiale 19 146,133 199,717

Aktive të tjera 20 412,552 199,959

Totali i aktiveve 66,128,518 65,040,809

Detyrimet

Hua dhe paradhënie nga institucionet

fi nanciare21 152 4,856,568

Detyrime ndaj klientëve 22 57,643,592 51,580,479

Pasive tatimore të shtyra 23 50,386 58,132

Detyrime të tjera 24 739,298 663,039

58,433,428 57,158,218

Kapitali aksioner

Kapitali i paguar 25 6,541,928 6,187,480

Rezerva ligjore 26 817,483 817,483

Fitime të mbartura 335,679 877,628

7,695,090 7,882,591

Totali i detyrimeve dhe kapitalit aksioner 66,128,518 65,040,809

Pasqyra e pozicionit fi anciar duhet lexuar së bashku me shënimet shpjeguese dhe pjesë përbërëse të pasqyrave fi nanciare në faqet 16 deri 65.

PASQYRA E POZICIONIT FINANCIAR MË 31 DHJETOR 2010(Vlerat në mijë Lek, përveç rasteve kur tregohet ndryshe)

Raporti Vjetor 2010

12

PASQYRA E NDRYSHIMEVE NË KAPITAL PËR VITIN E MBYLLUR MË 31 DHJETOR 2010(Vlerat në mijë Lek, përveç rasteve kur tregohet ndryshe)

Kapitali i

paguar

Rezerva e

rivlerësimit

Rezerva

ligjore

Fitime të

mbartura Totali

Gjendja më 1 Janar 2009 5,161,739 - 817,483 1,009,199 6,988,421

Fitimi neto për vitin - - 894,170 894,170

Totali i të ardhurave përmbledhëse për

vitin- - - 894,170 894,170

Rritja e kapitalit të paguar 1,025,741 - - (1,025,741) -

Totali i kontributeve nga pronarët dhe

shpërndarjeve ndaj pronarëve1,025,741 - - (1,025,741) -

Gjendja më 31 Dhjetor 2009 6,187,480 - 817,483 877,628 7,882,591

Gjendja më 1 Janar 2010 6,187,480 - 817,483 877,628 7,882,591

Humbja neto për vitin - - - (187,501) (187,501)

Totali i shpenzimeve përmbledhëse për

vitin- - - (187,501) (187,501)

Rritja e kapitalit të paguar 354,448 - - (354,448) -

Totali i kontributeve nga pronarët dhe

shpërndarjeve ndaj pronarëve354,448 - - (354,448) -

Gjendja më 31 Dhjetor 2010 6,541,928 - 817,483 335,679 7,695,090

Pasqyra e ndryshimeve në kapital duhet lexuar së bashku me shënimet shpjeguese dhe pjesë përbërëse të pasqyrave fi nanciare në faqet 16 deri 65.

13

PASQYRA E FLUKSEVE MONETARE PËR VITIN E MBYLLUR MË 31 DHJETOR 2010(Vlerat në mijë Lek, përveç rasteve kur tregohet ndryshe)

Shënime

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2010

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2009

Flukse monetare nga veprimtari operative:

(Humbja) / fi timi para tatimit (190,742) 941,952

Rregullime për zëra jo-monetarë:

Amortizimi i aktiveve afatgjata materiale dhe jo-materiale 18,19 336,694 318,164

Humbja nga shitja e aktiveve afatgjata materiale - 5,763

Humbje neto nga zhvlerësimi i huave dhe paradhënieve për

klientët17 729,664 327,977

Kredi të fshira 17 (8,209) -

Humbja / (fi timi) neto nga ndryshimi në vlerën e drejtë të letrave

me vlerë mbajtur për tregtim(30,455) 10,424

Të ardhura nga interesat (4,211,750) (4,415,008)

Shpenzime për interesa 2,264,367 2,164,909

Flukset monetare para ndryshimeve në kapitalin qarkullues (1,110,431) (645,819)

Rritje në rezervën e detyrueshme (208,163) (287,670)

Zvogëlim / (rritje) në huatë ndaj klientëve 390,336 (1,005,577)

Rritje në aktive të tjera (212,593) (2,969)

(Zvogëlim ) / rritje në hua dhe paradhënie nga institucionet

fi nanciare

(4,856,295) 869,908

Rritje / (zvogëlim) në detyrimet ndaj klientëve 5,750,737 (4,387,288)

Rritje / (zvogëlim) në detyrime të tjera 76,259 (112,024)

Interes i paguar (1,952,112) (2,491,746)

Interes i arkëtuar 4,110,892 4,207,175

Tatim mbi fi timin i paguar (2,252) (340,001)

Mjete monetare neto nga / (përdorur) në veprimtaritë operative 1,986,378 (4,196,011)

Flukse monetare nga veprimtaritë investuese:

Blerje e aktiveve afatagjata materiale dhe jo-materiale 18,19 (116,086) (551,634)

Arkëtime nga shitja e aktiveve afatgjata materiale - 2,460

Arkëtime neto nga blerja e letrave me vlerë të mbajtura

për investim dhe tregtim941,448 4,603,578

Mjete monetare nga veprimtaritë investuese 825,362 4,054,404

Rritja / (pakësimi) neto i mjeteve monetare 2,811,740 (141,607)

Mjete monetare në fi llim të periudhës 27 4,069,361 4,210,968

Mjete monetare në fund të periudhës 27 6,881,101 4,069,361

Këto pasqyra fi nanciare u miratuan nga Drejtimi Vendor më 31 Mars 2011 dhe u nënshkruan në emër të tij nga:

Pasqyra e fl ukseve monetare duhet lexuar së bashku me shënimet shpjeguese dhe pjesë përbërëse të pasqyrave fi nanciare në faqet 16 deri 65.

Andreas Galatoulas

Drejtori VendorIlda Markollari

Drejtor i Departamentit të Financës dhe Kontabilitetit

Raporti Vjetor 2010

14

RaRapoportr i Vjjetetoror 2200110100

14114144

15

Përgjegjshmëria sociale është pjesë e qeverisjes dhe

kulturës së biznesit që zhvillohet nëpërmjet sistemit të

vlerave, objektivave dhe aktiviteteve.

Çdo individ dhe respektimi i vlerave njerëzore janë

prioritet absolut për Alpha Bank-Albania.

Së bashku me drejtimin efi kas të burimeve fi nanciare

dhe modernizimin e teknologjisë, ato përbëjnë udhë-

zuesin për çdo ndërveprim apo komunikim me puno-

njësit, klientët dhe aksionerët.

Këta tre faktorë janë çelësi i suksesit tonë.

Përmes një programi sponsorizimi dhe në

bashkëpunim me Punonjësit e vet, Alpha Bank-Albania

mbështet komunitetet lokale, duke përforcuar në këtë

mënyrë marrëdhëniet me të gjitha palët partnere në

biznes.

Përgjatë vitit 2010, Alpha Bank-Albania, kontribuoi në

aktivitete kulturore, sociale, mjedisore, edukative dhe

ekonomike si:

• Sponsorizimi i konkursit të njohurive të përgjithshme

të Shkollave të Mesme Shqiptare

• Sponsorizimi i Panairit të Mjeshtrave Duarartë të

qytetit të Pogradecit

• Mbështetja fi nanciare për Shoqatën ‘’Nënë Tereza’’

• Sponsorizimi i Forumit të 3-të të Biznesit organizuar

nga Ambasada Greke

• Dhurimi i 20,000 Euro për të shpërngulurit nga

përmbytjet natyrore të qarkut Shkodër dhe Lezhë

• Ditën e Vullnetarizmit të Alpha Bank, që u organizua

për të dytin vit. Punonjësit e Bankës vizituan tre

Shtëpi Fëmije në Tiranë, Shkodër dhe Vlorë. Gjatë

vizitës së tyre, vullnetarët dhuruan dhurata të ndry-

shme për fëmijët, ndërkohë kaluan edhe disa mo-

mente duke luajtur me ta.

Përgjegjshmëria sociale

Raporti Vjetor 2010

16

SHËNIME SHPJEGUESE PËR PASQYRAT FINANCIARE PËR FUNDIN E VITIT 31 DHJETOR 2010(Vlerat në mijë Lek, përveç rasteve kur tregohet ndryshe)

1. INFORMACION I PËRGJITHSHËM

Alpha Bank A.E. – Dega e Tiranës u krijua në 1998 si

degë e Alpha Bank A.E., Athinë (“Zyra Qëndrore”), e

cila është mëma përfundimtare e grupit të shoqërive

Alpha Bank. Më 19 Dhjetor 2006 Këshilli Drejtues i

Zyrës Qëndrore miratoi një ndryshim të emrit të bankës

në Alpha Bank – Albania (“Banka”). Selia e regjistruar

e Bankës ndodhet në Rrugën e Kavajës, Business

Center G – Kam, kati i 2të, Tiranë, Shqipëri.

Banka është licensuar nga Banka e Shqipërisë për

transferimin e pagesave, aktivitete të huasë dhe de-

pozitimit dhe aktivitete të tjera në përputhje me ligjin

“Për Bankat në Republikën e Shqipërisë” (nr. 8365

datë 2 Korrik 1998, ndryshuar më 18 Dhjetor 2006)

dhe me ligjin “Për Bankën e Shqipërisë” (Nr. 8269 datë

23 Dhjetor 1997). Banka ka një rrjet me 47 degë në të

gjithë vendin (2010: 47 degë), ku 12 degë ndodhen në

Tiranë (2010: 12 degë).

2. BAZAT E PËRGATITJES

(a) Deklarata e përputhshmërisë

Pasqyrat fi nanciare bashkëngjitur janë përgatitur në

përputhje me Standardet Ndërkombëtare të Raportimit

Financiar (SNRF) të lëshuara nga Bordi i Standarteve

Ndërkombëtare të Kontabilitetit (BSNK).

(b) Baza e matjes

Pasqyrat fi nanciare janë përgatitur bazuar në koston

historike përveç instrumentave fi nanciarë tregtarë dhe

derivativë, të cilët janë matur me vlerën e drejtë.

(c) Monedha funksionale

dhe raportuese

Pasqyrat fi nanciare paraqiten në Lek, e cila është

monedha funksionale e Bankës. Përveç rasteve kur

tregohet ndryshe, informacioni fi nanciar i prezantuar

në Lek është rrumbullakosur në mijëshen më të afërt.

(d) Përdorimi i vlerësimeve

dhe gjykimeve

Përgatitja e pasqyrave fi nanciare në përputhje me

SNRF kërkon që drejtimi të kryejë gjykime, çmuarje

dhe supozime të cilat ndikojnë në aplikimin e politikave

dhe shumave të raportuara të aktiveve dhe detyrimeve,

të ardhurave dhe shpenzimeve. Rezultatet aktuale

mund të jenë të ndryshme nga këto vlerësime.

Çmuarjet dhe supozimet rishikohen në mënyrë të

vazhdueshme. Rishikimet e çmuarjeve kontabël njihen

në periudhën në të cilën çmuarja rishikohet dhe në

periudhat e ardhme nëse ato ndikohen.

Informacion mbi elemente të rëndësishëm në

vlerësimin e pasigurive dhe gjykime kritike për ap-

likimin e politikave kontabël që kanë efekt material në

vlerat kontabël në pasqyrat fi nanciare jepet në shëni-

met 4 dhe 5.

3. PËRMBLEDHJE E POLITIKAVE TË RËNDËSISHME KONTABËL

Politikat kontabël të paraqitura më poshtë janë zbatuar

në mënyrë të qëndrueshme në të gjitha periudhat e

prezantuara në këto pasqyra fi nanciare.

(a) Transaksionet në monedhë të huaj

Transaksionet në monedhë të huaja konvertohen në

monedhën funksionale me kursin e datës së transak-

sionit. Aktivet dhe detyrimet monetare në monedha të

huaja në datën e raportimit konvertohen në monedhën

funksionale me kursin e asaj date. Fitimi apo humbja

nga kursi i këmbimit për zërat monetarë është diferenca

ndërmjet kostove të amortizuara në monedhën

17

funksionale në fi llim të periudhës, e rregulluar me inte-

resin efektiv dhe pagesat gjatë periudhës dhe kostove

të amortizuara në monedhë të huaj të konvertuara me

kursin e këmbimit në fund të periudhës. Aktivet dhe

detyrimet jo-monetare në monedhë të huaj që maten

me vlerë të drejtë konvertohen në monedhë funksion-

ale me kursin e këmbimit në datën kur është vendosur

vlera e drejtë. Diferencat nga kursi i këmbimit që rrje-

dhin nga konvertimi njihen në fi tim ose humbje. Aktivet

dhe detyrimet jo-monetare në monedhë të huaj që

maten mbi bazën e kostos historike konvertohen duke

përdorur kursin e këmbimit në datën e transaksionit.

(b) Interesi

Të ardhurat dhe shpenzimet nga interesat njihen në

fi tim ose humbje duke përdorur metodën e interesit

efektiv. Norma e interesit efektiv është norma që

skonton pagesat dhe arkëtimet e pritshme në të

ardhmen gjatë jetëgjatësisë së aktivit ose detyrimit

fi nanciar deri në vlerën kontabël të aktivit ose detyrimit

fi nanciar. Kur llogarit normën e interesit efektiv, Banka

vlerëson fl ukset monetare të ardhshme duke marrë në

konsideratë të gjitha kushtet kontraktuale të

instrumentit fi nanciar, por jo humbjet e ardhshme.

Llogaritja e normës së interesit efektiv përfshin të

gjitha komisionet a paguara apo të arkëtuara që janë

pjesë përbërëse e normës efektive të interesit.

Kostot e transaksioneve përfshijnë kosto shtesë të

ngarkueshme drejtpërdrejt për blerjen apo emetimin e

një aktivi apo detyrimi fi nanciar.

Të ardhurat dhe shpenzimet nga interesi të paraqitura

në fi tim ose humbje përfshijnë:

• interesat nga aktivet ose detyrimet fi nanciare me

kosto të amortizuar mbi bazën e normës së interesit

efektiv

• interesat nga aktivet dhe detyrimet e mbajtura për

tregtim

• ndryshimet në vlerën e drejtë të aktiveve dhe detyri-

meve të mbajtura për tregtim

Të ardhurat dhe shpenzimet nga interesi për të gjithë

aktivet dhe detyrimet e mbajtura për tregtim janë

konsideruar si të rastësishme për aktivitetet tregtare të

Bankës dhe janë paraqitur bashkë me ndryshimet në

vlerën e drejtë të aktiveve dhe detyrimeve të mbajtura

për tregtim në të ardhurat ose shpenzimet neto për

interesa.

(c) Tarifa dhe komisione

Të ardhurat dhe shpenzimet nga tarifat dhe komisio-

net të cilat janë pjesë përbërëse e normës së interesit

efektiv për një aktiv ose detyrim fi nanciar, përfshihen

në matjen e normës së interesit efektiv.

Të ardhura të tjera nga komisionet dhe tarifat, përfshirë

tarifat e shërbimeve kontabël, komisionet e shitjeve,

tarifat për vendosjet e depozitave, njihen në momentin

e kryerjes së shërbimeve të lidhura me to.

Shpenzime të tjera për komisione dhe tarifa lidhen

kryesisht me tarifa transaksionesh ose shërbimesh të

cilat shpenzohen në momentin që shërbimet përfi to-

hen.

(d) Pagesa të qirasë

Pagesat e kryera për qiranë e zakonshme janë

ngarkuar në fi tim ose humbje në mënyre lineare gjatë

periudhës së qirasë. Pagesa motivimi marrë nga qira-

dhënësi njihen si pjesë përbërëse e shpenzimit të

qirasë përgjatë jetës së qirasë.

Pagesat minimale të qirasë fi nanciare janë të shpër-

ndara midis shpenzimeve fi nanciare dhe pakësimit

të detyrimit të papaguar. Shpenzimet fi nanciare janë

shpërndarë për çdo periudhë gjatë afatit të qirasë në

mënyrë që të japin një normë interesi periodike dhe

konstante mbi pjesën e mbetur të detyrimit.

Detyrimet e kushtëzuara për pagesat e qirasë lloga-

riten duke rishikuar pagesat e ardhshme minimale

përgjatë jetës së mbetur të qirasë kur konfi rmohen

ndryshime të qirasë.

Raporti Vjetor 2010

18

(e) Tatim fi timi

Tatimi mbi fi timin përfshin tatimin e periudhës aktuale

dhe tatimin e shtyrë. Tatimi i periudhës aktuale dhe ai

i shtyrë njihen në fi tim ose humbje përveç pjesës që

lidhet me zëra të njohur direkt në kapital ose të ardhura

të tjera përmbledhëse.

Tatimi aktual është tatimi që pritet të paguhet ose të

arkëtohet mbi fi timin e tatueshëm të vitit, duke për-

dorur normën tatimore në fuqi ose që hyn në fuqi

menjëherë në datën e raportimit, dhe çdo sistemim të

tatimit të pagueshëm për vitet e mëparshme.

Tatimi i shtyrë është njohur për diferencat e përkoh-

shme ndërmjet vlerës kontabël neto të aktiveve dhe

detyrimeve për qëllime raportimi fi nanciar dhe bazës

tatimore. Tatimi i shtyrë është matur duke përdorur

normën tatimore që pritet të aplikohet ndaj diferencave

të përkohshme kur ato kthehen, bazuar në ligjet në fuqi

ose që hyjnë në fuqi menjëherë në datën e raportimit.

Aktivet dhe pasivet tatimore të shtyra netohen nëse

ekziston një e drejtë ligjore për të netuar detyrimet

për tatimin aktual të pagueshëm ndaj tatimit të para-

paguar dhe ato lidhen me tatimin mbi të ardhurat që

përcakton i njëjti autoritet tatimor mbi të njëjtin subjekt

tatimpagues.

Një aktiv tatimor i shtyrë njihet për humbjet fi skale të

papërdorura, kreditime tatimore dhe diferenca të

përkohshme të zbritshme për aq sa është e mundur që

fi timi i tatueshëm i ardhshëm do të jetë i disponueshëm

kundrejt të cilit ato të mund të përdoren. Aktivi tatimor i

shtyrë rishikohet në çdo datë raportimi dhe zvogëlohet

për aq sa nuk është e mundur të realizohet përfi tim

fi skal.

(f) Aktivet dhe detyrimet fi nanciare

(I) Njohja

Banka fi llimisht njeh huatë dhe depozitat në datën kur

ato krijohen. Blerjet dhe shitjet normale të një aktivi

fi nanciar janë njohur në datën e tregtimit në të cilën

Banka zotohet të blejë ose të shesë aktivin. Të gjitha

aktivet e tjera fi nanciare njihen fi llimisht në datën e

tregtimit në të cilën Banka bëhet palë në kushtet kon-

traktuale të instrumentit.

Një aktiv ose detyrim fi nanciar është matur fi llimisht

me vlerën e drejtë plus kostot e transaksionit që janë të

lidhura drejtpërdrejt me blerjen apo emetimin e tyre.

(II) Klasifi kimi

Referoju politikave kontabël (g), (h), (i) dhe (j).

(III) Mosnjohja

Banka nuk njeh një aktiv fi nanciare kur të drejtat kon-

traktuale ndaj fl ukseve monetare që rrjedhin nga aktivi

fi nanciar mbarojnë, ose kur ajo e transferon aktivin

fi nanciar në një transaksion ku të gjitha rreziqet dhe

përfi timet nga pronësia e aktivit fi nanciar janë trans-

feruar ose ku Banka as transferon dhe as mban të

gjitha rreziqet dhe përfi timet nga pronësia dhe ajo nuk

ka më kontroll mbi aktivin fi nanciar. Interesi nga aktivet

fi nanciare të transferuara që plotësojnë kushtet për

mosnjohje, i cili është krijuar apo përfi tuar nga Banka

njihet si një aktiv ose detyrim i veçantë në pasqyrën e

pozicionit fi nanciar. Në momentin e mosnjohjes së një

aktivi fi nanciar, diferenca ndërmjet vlerës kontabël të

aktivit dhe shumës së (i) vlerës së marrë në këmbim

dhe (ii) ndonjë fi tim ose humbje e mbartur që është

njohur në të ardhurat e tjera përmbledhëse, njihet në

fi tim ose humbje.

Banka merr pjesë në transaksione me anë të të cilave

transferon aktive të njohura në pasqyrën e pozicionit

fi nanciar, por në të njëjtën kohë ruan kryesisht të gjitha

rreziqet dhe përfi timet e aktivit të transferuar ose një

pjesë të tyre. Nëse ruhen kryesisht të gjitha rreziqet

dhe përfi timet, atëherë aktivet e transferuara vazhdoj-

në të njihen në pasqyrën e pozicionit fi nanciar. Trans-

ferimi i aktiveve ku ruhen kryesisht të gjitha rreziqet

dhe përfi timet, përfshin për shembull huadhënien e

letrave me vlerë dhe transaksionet e riblerjeve. Kur ak-

19

tivet i shiten një pale të tretë me një normë totale kthimi

konvergjuese, transaksioni konsiderohet si një transak-

sion fi nanciar i siguruar i ngjashëm me transaksionet

e riblerjes duke qenë se Banka ruan kryesisht të gjitha

rreziqet dhe përfi timet e aktivit.

Në transaksione ku Banka as nuk ruan dhe as nuk

transferon kryesisht të gjitha rreziqet dhe përfi timet e

pronësisë mbi aktivin fi nanciar dhe ajo mban kontro-

llin mbi aktivin, Banka vazhdon të njohë aktivin sipas

shkallës së përfshirjes së vazhdueshme të saj në ak-

tivin fi nanciar, e përcaktuar kjo nga masa e ekspozimit

ndaj ndryshimeve në vlerën e aktivit të transferuar.

Banka nuk njeh një detyrim fi nanciar kur detyrimet

kontraktuale mbarojnë, janë shlyer ose janë anulluar.

(IV) Kompensimi i një aktivi fi nanciar dhe një

detyrimi fi nanciar

Aktivet fi nanciare mund të kompensohen me detyrimet

fi nanciare dhe vlera e tyre me bazë neto të paraqitet

në pasqyrën e pozicionit fi nanciar atëherë dhe vetëm

atëherë kur Banka ka një të drejtë ligjore për të

kompensuar shumat e njohura dhe ajo synon ose të

shlyejë mbi një bazë neto, ose të realizojë aktivin dhe

të shlyejë detyrimin njëkohësisht.

Të ardhurat dhe shpenzimet paraqiten mbi baza neto

vetëm kur lejohen nga SNRF-të , ose për fi time dhe

humbje të lindura nga një grup transaksionesh të

ngjashme si në rastin e aktiviteteve tregtare të Bankës.

(V) Matja e kostos së amortizuar

Kostoja e amortizuar e një aktivi ose detyrimi fi nanciar

është vlera me të cilën aktivi ose detyrimi fi nanciar

matet në momentin fi llestar, duke i zbritur pagesat e

principalit, plus ose minus amortizimin e akumuluar

duke përdorur metodën e interesit efektiv të çdo

diference ndërmjet vlerës fi llestare të njohur dhe vlerës

në maturim, minus çdo zbritje për efekt zhvlerësimi.

(VI) Matja e vlerës së drejtë

Vlera e drejtë është shuma me të cilën mund të shkëm-

behet një aktiv, ose mund të shlyhet një pasiv, midis

palëve të vullnetshme, të mirëinformuara dhe të pali-

dhura me njëra-tjetrën në datën e matjes.

Në rastin kur janë të disponueshme, Banka llogarit

vlerën e drejtë të një instrumenti duke përdorur çmime

të kuotuara në një treg aktiv për atë instrument. Një

treg konsiderohet aktiv nëse çmimet e kuotuara janë

të gatshëm dhe vazhdimisht të disponueshëm dhe

ato çmime paraqesin kryerjen reale dhe në mënyrë

të rregullt të transaksioneve të tregut midis palëve të

palidhura me njëra-tjetrën.

Në qoftë se për një instrument fi nanciar nuk ka treg

aktiv, Banka vendos vlerën e drejtë duke përdorur një

teknikë vlerësimi. Teknikat e vlerësimit përfshijnë

përdorimin e transaksioneve më të fundit të kryera

midis palëve të vullnetshme, të mirëinformuara dhe

të palidhura me njëra-tjetrën (nëse ka), krahasime me

vlerën e drejtë për instrumenta të tjerë të ngjashëm,

dhe analizat e fl uksit monetar të skontuar. Teknika e

vlerësimit e zgjedhur përdor maksimumin e inputeve

të tregut dhe mbështetet sa më pak të jetë e mundur

në inputet specifi ke të Bankës. Ajo përfshin të gjithë

faktorët që pjesëmarrësit e tregut do të merrnin para-

sysh në caktimin e çmimit dhe është në përputhje me

metodologjitë e pranuara ekonomike për vlerësimin

e instrumentave fi nanciarë. Inputet për teknikat e

vlerësimit pasqyrojnë në mënyrë të arsyeshme prit-

shmëritë e tregut dhe matjet e faktorëve të rrezikut të

kthimit të qenësishëm në instrumentin fi nanciar. Banka

kalibron teknikën e vlerësimit dhe e teston atë për

vlefshmërinë duke përdorur çmimet nga çdo transak-

sion aktual tregu të mbikëqyrur në të njëjtin instrument

ose bazuar në të dhënat e disponueshme të tregut të

mbikëqyrur.

Evidenca më e mirë e vlerës së drejtë të një instrumenti

fi nanciar në njohjen fi llestare është çmimi i transak-

sionit, d.m.th. vlera e drejtë e shumës së dhënë ose të

Raporti Vjetor 2010

20

marrë, nëse vlera e drejtë e këtij instrumenti nuk është

evidentuar nga krahasimi me transaksione të tjera

aktuale të tregut të mbikëqyrur për të njëjtin instrument

ose bazuar një një teknikë vlerësimi variablat e të cilës

përfshijnë vetëm të dhëna nga tregje të mbikëqyrura.

Kur çmimi i transaksionit ofron evidencën më të mirë

për vlerën e drejtë në njohjen fi llestare, instrumenti

fi nanciar matet fi llimisht me çmimin e transaksionit

dhe ndonjë diferencë midis këtij çmimi dhe vlerës së

përftuar fi llimisht nga një model vlerësimi njihet në vijim

në fi tim ose humbje gjatë jetës së instrumentit por jo

më vonë se atëherë kur vlerësimi mbështetet plotësisht

nga të dhënat nga tregje të mbikëqyrura ose transak-

sioni është mbyllur.

Vlera e drejtë refl ekton rrezikun e kredisë të instru-

mentit dhe përfshin rregullime për të marrë parasysh

rrezikun e kredisë së Bankës dhe palës tjetër sipas

rastit. Vlera e drejtë e llogaritur sipas modeleve rregu-

llohet për efektin e ndonjë elementi tjetër si, rreziku i

likuiditetit apo paqartësi të modelit, deri në atë masë

që Banka beson se një palë e tretë pjesëmarrëse në

treg do t’i marrë parasysh në çmimin e transaksionit.

(VII) Identifi kimi dhe matja e zhvlerësimit

Në çdo datë raportimi Banka vlerëson nëse ka

evidencë objektive që aktivet fi nanciare të cilat nuk

mbahen me vlerën e drejtë përmes fi timit ose humbjes

janë zhvlerësuar. Aktivet fi nanciare zhvlerësohen nëse

evidenca objektive tregon se një ngjarje zhvlerësimi ka

ndodhur pas njohjes fi llestare të aktivit dhe që ngjarja

e zhvlerësimit ka një ndikim në fl ukset e ardhshme të

mjeteve monetare të aktivit, të cilat mund të maten me

besueshmëri. Evidenca objektive që aktivet fi nanciare

janë të zhvlerësuara mund të përfshijë mospagesa

ose vështirësi fi nanciare të huamarrësit, ristrukturimin

e një huaje me kushte dhe afate të cilat Banka nuk do

t’i kishte dhënë ndryshe, të dhëna që një huamarrës

ose emetues i letrave me vlerë po falimenton, zhdukja

e një tregu aktiv për një letër me vlerë, ose të dhëna

të tjera të dukshme lidhur me një grup aktivesh si p.sh

ndryshime të pafavorshme në aftësinë paguese të

një huamarrësi ose emetuesi të letrave me vlerë, ose

kushte ekonomike që lidhen me sjelljen e vështirësive

fi nanciare në Bankë.

Banka konsideron evidencën e zhvlerësimit për huatë

dhe paradhëniet dhe letrat me vlerë të mbajtura deri në

maturim si individualisht ashtu edhe në mënyrë kole-

ktive. Të gjitha huatë dhe paradhëniet dhe letrat me

vlerë të mbajtura deri në maturim të cilat janë individu-

alisht të rëndësishme vlerësohen individualisht për

zhvlerësim specifi k. Të gjitha huatë dhe paradhëniet

dhe letrat me vlerë të mbajtura deri në maturim të cilat

nuk janë individualisht të rëndësishme vlerësohen

në mënyrë kolektive për zhvlerësim duke grupuar së

bashku huatë dhe paradhëniet dhe letrat me vlerë të

mbajtura deri në maturim që kanë karakteristika të

ngjashme rreziku.

Për vlerësimin e zhvlerësimit kolektiv Banka përdor

modele statistikore të përvojës historike të humbjes,

periudhën e rimarrjes dhe vlerën e humbjes, duke për-

fshirë dhe gjykimin e drejtuesve nëse kushtet aktuale

ekonomike dhe të kreditimit janë të tilla që humbjet ak-

tuale të ketë gjasa të jenë më të mëdha ose më të vog-

la se ato të përcaktuara nga modelimi historik. Normat

e mospagimit dhe humbjes dhe periudha e pritshme e

rimarrjes krahasohen rregullisht me rezultatet aktuale

për të siguruar që ato të jenë të përshtatshme.

Humbja nga zhvlerësimi i një aktivi fi nanciar të matur

me koston e amortizuar është llogaritur si diferencë

ndërmjet vlerës kontabël dhe vlerës aktuale të fl ukseve

të ardhshme të vlerësuara të mjeteve monetare skon-

tuar me normën fi llestare të interesit efektiv të aktivit

fi nanciar. Humbjet njihen në fi tim ose humbje dhe

pasqyrohen në një llogari provigjoni përkundrejt huave

dhe paradhënieve. Interesat mbi aktivet e zhvlerësuara

vazhdojnë të njihen nëpërmjet skontimeve të pa-

ndryshueshme. Kur një ngjarje pas datës së raportimit

21

tregon për zvogëlim të zhvlerësimit, zvogëlimi i zhvle-

rësimit anullohet nëpërmjet fi timit ose humbjes.

Banka nuk njeh (fshin) disa hua dhe letra me vlerë

të mbajtura për investim kur ato përcaktohen si të

paarkëtueshme (shiko shënimin 4).

(g) Mjete monetare dhe ekuivalente

me to

Mjetet monetare dhe ekuivalente me to përfshijnë

kartëmonedha dhe monedha në arkë, gjendje të

pakushtëzuara në Bankën Qëndrore dhe të tjera

aktive fi naciare afatshkurtra me maturitet origjinal tre

muaj ose më pak, të cilat janë objekt i një rreziku

jo domethënës të ndryshimeve në vlerë dhe

përdoren nga Banka në administrimin e angazhimeve

afatshkurtra.

Mjetet monetare dhe ekuivalente me to mbahen në

pasqyrën e pozicionit fi nanciar me koston e amortizuar.

(h) Letra me vlerë të mbajtura

për tregtim

Letrat me vlerë të mbajtura për tregtim janë ato letra

me vlerë të cilat Banka i ka blerë kryesisht për qëllimin

e shitjes në periudhë afatshkurtër. Letrat me vlerë të

mbajtura për tregtim njihen fi llimisht dhe maten në

vijim me vlerën e drejtë duke i kaluar kostot e transak-

sionit direkt si fi tim ose humbje. Të gjitha ndryshimet

në vlerën e drejtë njihen si pjesë e të ardhurave nga

interesi në fi tim ose humbje. Aktivet dhe detyrimet e

tregtueshme nuk riklasifi kohen pas njohjes fi llestare,

përveç aktiveve jo-derivativë të mbajtur për tregtim që

nuk janë përcaktuar që në njohjen fi llestare si me vlerë

të drejtë përmes fi tim ose humbjes, të cilat mund të ri-

klasifi kohen jashtë kësaj kategorie nëse ato nuk mba-

hen më për qëllimin e rishitjes në periudhë afatshkurtër

dhe plotësohen kushtet e mëposhtme:

• Nëse aktivi fi nanciar ka plotësuar përkufi zimet për

huatë dhe llogaritë e arkëtueshme, atëherë ai mund

të riklasifi kohet nëse Banka ka synimin dhe aftësinë

ta mbajë aktivin fi nanciar deri në të ardhmen e afërt

ose deri në maturim.

• Nëse aktivi fi nanciar nuk ka plotësuar përkufi zimet

për huatë dhe llogaritë e arkëtueshme, atëherë ai

mund të riklasifi kohet nga kategoria e tregtueshme

vetëm në “rrethana të veçanta”.

(i) Hua dhe paradhënie

Huatë dhe paradhëniet janë aktive fi naciare

jo-derivativë, me pagesa fi kse ose të përcaktuara, të

cilat nuk janë kuotuar në tregje aktive dhe Banka nuk

ka për qëllim t’i shesë në periudhën afatshkurtër.

Kur Banka blen një aktiv fi nanciar dhe njëherësh hyn

në një marrëveshje për ta rishitur këtë aktiv me një

çmim të fi ksuar në një datë të ardhshme (“marrëveshje

të anasjellta të riblerjes”), marrëveshja kontabilizohet

si një hua apo paradhënie dhe aktivet në bazë të

marrëveshjes nuk paraqiten në pasqyrat fi nanciare të

Bankës.

Huatë dhe paradhëniet fi llimisht maten me vlerën e

drejtë plus kosto të tjera direkte të transaksionit dhe

në vijim maten me koston e amortizuar duke përdorur

metodën e interesit efektiv.

(j) Letra me vlerë të mbajtura

deri në maturim

Letrat me vlerë që mbahen deri në maturim janë aktive

fi naciare jo-derivativë me pagesa fi kse ose të përcak-

tuara dhe maturitet të përcaktuar, të cilat Banka ka

synimin e qartë dhe aftësinë t’i mbajë deri në maturim

dhe të cilat nuk janë përcaktuar si me vlerë të drejtë

nëpërmjet fi timit ose humbjes ose si të vlefshme për

shitje.

Letrat me vlerë që mbahen deri në maturim mbahen

me koston e amortizuar duke përdorur metodën e

interesit efektiv. Në raste të shitjes ose riklasifi kimit

përpara maturimit të një sasie të rëndësishme të

letrave me vlerë që mbahen deri në maturim do të

Raporti Vjetor 2010

22

23

Raporti Vjetor 2010

24

rezultonte në riklasifi kimin e të gjithë letrave me vlerë

që mbahen deri në maturim si të vlefshme për shitje,

dhe do të pengonte Bankën të klasifi konte letrat

me vlerë për qëllime investimi si të mbajtura deri në

maturim gjatë periudhës aktuale dhe gjatë dy viteve fi -

nanciarë pasues. Megjithatë, shitje ose riklasifi kime në

ndonjë nga rrethanat e mëposhtme, nuk do të shkak-

tonin një riklasifi kim të detyrueshëm:

• shitje ose riklasifi kime që janë aq afër datës së ma-

turimit sa ndryshimet në normat e interesit të tregut

nuk do të kishin efekt të rëndësishëm në vlerën e

drejtë të aktivit fi nanciar.

• shitje ose riklasifi kime pasi Banka ka arkëtuar pjesën

më të madhe të principalit të aktivit.

• shitje ose riklasifi kime që lidhen me ngjarje të izoluara

dhe jo të përsëritshme përtej kontrollit të Bankës që

nuk mund të ishin parashikuar në mënyrë të

besueshme.

(k) Aktive afatgjata materiale

(I) Njohja dhe matja

Zërat e aktiveve afatgjata materiale paraqiten me kosto

minus amortizimin e akumuluar dhe humbjet e akumu-

luara nga zhvlerësimi.

Kosto përfshin shpenzime që janë drejtpërdrejt të

ngarkueshme për blerjen e aktivit. Kosto e aktiveve

të ndërtuara nga vetë Banka përfshin koston e ma-

terialeve dhe të fuqisë punëtore, ndonjë kosto tjetër

që lidhet drejtpërdrejt me vënien e aktivit në vendin

dhe kushtet e nevojshme që ai të jetë i përdorshëm

në mënyrën e synuar dhe kostot e çmontimit dhe

lëvizjes së pajisjeve dhe restaurimin e ambjentit ku ato

janë vendosur. Kur pjesë të një elementi të aktiveve

afatgjata materiale kanë jetëgjatësinë e dobishme të

ndryshme, ato kontabilizohen si elemente të veçanta të

aktiveve afatgjata materiale.

Fitimi ose humbja që vjen nga pakësimi i një zëri të ak-

tiveve afatgjata materiale përcaktohet duke krahasuar

shumën e arkëtuar nga pakësimi me vlerën kontabël të

zërit dhe njihet në baza neto në të ardhurat e tjera në

fi tim ose humbje.

(II) Kostot vijuese

Kostoja e zëvendësimit të një pjese të një elementi të

aktiveve afatgjata materiale njihet në vlerën mbartur të

elementit nëse është e mundshme që përfi time ekono-

mike në të ardhmen që i atribuohen atij elementi do të

rrjedhin në Bankë dhe kostoja e tij mund të matet me

besueshmëri. Vlera e mbartur e pjesës së zëvendësuar

anullohet. Kostot e shërbimeve ditore të aktiveve afat-

gjata materiale njihen në fi tim ose humbje në momentin

kur ndodhin.

(III) Amortizimi

Amortizimi njihet në fi tim ose humbje në mënyrë line-

are përgjatë jetës së dobishme të çdo zëri të aktiveve

afatgjata materiale.

Vlerësimi për jetën e dobishme për periudhën aktuale

dhe atë krahasuese është si më poshtë:

• Orendi dhe pajisje 5 vjet

• Automjete 5 vjet

• Pajisje informatike 4 vjet

• Përmirësime dhe periudha më e shkurtër

përshtatje të ambjenteve midis jetës së dobishme

me qira dhe afatit të qirasë

Metoda e amortizimit, jeta e dobishme dhe vlera e

mbetur rishikohen në çdo datë raportimi dhe rregu-

llohet nëse është e nevojshme.

(l) Aktivet jo-materiale

Programet kompjuterike të blera nga Banka njihen me

koston historike zvogëluar me amortizimin dhe humb-

jet e akumuluara nga zhvlerësimi.

Shpenzime vijuese për programet kompjuterike

kapitalizohen vetëm kur këto shpenzime ndikojnë në

rritjen e përfi timit të ardhshëm ekonomik të aktivit të

25

cilit i ngarkohen. Të gjitha shpenzimet e tjera njihen në

periudhën që ndodhin.

Amortizimi njihet në fi tim ose humbje në mënyrë lineare

përgjatë jetës së dobishme të programit kompjuterik

duke fi lluar nga data në të cilën ky program është i

gatshëm për përdorim. Jeta e dobishme e programeve

kompjuterike është katër vjet. Metoda e amortizimit,

jeta e dobishme dhe vlera e mbetur rishikohen në çdo

datë raportimi dhe rregullohet nëse është e nevojshme.

(m) Zhvlerësimi i aktiveve

jo-fi nanciare

Vlera kontabël e aktiveve jo-fi nanciare të Bankës,

aktiveve tatimore të shtyra rishikohet në çdo datë

raportimi për të përcaktuar nëse ka evidenca për

zhvlerësim. Nëse ka evidenca të tilla atëherë

vlerësohet vlera e rikuperueshme e aktivit. Humbje nga

zhvlerësimi njihet nëse vlera kontabël e një aktivi ose e

njësisë gjeneruese të mjeteve monetare tejkalon vlerën

e rikuperueshme. Njësisa gjeneruese e mjeteve mo-

netare është grupi më i vogël i identifi kueshëm i ak-

tiveve që gjeneron fl ukse monetare që janë të pavarura

nga aktivet dhe grupet e tjera. Humbjet nga zhvlerësimi

njihen në fi tim ose humbje.

Vlera e rikuperueshme e një aktivi ose e njësisë

gjeneruese të mjeteve monetare është me e madhja

ndërmjet çmimit neto të shitjes dhe vlerës së tij në

përdorim. Në vlerësimin e vlerës në përdorim, fl ukset e

çmuara të ardhshme të mjeteve monetare janë skon-

tuar në vlerën e tyre aktuale duke përdorur një normë

skontimi para taksave që refl ekton vlerësimin aktual të

tregut për vlerën në kohë të parasë dhe risqet specifi ke

për aktivin. Humbjet nga zhvlerësimi të njohura në peri-

udhat e mëparshme vlerësohen në çdo datë raportimi

për evidenca nëse humbja është zvogëluar ose nuk

ekziston më. Një humbje për zhvlerësim anullohet nëse

ka patur ndryshim në vlerësimet e përdorura për për-

caktimin e vlerës së rikuperueshme. Humbja nga

zhvlerësimi anullohet deri në atë masë sa vlera

kontabël e aktivit nuk tejkalon vlerën kontabël që do

të përcaktohej duke i zbritur amortizimin, sikur të mos

ishte njohur ndonjë humbje nga zhvlerësimi.

(n) Depozita dhe detyrime të tjera

fi nanciare

Depozitat dhe detyrimet e tjera fi nanciare janë pjesë e

burimeve të fi nancimit të Bankës.

Kur Banka shet një aktiv fi nanciar dhe njëkohësisht

hyn në një marrëveshje për të riblerë këtë aktiv (ose

një aktiv të ngjashëm) më një çmim fi ks në të ardhmen

(“repo”), marrëveshja kontabilizohet si një depozitë

dhe aktivi vazhdon të njihet në pasqyrat fi nanciare të

Bankës.

Banka klasifi kon instrumentat e kapitalit si detyrime

fi nanciare ose instrumenta të kapitalit të vet në për-

puthje me thelbin e kushteve kontraktuale të instru-

mentit.

Depozitat dhe detyrimet e tjera fi nanciare maten

fi llimisht me vlerën e drejtë plus kosto të tjera direkte

të transaksionit dhe në vjim maten me kosto të amorti-

zuar duke përdorur metodën e interesit efektiv.

(o) Provizionet

Një provizion njihet nëse, si rezultat i ngjarjeve të

shkuara, Banka ka një detyrim ligjor ose konstruktiv,

i cili mund të matet në mënyrë të besueshme dhe ka

shumë të ngjarë që për të shlyer detyrimin, të kërkohet

një dalje e burimeve që përfshijnë përfi time ekonomike.

Provizionet janë përcaktuar duke skontuar fl ukset e

pritshme monetare me një normë skontimi para taksa-

ve që refl ekton vlerësimin aktual të tregut për vlerën

në kohë të parasë dhe, sipas rastit, risqet specifi ke të

detyrimit.

(p) Përfi timet e punonjësve

Plan pensioni me kontribute të përcaktuara

Detyrimet për kontributet ndaj planit të pensioneve me

kontribut të përcaktuar njihen si shpenzim në fi tim ose

Raporti Vjetor 2010

26

humbje kur ato ndodhin. Banka paguan vetëm kontri-

butet për sigurimet shoqërore të detyrueshme që për-

caktojnë përfi timet e punonjësve që dalin në pension.

Autoritetet Shqiptare janë përgjegjëse për përcaktimin

e limitit ligjor të vendosur për pensionet në Shqipëri

sipas një plani kontributesh pensioni të përcaktuar.

(q) Standarde dhe interpretime të reja ende të pa-adoptuaraDisa standarde të reja, ndryshime të standardeve

ekzistuese dhe interpretime nuk janë ende ne fuqi më

31 Dhjetor 2010 dhe nuk janë aplikuar në përgatitjen

e këtyre pasqyrave fi nanciare. Asnjë prej tyre nuk do

të ketë efekt në pasqyrat fi nanciare të Bankës, me

përjashtim të:

• SNRF 9 Instrumentat Financiarë (në fuqi për

periudhat vjetore që fi llojnë më 1 Janar 2013 ose më

pas, ndërsa aplikimi i mëhershëm është i lejuar). Ky

standart zëvendëson udhëzimet e SNK 39, Instru-

mentat Financiarë: Njohja dhe Matja, në lidhje me

klasifi kimin dhe matjen e aktiveve fi nanciare. Stan-

darti eliminon kategoritë ekzistuese të SNK 39 për

aktivet fi nanciare të mbajtura deri në maturim, të

vlefshme për shitje dhe huatë dhe llogaritë e arkë-

tueshme.

Aktivet fi nanciare do të klasifi kohen në njërën prej dy

kategorive në njohjen fi llestare:

- aktive fi nanciare të matura me kosto të amortizuar

ose

- aktive fi nanciare të matura më vlerë të drejtë

Një aktiv fi nanciar matet me kosto të amortizuar nëse

plotësohen dy kushtet e mëposhtme: aktivi mbahet

brenda një modeli biznesi, objektivi i të cilit është që

të mbajë aktivet për të mbledhur fl ukset monetare

sipas termave kontraktuale dhe sipas termave

kontraktuale do rrjedhin fl ukse monetare në data të

përcaktuara, që janë pagesa të këstit dhe të interesit

mbi principalin e mbetur.

Fitimet dhe humbjet nga rimatja e aktiveve fi nanciare

me vlerë të drejtë njihen në fi tim ose humbje, përveç

rastit të një instrumenti investimi në kapital që nuk

mbahet për t’u tregtuar, për të cilin SNRF 9 para-

shikon që me njohjen fi llestare të bëhet një zgjedhje

e pandryshueshme, për të paraqitur të gjitha ndry-

shimet në vlerën e drejtë të investimit, në të ardhura

të tjera përmbledhëse. Zgjedhja është e vlefshme për

çdo aksion individualisht. Asnjë shumë e njohur në të

ardhurat e tjera përmbledhëse nuk mund të riklasifi -

kohet në fi tim ose humbje në një datë të mëvonshme.

Pritet që aplikimi për herë të parë i Standartit të ri, do

të ketë një ndikim në pasqyrat fi nanciare, meqenëse

do të aplikohet në mënyrë retrospektive. Sidoqoftë,

Banka nuk është në gjendje të përgatisë një analizë

të ndikimit që kjo do të ketë në pasqyrat fi nanciare,

deri në datën e aplikimit fi llestar. Banka nuk e ka

vendosur ende se kur do të fi llojë aplikimin e Stan-

dartit të ri.

4. DREJTIMI I RISKUT FINANCIAR

(a) Të përgjithshme

Banka është ekspozuar ndaj rreziqeve të mëposhtme

nga përdorimi i instrumenteve fi nanciare:

• risku i kredisë

• risku i likuiditetit

• risku i tregut

• risku operacional.

Ky shënim paraqet informacion rreth ekspozimit të

Bankës ndaj secilit prej rreziqeve të mësipërm,

objektivat, politikat dhe proceset e Bankës për matjen

dhe administrimin e riskut dhe administrimin e kapitalit.

Struktura e drejtimit të riskut

Këshilli Drejtues ka përgjegjësinë e përgjithshme për

themelimin dhe vëzhgimin e strukturës së administrimit

të rrezikut në Bankë. Këshilli ka themeluar Komitetin e

Administrimit të Aktiv-Pasiveve (ALCO) dhe Komitetet

27

e Riskut të Kredisë dhe atij Operacional, të cilët janë

përgjegjës për zbatimin dhe monitorimin e politikave të

administrimit të rrezikut në pjesët e tyre përkatëse. Për

më tepër, Komitete të Administrimit të Riskut dhe një

Komitet i Administrimit të Aktiv-Pasiveve janë krijuar

dhe në vend. Ato janë përgjegjëse për zbatimin dhe

monitorimin e përputhshmërisë me politikat e adminis-

trimit të rrezikut në Bankë.

Politikat e menaxhimit të riskut janë vendosur me

qëllimin për të identifi kuar dhe analizuar rreziqet që

përball Banka, për të vendosur limitet dhe kontrollet e

përshtatshme dhe për të monitoruar rreziqet dhe zba-

timin e limiteve. Politikat dhe sistemet e menaxhimit të

riskut rishikohen rregullisht për të refl ektuar ndryshimet

në kushtet e tregut, produktet dhe shërbimet e ofruara.

Banka, përmes trajnimeve dhe standardeve e proçe-

durave të menaxhimit, synon të zhvillojë një ambient

kontrolli konstruktiv dhe të disiplinuar në të cilin gjithë

punonjësit i kuptojnë rolet dhe detyrimet e tyre.

Paqëndrueshmëria në tregun fi nanciar

ndërkombëtar dhe atë Shqiptar

Banka operon në kushtet e një zhvillimi dinamik të

një krize ndërkombëtare fi nanciare dhe ekonomike.

Zgjerimi i saj mund të rezultojë në implikime negative

të pozicionit fi nanciar të Bankës. Drejtuesit e Bankës

monitorojnë çdo ditë pozicionet e aktiveve dhe pa-

siveve, të ardhurat dhe shpenzimet, si dhe zhvillimet

e tregjeve ndërkombëtare fi nanciare, duke vënë në

zbatim praktikat më të mira bankare.

Bazuar në këto, drejtuesit analizojnë përfi tueshmërinë,

likuiditetin dhe kostot e fondeve dhe zbatojnë masa

të përshtatshme në lidhje me riskun e kredisë, tregut

(kryesisht të normës së interesit) dhe likuiditetit, duke

kufi zuar kështu efektet e mundshme negative të krizës

ndërkombëtare fi nanciare dhe ekonomike. Në këtë

mënyrë Banka i përgjigjet ndryshimeve në kushtet e

tregut, duke mbajtur një kapital dhe një pozicion likui-

diteti të qëndrueshëm.

(b) Risku i kredisë

Risku i kredisë është rreziku i humbjes fi nanciare të

Bankës nëse një klient apo pala tjetër e një instru-

menti fi nanciar dështon në përmbushjen e detyrimeve

kontraktuale dhe rrjedh kryesisht nga huatë dhe

paradhëniet ndaj klientëve dhe bankave të tjera dhe

letrat me vlerë të mbajtura për investim. Risku i kredisë

konsiderohet si risku më i rëndësishëm i Bankës dhe

monitorimi i vazhdueshëm i tij është prioritet i drej-

tuesve. Për qëllime të raportimit të administrimit të ris-

kut, Banka konsideron dhe mbledh të gjithë elementët

e ekspozimit ndaj riskut të kredisë (si p.sh rreziku i

dështimit të një huamarrësi të veçantë, rreziku i vendit

dhe sektorit).

Për qëllime të administrimit të rrezikut, risku i kredisë

që rrjedh nga aktivet e tregtueshme administrohet veç-

mas dhe informacioni mbi këtë paraqitet më poshtë.

Risku i tregut lidhur me ndryshimet në vlerë të aktiveve

të tregtueshme administrohet si komponent i riskut të

tregut dhe detaje të mëtejshme paraqiten në shënimin

4(d) më poshtë.

Drejtimi i riskut të kredisë

Këshilli Drejtues ka deleguar përgjegjësinë për admi-

nistrimin e riskut të kredisë tek Komiteti i Kredisë.

Një departament i veçantë i Kredisë, që raporton në

Komitetin e Kredisë, është përgjegjës për administrimin

e riskut të kredisë duke përfshirë:

• Formulimin e politikave të kreditimit duke mbuluar

kërkesat për kolateral, vlerësimin e kreditimit,

shkallëzimin e riskut dhe raportimin, proçedurat

ligjore dhe përputhshmërinë me kërkesat e akteve

ligjore në fuqi.

• Themelimin e strukturës autorizuese për aprovimin

dhe rinovimin e kredive. Nivele aprovimi u janë

vendosur Komiteteve Lokale të Kredisë. Kredi të

mëdha kërkojnë aprovimin e Komitetit të Kredisë së

Bankës ose të Këshillit Drejtues sipas rastit.

Raporti Vjetor 2010

28

29

Raporti Vjetor 2010

30

• Rishikimin dhe vlerësimin e riskut të kredisë.

Drejtuesit e Bankës përmes strukturave specifi ke të

Administrimit të Riskut të Kredisë vlerësojnë të gjitha

nivelet e ekspozimit ndaj riskut të kredisë, përpara

aprovimit fi nal dhe disbursimit. Rinovimet dhe

rishikimet e kredive janë subjekt i të njëjtit proçes.

• Kufi zimin e përqëndrimeve të ekspozimit ndaj palëve,

zonave gjeografi ke dhe industrive (për huatë dhe

paradhëniet). Rreziqe të tilla monitorohen mbi baza

periodike dhe janë subjekt rishikimi vjetor ose më

i shpeshtë, kur shihet e nevojshme.

• Zhvillimin dhe mbajtjen e kategorive të rrezikut të

Bankës në mënyrë që të kategorizojë ekspozimet në

bazë të shkallës së rrezikut të humbjeve fi nanciare

dhe të fokusojë drejtuesit në rreziqet aktuale. Sistemi

i kategorizimit të rrezikut përdoret për të përcaktuar

se kur duhet të krijohen provigjone për zhvlerësime

të mundshme kundrejt ekspozimeve specifi ke.

Sistemi aktual i kategorizimit të rrezikut bazohet në

një kategorizim të përgjithshëm të portofolit të kre-

dive mbi dhe nën limitin prej 100,000 EUR, të klasi-

fi kuar në 9 kategori dhe nën-kategori, të cilat refl ek-

tojnë shkallë të ndryshme rreziku të mospagimit dhe

vlefshmërinë e kolateraleve, ose lehtësime të tjera të

riskut të kredisë. Përgjegjësia për të caktuar shkallët

e rrezikut është e Departamentit të Riskut të Kredisë

dhe subjekt i aprovimit fi nal nga Komiteti i Kredisë

ose Drejtimi. Kategoritë e rrezikut janë

subjekt i rishikimeve periodike nga Alpha Bank A.E

dhe politikave dhe udhëzimeve të Grupit lidhur me

matjen e zhvlerësimit.

• Vëzhgimin e zbatimit të kufi jve të aprovuar të

ekspozimit, përfshirë ato për industritë e zgjedhura

dhe llojeve të produkteve. Raporte mbi cilësinë e

kredisë i dërgohen Komitetit të Kredisë në mënyrë të

rregullt për portofolin lokal dhe në bazë të tyre

merren masa korrigjuese.

• Sigurimin e këshillave, udhëzimeve dhe aftësive të

specializuara ndaj pikave të shërbimit për të zhvilluar

praktikat më të mira për administrimin e riskut të

kredisë në të gjithë Bankën.

31

31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Të zhvlerësuara individualisht

Hua mbi 100,000 Eur me evidencë zhvlerësimi 6,663,954 3,726,203

Fondi për zhvlerësim (767,657) (367,290)

Vlera kontabël (A) 5,896,297 3,358,913

Fondi për zhvlerësim matur në mënyrë kolektive

Hua nën 100,000 Eur dhe më shumë se 90 ditë të vonuara

Hua biznesi 307,304 106,179

Hua hipotekore 990,757 583,665

Hua konsumatore dhe karta krediti 176,498 77,570

Vlera bruto 1,474,559 767,414

Fondi për zhvlerësim (531,250) (210,162)

Vlera kontabël (B) 943,309 557,252

Hua më pak se 90 ditë të vonuara 37,694,474 41,630,907

Fondi për zhvlerësim - -

Vlera kontabël (C) 37,694,474 41,630,907

Komisione të disbursimit të huave-të shtyra (D) (52,350) (54,216)

Vlera kontabël totale (A+B+C+D) 44,481,730 45,492,856

2010 2009 2010 2009 2010 2009

Të pavonuara dhe të pa zhvlerësuara Shkalla 1

4,657,985 1,289,291 853,192 837,514 5,812,562 6,739,233

Totali 4,657,985 1,289,291 853,192 837,514 5,812,562 6,739,233

(I) Hua dhe paradhënie ndaj bankave, letra me vlerë të mbajtura për tregtim dhe investim

Hua dhe paradhënie

ndaj bankave

Letra me vlerë të

mbajtura për tregtim

Letra me vlerë të

mbajtura për investim

(II) Hua dhe paradhënie klientëve

Raporti Vjetor 2010

32

Hua dhe letra me vlerë të zhvlerësu-

ara

Hua dhe letra me vlerë të zhvlerësuara janë ato hua

dhe letra me vlerë të mbajtura për investim për të cilat

Banka ka përcaktuar se është e mundur që ajo mos

jetë në gjendje të arkëtojë të gjithë shumën e interesit

dhe të principalit në bazë të kushteve të kontratës.

Letrat me vlerë të mbajtura për tregtim dhe që

kontabilizohen më vlerën e drejtë nëpërmjet fi timit ose

humbjes nuk vlerësohen për zhvlerësim, por janë

subjekt i të njëjtit sistem kategorizimi.

Hua dhe letra me vlerë të vonuara

por të pa-zhvlerësuara

Hua dhe letra me vlerë të vonuara por të pa-zhvlerësu-

ara, përveç atyre të kontabilizuara më vlerën e drejtë

nëpërmjet fi timit ose humbjes, janë ato për të cilat

pagesat e interesit ose të principalit sipas kontratës

janë me vonesë, por që Banka beson se zhvlerësimi

nuk është i përshtatshëm për shkak të sigurisë /

kolateralit të vlefshëm dhe / ose shkallës së arkëtimit të

shumës që i detyrohen Bankës.

Hua me kushte të ndryshuara

Hua me kushte të ndryshuara janë hua të cilat janë

ristrukturuar për shkak të përkeqësimit të situatës

fi nanciare të klientit dhe kur Banka ka bërë lëshime

të cilat nuk do t’i bënte në rast të kundërt. Pasi huaja

është ristrukturuar, ajo qëndron në të njëjtën kategori,

edhe pse performanca pas ristruktutimit mund të

përmirësohet.

Fondi për zhvlerësim

Banka vendos një fond për humbjet nga zhvlerësimet

për aktivet që mbahen me kosto të amortizuar ose

të klasifi kuara si të vlefshme për shitje që përfaqë-

son vlerësimin e Bankës për humbjet e ndodhura në

portofolin e huave dhe letrave me vlerë të mbajtura për

investim. Përbërësit kryesorë të këtij fondi janë, një

komponent për humbjet specifi ke që lidhet me ekspo-

zimet e konsiderueshme individualisht dhe një fond

zhvlerësimi kolektiv për grupet e aktiveve të ngjashme

në lidhje me humbjet e realizuara, por që nuk janë

identifi kuar në huatë që janë subjekt i vlerësimit

individual për zhvlerësime. Aktivet e kontabilizuara me

vlerën e drejtë përmes fi timit ose humbjes nuk janë

subjekt i testimit për zhvlerësim pasi vlera e drejtë

refl ekton cilësinë e kredisë për çdo aktiv.

Politika e fshirjes

Banka fshin një hua ose letër me vlerë dhe ndonjë fond

për humbjet nga zhvlerësimi prej tyre, kur Komiteti i

Kredisë së Bankës vendos që huaja ose letra me vlerë

është e pa-arkëtueshme. Ky përcaktim arrihet pasi

janë marrë në konsideratë informacione si, ndodhja e

ndryshimeve të konsiderueshme në gjendjen fi nanci-

are të huamarrësit / emetuesit në mënyrë të tillë që ai

nuk është më në gjendje të paguajë detyrimin, ose të

arkëtimet nga ekzekutimi i kolateralit nuk do të jenë

të mjaftueshme për të mbuluar ekspozimin total. Për

hua me vlera të vogla, vendimet për fshirjen zakonisht

bazohen në statusin e vonesës të produktit specifi k.

Banka mban kolaterale për huatë dhe paradhëniet ndaj

klientëve në formën e hipotekave mbi prona, letra të

tjera me vlerë të bllokuara dhe garanci. Vlerësimet mbi

vlerën e drejtë bazohen në vlerën e kolateralit në kohën

kur merret huaja dhe në përgjithësi nuk ndryshohen

përveç rasteve kur huaja vlerësohet individualisht për

zhvlerësim. Për huatë që u jepen bankave të tjera nuk

mbahet kolateral, përveç rasteve kur letra me vlerë

mbahen si pjesë e riblerjeve të anasjellta dhe aktivitetit

huamarrës të letrave me vlerë. Në përgjithësi nuk mba-

het kolateral për investimet në letrat me vlerë dhe për

vitin e mbyllur më 31 Dhjetor 2010 dhe 2009 nuk është

mbajtur ndonjë kolateral i tillë.

33

31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Prona 66,248,281 116,768,939

Mjete monetare 311,875 368,926

Të tjera 14,206,420 20,051,803

Totali 80,766,576 137,189,668

Banka monitoron përqëndrimin e riskut të kredisë sipas sektorëve dhe vendosjeve gjeografi ke. Një analizë e

përqëndrimit të riskut të kredisë më 31 Dhjetor 2010 dhe 2009 tregohet më poshtë:

Një vlerësim i vlerës së drejtë të kolateraleve dhe garancive të tjera mbajtur për huatë dhe paradhëniet ndaj

klientëve tregohet më poshtë:

2010 2009 2010 2009 2010 2009

Qeveria Shqiptare - - 853,192 837,514 5,812,562 6,739,233

Banka 4,657,985 1,289,291 - - - -

Totali 4,657,985 1,289,291 853,192 837,514 5,812,562 6,739,233

Hua dhe paradhënie

ndaj bankave

Letra me vlerë të

mbajtura për tregtim

Letra me vlerë të

mbajtura për investim

(I) Hua dhe paradhënie ndaj bankave, letra me vlerë të mbajtura për tregtim dhe investim

Blerje pronash 16,846,798 38% 18,378,466 40%

Tregti, automjete, mirëmbajtje 9,558,623 21% 11,066,019 24%

Industri nxjerrëse dhe përpunuese 3,882,500 9% 4,553,104 11%

Turizëm 3,051,070 7% 3,150,284 7%

Transport dhe telekomunikacion 2,543,696 6% 1,123,087 2%

Të tjera 9,445,139 21% 7,449,068 16%

Interes i përllogaritur 505,161 1% 404,496 1%

Komisione të shtyra nga disbursimi i kredive (52,350) 0% (54,216) 0%

Fondi për zhvlerësimin nga humbjet (1,298,907) (3%) (577,452) (1%)

Totali 44,481,730 100% 45,492,856 100%

(II) Hua dhe paradhënie klientëve

31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Raporti Vjetor 2010

34

Përqëndrimi sipas vendit

2010 2009 2010 2009 2010 2009

Shqipëri 44,481,730 45,492,856 1,996,012 876,227 6,665,754 7,576,747

Greqi - - 2,661,973 413,064 - -

Totali 44,481,730 45,492,856 4,657,985 1,289,291 6,665,754 7,576,747

Hua dhe paradhënie

ndaj klientëve

Hua dhe paradhënie

ndaj bankave

Letra me vlerë të investimit

dhe të tregtueshme

Përqëndrimi sipas vendit për huatë dhe paradhëniet matet bazuar në vendin e degës së bankës që ka aktivin, që

lidhet ngushtë me vendndodhjen e huamarrësit. Përqëndrimi sipas vendit për letrat me vlerë të investimit dhe të

tregtueshme matet bazuar në vendndodhjen e emetuesit të letrës me vlerë.

Risku i shlyerjes

Aktivitetet e Bankës mund të shkaktojnë rrezik në

momentin e shlyerjes së transaksioneve. Rreziku

i shlyerjes është rreziku i humbjeve për shkak të

dështimit të një subjekti në përmbushjen e detyrimeve

për të paguar në mjete monetare, letra me vlerë ose

aktive të tjera ashtu siç është rënë dakord në kontratë.

Për disa transaksione të veçanta Banka mund të

zvogëlojë këtë rrezik duke vendosur transaksione

nëpërmjet një agjenti për t’u siguruar që transaksioni

shlyhet vetëm atëherë kur të dyja palët kanë plotësuar

detyrimet e tyre. Limitet në realizimin e transaksionit

janë pjesë e procesit të aprovimit / monitorimit të

kredisë të përshkruar më sipër. Pranimi i rrezikut të

shlyerjes kërkon aprovime specifi ke prej palëve nga

Administrimi i Rrezikut të Bankës.

(c) Risku i likuiditetit

Risku i likuiditetit është rreziku që Banka të hasë

vështirësi në shlyerjen e detyrimeve të saj fi nanciare në

kohën e duhur.

Drejtimi i riskut të likuiditetit

Qëndrimi i Bankës në administrimin e likuiditetit është

të sigurojë vazhdimisht likuiditet të mjaftueshëm për

të shlyer detyrimet në kohën e kërkuar si në kushte

normale ashtu edhe në kushte të pafavorshme, pa

pësuar humbje të papranueshme apo duke rrezikuar të

dëmtojë emrin e saj.

ALCO lokal është përgjegjës për zbatimin e strategjisë

së aktiv-pasiveve dhe për administrimin e riskut të

likuiditetit. Një Seksion Thesari lokal funksionon në

Bankë, i cili monitoron përputhshmërinë me limitet e

vendosura nga drejtuesit dhe entet rregullatore mbi

baza ditore.

35

Deri në 1 muaj 1 deri 3 muaj 3 deri 12 muaj 1 deri 5 vjet Mbi 5 vjet Pa përcaktuar Totali

Aktivet

Mjete monetare dhe vlera në Bankën

Qëndrore 2,223,410 - - - - 5,516,192 7,739,602

Hua dhe paradhënie institucioneve

fi nanciare4,657,985 - - - - 4,657,985

Letra me vlerë të mbajtura për tregtim

dhe investim952,281 650,526 4,414,011 648,936

- - 6,665,754

Hua dhe paradhënie klientëve 9,739,344 564,659 1,258,181 7,103,426 25,816,120 - 44,481,730

Aktive afatgjata materiale - - - - - 1,618,069 1,618,069

Aktive jo-materiale - - - - - 146,133 146,133

Aktive të tjera dhe tatim i parapaguar 819,245 - - - - - 819,245

Totali 18,392,265 1,215,185 5,672,192 7,752,362 25,816,120 7,280,394 66,128,518

Detyrimet

Hua dhe paradhënie nga institucionet

fi nanciare152 - - - - - 152

Detyrime ndaj klientëve 24,200,257 12,301,358 20,976,496 165,481 - - 57,643,592

Pasive tatimore të shtyra - - - - - 50,386 50,386

Detyrime të tjera 739,298 - - - - 739,298

Kapitali aksioner - - - - - 7,695,090 7,695,090

Totali 24,939,707 12,301,358 20,976,496 165,481 - 7,745,476 66,128,518

Gap-i i likuiditetit (6,547,442) (11,086,173) (15,304,304) 7,586,881 25,816,120 (465,082) -

Gap-i kumulativ i likuiditetit (6,547,442) (17,633,615) (32,937,919) (25,351,038) 465,082 - -

31 Dhjetor 2010

Ekspozimi ndaj riskut të likuiditetit

Indikatori kryesor që përdoret nga Banka për

administrimin e riskut të likuiditetit është raporti

i aktiveve ndaj pasiveve afatshkurtra, dhe gap-i

kumulativ deri në 1-muaj i aktiveve totale. Për këtë

qëllim aktivet afatshkurtra likuide konsiderohet të

përfshijnë mjetet monetare dhe ekuivalente me to.

Raportet e likuiditetit të përcaktuara nga Banka janë

në përputhje me kërkesat e Bankës Qëndrore të

imponuara nga Rregullorja “Mbi administrimin e riskut

të likuiditetit”.

Tabelat më poshtë tregojnë fl ukset monetare të

paskontuara të aktiveve dhe detyrimeve të Bankës

mbi bazën e maturitetit të mbetur deri në pagim.

Flukset monetare të pritshme mund të ndryshojnë në

mënyrë të rëndësishme nga kjo analizë. Për shembull,

depozitat e kursimit të klientëve pritet të mbajnë një

tepricë të qëndrueshme ose në rritje.

Raporti Vjetor 2010

36

Deri në 1 muaj 1 deri 3 muaj 3 deri 12 muaj 1 deri 5 vjet Mbi 5 vjet Pa përcaktuar Totali

Aktivet

Mjete monetare dhe vlera në Bankën Qëndrore

2,780,171 - - - - 5,308,029 8,088,200

Hua dhe paradhënie institucioneve fi nanciare

1,289,291 - - - - - 1,289,291

Letra me vlerë të mbajtura për tregtim dhe investim

1,326,224 589,337 4,542,559 1,118,627 - - 7,576,747

Hua dhe paradhënie klientëve 10,014,906 715,791 1,038,250 6,754,550 26,969,359 - 45,492,856

Aktive afatgjata materiale - - - - - 1,785,093 1,785,093

Aktive jo-materiale - - - - - 199,717 199,717

Aktive të tjera dhe tatim i parapaguar

608,905 - - - - - 608,905

Totali 16,019,497 1,305,128 5,580,809 7,873,177 26,969,359 7,292,839 65,040,809

Detyrimet

Hua dhe paradhënie nga institucio-net fi nanciare

4,856,568 - - - - - 4,856,568

Detyrime ndaj klientëve 31,378,177 7,969,306 12,172,286 60,710 - - 51,580,479

Pasive tatimore të shtyra - - - - - 58,132 58,132

Detyrime të tjera 663,039 - - - - - 663,039

Kapitali aksioner - - - - - 7,882,591 7,882,591

Totali 36,897,784 7,969,306 12,172,286 60,710 - 7,940,723 65,040,809

Gap-i i likuiditetit (20,878,287) (6,664,178) (6,591,477) 7,812,467 26,969,359 (647,884) -

Gap-i kumulativ i likuiditetit (20,878,287) (27,542,465) (34,133,942) (26,321,475) 647,884 - -

31 Dhjetor 2009

(d) Risku i tregut

Risku i tregut është rreziku që ndryshimi në çmimet e

tregut, si normat e interesit, çmimet e kapitalit,

normat e kursit të këmbimit dhe normat e kredive (që

nuk lidhen me ndryshimet në balancën e kredisë të

huamarrësit / emetuesit), do të ndikojë në të ardhurat

e Bankës apo vlerën e instrumentave fi nanciarë.

Objektivi i administrimit të riskut të tregut është të

manaxhojë dhe kontrollojë që ekspozimet ndaj riskut

të tregut të jenë brenda parametrave të pranueshëm,

ndërkohë që optimizon kthimin nga rreziku.

Drejtimi i riskut të tregut

Banka e ndan ekspozimin ndaj riskut të tregut për por-

tofole të tregtueshme dhe jo të tregtueshme. Portofolet

e tregtueshme përfshijnë letra me vlerë të tregtueshme

që administrohen në bazë të vlerës së drejtë.

Portofoli jo-i tregtueshëm rrjedh kryesisht nga admi-

nistrimi i normës së interesit i aktiveve dhe detyrimeve

tregtare të Bankës. Portofoli jo-i tregtueshëm konsiston

gjithashtu në riskun që lind nga investimet e Bankës të

mbajtura deri në maturim.

Autoriteti i përgjithshëm për riskun e tregut qëndron

tek ALCO. ALCO është përgjegjës për zbatimin e

strategjisë të administrimit të rrezikut dhe për rishikimin

ditor të zbatimit të tyre.

Ekspozimi ndaj riskut të tregut-

portofoli i tregtueshëm

Mjeti parësor i përdorur për matjen dhe kontrollin e riskut

37

të tregut për portofolin e tregtueshëm të Bankës është

Vlera me Risk (VaR). VaR i një portofoli të tregtueshëm

është humbja e vlerësuar që do të shfaqet në një portofol

gjatë një përiudhe të caktuar kohe (periudha e mbajtjes)

si rrjedhojë e lëvizjeve të pafavorshme të tregut me një

probabilitet të specifi kuar (niveli i besueshmërisë).

Ekspozimi ndaj riskut të normës së

interesit - portofoli jo i tregtueshëm

Rreziku kryesor ndaj të cilit janë të ekspozuara porto-

folet jo-të tregtueshme është rreziku i humbjeve nga

luhatjet në fl ukset e ardhshme monetare ose vlerës së

drejtë të instrumentave fi nanciarë si rrjedhojë e ndry-

shimit në normat e interesit në treg. Rreziku i normës

së interesit administrohet kryesisht nëpërmjet moni-

torimit të gap-eve në normat e interesit dhe duke patur

norma të para-aprovuara për intervalet e riçmimimit.

ALCO është njësia e monitorimit të përputhshmërisë

me këto limite dhe asistohet nga Seksioni i Thesarit

në aktivitetet ditore. Një përmbledhje e pozicionit

të ndjeshmërisë për portofolet jo-të tregtueshëm të

Bankës është si më poshtë:

Deri në 1 muaj 1 deri 3 muaj 3 deri 12 muaj Mbi 1 vit Pa interes Totali

Aktivet fi nanciare

Mjete monetare dhe vlera në Bankën Qëndrore 6,002,192 - - - 1,737,410 7,739,602

Hua dhe paradhënie institucioneve fi nanciare 4,460,356 - - - 197,629 4,657,985

Letra me vlerë të mbajtura për investim 99,089 650,526 4,414,011 648,936 - 5,812,562

Hua dhe paradhënie klientëve 16,699,110 23,034,874 2,736,341 1,558,594 452,811 44,481,730

Totali 27,260,747 23,685,400 7,150,352 2,207,530 2,387,850 62,691,879

Detyrimet fi nanciare

Hua dhe paradhënie nga institucionet fi nanciare - - - - 152 152

Detyrime ndaj klientëve 23,413,338 12,301,358 20,976,496 165,481 786,919 57,643,592

Totali 23,413,338 12,301,358 20,976,496 165,481 787,071 57,643,744

GAP 3,847,410 11,384,041 (13,826,145) 2,042,050 1,600,779 5,048,135

31 Dhjetor 2010

Raporti Vjetor 2010

38

Deri në 1 muaj 1 deri 3 muaj 3 deri 12 muaj Mbi 1 vit Pa interes Totali

Aktivet fi nanciare

Mjete monetare dhe vlera në Bankën Qëndrore

5,603,029 - - - 2,485,171 8,088,200

Hua dhe paradhënie institucioneve fi nanciare 1,258,603 - - - 30,688 1,289,291

Letra me vlerë të mbajtura për investim 667,618 589,337 4,363,651 1,118,627 - 6,739,233

Hua dhe paradhënie klientëve 19,495,997 22,852,054 2,053,409 741,116 350,280 45,492,856

Totali 27,025,247 23,441,391 6,417,060 1,859,743 2,866,139 61,609,580

Detyrimet fi nanciare

Hua dhe paradhënie nga institucionet

fi nanciare4,856,447 - - - 121 4,856,568

Detyrime ndaj klientëve 30,903,633 7,969,306 12,172,286 60,711 474,543 51,580,479

Totali 35,760,080 7,969,306 12,172,286 60,711 474,664 56,437,047

GAP (8,734,833) 15,472,085 (5,755,226) 1,799,032 2,391,475 5,172,533

31 Dhjetor 2009

Administrimi i riskut të normës së interesit kundrejt

limiteve të gap-eve të normave të interesit mbështetet dhe

nga monitorimi i ndjeshmërisë së aktiveve dhe detyrimeve

fi nanciare të Bankës ndaj skenareve të ndryshëm stan-

dart dhe jo standart të interesave. Një ndryshim prej 100

pikësh bazë në normën e interesit në datën e raportimit do

të kishte rritur (zvogëluar) kapitalet e veta dhe fi timin ose

humbjen me 43,851 mijë Lek më 31 Dhjetor 2010

(2009: 134,649 mijë Lek). Kjo analizë presupozon që të

gjithë variablat, në veçanti kurset e këmbimit, qëndrojnë

konstantë.

Normat efektive mesatare të kategorive kryesore të ak-

tiveve dhe detyrimeve fi nanciare të Bankës më 31 Dhjetor

2010 dhe 2009 janë si më poshtë:

31 Dhjetor 2010 2009 2010 2009 2010 2009

Aktivet fi nanciare

Mjete monetare dhe vlera në Bankën Qëndrore 2.42% 2.80% 0.05% 0.09% 0.60% 0.70%

Hua dhe paradhënie institucioneve fi nanciare 4.60% 4.50% 0.60% 0.80% 0.84% 0.67%

Letra me vlerë të mbajtura për investim dhe tregtim

8.03% 9.02% - - - -

Hua dhe paradhënie klientëve 10.22% 10.43% 5.75% 5.53% 5.98% 5.67%

Detyrimet fi nanciare

Hua dhe paradhënie nga institucionet fi nanciare - - - - - 0.90%

Detyrime ndaj klientëve 5.16% 4.57% 1.28% 1.38% 3.14% 2.91%

Norma mesatare

e ponderuar

e interesit (LEK)

Norma mesatare

e ponderuar

e interesit (USD)

Norma mesatare

e ponderuar

e interesit (EUR)

39

Ekspozimi ndaj riskut të kursit të

këmbimit - portofoli jo i tregtueshëm

Banka është e ekspozuar ndaj riskut të kursit të

këmbimit nëpërmjet transaksioneve në monedha të

huaja. Meqë Banka i prezanton pasqyrat e saj fi nan-

ciare në Lek, pasqyrat fi nanciare të Bankës ndikohen

nga lëvizjet e kursit të këmbimit ndërmjet Lekut dhe

monedhave të tjera.

Këshilli Drejtues vendos limite për nivelet e ekspozimit

për të dyja pozicionet; brenda ditës dhe gjatë natës, të

cilat monitorohen çdo ditë nga Seksioni i Thesarit.

Analiza e pozicionit valutor më 31 Dhjetor 2010 dhe

2009 është si më poshtë:

LEK EUR USD Të tjera Totali

Aktivet fi nanciare

Mjete monetare dhe vlera në Bankën Qëndrore

3,294,591 3,860,172 527,726 57,113 7,739,602

Hua dhe paradhënie institucioneve fi nanciare

200,154 3,179,646 1,003,653 274,532 4,657,985

Letra me vlerë të mbajtura për investim 5,812,562 - - - 5,812,562

Hua dhe paradhënie klientëve 11,440,526 30,799,935 2,241,269 - 44,481,730

Totali 20,747,833 37,839,753 3,772,648 331,645 62,691,879

Detyrimet fi nanciare

Hua dhe paradhënie nga institucionet fi nanciare

- 73 79 - 152

Detyrime ndaj klientëve 22,789,785 31,765,739 2,750,430 337,638 57,643,592

Totali 22,789,785 31,765,812 2,750,509 337,638 57,643,744

Pozicioni Total Valutor (2,041,952) 6,073,941 1,022,139 (5,993) 5,048,135

31 Dhjetor 2010

Raporti Vjetor 2010

40

(e) Risku operacionalRisku operacional është rreziku i humbjes së drejtë-

përdrejtë apo të tërthortë që vjen si rezultat i një sërë

shkaqesh të lidhura me proceset, personelin,

teknologjinë dhe infrastrukturën e Bankës dhe nga

faktorë të jashtëm përveç risqeve të kredisë, tregut dhe

likuiditetit si p.sh ato që lindin nga kërkesat ligjore dhe

rregulluese si edhe nga standardet përgjithësisht të

pranuara të sjelljes korporative. Risqet operacionalë lin-

din si pasojë e të gjithë operacioneve të Bankës. Objek-

tivi i Bankës është të menaxhojë rrezikun operacional në

mënyrë që të balancojë shmangien e humbjeve fi nan-

ciare dhe dëmtimin e reputacionit të Bankës me efek-

tivitetin e përgjithshëm të kostove, si edhe të shmangë

proçedurat e kontrollit, të cilat kufi zojnë iniciativën dhe

kreativitetin.

Përgjegjësia parësore për zhvillimin dhe implementimin

e kontrolleve për të adresuar riskun operacional i cakto-

het drejtuesve të lartë në çdo njësi biznesi.

Kjo përgjegjësi mbështetet nga zhvillimi i standardeve të

përgjithshme të Bankës për menaxhimin e riskut opera-

cional në fushat e mëposhtme:

• kërkesa për ndarjen e duhur të detyrave, duke

përfshirë dhe autorizimin e pavarur të transaksioneve

• kërkesa për rakordimin dhe monitorimin

e transaksioneve

• pajtim me kërkesat ligjore dhe rregullative

• dokumentim i kontrolleve dhe i proçedurave

• kërkesa për vlerësimin periodik të risqeve

operacionalë të identifi kuar dhe përshtatshmërinë e

kontrolleve dhe proçedurave për të adresuar risqet

e identifi kuara

• kërkesa për raportimin e humbjeve operative

dhe veprimit rregullues të propozuar

• zhvillimi i planeve rastësore

• zhvillimi trajnues dhe profesional

• standardet etike dhe të biznesit

• zvogëlim i riskut, duke përfshirë sigurim në rastet

kur është efektiv.

Pajtimi me standardet e Bankës mbështetet nga një

program kontrollesh periodike të ndërmarra nga Kon-

trolli i Brendshëm.

LEK EUR USD Të tjera Totali

Aktivet fi nanciare

Mjete monetare dhe vlera në Bankën Qëndrore 3,525,245 3,776,137 695,321 91,497 8,088,200

Hua dhe paradhënie institucioneve fi nanciare 300,160 30,185 680,560 278,386 1,289,291

Letra me vlerë të mbajtura për investim 6,739,233 - - - 6,739,233

Hua dhe paradhënie klientëve 12,586,340 30,467,461 2,439,055 - 45,492,856

Totali 23,150,978 34,273,783 3,814,936 369,883 61,609,580

Detyrimet fi nanciare

Hua dhe paradhënie nga institucionet

fi nanciare- 4,856,436 132 - 4,856,568

Detyrime ndaj klientëve 24,640,909 23,663,496 2,920,864 355,210 51,580,479

Totali 24,640,909 28,519,932 2,920,996 355,210 56,437,047

Pozicioni Total Valutor (1,489,931) 5,753,851 893,940 14,673 5,172,533

31 Dhjetor 2009

41

(f) Drejtimi i kapitalit

Banka është subjekt i rregullores së Bankës së

Shqipërisë (“BSH”) “Për administrimin e rrezikut në

veprimtarinë e degëve të bankave të huaja” për qëllim

të administrimit të kapitalit. Bazuar në këtë rregullore,

Banka është e kufi zuar në disa nivele të përcaktu-

ara për ekspozimin ndaj riskut në veprimtarinë e saj.

Sidoqoftë, Banka e Shqipërisë monitoron rezultatet

e mjaftueshmërisë së kapitalit duke përdorur rregu-

llat dhe indikatorët e përcaktuar në rregulloren “Për

Raportin e Mjaftueshmërisë së Kapitalit” përputhje me

ligjin “Për Bankat në Republikën e Shqipërisë” gjatë

vitit 2009 dhe 2010.

Raporti i Mjaftueshmërisë së Kapitalit është raporti i

kapitalit rregullator me aktivet dhe zërat jashtë bilancit

të ponderuara me rrezikun përkatës, i shprehur në për-

qindje. Raporti minimal i mjaftueshmërisë së kapitalit

kërkuar nga Banka e Shqipërisë është 12%, ndërkohë

që Banka ka mbajtur këtë normë në 11 %

në 31 Dhjetor 2010.

Raporti i modifi kuar i mjaftueshmërisë së kapitalit

është raporti i kapitalit bazë me aktivet e ponderuara

me Rrezikun dhe llogaritë jashtë-bilancit, i shprehur

në përqindje. Minimumi i raportit të modifi kuar të

mjaftueshmërisë së kapitalit, që kërkohet nga Banka e

Shqipërisë është 6%.

Aktivet janë të ponderuara sipas kategorive dhe rrezi-

kut, duke i caktuar një risk të ponderuar sipas shumës

së kapitalit të nevojshëm për të suportuar atë. Katër

kategoritë e rrezikut janë 0%, 20%, 50%, 100%, për

shembull mjetet monetare dhe instrumentet e tregut

fi nanciar kane rrezik të ponderuar zero sipas Bankës

së Shqipërisë, që do të thotë qe nuk ka nevojë për

kapital për të mbajtur këto aktive. Mjetet afatgjata të

trupëzuara mbartin 100% risk të ponderuar, që do të

thotë se 12% e vlerës kontabël duhet ti mbështesë

ato. Llogaritë jashtë-bilançit lidhen me angazhime të

marra e merren në konsideratë. Shumat ponderohen

për rrezikun duke përdorur të njëjtat përqindje si për

zërat e aktiveve të njohura në pasqyrën e pozicionit

fi nanciar.

Banka do të ndërmarrë masa për të qenë në përputhje

me kërkesat e kapitalit gjatë vitit 2011.

5. PËRDORIMI I VLERËSIMEVE DHE GJYKIMEVE

Drejtimi diskuton me Këshillin Drejtues zhvillimin,

zgjedhjen dhe shënimet shpjeguese të politikave dhe

vlerësimeve kritike kontabël të Bankës dhe aplikimin

e këtyre politikave dhe vlerësimeve.

Këto shënime shpjeguese mbështesin komentet mbi

administrimin e riskut fi nanciar (shiko shënimin 4).

Burimet kryesore të pasigurisë në

vlerësime

Fonde për humbjet nga kreditë

Aktivet e regjistruara me kosto të amortizuar vlerëso-

hen për zhvlerësim në bazë të politikave kontabël të

përshkruara në politikën kontabël 3(f)(vii).

Përbërësi specifi k i totalit të fondit për zhvlerësim

aplikohet ndaj aktiveve fi nanciare të vlerësuara indi-

vidualisht dhe bazohet në vlerësimin më të mirë të

vlerës aktuale të fl ukseve monetare që pritet të arkë-

tohen. Për të vlerësuar këto fl ukse monetare, drejtimi

i Bankës gjykon mbi situatën fi nanciare të palës tjetër

dhe vlerën neto të realizueshme të ndonjë garancie.

Çdo aktiv i zhvlerësuar matet bazuar mbi cilësitë e tij

dhe llogaritja e fl ukseve monetare që konsiderohen të

arkëtueshme aprovohet në mënyrë të pavaruar nga

Risku i Kredisë.

Fondi për zhvlerësim i vlerësuar në mënyrë kolektive

mbulon humbje të qenësishme të kredisë për huatë

dhe paradhëniet klientëve dhe letrat me vlerë të mbaj-

tura deri në maturim me karakteristika të ngjashme

Raporti Vjetor 2010

42

risku të kredisë kur ka evidencë objektive që tregon

se ato përmbajnë hua dhe paradhënie dhe letrat me

vlerë të mbajtura deri në maturim të zhvlerësura, por

elementi i zhvlerësuar individualisht nuk mund të iden-

tifi kohet. Në vlerësimin e nevojës për fonde zhvlerësimi

kolektive, drejtuesit marrin në konsideratë faktorë si

cilësia e kredisë, madhësia e portofolit, përqëndrime

dhe faktorë ekonomikë. Me qëllim që të vlerësohet

fondi i kërkuar, bëhen supozime për të përcaktuar sesi

janë modeluar humbjet e qenësishme dhe për të për-

caktuar parametrat e kërkuar, bazuar në eksperiencën

e kaluar dhe kushtet aktuale ekonomike. Saktësia e

fondit të krijuar varet nga vlerësimi i fl ukseve mone-

tare të pritshme për fondin specifi k dhe supozimet

rreth modelit që janë përdorur në përcaktimin e fondit

kolektiv.

Përcaktimi i vlerës së drejtë

Përcaktimi i vlerës së drejtë për aktivet dhe detyrimet

fi nanciare për të cilat nuk ka një çmim tregu të duk-

shëm kërkon përdorimin e teknikave të vlerësimit siç

përshkruhen në politikën kontabël 3(f)(vi).

Për instrumentet fi nanciare që tregtohen rrallë dhe që

nuk kanë transparencë në çmim, vlera e drejtë është

më pak objektive dhe kërkon shkallë të ndryshme

gjykimi bazuar në likuiditetin, përqëndrimin, pasigurinë

e faktorëve të tregut, supozime rreth çmimit dhe risqe

të tjera që ndikojnë mbi instrumentin specifi k.

Referoju gjithashtu “Vlerësimit të instrumentave

fi nanciarë“ më poshtë.

Gjykime kritike kontabël në zbatimin

e politikave kontabël të Bankës

Gjykime kritike kontabël në zbatimin e politikave

kontabël të Bankës përfshijnë:

Vlerësimi i instrumenteve fi nanciarë

Politika kontabël e Bankës për matjen e vlerës së

drejtë është trajtuar në shënimin 3(f)(vi).

Banka mat vlerën e drejtë duke përdorur hierarkinë e

mëposhtme, e cila refl ekton rëndësinë e inputeve të

përdorura në matje:

• Niveli 1: Çmime të kuotuara të tregut (të parregu-

lluara) në një treg aktiv për një instrument identik.

• Niveli 2: Teknika vlerësimi bazuar në inpute të

vëzhgueshme, si në mënyrë direkte (p.sh. çmimet)

ashtu dhe në mënyrë indirekte (p.sh. rrjedhojë e çmi-

meve). Kjo kategori përfshin instrumenta të vlerësuar

duke përdorur; çmime të kuotuara në tregje aktive

për instrumenta të ngjashëm, çmime të kuotuara për

instrumenta identikë ose të ngjashëm në tregje që

konsiderohen më pak se aktivë; ose teknika të tjera

vlerësimi ku të gjithë inputet e rëndësishme janë të

vëzhgueshëm në mënyrë direkte ose jo-direkte nga

të dhënat e tregut.

• Niveli 3: Teknika vlerësimi që përdorin inpute të

rëndësishme të pavëzhgueshme. Kjo kategori për-

fshin të gjithë ato instrumente ku teknika e vlerësimit

përfshin inpute që nuk bazohen në të dhëna të

vëzhgueshme dhe inputet e pavëzhgueshme kanë

një efekt të rëndësishëm në vlerësimin e instrumentit.

Kjo kategori përfshin instrumente që janë vlerësuar

bazuar në çmime të kuotuara për instrumente të

ngjashëm ku rregullimet apo gjykimet e rëndësishme

të pavëzhgueshme kërkohen për të refl ektuar ndry-

shimin midis instrumenteve.

Vlera e drejtë për aktivet dhe detyrimet fi nanciare që

tregtohen në tregje aktivë bazohen në çmime tregu të

kuotuara. Për të gjitha instrumentat e tjerë fi nanciarë

Banka përcakton vlerën e drejtë duke përdorur teknika

vlerësimi.

Teknikat e vlerësimit përfshijnë vlerën aktuale neto dhe

modele të skontimit të fl ukseve monetare, krahasime

me instrumente të ngjashëm për të cilët ekzistojnë

43

drejtë. Gjykimi dhe vlerësimi i drejtuesve kërkohet

zakonisht për zgjedhjen e modelit të vlerësimit për t’u

përdorur, përcaktimin e fl ukseve monetare të pritshme

për instrumentin fi nanciar që vlerësohet, përcaktimin

e probabilitetit për mospagesën apo parapagimet nga

pala tjetër dhe përzgjedhjen e normave të përshtat-

shme për skontim.

Më 31 Dhjetor 2010 dhe 2009 të gjithë instrumentat

fi nanciarë janë matur me kosto të amortizuar përveç

letrave me vlerë të mbajtura për tregtim të cilat janë

matur me vlerë të drejtë bazuar në Nivelin 2 të hierar-

kisë. Vlerat e drejta respektive janë paraqitur në shë-

nimin 6.

Klasifi kimi i aktiveve dhe detyrimeve fi nanciare

Politikat kontabël të Bankës përcaktojnë qëllimin për të

konceptuar aktivet dhe detyrimet që në njohjen fi lles-

tare në kategori të ndryshme kontabël në rrethana të

caktuara:

• Në klasifi kimin e aktiveve dhe detyrimeve

fi nanciare si “të tregtueshme”, Banka ka përcak-

tuar se ajo përmbush përshkrimin për aktivet dhe

detyrimet e tregtueshme të paraqitur në politikën

kontabël 3(h).

• Në klasifi kimin e aktiveve fi nanciare si të mbajtura

deri në maturim, Banka ka përcaktuar se ajo ka që-

llimin dhe mundësinë për ta mbajtur aktivin deri në

maturim siç kërkohet nga politika kontabël 3(j).

Detaje të klasifi kimit të aktiveve dhe detyrimeve

fi nanciare të Bankës jepen në shënimin 6.

çmime të dukshme tregu dhe modele të tjera vlerësimi.

Supozimet e përdorura në teknikat e vlerësimit

përfshijnë norma interesi pa risk, norma interesi të për-

dorura në vlerësimin e normës së skontimit, çmime të

letrave me vlerë, kurse këmbimi dhe luhatje të pritshme

të çmimeve. Objektivi i teknikave të vlerësimit është të

arrijnë në përcaktimin e vlerës së drejtë që refl ekton

çmimin e instrumentit fi nanciar në datën e raportimit, i

cili do të ishte përcaktuar nga pjesëmarrës në treg që

veprojnë me kushtet e tregut. Banka përdor modele

vlerësimi të njohura gjerësisht për përcaktimin e vlerës

së drejtë të instrumentave fi nanciarë më të thjeshtë

dhe më të zakonshëm, si norma e interesit që përdor

vetëm të dhëna tregu të vëzhgueshme dhe kërkon pak

gjykim apo vlerësim nga drejtuesit. Disponueshmëria

e çmimeve të vëzhgueshme të tregut dhe e inputeve në

model redukton nevojën për gjykimin dhe vlerësimin e

drejtuesve dhe redukton gjithashtu pasiguritë që

shoqërojnë përcaktimin e vlerës së drejtë.

Disponueshmëria e çmimeve të të vëzhgueshme të

tregut dhe inputeve varion ne varësi të produkteve dhe

tregjeve dhe është e prirur ndaj ndryshimeve bazuar në

ngjarje specifi ke dhe kushte të përgjithshme në tregjet

fi nanciare. Për instrumenta fi nanciarë më kompleks,

Banka përdor modele vlerësimi të veçanta, të cilat janë

zakonisht të zhvilluara nga modele të njohura vlerësimi.

Disa ose të gjithë inputet e rëndësishme në këto mo-

dele mund të mos jenë të vëzhgueshme në treg, dhe

janë rrjedhojë e çmimeve të tregut ose kurseve ose

janë vlerësuar bazuar në gjykime. Modelet e vlerësimit

që përmbajnë inpute të rëndësishme të pavëzhgu-

eshme kërkojnë një shkallë më të lartë gjykimi dhe

vlerësimi nga drejtuesit në përcaktimin e vlerës së

Raporti Vjetor 2010

44

45

Raporti Vjetor 2010

46

Të tregtueshme

Të mbajtura

deri në maturim

Hua dhe të

arkëtueshme

Të tjera me kosto

të amortizuar

Vlera

kontabël totale

Vlera e

drejtë

Aktive fi nanciare

Mjete monetare dhe vlera në

Bankën Qëndrore- - 7,739,602 - 7,739,602 7,739,602

Hua dhe paradhënie instituci-

oneve fi nanciare- - 4,657,985 - 4,657,985 4,657,985

Letra me vlerë të mbajtura për

tregtim853,192 - - - 853,192 853,192

Letra me vlerë të mbajtura për

investim- 5,812,562 - - 5,812,562 5,321,359

Hua dhe paradhënie klientëve - - 44,481,730 - 44,481,730 44,481,730

Totali 853,192 5,812,562 56,879,317 - 63,545,071 63,053,868

Detyrimet fi nanciare

Hua dhe paradhënie nga

institucionet fi nanciare- - - 152 152 152

Detyrime ndaj klientëve - - - 57,643,592 57,643,592 57,567,008

Totali - - - 57,643,744 57,643,744 57,567,160

31 Dhjetor 2010

Të tregtueshme

Të mbajtura

deri në maturim

Hua dhe të

arkëtueshme

Të tjera me

kosto të amortizuar

Vlera

kontabël totale

Vlera e

drejtë

Aktive fi nanciare

Mjete monetare dhe vlera në

Bankën Qëndrore- - 8,088,200 - 8,088,200 8,088,200

Hua dhe paradhënie

institucioneve fi nanciare- - 1,289,291 - 1,289,291 1,289,291

Letra me vlerë të mbajtura

për tregtim837,514 - - - 837,514 837,514

Letra me vlerë të mbajtura

për investim- 6,739,233 - - 6,739,233 6,758,353

Hua dhe paradhënie klientëve - - 45,492,856 - 45,492,856 45,492,856

Totali 837,514 6,739,233 54,870,347 - 62,447,094 62,466,214

Detyrimet fi nanciare

Hua dhe paradhënie nga

institucionet fi nanciare- - - 4,856,568 4,856,568 4,856,568

Detyrime ndaj klientëve - - - 51,580,479 51,580,479 51,650,618

Totali - - - 56,437,047 56,437,047 56,507,186

31 Dhjetor 2009

6. AKTIVE DHE DETYRIME FINANCIARE

Klasifi kimet kontabël dhe vlera e drejtë

Tabela e mëposhtme paraqet vlerat kontabël dhe vlerat e drejta për aktivet dhe detyrimet fi nanciare të Bankës.

47

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2010

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2009

Hua dhe paradhënie institucioneve fi nanciare 61,119 31,384

Hua dhe paradhënie klientëve 3,435,550 3,472,797

Letra me vlerë të mbajtura për investim dhe marrëveshje riblerje 511,709 707,356

Obligacione qeveritare të tregtueshme 65,675 67,025

Fitimi neto nga ndryshimi në vlerën e drejtë të letrave me vlerë për tregtim 30,455 -

Vlera në Bankën Qëndrore (përfshirë rezervën e detyrueshme) 107,242 136,446

Totali 4,211,750 4,415,008

Përfshirë në të ardhurat nga interesi nga huatë dhe paradhëniet klientëve për vitin e mbyllur më 31 Dhjetor 2010

është një vlerë prej 372,562 mijë Lek (2009: 279,674 mijë Lek) e përllogaritur mbi huatë e zhvlerësuara individualisht.

7. TË ARDHURA NGA INTERESAT

Të ardhurat nga interesat janë përfi tuar nga aktivet e mëposhme:

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2010

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2009

Hua dhe paradhënie nga institucionet fi nanciare 13,061 71,573

Detyrime ndaj klientëve 2,249,522 2,081,065

Humbja neto nga ndryshimi në vlerën e drejtë të letrave me vlerë për tregtim

- 10,424

Të tjera 1,784 1,847

Totali 2,264,367 2,164,909

8. SHPENZIME PËR INTERESA

Shpenzimet për interesa u gjeneruan nga detyrimet e mëposhtme:

Raporti Vjetor 2010

48

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2010

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2009

Tarifa shërbimi 129,651 110,987

Telex-Swift 32,461 37,236

Transferime vlerash 36,714 33,693

Veprimet e thesarit dhe transaksionet ndërbankare 2,265 1,715

Mirëmbajtje llogarie 90,461 24,635

Të tjera 49,878 34,986

Të ardhura nga komisionet 341,430 243,252

Veprimet e thesarit dhe transaksionet ndërbankare (13,714) (16,336)

Tarifa shërbimi (18,665) (12,466)

Shpenzime për komisionet (32,379) (28,802)

Të ardhura neto nga komisionet 309,051 214,450

9. TË ARDHURA NETO NGA KOMISIONET

Të ardhura neto nga komisionet përbëhen nga sa më poshtë:

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2010

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2009

Paga 441,492 420,202

Sigurime shoqërore 49,820 50,882

Shpërblime 1,175 28,474

Trajnime dhe dieta 4,609 25,379

Shpenzime për akomodimin e punonjësve 3,391 4,656

Të tjera 15,099 448

Total 515,586 530,041

10. SHPENZIME PËR PUNONJËSIT

Më 31 Dhjetor 2010, Banka punësonte 378 punonjës (31 Dhjetor 2009: 353 punonjës).

49

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2010

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2009

Qira 276,531 263,366

Reklama dhe promocione 154,379 145,940

Telefon dhe energji elektrike 168,440 173,083

Mirëmbajtje 71,345 81,681

Pajisje zyre 37,737 53,371

Shpenzime për sigurimin e depozitave dhe të tjera 141,872 72,639

Udhëtime dhe transport 38,992 45,788

Sigurim 54,123 55,053

Humbje nga shitja dhe nxjerrja jashtë përdorimit e aktiveve afatgjata materiale

- 6,352

Konsulencë, shërbime legale dhe auditimi 12,928 10,853

Taksa të tjera përveç tatimit mi fi timin 13,128 10,668

Të tjera 129,546 89,245

Totali 1,099,021 1,008,039

11. SHPENZIME TË TJERA OPERATIVE

12. TATIMI MBI FITIMIN

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2010

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2009

Taksa aktuale - 49,595

Rregullime për vitet e mëparshëm 4,505 -

Taksa e shtyrë (7,746) (1,813)

Totali (3,241) 47,782

Tatimi mbi fi timin në Shqipëri vlerësohet në normën 10% të fi timit të tatueshëm (2009: 10%). Më poshtë paraqitet

një rakordim i tatimit mbi fi timin të llogaritur me normën e taksës së aplikueshme me shpenzimin e tatimit mbi

fi timin:

Raporti Vjetor 2010

50

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2010

Viti i mbyllur më

31 Dhjetor 2009

(Humbja) / fi timi para tatimit (SNRF) (190,742) 941,952

Diferenca të përkohshme

Komisione disbursimi të shtyra (1,866) (10,340)

Zhvlerësime për humbje (1,969,246) 98,260

Rezerva e rivlerësimit (117,361) (625,836)

Diferenca jo - të përkohshme

Tatim për vitet e mëparshme (4,505) -

Shpenzime që nuk janë të zbritshme për qëllime tatimore 117,794 91,913

Fitimi i tatueshëm (2,165,926) 495,949

Norma efektive

e tatimit 2010

Norma efektive

e tatimit 2009

(Humbja) / fi timi para tatimit (190,742) 941,952

Tatimi fi llestar 10.00% (19,074) 10.0% 94,195

Efekti tatimor i shpenzimeve që nuk janë

të zbritshme për qëllime tatimore(6.17%) 11,778 1.0% 9,191

Efekti i diferencave të përkohshme të panjohura 0.24% (450) (5.9%) (55,604)

Efekti i reduktimit të normës së tatimit që nuk është

njohur vitin e kaluar(2.36%) 4,505

(Përfi timi) / shpenzimi i tatimit mbi fi timin 1.71% (3,241) 5.1% 47,782

Më poshtë paraqitet një rakordim i fi timit në përputhje me Standardet Ndërkombëtare Financiare të

Raportimit dhe fi timit të tatueshëm:

Viti i mbyllur më 31 Dhjetor

51

31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Vlera në arkë

Në Lek 640,362 819,361

Në valutë 1,083,368 1,659,312

Banka Qëndrore

Llogari rrjedhëse 13,637 6,470

Rezerva e detyrueshme 5,516,192 5,308,029

Depozitë afatshkurtër 486,000 295,000

Interesi i përllogaritur 43 28

Totali 7,739,602 8,088,200

13. MJETE MONETARE DHE VLERA NË BANKËN QËNDRORE

Mjete monetare dhe vlera në Bankën Qëndrore përbëhen nga sa më poshtë:

Në përputhje me kërkesat e Bankës Qëndrore

lidhur me depozitën rezervë, Banka duhet të mbajë një

rezervë minimalisht 10% të depozitave të klientëve si

rezervë të detyrueshme. Rezerva e detyrueshme nuk

është e vlefshme për veprime ditore të bankës.

Rezerva e detyrueshme në Bankën Qëndrore përfi ton-

te interes si më poshtë:

LEK: 70% e normës për marrëveshjen e riblerjes: 3.5%

në vit më 31 Dhjetor 2010 (2009: 3.68% në vit);

USD: 70% e LIBOR-it USD një-mujor: 0.09% në vit më

31 Dhjetor 2010 (2009: 0.09% në vit);

EUR: 70% e LIBOR-it EUR një-mujor: 0.7% në vit më

31 Dhjetor 2010 (2009: 2.28% në vit).

Llogaritë rrjedhëse në Bankën Qëndrore nuk përfi tojnë

interes.

Depozita në Bankën Qëndrore kishte një maturitet

3 ditor dhe përfi tonte interes prej 3.25% në vit (2009:

5 ditore dhe përfi tonte interes prej 3.5% në vit.).

Raporti Vjetor 2010

52

53

Raporti Vjetor 2010

54

31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Llogari rrjedhëse me bankat

Rezidente 16,859 1,301

Jo-rezidente 180,519 29,314

Depozita me bankat

Rezidente 1,979,020 874,860

Jo-rezidente 2,481,336 383,743

Interesi i përllogaritur 251 73

Totali 4,657,985 1,289,291

Letra me vlerë të mbajtura për tregtim përbëhen nga bono thesari me maturitet origjinal prej 2 vitesh (2009: një vit)

dhe obligacione qeveritare me maturitet origjinal prej 7 vjet (2009: 7 vjet). Gjatë 2010 nuk janë shitur letra me vlerë

nga portofoli i tregtueshëm (2009: asnjë).

31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Bono thesari 195,150 194,806

Obligacione qeveritare 658,042 642,708

Totali 853,192 837,514

14. HUA DHE PARADHËNIE INSTITUCIONEVE FINANCIARE

Hua dhe paradhënie institucioneve fi nanciare përbëhen nga sa më poshtë:

Llogaritë rrjedhëse me bankat jo-rezidente përbëhen

nga vlera të vendosura tek Alpha Bank A.E., Athinë.

Depozita me bankat jo-rezidente përfshijnë 541,614

mijë Lek të vendosura tek Alpha Bank A.E., Athinë.

(2009: Lek 105,391 thousand). Depozita me bankat më

15. LETRA ME VLERË TË MBAJTURA PËR TREGTIM

Letra me vlerë të mbajtura për tregtim përbëhen nga sa më poshtë:

31 Dhjetor 2010 përfi tonin interes prej 4.6% në vit për

Lek, nga 0.25% deri 0.7% në vit për USD, nga 0.3% to

0.9% ne vit per EUR dhe 0.7% në vit për GBP. (2009:

4.5% në vit për Lek, nga 0.15% deri 0.9% në vit për

USD dhe 0.47% në vit për GBP).

55

Çmimi i blerjes Interesi i përllogaritur Vlera kontabël

24 mujore 730,309 6,663 736,972

60 mujore 568,627 15,861 584,488

Totali 1,298,936 22,524 1,321,460

Vlera nominale Skonto e pa-amortizuar Vlera kontabël

3 mujore 417,700 (2,097) 415,603

6 mujore 235,757 (3,311) 232,446

12 mujore 4,002,260 (159,207) 3,843,053

Totali 4,655,717 (164,615) 4,491,102

Vlera nominale Skonto e pa-amortizuar Vlera kontabël

3 mujore 182,655 (2,291) 180,364

6 mujore 1,736,240 (33,861) 1,702,379

12 mujore 3,285,805 (122,597) 3,163,208

Totali 5,204,700 (158,749) 5,045,951

31 Dhjetor 2009

16. LETRA ME VLERË TË MBAJTURA PËR INVESTIM

Letra me vlerë të mbajtura për investim përbëhen nga sa më poshtë:

31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Bono thesari 4,491,102 5,045,951

Obligacione qeveritare 1,321,460 1,693,282

Totali 5,812,562 6,739,233

Bono thesari

Norma efektive e interesit për bonot e thesarit më 31 Dhjetor 2010 varionte midis 5.5% dhe 9.5% në vit (2009:

midis 6.31% dhe 9.35% në vit).

Maturitet origjinale të bonove të thesarit ishin si më poshtë:

31 Dhjetor 2010

Maturitet origjinale të obligacioneve qeveritare ishin si më poshtë:

Obligacione qeveritare

Interesi për obligacionet e Qeverisë Shqiptare arkëtohet çdo gjashtëmujor me një normë kuponi që varion nga

8.45% deri 11.74% në vit (2009: 8.2% deri 11.74% në vit).

31 Dhjetor 2010

Raporti Vjetor 2010

56

31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Hua korporatash 26,896,964 26,317,215

Hua tregtare dhe individuale 18,430,862 19,402,813

Komisione disbursimi të shtyra (52,350) (54,216)

Interesi i përllogaritur 505,161 404,496

45,780,637 46,070,308

Fondi për zhvlerësime nga humbjet (1,298,907) (577,452)

Totali 44,481,730 45,492,856

Lëvizja në fondin e zhvlerësimit është si më poshtë:

31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Gjendja në fi llim të vitit 577,452 249,475

Kredi të fshira (8,209) -

Humbje neto nga zhvlerësimi i huave dhe paradhënieve

për klientë729,664 327,977

Gjendja në fund të vitit 1,298,907 577,452

17. HUA DHE PARADHËNIE KLIENTËVE

Hua dhe paradhënie klientëve përbëhen nga sa më poshtë:

Të gjitha huatë e zhvlerësuara janë zbritur deri në vlerën e tyre të rikuperueshme.

Çmimi i blerjes Interesi i përllogaritur Vlera kontabël

24 mujore 892,462 12,024 904,486

36 mujore 199,141 4,158 203,299

60 mujore 568,627 16,870 585,497

Totali 1,660,230 33,052 1,693,282

31 Dhjetor 2009

57

18. AKTIVE AFATGJATA MATERIALE

Pajisje

Kompjutera

dhe orendi

Automjete

dhe të tjera

Përmirësime të

ambjenteve me qira Totali

Kosto

Më 1 Janar 2009 167,940 647,809 156,964 1,123,998 2,096,711

Shtesa 29,207 73,336 86,762 242,346 431,651

Transferta 27,338 64,501 (173,971) 82,132 -

Pakësime - (510) (3,547) (9,722) (13,779)

Më 31 Dhjetor 2009 224,485 785,136 66,208 1,438,754 2,514,583

Shtesa 7,603 41,825 32,784 31,113 113,325

Transferime 3,827 19,305 (23,132) - -

Më 31 Dhjetor 2010 235,915 846,266 75,860 1,469,867 2,627,908

Amortizimi i akumuluar

Më 1 Janar 2009 (44,306) (228,330) (9,073) (194,717) (476,426)

Amortizimi për vitin (37,420) (148,771) (6,160) (67,902) (260,253)

Pakësime - 434 3,310 3,445 7,189

Më 31 Dhjetor 2009 (81,726) (376,667) (11,923) (259,174) (729,490)

Amortizimi për vitin (40,701) (151,068) (9,576) (79,004) (280,349)

Më 31 Dhjetor 2010 (122,427) (527,735) (21,499) (338,178) (1,009,839)

Vlera kontabël neto

Më 31 Dhjetor 2009 142,759 408,469 54,285 1,179,580 1,785,093

Më 31 Dhjetor 2010 113,488 318,531 54,361 1,131,689 1,618,069

Nuk ka aktive të bllokuara si kolateral më 31 Dhjetor 2010 (2009: asnjë).

Automjetet dhe të tjerat në 31 Dhjetor 2010 përfshijnë automjete me qira fi nanciare, e cila shkakton detyrime që

lindin nga kjo marrëveshje (shënimi 24). Në 31 Dhjetor 2010 vlera kontabël neto e automjeteve të marra me qira

fi nanciare ishte 25,876 mijë Lek.

Raporti Vjetor 2010

58

19. AKTIVE JO-MATERIALE

Programe komjuterike

Kosto

Më 1 Janar 2009 219,359

Shtesa 118,350

Më 31 Dhjetor 2009 337,709

Shtesa 2,761

Më 31 Dhjetor 2010 340,470

Amortizimi i akumuluar

Më 1 Janar 2009 (80,081)

Amortizimi për vitin (57,911)

Më 31 Dhjetor 2009 (137,992)

Amortizimi për vitin (56,345)

Më 31 Dhjetor 2010 (194,337)

Vlera kontabël neto

Më 31 Dhjetor 2009 199,717

Më 31 Dhjetor 2010 146,133

2010 2009

Aktive të përftuara nëpërmjet një procesi ligjor 22,110 6,568

Kërkesa për arkëtim nga Alpha Bank A.E, Athinë 77,851 72,669

Llogari kleringu me Alpha Bank A.E, Athinë 28,678 11,307

Shpenzime të parapaguara 71,075 40,509

Debitorë të tjerë 212,838 68,906

Totali 412,552 199,959

20. AKTIVE TË TJERA

Aktive të tjera përbëhen nga sa më poshtë:

Kërkesat për arkëtim nga Alpha Bank A.E lidhen kryesisht me shpenzimet e nisjes paguar nga Alpha Bank Albania.

59

21. HUA DHE PARADHËNIE NGA INSTITUCIONET FINANCIARE

Huatë dhe paradhëniet nga institucionet fi nanciare përbëhen nga sa më poshtë:

Për llogaritë rrjedhëse të bankave rezidente nuk paguhet interes.

Më 31 Dhjetor 2009 huatë përbëheshin nga 35,200 mijë Eur nga Alpha Bank A.E., Athinë me interes prej 0.9% në vit.

31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Llogari rrjedhëse 152 255

Hua - 4,856,192

Interesi i përllogaritur - 121

Totali 152 4,856,568

Lek Valutë Totali Lek Valutë Totali

Llogari rrjedhëse

Individë 1,204,872 1,313,098 2,517,970 819,979 691,837 1,511,816

Njësi private 1,455,900 2,295,585 3,751,485 2,581,140 3,030,093 5,611,233

Njësi publike 66,172 273,193 339,365 110,938 252,824 363,762

2,726,944 3,881,876 6,608,820 3,512,057 3,974,754 7,486,811

Depozita kursimi

Individë 1,443,892 3,492,219 4,936,111 1,611,050 3,783,650 5,394,700

1,443,892 3,492,219 4,936,111 1,611,050 3,783,650 5,394,700

Depozita me afat

Individë 17,690,470 25,682,439 43,372,909 16,691,134 17,631,619 34,322,753

Njësi private 475,322 1,386,306 1,861,628 2,500,355 1,272,409 3,772,764

Njësi publike 21,697 55,508 77,205 25,300 103,608 128,908

18,187,489 27,124,253 45,311,742 19,216,789 19,007,636 38,224,425

Interesi i përllogaritur 431,462 355,457 786,919 301,012 173,531 474,543

Totali 22,789,787 34,853,805 57,643,592 24,640,908 26,939,571 51,580,479

22. DETYRIME NDAJ KLIENTËVE

Llogaritë e klientëve përbëheshin nga depozita me afat, llogari rrjedhëse dhe kursimi dhe llogari të tjera si më

poshtë:

31 Dhjetor 200931 Dhjetor 2010

Raporti Vjetor 2010

60

23. PASIVE TATIMORE TË SHTYRA

Lëvizja në tatimin e shtyrë është si më poshtë:

Për llogaritë rrjedhëse dhe të kursimit paguhet interes që varion nga 0.2% deri 4% në vit për Lek (2009: 0.1% -

1.2% në vit) dhe nga 0.1% deri 3% në vit për valutën më 31 Dhjetor 2010 (2009: 0.1% - 1.2% në vit).

Për depozitat me afat paguhet interes që varion nga 2.8% deri 7.1% në vit për Lek (2009: nga 1% deri 7.5% në vit)

dhe nga 1% deri 4.1% në vit për valutën (2009: nga 1% deri 4.8% në vit).

31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Aktive tatimore të shtyra

Komisione disbursimi të shtyra 5,235 5,422

Humbje fi skale e mbartur 216,593

Pasive tatimore të shtyra

Rezerva e rivlerësimit (18,714) -

Fondi për zhvlerësime nga humbjet (253,500) (6,979)

Pasive tatimore të shtyra, neto (50,386) (58,132)

31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Pasivi në fi llim të vitit 58,132 59,945

Të ardhura për tatimin e shtyrë lidhur me krijimin dhe anullimin e diferencave të përkohshme

(7,746) (1,813)

Pasivi në fund të vitit 50,386 58,132

Aktivet tatimore të shtyra janë njohur neto me pasivet

tatimore të shtyra meqë vlerat i paguhen të njëjtit

autoritet tatimor dhe pritet të shlyhen mbi baza neto.

Lëvizjet në diferencat e përkohëshme gjatë vitit nji-

hen dhe paraqiten në fi tim ose humbje. Tatimi i shtyrë

është llogaritur në bazë të normës së tatimit prej 10%

sipas legjislacionit në fuqi për 2010 (2009: 10%).

Mbështetur në Ligjin për kontabilitetin, duke fi lluar

nga data 1 Janar 2008, Banka duhet të raportojë në

Më 31 Dhjetor 2010 dhe 2009 aktivet dhe pasivet tatimore të shtyra lidhen me zërat e mëposhtëm:

përputhje me Standardet Ndërkombëtare të Raportimit

Financiar (‘SNRF’). Ligji No. 10364, datë 16 Dhjetor

2010, paraqet amendime, të cilat janë në fuqi që nga

24 Janar 2011. Bazuar në këto amendime, fondi i

shpenzuar për kreditë, që mbahet nga Banka në

përputhje me SNRF, do të konsiderohet si shpenzim i

zbritshëm, nëse është certifi kuar nga auditorët e jash-

tëm të çertifi kuar dhe nuk kalon limitet e përcaktuara

nga Banka e Shqipërisë.

61

31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Transaksione si agjent (Buxheti i shtetit) 31,634 71,934

Detyrime për qiranë fi nanciare 25,225 -

Provizion për tatim fi timi 2,253 -

Detyrime ndaj Alpha Bank A.E, Athinë 348,236 340,183

Sigurime shoqërore të pagueshme 8,372 7,785

Primi i sigurimit të depozitave 34,916 17,388

Pagesa pezull 127,969 86,548

Furnitorë dhe shpenzime të llogaritura 26,627 48,015

Llogari kleringu me Alpha Bank A.E, Athinë 11,047 9,200

Çeqe për arkëtim 2,992 16,917

TVSH e pagueshme 206 667

Llogari pezull 59,569 31,439

Taksa të tjera përveç tatim fi timit 6,832 7,501

Të tjera 53,420 25,462

Totali 739,298 663,039

24. DETYRIME TË TJERA

Detyrime të tjera përbëhen nga sa më poshtë:

Sidoqoftë, ndikimi i këtyre ndryshimeve në legjislacion, mbi pasqyrat fi nanciare të konsoliduara, është ende i

paqartë dhe udhëzimet për ndikimin e taksave në raportimin për SNRF, nuk janë ende të qarta.

Detyrimet ndaj Alpha Bank A.E lidhen me blerjen e aktiveve afatgjata materiale për degën dhe që janë paguar nga

Alpha Bank A.E., Athinë (340,410 mijë Lek) dhe me transferimin e fi timit Zyrës Qëndrore (7,826 mijë Lek) (2009:

332,357 mijë Lek dhe 7,826 mijë Lek).

Raporti Vjetor 2010

62

27. MJETE MONETARE DHE EKUIVALENTE ME TO

Rezerva ligjore është krijuar në përputhje me rregull-

oren e Bankës së Shqipërisë “Për madhësinë dhe

plotësimin e kapitalit fi llestar minimal për veprimtaritë

e lejuara për bankat dhe degët e bankave të huaja të

licencuara” nr.51, datë 22 Prill 1999. Bankat dhe degët

e bankave të huaja duhet të krijojnë rezervë në masën

1.25% deri në 2% të totalit të aktiveve të ponderuara

Për qëllime të pasqyrës së fl ukseve monetare, mjete monetare dhe ekuivalente me to përbëhen nga sa më poshtë:

26. REZERVA LIGJORE

31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Vlera në arkë 1,723,730 2,478,673

Llogari rrjedhëse në Bankën Qëndrore 13,637 6,470

Depozita afatshkurtra me Bankën Qëndrore 486,000 295,000

Llogari rrjedhëse me bankat e tjera 197,378 30,615

Depozita afatshkurtra me bankat e tjera 4,460,356 1,258,603

Totali 6,881,101 4,069,361

me risk duke zritur 1/5 e fi timit pas tatimit dhe para

pagimit të dividendëve.

Rezerva ligjore sipas Ligjit Tregtar kërkon krijimin e re-

zervave duke zbritur 5% të të ardhurave neto të bankës

pasi të jenë zbritur humbjet e viteve të mëparshme.

Kjo procedurë nuk është e detyrueshme nëse rezerva

është në masën e 1/10 të kapitalit të bankës.

25. KAPITALI I PAGUAR

Kapitali i autorizuar, emetuar dhe paguar plotësisht përbëhet nga 100% pjesëmarrje e Alpha Bank A.E., Athinë.

Gjatë 2010 kapitali i paguar u rrit me 2,579,867 Euro ekuivalent me 354,448 mijë Lek (2009: 8,285,471 Euro ekuiva-

lent me 1,025,741 mijë Lek). Më 31 Dhjetor 2010 kapitali i paguar i Bankës përbëhej nga 10,080,000 USD, ekuiva-

lent me 1,437,052 mijë Lek dhe 41,152,499 Euro ekuivalent me 5,104,876 mijë Lek.

63

28. ANGAZHIME DHE DETYRIME TË KUSHTËZUARA

Angazhime dhe detyrime të kushtëzuara përfshijnë garanci të marra dhe të dhëna klientëve si më poshtë:

31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Aktive të kushtëzuara

Garanci të marra nga klientët 80,766,576 137,758,707

Garanci të marra nga banka dhe palë të tjera 15,958,550 11,009,208

Angazhime të marra nga Alpha Bank A.E - -

Detyrime të kushtëzuara

Garanci në favor të klientëve 1,650,597 1,204,890

Angazhime kredie të pa-disbursuara 834,290 1,692,582

31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Jo më shumë se 1 vit 263,118 399,814

Më shumë se 1 vit dhe jo më shumë se 5 vjet 992,686 905,063

Më shumë se 5 vjet 3,400,348 3,708,810

Totali 4,656,152 5,013,687

Garancitë e vendosura nga klientët përfshijnë kolate-

rale që përbëhen nga mjete monetare, hipoteka dhe

aktive të tjera të bllokuara në favor të Bankës.

Letër kreditë dhe garancitë e dhëna klientëve an-

gazhojnë Bankën për kryerjen e pagesave në emër të

klientëve në varësi të performancës së klientit për të

zbatuar kushtet e kontratës.

Angazhime për të disbursuar kredi lidhen me an-

gazhime kontraktuale për dhënie kredie. Angazhimet

kryesisht kanë data të caktuara maturimi ose përfundi-

mi. Meqë angazhimet mund të maturohen pa arritur të

Angazhime për qiranë e zakonshme

Pagesat e ardhme minimale sipas marrëveshjeve të qirasë së zakonshme janë si më poshtë:

përdoren, vlera totale jo domosdoshmërisht paraqet

nevoja për mjete monetare.

Ligjore

Gjatë aktivitetit të saj normal Banka paraqitet e për

fshirë në pretendime dhe proçese gjyqësore. Drejtimi

i Bankës është i mendimit se nuk do të ketë humbje

materiale si rezultat i çështjeve ligjore pezull më

31 Dhjetor 2010 dhe 2009.

Raporti Vjetor 2010

64

Alpha Bank A.E. Athinë (Zyra Qëndrore) 31 Dhjetor 2010 31 Dhjetor 2009

Hua dhe paradhënie institucioneve fi nanciare (shënimi 14) 722,138 134,705

Hua dhe paradhënie nga institucionet fi nanciare (shënimi 21) - 4,856,313

Aktive të tjera (shënimi 20) 106,529 83,976

Detyrime të tjera (shënimi 24) 359,283 349,383

Drejtues të Bankës

Hua drejtuesve të Bankës 171,131 79,333

Depozita dhe llogari rrjedhëse 56,297 27,255

Kolateral i marrë 230,277 222,011

Të ardhura interesi gjeneruar nga

Hua dhe paradhënie ndaj Alpha Bank, A.E. Athinë 1,912 1,027

Hua dhe paradhënie drejtuesve të Bankës 11,465 11,232

Shpenzime interesi lindur nga

Hua dhe paradhënie nga Alpha Bank, A.E. Athinë 10,867 68,300

Depozita klientësh – Drejtuesit e Bankës 1,806 440

Paga dhe shpërblime për drejtuesit e Bankës 49,629 47,289

29. TRANSAKSIONE ME PALËT E LIDHURA

Në rrjedhën normale të zhvillimit të aktivitetit bankar, Banka ka hyrë në transaksione të ndryshme tregtare me

palët e lidhura. Këto transaksione janë kryer me kushte tregu. Palët e lidhura me të cilat Banka ka hyrë në veprime

tregtare janë:

65

INFORMACION SHTESË

Drejtimi i kapitalit

Gjatë muajit Maj 2011, Banka mori të gjitha masat e nevojshme për të qenë në përputhje me kërkesat për kapital

duke siguruar kapital shtesë në formën e borxhit të varur, në shumën prej 16 mln Euro. Borxhi i varur e rriti

Raportin e Mjaftueshmërisë së Kapitalit në 12.34% në fund të muajit Maj 2011.

30. NGJARJET MBAS DATËS SË RAPORTIMIT

Nuk ka ngjarje të rëndësishme pas datës së raportimit që do të ishte e nevojshme të paraqiteshin si rregullime ose

informacione shtesë në këto pasqyra fi nanciare.

Annual Report 2010

66

(with independent auditor’s report thereon)

FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2010

Annual Report 2010

68

Registered offi ce

Kavaja Street, G-Kam Business Center, 2-nd fl oor,

Tirana, Albania

Auditors

KPMG Albania Sh.p.k

“Dëshmorët e Kombit” Blvd.

Twin Towers Buildings,

Building 1, 13-th fl oor,

Tirana, Albania

NIPT J91619001D

69

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2010

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF 31 DECEMBER 2010

STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2010

STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2010

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2010

1 GENERAL

2 BASIS OF PREPARATION

3 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

4 FINANCIAL RISK MANAGEMENT

5 USE OF ESTIMATES AND JUDGMENTS

6 FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

7 INTEREST INCOME

8 INTEREST EXPENSE

9 NET FEE AND COMMISSION INCOME

10 PERSONNEL EXPENSES

11 OTHER OPERATING EXPENSES

12 INCOME TAX EXPENSE

13 CASH AND BALANCES WITH CENTRAL BANK

14 LOANS AND ADVANCES TO FINANCIAL INSTITUTIONS

15 TRADING SECURITIES

16 INVESTMENT SECURITIES

17 LOANS AND ADVANCES TO CUSTOMERS

18 PROPERTY AND EQUIPMENT

19 INTANGIBLE ASSETS

20 OTHER ASSETS

21 LOANS AND ADVANCES FROM FINANCIAL INSTITUTIONS

22 DUE TO CUSTOMERS

23 DEFERRED TAX LIABILITY

24 OTHER LIABILITIES

25 PAID IN CAPITAL

26 LEGAL RESERVE

27 CASH AND CASH EQUIVALENT

28 COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

29 RELATED PARTY TRANSACTIONS

30 SUBSEQUENT EVENTS

70

74

75

76

77

80

80

80

80

90

104

109

110

110

111

111

112

112

116

117

117

118

119

120

121

121

122

122

123

124

125

125

125

126

127

128

CONTENTS

Annual Report 2010

70

AnAnAnAnAnA nununununualllllalallallaallllalaalllal RRRRRRRRepepeeeeeeeepepeeeepeeeeeeepeeeeeeepepeeepeeeeeeeeepeeeppororororrrrorrrrrrrrorrrorrrrrrorrtttttt t tt ttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttttt 2020200202020202020111111101010101111111111111101111111111111001111111111111111111110101111111111111111111111111111111111111111111011

70707007070

7171717171

Annual Report 2010

7272727

73

Alpha Bank – Albania during 2010 developed staff core

skills through provision of Training and Technical

Assistance Programs on different topics such as

Customer Care and Communication, Retail Products,

Retail Lending Practices and Procedure, Loans

procedures, i – Apply, Web-Banking, Anti-money

Laundering Legal Framework etc.

A total number of 205 employees attended

approximately 870 hours of various workshops,

conferences, seminars and on-job trainings conducted

within the Group and at country level aiming to

increase staff knowledge and skills.

Training and development of our staff

Annual Report 2010

74

Notes

Year ended

31 December 2010

Year ended

31 December 2009

Interest income 7 4,211,750 4,415,008

Interest expense 8 (2,264,367) (2,164,909)

Net interest income 1,947,383 2,250,099

Fee and commission income 9 341,430 243,252

Fee and commission expense 9 (32,379) (28,802)

Net fee and commission income 309,051 214,450

Profi t from foreign exchange transactions 204,346 654,130

Other operating income 29,443 7,494

Total operating income 233,789 661,624

Personnel expenses 10 (515,586) (530,041)

Other operating expenses 11 (1,099,021) (1,008,039)

Depreciation and amortization 18,19 (336,694) (318,164)

Net impairment loss on loans and advances to

customers17 (729,664) (327,977)

(2,680,965) (2,184,221)

(Loss)/profi t before income tax (190,742) 941,952

Income tax benefi t/(expense) 12 3,241 (47,782)

(Loss)/profi t for the year (187,501) 894,170

Other comprehensive income for the year - -

Total comprehensive (loss)/income for the year (187,501) 894,170

The statement of comprehensive income is to be read in conjunction with the notes to and forming part of the fi nancial statements set out on pages 80 to 128.

STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2010(Amounts in thousands of Lek, unless otherwise stated)

75

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 DECEMBER 2010(Amounts in thousands of LEK, unless otherwise stated)

Notes 31 December 2010 31 December 2009

Assets

Cash and balances with Central Bank 13 7,739,602 8,088,200

Loans and advances to fi nancial institutions 14 4,657,985 1,289,291

Trading securities 15 853,192 837,514

Investment securities 16 5,812,562 6,739,233

Loans and advances to customers 17 44,481,730 45,492,856

Prepaid income tax 406,693 408,946

Property and equipment 18 1,618,069 1,785,093

Intangible assets 19 146,133 199,717

Other assets 20 412,552 199,959

Total assets 66,128,518 65,040,809

Liabilities

Loans and advances from fi nancial institutions 21 152 4,856,568

Due to customers 22 57,643,592 51,580,479

Deferred tax liability 23 50,386 58,132

Other liabilities 24 739,298 663,039

58,433,428 57,158,218

Shareholder’s equity

Paid-in capital 25 6,541,928 6,187,480

Legal reserve 26 817,483 817,483

Retained earnings 335,679 877,628

7,695,090 7,882,591

Total liabilities and shareholder’s equity 66,128,518 65,040,809

The statement of fi nancial position is to be read in conjunction with the notes to and forming part of the fi nan-cial statements set out on pages 80 to 128.

Annual Report 2010

76

STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2010 (Amounts in thousands of LEK, unless otherwise stated)

Paid-in

capital

Translation

reserve

Legal

reserve

Retained

Earnings Total

Balance as of 1 January 2009 5,161,739 - 817,483 1,009,199 6,988,421

Profi t for the year - - 894,170 894,170

Total comprehensive income

for the year- - - 894,170 894,170

Increase in paid-in capital 1,025,741 - - (1,025,741) -

Total contributions

and distributions to owners1,025,741 - - (1,025,741) -

Balance as of 31 December 2009 6,187,480 - 817,483 877,628 7,882,591

Balance as of 1 January 2010 6,187,480 - 817,483 877,628 7,882,591

Loss for the year - - - (187,501) (187,501)

Total comprehensive loss for the

year- - - (187,501) (187,501)

Increase in paid-in capital 354,448 - - (354,448) -

Total contributions

and distributions to owners354,448 - - (354,448) -

Balance as of 31 December 2010 6,541,928 - 817,483 335,679 7,695,090

The statement of comprehensive income is to be read in conjunction with the notes to and forming part of the fi nancial statements set out on pages 80 to 128.

77

STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2010(Amounts in thousands of LEK, unless otherwise stated)

Notes

Year ended

31 December 2010

Year ended

31 December 2009

Cash fl ows from operating activities:

(Loss) / profi t before taxes (190,742) 941,952

Adjustments to reconcile changes in net assets to net cash

provided by operating activities:

Depreciation and amortization 18,19 336,694 318,164

Loss on sale of property and equipment - 5,763

Impairment losses 17 729,664 327,977

Loans written off 17 (8,209) -

Net fair value (gain) / loss from trading securities (30,455) 10,424

Interest income (4,211,750) (4,415,008)

Interest expense 2,264,367 2,164,909

Cash fl ows before changes in operating assets and liabilities (1,110,431) (645,819)

Increase in compulsory reserve (208,163) (287,670)

Decrease / (increase) in loans to customers 390,336 (1,005,577)

Increase in other assets (212,593) (2,969)

(Decrease) / increase in loans and advances from

fi nancial institutions(4,856,295) 869,908

Increase / (decrease) in due to customers 5,750,737 (4,387,288)

Increase / (decrease) in other liabilities 76,259 (112,024)

Interest paid (1,952,112) (2,491,746)

Interest received 4,110,892 4,207,175

Income taxes paid (2,252) (340,001)

Net cash from / (used in) operating activities 1,986,378 (4,196,011)

Cash fl ows from investing activities:

Purchase of property, equipment and intangible assets 18,19 (116,086) (551,634)

Proceeds from sale of property and equipment - 2,460

Net proceeds from purchase of trading and investment securities

941,448 4,603,578

Net cash from investing activities 825,362 4,054,404

Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents 2,811,740 (141,607)

Cash and cash equivalents, beginning of the period 27 4,069,361 4,210,968

Cash and cash equivalents, end of the period 27 6,881,101 4,069,361

The statement of cash fl ows is to be read in conjunction with the notes to and forming part of the fi nancial statements set out on pages 76 to 119.

These fi nancial statements have been approved by the Country Management on 31 March 2011 and signed on its behalf by:

Andreas Galatoulas

Country ManagerIlda Markollari

Finance and Accounting Department Manager

Annual Report 2010

78

AnAnA nunuala Repeporort t 20002 101101

787787878

79

Social responsibility is part of the governance and

corporate culture developed through a system of

values, targets and activities.

Each individual and the respect of human values are

the absolute priority for Alpha Bank-Albania.

Together with the effi cient management of the fi nancial

resources and the modernization of technology, they

constitute the guide for every transaction or

communication with staff, customers and shareholders.

These three factors are the basis of our success.

Through a sponsoring programme and in collaboration

with its Personnel, Alpha Bank-Albania supports the

local communities while achieving closer bonds with

all its stakeholders.

During the year 2010 Alpha Bank-Albania, contributed

to cultural, social, environmental, educational and

economical events such as:

• The Sponsoring the Albanian High school

competition in General Knowledge

• The Sponsoring of the Pogradec Fair of Handcrafts

• The fi nancial support of the Mother Teresa Invalids

Society

• The sponsoring the 3rd Business Forum organized

by the Greek Embassy

• The donation € 20,000 for the natural fl ood evacuees

of the region of Shkodra and Lezha

• The Alpha Bank Volunteer Day, which was realized

for the second year. The Employees of the Bank

visited three Children’s Homes in Tirana, Shkodra

and Vlora. During their visit, the volunteers offered

presents to the children, while they also had the

opportunity to play with them.

Social responsibility

Annual Report 2010

80

NOTES OF THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2010(Amounts in thousands of LEK, unless otherwise stated)

1. GENERAL INFORMATION

Alpha Bank A.E. – Tirana Branch was established in

1998 as a branch of Alpha Bank A.E., Athens (“Head

Offi ce”), which is the ultimate parent of the Alpha Bank

Group of companies. As of 19 December 2006 the

Head Offi ce’s Board of Directors approved a change

in the name of the bank to Alpha Bank – Albania (“the

Bank”). The Bank’s registered offi ces are located at

Rruga e Kavajes, Business Center G – Kam, 2nd fl oor,

Tirana, Albania.

The Bank is licensed by the Bank of Albania for payment

transfers, credit and deposit activities, and other

activities according to the Banking Law (No. 8365

dated 2 July 1998, amended on 18 December 2006)

and the Law on the Bank of Albania (No. 8269 dated

23 December 1997). The Bank has 47 branch offi ces

throughout the country (2010: 47 branch offi ces), with

12 branch offi ces being in Tirana (2010: 12 branch offi ces).

2. BASIS OF PREPARATION

(a) Statement of compliance

The accompanying fi nancial statements have been

prepared in accordance with International Financial

Reporting Standards (IFRSs) as issued by the

International Accounting Standards Board (IASB).

(b) Basis of measurement

The fi nancial statements have been prepared on the

historical cost basis except for trading and derivative

fi nancial instruments, which are measured at fair value.

(c) Functional and presentation

currency

The fi nancial statements are presented in Lek, which

is the Bank’s functional currency. Except as otherwise

indicated, fi nancial information presented in Lek has

been rounded to the nearest thousand.

(d) Use of estimates and judgments

The preparation of fi nancial statements in conformity

with IFRSs requires management to make judgements,

estimates and assumptions that affect the application

of accounting policies and the reported amounts of

assets, liabilities, income and expenses.

Actual results may differ from these estimates.

Estimates and underlying assumptions are reviewed on

an ongoing basis. Revisions to accounting estimates

are recognized in the period in which the estimate is

revised and in any future periods affected.

Information about signifi cant areas of estimation

uncertainty and critical judgements in applying

accounting policies that have the most signifi cant

effect on the amounts recognized in the fi nancial

statements are described in notes 4 and 5.

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

The accounting policies set out below have been

applied consistently to all periods presented in these

fi nancial statements.

(a) Foreign currency transactions

Transactions in foreign currencies are translated into

the functional currency at the spot exchange rate at

the date of the transaction. Monetary assets and

liabilities denominated in foreign currencies at the

reporting date are retranslated into the functional

currency at the spot exchange rate as of that date. The

foreign currency gain or loss on monetary items is the

81

difference between amortized cost in the functional

currency at the beginning of the period, adjusted for

effective interest and payments during the period, and

the amortized cost in foreign currency translated at

the spot exchange rate at the end of the period. Non-

monetary assets and liabilities denominated in foreign

currencies that are measured at fair value are

retranslated into the functional currency at the spot

exchange rate at the date that the fair value was

determined. Foreign currency differences arising on

retranslation are recognized in profi t or loss.

Non-monetary assets and liabilities that are measured

in terms of historical cost in a foreign currency are

translated using the exchange rate at the date of the

transaction.

(b) Interest

Interest income and expense are recognized in profi t

or loss using the effective interest method. The

effective interest rate is the rate that exactly discounts

the estimated future cash payments and receipts

through the expected life of the fi nancial asset or

liability to the carrying amount of the fi nancial asset

or liability. When calculating the effective interest rate,

the Bank estimates future cash fl ows considering all

contractual terms of the fi nancial instrument but not

future credit losses.

The calculation of the effective interest rate includes

all fees and points paid or received that are an integral

part of the effective interest rate. Transaction costs

include incremental costs that are directly attributable

to the acquisition or issue of a fi nancial asset or liability.

Interest income and expense presented in profi t or

loss include:

• interest on fi nancial assets and liabilities at amortized

cost calculated on an effective interest basis

• interest on all trading assets and liabilities

• changes in the fair value of trading assets and

liabilities

Interest income and expense on all trading assets and

liabilities are considered to be incidental to the Bank’s

trading operations and are presented together with all

other changes in the fair value of trading assets and

liabilities in net interest income or expense.

(c) Fees and commission

Fees and commission income and expenses that are

integral to the effective interest rate on a fi nancial

asset or liability are included in the measurement of

the effective interest rate.

Other fees and commission income, including account

servicing fees, sales commission, placement fees, are

recognized as the related services are performed.

Other fees and commission expense relate mainly to

transaction and service fees, which are expensed as

the services are received.

(d) Lease payments

Payments made under operating leases are

recognized in profi t or loss on a straight-line basis over

the term of the lease. Lease incentives received are

recognized as an integral part of the total lease

expense, over the term of the lease.

Minimum lease payments made under fi nance leases

are apportioned between the fi nance expense and the

reduction of the outstanding liability. The fi nance

expense is allocated to each period during the lease

term so as to produce a constant periodic rate of

interest on the remaining balance of the liability.

Contingent lease payments are accounted for by

revising the minimum lease payments over the

remaining term of the lease when the lease adjustment

is confi rmed.

(e) Income tax expense

Income tax expense comprises current and deferred

tax. Current tax and deferred tax are recognized in

profi t or loss except to the extent that it relates to

Annual Report 2010

82

items recognized directly in equity or in other

comprehensive income.

Current tax is the expected tax payable or receivable

on the taxable income for the year, using tax rates

enacted or substantively enacted at the reporting date,

and any adjustment to tax payable in respect of

previous years.

Deferred tax is recognized in respect of temporary

differences between the carrying amounts of assets

and liabilities for fi nancial reporting purposes and the

amounts used for taxation purposes. Deferred tax is

measured at the tax rates that are expected to be

applied to the temporary differences when they

reverse, based on the laws that have been enacted or

substantively enacted by the reporting date.

Deferred tax assets and liabilities are offset if there is a

legally enforceable right to offset current tax liabilities

against current tax assets, and they relate to income

taxes levied by the same tax authority on the same

taxable entity.

A deferred tax asset is recognized for unused tax losses,

tax credits and deductible temporary differences to

the extent that it is probable that future taxable profi ts

will be available against which they can be utilized.

Deferred tax assets are reviewed at each reporting

date and are reduced to the extent that it is no longer

probable that the related tax benefi t will be realized.

(f) Financial assets and liabilities

(I) Recognition

The Bank initially recognizes loans and deposits on the

date at which they are originated. Regular way

purchases and sales of fi nancial assets are

recognized on the trade date at which the Bank

commits to purchase or sell the asset. All other

fi nancial assets and liabilities are initially recognized on

the trade date at which the Bank becomes a party to

the contractual provisions of the instrument.

A fi nancial asset or fi nancial liability is initially

measured at fair value plus transaction costs that are

directly attributable to its acquisition or issue.

(II) Classifi cation

See accounting policies (g), (h), (i) and (j).

(III) Derecognition

The Bank derecognises a fi nancial asset when the

contractual rights to the cash fl ows from the fi nancial

asset expire, or when it transfers the fi nancial asset

in a transaction in which substantially all the risks and

rewards of ownership of the fi nancial asset are

transferred or in which the Bank neither transfers

nor retains substantially all the risks and rewards of

ownership and it does not retain control of the fi nancial

asset. Any interest in transferred fi nancial assets that

qualify for derecognition that is created or retained by

the Bank is recognized as a separate asset or liability

in the statement of fi nancial position. On derecognition

of a fi nancial asset, the difference between the

carrying amount of the asset, and the sum of (i) the

consideration received and (ii) any cumulative gain or

loss that had been recognized in other comprehensive

income, is recognized in profi t or loss.

The Bank enters into transactions whereby it transfers

assets recognized on its statement of fi nancial position,

but retains either all or substantially all of the risks and

rewards of the transferred assets or a portion of them.

If all or substantially all risks and rewards are retained,

then the transferred assets are not derecognized.

Transfers of assets with retention of all or substantially

all risks and rewards include, for example, securities

lending and repurchase transactions. When assets

are sold to a third party with a concurrent total rate of

return swap on the transferred assets, the transaction

is accounted for as a secured fi nancing transaction

similar to repurchase transactions as the Bank retains

all or substantially all the risks and rewards of

ownership of such assets.

83

In transactions in which the Bank neither retains nor

transfers substantially all the risks and rewards of

ownership of a fi nancial asset and it retains control

over the asset, the Bank continues to recognize the

asset to the extent of its continuing involvement,

determined by the extent to which it is exposed to

changes in the value of the transferred asset.

The Bank derecognizes a fi nancial liability when its

contractual obligations are discharged or cancelled or

expire.

(IV) Offsetting

Financial assets and liabilities are offset and the net

amount presented in the statement of fi nancial position

when, and only when, the Bank has a legal right to set

off the recognized amounts and it intends either to

settle on a net basis or to realize the asset and settle

the liability simultaneously.

Income and expenses are presented on a net basis

only when permitted under IFRSs, or for gains and

losses arising from a group of similar transactions

such as in the Bank’s trading activity.

(V) Amortized cost measurement

The amortized cost of a fi nancial asset or liability is the

amount at which the fi nancial asset or liability is

measured at initial recognition, minus principal

repayments, plus or minus the cumulative amortization

using the effective interest method of any difference

between the initial amount recognized and the maturity

amount, minus any reduction for impairment.

(VI) Fair value measurement

Fair value is the amount for which an asset could be

exchanged, or a liability settled, between

knowledgeable, willing parties in an arm’s length

transaction on the measurement date.

When available, the Bank measures the fair value of

an instrument using quoted prices in an active market

for that instrument. A market is regarded as active if

quoted prices are readily and regularly available and

represent actual and regularly occurring market

transactions on an arm’s length basis.

If a market for a fi nancial instrument is not active, the

Bank establishes fair value using a valuation technique.

Valuation techniques include using recent arm’s length

transactions between knowledgeable, willing parties

(if available), reference to the current fair value of

other instruments that are substantially the same, and

discounted cash fl ow analyses. The chosen valuation

technique makes maximum use of market inputs, relies

as little as possible on estimates specifi c to the Bank,

incorporates all factors that market participants would

consider in setting a price, and is consistent with

accepted economic methodologies for pricing fi nancial

instruments. Inputs to valuation techniques reasonably

represent market expectations and measures of the

risk-return factors inherent in the fi nancial instrument.

The Bank calibrates valuation techniques and tests

them for validity using prices from observable current

market transactions in the same instrument or based

on other available observable market data.

The best evidence of the fair value of a fi nancial

instrument at initial recognition is the transaction price,

i.e., the fair value of the consideration given or

received, unless the fair value of that instrument is

evidenced by comparison with other observable

current market transactions in the same instrument or

based on a valuation technique whose variables

include only data from observable markets. When

transaction price provides the best evidence of fair

value at initial recognition, the fi nancial instrument

is initially measured at the transaction price and any

difference between this price and the value initially

obtained from a valuation model is subsequently

recognized in profi t or loss on an appropriate basis

over the life of the instrument but not later than when

the valuation is supported only by observable market

Annual Report 2010

84

data or the transaction is closed out.

Fair values refl ect the credit risk of the instrument and

include adjustments to take account of the credit risk

of the Bank entity and the counterparty where

appropriate. Fair value estimates obtained from

models are adjusted for any other factors, such as

liquidity risk or model uncertainties, to the extent that

the Bank believes a third-party market participant

would take them into account in pricing a transaction.

(VII) Identifi cation and measurement of

impairment

At each reporting date the Bank assesses whether

there is objective evidence that fi nancial assets not

carried at fair value through profi t or loss are impaired.

Financial assets are impaired when objective evidence

demonstrates that a loss event has occurred after the

initial recognition of the asset, and that the loss event

has an impact on the future cash fl ows of the asset

that can be estimated reliably.

Objective evidence that fi nancial assets are impaired

can include default or delinquency by a borrower,

restructuring of a loan or advance by the Bank on

terms that the Bank would not otherwise consider,

indications that a borrower or issuer will enter

bankruptcy, the disappearance of an active market for

a security, or other observable data relating to a group

of assets such as adverse changes in the payment

status of borrowers or issuers in the Bank, or

economic conditions that correlate with defaults in the

Bank. The Bank considers evidence of impairment of

loans and advances and held-to-maturity investment

securities at both a specifi c asset and collective level.

All individually signifi cant loans and advances and

held-to-maturity investment securities are

assessed for specifi c impairment. Loans and advances

and held-to-maturity investment securities that are not

individually signifi cant are collectively assessed for

impairment by grouping together loans and advances

and held-to-maturity investment securities with similar

risk characteristics.

In assessing collective impairment the Bank uses

statistical modeling of historical trends of the

probability of default, timing of recoveries and the

amount of loss incurred, adjusted for management’s

judgment as to whether current economic and credit

conditions are such that the actual losses are likely to

be greater or less than suggested by historical

modeling. Default rates, loss rates and the expected

timing of future recoveries are regularly benchmarked

against actual outcomes to ensure that they remain

appropriate. Impairment losses on assets carried at

amortized cost are measured as the difference

between the carrying amount of the fi nancial asset and

the present value of estimated future cash fl ows

discounted at the asset’s original effective interest rate.

Losses are recognized in profi t or loss and refl ected

in an allowance account against loans and advances.

Interest on the impaired asset continues to be

recognized through the unwinding of the discount.

When a subsequent event causes the amount of

impairment loss to decrease, the decrease in

impairment loss is reversed through profi t or loss.

The Bank writes off certain loans and investment

securities when they are determined to be

uncollectible (see note 4).

(g) Cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents include notes and coins on

hand, unrestricted balances held with the Central Bank

and highly liquid fi nancial assets with original

maturities of less than three months, which are subject

to insignifi cant risk of changes in their fair value, and

are used by the Bank in the management of its

short-term commitments.

Cash and cash equivalents are carried at amortized

cost in the statement of fi nancial position.

85

(h) Trading securities

Trading securities are those securities that the Bank

acquires principally for the purpose of selling in the

near term. Trading securities are initially recognized

and subsequently measured at fair value with

transaction costs taken directly to profi t or loss. All

changes in fair value are recognized as part of interest

income in profi t or loss. Trading assets and liabilities

are not reclassifi ed subsequent to their initial

recognition, except that non-derivative trading assets,

other than those designated at fair value through profi t

or loss upon initial recognition, may be reclassifi ed out

of the fair value through profi t or loss category if they

are no longer held for the purpose of being sold or

repurchased in the near term and the following

conditions are met:

• If the fi nancial asset would have met the defi nition of

loans and receivables, then it may be reclassifi ed if

the Bank has the intention and ability to hold the

fi nancial asset for the foreseeable future or until

maturity.

• If the fi nancial asset would not have met the

defi nition of loans and receivables, then it may be

reclassifi ed out of the trading category only in

“rare circumstances”.

(i) Loans and advances

Loans and advances are non-derivative fi nancial

assets with fi xed or determinable payments that are

not quoted in an active market and that the Bank does

not intend to sell immediately or in the near term.

When the Bank purchases a fi nancial asset and

simultaneously enters into an agreement to resell the

asset at a fi xed price on a future date (“reverse repo”),

the arrangement is accounted for as a loan or advance,

and the underlying asset is not recognized in the

Bank’s fi nancial statements.

Loans and advances are initially measured at fair value

plus incremental direct transaction costs, and

subsequently measured at their amortized cost using

the effective interest method.

(j) Held to maturity investment

securities

Held-to-maturity investment securities are non-

derivative assets with fi xed or determinable payments

and fi xed maturity that the Bank has the positive

intent and ability to hold to maturity, and which are

not designated at fair value through profi t or loss or as

available-for-sale.

Held-to-maturity investment securities are carried at

amortized cost using the effective interest method.

A sale or reclassifi cation of a more than insignifi cant

amount of held-to-maturity investments would result in

the reclassifi cation of all held-to-maturity investments

as available for sale, and would prevent the Bank from

classifying investment securities as held to maturity for

the current and the following two fi nancial years.

However, sales and reclassifi cations in any of the

following circumstances would not trigger a

reclassifi cation:

• sales or reclassifi cations that are so close to maturity

that changes in the market rate of interest would not

have a signifi cant effect on the fi nancial asset’s fair

value;

• sales or reclassifi cations after the Bank has collected

substantially all of the asset’s original principal; or

• sales or reclassifi cations attributable to

non-recurring isolated events beyond the Bank’s

control that could not have been reasonably

anticipated.

(k) Property and equipment

(I) Recognition and measurement

Items of property and equipment are measured at

cost less accumulated depreciation and accumulated

impairment losses.

Cost includes expenditures that are directly

87

Annual Report 2010

88

attributable to the acquisition of the asset. The cost of

self-constructed assets includes the cost of materials

and direct labor, any other costs directly attributable

to bringing the assets to a working condition for their

intended use, and the costs of dismantling and

removing the items and restoring the site on which

they are located. When parts of an item of property or

equipment have different useful lives, they are

accounted for as separate items (major components)

of property and equipment.

The gain or loss on disposal of an item of property and

equipment is determined by comparing the proceeds

from disposal with the carrying amount of the item of

property and equipment, and are recognized net within

other income in profi t or loss.

(II) Subsequent costs

The cost of replacing a part of an item of property or

equipment is recognized in the carrying amount of the

item if it is probable that the future economic benefi ts

embodied within the part will fl ow to the Bank and its

cost can be measured reliably. The carrying amount

of the replaced part is derecognized. The costs of the

day-to-day servicing of property and equipment are

recognized in profi t or loss as incurred.

(III) Depreciation

Depreciation is recognized in profi t or loss on a

straight-line basis over the estimated useful lives of

each part of an item of property and equipment.

The estimated useful lives for the current and

comparative periods are as follows:

• Furniture and other equipment 5 years

• Vehicles 5 years

• Computers 4 years

• Leasehold improvements the shorter of useful

life and lease term

Depreciation methods, useful lives and residual values

are reassessed at the reporting date and adjusted if

appropriate.

(l) Intangible assets

Software acquired by the Bank is stated at cost less

accumulated amortisation and accumulated impairment

losses.

Subsequent expenditure on software assets is

capitalised only when it increases the future economic

benefi ts embodied in the specifi c asset to which it

relates. All other expenditure is expensed as incurred.

Amortisation is recognised in profi t or loss on a

straight-line basis over the estimated useful life of the

software, from the date that it is available for use.

The estimated useful life of software is four years.

Amortisation methods, useful lives and residual values

are reassessed at the reporting date and adjusted if

appropriate.

(m) Impairment of non-fi nancial

assets

The carrying amounts of the Bank’s non-fi nancial

assets, other than deferred tax assets, are reviewed at

each reporting date to determine whether there is any

indication of impairment. If any such indication exists

then the asset’s recoverable amount is estimated.

An impairment loss is recognized if the carrying

amount of an asset or its cash-generating unit exceeds

its recoverable amount. A cash-generating unit is the

smallest identifi able asset group that generates cash

fl ows that largely are independent from other assets

and groups. Impairment losses are recognized in profi t

or loss.

The recoverable amount of an asset or cash-generating

unit is the greater of its value in use and its fair value

less costs to sell. In assessing value in use, the

estimated future cash fl ows are discounted to their

present value using a pre-tax discount rate that

refl ects current market assessments of the time value

89

of money and the risks specifi c to the asset.

Impairment losses recognized in prior periods are

assessed at each reporting date for any indications

that the loss has decreased or no longer exists. An

impairment loss is reversed if there has been a change

in the estimates used to determine the recoverable

amount. An impairment loss is reversed only to the

extent that the asset’s carrying amount does not

exceed the carrying amount that would have been

determined, net of depreciation or amortization, if no

impairment loss had been recognized.

(n) Deposits and other fi nancial

liabilities

Deposits and other fi nancial liabilities are part of the

Bank’s sources of debt funding.

When the Bank sells a fi nancial asset and simultaneously

enters into an agreement to repurchase the asset (or a

similar asset) at a fi xed price on a future date (“repo”),

the arrangement is accounted for as a deposit, and the

underlying asset continues to be

recognized in the Bank’s fi nancial statements.

The Bank classifi es capital instruments as fi nancial

liabilities or equity instruments in accordance with the

substance of the contractual terms of the instruments.

Deposits and other fi nancial liabilities are initially

measured at fair value plus directly attributable

transaction costs, and subsequently measured at their

amortized cost using the effective interest method.

(o) Provisions

A provision is recognized if, as a result of a past event,

the Bank has a present legal or constructive obligation

that can be estimated reliably, and it is probable that

an outfl ow of economic benefi ts will be required to

settle the obligation. Provisions are determined by

discounting the expected future cash fl ows at a pre-tax

rate that refl ects current market assessments of the

time value of money and, where appropriate, the risks

specifi c to the liability.

(p) Employee benefi ts

Defi ned contribution plans

Obligations for contributions to defi ned contribution

pension plans are recognized as an expense in profi t

or loss when they are due. The Bank makes only

compulsory social security contributions that provide

pension benefi ts for employees upon retirement. The

local authorities are responsible for providing the

legally set minimum threshold for pensions in Albania

under a defi ned contribution pension plan.

(q) New standards and

interpretations not yet adopted

A number of new standards, amendments to

standards and interpretations are not yet effective for

the year ended 31 December 2010, and have not been

applied in preparing these fi nancial statements. None

of these will have an effect on the fi nancial statements

of the Bank, with the exception of:

• IFRS 9 Financial Instruments (effective for annual

periods beginning on or after 1 January 2013, early

adoption is permitted). This Standard replaces the

guidance in IAS 39, Financial Instruments: Recognition

and Measurement, about classifi cation and

measurement of fi nancial assets. The Standard

eliminates the existing IAS 39 categories of held to

maturity, available for sale and loans and receivable.

Financial assets will be classifi ed into one of two

categories on initial recognition:

- fi nancial assets measured at amortized cost; or

- fi nancial assets measured at fair value.

A fi nancial asset is measured at amortized cost if the

following two conditions are met: the asset is held

within a business model whose objective is to hold

assets in order to collect contractual cash fl ows; and,

its contractual terms give rise on specifi ed dates to cash

fl ows that are solely payments of principal and interest

Annual Report 2010

90

on the principal outstanding.

Gains and losses on remeasurement of fi nancial

assets measured at fair value are recognised in profi t

or loss, except that for an investment in an equity

instrument which is not held for trading, IFRS 9

provides, on initial recognition, an irrevocable election

to present all fair value changes from the investment

in other comprehensive income (OCI). The election is

available on an individual share-by-share basis. No

amount recognised in OCI is ever reclassifi ed to profi t

or loss at a later date.

It is expected that the new Standard, when initially

applied, will have an impact on the fi nancial statements,

since it will be required to be retrospectively applied.

However, the Bank is not able to prepare an analysis

of the impact this will have on the fi nancial statements

until the date of initial application. The Bank has not

yet decided on the date that it will initially apply the

new Standard.

4. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

(a) Introduction and overview

The Bank has exposure to the following risks from

fi nancial instruments:

• credit risk

• liquidity risk

• market risks

• operational risks

This note presents information about the Bank’s

exposure to each of the above risks, the Bank’s

objectives, policies and processes for measuring and

managing risk, and the Bank’s management of capital.

Risk management framework

The Board of Directors has overall responsibility for

the establishment and oversight of the Bank’s risk

management framework. The Board has established

the Asset-Liability Management Committee (ALCO), as

well as the Credit and Operational Risk committees,

which are responsible for implementing and monitoring

risk management policies in their specifi ed areas.

In addition, Risk Management Committees and an

Asset-Liability Management Committee have been

locally established. They are responsible for the

implementation and monitoring compliance with the

Bank risk management policies.

Establishment of prudent and proactive risk

management policies aim to identify and analyze the

risks faced by the Bank, to set appropriate risk limits

and controls, and to monitor risks and adherence to

limits. Risk management policies and systems are

reviewed regularly to refl ect changes in market

conditions, products and services offered. The Bank,

through its training and management standards and

procedures, aims to develop a disciplined and

constructive control environment, in which all

employees understand their roles and obligations.

Volatility in global and Albania’s fi nancial markets

The Bank operates in the condition of a dynamically

developing global fi nancial and economic crisis. Its

further extension might result in negative implications

on the fi nancial position of the Bank. The management

of the Bank performs daily monitoring over all positions

of assets and liabilities, income and expenses, as well

as the development of the international fi nancial

markets, applying the best banking practices. The

management based on this analyses profi tability,

liquidity and the cost of funds and implements

adequate measures in respect to credit, market

(primarily interest rate) and liquidity risk, thus limiting

the possible negative effects from the global fi nancial

and economic crisis. In this way the Bank responds to

the challenges of the market environment, maintaining

a stable capital and liquidity position.

91

(b) Credit risk

Credit risk is the risk of fi nancial loss to the Bank if a

customer or counterparty to a fi nancial instrument fails

to meet its contractual obligations, and arises

principally from the Bank’s loans and advances to

customers and other banks and investment securities.

Credit risk is considered the most signifi cant risk for

the Bank and its continuous monitoring is management’s

fi rst priority. For risk management reporting purposes,

the Bank considers and consolidates all elements of

credit risk exposure (such as individual obligor default

risk, country and sector risk).

For risk management purposes, credit risk arising on

trading assets is managed independently; and

information thereon is disclosed below. The market

risk in respect of changes in value in trading assets

arising from changes in market credit spreads applied

to securities included in trading assets is managed as

a component of market risk, further details are

provided in note 4(d) below.

Management of credit risk

The Board of Directors has delegated responsibility

for the oversight of credit risk to its Credit Committee.

A separate Credit department, reporting to the Credit

Committee, is responsible for management of the

Bank’s credit risk, including:

• Formulating credit policies covering collateral

requirements, credit assessment, risk grading and

reporting, documentary and legal procedures, and

compliance with regulatory and statutory

requirements.

• Establishing the authorization structure for the

approval and renewal of credit facilities.

Authorization limits are allocated to Local Credit

Committees. Larger facilities require approval by

Bank Credit Committee or the Board of Directors

as appropriate.

• Reviewing and assessing credit risk.

Bank Management through specifi c structures of

Credit Risk Management assesses all credit

exposures limits, prior to the fi nal approval and

disbursement. Renewals and reviews of facilities are

subject to the same process.

• Limiting concentrations of exposure to

counterparties, geographies and industries (for loans

and advances). Such risks are monitored on a

revolving basis and subject to an annual or more

frequent review, as considered necessary.

• Developing and maintaining the Bank’s risk

gradings in order to categorize exposures according

to the degree of risk of fi nancial loss faced and to

focus management on the attendant risks. The risk

grading system is used in determining where

impairment provisions may be required against

specifi c credit exposures. The current risk grading

framework is based on a general categorization of

the loan portfolio over and under a threshold of

Eur 100,000, classifi ed into 9 categories and sub-

categories, which refl ect various degrees of risk of

default and the availability of collateral or other credit

risk mitigation. The responsibility for setting risk

grades lies with the Credit Risk Management and is

subject to the fi nal approval by the Credit Committee

or the Management. The risk grading is also subject

to regular reviews performed by Alpha Bank A.E, and

the Group risk and impairment measurement policies

and guidelines.

• Reviewing compliance with agreed exposure limits,

including those for selected industries, and product

types. Regular reports are provided to the Credit

Committee on the credit quality of local portfolios

and appropriate corrective action is taken.

• Providing advice, guidance and specialist skills to

branch offi ces to promote best practice throughout

the Bank in the management of credit risk.

93

Annual Report 2010

94

2010 2009 2010 2009 2010 2009

Neither past due nor

impaired

Grade 1 4,657,985 1,289,291 853,192 837,514 5,812,562 6,739,233

Total 4,657,985 1,289,291 853,192 837,514 5,812,562 6,739,233

31 December 2010 31 December 2009

Individually impaired

Loans over Eur 100,000 with indication

of impairment6,663,954 3,726,203

Allowance for impairment losses (767,657) (367,290)

Carrying amount (A) 5,896,297 3,358,913

Portfolio based allowance for losses

Loans under Eur 100,000 and more than 90 days

overdue

Business loans 307,304 106,179

Mortgage loans 990,757 583,665

Consumer and credit cards 176,498 77,570

Gross amount 1,474,559 767,414

Allowance for impairment losses (531,250) (210,162)

Carrying amount (B) 943,309 557,252

Loans less than 90 days due 37,694,474 41,630,907

Allowance for impairment losses - -

Carrying amount (C) 37,694,474 41,630,907

Loan origination fees-deferred (D) (52,350) (54,216)

Total carrying amount (A+B+C+D) 44,481,730 45,492,856

(II) Loans and advances to customers

(I) Loans and advances to banks, trading and investment securities

Loans and

advances to banks Trading securities

Investment securities

95

Impaired loans and securitiesIndividually impaired loans and securities are loans

and advances and investment securities for which the

Bank determines that that there is objective evidence

of impairment and it does not expect to collect all

principal and interest due according to the contractual

terms of the loan / investment security agreement(s).

Trading securities carried at fair value through profi t or

loss are not assessed for impairment but are subject

to the same internal grading system.

Past due but not impaired loans and securities Past due but not impaired loans and investment

securities, other than those carried at fair value

through profi t or loss, are those for which contractual

interest or principal payments are past due but the

Bank believes that impairment is not appropriate on

the basis of the level of security / collateral available

and / or the stage of collection of amounts owed to the

Bank.

Loans with renegotiated termsLoans with renegotiated terms are loans that have

been restructured due to deterioration in the

borrower’s fi nancial position and where the Bank has

made concessions that it would not otherwise

consider. Once the loan is restructured it remains in

this category independent of satisfactory performance

after restructuring.

Allowances for impairmentThe Bank establishes an allowance for impairment

losses on assets carried at amortized cost or classifi ed

as available for sale that represents its estimate of

incurred losses in its loan and investment security

portfolio. The main components of this allowance are

a specifi c loss component that relates to individually

signifi cant exposures, and a collective loan loss

allowance established for groups of homogeneous

assets in respect of losses that have been incurred but

have not been identifi ed on loans that are considered

individually insignifi cant. Assets carried at fair value

through profi t or loss are not subject to impairment

testing as the measure of fair value refl ects the credit

quality of each asset.

Write-off policyThe Bank writes off a loan or investment security

balance, and any related allowances for impairment

losses, when the Bank Credit Committee determines

that the loan or security is uncollectible. This

determination is made after considering information

such as the occurrence of signifi cant changes in the

borrower’s / issuer’s fi nancial position such that the

borrower / issuer can no longer pay the obligation,

or that proceeds from collateral will not be suffi cient

to pay back the entire exposure. For smaller balance

standardized loans, write-off decisions generally are

based on a product specifi c past due status.

The Bank holds collateral against loans and advances

to customers in the form of mortgage interests over

property, other registered securities over assets, and

guarantees. Estimates of fair value are based on the

value of collateral assessed at the time of borrowing,

and generally are not updated except when a loan is

individually assessed as impaired. Collateral generally

is not held over loans and advances to banks, except

when securities are held as part of reverse repurchase

and securities borrowing activity. Collateral usually is

not held against investment securities, and no such

collateral was held at 31 December 2010 or 2009.

Concentration by location for loans and advances is

measured based on the location of the Bank entity

holding the asset, which has a high correlation with the

location of the borrower. Concentration by location for

investment and trading securities is measured based

on the location of the issuer of the security.

Annual Report 2010

96

Real estate 16,846,798 38% 18,378,466 40%

Trade, vehicle, maintenance and appliance 9,558,623 21% 11,066,019 24%

Production and processing industry 3,882,500 9% 4,553,104 11%

Tourism 3,051,070 7% 3,150,284 7%

Transport and telecommunication 2,543,696 6% 1,123,087 2%

Others 9,445,139 21% 7,449,068 16%

Accrued interest 505,161 1% 404,496 1%

Deferred loan origination fees (52,350) 0% (54,216) 0%

Allowance for impairment losses (1,298,907) (3%) (577,452) (1%)

Total 44,481,730 100% 45,492,856 100%

31 December 2010 31 December 2009

Property 66,248,281 116,768,939

Cash 311,875 368,926

Other 14,206,420 20,051,803

Total 80,766,576 137,189,668

The Bank monitors concentrations of credit risk by sector and by geographic location.

An analysis of concentrations of credit risk as at 31 December 2010 and 2009 is shown below:

(I) Loans and advances to banks, trading and investment securities

(II) Loans and advances to customers

2010 2009 2010 2009 2010 2009

Government of Albania - - 853,192 837,514 5,812,562 6,739,233

Banks 4,657,985 1,289,291 - - - -

Total 4,657,985 1,289,291 853,192 837,514 5,812,562 6,739,233

Loans and

advances to banks Trading securities Investment securities

31 December 2010 31 December 2009

An estimate of the fair value of collateral and other security enhancements held against loans and advances to

customers is shown below:

97

Concentration by location

2010 2009 2010 2009 2010 2009

Albania 44,481,730 45,492,856 1,996,012 876,227 6,665,754 7,576,747

Greece - - 2,661,973 413,064 - -

Total 44,481,730 45,492,856 4,657,985 1,289,291 6,665,754 7,576,747

Loans and

advances to customers

Loans and

advances to banks

Investment and

trading securities

Concentration by location for loans and advances is measured based on the location of the Bank entity holding

the asset, which has a high correlation with the location of the borrower. Concentration by location for investment

and trading securities is measured based on the location of the issuer of the security.

Settlement riskThe Bank’s activities may give rise to risk at the time

of settlement of transactions and trades. Settlement

risk is the risk of loss due to the failure of an entity to

honor its obligations to deliver cash, securities or other

assets as contractually agreed.

For certain types of transactions the Bank mitigates

this risk by conducting settlements through a

settlement / clearing agent to ensure that a trade is

settled only when both parties have fulfi lled their

contractual settlement obligations. Settlement limits

form part of the credit approval / limit monitoring

process described earlier. Acceptance of settlement

risk on free settlement trades requires transaction

specifi c or counterparty specifi c approvals from Bank

Risk.

(c) Liquidity riskLiquidity risk is the risk that the Bank will encounter

diffi culty in meeting obligations associated with its

fi nancial liabilities.

Management of liquidity riskThe Bank’s approach to managing liquidity is to

ensure, as far as possible, that it will always have

suffi cient liquidity to meet its liabilities when due,

under both normal and stressed conditions, without

incurring unacceptable losses or risking damage to the

Bank’s reputation.

The local ALCO is responsible for the implementation

of the bank asset-liability strategy and for the

management of liquidity risk. A Local Treasury

Section is operating within the Bank, which

monitors compliance with bank liquidity risk

management and with local regulatory limits on a daily

basis.

Exposure to liquidity riskThe key measure used by the Bank for managing

liquidity risk is the ratio of highly liquid assets to short

term liabilities, and the cumulative gap up to 1- month

over total assets. For this purpose the highly liquid

assets are considered as including cash and cash

equivalents. The Liquidity ratios defi ned by the Bank

are in compliance with Central Bank requirements

imposed by the Regulation “On Liquidity Risk

Management”.

The following tables show the undiscounted cash

fl ows from the Bank’s assets and liabilities on the

basis of their earliest possible remaining periods to

repayment. The Bank’s expected cash fl ows may vary

signifi cantly from this analysis. For example, demand

deposits from customers are expected to maintain a

stable or increasing balance.

Annual Report 2010

98

Up to 1 month 1 to 3 months 3 to 12 months 1 to 5 years Over 5 years Non-specifi c Total

Assets

Cash and balances with Central Bank 2,223,410 - - - - 5,516,192 7,739,602

Loans and advances to fi nancial insti-tutions

4,657,985 - - - - 4,657,985

Trading and investment securities 952,281 650,526 4,414,011 648,936 - - 6,665,754

Loans and advances to customers 9,739,344 564,659 1,258,181 7,103,426 25,816,120 - 44,481,730

Property and equipment - - - - - 1,618,069 1,618,069

Intangible assets - - - - - 146,133 146,133

Other assets and prepaid tax 819,245 - - - - - 819,245

Total 18,392,265 1,215,185 5,672,192 7,752,362 25,816,120 7,280,394 66,128,518

Liabilities

Loans and advances from

fi nancial institutions152 - - - - - 152

Due to customers 24,200,257 12,301,358 20,976,496 165,481 - - 57,643,592

Deferred tax liability - - - - - 50,386 50,386

Other liabilities 739,298 - - - - 739,298

Shareholders' equity - - - - - 7,695,090 7,695,090

Total 24,939,707 12,301,358 20,976,496 165,481 - 7,745,476 66,128,518

Liquidity Gap (6,547,442) (11,086,173) (15,304,304) 7,586,881 25,816,120 (465,082) -

Cumulative Liquidity Gap (6,547,442) (17,633,615) (32,937,919) (25,351,038) 465,082 - -

31 December 2010

99

Up to 1 month 1 to 3 months 3 to 12 months 1 to 5 years Over 5 years Non-specifi c Total

Assets

Cash and balances with Central Bank 2,780,171 - - - - 5,308,029 8,088,200

Loans and advances to fi nancial insti-tutions

1,289,291 - - - - - 1,289,291

Trading and investment securities 1,326,224 589,337 4,542,559 1,118,627 - - 7,576,747

Loans and advances to customers 10,014,906 715,791 1,038,250 6,754,550 26,969,359 - 45,492,856

Property and equipment - - - - - 1,785,093 1,785,093

Intangible assets - - - - - 199,717 199,717

Other assets and prepaid tax 608,905 - - - - - 608,905

Total 16,019,497 1,305,128 5,580,809 7,873,177 26,969,359 7,292,839 65,040,809

Liabilities

Loans and advances from fi nancial institutions

4,856,568 - - - - - 4,856,568

Due to customers 31,378,177 7,969,306 12,172,286 60,710 - - 51,580,479

Deferred tax liability - - - - - 58,132 58,132

Other liabilities 663,039 - - - - - 663,039

Shareholders' equity - - - - - 7,882,591 7,882,591

Total 36,897,784 7,969,306 12,172,286 60,710 - 7,940,723 65,040,809

Liquidity Gap (20,878,287) (6,664,178) (6,591,477) 7,812,467 26,969,359 (647,884) -

Cumulative Liquidity Gap (20,878,287) (27,542,465) (34,133,942) (26,321,475) 647,884 - -

31 December 2009

(d) Market risks

Market risk is the risk that changes in market prices,

such as interest rates, equity prices, foreign exchange

rates and credit spreads (not relating to changes in

the obligor’s / issuer’s credit standing) will affect the

Bank’s income or the value of its holdings of fi nancial

instruments. The objective of market risk management

is to manage and control market risk exposures within

acceptable parameters, while optimizing the return on

risk.

Management of market risks

The Bank separates its exposure to market risk

between trading and non-trading portfolios. Trading

portfolios include trading securities that are managed

on a fair value basis.

Non-trading portfolios primarily arise from the interest

rate management of the entity’s retail and commercial

banking assets and liabilities. Non-trading portfolios

also consist of risks arising from the Bank’s held-to-

maturity investments.

Overall authority for market risk is vested in ALCO.

ALCO is responsible for the implementation of the risk

management strategy and for the day-to-day review of

their implementation.

Exposure to market risks - trading

portfolio

The principal tool used to measure and control market

risk exposure within the Bank’s trading portfolios is

Value at Risk (VaR). The VaR of a trading portfolio is

the estimated loss that will arise on the portfolio over

Annual Report 2010

100

Up to 1 month 1 to 3 months 3 to 12 months Over 1 year Non interest bearing Total

Financial assets

Cash and balances with Central Bank

6,002,192 - - - 1,737,410 7,739,602

Loans and advances to fi nancial institutions

4,460,356 - - - 197,629 4,657,985

Investment securities 99,089 650,526 4,414,011 648,936 - 5,812,562

Loans and advances to customers 16,699,110 23,034,874 2,736,341 1,558,594 452,811 44,481,730

Total 27,260,747 23,685,400 7,150,352 2,207,530 2,387,850 62,691,879

Financial liabilities

Loans and advances from fi nancial institutions

- - - - 152 152

Due to customers 23,413,338 12,301,358 20,976,496 165,481 786,919 57,643,592

Total 23,413,338 12,301,358 20,976,496 165,481 787,071 57,643,744

Gap 3,847,410 11,384,041 (13,826,145) 2,042,050 1,600,779 5,048,135

31 December 2010

a specifi ed period of time (holding period) from an

adverse market movement with a specifi ed probability

(confi dence level).

Exposure to interest rate risk - non-

trading portfolios

The principal risk to which non-trading portfolios are

exposed is the risk of loss from fl uctuations in the

future cash fl ows or fair values of fi nancial instruments

because of a change in market interest rates. Interest

rate risk is managed principally through monitoring

interest rate gaps and by having pre-approved limits

for repricing bands. The ALCO is the monitoring body

for compliance with these limits and is assisted by the

Treasury Section in its day-to-day monitoring activities.

A summary of the Bank’s interest rate gap position on

non-trading portfolios is as follows:

101

Up to 1 month 1 to 3 months 3 to 12 months Over 1 year Non interest bearing Total

Financial assets

Cash and balances with Central Bank

5,603,029 - - - 2,485,171 8,088,200

Loans and advances to fi nancial institutions

1,258,603 - - - 30,688 1,289,291

Investment securities 667,618 589,337 4,363,651 1,118,627 - 6,739,233

Loans and advances to customers 19,495,997 22,852,054 2,053,409 741,116 350,280 45,492,856

Total 27,025,247 23,441,391 6,417,060 1,859,743 2,866,139 61,609,580

Financial liabilities

Loans and advances from fi nancial institutions

4,856,447 - - - 121 4,856,568

Due to customers 30,903,633 7,969,306 12,172,286 60,711 474,543 51,580,479

Total 35,760,080 7,969,306 12,172,286 60,711 474,664 56,437,047

Gap (8,734,833) 15,472,085 (5,755,226) 1,799,032 2,391,475 5,172,533

31 December 2009

The management of interest rate risk against interest

rate gap limits is supplemented by monitoring the

sensitivity of the Bank’s fi nancial assets and

liabilities to various standard and non-standard

interest rate scenarios. A change of 100 basis points

in interest rates at the reporting date would have

increased (decreased) equity and profi t or loss by Lek

43,851 thousand as of 31 December 2010 (2009: Lek

134,649 thousand).

This analysis assumes that all other variables, in

particular foreign currency rates, remain constant.

The average effective yields of signifi cant categories of

fi nancial assets and liabilities of the Bank as at

31 December 2010 and 2009 were as follows:

31 December 2010 2009 2010 2009 2010 2009

Financial assets

Cash and balances with Central Bank 2.42% 2.80% 0.05% 0.09% 0.60% 0.70%

Loans and advances to fi nancial institutions

4.60% 4.50% 0.60% 0.80% 0.84% 0.67%

Investment and trading securities 8.03% 9.02% - - - -

Loans to customers 10.22% 10.43% 5.75% 5.53% 5.98% 5.67%

Financial liabilities

Loans from fi nancial institutions - - - - - 0.90%

Due to customers 5.16% 4.57% 1.28% 1.38% 3.14% 2.91%

Weighted average

interest rate (LEK)

Weighted average

interest rate (USD)

Weighted average

interest rate (EUR)

Annual Report 2010

102

LEK EUR USD Other Total

Financial assets

Cash and balances with Central Bank 3,294,591 3,860,172 527,726 57,113 7,739,602

Loans and advances to fi nancial institutions

200,154 3,179,646 1,003,653 274,532 4,657,985

Investment securities 5,812,562 - - - 5,812,562

Loans and advances to customers 11,440,526 30,799,935 2,241,269 - 44,481,730

Total 20,747,833 37,839,753 3,772,648 331,645 62,691,879

Financial liabilities

Loans and advances from fi nancial institutions

- 73 79 - 152

Due to customers 22,789,785 31,765,739 2,750,430 337,638 57,643,592

Total 22,789,785 31,765,812 2,750,509 337,638 57,643,744

Total Currency Position (2,041,952) 6,073,941 1,022,139 (5,993) 5,048,135

31 December 2010

Exposure to foreign exchange

risk - non-trading portfolios

The Bank is exposed to currency risk through

transactions in foreign currencies. As the currency in

which the Bank presents it fi nancial statements is the

Albanian Lek, the Bank’s fi nancial statements are

effected by movements in the exchange rates between

the Albanian Lek and other currencies.

The Board of Directors sets limits on the level of

exposure for both overnight and intra-day positions,

which are monitored daily by the Treasury Section.

The analysis of monetary positions as of 31

December 2010 and 2009 by currencies in which they

were denominated is as follows:

103

LEK EUR USD Other Total

Financial assets

Cash and balances with Central Bank 3,525,245 3,776,137 695,321 91,497 8,088,200

Loans and advances to fi nancial institutions

300,160 30,185 680,560 278,386 1,289,291

Investment securities 6,739,233 - - - 6,739,233

Loans and advances to customers 12,586,340 30,467,461 2,439,055 - 45,492,856

Total 23,150,978 34,273,783 3,814,936 369,883 61,609,580

Financial liabilities

Loans and advances from fi nancial institutions

- 4,856,436 132 - 4,856,568

Due to customers 24,640,909 23,663,496 2,920,864 355,210 51,580,479

Total 24,640,909 28,519,932 2,920,996 355,210 56,437,047

Total Currency Position (1,489,931) 5,753,851 893,940 14,673 5,172,533

31 December 2009

(e) Operational risk

Operational risk is the risk of direct or indirect loss

arising from a wide variety of causes associated with

the Bank’s processes, personnel, technology and

infrastructure, and from external factors other than

credit, market and liquidity risks such as those arising

from legal and regulatory requirements and generally

accepted standards of corporate behavior. Operational

risks arise from all of the Bank’s operations.

The Bank’s objective is to manage operational risk so

as to balance the avoidance of fi nancial losses and

damage to the Bank’s reputation with overall cost

effectiveness and to avoid control procedures that

restrict initiative and creativity.

The primary responsibility for the development and

implementation of controls to address operational risk

is assigned to senior management within each

business unit. This responsibility is supported by the

development of overall Bank standards for the

management of operational risk in the following areas:

• requirements for appropriate segregation of duties,

including the independent authorisation of

transactions

• requirements for the reconciliation and monitoring of

transactions

• compliance with regulatory and other legal

requirements

• documentation of controls and procedures

• requirements for the periodic assessment of

operational risks faced, and the adequacy of controls

and procedures to address the risks identifi ed

• requirements for the reporting of operational losses

and proposed remedial action

• development of contingency plans

• training and professional development

• ethical and business standards

• risk mitigation, including insurance where this is

effective.

Compliance with Bank standards is supported by

periodic reviews undertaken by Internal Audit.

Annual Report 2010

104

(f) Capital management

The Bank is subject to the Bank of Albania (“BoA”)

regulation “On risk management of the activity of

branches of the foreign banks” for the purpose of its

capital management. According to this regulation, the

Bank is limited to certain determined levels of risk

exposure for its operations. However, the Bank of

Albania is monitoring results of the capital adequacy

using the rules and ratios established in the regulation

“On capital adequacy” pursuant to the law “On Banks

in the Republic of Albania” during 2009 and 2010.

The Capital Adequacy Ratio is the proportion of the

regulatory capital to risk weighted assets and ‘off

balance-sheet’ items, expressed as a percentage. The

minimum Capital Adequacy Ratio required by Bank

of Albania is 12%, while the Bank has maintained this

ratio at 11% as of 31 December 2010.

The Modifi ed Capital Adequacy Ratio is the proportion

of the base capital to risk-weighted assets and ‘off

balance-sheet’ items, expressed as a percentage.

The minimum modifi ed capital adequacy is 6%.

Assets are weighted according to broad categories of

notional risk, being assigned a risk weighting

according to the amount of capital deemed to be

necessary to support them. Four categories of risk

weights (0%, 20%, 50%, 100%) are applied; for

example cash and money market instruments with

Bank of Albania have a zero risk weighting, which

means that no capital is required to support the

holding of these assets. Property and equipment

carries a 100% risk weighting, meaning that capital

equal to 12% of the carrying amount must support it.

Off-balance-sheet credit related commitments are

taken into account. The amounts are then weighted for

risk using the same percentages as for assets

recorded in the statement of fi nancial position.

The Bank will take actions to comply with capital

requirements during 2011.

5. USE OF ESTIMATES AND JUDGMENTS

Management discusses with the Board of Directors the

development, selection and disclosure of the Bank’s

critical accounting policies and estimates, and the

application of these policies and estimates.

These disclosures supplement the commentary on

fi nancial risk management (see note 4).

Key sources of estimation

uncertainty

Allowances for credit losses

Assets accounted for at amortized cost are evaluated

for impairment on a basis described in accounting

policy 3(f)(vii).

The specifi c counterparty component of the total

allowances for impairment applies to fi nancial assets

evaluated individually for impairment and is based

upon management’s best estimate of the present value

of the cash fl ows that are expected to be received.

In estimating these cash fl ows, management makes

judgements about a counterparty’s fi nancial situation

and the net realisable value of any underlying collateral.

Each impaired asset is assessed on its merits, and the

workout strategy and estimate of cash fl ows

considered recoverable are independently approved

by the Credit Risk function.

Collectively assessed impairment allowances cover

credit losses inherent in portfolios of loans and

advances and held-to-maturity investment securities

with similar credit risk characteristics when there is

objective evidence to suggest that they contain

impaired loans and advances and held-to-maturity

investment securities, but the individual impaired

items cannot yet be identifi ed. In assessing the need

for collective loss allowances, management considers

factors such as credit quality, portfolio size,

105

concentrations and economic factors. In order to

estimate the required allowance, assumptions are

made to defi ne the way inherent losses are modelled

and to determine the required input parameters, based

on historical experience and current economic

conditions. The accuracy of the allowances depends

on the estimates of future cash fl ows for specifi c

counterparty allowances and the model assumptions

and parameters used in determining collective

allowances.

Determining fair values

The determination of fair value for fi nancial assets and

liabilities for which there is no observable market price

requires the use of valuation techniques as described

in accounting policy 3(f)(vi). For fi nancial instruments

that trade infrequently and have little price

transparency, fair value is less objective, and requires

varying degrees of judgement depending on liquidity,

concentration, uncertainty of market factors, pricing

assumptions and other risks affecting the specifi c

instrument. See also “Valuation of fi nancial

instruments” below.

Critical accounting judgments in

applying the Bank’s accounting

policies

Critical accounting judgments made in applying the

Bank’s accounting policies include:

Valuation of fi nancial instruments

The Bank’s accounting policy on fair value

measurements is discussed under note 3(f)(vi).

The Bank measures fair values using the following fair

value hierarchy that refl ects the signifi cance of the

inputs used in making the measurements:

• Level 1: Quoted market price (unadjusted) in an

active market for an identical instrument.

• Level 2: Valuation techniques based on

observable inputs, either directly (i.e., as prices) or

indirectly (i.e., derived from prices). This category

includes instruments valued using: quoted market

prices in active markets for similar instruments;

quoted prices for identical or similar instruments in

markets that are considered less than active; or other

valuation techniques where all signifi cant inputs are

directly or indirectly observable from market data.

• Level 3: Valuation techniques using signifi cant

unobservable inputs. This category includes all

instruments where the valuation technique includes

inputs not based on observable data and the

unobservable inputs have a signifi cant effect on the

instrument’s valuation. This category includes

instruments that are valued based on quoted prices

for similar instruments where signifi cant

unobservable adjustments or assumptions are

required to refl ect differences between the

instruments.

Fair values of fi nancial assets and fi nancial liabilities

that are traded in active markets are based on quoted

market prices or dealer price quotations. For all other

fi nancial instruments the Bank determines fair values

using valuation techniques.

Valuation techniques include net present value and

discounted cash fl ow models, comparison to

similar instruments for which market observable prices

exist, and other valuation models. Assumptions and

inputs used in valuation techniques include risk-free

and benchmark interest rates, credit spreads used in

estimating discount rates, bond prices, foreign

currency exchange rates, and expected price

volatilities and correlations. The objective of valuation

techniques is to arrive at a fair value determination

that refl ects the price of the fi nancial instrument at the

reporting date, that would have been determined by

market participants acting at arm’s length.

Annual Report 2010

106

107

Annual Report 2010

108

The Bank uses widely recognized valuation models for

determining the fair value of common and more simple

fi nancial instruments, like interest rate that use only

observable market data and require little management

judgement and estimation. Availability of observable

market prices and model inputs reduces the need for

management judgement and estimation and also

reduces the uncertainty associated with determination

of fair values. Availability of observable market prices

and inputs varies depending on the products and

markets and is prone to changes based on specifi c

events and general conditions in the fi nancial markets.

For more complex instruments, the Bank uses

proprietary valuation models, which usually are

developed from recognized valuation models. Some

or all of the signifi cant inputs into these models may

not be observable in the market, and are derived from

market prices or rates or are estimated based on

assumptions. Valuation models that employ

signifi cant unobservable inputs require a higher degree

of management judgement and estimation in the

determination of fair value. Management judgement

and estimation are usually required for selection of the

appropriate valuation model to be used, determination

of expected future cash fl ows on the fi nancial

instrument being valued, determination of probability

of counterparty default and prepayments and

selection of appropriate discount rates. As of 31

December 2010 and 2009 all fi nancial instruments are

measured at amortized cost except for trading

securities which are measured at fair value based on

Level 2 hierarchy. The respective fair values have been

disclosed in note 6.

Financial asset and liability classifi cation

The Bank’s accounting policies provide scope for assets

and liabilities to be designated at inception into different

accounting categories in certain circumstances:

• In classifying fi nancial assets or liabilities as

“trading”, the Bank has determined that it meets the

description of trading assets and liabilities set out in

accounting policy 3(h).

• In classifying fi nancial assets as held-to-maturity, the

Bank has determined that it has both the positive in

tention and ability to hold the assets until their

maturity date as required by accounting policy 3(j).

Details of the Bank’s classifi cation of fi nancial assets

and liabilities are given in note 6.

109

Trading Held to maturity Loans and receivables Other amortized cost Total carrying amount Fair value

Financial assets

Cash and balances with Central Bank

- - 7,739,602 - 7,739,602 7,739,602

Loans and advances to fi nancial institutions

- - 4,657,985 - 4,657,985 4,657,985

Trading securities 853,192 - - - 853,192 853,192

Investment securities - 5,812,562 - - 5,812,562 5,321,359

Loans and advances to customers

- - 44,481,730 - 44,481,730 44,481,730

Total 853,192 5,812,562 56,879,317 - 63,545,071 63,053,868

Financial liabilities

Loans and advances from fi nancial institutions

- - - 152 152 152

Due to customers - - - 57,643,592 57,643,592 57,567,008

Total - - - 57,643,744 57,643,744 57,567,160

31 December 2010

Trading Held to maturity Loans and receivables Other amortized cost Total carrying amount Fair value

Financial assets

Cash and balances with Central Bank

- - 8,088,200 - 8,088,200 8,088,200

Loans and advances to fi nancial institutions

- - 1,289,291 - 1,289,291 1,289,291

Trading securities 837,514 - - - 837,514 837,514

Investment securities - 6,739,233 - - 6,739,233 6,758,353

Loans and advances to customers

- - 45,492,856 - 45,492,856 45,492,856

Total 837,514 6,739,233 54,870,347 - 62,447,094 62,466,214

Financial liabilities

Loans and advances from fi nancial institutions

- - - 4,856,568 4,856,568 4,856,568

Due to customers - - - 51,580,479 51,580,479 51,650,618

Total - - - 56,437,047 56,437,047 56,507,186

31 December 2009

6. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Accounting classifi cations and fair values

The table below sets out the carrying amounts and fair values of the Bank’s fi nancial assets and fi nancial liabili-

ties:

Annual Report 2010

110

Year ended

31 December 2010

Year ended

31 December 2009

Loans and advances to fi nancial institutions 61,119 31,384

Loans and advances to customers 3,435,550 3,472,797

Investment securities and repurchase agreements 511,709 707,356

Trading government bonds 65,675 67,025

Net fair value gains from trading securities 30,455 -

Balances with Central Bank (including compulsory reserve) 107,242 136,446

Total 4,211,750 4,415,008

Included within interest income from loans and advances to customers for the year ended 31 December 2010 is a

total of Lek 372,562 thousand (2009: Lek 279,674 thousand) accrued on individually impaired loans.

7. INTEREST INCOME

Interest income was earned on the following assets:

Year ended

31 December 2010

Year ended

31 December 2009

Loans and advances from fi nancial institutions 13,061 71,573

Due to customers 2,249,522 2,081,065

Net fair value loss from trading securities - 10,424

Other 1,784 1,847

Total 2,264,367 2,164,909

Interest expense was incurred on the following liabilities:

8. INTEREST EXPENSES

111

Year ended

31 December 2010

Year ended

31 December 2009

Service fees 129,651 110,987

Telex-Swift 32,461 37,236

Money transfers 36,714 33,693

Treasury operation and inter-bank transactions 2,265 1,715

Account maintenance 90,461 24,635

Other 49,878 34,986

Total fee and commission income 341,430 243,252

Treasury operation and inter-bank transactions (13,714) (16,336)

Service fees (18,665) (12,466)

Total fee and commission expense (32,379) (28,802)

Net fee and commission income 309,051 214,450

9. NET FEE AND COMMISSION INCOME

Net fee and commission income comprised the following:

Year ended

31 December 2010

Year ended

31 December 2009

Salaries 441,492 420,202

Social insurance 49,820 50,882

Bonuses and rewards 1,175 28,474

Training and per diem 4,609 25,379

Staff housing expense 3,391 4,656

Other 15,099 448

Total 515,586 530,041

10. PERSONNEL EXPENSES

At 31 December 2010, the Bank had 378 employees (31 December 2009: 353 employees).

Annual Report 2010

112

11. OTHER OPERATING EXPENSES

Year ended

31 December 2010

Year ended

31 December 2009

Rent 276,531 263,366

Advertising and promotions 154,379 145,940

Telephone and electricity 168,440 173,083

Maintenance 71,345 81,681

Offi ce supplies 37,737 53,371

Deposits and other insurance expenses 141,872 72,639

Travel and transportation 38,992 45,788

Security 54,123 55,053

Loss on sale and disposal of fi xed assets - 6,352

Audit, legal and consulting 12,928 10,853

Tax other then income tax 13,128 10,668

Other 129,546 89,245

Total 1,099,021 1,008,039

12. INCOME TAX EXPENSE

Year ended

31 December 2010

Year ended

31 December 2009

Current tax - 49,595

Adjustments for prior years 4,505 -

Deferred taxes (7,746) (1,813)

Total (3,241) 47,782

Income tax in Albania is assessed at the rate of 10% (2009: 10%) of taxable income.

The following is a reconciliation of income taxes calculated at the applicable tax rate to income tax expense.

113

Tax rate 2010 Tax rate 2009

(Loss)/profi t before taxes (190,742) 941,952

Prima facie tax 10.00% (19,074) 10.0% 94,195

Non tax deductible expenses (6.17%) 11,778 1.0% 9,191

Effect of unrecognised temporary differences 0.24% (450) (5.9%) (55,604)

Under provided in prior years (2.36%) 4,505

Income tax (benefi )/expense 1.71% (3,241) 5.1% 47,782

Year ended 31 December

Year ended

31 December 2010

Year ended

31 December 2009

(Loss)/profi t before tax (IFRS) (190,742) 941,952

Temporary differences

Deferred disbursement fees (1,866) (10,340)

Impairment losses (1,969,246) 98,260

Translation reserve (117,361) (625,836)

Non - temporary differences

Tax provided for prior years (4,505) -

Non tax deductible expenses 117,794 91,913

(Fiscal loss)/Taxable profi t (2,165,926) 495,949

The following represents a reconciliation of profi t in accordance with International Financial Reporting Standards

and taxable profi t:

Annual Report 2010

114

115

Annual Report 2010

116

13. CASH AND BALANCES WITH CENTRAL BANK

Cash and balances with Central Bank consisted of the following:

31 December 2010 31 December 2009

Cash on hand

In LEK 640,362 819,361

In foreign currencies 1,083,368 1,659,312

Central Bank

Current account 13,637 6,470

Compulsory reserve 5,516,192 5,308,029

Short term deposit 486,000 295,000

Interest accrued 43 28

Total 7,739,602 8,088,200

In accordance with the Central Bank’s requirement

relating to the deposit reserve, the Bank should

maintain a minimum of 10% of customer deposits with

the Central Bank as a reserve account. The statutory

reserve is not available for the Banks’ day-to-day

operations. Compulsory reserve in the Central Bank

was bearing interest as follows:

LEK: 70% of the repurchase agreements rate: 3.5%

p.a. as of 31 December 2010 (2009: 3.68% p.a.);

USD: 70% of the one-month USD LIBOR rate: 0.09%

p.a. as of 31 December 2010 (2009: 0.09% p.a.);

EUR: 70% of the one-month EUR LIBOR rate: 0.7%

p.a. as of 31 December 2010 (2009: 0.7% p.a.).

Current accounts with the Central Bank are non-inter-

est bearing.

Deposit at Central Bank had a maturity of 3 days and

earned interest at 3.25% p.a (2009: 5 days and earned

interest at 3.5% p.a.).

117

14. LOANS AND ADVANCES TO FINANCIAL INSTITUTIONS

Loans and advances to banks are comprised as follows:

31 December 2010 31 December 2009

Current accounts with banks

Resident 16,859 1,301

Non-resident 180,519 29,314

Money market placements

Resident 1,979,020 874,860

Non-resident 2,481,336 383,743

Interest accrued 251 73

Total 4,657,985 1,289,291

Current accounts with non-resident banks comprise

balances held with Alpha Bank A.E., Athens.

Money market placements with non-resident banks

include Lek 541,614 thousand held with Alpha Bank

A.E., Athens (2009: Lek 105,391 thousand).

Money market placements as at 31 December 2010

were bearing interest at 4.6% p.a for Lek, from 0.25 %

to 0.7 % p.a for USD, from 0.3% to 0.9% p.a for EUR

and 0.7 % p.a for GBP (2009: 4.5% p.a for Lek, from

0.15% to 0.9% p.a for USD and 0.47% p.a for GBP).

15. TRADING SECURITIES

31 December 2010 31 December 2009

Treasury bills 195,150 194,806

Government bonds 658,042 642,708

Total 853,192 837,514

Trading securities are comprised as follows:

Trading securities comprise treasury bills with original maturity of two years (2009: one year) and government

bonds with original maturity of 7 years (2009: 7 years). During 2010 there were no securities sold from the trading

portfolio (2009: none).

Annual Report 2010

118

16. INVESTMENT SECURITIES

31 December 2010 31 December 2009

Treasury bills 4,491,102 5,045,951

Government bonds 1,321,460 1,693,282

Total 5,812,562 6,739,233

Treasury bills

The effective interest rates on treasury bills as of 31 December 2010 fl uctuated between 5.5% and 9.5% p.a

(2009: between 6.31% and 9.35% p.a).

Investment securities are comprised as follows:

Nominal value Unamortized discount Carrying value

3 months 417,700 (2,097) 415,603

6 months 235,757 (3,311) 232,446

12 months 4,002,260 (159,207) 3,843,053

Total 4,655,717 (164,615) 4,491,102

31 December 2010

Nominal value Unamortized discount Carrying value

3 months 182,655 (2,291) 180,364

6 months 1,736,240 (33,861) 1,702,379

12 months 3,285,805 (122,597) 3,163,208

Total 5,204,700 (158,749) 5,045,951

31 December 2009

The original maturities of the treasury bills were as follows:

Government Bonds

The interest for Albanian Government bonds is received semi annually at a coupon rate ranging from 8.45% to

11.74% p.a (2009: 8.2% to 11.74% p.a).

Purchase price Accrued interest Carrying value

24 months 730,309 6,663 736,972

60 months 568,627 15,861 584,488

Total 1,298,936 22,524 1,321,460

31 December 2010

The original maturities of the government bonds were as follows:

119

Purchase price Accrued interest Carrying value

24 months 892,462 12,024 904,486

36 months 199,141 4,158 203,299

60 months 568,627 16,870 585,497

Total 1,660,230 33,052 1,693,282

31 December 2009

17. LOANS AND ADVANCES TO CUSTOMERS

31 December 2010 31 December 2009

Corporate loans 26,896,964 26,317,215

Retail loans 18,430,862 19,402,813

Loan origination fees-deferred (52,350) (54,216)

Accrued interest 505,161 404,496

45,780,637 46,070,308

Less allowance for impairment (1,298,907) (577,452)

Total 44,481,730 45,492,856

Loans to customers consist of the following:

31 December 2010 31 December 2009

Balance at the beginning of the year 577,452 249,475

Loans written off (8,209) -

Net impairment loss 729,664 327,977

Balance at the end of the year 1,298,907 577,452

All impaired loans have been written down to their recoverable amounts.

Movements in the impairment allowances are as follows:

Annual Report 2010

120

18. PROPERTY AND EQUIPMENT

Equipment

Computers

and furniture

Vehicles and

other assets

Leasehold

improvements Total

Cost

On 1 January 2009 167,940 647,809 156,964 1,123,998 2,096,711

Additions 29,207 73,336 86,762 242,346 431,651

Transfers 27,338 64,501 (173,971) 82,132 -

Disposals - (510) (3,547) (9,722) (13,779)

On 31 December 2009 224,485 785,136 66,208 1,438,754 2,514,583

Additions 7,603 41,825 32,784 31,113 113,325

Transfers 3,827 19,305 (23,132) - -

On 31 December 2010 235,915 846,266 75,860 1,469,867 2,627,908

Accumulated depreciation

On 1 January 2009 (44,306) (228,330) (9,073) (194,717) (476,426)

Charge for the year (37,420) (148,771) (6,160) (67,902) (260,253)

Disposals - 434 3,310 3,445 7,189

On 31 December 2009 (81,726) (376,667) (11,923) (259,174) (729,490)

Charge for the year (40,701) (151,068) (9,576) (79,004) (280,349)

On 31 December 2010 (122,427) (527,735) (21,499) (338,178) (1,009,839)

Carrying amounts

On 31 December 2009 142,759 408,469 54,285 1,179,580 1,785,093

On 31 December 2010 113,488 318,531 54,361 1,131,689 1,618,069

There are no assets pledged as collateral as of 31 December 2010 (2009: none).

Vehicles and other assets as of 31 December 2010 include vehicles under fi nance lease agreement, which incur

lease obligations (note 24). On 31 December 2010 the net carrying amount of leased vehicles was Lek 25,876

thousand.

121

19. INTANGIBLE ASSETS

Software

Cost

On 1 January 2009 219,359

Additions 118,350

On 31 December 2009 337,709

Additions 2,761

On 31 December 2010 340,470

Accumulated depreciation

On 1 January 2009 (80,081)

Charge for the year (57,911)

On 31 December 2009 (137,992)

Charge for the year (56,345)

On 31 December 2010 (194,337)

Carrying amounts

On 31 December 2009 199,717

On 31 December 2010 146,133

20. OTHER ASSETS

31 December 2010 31 December 2009

Assets acquired through legal process 22,110 6,568

Receivables from Alpha Bank A.E., Athens 77,851 72,669

Clearing accounts with Alpha Bank A.E, Athens 28,678 11,307

Prepaid expenses 71,075 40,509

Other debtors 212,838 68,906

Total 412,552 199,959

Other assets are comprised of the following:

The receivables from Alpha Bank A.E mainly represent pre-opening expenses paid by Alpha Bank Albania.

Annual Report 2010

122

21. LOANS AND ADVANCES FROM FINANCIAL INSTITUTIONS

Due to banks and other fi nancial institutions are comprised of the following:

The current accounts relate to resident banks and are non-interest bearing.

As of 31 December 2009 borrowings comprised Eur 35,200 thousand with Alpha Bank A.E., Athens at an interest

rate of 0.9% p.a.

31 December 2010 31 December 2009

Current accounts 152 255

Borrowings - 4,856,192

Interest accrued - 121

Total 152 4,856,568

22. DUE TO CUSTOMERS

Customer accounts consisted of term deposits, current, savings, and other accounts as follows:

Local

currency

Foreign

currency Total

Local

currency

Foreign

currency Total

Current accounts

Individuals 1,204,872 1,313,098 2,517,970 819,979 691,837 1,511,816

Private enterprises 1,455,900 2,295,585 3,751,485 2,581,140 3,030,093 5,611,233

Public enterprises 66,172 273,193 339,365 110,938 252,824 363,762

2,726,944 3,881,876 6,608,820 3,512,057 3,974,754 7,486,811

Savings accounts

Individuals 1,443,892 3,492,219 4,936,111 1,611,050 3,783,650 5,394,700

1,443,892 3,492,219 4,936,111 1,611,050 3,783,650 5,394,700

Term deposits

Individuals 17,690,470 25,682,439 43,372,909 16,691,134 17,631,619 34,322,753

Private enterprises 475,322 1,386,306 1,861,628 2,500,355 1,272,409 3,772,764

Public enterprises 21,697 55,508 77,205 25,300 103,608 128,908

18,187,489 27,124,253 45,311,742 19,216,789 19,007,636 38,224,425

Accrued interest 431,462 355,457 786,919 301,012 173,531 474,543

Total 22,789,787 34,853,805 57,643,592 24,640,908 26,939,571 51,580,479

31 December 200931 December 2010

123

23. DEFERRED TAX LIABILITY

31 December 2010 31 December 2009

Liability at the beginning of the year 58,132 59,945

Deferred tax benefi t relating to the origination and reversal of temporary differences

(7,746) (1,813)

Liability at the end of the year 50,386 58,132

Current and savings accounts bear an interest rate ranging from 0.2% to 4% p.a. for Lek (2009: 0.1% - 1.2% p.a) and

from 0.1% to 3% p.a. for foreign currencies as of 31 December 2010 (2009: 0.1% - 1.2% p.a).

Term deposits bear an interest rate ranging from 2.8% to 7.1 % p.a. for Lek (2009: from 1% to 7.5% p.a.) and from

1 % to 4.1 % p.a. for foreign currencies (2009: from 1% to 4.8% p.a.).

The movement on the deferred income tax account is as follows:

31 December 2010 31 December 2009

Deferred tax asset

Deferred disbursement fees 5,235 5,422

Tax loss carried forward 216,593 -

Deferred tax liability

Translation reserve (18,714) (6,979)

Allowance for impairment (253,500) (56,575)

Net deferred tax liability (50,386) (58,132)

As of 31 December 2010 and 2009 deferred tax assets and liabilities are attributable to the following items:

The deferred tax assets have been recorded net of the

deferred tax liabilities as the amounts are due to the

same tax authority and are expected to be settled on a

net basis. Movements in temporary differences during

the year are recognized in profi t or loss. Deferred tax

has been calculated based on the enacted tax rate for

2010 of 10% (2009: 10%).

Based on the local accounting law, starting from

1 January 2008 the Bank must report in accordance

with IFRS. In addition, Law No. 10364, dated

16 December 2010 provides for certain amendments

(effective as of 24 January 2011). Based on these

amendments, the impairment allowances charged by

banks in accordance with IFRS shall be considered as

tax deductible expenses, provided that they are

certifi ed by the external auditors and are not in excess

of the limits determined by the Central Bank.

However, the impact of these changes in the legislation,

on the fi nancial statements of the Bank, are still

uncertain and guidelines on the tax impact for IFRS

reporting not yet clear.

Annual Report 2010

124

31 December 2010 31 December 2009

Transactions as agent (State budget) 31,634 71,934

Finance lease liabilities 25,225 -

Income tax provision 2,253 -

Liabilities to Alpha Bank A.E 348,236 340,183

Social insurance payable 8,372 7,785

Deposits insurance premium payable 34,916 17,388

Payments in transit 127,969 86,548

Suppliers and accrued expenses 26,627 48,015

Clearing accounts with Alpha Bank A.E, Athens 11,047 9,200

Cheques for collections 2,992 16,917

VAT payable 206 667

Suspense accounts 59,569 31,439

Tax other than income tax 6,832 7,501

Other 53,420 25,462

Total 739,298 663,039

The liabilities to Alpha Bank A.E relate to purchased fi xed assets used by the branch that have been paid by

Alpha Bank A.E., Athens (Lek 340,410 thousand) and transfer of the profi t to the Head Offi ce (Lek 7,826 thousand)

(2009: Lek 332,357 thousand and Lek 7,826 thousand)

24. OTHER LIABILITIES

Other liabilities are comprised of the following:

125

25. PAID IN CAPITAL

26. LEGAL RESERVE

The Bank’s authorized, issued and fully paid capital comprises a 100% stockholding by Alpha Bank A.E., Athens.

During 2010 the paid capital was increased by Eur 2,579,867 equivalent to Lek 354,448 thousand (2009: Eur

8,285,471 equivalent to Lek 1,025,741 thousand). As of 31 December 2010 the paid capital of the Bank amounts to

USD 10,080,000, equivalent to Lek 1,437,052 thousand and Eur 41,152,499 equivalent to Lek 5,104,876 thousand.

Legal reserve has been established according to the

Bank of Albania regulation “On the minimum initial

capital for allowed activities of banks and branches of

foreign licensed banks”, no.51, dated 22 April 1999.

Banks and branches of foreign banks shall create re-

serves at 1.25% up to 2% of total risk weighted assets

by deducting 1/5 of the profi t after taxes before paying

27. CASH AND CASH EQUIVALENT

For the purpose of cash fl ow statement, cash and cash equivalent comprises the following:

31 December 2010 31 December 2009

Cash in hand 1,723,730 2,478,673

Current accounts with Central Bank 13,637 6,470

Short term placements with Central Bank 486,000 295,000

Nostro and sight accounts with other banks 197,378 30,615

Short term placements with other banks 4,460,356 1,258,603

Total 6,881,101 4,069,361

dividends. The statutory reserve according to the Com-

mercial Law requires

establishing reserves by taking 5% of the bank’s net

income after deducting losses of previous years. This

procedure is not obligatory if the reserves amount to

1/10 of the bank’s capital.

Annual Report 2010

126

31 December 2010 31 December 2009

Not later than 1 year 263,118 399,814

Later than 1 year and not later than 5 years 992,686 905,063

Later than 5 years 3,400,348 3,708,810

Total 4,656,152 5,013,687

Lease commitments

The Bank’s future minimum rentals payable under operating leases are as follows:

Guarantees pledged from credit customers include

cash collateral, mortgages and other assets pledged in

favor of the Bank.

Letters of credit and guarantees given to customers

commit the Bank to make payments on behalf of

customers contingent upon the failure of the customer

to perform under the terms of the contract.

Commitments to extend credit represent contractual

commitments to make loans and revolving credits.

Commitments generally have fi xed expiration dates,

or other termination clauses. Since commitments may

expire without being drawn upon, the total amounts do

not necessarily represent cash requirements.

Legal

In the normal course of business the Bank is

presented with legal claims and litigation. The Bank’s

management is of the opinion that no material losses

will be incurred in relation to legal claims outstanding

as of 31 December 2010 and 2009.

31 December 2010 31 December 2009

Contingent assets

Guarantees received from customers 80,766,576 137,758,707

Guarantees received from banks and other parties 15,958,550 11,009,208

Commitments received from Alpha Bank A.E - -

Contingent liabilities

Guarantees in favour of customers 1,650,597 1,204,890

Undrawn credit commitments 834,290 1,692,582

28. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

Commitments and contingencies include guarantees received from and extended to customers as follows:

127

29. RELATED PARTY TRANSACTIONS

In the course of conducting its banking business, the Bank entered into various business transactions with related

parties. These transactions were carried out on commercial terms. The related parties with whom the Bank

entered into business transactions are:

Alpha Bank A.E. Athens (The Head Offi ce) 31 December 2010 31 December 2009

Loans and advances to fi nancial institutions (note 14) 722,138 134,705

Loans and advances from fi nancial institutions (note 21) - 4,856,313

Other receivables (note 20) 106,529 83,976

Other liabilities (note 24) 359,283 349,383

Bank Administrators

Loans to Bank Administrators 171,131 79,333

Deposits and current accounts 56,297 27,255

Collateral taken 230,277 222,011

Interest income arising from

Loans and advances to Alpha Bank, A.E. Athens 1,912 1,027

Loans and advances to Bank Administrators 11,465 11,232

Interest expense arising from

Loans and advances from Alpha Bank, A.E. Athens 10,867 68,300

Customer deposits – Bank Administrators 1,806 440

Remuneration for Bank Administrators 49,629 47,289

Annual Report 2010

128

30. SUBSEQUENT EVENTS

There are no signifi cant subsequent events after the reporting date which requires adjustment or disclosure in

these fi nancial statements.

ADDITIONAL INFORMATION

Capital management

During May 2011, the Bank took all the necessary actions in order to comply with the capital requirements by

obtaining supplementary capital from Alpha Bank A.E in the form of subordinated debt amounting to Eur

16 million. The subordinated debt increased the Capital Adequacy Ratio to 12.34% at the end of May 2011.

129

SHËNIME / NOTES

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

130

SHËNIME / NOTES

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................

Kavaja Street, G-KAM Business Center, Tirana, Albania

Tel : +355 4 2278500

Fax: +355 4 2227221

www.alphabank.al