Raiffeisen-Nachhaltigkeits-Mix - ethikfonds.com · Russland) Eurasien ... Mitbestimmungsrecht der Aktionäre Vergütungssystem elt CO 2 ... Massive Verletzung der Presse- & Medienfreiheit

Mai 2017

Raiffeisen-Nachhaltigkeits-Mix

© 2017 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.


Juni 17 2

Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformationen) des Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix stehen unter www.rcm.at in deutscher und unter www.rcm-international.com in englischer Sprache zur Verfügung.

Diese Präsentation dient der Information professioneller Kunden bzw. Kundenberater und darf nicht an Privatpersonen weitergegeben werden.

Unsere Dienstleistungen – gemeinsames Verständnis

Mit unseren Publikums- und Großanlegerfonds bieten wir Fonds an, die wir entsprechend unserer Investmentphilosophie, unserer bewährten Investmentprozesse und unserer aktuellen Marktmeinung managen. Sie sind ein Anleger, der über Erfahrungen, Kenntnisse und Sachverstand verfügt, um seine Anlageentscheidungen selbst zu treffen und die damit verbundenen Risiken angemessen beurteilen zu

können. Unsere Aussagen zu den Kapitalmärkten und zu unseren Fonds stützen sich nicht auf eine Prüfung Ihrer individuellen Verhältnisse und stellen daher keine Beratung im Sinne einer persönlichen Empfehlung dar. Bitte informieren Sie uns, wenn Sie dennoch von uns individuelle Empfehlungen über Wertpapiergeschäfte in Anspruch nehmen möchten.



Agenda

3

Nachhaltigkeit & der nachhaltige Investmentprozess

Raiffeisen Capital Management im Überblick*

*Raiffeisen Capital Management steht für Raiffeisen Kapitalanlage GmbH.

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix

Anhang

Juni 17



Das Unternehmen im Überblick

Quelle: Raiffeisen KAG, 31. Dezember 2016

Juni 17 4

Ein führender Assetmanager

in Österreich

Seit 1985

Ca. 30,3 Mrd. EUR AuM

58 Investmentprofessionals

Fonds

Segmentierte Fonds

Investmentberatung

Overlay Management

Maßgeschneiderte

Investmentlösungen

Fokus auf Kernkompetenzen

Konsistenz im Fondsmanagement

Kontinuierliche Weiterentwicklung

Profundes Know-how

Teamansatz

Strategie-Ansatz

Einsatz quantitativer & qualitativer Strategien

Aktiven Mehrwert schaffen



Verwaltetes Vermögen

Quelle: Raiffeisen KAG, eigene Berechnungen, 31. Dezember 2016

Juni 17 5

48% Anleihen

17 % Aktien

35 % Multi-Asset-Strategien

58 % Institutionelle Fonds

42 % Publikumsfonds

81 % Österreichgeschäft

19 % Auslandsgeschäft

Assets under Management: ca. 30,3 Mrd. EUR



Fokus auf Kernkompetenzen

Quelle: Raiffeisen KAG

Juni 17 6

Österreich

Osteuropa (inkl.

Russland)

Eurasien

Euro-Staatsanleihen

Euro-

Unternehmensanleihen

Osteuropa-Anleihen

Overlay-Strategien in

den Bereichen Duration,

Credit und

Fremdwährungen

(Globale) Mischfonds

Active-Risk-Parity

Strategische Asset

Allocation

Asymmetrische Overlay-

Strategien

Nachhaltig orientierte

Investmentfonds mit

unterschiedlicher Risiko-

Ausprägung



Unsere Philosophie

Verantwortungsvolle Investmentfondslösungen

Juni 17

*Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix: Auflage am 25. August 1986 unter dem Namen Raiffeisen-Global-

Mix, Konzept- und Namensänderung per 30. September 2014

**Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Aktien: Auflage am 13. Mai 2002 unter dem Namen Raiffeisen-Ethik-

Aktien, Namensänderung per 01. Oktober 2014

***Raiffeisen-Nachhaltigkeit-ShortTerm: Auflage am 15. September 2008 unter dem Namen

Raiffeisen 307 – Short Term Investments, Konzept- und Namensänderung per 01. Oktober 2014

****Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Diversified: Auflage am 26. April 2013 unter dem Namen Raiffeisen-GlobalAllocation-StrategiesDiversified, Konzept- und Namensänderung per 15. Mai 2017

Bild: iStockphoto.com

7

Erweiterte Informationslage durch

zusätzliche Berücksichtigung von Umwelt-,

Sozial- und Corporate-Governance-

Faktoren

Integration von finanziellen Daten und

Nachhaltigkeits-Daten auf allen Ebenen

des Investmentansatzes

Langjährige Erfahrung und Know-how der

handelnden Personen

1986 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix*

2002 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Aktien**

2008 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-ShortTerm***

2015 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Solide

2015 Raiffeisen-GreenBonds

2016 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Momentum

2017 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-EmergingMarkets-Aktien

2017 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Diversified****



Raiffeisen-Nachhaltigkeitsfonds

8

Quelle: Raiffeisen KAG, April 2017

Juni 17

Rendite

Aktienfonds

Mischfonds

Anleihefonds

Risiko

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Momentum


Raiffeisen-Nachhaltigkeit-ShortTerm

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Solide

Raiffeisen-Green-Bonds

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Aktien

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-EmergingMarkets-Aktien

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Diversified



Agenda

9


Raiffeisen Capital Management im Überblick


Anhang

Juni 17



Wofür stehen wir?

10

Das europäische Transparenzlogo für Nachhaltigkeitsfonds kennzeichnet, das die Raiffeisen KAG sich verpflichtet, korrekt, angemessen und rechtzeitig Informationen zur

Verfügung zu stellen, um Interessierten, insbesondere Kunden, die Möglichkeit zu geben, die Ansätze und Methoden der nachhaltigen Geldanlage des jeweiligen Fonds

nachzuvollziehen. Ausführliche Informationen über den Europäischen Transparenz-Kodex finden Sie unter www.eurosif.org. Der Transparenz-Kodex wird gemanagt von Eurosif,

einer unabhängigen Organisation. Das europäische SRI-Transparency-Logo steht für die oben beschriebene Verpflichtung des Fondsmanagers. Es ist nicht als Befürwortung eines

bestimmten Unternehmens, einer Organisation oder Einzelperson zu verstehen.

Juni 17

Unser Nachhaltigkeits-Investmentprozess setzt Maßstäbe Interne und externe Research-Quellen, nachhaltige und finanzielle Analysen

Es gibt keinen Ertragsnachteil bei Raiffeisen-Nachhaltigkeitsfonds im Vergleich zu nicht nachhaltigen Kriterien

gemanagten Fonds.

Unter Nachhaltigkeitsansatz basiert auf langjähriger Erfahrung und Know-How.

Laufende Publikationen zu wichtigen Themen für Berater und Kunden Regelmäßiger Nachhaltigkeits-Newsletter („nachhaltiginvestieren“)

Raiffeisen steht für „ehrliche Nachhaltigkeit“

Externe Zertifizierungen & Auszeichnungen

http://www.eurosif.org/





http://www.google.at/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwi-q5nbxsXLAhVBmBoKHef_CqMQjRwIBw&url=http://www.heftehelfen.at/index.php?route%3Dproduct/category%26path%3D62_148&psig=AFQjCNEcHvpC74yJIUkOHGcttF0E3xdYGQ&ust=1458229582209786

http://www.google.at/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwidsrfyxsXLAhVD0hoKHbz_DiQQjRwIBw&url=http://annualreport2014.rlbooe.at/eBusiness/01_template1/1062944525501691849-1062944840108048052_1062948178908257802-1071722002070876560-NA-42-EN.html&psig=AFQjCNH785UQ1o4T1M4BZbV0YSyYz-q32g&ust=1458229645190932



Juni 17 11

Nachhaltigkeit @ Raiffeisen KAG


Meilensteine

Oktober 2014

Offizieller Start der Produktpalette im Raiffeisensektor

August 2015

Fondsstart Raiffeisen-GreenBonds

Dezember 2015

Auszeichnung FNG Siegel und 2 Sterne

CSSP TOP 100 ESG Aktienfonds:

Top Platzierung

Oktober 2016

Kohle-Divestment Ausschluss von Kohle-

Unternehmen aus allen

Raiffeisen-Einzeltitelfonds

April 2015

Auszeichnung Verleihung des

Österreichischen

Umweltzeichen

November 2016

Auszeichnung FNG Siegel und 3 Sterne

CSSP TOP 100 ESG Aktienfonds:

Top Platzierung

November 2016

Fondsstart Raiffeisen-Nachhaltigkeit-

Momentum

Dezember 2014

Auszeichnung CSSP TOP 100 ESG Aktienfonds:

Top Platzierung

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Aktien Platz #1

Juni 2015

Fondsstart Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Solide

März 2017

Fondsstart Raiffeisen-Nachhaltigkeit-

EmergingMarkets-Aktien

http://www.google.at/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwi-q5nbxsXLAhVBmBoKHef_CqMQjRwIBw&url=http://www.heftehelfen.at/index.php?route%3Dproduct/category%26path%3D62_148&psig=AFQjCNEcHvpC74yJIUkOHGcttF0E3xdYGQ&ust=1458229582209786



Der Nachhaltigkeitsansatz von

Top-Platzierungen bei allen Zertifizierungen

12 Juni 17

Analysiert wurde der angewandte Investmentprozess von Nachhaltigkeitsfonds

im ganzen deutschsprachigen Raum.

Auszeichnung mit 3 Sternen (0-3 Sterne möglich)

Analysiert wurde die Qualität der Portfolio-Zusammensetzung nach ESG-Kriterien von nachhaltigen Aktienfonds.

Raiffeisen in letzten 3 Jahren immer unter den besten globalen

Nachhaltigkeitsfonds.

Analysiert wurde der angewandte Investmentprozess von

Nachhaltigkeitsfonds in Österreich.

Freiwillige Selbstverpflichtung zur Schaffung größtmöglicher Transparenz für

Privatanleger.



Nachhaltigkeitsanalyse auf allen Ebenen

13 Juni 17

Co

rpo

rate

Go

ve

rna

nc

e

Unabhängigkeit von Vorstand & Aufsichtsrat

Mitbestimmungsrecht der Aktionäre

Vergütungssystem

Um

we

lt CO2 Footprint

Recyclebarkeit & Wiederverwendung

Wasser- und Energieverbrauch

So

zia

les

Aus- & Fortbildung

Gesundheit & Sicherheit

Produktsicherheit, -qualität & -verantwortung

Ra

iffe

ise

n E

SG

Sc

ore



Juni 17 14

Engagement

Raiffeisen Capital Management als aktiver Aktionär

Engagement ist für uns ein entscheidender Faktor

Ziel ist es, Unternehmen von nachhaltigerem Wirtschaften – also einer Berücksichtigung von

ESG-Faktoren – zu überzeugen

Ein weiteres Ziel ist das Generieren eines Mehrwertes Für das Unternehmen und damit für den Investor Auf Umwelt- und Gesellschaftsebene Dies passiert mit über 200 Unternehmenskontakten pro Jahr

Voting (Stimmrechtsausübung) – als Nachhaltigkeitsinvestoren vertreten wir die von uns

gehaltenen Stimmrechte auf den Hauptversammlungen



Raiffeisen-Nachhaltigkeits-Newsletter

15


Bilder: iStockphoto.com

Juni 17

Mai 2014

Elektronikschrott

Juli 2014

Embryonen-

forschung

Dezember 2014

Goldproduktion

Februar 2015

Biolebensmittel

April 2015

Demografie &

Medizintechnik

Juni 2015

Green Bonds

September 2015

Palmöl

November 2015

Klimawandel &

Wetterextreme

September 2014

Mikroplastik

Februar 2016

Nachhaltige

Forstwirtschaft

April 2016

Medizinische

Versorgung

Juni 2016

Kohle

Oktober 2016

Regionalität

Dezember 2016

Urbanisierung

Februar 2017

Textil-

industrie

April 2017

SDGs (nachhaltige

Entwicklungsziele)



Nachhaltige Ausschlusskriterien für …

16

*Abtreibung, Alkohol, Embryonenforschung, Glücksspiel, grüne Gentechnik, Pornographie, Tabak, Tierversuche für Konsumgüter

Juni 17

… Unternehmen

Verletzung der Menschenrechte

Verstoß gegen Arbeitsrechte (gem. International Labour

Organisation / ILO)

Einsatz von Kinderarbeit

Korruption

Bilanzfälschung

Produktion und Handel von Atomenergie, Uran oder

Kernkomponenten

Produktion und Handel von Rüstungsgütern

Verstoß gegen Global Compact

Verstoß gegen weitere ethische Prinzipien*

… Länder

Todesstrafe

Autoritäre Regime bzw. unfreie Staaten

Sehr niedrige Arbeitsbedingungen

Massive Diskriminierung

Fehlende Kooperation bei Geldwäsche

Verbreiteter Einsatz von Kinderarbeit

Massive Menschenrechtsverletzung

Massive Verletzung der Presse- & Medienfreiheit

Besonders hohe Rüstungsbudgets

Verstoß gegen Biodiversitätskonventionen

Verstoß gegen Atomwaffensperrvertrag

Korruption



Juni 17 17

Investmentprozess / gemischte Fonds

Gesamt-Universum

Extra-finanzielle

Kriterien

Finanzielle

Kriterien

Detailbetrachtung:

Nachhaltigkeitsanalyse

Finanzielle Analyse

KPIs*

Portfolio

Voting: Ausübung der Stimmrechte, Engagement: Dialog mit den Unternehmen, *KPI steht für Key Performance Indicator, Raiffeisen KAG Februar 2015



Juni 17 18

ESG*) Scorecard

Quelle: Raiffeisen KAG, *) ESG = Environment, Social, Governance / Umwelt, Soziales, gute Unternehmensführung

Aus-

schlussD C B A

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Na

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Q1Nachhaltig-

keits

Fonds

Q2

Raiffeisen

Investment

Universum Q3

Q4

Finanzielle Ausschlusskr iter ien

Unterdurchschnittliche Bilanzqualität

- Raiffeisen ESG Score +

-R

aiff

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en

Fin

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ew

ert

ung

+ Raiffeisen ESG-Score

A: 75-100 Punkte

B: 50-75 Punkte

C: 25-50 Punkte

D: 0-25 Punkte

Raiffeisen Finanzbewertung

Q1: Erstes Quartil – beste 25%

Q2: Zweites Quartil – 25% bis 50%

Q3: Drittes Quartil – 50% bis 75%

Q4: Viertes Quartil – schlechteste 25%

Nachhaltigkeits- und Finanzbewertung werden parallel überprüft.



Juni 17 19

Raiffeisen ESG Score

Quelle: Bloomberg Finance L.P., Raiffeisen KAG, eigene Berechnungen, Performance in EUR vom 29. August 2015 bis 29. August 2016

Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet. Performanceergebnisse der Vergangenheit

lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die künftige Entwicklung zu.

des Segmentes Aktien - Entwickelte Welt

Raiffeisen ESG Score: 44 60 70



Juni 17 20

Nachhaltigkeitsfonds vs. traditioneller Fonds

Quelle: Raiffeisen KAG, eigene Berechnungen auf Basis von ESG-Daten von Bloomberg Finance L.P. CDP

CO2

CO2

48% weniger CO2 Emissionen

77% weniger Wasserverbrauch

29% weniger Arbeitsunfälle

90% weniger Abfallmenge



Agenda

21




Anhang

Juni 17



Juni 17 22

Warum Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix

Bild: Raiffeisen KAG

Aktives Management

Einbeziehung der Nachhaltigkeitsfilter

Optimierung mittels Scoring-Modell

Berücksichtigung von externem Research

Investmentprozess

3-köpfiges SRI-Kernteam

17 zusätzliche aktive Manager aus den anderen

Management-Teams Management-Team

Wolfgang Pinner ist ein anerkannter

Nachhaltigkeits-Experte

Die Raiffeisen KAG verfügt über 30 Jahre Erfahrung

im Anleihe-Management

Expertenwissen &

langjährige Erfahrung

Nachhaltiger Mischfonds

Partizipation an den Chancen der europäischen

Renten- sowie der globalen Aktienmärkte unter

dem Gesichtspunkt der Nachhaltigkeit

Raiffeisen-

Nachhaltigkeit-Mix



Juni 17 23

Key Facts

*Stand per Mai 2017

Bei dem angegebenen Investmentuniversum handelt es sich um unverbindliche, interne Regelungen des Fonds. Diese können von der Raiffeisen KAG jederzeit ohne

Verständigung ihrer Kunden abgeändert werden.


Rechtsform Offener UCITS-IV Publikumsfonds nach österreichischem Recht, börsentägliche Liquidität (vorbehaltlich einer Aussetzung

aufgrund außergewöhnlicher Umstände)

Auflagedatum & ISIN 25. August 1986 / AT00008559517 (älteste verfügbare Tranche)

Umstellungsdatum 30. September 2014 – Konzept- und Namensänderung

ursprünglicher Name: Raiffeisen-Global-Mix

Investmentuniversum*

Ca. 50 % globale Aktien aus den entwickelten Märkten

Ca. 40 % EUR-Anleihen

Ca. 10 % Non-EUR-Anleihen in USD und GBP

Investments in lokaler Währung

Subfondsbeimischung nur in limitierter Höhe erlaubt

Einsatz von Derivaten ausschließlich zur Absicherung

Markt 50 % MSCI World Index

50 % Composite aus diversen Anleihe-Indizes

Fondsvolumen 404 Mio. EUR (per 31. Mai 2017)

Tranche &

Managementgebühren

Retail EUR 1,25 % p.a.

AT0000859517

AT0000805361

AT0000785381

Ausschüttend

Thesaurierend Vollthesaurierend

Institutionell EUR 0,625 % p.a. AT0000A1G2L0

AT0000A1VG68 Ausschüttend

Vollthesaurierend

Registriert in AT, BG, CZ, DE, FR, HU, IT, LI, LU, PL, RO, SI, SK



96

101

106

111

116

121

126

09.14 11.14 01.15 03.15 05.15 07.15 09.15 11.15 01.16 03.16 05.16 07.16 09.16 11.16 01.17 03.17 05.17

Juni 17 24

Performance seit Umstellung

Quelle: Raiffeisen KAG, eigene Berechnungen, 30. September 2014 - 31. Mai 2017, total return indexiert brutto

Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet.

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds.

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix 21,85 % 7,69 % p.a.

Markt 20,50 % 7,24 % p.a.



Juni 17 25

Investmentprozess / gemischte Fonds


Asset Allocation

Aktien - Anleihen Der Investmentprozess beruht auf mehreren Säulen und baut auf eine intensive Zusammenarbeit der verschiedenen Managementteams auf.

Das Team Multi Asset Strategien legt die

Aufteilung zwischen Aktien und Anleihen fest.

Das Nachhaltigkeitsteam definiert die ESG-Scores und arbeitet intensiv mit dem Aktien- und Anleiheteam hinsichtlich der Gestionierung des Portfolios auf Einzeltitelebene zusammen.



Juni 17 26

Assetklassen-Struktur

Quelle: Raiffeisen KAG, eigene Berechnungen, 31. Mai 2017, inklusive Derivate, berechnet vom Wertpapiervermögen des Fonds

Anleihen Developed Markets & Emerging Markets sind exklusive Unternehmensanleihen

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Anleihen Developed

Markets

Anleihen Emerging

Markets

Unternehmensanleihen Aktien Euro/Europa Aktien Non Euro/Global Aktien Emerging

Markets

Bankguthaben

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix Markt



Juni 17 27

Länderstruktur – die größten Positionen

Quelle: Raiffeisen KAG, eigene Berechnungen, 31. Mai 2017, inklusive Derivate, berechnet vom Wertpapiervermögen des Fonds

Weitere Länder sind u.a.: Italien, Spanien, Norwegen, Österreich, Schweden, Luxemburg

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

USA Frankreich Niederlande Deutschland Belgien Japan Großbritannien Kanada Schweiz Dänemark

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix Markt



Juni 17 28

Top 5 Holdings – Aktien & Anleihen

Quelle: Raiffeisen KAG, eigene Berechnungen, 31. Mai 2017, inkl. Derivate, berechnet vom Wertpapiervermögen des Fonds

*Das Rating ergibt sich aus der eigenen Berechnung eines Durchschnittsratings, basierend auf Daten von Moody‘s, Fitch und S&P.

ANLEIHEN

Wertpapier Rating* Sektor Gewichtung

KFW KFW 0 3/8 03/15/23 aaa Finanzen 0,64%

LAND HESSEN HESSEN 1 3/4 01/20/23 aa Regierung / Staat 0,55%

COOPERATIEVE RABOBANK UA RABOBK 0 1/4

05/31/24 aaa Finanzen 0,52%

AXA BANK EUROPE SCF AXASA 0 3/8 03/23/23 aaa Finanzen 0,51%

REGION OF ILE DE FRANCE IDF 0 1/2 06/14/25 aa Regierung / Staat 0,45%

AKTIEN

Unternehmen Land Sektor Gewichtung

Mettler-Toledo International I Vereinigte Staaten von Amerika Gesundheitswesen 1,28%

3M Co Vereinigte Staaten von Amerika Industrie 1,22%

Accenture PLC Irland Informationstechnologie 0,96%

Roche Holding AG Schweiz Gesundheitswesen 0,95%

Alphabet Inc Vereinigte Staaten von Amerika Informationstechnologie 0,89%



Juni 17 29

Risikohinweise

Stand per Mai 2017

Für den Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix sind insbesondere die folgenden Risiken von Bedeutung:

Marktrisiko Die Kursentwicklung der Wertpapiere hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die ihrerseits von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird.

Emittentenrisiko Auch bei sorgfältigster Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch den Vermögensverfall des Ausstellers eintreten.

Liquiditätsrisiko Trotz Börsennotierung kann es unter Umständen dazu kommen, dass ein Investment nicht zum gewünschten Zeitpunkt verkauft werden kann. Zudem kann nicht ausgeschlossen werden, dass Investments, die in einem eher engen Marktsegment gehandelt werden, (erheblichen) Preisschwankungen unterliegen.

Währungsrisiko Die Vermögenswerte des Fonds können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt werden. Der Wert dieser Anlagen kann gegenüber der Fondswährung fallen. Es besteht daher das Risiko, dass der Wert der Anteile insoweit durch die Fremdwährung beeinträchtigt wird.

Zinsänderungsrisiko Änderungen des Marktzinsniveaus haben eine Auswirkung auf den Kurs des Wertpapieres. Steigen die Marktzinsen so fallen in der Regel die Kurse begebener, festverzinslicher Wertpapiere.

Kapitalrisiko Es besteht das Risiko, dass es zu einem billigeren Verkauf als Kauf der Vermögenswerte kommen kann. Dies erfasst auch das Risiko der Aufzehrung bei Rücknahmen und übermäßiger Ausschüttung von Anlagerenditen.

Eine ausführliche Risikodarstellung inklusive allgemeiner Risiken, die in diesem Fonds schlagend werden können, ist im veröffentlichten Prospekt enthalten,

welcher unter www.rcm.at zur Verfügung steht.



Agenda

30




Anhang

Juni 17



Nachhaltigkeit

31

Raiffeisen Capital Management ist Unterzeichner der UN-PRI (United Nations – Principles of Responsible Investments)

Juni 17

Nachhaltige Entwicklung basiert auf einem fragilen Gleichgewicht der Bereiche Umwelt, Gesellschaft und Wirtschaft. Einseitige Präferenzen können zu Ungleichgewichten und einem drohenden Systemkollaps führen.

Raiffeisen Capital Management, 2015

„Als institutionelle Investoren haben wir die Pflicht, im besten und langfristigen Interesse unserer

Nutznießer zu agieren. Im Rahmen dieser treuhändischen Aufgabe sind wir davon überzeugt, dass Umwelt-, Sozial- und Corporate Governance bezogene Themen das Ergebnis eines Anlageportfolios beeinflussen können ….“

Grundsätze für verantwortungsbewusstes Investment, UN-PRI

Umwelt

Gesellschaft

Wirtschaft



Nachhaltiges Investieren

32

*ESG = Environment, Social & Governance (Umwelt, Gesellschaft & Governance)

Juni 17

Breitere Basis & Risikoreduktion Im Mittelpunkt des Investments stehen sowohl die Nachhaltigkeit als auch die Zukunftsfähigkeit. Ökologische, Aktionärs-relevante und Governance-Risiken sind Bestandteile eines nachhaltigen Investmentprozesses und werten das Risikoprofil eines Portfolios auf.

Erweiterte Informationen Die Berücksichtigung von umweltbezogenen, sozialen und Governance-Faktoren (kurz ESG*) mittels nachhaltiger Informationen führt zu einer erweiterten Grundlage für die Analysen von Unternehmen und Emittenten.

Investieren und Gutes damit bewirken Die Wertentwicklung von nachhaltigen Investmentfonds unterscheidet sich insgesamt nicht sonderlich von der Performance konventioneller Investmentfonds. Dies zeigen langfristige Studien zum Performancevergleich auf. Dafür weisen nachhaltige Portfolios meist sogar eine geringere Volatilität auf.



Raiffeisen – Nachhaltigkeit in den Genen

33 Juni 17

UN PRI: Unterzeichnung der UN PRI erfolgt => Commitment der gesamten KAG zu mehr

Nachhaltigkeit

Unterzeichnung Montreal Carbon Pledge

Weitere Mitgliedschaften Forum Nachhaltige Geldanlagen (2009) CDP (2011) CDP Water (2012) Investor Statement re Green Bonds & Climate

Bonds (11/2015) Green Infrastructure Investment Coalition

(11/2015)

Mindestmaß an Ausschlüssen: Ausschluss Nahrungsmittelspekulation erfolgt

(Derivativpositionen) Ausschluss „Kontroverse Waffen“ aus

Investmentuniversum



Nachhaltigkeit @

Raiffeisen Capital Management

34 Juni 17

Ehrliche Nachhaltigkeit: Nachhaltigkeit @ nachhaltiges Investieren passt zu unserer Philosophie bei Raiffeisen

Prozess: State-of-the-Art Nachhaltigkeits-Investmentprozess

Zusammenführung von Nachhaltigkeitsdaten und Finanzdaten auf jeder Analyseebene

Identifizierung von ESG-bezogenen Risiken je Branche

Verwendung von internen und externen Research-Quellen

Mehrere Nachhaltigkeits-Research-Partner (oekom research, MSCI ESG)

Team: Spezialisiertes Nachhaltigkeits-Team mit langjähriger Erfahrung

Aktive Nachhaltigkeit: Vielfältige Unternehmensdialoge

Gezieltes Engagement in Österreich und international

Stimmrechtsausübung (Voting) auf Hauptversammlungen

Auszeichnungen: Hohe Qualität der Portfolio-Zusammensetzung

Eurosif-Transparenzlogo, Österreichisches Umweltzeichen, FNG-Siegel



Nachhaltigkeit @

Raiffeisen Capital Management

35 Juni 17

Wesentliche Aspekte und Unterscheidungsmerkmale

Integration von traditionellem Management und ESG-bezogenem Management auf allen Ebenen des Investmentprozesses

Kein Ansatz „mit Nachhaltigkeitsfilter“

Vergleichsweise geringere Einschränkung des Investmentuniversums

Fokus auf „Materialität“ (welche ESG-Faktoren sind für Sektoren und Branchen relevant) und auf „ESG-Momentum“ (wie dynamisch entwickeln sich die Faktoren)



Finanzielle Ausschlusskriterien

36 Juni 17

… für Unternehmen und Emittenten

Quantitatives Screening

Fokus auf Bilanzqualität

Faktoranalyse auf Basis klassischer, anerkannter Kennzahlen:

-> F-Score nach Piotroski hilft, finanziell schwache Unternehmen

auszuschließen

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

F-Score



Detailanalyse führt zum ESG-Score

37

*KPI = Key Performance Indicator

Juni 17

Vollumfängliche Stakeholder- und Nachhaltigkeitsanalyse beruhend auf dem Frankfurt-

Hohenheimer-Leitfaden

Berücksichtigung von ESG-Risikoaspekten anhand nachhaltiger Schlüsselindikatoren (KPIs*)

Engagement-Gespräche zur Erlangung von Detailinformationen und zur Diskussion von

Nachhaltigkeitsaspekten

Nachhaltigkeits-Scoring

Scoring der KPI‘s

Engagement

Scoring von Ländern

und Unternehmen

Verantwortung des

Nachhaltigkeitsteams



Scoring Nachhaltigkeit

38 Juni 17

Berücksichtigung der wesentlichen Umwelt-, Stakeholder- und Governance-Beziehungen des

Unternehmens

ESG-Scoring zur Sicherstellung eines nachhaltigen Mindestlevels

Branchenspezifische Unterschiede in der Kriteriengewichtung

Beispiele für hohe Gewichtungen im Bereich Umwelt: Roh-, Betriebs- u. Hilfsstoffe, Industrie

Beispiele für hohe Gewichtungen im Bereich Aktionäre: Telekom, Informationstechnologie-IT

Stakeholder Governance Umwelt

- Umwelt-Management

- Produkte & Services

- Öko-Effizienz

- Mitarbeiter & Zulieferer

- Gesellschaft & Produkt-

Verantwortung

- Corporate Governance

- Wirtschaftsethik



Scoring KPIs - Risikoanalyse

39 Juni 17

Identifizierung von ESG-bezogenen Risiken auf Branchenebene

Auswahl der KPIs auf Basis ihrer „Materialität“ (Wesentlichkeit)

Einbeziehung der KPIs in die Nachhaltigkeitsbewertung entsprechend der internen Analyse

Beispiele für Branchenrisiken:

Arbeitsrecht-Standards Sinkende Nachfrage, geringere Attraktivität als Arbeitgeber Reputationsrisiko

Höhere Arbeitsunfallrate Arbeitsausstände, geringe Motivation, höhere Fluktuation Arbeitnehmer-risiko

Wasserknappheit Nicht mehr beherrschbare oder finanzierbare Umwelt-

schäden, potenzielle Produktionsunterbrechung Umweltrisiko

Produktsicherheit Klagen durch getäuschte Konsumenten Juristisches Risiko

Korruptionsrisiko Sinkende Nachfrage, geringere Attraktivität als Arbeitgeber Operatives Risiko



Engagement - Unternehmensdialog

40 Juni 17

Engagement bedeutet Dialog zwischen aktivem Investor und Unternehmen zu mit

Nachhaltigkeit verbundenen Themen.

Ziel ist Unternehmen von nachhaltigerem Wirtschaften, also einer Berücksichtigung von ESG-

Faktoren zu überzeugen.

Ziel ist das Generieren eines Mehrwertes

Für das Unternehmen und damit für den Investor und

Auf Umwelt- und Gesellschaftsebene

Engagement basiert auf klaren Strukturen, einer „Engagement Policy“.

Engagement-Methoden

Einzelgespräche mit Unternehmen Besuche vor Ort, Konferenzen, Roadshows

Thematische Engagements Siehe unsere Publikation „nachhaltig investieren“

Gemeinschaftliche Engagements mit anderen nachhaltigen Investoren

Via UN-PRI Engagement-Plattform



Stimmrechtsausübung - Voting

41

Quelle: Raiffeisen KAG; *Nachhaltigkeitsspezialisten von Raiffeisen Capital Management vor Ort

Juni 17

Als Nachhaltigkeits-Investoren vertreten wir die von uns gehaltenen Stimmrechte auf den Hauptversammlungen der jeweiligen Unternehmen.

Wir agieren dabei anhand von Abstimmungsrichtlinien (Voting Policies), die sich an den lokalen Corporate Governance Codes

orientieren.

Sollten Unternehmen im Rahmen des Engagements nicht zu einer Kooperation bereit sein, behalten wir uns die Möglichkeit vor, auf der Hauptversammlung die Unternehmensvertreter öffentlich zu kritischen

Themen zu befragen

Holding

Materiality Check

Voting Policy

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Besonderheiten des ESG-Scoring

42 Juni 17

Unternehmen mit dynamischer Verbesserung im Bereich Nachhaltigkeit zählen zu den aus

SRI-Sicht interessantesten Investments

Unter Berücksichtigung eines Mindestratings werden Unternehmen mit stark positiven nachhaltigen „Deltas“ – also Verbesserungen – in den Portfolios stärker berücksichtigt

Deutliche Verschlechterung führen zu Reduktionen im Portfolio

Akademische Studien zeigen die Attraktivität des Faktors „ESG-Momentum“ für die

Entwicklung der Wertentwicklung im Portfolio



Juni 17 43

Raiffeisen Capital Management ist die Dachmarke der Unternehmen:

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H.

Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H

Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH

Mooslackengasse 12

1190 Wien

Tel. +43 1 711 70-0

Fax +43 1 711 70-761092

www.rcm.at

www.rcm-international.com

http://www.rcm.at/

http://www.rcm-international.com/





Juni 17 44

Merrill Lynch / Disclaimer

Quelle Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated („BofAML“), Verwendung mit Genehmigung.

Die BofAML gestattet die Verwendung der BofAML-Indizes und der damit verbundenen Daten ohne Mängelgewähr, übernimmt diesbezüglich keine Gewährleistungen und

garantiert nicht die Eignung, Qualität, Richtigkeit, Aktualität und/oder Vollständigkeit der BofAML-Indizes oder der darin enthaltenen, damit verbundenen oder davon

abgeleiteten Daten. Sie übernimmt keine Haftung in Verbindung mit deren Verwendung und fördert, unterstützt oder empfiehlt nicht die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. oder ihre Produkte bzw. Dienstleistungen.



Juni 17 45

MSCI / Disclaimer

Quelle: MSCI.

Die MSCI-Informationen sind ausschließlich für Ihre interne Nutzung bestimmt. Sie dürfen weder in irgendeiner Weise vervielfältigt oder verbreitet werden, noch dürfen sie als

Grundlage für Finanzinstrumente oder Produkte oder Indizes oder als ein Bestandteil derselben verwendet werden. Die MSCI-Informationen stellen keinerlei Anlageberatung

oder eine Empfehlung für (oder gegen) eine Anlageentscheidung dar und dürfen nicht als Grundlage für eine solche Entscheidung herangezogen werden. Historische Daten

und Analysen sollten nicht als Anhaltspunkt oder Garantie für künftige Analysen, Vorhersagen oder Prognosen hinsichtlich der Wertentwicklung dienen. Die MSCI-Informationen

werden ohne Mängelgewähr bereitgestellt, und der Nutzer dieser Informationen trägt das gesamte Risiko für jedwede Verwendung dieser Informationen. MSCI, seine

verbundenen Personen und alle anderen Personen, die an der Zusammenstellung, Berechnung oder Erstellung von MSCI-Informationen beteiligt sind oder damit in Verbindung stehen (zusammen die „MSCI- Parteien“), schließen ausdrücklich sämtliche Gewährleistungen (insbesondere jedwede Gewährleistung der Echtheit, Richtigkeit, Vollständigkeit,

Aktualität, Nichtverletzung von Schutzrechten Dritter, Marktgängigkeit und Eignung für einen bestimmten Zweck) in Bezug auf diese Informationen aus. Ohne Einschränkung

des Vorstehenden haftet eine MSCI-Partei unter keinen Umständen für direkte, indirekte, besondere oder beiläufig entstandene Schäden, Schäden mit Strafcharakter,

Folgeschäden (insbesondere entgangenen Gewinn) oder sonstige Schäden. (www.msci.com).

http://www.msci.com/







Juni 17 46

Disclaimer

Diese Unterlage wurde erstellt und gestaltet von der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H., Wien, Österreich („Raiffeisen Capital Management“ bzw. „Raiffeisen KAG“).

Die darin enthaltenen Angaben dienen, trotz sorgfältiger Recherchen, lediglich der unverbindlichen Information, basieren auf dem Wissensstand der mit der Erstellung

betrauten Personen zum Zeitpunkt der Ausarbeitung und können jederzeit von der Raiffeisen KAG ohne weitere Benachrichtigung geändert werden. Jegliche Haftung der

Raiffeisen KAG im Zusammenhang mit dieser Unterlage oder der darauf basierenden Verbalpräsentation, insbesondere betreffend Aktualität, Richtigkeit oder Vollständigkeit

der zur Verfügung gestellten Informationen bzw. Informationsquellen oder für das Eintreten darin erstellter Prognosen, ist ausgeschlossen. Ebenso stellen allfällige Prognosen

bzw. Simulationen einer früheren Wertentwicklung in dieser Unterlage keinen verlässlichen Indikator für künftige Wertentwicklungen dar. Weiters werden Anleger mit einer

anderen Heimatwährung als der Fondswährung bzw. Portfoliowährung darauf hingewiesen, dass die Rendite zusätzlich aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder

fallen kann.

Die Inhalte dieser Unterlage stellen weder ein Angebot, eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung noch eine Anlageanalyse dar. Sie dienen insbesondere nicht dazu, eine

individuelle Anlage- oder sonstige Beratung zu ersetzen. Sollten Sie Interesse an einem konkreten Produkt haben, stehen wir Ihnen gerne neben Ihrem Bankbetreuer zur

Verfügung, Ihnen vor einem allfälligen Erwerb den Prospekt bzw. die Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG zur Information zu übermitteln. Jede konkrete Veranlagung

sollte erst nach einem Beratungsgespräch und der Besprechung bzw. Durchsicht des Prospektes bzw. der Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG erfolgen. Es wird

ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Wertpapiergeschäfte zum Teil hohe Risiken in sich bergen und die steuerliche Behandlung von den persönlichen Verhältnissen abhängt

und künftigen Änderungen unterworfen sein kann.

Die Performance von Investmentfonds wird von der Raiffeisen KAG bzw. von Immobilien-Investmentfonds von der Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage GmbH entsprechend der

OeKB-Methode basierend auf Daten der Depotbank berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei

der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten wie insbesondere die Höhe des Ausgabeaufschlages bzw. eines allfälligen Rücknahmeabschlages sowie

Steuern nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Die maximale

Höhe des Ausgabeaufschlages bzw. eines allfälligen Rücknahmeabschlages kann dem Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformationen) bzw. dem vereinfachten Prospekt (Immobilien-Investmentfonds) entnommen werden. Die Performance von Portfolios wird von der Raiffeisen KAG zeitgewichtet (Time Weighted Return,

TWR) oder kapitalgewichtet (Money Weighted Return, MWR) [siehe die genaue Angabe im Präsentationsteil] auf Basis der zuletzt bekannten Börse- und Devisenkurse bzw.

Marktpreise bzw. aus Wertpapierinformationssystemen berechnet. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige

Entwicklung eines Investmentfonds oder Portfolios zu. Wertentwicklung in Prozent (ohne Spesen) unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung. Die

veröffentlichten Prospekte bzw. die Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG sowie die Kundeninformationsdokumente (Wesentliche Anlegerinformationen) der Fonds der

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. stehen unter www.rcm.at in deutscher Sprache (bei manchen Fonds die Kundeninformationsdokumente zusätzlich auch in

englischer Sprache) bzw. im Fall des Vertriebs von Anteilen im Ausland unter www.rcm-international.com in englischer (gegebenenfalls in deutscher) Sprache bzw. in ihrer

Landessprache zur Verfügung. Die veröffentlichten Verkaufsprospekte des in dieser Unterlage beschriebenen Immobilienfonds stehen unter www.rcm.at in deutscher Sprache

zur Verfügung.

Die Vervielfältigung von Informationen oder Daten, insbesondere die Verwendung von Texten, Textteilen oder Bildmaterial aus dieser Unterlage bedarf der vorherigen

Zustimmung der Raiffeisen KAG.

Version: 10/2015

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