PT Nomura Sekuritas Indonesia · 2020. 10. 26. · Biaya dibayar dimuka 888.638.673 8 2.677.471.111 Prepayments Pajak dibayar dimuka 216.861.997 14a - Prepaid tax Aset tetap, setelah

PT Nomura Sekuritas Indonesia Laporan keuangan tanggal 31 Maret 2020 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Financial statements as of March 31, 2020 and for the year then ended with independent auditors’ report

The original financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA

LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 MARET 2020

DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA FINANCIAL STATEMENTS

AS OF MARCH 31, 2020 AND FOR YEAR THEN ENDED

WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi/ Table of Contents

Halaman/ Page

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Laporan Posisi Keuangan ............................................ 1 .............................. Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Statement of Profit or Loss Komprehensif Lain ................................................ 2 - 3 ................ and Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas ......................................... 4 ............................. Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas ........................................................ 5 ........................................ Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan ................................. 6 - 52 .......................... Notes to the Financial Statements

***********************


Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara

keseluruhan.

The accompanying notes to the financial statements form an integral part of these financial statements taken as a whole.

1

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA LAPORAN POSISI KEUANGAN

Tanggal 31 Maret 2020 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of March 31, 2020 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Maret 2020/ Catatan/ 31 Maret 2019/ March 31, 2020 Notes March 31, 2019

ASET ASSETS Kas dan setara kas 372.569.200.758 3 390.115.159.983 Cash and cash equivalents Piutang lembaga kliring dan Receivables from clearing and penjaminan 11.348.177.040 4 10.820.216.401 guarantee institution Piutang nasabah - 5,19 77.622.185.731 Receivables from customers Penyertaan pada bursa efek 195.000.000 6 195.000.000 Investments in stock exchange Piutang lain-lain 25.962.863.801 7,19 6.959.362.479 Other receivables Biaya dibayar dimuka 888.638.673 8 2.677.471.111 Prepayments Pajak dibayar dimuka 216.861.997 14a - Prepaid tax Aset tetap, setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Fixed assets, net of Rp28.318.688.213 pada tahun accumulated depreciation of 2020 dan Rp43.460.915.951 pada Rp28,318,688,213 in 2020 and tahun 2019 1.847.758.674 9 4.647.218.998 Rp43,460,915,951 in 2019 Aset pajak tangguhan - 14e 5.824.775.145 Deferred tax assets Aset lain-lain 2.048.092.401 2.100.211.145 Other assets

TOTAL ASET 415.076.593.344 500.961.600.993 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS LIABILITIES Utang pada lembaga kliring dan Payables to clearing and penjaminan - 4 62.643.307.800 guarantee institution Utang nasabah - 10,19 14.629.912.629 Payables to customers Payables to Utang pada perusahaan efek lain - 11 16.376 other securities companies Utang pajak 1.498.922.848 14b 3.806.244.464 Taxes payable Biaya yang masih harus dibayar 2.299.999.957 12 2.761.453.670 Accrued expenses Liabilitas imbalan kerja 7.198.188.063 16 16.454.244.239 Provision for employee benefits Utang lain-lain 5.827.132.667 13,19 9.109.303.324 Other payables

TOTAL LIABILITAS 16.824.243.535 109.404.482.502 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY Modal saham - Share capital - nilai nominal Rp1.000.000 with a par value of Rp1,000,000 per saham per share Modal dasar - 1.000.000 saham Authorized - 1,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and paid-up - penuh - 250.000 saham 250.000.000.000 17a 250.000.000.000 250,000 shares Saldo laba Retained earnings Ditentukan penggunaannya 1.998.444.821 17b 1.811.137.803 Approriated Tidak ditentukan penggunaannya 138.692.921.828 133.791.131.434 Unappropriated Komponen ekuitas lainnya 7.560.983.160 17c 5.954.849.254 Other equity component

TOTAL EKUITAS 398.252.349.809 391.557.118.491 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 415.076.593.344 500.961.600.993 EQUITY



keseluruhan.


2

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA LAPORAN LABA RUGI

DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Untuk Tahun yang Berakhir pada


PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA STATEMENT OF PROFIT OR LOSS

AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended

March 31, 2020 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret/

Year Ended March 31,

Catatan/ 2020 Notes 2019

PENDAPATAN USAHA OPERATING REVENUES Pendapatan kegiatan penjaminan emisi efek 12.397.522.095 19 5.451.570.448 Income from underwriting activities Pendapatan kegiatan perantara perdagangan efek 1.800.187.423 19 34.205.546.046 Income from brokerage activities

14.197.709.518 39.657.116.494

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES Beban kepegawaian 37.821.228.621 19 35.136.957.754 Personnel expenses Telekomunikasi 1.673.365.739 2.786.519.847 Telecommunications Administrasi dan umum 700.117.697 947.049.874 Administrative and general Penyusutan 3.132.320.324 9 1.995.486.646 Depreciation Sewa kantor 6.423.438.075 6.491.748.633 Office rental Jasa profesional 4.137.824.516 19 3.357.568.379 Professional fees Perjalanan dinas 1.594.893.567 2.118.739.381 Travelling Jamuan dan sumbangan 263.264.199 495.015.412 Representations and donations Beban pemeliharaan sistem 4.534.109.522 19 6.012.894.426 System maintenance expenses Lain-lain 1.267.546.409 1.443.318.738 Others

61.548.108.669 60.785.299.090

PENDAPATAN/(BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOMES/(EXPENSES) Pendapatan bunga 15.231.888.562 14.832.203.848 Interest income Beban pajak final (3.018.489.509) (2.935.444.317) Final tax expense Beban keuangan (348.960.681) (803.410.648) Finance charges Keuntungan selisih kurs - neto 25.960.769.975 6.517.237.748 Foreign exchange gain - net Pendapatan lain-lain - neto 22.319.284.653 19 25.362.197.376 Other income - net

60.144.493.000 42.972.784.007

LABA SEBELUM INCOME BEFORE PAJAK PENGHASILAN BADAN 12.794.093.849 21.844.601.411 CORPORATE INCOME TAX BEBAN CORPORATE INCOME PAJAK PENGHASILAN BADAN (7.704.996.437) 14c (3.113.899.600) TAX EXPENSE

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 5.089.097.412 18.730.701.811 NET INCOME FOR THE YEAR



keseluruhan.


3

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA LAPORAN LABA RUGI

DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN (lanjutan)

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2020

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA STATEMENT OF PROFIT OR LOSS

AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued)

For the Year Ended March 31, 2020

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret/ Year Ended March 31,


PENGHASILAN/(BEBAN) OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN INCOME/(LOSS) Pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified ke laba rugi: subsequently to profit or loss: Pengukuran kembali (kerugian)/ keuntungan atas program Remeasurement (loss)/gain on imbalan pasti (328.101.000) 16 1.159.942.579 defined benefit plans Pajak penghasilan terkait dengan Income tax effect relating to pos yang tidak direklasifikasi 1.869.741.145 14e (289.985.645) not to be reclassified item

1.541.640.145 869.956.934

TOTAL PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF 6.630.737.557 19.600.658.745 INCOME

LABA BERSIH PER SAHAM 20.596 74.923 NET INCOME PER SHARE



keseluruhan.


4

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk Tahun yang Berakhir pada


PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

For the Year Ended March 31, 2020 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Komponen Saldo laba/Retained earnings ekuitas lainnya/ Tidak Other Ditentukan ditentukan Catatan/ Modal saham/ equity penggunaannya/ penggunaannya/

Notes Share capital component Appropriated Unappropriated Total

Balance as of Saldo per 31 Maret 2018 250.000.000.000 5.008.218.135 1.665.962.813 115.205.604.613 371.879.785.561 March 31, 2018 Pengukuran kembali keuntungan atas Remeasurement gain on program imbalan pasti - defined benefit plans - setelah pajak tangguhan - 869.956.934 - - 869.956.934 net of deferred tax Allocation Alokasi cadangan umum 17b - - 145.174.990 (145.174.990) - for general reserve Program kompensasi Shares based berbasis saham 17c - 76.674.185 - - 76.674.185 for general reserve Laba bersih tahun berjalan - - - 18.730.701.811 18.730.701.811 Net income for the year

Balance as of Saldo per 31 Maret 2019 250.000.000.000 5.954.849.254 1.811.137.803 133.791.131.434 391.557.118.491 March 31, 2019 Pengukuran kembali keuntungan atas Remeasurement gain on program imbalan pasti - defined benefit plans - setelah pajak tangguhan - 1.541.640.145 - - 1.541.640.145 net of deferred tax Allocation Alokasi cadangan umum 17b - - 187.307.018 (187.307.018) for general reserve Program kompensasi Shares based berbasis saham 17c - 64.493.761 - - 64.493.761 for general reserve Laba bersih tahun berjalan - - - 5.089.097.412 5.089.097.412 Net income for the year

Balance as of Saldo per 31 Maret 2020 250.000.000.000 7.560.983.160 1.998.444.821 138.692.921.828 398.252.349.809 March 31, 2020



keseluruhan.


5

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA LAPORAN ARUS KAS

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2020


PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA STATEMENT OF CASH FLOWS

For the Year Ended March 31, 2020 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)



ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan komisi perantara perdagangan efek 1.951.348.871 34.477.133.727 Receipts of brokerage commissions Penerimaan pendapatan jasa 14.480.889.282 34.357.576.326 Receipts of service fees Penerimaan pendapatan bunga 12.037.241.393 11.739.557.149 Receipts of interest income Penerimaan dari/(pembayaran Receipts from/(payments to) kepada) nasabah - neto 62.841.111.654 (278.206.280.454) customers - net (Pembayaran kepada)/penerimaan (Payments to)/receipts from dari lembaga kliring dan clearing and guarantee penjaminan - neto (63.171.268.439) 277.473.126.136 institution - net Pembayaran kepada perusahaan Payment to other securities efek lain - neto (16.376) (1.853.258) companies - net Pembayaran kepada pemasok dan Payments to vendors and karyawan (65.426.223.106) (58.041.135.678) employees Pembayaran pajak penghasilan badan (2.692.683.703) (3.283.808.798) Payment of corporate income tax Pembayaran lainnya - neto (2.757.071.267) 27 (3.494.319.399) Other payments - net

Kas neto yang (digunakan untuk)/ Net cash flows (used in)/provided diperoleh dari aktivitas operasi (42.736.671.691) 15.019.995.751 by operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING INVESTASI ACTIVITIES Perolehan aset tetap (238.000.000) (1.531.856.100) Acquisition of fixed assets Penjualan aset tetap 309.964.614 - Sale of fixed assets

Kas neto yang diperoleh dari/ (digunakan untuk) Net cash flows provided by/ aktivitas investasi 71.964.614 (1.531.856.100) (used in) investing activities

(PENURUNAN)/KENAIKAN NET (DECREASE)/INCREASE IN NETO KAS DAN SETARA KAS (42.664.707.077) 13.488.139.651 CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH KAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS AT THE AWAL TAHUN 390.115.159.983 370.347.735.766 BEGINNING OF THE YEAR

Pengaruh perubahan kurs Net effect on changes in mata uang asing pada exchange rates on kas dan setara kas 25.118.747.852 27 6.279.284.566 cash and cash equivalents

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 372.569.200.758 3 390.115.159.983 AT THE END OF THE YEAR


PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

Tanggal 31 Maret 2020 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut


PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

As of March 31, 2020 and for Year Then Ended


6

1. UMUM 1. GENERAL

PT Nomura Sekuritas Indonesia (“Perusahaan”) adalah perusahaan sekuritas joint venture yang berdiri pada saat Anggaran Dasar Perusahaan ditandatangani pada tanggal 11 Desember 1989. Anggaran Dasar Perusahaan diumumkan dalam Berita Negara pada tanggal 30 Januari 1990. Anggaran Dasar Perusahaan telah beberapa kali mengalami perubahan dan yang terakhir adalah berdasarkan akta notaris No. 4 tertanggal 1 Agustus 2019 dari Notaris Mala Mukti, S.H., LL.M. dimana terjadi perubahan pada Pasal 3 terkait Maksud dan Tujuan Serta Kegiatan Usaha.

PT Nomura Sekuritas Indonesia (the “Company”) is a joint venture securities company established on December 11, 1989, on which date the Company’s Articles of Association were signed. The Articles of Association of the Company were published in the State Gazette on January 30, 1990. The Company’s Articles of Association have been amended several times and the last amendment was based on notarial deed No. 4 dated August 1, 2019 of Notary Mala Mukti, S.H., LL.M. whereby the change is in Article 3 related to the Purpose and Objective and Business Activity.

Sesuai dengan Pasal 3 dari Anggaran Dasar,

Perusahaan bergerak di bidang perantara perdagangan efek, perdagangan efek, penjaminan emisi, manajemen investasi, dan jasa penasehat. Perusahaan memperoleh izin usaha untuk kegiatan perantara perdagangan efek, penjamin emisi, dan manajemen investasi dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) melalui suratnya No. Kep-78/PM/1992 tanggal 29 Februari 1992, Kep-79/PM/1992 tanggal 29 Februari 1992, dan Kep-25/PM/MI/1992 tanggal 11 September 1992. BAPEPAM berdasarkan suratnya No. Kep-01/PM/MI/S.5/2005 tanggal 8 Juni 2005 telah mencabut izin manajemen investasi Perusahaan karena modal saham disetor Perusahaan hanya memenuhi syarat minimum untuk melakukan kegiatan perantara perdagangan efek dan penjamin emisi.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises of brokerage, securities trading, underwriting, investment management, and advisory services. The Company obtained brokerage, underwriting, and investment management licenses from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) through decision letters No. Kep-78/PM/1992 dated February 29, 1992, Kep-79/PM/1992 dated February 29, 1992, and Kep-25/PM/MI/1992 dated September 11, 1992. BAPEPAM in its letter No. Kep-01/PM/MI/S.5/2005 dated June 8, 2005 revoked the Company’s investment management license as the Company’s paid-up capital only meets the minimum requirement for the Company to conduct brokerage and underwriting activities.

Perusahaan melakukan perubahan nama dari

PT Nomura Indonesia menjadi PT Nomura Sekuritas Indonesia dengan akta notaris No. 154 tertanggal 15 Maret 2017 dari Notaris Mala Mukti, S.H., LL.M., yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat keputusan Nomor AHU-0006877.AH.01.02.TAHUN 2017 tanggal 21 Maret 2017.

The Company has changed its name from PT Nomura Indonesia to PT Nomura Sekuritas Indonesia by notarial deed No. 154 dated March 15, 2017 of Notary Mala Mukti, S.H., LL.M., which has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia through decision letter No. AHU-0006877.AH.01.02.TAHUN 2017 dated March 21, 2017.

Perusahaan berlokasi di Gedung Sentral Senayan II

lantai 9, Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno, Jakarta, Indonesia. Perusahaan induk akhir Perusahaan adalah Nomura Holdings, Inc. yang merupakan perusahaan yang didirikan di Jepang.

The Company is located in Sentral Senayan II Building, 9th floor, Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno, Jakarta, Indonesia. The ultimate parent entity of the Company is Nomura Holdings, Inc., a company incorporated in Japan.

Perusahaan mempunyai 11 dan 24 karyawan pada

tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019 (tidak diaudit).

The Company has 11 and 24 employees as of March 31, 2020 and 2019, respectively (unaudited).


PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Maret 2020 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


As of March 31, 2020 and for the Year Then Ended


7

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan

adalah sebagai berikut: The composition of the Company’s Boards of

Commissioners and Directors was as follows: 31 Maret 2020/ 31 Maret 2019/

March 31, 2020 March 31, 2019

Dewan Komisaris Board of Commissioners Presiden Komisaris Masayuki Sekizuka1 Vikas Sharma2 President Commissioner Komisaris Independen Wanly Hamdani Wanly Hamdani Independent Commissioner

Direksi Board of Directors Presiden Direktur Shin Asano3 Masayuki Sekizuka2 President Director Direktur Liu Yin Winnie Liu Yin Winnie Director Direktur Respati Pamursita1 - Director

1. Menjabat efektif sejak tanggal 30 Juli 2019 2. Mengundurkan diri efektif sejak tanggal 30 Juli 2019 3. Menjabat efektif sejak tanggal 14 November 2019

1. Served effectively July 30, 2019 2. Resigned effectively July 30, 2019 3. Served effectively November 14, 2019

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

Kebijakan akuntansi dan pelaporan yang diterapkan Perusahaan telah sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek. Kebijakan akuntansi yang signifikan yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut:

The accounting and reporting policies adopted by the Company conform with Indonesian Financial Accounting Standards and Accounting Guidelines for Securities Company. The significant accounting principles applied in the preparation of the financial statements for the years ended March 31, 2020 and 2019 are as follows:

a. Pernyataan kepatuhan dan dasar

penyusunan laporan keuangan a. Statement of compliance and basis for

preparation of the financial statements

Laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019 disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang mencakup pernyataan dan interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek.

The financial statements for the years ended March 31, 2020 and 2019 were prepared in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards which comprise the statements and interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and Accounting Guidelines for Securities Company.

Laporan keuangan, dinyatakan dalam Rupiah

kecuali dinyatakan lain, disusun berdasarkan basis akrual dengan menggunakan konsep nilai perolehan (historical cost), kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan penilaian lain seperti dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun yang bersangkutan.

The financial statements, presented in Rupiah unless otherwise stated, have been prepared on the accrual basis using the historical costs concept, except for certain accounts which are presented on the basis of other measurements, as stated in the respective accounting policies of relevant accounts.

Laporan arus kas menyajikan penerimaan kas

dan pembayaran yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan. Perusahaan menyusun laporan arus kas dari aktivitas operasi dengan menggunakan metode langsung.

The statements of cash flows present cash receipts and payments classified into operating, investing, and financing activities. The Company presented the cash flows from operating activities using the direct method.








8

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing b. Foreign currency transactions and

balances

Perusahaan menyelenggarakan catatan akuntansinya dalam mata uang Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan. Transaksi dalam mata uang selain Rupiah dijabarkan dalam Rupiah dengan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

The Company maintains its accounting records in Rupiah, which is the Company’s functional currency. Transactions in currencies other than Rupiah are recorded at the prevailing rates of exchange in effect on the date of the transactions.

Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset

dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan dalam Rupiah dengan kurs tengah yang berlaku pada tanggal-tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian selisih kurs yang timbul diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

At the statement of financial position date, all foreign currency monetary assets and liabilities are translated into Rupiah at the prevailing middle exchange rates on those dates. The resulting net foreign exchange gains or losses are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.

Kurs pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan

2019 yang digunakan untuk menjabarkan Dolar Amerika Serikat ke dalam mata uang Rupiah adalah sebagai berikut:

The exchange rates as of March 31, 2020 and 2019 used to translate United States Dollar into Rupiah are as follows:

31 Maret 2020/ 31 Maret 2019/ March 31, 2020 March 31, 2019

1 Dolar Amerika Serikat 16.365,0 14.237,5 United States Dollar 1

c. Aset dan liabilitas keuangan c. Financial assets and liabilities

(i) Aset keuangan (i) Financial assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Perusahaan menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal. Aset keuangan Perusahaan diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang dan tersedia untuk dijual.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, and available-for-sale financial assets. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition. The Company’s financial assets are classified as loans and receivables and available-for-sale.

Aset keuangan Perusahaan terdiri dari kas dan setara kas, piutang lembaga kliring dan penjaminan, piutang nasabah, penyertaan pada bursa efek, piutang lain-lain, dan aset lain-lain.

The Company’s financial assets consist of cash and cash equivalents, receivables from clearing and guarantee institution, receivables from customers, investments in stock exchange, other receivables, and other assets.








9



c. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) c. Financial assets and liabilities (continued)

(i) Aset keuangan (lanjutan) (i) Financial assets (continued)

Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued)

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam jangka waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan dan kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian secara reguler) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way purchases) are recognized on the trade date, i.e., the date that the companies commit to purchase or sell the assets.

Klasifikasi aset keuangan pada pengakuan awal tergantung pada tujuan dan intensi manajemen atas aset keuangan yang diperoleh, serta karakteristik dari aset keuangan tersebut. Semua aset keuangan pada saat pengakuan awal diukur sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang dicatat pada nilai wajar melalui laba rugi, dimana biaya transaksi diakui langsung dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

The classification of financial assets at initial recognition depends on the purpose and the management's intention for which the financial assets were acquired and their characteristics. All financial assets are measured initially at their fair value plus transaction costs, except in the case of financial assets recorded at fair value through profit or loss, transaction costs are taken directly to the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal untuk pinjaman yang diberikan dan piutang dan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The subsequent measurement of loans and receivables and available-for-sale financial assets are as follows:

Aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali: - yang dimaksudkan untuk dijual dalam

waktu dekat yang diklasifikasikan dalam kelompok untuk diperdagangkan dan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;

- yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; atau

- dalam hal Perusahaan mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman yang diberikan dan piutang.

Financial assets classified as loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than: - those that the Company intends to sell

immediately or in the near term which are classified as held-for-trading and those that, upon initial recognition, are designated as at fair value through profit or loss;

- those that, upon initial recognition, are designated as available-for-sale; or

- those for which the Company may not

recover substantially all of the initial investment, other than because of credit deterioration.








10




(i) Aset keuangan (lanjutan) (i) Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

Setelah pengukuran awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penurunan nilai. Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan memperhitungkan diskonto atau premi pada saat akuisisi dan biaya transaksi yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari suku bunga efektif. Amortisasi dan penurunan nilai dari pinjaman yang diberikan dan piutang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan. Aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur sebesar nilai wajar. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi diakui langsung dalam ekuitas sebagai “Keuntungan/(kerugian) yang belum direalisasi atas aset keuangan dalam kelompok tersedia untuk dijual”.

After initial measurement, loans and receivables are measured at amortized cost using the effective interest rate method, less impairment. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and transaction cost that are an integral part of the effective interest rate. The amortization and impairment of loans and receivables are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year. Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets that are not classified as loans and receivables, held-to-maturity investments, or financial assets at fair value through profit or loss. After initial measurement, available-for-sale financial assets are measured at fair value. Unrealized gains or losses are recognized directly in equity under "Unrealized gains/ (losses) on available-for-sale financial assets".

(ii) Liabilitas keuangan (ii) Financial liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan liabilitas yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Perusahaan menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal. Seluruh liabilitas keuangan Perusahaan diklasifikasikan sebagai liabilitas yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri dari utang pada lembaga kliring dan penjaminan, utang nasabah, utang pada perusahaan efek lain, biaya yang masih harus dibayar, dan utang lain-lain.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss and liabilities measured at amortized cost. The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. All the Company’s financial liabilities are classified as liabilities measured at amortized cost. The Company’s financial liabilities consist of payables to clearing and guarantee institution, payables to customers, payables to other securities companies, accrued expenses, and other payables.








11




(iii) Liabilitas keuangan (lanjutan) (iii) Financial liabilities (continued)

Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued)

Semua liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal diukur sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk liabilitas keuangan yang dicatat pada nilai wajar melalui laba rugi, dimana biaya transaksi diakui langsung dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

All financial liabilities are measured initially at their fair value plus transaction costs, except in the case of financial liabilities recorded at fair value through profit or loss, transaction costs are taken directly to the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan setelah pengakuan awal untuk liabilitas yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi adalah sebagai berikut:

The subsequent measurement of liabilities measured at amortized cost are as follows:

Setelah pengukuran awal, liabilitas diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan memperhitungkan diskonto atau premi pada saat akuisisi dan biaya transaksi yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari suku bunga efektif. Amortisasi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

After initial measurement, liabilities are measured at amortized cost using the effective interest rate method. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and transaction cost that are an integral part of the effective interest rate. The amortization is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.

Penghentian pengakuan Derecognition

Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir atau Perusahaan mengalihkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayarkan arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga berdasarkan kesepakatan pelepasan (pass-through arrangement) dan (i) Perusahaan telah mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset atau (ii) Perusahaan tidak mengalihkan maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, namun telah mengalihkan pengendalian atas aset tersebut.

The Company derecognizes a financial asset, if, and only if, the contractual rights to receive cash flows from the financial asset have expired or the Company has transferred its rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a ‘pass-through’ arrangement and either (i) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset or (ii) the Company has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.








12




Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Jika Perusahaan mengalihkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari suatu aset keuangan atau melakukan kesepakatan pelepasan dan tidak mengalihkan atau tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset tersebut, atau tidak mengalihkan pengendalian atas aset tersebut, aset diakui sebesar keterlibatan berkelanjutan Perusahaan atas aset tersebut. Dalam hal ini, Perusahaan juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang dialihkan dan liabilitas terkait diukur dengan dasar yang mencerminkan hak dan kewajiban yang masih dimiliki Perusahaan.

When the Company has transferred its rights to receive cash flows from a financial asset or has entered into a pass-through arrangement and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Company’s continuing involvement in the asset. In that case, the Company also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Company has retained.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas dihentikan atau dibatalkan atau berakhir.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expired.

Saling hapus Offsetting

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, saat ini terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus jumlah yang telah diakui tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Hak yang berkekuatan hukum untuk saling hapus harus tidak kontinjen atas peristiwa di masa depan dan harus dapat dipaksakan dalam situasi bisnis yang normal dan peristiwa kegagalan atau kebangkrutan dari Perusahaan atau pihak lawan.

The legally enforceable right of offset must not be contingent on future events and must be enforceable in the normal course of business and in the event of default, insolvency or bankruptcy of the Company or the counterparty.

Penentuan nilai wajar Determination of fair value

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam suatu transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at measurement date.








13




Penentuan nilai wajar (lanjutan) Determination of fair value (continued)

Nilai wajar suatu aset atau liabilitas keuangan dapat diukur dengan menggunakan kuotasi di pasar aktif (harga penawaran bagi aset yang dimiliki atau liabilitas yang akan diterbitkan dan harga permintaan untuk aset yang akan diperoleh atau liabilitas yang dimiliki). Instrumen keuangan dianggap memiliki kuotasi di pasar aktif jika harga kuotasi tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh secara rutin dari bursa, pedagang efek (dealer), perantara efek (broker), kelompok industri, badan pengawas (pricing service/regulatory agency) dan harga tersebut mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar.

Fair value of a financial asset or liability can be measured by using the quotation in an active market (bid price for long positions and ask price for short positions). Financial instrument is regarded as having a quotation in an active market if the quoted price is readily and regularly available from the stock exchange, dealer, broker, group of industry, pricing service/regulatory agency and the price represents the actual and regularly occurring market transaction on an arm’s length basis.

Dalam hal tidak terdapat pasar aktif untuk suatu aset atau liabilitas keuangan, Perusahaan menentukan nilai wajar dengan menggunakan teknik penilaian yang sesuai. Teknik penilaian meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak yang berkeinginan dan memahami, dan apabila tersedia, analisa arus kas yang didiskonto dan referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama.

In case there is no active market for a financial asset or liability, the Company determines the fair value by using the appropriate valuation techniques. Valuation techniques include using a recent market transaction performed on an arm’s length basis between willing and knowledgeable parties, and if available, discounted cash flows analysis and reference to the recent fair value of another instrument which is substantially the same.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired at each statement of financial position date.

Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), yang berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired and the value is reduced if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘loss event’) which has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.








14




Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

Bukti obyektif penurunan nilai meliputi indikasi kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau nasabah, wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga, restrukturisasi piutang dengan persyaratan yang tidak mungkin diberikan jika nasabah tidak mengalami kesulitan keuangan, kemungkinan bahwa nasabah akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya, dan data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, terkait dengan kelompok aset keuangan seperti memburuknya status pembayaran nasabah atau penerbit dalam kelompok tersebut atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.

Objective evidence of impairment may include indications that the customers or issuers are experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, receivable restructuring with terms that may not be applied if the customer is not experiencing financial difficulty, the probability that the customer will enter bankruptcy or other financial reorganization, and observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows relating to a group of assets such as adverse changes in the payment status of the customer or issuer in the group or economic conditions that correlate with defaults in the asset in such group.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa datang yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred) discounted using the financial asset’s original effective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan diturunkan melalui akun penyisihan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan. Pendapatan bunga tetap diakui atas nilai tercatat yang telah diturunkan tersebut berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal yang digunakan untuk mendiskonto arus kas masa datang dari aset tersebut. Jika pada periode berikutnya, jumlah estimasi kerugian penurunan nilai meningkat atau menurun karena peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai, maka kerugian penurunan nilai yang sudah diakui sebelumnya dinaikkan atau diturunkan dengan menyesuaikan akun penyisihan.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount and is accrued using the rate of interest used to discount the future cash flows for the purpose of measuring impairment loss. If in subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account.

Aset keuangan dan penyisihan yang terkait dihapuskan jika tidak ada peluang yang realistis untuk pengembalian masa datang dan semua jaminan telah terealisasi atau sudah diambil alih oleh Perusahaan. Penerimaan kembali aset keuangan yang telah dihapusbukukan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

Financial assets together with the associated allowance are written-off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company. Recovery of financial assets previously written-off is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.








15



d. Kas dan setara kas Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas, bank,

dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal perolehannya dan tidak dibatasi penggunaannya.

d. Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, and time deposits with original maturities of three months or less from acquisition date and not restricted in use.

e. Transaksi perdagangan efek e. Securities trading transactions

Transaksi pembelian dan penjualan efek untuk nasabah (transaksi perantara perdagangan efek) diakui dalam laporan keuangan Perusahaan pada saat timbulnya perikatan atas transaksi efek.

Purchases and sales of securities for customers (securities brokerage transactions) are recognized when the transactions are made.

Pembelian efek untuk nasabah dicatat sebagai piutang nasabah dan utang pada lembaga kliring dan penjaminan atau perusahaan efek lain, sedangkan penjualan efek untuk nasabah dicatat sebagai utang nasabah dan piutang lembaga kliring dan penjaminan atau perusahaan efek lain.

Purchases of securities for the interest of customers are recorded as receivables from customers and payables to clearing and guarantee institution or other securities companies, while sales of securities for the interest of customers are recorded as payables to customers and receivables from clearing and guarantee institution or other securities companies.

f. Penyertaan pada bursa efek f. Investments in stock exchange

Penyertaan pada bursa efek, yang mewakili

kepentingan kepemilikan di bursa dan memberikan hak kepada Perusahaan untuk menjalankan usaha di bursa, dicatat sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penurunan nilai. Jika terdapat indikasi penurunan nilai, nilai tercatat keanggotaan di bursa dievaluasi dan nilainya disajikan pada jumlah yang terpulihkan.

Investment in stock exchange, which represents an ownership in the stock exchange and gives the Company the rights to conduct its business in the stock exchange, is stated at cost less impairment. If there is indication of impairment, the carrying value of membership in the stock exchange will be evaluated and presented at its recoverable amount.

g. Aset tetap g. Fixed assets

Aset tetap disajikan sebesar harga perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan. Aset tetap disusutkan dengan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran umur manfaat ekonominya sebagai berikut:

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation. Fixed assets are depreciated using the straight-line method over the estimated useful lives of the fixed assets as follows:

Umur manfaat ekonomi/ Useful lives Renovasi gedung dan furnitur 4 tahun/years Leasehold improvements and furnitures Peralatan kantor 3 - 4 tahun/years Office equipment Peralatan komunikasi 3 - 5 tahun/years Communication equipment Perangkat lunak komputer 5 tahun/years Computer software








16



g. Aset tetap (lanjutan) g. Fixed assets (continued)

Beban pemeliharaan dan perbaikan rutin

dibebankan pada saat terjadinya, sedangkan pemugaran dan peningkatan daya guna dalam jumlah signifikan dikapitalisasi. Jika aset tidak digunakan lagi atau dijual, nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aset tetap dan laba atau rugi yang timbul diperhitungkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

The cost of repairs and maintenance is charged to expense as incurred, significant renewals or betterments are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are eliminated from the accounts and the resulting gains or losses on the disposal of fixed assets are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.

Nilai yang dapat diperoleh kembali atas aset

diestimasi apabila terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang memberikan indikasi bahwa nilai tercatat mungkin tidak sepenuhnya dapat diperoleh kembali. Apabila terjadi penurunan nilai aset, maka penurunan nilai aset tersebut diakui sebagai kerugian pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

The recoverable amount of an asset is estimated whenever events or changes in circumstances indicate that its carrying amount may not be fully recoverable. Impairments in asset values, if any, are recognized as a loss in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.

h. Perpajakan h. Taxation

Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur

beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognizing losses.

Pajak final Final tax

Mengacu pada Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) No. 46 (Revisi 2014), “Pajak Penghasilan”, pajak final tersebut tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, Perusahaan memutuskan untuk menyajikan beban pajak final sehubungan dengan pendapatan bunga sebagai pos tersendiri.

Referring to Statement of Financial Accounting Standard (“PSAK”) No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”, final tax is no longer governed by PSAK No. 46. Therefore, the Company has decided to present all of the final tax arising from interest income as separate line item.

Pajak kini Current tax

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan

taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak pada masa mendatang, seperti saldo rugi pajak yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.








17



h. Perpajakan (lanjutan) h. Taxation (continued)

Pajak kini (lanjutan) Current tax (continued)

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan

diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima atau, jika Perusahaan mengajukan permohonan banding, pada saat keputusan atas permohonan banding tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when tax assessments are received or, for amounts appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada

tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the statement of financial position date. Changes in the carrying amounts of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

i. Transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi

i. Related parties balances and transactions

Perusahaan melakukan transaksi dengan

pihak-pihak berelasi. Definisi pihak-pihak berelasi yang dipakai adalah sesuai dengan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company has transactions with related parties. The definition of related parties, is in accordance with PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”.

Semua transaksi dan saldo yang signifikan

dengan pihak berelasi, baik yang dilakukan dengan syarat normal sebagaimana dilakukan dengan pihak yang tidak berelasi, maupun tidak, telah diungkapkan pada catatan atas laporan keuangan.

All significant transactions and balances with related parties, whether or not conducted under terms and conditions similar to those granted to third parties, are disclosed in the notes to the financial statements.

j. Imbalan kerja karyawan j. Employee benefits

Perusahaan mengakui penyisihan imbalan

pasca-kerja karyawan yang tidak didanai berdasarkan Undang-Undang Tenaga Kerja No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UUTK”).

The Company recognizes an unfunded provision for post-employment benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Law”).

Berdasarkan PSAK No. 24 (Revisi 2013),

“Imbalan Kerja”, pembebanan biaya untuk imbalan kerja karyawan ditentukan dengan menggunakan metode penilaian aktuaria “Projected Unit Credit”.

Under PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”, the cost of providing employee benefits is determined using the Projected Unit Credit actuarial valuation method.








18



j. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) j. Employee benefits (continued) Pengukuran kembali atas liabilitas/(aset)

imbalan pasti neto, yang diakui sebagai penghasilan komprehensif lain terdiri dari keuntungan atau kerugian aktuarial.

Remeasurement on net defined benefit liabilities/(assets), which is recognized as other comprehensive income consists of actuarial gains and losses.

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang lebih dulu antara ketika amandemen/ kurtailmen terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui. Sebagai akibatnya, biaya jasa lalu yang belum vested tidak lagi dapat ditangguhkan dan diakui selama periode vested masa depan.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment/curtailment occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized. As a result, unvested past service costs can no longer be deferred and recognized over the future vesting period.

Pengukuran kembali atas program imbalan

pasti yang diakui sebagai penghasilan komprehensif lain tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

Remeasurement on defined benefit plans which recognized as other comprehensive income will not reclassify to profit or loss in the next periods.

Perusahaan juga memberikan imbalan kerja

jangka panjang dalam bentuk cuti besar dan penghargaan masa kerja. Beban imbalan kerja jangka panjang ditentukan dengan metode projected unit credit dengan metode yang disederhanakan dimana metode ini tidak mengakui pengukuran kembali dalam penghasilan komprehensif lain. Total nilai neto dari biaya jasa kini, biaya bunga neto atas liabilitas imbalan pasti, dan pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti diakui pada laba rugi tahun berjalan.

The Company also provides long-term employment benefits in terms of long leave and long service award. The cost of providing other long-term employee benefits is determined using the projected unit credit method using simplified method of not recognizing remeasurements in other comprehensive income. The net total of service cost, net interest on the net defined benefit liability, and remeasurements of the net defined benefit liability are recognized in profit and loss for the year.

Pesangon terutang ketika karyawan dihentikan

kontrak kerjanya sebelum usia pensiun normal. Perusahaan mengakui kewajiban pesangon ketika Perusahaan menunjukkan komitmennya untuk memutuskan kontrak kerja dengan karyawan berdasarkan suatu rencana formal terperinci yang kecil kemungkinannya untuk dibatalkan.

Termination benefits are payable whenever an employee’s employment is terminated before the normal retirement age. The Company recognizes termination benefits liability when it is demonstrably committed to terminate the employment of employees according to a detailed formal plan and the possibility to withdraw the plan is remote.

k. Program kompensasi berbasis saham k. Shares based compensation program

Nomura Holdings, Inc. (entitas induk) memberikan opsi kepada karyawan tertentu Perusahaan untuk memperoleh instrumen ekuitas entitas induk melalui program Stock Acquisition Right (SAR).

Nomura Holdings, Inc. (parent company) provides option to certain employees of the Company to receive equity instruments of parent company through Stock Acquisition Right (SAR) program.

Beban program kompensasi berbasis saham

diukur pada tanggal pemberian kompensasi (grant date) berdasarkan nilai wajar dari seluruh opsi yang diberikan.

The shares based compensation program expenses are measured at grant date based on the fair value of the stock options.








19



k. Program kompensasi berbasis saham

(lanjutan) k. Shares based compensation program

(continued)

Perusahaan tidak memiliki kewajiban untuk memberikan kas (cash settled) kepada karyawan, sehingga Perusahaan memperlakukan transaksi ini sebagai kontribusi entitas induk dalam laporan keuangan, di mana Perusahaan mengakui beban program kompensasi berbasis saham selama periode vesting penghargaan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dan mengakui cadangan program kompensasi berbasis saham di ekuitas.

The Company does not have the obligation to deliver cash to the employees, therefore the Company accounts for the transaction as the parent company contribution in its financial statements, whereby the Company recognizes the shares based compensation program expense during the vesting period of the award in the statement of profit or loss and other comprehensive income and shares based compensation program reserve in equity.

l. Laba bersih per saham l. Net income per share

Laba bersih per saham dihitung dengan

membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan. Rata-rata tertimbang saham yang beredar adalah sebanyak 250.000 lembar pada tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019.

Net income per share is computed by dividing the net income by the weighted-average number of ordinary shares outstanding during the year. The weighted average number of shares outstanding was 250,000 shares for the years ended March 31, 2020 and 2019.

Perusahaan tidak mempunyai saham biasa

yang berpotensi bersifat dilutif pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019.

The Company has no outstanding potentially dilutive ordinary shares as of March 31, 2020 and 2019.

m. Pendapatan dan beban m. Revenues and expenses

Pendapatan diakui sebagai berikut: Revenues are recognized as follows:

i) Pendapatan kegiatan perantara

perdagangan efek diakui pada tanggal transaksi.

i) Income from brokerage activities are recognized on the date of the transactions.

ii) Jasa riset dan investment banking diakui

ketika jasa telah diberikan dan jumlah pendapatan dapat ditentukan berdasarkan perjanjian.

ii) Research and investment banking fees are recorded when the services have been delivered and the fees are determinable based on the agreements.

iii) Jasa penjaminan emisi diakui pada saat

aktivitas penjaminan emisi secara substansial telah selesai dan jumlah pendapatan telah dapat ditentukan.

iii) Underwriting fees are recognized when underwriting activities are substantially completed and the amount of income has been determined.

iv) Pendapatan bunga diakui berdasarkan

basis akrual. iv) Interest income is recognized on an

accrual basis.

Beban diakui berdasarkan basis akrual. Expenses are recognized on an accrual basis.








20



n. Estimasi dan asumsi akuntansi yang

signifikan n. Significant accounting estimates and

assumptions

Dalam penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dibutuhkan estimasi dan asumsi yang mempengaruhi: - nilai aset dan liabilitas dilaporkan, dan

pengungkapan atas aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan,

- jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan.

The preparation of financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of estimates and assumptions that affects: - the reported amounts of assets and

liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements,

- the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period.

Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda dengan jumlah yang diestimasi semula.

Although these estimates are based on management’s best knowledge of current events and activities, actual results may differ from those estimates.

Estimasi dan asumsi signifikan dalam menentukan jumlah yang diakui dalam laporan keuangan adalah sebagai berikut:

The significant estimates and assumption in determining the amount recognized in the financial statement are as follows:

Klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and financial liabilities

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset

dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan kriteria dalam PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”. Aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2c atas laporan keuangan.

The Company designates classification of certain asset and liability as financial asset and financial liability by considering the criteria defined in PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instrument: Recognition and Measurement”. Financial asset and financial liability are recognized in accordance with the Company’s accounting policy as disclosed in Note 2c to the financial statements.

Nilai wajar atas instrumen keuangan Fair value of financial instruments

Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan tidak tersedia di pasar aktif, maka nilai wajar ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan model seperti tingkat diskonto, tingkat pelunasan dipercepat, dan asumsi tingkat gagal bayar.

Where the fair values of financial assets and financial liabilities recorded on the statement of financial position cannot be derived from active markets, they are determined using a variety of valuation techniques that include the use of mathematical models. The inputs to these models are derived from observable market data where possible, but where observable market data are not available, judgment is required to establish fair values. The judgments include considerations of liquidity and model inputs such as discount rates, prepayment rates, and default rate assumptions.








21




signifikan (lanjutan) n. Significant accounting estimates and

assumptions (continued)

Nilai wajar atas instrumen keuangan (lanjutan) Fair value of financial instruments (continued)

Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019, nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan mendekati nilai tercatat karena instrumen keuangan tersebut memiliki jangka waktu jatuh tempo yang singkat dan memiliki tingkat bunga sesuai pasar.

As of March 31, 2020 and 2019, fair values of financial assets and liabilities approximate their carrying amounts due to short-term maturities of these financial instruments and due to the interest rate is at market rate.

Penurunan nilai pinjaman yang diberikan dan piutang

Impairment losses on loans and receivables

Perusahaan menelaah pinjaman yang

diberikan dan piutang yang signifikan secara individual pada setiap tanggal laporan posisi keuangan untuk menilai apakah penurunan nilai harus dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Secara khusus, justifikasi oleh manajemen diperlukan dalam estimasi jumlah dan waktu arus kas di masa mendatang ketika menentukan penurunan nilai. Dalam estimasi arus kas ini, Perusahaan membuat justifikasi tentang situasi keuangan nasabah dan nilai realisasi neto jaminan. Estimasi-estimasi ini didasarkan pada asumsi-asumsi tentang sejumlah faktor dan hasil aktual yang mungkin berbeda, yang tercermin dalam perubahan di masa mendatang penyisihan kerugian penurunan nilai tersebut.

The Company reviews its individually significant loans and receivables at each statement of financial position date to assess whether an impairment loss should be recorded in the statement of profit or loss and other comprehensive income. In particular, judgment by management is required in the estimation of the amount and timing of future cash flows when determining the impairment loss. In estimating these cash flows, the Company makes judgments about the customer’s financial situation and the net realizable value of collateral. These estimates are based on assumptions about a number of factors and actual results may differ, resulting in future changes to the allowance of impairment losses.

Pajak penghasilan Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam

menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgement is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertained during the ordinary course of business. The Company recognizes liabilities for corporate income tax based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Imbalan kerja Employee benefits

Liabilitas imbalan kerja karyawan ditentukan berdasarkan perhitungan dari aktuaria. Perhitungan aktuaria menggunakan asumsi-asumsi seperti tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji, tingkat kematian, tingkat pengunduran diri, dan lain-lain.

Provision for employee benefits is determined based on actuarial valuation. The actuarial valuation involves assumptions such as discount rate, salary increase rate, mortality rate, resignation rates, and others.








22




signifikan (lanjutan) n. Significant accounting estimates and

assumptions (continued)

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas jumlah pajak penghasilan terpulihkan (recoverable) pada periode mendatang sebagai akibat perbedaan temporer yang boleh dikurangkan. Justifikasi manajemen diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, sesuai dengan kemungkinan saat penggunaan dan tingkat laba fiskal di masa mendatang sejalan dengan strategi rencana perpajakan ke depan.

Deferred tax assets are recognized for the future recoverable taxable income arising from temporary difference. Management’s judgment is required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits, together with future tax planning strategics.

o. Perubahan kebijakan akuntansi dan

pengungkapan o. Changes in accounting policies and

disclosure Efektif 1 April 2019, Perusahaan telah

menerapkan beberapa interpretasi dan standar revisi yang relevan untuk Perusahaan, sebagai berikut:

Effective on April 1, 2019, the Company has applied interpretations and revised standards which are relevant to the Company, as follows:

· Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) No. 33, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka”;

· Interpretations of Financial Accounting Standard (“ISAK”) No. 33, “Foreign Currency Transaction and Advance Consideration”;

· ISAK No. 34, “Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan”;

· ISAK No. 34, “Uncertainty over Income Tax Treatment”;

· Amandemen PSAK No. 24, “Imbalan Kerja: Amandemen, Kurtailmen atau Penyelesaian Program”; dan

· Amendments to PSAK No. 24, “Employee Benefits: Plan Amendment, Curtailment or Settlement”; and

· Amandemen PSAK No. 46, “Pajak Penghasilan”.

· Amendments to PSAK No. 46, “Income Taxes”

Tidak terdapat dampak yang signifikan atas penerapan interpretasi dan standar revisi tersebut terhadap kebijakan akuntansi Perusahaan dan tidak terdapat dampak yang signifikan terhadap jumlah yang dilaporkan pada tahun berjalan dan tahun sebelumnya.

There was no significant impact on the adoption of these interpretations and revised standards to the Company’s accounting policies and there was no material effect on the amounts reported for the current and prior financial years.

3. KAS DAN SETARA KAS 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS


Kas 9.652.302 9.555.997 Cash on hand

Bank, pihak ketiga Banks, third parties Rupiah: Rupiah: PT Bank HSBC Indonesia 8.891.605.962 839.057.089 PT Bank HSBC Indonesia PT Bank Resona Perdania 999.014.255 201.524.974 PT Bank Resona Perdania PT Bank Central Asia Tbk 565.972.556 17.906.982.672 PT Bank Central Asia Tbk Citibank N.A. - Cabang Indonesia - 166.086.992 Citibank N.A. - Indonesia Branch

10.456.592.773 19.113.651.727








23

3. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)


Dolar Amerika Serikat: United States Dollar: PT Bank Resona Perdania 4.112.654.731 1.466.769.414 PT Bank Resona Perdania PT Bank HSBC Indonesia 601.792.459 362.977.686 PT Bank HSBC Indonesia PT Bank Central Asia Tbk - 14.268.100 PT Bank Central Asia Tbk Citibank N.A. - Cabang Indonesia - 141.942.791 Citibank N.A. - Indonesia Branch

4.714.447.190 1.985.957.991

15.171.039.963 21.099.609.718

Deposito berjangka - jatuh tempo Time deposits - with two/one-month dua/satu bulan, pihak ketiga maturities, third parties Rupiah: Rupiah: PT Bank Resona Perdania 168.700.000.000 155.200.000.000 PT Bank Resona Perdania PT Bank HSBC Indonesia - 30.000.000.000 PT Bank HSBC Indonesia

168.700.000.000 185.200.000.000

Dolar Amerika Serikat: United States Dollar: PT Bank Resona Perdania 188.688.508.493 183.805.994.268 PT Bank Resona Perdania

357.388.508.493 369.005.994.268

372.569.200.758 390.115.159.983

Pada tanggal 31 Maret 2020, tingkat bunga deposito

berjangka mata uang Rupiah adalah 5,85% - 6,15% per tahun (2019: 6,00% - 6,80% per tahun) dan mata uang Dolar Amerika Serikat adalah 1,60% per tahun (2019: 2,08% per tahun).

As of March 31, 2020, the interest rate on Rupiah time deposits was 5.85% - 6.15% per annum (2019: 6.00% - 6.80% per annum) and United States Dollar time deposits was 1.60% per annum (2019: 2.08 % per annum).

4. PIUTANG DAN UTANG PADA LEMBAGA KLIRING DAN PENJAMINAN

4. RECEIVABLES FROM AND PAYABLES TO CLEARING AND GUARANTEE INSTITUTION

Akun-akun ini terutama merupakan setoran jaminan yang diserahkan Perusahaan dalam rangka transaksi efek dan tagihan dan liabilitas terkait dengan transaksi jual dan beli efek di bursa yang penyelesaiannya (settlement) dilakukan dengan lembaga kliring dan penjaminan (PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia/PT KPEI). Pencatatan piutang dan utang pada PT KPEI dilakukan secara netting untuk penyelesaian yang jatuh tempo pada hari yang sama.

These accounts primarily represent securities deposit from the Company related to securities transaction and billing and liabilities related to securities sale and buy transactions in the exchange, where its settlements are conducted with the clearing and guarantee institution (PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia/PT KPEI). Receivables from and payables to PT KPEI are recorded on a net basis for settlements due on the same day.








24

5. PIUTANG NASABAH 5. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS

Akun ini merupakan piutang yang timbul dari transaksi Perusahaan sebagai perantara perdagangan.

This account represents receivables arising from transactions conducted by the Company as a broker.


Piutang nasabah kelembagaan: Receivables from institutional customers: Pihak berelasi (catatan 19) Related party (note 19)

Instinet Pacific Ltd. - 74.616.064.011 Instinet Pacific Ltd. Pihak ketiga - 3.006.121.720 Third parties

- 77.622.185.731

Pada umumnya, seluruh piutang diselesaikan dalam

waktu singkat, paling lama dalam waktu dua hari dari tanggal perdagangan, sehingga risiko tidak tertagihnya piutang tidak signifikan.

Generally, all receivables are settled in a short time, maximum within two days from the trading date thus the risks of uncollectible receivables are insignificant.

Sehubungan dengan perampingan lini usaha

(catatan 24) dan permohonan untuk pengunduran diri secara sukarela sebagai Anggota Bursa Efek Indonesia (catatan 25), Perusahaan telah menghentikan kegiatan sebagai perantara perdagangan efek.

In relation with business streamlining (note 24) and voluntary revocation of the Indonesia Stock Exchange Member (note 25), the Company has ceased activity as broker.

6. PENYERTAAN PADA BURSA EFEK 6. INVESTMENTS IN STOCK EXCHANGE

Penyertaan pada PT Bursa Efek Indonesia merupakan syarat agar Perusahaan dapat melakukan perdagangan efek melalui Bursa Efek Indonesia. Saham-saham ini telah dijaminkan kepada PT KPEI sesuai dengan Pasal 12 Peraturan Pemerintah No. 45/1995.

The investment in PT Bursa Efek Indonesia is required in order for the Company to be able to trade securities through the Indonesia Stock Exchange (Bursa Efek Indonesia). The shares have been pledged to PT KPEI as required under Article 12 of Government Regulation No. 45/1995.

Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019, tidak terdapat penurunan nilai penyertaan di bursa efek.

As of March 31, 2020 and 2019, no impairment on the investments in stock exchange.

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER RECEIVABLES


Pihak berelasi (catatan 19) Related parties (note 19) Nomura Singapore Limited 22.500.215.968 3.269.452.459 Nomura Singapore Limited Nomura Securities Singapore Pte. Ltd. 1.207.242.170 740.075.398 Nomura Securities Singapore Pte. Ltd. Nomura Securities Co., Ltd. 399.173.171 572.601.152 Nomura Securities Co., Ltd. Nomura Holdings Inc. 3.000.000 - Nomura Holdings Inc.

24.109.631.309 4.582.129.009 Pihak ketiga Third parties

Piutang lain-lain 1.083.123.061 1.783.281.699 Other receivables Bunga masih akan diterima 770.109.431 593.951.771 Interest receivables

1.853.232.492 2.377.233.470

25.962.863.801 6.959.362.479

Piutang dari pihak berelasi terutama merupakan piutang dari pendapatan jasa riset dan investment banking.

Receivables from related parties mainly represent receivables from research and investment banking services fees.








25

7. PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 7. OTHER RECEIVABLES (continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa piutang lain-lain dapat tertagih dan oleh karena itu penyisihan kerugian penurunan nilai tidak diperlukan.

Management believes that other receivables are collectible and consequently no allowance for impairment losses is considered necessary.

8. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 8. PREPAYMENTS


Premi asuransi 830.018.598 996.268.671 Insurance premium Pemeliharaan sistem dibayar dimuka 12.115.922 1.232.902.611 Prepaid system maintenance Premi bank garansi - 295.720.089 Bank guarantee fees Sewa dibayar dimuka - 77.975.000 Prepaid rent Biaya dibayar dimuka lain-lain 46.504.153 74.604.740 Other prepayments

888.638.673 2.677.471.111

9. ASET TETAP 9. FIXED ASSETS

31 Maret/March 31, 2020

Saldo per Saldo per 1 April 2019/ 31 Maret 2020/ Balance as of Penambahan/ Pengurangan/ Balance as of April 1, 2019 Additions Deductions*) March 31, 2020

Harga Perolehan: Cost: Leasehold improvements and

Renovasi gedung dan furnitur 20.256.082.363 94.860.000 (790.650.956) 19.560.291.407 furniture Peralatan kantor 7.807.328.314 238.000.000 (3.463.771.811) 4.581.556.503 Office equipment Peralatan komunikasi 13.801.094.456 - (8.327.691.681) 5.473.402.775 Communications equipment Perangkat lunak komputer 6.243.629.816 - (5.692.433.614) 551.196.202 Computer software

48.108.134.949 332.860.000 (18.274.548.062) 30.166.446.887

Akumulasi Penyusutan: Accumulated Depreciation: Leasehold improvements and Renovasi gedung dan furnitur 19.962.836.683 388.105.699 (790.650.956) 19.560.291.426 furniture Peralatan kantor 6.344.508.722 712.442.514 (3.463.771.811) 3.593.179.425 Office equipment Peralatan komunikasi 11.735.693.314 1.206.019.735 (8.327.691.681) 4.614.021.368 Communications equipment Perangkat lunak komputer 5.417.877.232 825.752.376 (5.692.433.614) 551.195.994 Computer software

43.460.915.951 3.132.320.324*) (18.274.548.062) 28.318.688.213

Nilai Buku Neto 4.647.218.998 1.847.758.674 Net Book Value


Saldo per Saldo per 1 April 2018/ 31 Maret 2019/ Balance as of Penambahan/ Pengurangan/ Balance as of April 1, 2018 Additions Deductions March 31, 2019

Harga Perolehan: Cost: Leasehold improvements and

Renovasi gedung dan furnitur 20.077.482.363 178.600.000 - 20.256.082.363 furniture Peralatan kantor 7.134.577.814 672.750.500 - 7.807.328.314 Office equipment Peralatan komunikasi 12.941.988.856 859.105.600 - 13.801.094.456 Communications equipment Perangkat lunak komputer 6.243.629.816 - - 6.243.629.816 Computer software

46.397.678.849 1.710.456.100 - 48.108.134.949

Akumulasi Penyusutan: Accumulated Depreciation: Leasehold improvements and Renovasi gedung dan furnitur 19.759.046.458 203.790.225 - 19.962.836.683 furniture Peralatan kantor 5.660.607.187 683.901.535 - 6.344.508.722 Office equipment Peralatan komunikasi 11.058.725.755 676.967.559 - 11.735.693.314 Communications equipment Perangkat lunak komputer 4.987.049.905 430.827.327 - 5.417.877.232 Computer software

41.465.429.305 1.995.486.646 - 43.460.915.951

Nilai Buku Neto 4.932.249.544 4.647.218.998 Net Book Value

*) Biaya depresiasi dan penghapusan aset tetap termasuk beban terkait dengan perampingan lini usaha (catatan 24)

*) Depreciation expense and disposal on fixed assets including cost related to business streamlining (note 24)








26

9. ASET TETAP (lanjutan) 9. FIXED ASSETS (continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas aset tetap pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019.

Management believes that there is no indication of impairment of fixed assets as of March 31, 2020 and 2019.

Aset tetap diasuransikan kepada pihak ketiga,

dengan nilai pertanggungan sebesar Rp38.781.878.133 per tanggal 31 Maret 2020. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset-aset yang dipertanggungkan.

All fixed asset were insured with third party, which coverage value amounting to Rp38,781,878,133 as of March 31, 2020. Management believes that insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

10. UTANG NASABAH 10. PAYABLES TO CUSTOMERS

Akun ini merupakan liabilitas yang timbul dari transaksi Perusahaan sebagai perantara perdagangan.

This account represents liabilities arising from transactions conducted by the Company as a broker.


Utang nasabah kelembagaan: Payables to institutional customers: Pihak berelasi (catatan 19) Related parties (note 19) Instinet Pacific Ltd. - 13.818.000.000 Instinet Pacific Ltd. Pihak ketiga - 811.912.629 Third parties

- 14.629.912.629




11. UTANG PADA PERUSAHAAN EFEK LAIN 11. PAYABLES TO OTHER SECURITIES COMPANIES

Akun ini merupakan liabilitas pada perusahaan efek

lain (pihak ketiga) sehubungan dengan transaksi beli efek di bursa.

This account represents payables to other securities companies (third parties) in relation to securities buy transactions in the exchange.




12. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 12. ACCRUED EXPENSES


Bonus dan tunjangan karyawan lainnya 1.822.397.933 2.288.434.670 Employee bonuses and other allowances Jasa profesional 477.602.024 473.019.000 Professional fees

2.299.999.957 2.761.453.670








27

13. UTANG LAIN-LAIN 13. OTHER PAYABLES


Pihak berelasi (catatan 19) Related parties (note 19) Nomura Services India Private Limited 18.541.551 47.668.113 Nomura Services India Private Limited Instinet Pacific Ltd. - 514.646.960 Instinet Pacific Ltd. Nomura Structured Finance Services Nomura Structured Finance Services Private Limited - 85.481.889 Private Limited Nomura Securities Co., Ltd. - 24.857.661 Nomura Securities Co., Ltd.

Nomura International (Hong Kong) Nomura International (Hong Kong) Limited 12.712.655 Limited

Pihak ketiga 5.808.591.116 8.423.936.046 Third parties

5.827.132.667 9.109.303.324

Utang pada pihak berelasi terutama merupakan

liabilitas atas penggunaan sistem untuk aktivitas perdagangan efek dan utang sehubungan dengan jasa dukungan terhadap aktivitas administrasi.

Payables to related parties mainly payable that represents liabilities of system utilization for brokerage activities and payable regarding administrative support services.

Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019,

utang kepada pihak ketiga terutama merupakan utang atas biaya jasa eksekusi dan pungutan transaksi efek, estimasi biaya pembongkaran aset tetap, dan biaya pemeliharaan sistem.

As of March 31, 2020 and 2019, payables to third parties mainly represent payable for securities execution services and transaction levy, estimated cost of dismantling of fixed assets, and system maintenance expenses.

14. PERPAJAKAN 14. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid tax


Lebih bayar pajak penghasilan badan - Corporate income tax overpayment - 1 April 2019 - 31 Maret 2020 216.861.997 - April 1, 2019 - March 31, 2020

b. Utang pajak b. Taxes payable


Pajak pertambahan nilai 1.239.178.058 855.353.845 Value added tax Pajak penghasilan karyawan - Pasal 21 249.477.373 475.430.337 Employee income tax - Article 21 Pajak penghasilan - Pasal 23, 4(2), Withholding income tax - Articles 23, 4(2), dan 26 10.267.417 10.118.723 and 26 Pajak penghasilan badan - Pasal 25/29 - 2.465.341.559 Corporate income tax - Article 25/29

1.498.922.848 3.806.244.464








28

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

c. Beban/(manfaat) pajak penghasilan badan c. Corporate income tax expense/(benefit) Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret/ Year then ended March 31,

2020 2019

Kini Current - tahun ini - 3.417.665.750 current year - - tahun lalu 10.480.147 103.790.956 prior year -

Tangguhan 7.694.516.290 (407.557.106) Deferred

7.704.996.437 3.113.899.600

d. Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak

penghasilan badan sebagaimana dinyatakan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laba kena pajak, dan beban pajak kini adalah sebagai berikut:

d. Reconciliations between income before corporate income tax as shown in the statements of profit or loss and other comprehensive income, taxable income, and current tax expense are as follows:


2020 2019

Laba sebelum pajak Income before corporate penghasilan badan 12.794.093.849 21.844.601.411 income tax

Pendapatan bunga yang Interest income subject to dikenakan pajak penghasilan final withholding tax final dengan tarif 20% (15.231.888.562) (14.832.203.848) at the rate of 20%

(2.437.794.713) 7.012.397.563 Perbedaan temporer: Temporary differences:

Penyusutan (1.437.641.845) (1.711.203.909) Depreciation

Penyisihan untuk tunjangan Provision for other employee karyawan lainnya (878.819.161) 169.654.621 allowances Liabilitas imbalan kerja karyawan (9.584.157.176) 3.171.777.714 Provision for employee benefit

(11.900.618.182) 1.630.228.426 Perbedaan tetap: Permanent differences:

Beban yang tidak dapat dikurangkan menurut pajak 4.904.780.260 5.028.037.060 Non-deductible expenses

(Rugi)/laba kena pajak (9.433.632.635) 13.670.663.049 Taxable (loss)/income

Beban pajak penghasilan badan Current corporate income tax expense kini sesuai tarif pajak standar - 3.417.665.750 at standard statutory rates

Dikurangi pembayaran pajak penghasilan badan: Less corporate income tax payments:

Pasal 25 199.816.782 712.894.945 Article 25 Pasal 23 17.045.215 239.429.246 Article 23

(Lebih)/kurang bayar pajak (Over)/underpayment of penghasilan badan (216.861.997) 2.465.341.559 corporate income tax

Rugi kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2020, sebagaimana dinyatakan di atas merupakan dasar dalam pelaporan Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) pajak penghasilan badan Perusahaan untuk tahun pajak 2019 yang mencakup periode 1 April 2019 - 31 Maret 2020.

The aforementioned taxable loss for the year ended March 31, 2020 is the basis for lodgment of the Company’s annual Corporate Income Tax Return for fiscal year 2019 covering the period of April 1, 2019 - March 31, 2020.








29


d. Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan badan sebagaimana dinyatakan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laba kena pajak, dan beban pajak kini adalah sebagai berikut (lanjutan):

d. Reconciliations between income before corporate income tax as shown in the statements of profit or loss and other comprehensive income, taxable income, and current tax expense are as follows (continued):

Pembayaran pajak penghasilan badan pasal 23 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2019, sebagaimana dinyatakan di atas, menunjukkan perbedaan sebesar Rp10.480.147 dengan SPT pajak penghasilan badan Perusahaan untuk tahun pajak 2018 yang mencakup periode 1 April 2018 - 31 Maret 2019. Jumlah tersebut telah diakui di beban pajak kini.

The aforementioned corporate income tax payment - article 23 for the year ended March 31, 2019 indicated a difference of Rp10,480,147 from the Company’s annual Corporate Income Tax Return for fiscal year 2018 covering the period from April 1, 2018 - March 31, 2019. Such amount has been recognized in the current tax expense.

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan badan dengan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak penghasilan badan dan tarif yang berlaku adalah sebagai berikut:

The reconciliation between corporate income tax expense and the income before corporate income tax multiplied by the enacted tax rate is as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret/ Year ended March 31,

2020 2019

Laba sebelum pajak penghasilan badan 12.794.093.849 21.844.601.411 Income before corporate income tax

Pendapatan bunga yang Interest income subjected dikenakan pajak final (15.231.888.562) (14.832.203.848) to final tax

(2.437.794.713) 7.012.397.563) Tarif pajak yang berlaku 25% 25% Enacted tax rate

(Manfaat) beban pajak dengan Tax expense based on the tarif pajak yang berlaku (609.448.679) 1.753.099.391 prevailing tax rate

Beda tetap 1.226.195.066 1.257.009.265 Permanent differences Aset pajak tangguhan yang tidak diakui: Unrecognized deferred tax assets:

- tahun ini (616.746.387) - current year - - tahun lalu 7.694.516.290 - prior year -

Koreksi lainnya 10.480.147 103.790.944 Other corrections

7.704.996.437 3.113.899.600

e. Aset pajak tangguhan e. Deferred tax assets

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2020/ Year ended March 31, 2020

Dikreditkan (dibebankan) ke laba rugi Dikreditkan tahun berjalan/ ke ekuitas Credited tahun berjalan/ (charged) to Credited 31 Maret 2019/ profit or loss to equity 31 Maret 2020/ March 31, 2019 for the year for the year March 31, 2020

Aset tetap 1.384.467.916 (1.384.467.916) - - Fixed assets Penyisihan untuk Provision for other employee

tunjangan karyawan lainnya 326.746.168 (326.746.168) - - allowances Liabilitas imbalan kerja karyawan 4.113.561.061 (5.983.302.206) 1.869.741.145 - Provision for employee benefits

5.824.775.145 (7.694.516.290) 1.869.741.145 -








30


e. Aset pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred tax assets (continued)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2019/ Year ended March 31, 2019

Dikreditkan (dibebankan) ke laba rugi Dikreditkan tahun berjalan/ ke ekuitas Credited tahun berjalan/ (charged) to Credited 31 Maret 2018/ profit or loss to equity 31 Maret 2019/ March 31, 2018 for the year for the year March 31, 2019

Aset tetap 1.812.268.894 (427.800.978) - 1.384.467.916 Fixed assets Penyisihan untuk Provision for other employee

tunjangan karyawan lainnya 284.332.513 42.413.655 - 326.746.168 allowances Liabilitas imbalan kerja karyawan 3.610.602.277 792.944.429 (289.985.645) 4.113.561.061 Provision for employee benefits

5.707.203.684 407.557.106 (289.985.645) 5.824.775.145

Pemanfaatan aset pajak tangguhan oleh Perusahaan tergantung pada laba kena pajak pada masa yang akan datang dikurangi kelebihan pendapatan yang timbul dari pembalikan perbedaan temporer yang ada.

The utilization of deferred tax assets recognized by the Company is dependent upon future taxable income in excess of income arising from the reversal of existing taxable temporary differences.

Perusahaan tidak mengakui aset pajak tangguhan pada tanggal 31 Maret 2020 karena terdapat ketidakpastian bahwa aset tersebut dapat dimanfaatkan di masa depan. Pada tanggal 31 Maret 2020, akumulasi jumlah perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal masing-masing sebesar Rp11.726.583.398 dan Rp9.433.632.635.

The Company did not recognize deferred tax assets on March 31, 2020 due to uncertainty of future economic benefits from those assets. As of March 31, 2020, the accumulated amount of deductible temporary difference and tax losses are Rp11,726,583,398 and Rp9,433,632,635, respectively.

f. Pemeriksaan pajak f. Tax assessments

Pajak Pertambahan Nilai tahun 2011 Sebagaimana diungkapkan dalam laporan keuangan tahun sebelumnya, pajak pertambahan nilai Perusahaan tahun 2011 telah diperiksa. Pada tanggal 18 November 2014, Perusahaan mengajukan permohonan gugatan atas keputusan DJP tanggal 21 Oktober 2014 tentang penghapusan sanksi administrasi atas surat tagihan pajak pertambahan nilai karena permohonan wajib pajak dan atas permohonan tersebut telah ditolak. Pada tanggal 19 November 2014, Perusahaan mengajukan banding kepada Pengadilan Pajak dan permohonan banding telah disetujui pada tanggal 27 Mei 2015. Perusahaan telah memperoleh pengembalian dana atas sanksi administrasi tersebut pada Oktober 2015.

Value Added Tax for fiscal year 2011 As disclosed in prior years financial statements, the Company has been assessed for 2011 Value Added Tax. On November 18, 2014, the Company filed the tax lawsuit over the decision issued by the DGT dated October 21, 2014 for remission of administrative charges on value added tax collection letter because of tax payer’s request and the request has been declined. On November 19, 2014, the Company submitted an appeal to the Tax Court and the appeal has been approved on May 27, 2015. The Company has received refund of the administrative charges in October 2015.








31


f. Pemeriksaan pajak (lanjutan) f. Tax assessments (continued)

Pada Agustus dan Oktober 2017, Perusahaan menerima surat dari Mahkamah Agung tentang permintaan dari DJP atas Peninjauan Kembali keputusan banding. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan, Peninjauan Kembali masih berlangsung. Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019, tidak terdapat cadangan yang diakui pada laporan keuangan.

In August and October 2017, the Company received letter from the Supreme Court regarding the request from DGT for Judicial Review on the decision of appeal. Until the completion of the financial statements, the Judicial Review is still ongoing. As of March 31, 2020 and 2019, no provision is recognized in the financial statements.

g. Administrasi g. Administration

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia,

Perusahaan menghitung sendiri besarnya pajak yang terutang (self-assessment).

Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self-assessment.

DJP dapat menetapkan dan mengubah

kewajiban pajak dalam batas waktu lima tahun sejak tanggal terutangnya pajak.

The DGT may assess or amend taxes within five years from the date the tax becomes due.

15. FASILITAS BANK GARANSI 15. BANK GUARANTEE FACILITY

Perusahaan mendapatkan fasilitas bank garansi dari PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) sebesar Rp300.000.000.000. Fasilitas ini telah diperpanjang hingga 16 September 2019, termasuk periode klaim. Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019, Perusahaan memiliki saldo bank garansi yang diterbitkan oleh HSBC masing-masing sebesar RpNihil dan Rp100.000.000.000. Bank garansi ini diterbitkan untuk PT KPEI sebagai jaminan atas transaksi perdagangan efek.

The Company is granted bank guarantee facility of Rp300,000,000,000 from PT Bank HSBC Indonesia (HSBC). The facility has been extended to September 16, 2019, including the claim period. As of March 31, 2020 and 2019, the Company had outstanding bank guarantee issued by HSBC amounting to RpNil and Rp100,000,000,000. The bank guarantee is issued for PT KPEI to guarantee the securities trading transaction.

16. LIABILITAS IMBALAN KERJA 16. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS

Tabel berikut ini merupakan ringkasan dari komponen beban imbalan kerja karyawan neto yang diakui di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dan jumlah-jumlah yang dicatat di laporan posisi keuangan sebagai liabilitas imbalan kerja sebagaimana ditetapkan oleh PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, aktuaris independen, untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019 dalam laporannya masing-masing tertanggal 19 Maret 2020 dan 14 Maret 2019.

The following tables summarize the components of net employee benefits expense recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income and amounts recognized in the statement of financial position for the provision for employee benefits as determined by PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, independent actuaries, for the years ended March 31, 2020 and 2019 in their reports dated March 19, 2020 and March 14, 2019, respectively.








32

16. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 16. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Beban imbalan kerja karyawan - neto adalah

sebagai berikut (dalam ribuan Rupiah): Net employee benefits expense is as follows (in

thousands of Rupiah):

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2020/ Year Ended March 31, 2020

Imbalan kerja UU jangka panjang Ketenagakerjaan/ lainnya/ Labor Law Other long-term No. 13/2003 employee benefits Total

Biaya jasa*) 22.000.208 236.753 22.236.961 Service cost*) Biaya bunga 1.207.319 74.544 1.281.863 Interest cost Kurtailmen (12.348.308) (826.621) (13.174.929) Curtailment Kerugian aktuarial neto - 86.978 86.978 Net actuarial loss

10.859.219 (428.346) 10.430.873

*) Biaya jasa termasuk beban terkait dengan perampingan lini usaha (catatan 24)

*) Service cost including cost related to business streamlining (note 24)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2019/

Year Ended March 31, 2019


Biaya jasa 2.308.079 257.519 2.565.598 Service cost Biaya bunga 900.789 75.303 976.092 Interest cost

Keuntungan aktuarial neto - (300.675) (300.675) Net actuarial gain

3.208.868 32.147 3.241.015

Perubahan liabilitas imbalan kerja pada tahun 2020

dan 2019 adalah sebagai berikut (dalam ribuan Rupiah):

The movement in the provision for employee benefits in 2020 and 2019 is as follows (in thousands of Rupiah):




Saldo awal tahun 15.335.667 1.118.577 16.454.244 Beginning balance Beban imbalan kerja karyawan neto 10.859.219 (428.346) 10.430.873 Net employee benefits expense Kerugian aktuarial yang diakui sebagai penghasilan Actuarial loss charged to komprehensif lain 328.101 - 328.101 other comprehensive income Pembayaran manfaat*) (19.656.782) (358.248) (20.015.030) Benefit payments*)

Saldo akhir tahun 6.866.205 331.983 7.198.188 Ending balance

*) Pembayaran manfaat termasuk pembayaran terkait dengan perampingan lini usaha (catatan 24)

*) Benefits payment including payment related to business streamlining (note 24)








33





Saldo awal tahun 13.286.742 1.155.667 14.442.409 Beginning balance Beban imbalan kerja karyawan neto 3.208.868 32.147 3.241.015 Net employee benefits expense Keuntungan aktuarial yang diakui sebagai penghasilan Actuarial gain charged to komprehensif lain (1.159.943) - (1.159.943) other comprehensive income Pembayaran manfaat - (69.237) (69.237) Benefit payments

Saldo akhir tahun 15.335.667 1.118.577 16.454.244 Ending balance

Mutasi keuntungan aktuarial yang diakui sebagai penghasilan komprehensif lain (dalam ribuan Rupiah):

Movement in the balance of actuarial gain charged to other comprehensive income (in thousands of Rupiah):


2020 2019

Saldo awal tahun (7.478.965) (6.319.022) Beginning balance Kerugian/(keuntungan) aktuarial yang diakui sebagai penghasilan Actuarial loss/(gain) charged to other

komprehensif lain 328.101 (1.159.943) comprehensive income

Saldo akhir tahun (7.150.864) (7.478.965) Ending balance

Perubahan satu poin persentase dalam tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji yang diasumsikan akan memiliki dampak terhadap liabilitas imbalan kerja pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019 sebagai berikut (dalam ribuan Rupiah) (tidak diaudit):

One percentage point of change in the assumed discount rate and salary increase rate would have the following effects to the provision for employee benefits as of March 31, 2020 and 2019, respectively (in thousands of Rupiah) (unaudited):


Kenaikan/ Penurunan/ Increase by 1% Decrease by 1%

Tingkat diskonto (132.203) 266.403 Discount rate Tingkat kenaikan gaji 262.841 (132.307) Salary increase rate


Kenaikan/ Penurunan/ Increase by 1% Decrease by 1%

Tingkat diskonto (704.863) 758.597 Discount rate Tingkat kenaikan gaji 755.293 (714.446) Salary increase rate








34


Jadwal jatuh tempo dari liabilitas imbalan kerja yang tidak didiskontokan pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019 (dalam ribuan Rupiah) (tidak diaudit):

The maturity profile of undiscounted employee benefits obligation as of March 31, 2020 and 2019 (in thousands of Rupiah) (unaudited):


Kurang dari 10 tahun 9.497.243 39.445.797 Less than 10 years 10-20 tahun 12.793.683 8.428.964 10-20 years Lebih dari 20 tahun 3.438.599 16.138.836 More than 20 years

Total 25.729.525 64.013.597 Total

Rata-rata durasi dari liabilitas imbalan kerja pada tahun 2020 dan 2019 adalah 7,02 dan 8,34 tahun.

The average durations of the provision for employee benefit in 2020 and 2019 are 7.02 and 8.34 years.

Asumsi-asumsi penting yang digunakan dalam menentukan liabilitas imbalan kerja pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in determining the provision for employee benefits as of March 31, 2020 and 2019 are as follows:

Asumsi/Assumptions

Metode penilaian Projected unit credit Valuation method

Tingkat diskonto per tahun 7,30% dan 7,90% untuk tahun 2020 dan 2019/ Discount rate per annum 7.30% and 7.90% for the years 2020 and 2019

Tingkat kenaikan gaji per tahun 7,00% untuk tahun 2020 dan 2019/ Salary increase rate per annum 7.00% for the years 2020 and 2019

Usia pensiun normal 55 tahun/55 years of age Normal retirement age

Tingkat kematian Tabel Mortalita Indonesia 2011 untuk tahun 2020 dan 2019/ Mortality rate Indonesian Mortality Table 2011 for the years 2020 and 2019

Tingkat kecacatan 10,00% Tabel Mortalita Indonesia 2011 untuk tahun 2020 dan 2019/ Disability rate 10.00% of Indonesian Mortality Table 2011 for the years 2020 and 2019

Tingkat pengunduran diri 12,00% per tahun hingga umur 34 tahun, Resignation rate 5,00% per tahun untuk umur diatas 34 tahun hingga 44 tahun, 2,00% per tahun untuk umur diatas 44 tahun hingga 54 tahun, dan 0,00% per tahun untuk umur 55 tahun untuk tahun 2020 dan 2019 12.00% per annum up to 34 years of age, 5.00% per annum between 34 to 44 years of age, 2.00% per annum between 44 to 54 years of age, and 0.00% per annum at age 55 for the years 2020 and 2019








35

17. EKUITAS 17. EQUITY

a. Modal saham a. Share capital

Pemegang saham Perusahaan dan jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut:

Ownership of the Company’s issued and paid-up share capital as of March 31, 2020 and 2019 was as follows:


Persentase Jumlah saham/ kepemilikan/ Nilai Number Percentage nominal/ Pemegang saham of shares of ownership Nominal amount Shareholders

Nomura Securities Singapore Nomura Securities Singapore Pte. Ltd. 241.000 96,40% 241.000.000.000 Pte. Ltd PT Jan Darmadi Investindo 7.500 3,00% 7.500.000.000 PT Jan Darmadi Investindo PT Santinilestari Lokaprima 1.500 0,60% 1.500.000.000 PT Santinilestari Lokaprima

250.000 100,00% 250.000.000.000


Persentase Jumlah saham/ kepemilikan/ Nilai Number Percentage nominal/ Pemegang saham of shares of ownership Nominal amount Shareholders

Nomura Asia Pacific Holding Nomura Asia Pacific Holding Co., Ltd 202.000 80,80% 202.000.000.000 Co., Ltd Nomura International Nomura International (Hong Kong) (Hong Kong) Limited 28.500 11,40% 28.500.000.000 Limited

Nomura Holdings, Inc. 10.500 4,20% 10.500.000.000 Nomura Holdings, Inc. PT Jan Darmadi Investindo 7.500 3,00% 7.500.000.000 PT Jan Darmadi Investindo PT Santinilestari Lokaprima 1.500 0,60% 1.500.000.000 PT Santinilestari Lokaprima

250.000 100,00% 250.000.000.000

Perusahaan mengajukan Permohonan

Persetujuan Rencana Perubahan Pemegang Saham Pengendali PT Nomura Sekuritas Indonesia kepada Otoritas Jasa Keuangan dengan surat No. 35/CPL/VII/2019 tanggal 29 Juli 2019. Otoritas Jasa Keuangan menyetujui perubahan tersebut melalui suratnya No. S-1296/PM.21/2019 tanggal 23 Oktober 2019.

The Company submitted an Application for Approval of the Change of Controlling Shareholder of PT Nomura Sekuritas Indonesia to Financial Services Authority with letter No. 35/CPL/VII/2019 dated July 29, 2019. Financial Services Authority approved the changes through its letter No. S-1296/PM.21/ 2019 dated October 23, 2019.

Berdasarkan keputusan sirkuler pemegang

saham yang telah diaktakan dengan akta notaris No. 149 tertanggal 20 Desember 2019 dari Notaris Mala Mukti, S.H., LL.M., saham Perusahaan sebanyak 241.000 saham dengan nilai nominal Rp241.000.000.000 milik Nomura Asia Pacific Holding Co., Ltd., Nomura International (Hong Kong) Limited, dan Nomura Holdings, Inc. efektif dialihkan kepada Nomura Securities Singapore, Pte, Ltd. pada tanggal 20 Desember 2019.

Based on circular shareholders’ resolution which has been notarized by notarial deed No. 149 dated December 20, 2019 by Notary Mala Mukti, S.H., LL.M., the Company’s 241,000 shares with nominal value of Rp241,000,000,000 owned by Nomura Asia Pacific Holding Co., Ltd., Nomura International (Hong Kong) Limited, and Nomura Holdings, Inc. were effectively transferred to Nomura Securities Singapore, Pte, Ltd. on December 20, 2019.

Atas perubahan tersebut telah diberitahukan

kepada Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dan telah diterima berdasarkan surat No. AHU-0249080.AH.01.11 tahun 2019 tanggal 23 Desember 2019.

This change has been notified to the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia and has been acknowledged in its letter No. AHU-0249080.AH.01.11 tahun 2019 dated December 23, 2019.








36

17. EKUITAS (lanjutan) 17. EQUITY (continued)

b. Cadangan umum b. Legal reserve

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 30 Juli 2019 yang telah diaktakan dengan akta notaris No. 3 tertanggal 1 Agustus 2019 dari Notaris Mala Mukti, S.H., LL.M., pemegang saham Perusahaan telah menyetujui pengalokasian 1% (satu persen) dari laba bersih tahun 2018/2019 atau sebesar Rp187.307.018 sebagai tambahan cadangan umum.

Based on Annual General Meeting of Shareholders on July 30, 2019 which has been notarized by notarial deed No. 3 dated August 1, 2019 by Notary Mala Mukti, S.H., LL.M., the Company’s shareholders approved allocation of 1% (one percent) of 2018/2019 net income or amounted to Rp187,307,018 as additional general reserve.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham

Tahunan pada tanggal 14 September 2018 yang telah diaktakan dengan akta notaris No. 35 tertanggal 14 September 2018 dari Notaris Mala Mukti, S.H., LL.M., pemegang saham Perusahaan telah menyetujui pengalokasian 1% (satu persen) dari laba bersih tahun 2017/2018 atau sebesar Rp145.174.990 sebagai tambahan cadangan umum.

Based on Annual General Meeting of Shareholders on September 14, 2018 which has been notarized by notarial deed No. 35 dated September 14, 2018 by Notary Mala Mukti, S.H., LL.M., the Company’s shareholders approved allocation of 1% (one percent) of 2017/2018 net income or amounted to Rp145,174,990 as additional general reserve.

Ketentuan dalam Undang-Undang Perseroan Terbatas Indonesia No. 40/2007 mengharuskan perusahaan-perusahaan untuk membentuk cadangan umum sebesar 20% dari modal yang ditempatkan dan disetor penuh, walaupun dalam Undang-Undang Perseroan tersebut tidak ditentukan periode waktu untuk membentuk cadangan tersebut. Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019, cadangan umum Perusahaan masing-masing mencapai 0,80% dan 0,72% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh.

The provisions of Indonesian Limited Company Law No. 40/2007 requires companies to establish a general reserve amounting to 20% of their issued and paid-up share capital, although there is no time period specified in the Company Law for establishing such reserve. As of March 31, 2020 and 2019, the Company’s legal reserve amounts to 0.80% and 0.72%, respectively, of its issued and paid-up capital.

c. Komponen ekuitas lainnya c. Other equity component

Komponen ekuitas lainnya terdiri dari: Other equity component consists of:

(i) Program kompensasi berbasis saham (i) Shares based compensation program

Karyawan tertentu Perusahaan memperoleh hak atas instrumen ekuitas entitas induk akhir (Nomura Holdings, Inc.) melalui program Stock Acquisition Right (SAR). Program ini diakui sebagai kontribusi entitas induk dan dicatat sebagai bagian dari ekuitas.

Certain employees of the Company received right for equity instrument of ultimate parent entity (Nomura Holdings, Inc.) through the Stock Acquisition Right (SAR) program. This program is recognized as the parent company contribution and is recorded as part of the equity.

(ii) Keuntungan aktuarial (ii) Actuarial gain

Lihat Catatan 16 untuk rincian keuntungan aktuarial pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019.

Refer to Note 16 for details of actuarial gain as of March 31, 2020 and 2019.








37

18. KOMITMEN DAN LIABILITAS KONTINJENSI 18. COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES

Perusahaan melakukan perjanjian sewa ruang kantor dengan PT Senayan Trikarya Sempana. Jangka waktu sewa tersebut adalah selama 5 (lima) tahun sejak 23 Agustus 2018 hingga 23 Agustus 2023.

The Company entered into a lease agreement for office space with PT Senayan Trikarya Sempana. The lease term is 5 (five) years since August 23, 2018 to August 23, 2023.

Jumlah minimum sewa yang akan dibayarkan di

masa depan yang termasuk dalam sewa operasi yang tidak dapat dibatalkan adalah sebagai berikut:

Future minimum rental payable under non-cancellable operating leases are as follows:


Dalam waktu satu tahun 4.535.520.000 5.726.094.000 Within one year Diatas satu tahun namun tidak After one year but lebih dari lima tahun 10.960.840.000 19.564.154.500 not more than five years

Total 15.496.360.000 25.290.248.500 Total

19. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

19. RELATED PARTY BALANCES AND TRANSACTIONS

Lihat Catatan 5, 7, 10, dan 13 untuk rincian piutang

nasabah, piutang lain-lain, utang nasabah, dan utang lain-lain dengan pihak-pihak berelasi.

Refer to Notes 5, 7, 10, and 13 for details of receivables from customers, other receivables, payables to customers, and other payables involving related parties.

Pendapatan kegiatan perantara perdagangan efek

merupakan komisi yang diperoleh dari Instinet Pacific Ltd. Perusahaan menerima pendapatan kegiatan perantara perdagangan efek dengan persentase tertentu dari nilai transaksi berdasarkan kesepakatan bersama antar para pihak.

Income from brokerage activities represent commissions received from Instinet Pacific Ltd. The Company receives income from brokerage activities based on certain percentages of the transaction value as agreed between parties.

Perusahaan membuat perjanjian dengan Nomura

Singapore Limited (NSL) dan Nomura Securities Singapore Pte. Ltd. (NSS) sehubungan dengan jasa riset dimana Perusahaan menyediakan informasi hasil riset terkait dengan pasar di Indonesia. Pendapatan atas jasa tersebut akan ditagihkan berdasarkan basis biaya yang timbul ditambah presentase tertentu sesuai dengan perjanjian. Total pendapatan jasa riset selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019 masing-masing sebesar Rp14.831.613.192 dan Rp16.390.851.869. Basis atas

The Company has entered into arrangement with Nomura Singapore Limited (NSL) and Nomura Securities Singapore Pte. Ltd. (NSS) regarding research services whereby the Company is engaged to provide research information in respect of Indonesian market. Fees for this sevices will be billed based on incurred cost plus certain percentage based on the agreement. The total research services income for the years ended March 31, 2020 and 2019 amounted to Rp14,831,613,192 and Rp16,390,851,869, respectively.

Perusahaan membuat perjanjian dengan NSL

sehubungan dengan jasa investment banking dimana Perusahaan menyediakan bantuan, rekomendasi, dan dukungan bagi NSL terkait dengan aktivitas investment banking di Indonesia. Pendapatan atas jasa tersebut akan ditagihkan berdasarkan basis biaya yang timbul ditambah presentase tertentu sesuai dengan perjanjian. Total pendapatan jasa investment banking selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019 masing-masing sebesar Rp12.397.522.095 dan Rp5.451.570.448.

The Company has entered into arrangements with NSL regarding investment banking services whereby the Company is engaged to provide assistance, advice, and support to NSL in respect of investment banking activities taking place in Indonesia. Fees for this sevices will be billed based on incurred cost plus certain percentage based on the agreement. The total investment banking services income for the years ended March 31, 2020 and 2019 amounted to Rp12,397,522,095 and Rp5,451,570,448, respectively.








38

19. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan)

19. RELATED PARTY BALANCES AND TRANSACTIONS (continued)


Securities Malaysia SDN Bhd sehubungan dengan utilisasi server NOVA dan jasa Teknologi Informasi (TI) berkaitan namun tidak terbatas untuk pemeliharaan dan pendukung untuk server serta jasa pendukung TI lainnya.

The Company has entered into arrangement with Nomura Securities Malaysia SDN Bhd regarding utilization of the NOVA server and Information Technology (IT) support services relating but not limited to maintenance and support of server and any related IT support services.


Structured Finance Services Private Limited sehubungan dengan jasa penyediaan informasi pasar modal.

The Company has entered into arrangement with Nomura Structured Finance Services Private Limited regarding capital market research support service.


Service India Private Limited sehubungan dengan jasa dukungan terhadap aktivitas administrasi.

The Company has entered into agreement with Nomura Services India Private Limited regarding administrative support services.

Perusahaan membuat perjanjian dengan Instinet

Pacific Ltd. sehubungan dengan utilisasi jasa TI atas kegiatan perantara perdagangan efek.

The Company has entered into arrangement with Instinet Pacific Ltd. regarding utilization of IT support services in relation to brokerage activities.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi juga

mencakup penggantian biaya-biaya yang telah dibayarkan terlebih dahulu oleh Perusahaan untuk kepentingan pihak-pihak berelasi tersebut dan/atau dibayarkan terlebih dahulu oleh pihak-pihak berelasi untuk kepentingan Perusahaan.

Related party transactions also include reimbursement of expenses previously paid by the Company on behalf of the related parties and/or previously paid by the related parties on behalf of the Company.

Ringkasan transaksi yang signifikan dengan

Nomura Group Companies selama tahun 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut:

The summary of significant transactions with the Nomura Group Companies during 2020 and 2019 are as follows:


2020 2019

Pendapatan kegiatan penjaminan emisi efek 12.397.522.095 5.451.570.448 Income from underwriting activities

Persentase terhadap total pendapatan kegiatan penjaminan Percentage to total emisi efek 100,00% 100,00% income from underwriting activities

Pendapatan kegiatan perantara perdagangan efek 948.035.941 21.736.386.504 Income from brokerage activities

Persentase terhadap total pendapatan kegiatan perantara Percentage to total perdagangan efek 52,66% 63,55% income from brokerage activities

Gaji dan tunjangan untuk Compensation and benefits personil manajemen kunci 8.215.200.816 9.271.837.007 for key management personnels

Persentase terhadap total beban Percentage to total kepegawaian 21,72% 26,39% personnel expenses

Jasa profesional 785.480.703 1.284.728.017 Professional fees

Persentase terhadap total beban Percentage to total jasa profesional 18,98% 38,26% professional fees








39

19. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan)

19. RELATED PARTY BALANCES AND TRANSACTIONS (continued)

Ringkasan transaksi yang signifikan dengan

Nomura Group Companies selama tahun 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut (lanjutan):

The summary of significant transactions with the Nomura Group Companies during 2020 and 2019 are as follows (continued):


2020 2019 Beban pemeliharaan sistem 1.796.526.904 3.214.154.486 System maintenance expense

Persentase terhadap total beban Percentage to total pemeliharaan sistem 39,62% 53,45% system maintenance expense

Pendapatan lain-lain 14.831.613.192 16.390.851.869 Other income

Persentase terhadap total Percentage to total pendapatan lain-lain - neto 66,45% 64,63% other income - net

Hubungan dengan pihak berelasi adalah sebagai

berikut: The relationship with related parties are as follows:

20 Desember 2019 - 31 Maret 2020/December 20, 2019 - March 31, 2020

Pihak berelasi/Related parties Sifat dari hubungan/Relationship

Nomura Securities Singapore Pte. Ltd. Entitas induk/Parent company Nomura Singapore Limited Mempunyai pemegang saham akhir yang sama/Having the same ultimate

shareholder Nomura Securities Co., Ltd. Mempunyai pemegang saham akhir yang sama/Having the same ultimate shareholder

Nomura Services India Private Limited Mempunyai pemegang saham akhir yang sama/Having the same ultimate shareholder

Nomura Structured Finance Services Mempunyai pemegang saham akhir yang sama/Having the same ultimate Private Limited shareholder

Instinet Pacific Ltd. Mempunyai pemegang saham akhir yang sama/Having the same ultimate shareholder

Direksi dan Dewan Komisaris/ Boards of Directors and Commissioners Personil manajemen kunci/Key management personnels

1 April 2019 - 19 Desember 2019/April 1, 2019 - December 19, 2019

Pihak berelasi/Related parties Sifat dari hubungan/Relationship

Nomura Asia Pacific Holding Co., Ltd. Entitas induk/Parent company Nomura Singapore Limited Mempunyai entitas induk yang sama/Having the same parent company

Nomura Securities Malaysia SDN Bhd Mempunyai entitas induk yang sama/Having the same parent company Nomura International (Hong Kong) Limited Mempunyai entitas induk yang sama/Having the same parent company Nomura Securities Co., Ltd. Mempunyai pemegang saham akhir yang sama/Having the same ultimate shareholder

Nomura Services India Private Limited Mempunyai pemegang saham akhir yang sama/Having the same ultimate shareholder

Nomura Structured Finance Services Mempunyai pemegang saham akhir yang sama/Having the same ultimate Private Limited shareholder

Instinet Pacific Ltd. Mempunyai pemegang saham akhir yang sama/Having the same ultimate shareholder

Direksi dan Dewan Komisaris/ Boards of Directors and Commissioners Personil manajemen kunci/Key management personnels








40

20. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

20. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Pendahuluan Introduction

Perusahaan mendefinisikan risiko sebagai

(i) potensi penurunan nilai modal Perusahaan yang disebabkan oleh kerugian tak terduga dari operasional kegiatan bisnis, seperti risiko pasar, risiko kredit, risiko operasional, dan risiko model, (ii) risiko likuiditas atau potensi ketidaktersediaan dana atau biaya pendanaan yang lebih tinggi akibat kemerosotan kemampuan kredit perusahaan atau akibat kemerosotan kondisi pasar, dan (iii) risiko bisnis atau potensi gagalnya pendapatan untuk menutup biaya yang disebabkan oleh kemerosotan penerimaan ataupun karena operasional bisnis yang tidak efektif dan efisien. Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas keseluruhan arahan risiko Perusahaan.

The Company defines risks as (i) potential erosion of the Company’s capital base due to unexpected losses arising from risks to which its business operations are exposed, such as market risk, credit risk, operational risk, and model risk, (ii) liquidity risk or the potential lack of access to funds or higher cost of funding than normal levels due to a deterioration in the Company’s creditworthiness or deterioration in market conditions, and (iii) business risk or potential failure of revenues to cover costs due to a deterioration in the earnings or a deterioration in the efficiency or effectiveness of its business operations. The Company’s Board of Directors is ultimately responsible for the overall risk management of the Company.

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit adalah risiko dimana Perusahaan

mengalami kerugian karena nasabah atau pihak lain gagal untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya. Perusahaan mengatur dan mengontrol risiko kredit dengan menetapkan batasan atas risiko yang dapat diterima untuk pihak ketiga secara individu maupun grup.

Credit risk is the risk that the Company will incur a loss because its customers or counterparties fail to discharge their contractual obligations. The Company manages and controls credit risk by setting limit on the amount of risk it is willing to accept for individual and group counterparties.

Eksposur maksimum risiko kredit yang terkait

dengan aset keuangan di dalam laporan posisi keuangan pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019 tanpa memperhitungkan jaminan atau pendukung kredit lainnya adalah sebesar nilai tercatat seperti dilaporkan dalam laporan keuangan Perusahaan.

Maximum credit risks exposures relating to financial assets reported in the statements of financial position as of March 31, 2020 and 2019 without taking into account of any collateral held or other credit support attached are the same with carrying amounts as reported in the Company’s financial statements.

Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019, tidak

terdapat aset keuangan yang telah jatuh tempo atau mengalami penurunan nilai.

As of March 31, 2020 and 2019, there is no past due or impaired financial asset.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko dimana

Perusahaan akan mengalami kesulitan untuk memenuhi kewajibannya yang diasosiasikan dengan liabilitas keuangan yang diselesaikan dengan uang atau aset keuangan lainnya. Risiko likuiditas muncul akibat adanya kemungkinan bahwa Perusahaan tidak dapat memenuhi kewajiban pembayaran pada jatuh tempo pada keadaan normal ataupun tidak. Risiko ini dimitigasi dengan cara menjaga komposisi kas dan setara kas.

Liquidity risk is defined as the risk that the Company will encounter difficulty in meeting obligations associated with financial liabilities that are settled by delivering cash or other financial assets. Liquidity risk arises because of the possibility that the Company might be unable to meet its payment obligations when they fall due under both normal and stress circumstances. The risk is mitigated by maintaining the composition of cash and cash equivalents.








41

20. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

20. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019, pelaporan jatuh tempo tersisa liabilitas keuangan berdasarkan nilai kontrak yang tidak didiskontokan adalah sebagai berikut (dalam ribuan Rupiah):

As of March 31, 2020 and 2019, the remaining maturity of the Company’s financial liabilities based on contractual undiscounted payments are as follows (in thousands of Rupiah):


Tidak mempunyai tanggal jatuh tempo kontraktual/ No contractual ≤ 1 bulan/ > 1 - 3 bulan/ > 3 - 6 bulan/ > 6 bulan/ maturity month months months months Total

Liabilitas Liabilities Biaya yang masih harus dibayar 477.602 - 1.822.398 - - 2.300.000 Accrued expenses Utang lain-lain 3.499.753 2.327.380 - - - 5.827.133 Other payables

Total liabilitas 3.977.355 2.327.380 1.822.398 - - 8.127.133 Total liabilities


Tidak mempunyai tanggal jatuh tempo kontraktual/ No contractual ≤ 1 bulan/ > 1 - 3 bulan > 3 - 6 bulan/ > 6 bulan/ maturity month months months months Total

Liabilitas Liabilities Utang pada lembaga kliring Payables to clearing and dan penjaminan - 62.643.308 - - - 62.643.308 guarantee institution Utang nasabah - 14.629.913 - - - 14.629.913 Payables to customers Utang pada perusahaan Payables to other securities efek lain - 16 - - - 16 companies Biaya yang masih harus dibayar 473.019 - 2.288.435 - - 2.761.454 Accrued expenses Utang lain-lain 4.026.147 5.083.156 - - - 9.109.303 Other payables

Total liabilitas 4.499.166 82.356.393 2.288.435 - - 89.143.994 Total liabilities

Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019, nilai tercatat liabilitas keuangan Perusahaan mendekati nilai kontrak yang tidak didiskontokan.

As of March 31, 2020 and 2019, the carrying value of the Company’s financial liabilities approximated their contractual undiscounted payments.

Risiko pasar Market risk

Risiko pasar didefinisikan sebagai risiko atas

kerugian yang disebabkan oleh fluktuasi nilai aset dan liabilitas keuangan (termasuk transaksi rekening administratif/off-balance sheet items) karena fluktuasi faktor-faktor risiko pasar (nilai surat-surat berharga, nilai tukar mata uang asing, tingkat bunga, dan lainnya).

Market risk is defined as the risk of loss arising from fluctuations in values of financial assets and liabilities (including off-balance sheet items) due to fluctuations in market risk factors (price of securities, foreign exchange rates, interest rates, and others).

(i) Risiko harga (i) Price risk

Risiko harga merupakan risiko atas kerugian

yang disebabkan oleh fluktuasi nilai surat-surat berharga.

Price risk is the risk of loss from fluctuations in the price of securities.

Perusahaan tidak memiliki eksposur yang material terhadap risiko harga pada tanggal pelaporan keuangan.

The Company does not have any material exposure to price risk as of the reporting date.








42



Risiko pasar (lanjutan) Market risk (continued)

(ii) Risiko nilai tukar (ii) Foreign exchange risk

Risiko nilai tukar adalah risiko kerugian yang

disebabkan oleh fluktuasi nilai tukar mata uang asing. Hal ini tercermin dari perubahan nilai aset dan liabilitas Perusahaan dalam mata uang asing, yang diukur berdasarkan mata uang fungsional Perusahaan. Perusahaan tidak memiliki kebijakan lindung nilai formal atas eksposur nilai tukar.

Foreign exchange risk is the risk of loss from fluctuations in foreign exchange rates. It arises from the change in value, measured in the Company’s functional currency, of assets and liabilities denominated in foreign currencies. The Company does not have formal hedging policy for foreign exchange exposure.

Tabel berikut merangkum nilai bersih aset (+)

dan liabilitas (-) dalam mata uang asing pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019 (dalam ribuan Rupiah):

The table below summarizes the net value of assets (+) and liabilities (-) denominated in foreign currency as of March 31, 2020 and 2019 (in thousands of Rupiah):

31 Maret 2020 31 Maret 2019 March 31, 2020 March 31, 2019

Dolar Amerika Serikat 216.512.317 190.118.234 United States Dollar

Penelaahan atas risiko pasar yang timbul dari posisi tersebut selama kurun waktu 1 tahun terlihat dalam tabel berikut. Estimasi kemungkinan perubahan kurs mata uang asing dapat terlihat dari nilai kurs tertinggi dan terendah selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019. Estimasi tersebut (dalam ribuan Rupiah) semata-mata menunjukkan nilai indikatif dan bukan merupakan analisa kemungkinan terburuk (worst case scenario).

An assessment of the market risk arising from such positions over a 1 year period is set forth in the below table. The change in foreign exchange rates used is a reasonable possible change estimated by looking at the highest and lowest values reached during the years ended March 31, 2020 and 2019. This estimate (in thousands of Rupiah) is purely indicative and does not constitute a worst case or a likely scenario.

Mata uang Dolar Amerika Serikat/United States Dollar Currency Eksposur pada tanggal 31 Maret 2020 216.512.317 Exposure as of March 31, 2020 Kenaikan/penurunan nilai kurs selama tahun yang berakhir Increase/decrease in exchange rate pada tanggal 31 Maret 2020 22,0% during the year ended March 31, 2020 Kenaikan/penurunan laba sebelum Increase/decrease in income before pajak penghasilan badan 47.692.325 corporate income tax Mata uang Dolar Amerika Serikat/United States Dollar Currency Eksposur pada tanggal 31 Maret 2019 190.118.234 Exposure as of March 31, 2019 Kenaikan/penurunan nilai kurs selama tahun yang berakhir Increase/decrease in exchange rate pada tanggal 31 Maret 2019 10,8% during the year ended March 31, 2019

Kenaikan/penurunan laba sebelum Increase/decrease in income before pajak penghasilan badan 20.558.928 corporate income tax

(iii) Risiko tingkat bunga (iii) Interest rates risk Risiko tingkat bunga adalah risiko kerugian

yang disebabkan oleh fluktuasi tingkat bunga. Hal ini tercermin dari dampak perubahan tingkat suku bunga terhadap arus kas di masa depan atau nilai wajar dari instrumen keuangan. Perusahaan tidak memiliki kebijakan lindung nilai formal atas eksposur tingkat bunga.

Interest rates risk is the risk of loss from fluctuations in interest rates. It arises from the impact of interest rates changes on future cash flows or the fair value of financial instruments. The Company does not have formal hedging policy for interest rate exposure.








43




(iii) Risiko tingkat bunga (lanjutan) (iii) Interest rates risk (continued)

Tabel berikut merangkum profil jatuh tempo

bersih aset (+) dan liabilitas (-) berdasarkan periode bunga dan mata uang (dalam ribuan Rupiah):

The table below summarizes the net maturity profile of assets (+) and liabilities (-) by interest period and currency (in thousands of Rupiah):


Tidak berbunga/ Bunga Non-interest harian/ < 1 bulan/ > 1 bulan/ bearing Overnight month month Total

a. Mata uang Rupiah a. Rupiah currency Aset Assets

Kas dan setara kas 8.896.021 1.564.987 - 168.700.000 179.161.008 Cash and cash equivalents Piutang Lembaga kliring Receivables from clearing and dan pejaminan 11.348.177 - - - 11.348.177 guarantee institution Penyertaan pada bursa efek 195.000 - - - 195.000 Investments in stock exchange Piutang lain-lain 1.697.920 - - - 1.697.920 Other receivables Aset lain-lain 2.048.092 - - - 2.048.092 Other assets

24.185.210 1.564.987 - 168.700.000 194.450.197

Liabilitas Liabilities Biaya yang masih harus dibayar 2.221.448 - - - 2.221.448 Accrued expenses Utang lain-lain 4.744.866 - - - 4.744.866 Other payables

6.966.314 - - - 6.966.314

Aset neto 17.218.896 1.564.987 - 168.700.000 187.483.883 Net assets

b. Mata uang asing b. Foreign currencies

Aset Assets Kas dan setara kas 607.029 4.112.655 - 188.688.508 193.408.192 Cash and cash equivalents Piutang lain-lain 24.264.944 - - - 24.264.944 Other receivables

24.871.973 4.112.655 - 188.688.508 217.673.136

Liabilitas Liabilities Biaya yang masih harus dibayar 78.552 - - - 78.552 Accrued expenses Utang lain-lain 1.082.267 - - - 1.082.267 Other payables

1.160.819 - - - 1.160.819

Aset neto 23.711.154 4.112.655 - 188.688.508 216.512.317 Net assets








44





Tabel berikut merangkum profil jatuh tempo bersih aset (+) dan liabilitas (-) berdasarkan periode bunga dan mata uang (dalam ribuan Rupiah) (lanjutan):

The table below summarizes the net maturity profile of assets (+) and liabilities (-) by interest period and currency (in thousands of Rupiah) (continued):


Tidak berbunga/ Bunga Non-interest harian/ < 1 bulan/ > 1 bulan/ bearing Overnight month month Total

a. Mata uang Rupiah a. Rupiah currency Aset Assets

Kas dan setara kas 1.010.145 18.108.507 185.200.000 - 204.318.652 Cash and cash equivalents Piutang lembaga kliring Receivables from clearing and dan penjaminan 10.820.216 - - - 10.820.216 guarantee institution Piutang nasabah 77.622.186 - - - 77.622.186 Receivables from customers Piutang dari perusahaan Receivables from other efek lain - - - - - securities companies Penyertaan pada bursa efek 195.000 - - - 195.000 Investments in stock exchange Piutang lain-lain 1.753.127 - - - 1.753.127 Other receivables Aset lain-lain 2.093.092 - - - 2.093.092 Other assets

93.493.766 18.108.507 185.200.000 - 296.802.273

Liabilitas Liabilities Utang pada lembaga kliring Payables to clearing and dan penjaminan 62.643.308 - - - 62.643.308 guarantee institution Utang nasabah 14.629.913 - - - 14.629.913 Payables to customers Utang pada perusahaan Payables to other securities efek lain 16 - - - 16 companies Biaya yang masih harus dibayar 2.761.454 - - - 2.761.454 Accrued expenses Utang lain-lain 8.217.675 - - - 8.217.675 Other payables

88.252.366 - - - 88.252.366

Aset neto 5.241.400 18.108.507 185.200.000 - 208.549.907 Net assets

b. Mata uang asing b. Foreign currencies

Aset Assets Kas dan setara kas 509.476 1.481.038 183.805.994 - 185.796.508 Cash and cash equivalents Piutang lain-lain 5.206.235 - - - 5.206.235 Other receivables Aset lain-lain 7.119 - - - 7.119 Other assets

5.722.830 1.481.038 183.805.994 - 191.009.862

Liabilitas Liabilities Utang lain-lain 891.628 - - - 891.628 Other payables

891.628 - - - 891.628

Aset neto 4.831.202 1.481.038 183.805.994 - 190.118.234 Net assets

Penelaahan atas risiko pasar yang timbul dari

posisi tersebut selama kurun waktu 1 tahun terlihat dalam tabel berikut. Perubahan dalam tingkat bunga Rupiah dan Dolar Amerika Serikat yang digunakan merupakan suatu perkiraan perubahan yang cukup mungkin terjadi, dengan merujuk pada tingkat bunga tertinggi dan terendah selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019. Estimasi tersebut (dalam ribuan Rupiah) semata-mata indikatif dan bukan merupakan analisa kemungkinan terburuk (worst case scenario).

An assessment of the market risk arising from above positions over a 1 year period is set forth in the below table. The change in Rupiah and United States Dollar interest rates used is a reasonable possible change estimated by looking at the highest and lowest values reached during the years ended March 31, 2020 and 2019. This estimate (in thousands of Rupiah) is purely indicative and does not constitute a worst case or a likely scenario.








45





Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret/ Year Ended March 31, 2020

Dolar Amerika Serikat/United Rupiah States Dollar

Eksposur 168.264.987 192.801.163 Exposure Kenaikan/penurunan tingkat bunga 0,86% 1,56% Increase/decrease in interest rate Kenaikan/penurunan laba sebelum Increase/decrease in income before

pajak penghasilan badan 1.452.783 3.007.698 corporate income tax Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret/ Year Ended March 31, 2019

Dolar Amerika Serikat/United Rupiah States Dollar

Eksposur 203.308.507 185.287.032 Exposure Kenaikan/penurunan tingkat bunga 1,14% 0,94% Increase/decrease in interest rate Kenaikan/penurunan laba sebelum Increase/decrease in income before

pajak penghasilan badan 2.319.282 1.741.698 corporate income tax

21. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 21. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019 (dalam ribuan Rupiah):

The following table sets out the carrying values and estimated fair values of the Company’s financial instruments as of March 31, 2020 and 2019 (in thousands of Rupiah):


Nilai tercatat/Carrying amount

Diukur pada nilai wajar Pinjaman Biaya melalui Dimiliki yang perolehan Total nilai laba rugi/ hingga diberikan Tersedia diamortisasi tercatat/ Fair value jatuh tempo/ dan piutang/ untuk dijual/ lainnya/ Total through Held-to- Loans and Available-for- Amortized carrying Nilai wajar/ profit or loss maturity receivables sale cost amount Fair value

Aset Assets Kas dan setara kas - - 372.569.201 - - 372.569.201 372.569.201 Cash and cash equivalents Piutang lembaga kliring Receivables from clearing

dan penjaminan - - 11.348.177 - - 11.348.177 11.348.177 and guarantee institution Penyertaan pada bursa Investments in stock

efek - - - 195.000 - 195.000 195.000 exchange Piutang lain-lain - - 25.962.864 - - 25.962.864 25.962.864 Other receivables Aset lain-lain - - 1.445.023 603.069 - 2.048.092 2.048.092 Other assets

- - 411.325.265 798.069 - 412.123.334 412.123.334

Liabilitas Liabilities Biaya yang masih harus

dibayar - - - - 2.300.000 2.300.000 2.300.000 Accrued expenses Utang lain-lain - - - - 5.827.133 5.827.133 5.827.133 Other payables

- - - - 8.127.133 8.127.133 8.127.133








46

21. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

21. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)


Nilai tercatat/Carrying amount

Diukur pada nilai wajar Pinjaman Biaya melalui Dimiliki yang perolehan Total nilai laba rugi/ hingga diberikan Tersedia diamortisasi tercatat/ Fair value jatuh tempo/ dan piutang/ untuk dijual/ lainnya/ Total through Held-to- Loans and Available-for- Amortized carrying Nilai wajar/ profit or loss maturity receivables sale cost amount Fair value

Aset Assets Kas dan setara kas - - 390.115.160 - - 390.115.160 390.115.160 Cash and cash equivalents Piutang lembaga kliring Receivables from clearing

dan penjaminan - - 10.820.216 - - 10.820.216 10.820.216 and guarantee institution Piutang nasabah - - 77.622.186 - - 77.622.186 77.622.186 Receivables from customers Penyertaan pada bursa Investments in stock

efek - - - 195.000 - 195.000 195.000 exchange Piutang lain-lain - - 6.959.362 - - 6.959.362 6.959.362 Other receivables Aset lain-lain - - 1.497.142 603.069 - 2.100.211 2.100.211 Other assets

- - 487.014.066 798.069 - 487.812.135 487.812.135

Liabilitas Liabilities Utang pada lembaga Payables to clearing and

kliring dan penjaminan - - - - 62.643.308 62.643.308 62.643.308 guarantee institution Utang nasabah - - - - 14.629.913 14.629.913 14.629.913 Payables to customers Utang pada perusahaan Payables to other securities

efek lain - - - - 16 16 16 company Biaya yang masih harus

dibayar - - - - 2.761.454 2.761.454 2.761.454 Accrued expenses Utang lain-lain - - - - 9.109.303 9.109.303 9.109.303 Other payables

- - - - 89.143.994 89.143.994 89.143.994

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam

laporan posisi keuangan dicatat sebesar nilai wajar, atau sebaliknya, disajikan dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal. Metode dan asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

Financial instruments presented in the statements of financial position are carried at the fair value, otherwise, they are presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. The following method and assumption are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

Nilai wajar dari kas dan setara kas, piutang lembaga

kliring dan penjaminan, piutang nasabah, piutang lain-lain, aset lain-lain (pinjaman yang diberikan dan piutang), utang pada lembaga kliring dan penjaminan, utang nasabah, utang pada perusahaan efek lain, biaya yang masih harus dibayar, dan utang lain-lain mendekati nilai tercatat karena instrumen keuangan tersebut memiliki jangka waktu jatuh tempo yang singkat dan memiliki tingkat bunga sesuai pasar.

Fair values of cash and cash equivalents, receivables from clearing and guarantee institution, receivables from customers, other receivables, other assets (loans and receivable), payable to clearing and guarantee institution, payables to customers, payable to other securities companies, accrued expenses, and other payables approximate their carrying amounts due to short-term maturities of these financial instruments and due to the interest rate is at market rate.

Nilai wajar dari penyertaan pada bursa efek dan aset

lain-lain (tersedia untuk dijual) mendekati nilai tercatat karena nilai wajar instrumen keuangan tersebut tidak dapat diukur secara andal.

Fair values of investment in stock exchange and other assets (available-for-sale) approximate their carrying amounts due to fair value of these financial instruments cannot be reliably measured.

22. PENGELOLAAN PERMODALAN 22. CAPITAL MANAGEMENT

Fungsi pengelolaan permodalan dilakukan untuk memastikan bahwa modal Perusahaan cukup untuk mendukung aktivitas bisnis dan untuk mencapai tujuan manajemen.

Implementation of capital management is to ensure that the Company’s capital is sufficient to support the business activity and to meet the objectives of management.








47

22. PENGELOLAAN PERMODALAN (lanjutan) 22. CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Dalam rangka memelihara atau mencapai struktur permodalan yang optimal, hal-hal sebagai berikut turut dipertimbangkan dalam pengelolaan permodalan:

To maintain or achieve optimal capital structure, the following matters are considered in the capital management:

- Ketentuan permodalan yang diwajibkan oleh

regulator; - Regulatory capital requirement;

- Kebutuhan modal untuk mendukung pertumbuhan usaha;

- Capital requirements to support business growth;

- Pilihan-pilihan yang ada untuk meningkatkan permodalan dan untuk mencapai struktur permodalan yang optimal;

- The available options to increase capital and to achieve optimal capital structure;

- Keadaan ekonomi dan komersial yang berlaku. - The prevailing economic and commercial circumstances.

Kebijakan pengelolaan permodalan Perusahaan

selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019 terutama ditujukan untuk mendukung pengembangan usaha perdagangan efek.

The capital management policies applied by the Company for the years ended March 31, 2020 and 2019 were mainly determined to support the enhancement of securities trading business.

Perusahaan juga diwajibkan memenuhi saldo modal

kerja bersih disesuaikan (“MKBD”) minimum sesuai dengan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal (“BAPEPAM”) No. V.D.5 yang terlampir dalam Surat Keputusan Ketua BAPEPAM No. Kep-20/PM/2003 tanggal 8 Mei 2003 dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”) No. X.E.1 yang tertuang dalam Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. Kep-460/BL/2008 tertanggal 10 November 2008.

The Company is also required to maintain a minimum adjusted net working capital (“ANWC”) balance in accordance with Capital Market Supervisory Agency (“BAPEPAM”) Regulation No. V.D.5 as attached in Decision Letter of the Chairman of BAPEPAM No. Kep-20/PM/2003 dated May 8, 2003 and Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”) Regulation No. X.E.1 as specified in the BAPEPAM-LK Chairman’s Attachment to Decision No. Kep-460/BL/2008 dated November 10, 2008.

Pada tahun 2011, keputusan No. Kep-20/PM/2003 tanggal 8 Mei 2003 diperbaharui dengan keputusan No. Kep-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011. Berdasarkan keputusan tersebut, perusahaan efek yang menjalankan kegiatan sebagai penjamin emisi efek dan perantara pedagang efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah wajib memiliki MKBD paling sedikit sebesar Rp25.000.000.000 atau 6,25% dari total liabilitas tanpa Utang Sub-Ordinasi dan Utang Dalam Rangka Penawaran Umum/Penawaran Terbatas ditambah Ranking Liabilities, mana yang lebih tinggi.

In 2011, the decree No. Kep-20/PM/2003 dated May 8, 2003 has been amended by the decree No. Kep-566/BL/2011 dated October 31, 2011. Under this decree, securities companies with activities as underwriter and securities broker that maintain administration of customers’ accounts should maintain ANWC equal to or above the minimum balance of Rp25,000,000,000 or 6.25% from total liabilities excluding Sub-Ordinated Debt and Debt in relation with Public Offering/Limited Offering, plus Ranking Liabilities, whichever is higher.

Kegagalan dalam memenuhi saldo MKBD minimum

dapat mengakibatkan berbagai sanksi berupa denda dan/atau penghentian sebagian atau seluruh kegiatan usaha Perusahaan. Untuk mengatasi risiko ini, Perusahaan terus mengevaluasi tingkat kebutuhan modal kerja dan memantau perkembangan peraturan tentang MKBD yang disyaratkan regulator.

Failure in maintaining the minimum ANWC balance may result in various sanctions ranging from fines to suspension of certain or all of the Company’s business activities. In order to mitigate the risk, the Company continuously evaluates the working capital needs and monitors the development of the regulations concerning the ANWC as required by the regulator.

Pada tanggal 31 Maret 2020, hari kerja terakhir

dalam periode laporan keuangan, MKBD Perusahaan melebihi saldo MKBD minimum yang diharuskan sebesar Rp25.000.000.000.

As of March 31, 2020, the last business day of the financial statements period, the Company’s ANWC exceeding the required ANWC balance of Rp25,000,000,000.








48

22. PENGELOLAAN PERMODALAN (lanjutan) 22. CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Perusahaan juga diwajibkan untuk mempunyai modal disetor diatas ketentuan yang ditetapkan oleh Keputusan Menteri Keuangan No.153/KMK.010/ 2010 tentang kepemilikan saham dan permodalan perusahaan efek. Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2020 dan 2019, Perusahaan telah memenuhi persyaratan tersebut di atas.

The Company is also required to have minimum paid-up capital as defined in the Decision Letter of Minister of Finance No. 153/KMK.010/2010 concerning the shareholding and capital amount of securities companies. As of March 31, 2020 and 2019, the Company has complied with the above requirements.

23. TRANSAKSI NON-KAS 23. NON-CASH TRANSACTION Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret/

Year ended March 31,

2020 2019

Perolehan aset tetap 94.860.000 178.600.000 Acquisition of fixed assets Penjualan aset tetap (225.022.570) - Sale of fixed assets

24. PERAMPINGAN LINI USAHA 24. BUSINESS STREAMLINING

Pada akhir April 2019, Perusahaan merampingkan lini usahanya di Indonesia. Semua biaya yang terjadi sehubungan dengan perampingan lini usaha tersebut seperti biaya pegawai (catatan 16), biaya depresiasi dan penghapusan aset tetap (catatan 9) telah dicatatkan pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2020.

At the end of April 2019, the Company has streamlined its business lines in Indonesia. All the related costs incurred, such as personnel expense (note 16), depreciation expense and disposal of fixed asset (note 9) have been recognized during the year ended March 31, 2020.

25. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 25. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD

Pengunduran diri secara sukarela sebagai Anggota Bursa Efek Indonesia

Voluntary revocation of the Indonesia Stock Exchange Member (Anggota Bursa)

Pada awal Maret 2020, Perusahaan mengajukan permohonan pengunduran diri secara sukarela sebagai Anggota Bursa Efek Indonesia. Berdasarkan pengumuman PT Bursa Efek Indonesia, terhitung efektif sejak tanggal 4 Mei 2020, Surat Persetujuan Anggota Bursa Perusahaan telah dicabut.

In early March 2020, the Company applied for voluntary revocation as the Indonesia Stock Exchange Member (Anggota Bursa). Based on the announcement letter from PT Bursa Efek Indonesia, effective since May 4, 2020, the Company’s Approval Letter as the Indonesia Stock Exchange Member (Surat Persetujuan Anggota Bursa) has been revoked.








49

25. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN (lanjutan)

25. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD (continued)

Penyebaran Virus Covid-19 Outbreak of Covid-19 Virus

Aktivitas operasional Perusahaan telah dan mungkin akan terus terdampak oleh wabah Covid-19 yang dimulai di China dan kemudian menyebar ke negara-negara lain termasuk Indonesia. Dampak buruk dari Covid-19 kepada perekonomian dunia dan Indonesia termasuk dampak buruk terhadap pertumbuhan ekonomi, penurunan pasar modal, peningkatan risiko kredit, depresiasi nilai tukar mata uang asing, dan gangguan terhadap operasi bisnis. Dampak wabah Covid-19 di masa depan terhadap Indonesia dan Perusahaan masih belum jelas saat ini. Peningkatan jumlah infeksi Covid-19 yang signifikan atau perpanjangan wabah ini dapat berdampak buruk bagi Indonesia dan Perusahaan. Namun, dampak di masa depan juga akan tergantung pada efektivitas kebijakan yang dikeluarkan oleh Pemerintah Republik Indonesia untuk menanggapinya.

The Company operation has and may continue to be adversely impacted by the outbreak of Covid-19 which started in China and subsequently spread to other countries including Indonesia. The adverse effects of Covid-19 to the global and Indonesian economy include adverse effect to economic growth, decline in capital markets, increase in credit risk, depreciation of foreign currency exchange rates, and disruption of business operation. The future effects of the outbreak of Covid-19 to Indonesia and the Company are unclear at this time. A significant rise in the number of Covid-19 infections or prolongation of the outbreak could have severe affect to Indonesia and the Company. However, future effects will also depend on the effectiveness of policy responses issued by the Government of the Republic of Indonesia.

Perubahan Tarif Pajak Penghasilan Badan Changes on Corporate Income Tax Rate

Pada tanggal 31 Maret 2020, Pemerintah menerbitkan Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 1 Tahun 2020 yang menetapkan, antara lain, penurunan tarif pajak penghasilan wajib pajak badan dalam negeri dan bentuk usaha tetap dari semula 25% menjadi 22% untuk tahun pajak 2020 dan 2021 dan 20% mulai tahun pajak 2022 dan seterusnya, serta pengurangan lebih lanjut tarif pajak sebesar 3% untuk wajib pajak dalam negeri yang memenuhi persyaratan tertentu.

On March 31, 2020, the Government issued a Government Regulation in lieu of the Law of the Republic of Indonesia Number 1 Year 2020 which stipulates, among others, reduction to the tax rates for corporate income tax payers and permanent establishments entities from previously 25% to become 22% for fiscal years 2020 and 2021 and 20% starting fiscal year 2022 and onwards, and further reduction of 3% for corporate income tax payers that fulfill certain criteria.

Tarif pajak yang baru tersebut akan digunakan sebagai acuan untuk pengukuran aset dan liabilitas pajak kini dan tangguhan mulai sejak tanggal berlakunya peraturan tersebut yaitu 31 Maret 2020.

The new tax rates will be used as reference to measure the current and deferred tax assets and liabilities starting from the enactment date of the new regulation on March 31, 2020.








50

26. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

26. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut ini ikhtisar PSAK yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan yang dianggap relevan dan akan berlaku efektif untuk laporan keuangan Perusahaan untuk tahun yang dimulai pada tanggal 1 April 2020:

Followings are the summary of PSAK issued by the Board of Financial Accounting Standards which are considered relevant which will be effective for the Company’s financial statements for the year beginning on April 1, 2020:

a. PSAK No. 71, “Instrumen Keuangan”, yang diadopsi dari IFRS 9. PSAK ini mengatur klasifikasi dan pengukuran instrumen keuangan berdasarkan karakteristik dari arus kas kontraktual dan model bisnis entitas; metode ekspektasi kerugian kredit untuk penurunan nilai yang menghasilkan informasi yang lebih tepat waktu, relevan dan dimengerti oleh pemakai laporan keuangan; akuntansi untuk lindung nilai yang merefleksikan manajemen risiko entitas lebih baik dengan memperkenalkan persyaratan yang lebih umum berdasarkan pertimbangan manajemen.

a. PSAK No. 71, “Financial Instruments”, adopted from IFRS 9.

This PSAK provides for classification and measurement of financial instruments based on the characteristics of contractual cash flows and business model of the entity; expected credit loss impairment model that resulting information more timely, relevant and understandable to users of financial statements; accounting for hedging that reflect the entity's risk management better by introduce a more general requirements based on management's judgment.

b. PSAK No. 72, “Pendapatan dari Kontrak

dengan Pelanggan”, yang diadopsi dari IFRS 15. PSAK ini adalah standar tunggal untuk pengakuan pendapatan yang merupakan hasil dari joint project antara Dewan Standar Akuntansi Internasional dan Dewan Standar Akuntansi Keuangan, mengatur model pengakuan pendapatan dari kontrak dengan pelanggan, sehingga entitas diharapkan dapat melakukan analisis sebelum mengakui pendapatan.

b. PSAK No. 72, “Revenue from Contracts with Customers”, adopted from IFRS 15.

This PSAK is a single standard that a joint project between the International Accounting Standards Board (IASB) and the Board of Financial Accounting Standards (FASB), provides revenue recognition from contracts with customers, and the entity is expected to have analizing before recognizing the revenue

c. PSAK No. 73, “Sewa”, yang diadopsi dari IFRS

16. PSAK ini menetapkan prinsip pengakuan, pengukuran, penyajian, dan pengungkapan atas sewa dengan memperkenalkan model akuntansi tunggal dengan mensyaratkan untuk mengakui hak guna aset (right-of-use assets) dan liabilitas sewa. Terdapat 2 pengecualian opsional dalam pengakuan aset dan liabilitas sewa, yakni untuk: (i) sewa jangka-pendek dan (ii) sewa yang aset terkait (underlying assets) bernilai rendah.

c. PSAK No. 73, “Leases”, adopted from IFRS 16.

This PSAK establishes the principles of recognition, measurement, presentation, and disclosure of the lease by introducing a single accounting model, with the requirement to recognize the right-of-use assets and liability to the lease; there are 2 optional exclusions in the recognition of the lease assets and liabilities, namely (i) short-term lease and (ii) lease with low-value underlying assets.








51

26. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

26. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

d. Amandemen PSAK No. 71, “Instrumen

Keuangan”. Amandemen ini mengklarifikasi bahwa aset keuangan melewati kriteria ‘semata-mata pembayaran pokok dan bunga atas jumlah pokok terhutang’ terlepas dari peristiwa atau keadaan yang menyebabkan pemutusan awal kontrak dan terlepas dari pihak mana membayar atau menerima kompensasi yang wajar untuk awal pemutusan kontrak.

d. PSAK Amendment No. 71, “Financial Instruments”. This amendment clarify that a financial asset passes the ‘solely payments of principal and interest on the principal amount outstanding’ criterion regardless of an event or circumstance that cause the early termination of the contract.

e. Amandemen PSAK No. 1 dan PSAK No. 25,

“Definisi Material” Amandemen ini mengklarifikasi definisi material dengan tujuan menyelaraskan definisi yang digunakan dalam kerangka kerja konseptual dan beberapa PSAK terkait. Selain itu, juga memberikan panduan yang lebih jelas mengenai definisi material dalam konteks pengurangan pengungkapan yang berlebihan karena perubahan ambang batas definisi material.

e. Amendment to PSAK No. 1 and PSAK No. 25, “Definition of Material”. This amendment clarifies the definition of material with aim to harmonizing the definitions used in the conceptual framework and some relevant PSAKs. In addition, it also provides clearer guidance regarding the definition of material in the context of reducing over disclosure due to the changes in the threshold of the material definition.

Perusahaan sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari Standar tersebut terhadap laporan keuangan.

The Company is presently evaluating and has not determined the effects of these Standards on the financial statements.

27. REKLASIFIKASI AKUN 27. RECLASSIFICATION OF ACCOUNT

Beberapa akun pada laporan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2019 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian akun-akun pada laporan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2020 sebagai berikut:

Several accounts in the statement of cash flows for the year ended March 31, 2019 have been reclassified to conform with the presentation of accounts in the statement of cash flows for the year ended March 31, 2020 as follows:

Dilaporkan Dilaporkan Sebelumnya/ Saat Ini/ As Previously Reklasifikasi/ Currently Reported Reclassification Reported

Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activities

Penerimaan lainnya - neto 2.784.965.167 (6.279.284.566) (3.494.319.399) Other receipts - net Kas bersih yang diperoleh dari Net cash provided by aktivitas operasi 21.299.280.317 (6.279.284.566) 15.019.995.751 operating activities Pengaruh perubahan kurs Net effect of changes mata uang asing pada in exchange rates on kas dan setara kas - 6.279.284.566 6.279.284.566 cash and cash equivalent








52

28. PENYELESAIAN PENYUSUNAN LAPORAN KEUANGAN

28. COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas

penyusunan laporan keuangan yang telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan pada tanggal 30 Juni 2020.

The management of the Company is responsible for the preparation of these financial statements which were completed and authorized for issue on June 30, 2020.

Documents

PT Nomura Sekuritas Indonesia · 2020. 10. 26. · Biaya dibayar dimuka 888.638.673 8 2.677.471.111 Prepayments Pajak dibayar dimuka 216.861.997 14a - Prepaid tax Aset tetap, setelah