PT Global Teleshop Tbk - megasekuritas.id Update/IPO Update... · (Blackberry), Nokia, Samsung, Sony Mobile, LG, Apple, Acer, Lenovo dan HTC yang ... Strategi Usaha Strategi usaha

Your Trusted Professional

1

IPO Update

Jadwal Penawaran Umum: (tentative) Masa Penawaran Awal : 19-20 Juni 2012 Pernyataan efektif : 28 Juni 2012 Penawaran : 02 Juli—04 Juli 2012 Penjatahan : 05 Juli 2012 Distribusi Saham Elektronik : 09 Juli 2012 Refund : 08 Juli 2012Pencatatan di BEI : 10 Juli 2012

Penawaran Umum

PT Global Teleshop Tbk melakukan penawaran umum perdana saham sebanyak-banyaknya sejumlah 111.112.000 saham biasa dengan nilai nominal Rp 100 setiap lembar saham yang mewakili 10.0% dari modal yang ditempatkan dan disetor penuh Perseroan setelah Penawaran Umum, yang ditawarkan kepada masyarakat dengan harga penawaran Rp 1,000 -Rp 1,150 per lembar saham.

Adapun rencana penggunaan dana hasil penawaran umum ini adalah sebagai berikut:

1. Sebesar 60,00% akan digunakan sebagai tambahan modal kerja Perseroan dan/atau Entitas Anak yang digunakan untuk pembelian persediaan. Jenis persediaan yang akan dibeli berupa handset, computer dan notebook.

2. Sekitar 40,00% akan digunakan untuk pembayaran utang kepada PT Trilinium, pemegang saham.

Sekilas Emiten Perseroan bergerak dalam bi-

dang usaha perdagangan dan distribusi perlengkapan el-ektronik dan telekomunikasi dan bagiannya.

Perseroan saat ini memiliki produk-produk dari vendor-vendor ternama seperti RIM (Blackberry), Nokia, Samsung, Sony Mobile, LG, Apple, Acer, Lenovo dan HTC yang didukung oleh layanan purna jual dan ser-vice center.

Perseroan juga merupakan au-thorized dealer Telkomsel yang merupakan operator seluler terbesar di Indonesia.

PT Global Teleshop Tbk

20 Juni 2012

Helen Vincentia [email protected]

Industry : CommunicationsEquipment Kisaran Harga : 1,000 - 1,150 IDR /saham Kisaran PER : 9.26x - 10.65x PER Industry : 7.26x Underwriter : PT Equator Securities PT Lautandhana Securindo

Sumber:perseroan

Kantor Pusat Gedung Wisma Perkasa Jl. Buncit Raya No. 21E Pejaten Barat. Pasar Minggu Jakarta Selatan 12510 Indonesia


2

IPO Update 20 Juni 2012

Dewan Komisaris dan Direksi

Dewan Komisaris:

Komisaris Utama : Hermes Thamrin Komisaris : Guntur Siboro Komisaris Independen : Chan Cheong Meng

Dewan Direksi:

Direktur Utama : Evy Soenarjo Direktur : Andreas Thamrin Direktur : Januar Chandra Direktur : Danang Cahyono Direktur : Octaviane N.A Mussu* Direktur Tidak Tera�iliasi : Rusran *Berlakuefektifpertanggal1Juli2012

Kegiatan Usaha

Perseroan bergerak dalam bidang usaha perdagangan dan distribusi perlengkapan el-ektronik dan telekomunikasi dan bagiannya. Mayoritas pendapatan konsolidasi Perseroan berasal dari pendapatan voucherdan handsettelepon seluler yang keduanya menyumbang hampir 95% dari total pendapatan konsolidasian Perseroan pada tahun 2011. Pada awalnya, Perseroan merupakan AuthorizedServiceVendor(ASV) dari Nokia, kemudi-an pada tahun 2011 mengakuisisi Aset dari PT cipta Multi Usaha Perkasa, distributor dan pengecer produk telekomunikasi, seperti telepon seluler dan produk operatornya. Perseroan saat ini memiliki produk-produk dari vendor-vendor ternama seperti RIM (Blackberry), Nokia, Samsung, Sony Mobile, LG, Apple, Acer, Lenovo dan HTC yang didukung oleh layanan purna jual dan service center. Perseroan juga merupakan author-izeddealerTelkomsel yang merupakan operator seluler terbesar di Indonesia. Saat ini, Perseroan mengoperasikan jaringan ritel nasional yang terdiri dari 313 outletdi kota-kota besar di Indonesia. Perseroan memiliki beberapa format toko ritel antara lain sebagai beriku: Global Teleshop Superstore, Global Teleshop, BrandedStore, ShopinShop, Global Apple Store,ServiceCentredan OperatorStore. Perseroan melalui Entitas Anaknya bergerak dalam bidang distribusi simcarddan voucheryang berasal dari operator Telkomsel. Produk yang dipasarkan terdiri dari �isik dan el-ektronik. Unit bisnis handset Perseroan menyediakan berbagai jenis telepon genggam dan pemutar music untuk segmen menengah ke atas. Untuk produk computer, Perseroan melalui Entitas Anaknya merupakan salah satu dis-tributor resmi yang ditunjuk oleh Apple untuk memasarkan produk-produknya yang di-tujukan untuk segmen menengah ke atas. Sedangkan jasa servis dan sparepart awalnya merupakan kegiatan utama Perseroan, yang merupakan partner Nokia dan merek lainnya dalam menjalankan servicecentre.


3


Sebelum Penawaran Umum

Sesudah Penawaran Umum

Sesudah Penawaran Umum dan penutupan Jual Beli Bersyarat

Exhibit 1. Struktur Kepemilikan Saham

Sumber:perseroan

Keterangan Nilai Nominal Rp 100 Setiap Saham

%

Jumlah Saham Jumlah Nilai Nominal

(Rp)

Modal Dasar 4,000,000,000

400,000,000,000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh

PT Trilinium 800,000,000

80,000,000,000 80.00%

PT Global Perkasa Mandiri 200,000,000

20,000,000,000 20.00%

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 1,000,000,000

100,000,000,000 100.00%

Saham dalam Portepel 3,000,000,000

300,000,000,000


%


(Rp)


400,000,000,000


PT Trilinium 800,000,000

80,000,000,000 72.00%


20,000,000,000 18.00%

Masyarakat 111,112,000

11,111,200,000 10.00%


111,111,200,000 100.00%


288,888,800,000


%


(Rp)


400,000,000,000


PT Trikomsel Oke Tbk 800,000,000

80,000,000,000 72.00%


20,000,000,000 18.00%

Masyarakat 111,112,000

11,111,200,000 10.00%


111,111,200,000 100.00%


288,888,800,000


4


Risiko Usaha

Perseroan menghadapi risiko usaha, antara lain adalah:

Risiko ketergantungan pada principal merek untuk sebagian besar produk yang dijual oleh Perseroan.

Setiap keputusan dari prinsipal merek produk telekomunikasi seluler dan operator jaringan di Indonesia untuk menghentikan atau mengurangi tingkat pengalihdayaan bisnis mereka dapat berdampak negatif secara material terhadap bisnis, kondisi keuangan, haisl usaha dan prospek Perseroan.

Kemungkinan adanya ketidakmampuan bagi Perseroan untuk mendapatkan produk-produk yang kompetitif dengan tepat waktu

Pelemahan kondisi ekonomi atau permintaan dari konsumen dapat berdampak negatif ter-hadap hasil keuangan Perseroan

Fluktuasi nilai Rupiah dapat berdampak material dan negatif terhadap kondisi keuangan dan hasil usaha Perseroan

Penurunan atau perubahan tingkat pertumbuhan industri telekomunikasi seluler, atau peru-bahan dalam dinamika industri telekomunikasi seluler, terutama dalam pola pergantian tele-pon seluler para pelanggan dapat berdampak negatif yang material terhadap hasil keuangan Perseroan

Perseroan menghadapai risiko dan ketidakpastian terkait dengan rencana investasi, penetra-si pasar baru dan akuisisi di masa depan yang merupakan bagian dari strategi pertumbuhan

Pengembangan teknologi yang cepat dan perubahan preferensi konsumen terhadap industri telekomunikasi seluler global dapat berdampak negatif yang material terhadap bisnis Perseroan apabila Perseroan tidak dapat beradaptasi dengan cepat terhadap perubahan ter-sebut.

Strategi Usaha

Strategi usaha dan rencana pengembangan Perseroan adalah:

1. Penetapan harga yang kompetitif

2. Peningkatan BrandImage

3. Pemasaran bundlingdengan provider telekomunikasi

4. Mengembangkan loyalitas pelanggan dan hubungan jangka panjang melalui service excellence

5. Perluasan jaringan usaha dengan menambah jumlah pengecer/agen penjual yang berfokus pada konsentrasi area yang diberikan oleh principal

6. Perluasan jaringan usaha dengan menambah jumlah gerai Perseroan dengan berfokus pada kota-kota besar di Indonesia

7. Berusaha untuk terus memperluas jaringan usahanya melalui penawaran diversi�ikasi produk dan layanan

8. Menjual produk lain untuk ValueAddedService

Keunggulan Kompetitif

Perseroan meyakini memiliki keunggulan kompetitif sebagai berikut:

Portofolio Produk lengkap

Memiliki jaringan distribusi yang luas

Dukungan dari prinsipal merek-merek terkemuka dan operator seluler besar di Indonesia

Didukung oleh sumber daya manusia yang handal

Toko ritel yang terletak di lokasi yang strategis

Cara pembayaran yang beragam dan memudahkan pelanggan

Reputasi Global Teleshop sebagai peritel yang terkemuka


5


Exhibit 2. Kinerja keuangan

Valuasi

Sesuai dengan paparan public expose dan due dilligent bahwa harga penawaran saham perseroan berkisar antara Rp 1,000 - Rp 1,150 pe lembar sahamnya. Dengan PER estimasi 2012 berkisar antara 9.26x - 10.65x berada diatas rata-rata PER industri sebesar 7.26x.

Sumber:perseroan

Balance Sheet (in IDR mn) Pada tanggal 31 Desember

2008 2009 2010 2011

Total Aset Lancar 1,237 11,856 12,606

851,760

Total Aset Tidak Lancar 33 1,334 3,882

41,682

Total Aset 1,270 13,190 16,488 893,442

Total Liabilitas Jangka Pendek 130 10,774 11,914

708,988

Total Liabilitas Jangka Panjang 1,096 1,442

4,830

Total Liabilitas 130 11,870 13,356

713,818

Total Ekuitas 1,140 1,320 3,132

179,624

Total Liabilitas & Ekuitas 1,270 13,190 16,488 893,442

Income Statement (in IDR mn) Pada tanggal 31 Desember

2008 2009 2010 2011

Pendapatan Bersih 1,129 5,428 40,960

1,862,113

growth 381% 655% 4446%

Beban Pokok Pendapatan (935.00) (2,048) (17,875)

(1,612,825)

Laba Bruto

194 3,380.0 23,085

249,288

growth 1642% 583% 980%

Laba Usaha

44 195 2,507

135,851

growth 343% 1186% 5319%

Laba Sebelum Pajak

54 195 2,466

103,538

Laba Komprehensif Tahun Berjalan

54 180 1,812

77,576


6

MCI Research also available on Bloomberg, Factset & Securities.com


DISCLAIMER This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Mega Capital Indonesia.

Danny Eugene [email protected]

Head of Research Economic, Mining, Misc. Industry

Arief Fahruri [email protected]

Research Analyst Banking, Plantation, Poultry

Helen Vincentia [email protected]

Research Analyst Heavy Equipment, Cement, Consumer Goods

Fadlillah Qudsi [email protected]

Technical Analyst

Equity Sales & Trading Tel. (6221) 7917 5571-76, 79175580

Fax.(6221) 7917 5032

Fixed Income Sales & Trading Tel. (6221) 79175559-62 Fax. (6221) 7919 3900

Research Department Tel. (6221) 7917 5599 Fax.(6221) 7917 5032

Investment Banking Tel. (6221) 7917 5599 Fax. (6221) 7919 3900

Documents

PT Global Teleshop Tbk - megasekuritas.id Update/IPO Update... · (Blackberry), Nokia, Samsung, Sony Mobile, LG, Apple, Acer, Lenovo dan HTC yang ... Strategi Usaha Strategi usaha