Præsentation af SP Groupved Frank Gad, adm. direktør

DDF’s Virksomhedsdag, 30. maj 2006

2DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

DISPOSITION

1. SP Group – et overblik

2. De 4 forretningsområder

3. Hovedtal – Q1 2006

4. Strategi

5. Finansielle mål

6. Forventninger til 2006

7. AppendixFrank Gad (f. 1960, cand. merc.)

Karriere:

Nov. 2004: Adm. direktør, SP Group A/S

1999-2004: Adm. direktør, FLSmidth A/S

1996-99: Adm. direktør Mærsk

Container Industri A/S

1985-99: Odense Staalskibsværft

senest som direktør

3DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

SP Group A/S

SPRØJTESTØBNING POLYURETAN VAKUUM BELÆGNING

SP Moulding A/S Tinby A/S

Ergomat A/S

Gibo Plast A/S Accoat A/S

TPI-Polytechniek B.V.

SP Medical A/S Accoat Medical

SP GROUP – ET OVERBLIK

• Producent af formstøbte plastemner og overfladebelægning

• Underleverandør af kundespecifikke løsninger til en række industrier

• Øget eksport fra Danmark; voksende produktion i Kina og Polen

• Stærke internationale nichepositioner – også med egne varemærker

4DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

• Mål: Indtjening og pengestrømme skal op; gælden skal nedbringes

• Frasalg og afvikling af ikke-værdiskabende aktiviteter

2005: Ejendomme, fabrikker i Esbjerg og Viborg, montageaktivitet i Polen og AccoflourMarts 2006: SP Hardtech i Holstebro

• Større effektivitet og højere kapacitetsudnyttelse på fabrikker

• Etablering af SP Moulding (sprøjte-støbning) og SP Medical

• Mere fokus på egne varemærker; styrket salgsindsats overfor kunder

• Bedre driftsindtjening i 20050

10

20

30

40

50

60

70

80

2001* 2002* 2003* 2004 2005

RESTRUKTURERING INDLEDT I 2H 2004

*2004 og 2005 er udarbejdet i overens. m/IFRS. Sammenligningstal for 2001-2003 er ikke tilpasset den ændrede regnskabspraksis. I øvrigt henvises til 2005 årsrapportens side 4 nederst.

3,9

9,5

14,6

8,8

63,2

Danmark

Øvrige Skandinavien

Tyskland

Øvrige lande

Nordamerika

Nettoomsætning i 2005 fordelt på geografi i %

Driftsindtjening (EBITDA) 2001-05 i DKK mio.

5DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

SP Moulding producerer avancerede, sprøjtestøbte præcisions-komponenter i plast til en bred vifte af industrier.

SP Medical producerer til medico-sektoren fra renrum i Karise.

SP Moulding er markedsleder i Danmark og blandt de 10 største udbydere i Norden. SP Medical er blandt de 3-4 største i Norden.

Beliggenhed: Juelsminde, Stoholm, Karise, Sønderborg, Suzhou (Kina) og Polen (under etablering).

Teknisk plast Masseproduktion Medico Store emner 2K støbning

SPRØJTESTØBNING (1)

6DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

SPRØJTESTØBNING (2)

2005:

• Aktiviteter samlet i SP Moulding med ét brand og én organisation

• Øgede dækningsgrader pga. bedre kapacitetsudnyttelse

• Markant vækst i Kina og SP Medical

2006:

• 30% vækst i medico-salg i Q1, uændret salg til andre industrier

• Forbedrede dækningsgrader i Q1

• Etablering af fabrik i Polen i gang

• Udbygning af aktiviteter i Kina

• Køb af Danfoss Plast pr. 1.7.; 35 maskiner til Sønderborg og Polen

FORVENTNINGER TIL 2006:

• Fortsat vækst og forbedret indtjening i alle enheder

448473Gns. antal medarb.

-1,41,2Resultat før skat og efter minoriteter

-1,11,4Resultat før skat og minoriteter

0,72,6Resultat før finansielle poster (EBIT)

100,1109,1Omsætning

1. kvt.

2005

1. kvt.

2006

DKK mio.

1,6

18,9

398,6

2005

-30,3Resultat før finansielle poster (EBIT)

11,7

Resultat før finansielle poster, afskrivninger og amortiseringer(EBITDA)

374,5Omsætning

2004DKK mio.

7DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

3 aktiviteter: Tinby, Ergomat og TPI Polytechniek

Beliggenhed: Søndersø (DK), Zdunska Wola (Polen), Vught og MK Teuge (Holland), Cleveland (USA), Montreal (Canada), Zeil am Main (Tyskland)

Tinby er en af Nordeuropas førende under-leverandører af formstøbte produkter i massivt, opskummet og fleksibelt polyuretan (PUR). Global markedsleder inden for hårde valser. Valser Massivt, op-

skummet PUR

Ergomat producerer og markedsfører ergonomiske løsninger under egne varemærker, især måtter (Ergomat), stole (Ergoperfect), borde, og DuraStripe markeringsbånd. Markedsleder i EU. Måtter DuraStripe

TPI Polytechniek producerer og markedsfører koncepter til ventilation af stalde og industribygninger. Markedsleder i EU.

POLYURETAN (1)

8DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

POLYURETAN (2)

2005:

• 49% vækst i Ergomat; 29% vækst i TPI’s produkter til ventilation

• Eliminering af tabsgivende montageaktivitet i Polen

• Markant højere indtjening

2006:

• 10% vækst i de fortsættende aktiviteter i Q1

• Forbedret indtjening i Q1 pga. bedre produktmix med egne varemærker

• Køb af 60% af Mattega pr. 01.01

FORVENTNINGER TIL 2006:

• Stigende omsætning og indtjening, dog lavere vækst end i 2005- Forbehold for fugleinfluenza

231186Gns. antal medarb.

1,13,1Resultat før skat og efter minoriteter

1,74,1Resultat før skat og minoriteter

2,45,1Resultat før finansielle poster (EBIT)

37,534,0Omsætning

1. kvt.

2005

1. kvt.

2006

DKK mio.

17,8

24,7

156,6

2005

5,4Resultat før finansielle poster (EBIT)

12,1

Resultat før finansielle poster, afskrivninger og amortiseringer(EBITDA)

139,7Omsætning

2004DKK mio.

9DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

Gibo Plast udvikler og producerer termoformede plastemner via vakuumformning. Emnerne anvendes i bl.a. køle- og fryseskabe, campingvogne, transportudstyr, medico-udstyr, belysningsemner mv.

Markedsleder i Danmark og Norden, blandt de 10 største udbydere i EU

Beliggenhed: Skjern

Vakuumformning CNC fræsning High pressure Twin sheet

VAKUUMFORMNING (1)

10DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

VAKUUMFORMNING (2)

2005:

• Vigende omsætning trods 16,6% vækst i Q4.

• Produktion samlet i Skjern; indtjening belastet af omstrukturering af produktion

• Stor fleksibilitet efter teknologiinvesteringer i 2005

2006:

• Q1: Forbedret indtjening pga. samling af produktion i Skjern

• Visse kunder er under pres

FORVENTNINGER TIL 2006:

• Lidt lavere omsætning, indtjening påniveau med 2005

6873Gns. antal medarb.

1,21,5Resultat før skat og efter minoriteter

1,21,5Resultat før skat og minoriteter

1,52,0Resultat før finansielle poster (EBIT)

23,625,7Omsætning

1. kvt.

2005

1. kvt.

2006

DKK mio.

6,3

8,7

104,2

2005

9,1Resultat før finansielle poster (EBIT)

12,2

Resultat før finansielle poster, afskrivninger og amortiseringer(EBITDA)

105,3Omsætning

2004DKK mio.

11DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

Accoat udvikler og udfører non-stick og low-friction belægning i Teflon og PTFE mv. til en række industriers produkter og produktionsanlæg.

Accoat Medical producerer færdige artikler og komponenter til medico-industrien.

Inden for industriel teflon er Accoat blandt de 5 største udbydere i EU. Inden for medicinske guide-wires er Accoat i Europas top-3

Beliggenhed: Kvistgård og Zdunska Wola, Polen (medico)

Coating Coating Medico

BELÆGNING (1)

12DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

BELÆGNING (2)

2005:

• 17,6% vækst i de fortsættende aktiviteter i Coating og Medical

• Salg af Accoflour, en ejendom og et finansielt anlægsaktiv

• Høje udviklingsomkostninger, løntungt produktmiks og forsinket indkøring af ny produktionslinie

2006:

• 20% vækst i de fortsættende aktiviteter i Q1

• Etablering af Medical i Polen belaster indtjeningen i Q1

FORVENTNINGER TIL 2006:

• Vækst i fortsættende aktiviteter, 0-resultat pga. etablering i Polen

12398Gns. antal medarb.

-0,4-0,1Resultat før skat og efter minoriteter

-0,4-0,1Resultat før skat og minoriteter

0,90,3Resultat før finansielle poster (EBIT)

23,523,5Omsætning

1. kvt.2005

1. kvt.2006

DKK mio.

2,3

7,2

92,0

2005

2,0Resultat før finansielle poster (EBIT)

4,3

Resultat før finansielle poster, afskrivninger og amortiseringer(EBITDA)

82,8Omsætning

2004DKK mio.

13DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

HOVEDTAL FOR KONCERNEN 1. KVARTAL 2006

23,5

109,125,7

34

Polyuretan VakuumformningBelægning Sprøjtestøbning

Forretningsområdernes omsætning i 1. kvartal 2006:

-10,98,7Pengestrømme fra driften:

363

123,0

619,5

0,1

3,0

11,0

182,9

1. kvt. 2005

14,4Resultat før afskrivninger (EBITDA)

331Nettorentebærende gæld(NIBD)

137,1Egenkapital inkl. minoriteter

625,2Samlede aktiver

5,9Resultat før finansielle poster (EBIT)

3,1Resultat før skat og minoriteter

191,0Omsætning

1. kvt. 2006

DKK mio.

• 10% vækst korrigeret for køb/salg af virksomheder samt lukning af tabsgivende aktiviteter

14DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

• Vinde markedsandele i Nordeuropa via øget eksport fra Danmark og Polen

•

• Opkøb, herunder konsolidering af hovedmarkeder i Nordeuropa

• Styrket markedsføring og differentiering på proces, design og råvarer

• Øget innovation og deltagelse i kunders produktudvikling; global sourcing af forme og værktøjer

• Stærkere bearbejdning af industrier i vækst og nye kundegrupper

KONCERNENS STRATEGI (1)

15DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

0

30

60

90

120

150

2003 2004 2005 Q1-2005 Q1-2006

0

20

40

60

80

100

2003 2004 2005 Q1-2005 Q1-2006

Staldventilation Ergonomi

• Realisere potentialet i de eksisterende produktnicher

Ergonomisk arbejdspladsudstyr og markeringsudstyr Ventilationsudstyr Guide-wires Hårde valser Nummerplader

• Globalisere høj-margin produkter under egne brands

• Nye nicheprodukter med kontrol over varemærker og distribution

• Fokus på medico via udbygning af aktiviteter og kompetencer

STRATEGI (2)

Omsætning under egne varemærker DKK mio.

Omsætning til medico-kunder DKK mio.

+ 24%

+ 41%

+ 32%

+ 47%

16DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

STRATEGI (3)

• Løbende tilpasninger og effektiviseringer af produktionen

Øget automatisering, udrulning af LEAN ”Bedre, billigere og hurtigere”

• Udbygning i Polen og Kina Fordobling af kapacitet i Kina til 2009 Sprøjtestøbefabrik og renrums-produktion i Polen i 2006

• Maksimal udnyttelse af stordrifts-fordele – herunder global sourcing

• Styrkede IT- og styringssystemer

• Tilpasning og bedre uddannelse af organisationen

17DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

FINANSIELLE MÅL

• Resultat før skat og minoriteter på5% af omsætningen om 2-4 år

• Omsætning i niveauet DKK 1 mia. i 2009

• Lavere rentebærende gæld og højere driftsindtjening (EBITDA)

Nettogæld på 3-4 gange EBITDA i 2009 Højere pengestrømme fra driften

• Soliditet i niveauet 20-35% vurderes at være passende

• Fornuftigt afkast til aktionærerne, især ved kursstigninger

18DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

FORVENTNINGER TIL 2006

Markant øget likviditet i aktien

• Omsætning i aktien øget fra DKK 0,7 mio. til DKK 95,6 mio. i 2005

• Endnu stærkere likviditet i 2006

• Frit flow i aktien øget til ca. 65%mod under 10% primo 2005

• Restruktureringen fortsætter

• Køb af Danfoss Plast pr. 1.7. øger omsætningen, men har en mindre negativ effekt på indtjeningen

• Omsætningsvækst ventes derfor at blive i den høje ende af det udmeldte interval på 4-8%

• Resultat før skat og minoriteter ventes uændret at blive DKK 10-15 mio. (DKK 3,1 mio. i Q1-2006)

• Forventninger er baseret på de råvarepriser og valutakurser, der var gældende i marts 2006

Kapitalberedskab styrket

• Kapitaltilførsel på nominelt DKK 17,89 mio. i marts 2006

• Nettoprovenu på DKK 18,6 mio.

• Aktiekapital herefter 1.956.470 stk. aktier á nominelt DKK 100

19DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

FREMADRETTEDE UDSAGN

Denne præsentation indeholder fremadrettede udsagn, som afspejler SP Groups nuværende opfattelse af fremtidige

begivenheder og økonomiske resultater.

Udsagnene om 2006 og årene fremover er i sagens natur behæftet med usikkerhed, og SP Groups faktiske resultater kan derfor afvige

fra forventningerne og de opstillede mål. Forhold, som kan medføre ændringer, er blandt andet - men ikke kun - ændringer i råvarepriser og valutakurser, ændringer i de makroøkonomiske og politiske forudsætninger, ændringer i væsentlige kundegruppers

efterspørgsels- og produktionsmønstre samt andre udefra kommende forhold.

Denne præsentation er ikke en opfordring til at handle aktier i SP Group A/S.

Q&A session

21DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

YDERLIGERE INFORMATION

Frank Gad, adm. direktør

SP Group A/SSnavevej 6-105471 Søndersø

Telefon: 7023 2379

E-mail: fg@sp-group.dk

www.sp-group.dk

22DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

APPENDIX

23DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

2005: RESULTATET VAR BEDRE END FORVENTET

Omsætning steg 9,5% justeret for ophørte og frasolgte aktiviteter

Oprindelig forventning 0-5%

Dækningsbidrag steg 13,7% til DKK 194,1 mio. trods dyrere råvarer

Øget salg, mere rentabelt ordreindtag og bedre kapacitetsudnyttelse

Driftsindtjening (EBITDA) steg 65%

Resultat før skat og minoriteter påDKK 10,4 mio. (-47 mio. i 2004)

Oprindelig forventning: DKK 0-5 mio.

Pengestrømme fra driften øget; gælden ned med DKK 18,5 mio.

-33,94,8SP Group A/S’ andel heraf

-32,68,6Årets resultat

30,149,5

Resultat før finansielleposter, afskrivninger og amortiseringer (EBITDA)

-64,7-30,3Afskrivninger

-36,219,1Resultat før finansielle poster (EBIT)

695,7742,5Omsætning

20042005DKK mio.

-53,2-16,8- Investeringsaktivitet

-2,3-31,7- Finansieringsaktivitet

-46,2-11,9Ændring i likvider

9,336,6- Driftsaktivitet

20042005DKK mio.

Pengestrømme

24DDF’s Virksomhedsdag, den 30. maj 2006 / SP Group

AKTIEKURS OG EJERFORHOLD

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

jan05

feb05

mar05

maj05

jun05

jul 05 aug05

sep05

okt05

nov05

dec05

jan06

jan06

feb06

mar06

mar06

apr06

apr06

maj06

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

Tusi

nde

SP Group OMXC SmallCap+ Omsætning

SP Group aktiekursudvikling jan 05 – maj 06

Indeks (4.1.05 = 100) Kursværdi af omsætning

100,01.956.470TOTAL

30,0586.909Ikke navnenoterede

33,4653.635Navnenoterede under 5%

0,813.975SP Group (egne aktier)

Fordeling øvrige aktier

701.951

184.678

216.449

300.824

Antal

(Stk.)

35,8Storaktionærer i alt

11,0Schur Invest A/S

9,4Mørksø Invest ApS

15,4Cens A/S

Andel

(%)

Ejerforhold pr. 23. maj 2006