Prioriteiten van Raad van Bestuur voor 2006

Boris BroedersInvestor Relations OfficerRematchMaarssen, 30 mei 2006

2

Inhoud

Strategie 3

Prioriteiten van de Raad van Bestuur voor 2006 7

Lange termijn doelstellingen 24

Resultaten 2005 26

Resultaten eerste kwartaal 2006 34

Strategie

4

ABN AMRO’s strategie Het creëren van waarde voor onze klanten door hen kwalitatief hoogwaardige financiële

oplossingen te bieden. Oplossingen die zo goed mogelijk aansluiten bij hun huidige behoeften en hun doelstellingen voor de lange termijn

Een duidelijke focus op particuliere en zakelijke klanten in onze thuismarkten en in bepaalde groeimarkten wereldwijd en geselecteerde grote ondernemingen met de nadruk op Europa, financiële instellingen en private banking klanten

Ten behoeve van onze klanten optimaal gebruik maken van onze producten en de capaciteiten van onze medewerkers

Het concernbreed delen van kennis en ervaring en een optimale bedrijfsvoering

Het stimuleren van groei door de allocatie van kapitaal en talent volgens de principes van Managing for Value, het door ons gehanteerde model voor waardecreërend management

Het creëren van waarde voor onze klanten door hen kwalitatief hoogwaardige financiële oplossingen te bieden. Oplossingen die zo goed mogelijk aansluiten bij hun huidige behoeften en hun doelstellingen voor de lange termijn

Een duidelijke focus op particuliere en zakelijke klanten in onze thuismarkten en in bepaalde groeimarkten wereldwijd en geselecteerde grote ondernemingen met de nadruk op Europa, financiële instellingen en private banking klanten

Ten behoeve van onze klanten optimaal gebruik maken van onze producten en de capaciteiten van onze medewerkers

Het concernbreed delen van kennis en ervaring en een optimale bedrijfsvoering

Het stimuleren van groei door de allocatie van kapitaal en talent volgens de principes van Managing for Value, het door ons gehanteerde model voor waardecreërend management

5

Strategisch voordeel het grootst in het middensegment

ABN AMRO is actief in verschillende geografische markten, producten en klantensegmenten

strategisch voordeel van onze specifieke combinatie van producten, klanten en geografische markten is het grootst in het middensegment

Klanten in het middensegment vragen een combinatie van lokale en internationale capaciteiten

Sterke lokale relatie uitgebreid en concurrerend productenpakket efficiënte distributie sectorkennis (in geval van zakelijke relaties) internationaal netwerk

ABN AMRO is één van de weinige banken in de wereld die al deze capaciteiten kan bieden

6

‘SWEET SPOT’

Vandaar onze focus op het middensegment

Consumer Commercial

Mass Retail

MNCs

Mid-Market/FIs

PC /Mass Affluent

TopPrivateClients

Small Business

Productinnovatie

Distributiekanalen Schaalgrootte

Onze groepstrategie is erop gericht groei te realiseren in onze ‘sweet spot’, klantsegmenten, door gebruik te maken van onze sterke relatie met onze lokale klanten die we toegevoegde

waarde kunnen bieden door ons wereldwijde aanbod van producten en service.

Prioriteiten van de Raad van Bestuur voor 2006

8

Prioriteiten voor 2006Groei

1. Organische groei door implementatie van de nieuwe groepsstructuur

2. Verdere verbetering van de resultaten van onze vroegere “wholesale banking” activiteiten

Kosten- en kapitaalmanagement

3. Verwezenlijken van synergievoordelen uit de integratie van Banca Antonveneta

4. Verwezenlijken van kostenvoordelen door de uitvoering van ons Group Shared Services-programma en andere initiatieven

5. Strikt kapitaalbeheer

Compliance

6. Invoeren van de hoogste compliance normen in alle jurisdicties waarin wij opereren

1. Organische groei door implementatie van de nieuwe groepsstructuur

10

Organische groei door implementatie van de nieuwe groepsstructuur

Onze nieuwe groepsstructuur Kernpunten van de strategie

Global Markets

Europe NorthAmerica

LatinAmerica

Asia PrivateClients

GlobalClients

NL

Asset Management

Group Functions

Services

Transaction Banking

Consumer Client Segment (particulier)

Commercial Client Segment (zakelijk)

Lokale Produkten

M&A ECM

Groei in onze klanten ‘Sweet Spot’

door…

Klant gerichte strategy gebaseerd op “Local Intimacy”

en…

Gedreven door waardecreatie door als “One Bank” te opereren

Sterk Model:

We maken gebruik van onze sterke relatie met onze lokale klanten die

we toegevoegde

waarde kunnen

bieden door wereldwijde

producten en service aan te bieden.

Lokale Produkten

Lokale Produkten

Lokale Produkten

Lokale Produkten

Lokale Produkten

2. Verdere verbetering van het rendement uit onze vroegere “wholesale banking” activiteiten

12

Ontvlechting zal leiden tot verdere verbetering van de resultaten

Het ontvlechten van WCS:

Betekent dat een groter gedeelte van

onze klanten toegang krijgt tot

“wholesale banking” producten

Maakt ons distributiemodel efficiënter

Zal leiden tot hogere baten en lagere

kosten waardoor de efficiencyratio

verder kan verbeteren

De samenwerking tussen Global

Markets en de Client Business Units

vergroot de transparantie van de

winstgevendheid per product

Global Markets

Europe NorthAmerica

LatinAmerica

Asia PrivateClients

GlobalClients

NL

Asset Management

Group Functions

Services

Transaction Banking

Consumer Client Segment (particulier)

Commercial Client Segment (zakelijk)

M&A ECM

Lokale Produkten

Lokale Produkten

Lokale Produkten

Lokale Produkten

Lokale Produkten

Lokale Produkten

13

Resultaatdoelstellingen voor Global Clients, Global Markets and Commercial Clients

Kapitaallimiet en minimale rendementseis voor Global Clients

– Naar risico gewogen activa gemiddeld minder dan 10% van het groepstotaal aan

het einde van 2006 en daarna, de rentabiliteit zal onze 10.5% gemiddelde kosten

van het toegewezen kapitaal overstijgen

Verbetering van de efficiencyratio van Global Markets

– Verbetering van tenminste 5 procent punten in 2006, en beneden 80% aan het

einde van 2008

Verbetering van de efficiencyratio van commercial clients in 2006

– Te bereiken door een verhoging van de baten en strikte controle van de kosten in

de Regionale Client Units

3. Het behalen van synergie-voordelen bij de integratie van Banca Antonveneta

15

Antonveneta: een unieke kans om te groeien in het middensegmentAcquisitie zorgt voor groei

Noord-Italië: één van de meest welvarende gebieden in Europa met lage penetratiegraad voor bankproducten

Banca Antonveneta: winstgevende franchise met nog nauwelijks aangesproken groeipotentieel

ABN AMRO: toename van activiteiten in het middensegment in Europa

ABN AMRO geeft Banca Antonveneta toegang tot: uitstekend kredietbeheer platform voor kostenbeheersing en efficiency uitgebreid productenassortiment Internationaal netwerk

Programma voor kostensynergieën van EUR 160 mln in 2007 ligt op schema 50% van kostensynergieën wordt gerealiseerd in 2006 ABN AMRO verwacht dat de integratiekosten lager zullen uitkomen dan de eerder

aangegeven EUR 200 mln

4. Behalen van synergie-voordelen bij Services en andere initiatieven

17

Efficiënte dienstverlening waarborgenServices netto besparingen tot aan 20081,2

Realisatie kostensynergieën

Services komt overeen met

aangekondigd programma

Mogelijkheden voor verdere

besparingen op bedrijfslasten

blijven onderzoeken

Succes van programma zal zich

uiten in een aanmerkelijke

verbetering van de efficiencyratio

EUR 150 mln extra

kostenbesparingen door Services

Operations initiatief en IT-initiatief

0

200

400

600

800

1000

2006 2007 2008

Eerdere Commitment door Services

Services Operations initiatief & Services IT initiatief in BU EU

3,4

300

600

900

55

Note 1: Excl. Jaarlijkse besparingen agv EDS outsourcing deal Note 2: Besparingen Excl. inv en voor belastingen tov gerapporteerde kosten 2004 Note 3: Besparingen tov gerapporteerde kosten 2005 Note 4: Investeringen in nieuwe initiatieven zullen additionele netto besparingen.Brengen tot aan 2008. Verdere details worden aan het einde van het jaar bekend.Note 5: Netto impact in K2 2006 wordt gereduceerd met ~ EUR 40-50 mln gerelateerd aan positieve resultaten na afronden van eerdere initiatieven

5

18

Kostenbesparingen hebben al geresulteerd in verbeterde efficiencyratio’s in de meeste BUs

Efficiency ratio 2005 en 2004 (%)*

*Aangepast voor gerapporteerde significante posten zoals gespecificeerd in aparte staat in persbericht K4 2005; BU NL, BU NA en BU Brazil zijn aangepast voor andere significante posten en BU NL en BU NGM zijn aangepast voor de verplaatsing van Stater van BU NGM naar BU NL

56,1

93,6

74,4

28,9

65,3

18,7

71,773,0

43,2

63,8

76,6

61,6

69,870,471,3

88,7

52,2

43,7

62.3

73,5

0

20

40

60

80

100

NL NA BR NGM BF WCS PE PC AM AA

2004 2005

5. Strikte kapitaaldiscipline

20

Focus op gedisciplineerd kapitaalbeheer

Wij streven naar selectieve uitbreiding van de naar risico gewogen activa in aantrekkelijke groeimarkten binnen het middensegment en blijven zoeken naar mogelijkheden voor het securitiseren van naar risico gewogen activa

ABN AMRO streeft actief naar verkoop van niet tot het kernbedrijf behorende activiteiten

– verkoop van belang van 40% van K&H

– voorgenomen verkoop van Bouwfonds (exclusief hypotheken)

– andere mogelijkheden worden onderzocht

Wij zullen onze vermogensratio’s verder verbeteren

21

Kapitaalratio’s bijna op het niveau van onze doelstelling voor het einde van het jaar

Kapitaalratios (eind maart 2006)

(%) ABN AMRO heeft sterke vermogensratio’s met een

Tier I ratio 8,07% en de core tier I ratio 5,86%

ABN AMRO wil ruim voor eind 2006 een core tier 1

ratio van 6% en een tier 1 ratio van 8% hebben

ABN AMRO zal de neutralisatie van de verwatering

door het stockdividend hervatten vanaf het

interimdividend 2006

ABN AMRO heeft in H1 06 tevens EUR 600 mln aan

eigen aandelen ingekocht

Succesvolle uitvoering van de prioriteiten voor 2006

zal een vermogensoverschot opleveren dat ruimte

creëert voor de inkoop van extra aandelen in H2

2006

5,86%

8,07%

10,42%

0% 2% 4% 6% 8% 10% 12%

Core tier 1ratio

BIS tier 1 ratio

BIS capitalratio

6. Implementeren van de hoogste compliance-standaarden

23

De hoogste standaarden implementeren via een gericht actieprogramma

Aansturing van compliance op hoogste niveaus in de organisatie– Raad van Commissarissen: Compliance Oversight Committee (COC) – Raad van Bestuur: Compliance Policy Committee (CPC)

Onafhankelijkheid van de compliance-functie

Ontwikkeling van compliance-gerichte mentaliteit bij alle medewerkers

Lange termijn doelstellingen

25

Doelstellingen op groepsniveau

Gemiddelde ROE van 20% voor de periode 2005-2008

Top vijf positie in onze zelfgekozen peer group voor wat betreft totaal rendement aan aandeelhouders (TRS) voor de periode 2005-2008

EUR 900 mln kostenbesparingen in 2008 door Services initiatieven, waarvan EUR 150 mln extra kostenbesparingen door het Services Operations initiatief en het IT-initiatief zoals aangekondigd op 26 april 2006

Resultaten 2005

27

ABN AMRO’s nettowinst blijft sterk groeien Nettowinst voor aandeelhouders(2005, EUR mln, IFRS)*

*Alle cijfers zijn exclusief consolidatie effect van Private Equity groepsmaatschappijen**Gerapporteerde posten gebruikt zoals gespecificeerd in het persbericht van K4 2005

+13,4%

+27,2%

3.073

3.908

792

474

1.500

2.250

3.000

3.750

4.500

2004 2005

Beëindigde bedrijfsactiviteiten en significante posten**

Nettowinst (excl. Beëindigde bedrijfsactiviteiten en significante posten)

28

Operationele baten groeide met 14,4% door groei met dubbele cijfers in bijna alle BUs

Operationele baten ABN AMRO* (EUR mln)

Operationele baten per (S)BU***

(2005, EUR mln, j-o-j verandering)

*Alle cijfers zijn exclusief consolidatie effect betreffende de controlerende belangen van BU Private Equity**Gerapporteerde significante posten gebruikt zoals gespecificeerd in het K4 2005 persbericht*** Excl. significante posten

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

NL NA BR NGM BF WCS PE PC AM GF

17.130

19,603

224

10.000

12.500

15.000

17.500

20.000

2004 2005

significante posten **Operationele baten (excl. significante posten)

+14,4%

29

Onderliggende lastenstijging in 2005 bedroeg 6,0%

Valutakoersbewegingen (EUR 406

mln)

Significante posten: Group Functions

(vrijval van EUR 269 mln)*

Significante posten BU NA (EUR 65

mln), BU Brazilië (EUR 38 mln) and BU

PC (EUR 45 mln)*

Kosten in verband met Nederlandse

CAO (EUR 68 mln)

Kosten uit hoofde van verschillende

grote projecten, zoals Bazel II,

Sarbanes Oxley en Compliance

(verschil 2005-2004, EUR 143 mln)

(2005, EUR mln, mutatie j-o-j) Gerapporteerde lasten in 2005 met 10,0% gestegen onder invloed van:

*Gerapporteerde significante posten gebruikt zoals gespecificeerd in het K4 2005 persbericht

10,0%

6,0%

10000

11000

12000

13000

14000

2004 2005

FX en significante posten*Nederlandse CAOProjectenOnderliggende lastenstijging

30

Bedrijfsresultaat stijgt met 20,2%, dankzij goede resultaten in alle (S)BUs

Bedrijfsresultaat per (S)BU* (2005, EUR 5.817 mln)

Bedrijfsresultaat per (S)BU* (2005, EUR mln, mutatie ’05 tov ‘04)

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

NL NA BR NGM BF WCS PE PC AM GF

Alle cijfers zijn exclusief consolidatie effect betreffende de controlerende belangen van BU Private Equity *Excl. gerapporteerde significante posten gebruikt voor zoals gespecificeerd in het K4 2005 persbericht

C&CC70%

WCS+PE16%

PC5%

AM4%

GF5%

31

Lagere voorzieningen door per saldo vrijval en de hoge kwaliteit van de kredietportefeuille

WCS profiteerde van vrijval voorzieningen, vooral in portefeuilles telecom en energie

Voorzieningen BU NA lager door ongewoon lage toevoegingen aan voorzieningen en hoge vrijval

Voorzieningen bij BU NL voor MKB en particulier krediet verhoogd door trage economische groei in NL

Voorzieningen binnen BU Brazilië hoger door sterke groei particuliere kredietportefeuille

Voorzieningen bij Group Functions hoger door incurred but not identified (IBNI) voorziening

Voorzieningen op jaarbasis / gemiddelde naar risico gewogen activa (%)

Debiteurenvoorzieningen per (S)BU (EUR mln)

Provisioning FY 04 FY 05 ChangeBU NL 173 277 104BU NA 143 21 -122BU Brazil 219 363 144BU NGM 41 67 26Bouwfonds 9 26 17WCS -8 -241 -233Other 39 135 96ABN AMRO 616 648 32

BP

51 53 51

2335

28

44

28 24

5266

28 25

55

-

20

40

60

80

100

92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05

BP

51 53 51

2335

28

44

28 24

5266

28 25

55

-

20

40

60

80

100

92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05

32

Hoog ROE ondanks stijging in eigen vermogen als gevolg van uitgifte van aandelen

Gemiddeld rendement op eigen vermogen (%, ROE )

Winst Per Aandeel (WPA, EUR)

**Posten gebruikt als aangegeven in het persbericht over het vierde kwartaal van 2005.

+16,8%

+4,3%

1,85

2,17

0,48

0,26

1.00

1.50

2.00

2.50

2004 2005

Beëindigde bedrijfsactiviteiten en significante posten**

WPA (excl. Beëindigde bedrijfsactiviteiten en significante posten)

24,923,5

0

5

10

15

20

25

30

2004 2005

33

Dividend over heel 2005 verhoogd met 10% naar EUR 1,10 per aandeel

Dividend (EUR) Dividend rendement

4,3%

5,1%

5,9%5,5% 5,5%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

2001 2002 2003 2004 2005

Dividend rendement (Dividend/gemiddele aandeelprijs)

0,45 0,45 0,45 0,50 0,50

0,45 0,45 0,500,50

0,60

0,00

0,20

0,40

0,60

0,80

1,00

1,20

2001 2002 2003 2004 2005

Interim Dividend Slotdividend

Resultaten eerste kwartaal 2006

35

Winst ABN AMRO bleef groeien met dubbele cijfers

Periodewinst (EUR mln)*

Periodewinst (K1 2006, EUR 1.038 mln)*

* Alle cijfers zijn exclusief consolidatie effect betreffende de controlerende belangen van BU Private Equity

* Alle cijfers zijn exclusief consolidatie effect betreffende de controlerende belangen van BU Private Equity **Other omvat Bouwfonds niet-hypotheken***P.A. is Purchase Accounting met betrekking tot Banca Antonveneta

NL23%

Europe 6%

Other**7%

Global Clients

4%

LA11%

Asia5%

PE9%

PC8%

AM5%

NA22%

Europe (ex. BAPV/P.A): +/+ 1%BAPV: +/+ 9%P.A.: -/- 4%***

12,8%

12,7%

900

1.014

20

24

500

700

900

1.100

K1 05 K1 06

Periodewinst BAPV (K1 06: +/+ 96),Purchase Accounting (K1 06: -/- 43), MinderheidsbelangBAPV (aanpassingen gerelateerd aan K4 05 en gerapporteerd in K1 06: -/- 29; K1 05: +/+20)Periodewinst

36

Sterke stijging van de baten, door stijging in regionale Client BU’s

Operationele baten ABN AMRO* (EUR mln)

Operationele baten per BU*

(K1 06, EUR mln, j-o-j verandering)

* Alle cijfers zijn exclusief consolidatie effect betreffende de controlerende belangen van BU Private Equity ** In Baten gerelateerd aan BAPV zijn inbegrepen “stand alone” BAPV (K1 06: +/+475), Purchase Accounting (K1 06: -/- 24), minderheidsbelang BAPV (aanpassing gerelateerd aan K4 05 en gerapporteerd in K1 06: -/-29; K1 05: +/+ 20) ***EUR is BU Europe inclusief Banca Antonveneta ****Other is Group Functions en Bouwfonds niet-hypotheken

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

NL EUR*** NA LA Asia GC PE PC AM Other****

+11,2%

+26,8%

4.4314.927

20

294

422

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

K1 05 K1 06

Onderliggende baten FX Baten gerelateerd aan BAPV**

37

Voorbehoud inzake verklaringen die een vooruitblik bevatten In dit bericht zijn verklaringen opgenomen die een vooruitblik bevatten. Dergelijke verklaringen betreffen geen vaststaande feiten. Hieronder vallen onder meer ook verklaringen die onze opvattingen en verwachtingen weergeven. Iedere verklaring in dit bericht die expliciet of impliciet onze bedoelingen, opvattingen, verwachtingen of voorspellingen (en de daaraan ten grondslag liggende veronderstellingen) weergeeft, is een verklaring die een vooruitblik bevat. Dergelijke verklaringen zijn gebaseerd op plannen, schattingen en ramingen zoals het management van ABN AMRO die op dit moment tot haar beschikking heeft. Verklaringen die een vooruitblik bevatten, gelden dan ook uitsluitend per de datum waarop zij worden gedaan en wij verplichten ons er niet toe om een eventuele bijstelling daarvan openbaar te maken in het licht van nieuwe gegevens of toekomstige gebeurtenissen. Aan verklaringen die een vooruitblik bevatten zijn inherente risico’s en onzekerheden verbonden. Een aantal belangrijke factoren zou er dan ook toe kunnen leiden dat feitelijke, in de toekomst behaalde resultaten, wezenlijk afwijken van de resultaten zoals deze expliciet of impliciet in enige verklaring die een vooruitblik bevatten, zijn aangegeven. Tot dergelijke factoren behoren onder meer de omstandigheden op de financiële markten in Europa, de Verenigde Staten, Brazilië en andere gebiedsdelen waar wij een substantieel deel van onze baten uit handelsactiviteiten genereren; het mogelijk in gebreke blijven van debiteuren of tegenpartijen in transacties; de implementatie van de herstructurering van onze onderneming, met inbegrip van de beoogde inkrimping van het personeelsbestand; de betrouwbaarheid van het beleid ten aanzien van risicobeheer, de procedures en de methodes; en overige risico’s waarnaar wordt verwezen in onze registratie bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission. Nadere informatie over deze en andere factoren is opgenomen in ons jaarverslag in het 20-F formaat dat bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission is gedeponeerd, alsmede in rapportages en verslagen die later door ons bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission zijn ingediend of gedeponeerd. De in dit bericht opgenomen verklaringen die een vooruitblik bevatten, gelden per de datum van deze publicatie en de vennootschappen hebben zich er niet toe verplicht om enige verklaring in dit bericht te actualiseren.