Prezentacja

sierpień 2014

2

Agenda

O spółce

Dane finansowe

Portfel nieruchomości

Projekty:

biura

centra handlowe

mieszkania

program inwestycyjny

3

UKRAINA

POLSKA

RUMUNIA

WĘGRY

Warszawa

Kielce

Bukareszt

Budapeszt

Kijów

Inwestor i deweloper 18 lat doświadczenia

na rynku nieruchomości

37 miast w 4 krajach

109 zrealizowanych projektów

1.020.000 mkw.

zrealizowanej GLA/PUM

3.180 mln NAV

80 projektów

w realizacji i przygotowaniu

1.000.000 mkw.

GLA/PUM do zrealizowania na banku ziemi

O spółce

Dane finansowe

5

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Q2*

1 Kurs EUR/PLN (na koniec okresu) 4,11 3,96 4,42 4,09 4,15 4,16

2 Przychody 431 426 407 583 528 223

3 Zysk ze sprzedaży nieruchomości 0 53 137 0 22 0

4 Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży -55 -62 -79 -83 -83 -44

5 Zmiana wartości godziwej -23 -92 213 -61 252 432

6 EBIT 196 169 539 189 497 95

7 Odsetki -97 -103 -133 -142 -136 -65

8 Transakcje zabezpiecz. kursy 13 46 -19 18 3 1

9 Wycena kredytów walutowych 21 41 -175 123 -26 -6

10 Zysk netto 104 148 208 374 331 425

Dane finansowe

Przychody wg segmentów Wykres 1. Wybrane pozycje rachunku zysków i strat [PLN m] Tabela 1.

57% 49% 59% 58%

71% 52% 57%

71%

33%

8%

12% 17%

19%

16% 20%

18%

8%

40% 26% 19%

7%

30% 20% 9%

0%

25%

50%

75%

100%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014Q2*

centra handlowe biura i hotele mieszkania inne

32

175

113 83

29

177

105

21

159

98

157 167

232 263

389

207

0

100

200

300

400

0

50

100

150

200

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014Q2*

umowy ostateczne [mln PLN] liczba sprzedanych mieszkań [szt.]

217 216 256 248

289 301 302

158

0

100

200

300

400

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014Q2*

Projekty mieszkaniowe

Biura i hotele [mln PLN]

Centra handlowe [mln PLN]

Struktura przychodów [%]

54 33

50 71 65 70

91

40

72 13

24 13

0

40

80

120

160

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014Q2*

przychody z wynajmu marża GRI

** w eksploatacji, budowie i przygotowaniu

Nieruchomości inwestycyjne (zmiana Q2) ** [mln PLN] Wykres 2.

* dane narastająco

57,7

13%

49,3

12%

138,2

32% 18,0

4%

65,9

15%

103,0

24% z wyceny wakatów

z wyceny standów

yield

zmiana kursu

w budowie

inne

432 mln PLN

6

Dane finansowe

1 126

270 eur

1 210

294 eur

1 314

332 eur

1 647

373 eur

1 684

412 eur

1 790

432 eur

1 943

467 eur

588 646 770

917 1 038 840 859 1 714 1 856

2 084

2 564 2 722 2 630 2 802

35%

41% 41% 42%

46%

38% 38%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

0

1 400

2 800

4 200

5 600

7 000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q2

EUR PLN dług bankowy netto/(aktywa - gotówka)

Struktura aktywów [mln PLN] Wykres 2.

Zapadalność zobowiązań 09.2014 – 2019 [mln PLN] Wykres 3.

Kredyty według walut [mln PLN] Wykres 1.

46% 46% 52% 57% 54% 53%

48%

12%

0%

16%

32%

48%

64%

80%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q2

2 481 2 781 2 808 2 894 3 133 3 164 3 936

712 706 689

1 048 1 177 1 355

1 002

487 421 475

501 463

499

559

322 169 379

561 376

422

559

0

1 400

2 800

4 200

5 600

7 000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q2

nieruchomości inwestycyjne nieruchomości w budowie zapasy gotówka inne

LTV * – kredyty celowe / wartość godziwa [%] Wykres 4.

LTV 60%

110 mln EUR

* projekty w eksploatacji – bez Jeleniej Góry, która jest w rozbudowie

47 113

328

87

483

660

115

145

200

80

171

75

359

228

20

67

0

170

340

510

680

850

08.2014 od 09.2014 2015 2016 2017 2018 2019

k. celowe obligacje korp. obligacje publ. gotówka wolne limity k. obrotowe

GE Kielce

Pasaż Grunwaldzki,

Olimpia Galaxy, Veneda,

Amber, A4, Malta

588

7

Dane finansowe

Echo na GPW [PLN za akcję] Wykres 2. NAV Wykres 1.

724

917

1 206

1 519 1 641

1 734 1 876

2 096

2 432

2 765

3 177

1,7 2,2

2,9

3,6 3,9 4,1

4,5 5,0

5,9

6,7

7,7

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

0

600

1 200

1 800

2 400

3 000

3 600

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q2

2014

NAV [mln PLN] NAV na akcję [PLN]

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

NAV na akcję [PLN]

Portfel nieruchomości

9

583 219 283 292 179

562 699

2 041

1 053 1 256

178

641 1 201

1 090 1 180

500

2 765

1 821

461 1 023

1 172 1 144

1 400

290

5 389

3 093

2 000

580

1 956

2 552 2 796

3 279

900

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014

magazyny i pozostałe biura centra handlowe

Portfel nieruchomości

Wybrane transakcje sprzedaży projektów w 2013 Tabela 1. Wartość transakcji na polskim rynku nieruchomości [mln EUR] Wykres 1.

Biura GLA MV

Yield Kupujący Sprzedający mln EUR EUR/GLA

Warszawa CBD Prime

1 Atrium 1, Jana Pawła 18 000 94,0 5 200 5,85% Deka Skanska

2 Senator, Bielańska 25 000 120,0 4 800 6,75% Union Ghelamco

Warszawa CBD Fringe

1 Feniks, Żelazna 10 000 39,0 3 900 6,15% IVG Europlan/Griffin

2 Green Corner, Chłodna 27 000 94,6 3 500 6,50% RREEF Skanska

Warszawa Mokotów

1 Platinium V, Domaniewska 11 850 34,0 2 900 6,70% Allianz GTC

2 New Citi, Marynarska 44 000 125,0 2 800 7,60% Hines ECI

3 Mokotów Nova, Wołoska 43 750 121,0 2 800 7,65% Tristan Ghelamco

Miasta regionalne

1 Wrocław Aquarius I 15 700 41,9 2 700 7,30% Azora Echo

2 Gdańsk Arkońska A5 7 450 16,0 2 100 7,75% PZU Torus

3 Kraków Green Office C 10 450 21,0 2 000 7,95% Azora Buma

Centra handlowe GLA MV

Yield Kupujący Sprzedający mln EUR EUR/GLA

Prime

1 Kraków G. Kazimierz (50%) 36 200 180,0 5 000 6,00% IREEF GTC

2 Katowice Silesia 85 600 412,0 4 800 6,00% Allianz, ECE Immofinanz

3 Wrocław G.Dominikańska 32 900 151,7 4 600 6,15% Atrium ECE

Atrakcyjność rynków nieruchomości – ankieta wśród europejskich inwestorów

Najlepsze miasta dla BPO Miejsce w światowym rankingu

2010 2012 2013 2014

Kraków 11 11 10 9

Warszawa 38 38 36 32

Wrocław 84 78 75 65

40%

39%

34%

33%

20%

20%

20%

18%

16%

12%

6%

5%

4%

45%

44%

57%

54%

55%

45%

35%

47%

35%

58%

60%

65%

60%

67%

67%

15%

17%

9%

13%

25%

35%

45%

35%

49%

30%

34%

30%

36%

32%

33%

Francja

Włochy

Ukraina

Holandia

Belgia

Szwajcaria

Turcja

Luksemburg

Hiszpania

Rosja

Austria

Szwecja

Wlk. Bryt.

Niemcy

Polska

Nie atrakcyjny Atrakcyjny Bardzo atrakcyjny

źródło: European real estate assets investment trend indicator 2014 by Valid Research & EY źródło: Tholons

http://www.tholons.com/TholonsTop100/index.html#

Jak oceniasz atrakcyjność rynku dla inwestycji w nieruchomości w 2014?

www.ey.com/GL/en/Services/Transactions/European-real-estate-assets-investment-trend-indicator-2014

liczba transakcji: 42 63

10

Warszawa Park Rozwoju I etap Katowice A4 Biznes Park I etap Kalisz Galeria Amber

17 400 mkw. GLA

3 100 tys. EUR NOI

Luty 2014 data zakończenia

9 300 mkw. GLA

1 500 tys. EUR NOI

Luty 2014 data zakończenia

33 600 mkw. GLA

5 100 tys. EUR NOI

Marzec 2014 data zakończenia

Portfel nieruchomości – projekty zakończone w 2014

11

Projekty w eksploatacji GLA

[mkw.]

NOI docelowe [mln EUR]

Kielce – Galeria Echo 70 400 13,6

Wrocław – Pasaż Grunwaldzki 48 500 14,0

Szczecin – Galaxy 41 200 12,2

Kalisz – Amber 33 600 5,1

Bełchatów – Olimpia 21 300 3,2

Szczecin – Outlet Park 16 400 3,2

Łomża – Veneda 15 000 2,3

Jelenia Góra – Galeria Echo (w trakcie rozbudowy) 12 800 1,2

Przemyśl – Galeria Echo 5 700 0,5

Centra handlowe 264 900 55,2

Poznań – Malta Office Park 29 000 5,2

Warszawa Park Rozwoju I 17 400 3,1

Szczecin – Oxygen 13 900 2,8

Kielce – Astra Park * 11 200 1,6

Warszawa – Postępu 3 (50%) 10 200 1,9

Katowice - A4 I 9 300 1,5

Warszawa – Babka Tower 6 200 1,1

Biura 97 200 17,2

Razem 362 100 72,4

OUTLET PARK

GALERIA ECHO KIELCE

MALTA OFFICE PARK

Projekty sprzedane (2013 i styczeń 2014) GLA

[mkw.]

NOI docelowe [EUR mln]

FCF [EUR mln]

Piotrków – Galeria Echo 17 400 1,7

Radom – Galeria Echo 19 500 2,0

Tarnów – Galeria Echo 20 200 2,0

Wrocław – Aquarius I 15 700 3,0

Wrocław – Aquarius II (styczeń 2014) 9 400 1,7

Total 82 200 10,4 95

Wartość księgowa portfela nieruchomości vs wycena Knight Frank [mln EUR] Wykres 1.

* GLA i NOI w części nie zajmowanej przez Echo

948 954 1 023

0

300

600

900

1 200

Wartość księgowa Q1 2014 Wartość księgowa Q2 2014 Wycena Knight Frank

Centra handlowe

Biura

Portfel nieruchomości

Biura W realizacji i przygotowaniu

13

Biura

Rynek biurowy Q2 2014 [tys. GLA] Tabela 1.

Źródło: JLL Q2 2014

Czynsze headline dla budynków Prime [EUR/mkw/m-c] Wykres 3.

Czynsze headline dla budynków Prime w Warszawie [EUR/mkw/m-c] Wykres1.

Oddane powierzchnie, podaż i poziom wakatów w Warszawie Wykres 2.

Źródło: JLL, Q2 2014

Źródło: JLL, Q2 2014 Źródło: JLL, Q2 2014

Rynek Gross take-up Poziom wakatów

2013 Q2 2014 2013 H1 2014 2012 2013 Q2 2014

Warszawa 4 113 4 302 633,0 258,9 8,8% 11,7% 13,4%

Kraków 578 586 102,5 58,8 4,9% 5,0% 4,5%

Wrocław 535 556 71,7 26,5 8,8% 10,8% 10,0%

Trójmiasto 448 484 50,4 21,8 10,8% 12,5% 14,2%

Katowice 309 337 60,7 35,3 10,0% 9,0% 7,5%

Poznań 314 314 37,8 12,3 13,6% 14,6% 11,5%

Łódź 267 270 20,9 17,6 13,7% 13,5% 9,2%

Regions 2 451 2 547 344,0 172,3

10 11 12 13 14 15 16

Łódź

Szczecin

Trójmiasto

Katowice

Kraków

Poznań

Wrocław

Euro/mkw/m-c

14

Warszawa Park Rozwoju Warszawa Q 22 Warszawa Beethovena

33 000 mkw. GLA

5 900 tys. EUR NOI

I H 2015 data zakończenia

52 500 mkw. GLA

14 900 tys. EUR NOI

II H 2016 data zakończenia

54 800 mkw. GLA

10 300 tys. EUR NOI

I H 2015 data rozpoczęcia

Biura

15

Projekt GLA NOI Realizacja

[mkw.] [mln EUR] Start Koniec

Polska

Warszawa, Q22 52 500 14,9 II H 2013 II H 2016

Warszawa, Park Rozwoju II 15 600 2,8 II H 2013 I H 2015

Warszawa, Browary I – IV 90 000 21,4 I H 2016 I H 2021

Warszawa, Beethovena I 18 100 3,5 I H 2015 II H 2016

Warszawa, Beethovena II – III 36 700 6,8 II H 2016 II H 2019

Warszawa, Taśmowa I 15 000 2,7 II H 2014 I H 2016

Warszawa, Taśmowa II – IV 44 400 8,1 II H 2015 I H 2020

Kraków, Opolska I 19 200 3,5 I H 2014 II H 2015

Kraków, Opolska II–III 38 400 6,9 II H 2015 II H 2018

Wrocław, West Gate 16 200 2,9 I H 2013 II H 2014

Wrocław, Plac Grunwaldzki 16 900 3,0 II H 2014 II H 2015

Wrocław, Sucha I – II 28 200 5,0 I H 2015 I H 2017

Gdańsk, Tryton 24 600 4,1 II H 2013 I H 2015

Katowice, A4 Biznes Park II 9 300 1,6 II H 2013 II H 2014

Katowice, A4 Biznes Park III 12 400 2,1 II H 2014 I H 2016

Poznań, Hetmańska I 8 100 1,4 I H 2015 I H 2016

Poznań, Hetmańska II – III 28 800 4,9 I H 2016 II H 2020

Łódź, Aurus I 9 600 1,6 II H 2014 II H 2015

Łódź, Aurus II 9 600 1,6 II H 2015 II H 2016

Razem 493 600 98,8

Zagranica

Kijów, Dehtiarivska I * 17 900 3,8

Kijów, Dehtiarivska II-VI * 89 700 19,3

Razem 107 600 23,1

RAZEM 601 200 121,9

Kolor zielony w tabeli powyżej pokazuje projekty w realizacji

* rozpoczęcie realizacji uzależnione jest od ustabilizowania sytuacji politycznej na Ukrainie

Działka kupiona w 2014

Program inwestycyjny [tys. GLA] Wykres 1.

W realizacji i przygotow. [tys. GLA] Wykres 2.

272

58 61

25

22

37

19

108

601 tys. GLA

Warszawa

Kraków

Wrocław

Kijów

Łódź

Katowice

Gdańsk

Poznań

48%

6%

16%

30%

852 tys. GLA

W przygotowaniu

po 2014

410 tys. GLA

Zrealizowano

250 tys .GLA

W budowie

137 tys. GLA

Start w 2014

54 tys. GLA

Wrocław Plac Grunwaldzki

Wrocław West Gate

Biura

Wrocław Sucha

Centra handlowe W realizacji i przygotowaniu

17

Centra handlowe

Projekt GLA NOI Realizacja

[mkw] [mln EUR] Start Koniec

Polska

Jelenia Góra,

(rozbudowa) (zmiana)

(docelowo)

Δ 18 600

(31 400)

Δ 3,0

(4,2) II H 2013 I H 2015

Szczecin, Galaxy

(rozbudowa) (zmiana)

(docelowo)

Δ 15 700

(56 900)

Δ 3,0

(15,2) I H 2015 II H 2016

Katowice, Kościuszki 30 500 5,3 I H 2015 II H 2016

Szczecin, Outlet Park II 4 900 0,8 I H 2015 II H 2015

Szczecin, Outlet Park III * 3 400

Poznań, Hetmańska * 33 300 6,2

Razem 106 400 18,3

Zagranica

Braszów (Rumunia), Korona * 29 800 5,3

Budapeszt (Węgry), Mundo * 36 300 8,6

Razem 66 100 13,9

RAZEM 172 500 32,2

26%

3%

71%

600 tys.

GLA

W przygotowaniu

154 tys. GLA

Zrealizowano

427 tys. GLA

W budowie

19 tys. GLA

Program inwestycyjny [tys. GLA] Wykres 1.

0

100

200

300

400

Se

rbia

Gre

ec

e

Ukra

ine

Bu

lga

ria

Turk

ey

Ru

ssia

Be

lgiu

m

Ro

ma

nia

Ge

rma

ny

Cze

ch

Re

p.

Hu

ng

ary

Slo

va

kia

Po

lan

d

Ita

ly

Sp

ain

Cro

atia

UE-2

7 a

ve

rag

e

Fra

nc

e

Un

ite

d K

ing

do

m

Po

rtu

ga

l

Latv

ia

Lith

ua

nia

De

nm

ark

Au

stria

Fin

lan

d

Ne

the

rla

nd

s

Slo

ve

nia

Ire

lan

d

Est

on

ia

Sw

ed

en

Dynamika sprzedaży detalicznej [%] Wykres 2.

GLA na 1.000 mieszkańców Wykres 3.

Kolor zielony w tabeli powyżej pokazuje projekty w realizacji

źródło: Eurostat, 01.2003 = 100

z wyłączeniem samochodów i motocykli

100

125

150

175

200

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

* projekt w fazie koncepcyjnej

Mieszkania W sprzedaży i przygotowaniu

19

Mieszkania

W sprzedaży Echo [szt.] Wykres 2. Program inwestycyjny Echo [szt.] Wykres 1. W przygotowaniu Echo [szt.] Wykres 3.

Mieszkania wprowadzone do sprzedaży oraz sprzedane na tle oferty * Wykres 4.

278

31%

234

26%

75

8%

135

15%

104

11%

85

9% Warszawa

Poznań Kraków

Wrocław

Łódź

Kielce

911 szt.

833

26%

661

21% 618

19%

195

6%

812

25%

101

3% Warszawa

Poznań

Kraków

Wrocław

Łódź

Kielce

3 220 szt.

140

2% 771

9% 112

1%

3 108

38%

4 155

50% sprzedane

w przygotowaniu

po 2014

w sprzedaży

(w budowie)

8 286 szt.

w sprzedaży

(zbudowane)

start 2014

Statystyki budownictwa mieszkaniowego w Polsce * Wykres 5.

* źródło: REAS Dane zagregowane dla Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania i Łodzi.

20

HORTUS APARTMENTS

Projekt PUM

Liczba

mieszkań Przychody Realizacja

[mkw.] [szt.] [mln PLN] Start Koniec

Warszawa

Klimt House 5 100 61 75,0 I H 2008 I H 2011

Nowy Mokotów I 11 600 206 94,0 II H 2012 II H 2014

Nowy Mokotów II 11 700 205 94,5 I H 2014 I H 2016

Nowy Mokotów III-IV 18 900 301 161,4 II H 2016 II H 2018

Princess, Puławska 4 700 56 71,8 I H 2015 II H 2016

Browary, Grzybowska 30 000 476 300,7 I H 2016 II H 2019

Rezydencje Leśne, Młociny działki 52 900 32 42,3 II H 2010 II H 2012

Razem Warszawa

Działki na sprzedaż

82 000

52 900

1 305

32

797,4

42,3

Poznań

Kasztanowa Aleja II 8 600 141 57,8 II H 2012 II H 2014

Pod Klonami szeregi I-III 4 700 35 22,2 I H 2012 I H 2016

Osiedle Jaśminowe I 6 000 114 32,2 I H 2013 I H 2015

Osiedle Jaśminowe II-IV 13 500 261 73,6 I H 2015 I H 2019

Park Sowińskiego I 7 100 124 47,3 I H 2014 II H 2015

Park Sowińskiego II 2 600 42 18,2 II H 2014 I H 2016

Park Sowińskiego III-IV 10 100 177 67,4 II H2015 I H 2019

Jackowskiego 8 000 154 52,4 I H 2015 II H 2016

Sołacz, działki 13 700 13 11,0 I H 2015 II H 2016

Razem Poznań

Działki na sprzedaż

60 600

13 700

1 048

13

371,1

11,0

Kraków

Hortus Apartments 3 000 40 38,1 II H 2012 II H 2014

Bronowicka 42 3 000 63 22,0 II H 2013 II H 2015

Tyniecka / Czarodziejska 5 700 58 84,6 II H 2014 I H 2016

Kościuszki 5 200 76 55,8 I H 2015 II H 2016

Spiska I 7 100 122 55,1 II H 2014 II H 2016

Spiska II-III 13 900 222 113,5 II H 2016 I H 2020

Rydla 8 700 141 63,8 I H 2015 I H 2017

Razem Kraków 46 600 722 432,9

NOWY MOKOTÓW

Mieszkania

Kolor zielony w tabeli powyżej pokazuje projekty w sprzedaży

Działki kupione w 2014

PARK SOWIŃSKIEGO

21

GROTA 111

OSIEDLE POŁUDNIOWE

OSIEDLE JARZĘBINOWE

Projekt PUM

Liczba

mieszkań Przychody Realizacja

[mkw.] [szt.] [mln PLN] Start Koniec

Wrocław

Przy Słowiańskim Wzgórzu 14 200 215 85,3 I H 2010 I H 2012

Grota 111 I 5 900 101 32,5 II H 2013 II H 2015

Grota 111 II–III 12 500 195 67,7 II H 2015 II H 2019

Razem Wrocław 32 600 511 185,5

Łódź

Osiedle Jarzębinowe I 6 900 121 33,6 II H 2011 I H 2013

Osiedle Jarzębinowe II 5 500 100 27,7 I H 2014 II H 2015

Osiedle Jarzębinowe III–V 34 400 592 174,1 II H 2015 II H 2021

Wodna I–II 13 700 220 68,2 I H 2015 II H 2018

Razem Łódź 60 500 1 033 303,6

Kielce

Osiedle Południowe, Dyminy I działki 73 000 91 12,0 II H 2010 II H 2012

Osiedle Południowe, Dyminy II działki 43 300 49 8,4 II H 2011 II H 2012

Osiedle Południowe, Dyminy III działki 43 400 42 7,6 II H 2013 II H 2014

Zielone Tarasy 2 100 12 9,3 II H 2014 II H 2015

Występa działki 134 500 89 16,2 I H 2016 I H 2017

Razem Kielce

Działki na sprzedaż

2 100

294 200

12

271

9,3

44,2

Razem mieszkania 284 500 4 631 2 099,8

Razem Działki 360 800 316 97,5

Inne nieruchomości

Poznań, Naramowice * 350 000

Lublin, Poligonowa * 1 060 000

Razem inne nieruchomości 1 410 000

Mieszkania

Kolor zielony w tabeli powyżej pokazuje projekty w sprzedaży

* projekt w fazie koncepcyjnej

Program inwestycyjny

23

Biura

Centra

handlowe

Mieszkania

17%

64%

19%

5,3 mld

PLN

* dane nie uwzględniają działek na sprzedaż

Program inwestycyjny

Oddane od użytku [tys. mkw. (szt.)]

do 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Razem

2014-2022

Mieszkania * 237,3 7,8 (2) 23,3 (3) 31,4 (7) 56,4(10) 39,3 (6) 46,5 (5) 32,7 (5) 16,1 (1) 11,6 (1) 257,3 (38)

Biura 214,6 9,3 (1) 52,3 (4) 85,9 (5) 134,0 (7) 109,3 (7) 74,4 (4) 48,0 (3) 65,7 (4) 40,4 (2) 17,9 (1) 627,9 (37)

Hotele 81,3 7,3 (1)

Centra handlowe 378,4 15,2 (1) 33,6 (1) 18,6 (1) 81,0 (4) 36,2 (1) 33,3 (1) 202,8 (8)

Razem 911,6 39,6 (5) 109,2 (8) 135,9 (13) 271,4 (21) 184,9 (14) 154,2 (10) 80,7 (8) 81,8 (5) 52,0 (3) 1 088,0 (83)

24%

59%

17%

Centra

handlowe Mieszkania

Biura

1 mln

GLA/PUM

18%

63%

19%

Centra

handlowe Mieszkania

Biura

11,0 mld

PLN

Yield – 7,5%

EUR = 4,15 PLN

Nakłady inwestycyjne [mln PLN]

2013 E 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Razem

2014-2022

Mieszkania 70 120 200 180 160 140 80 20 20 0 920

Biura 200 430 680 670 440 400 320 240 140 50 3 370

Centra 130 90 180 450 200 70 0 0 0 0 990

Razem 400 640 1 060 1 300 800 610 4000 260 150 50 5 280

Struktura GLA/PUM programu [%] Wykres. 1. Struktura planowanych nakładów [%] wykres. 2. Wartość rynkowa 2014-2021 [%] Wykres 3.

24

Park Rozwoju II, Warsaw GLA 15 600 mkw.

Oddanie: I H 2015

West Gate, Wrocław GLA 16 200 mkw. Oddanie: II H 2014

Tryton, Gdańsk GLA 24 600 mkw. Oddanie: I H 2015

A4 II, Katowice GLA 9 300 mkw.

Oddanie: II H 2014

Galeria Sudecka, Jelenia Góra GLA 31 400 mkw.

Oddanie: I H 2015

Q22, Warszawa GLA 52 500 mkw.

Oddanie: II H 2016

Opolska I, Kraków GLA 19 200 mkw.

Oddanie: II H 2015

Osiedle Południowe (działki),

Kielce Powierzchnia 43 400 mkw.

Oddanie: II H 2014

Nowy Mokotów I, Warszawa PUM 11 600 mkw.

Oddanie: II H 2014

Pod Klonami (szeregowa), Poznań PUM 4 700 mkw.

Oddanie: I H 2016

Osiedle Jaśminowe I, Poznań PUM 6 000 mkw.

Oddanie: I H 2015

Hortus Apartments, Kraków PUM 3 000 mkw.

Oddanie: II H 2014

Bronowicka 42, Kraków PUM 3 000 mkw.

Oddanie: II H 2015

Grota 111 I, Wrocław PUM 5 900 mkw.

Oddanie: II H 2015

Osiedle Jarzębinowe II, Łódź PUM 5 500 mkw.

Oddanie: II H 2015

Park Sowińskiego I, Poznań PUM 7 100 mkw.

Oddanie: II H 2015

227.300 mkw. / 17 projektów w trakcie realizacji

Nowy Mokotów II, Warszawa PUM 11 700 mkw.

Oddanie: I H 2016

Dziękujemy

www.echo.com.pl