POSLOVNI I FINANCIJSKI PREGLED SIJEČANJ PROSINAC 2013SIJEČANJ – PROSINAC 2013.

14. VELJAČE 2014.

IZJAVA O ODRICANJU OD ODGOVORNOSTIOvi materijali i usmena prezentacija ne predstavljaju niti čine dio bilo koje ponude ili poziva na prodaju ili izdavanje, ili bilo kojega poziva na podnošenje bilo koje ponude za kupnju ili upis bilo kojih vrijednosnih papira Društva; nadalje, ovi materijali i usmena prezentacija ili bilo koji njihov dio ili činjenica o njihovoj distribuciji ne čine osnovu za niti se na njih može pozivati u vezi s bilo kojim ugovorom ili odlukom o ulaganja u vezi s time.

Ovi materijali i usmena prezentacija nisu ponuda vrijednosnih papira za prodaju u Sjedinjenim Državama. Vrijednosni papiri Društva nisu i neće biti registrirani u skladu sa Zakonom o vrijednosnim papirima SAD-a iz 1933., kako je izmijenjen i dopunjen.

Informacije treće strane obuhvaćene ovim materijalima dobivene su iz izvora koje Društvo smatra pouzdanim. Iako je poduzeta sva dužna pažnja kako bi se osiguralo da su činjenice obuhvaćene ovim materijalima potpune i točne te da su mišljenja i očekivanja obuhvaćena ovim materijalima objektivna i razborita, Društvo ili njegovi savjetnici ne daju nikakvu izjavu ili jamstvo, bilo izričito ili implicitno, u vezi s potpunošću i točnošću bilo koje informacije ili mišljenja obuhvaćenog ovim materijalima.

Ovi materijali i usmena prezentacija sadrže određene izjave o budućim događajima u vezi s financijskim položajem, rezultatimaposlovnih aktivnosti i poslovanjem Grupe. Te izjave o budućnosti predstavljaju očekivanja ili mišljenja Društva o budućim događajima i uključuju poznate i nepoznate rizike i neizvjesnosti koji mogu dovesti do toga da se stvarni rezultati, učinak ili događaji bitno razlikuju od rezultata, učinka ili događaja izričito ili implicitno navedenih u tim izjavama. Dodatne detaljneinformacije o bitnim čimbenicima koji mogu dovesti do toga da se stvarni rezultati bitno razlikuju dostupne su u Godišnjem izvješću Grupe.

Ovi materijali uključuju mjere koje nisu obuhvaćene standardima MSFI, kao što je EBITDA. Društvo smatra da takve mjere služe kao dodatni pokazatelji učinka poslovanja Grupe. Međutim, takve mjere nisu zamjena za mjere koje su definirane i nužne u skladu sa standardima MSFI. K tome, neke ključne pokazatelje učinka koje koristi Društvo druge tvrtke koje posluju u sektoru mogu izračunavati na drugačiji način. Stoga mjere koje nisu obuhvaćene standardima MSFI i ključni pokazatelji učinka korišteni u ovim materijalima ne moraju biti izravno usporedivi s mjerama i ključnim pokazateljima učinka konkurenata Grupe

2

u ovim materijalima ne moraju biti izravno usporedivi s mjerama i ključnim pokazateljima učinka konkurenata Grupe.

Izazovno okruženje zbog produljene recesije u Hrvatskoj

Realni rast BDP-aPostotak NapomenePostotak

-0,3

-1,0

-1,9

Kreditni rejting podinvesticijskerazine dodijeljen od strane sve tri vodeće rejting agencijeH t k j šl t k

Napomene

1,9-2,3 Hrvatska je ušla u postupak

prekomjernog deficita, nadzornog mehanizma EU-a zbog fiskalne neuravnoteženosti

NezaposlenostPostotak

+5,2 p.a.

20,519,117 6 17,8

2012 201320112010

,17,6 17,8

3

IZVOR: Jedinica za prikupljanje ekonomskih informacija.

Smanjenje tržišta govornih usluga u nepokretnoj i pokretnoj mrežipokretnoj mreži…

PrihodiU milijunima kuna

Broj pretplatnikaU milijunima Penetracija

Godišnjapromjena

Napomene

Govorne usluge u nepokretn

-14% -3%

13 aktivnih operatora na tržištu (uključujući operatore koji pružaju usluge nepokretne telefonije prekoVOIP-a)nepokretn

oj mreži 682

Q3 2012 Q3 2013

789

Q3 2012

1,49 1,45

Q3 2013

-18% -2% +12%

)Broj minuta korištenja manji za 17,7% u razdoblju siječanj – rujan 2013.

3 aktivna operatora na

Govorne usluge u pokretnoj

1,876

18%

1,535 5,26

2%

5,15 115,6

+12%

130,0

tržištu, 7 brendovaBroj minuta korištenja veći za 24,8% u razdoblju siječanj – rujan 2013.P t ij t ih mreži

Q3 2013Q3 2012 Q3 2013Q3 2012 CRO EU

Penetracija pametnih telefona u T-HT-u 32% u odnos na 50% u Zapadnoj Europi

ITIT tržište manje za 3% pod utjecajem kontinuirane recesije, smanjenja budžeta za IT i smanjenja poslovanjaU 2014. očekuje se umjereni oporavak IT tržišta kao posljedica novih ulaganja financiranih sredstvima EU-a

4

IZVOR: HAKOM, EuroStat, Svjetska banka

…koje je djelomično neutralizirano rastom širokopojasnih l i l l ć t l i ij k t j žiusluga i usluga plaćene televizije u nepokretnoj mreži

PrihodiU milijunima kuna

Broj pretplatnikaU milijunima Penetracija %

Godišnjapromjena

Napomene

Širokopo

+5% +10% +34% Broj širokopojasnih linija na 916 tisuća u trećem tromjesečju 2013. (+4,1% u odnosu na prošlu godinu)

jasne usluge u nepok. mreži

615 644 1,381,25 67,050,0

p g )Niska penetracija širokopojasnih linija u nepokretnoj mreži u kućanstivma u odnosu na Zapadnu Europu čime je

Q3 2012 Q3 2013 Q3 2013Q3 2012 WECRO

Zapadnu Europu, čime je ostavljen veliki potencijal za rast

Više od 683 tisuće

Usluge plaćene

20 8%

+23% korisnika plaćene televizije u trećem tromjesečju 2013. (+13% u odnosu na prošlu godinu)p

televizije +20%

139

Q3 2013

116

Q3 2012

0,36

+8%

0,39

53,043,0 Hrvatska je jedino

regulirano tržište IPTV-a u Europi

5IZVOR: HAKOM, EuroStat, Svjetska banka

Q3 2013Q3 2012 Q3 2013Q3 2012 EUCRO

Smanjenje prihoda uzrokovano je uslugama nepokretne i pokretne telefonije i djelomično ne trali irano podr čj ICT apokretne telefonije i djelomično neutralizirano u području ICT-a

A li ih d P j d i ih di

U milijunima kuna

Analiza prihoda

572 7.042

-6.8%

Ostalo1

7.555

Promjena doprinosa prihodima

Smanjenje bog općih

639

1,5271,565

572642

7.042

Veleprodaja

IP

Ostalo

218

zbog općih trendova uporabe

639567

Pokretne Komunikac.

Veleprodaja

2 8393,168 330

7.555

Od srpnja 2013. pokretne komunikacije i veleprodaja pod dodatnim su učinkom pristupanja EU-u

Nepokretnatelefonija

Komunikac.

1,431

2,839

1,649

10172

32

38 7.042telefonija

2013.

1,431

2012. Ostalo2ICTIPVeleprodajaPokretna telefonije

Nepokretna telefonija

2012. 2013.

6

1 Podatkovne usluge, ICT i razno2 Prihodi od podatkovnih usluga i razni prihodi

Financijski rezultati T-HT-a odraz su tržišnih uvjeta

Sve u milijunima kuna osim ako je drukčije navedeno

EBITDA prije jednokratnih stavki 1 CAPEX2

– Marža

46,6 43,5-12,9% %

Pad profitabilnost zbog promjene kombinacije proizvoda (veći udio prihoda od proizvoda s manjom maržom kao što je ICT)

+20,8 %

3.0653.520

maržom kao što je ICT)1.4251.180

Neto dobit Neto novčani tok iz poslovanja

20132012

15 0 % 21 3 %Smanjenje novčanog toka

20132012

22,4 20,5-15,0 %

1 442 01.696,0

-21,3 %

2 3482.982

j j guglavnom je odraz manje neto dobiti umanjene za porezni štit (smanjenje neto dobiti manje je zbog poreznog štita)

1 J d k t t k 2013 d i j t i k i d 66 ilij k J d k t t k 2012 d i j t i

2013

1.442,0

2012 2013

2.348

2012

poreznog štita)

1 Jednokratne stavke u 2013. odnose se na rezerviranja za otpremnine u ukupnom iznosu od 66 milijuna kuna. Jednokratne stavke u 2012. odnose se na rezerviranja za otpremnine u ukupnom iznosu od 144 milijuna kuna

2 Uključujući ulaganja u dozvolu za uporabu spektra: 149 milijuna kuna u 2013. i 150 milijuna kuna u 2012.

7

U segmentu privatnih korisnika smanjenje u području go ornih sl ga djelomično je ne trali irano Rgovornih usluga djelomično je neutralizirano povećanjem u području negovornih usluga

Prihodi od govor usluga

Prihodi od negov. usluga

Terminalna oprema

Razno

Analiza prihoda

3 992-4,0%4.160

Prihodi od govor. usluga

NapomeneAnaliza prihodaU milijunima kuna

Prihodi su se smanjili prvenstveno kao rezultat 3.992

157 64

1 597

134 76Prihodi su se smanjili prvenstveno kao rezultat pada prihoda od govornih usluga za 11,7% u nepokretnoj i pokretnoj mreži

Prihodi od negovornih usluga povećali su se za 1.692

1.5976,0% zbog većih prihoda od IP-a (širokopojasnih i televizijskih usluga) i većih prihoda od podatkovnih usluga u pokretnoj mreži

Snažan rast sl ge MAXt Satellite po ećanje

2.0782.353

Snažan rast usluge MAXtv Satellite –povećanje broja korisnika u odnosu na prošlu godinu od 68,6% na 43.000

2013.2012.

8

Terminalna oprema

RaznoU segmentu poslovnih korisnika snažan rast ICT bl ž j j j ih d d

Analiza prihoda 1 Prihodi od govor. usluga

Prihodi od negovor. usluga

Ostale usluge

Terminalna opremaICT-a ublažen je smanjenjem prihoda od govornih usluga

3.396167

-10,2%

Analiza prihoda 1U milijunima kuna Napomene

g g

Prihodi od govornih usluga manji za 25,4% u nepokretnoj i pokretnoj mreži na maloprodajnoj i

455

54955 145

49 167 3.051nepokretnoj i pokretnoj mreži na maloprodajnoj i veleprodajnoj razini

Prihodi od negovornih usluga manji za1,5% -manji prihodi od podatkovnih usluga u

1.107

1.124 nepokretnoj mreži i veleprodajni prihodi djelomično neutralizirani rastom prihoda od podatkovnih usluga u pokretnoj mreži

Prihodi od ostalih usluga veći za 20 6% zbog

1.1941.601

Prihodi od ostalih usluga veći za 20,6% zbog 25,5%-tnog rasta prihoda od ICT-a u HT-u i Combisu

2012. 2013.

1 Struktura prihoda ponovno je iskazana za 2012. radi usklađivanja s izvješćivanjem po segmentima u 2013. (doprinos Iskona prihodima Grupe od međupovezivanja reklasificiran je iz prihoda od negovornih usluga u prihode od govornih usluga).

9

HT je zadržao svoj tržišni udio u području pokretnih komunikacija

Postotak

Tržišni udio prema broju korisnika 1

Ostali operatori pokretne mreže

U tisućama

Broj korisnika

-1,0%Prepaid Postpaid

2 7%

Podatkovneusluge

53.5% 53.4%

T-HT 2.326

1.2321.315

2.303

1.303

+2,7%

1.26946.6%

Kraj 2012. Kraj 2013.

46.5%

Kraj 2013.Kraj 2012.

1.0701.011

Kraj 2013.Kraj 2012.

HRK/mjesec

ARPU Prosječni MOU (mjesečni broj minuta korištenja) povećao se za 19,2% na174

8 6%Prosječni ARPU

Udio pametnih telefona u ukupnom broju prodanih uređaja je 60% u postpaid segmentu

Cij i l š j i k t j 91 83

- 8,6%

+ 9,9%

Prosječni ARPU za negovorne usluge

Cijena nacionalnog završavanja poziva u pokretnoj mreži koja se primjenjuje od 1. siječnja 2014. iznosi 12,8 lp/min i dodatno će biti smanjena na 6,3 lp/min od 1. siječnja 2015.

2013.2012. 2013.

28

2012.

31

1 Izvor: tromjesečno izvješće VIPneta za 4. tromjesečje 2012. i tromjesečna izvješća Tele2 za 4. tromjesečje 2012. i 4. tromjesečje 2013. Broj korisnika za VIPnet i Tele2 za 4. tromjesečje 2013. interno je procijenjen.

10

Broj linija u nepokretnoj mreži i ARPA smanjili su se u 2013.

U tisućama U kunama

Broj linija 1 ARPA

VeleprodajaU tisućama U kunama-4,6%1.251118

1.312104 103115

-10,1%Maloprodaja

Veleprodaja

Kraj 2013.

1.133

Kraj 2012.

1.208

2012. 2013.

U ti ć

Broj ULL-a

jj 2012. 2013.

U tisućama

173162+ 6,7% Zamjena prometa u nepokretnoj mreži prometom u

pokretnoj mreži i IP prometom; ukupni se promet smanjio za 18,0% na 1.967 milijuna minuta

Kraj 2013Kraj 2012

Usporavanje rasta u području ULL-a

Kraj 2013.Kraj 2012.

1 Uključujući korisnike PSTN-a, FGSM-a i govornih IP usluga migrirane na IP platformu; bez telefonskih govornica.

11

Broj korisnika širokopojasnih i televizijskih usluga i dalje traste

Broj širokopojasnih pristupnih linija 1 ARPA za širokopojasne linije u maloprodaji 1

U tisućama U kunama+1,8%67041

65825

+1,4%Veleprodaja

Maloprodaja

Kraj 2013.

628

Kraj 2012.

633

2013.

127

2012.

126

U tisućama

Broj televizijskih korisnika 2U svibnju je pokrenuta promocija MaxADSL-a dvostruke brzine segmentu privatnih korisnika U tisućama

+ 7,3%

39

dvostruke brzine u segmentu privatnih korisnika, dok su e u poslovnom segmentu uvedeni paketi „Poslovni Ultra“ koji se temelje na FttH tehnologiji

Kraj 2013.

391

Kraj 2012.

364 T-HT lider u IP transformaciji; 38,5% korisnika u maloprodaji prebačeno na IP

12

1 Uključujući Iskonove ADSL linije.2 Uključujući Iskonove korisnike IPTV-a, DTH-a i korisnike kabelske televizije.

HT će zadržati 48,5% neto dobiti za 2013. s ciljem i t i i j l j i f t kt i i l ši jintenziviranja ulaganja u infrastrukturu i regionalno širenje

HT će dioničarima kroz dividendu isplatiti 51,5% neto dobiti za 2013. (737 milijuna kuna), odnosno 9 kuna po dionici

HT će reinvestirati 48,5% neto dobiti za 2013. (694 milijuna kuna), ( j )

Izgledi za 2014.

— Usporavanje trenda pada prihoda

— Marža EBITDA-e prije jednokratnih stavki između 39% i 41%

— Ulaganja: kako bi promijenio negativan poslovni trend, HT u 2014. namjerava uložiti više od 1 milijarde kuna CAPEX-a posebno s ciljem:namjerava uložiti više od 1 milijarde kuna CAPEX-a, posebno s ciljem:

▫ razvoja infrastrukture i unaprjeđenja kvalitete usluga, osobito u rastućim segmentima (širokopojasne, televizijske i cloud usluge),

▫ povećanja ponude proizvoda u regiji

▫ Istovremeno HT prati i ocjenjuje potencijalne prilike za spajanja i preuzimanjapreuzimanja

13

Dodatak

U ilij i k

Konsolidirani račun dobiti i gubitka

Pokretna telefonija1

Nepokretna telefonija

Sij.-Pro. 2013.

2.8391.431

Sij.-Pro. 2012.

3.1681.649

% promjene13./12.

-10,4%-13,2%

Lis.-Pro. 2013.

712336

Lis.-Pro. 2012.

763391

% promjene13/12

-6,8%-14,2%

U milijunima kuna

Nepokretna telefonijaVeleprodajne uslugeInternetske uslugePodatkovne uslugeICTRazno1

P ih d

1.431567

1.565101498

437 042

1.649639

1.527114396

627 555

13,2%-11,3%

2,5%-11,6%25,5%

-30,9%6 8%

336140395

24195

361 837

391148380

27131

531 895

14,2%-5,4%3,9%

-13,5%48,8%

-33,1%3 1%Prihod

Ostali prihodi iz redovnog poslovanja1

Ukupni operativni prihodTroškovi redovnog poslovanjaMaterijalni troškovi Troškovi osoblja

7.042137

7.1794.1811.8981.114

7.555160

7.7154.3391.9141.208

-6,8%-14,7%

-7,0%-3,6%-0,8%-7,7%

1.8375

1.842992484243

1.8955

1.9001.190

513368

-3,1%7,3%

-3,0%-16,7%

-5,6%-34,1%

Ostali troškovi "Prihodi na temelju upotrebe vlastitih proizvoda, robe i usluga"Vrijednosno usklađivanjeEBITDAAmortizacija EBIT

1.205-9761

2.9981.3661 632

1.213-8489

3.3761.3262 050

-0,7%-15,2%-31,2%-11,2%

3,0%-20 4%

314-58

8850408443

332-29

5710351359

-5,4%-99,7%52,6%19,8%16,3%23 3%EBIT

Financijski prihodPrihod od ulaganja u zajednički pothvatFinancijski rashod Dobit iz redovnog poslovanja prije porezaPorezN d bi

1.632482171

1.629188

1 442

2.050772763

2.092396

1 696

20,4%-38,3%-23,5%13,3%

-22,1%-52,7%15 0%

44310

029

424-54

478

35914

811

37062

308

23,3%-33,1%-96,5%

158,4%14,5%

-186,2%55 3%Neto dobit

Manjinski interesNeto dobit nakon manjinskog interesaJednokratne stavkeEBITDA prije jednokratnih stavki

1.4420

1.44266

3.065

1.6960

1.696144

3.520

-15,0%-

-15,0%-53,9%-12,9%

4780

4780

850

3080

308144854

55,3%100,0%

55,3%-100,0%

-0,4%

1 Prihodi od opomena i kamata su u 2013. prikazani u Prihodima. Posljedično, isti su za 2012. prebačeni iz Ostalih prihoda iz redovnog poslovanja u Prihode od pokretne telefonije (+46 milijuna kuna) i Razno (+53 milijuna kuna).

15

U ilij i kKonsolidirana bilanca

Nematerijalna imovina

31. Pro.2013.

1 358

31. Pro.2012.

1 142

% promjene13./12.

18 8%

U milijunima kuna

Nematerijalna imovina Materijalna imovinaDugotrajna financijska imovinaPotraživanjaOdgođena porezna imovina Ukupna dugotrajna imovina

1.3585.570

594126

607.708

1.1425.734

8972165

7.858

18,8%-2,8%

-33,7%499,9%

-8,1%-1,9%

ZalihePotraživanjaKratkotrajna financijska imovinaNovac u banci i blagajniPlaćeni troškovi budućeg razdoblja i obračunati prihodiUkupna kratkotrajna imovina

1151.4571.3522.039

1495.112

1551.219

5863.146

1485.254

-26,0%19,5%

130,9%-35,2%

0,5%-2,7%U up a at ot aj a o a

UKUPNA AKTIVATemeljni kapitalRezerve iz dobitiRevalorizacijske rezerveZadržana dobit Dobit poslovne godine

512.820

8.189409

-1662

1 442

5 513.113

8.189409

-1606

1 696

, %-2,2%0,0%0,0%

-10,5%9,2%

15 0%Dobit poslovne godine Nekontrolirajući udjeliUkupni kapital i rezerveRezerviranjaDugoročne obveze Odgođena porezna obveza

1.442

10.700132142

2

1.696

10.899227

520

-15,0%-

-1,8%-41,6%

171,3%-

Ukupne dugoročne obvezeKratkoročne obveze Odgođeni prihod Rezerviranja za otpremnineUkupne kratkoročne obvezeUkupne obveze

2761.724

1200

1.8442 120

2791.667

122146

1.9352 214

-0,9%3,4%

-1,2%-100,0%

-4,7%-4 2%Ukupne obveze

UKUPNI KAPITAL I OBVEZE 2.120

12.8202.214

13.1134,2%

-2,2%

16

U ilij i kKonsolidirani novčani tok

Dobit prije poreza

Sij.-Pro. 2013.

1 629

Sij.-Pro. 2012.

2 092

% promjene13./12.

22 1%

U milijunima kuna

Dobit prije porezaAmortizacija Povećanje/Smanjenje kratkoročnih obveza Povećanje/Smanjenje kratkotrajnih potraživanjaPovećanje/Smanjenje zalihaOstalo povećanje/smanjenje novčanog tijeka

1.6291.366

55-5640

-687

2.0921.326

1058320

-644

-22,1%3,0%

-47,5%-167,7%103,2%

-6,7%Neto novčani tijek od poslovnih aktivnostiNovčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovineNovčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenataNovčani primici od kamataNovčani primici od isplate dividendiOstali novčani primici od investicijskih aktivnosti

2.34870

22620

702

2.98264

24825

1.441

-21,3%10,0%-9,9%

-47,1%-17,3%-51,3%p j

Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenataOstali novčani izdaci od investicijskih aktivnostiUkupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti Neto novčani tijek od investicijskih aktivnosti

821-1.426

-75-1.090-2.5911 771

1.581-1.180

-451-1.667-3.2981 717

,-48,1%-20,8%83,4%34,6%21,4%

3 1%Neto novčani tijek od investicijskih aktivnostiUkupno novčani primici od financijskih aktivnosti Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznicaNovčani izdaci za isplatu dividendiNovčani izdaci za otplatu financijskog najmaOstali novčani izdaci od financijskih aktivnosti

-1.7710

-2-1.679

-50

-1.7170

-6-1.813

-70

-3,1%-

69,9%7,4%

21,6%-

Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti Neto novčani tijek od financijskih aktivnostiUčinak promjene tečaja stranih valuta na novac i novčane ekvivalenteNovac i novčani ekvivalenti na početku razdobljaNeto (odljev) / priljev novca i novčanih ekvivalenataNovac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja

-1.686-1.686

23.146

-1.1072 039

-1.825-1.825

33.704

-5583 146

7,6%7,6%

-33,7%-15,1%-98,4%-35 2%Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 2.039 3.146 35,2%

17

Odnosi s investitorima

Erika KašparTel: + 385 1 4912 000Elvis KneževićTel: + 385 1 4911 114

ŠAnita Marić ŠimekTel: +385 1 4911 884

il i @t ht he-mail: ir@t.ht.hrwww.t.ht.hr/eng/investors/

L d St k E h GDR t di b l THTCLondon Stock Exchange GDR trading symbol: THTCZagreb Stock Exchange Share trading symbol: HT-R-AReuters: THTC.L, HT.ZABloomberg: THTC LI HTRA CZBloomberg: THTC LI, HTRA CZ

18