UNIVERSIDAD TECNOLGICA DE PANAM

FACULTAD DE INGIENERIA INDUSTRIAL

POSTGRADO DE ESPECIALIZACINEN ALTA GERENCIA

CURSO ADMINISTRACIN FINANCIERA

GRUPO 1P1229

CDIGO DE ASIGNATURA 9019

PORTAFOLIO VIRTUAL

TEMA RECOPILACIN DE ACTIVIDADES Y PRCTICAS REALIZADAS DURANTE EL CURSO

PROFESORA IDISBETH HOGAN

PARTICIPANTE

DVIDA de VILLAVERDE

FECHA DE ENTREGA 11/3/201

IMPORTANCIA DE UN PORTAFOLIO VIRTUAL

Cuando un curso, como el que proponemos, se fundamenta en la Administracin

Financiera en la construccin de actividades y prcticas, el portafolio ofrece mayores

elementos de anlisis y ampla los criterios de la enseanza.

El portafolio es un contenedor de experiencias, documentos, imgenes y productos de

cualquier otra ndole que fueron dispuestos por el alumno como una evidencia de su

proceso de aprendizaje: estrategias, conocimiento, actitudes, creatividad, son

elementos que un docente puede recuperar al momento de discernir y valorar un

puntaje. Esto supone como vemos, la existencia de ciertas cualidades en el profesor,

quien debe mostrar amplitud de criterios conceptales metodolgicos, ticos y

culturales puesto que el portafolio presentado por el estudiante es mucho ms que

una recopilacin de productos elaborados durante el curso.

ANLISIS DE LA CREACIN DEL PORTAFOLIO

ELABORADO POR DVIDA DE VILLAVERDE

El presente trabajo, tiene como principal objetivo realizar un breve anlisis reflexivo en torno al uso del "Portafolio" como una Estrategia para el Aprendizaje Significativo y su evaluacin, tanto para el Docente como para los estudiantes. Se puede decir que el aprendizaje en los seres humanos se origina a travs de

procesos mentales e intelectuales, analizndolo desde el punto de vista objetivo este

portafolio me ha permitido valorar y profundizar en realidad cuales son mis

habilidades mis conocimientos cuales han sido mis limitaciones que en cuanto a

finanzas no es mi fuerte pero no me rindo y para mi es un reto aprender todo lo

relacionado a la Administracin financiera y espero lograr mis objetivos

En cuanto a la profesora el primer da de clases lo que hizo de una forma muy sutil y

calmada quiso motivarnos a que no le tuvisemos miedo a el curso ya que ella nos va

llevando de poco a poco y explicndonos a uno por uno como si fuese una tutora lo

que no entendemos y cuando digo de una manera muy sutil es porque nuestra

primera actividad fue ver una pelcula relacionada a las finanzas a la bolsa de valores y

estos trminos muy utilizados en este curso para que nos fusemos empampado en

todo lo relacionado con Administracin Financiera.

Posteriormente tratamos temas como activo, pasivo, capital, patrimonio y sus cuentas

el Balance General, el Estado de Resultados luego el Anlisis Vertical al principio no

entenda nada luego pude comprenderlo es bastante fcil

TEMAS FINACIEROS TRATADOS EN LA PELCULA

Gordon Gekko, en la crcel ha aprendido que el tiempo es un activo mucho ms

valioso y escaso que el dinero.

Esta pelcula aborda el tema de la crisis econmica que vive el mundo actualmente y

que parece no tener fin; me llamo la atencin el trmino fraude burstil que no es

ms que un delito que se comete en relacin aquellas actividades financieras que se

realizan a travs de la Bolsa, siendo justamente la Bolsa de valores la ms frecuente

Adems en la pelcula las bancas de inversin se encargaban de manejar la economa

del pas, cuando la compaa del seor Louis Zabel se fue a la quiebra con la

manipulacin del mercado realizado por parte de la competencia el pas entro en

pnico al pensar de que no sera la primera cada y adems perderan alrededor de

15.000 empleos en todo el mundo, las bancas de inversin adems de ser eje de

inversin para las compaas como su nombre lo indica son las encargadas de ayudar

a que las economas mantengan empleadas a las personas en los diferentes sectores

de la economa.

IMPLICACIONES FINANCIERAS

Del tiburn de cuello blanco Gordon Gekko fue preso por denuncia de trfico de

informacin privilegiada de unos aos ochenta regidos por la ley de la codicia

desaforada y del subidn especulador, deca en un discurso Alguien me record que

una vez dije que la codicia es buena. Ahora parece que es legal

Un punto importante que maneja la trama de la cinta es que se basa en el rumor,

especulacin que generan los corredores de bolsas respecto a las acciones de las

distintas compaas, lo cual nos lleva que debemos de confirmar las noticias antes de

tomar decisiones que pongan en riesgo a la compaa.

ASPECTO NEGATIVOS: que se plasman son la inseguridad econmica, la traicin, el

abuso y el engao, la venganza, el odio la avaricia, nada de tica profesional sin

valores morales, ni principio, corrupcin, fraudes.

ASPECTO POSITIVOS: el amor, la preocupacin por la ecologa y arrepentimiento, el

perdn.

CONCLUSIN PERSONAL

En cuanto a mi conclusin personal es que en el mbito de los negocios no puedes

confiarte ni de las personas ni de las circunstancias, porque tu plata siempre tiene un

margen de riesgo. En mi opinin muy personal parece hecha para ahuyentar a la gente

de la Bolsa. Como es habitual en estas pelculas los personajes lo mismo se hacen ricos

en un da y se arruinan en 5 minutos.

Lo diferente que hubiese hecho seria apartarme Gekko ya que era una persona sin

valores ticos, morales ni principios capaz de venderle su alma al diablo por dinero no

pens ni en el dao que sus acciones le causaron a su propia hija y quien mejor que

ella para conocerlo y pedirle a su novio que se apartara del sabio consejo yo lo hubiese

seguido. Lo que puedo rescatar de la enseanza de la pelcula que es bueno codearte

con personas con vasta experiencia pero se debe tener la precaucin necesaria para

no seguir los malos pasos o dejarse llevar por la avaricia. Me llam la atencin que

cada vez que ocurra un suceso importante era en el transcurso de la noche y al

siguiente da los mercados burstiles se empezaban a descontrolar, de ah que el

dinero nunca duerme, ya que siempre est en constante movimiento.

Como reflexin de la pelcula rescato esa ambicin del personaje principal por salir

adelante, el tomar decisiones y arriesgarse en la vida.

TIPOS DE FINACIAMIENTO A CORTO PLAZO

Crdito Comercial el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes de recursos.

El crdito comercial tiene su importancia en que es un uso inteligente de los pasivos a corto plazo de la empresa, es la obtencin de recursos de la manera menos costosa posible. Por ejemplo las cuentas por pagar constituyen una forma de crdito comercial, ya que son los crditos a corto plazo que los proveedores conceden a la empresa. Entre estos tipos especficos de cuentas por pagar estn:

*La cuenta abierta: la cual permite a la empresa tomar posesin de la mercanca y pagar por ellas en un plazo corto determinado.

*Las aceptaciones comerciales: son cheques pagaderos al proveedor en el futuro.

*Los Pagars: reconocimiento formal del crdito recibido; la mercanca se remite a la empresa en el entendido de que sta la vender a beneficio del proveedor, retirando nicamente una pequea comisin por concepto de la utilidad.

Ventajas del crdito comercial

* Es un medio ms equilibrado y menos costoso de obtener recursos.

* Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones comerciales.

Desventajas del crdito comercial

* Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda, lo que trae como consecuencia una posible intervencin legal.

* Si la negociacin se hace a crdito se deben cancelar tasas pasivas.

Como utilizar el crdito comercial

El crdito comercial surge por ejemplo, cuando la empresa incurre en los gastos que implican los pagos que efectuar ms adelante o acumula sus adeudos con sus proveedores, est obteniendo de ellos un crdito temporal.

Los proveedores de la empresa deben fijar las condiciones en que esperan que se les pague cuando otorgan el crdito. Las condiciones de pago clsicas pueden ser desde el pago inmediato, o sea al contado, hasta los plazos ms liberales, dependiendo de cual sea la costumbre de la empresa y de la opinin que el proveedor tenga de capacidad de pago de la empresa.

Una cuenta de Crdito Comercial nicamente debe aparecer en los registros cuando ste crdito comercial ha sido comprado y pagado en efectivo, en acciones del capital, u otras propiedades del comprador. El crdito comercial no puede ser comprado independientemente; tiene que comprarse todo o parte de un negocio para poder adquirir ese valor intangible que lo acompaa.

Crdito Bancario

Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.

Su importancia radica en que hoy en da, es una de las maneras ms utilizadas por parte de las empresas para obtener un financiamiento.

Comnmente son los bancos quienes manejan las cuentas de cheques de la empresa y tienen la mayor capacidad de prstamo de acuerdo con las leyes y disposiciones bancarias vigentes en la actualidad, adems de que proporcionan la mayora de los servicios que la empresa requiera.

Sin embargo y aunque la empresa acuda con frecuencia al banco comercial en busca de recursos a corto plazo, debe analizar cuidadosamente la eleccin de uno en particular. La empresa debe estar segura de que el banco tendr la capacidad de ayudarla a satisfacer las necesidades de efectivo a corto plazo que sta tenga y en el momento en que se presente.

Ventajas de un crdito bancario

* La flexibilidad que el banco muestre en sus condiciones, lleva a ms probabilidades de negociar un prstamo que se ajuste a las necesidades de la empresa, esto genera un mejor ambiente para operar y obtener utilidades.

* Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital.

Desventajas del crdito bancario

* Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar seriamente la facilidad de operacin y actuar en contra de las utilidades de la empresa.

* Un Crdito Bancario acarrea tasa pasiva que la empresa debe cancelar espordicamente al banco por concepto de intereses.

Como utilizar un crdito bancario

La empresa al presentarse ante el funcionario que otorga los prstamos en el banco, debe tener la capacidad de negociar, as como de dar la impresin de que es competente.

Si quiere solicitar un prstamo, es necesario presentarle al funcionario correspondiente, los datos siguientes:

a) La finalidad del prstamo.

b) La cantidad que se requiere.

c) Un plan de pagos definido.

d) Pruebas de la solvencia de la empresa.

e) Un plan bien trazado de cmo la empresa se va a desenvolverse en el futuro y con ello lograr una situacin que le permita pagar el prstamo.

f) Una lista con avales y otras garantas que la empresa est dispuesta a ofrecer.

Por otro lado, como el costo de los intereses vara segn el mtodo utilizado para calcularlos, es indispensable que la empresa esta enterada siempre de cmo el banco calcula el inters real por el prstamo.

Luego de que el banco analice dichos requisitos, tomar la decisin de otorgar o no el crdito.

Lnea de Crdito

Significa dinero siempre disponible en el banco, pero durante un perodo convenido de antemano.

La lnea de crdito es importante, porque el banco est de acuerdo en prestarle a la empresa hasta una cantidad mxima, y dentro un perodo determinado, en el momento que lo solicite. Aunque generalmente no constituye una obligacin legal entre las dos partes, la lnea de crdito es casi siempre respetada por el banco y evita la negociacin de un nuevo prstamo cada vez que la empresa necesita disponer de recursos.

Las ventajas de una lnea de crdito

* Es un efectivo "disponible" con el que la empresa puede contar.

Desventajas de una lnea de crdito

* Se debe pagar un porcentaje de inters cada vez que la lnea de crdito es utilizada.

* Este tipo de financiamiento, est reservado para los clientes ms solventes del banco, y en caso de darlo, el banco puede pedir otras garantas antes de extender la lnea de crdito.

* La exigencia a la empresa por parte del banco para que mantenga la lnea de crdito "Limpia", pagando todas las disposiciones que se hayan hecho.

Como se utiliza la lnea de crdito

El banco le presta a la empresa una cantidad mxima de dinero, por un perodo determinado.

Una vez efectuada la negociacin, la empresa ya solo tiene que informar al banco de su deseo de "disponer" de tal cantidad.

Firma un documento que indica que la empresa dispondr de esa suma, y el banco transfiere fondos automticamente a la cuenta de cheques.

El Costo de la Lnea de Crdito se establece por lo general, durante la negociacin original, aunque normalmente flucta con la tasa prima.

Cada vez que la empresa dispone de una parte de la lnea de crdito paga el inters convenido.

Al finalizar el plazo negociado al principio, la lnea de crdito deja de existir, por lo que las partes involucradas, tendrn que negociar otra lnea si as lo acuerdan.

INVESTIGACIN DE ADMINISTRACIN FINANCIERA

MERCADO FINANCIERO: Es un espacio (fsico o virtual) en el que se realizan los intercambios de instrumentos financieros y se definen sus precios. En general, cualquier mercado de materias primas podra ser considerado como un mercado financiero si el propsito del comprador no es el consumo inmediato del producto, sino el retraso del consumo en el tiempo.

Los mercados financieros estn afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo as ms fcil encontrar posibles compradores. A la economa que confa ante todo en la interaccin entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le llama economa de mercado, en contraste con la economa planificada.

Los mercados financieros, en el sistema financiero, facilitan:

El aumento del capital (en los mercados de capitales). La transferencia de riesgo (en los mercados de derivados). El comercio internacional (en los mercados de divisas)

MERCADO DE CAPITAL: El mercado de capital, tambin conocido como mercado

accionario, es un tipo de mercado financiero en los que se ofrecen y demandan fondos

o medios de financiacin a medio y largo plazo. Su principal objetivo es participar

como intermediario, canalizando los recursos frescos y el ahorro de los inversionistas;

para que los emisores, lleven a cabo dentro de sus empresas operaciones de:

financiamiento e inversin. Frente a ellos, los mercados monetarios son los que

ofrecen y demandan fondos (liquidez) a corto plazo

MERCADOS DE VALORES: Los mercados de valores son un tipo de mercado de capitales en el que se negocia la renta variable y la renta fija de una forma estructurada, a travs de la compraventa de valores negociables. Permite la canalizacin de capital a medio y largo plazo de los inversores a los usuarios

El conjunto de normas y participantes (emisores, intermediarios, inversionistas y otros agentes econmicos) tiene como objeto permitir el proceso de emisin, colocacin, distribucin e intermediacin de los valores inscritos en el Registro Nacional de Valores o internacional se puede deducir.

ACTIVO FINANCIERO: Es un ttulo o simplemente una anotacin contable, por el que el comprador del ttulo adquiere el derecho a recibir un ingreso futuro de parte del vendedor.

Los activos financieros son emitidos por las unidades econmicas de gasto y constituyen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen y un pasivo para quienes lo generan. A diferencia de los activos reales, no contribuyen a incrementar la riqueza general de un pas, ya que no se contabilizan en el Producto interno bruto de un pas, pero s contribuyen y facilitan la movilizacin de los recursos reales de la economa, contribuyendo al crecimiento real de la riqueza.

El prstamo que realiza un ahorrador a una empresa es un activo financiero, en este caso la empresa es la vendedora del activo y el ahorrador, el comprador que espera recibir una corriente de ingresos en el futuro. Entre las principales categoras de activos financieros se encuentran los prstamos, las acciones, los bonos y los depsitos bancarios.

Los activos financieros son creados en el denominado mercado financiero primario. En este mercado los activos se transmiten directamente por su emisor: unidad econmica que necesita recursos financieros. Los compradores son unidades econmicas con supervit. En el mercado secundario solo se intercambian activos financieros ya existentes, emitidos en un momento anterior. Este mercado facilita a los tenedores de activos financieros su compraventa.

VALOR DEL MERCADO: El valor de mercado es el valor de un producto, bien o servicio determinado por la oferta y demanda del mercado, ya que es el importe neto que un vendedor podra obtener de la venta de dicho producto, bien o servicio en condiciones estndares de comercio en el mercado, por ello, a veces tambin se le conoce como valor de mercado abierto, aunque este trmino tiene una definicin diferente en estndares diferentes.

Segn las Normas Internacionales de Valoracin, el valor de mercado es definido como "la cantidad estimada por la cual una propiedad podra ser intercambiada, en la fecha de valoracin, entre un comprador y un vendedor en una transaccin en condiciones de plena competencia dnde las partes actan con conocimiento y sin coaccin".

El valor de mercado es un concepto diferente al de precio de mercado, que es el precio al cul se pueden realizar transacciones, mientras que el valor de mercado es el valor subyacente real, los cules no siempre son iguales. El concepto de valor de mercado es ms utilizado en mercados ineficientes o en situaciones de desequilibrio dnde los precios de mercado no reflejan el valor de mercado real.

El valor de mercado tambin es diferente de valor razonable, pues el valor razonable depende de las dos partes involucradas en una transaccin mientras que el valor de mercado no. El valor razonable requiere de una valoracin del precio que es razonable entre dos partes especficas teniendo en cuenta las respectas ventajas y desventajas que cada parte ganar con la transaccin. Aunque el valor de mercado puede ajustarse a estos criterios, no tiene por qu hacerlo necesariamente siempre.

TRES MODALIDADES DE ACTIVO BURSATELIS

Ttulo o instrumento financiero emitido en el mercado domstico para su colocacin entre el pblico inversionista, requiere estar inscrito en el Registro Nacional de Valores Intermediarios (RNVI) y depositado en el Instituto Nacional de Valores, Sociedad de Depsito (INDEVAL, S.D.) o en alguna institucin reconocida por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

QU DEBE TENER EN MENTE PARA INVERTIR?

Muchas personas ven el acto de invertir en el mercado de valores como un juego de azar, la inversin debe ser vista como un proceso serio en el cual entran en juego muchas variables las cuales deben ser consideradas antes de adentrarse en las mismas;

1. Objetivos de Inversin: La inversin es un medio para conseguir ciertos fines. Los fines ms comunes son acumulacin de capital para realizar ciertos objetivos personales, para recibir ingresos peridicos, para diversificar inversiones existentes o simplemente para especular en valores. Esta definicin de objetivos es fundamental en la seleccin adecuada de valores y en la determinacin de los criterios retorno y seguimiento de las inversiones. Antes que nada defina sus objetivos de inversin.

2. Tolerancia al riesgo: Todo acto que suponga actuar ahora para recibir beneficios futuros, conlleva el riesgo de si se darn o no esos beneficios futuros. Las inversiones son por excelencia vehculos donde se desembolsa ahora para recibir beneficios futuros y por lo tanto tienen siempre un elemento de riesgo. No todas las personas tienen la misma tolerancia al riesgo ni tienen los recursos financieros para afrontar las posibles prdidas causadas por una mala inversin. No todas las personas estn en edad ni en condicin econmica personal para tomarse los mismos riesgos. Cotejar las necesidades de inversin con los riesgos que se deben tomar es esencial para determinar los instrumentos y los horizontes de inversin.

3. Disponibilidad de informacin; Invertir no es un juego de adivinar. Al contrario, las buenas decisiones de inversin se toman con informacin; entre ms mejor. Usualmente las emisiones de valores y las empresas que las emiten proveen al pblico con mucha informacin, pero no siempre, es clara y

confiable. Un aspecto importante en la disponibilidad de informacin es investigar si los valores estn inscritos en mercados organizados y si los emisores estn sujetos a normas regulatorias. Estos dos aspectos normalmente suponen que los emisores estn obligados a proveer un estndar aceptable de informacin. Otro aspecto importante es ver si los valores los sigue o monitorean analistas, calificadoras de riesgo o Casa de Valores, en cuyo caso es posible que hayan diagnsticos frecuentes sobre el valor y la empresa que pueden orientar al inversionista.

4. Consideraciones de liquidez: Los inversionistas siempre deben considerar la eventualidad de que tengan que salir de una inversin por necesidad o conveniencia. En ese caso es necesario conocer de antemano la liquidez de su inversin, esto es la rapidez con que se pueda convertir en efectivo la inversin, con el mnimo menoscabo en su valor. No todas las inversiones son lquidas y no todas tienen la misma capacidad de convertirse en dinero. Siempre prefiera inversiones que tengan mercado activo como una Bolsa de Valores o inversiones que tengan implcitas clusulas o mecanismos de liquidez.

5. Custodia y liquidacin de las inversiones: Muchas inversiones no se pierden en el mercado sino en la trastienda. Valores mal guardados o en manos de depositarios inescrupulosos a menudo resultan en desorden y robos que perjudican al inversionista. Procure guardar sus valores como si fuera dinero en efectivo y pngalos en manos de custodios o depositarios profesionales como Latinclear.

6. Capacidad de dar seguimiento: Uno no invierte y se olvida de la inversin. Las inversiones son reflejo de situaciones dinmicas de la vida real y sus retornos pueden ser cambiantes. Invertir es una disciplina activa que como el ejercicio requiere seguimiento y atencin. Si Ud. no puede darle el seguimiento que una inversin requiere contrate a quin pueda hacerlo por usted.

7. Diversificar: Toda inversin conlleva riesgos. Los riesgos no se pueden eliminar pero pueden reducirse considerablemente. La mejor forma de reducir los riesgos es seguir la vieja mxima de no poner los huevos en una sola canasta. As, al invertir procure adquirir inversiones de diferentes tipos, de diferentes emisores y ojal de diversas jurisdicciones, con lo que se reducen los riesgos inherentes a un solo emisor, a un solo pas y a los fenmenos econmicos que afectan los valores de forma distinta.

COMO FUNCIONA LA BOLSA DE VALORES?

La Bolsa de Valores de Panam es una empresa privada con tenencia pblica de sus acciones que se constituy con el objetivo de operar un mecanismo centralizado de negociaciones burstiles.

La BVP es un mercado de valores organizado al cual acuden compradores y vendedores de valor para realizar sus intercambios bajo un ambiente de transparencia y equidad.

Las transacciones que se realizan a travs de las BVP solo pueden ser ejecutadas por funcionarios de los Puestos de Bolsas, estos funcionarios especializados se les llama Corredores de Valor y deben estar previamente autorizados para realizar estas funciones.

Para realizar las transacciones la BVP utiliza un sistema de transacciones electrnicas el cual permite realizar en tiempo real las transacciones burstiles de manera rpida y sistemtica, estas transacciones se realizan de lunes a viernes de 10.00AM a 3.00PM. Adems, los servicios de compensacin y liquidacin de las operaciones burstiles que se realicen a travs de la BVP se efectan a travs de sistemas electrnicos brindados por Central Latinoamericana de Valores (LATINCLEAR), permitiendo de esta manera eliminar riesgo en las operaciones e ineficiencias en la liquidacin y compensacin que anteriormente se hacan de forma manual.

LO QUE LLAMO MI ATENCIN

Es que cuando entre en la pgina web todo las preguntas que la profesora formulo esta all, es ms haban muchas otros que llamaron poderosamente mi atencin tales quien y como se regula el mercado de valores por Superintendentes y estos son facultados por el decreto de la ley 1 del 8 de julio de 1999

Tambin aborda el tema como contribuye al desarrollo econmico de panam lo que entend es que transfieren recursos de aquellos agentes con excedente es decir lo que cuenta con ahorros, hacia aquellos agentes que tienen deficiencias de recursos

BALANCE GENERAL

DVIDA de VILLAVERDE

ACTIVOS

ACTIVOS CORRIENTES

Efectivo 1.200.00

Banco 3000.00

Cuentas por Cobrar 1000.00

TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES 5.200.00

ACTIVOS FIJOS

Apartamento Mystic Park 23.896.00

Mobiliaria y Equipo de Hogar 5.0000.00

Laptop Dell 300.00

Joyas 4000.00

TOTAL DE ACTIVOS FIJOS 33.196.00

TOTAL DE ACTIVOS 38.396.00

PASIVOS

PASIVOS CORRIENTES

PASIVOS A LARGO PLAZO

CAPITAL

PATRIMONIO

DVIDA de VILLAVERDE

TOTAL DE ACTIVO Y PATRIMONIO 38.396.00

ESTADO DE RESULTADOS

DEVIDA DE VILLAVERDE

Del 1 de Enero AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013

INGRESOS

Ms:

Salario 13,800.00

Total de Ingresos 13,800.00

Otros Ingresos

Arrendamiento 5,400.00

Total de Otros Ingresos 5,400.00

Ingresos Netos 19,200.00

Menos:

Alimentacin 3,600.00

Educacin 600.00

Salud 270.00

Transporte 630.00

Servicios bsicos 842.50

Varios 540.00

Vestimenta 840.00

Total de Gastos 7,322.50

Utilidad Antes del ISR 11,877.50

Impuesto sobre la renta 15% 1,781.63

Utilidad Neta 10,095.88

ESTADO DE RESULTADOS del mes de Enero 2014

INGRESOS

Ms:

Salario 1,200.00

Total de Ingresos 1,200.00

Otros Ingresos

Arrendamiento 450.00

Total de Otros Ingresos 450.00

Ingresos Netos 1,650.00

Menos:

Alimentacin 300.00

Educacin 50.00

Salud 22.50

Transporte 65.00

Servicios bsicos 70.21

Varios 45.00

Vestimenta 70.00

Total de Gastos 622.71

Utilidad Antes del ISR -

Impuesto sobre la renta 15%

Utilidad Neta

ESTADO DE RESULTADOS del mes de Febrero 2014

INGRESOS

Ms:

Salario 1,200.00

Total de Ingresos 1,200.00

Otros Ingresos

Arrendamiento 450.00

Total de Otros Ingresos 450.00

Ingresos Netos 1,650.00

Menos:

Alimentacin 300.00

Educacin 50.00

Salud 22.50

Transporte 65.00

Servicios bsicos 70.21

Varios 45.00

Vestimenta 70.00

Total de Gastos 622.71

Utilidad Antes del ISR -

Impuesto sobre la renta 15%

Utilidad Neta

COMPAA AUTOMOTORA DEL ORIENTE

BALANCE GENERAL

ACTIVOS AO 2

AO 3 ACTIVOS CORRIENTES

Inventario Inicial de Prod. Terminada 31912.00

48064.00

Cuentas por Cobrar 27126.00

27450.00 Inventario de Materia Prima 364119.00

413066.00

Otros Activos Corrientes 109922.00

68924.00 SUBTOTAL DE ACTIVO

CORRIENTE 533079.00

557504.00

1090583.00 ACTIVOS FIJOS

Depreciacin acumulada 335387.00

273337.00 Activo a fijo Bruto 823981.00

905944.00

SUBTOTAL ACTIVO FIJOS 1159368.00

1179281.00

2338649.00 OTROS ACTIVO

Inversiones Permanentes 58642.00

150200.00 Activo Diferido 61380.00

61018.00

Otros Activo 478879.00

779675.00

SUBTOTAL DE OTROS ACTIVOS 598901.00

990893.00

1589794.00 TOTAL DE ACTIVO 2291348.00 2727678.00

5019026.00

PASIVOS CORRIENTES

Otros pasivos corrientes 36152.00

97742.00

Impuesto de la Renta por Pagar 69672.00

100929.00 Cuentas por Pagar por Comprar 117740.00

119655.00

SUBTOTAL DE PASIVOS CORRIENTES 223564.00

318326.00

541890.00

PASIVOS A LARGO PLAZO

Porcin Corrientede Oblig. A

Largo Plazo 166947.00

170621.00 Obligaciones Bancarias a largo

plazo 357072.00

333380.00 Otros Pasivos de Largo Plazo 112014.00

135663.00

SUBTOTAL DE PASIVOS A LARGO PLAZO 636033.00

639664.00

1275697.00

OTROS PASIVOS

Gastos Acumulados por pagar 49324.00

26093.00

SUBTOTAL DE OTROS PASIVOS 49324.00

26093.00

75417.00 CAPITAL PAGADO 5188.00

5188.00

10376.00

Utilidad del Periodo 750325.00

750325.00

Total de capital 755513.00

755513.00 TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL

1664434.00

1739596.00

1903380.00

COMPAA AUTOMOTORA DEL ORIENTE

ESTADO DE RESULTADO

PERIODO DEL 1DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL AO 3

Ingresos Ventas 1.166.626

Ingresos por Servicio de Taller 111.534

1.278.160

Costo de Venta Costo de Venta 1.013.456

Utilidad Bruta 26.4704

Gastos de Ventas y Administracin Gastos de Administracin 71.800

Gastos de ventas 155.930

227.730

Utilidad Operativa 36.974

Otros Ingresos Otros Ingresos 3.596

Dividendos recibidos 10.848

Gastos varios -999

50.419

Utilidad Antes de Impuesto 10.083

40.336

Utilidad Neta 40.336

ANLISIS VERTICAL

ACERIAS S.A.

BALANCE GENERAL

(EN MILLONES DE COL. S)

ACTIVO 3 AOS % DE TOTAL

Efectivo 27,3 0.66%

Inversiones Temporales 73,8 1.77%

Cuentas por Cobrar (cliente) 228.9 5.50%

Otros Deudores 129.1 3.10%

Menos Provisin otros Deudores -1 -0.02%

Inventarios. Prod. Terminado 426.9 10.26%

Materia prima y P. en Proceso 561.1 13.49%

Materiales y Repuestos 599.5 14.41%

Materiales en Trnsito 72.7 1.75%

Menos Prov. Proteccin Inventarios (51.4) -1.24%

SUBTOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES 2.066.9 49.68%

Activo Fijo Bruto 3.119.1 74.99%

Menos: Depreciacin y Agotamiento (1.375.7) -33.07%

SUBTOTAL DE ACTIVO FIJO 1.743.7 41.92%

Activos Diferidos 19.3 0.47%

Prstamos de vivienda 38.8 0.93%

Inversiones 20.6 0.50%

Otros Activos 10.7 0.26%

Valorizaciones 259.7 6.24%

SUBTOTAL DE OTROS ACTIVOS 349.1 8.40%

TOTAL DE ACTIVOS 4.159.4 100.00%

ANLISIS VERTICAL

ACERIAS S.A.

ESTADO DE PRDIDAS Y GANACIAS

(EN MILLONES DE COL. S)

AO 3 % DE TOTAL

VENTAS NETAS 2.498.3 100.0%

COSTO DE VENTA 2.165.0 86.7%

Utilidad Bruta 333.3 13.3%

GASTO DE OPERACIONES 179.1 7.2%

Administrativos 14.7 5.7%

De Ventas 37.4 1.5%

Utilidad de Operacin 154.2 6.1%

OTROS INGRESOS (EGRESOS) 42.9 1.7%

Ingresos por financiacin Ventas 34.8 1.4%

Rendimientos de Inversiones 40.0 1.6%

Otros Ingresos 16.9 0.7%

Gastos Financieros (48.8) -2.0%

Utilidad antes de Impuesto 197.1 7.8%

PROVISIN PARA IMPUESTOS RENTA 42.9 1.7%

Corriente 31.0 1.2%

Diferido 11.9 0.5%

Utilidad neta 154.2 6.1%

INTERPRETACIN DE ANLISIS VERTICAL

BALANCE GENERAL

CUANDO UNA EMPRESA NO EST CRECIENDO ES PORQUE ESTA MURIENDO

Podemos observar el equilibrio que existe entre el ao 2 y ao 3 ya que para una industria

como Aceras que se encarga del tratamiento de los minerales del hierro sabemos que este es

un tratamiento de costos altos llegamos a la conclusin que no hay una extremada

concentracin en los activos corrientes o fijos

Ejemplo: ao 2

Activos Corrientes 53.3%

Activos Fijos 39.1 %

Otros Activos 7.6%

ao 3

Activos Corrientes 49.68%

Activos Fijos 41.92%

Otros Activos 8.40%

INTERPRETACIN DE ANMISIS VERTICAL

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS

Comparando el ao 2 y el ao 3 en el Estado de Prdidas y Ganancias podemos concluir que el

ao 2 fue muy bueno para Aceras S.A. se ha sabido mantener en el ao 3 tiene algunas

subidas en cuanto al costo de venta que si lo comparamos con el ao 2 fue de un 72.3% que

mientras tanto en el ao 3 fue de un 86.7% en sus gastos de operacin para el ao 2 estaban

en un 6.9% y en el ao 3 un 7.2% los niveles se mantienen equilibrados en cuanto a su Estado

de Prdidas y Ganancias

ANLISIS HORIZONTAL

ACERIAS S.A. BALANCE GENERAL

(MILLONES DE COL. $)

PASIVOS AO 2 AO 3 Variaciones Absolutas

variaciones Relativas

Obligaciones Bancarias 160.2 113.7 -46.5 -29.0%

porcin corrientes de obligaciones a L.P 254.0 284.5 +30.5 +12.0%

Cuentas por Pagar ( Proveedores) 148.3 164.8 +16.5 +11.1%

Cesantas y Prestaciones Corrientes 105.4 115.9 +10.5 + 9.96%

Impuesto de Renta 115.1 20.4 -94.7 -82.2%

Dividendos por Pagar 194.5 268.9 +74.7 +38.2%

Ingresos de Dividendos 22.1 34.8 +12.7 +57.4%

SUBTOTAL DE PASIVOS CORRIENTES 999.6 1.003.0 +3.4 +0.34%

Obligaciones Bancarias a L.P. 248.7 199.3 -49.4 -19.8%

Cesantas Consolidadas 205.9 311.6 +105.7 +51.3%

provisin para Jubilaciones 455.2 641.8 +186.6 +0.41%

Impuesto de Renta Diferido -0. 11.9 -11.9 -11.9%

Otras Provisiones 1.24.2 115.4 -8.8 -7.08%

SUBTOTAL DE PASIVOS NO CORRIENTES 1.034.0 1.280.0 -246.0 - 23.7%

TOTAL DE PASIVOS 2.033.6 2.283.0 -249.4 -12.2%

Capital Pagado 608.7 608.7 +0. +0. %

Reserva Legal 310.0 310.0 +0. +0. %

Otras Reservas 486.9 543.8 +56.9 +11.6%

Utilidad de Ejercicio 280.0 154.2 -125.8 -44.9%

Valoraciones 203.4 259.7 -56.3 -27.6%

SUBTOTAL DE PATRIMONIO 1.889.0 1.876.4 -12.5 -0.66%

TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO 3.922.6 4.159.4 +236.8 +6.01%

ANLISIS HORIZONTAL

ACERIAS S.A

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

(EN MILLONES DE COL. $)

AO 2 AO 3 Variaciones variaciones

Absoluta Relativas

Ventas Netas 1.911.6 2.498.3 +586.7 +30.6%

Costo de Venta 1.389.3 2.165.0 +775.7 +55.8%

Utilidad Bruta 522.3 333.3 -189.0 -36.1%

Gasto de Operacin 131.9 179.1 +47.2 +35.7%

Administracin 102.7 141.7 +39.0 +37.9%

De Ventas 29.2 37.4 +8.2 +28.0%

Utilidad en Operacin 390.4 154.2 -236.2 -60.5%

OTROS INGRESOS Y EGRESOS 47.6 42.9 -4.7 - 0.09%

Ingresos por Financiacin 29.6 34.8 +5.2 +17.5%

Rendimiento de Inversin 40.2 40.0 -0.2 -0.49%

Otros Ingresos 19.0 16.9 -21 -11.0%

Gastos Financieros (41.2) (48.8) -7.6 -18.4%

Utilidad antes de Impuesto 438.0 197.1 -240.9 -55.0%

Provisin para Impuesto de Renta 158.0 42.9 -115.9 -73.3%

Corrientes 158.0 31.0 -127.0 -80.3%

Diferidos .0 11.9

Utilidad Neta 280.0 154.2 -125.8 -44.9%