1

Obrazac PP

PONUDAZA PREUZIMANJE

1. Osnovni /Jodaci 0 /Jonudi za /Jreuzimanie akciia

1.1. Podaci 0 ponudacu

poslovno ime: PHILIP MORRIS HOLLAND HOLDINGS BV

sediste i adresa: Marconilaan 20, 4622RD Bergen op Zoom, Holandija

1.2. Podaci 0 ciljnom drustvu

poslovno ime: DIN "Fabrika duvana" ad Nis u sastavu Philip Morris International

sediste i adresa: Bulevar 12. februar 74, Nis

1.3. Podaci 0 izdatim akcija

ukupan brej izdatih akcija ciljnog drustva sa pravom glasa: 6.510.054 akcija

2. Us/ovi /Jonude za /Jreuzimanie akciia

2.1. Podaci 0 akcijama koje ponudac ima nameru da preuzme

broj obicnih akcija i broj glasova u apsolutnom iznosu, koje ponudac ima nameru i obavezu dapreuzme: 21.779 akcija

broj obicnih akcija i brej glasova u procentualnom iznosu, koje ponudac ima nameru i obavezu dapreuzme: 0,33%

2.2. Ako je ponuda uslovna, navesti minimalni broj akcija i procenat akcija s pravom glasa ciljnogdrustva koji ponudac zeli da stekne: ponuda nije uslovna

2.3. Cena koju se ponudac obavezuje da plati, u dinarima po jednoj akciji: 7.408 dinara

2.4. Nacin placanja: u gotovom novcu

2.5. Rok vazenja ponude

datum otvaranja ponude: 17. januar 2007. godine

datum zatvaranja ponude: 12. februar 2007. godine

rok vazenja ponude: 27 dan

2.6. Mesto, nacin i vreme kada se mogu deponovati akcije na racunu deponovanih hartija odvrednosti: akcionar koji zeli da prihvati ponudu za preuzimanje deponuje akcije na racundeponovanih hartija od vrednosti ponudioca brej 86200-920-4609131-54 otvorenog kodCentralnog registra, pocevsi od prvog dana otvaranja ponude za preuzimanje, davanjem pisanognaloga clanu Centralnog registra (brokeru ili banci) kod koga akcionar ima otvoren vlasnicki racunili kod Societe Generale Yugoslav Bank, Jeronimova 7, Nis i Bulevar AVNOJ-a 50 a/b, Beograd,svakog radnog dana dok traje ponuda i do 12 casova na dan zatvaranja ponude

Napomena: deponovanje akcija smatra se prihvatanjem ponude za preuzimanje akcija

2.7. Nacin na koji akcionar ostvaruje pravo da odustane od prihvacene ponude (kome i kada semoze dati pismeni nalog za povlacenje deponovanih akcija): akcionari koji su deponovali svojeakcije na racun deponovanih hartija od vrednosti mogu povuci svoj pristanak na ponudu,podnosenjem naloga za povlacenje akcija svakog radnog dana dok traje ponuda, a poslednjegdana ponude do 12 casova (dan zatvaranja ponude), clanu Centralnog registra koji je izvrsioprenos akcija na racun deponovanih hartija od vrednosti

2

2.8. Nacin i rok u kome ponudac vrsi placanje nakon okoncanja ponude za preuzimanje akcija:ponudac ce u roku od tri radna dana od dana zatvaranja ponude za preuzimanje izvrsiti placanjeza preuzete akcije na namenske racune akcionara otvorene kod banke koja je clan Centralnogregistra, a koji su uneti u naloge za deponovanje

2.9. Troskovi koje snosi akcionar koji prihvati ponudu za preuzimanje akcija: naknada clanaCentralnog registra kod kojeg se vrsi deponovanje hartija, u skladu sa tarifnikom, provizijaCentralnog registra u skladu sa Tarifom Centralnog registra, troskovi otvaranja i vodenjanovcanih racuna kod poslovne banke, poreske obaveze u skladu sa Zakonom

2.10. Slucajevi u kojima ponudac ima pravo da povuce datu ponudu: ponudac moze povuciponudu za preuzimanje u slucajevima objavljivanja konkurentske ponude po visoj ceni i stecajaciljnog drustva

3. Podaci 0 akciiama koie su fJredmet fJonude za fJreuzimanie

3.1. Vrsta, broj hartija od vrednosti, nominalna vrednost, CFI kod i ISIN broj:

vrsta: obicne akcije

broj akcija: 21.779

nominalna vrednost: 1.000 dinara po akciji, ukupno 21.779.000 dinara

CFI kod: ESVUFR

ISIN broj: RSDINNE11951

3.2. Prosecna ponderisana preovladujuca, odnosno cena akcija ciljnog drustva na zatvaranju,utvrdena na osnovu izvestaja 0 trgovanju na organizovanom trzistu u poslednja tri meseca preobjavljivanja obavestenja 0 nameri preuzimanja: 7.098 dinara po akciji

3.3. Poslednja trzisna cena (preovladujuca, odnosno cena na zatvaranju) akcija ciljnog drustva naorganizovanom trZistu prethodnog radnog dana pre objavljivanja obavestenja 0 nameripreuzimanja: cena na zatvaranju 27.12.2006. godine 7.098 dinara po akciji

3.4. Najvisa cena po kojoj je ponudac i lica koja s njim zajednicki deluju stekao akcije ciljnogdrustva u poslednjih 12 meseci: 7.408 dinara po akciji

3.5. Prosecna cena po kojoj je ponudac i lica koja s njim zajednicki deluju u poslednje dve godinepre objavljivanja obavestenja 0 nameri preuzimanja stekao najmanje 10% akcija ciljnog drustva: /

3.6. Podaci 0 organizovanom trZistu na kome se vrsi trgovina akcijama ciljnog drustva:

naziv i sediste organizovanog trzista: Beogradska berza a.d. Beograd, Omladinskih brigada 1,Novi Beograd

graficki prikazi dnevnih oscilacija cene i obima prometa u prethodna tri meseca, pri cemu "x" osaoznacava datum, a "y" osa oznacava cenu, odnosno obim prometa:

3

Cena

8,0007,0006,000

co 5,000a; 4,000u 3,000

2,0001,000

0

Obim

25

20.!!!,~ 15co

'e 10fI)

5

0

4. Podaci a cilinom drustvu

4.1. Poslovno ime, sediste i adresa akcionarskog drustva na cije akcije se odnosi ponuda zapreuzimanje, maticni broj i PIB:

poslovno ime: DIN "Fabrika duvana" ad Nis u sastavu Philip Morris International

sediste i adresa: Bulevar 12. februar 74, Nis

maticni broj: 7319665

PIB: 101859529

4.2. Osnovna delatnost: proizvodnja duvanskih proizvoda

4.3. Podaci iz bilansa stanja i bilansa uspeha koji se daju na nacin na koji se utvrduje sadrzinafinansijskih i racunovodstvenih podataka u prospektu za distribuciju hartija od vrednosti, sastanjem na dan 31. decem bra za prethodnu poslovnu godinu;

I

i

<D <D <D <D <D <D <D <D <D <D <D <D <D <D0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0N N £:! N N N N N N N N N N Nm <3 <3 <3 <3 --. --. --. --. N N N N00

--.

(D--.

<3 j::::--. j:::: --. --. N --. (DC') co I.C) 0)

N 0 N C') 0 N N 0 N

Datum

I<D <D <D <D <D <D <D <D <D <D <D <D <D <D0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0N N N £:! £:! £:! £:! £:! £:! £:! £:! £:! £:! £:!m <3 <3 0 0 0 N N N N0(D (;) <3 j::::

--. j:::: --. 00 i?> N m (DN 0 N C') 0 N N 0 N

Datum

4

A. PRIHODIIRASHODI: 31.12.2005.UKUPNI PRIHODI: 13.898.884

Poslovni prihodi 13.553.886

Prihodi od prodaje 13.566.954

Prihodi od aktiviranja ucinaka robeun

povecanje vrednosti zaliha ucinakann

Smanjenje vrednosti zaliha uCinaka 16.729

Ostali poslovni prihodi 3.661

Finansijski prihodi 163.524

Ostali prihodi 181.474

Vanredni prihodinn

UKUPNIRASHODI: 13.198.195Poslovni rashodi 12.240.899

Nabavna vrednost prodate robe 830.303

Troskovi materijala 5.278.939Troskovi zarada, naknada zarada i ostali licni 1.299.366

rashodiTroskovi amortizacije i rezervisanja 728.098

Ostali poslovni rashodi 4.104.193

Finansijski rashodi 775.726Ostali rashodi 181.570Vanredni rashodi nn

DOBIT (GUBITAK)PREOPOREZIVANJA 700.689Porez na dobit 313.877

NETODOBIT(GUBITAK): 1.014.566

B. AKTIVA I PASIVA: 21.12.2005.UKUPNAAKTIVA: 17.277.410Stalna imovina 9.825.557

Neuplaceni upisani kapital nn

Nematerijalna ulaganja 41.654Nekretnine,postrojenja,oprema i bioloska sredstva 8.689.755

Dugorocni finansijski plasmani 1.094.148Ucesca u kapitalu 964.589Ostali dugorocni finansijski plasmani 129.559

Obrtna imovina 7.451.853Zalihe 3.856.722Kratkorocna potrazivanja, plasmani i gotovina 1.984.006

Odlozena poreska sredstva 1.611.125Poslovna imovina 17.277.410Gubitak iznad visine kapitala nn

Vanbilansna aktiva 750.330UKUPNA PASIVA: 17.277.410

Trajni kapital 9.374.242

Osnovni i ostali kapital 11.141.547

Neuplaceni upisani kapital nn

Rezerve 6.616.860Revalorizacione rezerve 525.421Nerasporedena dobit 1.014.566Gubitak 9.923.853Otkupljene sopstvene akcije 299

Dugorocna rezervisanja i obaveze 7.903.168Dugorocna rezervisanja 676.917

5

4.5. Ukupan broj izdatih akcija (ukupan broj obicnih akcija, brej sopstvenih akcija u okviru obicnihakcija, preferencijalne akcije po klasama);

ukupan broj obicnih akcija: 6.510.054 akcija

sopstvene akcije: /

preferencijalne akcije I emisije: 347.439 akcija

preferencijalne akcije III emisije: 2.961.329 akcija

preferencijalne akcije IV emisije: 1.131.734 akcije

preferencijalne akcije V emisije: 510.477 akcija

4.6. Brej i procenat ucesca Akcijskog fonda, PIO fonda i rezervisanog drustvenog kapitala, uukupnom broju izdatih obicnih akcija:

privatizacioni registar: 1.051.467 akcija, 9,17%

4.7. Drugi bitni podaci 0 ciljnom drustvu poznati ponudacu: /

4.8. Navesti posebno broj obicnih akcija koje je izdalo ciljno drustvo ciji je zakoniti imalac na danotvaranja ponude:

ponudac: 5.436.808 akcija

lica koja s njim zajednicki deluju: /

clan uprave ili nadzornog odbora ponudaca: Velickovic Ivan (predstavnik manjinskih akcionara uupravnom odboru) 54 akcije

lice koje ima vise od 10% glasova u skupstini ponudaca: /

4.9. Dati sledece podatke 0 kupovini (ili drugom nacinu sticanja) i predaji (ili drugom nacinuraspolaganja) akcija sa pravom glasa, ciji je izdavalac ciljno drustvo, koje je zakljucio ponudac ilica koja s njim zajednicki deluju u periodu od dye godine pre otvaranja ponude:

broj (kolicina) kupljenih obicnih akcija: 9.477 akcija

kupovna cena: od 7.098 dinara do 7.408 dinara po akciji

datum transakcije: u periodu izmedu 27/12/2005 do 27/12/2006

nacin sticanja: kupovinom na Beogradskoj berzi

Dugorocne obaveze nn

Dugorocni krediti n.-

Ostale dugorocne obaveze __n

Kratkorocne obaveze 7.143.722

Kratkorocne finansijske obaveze 1.884.380

Obaveze iz poslovanja 3.989.360

Obaveze po osnovu PDV-a i ostalih javnih 826.907prihoda

Ostale kratkorocne obaveze i PVR 443.075

Odlozene poreske obaveze 82.529

Vanbilansna pasiva 750.330

Datum Broi akciia Cena

12/01/2006 449 7,380.0016/01/2006 30 7,380.0018/01/2006 12 7,380.0025/01/2006 245 7,387.0026/01/2006 60 7,387.00

6

5. Podaci 0 {Jonuaacu

5.1. Poslovno ime, sediste i adresu, maticni broj i PIB:

poslovno ime: Philip Morris Holland Holdings BV

03/02/2006 704 7,387.0009/02/2006 53 7,387.0013/02/2006 129 7,400.0014/02/2006 75 7,400.0010/03/2006 60 7,402.0021/03/2006 155 7,402.0024/03/2006 129 7,402.0028/03/2006 604 7,402.0003/04/2006 300 7,402.0012/04/2006 50 7,402.0013/04/2006 181 7,402.0015/05/2006 207 7,408.0016/05/2006 40 7,408.0018/05/2006 324 7,408.0019/05/2006 300 7,408.0023/05/2006 275 7,408.0024/05/2006 739 7,408.0026/05/2006 274 7,408.0030/05/2006 103 7,408.0005/06/2006 165 7,408.0013106/2006 75 7,408.0014/06/2006 90 7,408.0016/06/2006 8 7,408.0004/07/2006 764 7,329.0006/07/2006 633 7,329.0007/07/2006 168 7,329.0011107/2006 53 7,329.0009108/2006 60 7,098.0010/08/2006 675 7,098.0011/08/2006 12 7,098.0017/08/2006 74 7,098.0024/08/2006 153 7,098.0028/08/2006 12 7,098.0029/08/2006 596 7,098.0031/08/2006 14 7,098.0005/09/2006 12 7,098.0011/09/2006 51 7,098.0013/09/2006 324 7,098.0020/09/2006 20 7,098.0029/09/2006 20 7,098.00

7

sediste i adresa: Marconilaan 20, 4622RD Bergen op Zoom, Holandija

maticni broj: 0600029

PIB: 104743481

5.2. Osnovna delatnost:

kontrola i upravljanje finansijama

5.3. Vrednost osnovnog kapitala13.620.000 EUR

ponudaca po resenju 0 upisu u odgovarajucem registru:

5.4. Navesti izvore i nacin obezbedivanja sredstava za kupovinu akcija ciljnog drustva:

izvori sredstava: poslovna sredstva Philip Morris Holland Holdings B.V.

nacin obezbedivanja sredstava: bankarska garancija od Raiffeisenbank ad Beograd

5.5. Podaci 0 licima koja imaju vise od 20% glasova u skupstini ponudaca ili 0 deset najvecihakcionara sa pravom glasa, odnosno udeonicara ponudaca:

FTR Holding SA (100%)

5.6. Podaci 0 drugim pravnim licima (povezana lica) i zavisnim drustvima ponudaca u kojimaponudac ima vise od 20% glasova u skupstini:

Philip Morris Holland BV., Holandija

G.W.P. C.V., Holandija

Columbiana de Tobacco, Kolumbija

Sicolta, Kolumbija (94.99%)

Philip Morris Czech Republic, Ceska

Incl. Philip Morris Slovakia, Siovacka (99.00%)

PM Kazakhstan OJSS, Kazahstan

DIN Fabrika duvana ad Nis, Srbija

Philip Morris Participations B.V., Holandija

Philip Morris Izhora ZAO, Rusija

PM Reunion

100.00%

99.00%

93.8%

77.60%

99.90%

86.80%

100.00%

100.00%

100.00%

PM Polska SA, Poljska

Papastratos, Grcka

Incl. loniki Grcka (100.00%)

Incl. Papastratos Rumunija (100.00%)

Incl. Papastratos International B.V. (100.00%)

PM Romania SRL, Rumunija 95.60%

Philsa, Turska 75.00%

PM Sales & Marketing LTO, Rusija 75.00%

PM Sabanci, Turska 74.30%

5.7. Podaci iz bilansa stanja i bilansa uspeha koje su ponudac i pravna lica koja sa njimzajednicki deluju, iskazali u skladu sa Zakonom 0 racunovodstvu i reviziji, koji se daju na nacin nakoji se utvrduje sadrzina finansijskih i racunovodstvenih podataka u prospektu za distribucijuhartija od vrednosti, sa stanjem na dan 31. decem bra za prethodnu poslovnu godinu, samisljenjem ovlascenog revizora:

Philip Morris Holland Holdings B.V. konsolidovani bilans uspeha za godinu 2005 u 000 EUR, kojiobuhvata i sva zavisna drustva iz tacke 5.6.

99.90%

99.90%

8

Net Sales/Neto prihodi od prodaje

Cost of sales/Troskovi prodaje

Gross margin/Bruto profit

5.523.034

(2.501.055)

3.021.979

(1.006.470)

(225.455)

1.790.054

109.950

1.900.004

Selling expenses/Troskovi prodaje

General and administration expenses/Opsti i troskovi administracije

Operating result/Poslovni dobitak

Financial result/Finansijski dobitak

Result before taxation/Dobit pre oporezivanja

Taxation on result/Porez na dobit

Result after taxation/Dobit posle oporezivanja

(359.151 )

1.540.853

Philip Morris Holland Holdings B.V. konsolidovani bilans stanja na dan 31.12.2005. u '000 EUR

Intangible assets/Nematerijalna ulaganja

Tangible fixed assets/Stalna imovina

Financial fixed assets/Dugorocna finansijska ulaganja

OTAL FIXED ASSETS/UKUPNA STALNA IMOVINA

OTHER NON-CURRENT ASSETS/DRUGA STALNA IMOVINA

Inventories/Zalihe

Receivables/Potrazivanja

Securities/Hartije od vrednosti

Cash at banks and in hands/Gotovina

892.446

1.589.698

84.593

2.566.737

59.568

969.674

1.259.633

11.675

TOTAL CURRENT ASSETS/OBRTNA IMOVINA

TOTAL ASSETS/AKTIVA

TOTAL GROUP EQUITY/KAPITAL

PROVISIONS/REZERVE

LONG-TERM LlABI LlTI ES/DUGOROCN E OBAVEZE

CURRENT LlABILITIES/KRATKOROCNE OBAVEZE

TOTAL LIABILITIES AND GROUP EQUITY/PASIVA

279.165

2.520.147

5.146.452

3.178.619

164.481

1.803.352

5.146.452

Misljenje revizora PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. od 14.12.2006. godine

"Po nasem misljenju, godisnji izvestaj daje istinitu i pravicnnu sliku finansijskih pozicija kompanijena dan 31. decembra 2005. godine, kao i rezultata poslovanja u godini okoncanoj tim datumom, asve u skladu sa racunovodstvenim principima opsteprihvacenim u Holandiji, kao i da suispostovani uslovi postavljeni odredbama Odeljka 9, Knjige 2, Zakonika 0 gradanskom pravuHolandije. Pored toga, ustanovili smo, u okviru nase nadleznosti, da izvestaj direktora odgovarasadrzaju godisnjeg izvestaja."

5.8. Bitniji dogadaji u poslovanju ponudaca i lica koja sa njim zajednicki deluju od danasastavljanja bilansa do dana pripreme ove ponude: I

9

5.9. Podaci 0 direktoru, clanovima Upravnog i Nadzornog odbora ponudaca:

clanovi Upravnog odbora:

A.M.L. Verpaalen, Managing Director, kolektivno

S. Arkayin, Managing Director, kolektivno

J. Zeilstra, Managing Director, kolektivno

clanovi Nadzornog odbora: nema

5.10. Dokazi 0 imovinskom stanju, ako je ponudac fizicko lice (oblici imovine koji predstavljajuucesce ponudaca u osnovnom kapitalu drugog pravnog lica i zavisnim drustvima ponudaca): /

5.11. Poslovno ime, sediste i adresa ovlascenog brokersko-dilerskog drustva, clana Centralnogregistra koji je ucestvovao u pripremi ponude za preuzimanje akcija:

poslovno ime: Ovlascena banka Societe Generale Yugoslav Bank - brokersko dilersko drustvo

sediste i adresa: Bulevar AVNOJ-a 50a/b, 11070 Novi Beograd

6. Odnos fJonuaaca i fica koia s niim zaiednicki defuiu i cilinoq drustva Dati podatke 0 bitnijimposlovnim odnosima i zakljucenim ugovorima izmedu ponudaca i lica koja sa njim zajednickideluju i ciljnog drustva cije su akcije predmet ponude: /

7. Odnos fJonuaaca i fica koia s niim zaiednicki defuiu i cfanova UfJravecilinoq drustva

Dati podatke da Ii su i kada, obavljeni pregovori izmedu ponudaca i lica koja sa njim zajednickideluju i clanova uprave ciljnog drustva u vezi ponude za preuzimanje akcija i navesti ishod tihpregovora: /

Dati podatke 0 zakljucenim ugovorima ili sporazumima, odnosno 0 nameri zakljucenja ugovora ilisporazuma izmedu ponudaca i lica koja sa njim zajednicki deluju i clanova uprave ciljnog drustvacije su akcije predmet ove ponude, koji se odnose na isplate naknada i datih drugih pogodnosticlanovima uprave tog drustva zbog ranijeg opoziva, odnosno razresenja usled preuzimanjakontrole nad upravljanjem drustvom ili koji se odnose na dalje obavljanje poslova tih clanovauprave: /

Napomena: Philip Morris Holland Holdings BY, kao vecinski vlasnik, imenovao je svojepredstavnike u upravnom odboru DIN "Fabrika duvana" ad Nis u sastavu Philip MorrisInternational.

8. Odnos fJonuaaca i fica koia s niim zaiednicki defuiu i akcionara cifinoq drustva

Dati podatke 0 zakljucenim ugovorima ili sporazumima izmedu ponudaca i lica koja sa njimzajednicki deluju i zakonitih imalaca akcija, na koje se odnosi ova ponuda:

Philip Morris Holland Holdings BY je vecinski vlasnik DIN "Fabrika duvana" ad Nis u sastavuPhilip Morris International, koji poseduje 87.46% akcija.

9. Cilievi fJonuaaca i fica koia s niim zaiednicki defuiu i niihove namere u vezi sa cilinim drustvom

Navesti ciljeve i namere ponudaca i lica koja sa njim zajednicki deluju u vezi sa ciljnim drustvom ito:

buducim poslovanjem, delatnoscu ciljnog drustva i mesta njenog obavljanja,strateski plan za ciljno drustvo i kompaniju ponudaca,

10

navesti moguce posledice namera ponudaca na ocuvanje poslova zaposlenih i uprave,ukljucujuci i materijalne promene u uslovima zaposljavanja;

ImajuCi u vidu da je ponudac vecinski vlasnik drustva i da vec poseduje 83,51% obicnih akcijaciljnog drustva, postojeci poslovni planovi, delatnost i sediste ciljnog drustva, nece se promenitiusled preuzimanja, niti ce preuzimanje imati bilo kakav uticaj na polozaj zaposlenih i upravedrustva ukljucujuci i uslove zaposljavanja.

10. Druqe bitne cinienice

Navesti druge cinjenice i okolnosti poznate ponudacu, a koje nisu objavljene na drugi nacin, kojemogu imati uticaja na vrednosti i trzisnu cenu akcija na koju se ponuda odnosi: /

11. Iziava ponu6aca

PHILIP MORRIS HOLLAND HOLDINGS BV daje ponudu svim akcionarima ciljnog drustva koji suvlasnici akcija sa pravom glasa i obavezuje se da kupi svaku akciju s pravom glasa, podpropisanim i objavljenim uslovima.

12. Odqovorna fica

S. Arkayin, Managing Director

A.M.L. Verpaalen, Managing Director

koje zastupa d. ~ f

Advokat Dragan Karanovic,

po punomocju od 20. 12. 2006. godine

17. januar 2007. godine