Dünya Piyasaları – TSİ 8:51 am

Emtia – TSİ 8:47 am

BIST 100

Döviz – TSİ 8:49 am

Arastirma@Halkyatirim.com.tr +90 212 314 8181

Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR

Piyasa Yorumu

Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.

+2,06%

1.561 104,3

USD / ounce USD / bl12,24

Kapanış: 84.103 puan

Günlük Hacim: 2.570 Mily ar TL

Piyasa Değeri: 508 mily ar TL

Fiyat / Kazanç: 12,37x

Fiyat / Defter Değeri: 1,82x

Temettü Verimi: 1,70%

0,27% 0,16% 0,21% 0,36% 0,31% 0,06% 0,15%

EUR USD GBP JPY CHF BRL €/$

2,3441 1,7870 2,7509 0,0180 1,9229 0,9035 1,3118

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

12.4.08 12.4.09 12.4.10 12.4.11 12.4.12 12.4.13

Döviz Sepeti (1€, 1$ Ortalaması)

Ülke Index Son %

Japonya Nikei 225 13.447,4 -0,66%

Güney Kore KOSPI 1.928,4 -1,06%

Çin SHCOMP 2.220,0 0,02%

Rusya RTS 1.431,3 -0,13%

Almanya DAX 7.871,6 0,78%

Fransa CAC 40 3.775,7 0,85%

İngiltere FTSE 100 6.416,1 0,45%

Brezilya BOVESPA 55.400,9 -1,40%

Amerika DJ 30 14.865,1 0,42%

Amerika S&P 500 1.593,4 0,36%

Günlük Haf talık Ay lık 3 Ay lık 6 Ay lık Yıllık

2,06% 1,03% 1,2% 3,8% 20,88% 38,53%

Hisse Senedi

VIX

2,3

7

2,4

8

2,2

1

2,6

3

2,2

1

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

Pşbe Cuma Ptesi Salı Çşba

İşlem Hacmi (TRY milyar)90 Günlük Hareket li Ortalama

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

0,0

0,5

1,0

11.04.2012 11.07.2012 11.10.2012 11.01.2013 11.04.2013

Hacim adet

Yabancı Oranı %

Puan ‘000

61%

62%

63%

64%

65%

66%

67%

min 54.810

65,5%

84.103max 86.438

2,0656

12 Mart 2009

2.0441

19 Ekim 2011

2.2197

Japonya Merkez Bankası Başkanı Kuroda bu sabah yaptığı açıklamalarda tahvil alım

programının önümüzdeki 2 sene ile sınırlı olmadığını ve ucu açık bir program olduğunu tekrar

söylerken, %2 enflasyon hedeflerine ulaşmak için tüm adımların atılacağını belirtti. Bu

konuşmadan sonra USD/JPY Nisan 2009 seviyelerinde işlem görmeye devam ederken

(99.50 son işlem) JPY bazında Temmuz 2008 seviyesine satın alınan Tokyo Nikkei

endeksinde kar realizasyonu tüm Asya piyasalarına satış getirdi. Nikkei %0,5, Hindistan

Sensex ve Güney Kore Kospi %1,4 değer kaybediyor.

Haftanın son işlem gününde piyasalar ABD bilançoları ve Mart ayı perakende

satışlar/Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksine odaklanacak. ABD’nin piyasa değeri

olarak en büyük iki bankası JP Morgan (Hisse başı net kar beklenti: $1.39, Gelir beklenti:

$25.7 milyar) TSİ14:00, Wells Fargo (Hisse başı net kar beklenti: $0.89, Gelir beklenti: $21.6

milyar) TSİ15:00’de bilanço açıklayacak. Mart ayı perakende satışlar verisi TSİ15:30’da

açıklanacak (Beklenti: +0.0%) ve Nisan ayı öncü Michigan güven endeksi (Beklenti: 78.5)

TSİ16:55’de açıklanacak.

Dün uluslararası kredi derecelendirme kurumu Moody’s Türkiye analisti Sarah Carlson

çok önemli 1.5 sayfalık bir not yayımladı. Bu notun ana teması Barış sürecinin başarıya

ulaşması durumunda Türkiye’nin Güneydoğu bölgesinin yatırımlar için cazip hale geleceği ve

zaten yükseliş trend’inde olan bir yapılanmanın makro dengeleri Türkiye lehine değiştireceği

idi. Sarah Carlson’un analizinde kullandığı TÜİK verileriyle oluşturulmuş grafikleri Turkish

Data Monitor’dan (TDM) indirdik.

Türkiye’nin Irak Ticareti (2004-2012)

Türkiye’nin İhracat İstikametleri (2002-2012)

Bu grafikleri incelediğimizde 2012’de anlattığımız ekonomide ‘’yeniden dengelenme’’ ve ‘’sürdürülebilir büyüme’’ süreçlerinin çok önemli bir parçası olan ihracat pazarı çeşitlendirmemiz öne çıkıyor. Ekonominin dış şoklara karşı daha dayanıklı bir hale gelmesi ve 2011’de başlayan Avrupa krizinin ordaki iç talebi nasıl etkileyebileceğini anlayan ihracatçılarımızın satışları Yakın ve OrtaDoğu’ya kaydırmaları sonucu elde edilen kazanımlardan söz edebiliyoruz.

Tarihsel olarak en büyük ticaret merkezimiz Avrupa Bölgesi’nden uzaklaşırken, Irak gibi yeniden yapılanan bir OrtaDoğu ülkesine ihracatımızı artırarak, iç talebin beklentilerin çok aşağısında kaldığı bir yıl olan 2012’de bu ihracat pazarı çeşitlenmesi ile %2.2 büyüme yakayabiliyoruz.

Sarah Carlson’un yazdığı notta, Barış sürecinde katedilen mesafe ile OrtaDoğu ülkeleri ile yükselen ticaret ortamından söz etmesi önemli. Bu konjonktürde GüneyDoğu bölgesinin OrtaDoğu’ya bir transit hub olarak kullanılması ve yükselen ihracat trend’inin barış süreciyle devam etmesinin Türkiye makro dengelerine pozitif etki yapmasını bekliyoruz.

12 Nisan 2013

Cuma

SEÇİLMİŞ GÜNCEL ARAŞTIRMALAR Arşiv için lütfen tıklayınız

Görünüm 2013: "Türkiye : Sürdürülebilir Büyüme / Dünya : Büyüme Çabaları", 30.11.2012

Kapasite Kullanım Oranı: ‘‘Ekonomi Kavşakta",28.01.2013

Anel Elektirik‘‘Sektörün Yeni Lideri ", 25.01.2013

2

Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.

Arastirma@Halkyatirim.com.tr +90 212 314 8181

Türkiye MAKROEKONOMİ

12 Nisan 2013

Cuma

Şubat 2013

Oğuz ACIKARAOĞLU, Uzman Yardımcısı

Şekil 2: Cari Açık Yapısı

Ödemeler Dengesi

Türkiye ekonomisi 2013 yılı Şubat ayında aylık bazda,

piyasa beklentisi olan $5.0 milyar’la paralel $5.13

milyar cari açık verdi. 12 aylık toplam cari açık artış

hızını koruyarak Ocak ayına göre $870 milyon artışla

$48,4 milyar’a yükseldi.

2011 Eylül’ünde başlayan cari açık daralma hızı 2012

yılı boyunca zayıf içi talep ve ihracat pazar

çeşitlendirmesinin de etkisiyle artarak 2012 Eylül

döneminde enerji harici ilk defa cari fazlaya

dönüşmüştür (Şekil 1).

Altın ihracatı 2012 Temmuz’da başlayan cari açık

üzerindeki daraltıcı etkisini devam ettiriyor. Doğrudan

sermaye yatırımlarının bu dönemde de çok düşük

seviyelerde gerçekleştiklerini görüyoruz. Japonya

Merkez Bankası’nın varlık alım programını

genişletmesi etkisinde portföy yatırımları geçen aya

göre $1.7 milyar artarak $3.1 milyar olarak gerçekleşti.

Hisse senedi piyasasında da son 2 aydır devam eden

yabancı yatırımcı ilgisindeki azalma Mayıs 2012’den

beri ilk defa Şubat ayında $353 milyon tutarla dışarı

çıkış şeklinde kendini gösterdi. Bu dönemde devlet

$1.95 milyar (yurtiçi:$1.75 milyar), bankalar ise $1.48

milyar (yurtdışı:$1.47 milyar) tutarında bono çıkardılar.

Aynı zamanda bankaların kısa vadeli kredi

borçlanmasının $2.1 milyar olarak gerçekleşmesi

küresel likidite ve düşük faiz ortamından yararlanarak

bankaların bilançolarını güçlendiklerini gösteriyor. Bu

veriler ışığında Merkez Bankası’nın 16 Nisan 2013

günü yapacağı Para Politikası Kurulu toplantısından

ROK mekanizması ile ilgili bir karar değişikliği

bekliyoruz.

Şekil 3: Doğrudan Yabancı Sermaye (D.Y.S.) Akımları

Azalırken Kısa Vadeli Krediler Artıyor.

Şekil 1: 12 Aylık Toplam Cari Açık

Kaynak: TCMB, Halk Yatırım Araştırma

Kaynak: TCMB, TUİK, Halk Yatırım Araştırma

Kaynak: TCMB

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

-4,000

-2,000

0

2,000

4,000

6,000

8,000

01-10 07-10 01-11 07-11 01-12 07-12 01-13

Portföy (KV) Kredi (KV) D.Y.S.

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

-90,000

-80,000

-70,000

-60,000

-50,000

-40,000

-30,000

-20,000

-10,000

0

01-2010 09-2010 05-2011 01-2012 09-2012

12 Aylık Birikimli

Değişim Hızı

Değişim Hızı ortalama

değeri: 5.85

Eylül 2011Trend

Değişimi Başlangıcı

Aralık 2012 'den itibaren durağanlaşma ve trend değişikliği başlıyor.

-90,000

-80,000

-70,000

-60,000

-50,000

-40,000

-30,000

-20,000

-10,000

0

10,000

20,000

01-2010 09-2010 05-2011 01-2012 09-2012

Altın ve Enerji Harici

12 Aylık Birikimli

Altın Harici

Enerji HariciAltın İhracatı

Daraltıcı Etkisi

Eylül 2012 - Enerji Harici Cari Fazla

($ milyon) 02-2013 12 Aylık

Cari Açık -5126 (48,432)

Dış Ticaret Dengesi -5573 (66,556)

İhracat 13204 165,236

İthalat -18777 (231,792)

Hizmetler Dengesi 698 23,482

Turizm 727 21,717

Gelir Dengesi -449 (6,704)

Faiz Gideri -347 (5,697)

Cari Transferler 198 1,346

Sermaye Hesabı 0 (38)

Finans Hesabı 6773 51,476

Doğrudan Yatırımlar 311 7,691

Portföy Yatırımları 3070 43,482

Hisse -353 5,334

Tahvil 3445 36,167

Diğer Yatırım 4266 27,251

Rezervler -874 (26,948)

Net Hata ve Noksan -1647 (3,006)

3 Piyasa Bülteni

Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.

BASINDA ÇIKAN SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ

12 Nisan 2013 Cuma

Haber Paketi ve KAP

Öne Çıkan Gelişmeler:

12:00 Avrupa Sanayi Üretimi (Reuters Beklenti: %0.1)

15:30 ABD Perakende Satışlar( Reuters Beklenti:%0.0)

16:55 Michigan Tüketici Güven Endeksi ( Reuters Beklenti:78.5)

Cari açık Şubat’ta beklentilere yakın 5.13 Milyar Dolar seviyesinde gerçekleşti.

Şirket ve Sektör Haberleri:

Otokar iç güvenlik kuvvetlerinin ihriyacı olan çeşitli tipte zırhlı araçların tedarikini kapsayan yaklaşık 82 Milyon TL’lik yeni

sipariş için anlaşma imzaladı.(OTKAR)

Doğan Holding 2012 karını %46 arttırdı. Şirket enerji ve medya ile büyümeyi planladıklarını ve Milli Piyango özelleştirmesine

girmeyi planlıyor.(DOHOL)

Denizbank Citi Türkiye’nin bireysel bankacılık bölümünü satın almak üzere anlaşma imzaladı. İşlemin 3. çeyrekte

tamamlanması bekleniyor.(DENIZ)

Borsa İstanbul Başkanı İbrahim Turan %49’u hazineye ait olan Borsa İstanbul’un %25’inin stratejik ortaklara ayrıldığını

açıkladı.

Tekfen Holding 2012 ‘de iştirak satışıyla %23 artışla 299.3 Milyon TL kar etti.2013 hedefi ise 201 Milyon TL.(TKFEN)

Kap Haberleri:

Akbank ile Odeabank arasında Axess marka kullanımına ilişkin iş birliği anlaşması imzalandı.

Şekerbank eurobond ihracını daha iyi piyasa koşullarının olacağı öngörüsüyle ertelendi.

Yapı Kredi 179 ve 294 günlük iki banka bonosu ihracı ile 350 Milyon TL borçlandı.

Tekfen Holding hisse başına brüt 0.357, net 0.303 TL nakit kar payı dağıtım kararını 7 Mayıs’ta Genel Kurul onayına

sunacak.

BDDK Denizbank’ın 10 Milyon TL ödenmiş sermayeli bir varlık yönetim şirketi kurmasını onayladı.

Koç Holding 1 Milyar Dolar tutara kadar planlanan eurobond ihracı için Merril Lynch, BNP Paribas, Citigroup ve Deutche

Bank’ı yetkilendirdi.

4 Piyasa Bülteni

Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.

MODEL PORTFÖY

12 Nisan 2013 Cuma

Model Portföy

BIST Bankacılık ve Endüstriyel Endeks Karşılaştırmaları

90%

95%

100%

105%

110%

115%2013 - Bugün

BIST BANKA BIST SINAİ

90%

110%

130%

150%

170%

190%

210%2012 - Bugün

BIST BANKA BIST SINAİ

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

130%

140%2011 - Bugün

BIST BANKA BIST SINAİ

100%

150%

200%

250%

300%

350%

400%

450%9 Mart 2009 - Bugün

BIST BANKA BIST SINAİ

Performans

Tarih 11.04.2013

Günlük Getiri(%) Kuruluştan Beri Getiri (%) 2013 Getiri (%)

Portföy 1.39% 78.39% 4.45%

Benchmark(BIST 100) 2.06% 53.35% 7.54%

Ayrışma -0.68% 25.04% -3.09%

Hisse Senedi Eklendiği Tarih Eklendiği Gün Fiyatı(TL) Dün Akşam Kapanış (TL) Değişim(%) Ayrışma Ağırlık(%)

KOZAA 28.05.2012 3.02 5.12 70% 16% 15%

İPEKE 28.05.2012 3.25 5.5 69% 16% 15%

ASELS 28.05.2012 4.54 10.65 135% 81% 15%

HALKB 28.05.2012 11.12 18.4 65% 12% 10%

NTHOL 19.12.2012 1.81 2.4 34% 26% 10%

KCHOL 28.05.2012 5.64 10.45 85% 32% 10%

ANELE 28.11.2012 2.26 2.03 -10% -27% 10%

EREGL 18.01.2013 2.67 2.31 -13% -12% 15%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

29.5

5.6

12.6

19.6

26.6

3.7

10.7

17.7

24.7

31.7

7.8

14.8

21.8

28.8

4.9

11.9

18.9

25.9

2.1

09.1

016.1

023.1

030.1

06.1

113.1

120.1

127.1

14.1

211.1

218.1

225.1

21.1

8.1

15.1

22.1

29.1

5.2

12.2

19.2

26.2

5.3

12.3

19.3

26.3

2.4

BIST100

Kurulduğu Günden Beri

His

se

Se

ne

di

Portföy Dağılımı

Hisse SenediModelPortföy

Hisse Senedi 30%

Özel Sektör Tahvili 30%

HYD (Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım) 20%

DİBS + EuroBond 10%

Mevduat 10%

KOZAA 15%

İPEKE 15%

HALKB 10%ASELS 15%

NTHOL 10%

KCHOL 10%

ANELE 10%

EREGL 15%

5 Piyasa Bülteni

Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.

100

175

250

325CDS bps (5 yıl Türkiye Ülke Primi)

0

150

300

450

600Spread bps (İtalya 10Y Devlet - Almanya 10Y Devlet)

5

7

9

11

11.04.2012 11.10.2012 11.04.2013

Faiz % (Aktif 2 Yıllık %6.5 Kuponlu Tahvil Bileşik Getirisi)

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

3 Ay 6 Ay 1 YIL 1.5 YIL 2 YIL 3 YIL 7 YIL 10 YIL

Türkiye Devlet Tahvilleri Kronolojik Verim Eğrileri %

Güncel 1 Hafta

Yılbaşında

26 Temmuz

Draghi konuşması

12 Nisan 2013 Cuma

APİ Stok Bilgisi

Fon Akımları – Tahvil / Bono

Dün Merkez Bankası 1.9 Milyar TL’lik teklif gelmesine karşılık 500 Milyon TL’lik ihale açtı. Efektif faiz %5.59

seviyesinde kalmaya devam ediyor.

Hisse

Ay

Ay

Bono

-4,000

0

4,000

8,000

12,000

16,000

20,000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2010 2011

2012 2013

Kaynak: TCMB

-2,000

0

2,000

4,000

6,000

8,000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2010 2011

2012 2013

Kaynak: TCMB

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Eki

11

Kas

11

Ara

11

Oca 1

2

Şub 1

2

Mar 12

Nis

12

May

12

Haz

12

Tem

12

Ağu 1

2

Eyl

12

Eki

12

Kas

12

Ara

12

Oca 1

3

Şub 1

3

Mar 13

Gecelik İMKB Ek Sıkılaştırma Gecelik PY Aylık Repo Haftalık Repo Efektif Faiz (Sağ Eksen)

%5.50 Politika Faizi

Fo

nla

ma

maliye

tiyüksek

düşük

Kaynak: TCMB

6 Piyasa Bülteni

Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.

Sözleşmeler VadeSon

Uzlaşma Fiyatı

Önceki

Uzlaşma FiyatıDeğişim %

Güniçi

En Yüksek

Değer

Güniçi

En Düşük

Değer

Günlük

Sözleşme Sayısı

Açık

Pozisyon SayısıTeorik Fiyat

İlk Vade: Nisan 2013 103,8250 101,2750 2,5% 103,9000 101,7000 1.089 2.821 100,5797

2. Vade: Haziran 2013 103,6500 101,8250 1,8% 103,9750 102,4750 39 140 100,7047

İlk Vade: Nisan 2013 1,7905 1,7930 -0,1% 1,8000 1,7900 11.169 187.665 #VALUE!

2. Vade: Haziran 2013 1,8030 1,8035 0,0% 1,8075 1,8020 3.364 30.172 #VALUE!

İlk Vade: Nisan 2013 2,3510 2,3435 0,3% 2,3545 2,3440 464 21.366 #VALUE!

2. Vade: Haziran 2013 2,3680 2,3620 0,3% 2,3700 2,3410 631 2.508 #VALUE!

İlk Vade: Nisan 2013 90,0750 90,7300 -0,7% 90,3000 89,2000 148 507 -

2. Vade: Haziran 2013 90,8650 92,0750 -1,3% 91,6550 90,5650 20 73 -

BIST Endeks 30

Dolar

Euro

Altın

12 Nisan 2013 Cuma VOB & YATIRIM FONLARIMIZ

YATIRIM FONLARI LİKİT FON KISA VD.DIBS FONLARI DİBS FONLARI HİSSE SENEDİ FONLARI

http://www.halkbank.com.tr/channels/1.asp?id=92

Risk Seviyesi DÜŞÜK ORTA YÜKSEK

Kurucu Halk Bank Halk Bank Halk Yatırım Halk Bank Halk Yatırım Halk Bank Halk Yatırım Halk Bank Halk Bank Halk Yatırım

Tip B Likit B Ks.Vadeli Tahvil Bono Fonu B Tahvil Bono Özel Sektör Tahvil Bono B Değişken B Değişken Dinamik A Karma A Değişken A İMKB 30 Endeks

Kod HLL HKV HLV HLT HYT HBD HYD HLK HAF HLE

Karşılaştırma Ölçütü KYD91 %15 KYD91 %59 KYD547 %80 KYD ÖST Sabit %55 KYD547 %80 İMKB-30 %40 İMKB-30 %85 İMKB-30 %90

KYD ÖST Sabit %5 KYD ÖST Sabit %1 KYDO/N Brüt %19 KYD365 %25 İMKB-30 %1 Esnek KYD365 %40 KYDO/N Brüt %15 KYDO/N Brüt %10

KYDO/N Brüt %80 KYDO/N Brüt %40 KYD ÖST Sabit %1 KYDO/N Brüt %20 KYDO/N Brüt %18 KYDO/N Brüt %20

KYD ÖST Sabit %1

Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları

DİBS - - - - 15% - 45% 60% - 90% - 25% - 55% - -

Özel Sektör Borçlanma Senedi - - - - 50% - 80% 0% - 30% - - - -

DIBS ve/veya ÖST 10% - 40% 60% - 90% 60% - 90% 70% - 100% - - - - - -

Hisse Senedi - - - - - 0% - 10% - 25% - 55% 70% - 100% 80% - 100%

Ters Repo 60% - 90% 10% - 40% 10% - 40% 0% - 30% 5% - 35% 0% - 30% - 10% - 40% 0% - 30% 0% - 20%

BPP 0% - 20% 0% - 20% 0% - 20% 0% - 20% - - - - - -

Günlük Getiri 0.01 0.01 0.01 0.07 -0.02 0.12 0.08 -0.08 -0.26 -0.29

Aybaşından Bugüne Getirisi 0.13 0.14 0.13 0.42 0.24 0.70 -0.36 -0.91 -2.32 -3.08

Benchmark'a Göre Performansı -0.05 -0.07 -0.08 -0.23 0.00 0.11 0.61 1.42 0.85

Yılbaşından Bugüne Getirisi 1.25 1.12 1.29 1.74 0.97 3.07 4.28 7.44 10.20 4.01

Benchmark'a Göre Performansı 0.08 0.14 0.12 0.69 -0.11 2.04 5.79 8.10 1.01

Fon Fiyatı 0.027612 47.84197 0.040296 40.81117 0.010898 17.171464 0.010742 43.534708 0.203315 0.014744

En Az İşlem Yapılabilir Pay ve Katları 1.000 Pay 1 Pay 1.000 Pay 1 Pay 1.000 Pay 1 Pay 1.000 Pay 1 Pay 100 Pay 1.000 Pay

VOB Endeks (VIX0300413) – Ege Saba EREN:

Dün Moody’s cephesinden gelen sürmekte olan çözüm sürecine

ilişkin gelişmelerin kredi notumuz açısından olumlu olarak

belirtilmesi ile spotla beraber olumlu ivme kazanan Nisan

vadeli VOB-BIST 30 kontratında gün boyu etkili alımlarla günü

%2,33 artış ve 104000 uzlaşma fiyatından kapattık. Açık

pozisyon sayısında 5881 adet artış gerçekleşti. Haftanın son

işlem gününde teknik olarak 103300-103400 bandı ana pivot

olarak izlenebilir, sözleşmede bandın üzerinde kalınması yukarı

yönde trendin devamında 104800-105600 puan dirençlerini test

ettirebilir. Gerilemelerde 103400 puanın altına sarkmalarda

102600-101700 destek seviyelerinin çalışmasını beklemekteyiz.

Destekler: 102600-101700 Dirençler: 104800-105600

Tahvil/Bono – Burak MALDAR:

Dün açıklanan Şubat ayı cari açık verisi piyasa beklentilerine

paralel 5.1 milyar dolar olarak açıklanırken faiz piyasasına etkisi

sınırlı kaldı.Moody’s tarafından yapılan ‘çözüm sürecinin kredi

notu olumlu etkileyebileceği’açıklması ile beraber repo

fonlamasının yeniden faiz koridorunun alt bandına yakın

oluşması sonucu özellikle verim eğrisinin kısa tarfı ve gösterge

tahvilde aşağı yönlü hareket devam etti. Güne % 5,85 bileşik

seviyesi ile başlayan 07.01.2015 vadeli gösterge tahvil,valörlü

işlemlerde günü % 5,69 bileşik seviyesinden tamamlarken, 10

yıl vadeli gösterge tahvil olan 08.03.2023 vadeli tahvil ise günü

% 6,75 bileşik seviyesinden kapattı.Bugün yurtiçinde TMCB repo

ihaleleri ve yurtdışında ABD’de açıklanacak veriler piyasaya yön

verecektir.Tezgahüstü piyasada güne % 5,66 bileşik

seviyesinden başlayan gösterge tahvilde,bugün açıklanacak cari

açık verisine ve TCMB fonlamasına bağlı bir seyir öngörüyoruz.

Destekler : 5,80 – 5,70

Direnç : 5,60 – 5,50

7 Piyasa Bülteni

Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.

TEMETTÜ VERİM TABLOSU

12 Nisan 2013 Cuma

Endeks Endeks Kodu 2012 Brüt Temettü Verimi(%) 2013 Tahmini Temettü Verimi(%)

BIST100 BIST100 1.95 2.60

Micex (Rusya) RTSI$ 3.82 4.03

Stoxx 600 (Avrupa) SXXP 2.96 3.71

XETRA DAX (Almanya) DAX 3.39 3.37

BOVESPA (Brezilya ) IBOV 4.19 3.52

SHANGAI COMPOSITE (Çin) SHCOMP 2.51 3.14

S&P 500 (Amerika) SPX 2.24 2.16

NIKKE 225 (Japonya) SPX 1.96 1.53

BSE SENSEX (Hindistan) NKY 1.60 1.92

MERVAL (Arjantin SENSEX 1.16 0.00

KOSPI (Güney Kore) MERVAL 1.20 1.28

Median 2.24 2.60

Nakit Temettü Dağıtımı

Şirket BIST Kodu Hisse Fiyatı (TL) Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Temettü Tarihi

IS YATIRIM ISYAT 1 0.20 20.00% 29.03.2013

COMPONENTA TICARET VE SAN COMDO 4.91 0.60 12.22% 21.03.2013

DENTAS AMBALAJ DENTA 3.08 0.32 10.34% 25.03.2013

HEKTAS TICARET T.A.S HEKTS 2.26 0.21 9.35% 31.05.2013

AYGAZ AS AYGAZ 9.8 1.00 10.20% 09.04.2013

AKSA AKRILIK KIMYA SANAYII AKSA 5.12 0.48 9.46% 28.03.2013

TURK TELEKOMUNIKASYON AS TTKOM 7.92 0.69 8.71% 29.05.2013

UNYE CIMENTO SANAYII VE TICA UNYEC 5.28 0.44 8.24% 31.05.2013

TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKA TOASO 11.6 0.96 8.28% 05.04.2013

ADANA CIMENTO-B ADBGR 2.91 0.21 7.27% 31.05.2013

ADANA CIMENTO-A ADANA 4.26 0.30 6.98% 31.05.2013

TUPRAS-TURKIYE PETROL RAFINE TUPRS 49.2 3.85 7.83% 04.04.2013

FORD OTOMOTIV SANAYI AS FROTO 23.6 0.86 7.25% 03.04.2013

ALKIM KAGIT SANAYI VE TICAR ALKA 1.72 0.10 5.53% 15.04.2013

CIMSA CIMENTO SANAYI VE TIC CIMSA 10.45 0.73 6.95% 01.04.2013

TURK TRAKTOR VE ZIRAAT MAKIN TTRAK 60.25 3.75 6.22% 25.03.2013

AKSIGORTA AKGRT 2.38 0.15 6.13% 18.04.2013

AKMERKEZ GAYRIMENKUL YATIRIM AKMGY 18.8 1.22 6.48% 29.03.2013

AKCANSA CIMENTO AKCNS 10.65 0.57 5.39% 29.03.2013

OTOKAR OTOMOTIV VE SAVUNMA OTKAR 58.5 2.67 4.56% 03.04.2013

EGE ENDUSTRI VE TICARET AS EGEEN 64.25 3.00 4.67% 10.04.2013

CREDITWEST FAKTORING HIZMETL CRDFA 4.06 0.18 4.49% 01.06.2012

BORUSAN YATIRIM VE PAZARLAMA BRYAT 14.9 0.61 4.10% 31.05.2013

PINAR ENTEGRE ET VE UN SANAY PETUN 7.08 0.31 4.38% 25.09.2012

KORDSA GLOBAL ENDUSTRIYEL IP KORDS 3.84 0.18 4.64% 29.03.2013

BRISA BRIDGESTONE SABANCI BRISA 5.26 0.24 4.49% 28.03.2013

BRISA BRIDGESTONE SABANCI BRISA 5.26 0.24 4.49% 28.03.2013

ARCELIK AS ARCLK 12.6 0.53 4.17% 01.04.2013

IS GIRISIM SERMAYESI YATIRIM ISGSY 3.14 0.18 5.57% 08.05.2013

YUNSA YUNLU SANAYI VE TICARE YUNSA 5.3 0.22 4.23% 27.03.2013

ADANA CIMENTO-C ADNAC 0.75 0.03 3.92% 31.05.2013

TURK PRYSMIAN KABLO VE SISTE PRKAB 1.68 0.06 3.79% 16.04.2013

SINPAS GAYRIMENKUL YATIRIM O SNGYO 1.44 0.05 3.47% 29.05.2012

KARDEMIR KARABUK DEMIR-CL D KRDMD 1.87 0.06 3.04% 29.05.2012

IS GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAK ISGYO 1.52 0.05 3.29% 28.03.2013

ULKER BISKUVI SANAYI AS ULKER 13.6 0.44 3.23% 08.04.2013

BORUSAN MANNESMANN BORU SANA BRSAN 35 1.06 3.03% 31.05.2013

NUH CIMENTO SANAYI AS NUHCM 10.7 0.32 2.99% 29.05.2013

IZOCAM TICARET VE SANAYI AS IZOCM 39.3 1.08 2.75% 27.03.2013

SELCUK ECZA DEPOSU TICARET V SELEC 2.13 0.05 2.35% 01.06.2012

TURKIYE SINAI KALKINMA BANK TSKB 2.51 0.05 2.17% 28.03.2013

TURKIYE IS BANKASI-C ISCTR 6.72 0.15 2.20% 01.04.2013

ANADOLU HAYAT EMEKLILIK ANHYT 6.1 0.13 2.19% 28.03.2013

TURK HAVA YOLLARI AO THYAO 7.1 0.14 2.03% 31.05.2013

BURSA CIMENTO BUCIM 5.16 0.10 1.94% 24.04.2013

TURKIYE HALK BANKASI HALKB 18.4 0.37 2.01% 10.04.2013

TURK PRYSMIAN KABLO VE SISTE PRKAB 1.68 0.06 3.79% 18.04.2013

ALKIM ALKALI KIMYA A.S ALKIM 14.2 0.23 1.63% 30.05.2013

EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIK EREGL 2.31 0.04 1.68%

ANADOLU EFES BIRACILIK VE AEFES 29.6 0.45 1.52% 30.05.2013

TURK SISE VE CAM FABRIKALARI SISE 3.09 0.05 1.53% 31.05.2013

TURKIYE GARANTI BANKASI GARAN 9.5 0.14 1.49% 06.05.2013

ANADOLU CAM SANAYII AS ANACM 2.9 0.04 1.47% 31.05.2013

ASELSAN ELEKTRONIK SANAYI ASELS 10.65 0.16 1.47% 31.05.2013

ENKA INSAAT VE SANAYI AS ENKAI 5.76 0.08 1.39% 08.05.2013

ALARKO CARRIER SANAYI VE TIC ALCAR 44 0.58 1.32% 31.05.2013

GOODYEAR LASTIKLERI TURK AS GOODY 69.25 0.83 1.20% 16.05.2013

ASLAN CIMENTO AS ASLAN 37.3 0.45 1.21% 31.05.2013

ALARKO GAYRIMENKUL YATIRIM ALGYO 21.3 0.22 1.02% 31.05.2013

EGE GUBRE SANAYII AS EGGUB 21.5 0.20 0.93% 31.05.2013

HACI OMER SABANCI HOLDING SAHOL 10.7 0.10 0.93% 01.04.2013

ASYA KATILIM BANKASI AS ASYAB 2.33 0.02 0.91% #N/A N/A

TURCAS PETROL A.S. TRCAS 3.66 0.03 0.91%

TRAKYA CAM SANAYII AS TRKCM 2.91 0.02 0.82% 31.05.2013

KARTONSAN KARTON SANAYI KARTN 284 1.52 0.53% 02.04.2013

8 Piyasa Bülteni

Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.

Tarih Saat Ülke Gösterge Dönem Beklenti Önceki

15 Şubat Cuma 06:30 Japonya Sanayi Üretimi(Aylık %) Aralık -1.37%

15 Şubat Cuma 10:00 Türkiye İşsizlik Oranları Kasım

15 Şubat Cuma 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi(Milyar TL) Ocak -15.46

15 Şubat Cuma 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aylık) Ocak 0.40% -0.10%

15 Şubat Cuma 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.80% 0.30%

15 Şubat Cuma 16:15 ABD Sanayi Üretimi(Aylık %) Ocak 0.20% 0.26%

15 Şubat Cuma 16:15 ABD Kapasite Kullanımı(%) Ocak 78.90% 78.78%

19 Şubat Salı 12:00 Almanya ZEW Ekonomik Görünüm Şubat 39 31.5

19 Şubat Salı 14:00 Türkiye MB Faiz Kararı Şubat 5.50% 5.50%

20 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya İhracat(YoY ,%) Ocak 5.60% -5.75%

20 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya İthalat (YoY , %) Ocak 1.60% 1.88%

20 Şubat Çarşamba 09:00 Almanya TÜFE(Aylık, %) Ocak -0.50 0.88%

20 Şubat Çarşamba 11:30 İngiltere Toplantı Tutanakları Şubat

20 Şubat Çarşamba 11:30 İngiltere İşsizlik Oranları Aralık 1.40% 1.50%

20 Şubat Çarşamba 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Bin) Ocak 93 95

20 Şubat Çarşamba 15:30 ABD İnşaat İzinleri (Bin) Ocak 92 90

20 Şubat Çarşamba 17:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Şubat -23.1 -23.9

21 Şubat Perşembe 01:30 Japonya Tankan Endeksi Şubat -17

21 Şubat Perşembe 10:28 Almanya PMI Flash (İmalat) Şubat 50.5 49.8

21 Şubat Perşembe 10:28 Almanya PMI Flash (Hizmet) Şubat 55.5 55.7

21 Şubat Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (Hizmet) Şubat 49 48.6

21 Şubat Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (İmalat) Şubat 48.5 47.9

21 Şubat Perşembe 15:30 ABD TÜFE(Aylık, %) Ocak 0.1% 0.0%

21 Şubat Perşembe 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 355 341

21 Şubat Perşembe 15:58 ABD PMI (İmalat) Şubat 55.5 55.8

21 Şubat Perşembe 17:00 ABD Philadelphia FED Endeksi Şubat 1.0 -5.8

22 Şubat Cuma 11:00 Almanya IFO Şubat 104.2

22 Şubat Cuma 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı(%) Şubat 72.40%

22 Şubat Cuma 11:28 Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi Şubat 102.1

22 Şubat Cuma 12:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Aralık 11.8%

25 Şubat Pazartesi 17:30 ABD Dallas FED İmalat Endeksi Şubat 5.5

26 Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Aylık) Ocak -1.75%

26 Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak -4.65%

26 Şubat Salı Türkiye Toplantı Tutanakları Şubat

26 Şubat Salı 16:00 ABD CaseShiller Konut Fiyat Aralık 5.52%

26 Şubat Salı 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (%) Ocak -7.29%

27 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.4%

27 Şubat Çarşamba 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Şubat -23.9

27 Şubat Çarşamba 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak 4.6%

28 Şubat Perşembe 01:13 Japonya PMI (İmalat) Şubat

28 Şubat Perşembe 10:55 Almanya İşsizlik Oranları Şubat 6.80%

28 Şubat Perşembe 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık, %) Ocak 2.20%

28 Şubat Perşembe 15:00 Almanya TÜFE (Yıllık, %) Şubat 1.88%

28 Şubat Perşembe 15:30 ABD GSYIH(Çeyrek,%) 4. Çeyrek

1 Mart Cuma 01:30 Japonya TÜFE(Aylık, %) Ocak -3.70%

1 Mart Cuma 03:45 Çin PMI (İmalat) Şubat

1 Mart Cuma 10:53 Almanya PMI (İmalat) Şubat

1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi PMI (İmalat) Şubat

1 Mart Cuma 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Öncü, %) Şubat 2.0% 2.0%

1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Ocak 11.70%

1 Mart Cuma 16:55 ABD Michigan Güven Endeksi Şubat 73.8

1 Mart Cuma 17:00 ABD ISM İmalat PMI Endeksi Şubat 52.8 53.1

4 Mart Pazartesi 10:00 İngiltere TÜFE(Aylık, %) Ocak

4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak

4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak

4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak

4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak

12 Nisan 2013 Cuma

8 Nisan Pazartesi 02:50 Japonya Cari İşlemler Dengesi (Milyar Yen) Şubat -466.3 -364.8

8 Nisan Pazartesi 10:00 Türkiye Sınai Üretim Şubat 2.50% 1.90%

8 Nisan Pazartesi 13:00 Almanya Sınai Üretim Şubat 0.30% 0.0%

9 Nisan Salı 04:30 Çin TÜFE (Yıllık, %) Mart 2.40% 3.20%

9 Nisan Salı 09:00 Almanya İhracat(MoM ,%) Mart 0.00% 1.43%

9 Nisan Salı 09:00 Almanya İthalat (MoM , %) Mart 0.50% 3.39%

9 Nisan Salı 11:30 İngiltere Sınai Üretim Şubat 0.30% -1.22%

10 Nisan Çarşamba 14:00 ABD Mortgage Endeksi 790.7

11 Nisan Perşembe 09:00 Almanya TÜFE (Yıllık, %) Mart 1.40% 1.40%

11 Nisan Perşembe 10:00 Türkiye Cari İşlemler Dengesi(Milyar USD) Şubat -5.63

12 Nisan Cuma 15:30 ABD Perakende Satışlar (Aylık) Mart 0.00% 1.10%

12 Nisan Cuma 16:55 ABD Michigan Güven Endeksi Nisan 78.5 78.6

15 Nisan Pazartesi 05:00 Çin GSYIH(Çeyrek,%) 1. Çeyrek 1.90% 2.00%

15 Nisan Pazartesi 10:00 Türkiye İşsizlik Oranları Ocak 10.10%

15 Nisan Pazartesi 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi (Milyar TL) Mart -7.39

16 Nisan Salı 11:30 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Mart 2.78%

16 Nisan Salı 12:00 Almanya ZEW Endeksi Nisan 13 13.6

16 Nisan Salı 14:00 Türkiye TCMB PPK Nisan 5.50%

16 Nisan Salı 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Bin) Mart 920

16 Nisan Salı 15:30 ABD İnşaat İzinleri (Bin) Mart 950

16 Nisan Salı 16:15 ABD Sanayi Üretimi(Aylık %) Mart 0.71%

16 Nisan Salı 16:15 ABD Kapasite Kullanımı(%) Mart 79.63%

18 Nisan Perşembe 02:30 Japonya Tankan Endeksi Nisan -11

18 Nisan Perşembe 02:30 Japonya Tankan Endeksi Nisan -11

18 Nisan Perşembe 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Yıllık) Mart 2.60%

18 Nisan Perşembe 17:00 ABD Philadelphia FED Endeksi Nisan 3.2 2.0

9 Piyasa Bülteni KÜNYE

ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul

etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel

görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi

beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul

Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer

sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.

Azmi DÖLEN G. Müdür Yrd. (212) 314 81 07 adolen@halkyatirim.com.tr

Işık ÖKTE Stratejist (212) 314 81 82 iokte@halkyatirim.com.tr Nurcihan AŞIK Uzman Yardımcısı (212) 314 81 83 nasik@halkyatirim.com.tr Oğuz ACIKARAOĞLU Uzman Yardımcısı (212) 314 81 84 macikaraoglu@halkyatirim.com.tr Orçun SEYREK Uzman Yardımcısı (212) 314 81 85 oseyrek@halkyatirim.com.tr Sertaç OKTAY Uzman Yardımcısı (212) 314 81 86 soktay@halkyatirim.com.tr

12 Nisan 2013 Cuma