PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP …repository.unair.ac.id/32965/1/HALAMAN DEPAN.pdf · nilainya serta suku bunga bank Indonesia yang kurang efektif dalam menurunkan ... Teori

ADLN-PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA

i

SKRIPSI PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH ……M. MUHDLOR ABIDIN

PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP

PEREKONOMIAN INDONESIA

(PERIODE 2006Q1 – 2015Q2)

DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN PERSYARATAN

DALAM MEMPEROLEH GELAR SARJANA EKONOMI

DEPARTEMEN ILMU EKONOMI

PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN

DIAJUKAN OLEH :

MOHAMAD MUHDLOR ABIDIN

NIM: 040911202

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS AIRLANGGA

SURABAYA

2016


ii


SKRIPSI

Surabaya, …………………………..

Skripsi telah selesai dan siap untuk diuji

Dosen Pembimbing

Dr. Wisnu Wibowo, SE., M.Si.


iii


SKRIPSI

PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP

PEREKONOMIAN INDONESIA

(PERIODE 2006Q1 – 2015Q2)

DIAJUKAN OLEH:


NIM: 040911202

TELAH DISETUJUI DAN DITERIMA DENGAN BAIK OLEH:

DOSEN PEMBIMBING,

Dr. WISNU WIBOWO, SE., M.Si. TANGGAL ……………….

KETUA PROGRAM STUDI,

Dr. MURYANI, SE.,M.Si.,MEMD. TANGGAL ……………….


iv


PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI

Saya, (Mohamad Muhdlor Abidin, 040911202), menyatakan bahwa:

1. Skripsi saya ini adalah asli dan benar – benar hasil karya saya sendiri, dan

bukan hasil karya orang lain dengan mengatasnamakan saya, serta bukan

merupakan hasil peniruan atau penjiplakan dari karya orang lain. Skripsi

ini belum pernah diajukan untuk mendapatkan gelar akademik baik di

Universitas Airlangga, maupun di perguruan tinggi lainnya.

2. Dalam skripsi ini tidak terdapat karya atau pendapat yang telah ditulis atau

dipublikasikan orang lain, kecuali secara tertulis dengan jelas dicantumkan

sebagai acuan dengan disebutkan nama pengarang dan dicantumkan dalam

daftar kepustakaan.

3. Pernyataan ini saya buat dengan sebenar – benarnya, dan apabila

dikemudian hari terdapat penyimpangan dan ketidakbenaran dalam

pernyataan ini, maka saya bersedia menerima sanksi akademik berupa

pencabutan gelar yang telah diperoleh karena karya tulis ini, serta sanksi –

sanksi lainnya sesuai dengan norma dan peraturan yang berlaku di

Universitas Airlangga.

Surabaya, 3 Maret 2016

Penulis,

Mohamad Muhdlor Abidin

NIM: 040911202


v


DECLARATION

I, (Mohamad Muhdlor Abidin, 040911202), declare that:

1. My thesis is genuine and truly my own creation, and is not another’s

person work made inder may name, nor a piracy and plagiarism. This

thesis has never been submitted to obtain an academic degree in

Universitas Airlangga or in any other universities/colleges.

2. This thesis does not contain any work or opinion written or published by

anyone, unless clearly acknowledged or referreed to by quoting the

author’s name and state in the references.

3. This statement is true; if on the future this statement is proven to be fraud

and dishonest, I agree to receive an academic sanction in the form of

removal of the degree obtained through this thesis, and other sanctions in

accordance with the prevailing norms and regulation in Airlangga

University.


Declared by,


NIM: 040911202


vi


KATA PENGANTAR

Bismillahirrahmanirrahiim

Assalamu’alaikum warahmatullahi wabarakatuh.

Alhamdulillah hirobbil alamin, Puji Syukur yang mendalam penulis

panjatkan ke hadirat Allah SWT yang Maha Pengasih lagi Maha Penyayang

karena hanya dengan ridho-Nya akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini

dengan judul “PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP

PEREKONOMIAN INDONESIA (PERIODE 2006Q1 – 2015Q2)” dapat

terselesaikan dengan baik. Tidak lupa shalawat dan salam kepada junjungan kita

Nabi besar Muhammad Rasulullah SAW, serta seluruh keluarga, sahabat, dan

para pengikut Rasul SAW hingga akhir zaman.

Penulisan Skripsi ini bertujuan untuk memenuhi salah satu syarat dalam

penyelesaian pendidikan dan untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi departemen

Ilmu Ekonomi program studi S-1 Ekonomi Pembangunan Universitas Airlangga.

Pada kesempatan ini dengan segala hormat, penulis menyampaikan terima kasih

yang sebesar-besarnya atas bantuan dan dukungannya. Adapun terimakasih

penulis sampaikan kepada:

1. Kedua orang tua penulis Isrofah dan Mohammad Bachri. Terima kasih

telah merawat dan membesarkan aku. Terima kasih atas semua

dukungan, doa, dan kasih sayang tiada henti. Tiada yang dapat

menggantikan tempat kalian berdua. Terima kasih Ibu & Ayah.


vii


2. Bapak Dr. Wisnu Wibowo, SE., M.Si selaku dosen pembimbing yang

dengan penuh kesabaran dan kebaikan telah meluangkan waktu,

tenaga, dan pikiran untuk membimbing penulis hingga Skripsi dapat

terselesaikan. Terima kasih atas semua nasehat dan bimbingan yang

telah diberikan kepada penulis.

3. Prof. Dr. Dian Agustia, SE.,M.Si.,Ak. Selaku Dekan Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.

4. Dr. Muryani, SE.,M.Si.,MEMD. selaku Ketua Departemen Ilmu

Ekonomi Universitas Airlangga.

5. Ni Made Sukartini, SE., M.Si., MIDEC. selaku Ketua Program Studi

Ilmu Ekonomi Universitas Airlangga.

6. Rossanto Dwi Handoyo, SE., M.Si selaku Sekretaris Departemen Ilmu

Ekonomi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.

7. Kepada seluruh Bapak dan Ibu dosen Universitas Airlangga Fakultas

Ekonomi dan Bisnis, terimakasih yang sebesar-besarnya atas

bimbingan dan ilmu yang telah diberikan selama kuliah.

8. Kepada seluruh karyawan dan karyawati Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Airlangga yang telah membentuk kelancaran

administratif.

9. Segenap petugas dan staff ruang baca Fakultas Ekonomi dan Bisnis,

mas Andik, mbak Lasmi, dll serta perpustakaan kampus B Universitas


viii


Airlangga. Terimakasih atas pelayanan dan bantuan dalam

memperlancar penulisan skripsi.

10. Teman-teman seperjuangan skripsi Ekonomi Pembangunan

Universitas Airlangga angkatan 2009, 2008, 2010, dan 2011 yang

tidak bisa disebutkan satu-persatu. Terimakasih banyak atas bantuan

dan dukungan yang selalu diberikan.

Penulis menyadari bahwa skrpsi ini masih jauh dari sempurna untuk itu

penulis mohon maaf apabila ada kekurangan dan penulis menerima segala saran

dan masukan yang membangun. Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini

bermanfaat bagi semua pihak yang membutuhkan.

Wassalamu’alaikum warahmatullahi wabarakatuh.



NIM: 040911202


ix


PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP PEREKONOMIAN

INDONESIA (PERIODE 2006Q1 – 2015Q2)

Oleh


ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh nilai tukar rupiah

terhadap perekonomian Indonesia. Data yang dianalisis adalah data tahun 2006q1-

2015q2. Pendekatan yang digunakan adalah analisis kuantitatif dengan

menggunakan VAR. Sebagai variabel terikat adalah PDB riil (OUTPUT), inflasi

(INF), ekspor neto (NX), dan suku bunga bank Indonesia (IR) dan sebagai

variabel bebas adalah nilai tukar riil (RER). Temuan berdasarkan analisis VAR

dalam impulse response menyimpulkan bahwa, hubungan nilai tukar riil masih

kecil mempengaruhi peningkatan PDB riil, dikarenakan ekspor neto yang kecil

nilainya serta suku bunga bank Indonesia yang kurang efektif dalam menurunkan

inflasi dan menunjang peningkatan PDB riil.

Kata Kunci : Nilai tukar, PDB riil, RER, VAR, perekonomian Indonesia,

Kurs, inflasi.


x


THE EXCHANGE RATE OF THE RUPIAH INFLUENCE ON INDONESIA

ECONOMY (PERIOD 2006Q1 - 2015Q2)

BY


ABSTRACT

This study aimed to analyze the effect of the exchange rate on the economy

of Indonesia. The analyzed data is data 2006q1-2015q2 year. The approach used

is a quantitative analysis using VAR. As the dependent variable is real GDP

(OUTPUT), inflation (INF), net exports (NX), and Bank Indonesia interest rate

(IR) and the independent variable is the real exchange rate (RER). The findings

based on the VAR impulse response analysis concluded that the relationship is

still little real exchange rate affects the increase in real GDP, due to net exports

are of little value and the interest rate Indonesia is less effective in lowering

inflation and support an increase in real GDP.

Password: Exchange rate, GDP real, RER, VAR, Indonesian economy,

exchange rate, inflation .


xi


DAFTAR ISI

Judul ..................... ........................................................................................... i

Persetujuan Skripsi ........................................................................................... ii

Pernyataan Skripsi........................................................................................... iii

Pernyataan Orisinalitas Skripsi ........................................................................ iv

Declaration ....................................................................................................... v

Kata Pengantar ................................................................................................. vi

Abstrak ............................................................................................................. ix

Abstract ............................................................................................................ x

Daftar Isi .......................................................................................................... xi

Daftar Tabel ..................................................................................................... xv

Daftar Gambar .................................................................................................. xvi

Daftar Lampiran ............................................................................................... xvii

BAB 1. PENDAHULUAN .............................................................................. 1

1.1. Latar Belakang Masalah.................................................................. 1

1.2. Rumusan Masalah ........................................................................... 8

1.3. Tujuan Penelitian ............................................................................. 8

1.4. Manfaat Penelitian ........................................................................... 9

1.5. Sistematikan Skripsi ........................................................................ 9

BAB 2. TINJAUAN PUSTAKA ..................................................................... 11

2.1. Landasan Teori ................................................................................ 11

2.1.1. Open Economy...................................................................... 11


xii


2.1.1.1. Negara Small-Opened Economy...................................... 12

2.1.1.2. Model Mundell-Fleming................................................ 13

2.1.2. Produk Domestik Bruto (GDP)............................................... 14

2.1.3. Teori nilai tukar..................................................................... 18

2.1.3.1. Pengaruh Nilai Tukar Terhadap GDP.............................. 20

2.1.4. Teori inflasi.......................................................................... 23

2.1.4.1. Exchange rate Pass-through........................................... 25

2.1.4.2. Mekanisme Transmisi Nilai Tukar ke Tingkat Harga ….. 25

2.1.5. Teori Suku Bunga................................................................. 39

2.1.5.1. Teori Paritas Suku Bunga (IRP)...................................... 30

2.1.5.2. Konsep Marginal Efficiency of Capital............................ 31

2.1.6. Teori ekspor neto.................................................................. 32

2.1.6.1. Ekspor......................................................................... 33

2.1.6.2. Impor............................................................................... 34

2.1.6.3. Marshall-Lerner Condition............................................. 35

2.1.6.4. Neraca Perdagangan....................................................... 37

2.2. Penelitian Sebelumnya..................................................................... 37

2.3. Hipotesis dan Model Analisis ......................................................... 40

2.3.1. Hipotesis............................................................................... 40

2.3.2. Model Analisis .................................................................... 40

2.4. Kerangka Pemikiran......................................................................... 42

BAB 3. METODE PENELITIAN ............................................................... 45

3.1. Pendekatan Penelitian ................................................................ 45


xiii


3.2. Identifikasi Variabel ................................................................... 45

3.3. Definisi Operasional......................................................................... 45

3.4. Jenis dan Sumber Data .................................................................... 46

3.5. Prosedur Pengumpulan Data ............................................................ 47

3.6. Teknik Analisis................................................................................. 47

3.6.1. Uji Stasioneritas Data............................. .................................... 47

3.6.2. Penentuan Lag Optimal .............................................................. 49

3.6.3. Uji Kointegrasi ........................................................................... 50

3.6.3. Uji Kausalitas Granger................................................................ 51

3.6.4. Uji Model VAR (Vector Autoregression)................................... 52

3.6.4.1. Impulse Response.............................................................. 55

3.6.4.2. Variance Decomposition................................................... 56

BAB 4. HASIL DAN PEMBAHASAN .......................................................... 57

4.1. Gambaran Umum Objek Penelitian.................................................. 57

4.1.1. Perkembangan Nilai Tukar riil Rupiah.......................…............ 57

4.1.2. Perkembangan Inflasi ................................................................ 59

4.1.3. Perkembangan PDB riil.............................................................. 60

4.1.4. Perkembangan BI rate................................................................. 61

4.1.5. Perkembangan Ekspor Neto........................................................ 62

4.2. Analisis Model.................................................................................. 63

4.2.1. Uji Stasioneritas Data................................................................. 63

4.2.1.1. Uji Akar Unit..................................................................... 64

4.2.1.2. Uji Derajat Integrasi........................................................... 65


xiv


4.2.1.3. Uji Kointegrasi................................................................... 65

4.2.2. Penentuan Lag Length Optimal.................. ................................ 66

4.2.3. Uji Kausalitas Granger........................ ....................................... 67

4.2.4. Hasil Uji Model Vector Auto Regression (VAR)........................ 69

4.2.5. Hasil Impulse Response.............................................................. 71

4.2.6. Hasil Variance Decomposition .................................................. 75

4.3. Pembuktian Hipotesis................................................................... 77

4.4. Pembahasan............................................................................... 78

4.4.1. Pengaruh shock nilai tukar riil terhadap PDB riil..................... 79

4.4.2. Pengaruh shock nilai tukar riil terhadap inflasi......................... 80

4.4.3. Pengaruh shock nilai tukar riil terhadap ekspor neto.................. 81

4.4.4. Pengaruh shock inflasi terhadap BI rate................................... 82

4.4.5. Pengaruh shock ekspor neto terhadap PDB riil......................... 83

BAB 5. SIMPULAN DAN SARAN ............................................................ 85

5.1. Simpulan .................................................................................... 85

5.2. Saran ......................................................................................... 86

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................. 87

LAMPIRAN............................................................................................... 90


xv


DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Kondisi Indonesia pada saat krisis tahun 1997 – 1998.....................

Tabel 4.1 Hasil Uji ADF : level-trend and intercept.........................................

6

64

Tabel 4.2 Hasil Uji ADF : First Difference ..................................................... 65

Tabel 4.3 Hasil Uji Kointegrasi dengan Metode Johansen .............................. 66

Tabel 4.4 Hasil Pengujian Lag Length Optimal .............................................. 67

Tabel 4.5 Hasil Uji Kausalitas Granger............................................................ 68

Tabel 4.6 Hasil Ujian VAR............................................................................... 70


xvi


DAFTAR GAMBAR

Gambar 1.1. Nilai tukar riil, PDB riil, inflasi, BI rate di Indonesia tahun

2006.1 – 2015.2...........................................................………….

2

Gambar 1.2 Komposisi Impor di Indonesia Tahun 2005 – 2012...................... 4

Gambar 2.1 Mekanisme Transmisi melalui Nilai Tukar...................................

Gambar 2.2 Mekanisme Transmisi Nilai Tukar ke Harga Konsumen.............

Gambar 2.3 Skema Kerangka Berpikir........................................................…

Gambar 4.1 Perkembangan Real Exchange Rate Terhadap Dollar...................

Gambar 4.2 Perkembangan Inflasi di Indonesia Periode 2006.1-2015.2..........

Gambar 4.3 Perkembangan PDB riil di Indonesia Periode 2006.1-2015.2.......

Gambar 4.4 Perkembangan BI rate di Indonesia Periode 2006.1-2015.2.........

Gambar 4.5 Perkembangan Ekspor Neto di Indonesia Periode 2006.1-2015.2

Gambar 4.6 Respon Output Terhadap Shock Variabel RER.............................

Gambar 4.7 Respon Inflasi Terhadap Shock Variabel RER..............................

Gambar 4.8 Respon Ekspor Neto Terhadap Shock Variabel RER....................

Gambar 4.9 Respon Output Terhadap Shock Variabel Ekspor Neto................

Gambar 4.10 Respon Suku Bunga Terhadap Shock Variabel Inflasi................

26

28

42

58

59

60

61

63

71

72

73

74

75


xvii


DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1: Data Real exchange rate, Inflasi, PDB riil, Ekspor neto, dan

BI rate Periode 2006.1-2015.2. ..................................................

90

Lampiran 2: Hasil Uji Unit Root...................................................................... 92

Lampiran 3: Hasil Uji First Difference............................................................ 94

Lampiran 4: Hasil Uji Johansen Cointegration .............................................. 96

Lampiran 5: Hasil Uji Lag length Optimal ...................................................... 97

Lampiran 6: Hasil Uji Granger Causality .......................................................

Lampiran 7: Hasil Uji Model VAR ................................................................

Lampiran 8: Hasil Fungsi Impulse Response ..................................................

Lampiran 9: Hasil Variance Decomposition....................................................

98

99

101

102

Documents

PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP …repository.unair.ac.id/32965/1/HALAMAN DEPAN.pdf · nilainya serta suku bunga bank Indonesia yang kurang efektif dalam menurunkan ... Teori