Panel Discussion: Colombia’s roadmap to enhance risk management

ASOBANCARIAASOBANCARIA

Panel Discussion: Colombia’s roadmap to enhance risk

management

Vicepresidencia Económica

ASOBANCARIA

Febrero 16 de 2004


AgendaAgenda

1.1. Antecedentes: de la contabilidad a un enfoque Antecedentes: de la contabilidad a un enfoque moderno de administración del riesgo.moderno de administración del riesgo.

2.2. Situación actual: ¿Puede mejorar el esquema?Situación actual: ¿Puede mejorar el esquema?

3.3. Basilea II y los retos para Colombia.Basilea II y los retos para Colombia.


1.1. Antecedentes: de la contabilidad a un enfoque Antecedentes: de la contabilidad a un enfoque moderno de administración del riesgomoderno de administración del riesgo


El riesgo cobra cada vez más importancia en la agenda El riesgo cobra cada vez más importancia en la agenda regulatoriaregulatoria

2%

5%

6%

13%

10%

6%

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2%

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6%

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14%

1998 1999 2000 2001 2002 2003

Porcentaje de participación de las normas de riesgos sobre el total de Porcentaje de participación de las normas de riesgos sobre el total de circulares externas expedidas por la Superintendencia Bancariacirculares externas expedidas por la Superintendencia Bancaria

Fuente: Superintendencia Bancaria, cálculos Asobancaria


Enmienda del 96 al acuerdo de Basilea: Riesgos de Mercado

Resolución 1 de 1996. GAP de liquidez, de tasa

de interés y tipo de cambio

Un enfoque puramente contable, no ofrece elementos modernos de

gestión de riesgos como volatilidades y correlaciones

CE042 de 2001. El VeR representa un salto cualitativo importante. Volatilidades y correlaciones y

modelos internos

Riesgos de mercadoRiesgos de mercado

CRITICA

NUEVO ENFOQUE

Resolución 200 de 1994

Antecedentes

CE088 de 2000. Separación de las áreas de tesorería a favor de la

gestión del riesgo. Separación entre libro bancario y libro de tesorería


Sistema de provisiones para cartera de créditoSistema de provisiones para cartera de crédito

Durante décadas se ha basado en provisiones por altura de mora

(R2678 de 1982)

En 1989 se clasifica la cartera según destino (comercial, hipotecaria y

consumo) y se crean cinco categorías de riesgo (A,B,C,D,E).

(R2053 de 1989)

En 1990 provisiones por coeficiente de riesgo.

En 1994 se extendió el coeficiente de riesgo a otro tipo de carteras

En 1999 se creó una provisión general del 1% sobre la cartera bruta

(C039 de 1999).

En 2002 se elimina la provisión por coeficiente de riesgo y se permite que su cuantía sea distribuida en provisiones específicas y general

El enfoque de provisiones por altura de mora es inconsistente con la

naturaleza del negocio bancario y con las mejores prácticas de la

supervisión bancaria.

CRITICA

NUEVO ENFOQUE

CE011 de 2002. Crea el Sistema de Administración de Riesgo Crediticio

(SARC)


2. Situación actual: ¿Puede mejorar el esquema?2. Situación actual: ¿Puede mejorar el esquema?



Adopción de prácticas internacionalmente aceptadas para la medición de riesgos de mercado

Medición de volatilidades con métodos cuantitativos de reconocido Medición de volatilidades con métodos cuantitativos de reconocido valor técnico.valor técnico.

Agregación de riesgos mediante la matriz de varianzas y covarianzas.Agregación de riesgos mediante la matriz de varianzas y covarianzas.

Pruebas de Pruebas de Back Back y y Stress TestingStress Testing

Inclusión del VeR en el cálculo de la relación de solvenciaInclusión del VeR en el cálculo de la relación de solvencia



La crisis de los TES en agosto del 2002 fue la primera prueba de fuego La crisis de los TES en agosto del 2002 fue la primera prueba de fuego para el VeRpara el VeR

85

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Precio observado

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TES 03-07

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Precio observado

Precio VeR

TES 01-12

Fuente: Bloomberg, cálculos Asobancaria



Puntos de discusión alrededor de la evaluación de riesgos de mercado

Se requiere mayor divulgación del proceso de generación de los Se requiere mayor divulgación del proceso de generación de los parámetros del VeR. Volatilidades y coeficientes de correlación. Dotar parámetros del VeR. Volatilidades y coeficientes de correlación. Dotar de mayor transparencia la medición de riesgos de mercado mediante de mayor transparencia la medición de riesgos de mercado mediante

discusión técnica.discusión técnica.

Existe un divorcio entre el VeR regulatorio y el VeR económico. Para Existe un divorcio entre el VeR regulatorio y el VeR económico. Para ello es necesario que la Superintendencia Bancaria, bajo los ello es necesario que la Superintendencia Bancaria, bajo los

parámetros técnicos mínimos exigidos, evalúe los modelos internos parámetros técnicos mínimos exigidos, evalúe los modelos internos de las entidades financieras y permita el uso de parámetros de las entidades financieras y permita el uso de parámetros

alternativos que reflejen sus riesgos particulares. alternativos que reflejen sus riesgos particulares.



Por ejemplo: Las correlaciones entre los factores de riesgo cambian Por ejemplo: Las correlaciones entre los factores de riesgo cambian permanentementepermanentemente

-0,700

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DTF - Inflación

DTF - Devaluación

Inflación - Devaluación




Por ejemplo: la volatilidad de algunos factores de riesgo va cambiandoPor ejemplo: la volatilidad de algunos factores de riesgo va cambiando

Volatilidad diaria de la TRM: GARCH(1,1)Volatilidad diaria de la TRM: GARCH(1,1)


1997-2004

0,0%

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Provisiones para carteras de créditoProvisiones para carteras de crédito

Adopción de prácticas internacionalmente aceptadas para la medición de provisiones para cartera de crédito

Cálculo de probabilidades de Cálculo de probabilidades de defaultdefault, mediante métodos cuantitativos , mediante métodos cuantitativos reconocidos y en función del negocio bancario.reconocidos y en función del negocio bancario.

Contempla recuperaciones y garantíasContempla recuperaciones y garantías

Pruebas de Pruebas de Back Back y y Stress TestingStress Testing

Sustituiría al esquema de provisiones por altura de mora por uno más Sustituiría al esquema de provisiones por altura de mora por uno más sensible a la pérdida esperadasensible a la pérdida esperada



Puntos de discusión alrededor del SARC

No existe claridad sobre los criterios de aprobación o desaprobación del No existe claridad sobre los criterios de aprobación o desaprobación del modelo SARC diseñado por cada entidad. La supervisión debe ser modelo SARC diseñado por cada entidad. La supervisión debe ser

consecuente con las modificaciones en el cronograma.consecuente con las modificaciones en el cronograma.

Existe una amplia discusión sobre las tasas de descuento apropiadas para Existe una amplia discusión sobre las tasas de descuento apropiadas para traer al presente flujos de créditos incobrables y las recuperaciones.traer al presente flujos de créditos incobrables y las recuperaciones.

La definición de La definición de defaultdefault es crucial para la medición de la pérdida esperada. es crucial para la medición de la pérdida esperada. Depende de cada negocio en particular y no se puede establecer una regla. BII Depende de cada negocio en particular y no se puede establecer una regla. BII

dejó en el pilar II está cuestión.dejó en el pilar II está cuestión.

No existe claridad sobre la pertinencia regulatoria de las provisiones No existe claridad sobre la pertinencia regulatoria de las provisiones anticíclicas. Estas deben considerarse dependiendo de la prociclicidad del anticíclicas. Estas deben considerarse dependiendo de la prociclicidad del

modelo escogido para la medición de la pérdida esperada. modelo escogido para la medición de la pérdida esperada.



Puntos de discusión alrededor del SARC

Uno de los principales retos del sector financiero consiste en seguir Uno de los principales retos del sector financiero consiste en seguir avanzando en la implementación del SARC y calibrar sus principales avanzando en la implementación del SARC y calibrar sus principales

parámetros. Sería una lástima no continuar el proceso y llegar a un único parámetros. Sería una lástima no continuar el proceso y llegar a un único modelo.modelo.

Desde la supervisión, un gran reto consiste en que las diferentes áreas de la Desde la supervisión, un gran reto consiste en que las diferentes áreas de la Superintendencia Bancaria, pese a tener objetivos diferentes, hablen un mismo Superintendencia Bancaria, pese a tener objetivos diferentes, hablen un mismo

lenguaje y actúen de manera coordinada.lenguaje y actúen de manera coordinada.

La demanda de capacitación seguirá siendo un tema crucial para la La demanda de capacitación seguirá siendo un tema crucial para la administración adecuada del riesgo. La Asobancaria impulsará la idea del administración adecuada del riesgo. La Asobancaria impulsará la idea del

Comité de Riesgo de Crédito para la creación de una escuela de riesgo.Comité de Riesgo de Crédito para la creación de una escuela de riesgo.

Es importante emprender una revisión del marco contable para que las nuevas Es importante emprender una revisión del marco contable para que las nuevas mediciones de riesgo queden adecuadamente reflejadas en el valor contable de mediciones de riesgo queden adecuadamente reflejadas en el valor contable de

las empresas financieras.las empresas financieras.


3. Basilea II y los retos para Colombia3. Basilea II y los retos para Colombia


BII y los retos para ColombiaBII y los retos para Colombia

Una perspectiva internacionalUna perspectiva internacional

Estados Unidos ha anunciado que va a adoptar las recomendaciones en cerca Estados Unidos ha anunciado que va a adoptar las recomendaciones en cerca de 12 bancos internacionalmente activos, y en otros 12 de manera voluntaria. de 12 bancos internacionalmente activos, y en otros 12 de manera voluntaria. Acogerá recomendaciones en lo que tiene que ver con IRB avanzado y riesgo Acogerá recomendaciones en lo que tiene que ver con IRB avanzado y riesgo

operacional. (“operacional. (“Vice Chairman Roger W. Ferguson, Jr. Before the Subcommittee Vice Chairman Roger W. Ferguson, Jr. Before the Subcommittee on Domestic and International Monetary Policy, Trade, and Technology, on Domestic and International Monetary Policy, Trade, and Technology,

Committee on Financial Services, U.S. House of Representatives”Committee on Financial Services, U.S. House of Representatives”))

Posible aumento de la volatilidad de los flujos de capitales hacia América Posible aumento de la volatilidad de los flujos de capitales hacia América Latina. (“Latina. (“Views of the Latin American Shadow Financial Regulatory Views of the Latin American Shadow Financial Regulatory

Committee”Committee”))

Problemas asociados a la alta dependencia de las agencias calificadoras bajo Problemas asociados a la alta dependencia de las agencias calificadoras bajo el enfoque estándar y el IRB básico. (“el enfoque estándar y el IRB básico. (“Felaban. Impacto del Nuevo Acuerdo de Felaban. Impacto del Nuevo Acuerdo de

Basilea para La Banca LatinoamericanaBasilea para La Banca Latinoamericana”)”)



Una perspectiva internacionalUna perspectiva internacional

El enfoque estándar genera distorsiones imponiendo ponderaciones bajas para El enfoque estándar genera distorsiones imponiendo ponderaciones bajas para activos no calificados. No existen incentivos para calificar activos con altos activos no calificados. No existen incentivos para calificar activos con altos niveles de riesgo niveles de riesgo (“Felaban. Impacto del Nuevo Acuerdo de Basilea para la (“Felaban. Impacto del Nuevo Acuerdo de Basilea para la

Banca Latinoamericana”)Banca Latinoamericana”)

El principio de un acuerdo general aplicable a cualquier institución bancaria El principio de un acuerdo general aplicable a cualquier institución bancaria hay que repensarlo. Es evidente que la implementación del nuevo acuerdo de hay que repensarlo. Es evidente que la implementación del nuevo acuerdo de capital será un proceso diferente al propuesto inicialmente por el comité de capital será un proceso diferente al propuesto inicialmente por el comité de

Basilea (“Basilea (“The Economist . Blockage in Basel Oct 2.2003The Economist . Blockage in Basel Oct 2.2003”)”)



Retos para ColombiaRetos para Colombia

Ante la inminencia del TLC es importante dar el debate sobre acoger o no BII Ante la inminencia del TLC es importante dar el debate sobre acoger o no BII dado el nuevo marco de competencia internacional en la prestación de dado el nuevo marco de competencia internacional en la prestación de

servicios financieros.servicios financieros.

Adaptar no Adoptar. En materia de BII conviene acoger la tendencia Adaptar no Adoptar. En materia de BII conviene acoger la tendencia internacional sin olvidar nuestra realidad. internacional sin olvidar nuestra realidad.

Diseñar un SARC que se enfoque en pérdidas esperadas y que hable el mismo Diseñar un SARC que se enfoque en pérdidas esperadas y que hable el mismo lenguaje de BII en el caso de pérdidas inesperadas.lenguaje de BII en el caso de pérdidas inesperadas.

Emplear el SARC como una herramienta fundamental dentro del proceso de Emplear el SARC como una herramienta fundamental dentro del proceso de administración de los portafolios, con el fin de profesionalizar aún más el administración de los portafolios, con el fin de profesionalizar aún más el

mercado de crédito colombiano. mercado de crédito colombiano.



Retos para ColombiaRetos para Colombia

Internacionalmente, hay un interés por reformas contables que tiendan a Internacionalmente, hay un interés por reformas contables que tiendan a acercar la visión de Europa y la de USA (IASB, FASB) y que recojan las acercar la visión de Europa y la de USA (IASB, FASB) y que recojan las

nociones económicas derivadas del uso de modelos internos en la medición de nociones económicas derivadas del uso de modelos internos en la medición de riesgos. En Colombia hay un proyecto de Ley para adoptar principios riesgos. En Colombia hay un proyecto de Ley para adoptar principios

internacionales.internacionales.

Los retos en materia de supervisión son enormes: BII deja en el pilar II Los retos en materia de supervisión son enormes: BII deja en el pilar II cuestiones importantes para la medición del riesgo de crédito. cuestiones importantes para la medición del riesgo de crédito.

En Colombia conviene reflexionar sobre una pregunta formulada por el comité En Colombia conviene reflexionar sobre una pregunta formulada por el comité de supervisión bancaria: ¿Son consistentes los requerimientos de capital de supervisión bancaria: ¿Son consistentes los requerimientos de capital

propuestos por el nuevo acuerdo con los esquemas de provisiones vigentes?propuestos por el nuevo acuerdo con los esquemas de provisiones vigentes?

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Panel Discussion: Colombia’s roadmap to enhance risk management