Olaf Atja Lemmingson Chancen für russische Investoren am Standort Frankfurt am Main 7. November 2008 Commerzbank Auditorium

Olaf Atja Lemmingson

Chancen für russische Investoren am Standort Frankfurt am Main

7. November 2008

Commerzbank Auditorium

Chancen für russische Investoren am Standort Frankfurt

| Lemmingson, Olaf Atja

Struktur des Beitrags

• Einführung: warum dieses Thema?

• London und UK als erste Adresse

• Standortvergleich UK – Deutschland

• Einkaufstour in Deutschland

• Die globale Finanzkrise und ihre Folgen: wird Standort D nun wieder interessanter?

• Welche Chancen bietet Frankfurt dem russischen Kapital?

• Kooperationen und Infrastruktur

• Fazit: Chancen noch zu wenig genutzt

• Ausblick: Verbesserung der Rahmenbedingungen

Chancen für russische Investoren am Standort FrankfurtEinführung


• Warum dieses Thema?

• Investitionsströme werden zweigleisig: Ablösung des investiven Einbahnstrassenverkehrs

• Konstant starkes Wirtschaftswachstum Russlands, v.a. Rohstoffindiziert

• Profite aus Rohstoffexport und Spekulationsgewinnen (Immobiliensektor, Kapitalmarkt) suchen neue Anlagen

• Motive der Staatswirtschaft– Wirtschaft als verlängerter Arm für die Verfolgung der strategischen Interessen – Revitalisierung der Branchen von nationaler Bedeutung

• Motive der privaten Wirtschaft:– Yukos und die Folgen: das „Dach“ kann einstürzen, wenn die Pfeiler wanken – Folge: dosierte

Kapitalflucht– Überhitzungsgefahren in den cash cow -Sektoren - Diversifizierung in andere Branchen und ins Ausland

ist ratsam– (Geschäfts-)Reisen bilden: ausländische Adressen werden attraktiv– Fehlendes Vertrauen in langfristige Perspektiven

Chancen für russische Investoren am Standort FrankfurtEinkauf in Europa: London/UK als führender Wettbewerber


• Für non–offshore Investments in Europa wurde London die erste Adresse

• London als Finanzplatz und Business Standort Nr. 1 in Europa

• Exklusivität fördern das Image: “teuer & chic“

• Wo einer ist, gehen andere auch hin: Abramowitsch und Beresowskij als „Leuchttürme“

• Umfangreiches Immobilienangebot im Hochpreis-Segment

• Englisch als Verkehrssprache

• Listing- und Transparenzauflagen stellen keine hohen Anforderungen

• Großzügige Handhabung der Aufenthaltsbestimmungen für ausländisches Privat- und

Firmenkapital

• Weitere Zielregionen: Schweiz, Monaco und Südspanien

• Deutschland eher im Mittelfeld

Chancen für russische Investoren am Standort FrankfurtWettbewerbsvergleich: Standort Deutschland


• Aufenthalts- und Arbeitsgesetzgebung bieten ausländischen Investoren vergleichsweise Nachteile

• Steuern: Image des Hochsteuerlandes – Körperschaftssteuersenkungen und Reduzierung der Lohnnebenkosten in Russland nicht ausreichend bekannt

• Föderalismusstruktur als Nachteil gegenüber den Wettbewerbern um russisches Kapital - es gibt nur partielle Konzentrationen von Politik und Kapital an einer Vielzahl von Standorten

• Finanzplatz Frankfurt „nur“ eine der ersten Adressen für Export- und Importfinanzierung – in der Boomphase von Investment Banking und Private Equity wenig populär

• Höhere Transparenzauflagen und niedrigere Liquidität

• Luxusambiente wenig sichtbar

Chancen für russische Investoren am Standort FrankfurtEinkaufstour in Deutschland


Trotz dieser Image-Nachteile positive Entwicklung

Russische Investitionen in Beteiligungen, Übernahmen, Immobilien und Sponsoring werden öffentlich

wahrnehmbar:

• Gazproms Einstieg: Sponsoring von FC Schalke 04 in Höhe von 125 Mio. € und angestrebte

Beteiligung bei E.on

• 5% Beteiligung an EADS durch VTB Bank

• 15% Beteiligung von Alexej Mordaschow an TUI

• 70% Beteiligung der SLC West an Wadan Yard

• Nicht bestätigte Avancen von Sulejman Kerimov auf 9% Beteiligung an Deutsche Bank

• Geplantes Listing der Mechel-Gruppe an Deutsche Börse

• Einkauf von privaten Luxusimmobilien und Hotels v.a. in Baden-Baden, Bayern, Berlin und

RheinMain-Gebiet

Chancen für russische Investoren am Standort FrankfurtDie globale Finanzkrise und ihre Folgen


Die globale Finanzkrise und Ihre Folgen für die russischen Investitionen in Deutschland

• „Milliarden-Erosion“ des Kapitalmarktes auch in Deutschland und Russland

• Rettungspakete der Regierungen zur Stabilisierung des Finanzsystems

• Stärkere Kontrollmechanismen werden eingeführt und Gesetzeslage angepasst

• Konjunktur-“Dellen“ und Rückgang von Nachfrage und Investitionskapital

Chancen für den Standort Deutschland:

• Von Krise weniger getroffen als US- und UK-Kapitalmarkt

• Bereinigungseffekte der aufgeblähten Bilanzen und Portfolios – Rückkehr zu realen Bewertungen

• Investment Banking stark diskreditiert

• Russische Föderation: Enttäuschung über das angelsächsische Finanzsystem und höhere Wertschätzung stärkerer Regularien – deutsches Recht strukturell besser geeignet als angelsächsisch geprägtes case law

• Deutscher Immobilienmarkt beinhaltet aufgrund konservativer Renditeberechnung nur geringe Risiken

• Immobilienerwerb und –veräußerung durch Ausländer freizügig im Gesetz geregelt

• Traditioneller Partner Russlands, Verlässlichkeit und Qualität von Produkten und Dienstleistungen

Chancen für russische Investoren am Standort Frankfurt

Interessante Perspektiven für

russische Investitionen:

Neben bewährten Formen wie

• Kooperationen

• Repräsentanzen

• Niederlassungen

• Know-how Transfer

bislang wenig genutzte Potentiale wie

• Immobilien

• Beteiligungen

• Übernahmen

• IPOs und Listing

Chancen für russische Investoren am Standort FrankfurtKooperationen


Kooperation Frankfurt - Moskau

• Seit 1999 konzentriert sich Frankfurt auf die Wirtschaftskooperation mit MoskauSchwerpunkt Finanzplatzkooperation

• Mai 2001: Unterzeichnung des ersten Abkommens über die Zusammenarbeit zwischen den Finanzplätzen

• November 2006: Unterzeichnung eines Folgeabkommens mit Erweiterung auf andere Sektoren

• Regelmäßige Wirtschafts- und Finanzforen in Moskau und Frankfurt

• Unterstützung und Vermittlung von Kooperationen

• Förderung von Unternehmensansiedlungen und Kooperationen

Chancen für russische Investoren am Standort FrankfurtKooperationen


Kooperation Frankfurt - Russische Föderation

• 1997-2000 Unterstützung und Kooperation mit ZFAR Zentrum zur Förderung von Auslandsinvestitionen in Russland

• Ab 2001 Fortsetzung dieser Kooperation mit dem Handels- und Wirtschaftsbüro der Botschaft der Russischen Föderation in Berlin

• Russischer Wirtschaftstag in Frankfurt seit 1997

• Zusammenarbeit mit dem Generalkonsulat in Bonn, v.a. beiUnterstützung des Außenministeriums der RF bei der Standortsuche für das geplante Generalkonsulat in Frankfurt

Chancen für russische Investoren am Standort FrankfurtKooperationen und Infrastruktur


Resultate erfolgreicher Kooperation und Ansiedlungsförderung: Präsenz führender Akteure

• Eröffnung Bank of Moscow November 2004

• Eröffnung der Repräsentanz der Handels- und Industriekammer der Russischen

Föderation Mitte 2006

• Eröffnung Deutsche Börse Mai 2007

• Eröffnung Vnesheconombank November 2007

• Eröffnung Generalkonsulat der Russischen Föderation Ende 2007

• Eröffnung Helaba Landesbank Hessen-Thüringen Mai 2008

Chancen für russische Investoren am Standort FrankfurtInfrastruktur


Russland in Frankfurt - 1 -

• 218 russische Unternehmen im IHK-Bezirk Frankfurt• davon 158 im Stadtgebiet Frankfurt

• Von den russischen Unternehmen in Frankfurt sind

98% im Dienstleistungsbereich tätig. Davon entfalllen- 54% auf Handel, Gastgewerbe, Verkehr,- 37% auf Unternehmensorientierte Dienstleistungen und- 9% auf öffentliche und private Dienstleistungen.

• Generalkonsulat der RF, Repräsentanz der HIK Russland

• VTB Bank, Vnesheconombank, Bank of Moscow, Aton International, VSMPO Tirus, Aeroflot, S7, Transaero, Air Bridge Cargo, MK Verlag, Interfax, etc.

Chancen für russische Investoren am Standort FrankfurtInfrastruktur


Russland in Frankfurt - 2 -

• Beste Flugverbindungen nach Russland: Flughafen Frankfurt bietet wöchentlich 620 Verbindungen nach Osteuropa und in die GUS-Länder

• Messe Frankfurt – traditionelle viele Aussteller und Besucher aus der RF

• Über 28.000 Touristen aus Russland in 2007

• Russisch-Orthodoxe Kirche, Schule und Kindergärten

• Kunst: Ikonenmuseum und Galerien

• Spezialisierte Gastronomie und Einzelhandel noch marginal

• Exklusives Shopping stark nachgefragt

Chancen für russische Investoren am Standort FrankfurtFazit und Ausblick


Fazit: Chancen für russische Investoren am Standort Frankfurt noch zuwenig genutzt

• Hohe Affinität der politischen Entscheidungsträger in Stadt und Landesregierung zu

Russland

• Traditionelle Verbindungen:: Bad Homburg, Frankfurt, Hessen, Wiesbaden

• Frankfurt als schneller Zugang zu allen Schlüsselmärkten

• Wirtschaftsförderung Frankfurt als wesentlicher Wegbereiter bei der Ansiedlung und

fortlaufenden Beratung in

• Enger Zusammenarbeit mit den russischen Institutionen und Unternehmen

• Gut entwickeltes Netzwerk von Dienstleistern für Investoren

Chancen für russische Investoren am Standort FrankfurtFazit und Ausblick


Ausblick Notwendige Verbesserung der Rahmenbedingungen

Steigende Nachfrage russischer Investoren erfordert:

• Liberalisierung der Aufenthaltsgesetzgebung für Investoren durch die

Bundesebene

• Ausbau der russophonen Infrastruktur-Angebote und Dienstleistungen

(Marktnische)

• Kapazitätsausbau der öffentlichen Hand für bedarfsgerechte Betreuung und

Akquisition russischer Investitionen

Kontakt:

Olaf Atja Lemmingson, Project Director Europe CIS

Wirtschaftsförderung Frankfurt GmbH

(Frankfurt Economic Development GmbH)

Hanauer Landstraße 182 D

60314 Frankfurt am Main

Tel.: +49 69 212 40 840

Mobil: +49 160 361 4065

Fax: +49 69 21298-22

[email protected]

www.frankfurt-business.net

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