NOE A.m.b.a Årsrapport 2013

PB . Årsrapport 2013

NOE A.m.b.a. . Skivevej 120 . 7500 Holstebro . 97 42 14 88 . www.noe.dk

ÅRSRAPPORT 2013

Vind Udvikling af 01.01.2010 A/S

Årsrapport 2013 . 3

Vi tager miljømæssigt ansvar. Derfor har vi valgt Svanemærket papir.Omslag: 250 gr. Cyclus offset. Indersider: 140 gr. Cyclus offset

TRYKSAG NR. 541- 618

Årsrapport 2013 . 3

I N D E K S

PÅTEGNINGER

Ledelsespåtegning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

Den uafhængige revisors erklæringer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

LEDELSESBERETNING KONCERN

Selskabsoplysninger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

Koncernoversigt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

Hoved- og nøgletal for koncernen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

Ledelsesberetning - Koncernen generelt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

Vision, mission og værdier. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

Risikostyring i koncernen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

Samfundsansvar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

LEDELSESBERETNING SELSKABSNIVEAU

NOE A.m.b.a. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

NOE Net A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

Jysk Energi A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

NOE Service A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26

NOE Fibernet A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

NOE Vind A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

Vind Udvikling af 01.01.2010 A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

ÅRSREGNSKAB 1. JANUAR - 31. DECEMBER 2013

Anvendt regnskabspraksis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

Resultatopgørelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

Balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

Pengestrømsopgørelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

Noter til regnskabet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

OVERSIGT OVER REPRÆSENTANTSKABET OG BESTYRELSENS KONSTITUERING

Repræsentantskabet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46

Bestyrelsens konstituering . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

Påtegninger _ Årsrapport 2013 . 54 . Årsrapport 2013 _ Påtegninger

L E D E L S E S PÅT E G N I N G

Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt årsrappor-ten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013 for NOE A.m.b.a.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med års-regnskabsloven.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæs-sig, og efter vores opfattelse giver koncernregnskabet og årsregnskabet et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr.

31. december 2013 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabs-året 1. januar - 31. december 2013.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, som beretnin-gen omhandler.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens god-kendelse.

Holstebro den 26. marts 2014

DIREKTION BESTYRELSE

FLEMMING POULSENDirektør

EBBE RAVN SØRENSENFormand

OLE TANG

KARL ANDERS KVIST

KRISTIAN PRÆSTEGAARD

STIG NIELSENNæstformand

STEEN BIRCH JENSEN

FINN WESTERGAARD

Påtegninger _ Årsrapport 2013 . 54 . Årsrapport 2013 _ Påtegninger

D E N U A F H Æ N G I G E R E V I S O R S E R K L Æ R I N G E R

TIL ANDELSHAVERNE I NOE A.M.B.A.

PÅTEGNING PÅ KONCERNREGNSKABET OG ÅRSREGN-SKABETVi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for NOE A.m.b.a. for regnskabsåret 1. januar - 31. de-cember 2013, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse og noter for såvel koncernen som selskabet. Koncernregn-skabet og årsregnskabet aflægges efter årsregnskabs-loven.

LEDELSENS ANSVAR FOR KONCERNREGNSKABET OG ÅRSREGNSKABETLedelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende bil-lede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledel-sen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncern-regnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinforma-tion, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

REVISORS ANSVARVores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderlige-re krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncern- og årsregnskabet. De valgte revisionshandlin-ger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregn-skabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab,

der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusi-on om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbe-vis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

KONKLUSIONDet er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.

UDTALELSE OM LEDELSESBERETNINGENVi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af kon-cernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelses-beretningen er i overensstemmelse med koncernregn-skabet og årsregnskabet.

Lemvig den 26. marts 2014

Vestjysk RevisionStatsautoriseret revisionsaktieselskab

Henrik Bjerre Richard Hansenstatsautoriseret revisor statsautoriseret revisor

Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2013 . 76 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning koncern

LEDELSESBERETNING KONCERN


S E L S K A B S O P LY S N I N G E R

SELSKABET:NOE A.m.b.a.Skivevej 1207500 Holstebro Telefon: 97 42 14 88Hjemmeside: www.noe.dk CVR nr.: 36 56 13 19 Hjemsted: Holstebro KommuneRegnskabsår: 1. januar 2013 – 31. december 2013

EJERFORHOLDSelskabet er et andelsselskab med begrænset ansvar. Der var pr. 31.12.2013 30.266 andelshavere.

BESTYRELSE: Ebbe Ravn Sørensen, formand Stig Nielsen, næstformand Steen Birch JensenOle Tang Kristian PræstegaardFinn Westergaard Karl Anders Kvist

DIREKTION: Flemming Poulsen

REVISION: Vestjysk RevisionStatsautoriseret revisionsaktieselskabAndrupsgade 77620 Lemvig

BANKFORBINDELSE: Danske Bank GENERALFORSAMLING: Ordinær generalforsamling afholdes 28. april 2014 på selskabets adresse.

Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2013 . 9

KO N C E R N O V E R S I G T

8 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning koncern

NOE A.m.b.a.

NOE Vind A/S100% ejerandel

NOE Net A/S100% ejerandel

Jysk Energi A/S100% ejerandel

NOE Service A/S100% ejerandel

NOE Fibernet A/S100% ejerandel

Vind Udvikling af 01.01.2010 A/S

100% ejerandel

Fiber Backbone A/S18,18% ejerandel

Vestjyske Net 60 kV A/S20,96% ejerandel

Net-Sam Scada A/S5,96% ejerandel

Nianet A/S1,01% ejerandel


H O V E D - & N Ø G L E TA L F O R KO N C E R N E N

(1.000 KR.) 2013 2012 2011 2010 2009

RESULTATOPGØRELSE

Nettoomsætning 476.522 596.534 622.114 618.077 578.428

Resultat før finansielle poster -2.886 6.184 8.711 -18.375 33.302

Finansielle poster, netto 38.900 133.832 -30.980 75.067 79.374

Resultat efter skat 38.820 139.626 -22.329 63.115 83.954

BALANCEInvestering i materielle anlægsaktiver, netto 66.267 61.885 38.713 29.303 46.228

Balancesum 1.938.503 1.863.725 1.795.066 1.734.103 1.630.744

Egenkapital 1.363.303 1.342.926 1.173.004 1.211.545 1.147.829

FINANSIELLE NØGLETAL

Overskudsgrad -0,61% 1,04% 1,40% -2,97% 5,76%

Egenkapitalens forrentning 2,87% 11,10% -1,87% 5,35% 7,59%

Soliditetsgrad 70,33% 72,06% 65,35% 69,87% 70,39%

ANDRE NØGLETAL

Gnm. antal medarbejdere 57 53 57 63 59

NØGLETALSDEFINITIONER:Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings ”Anbefa-linger & Nøgletal 2010”.

NØGLETAL BEREGNINGSFORMEL NØGLETAL UDTRYKKER

Overskudsgrad (%)Resultat før finansielle poster x 100

____________________________________

NettoomsætningVirksomhedens driftsmæssige rentabilitet.

Egenkapitalens forrentning (%)Årets resultat x 100

____________________________________

Gns. egenkapital

Virksomhedens forrentning af den kapital, som ejerne har investeret i virksomheden.

Soliditetsgraden (%)Egenkapital x 100

____________________________________

Samlede aktiverVirksomhedens finansielle styrke.

Årsrapport 2013 . 1110 . Årsrapport 2013 Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2013 . 1110 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning koncern

L E D E L S E S B E R E T N I N G - KO N C E R N E N G E N E R E LTØKONOMISK BERETNINGOmsætningen i koncernen blev i 2013 realiseret med 477 mio. kr. mod 597 mio. kr. i 2012. Det er specielt la-vere omsætning i Jysk Energi A/S, som giver anledning til faldet. Derudover blev det besluttet at foretage en tarifnedsættelse i NOE Net A/S i 2013 på i alt 20 mio.kr.

Dækningsbidraget er i 2013 realiseret på 76,2 mio. kr. mod 78,4 mio. kr. i 2012. Dækningsbidraget er faldet i forhold til 2012 som følge af, at der er foretaget en tarifnedsættelse i NOE Net A/S i 2013. Effekten heraf reduceres dog ved, at dækningsbidraget i Jysk Energi A/S er realiseret på et noget højere niveau i forhold til 2012.

I 2013 er de eksterne omkostninger blevet realiseret på et niveau, der er ca. 2,1 mio. kr. højere i forhold til 2012. Stigningen skyldes specielt en række strategiske tiltag i Jysk Energi A/S, som belaster omkostningsniveauet.

Personaleomkostningerne ligger samlet set ca. 2,9 mio. kr. højere i 2013 i forhold til året før. Årsagen skal findes i, at selskabet i forlængelse af dens strategiplan har ansat en række nye medarbejdere i Jysk Energi A/S. Det gennemsnitlige antal af medarbejdere i koncernen er således steget fra 53 i 2012 til 57 i 2013.

Afskrivninger mv. er i 2013 realiseret på 25,7 mio. kr. mod 23,8 mio. kr. i 2012. Stigningen skyldes især inve-stering i nyt IT system i Jysk Energi A/S, færdiggørelse af ny administrationsbygning på Skivevej 120 i somme-ren 2013 samt udbygning af fibernettet.

Total set er resultatet før finansielle poster realiseret med -2,9 mio. kr. i 2013 mod 6,2 mio. kr. året før.

De samlede finansielle poster er faldet med ca. 94,9 mio.kr. fra 2012 til 2013. Der er realiseret en positiv kurs-regulering på 13,4 mio. kr. på de finansielle aktiver mod 59,4 mio. kr. i 2012. Finansielle indtægter er i 2013 reali-seret på et højere niveau i forhold til 2012 primært pga. udbyttebetalinger i 2013. Slutteligt skal det bemærkes, at 2012 tallene er påvirket af salget af andel i Vestjyske Net 150 kV.

Årets koncernresultat efter skat ender for 2013 på i alt 38,8 mio. kr. mod 139,6 mio. kr. i 2012. Resultatet anses af bestyrelsen som værende tilfredsstillende.

I det kommende år forventes et øget aktivitetsniveau i koncernen samt højere indtjening, blandt andet som følge af en forbedret driftindtjening i de forskellige selskaber.

UDVIKLINGEN I EL-PRISEN2013 fortsatte tendensen fra 2012 med relativt lave strømpriser. En KWh kostede i gennemsnit 29 øre i Jylland. Til sammenligning kostede en KWh i 2012 i gennemsnit 27 øre.

Igen i år har der været relativt store udsving i strøm-prisen. I starten og slutningen af året har der været uger med priser under 20 øre/KWh. Hen over foråret og efteråret har der været uger med priser omkring 35 øre/KWh.

I juni måned oplevede Jylland 5 timer med maksimalpri-ser på 15 øre/KWh. At situationen overhovedet opstod, skyldtes en uheldig kombination af reduceret kapacitet på alle kabelforbindelser til Norge/Sverige, Sjælland og Tyskland, et udfald på et centralt kraftværk i Jylland, samt næsten ingen vind. Der var ingen problemer med forsyningssikkerheden, da kabelbegrænsningerne blev klarmeldt inden forbrugsdøgnet, men episoden illustre-rer, at der er grænser for, hvor meget vind kan fylde i energiforsyningen.

Igen i år oplevede man hen over julen negative strøm-priser. Den 24. dec. fik man knap 5 øre/KWh for at bruge strøm. Situationen opstod igen pga. høj vindpro-duktion i Danmark og Tyskland kombineret med et lavt forbrug i helligdagene.

Årsrapport 2013 . 1110 . Årsrapport 2013 Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2013 . 1110 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning koncern

SPOTPRISER UGEVISNING 2009 - 2013

0

20

40

60

80

100

120

0109

1109

2109

3109

4109

5109

0910

1910

2910

3910

4910

0611

1611

2611

3611

4611

0412

1412

2412

3412

4412

0213

1213

2213

3213

4213

5213

ugeår

Øre pr. kWh

Vestdanmark DK1Østdanmark DK2

Nordisk systempris

12 . Årsrapport 201312 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning koncern

V I S I O N , M I S S I O N O G V Æ R D I E R

Udviklingen indenfor energibranchen er accelere-ret kraftigt gennem de sidste få år og strukturerne indenfor branchen ændres radikalt – seneste eksem-pler er måden, hvorpå forbrugsdata udveksles mellem selskaberne, og hvorledes forsyningspligtbevillingerne nu sættes i udbud. Alt sammen for at skabe et mere effektivt og konkurrencepræget elmarked.

De store udfordringer kræver en stor omstilling for elbranchen generelt set og derfor også NOE. Politisk er det således besluttet, at netselskaberne fra 2015 ikke skal kommunikere med kunderne, og at det er elhandelsselskaberne, der skal foretage opkrævninger på vegne af netselskaberne. De færre selskaber med kundekontakt gør det også muligt fremadrettet at skærpe NOE’s profil og lade bevågenheden styrkes mod de selskaber, der har kundekontakt. Udadtil vil det være Jysk Energi A/S, som vil være det profilerede selskab, og det vil være dettes kommercielle tilgang, der vil gå igen i alle koncernens selskaber.

VISIONDet er NOE’s vision målrettet at udvikle Jysk Energi A/S til, indenfor specifikke målgrupper, at blive en markant national markedsudfordrer indenfor handel med el og rådgivningsydelser og sammen med strategiske partne-re at sammensætte løsninger, der skaber unik værdi i forbindelse med vores kunders forbrug af energi.

Med visionen ønskes det at signalere, at NOE er foku-seret på kundens oplevede værdi og ikke blot at levere el til den laveste pris. Konkurrencen vil fremover blive så intens, at selskaber i perioder vil sætte penge til på deres kampagnetilbud, som er gældende for kun en begrænset periode – det tror Jysk Energi A/S ikke på er vejen frem for en langvarig relation. Fokus vil i stedet være på åbenhed og transparens, hvilket vurderes at være endnu vigtigere parametre for kunderne, da kun-derne kan have svært ved at gennemskue de forskellige elhandelsselskabers tilbud. I denne sammenhæng vur-deres det at være vigtigt for NOE (Jysk Energi) at være en troværdig partner, som man ved, man kan stole på.

Grundet Jysk Energi’s størrelse vil fokus også være på at indgå strategiske partnerskaber, da selskabet tror på, at det vil kunne skabe unikke løsninger for kunder-ne. Partnerskaber skal selvfølgelig indgås indenfor alle forretningsområder og ses som en vej til at sikre en fornuftig værdiskabelse.

MISSIONNOE’s mission er, at sikre vores kunder kommercielle og bæredygtige energiløsninger, som er enkle og doku-menterer kundens udbytte i relation til økonomisk, social og miljømæssig gevinst.

NOE vil altid sikre dette gennem handel med el og råd-givningsløsninger samt formidling af de bedst mulige energibesparende løsninger.

VÆRDIER Værdigrundlaget hos NOE er en forudsætning for at kunne agere i det omgivende samfund, idet værdierne er det, der skaber koncernens identitet og omdømme. Værdierne er samtidigt et udtryk for holdninger og adfærd, som efterleves i NOE.

- Kvalitet gennem udvikling og videndeling- Ærlighed baseret på respekt og loyalitet- Vi bruger vor tid på at skabe værdi (value)- Forventet afkast til vores ejere, som også er

vores kunder, som basis for vækst og udvikling

Tilsammen binder missionen, visionen og værdierne de enkelte individer sammen i koncernen med det fælles mål om at være Danmarks bedste elleverandør!


12 . Årsrapport 201312 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning koncern Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2013 . 13

Kvalitet gennem udvikling og videndeling-

Ærlighed baseret på respekt og loyalitet-

Vi bruger vor tid på at skabe værdi (value)-

Forventet afkast til vores ejere, som også er vores kunder, som basis for vækst og udvikling


R I S I KO S T Y R I N G I KO N C E R N E N

Det er et centralt mål for NOE’s bestyrelse og direktion, at selskabets risikoforhold til enhver tid er tilfredsstil-lende belyst, og at NOE har politikker og procedurer, der sikrer en effektiv styring af de identificerede risici.

Risikostyring er et højt prioriteret fokusområde og en integreret del af den daglige drift hos NOE. Derigennem sikres mulighed for hurtig og effektiv reaktion, hvis forudsætningerne ændrer sig.

NOE påtager sig kun kalkulerede risici inden for selska-bets overordnede strategiske målsætninger, og selska-bets risikobillede overvåges for at afdække og imødegå de risici, der har særlig betydning for selskabet.

Ved alle risikovurderinger ses der på sandsynligheden for, at en begivenhed sker, og den mulige konsekvens for forretningen. Konsekvenserne er kvantificeret og vurderes med hensyn til potentielt tab. NOE vil frem-over sætte yderligere fokus på at reducere risikofakto-rernes potentielle styrke og at modvirke deres eventu-elle følger.

DET ORGANISATORISKE SETUPDet er NOE’ ledelse, der er ansvarlig for den overordne-de risikopolitik, og som træffer de endelige afgørelser vedrørende generelle principper for forvaltning og over-vågning af risici. Den operationelle del af risikostyringen samt afrapportering til ledelsen er ansvarsmæssigt placeret i økonomiafdelingen.

NOE har ni væsentlige risikokategorier, som alle poten-tielt kan have indflydelse på både indtjening, finansielle positioner og selskabets aktiver.

KREDITRISICIKreditrisici omhandler potentielle tab, i tilfælde af at en modpart eller kunde ikke kan eller ikke vil opfylde sine forpligtelser.

Ledelsen i NOE har det overordnede ansvar for kredit-politikken. Der foreligger restriktioner og politikker for virksomhedens tilgang til kreditrisiko.

Kreditrisikoen administreres ved, at der sættes grænser for, hvor meget risiko selskabet tager på den enkelte modpart. Fremadrettet vil fokus i endnu højere grad være på at overvåge og tilpasse risikoen på eksisteren-de kunder i forhold til, hvis kreditværdigheden ændrer sig. Dette sker gennem bedre IT-mæssig understøttelse på området. Generelt har kunderne i NOE en høj kre-ditværdighed, men hvor det ikke er tilfældet, udbedes sikkerhedsstillelse i form af kontanter og bankgarantier, og ændrede betalingsbetingelser kan komme på tale.

MARKEDSRISICI OG FINANSIELLE RISICIÆndringer i energipriser, vekslende valutakurser og renteudsving udgør de væsentligste markedsrisici og finansielle risici i selskabets forretningsområder.

MARKEDSRISICIMarkedsrisici er et udtryk for, at værdien af åbne po-sitioner kan ændre sig som følge af prisændringer på markedet. Volatilitet og udviklingen i råvarepriserne er faktorer, som har stor indflydelse på selskabets indtje-ning, og derfor bliver disse løbende overvåget.

Der tillades kun åbne positioner i NOE’ risikopolitik, hvis der er etableret mandater herfor, og positionerne over-våges løbende. Markedsrisikoen håndteres på engros-markedet primært gennem indkøb af systemkontrakter og CFDér på Nasdaq OMX Commodities samt via bila-terale aftaler og prisaftaler med samarbejdspartnere. Jysk Energi A/S afdækker sjældent 100% af forven-tet forbrug, da forbrugsudviklingen og ændringer i profilmønstre over dag/uge/måned kan introducere tilsvarende risici.


VALUTARISICI OG RENTERISICIRente- og valutarisici vedrører de faktorer, som kan have en potentiel negativ effekt på NOE’s samlede resultatopgørelse og balance som en konsekvens af ændringer i renteniveauet eller valutakurserne.

NOE oplever valutarisiko i forbindelse med indkøb af prisafdækninger i EUR og fakturering af el i DKK. Da risikoen for signifikante udsving i kursen mellem EUR og DKK er begrænset, afdækkes indkøb af EUR ikke.

NOE oplever renterisiko i forbindelse med koncernens træk på kreditfaciliteter og koncernens realkreditbelå-ning i el-distributionsnettet. Der benyttes på nuværende tidspunkt ikke finansielle instrumenter til at dække risikoen for en højere rente. Realkreditlånet er dog rentemæssigt låst for en 3-årig periode. En del af renterisikoen absorberes dog kon-cernmæssigt ved, at formuen i NOE A.m.b.a. er placeret i værdipapirer herunder hovedsageligt obligationer. En højere markedsrente vil således være til ulempe i selskaber, der har et kreditmæssigt træk, mens NOE A.m.b.a. bliver tilgodeset af en højere rente på obligati-onerne.

LIKVIDITETSRISICILikviditetsrisici omhandler utilstrækkeligt likviditetsbe-redskab til honorering af betalings- og garantiforpligti-gelser.

På baggrund af NOE’s solide kapitalstruktur anses selskabets likviditetsrisiko for at være tilsvarende lav. Betydelige likvide beholdninger og ubenyttede kredit-faciliteter sikrer konstant og tilstrækkelig likviditet i selskabet.

For hele koncernen er der etableret en cash-pool ord-ning, som er administreret af banken. Dette betyder, at selskaberne i koncernen er begunstiget af interne kilder til lån. Rentebetalingen afregnes løbende på markeds-vilkår.

I forhold til fastprisafdækninger på Nasdaq foretages der løbende garantihensættelser til at modstå ekstre-me markedsbevægelser. Dette følger normale vilkår fra Nasdaq. Økonomiafdelingen varetager den daglige overvågning af garantier og styring i forhold til minime-ring af garantiomkostninger.

JURIDISKE RISICIJuridiske risici defineres som risici for værditab på grund af manglende overholdelse af relevante love og regler, kontraktretslige krav fra tredjemand eller ændringer i lovgivningen.

Ansvaret ligger hos NOE i den samlede ledergruppe for, at reglerne overholdes på elmarkedet. Derudover bistår ledergruppen hinanden med kontraktforhandlinger og case-gennemgang inden større investeringer. Dette reducerer de juridiske risici. I visse tilfælde indhentes juridisk hjælp fra ekstern side.

Mht. NOE’s egne kontraktsskabeloner til ekstern brug, da er formuleringer og indhold vigtige elementer i afgrænsningen af NOE’s risiko. Disse forhold er også vigtige af hensyn til præcis og konsekvent opfølgning i forhold til kundeaftaler og for at undgå som selskab at skulle bære omkostninger, som er afstedkommet af kundernes adfærd. Kontrakter gennemgås løbende med henblik på at få kontraktsindholdet gjort så tydeligt og entydigt for alle parter som muligt.

OPERATIONELLE OG IT-RISICIOperationelle risici vedrører risici for tab som følge af menneskelige eller systemmæssige fejl, herunder uhen-sigtsmæssige interne procedurer. Et af de vigtigste forhold at sikre her, er at afregningen håndteres fejlfrit, eftersom antallet af kunder i koncernens selskaber er meget stort – dvs. selv meget små fejl kan generere store beløbsmæssige fejl.

I NOE er der i det seneste år investeret betydelige ressourcer i at udvikle og implementere IT-systemer og

_

Fortsættes på næste side...


interne arbejdsgange, der minimerer risikoen for direkte eller indirekte tab som følge af mangelfulde eller fejlbe-hæftede interne processer.

Funktionsadskillelsen i NOE mellem på den ene side de udførende og på den anden side de kontrollerende medarbejdere er ligeledes en vigtig faktor med henblik på at minimere risikoen for tab.

NOE er i høj grad afhængig af elektronisk vidensdeling og en pålidelig IT-infrastruktur. Tab af data, driftsfor-styrrelser og systemsammenbrud kan have stor negativ effekt på virksomhedens resultater og finansielle situation. Af denne årsag er der etableret automatiske backupprocedurer samt indtænkt forskellige foranstalt-ninger til at imødegå brand, oversvømmelser mv.

RISICI FORBUNDET MED INVESTERING I VÆRDIPAPIRERI koncernen har man ved udgangen af 2013 placeret 935 mio. kr. i værdipapirer. Beløbet er fordelt på 5 kapi-talforvaltere, som opererer med de samme konkrete investeringsrammer, og hvor det er NOE A.m.b.a.’s for-uddefinerede risikotal, der udmønter sig i forvalternes allokering i forhold til aktivkategorier og underliggende papirer. Investeringsrammernes detaljeringsgrad sikrer sammen med den daglige opfølgning på udviklingen i porteføljerne, at selskabet altid har styr på risikoen og kan agere rettidigt.

RISICI FOR AT MISTE EKSPERTISE OG NØGLEPERSONERFor at lykkes med strategierne i de enkelte selskaber tilstræber NOE at skabe en højtydende præstationskul-tur, hvor passionerede og dedikerede medarbejdere kan skabe det afgørende konkurrencemæssige forspring. At tiltrække, udvikle og fastholde effektive medarbejdere udgør derfor en risiko for koncernen. Risici for at miste ekspertise eller nøglepersoner er til stede ved udskift-ning i medarbejderstaben.

Der er ansat et større antal specialister i NOE med kom-petenceprofiler, som er meget specifikke. Det er NOE’s filosofi, at alle er nødvendige, men at ingen er uund-værlige, hvorfor der på alle niveauer i organisationen skabes gode rammer for vidensdeling. En struktureret tilgang til ressourceplanlægning samt til ledelse og lederudvikling har ligeledes høj prioritet for NOE.


VI VIL VÆRE DANMARKS BEDSTE ELSELSKAB

- derfor bliver kunderne sat i højsædet


S A M F U N D S A N S VA R

For NOE handler samfundsansvar om at være ansvarlig for morgendagens samfund, ligesom det handler om at integrere miljømæssige og sociale hensyn i den måde, koncernen driver forretning på. I dette afsnit redegøres der for koncernens politik og indsatser indenfor området.

ANSVARLIGE VÆRDIPAPIRINVESTERINGERNOE A.m.b.a. ønsker i forbindelse med værdipapirin-vesteringer at sikre, at det afkast der opnås sker på en forsvarlig måde, hvor der samtidig tages hensyn til men-nesker og miljø. NOE tror samtidig på, at en etisk baseret investeringspolitik kan give mindst samme afkast som en traditionel investeringspolitik.

Det overordnede formål med NOE’s etiske investe-ringspolitik er at fremme en afbalanceret og fredelig økonomisk udvikling baseret på demokrati, ytringsfrihed og menneskerettigheder. Det forlanges derfor, at de finansielle samarbejdspartnere udviser samfundsansvar i forbindelse med investeringer, hvilket indebærer, at miljø, sociale forhold og god selskabsledelse (ESG) indgår i investeringsbeslutningerne.

Det forlanges derfor af enhver forvalter, at der screenes for, om de virksomheder, der investeres i, direkte som enkeltpapirer ikke krænker international ret defineret som konventioner tiltrådt og ratificeret af hovedparten af verdenssamfundet, herunder FN’s deklaration af men-neskerettigheder, OECD Guidelines for multinationale virksomheder, ILO’s konventioner for arbejdstagerrettig-heder og Global Compacts 10 principper for bæredygtig virksomhedsadfærd. NOE A.m.b.a. ønsker således ikke at foretage investeringer i virksomheder, der overtræder internationalt anerkendte normer og retningslinjer for menneskerettigheder, våbenproduktion, arbejdstagerret-tigheder, miljøbeskyttelse og antikorruption.

OMTANKE FOR MILJØ OG KLIMAMiljø og klima omhandler beslutninger i forbindelse med fx. drift og produkter. Overfor kunderne tilbyder kon-cernen blandt andet miljøvenlige elprodukter, hvor der skabes sikkerhed for energikilden, der har produceret strømmen.

Internt har fokus været på at reducere eget energifor-brug. Dette er bl.a. sket gennem opførelsen af et helt nyt

firmadomicil, som blev indviet i august måned. Bygge-riet efterlever 2015-byggestandarden og er dermed på forkant med de energikrav, der bliver gældende fremover. Derudover sikrer den intelligente belysning og styring i huset, at der ikke bruges unødvendig energi i huset.

NOE Net A/S har som resten af branchen forpligtet sig til årligt at realisere en bestemt mængde energibesparelser, som både realiseres hos virksomheder, men også hos pri-vate forbrugere gennem samarbejdspartnere. Besparel-seskravet fastlægges årligt af Energitilsynet og udregnes pba. leverede mængder i nettet. Enhver besparelse der realiseres er således med til at reducere samfundets belastning på jordens ressourcer.

NOE sørger derudover for en miljøforsvarlig driftsførelse i dagligdagen, hvorfor bl.a. nedtagning og bortskaffelse af gamle elmaster og materiel altid sker på miljømæssig forsvarlig måde.

FOKUS PÅ MEDARBEJDERENOE’s største aktiv er de mange kompetente medarbej-dere, som via deres alsidige kompetencer og indgående viden om energibranchen er essentielle for den daglige drift og for virksomhedernes kunder.

Det er NOE’s mål at være en attraktiv arbejdsplads, hvor folk har lyst til at arbejde, hvor der er plads til kompeten-ceudvikling af den enkelte medarbejder – både fagligt og personligt, og hvor der skabes gode arbejdsmæssige og sociale forhold generelt.

Sport og en aktiv og sund livsstil er vigtige værdier i NOE, og af denne årsag støtter firmaet sunde aktiviteter for medarbejderne. Derudover er der etableret et motions-rum for at understøtte en sund livsstil for medarbejderne.

NOE anerkender, at arbejdets karakter og personlige forhold kan være årsag til, at den enkelte medarbejder måtte ønske sig en gradvis nedtrapning af deres arbejds-liv. NOE giver i denne sammenhæng via deres seniorord-ning mulighed for dette.

I relation til bestemmelserne omkring mål og politikker for det underrepræsenterende køn, har bestyrelsen som målsætning at sikre en fornuftig kønsmæssig fordeling i selskabets bestyrelse og øvrige ledelsesniveauer.


Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2013 . 1918 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning koncern Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2013 . 19

Ledelsesberetning selskabsniveau _ Årsrapport 2013 . 21

LEDELSESBERETNING SELSKABSNIVEAU

20 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning selskabsniveau

Ledelsesberetning selskabsniveau _ Årsrapport 2013 . 21

L E D E L S E S B E R E T N I N GN O E A . M . B . A .

I 2013 er investeringsresultatet realiseret på et lavere niveau i forhold til 2012. Der blev således realiseret et afkast på 41,3 mio. kr. mod 82,2 mio. kr. i 2012. Specielt udviklingen på emerging market aktier og obligationer har været en udfordring for flere forvaltere.

Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder er ligeledes realiseret på et betydeligt lavere niveau i forhold til 2012. De blev således realiseret med 41 t.kr. mod 59,2 mio. kr. i 2012. Den store forskel mellem årene kan tilskrives salget af andele i Vestjyske Net 150 kV i NOE Net A/S i 2012.

GENERELT OMKRING FORVALTNING AF VÆRDIPAPIRERI 2013 er samarbejdet med de fem forvaltere fra de sidste år fortsat. Det er således virksomhedens hold-ning, at man altid vil have spredt risikoen ud på flere forvaltere for at have en kombination af holdninger og investeringstilgange og dermed undgå, at resultatet påvirkes i betydelig grad af én enkelt forvalters dårlige resultat.

I 2013 er strategien omkring kapitalforvaltning fast-holdt, og forvalterne har fortsat identiske rammer og betingelser. Dette sikrer, at forvalterne kan benchmar-kes effektivt op imod hinanden, og at man altid har mulighed for at have de bedste forvaltere. I 2013 er der løbende gennem året blevet afholdt møder imellem de forskellige porteføljeforvaltere og investeringsudvalget, som består af tre bestyrelsesmedlemmer samt direktø-ren og økonomichefen.

USIKKERHED VED INDREGNING ELLER MÅLINGI 2012 opstod der som følge af en ændring af selskabs-skatteloven i 2011 usikkerhed omkring skattepligten for moderandelsselskaber i el-koncerner. Dansk Energi har efterfølgende på vegne af branchen forsøgt at få afklaret forholdet. Sagen blev i 2013 afgjort og betyder, at der ikke ændres på den hidtidige skattepligtssta-tus. Det vil sige, at NOE A.m.b.a. fortsat har skattefri status.

(1.000 KR.) 2013 2012 2011

Resultat før skat 38.820 139.626 -22.329

Egenkapital 1.363.303 1.342.926 1.173.004

Balancesum 1.392.312 1.466.380 1.178.490

Antal medarbejdere 0 0 0

20 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning selskabsniveau

Ledelsesberetning selskabsniveau _ Årsrapport 2013 . 2322 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning selskabsniveau

L E D E L S E S B E R E T N I N GN O E N E T A / S

NOE Net’s eldistributionsnet omfatter ca. 3.900 km kab-ler og luftledninger og ca. 1.400 transformator-stationer. Selskabet har i dag ca. 30.000 kunder.

Aktiviteten i selskabet har ligget på et lidt højere niveau i forhold til 2012 – der er distribueret 452 Gwh mod 428 Gwh i 2012, hvilket har øget indtægtsrammen.

I området blev der i 2013 produceret 108 Gwh af kraft-varmeværkerne, mens der blev produceret 489 GWh af vindmøllerne. Den samlede produktion overstiger dermed det samlede forbrug i området. Området var dermed nettoeksportør af el i 2013.

Dækningsbidraget blev i 2013 realiseret på 47,9 mio. kr. mod 55,4 mio. kr. i 2012. Faldet skyldes primært, at der er gennemført en tarifnedsættelse på i alt 20 mio.kr. i 2013.

Eksterne udgifter blev i 2013 realiseret lidt lavere i forhold til 2012. Posten skal dog ses sammen med personale-omkostningerne, eftersom flere medarbejdere er blevet overflyttet til selskabet i forbindelse med en større omrokering af medarbejdere. Dette betyder, at noget af det koncerninterne arbejde er erstattet af persona-leomkostninger. Samlet set er eksterne omkostninger og personaleomkostninger steget med 4,2 mio. kr., hvor knap halvdelen kan henføres til øgede energispareom-kostninger som følge af stigende pålagte forpligtelser.

I 2013 er indtægterne vedrørende kapitalandele i tilknyt-tede virksomheder realiseret med -1,0 mio. kr. mod -2,9 mio. kr. i 2012. Udviklingen er en følge af forbedret drift i flere datterselskaber.

Andre kapitalandele er i 2013 realiseret med et underskud på -1,7 mio. kr. mod et overskud på 54,6 mio. kr. i 2012. Det meget positive resultat i 2012 var udelukkende et resultat af salg af ejerpost i Vestjyske Net 150 kV, hvor der realiseredes en fortjeneste på 56,6 mio. kr. i forhold til den regnskabsmæssige værdi pr. 1. januar 2012.

De finansielle indtægter og omkostninger er netto set realiseret på 0,5 mio. kr. mod 0,1 mio. kr. i 2012.

Selskabets resultat før skat udgør et underskud på 5,8 mio. kr. mod et overskud før skat på 60,9 mio. kr. i 2012. Resultatet er i lighed med tidligere år påvirket af engangsposter. I 2013 drejer det sig om en besluttet tarif-nedsættelse på 20 mio. kr.

Årets resultat efter skat er i 2013 realiseret med 0,1 mio. kr. efter skat mod 59,4 mio. kr. i 2012. En ændring i selskabsskatteprocenten har medført en ekstraordinær regulering af udskudt skat med 4.137 t.kr. Den positive regulering indgår i posten ”skat af årets resultat” og dermed i årets resultat.

Bestyrelsen forventer for 2014 et resultat på et højere niveau.

FORSYNINGSNETTET

HØJSPÆNDINGSNETTETDer arbejdes fortsat målrettet med kabelhandlingspla-nen, hvor 10KV luftledningerne kabellægges ud fra mest fejlramte strækninger og dårligste vedligeholdelsesstand.

(1.000 KR.) 2013 2012 2011

Dækningsbidrag 47.874 55.397 43.254

Resultat før skat -5.802 60.895 4.506

Egenkapital 440.003 458.307 368.612

Balancesum 889.761 968.329 881.211



Dette har i år resulteret i godt 45 km kabellagt luftled-ning fordelt på mange mindre projekter, såsom Harboø-re-Hygum, Handbjerg Nord og Syd, Hygum-Klinkby, Sdr. Hjerm, Asp-Vejrum-Ølby og Klinkby-Lemvig. I forbindelse med kabellægningen er der blevet opsat godt 70 nye 10/0,4 KV stationer.

Der er blevet kabellagt 11 km til møllerne på Kikkenborg Øst samt godt 3 km til Lemvig Biogas. Samtidig er der blevet etableret 21 ringforbindelser (10/0,4 KV) for at forbedre forsyningssikkerheden og hurtigere at kunne genoprette forsyningen ved fejl i nettet. Endvidere er nettet blevet forstærket, når dette har været nødvendigt pga. stigende produktion af decentral effekt.

Kabellægningsområderne er valgt ud fra, at områderne har vist sig at være sårbare, og målsætningen er således, at få mest mulig forsyningssikkerhed for pengene. Det overordnede mål for 2014 er at få ca. 60 km 10 KV luft-ledning kabellagt. Dette mål er et resultat af en tidligere beslutning i bestyrelsen, hvor man ønsker at få kabellagt 10 kV luftledningerne indenfor en 10 års periode. På nu-værende tidspunkt mangler der at blive kabellagt ca. 233 km 10 kV luftledning.

LAVSPÆNDINGSNETTETDer er blevet fokuseret meget på kabelskabsgennem-gangen langs vestkysten, hvor korrosion er skyld i nedsat levetid for et kabelskab. Gennemgangen langs vestky-sten har resulteret i, at godt 170 kabelskabe er blevet udskiftet. Endvidere vil der fremadrettet blive brugt rustfrie kabelskabe i kystnære områder for at forlænge intervallerne imellem udskiftning.

Der er derudover blevet etableret godt 5 km 0,4 KV kabel til byggemodninger, hvilket er på samme niveau som forrige år.

BENCHMARK AF NOE NETS EFFEKTIVITETEnergitilsynet offentliggjorde den 17. december 2013 de effektiviseringskrav, som elselskaberne bliver på-lagt i 2013 og fremefter. Kravet til NOE Net A/S blev et effektiviseringskrav på 3,79%, svarende til en reduktion i indtægtsrammen på 800 t.kr.

Ses opgørelsen samlet, bliver netselskaberne i alt pålagt effektiviseringskrav i 2014 på baggrund af benchmark-resultaterne i 2013 på i alt 95,6 mio. kr., hvilket konkret giver nogle meget store udfordringer i en række netsel-skaber, hvor man er nødsaget til at foretage meget store effektiviseringer.

Udover måling på økonomisk effektivitet, måles netsel-skaberne også i forhold til leveringskvaliteten – altså hvor ofte elforsyningen afbrydes og længden af disse afbrydelser. Dette stiller krav om, at el-leverandørerne registrerer alle afbrydelser – dette gælder både varslede afbrydelser og afbrydelser udenfor selskabets kontrol. Denne registrering har været gældende siden 1. januar 2006, og der er for hvert år siden da blevet stillet skærpe-de krav til mængde og detaljeringen af oplysningerne, der skal indsamles. Baggrunden for målingen af leverings-kvaliteten er, at Energitilsynet ikke ønsker, at en ensidig fokusering på økonomisk effektivitet skal udmønte sig i forringet leveringssikkerhed.

_


NØGLETAL FOR LEVERINGSSIKKERHED 2013 2012 2011

Gnm. antal afbrud pr. kunde pr. årAntal kundeafbrydelser pr. år

____________________________________

Antal kunder0,92 0,77 0,83

Gnm. antal minutters afbrydelse pr. kunde pr. år

Antal kundeafbruds minutter pr. år____________________________________

Antal kunder 50,95 54,09 48,51

Gnm. varighed (minutter) pr. kundeafbrud

Antal kundeafbruds minutter pr. år____________________________________

Antal kundeafbrud pr. år 55,37 70,71 58,22


Såfremt el-selskaberne ikke lever op til kravet til for-syningssikkerheden, vil der ligesom ved fokus på den økonomiske benchmark ske nedregulering af det beløb, der må opkræves til driften. Nøgletallene for NOE’s leve-ringssikkerhed fremgår af tabellen på forrige side.

Som det fremgår har der været en stigning i det gennem-snitlige antal afbrud pr. kunde i forhold til 2012. Imidlertid er det gnm. antal minutters afbrydelse pr. kunde samt den gnm. varighed pr. kundeafbrud faldet.

Når Energitilsynet gennemfører deres benchmarkbereg-ningen til regulering af økonomien, vægtes afbrydelserne efterfølgende forskelligt. Afbrydelse pga. fejl i eget net vægter 100%, mens planlagte afbrydelser vægter 50% og afbrydelser forårsaget af tredje part vægter 10%. Afbrydelser på det overordnede net, som NOE ingen indflydelse har på, indeholdes ikke i opgørelsen.

For 2013 betyder dette, at NOE Net A/S får et 1-årigt forbrugerkompensationskrav på 424 t.kr., som indtægts-rammen reduceres med i 2014.

På grund af kundeafbruddenes økonomiske konsekven-ser har NOE stor opmærksomhed rettet mod at sikre et solidt net og et effektivt overvågningscenter, der hurtigt løser de fejl, der opstår. Når fejlene opstår og ikke kan udbedres fra overvågningscenteret, er reaktionstiden for afhjælpning af fejlene afgørende.

UTILFREDSHED MED PRINCIPPER FOR BENCHMARKINGNOE finder stadig ikke Energitilsynets principper for ben-chmarking tilfredsstillende, idet selve benchmarkingen af selskaberne foretages ud fra Energitilsynets teoretiske beregningsmodel og ikke ud fra anerkendte normer og undersøgelser. Der er derfor sammen med 3 andre elsel-skaber fra Vestjylland anlagt en sag mod staten, da det vurderes at være urimeligt, at disse selskabers indtægts-ramme skal bære de større udgifter, som nedenstående forhold påtvinger selskaberne.

• Der er et mere korrosivt miljø på vestkysten. • Der er større vindpåvirkning, hvilket kan betyde, at

anlæg skal bygges stærkere.

• Der er mere decentral produktion - betyder flere anlæg at vedligeholde, ligesom disse anlægs levetid forven-tes at være mindre og mere fejlramte i driftsperioden.

• Stor afstand mellem kunderne, hvilket betyder en ud-bygning på 10 KV-niveau er dyrere end på lavspædning.

Selve arbejdet er i denne sammenhæng understøttet med vejledning fra Dansk Energi. Der forventes en afslut-ning på retsagen i slutningen af april 2014.

EL-SPAREAKTIVITETERDer er i de senere år sket en skærpelse af den politiske opmærksomhed på miljøområdet som følge af den vok-sende bekymring for klimaudviklingen. Af denne grund har EU og herunder det danske folketing sat en række mål for, at en større del af det samlede energiforbrug indenfor en kortere årrække skal komme fra vedvarende energikilder. Samtidigt skal privatpersoner og erhvervs-livet til stadighed arbejde på at bruge mindre energi for derigennem at reducere CO2 udslippet. Konkret har de politiske initiativer betydet, at NOE Net A/S er blevet pålagt at sikre energibesparelser på ca. 16.613 MWh i 2013, hvilket skal ses i forhold til en samlet leverance af el på ca. 447.000 MWh i 2013.

Energibesparelserne opnås ved at rådgive virksomheder og private om besparelser, samt at sikre og dokumentere at disse besparelser bliver realiseret. I NOE Net A/S er opgaven omkring realisering af energibesparelser overgi-vet til Jysk Energi A/S, som efterfølgende sælger disse til NOE Net A/S. I 2013 har Jysk Energi A/S også solgt en vis del energibesparelser eksternt.

NY ADMINISTRATIONSBYGNINGI august 2013 blev NOE’s nye administrationsbygning indviet med knap 1.500 gæster. Bygningen er opført efter 2015 energistandarden og er nøje indrettet i forhold til at sikre understøttelse af optimale interne processer og tilgange til interne faciliteter. Derudover er indretningen defineret ifht. at give kunderne den bedst mulige ople-velse og betjening, hvilket er en nødvendighed i bestræ-belserne på at levere Danmarks’ bedste kundeservice. Bygningens progressive udtryk er også valgt ud fra, at der vil signaleres, at man ønsker at spille en væsentlig rolle på fremtidens energimarked.


L E D E L S E S B E R E T N I N GJ Y S K E N E R G I A / S

Aktiviteten i selskabet, herunder omsætningen, har været positivt påvirket af selskabets nye forretnings-strategi og specielt de vundne forsyningspligtområder i 2013. Selskabet fik således via to vundne forsynings-pligtudbud adgang til potentielt 195.000 kunder, hvor alle kunder der er flyttet ind i området eller indenfor området er blevet kunde i Jysk Energi A/S efterfølgen-de. Derudover har en del kunder valgt at skifte til Jysk Energi A/S på grund af den lavere pris man som kunde kan opnå. I modsat retning trækker tabet af enkelte store erhvervskunder.

I årets løb har der været meget fokus på markedsop-bygningen samt organisatorisk at få en organisation på plads, der kan løfte selskabet i forhold til at kunne nå de strategiske mål. Der har endvidere været stor aktivitet omkring implementeringen af et nyt IT-sy-stem, der skal styrke handels- og salgsfunktionerne.

Omkostningsniveauet er som følge af de mange tiltag, men også som følge af den organisatoriske omflytning af medarbejdere mellem selskaberne ved indgangen til 2013 højnet betydeligt i selskabet.

Selskabets resultat før skat udgør et underskud på 762 t.kr. mod et underskud før skat på 4.550 t.kr. i 2012. Resultatet er som forventet og anses for tilfredsstillen-de. De samlede aktiver udgør pr. 31. december 2013 77,7 mio. kr. og egenkapitalen udgør pr. 31. december 2013 28,6 mio. kr.

Der er pr. 31. december 2013 ændret regnskabsprak-sis omkring behandling af finansielle instrumenter. Ændringen er foretaget mhp. at få afspejlet markeds-værdien af de finansielle sikringsinstrumenter, hvilket vil give større ændringer i egenkapitalen fra år til år. Praksisændringen har ingen resultatpåvirkning.

(1.000 KR.) 2013 2012 2011


Resultat før skat -762 -4.550 8.431

Egenkapital 28.564 47.859 20.991

Balancesum 77.663 102.172 135.083



L E D E L S E S B E R E T N I N GN O E S E R V I C E A / S

Aktiviteten i NOE Service A/S herunder omsætningen er faldet betydeligt i forhold til 2012. Dette skyldes, at der ved indgangen til 2013 blev lavet større omforde-linger af medarbejdere i koncernens selskaber, således medarbejderne i langt højere grad er ansat i de selska-ber, hvor deres primære virke er. Antallet af ansatte er som følge heraf reduceret kraftigt i forhold til 2012 og antallet af opgaver der udføres i selskabet er ligele-des reduceret kraftigt. Opgaver omkring realisering af energibesparelser er således overflyttet til Jysk Energi A/S, mens mange af de administrative støttefunktio-ner ligeledes er flyttet til andre selskaber. Antallet af ansatte er således gennemsnitligt faldet fra 43 i 2012 til 16 i 2013.

Dækningsbidraget er i 2013 realiseret med 14,6 mio. kr. mod 26,4 mio. kr. i 2012.

Selskabets resultat før skat udgør et overskud på 1,43 mio. kr. mod et overskud på 0,3 mio. kr. i 2012. Resulta-

tet er påvirket af fratrædelsesgodtgørelser til en række medarbejdere. Endvidere har fratrædelserne betydet mindre udførelse af arbejde og fakturering af timer på projekter eftersom flere af medarbejderne er blevet frit-stillet. Resultatet er bedre end forventet og anses som tilfredsstillende.

Næste års resultat før skat forventes at blive mindre positivt, eftersom NOE Net A/S i højere grad vil udbyde alle større opgaver i licitation, hvorfor selskabet ikke har den samme vished for opgaver som i de sidste mange år. Selskabet er derfor afhængigt af at få nye typer af forretningsområder og opgaver ind fra ekstern side for at kompensere for den reducerede omsætning. For koncern og for selskabet forventes initiativerne på lang sigt at blive en stor gevinst, og det sikres i langt højere grad, at opgaverne løses på markedsvilkår.

(1.000 KR.) 2013 2012 2011


Resultat før skat 1.435 269 201

Egenkapital 37.310 36.201 35.999

Balancesum 43.598 49.958 48.084



L E D E L S E S B E R E T N I N GN O E F I B E R N E T A / S

I 2013 har NOE Fibernet A/S realiseret et dækningsbi-drag på et niveau, der er 24% højere end i 2012. Dæk-ningsbidraget er trukket op af betydelig kundetilgang både på erhvervskundesiden men også på privatkunde-siden.

Den store kundetilgang på privatkundesiden skyldes specielt, at der i samarbejde med Altibox er kørt en række kampagner med gratis opkobling i forsynings-området. Derudover har NOE Fibernet A/S i samarbejde med Altibox udrullet fibernet i flere områder i løbet af året, hvilket sikrer et større kundegrundlag. Udrulnin-gen sker i et afmålt tempo efter tilkendegivelse fra kundernes side samt sikring af minimumsforrentning på projekterne over deres løbetid. På erhvervskundesi-den trækkes omsætningen både op af Nianet’s aftale med staten fra 2011 samt tilkobling af nye erhvervskun-der.

Eksterne omkostninger er realiseret på et lidt højere niveau i forhold til 2012, hvilket udelukkende skyldes højere drifts og vedligeholdelsesudgifter som følge af øgede aktiviteter.

I 2013 har der været en nettotilgang af anlægsaktiver på ca. 21,8 mio. kr., hvilket afspejler udruldningsaktivi-teten i nye områder. Af samme årsag er afskrivningerne ligeledes steget med knap 0,4 mio. kr.

NOE Fibernet’s ejerandel af selskabet Fiber Backbone A/S har i 2013 bidraget med ca. 707 t.kr. til det samlede resultat, hvilket er godt 400 t.kr. mere i forhold til året før.

De finansielle omkostninger er i 2013 realiseret med ca. 1,3 mio. kr., hvilket er lidt højere i forhold til 2012, men også en følge af den øgede investeringsaktivitet. Det lave renteniveau for tiden har været gunstigt for sel-skabet i de seneste fire år. Fremadrettet kan et højere renteniveau sætte indtjeningen under pres.

Selskabets resultat før skat udviser i 2013 et overskud på 1.588 t.kr. mod et overskud på 433 t.kr. i 2012. Re-sultatet efter skat realiseres imidlertid for året som et underskud på 1,2 mio. kr.. Dette er et resultat af ændrin-gen af selskabsskatteprocenten, som har medført en ekstraordinær regulering af det udskudte skatteaktiv.

Resultatet er som forventet og anses af bestyrelsen som tilfredsstillende.

Forventningerne til resultatet for 2014 er et forbed-ret resultat, hvilket skal ses i lyset af den yderligere udrulning samt øget interesse der mærkes for at få en fibernetløsning – både for erhvervskunder men også for privatkunder. Forventningerne forudsætter dog uændret renteniveau.

(1.000 KR.) 2013 2012 2011


Resultat før skat 1.588 393 -237

Egenkapital 18.767 19.996 19.627

Balancesum 100.109 83.043 73.434



L E D E L S E S B E R E T N I N GN O E V I N D A / S

NOE Vind A/S formål er via dens vindmølle at producere energi. Selskabet er også involveret i projektudviklings-arbejde omkring opstilling af kystnære vindmøller i Nissum Bredning. Udviklingsarbejdet har b.la. bestået i at foretage forundersøgelse sammen med Nissum Brednings Vindmøllelaug mhp. at få godkendelse til at opføre vindmøller. I 2013 blev støttemulighederne for

projektet fastlagt til at være landregler, med mindre man vælger et udbud. Det vurderes derfor nu, hvorvidt projektet egentlig kan skabe den forretning, der skal til, for at man vil gå videre med projektet.

Resultatet før skat er for 2013 realiseret på -194 t.kr., hvilket er på niveau med forventningerne.

(1.000 KR.) 2013 2012 2011

Dækningsbidrag 342 378 476

Resultat før skat -194 -292 -188

Egenkapital 2.594 2.691 2.910

Balancesum 3.616 3.826 4.143



L E D E L S E S B E R E T N I N GV I N D U D V I K L I N G A F 0 1 . 0 1 . 2 0 1 0 A / S

Vind Udvikling A/S af 01.01.2010 blev stiftet i 2010, men der har ikke været aktivitet i selskabet i årets løb. Fremadrettet påregnes det, at selskabet vil blive brugt

som byggeherreselskab for vindmølleprojektet ved Nissum Bredning eller et andet vindmølleprojekt.

(1.000 KR.) 2013 2012 2011

Dækningsbidrag 0 0 0

Resultat før skat -8 -11 -8

Egenkapital 469 476 485

Balancesum 477 488 493


Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013 _ Årsrapport 2013 . 3130 . Årsrapport 2013 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013

ÅRSREGNSKAB1. JANUAR - 31. DECEMBER 2013


A N V E N D T R E G N S K A B S P R A K S I S

Årsrapporten for NOE A.m.b.a. er aflagt i overensstem-melse med årsregnskabslovens bestemmelser for en stor klasse C-virksomhed med de fornødne tilpasninger i henhold til særlove for elforsyningsvirksomheder.

ÆNDRING I ANVENDT REGNSKABSPRAKSISAnvendt regnskabspraksis i dattervirksomhed ved-rørende afledte finansielle instrumenter er ændret således, at værdien af afledte finansielle instrumenter til sikring af fremtidige indkøb af el måles til dagsværdi på statusdagen.

Ændringen medfører, at værdien af afledte finansielle instrumenter indregnes i balancen som henholdsvis an-dre tilgodehavender eller anden gæld og værdireguleres over egenkapitalen.

Ændringen i anvendt regnskabspraksis har medført, at egenkapitalen pr. 31/12 2013 er reduceret med 8.247 t.kr. efter regulering for udskudt skat. Ændringen har ikke resultatpåvirkning.

Sammenligningstallene er tilrettet den ændrede regn-skabspraksis.

Bortset herfra er anvendt regnskabspraksis uændret i forhold til sidste år.

GENERELT OM INDREGNING OG MÅLING I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgø-relsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger på anlægsaktiver. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsyn-ligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selska-bet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kost-pris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab

og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.

KONCERNREGNSKABET Koncernregnskabet omfatter moderselskabet NOE A.m.b.a. samt dattervirksomheder, hvor NOE A.m.b.a. råder over mere end 50% af stemmerne. Koncernregn-skabet udarbejdes på grundlag af årsrapporter for NOE A.m.b.a. og dattervirksomhederne, NOE Net A/S, NOE Service A/S, Jysk Energi A/S, NOE Fibernet A/S, NOE Vind A/S samt Vind Udvikling af 01.01.2010. Koncern- regnskabet er udarbejdet ved sammenlægning af ensartede regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen er der foretaget eliminering af interne indtægter og udgifter, interne mellemværender og aktiebesiddelser, samt fortjenester og tab mellem de konsoliderede selskaber.

Ved samhandel mellem koncernens selskaber, eller når et selskab udfører arbejde for et andet selskab, sker afregning på markedsbaserede vilkår eller på omkost-ningsdækkende basis. Der foretages ikke eliminering af interne avancer på anlægsarbejder opført under aktiver, da prisfastsættelsen sker på almindelige markedsvilkår.

RESULTATOPGØRELSEN

NETTOOMSÆTNING Indtægter hidrørende fra netydelser inkl. PSO-afgift og salg af elektricitet indregnes på tidspunktet for levering.

Indtægter ved udførelse af arbejde for fremmed regning indregnes i nettoomsætningen i takt med, at arbejdet udføres, hvorved nettoomsætningen svarer til salgs-værdien af årets udførte arbejde. Øvrige indtægter og udgifter periodiseres i fuldt omfang.

TAKSTMÆSSIG OVER-/UNDERDÆKNINGSåfremt årets opkrævede indtægter overstiger den udmeldte indtægtsramme væsentligt (overdækning) overføres beløbet til mellemregning med forbrugerne i _



balancen. Ved underdækning vurderes ved udgangen af hvert regnskabsår, om der skal/kan ske efteropkrævning hos forbrugerne. Hvis dette er tilfældet, indtægtsføres beløbet og indregnes som et tilgodehavende i balancen.

ANDRE DRIFTSINDTÆGTER Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til selskabets hovedaktivitet.

VARIABLE OMKOSTNINGERPosten vedrører køb af el, netydelser fra overliggende net inkl. PSO-afgift, nettab samt materiale.

ANDRE EKSTERNE OMKOSTNINGER Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til drift og vedligehold, administration, markedsføring, lokaler og tab på debitorer.

PERSONALEOMKOSTNINGERPersonaleomkostninger omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til ansatte.

FINANSIELLE POSTERFinansielle indtægter og omkostninger indeholder renter og udbytter samt amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser.

SKAT Årets skat, der består af årets aktuelle selskabsskat og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørel-sen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.

En del af koncernen er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning.

Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkom-ster. I tilknytning hertil modtager virksomheder med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud (fuld fordeling).

BALANCEN

MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER Materielle anlægsaktiver måles til kostpriser og med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kost-prisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Modtagne investe-ringsbidrag i regnskabsåret modregnes i årets tilgang på netanlæg.

Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider:

Brugstid

Bygninger * 20-70 år

Netanlæg 1-45 år

Driftsmidler og inventar

5 år

Andet driftsmateriel 1 – 24 år

*Der afskrives ikke på grunde.

Aktiver med en kostpris på under 12 t.kr. pr. enhed ind-regnes som omkostninger i resultatopgørelsen i anskaf-felsesåret.

Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi.

FINANSIELLE ANLÆGSAKTIVERKapitalinteresser i dattervirksomheder måles i balancen efter den indre værdis metode, hvilket indebærer, at andelene optages i balancen til den forholdsmæssige del af deres indre værdi.

Andre kapitalandele måles til beregnet dagsværdi. Som dagsværdi anvendes den forholdsmæssige andel af sel-skabernes indre værdi ifølge senest aflagte årsrapport. VAREBEHOLDNINGER Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris


for handelsvarer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som salgspris med fradrag af omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed og udvikling i forventet salgspris.

TILGODEHAVENDER Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab.

IGANGVÆRENDE ARBEJDER FOR FREMMED REGNING Igangværende arbejder for fremmed regning måles til salgsværdien af det udførte arbejde. Salgsværdien måles på baggrund af færdiggørelsesgraden på balancedagen og de samlede forventede indtægter på det enkelte igangværende arbejde. Igangværende arbejder indregnes i balancen under tilgodehavender.

FINANSIELLE OMSÆTNINGSAKTIVER Børsnoterede værdipapirer optages til kursværdien ultimo året.

PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver og passiver omfatter afholdte omkostninger og modtagne indtægter vedrørende efterfølgende regnskabsår. Beløb modtaget fra Energinet.dk vedrørende kompensation for afholdte udgifter i forbindelse med udbygning af netan-læg til vindmøller er indregnet som periodeafgræns-ningsposter under passiverne. Beløbene indtægtsføres i takt med, at der foretages afskrivninger på de pågæl-dende netanlæg.

LIKVIDE BEHOLDNINGERLikvider omfatter indestående i pengeinstitutter samt kontant beholdning.

SKYLDIG SKAT OG UDSKUDT SKAT Aktuelle skatteforpligtelser og -tilgodehavender indreg-nes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter.

Udskudt skat er skatten af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen.

Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførelsesberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtje-ning eller ved modregning i udskudte skatteforpligtel-ser inden for samme juridiske skatteenhed.

Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Selskabsskatteprocenten vil i perioden fra 2014 til 2016 blive trinvist nedsat fra 25 % til 22 %, hvilket vil påvirke størrelsen af udskudte skatteforplig-telser og skatteaktiver. Medmindre en indregning med en anden skatteprocent end 22 vil medføre en væsent-lig afvigelse i den forventede udskudte skatteforplig-telse eller skatteaktivet, indregnes udskudte skattefor-pligtelser og skatteaktiver med 22 %.

GÆLDSFORPLIGTELSERFinansielle gældsforpligtelser indregnes ved låneopta-gelse til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder indregnes de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden.

Andre gældsforpligtelser, som omfatter gæld til leve-randører, tilknyttede virksomheder samt anden gæld, måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi.

_



ANDRE HENSATTE FORPLIGTELSERHensatte forpligtelser indregnes, når selskabet som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at indfrielse af forpligtelsen vil medføre et forbrug af selskabets økonomiske ressourcer.

AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTERJysk Energi har et risikostyringssystem, der indebærer at køb og salg af el inden for givne rammer skal udligne hinanden. Som led i risikostyringen indgås finansielle aftaler om køb af el til sikring af salgskontrakternes volumen. De indgåede finansielle købsaftaler betragtes regnskabsmæssigt som afledte finansielle instrumen-ter.

Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår i andre tilgodehavender, henholdsvis anden gæld.

Ændringer i dagsværdi af afledte finansielle instrumen-ter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige aktiver eller forpligtelser, indregnes i andre tilgodehavender eller anden gæld og i egenkapitalen. Resulterer den fremtidige transakti-on i indregning af aktiver eller forpligtelser, overføres beløb, som tidligere er indregnet på egenkapitalen, til kostprisen for henholdsvis aktivet eller forpligtelsen. Resulterer den fremtidige transaktion i indtægter eller omkostninger, overføres beløb, som tidligere er indreg-net i egenkapitalen til resultatopgørelsen i den periode, hvor det sikrede påvirker resultatopgørelsen.For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i dagsværdi løbende i resultatop-gørelsen.

PENGESTRØMSOPGØRELSEPengestrømsopgørelsen viser selskabets og koncer-nens pengestrømme for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning.

PENGESTRØM FRA DRIFTSAKTIVITETPengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter samt ændring i driftskapital.

PENGESTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETPengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af materielle og finansielle anlægsaktiver.

PENGESTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETPengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter beløb modtaget fra decentral udligningsordning samt ændring i mellemværende med tilknyttede virksomhe-der.

LIKVIDERLikvider omfatter indestående og gæld i pengeinstitut-ter og værdipapirer indregnet under omsætningsakti-ver.

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013 _ Årsrapport 2013 . 35

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013 _ Årsrapport 2013 . 3534 . Årsrapport 2013 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013 Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013 _ Årsrapport 2013 . 35


R E S U LTAT O P G Ø R E L S E

(1.000 kr.) NOE A.m.b.a. NOE A.m.b.a. Koncern

Note 2013 2012 2013 2012

1 Nettoomsætning 0 0 448.034 554.234

Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver

0 0 28.488 42.300

2 Variable omkostninger 0 0 -400.338 -518.119

DÆKNINGSBIDRAG 0 0 76.184 78.415

3 Eksterne omkostninger -1.900 -1.159 -23.481 -21.361

4 Personaleomkostninger -279 -216 -30.007 -27.066

RESULTAT FØR AFSKRIVNINGER -2.179 -1.375 22.697 29.987

5Af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver

0 0 -25.582 -23.803

RESULTAT FØR FINANSIELLE POSTER -2.179 -1.375 -2.886 6.184

9Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder

41 59.180 0 -

9Indtægter af kapitalandele i andre virksomheder

0 0 -1.012 54.931

Kursavancer og -reguleringer af finansielle aktiver

13.400 59.410 13.400 59.410

Andre finansielle indtægter fra tilknyttede virksomheder

1.407 271 0 0

Finansielle indtægter 29.057 23.394 32.383 26.612

6 Finansielle omkostninger -2.905 -1.254 -5.870 -7.121

RESULTAT FØR SKAT 38.820 139.626 36.015 140.016

7 Skat af årets resultat 0 0 2.805 -390

ÅRETS RESULTAT 38.820 139.626 38.820 139.626

FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING

Overført resultat 38.820 139.626 38.820 139.626

DISPONERET I ALT 38.820 139.626 38.820 139.626


B A L A N C EA K T I V E R


Note 2013 2012 2013 2012

ANLÆGSAKTIVERGrunde og bygningerNet- og fiberaktiverAndre anlæg, driftsmateriel og inventarMaterielle anlægsaktiver under udførelse

0000

0000

37.740550.539

14.62225.396

3.508551.690

11.39622.702

8 MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER I ALT 0 0 628.297 589.296

99

Kapitalandele i tilknyttede virksomhederAndre kapitalandeleAndre tilgodehavender

442.59600

460.99900

093.567

5.667

093.87511.334

FINANSIELLE ANLÆGSAKTIVER I ALT 442.596 460.999 99.234 105.209

ANLÆGSAKTIVER I ALT 442.596 460.999 727.531 694.505

OMSÆTNINGSAKTIVERVarebeholdninger 0 0 5.976 6.513

VAREBEHOLDNINGER I ALT 0 0 5.976 6.513

10 Igangværende arbejderTilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelserTilgodehavender hos tilknyttede virksomhederTilgodehavende underdækning til opkrævning hos forbrugerneAndre tilgodehavenderPeriodeafgrænsningsposter

00000

6.892

00

55.18800

5.400

17.113156.122

02.030

16.4402.553

0184.044

05.378

20.0055.978

Tilgodehavender i alt 6.892 60.588 194.257 215.405

Værdipapirer 935.132 889.724 935.132 889.724

Likvide beholdninger 7.692 55.070 75.606 57.577

OMSÆTNINGSAKTIVER I ALT 949.716 1.005.382 1.210.971 1.169.219

AKTIVER I ALT 1.392.312 1.466.380 1.938.503 1.863.725


B A L A N C EPA S S I V E R


Note 2013 2012 2013 2012

Ordinære reserver 1.363.303 1.342.926 1.363.303 1.342.926

11 EGENKAPITAL I ALT 1.363.303 1.342.926 1.363.303 1.342.926

Udskudt skat 0 0 8.194 17.074

HENSATTE FORPLIGTELSER I ALT 0 0 8.194 17.074

12 Realkreditlån 0 0 280.573 280.573

Langfristede gældsforpligtelser i alt 0 0 280.573 280.573

Bankgæld 28.515 0 109.352 31.532

Leverandører af varer og tjenesteydelser 26 7 26.419 39.709

10 Igangværende arbejde 0 0 0 446

Gæld til tilknyttede virksomheder 280 123.352 0 0

Skyldig overdækning til udbetaling 0 0 14.100 0

Offentlig gæld 0 0 57.047 62.032

Anden gæld 169 96 27.369 17.821

Periodeafgrænsningsposter 19 0 52.148 71.612

Kortfristede gældsforpligtelser i alt 29.009 123.455 286.435 223.153

GÆLDSFORPLIGTELSER I ALT 29.009 123.455 567.007 503.725

PASSIVER I ALT 1.392.312 1.466.380 1.938.503 1.863.725

13141516

Øvrige lovpligtige oplysningerPantsætninger og sikkerhedsstillelser mv.EventualposterNærtstående parter


P E N G E S T R Ø M S O P G Ø R E L S E

NOE A.m.b.a. NOE A.m.b.a. Koncern

(1.000 kr.) 2013 2012 2013 2012ÅRETS RESULTAT 38.820 139.626 38.820 139.626

Afskrivninger mv. indeholdt i resultatet 0 0 25.582 23.803

Selskabsskat 0 0 -2.805 390

Indtægter fra kapitalandele i tilknyttede virksomheder -41 -59.180 0 0

Indtægter fra andre kapitalandele 0 0 1.012 -54.931

38.780 80.446 62.609 108.887

ÆNDRING I DRIFTSKAPITALEN

Ændring i omsætningsaktiver ekskl. likvide beholdninger -1.492 1.303 21.683 5.503

Ændring i leverandørgæld 19 -8 -13.290 13.231

Ændring i anden gæld 93 -3.200 -282 -1.974

Korrektion vedr. sikringsinstrumenter til dagsværdi 0 0 -24.518 0

-1.380 -1.905 -16.407 16.759

PENGESTRØMME VEDRØRENDE DRIFT 37.399 78.541 46.203 125.647

INVESTERINGER

Grunde og bygninger 0 0 -18.887 -153

Tekniske anlæg 0 0 -13.787 -37.355

Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 0 0 -8.276 -2.536

Anlægsaktiver under udførelse 0 0 -25.317 -21.676

Salg anlægsaktiver 0 0 717 0

Finansielle anlægsaktiver 0 0 4.962 102.549

PENGESTRØMME VEDRØRENDE INVESTERINGER 0 0 -60.588 40.829

ÆNDRING I FINANSIERING

Optagelse af langfristede gældsforpligtelser 0 0 0 -1.087

Mellemværende med koncernselskaber -67.884 65.990 0 0

PENGESTRØMME VEDRØRENDE FINANSIERING -67.884 65.990 0 -1.087

Ændring i likvide beholdninger -30.484 144.531 -14.385 165.389

Likvide beholdninger primo 944.794 800.263 915.770 750.381

LIKVIDE BEHOLDNINGER ULTIMO 914.309 944.794 901.384 915.770

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013 _ Årsrapport 2013 . 4140 . Årsrapport 2013 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013 Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013 _ Årsrapport 2013 . 4140 . Årsrapport 2013 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013

NOTER


N O T E R

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013 _ Årsrapport 2013 . 41

NOE A.m.b.a. Koncernen

(1.000 kr.) 2013 2012 2013 20121 NETTOOMSÆTNING

AbonnementNettarifTransmissions- og systemydelserSalg af el Andre indtægter

00000

00000

23.80162.82777.850

275.6187.938

25.03771.575

67.448373.024

17.150

NETTOOMSÆTNING 0 0 448.034 554.234

2 VARIABLE OMKOSTNINGER

Net- og systemomkostninger overliggende netOffentlige forpligtelser (PSO)Elkøb prioriteret produktionGodtgørelse af nettabsomkostninger i opsamlingsnetKøb af elMaterialeforbrug

000000

000000

-37.599-74.396

2123.149

-267.818-23.886

-38.513-63.355

-1113.991

-379.799-40.330

VARIABLE OMKOSTNINGER I ALT 0 0 -400.338 -518.119

3 EKSTERNE OMKOSTNINGER

Drift og vedligeholdelse i altAutodrift i altEnergispareforpligtelser i altAdministrationsomkostninger i altEjendomsudgifter i alt

000

-1.831-69

000

-1.128-31

-3.863-2.419

-115-16.034

-1.051

-3.426-2.660

-119-14.410

-746

EKSTERNE OMKOSTNINGER I ALT -1.900 -1.159 -23.481 -21.361

4 PERSONALE OMKOSTNINGER

Gager PensionsbidragØvrige sociale omkostningerØvrige personaleomkostningerMøder og repræsentationRejseomkostninger

0000

-258-21

0000

-183-33

-24.642-3.572

-389-1.056

-288-60

-21.518-3.389

-307-1.256

-418-178

PERSONALE OMKOSTNINGER -279 -216 -30.007 -27.066

Samlet vederlag bestyrelse og direktionGennemsnitlig antal medarbejdere

00

00

1.67257

1.28053

5 AF- OG NEDSKRIVNINGER AF MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER

Grunde og bygningerNet- og fiberaktiverAndre anlæg, driftsmateriel og inventarAndel af modtagne investeringsbidragGevinst ved salg af anlægsaktiver

00000

00000

-548-23.466

-2.691965158

-163-22.236

-2.426965

57

AF- OG NEDSKRIVNINGER AF MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER I ALT 0 0 -25.582 -23.803

40 . Årsrapport 2013 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013


N O T E R


2013 2012 2013 20126 FINANSIELLE OMKOSTNINGER

Renter tilknyttede virksomhederAndre renteomkostninger

-1.656-1.248

-606-648

0-5.870

0-7.121

FINANSIELLE OMKOSTNINGER -2.905 -1.254 -5.870 -7.121

7 SKAT AF ÅRETS RESULTAT

Ændring udskudt skatÆndring udskudt skat som følge af ændringer i selskabsskatteprocenten.

0

0

0

0

1.465

1.340

-390

SKAT AF ÅRETS RESULTAT 0 0 2.805 -390

Grunde og bygninger

Net- og fiberaktiver

Andre anlæg, drifts-materiel

og inventar

Anlægs- aktiver under

udførelse I alt

8 MATERIELLE ANLÆGSAKTIVERKONCERN

Kostpris 01.01.2013Overført/reklassifikationTilgangAfgang

7.887 16.341

18.887-1.293

765.959 12.805

13.7870

23.409-6.5238.276

-2.652

22.702-22.623

25.3170

819.9570

66.267-3.945

Kostpris 31.12.2013 41.823 792.550 22.510 25.396 882.278

Af- og nedskrivninger 01.01.2013Overført/reklassifikationÅrets af- og nedskrivninger Afgang

-4.3800

-548845

-214.269-4.276

-23.4660

-12.0134.276

-2.6912.540

0000

-230.6620

-26.7053.385

ÅRETS AF- OG NEDSKRIVNINGER PR. 31.12.2013 -4.083 -242.011 -7.887 0 -253.982

Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.2013 37.740 550.539 14.622 25.396 628.297


N O T E R

NOE Net A/S NOE Vind A/S I alt

9 KAPITALANDELE I TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDERNOE A.M.B.A.

Kostpris 01.01.2013 578.676 4.000 582.676

KOSTPRIS 31.12.2013 578.676 4.000 582.676

Nettoopskrivning 01.01.2013Årets værdireguleringVærdiregulering af sikringsinstrumenter til dagsværdi

-120.369 138

-18.443

-121.67841

-18.443

NETTOOPSKRIVNING 31.12.2013 -138.674 -1.407 -140.080

REGNSKABSMÆSSIG VÆRDI PR. 31.12.13 440.002 2.593 442.595

Aktiekapital (nominel værdi t.kr.) 50.000 500

Ejerandel i % 100% 100%

Vestjyske Net 60 kV A/S

Nianet A/S

Net-Sam Scada A/S

Fiber Backbone A/S I alt

9 KAPITALANDELE I ANDRE VIRKSOM-HEDER - KONCERN

Kostpris 01.01.2013Tilgang

83.2040

1.793705

1790

4.0000

89.176705

KOSTPRIS 31.12.2013 83.204 2.498 179 4.000 89.881

Nettoopskrivning 01.01.2013Årets værdiregulering

4.170-1.726

557

00

474707

4.699-1.012

NETTOOPSKRIVNING 31.12.2013 2.444 62 0 1.181 3.687

REGNSKABSMÆSSIG VÆRDI PR. 31.12.13 85.648 2.560 179 5.181 93.568

AKTIEKAPITAL

Ejerandel i % 20,96% 1,01% 5,96% 18,18%


2013 2012 2013 201210 IGANGVÆRENDE ARBEJDER

Igangværende arbejde for fremmed regningAcontofaktureret

-1.656-1.248

-606-648

17.1130

19.322-19.768

IGANGVÆRENDE ARBEJDER I ALT 0 0 17.113 -446


N O T E R

Ordinære reserver I alt

11 EGENKAPITALNOE A.M.B.A.

Egenkapital 01.01.2013Årets overførte resultatVærdiregulering af sikringsinstrumenter til dagsværdi

1.342.92638.820-18.443

1.342.92638.820-18.443

EGENKAPITAL PR. 31.12.2013 1.363.303 1.363.303

Ordinære reserver I alt

11 EGENKAPITALKONCERN

Egenkapital 01.01.2013Årets overførte resultatVærdiregulering af sikringsinstrumenter til dagsværdi

1.342.92638.820-18.443

1.342.92638.820-18.443

EGENKAPITAL PR. 31.12.2013 1.363.303 1.363.303


2013 2012 2013 201212 LANGFRISTET GÆLD

Langfristede gældsforpligtelser i altKortfristet del af langfristede gældsforpligtelser

00

00

280.5730

280.5730

I ALT 0 0 280.573 280.573

Efter mere end 5 år forfalder: Gæld til realkreditinstitutter 0 0 231.714 249.504


2013 2012 2013 201213 HONORAR TIL GENERALFORSAMLINGSVALGT REVISOR

Samlet honorar til Vestjysk Revision, statsautoriseret revision-saktieselskab

119 95 620 796

Honorar vedrørende lovpligtig revisionErklæringsopgaver med sikkerhedAndre ydelser

520

67

570

38

2876

327

2907

499

I ALT 119 95 620 796


N O T E R

14 PANTSÆTNINGER OG SIKKERHEDSSTILLELSER MV.

- NOE A.m.b.a. har deponeret værdipapirer og depotafkastkonto til sikkerhed for bankengagement med en samlet værdi på 419.625 t.kr.

- NOE A.m.b.a. kautionerer ulimiteret som selvskyldnerkautionist overfor pengeinstitut for NOE koncernselskaber.

- NOE Service A/S yder almindelig garanti for udført arbejde. Pengeinstitut har afgivet garantier for 8 t.kr. overfor kunder for opfyldelse af garantiforpligtelser.

- Jysk Energi A/S har gennem pengeinstitut stillet garanti 82.500 t.kr overfor tredjemand.

- Af Jysk Energi A/S likvide beholdninger er 1.300 t.kr. stillet til sikkerhed overfor 3. mand.

- Jysk Energi A/S har til sikring af salgsleverancer af el indgået prissikringsaftaler om indkøb.

- NOE Net A/S har til sikkerhed for gæld til realkreditinstitut, 285.000 t.kr. givet pant i ledningsnettet, hvis regnskabsmæssi-ge værdi pr. 31. december 2013 udgør 487.137 t.kr.

15 EVENTUALPOSTER MV.

Koncernen har indgået operationelle leasingaftaler med restløbetider på 3 til 58 måneder og en samlet forpligtelse på 1.204 t.kr.Herudover har koncernen ingen eventualaktiver eller -forpligtelser

16 NÆRTSTÅENDE PARTER

Bestemmende indflydelse: ingen

Nærtstående parter, som virksomheden har haft transaktioner med:- Jysk Energi A/S- NOE Service A/S- NOE Fibernet A/S- NOE Net A/S- NOE Vind A/S- Vind Udvikling af 01.01.2010 A/S

Transaktioner med nærtstående parter:Der har i årets løb været transaktioner med ovennævnte selskaber, ligesom der består mellemregningsforhold med selskab-erne. Forrentning og afregning af ydelser sker på markedsmæssige vilkår.

Oversigt over repræsentantskabet og bestyrelsens konstituering _ Årsrapport 2013 . 4746 . Årsrapport 2013 _ Oversigt over repræsentantskabet og bestyrelsens konstituering Oversigt over repræsentantskabet og bestyrelsens konstituering _ Årsrapport 2013 . 47

R E P R Æ S E N TA N T S K A B E T P R . 3 0 . 0 4 . 2 0 1 4

KREDS 1 KREDS 2 KREDS 3 KREDS 4

01 Finn Westergaard 04 Peter Schiøtz 05 Hans K. Bjerrum 23 Viggo Robert Jensen

01 Erik Bjerre 04 Ole Kirkeby 05 Per Havskov Kristiansen 23 Jens Kristian Skovmose

01 Per Lynggaard 04 Theodor Galgsgaard 05 Troels Skovmose 23 Preben Juul Larsen

01 Troels Lundby 04 Ole Tang 05 Jens Jørn Porup 23 Kristian Præstegaard

01 Michael Laugesen 08 Jens Peder Borup 06 Søren Pedersen 24 Eigil Flyvholm

02 Niels E. Haldgaard 08 Ryan Jensen 06 Troels Primdahl Nielsen 24 Jan Rønn

02 Helle Them 08 Peder Mejlholm Olsen 06 Ole Sandgrav 24 Jørn Snejbjerg

02 Ole Jørgensen 08 Peter Pedersen 07 Henry Madsen 24 Ebbe Ravn Sørensen

02 Preben Jensen 08 Aage Skaderis 07 Th. Bech Jørgensen 24 Anton Bro

02 Jens Kjeldsen 08 Hans Vestergård Nielsen 07 Bjarne Løth Vingborg 24 Poul Hau Lyng

02 Mogens Stendys 09 Knud Erik Smærup 07 Kurt Kristensen 25 Niels Nørby

03 Jørgen Hedegaard 09 Bo Hjelm Sørensen 07 Erik Sønderiis 25 Ove Andersen

03 Johs. Kristensen 09 Knud Erik Hedegaard 41 Ole Holm 25 Søren Houlind

03 Stig Nielsen 09 Harald Bengtsen 41 Sten A. Nielsen 25 Flemming Katkjær

03 Jens Jørgen Vennegård 09 Jørn Møllegaard 41 Arne S. Christensen 25 Kristen Skovmose

12 Jens Erik Knarborg 10 Ejvind Hansen 41 Ole Schøler 25 Magnus Pedersen

12 Steen Krog 10 Hans Jacobsen 41 Karl Anders Kvist 25 Bjarne Damgaard

12 Egon Madsen 10 Erling Kjær 41 Bøje Pedersen 26 Alfred Smidt

12 Svend Olesen 10 Henrik Østerby Lund 41 Leif Persson 26 Christen L. Kristensen

12 Jens Erik Skovgaard 10 Tove Nielsen 41 Erling Brask 26 Viggo K. Jørgensen

18 Poul Byskov 11 Verner Bertelsen 41 Tage Rækby 26 Erik Tang Vestergaard

18 Jørgen K. Møller 11 Lars Skovgaard 41 Steen Møller 26 Peder Winkel

19 Thyge Larsen 11 John Skafsgaard 41 Bjarne Q. Kristensen 26 Per Hansen

19 Arne Christensen 11 Jens Thusgård 41 Steen B. Jensen 29 Bjarne Lauritsen

19 Lars Gammelvind 11 Harly Yde 41 Reinhardt Nygaard 29 Ejvind Knudsen

19 Steen Stjernholm 21 Henning Lisby Nielsen 41 Paul M. Paulsen 29 Gustav Madsen

20 Tyge Jørgensen 30 John Laugesen 41 Steen B. Nielsen 31 Bent Nissen

20 Robert Poulsen 30 Jens Erik Borup 41 Jes Berthelsen 31 Eigil Sønderskov

_

* Nummeret udfor repræsentanterne ovenfor angiver valgdistrikterne, i hvilket de enkelte personer er valgt. Kort over valgkredse og valgdistrikter findes på www.noe.dk

Oversigt over repræsentantskabet og bestyrelsens konstituering _ Årsrapport 2013 . 4746 . Årsrapport 2013 _ Oversigt over repræsentantskabet og bestyrelsens konstituering Oversigt over repræsentantskabet og bestyrelsens konstituering _ Årsrapport 2013 . 47

B E S T Y R E L S E N S KO N S T I T U E R I N G

BF Ebbe Ravn Sørensen

NF Stig Nielsen

M Steen B. Jensen

M Ole Tang

M Karl A. Kvist

M Kristian Præstegaard

M Finn Westergaard


NF Stig Nielsen

M Steen B. Jensen

M Ole Tang

M Karl A. Kvist


M Finn Westergaard

BF Steen B. Jensen

NF Finn Westergaard



NF Stig Nielsen

M Steen B. Jensen

M Ole Tang

M Karl A. Kvist


M Finn Westergaard

NORDVESTJYSK ELFORSYNING A.M.B.A. NOE NET A/S NOE SERVICE A/S NOE FIBERNET A/S


NF Stig Nielsen


M Sam Østergaard


NF Stig Nielsen

M Steen B. Jensen

M Ole Tang

M Karl A. Kvist


M Finn Westergaard


NF Stig Nielsen

M Steen B. Jensen

M Ole Tang

M Karl A. Kvist


M Finn Westergaard

JYSK ENERGI A/S NOE VIND A/SVIND UDVIKLING AF 01.01.2010 A/S

Årsrapport 2013 . PB

NOE A.m.b.a. . Skivevej 120 . 7500 Holstebro . 97 42 14 88 . www.noe.dk

Documents

NOE A.m.b.a Årsrapport 2013