Türkiye Borsa Endekslerinin Performansı Dünya Borsa Endekslerinin Performansı31.12.2017 31.01.2018 Getiri 31.12.2017 31.01.2018 Getiri

BIST 100 115,333 119,529 3.64% MSCI World $ 2106.9 2,213.2 5.05%

BIST 30 142,112 146,481 3.07% MSCI All Emerging $ 1153.6 1,254.6 8.76%

BIST SINAI 129,412 131,642 1.72% MSCI EM Europe $ 344.3 380.9 10.65%

BIST BANKA 171,378 189,922 10.82% ABD S&P 500 2681.5 2,823.8 5.31%

Model Portföy Performansı

HİSSE İşlem İşlem Fiyatı 31.01.2018 Aylık Getiri Gün Sayısı BIST 100 Relatif Hedef Fiyat Ayrılan Bütçe Giriş Tarihi Çıkış Tarihi

AKBNK AL 9.85 10.92 10.86% 29 7.0% 12.25 9,100₺ 2.01.2018

TTKOM AL 6.44 6.34 -1.55% 29 -5.0% 8.30 9,100₺ 2.01.2018

SAHOL AL 11.12 11.47 3.15% 29 -0.5% 13.40 9,100₺ 2.01.2018

VAKBN AL 6.77 7.53 11.23% 29 7.3% 8.50 9,100₺ 2.01.2018

ARCLK AL 21.52 19.06 -11.43% 29 -14.5% 22.50 9,100₺ 2.01.2018

CCOLA AL 34.22 35.98 5.14% 29 1.5% 42.00 9,100₺ 2.01.2018

AKSA AL 12.85 14.96 16.42% 29 12.3% 16.15 9,100₺ 2.01.2018

DEVA AL 4.38 4.73 7.99% 29 4.2% 5.90 9,100₺ 2.01.2018

NETAS AL 16.00 15.58 -2.63% 7 -3.4% 19.00 9,100₺ 24.01.2018

KARTN AL 283.30 301.6 6.46% 29 2.7% 340.00 9,100₺ 2.01.2018

Şubat2018-XU030 İşlem Kontrat İşlem fiyatı Stop Loss Pozisyon Ayrılan Bütçe Giriş Tarihi Çıkış Tarihi

SAT 0 0 0₺ 9,000₺ ???

Toplam Teminat Kullanılan Teminat Pozisyon Kar/Zarar Boştaki Teminat

10,000 0 0₺ 10,000

Model Portföy Değeri Başlangıç (TL) Son (TL) Getiri Relatif

Hisse 91,000 97,738 7.40% 3.77%

VİOP Teminat 9,000 10,000 11.11%

Toplam 100,000 107,748 7.75% 4.11%

Hedge Edilen Kısım 0

Piyasa riski artınca portföyün bir kısmını korumak amaçlı kullanılmaktadır.

Açıklama

BIS

T 3

0'd

anB

IST

100

'de

nV

IOP

97,500

100,000

102,500

105,000

107,500

110,000

Yılbaşı 03Ocak.Çar

05Ocak.Cum

09Ocak.Sal

11Ocak.Per

15Ocak.Pzt

17Ocak.Çar

19Ocak.Cum

23Ocak.Sal

25Ocak.Per

29Ocak.Pzt

31Ocak.Çar

Alnus Model Portföy ve BIST 100 Getirileri

Model Portföy BIST100

TL

OCAK 2018Model Portföy

www.alnusyatirim.com Alnus Yatırım bir ALTINBAŞ Kuruluşudur

2

Ocak Ayında Bankaların Önderliğindeki Borsa, Yükselişini Sürdürdü

2017 yılında % 48 değer artışı yaşayarak yılı 115,333 seviyesinden kapatan BIST 100 Endeksi, Ocak ayının ortasına kadar gelen yabancı satışları ile 112 binli seviyelere kadar

gerilese de 16 Ocak'ta ABD’nin “Afrin operasyon alanımız değil” açıklaması ile ay sonuna kadar sürecek ralliye başladı. BIST100 Endeksi, 22 Haziran 2017'de 100,000'i,

8 Ağustos 2017'de 110,000'i görüp rekor kırmışken 25 Ocak 2018'de 120,000'i görüp rekorlarını tazeledi. BIST 100 Endeksi Ocak ayını % 3.64 artışla 119,528 seviyesinden

kapatırken son 7 yıldır sanayi endeksi önünde gerileyen Bankacılık Endeksi % 10.82 artışla yükselişi sürükledi. Global piyasalar ise % 5- %10 aralığında prim yaptılar.

Model Portföy Stratejimiz

Model portföyümüzdeki amaç, yatırımlarımızda 413 şirketin hisse senedinin işlem gördüğü Borsa İstanbul'un performansını temsil yeteneğine sahip BIST 100 Endeksini takip

etmek ve hatta onun getirisinin üzerinde bir getiriyi sağlamaktır. Bu yüzden model portföyümüzün içerisinde 10 hisse eşit ağırlıkta olarak yer almakta ve 10 hissenin yarısı BIST

30'dan yarısı da kalan 70 hisse arasından seçilmektedir. Diğer 300 hisse ise model portföyümüze girmemektedir.

Ancak yatırımcılara sadece tek yönlü (Al-bekle-sat) bir yatırım tercihini doğru bulmuyoruz. Zira hisse yatırımcıları iki risk ile karşı karşıyadır. 1- Seçilen şirketten kaynaklı bir riskin

gerçekleşmesi ile getiri düşebilir. Biz bu riske karşı, portföyde hisse sayısının 10'a çıkararak şirket riskini azaltmaktayız. 2- "Piyasa Riski" denilen ve tüm piyasaları etkisi altına

alabilen makro risklerin gerçekleşmesi ile hisse senetlerinin de bundan etkilenerek getiri kaybı yaşamasıdır. Biz bu riske karşı, BIST100'de belli seviyelerin aşağı kırılması halinde

VIOP "Endeks Future kontratı" satarak toplam portföyün riskini azaltmaya çalışacağız. Böylece hisselerdeki kaybın bir kısmı telafi edilebilecektir. Dövizi bir yatırım aracı olarak

görmediğimiz için dövizle ilgili bir pozisyon hiç önermeyeceğiz.

Ocak Ayında "Model Portföy Önerilerimiz" % 7.75 Değer Kazandı

2018 başında Model portföyümüzü 100,000 TL olarak başlattık. Bunun 91,000 TL'si ile önerimiz

olan 10 hisse alınmış 9,000 TL'si VIOP'a teminat olarak yatırılmıştır. 2 Ocak'ta yayınladığımız

Model portföy raporumuzdaki 10 hissenin getirisi ilk ay sonunda % 7.40 olmuş ve 91,000 TL 'nin

değeri 97,738 TL'ye yükselmiştir. Ayrıca 9 Ocak'ta satıp 16 Ocak'ta kapattığımız VIOP

pozisyonumuzdan da 1,000 TL gelir sağladık. VİOP teminatının nema getirisine karşılık hisse

işlem komisyonlarını hesaplama dışı tutuyoruz. Aylık bazda model portföyümüzün değeri

100,000 TL'den 107,748 TL'ye % 7.75 artmıştır. Aynı dönemde BIST 100 Endeksinin getirisi ise

% 3.64 olmuştur. Ocak ayındaki Endeks Üstü getirimiz % 4.11 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Aybaşında önerdiğimiz 10 hissenin 7'si Endeks'den fazla getiri sağlamıştır. Portföyümüzdeki

ODAS, 24 Ocak'taki öneri değişikliği raporumuzla portföyden çıkarılmış yerine NETAS

eklenmiştir. Şubat ayı için hisse portföyümüzde bir değişikliğe gitmiyoruz. Ancak FED toplantısı

sonrası global piyasalarda risk algısının zayıflaması ihtimali için VİOP'ta Şubat Vade XU030

kontratında 147,000 seviyesinde "6 kontrat kısa pozisyon" alınmasını öneriyoruz. Herkese bol

kazançlı bir ay olması dileğiyle...

OCAK 2018Model Portföy

www.alnusyatirim.com Alnus Yatırım bir ALTINBAŞ Kuruluşudur

3

OCAK 2018Model Portföy

www.alnusyatirim.com Alnus Yatırım bir ALTINBAŞ Kuruluşudur

3

OCAK 2018Model Portföy

www.alnusyatirim.com Alnus Yatırım bir ALTINBAŞ Kuruluşudur