Michał Pietrzyca Technika overbalance - Publio.pl · 39,90 zł brutto UOI 03 ISBN: 978-83-269-2841-3 Technika overbalance czyli taktyka inwestycyjna guru Bryc’a Gilmore’a Michał

39,90 zł brutto

UOI 03

ISBN: 978-83-269-2841-3

Technika overbalanceczyli taktyka inwestycyjna guru Bryc’a Gilmore’a

Michał Pietrzyca

Technika overbalance, czyli taktyka inwestycyjna guru Bryc’a G

ilmore’a

B I B L I O T E C Z K A I N W E S T O R A

UOI03 okladka.indd 1 4/17/2014 7:46:58 PM

Każdy może inwestować i zarabiać.Aby jednak inwestycja nie skończyła się klapą, trzeba bezwzględnie przestrzegać sprawdzonych zasad.

Dlatego też przygotowaliśmy cykl książek „Biblioteczka Inwestora”.

B I B L I O T E C Z K A I N W E S T O R A

Zamów na: www.fabrykawiedzy.com lub skontaktuj się naszym Centrum Obsługi Klientaemail: [email protected], tel.: 22 518 29 29

Aby jednak inwestycja nie skończyła się klapą, Zdobądź fachowąwiedzę na tematinwestycji na giełdzie i zacznij zarabiać!

O 1 5x235 in n .indd 1 2014-03-14 0 :1 :2

„Doradca Prezesa spółki z o.o.” to w praktyczna p b ikac a która powstała na bazie rzeczywistych kwestii dotyczących spółek z o.o.

korzysta z porad i wskazówekzawartych w „Doradcy Prezesa spółki z o.o.”

ZAMÓW PUBLIKACJĘ NA:

w w w. s p o l k a z o o . p lZ a p i s Z s i ę n a b e Z p ł a t n y n e w s l e t t e r

marzec–kwiecień, nr 1 (122)issn 2353-429X

12 pOraD eKsperta

Instytucja tag along w umowie spółki 10

Zobowiązania spółki z o.o. w organizacji 11

Brak absolutorium a odpowiedzialność 12

Podstawa prawna działania członka zarządu 14

Automatyczne umorzenie udziałów 15

Zabezpieczenie wspólnika 17

Powołanie zarządu na czas nieokreślony 18

Zmiana aktu założycielskiego 19

Aport wniesiony do firmy 20

Wyłączenie dziedziczenia w spółce 22

Likwidacja spółki z o.o. 23

Sprzeciw wspólnika 25

rOtaCJe persOnalne – KOnseKwenCJe Dla FirMy Organ zarządzający spółką nie jest strukturą niezmienną i powinien być stworzony tak, aby zapewniać jej stabilny rozwój. Warto więc posiadać wiedzę, jak go zbudować lub zmienić, gdy stanie się to konieczne. Należy jednak pamiętać także o negatywnych skutkach tej decyzji. Są nimi formalności związane ze zmianą w ścisłym składzie menedżerskim, ale także mogą być to konsekwencje finansowe. W numerze omawiamy negatywne konsekwencje częstych rotacji personalnych na stanowiskach zarządzających spółki. str. 53

sKUtKi MObbinGU w MieJsCU praCy – ODpOwieDZialnOŚĆ Pracodawca jest odpowiedzialny za skutki mobbingu. Odpowiada, zarówno gdy sam się go dopuścił, jak i wtedy, gdy sprawcą był inny pracownik, a on tolerował takie zachowanie. Warto pamiętać, że skutkami wykrytego w firmie mobbingu mogą być m.in. zarówno pogorszenie jej wizerunku (reputacji) w związku z wykrytymi działaniami, częstsza absencja chorobowa pracowników, pogorszona wydajność ich pracy, jak i konkretne roszczenia odszkodowawcze pracowników. str. 73

Dane OsObOwe – JaK Je CHrOniĆ i prZetwarZaĆ Każda firma, która dysponuje danymi osobowymi (np. jeśli zatrudnia pracowników, gromadzi bazę klientów itp.), powinna dane te chronić, m.in. poprzez zastosowanie odpowiednich zabezpieczeń i wprowadzenie związanych z tym procedur, tak by przede wszystkim zabezpieczyć te dane przed ich utratą oraz dostępem do nich osób nieupoważnionych. Sprawnie działający system ochrony danych osobowych w firmie, o czym warto w pierwszej kolejności pamiętać, powinien opierać się na kilku podstawowych zasadach, które omawiamy w aktualnym wydaniu. str. 87

t e m a t m i e s i ą c a

transaKCJe assets Deal i sHare Deal Na popularności zyskują w ostatnich latach transakcje assets deal oraz share deal. Wykorzystywane przy transakcjach fuzji i przejęć stały się jednym z głównych sposobów zdoby-wania rynku, koncentracji kapitału, a nawet sposobem na ochronę przed upadłością lub likwidacją spółki. W bie-żącym numerze szczegółowo omawiamy konstrukcję prawną umów, skutki związane z przeprowadzeniem takich transakcji oraz samą procedurę ich przeprowadzenia. 2 7

oradcaPREZESA SPÓŁKI Z O.O.DP R A W O • Z A R Z D Z A N I E • F I N A N S E

Z a D a J p y t a n i e e K s p e r t O M ,p r Z e Ś l i J J e n a a D r e s Z O @ w i p. p l

W NAJBLIŻSZYCH NUMERACH

KORZYSTANIE Z USŁUG PARABANKÓW – CZĘSTE BŁĘDYObecna sytuacja rynkowa często zmusza przedsiębiorców, szczególnie drobnych, jak też udziałowców małych spółek z o.o. do poszukiwania różnych sposobów dofi-nansowania. Rozwiązaniem w takim przypadku mogą być pożyczki oferowane przez parabanki, które często reklamują korzystne produkty. Na polskim rynku usług finan-sowych pojawia się coraz więcej firm oferujących łatwe i szybkie pożyczki. Fakt, że działają bez odpowiedniej licencji i w obszarze nieobjętym nadzorem finanso-wym powoduje, że należy ze szczególną ostrożnością podchodzić do korzystania z instrumentów finansowych przez nie oferowanych.

UCZCIWA KONKURENCJA W PZP – NORMY POSTĘPOWANIANajczęstszym problemem, jaki możemy zaobserwować w związku z zamówieniami publicznymi jest odwołanie wnoszone wobec czynności zamawiającego. Prezesi firm często spotykają się z niezgodnym z przepisami ustawy przygotowaniem i przepro-wadzaniem postępowania. Przykładowo może być to sposób przygotowania, który nie zapewnia zachowania uczciwej konkurencji oraz równego traktowania wykonawców, czyli innymi słowy narusza art. 7 ustawy o zamówieniach publicznych. Warto zatem pamiętać, że zasada równości nakłada na zamawiającego obowiązek równego trakto-wania wszystkich wykonawców. W artykule przybliżamy przepisy prawa, które regulują ograniczenia, jakie mogą zostać wprowadzone w umowie o zamówienie publiczne.

MAJĄTEK SPÓŁKI – BEZSKUTECZNOŚĆ EGZEKUCJI Kodeks spółek handlowych nakłada odpowiedzialność na członków zarządu lub likwi-datorów w razie bezskutecznie przeprowadzonej egzekucji z majątku spółki. Jednak odpowiedzialność ponoszą tylko osoby, które są członkami zarządu lub likwidatorami w czasie istnienia zobowiązania spółki, o ile nie zaistniały przesłanki egzoneracyjne. W artykule omawiamy, jak kształtuje się odpowiedzialność zarządu oraz jakie kroki należy podjąć, aby jej uniknąć. Wskazujemy kiedy bezskuteczność egzekucji wymaga formalnego stwierdzenia. Sama istota bezskuteczności ogranicza się bowiem wyłącz-nie do wykazania negatywnego rezultatu zakończonego postępowania egzekucyjnego. Wyjaśniamy etapy postępowania komornika, w sytuacji gdy nie znalazł on majątku dłużnika, z którego można przeprowadzić skuteczną egzekucję.

Doradca prezesa spółki z o.o. aktualizacja Marzec – Kw

iecień 2014

AZO

122

marzec–kwiecień, nr 1 (122)issn 2353-429X

orad

caPR

EZES

A SP

ÓŁKI

Z O

.O

ORZE

CZN

ICTW

O

D

Z a D a J p y t a n i e e K s p e r t O M ,p r Z e Ś l i J J e n a a D r e s Z O @ w i p. p l

weKsel MUsi iDentyFiKOwaĆ wystawCę Sąd Najwyższy wydał wyrok, w którym stwierdził, że weksel pozostaje ważny bez

określenia formy prawnej spółki, ale z podaniem jej aktualnego numeru z KRS. Weksel musi być sporządzony ściśle według obowiązujących przepisów – taki formalizm wynika z jego abstrakcyjnego i gwarancyjnego charakteru. Sąd Najwyższy uznał jednak, że najistotniejsza jest możliwość jednoznacznej identyfikacji wystawcy weksla in blanco, która może nastąpić za pomocą prawidłowo wskazanego numeru KRS. str.

wyłUDZenie pODatKU tO pranie pienięDZy Sąd Najwyższy orzekł, że można skazać przedsiębiorcę wyłudzającego VAT zarówno za przestępstwo skarbowe, jak i za przestępstwo prania brudnych pieniędzy. Jednocześnie SN nadał uchwale moc zasady prawnej, co oznacza jej zwiększoną „skuteczność” – każdy skład orzekający w podobnej sprawie musi zastosować się do jej sentencji. str. 9

ZarZ D nie ODpOwie Za nieOpłaCOny ZUs Sąd Okręgowy w Gdańsku wydał orzeczenie, w którym stwierdził, że to ZUS ma obowiązek wykazania, iż istnieją zaległości spółki z tytułu składek na ubezpieczenie społeczne. Zakład Ubezpieczeń Społecznych musi ponadto udowodnić, że zobowiązania powstały w okresie pełnienia funkcji przez członka zarządu, którego dotyczą, a także że egzekucja wobec spółki okazała się bezskuteczna. Członka zarządu obciąża natomiast obowiązek wykazania istnienia przesłanek wyłączających jego odpowiedzialność. str. 17

ZaGraniCZn sp łKę MO na pOZwaĆ prZeD s D pOlsKi Trybunał Sprawiedliwości Unii Europejskiej orzekł, że jeśli doszło do naruszenia majątkowych praw autorskich, to poszkodowany autor może wnieść przed sąd swojego kraju pozew przeciwko naruszającemu, którego siedziba jest w innym państwie członkowskim Unii Europejskiej. Sytuacja dotyczyła zwielokrotnienia utworu na nośniku materialnym rozpowszechnianym za pośrednictwem sieci Internet przez inne osoby w innych krajach członkowskich. str. 35

OrZeCZenie nUMerU

p O n a D t O P AW ZA WI P BLI Z Zatrzymanie wadium jest zgodne z prawem tylko w drodze wyjątku 7

P AW WIL Sąd ma prawo do ingerowania w kar umowną 1 1 P AW P A Pracodawca nie odpowiada za szkod która powstała gdy pracownik nie wykonywał swoic obowiązków 1 4

P AW P A mowy z pracownikami o zakazie konkurencji są dozwolone pomimo stwierdzenia braku konkurencji na rynku 1

P AW P A Zawarcie kolejnej umowy na okres próbny jest możliwe jednak jedynie w przypadku zmiany zakresu obowiązków 1 7

3 marca• Wchodzi w życie rozporządzenie ministra rolnictwa i rozwoju wsi

z 22 stycznia 2014 r. w sprawie oceny tożsamości i czystości odmianowej materiału siewnego (Dz.U. z 2014 r. poz. 151).

10 marca• Wchodzi w życie ustawa z 8 listopada 2013 r. o zmianie ustawy

o dostępie do informacji publicznej (Dz.U. z 2013 r. poz. 1474).

31 marca• Wchodzi w życie ustawa z 30 sierpnia 2013 r. o zmianie ustawy

o transporcie kolejowym (Dz.U. z 2013 r. poz. 1152).• Wchodzi w życie rozporządzenie ministra transportu, budownictwa

i gospodarki morskiej z 6 listopada 2013 r. w sprawie interoperacyjności systemu kolei (Dz.U. z 2013 r. poz. 1297)).

Zmian w prawie

1s 2n 3p 4w 5ś cz 7p 8s 9n 10p 11w 12ś 13cz 14p 15s 1 n 17p 18w 19ś 20cz 21p 22s 23n 24p 25w 2 ś 27cz 28p

lut

1s 2n 3p 4w 5ś cz 7p 8s 9n 10p 11w 12ś 13cz 14p 15s 1 n 17p 18w 19ś 20cz 21p 22s 23n 24p 25w 2 ś 27cz 28p 29s 30n 31p

Marzec

stawki o owiązujące w 2014 rokuskładki ZUs za st czeń – rudzień 2014

Ubezpieczenia społeczne Ubezpieczenie zdrowotne

Fundusz PracyEmerytalne Rentowe Chorobowe Wypadkowe438,73 zł 179,81 zł 55,07 zł 43,38 zł 270,40 zł 55,07 zł

stawki o owiązujące w 2013 rokuskładki ZUs za st czeń – rudzień 2013

Ubezpieczenia społeczne Ubezpieczenie zdrowotne

Fundusz PracyEmerytalne Rentowe Chorobowe Wypadkowe434,87 zł 178,22 zł 54,58 zł 43,00 zł 261,73 zł 54,58 zł

Źródło: Kwoty na podstawie obwieszczenia ministra pracy i polityki społecznej z 13 grudnia 2013 r. w sprawie kwoty ograniczenia rocznej pod-stawy wymiaru składek na ubezpieczenia emerytalne i rentowe w 2014 roku oraz przyjętej do jej ustalenia kwoty prognozowanego przeciętnego wynagrodzenia (M.P. z 2013 r. poz. 1028).

Opłat uiszczane do Zakładu U ezpieczeń społeczn c

BZO

122

1 lute o• Weszło w życie rozporządzenie ministra pracy i polityki społecznej

z 28 stycznia 2014 r. w sprawie określenia wzoru oświadczenia o stosunkach majątkowych istniejących między ubezpieczonym a jego współmałżonkiem (Dz.U. z 2014 r., poz. 146)

• Weszło w życie rozporządzenie ministra finansów z 29 stycznia 2014 r. w sprawie wpłat na pokrycie kosztów działalności rzecznika ubezpieczonych i jego biura (Dz.U. z 2014 r. poz. 153).

• Weszła w życie ustawa z 6 grudnia 2013 r. o zmianie niektórych ustaw w związku z określeniem zasad wypłaty emerytur ze środków zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych (Dz.U. z 2013 r. poz. 1717).

• Weszła w życie ustawa z 6 grudnia 2013 r. o zmianie ustawy o poręczeniach i gwarancjach udzielanych przez Skarb Państwa oraz niektóre osoby prawne (Dz.U. z 2014 r. poz. 84).

• Weszło w życie rozporządzenie ministra transportu, budownictwa i gospodarki morskiej z 23 września 2013 r. zmieniające rozporządzenie w sprawie szczegółowych warunków technicznych dla znaków i sygnałów drogowych oraz urządzeń bezpieczeństwa ruchu drogowego i warunków ich umieszczania na drogach (Dz.U. z 2013 r. poz. 1326).

17 lute o• Weszła w życie ustawa z 6 grudnia 2013 r. o zmianie ustawy Kodeks

postępowania karnego (Dz.U. z 2014 r., poz. 85)• Weszło w życie rozporządzenie ministra środowiska z 13 stycznia

2014 r. w sprawie dokumentu potwierdzającego unieszkodliwienie zakaźnych odpadów medycznych lub zakaźnych odpadów weterynaryjnych (Dz.U. z 2014 r. poz. 107).

Dowiedz się, jak bezpiecznie zarządzać spółką z o.o.!

W jednym miejscu znajdziesz zestaw praktycznych porad dla zarządu, obejmujących m.in. przepisy KSH, kodeksu cywilnego, prawa pracy.

Nasi eksperci pomogą Ci rozwiązywać bieżące problemy związane z zarządzaniem spółką, a Ty będziesz mógł spać spokojnie.

Możesz być całkowicie pewien, że wszystkie informacje i porady, które znajdziesz w publikacji, są bezpieczne i gotowe do natychmiastowego wykorzystania.

ZO 250x353.indd 1 2014-03-13 10:42:15UOI03 okladka.indd 2 4/17/2014 7:47:01 PM

Technika overbalance, czyli taktyka inwestycyjna guru Bryc’a Gilmore’a

Michał Pietrzyca

UOI03 srodki.indd 1UOI03 srodki.indd 1 4/17/2014 7:57:14 PM4/17/2014 7:57:14 PMPodstawowy czarnyPodstawowy czarny

Autorzy:Michał Pietrzyca, analityk, Dom Maklerski BOŚ – rozdziały I–VIAnna Śladewska – rozdział VII

Kierownik Grupy Wydawniczej Ewa Ziętek-MaciejczykWydawca: Weronika WotaRedaktor naczelny Grupy Czasopism: Urszula WróblewskaRedaktor prowadzący: Dorota Siudowska-MieszkowskaKorekta: Zespół

Skład i łamanie: 6AN StudioProjekt okładki: Piotr FedorczykDruk: MillerISBN: 978-83-269-2841-3

Copyright by Wydawnictwo Wiedza i Praktyka sp. z o.o.Warszawa 2014

Wydawnictwo Wiedza i Praktyka sp. z o.o.03-918 Warszawa, ul. Łotewska 9atel. 22 518 29 29, faks 22 617 60 10NIP: 526-19-92-256Numer KRS: 0000098264 – Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, Sąd Gospodarczy XIII Wydział Gospodarczy Rejestrowy. Wysokość kapitału zakładowego: 200.000 zł

Publikacja „Technika overbalance, czyli taktyka inwestycyjna guru Bryc’a Gilmore’a” chroniona jest prawem autorskim. Przedruk materiałów bez zgody wydawcy jest zabroniony. Zakaz nie dotyczy cytowania publika-cji z powołaniem się na źródło. Publikacja „Trading harmoniczny” nie świadczy doradztwa ani nie udziela rekomendacji zawarcia transakcji w rozumieniu przepisów rozporządzenia ministra fi nansów z 19 paździer-nika 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów fi nansowych lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. nr 206, poz. 1715). Wszystkie porady są przygotowane z zachowaniem najwyższej staranności i wykorzystaniem wysokich kwali-fi kacji, wiedzy i doświadczenia autorów. Jednakże decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie artykułów wiążą się z ryzykiem i Czytelnicy muszą mieć tego świadomość. Autor i wydawca nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje lub ich skutki podjęte na podstawie porad zawartych w tej publikacji.


3

Technika overbalance

Spis treści

I. Inwestowanie zgodnie z trendem ................................................................................. 5

II. Mierzenie korekt w trendach ...................................................................................... 6

1. Korekta wzrostowa w fali spadkowej .................................................................................. 6

2. Korekta spadkowa w fali wzrostowej ................................................................................. 6

3. Pomiar ruchów korygujących .............................................................................................. 8

4. Ćwiczenia ............................................................................................................................... 9

III. Psychologia podążania za trendem .......................................................................... 21

1. Analiza stylu inwestowania – najczęstsze błędy ................................................................ 22

2. Model wzorcowy – co robić, aby zarabiać .......................................................................... 24

IV. Technika overbalance ................................................................................................. 26

1. Zasady gry ............................................................................................................................. 26

2. Strategia w praktyce .............................................................................................................. 27

V. Sprzężenia zwrotne ..................................................................................................... 30

1. Sprzężenie zwrotne a pull back ............................................................................................ 31

2. Money Management ............................................................................................................. 34

3. Trailing stop a stop loss ........................................................................................................ 36

4. Ćwiczenia ............................................................................................................................... 37

VI. Skuteczność metody ................................................................................................... 38

VII. Encyklopedia analizy technicznej ............................................................................ 41

1. Wskaźniki ............................................................................................................................... 41

1.1. ADX (Average Directional Index) .............................................................................. 41

1.2. ATR (Average True Range) .......................................................................................... 41

1.3. CCI (Commondity Chanel Index ) ............................................................................. 41


4


1.4. DMI (Directional Movement Index) .......................................................................... 42

1.5. MACD (Moving Average Convergence/Diverygence) ............................................ 42

1.6. MFI (Money Flow Index) ............................................................................................. 43

1.7. RSI (Relative Strength Index ) ..................................................................................... 43

1.8. STS (Stochastic – Oscylator Stochastyczny) .............................................................. 44

1.9. TRIX (Trix Index) ......................................................................................................... 44

1.10. Ultimate Oscillator ...................................................................................................... 44

2. Techniki Fibonacciego .......................................................................................................... 45

2.1. Zniesienia wewnętrzne ................................................................................................. 45

2.1. Zniesienia zewnętrzne .................................................................................................. 49

3. Teoria fal Elliotta ................................................................................................................... 52

3.1. Zasada zmienności ........................................................................................................ 52

3.2. Właściwości fal korygujących ...................................................................................... 54

3.3 Charakterystyka fali korygującej .................................................................................. 59

3.4 Charakterystyka poszczególnych fal ............................................................................ 59


5

I. Inwestowanie zgodnie z trendem

I. Inwestowanie zgodnie z trendem

Inwestorzy chcą zarabiać na zamianach trendów na giełdzie, kupując dane akcje, kie-dy tylko wychodzą z korekty spadkowej i zaczynają dynamicznie piąć się w górę. Próbują więc stosować różne wskaźniki analizy technicznej i wielokrotnie czują się zawiedzeni. Sposobem na rozwiązanie tego problemu może być strategia inwestowania na akcjach z elementami mierzenia korekt w trendach, wykorzystująca taktykę „overbalance” wy-praktykowaną przez inwestycyjnego guru Bryce Gilmore’a.

Najcenniejszym wynalazkiem analizy technicznej nie są wskaźniki ani średnie, tylko narzędzia do obliczania zmienności, zakresu zmiany oraz do szacowania zmiany tren-dów. Cały kunszt wygranej na trudnym rynku zależy od poprawnego wycelowania w taką zmienność, która pojawia się – nie bez przyczyny – w danym momencie. Wówczas nagle ceny akcji zaczynają dynamicznie zyskiwać właśnie po wystąpieniu sprzężenia zwrotne-go oraz gdy trend czytelnie się odwraca.

Zjawiska te są jednak z niewytłumaczonych powodów pomijane przez wielu inwesto-rów, którzy szukają złotego wskaźnika AT, licząc na to, że pozwoli on im celować w same dołki i górki. Tymczasem znacznie lepszym rozwiązaniem jest wskazywanie kluczowego miejsca, po którym trend zamienia się z negatywnego na pozytywny. Dzięki temu można zarobić nie kilka punktów na zwykłej zmienności, ale o wiele więcej, gdyż trendy mają w zwyczaju trwać dany okres. To umożliwia pilnowanie pozycji i obserwowanie, kiedy realizować zyski lub ucinać kontrolowane straty.

Dzięki metodzie, którą prezentujemy, z łatwością można odnaleźć się w dzisiejszych realiach, w których szaleje zmienność. Sprzężenia zwrotne wskazują z dużym prawdo-podobieństwem kierunek dalszych zmian cen akcji czy innych instrumentów, co pozwoli nam zarabiać w długim terminie.

Wykres 1. Sprzężenia zwrotne i overbalance


6


II. Mierzenie korekt w trendach

Każda nawet najmocniejsza fala czy impuls cenowy posiadają w swoim zakresie stan-dardowy ruch korygujący, tzw. korektę. Warto przeanalizować korektę wzrostową w fali spadkowej oraz korektę spadkową w fali wzrostowej.

1. Korekta wzrostowa w fali spadkowej

Redukuje ona zakres wcześniejszej przeceny, ożywia rynek, daje nadzieję na wydłuże-nie się wzrostów. Jest swoistym przestojem w fazie spadkowej. Dla wielu inwestorów jest także okazją do przyłączania się do zaobserwowanej tendencji. To ważny moment na wy-kresie, kiedy ceny akcji po silnym lub umiarkowanym spadku zaczynają odrabiać straty.

Wykres 2. Korekty wzrostowe

2. Korekta spadkowa w fali wzrostowej

To miniproces destabilizujący notowania, w którym inwestorzy zaczynają zastana-wiać się, czy rzeczywiście wcześniej wyłapana fala wzrostowa nie dobiega końca. Korekta spadkowa, jeśli jest dynamiczna, straszy graczy i mrozi krew w żyłach. Korekta spadko-wa jest przeciwieństwem korekty wzrostowej, ale nigdy nie należy kategoryzować ich tą samą miarą. Korekta spadkowa wynika ze strachu i paniki, natomiast korekta wzrostowa jest barometrem chciwości i minieuforii. To dwa różne stany.


7


Wykres 3. Korekty spadkowe

Korekta wzrostowa pozwala ustalić, jak głęboko można posunąć się w obszary ceno-we, które jeszcze przed chwilą były uznawane za negatywne. To testowanie grupy podażo-wej lub test na utrzymanie pozycji krótkich przez graczy. Zazwyczaj z korektą wzrostową powiązane są zlecenia zamykające zyskowne pozycje, jeśli do tego czasu kurs zniżkował w oczekiwanym kierunku (wykres nr 4).

Wykres 4. Korekty a zamykanie pozycji

Jeśli zauważymy, że kurs zaczyna dynamicznie zniżkować, to wyczekajmy na korektę wzrostową, która swym zasięgiem nie powinna przekroczyć wcześniejszych poziomów maksymalnych. Możemy zadecydować, że dojście kursu w pobliskie ekstrema ustanowi punkt krańcowy taki, że będzie leżał on niżej od wcześniejszych poziomów. Jeśli tak nie


8


będzie, to powstanie prawdopodobnie nowa fala cenowa, wzrostowa. Wówczas poniesie-my stratę, jeśli okaże się, że nie trafi liśmy z typowaniem o korekcie wzrostowej.

Jeśli jednak doświadczymy wstępnej fazy spadkowej, w której kursy zniżkują, i rozpo-znamy choć jedną korektę w górę, po której wystąpią dalsze spadki, możemy przesunąć swoje zlecenie stop loss ponad kurs maksymalny poprzedniej lub ostatniej korekty wzro-stowej. Jeśli wyszukamy kolejną korektę w górę, to śmiało możemy ponowić ten proces i przesunąć tym razem już zlecenie trailling stopa poza zakres ostatniej korekty w górę, jak na wykresie nr 4.

3. Pomiar ruchów korygujących

Na wykresie nr 5 rozpatrzmy przypadek trendu wzrostowego z korektami spadko-wymi. Analogicznie można wyjaśniać dokonywanie pomiarów korekt w trendach zniż-kowych.

Wykres 5. Mierzenie korekt w trendach

Jeśli odnaleźliśmy falę wzrostową, w której cena akcji unosi się dynamicznie w górę, to musimy poczekać na pierwszy impuls spadkowy. W tym przypadku impuls rozpoczął się w punkcie A, gdzie po ustanowieniu nowego maksimum kurs spadł poniżej wartości z otwarcia tej świecy. Do tego świeca ta zaliczyła się do grona spadkowych, czyli poziom z jej zamknięcia wypadł poniżej poziomu z otwarcia. To typowa zmiana procentowa in-minus. To początek korekty, ale także może to być koniec spadków. Na tym etapie musi-my więc uważnie obserwować sytuację.


9


Notowania na kolejnej świecy wahały się, aby w kolejnych ponownie zniżkować. Wy-raźne spadanie kursu stało się sprawą oczywistą dopiero w punkcie B. W tym momencie mieliśmy pewność, że pojawiła się kolejna czarna świeca z poziomem zamknięcia poni-żej otwarcia, a do tego z ceną zamknięcia poniżej wcześniejszych minimów. To klasyczny wzór zniżkowania kursów, tworzący korektę A-B w tym przykładzie. W zakresie C-D po spadkowych ruchach pojawiły się białe świece, stanowiące o zakończeniu korekt spadko-wych. Dopiero po ich pojawieniu się wiemy, że dana korekta dobiegła końca.

Pamiętajmy, że mówimy cały czas o ruchach korygujących trend wzrostowy, a nie o fa-lach spadkowych. Czy w takim razie korektę E-F można uznać za wypełnioną i zakoń-czoną? Nie. Główny powód jej trwania to brak świec wzrostowych po wybiciu punktu F. Zatem jak najbardziej korekta E-F może się wydłużyć w czasie.

4. Ćwiczenia

Przedstawiamy 10 przykładów, na których można poćwiczyć wyszukiwanie korekt w trendach.

Zadania do wykonania na formatkach

1) Zmierz na wszystkich formatkach, ile wynosi w ujęciu średnim zakres korekt/spadkowych/wzrostowych.

2) Zweryfi kuj, jakie najczęściej występują korekty, po których kurs kon-tynuuje dany trend.

3) Spróbuj wg wskazówek „overbalance” zakreślić punty zwrotne i zmia-ny trendów.

4) Zajmuj na tej podstawie pozycje, ustaw stop lossy i take profi ty i osza-cuj, jaki miałbyś końcowy wynik z tradingu na tych 10 wykresach. Za-uważ, że są to dane minutowe w M1, gdzie średnio 350 – 500 minut (świeczek) jest na jednym wykresie – to daje jedną trzecią dnia lub po prostu solidną sesję rzędu 7 – 8 godzin.

5) Oszacuj, czy z odpowiednią dźwignią fi nansową mógłbyś zajmować się tradingiem na co dzień jako praca na własny rachunek. A może da-łoby Ci to tzw. wolność fi nansową?


Documents

Michał Pietrzyca Technika overbalance - Publio.pl · 39,90 zł brutto UOI 03 ISBN: 978-83-269-2841-3 Technika overbalance czyli taktyka inwestycyjna guru Bryc’a Gilmore’a Michał