Profitul n industria celulozei i hrtiei
CUPRINS INTRODUCERE.3 CAPITOLUL I4 ASPECTE ORGANIZATORICE
PRIVIND S.C.SOME S.A.DEJ.41.1 Organizarea activitii
ntreprinderii...4 1.1.1 Scurt istoric i obiect de activitate.4
1.1.2 Modul de organizare al produciei n cadrul unitii......6 1.1.3
Structura organizatoric la S.C. SOME S.A. DEJ...7 1.1.4 Poziia S.C.
SOME S.A. DEJ pe piaa intern i extern....9 1.2 Influena activitii
asupra rezultatului exerciiului...12 1.2.1 Planul de reorganizare
la S.C. SOME S.A. DEJ....12 1.2.2 Puncte tari i puncte slabe la
S.C. SOME S.A. DEJ..14
CAPITOLUL II.....17 ABORDRI PRIVIND CONCEPTUL DE PROFIT....172.1
Conceptul de profit17 2.1.1. Formele profitului19 2.2 Factorii care
influeneaz masa profitului..21 2.2.1 Volumul, structura i calitatea
produciei.22 2.2.2 Nivelul costurilor de producie.24 2.2.3 Nivelul
preurilor de vnzare25 2.2.4 Nivelul productivitii muncii...26 2.2.5
Repartizarea veniturilor ntre principalii posesori ai factorilor de
producie..27 2.2.6 Viteza de rotaie a capitalului..28 2.3 Impozitul
pe profit....29 2.3.1 Calculul profitului impozabil...31 2.4.
Veniturile i cheltuielile ntreprinderii..33 2.4.1 Veniturile
ntreprinderii...33 2.4.2 Cheltuielile ntreprinderii.37
CAPITOLUL III...............42 STUDIU DE CAZ PRIVIND ASPECTE ALE
ACTIVITII ECONOMICO-FINANCIARE LA S.C. SOME S.A. DEJ.423.1
Principalii indicatori ce caracterizeaz S.C. SOME S.A. DEJ...42 3.2
Analiza cheltuielilor i veniturilor la S.C. SOME S.A. DEJ.53 3.3
Analiza factorial a profitului i a ratei rentabilitii57 3.3.1
Analiza factorial a profitului din exploatare...57 3.3.2 Analiza
factorial a ratei rentabilitii financiare.60 3.3.3. Analiza
rentabilitii pe baza ratelor de rentabilitate...64 3.4 Analiza
profitului n ansamblu i pe domenii de activitate....66
CONCLUZII I PROPUNERI.....74 ANEXE....77 BIBLIOGRAFIE81
1
Profitul n industria celulozei i hrtiei
2
Profitul n industria celulozei i hrtiei
INTRODUCEREn condiiile economiei de pia pentru organizarea i
desfurarea activitilor, societile comerciale trebuie s se bazeze pe
principiile generale ale eficienei economice, ale unei nalte
rentabiliti precum i a utilitii sociale complete a valorilor
materiale create. De cerina fundamental exprimat anterior se leag
toate operaiunile economicofinanciare de constituire, repartizare i
utilizare a capitalului social al firmei. Pornind de la ideea c
scopul final i de permanen al activitii firmei l constituie
creterea valorilor sale de pia, avem n vedere faptul c realizarea
acestui deziderat poate fi atins prin gsirea celor mai potrivite ci
i mijloace de alocare a capitalului constituit, de utilizarea
productiv a acestuia, de valorificarea eficient a capitalului n
procesul de realizare final a activitii productive (vnzare ncasare
a utilitilor create). Fluxul acestor activiti i operaiuni trebuie s
se finalizeze prin realizarea unui profit de a crui mrime va
depinde att cointeresarea firmei ca entitate economic organizatoric
de sine stttoare, prin procesul de autofinanare; cointeresarea
personalului muncitor prin salarii sigure i cresctoare, prin alte
sporuri i stimulente acordate; i nu n ultimul rnd cointeresarea
acionarilor n pstrarea aciunilor i deci a interesului fa de firm,
sporirea gradului de participare a acestora la adoptarea celor mai
importante decizii, att strategice ct i tactice, care privesc
existena i activitatea firmei. Cele de mai sus au reprezentat
coordonatele fundamentale pe care m-am bazat atunci cnd m-am decis
s analizez profitul firmei, ncercnd s desluesc cadrul
economicoorganizatoric precum i principalele fluxuri financiare
prin care se realizeaz profitul i i pune n valoare principalele
sale valene stimulative att pentru firm ct i pentru ntreg mediul
economico-social n care acesta se manifest. Avnd n vedere un
complex de mprejurri n care locul central l-a ocupat condiiile de
studiu i documentare, am cercetat aceast tem la S.C. SOME S.A.
DEJ.
Profitul n industria celulozei i hrtiei
CAPITOLUL I ASPECTE ORGANIZATORICE PRIVIND S.C. SOME S.A. DEJ
1.1. Organizarea activitii ntreprinderii1.1.1.Scurt istoric i
obiect de activitate Combinatul de celuloz i hrtie Dej, judeul
Cluj, a luat fiin prin Hotrrea Consiliului de Minitrii nr.203 din
1961, avnd urmtorul profil de activitate : - 60.000 t/an celuloz
albita i nealbit din rinoase, cu instalaiile aferent ; - 30.000
t/an hrtie de ambalaj albit de gramaj 50-120 g/mp, inclusiv utilaje
pentru prelucrarea n hrtie plan ; - instalaii pentru producerea i
asigurarea cu utiliti (ap, abur, aer tehnologic i instrumental) ; -
instalaii pentru epurarea fizico-chimic ; - ateliere de ntreinere i
reparaii pe linie mecanic, electric i AMC. Aceste capaciti de
producie au fost puse n funciune n anul 1966. n anul 1973 unitatea
s-a dezvoltat cu nc o linie de celuloz sulfat albit i nealbit din
lemn de rinoase cu o capacitate de 60.000 t/an. Odat cu realizarea
acestor capaciti, s-au dezvoltat n mod corespunztor instalaiile
pentru producerea utilitilor, instalaiile pentru epurarea
fizico-chimic a apelor uzate i atelierele de ntreinere i reparaii.
n anul 1976 unitatea s-a dezvoltat cu o instalaie de epurare
biologic a apelor uzate cu o capacitate de 1.200 de l/sec. din care
200 l/sec. ape menajere din municipiul Dej. Pe linia modernizrii
instalaiilor i a refolosirii materialului fibros rezidual s-au
realizat o serie de lucrri i completri astfel : - modernizarea n
anul 1977 a mainii de hrtie de ambalaj cu creterea capacitii de
producie la 34.000 t/an i creterea ponderii hrtiilor de ambalaj cu
gramaj redus de 50-60 g/mp ; - punerea n funciune n anul 1983 a
unei instalaii pentru producerea hrtiei
Profitul n industria celulozei i hrtiei igienice din fibre
recuperate din apele reziduale cu o capacitate de 4.000 t/an ; -
dezvoltarea atelierelor de reparaii pentru piese de schimb i
utilaje specifice industriei de celuloz i hrtie. n anul 1981 a
nceput realizarea unei fabrici de celuloz chimic avnd la baz
procedeul sulfat cu baza amoniu, folosind materie prim lemnul de
fag, cu o capacitate de 80.000 t/an. Fabrica a fost pus n funciune
n anul 1987, n anul 1989, datorit reducerii solicitrilor
beneficiarilor de celuloz chimic a fost oprit definitiv i o parte
din ea a fost dezafectat. S.C. SOME S.A. DEJ s-a constituit n baza
Legii nr. 15/1990 privind reorganizarea unitilor economice de stat
ca regii autonome i societi comerciale, i a Legii nr. 31/1990
privind societile comerciale. S.C. SOME S.A. DEJ este o unitate
reprezentativ pentru sectorul de celuloz i hrtie din Romnia. Este
amplasat pe platforma industrial Nord, situat n nord-estul
municipiului Dej i s-a constituit sub form de societate pe aciuni
prin H.G. nr. 120/1990, cnd a preluat n ntregime patrimoniul
Combinatului de Celuloz i Hrtie Dej. Obiectul de activitate al
societii este producerea de celuloz sulfat albit / nealbit din lemn
de rinoase, hrtie rezistent de ambalaj albit / nealbit din lemn de
rinoase i hrtie pentru scris i tipar. S.C. SOME S.A. DEJ deine
monopolul n Romnia la fabricarea celulozei sulfat albite din lemn
de rinoase, fiind singurul furnizor al acestei materii prime pentru
productorii de hrtii i cartoane de pe piaa intern. Faptul c
societatea este un pion important n sectorul romnesc de producere a
celulozei i hrtiei, este atestat prin aceea c din capacitatea total
de material fibros produs n ar, S.C. SOME S.A. DEJ fabric circa
25%, iar din totalul hrtiei circa 15%. Din totalul produciei
fabricate, societatea livreaz : - la intern : - cca. 50% celuloz -
cca. 35% hrtie de ambalaj - la extern : - cca. 50% celuloz - cca.
65% hrtie de ambalaj Principalele ri n care se export sunt Italia,
Germania, Turcia, Ungaria. S.C. SOME S.A. DEJ este nmatriculat la
Oficiul Registrului Comerului Camera de Comer i Industrie a
judeului Cluj sub nr. J12/1/1991 i la Ministerul Finanelor prin
codul de nregistrare fiscal nr. 199800/1992. n luna decembrie 2003,
acionarul majoritar al societii, Hovis GmbH Viena, a schimbat
denumirea n MFC Commodities GmbH Viena. n urma cererii depuse,
comisia de nscriere la Cota din cadrul Bursei de Valori Bucureti a
admis aciunile S.C. SOME S.A. DEJ la cota B.V.B. ncepnd cu data de
23.01.1997, la categoria a II-a de tranzacionare. n anul 2004,
Compania S.C: Some S.A., lider naional n domeniul produciei de
celuloz i hrtie, a intrat n familia Grupului Industrial S.C.R.,
acionar majoritar fiind S.C. A1 Impex S.R.L. Cluj, deinnd 61,25 %
din totalul aciunilor. Ali acionari: SIF Banat-Criana, MFC
Commodities GmbH, S.C. A4 Impex S.R.L. 1.1.2. Modul de organizare
al produciei n cadrul unitii S.C. SOME S.A. DEJ este un combinat
semiintegrat de producere a celulozei i hrtiei, avnd ca materie
prim lemnul de rinoase. Amplasarea geografic a societii ofer
posibilitatea aprovizionrii cu lemn de rinoase de pe o raz de 250
km, n totalitate din ar. Celelalte materii prime, materiale i
echipamente necesare desfurrii n condiii optime a procesului de
producie se aprovizioneaz att din ar ct i din import.
Profitul n industria celulozei i hrtiei Procesul de fabricaie al
celulozei i hrtiei este organizat pe urmtoarele secii de producie:
1. Secia de prelucrare lemn de rinoase, care are n componen: dou
linii de tocare lemn rotund; dou linii de tocare calote; o linie de
tocare lemn despicat; instalaii de sortare a tocturii. Aceste
instalaii au fost puse n funciune etapizat din 1965 pn n 1980. 2.
Secia de fabricaie a celulozei albit / nealbit, cu o capacitate de
60.000 t/an, care are urmtoarele instalaii: - instalaia de fierbere
Kamyr; - instalaia de splare-sortare a celulozei; - instalaia de
albire a celulozei; - maina de deshidratare a celulozei; Aceast
secie a fost pus n funciune n anul 1973, iar n prezent nu a fost
supus proceselor de modernizare. 3. Secia de preparare a agenilor
de fierbere i albire, are rolul de a produce i depozita agenii
necesari procesului de fierbere i albire a celulozei. 4. Secia de
producere a hrtiei de ambalaj albit / nealbit, are n componen: -
maina de fabricare a hrtiei; - instalaii necesare pregtirii
materialului pentru lansarea pe maina de fabricaie; - instalaii de
finisare a hrtiei. Aceast secie cu o capacitate de 34.000 t/an a
fost pus n funciune n anul 1963 i a fost supus proceselor de
modernizare n anii 1977 i 1994. Pentru deservirea seciilor
principale de producere a celulozei i hrtiei S.C. SOME S.A. DEJ mai
are n componen: - o central termic pentru producerea aburului
tehnologic i a energiei electrice; - o uzin de producere a apei
industriale necesar proceselor de fabricaie i apei potabile pentru
oraul Dej; - instalaii pentru tratarea apelor uzate rezultate din
procesele tehnologice; - o uzin mecanic prin care se execut
lucrrile de ntreinere i reparaii necesare instalaiilor. Conform
normativelor romneti n vigoare, utilajele aferente fabricrii
celulozei au o durat normal de funcionare de 13 ani, iar cele
aferente fabricrii hrtiei de 10 ani. Cu toate c de la punerea n
funciune, instalaiile de la S.C. SOME S.A. DEJ nu au fost supuse
unor procese majore de modernizare, instalaiile funcioneaz la
capacitate, produsele SOME fiind competitive att pe piaa intern, ct
i pe piaa extern. 1.1.3. Structura organizatoric la S.C. SOME S.A.
DEJ Coordonarea activitii S.C. SOME S.A. DEJ este asigurat de
Adunarea General a Acionarilor. Conducerea este reprezentat de: -
director general director general adjunct director producie -
director tehnic - director economic - director achiziii-transport -
director vnzri
Profitul n industria celulozei i hrtiei Acetia sunt subordonai
conducerii i au la rndul lor n subordine servicii. efii de servicii
se subordoneaz directorilor i au ca subordonai angajaii din
birourile corespunztoare fiecrui serviciu. Evoluia forei de munc la
S.C. SOME S.A. DEJ este redat n tabelul urmtor: Tabel nr.1 Evoluia
forei de munc la S.C. SOME S.A. DEJ - persoane Nr. Crt. 1. 2. 3.
PERSONAL Muncitori Maitrii TESA TOTAL 2003 2.454 51 228 2.733 2004
1.860 46 200 2.126 2005 1.100 44 180 1.324 2006 994 37 163
1.194
Sursa: Evidena compartimentului resurse umane Fora de munc de
care dispune S.C. SOME S.A. DEJ la ora actual este de 1.194
angajai. Evoluia numrului de salariai de la 2.733 n anul 2003 la
1.194 n anul 2006, a avut ca motivaie reducerea costurilor i
vnzarea de active. Disponibilizarea personalului sa realizat n baza
O.U.G. nr.9/2002, astfel; - 362 salariai disponibilizai n decembrie
2003 - 849 salariai disponibilizai n martie 2004 Reducerea numrului
de salariai s-a realizat i natural prin pensionri i transferuri.
Structura personalului de care dispune societatea este o structur
omogen, nivelul de calificare al angajailor permind s fie folosit
eficient i la ntreaga capacitate. Gradul de calificare al
personalului este ridicat, prestaia muncii efectuate fiind de
calitate. Pentru fora de munc necalificat n numr destul de redus se
organizeaz cursuri de calificare n meseriile deficitare. Referitor
la sistemul de salarizare, acesta cuprinde politici i proceduri
care ncearc: - s recompenseze performanele angajailor; - s reflecte
responsabilitile ce revin fiecrui post; - s ofere salarii
competitive cu cele de pe pia pentru a atrage, motiva i reine
personalul n firm; - s asigure utilizarea eficient a resurselor
financiare ale firmei. 1.1.4. Poziia S.C. SOME S.A. DEJ pe piaa
intern i extern Anul 2004 a debutat cu stabilirea unor obiective
pentru desfurarea activitii de vnzare, iar rezultatele obinute la
sfritul anului au demonstrat c acestea au fost ndeplinite: -
ncheierea de contracte i comenzi pe termen lung; - servirea prompt
i profesionalism a clienilor;
Profitul n industria celulozei i hrtiei meninerea clienilor
tradiionali i atingerea de clieni noi, att la intern ct i la
export; valorificarea ntregii producii de celuloz i hrtie la preuri
competitive; creterea livrrilor pe piaa intern. Produsele fabricate
de S.C. SOME S.A. DEJ i ponderea lor n cifra de
afaceri1 este: celuloz albit: 40,6% din cifra de afaceri;
celuloz natural: 5,6% din cifra de afaceri; hrtie albit: 32,7% din
cifra de afaceri; hrtie natural: 16,5% din cifra de afaceri; alte
produse: 4,6% din cifra de afaceri. Figura 1.1 Ponderea produselor
n cifra de afaceri
celuloz albit celuloz natural hrtie albit hrtie natural alte
produse
Piaa de celuloz Din totalul de 60.000 t/an de celuloz produs
anual, circa 35.000 t celuloz este folosit pentru producia proprie
de hrtie, restul de 25.000 t fiind destinat vnzrii. Celuloza produs
de S.C. SOME S.A. DEJ se livreaz n ar i ncepnd din 1994 a reuit s
fie cunoscut acest produs i n strintate. Piaa extern de celuloz
albit este orientat n mare parte spre Iugoslavia, Bulgaria,
reuindu-se n anul 1999 i ptrunderea pe piaa Orientului Mijlociu. Un
succes important al anului 1999 a fost faptul c S.C. SOME S.A DEJ a
reuit piee de desfacere externe i pentru celuloz natural. La extern
principalii concureni pentru celuloz sunt rile nordice, dar cererea
de celuloz este suficient de mare pe plan mondial pentru a asigura
comenzi chiar peste capacitatea de producie. Un avantaj al societii
este faptul c n zona de sud-est a Europei este singura fabric
productoare de celuloz fibr lung din rinoase, rile vecine (
Ungaria, Bulgaria Iugoslavia) neavnd capaciti de producie pentru
acest sortiment. Piaa intern asigur comenzi suficiente pentru a
acoperi producia, iar clienii societii sunt firme stabile din punct
de vedere economic i cu perspective de dezvoltare.1
Conform Raportului anual de activitate al S.C. Some S.A. Dej pe
anul 2004
Profitul n industria celulozei i hrtiei
Piaa de hrtie Tipurile de hrtie fabricate la S.C. SOME S.A. DEJ
sunt: - hrtie rezistent de ambalaj albit / nealbit la diferite
gramaje; - hrtie de scris; - hrtie pentru tipar la diferite
gramaje. Hrtia produs de S.C. SOME S.A. DEJ se utilizeaz n multe
domenii de activitate: - la amplasarea produselor alimentare i
nealimentare; - pentru scris i tiprit; - la fabricarea cartonului
ondulat; - la confecionarea pungilor; - la confecionarea produselor
papetare; - la fabricarea hrtiilor speciale: antiaderente, pentru
tapet, etc. Hrtia se livreaz att pe piaa intern ct i pe cea extern,
dar preponderent este exportul. Clienii externi sunt firme strine
specializate n sectorul de celuloz i hrtie, iar relaiile de afaceri
sunt stabile i cu perspective bune n viitor. Pe piaa extern
principalii concureni sunt rile vecine (Ungaria, Cehia, Slovacia) i
rile nordice (Suedia, Norvegia, Finlanda). Pe piaa intern, care
este n continu schimbare i dezvoltare, s-a urmrit s se rspund n
primul rnd cererilor de hrtie de ambalaj. n ultima perioad ns,
cererea pentru hrtie de scris i tiprit a crescut, S.C. SOME S.A.
DEJ fiind nevoit s-i reorienteze producia i livrrile ctre
utilizatorii acestor tipuri de hrtie, reuind ca n 1999, primul an n
care a fabricat acest sortiment, s produc aproximativ 11% din
totalul hrtiei de scris i tipar produs n Romnia. Principalii
concureni pe piaa intern sunt: S.C. AMBRO S.A. SUCEAVA pentru hrtie
de ambalaj natural i CELHART DONARIS S.A. BRILA mpreun cu COMCEH
S.A. CLRAI.
1.2. Influena activitii asupra rezultatului exerciiului1.2.1.
Planul de reorganizare la S.C. SOME S.A. DEJ1 S.C. SOME S.A. DEJ se
afl din ianuarie 1999 n reorganizare judiciar, conform Legii
nr.64/1995 modificat i republicat. Legea nr.64/1995 este legea
privind procedura reorganizrii judiciare a falimentului. Ea se
aplic comercianilor persoane fizice i societi comerciale care nu
mai pot face fa datoriilor comerciale i care vor fi denumii
debitori. Scopul legii este instituirea unei proceduri pentru plata
pasivului debitorului, n ncetarea de pli, fie prin reorganizarea
ntreprinderii i activitii acesteia sau prin lichidarea unor bunuri
din averea lui pn la acoperirea pasivului, fie prin faliment.
1
Legea nr. 64/1995, modificat i republicat privind reorganizarea
juridic
Profitul n industria celulozei i hrtiei Toate procedurile
prevzute de lege sunt de competena exclusiv a tribunalului, n
jurisdicia cruia se afl sediul debitorului, care figureaz n
Registrul Comerului, i sunt exercitate de un judector sindic
desemnat de ctre preedintele tribunalului. Adunarea creditorilor.
Comitetul creditorilor Creditorii cunoscui vor fi convocai de ctre
administrator sau lichidator ori de cte ori va fi necesar, adunarea
creditorilor va fi convocat ns i la cererea creditorilor care dein
creane n valoare de cel puin 50% din valoarea total a acestora. n
cazul edinelor adunrii creditorilor, acetia vor avea dreptul s
analizeze situaia debitorului, msurile luate de administrator sau
lichidator i efectele acestora i s propun motivat i alte msuri.
Planul Planul va prevedea fie reorganizarea i continuarea activitii
debitorului, fie lichidarea unor bunuri din averea acestora. n
cazul n care se propune continuarea activitii, proiectul planului
de reorganizare va indica perspectivele de redresare, n raport cu
posibilitile i specificul activitii debitorului, cu mijloace
financiare disponibile i cu cererea pieei fa de oferta debitorului.
Reorganizarea n termen de 30 de zile de la deschiderea procedurii,
toi creditorii ale cror creane sunt anterioare datei deschiderii
procedurii, vor depune declaraia de creane n adunarea creditorilor.
Acetia vor fi convocai la sfritul fiecrui trimestru pentru a
asculta raportul i darea de seama contabil. n cazul reorganizrii, n
mod obligatoriu, toate datoriile restante se vor achita ealonat,
conform unui tablou al creditorilor ntocmit pe baza declaraiilor de
creane depuse la tribunal de ctre creditori, concomitent cu
achitarea datoriilor curente. n condiiile unor pierderi i datorii
mari acumulate, la sfritul anului 1998 S.C.SOME S.A. DEJ este n
incapacitate de plat, determinnd F.P.S., n calitate de acionar
majoritar, s impun intrarea n lichidare a societii, solicitnd
ntocmirea de lichidare, la sediul Direciei Reconversie Active.
Societatea a reuit s conving F.P.S. de posibilitatea real de
redresare a societii, de implicaiile de natur social din zon, de
efectele asupra industriei romneti de celuloz i hrtie i s accepte
reorganizarea judiciar a societii, n conformitate cu prevederile
Legii nr.64/1995. n edina A.G.A din 28.12.1998, s-a hotrt depunerea
la Tribunalul Cluj-Napoca a unei cereri de deschidere a procedurii
prevzute de Legea nr.64/1995. ntruct deschiderea acestei proceduri
nseamn fie reorganizarea prin plan, fie falimentul, societatea a
convins att Tribunalul Cluj-Napoca ct i creditorii c exist
posibilitatea reorganizrii, i c falimentul nu este o soluie,
datorit implicaiilor grave pe care le-ar produce. Toate aceste
negocieri, tratative avute pe de-o parte cu F.P.S. iar pe de alt
parte cu Tribunalul, se desfoar n condiii grele, sub presiunea a
2.196 de angajai (de ct dispunea societatea n anul 1998), cu
fabrica oprit, fr nici un metru cub de lemn, cu majoritatea
creditorilor nemulumii, cu calculul zilnic de majorri i penaliti
pentru neplata datoriilor, fr nici o credibilitate n faa
furnizorilor i a beneficiarilor. Pentru ca cel puin o parte din
angajai s beneficieze de prevederile Ordonanei nr. 9/1997 s-a hotrt
n A.G.A. din 29.01.1999 oprirea operaional parial. Aceasta, mpreun
cu acceptarea de ctre Tribunalul Judeean Cluj la nceputul anului
1999 a reorganizrii
Profitul n industria celulozei i hrtiei judiciare prin plan, au
dat fabricii gura de aer necesar pentru a trece la pregtirea n
vederea repornirii activitii fabricii. S-a nceput cu asigurarea
resurselor financiare pentru procurarea materiilor prime de baz.
Pentru aceasta , singura posibilitate a fost apelarea la avansuri
de la clienii tradiionali. n acest mod s-a reuit efectuarea plilor
ctre principalii furnizori (lemn, energie, gaz, metale, transport,
etc.) i la mijlocul lunii februarie, dup o scurt i sumar reparaie
s-a nceput repornirea fabricii. Concomitent s-a elaborat o
strategie de redresare economico-financiar, concretizat n planul de
reorganizare pe perioada 1999-2004, care conform prevederilor Legii
nr. 641/995 a fost admis la Judectorul Sindic i a fost confirmat la
Tribunalul Judeean Cluj prin sentina civil nr. 1043/11.07.1999.
Esena planului de reorganizare este plata datoriilor restante fa de
creditori, conform ealonrilor aprobate i concomitent plata la
scaden a datoriilor curente, fapt posibil de realizat prin
reducerea costurilor, maximizarea profitului i obinerea de fluxuri
financiare pozitive. Principalele categorii de creditori conform
planului de reorganizare sunt: 1. Banca Comercial Romn; 2. Bugetul
de stat i fondurile speciale; 3. Furnizorii. 1.2.2 Puncte tari i
puncte slabe la S.C. SOME S.A. DEJ1 Puncte tari S.C. SOME S.A. DEJ
deine monopolul n Romnia la fabricarea celulozei sulfat albite din
lemn de rinoase, fiind singurul furnizor al acestei materii prime
pentru productorii de hrtii i cartoane de pe piaa intern. Faptul c
societatea este un pion important n sectorul romnesc de producere
al celulozei i hrtiei, este atestat prin aceea c din cantitatea
total de material fibros produs n ar S.C. SOME S.A. DEJ fabric cca.
25%, iar din totalul hrtiei cca. 15%. Din totalul produciei
fabricate de societate la intern se livreaz cca. 50% celuloz i cca.
35% hrtie de ambalaj. S.C. SOME S.A. DEJ este singurul exportator
din Romnia de celuloz sulfat albit din lemn de rinoase, exportul
reprezentnd cca. 5% din producie, cu tendine de cretere. Puncte
slabe Instalaiile de fabricare a celulozei i hrtiei de pe platforma
S.C. SOME S.A. DEJ sunt nvechite fizic i depreciate moral, fiind
necesare lucrri de modernizare ale acestora. Capacitile de producie
pentru fabricarea celulozei i hrtiei din ntreprindere sunt
insuficiente pentru a satisface cererea de pe piaa intern i extern,
de aceea este necesar extinderea de capacitate. Tehnologiile
convenionale cu care se funcioneaz (albire cu clor) nu vor permite
meninerea pe pia a produselor un timp prea lung. Este absolut
necesar modernizarea prin schimbarea tehnologiilor de fabricaie.
Investiiile pentru modernizarea instalaiilor prin extinderea de
capacitate, schimbarea tehnologiilor de fabricaie i reducerea
consumurilor de materii prime i utiliti, presupun costuri ridicate.
Sunt necesare modernizri i la staia de tratare a apei, fapt care
are ca efect imediat reducerea semnificativ a polurii, cu obinerea
unor produse ecologice de o calitate superioar, la preuri de cost
reduse.1
Statutul S.C. Some S.A.
Profitul n industria celulozei i hrtiei Din aceste motive este
necesar modernizarea ntregii linii de fabricaie a celulozei i
hrtiei, pentru a putea realiza produse competitive pe pia,
concomitent cu reducerea costurilor de fabricaie i a polurii
mediului nconjurtor. Investiiile necesare a se realiza la S.C.SOME
S.A. DEJ sunt urmtoarele, n ordinea prioritii lor: 1. Modernizarea
instalaiei de sortare a celulozei naturale Efecte: - reducerea
consumurilor energetice cu 50% - scderea indicatorilor de poluare
cu cca.40% - creterea produciei cu 1.650 t/an celuloz. 2. nlocuirea
sistemului de acionare la maina de hrtie de ambalaj Efecte: -
reducerea consumului energetic cca.10% - creterea produciei cu
6.000 t/an hrtie 3. nlocuirea sistemului de alimentare cu
abur-evacuare condens la maina de hrtie de ambalaj Efecte: -
reducerea consumului cu abur cu cca. 20% - mbuntirea calitii hrtiei
fabricate 4. nlocuirea cutiei de lansare la maina de hrtie ambalaj
Efecte: - creterea tuturor caracteristicilor de calitate ale hrtiei
- reducerea pierderilor de fibr n apele grele 5. Modernizarea
instalaiei de fierbere Kamyr Efecte: - creterea produciei de
celuloz cu 30.000 t/an - reducerea consumurilor energetice cca. 50%
- reducerea consumurilor de chimicale i mas lemnoas - eliminarea
emisiilor poluante n atmosfer - reducerea cu cca. 40% a ncrcrilor
organice a efluentului rezultat la fierbere. 6. Modernizarea mainii
de hrtie ambalaj Efecte: - creteri de producie cu 10.000 t/an hrtie
- reducerea ncrcrii efluentului cu 50% - reducerea consumului de ap
proaspt - diversificarea sortimentaiei hrtiei fabricate n concordan
cu cerinele pieei. 7. Modernizarea liniei de albire nr.1 prin
introducerea tehnologiei ECF Efecte: - obinerea celulozelor fr clor
elementar, conform cerinelor pieei - reducerea cu cca. 60-80% a
ncrcrilor organice a efluenilor deversai n rul Some - reducerea
consumurilor energetice i de chimicale - mbuntirea calitii
celulozei obinute.
Profitul n industria celulozei i hrtiei
CAPITOLUL II ABORDARI PRIVIND CONCEPTUL DE PROFIT 2.1. Conceptul
de profitScopul esenial al oricrui ntreprinztor l constituie
obinerea profitului, acesta fiind obiectivul fundamental care i
motiveaz comportamentul i i condiioneaz organizarea ntregii
activiti. Profitul ocup, indubitabil, un loc primordial n cadrul
gestiunii economice, realizarea acestuia de ctre ntreprindere n
cadrul unei perioade de timp (an, trimestru) demonstrnd faptul c
societatea comercial lucreaz profitabil. Modul de definire a
conceptului de profit influeneaz legislaia economic i ntreg
procesul ulterior de tranzacii. Aceast preocupare universal de
definire a profitului este caracteristic i n teoria i practica
economic i financiar din Romnia. Prezentm n sintez, opiniile
principale cu privire la profit din literatura romn. Astfel: a)
Prin profit se nelege venitul adus de capitalul utilizat ntr-o
ntreprindere, reprezentnd diferenele dintre ncasrile efective i
totalul cheltuielilor aferente veniturilor1. b) Profitul
(beneficiul) ca indicator absolut de mrime a rentabilitii
constituie premis i consecin a unei afaceri2. c) Cea mai simpl
definire a noiunii acceptat i sistemul contabil actual este acea
parte care reflect profitul ca diferen ntre venitul total pe de o
parte i costul total pe de alt parte, aceast diferen ar mai putea
fi numit i venit net3.
d) Profitul este denumirea generic dat diferenei pozitive dintre
venitul obinut din vnzarea bunurilor realizate de un agent economic
i costul lor, considerat ca expresie a eficienei economice. De
fapt, profitul se reprezint ca un excedent de venit obinut din
vnzarea bunurilor realizate de un agent economic peste costul
acestora4. e) Profitul (beneficiul) este expresia bneasc a ctigului
obinut n urma unei operaiuni, aciuni sau activiti5. f) Profitul
reprezint principalul indicator de performan economic, deoarece
ntr-o economie de pia, obinerea lui este raiunea de a fi a oricrei
afaceri6. g) Rmnnd n sfera relaiilor economice i financiare,
concluzionm c la nivelul ntregii ntreprinderi i al tuturor
sectoarelor sale de activitate, profitul este diferena dintre
venitul total i costul total. Este o valoare real pozitiv, rezultat
din activiti1 2 3 4 5 6
Coteanu I., Seche M.(coordonatori), DEX, Univers Enciclopedic,
Bucureti, 1998 Stnescu O., Isfnescu A., Bicui A., Analiz
economico-financiar, Ed. Economic, Bucureti, 1996 Giurgiu Aurel
Ioan, Finanele firmei, Editura Presa Universitar Clujean,
Cluj-Napoca, 2000 Dicionar de Economie (cordonator Ni Dobrot), Ed.
Economic, Bcureti, 1999 Lazr Ioan, Btrncea Ioan, Analiza
economico-financiar a ntreprinderilor, Ed. Intelaredo, Deva, 1997
Giurgiu Aurel Ioan, Mecanismul Financiar al ntreprinztorului, Ed.
Dacia Cluj-Napoca, 1995
Profitul n industria celulozei i hrtiei economice-financiare
concrete ca efect al interaciunii i interdependenei factorilor de
producie. Este plusul monetar reieit din rotaia complet a
capitalurilor, urmrit i dorit de toi ntreprinztorii pentru
autofinanarea, meninerii i dezvoltrii propriei firme7. h) Pentru a
obine profit, n toate situaiile veniturile trebuie s fie mai mari
dect cheltuielile. Privindu-l astfel, profitul poate fi definit ca
un excedent de venituri peste nivelul costurilor8. Pentru ca
profitul s realizeze rolul su activ i deosebit de complex n
mecanismul economiei de pia este necesar ca n ntreg procesul de
previziune, formare i repartizare a acestuia s se in seama de
urmtoarele cerine: - profitul obinut de ntreprinderi s exprime
rezultatele proprii n raport cu eforturile depuse; - indicatorii i
prevederile statutare i legale privind repartizarea i utilizarea
profitului s stimuleze rezultatele maxime. Interesul agenilor
economici pentru maximizarea profitului este condiionat hotrtor de
posibilitatea ntreprinderilor de a folosi o parte din profit pentru
satisfacerea unor nevoi proprii, ca i pentru distribuirea unor
venituri asociaiilor sub forma dividendelor, tantiemelor etc. n
mecanismul de conducere, organizare i previziune al activitii
economice, profitul ndeplinete un multiplu rol, surs de finanare a
activitii societilor comerciale, prghie de stimulare material a
agenilor economici i a salariailor, indicator cu mare putere de
sintez care caracterizeaz sub raport calitativ, ntreaga activitate
a ntreprinderii, n sfrit, mijloc de control asupra realizrii
obiectivelor propuse. 2.1.1.Formele profitului Activitatea economic
privit n dinamic i prin prisma strategiilor de aprare i dezvoltare,
evideniaz nc o dat necesitatea obinerii de profit care s aib o
destinaie productiv i nu una consumaionist. Din aceste coordonate
rezult c toi factorii subiectivi implicai n formarea profitului
sunt interesai n obinerea lui, n sensul c: a) deintorul sau
deintorii de capital primar au motivaia sporirii patrimoniului
firmei fondate prin reinvestirea unei pri din profit i nsuirea unei
pri care s le asigure nevoile proprii de consum; b) deintorii forei
de munc au motivaia meninerii i dezvoltrii potenialului economic al
firmei n perspectiva participrii i nsuirii din venituri, a
echivalentului muncii depuse, a sporirii acestora i a posibilitii
de a fi redistribuii inclusiv din profit; c) statul, ntruct pentru
acesta profitul reprezint materia impozabil din care o parte, mai
mic sau mai mare n funcie de politica fiscal practicat se va
mobiliza, ca venituri directe la bugetul su. n privina formelor de
existen ale profitului prezentm urmtoarele aspecte: 1.n raport cu
criteriul structural, exist cteva categorii de profit: - Profitul
brut (P b), care reprezint diferena dintre veniturile totale
realizate (Vt) i cheltuielile totale (Cht) pentru obinerea
rezultatului unei activiti economice (respectiv diferena dintre
veniturile menionate i remunerarea aporturilor productive, altele
dect cele ale ntreprinztorului):
7 8
Gheorghe Ana, Profitul, Ed. Economic, Bucureti, 1998 Adochiei
M., Finanele ntreprinderii, Univ. Romno-American, Ed. Sylvi,
Bucureti, 1992
Profitul n industria celulozei i hrtiei Pb = Vt-Cht - Profitul
brut de exploatare (Pbe) se refer la diferena pozitiv dintre
veniturile (totale) din activitatea proprie (cifra de afaceri) i
remunerarea aporturilor productive (costurile totale): Pbe =
V(CA)-CT - Profitul comercial (Prcom) este obinut prin deducerea
din veniturile ncasate, a cheltuielilor ocazionate de o activitate:
Prcom = Va - Vf Va = valoarea adugat Vf = veniturile factorilor de
producie - Profitul net (Pn) rezult n urma diferenei dintre
profitul brut i impozitul pe profit: Pn = Pb Ip n legtur cu
conceptul de profit net se vorbete i despre profitul admis. Acesta
constituie o mrime nu att sub incidena factorilor economici, ct
instituional, prin decizia autoritii statale (e vorba de politica
statului, ndreptat spre destinaiile profitului net obinut n diverse
sectoare de activitate). 2. Dup un criteriu viznd limitele
profitului, sesizm urmtoarele categorii: - Profitul normal, este
privit ca nivel minim al profitului, necesar (suficient) pentru ca
agentul economic s-i continue activitatea, sub aceast valoare,
producia nu se mai motiveaz. De aceea se admite c atunci cnd
profitul economic este zero, ntreprinderea realizeaz profit normal
(numit uneori i profit minimal). - Profitul pur apare ca diferen
pozitiv ntre profitul brut i cel normal (iar dac aceste din urm
este nul, profitul pur se suprapune celui brut). - Supraprofitul
este surplusul de profit peste cel normal datorat unor condiii
particulare, de obicei economice (ca urmare a preurilor fr
acoperire, a diferenelor de pre ntre piee .a) naturale, sau
prefereniale_ aa cum sunt considerate, de pild, cazul pozitiv al
eficienei deosebite i cel negativ al monopolului. 3. Potrivit
surselor de finanare, distingem alte dou clase de profit: -
Profitul legitim constituie acel venit care I se cuvine
ntreprinztorului, pentru contribuia sa la desfurarea activitii
economice. El este motivat de procese de producie (pentru servicii
aduse n legtur cu procesul tehnico-economic), management, de
reduceri i de elemente de depire a riscurilor. Acest profit rezult
din respectarea prevederilor legale n vigoare (baz pentru
realizarea de economii i/sau investiii); - Profitul nelegitim
(nectigat, nemeritat) este suma nsuit de proprietarul unui factor
de producie, fr ca acesta s fi participat n vreun fel la
activitatea economic. El apare ca urmare a nclcrii prevederilor
legale, a creterii arbitrare a costurilor i preurilor, a majorrii
marjei de profit peste cea admis, a dublelor nregistrri, a
sustragerii de la plata impozitelor, a ctigurilor datorate unei
poziii privilegiate pe pia, a unor politici protecioniste, a
inflaiei .a. Profitul obinut oricruia din criteriile relevate
anterior se utilizeaz n urmtoarele scopuri: pentru investiii i
dezvoltare, pentru distribuirea veniturilor aferente titlurilor de
valoare (aciuni, obligaiuni) i pentru consumul personal al
ntreprinztorului. Importana profitului se subscrie unui numr de dou
categorii de funcii: economice i sociale.
Profitul n industria celulozei i hrtiei Stimulnd eficiena
economic, iniiativa i gradul de asumare a riscului, profitul are
menirea de a orienta activitatea economic n general. Prin
intermediul lui se creeaz sursele investiiilor productive i ale
autofinanrii n acelai timp, este favorizat introducerea progresului
tehnic i sunt cointeresai lucrtorii.
2.2. Factorii care influeneaz masa profituluiLa nivel micro,
mezo sau macroeconomic (i prin extensie la nivel mondoeconomic)
profitabilitatea activitilor reprezint scopul i efectul ctre care
tinde orice ntreprinztor. Profitul net este un rest ce revine
deintorului pentru capitalul su investit ntr-o afacere. El este
rezultatul prevederii viitorului i al reducerii riscurilor ntr-o
msur mai mare dect au putut-o face majoritatea concurenilor. Modul
economic de gndire reliefeaz c profiturile exist i continu s existe
fr s fie reduse la zero de concuren. Aceasta se ntmpl din cauza
incertitudinii, n absena creia toi ar cunoate ce este relevant
pentru obinerea de profit, toate ansele de profit ar fi exploatate
i n consecin, peste tot, profitul ar fi egal cu zero. Rezult clar,
chiar dac la prima vedere apare abstract, c cel mai important
factor alturi de factorii de producie cantitativi consacrai ce
determin mrimea profitului l constituie incertitudinea. Att mrimea
masei, ct i cea a ratei profitului este influenat att de factori cu
aciune direct, ct i de factori cu aciune indirect, cantitativi i
calitativi, dintre care: 1. volumul, structura i calitatea
produciei; 2. nivelul costurilor de producie; 3. nivelul preurilor
de vnzare; 4. nivelul productivitii muncii; 5. repartizarea
veniturilor ntre principalii posesori ai factorilor de producie; 6.
viteza de rotaie a capitalului. Dintre factorii mai sus evideniai,
primii trei se regsesc implicit n masa profitului, determinnd masa
acestuia. Asupra acestor factori de gradul I acioneaz factori de
ordin calitativ, ndeosebi nivelul productivitii muncii, nivelul
absolut i relativ al repartizrii veniturilor ntre posesorii
factorilor de producie, precum i de viteza de rotaie a
capitalurilor plasate, fie n active imobilizate, dar mai ales n
active circulante. 2.2.1. Volumul, structura i calitatea produciei
Acioneaz asupra profitului att n unanimitatea lor, ct i separat. a)
Evident, abordnd producia sub aspectul su calitativ, acesta este
singurul factor care conduce implicit spre posibilitatea formrii
profitului, dup ce a fost valorificat pe pia prin intermediul
preului. Masa profitului este, deci, dependent direct de mrimea
produciei destinate vnzrii, dac producia rspunde unor parametrii
economici, dintre care: - volumul fizic al produciei este
dimensionat pe criteriile rentabilitii, lunduse n considerare
rezultatele analizei tehnice a valorii; - ntreaga producie destinat
vnzrii are pia de absorbie asigurat; - n jocul concurenial de pia,
valoarea de ntrebuinare a produselor satisface trebuinele sociale
ntr-o msur mai mare sau cel puin egal cu altele similare fabricate
de ali ntreprinztori.
Profitul n industria celulozei i hrtiei b) Structura produciei
fiind adaptabil i ca o rezultat a cerinelor pieei, reprezint n fapt
elementul care trebuie s fie cel mai elastic. Volumul fizic al
produciei poate rmne constant, ns structural ea trebuie s se
deplaseze frecvent ctre produsele solicitate de pia i care, n
consecin, pot fi valorificate la preuri reale mai mari, aspect
deloc neglijabil n aportul la formarea profitului. Deplasarea
structurii produciei ctre produsele la care cererea de pia este mai
mare se face, sau trebuie fcut, numai n condiiile meninerii
costurilor proiectate ori chiar reducerii lor, urmrinduse astfel
minimalizarea consumului factorilor de producie. n industrie, din
producia fizic net total obinut i oferit pieei, structura
sortimental este factorul care influeneaz preponderent mrimea
veniturilor brute de vnzare. Presiunea cererii pieei asupra
deciziei manageriale privitoare la structura produciei poate avea
drept consecin: - renunarea la fabricarea unor produse; -
diminuarea volumului fizic al produselor cu pia ngustat; - creterea
volumului mrfurilor a cror cerere este confirmat n procesul actelor
schimbului de proprietate; - introducerea n fabricaie a unor
produse a cror utilitate final a fost testat i confirmat de pia. c)
Calitatea produciei condiioneaz direct alturi de volumul fizic i
structura sortimental masa profitului ntruct produsele de o
calitate superioar, confirmat, penetreaz i sunt absorbite de pia
mai repede, avnd ca efect economic: - obinerea unor preuri de
vnzare mai mari; - scurtarea timpului de stocare vnzare i ca urmare
a rentregirii mai rapide a plasamentelor de capital imobilizate
temporar n sfera aprovizionrii i produciei.
2.2.2. Nivelul costurilor de producie Costul de producie
nglobeaz totalitatea cheltuielilor aferente consumrii i
interaciunii factorilor de producie utilizai pentru producerea i
vnzarea produselor, lucrrilor i serviciilor, fiind factor complex
din punct de vedere al componentelor sale. Dac preul de vnzare al
mrfurilor fabricate se formeaz n funcie de nivelul cererii i al
ofertei de pe pia la un moment dat, nivelul costului de producie, n
anumite limite, poate fi prevzut de ntreprinztor, att ca sum total
pentru ntreaga producie, ct i ca sum (cost) pe unitate de produs
fabricat. Posibilitatea dimensionrii apriorice a costului de
producie, n condiii de relativ stabilitate economic i social, este
posibil deoarece pot fi cunoscute: a) cheltuielile convenional
constante legate de amortizarea capitalului fix, chiriile, primele
de administrare, ntreineri i consumuri constant netehnologice,
cheltuieli ce sunt acceptate ca formnd costul fix; b) cheltuieli
variabile, pentru o anume dimensiune fizic a produciei formate din
consumul de capital circulant n sfera crerii stocurilor necesare
produciei i n sfera procesului de producie propriu-zis, precum i
din salariile directe, contribuiile asupra acestora i alte
impozite, taxe, contribuii i asimilate reglementate, toate acestea
formnd costul variabil; c) costurile marginale, determinate de
intenia sau definitivarea deciziei de cretere a costului fizic al
produciei, ntreprinztorul dimensionndu-i opiunea prin
Profitul n industria celulozei i hrtiei prisma raionalitii
economice, n sensul c urmrindu-se meninerea sau maximizarea
profitului, fiecare unitate suplimentar de producie va trebui s aib
un cost mai mic. Oricum, venitul suplimentar ce se va obine ca
urmare a sporului de producie vndut va trebui s fie mai mare dect
costul suplimentar ncorporat n aceasta. Dintre toi factorii cu
aciune direct asupra mrimii profitului, costul produciei are cea
mai mare influen, aspect care ine n stare alert permanent pe
oricare ntreprinztor sau manager. Acceptnd c ceilali factori rmn
constani sau relativ constani, minimizarea costurilor regsindu-se n
aceast stare cu aceeai sum n profit poate fi fcut i are ca
principale efecte: a) economisirea resurselor economice ce se
ncorporeaz n produse, fie pe seama perfecionrii tehnologiilor, a
reducerii consumurilor netehnologice i a pierderilor, fie pe seama
folosirii unor nlocuitori mai ieftini ai resurselor de baz. Oricare
din aceste soluii se adopt, calitatea produsului fabricat nu
trebuie s scad; b) minimizarea costului pe unitate de produs i a
costurilor pe ansamblul activitii are corespondent n maximizarea
profitului, ca relaie dintre costul de producie i costul
competitiv; c) reducerea costurilor poate oferi cadrul sporirii
ofertei de produse ntruct economia de factori de producie poate fi
folosit fie pentru amplificarea producerii acelorai sortimente, fie
pentru transferul acestei economii spre alte ramuri; d) costul
redus pe produs are ca efect direct un curs de revenire net
superior n cazul valorificrii produselor la export, acestea
devenind competitive i eficiente pe piaa internaional. 2.2.3.
Nivelul preurilor de vnzare Preul categorie economic fundamental n
economia de mrfuri, generatoare obiectiv a legii valorilor i a
circulaiei bneti exprim suma n bani pltit pentru intrarea n posesia
unei mrfi (a unui bun, lucrare sau servicii) la un moment dat. n
sfera industriei sunt practicate uzual att pentru inputuri, ct i
pentru outputuri n economia naional mai multe categorii de preuri,
dup stadiul schimbului: a) preuri cu ridicata, la care circul
mrfurile (produsele) ntre ntreprinderi; b) preuri cu amnuntul,
practicate pentru finalizarea valorii mrfurilor (produselor) prin
consum individual; c) tarife pentru serviciile prestate
ntreprinderilor i populaiei. Att preurile, ct i tarifele, real
stabilite pe pia n funcie de aciunea cererii i ofertei conin, sub
aspectul profitabilitii, n structura lor cel puin elemente
referitoare la: cost, obligaii fiscale, amortizri aferente
activelor corporale i evident profit. Mai exist i alte categorii de
preuri, cum ar fi: - preul la burs sau cotaia la burs, pentru
mrfuri fungibile, standardizate sau la termen; - preul de list sau
de catalog, impus de exportatori dar adaptabil la cerere i ofert; -
preul de tranzacie efectiv, realizat n momentul vnzrii-cumprrii
produselor (mrfurilor); - preul indexat, care cuprinde pe lng
elementele de baz (cheltuieli de exploatare, financiare,
excepionale i profit) i evaluarea unor indexri.
Profitul n industria celulozei i hrtiei Orice categorie sau tip
de pre ce se are n vedere pe piaa concurenial se formeaz i este
realizat n funcie de cerere i ofert. Preul exprim rezultatul
confirmrii cererii date bunului ce urmeaz a fi achiziionat de
consumator, de capacitatea de plat a cumprtorului i de costul
cumprrii aceluiai produs din alt parte. n acelai timp preul exprim
interesele ofertei legate de costul de producie (consumul
factorilor necesari producerii bunului respectiv) i preurile
practicate pe alte piee pentru marfa oferit. n relaia costuri
preuri, intenia, actele decizionale i sperana ntreprinztorului nu
pot fi direcionate dect n dou sensuri: a) minimizarea costurilor,
ce ofer productorului competitivitate pe piaa intern i extern; b)
maximizarea preurilor de vnzare prin structura i calitatea
produciei sale pentru o cerere de pia constant sau n cretere.
2.2.4. Nivelul productivitii muncii Viabilitatea i bonitatea
activitii oricrei ntreprinderi, bazat pe raionalitatea economic,
este restricionat de dou condiii: a) utilizarea deplin a resurselor
; b) utilizarea eficient a resurselor. n practic, mai ales la nivel
microeconomic, productivitatea muncii este acceptat ca fiind
posibilitatea forei de munc de a produce, ntr-o perioad de timp
dat, o anumit cantitate de bunuri (a efectua un anume volum de
lucrri sau de a presta servicii). Tendina productivitii muncii,
ntr-o ntreprindere rentabil, nu poate fi dect una constant
cresctoare, avnd efecte directe asupra mrimii costului global prin
reducerea costurilor variabile aferente cheltuielilor cu salariile
i contribuiile legate de acestea. Asigurarea creterii productivitii
muncii are multiple implicaii i corelaii economice n sensul c: -
acelai volum de producie se poate obine cu un numr mai redus de
salariai; - volumul produciei poate s creasc n condiiile folosirii
aceluiai numr de salariai sau chiar n situaia reducerii lui; -
randamentul superior al utilizrii factorului de munc o corelaie
economic just sub aspectul sporului de productivitate mai mare fa
de creterea cheltuielilor cu salariile mai mic. Randamentul
utilizrii factorului de munc privit prin intermediul efectului
asupra minimizrii cheltuielilor cu salariile se regsete ca: a) o
reducere absolut a costului cnd aceeai producie se realizeaz cu un
numr mai mic de salariai; b) ca o reducere a costului cnd acelai
numr de salariai produc un numr mai mare de producie. Din aceste
combinri i condiionri, productivitatea muncii poate i este privit
ca: 1. Productivitatea parial; 2. Productivitatea global; 3.
Productivitatea marginal. Actul decizional, n sfera creterii
productivitii muncii, ine seama de reducerea influenei factorilor
de risc pe piaa concurenial, i ca urmare se va concentra i n acest
domeniu pe elemente aferente proteciei prin dezvoltare. Ca urmare,
productivitatea crescut se va putea asigura prin existena i
combinarea unor factori eseniali, i anume:
Profitul n industria celulozei i hrtiei a) asimilarea i
utilizarea progresului tiinific i tehnic paralel cu utilizarea
raional a capitalului existent; b) creterea calificrii forei de
munc; c) revoluia managerial prin care se urmrete organizarea,
conducerea i administrarea ntreprinderii, utilizarea intensiv a
capacitilor de producie, folosirea intens a timpului de producie.
2.2.5. Repartizarea veniturilor ntre principalii posesori ai
factorilor de producie Sfera activitilor economice, altele dect
agricultura, antreneaz n circuitul economico-financiar doi factori
de producie: a) capitalul, deinut de una sau mai multe persoane ca
asociai sau acionari, i b) munca, care genereaz cheltuieli sub
forma salariilor i asimilate ale acestora. Profitul, ca rezultat al
utilizrii i rotaiei capitalului, se cuvine deintorului sau
deintorilor care i-au asumat riscul plasamentelor n ntreprinderea
creat. Dimensionarea cuantumului prii de venit distribuite sub
forma veniturilor directe din salarii pentru personalul
ntreprinderii are n vedere o seam de corelaii economice, dintre
care: 1. Raportul dintre producie i salarii, 2. Raportul ntre
salarii i productivitatea muncii. n plaja profitabilitii, indicele
de cretere a produciei i cel de cretere a productivitii muncii
trebuie s fie superior celui de cretere a salariilor. Veniturile
brute obinute din activitatea economic i financiar, dup deducerea
cheltuielilor cu salariile i asimilate ale acestora, sunt afectate
pentru reconstituirea fondurilor consumate n procesele economice,
pentru achitarea obligaiilor fiscale i de asigurri, precum i pentru
amortizarea activelor fixe corporale. Partea rmas din veniturile
brute reprezint n fapt beneficiul (profitul) brut impozabil, care,
dup vrsarea impozitului, va deveni masa profitului net supus
repartizrii n funcie de strategia i voina deintorului, respectiv
deintorilor de capital. Actul decizional singular sau al adunrii
generale a asociailor i acionarilor trebuie s armonizeze interesele
ntreprinderii cu cele individuale privitoare la dividende. Pentru
ntreprindere, n vederea asigurrii proteciei i dezvoltrii, o parte
din profit va fi afectat rezervelor, dezvoltrii i majorrii
capitalului social, adic asigurarea capacitii de autofinanare.
Pentru deintorii de capital, restul de profit reprezint plile
reziduale ce li se cuvin sub forma dividendelor. 2.2.6. Viteza de
rotaie a capitalului Viteza de rotaie a capitalului, ca indicator
calitativ, exprim eficiena utilizrii acestuia n funcie de
posibilitatea recuperrii, rentregirii i reactivrii plasamentelor
iniiale n noi cicluri economice. Ca factor de influen al masei
profitului brut, acest indicator d posibilitatea ca att n sfera
previziunii, ct i n cea a analizei de gestiune s se evidenieze
numrul rotaiilor capitalului ntr-o perioad de timp, de regul un
trimestru sau un an, precum i numrul de zile n care se nfptuiete o
rotaie. Teoria i practica economic accept luarea n considerare, cu
preponderen, a rotaiei capitalului circulant ca fiind parte de
plasamente ce se regsete permanent n toate fazele i formele
circuitelor economico-financiare.
Profitul n industria celulozei i hrtiei Circulaia capitalului
din forma lichiditilor bneti n forma stocurilor, a cheltuielilor
avansate n producie i revenirea cu un plus de moned n stadiul
lichiditilor bneti efective, are dou efecte globale asupra
profitului: a) dimensionarea necesarului de fonduri pentru
acoperirea cheltuielilor de exploatare, care pot fi: - mai mari n
cazul rotaiei lente, datorate fie unui ciclu lung de fabricaie,
fie/i unor imobilizri de fonduri cheltuite n diverse stadii ale
proceselor economico-financiare; - mai mici la ntreprinderile cu
ciclu scurt de fabricaie sau/i n cazul evitrii stocajelor,
ntreruperilor tehnologice, evitarea rebuturilor i remanierilor. -
Sporirea prii de venit brut rezultat din vnzarea i ncasarea ritmic
a produciei marf oferit i absorbit de pia. b) privit prin prisma
cifrei de afaceri, viteza de rotaie a capitalului reprezint
raportul dintre aceasta i suma mediei soldurilor de active
circulante, ea reflectnd numrul de rotaii complete necesare formrii
cifrei de afaceri.
2.3. Impozitul pe profit1Dispoziii generale Sunt obligate la
plata impozitului pe profit urmtoarele persoane, denumite n
continuare contribuabili: a) persoanele juridice romne; b)
persoanele juridice strine care desfoar activitate prin intermediul
unui sediu permanent n Romnia; c) persoanele juridice strine i
persoanele fizice nerezidente care desfoar activitate n Romnia
ntr-o asociere fr personalitate juridic; d) persoanele juridice
strine care realizeaz venituri din/sau n legtur cu proprieti
imobiliare situate n Romnia sau din vnzarea/cesionarea titlurilor
de participare deinute la o persoan juridic romn; e) persoanele
fizice rezidente asociate cu persoane juridice romne, pentru
veniturile realizate att n Romnia ct i n strintate din asocieri fr
personalitate juridic; n acest caz, impozitul datorat de persoana
fizic se calculeaz, se reine i se vars de ctre persoana juridic
romn. Sfera de cuprindere a impozitului Impozitul pe profit se
aplic dup cum urmeaz; a) n cazul persoanelor juridice romne, asupra
profitului impozabil obinut din orice surs, att din Romnia, ct i
din strintate; b) n cazul persoanelor juridice strine care desfoar
activitate prin intermediul unui sediu permanent n Romnia, asupra
profitului impozabil atribuibil sediului permanent; c) n cazul
persoanelor juridice strine i al persoanelor fizice nerezidente
care desfoar activitate n Romnia ntr-o asociere fr personalitate
juridic, asupra prii din profitul impozabil al asocierii
atribuibile fiecrei persoane; d) n cazul persoanelor juridice
strine care realizeaz venituri din/sau n legtur cu proprieti
imobiliare situate n Romnia sau din vnzarea/cesionarea titlurilor
de1
Codul fiscal / Legea 571 / 2003
Profitul n industria celulozei i hrtiei participare deinute la o
persoan juridic romn, asupra profitului impozabil aferent acestor
venituri; e) n cazul persoanelor fizice rezidente asociate cu
persoanele juridice romne care realizeaz venituri att n Romnia, ct
i n strintate, din asocieri fr personalitate juridic, asupra prii
din profitul impozabil al asocierii atribuibile persoanei fizice
rezidente.
Anul fiscal 1) Anul fiscal este anul calendaristic. 2) Cnd un
contribuabil se nfiineaz sau nceteaz s mai existe n cursul unui an
fiscal, perioada impozabil este perioada din anul calendaristic
pentru care contribuabilul a existat. Cotele de impozitare 1) Cota
de impozit pe profit care se aplic asupra profitului este de 25%,
cu excepiile prevzute la alin.(2), la art.33i 38. 2) n cazul Bncii
Naionale a Romniei, cota de impozit pe profit este de 80%. 2.3.1.
Calculul profitului impozabil2 Reguli generale 1) Profitul
impozabil se calculeaz ca diferen ntre veniturile realizate din
orice surs i cheltuieli efectuate n scopul realizrii de venituri,
dintr-un an fiscal, din care se scad veniturile neimpozabile i la
care se adaug cheltuielile nedeductibile. La stabilirea profitului
impozabil se iau n calcul i alte elemente similare veniturilor i
cheltuielilor potrivit normelor de aplicare. 2) Metodele contabile,
stabilite prin reglementri legale n vigoare, privind ieirea din
gestiune a stocurilor sunt recunoscute la calculul profitului
impozabil, cu excepia cazului prevzut la ali.(3). Metodele
contabile de evaluare a stocurilor nu se modific n cursul anului
fiscal. 3) n cazul contribuabililor care produc bunuri mobile i
imobile, valorificate pe baza unui contract cu plata n rate, se
poate opta ca veniturile aferente contractului s fie luate n calcul
la determinarea profitului impozabil, pe msur ce ratele devin
scadente, conform contractului. Cheltuielile corespunztoare acestor
venituri sunt deductibile la aceleai termene scadente, proporional
cu valoarea ratei nregistrate n valoarea total a contractului.
Opiunea se exercit la momentul livrrii bunurilor i este irevocabil.
4) n cazul contribuabililor care desfoar activiti de servicii
internaionale, n baza conveniilor la care Romnia este parte,
veniturile i cheltuielile efectuate n scopul realizrii acestora
sunt luate n calcul la determinarea profitului impozabil, potrivit
unor norme speciale stabilite n conformitate cu reglementrile din
aceste convenii.2
Codul fiscal / Legea 571 / 2003
Profitul n industria celulozei i hrtiei Venituri neimpozabile
Urmtoarele venituri sunt neimpozabile la calculul profitului
impozabil: a) dividendele primite de la o persoan juridic romn.
Sunt, de asemenea, neimpozabile, dup data aderrii Romniei la
Uniunea European, dividendele primite de la o persoan juridic
strin, din statele Comunitii Europene, dac persoana juridic romn
deine minimum 25% din titlurile de participare la persoana juridic
strin, pe o perioad nentrerupt de cel puin 2 ani, care se ncheie la
data plii dividendului; b) diferenele favorabile de valoare a
titlurilor de participare, nregistrate ca urmare a ncorporrii
rezervelor, beneficiilor sau primelor de emisiune la persoanele
juridice la care se dein titluri de participare, precum i
diferenele de evaluare a investiiilor financiare pe termen lung.
Acestea sunt impozabile la data transmiterii cu titlul gratuit, a
cesionrii, a retragerii titlurilor de participare, precum i la data
retragerii capitalului social la persoana juridic la care se dein
titlurile de participare; c) veniturile din anularea obligaiilor
unei persoane juridice, dac obligaiile se anuleaz n schimbul
titlurilor de participare la respectiva persoan juridic; d)
veniturile din anularea cheltuielilor pentru care nu s-a acordat
deducere, veniturile din reducerea sau anularea provizioanelor
pentru care nu s-a acordat deducere, precum i veniturile din
recuperarea cheltuielilor nedeductibile; e) veniturile
neimpozabile, prevzute expres n acorduri i memorandumuri aprobate
prin acte normative.
2.4. Veniturile i cheltuielile ntreprinderii2.4.1. Veniturile
ntreprinderii Venituri din activitatea de baz (de exploatare)
Privite la nivel microeconomic, activitile productive profitabile
pot fi grupate n: a) activiti productive marfare, care au ca obiect
prelucrarea, industrializarea i valorificarea pe pia a valorilor de
ntrebuinare a produselor; b) activiti productive nemarfare, n sfera
crora sunt cuprinse lucrrile i serviciile a cror finalitate este
aprioric stabilit prin cerere; c) activiti de intermediere, care
cuprind preponderent pe cele aferente comercializrii mrfurilor
provenite din sfera produciei materiale; Cele trei tipuri de
activiti pot fi specifice obiectului de activitate a
ntreprinderilor industriale, agricole, silvice, etc. sau
constituind activitate auxiliar ori anex reprezentat de prestrile
de servicii, executarea de lucrri i comercializarea propriilor
produse. n cazul n care organizarea i obiectul ntreprinderii sunt
dimensionate numai pentru unul din cele trei tipuri de activiti,
ele devin activiti de baz. Practica demonstreaz c n sfera
preocuprilor industriale sunt nglobate n majoritatea cazurilor
toate cele trei tipuri de activiti din raionamente de economisire a
factorilor de producie, sporirea productivitii muncii i maximizarea
profitului. Dimensiunea veniturilor din activitatea de baz,
exprimat n form generalizat prin intermediul preului acesta avnd ca
modalitate de evaluare unitatea monetar sau etalonul bnesc se
materializeaz n cifra brut de afaceri dependent la prima vedere de
doi factori: a) cantitatea de produse (mrfuri);
Profitul n industria celulozei i hrtiei b) preul de vnzare
unitar al acestora. La rndul lor, aceti doi factori ce condiioneaz
mrimea veniturilor din sfera distribuiei sunt puternic influenai de
factorii calitativi. Astfel, la acelai volum de producie, lucrri
sau servicii, valoarea final se modific favorabil sau nefavorabil
prin modificarea preului de pia ca urmare a calitii, a gradului de
confort sau al complexitii prestaiilor. Veniturile din exploatare
(din activitatea de baz) ca rezultat al fluxurilor reale (fizice),
prin schimbarea proprietarului i a fluxurilor monetare, prin
ncasarea echivalentului marfar n moned, devin efective numai n
condiiile absorbiei mrfurilor oferite de ctre cererea pieei. n
acest sens, desfacerea mrfurilor, finalizarea valorii acestora i
continuarea rotaiei sunt condiionate de sigurana pieei de
desfacere, se solvabilitatea partenerial. Debueele de pia, testate
i dimensionate prin studii de marketing, asigur ritmicitatea
fluxurilor de producie fr convulsii n sfera stocajelor i n cea a
produciei imobilizate. Asigurarea absorbiei de pia i a produselor i
lucrrilor, pe o perioad consolidat de timp, poate duce la
acceptarea concepiei c sfera mrfurilor (produciei) vndute, pot fi
considerate venituri din exploatare i producia stocat, precum i
producia imobilizat ntruct valoarea acestora, evaluat la preul de
desfacere cert, reprezint o mrime de patrimoniu i deci venituri.
Alte venituri din exploatare Prin natura fluxurilor de exploatare,
a organizaiilor tehnologiilor de fabricaie i chiar a statutului de
nfiinare i nregistrare, ntreprinderile productive au ca obiect de
activitate i alte activiti conexe sau auxiliare, motivat de faptul
c: a) sunt necesare i servesc nemijlocit bunei desfurri a activitii
de baz (centrale electrice proprii, staii de aer comprimat,
centrale termice pentru producerea aburului tehnologic i a energiei
termice de uz gospodresc, ateliere mecanice de ntreinere i
reparaii, ateliere de producere a S.D.V.-urilor, etc) b) pot
satisface ca valori de ntrebuinare trebuinele pieei din afara
ntreprinderii, fiind deci aductoare de venituri efective. n prima
situaie, produsele, lucrrile i serviciile produse n interiorul
ntreprinderii i destinate consumului intern productiv, sunt de
regul realizate i ncorporate n fluxurile produciei de baz la preuri
inferioare celor practicate pe pia cel puin cu elementele de
fiscalitate componente, ceea ce conduce finalmente la ieftinirea
costului produciei de baz. n mediul extern (n afara ntreprinderii),
producia conex sau auxiliar poate aprea sub forma vnzrilor de
stocuri (materii prime, materiale, combustibil) care la un moment
dat prisosesc. Asupra vnzrilor de stocuri reine atenie faptil c
aceast operaiune devine obiectiv necesar atunci cnd acestea se afl
imobilizate peste dimensionarea celor strict necesare continurii
procesului de producie sau atunci cnd ele apar ca urmare a stagnrii
produciei. Vnzarea devine necesar n vederea recuperrii capitalului
imobilizat i reinvestirea fie prin plasamente n alte sfere
profitabile, care s asigure o rotaie normal sau mai accelerat.
Ponderea altor venituri din exploatare poate s creasc n totalul
veniturilor din exploatare prin: - valorificarea deeurilor i a
rebuturilor remaniate; - valorificarea superioar a produciei
secundare (n agricultur, silvicultur, confecii textile, producia
alimentar, piscicultur, siderurgie, metalurgie. etc.) - recuperarea
i punerea n circuitul economic a substanelor utile din minerit;
Profitul n industria celulozei i hrtiei - deeurile haldabile de
la preparai, n vederea reconversiei lor ca materiale de construcii
termoizolante, etc. Veniturile financiare Existena, consolidarea i
expansiunea activitii de exploatare presupune ntreptrunderea
capitalului propriu al ntreprinztorului cu alte surse de capital
mprumutat. Pentru a pune n discuie veniturile de capital altele
dect cele rezultate din capitalul plasat n sfera activitilor
productive (capital productiv), avem n vedere existena unui segment
mai mic sau mai mare de capital n cutare de plasament profitabil.
a) Dobnzi ncasate de la bnci Capitalul liber apare, temporar sub
forma lichiditilor n numerar, dar mai ales sub forma
disponibilitilor pstrate la bnci n conturi curente, n conturi de
depozit la termen i uneori n conturi de retenie. Lichiditile n
moned de cont, dei aparin ntreprinderii i aceasta poate dispune
oricnd de ele, aa cum este situaia celor din contul curent, sunt n
acelai timp surse de creditare pe care banca le folosete pentru a
le da cu mprumut altor ntreprinderi. n aceast situaie banca apare
att n postura de mprumutat, ct i n cea de mprumuttor cu resurse
monetare ce nu-i aparin. Pentru stimularea clienilor si de a-i
pstra disponibilitile la ea i pentru faptul c utilizeaz acest
capital liber ca resurs de creditare, banca bonific dobnzi de la o
rat stabilit sau negociat. Dobnda de cont curent acordat de banc
sporete patrimoniul firmei beneficiare i reprezint n acelai timp un
venit financiar (din capital). Aceeai rat a dobnzii este practicat
de regul pentru disponibilitile bneti din contul sau conturile de
retenie bancar, iar cuantumul dobnzii acordate reprezint un venit
financiar pentru ntreprindere. Capitalul liber poate fi plasat la
banca finanatoare i sub forma depozitelor pe termen prestabilit de
banc, situaie n care rata dobnzii ar trebui s se aeze foarte
aproape de cea perceput de mprumuttor de la mprumutai. Oricum, rata
dobnzii pentru pstrarea n depozit a disponibilitilor bneti este
mult superioar celei de cont curent sau conturilor de retenie, ceea
ce conduce i la un cuantum mai mare al veniturilor financiare
obinut de ntreprindere. b) Dobnzi ncasate din titluri de credit
Frecvent, capitalul liber este sau poate fi plasat n: - cumprarea,
deinerea i valorificarea obligaiunilor puse pe piaa financiar
primar sau secundar de alt societate comercial; - titluri de
mprumut (certificate de trezorerie, obligaiuni) plasate pe piaa
financiar de ctre stat; - participaiuni prin acordarea direct de
mprumuturi terelor persoane fizice sau juridice. Pentru
obligaiunile cumprate, dobnda ncasat nu va putea fi mai mic dect
cea acordat de Banca Comercial, dar pentru mprumuturile directe,
cea negociat, de regul mai mare dect a bncilor comerciale sau
comparabil cu taxa scontului. c) Dividende din titluri financiare O
alt cale de plasament profitabil a capitalului liber devine
operaional fie prin participaiuni la formarea capitalului altor
firme, fie prin cumprarea de pe piaa financiar a aciunilor emise de
ntreprindere agreate de societile bursiere.
Profitul n industria celulozei i hrtiei Deinerea de aciuni prin
participaiuni are ca efect ncasarea de dividende de la firmele care
au folosit capital atras, dividende al cror cuantum este variabil n
funcie de masa profitului net supus repartiiei n favoarea
asociailor i acionarilor. Capitalul liber plasat prin piaa
financiar de aciuni nominative sau la purttor se transform n
capital speculativ ntruct orice deintor este interesat s vnd aceste
titluri atunci cnd cursul lor este superior valorii nominale sau a
celei la care au fost cumprate. Diferena mai mare dintre valoarea
de cumprare la care sunt vndute aciunile la burs reprezint un plus
de moned, respectiv o cretere a patrimoniului, un venit pur i
simplu. d) Diferena de curs valutar Aceast diferen apare n situaia
n care moneda naional se apreciaz fa de devizele deinute n
patrimoniul su de ntreprindere. Diferena dintre cursul anterior i
cel nou stabilit pentru valutele efective, disponibilul de cont n
valut sau alte devize, devine evident un venit financiar efectiv
prin sporirea patrimoniului din majorarea volumului de moned
naional deinut. e) Venituri sconturi obinute Acestea sunt
reprezentate de sumele de bani cedate din preul de vnzare, de ctre
furnizori, ca urmare a achitrii nainte de scaden a unei datorii.
Venituri excepionale Sub raportul componenei i al coninutului
financiar, aceast grupare de venituri reflect ncasrile aleatorii
provenite din despgubiri i penaliti precum i valoarea unor bunuri
primite gratuit sau din dezmembrarea mijloacelor fixe scoase din
funciune. Tot in categorie de venituri se cuprind i drepturile de
personal prescrise, precum i ncasrile rezultate din vnzarea
activelor imobilizate (mijloace fixe, terenuri). 2.4.2.
Cheltuielile ntreprinderii ntreprinderea, ca loc de manifestare i
ntreptrundere a factorilor de producie, a intereselor
ntreprinztorului i de aplicabilitate a conceptelor manageriale, nu
este i nu poate fi privit ca o entitate statistic nici un moment,
deoarece, chiar i atunci cnd st (cnd nu produce), ea de fapt mic
fiindc o serie de cheltuieli curg, se ocazioneaz n aceeai msur ca i
n cazul activitii depline. Desigur, nici un ntreprinztor nu va
putea admite s nregistreze cheltuielile de natur economic sau
fiscal numai pentru a-i menine numele firmei sale, expunndu-i
astfel capitalul propriu sau mai aberant s foloseasc i capitalul
mprumutat n aceste scopuri. Cea mai simpl i n acelai timp cea mai
profitabil atitudine managerial este aceea c fiecrei uniti monetare
cheltuite s-i corespund venituri care s o acopere i din care s
prisoseasc o parte ce va fi necesar att dezvoltrii firmei ct i
consumului (remunerrii) participanilor la obinerea veniturilor.
Afirmnd c exist chiar n stare latent cot a ntreprinderii, ne
referim la faptul c o anume grupare de cheltuieli se efectueaz n
dependen de volumul activitii, fiind deci, variabile n funcie de
creterea sau descreterea acesteia (consumurile tehnologice,
salariile i contribuiile, cheltuielile de aprovizionare, de
desfacere, de stocaj, etc.), iar o alt grupare de cheltuieli se
ocazioneaz i devin exigibile, nedepinznd direct proporional de
volumul activitii economice n sine. Aceast categorie de cheltuieli,
acceptat ca fiind convenional constant include amortizarea
bunurilor corporale, dobnzile pentru credite
Profitul n industria celulozei i hrtiei bancare sau alte
categorii de mprumuturi, obligaii fiscale i de asigurri prin
efectul legii, cheltuieli generale de ntreinere, etc. Deplasarea
capitalurilor, schimbarea formei lor ca urmare a ciclurilor
economice din afara i din interiorul ntreprinderii, implic dou
micri de sens contrar, respectiv una de transfer al bunurilor i
serviciilor, iar alta de transfer monede. Aceste dou micri sub
aspectul materialitii lor pot fi: a) fluxuri reale sau fizice (de
bunuri i servicii); b) fluxuri financiare (de moned sau
nlocuitori); Ciclurile financiare reflect n fapt cheltuielile
ocazionate n cadrul proceselor economice, fiind structurate n: a)
ciclul investiii amortizare, n care se regsesc plasamente de
capital pentru formarea activelor imobilizate n bunuri corporale
(mijloace fixe i terenuri) sau necorporale (aciuni, obligaiuni i
alte plasamente mobiliare) b) ciclul de exploatare - care cuprinde
cheltuielile de formare a activelor circulante, ndeosebi sub
aspectul stocurilor necesare proceselor de producie, cheltuielilor
de stocaj, cheltuielile aferente fazelor tehnologice din cadrul
ciclului de exploatare, precum i cheltuielile din sfera desfacerii
i ncasarea produciei marf. c) Ciclurile operaiunilor financiare
care cuprind cu preponderen relaiile de luare sau dare cu mprumut,
participaiunile pe piaa primar sau pe piaa secundar financiar.
Acceptnd conceptul de globalitate att pentru venituri brute ct i
pentru eforturile aferente formrii acestora, structura
cheltuielilor unei firme industriale este urmtoarea: - cheltuieli
de exploatare; - cheltuieli financiare; - cheltuieli excepionale.
1. Cheltuieli de exploatare generale Aceste cheltuieli prin
componena, cuantumul i ponderea lor evideniaz datele concrete
pentru cunoaterea factorilor cantitativi de gradul I cu aciune
direct asupra masei profitului (beneficiului). Prin amploarea lor,
cheltuielile privitoare la activitatea de baz, de producie n cazul
celor industriale, influeneaz n cel mai pregnant grad rezultatele
financiare finale. Din punct de vedere structural, cheltuielile de
exploatare se grupeaz astfel: a) Cheltuieli materiale, formate din:
- cheltuieli cu consumuri directe de materii prime, materiale de
baz i auxiliare, costul consumurilor de energie, combustibil,
aburi, ap, precum i consumurile indirecte de natura cheltuielilor
de reparaii, ntreineri i revizii ale utilajelor de producie, ale
halelor i sediilor ntreprinderilor i altele asemenea; - alte
cheltuieli materiale de exploatare concretizate n remanieri i
rebuturi, schimburi de fluxuri sau cicluri tehnologice; - amortizri
i provizioane care se suport din veniturile totale brute ca urmare
a vnzrii produciei. b) Cheltuielile de personal, formate din
salariile personalului i din contribuiile pentru asigurri i
producie social; c) Alte cheltuieli de exploatare i funcionare, din
care: - impozite i taxe, altele dect impozitul pe venit - lucrri,
furnituri i servicii exterioare (chirii, studii, documentaie
tehnic, prime de asigurare prin efectul legii sau facultative);
Profitul n industria celulozei i hrtiei transport i deplasri ale
personalului (diurne i cheltuieli de transport); cheltuieli diverse
de administrare (publicitate, propagand, pot, telefon,
teleimprimante, rechizite i furnituri de birou, etc.) Repartizate
asupra obiectelor de calculaie i deci nglobate n marea lor
majoritate n cheltuieli de exploatare pentru producia de baz se
regsesc i cheltuieli ocazionale n sfera activitilor auxiliare sau
anexe deoarece aceste activiti: - deservesc direct sectoarele
principale de producie (centrale proprii pentru producerea energiei
electrice, aburului tehnologic, aerului comprimat) - menin
capacitile de producie n stare de normalitate funcional (ateliere
de ntreinere i reparaii) 2. Cheltuieli financiare Sunt ocazionate n
mod curent de pli fcute pentru: - pli aferente dobnzilor pentru
creditele angajate de la bnci pe termen scurt, mijlociu sau lung -
pli pentru achitarea dobnzilor aferente emisiunilor de obligaiuni i
alte mprumuturi; - comisioane i speze pltite bncilor sau altor
intermediari de pe piaa financiar sau valutar privitoare la
publicitate i vnzarea titlurilor mobiliare i de credit aciuni,
obligaiuni, precum i cele legate de brokeraj bursier; - cheltuieli
aferente deprecierii depozitelor sau disponibilitilor n devize n
raport cu moneda naional; - pierderi din creane legate de
participaii; - cheltuieli privind sconturile acordate. -
3. Cheltuieli excepionale Cheltuieli excepionale ce apar n mod
aleatoriu, sunt materializate n: - cheltuieli aferente
despgubirilor, amenzilor i penalitilor; - cheltuieli privind
donaii, subvenii acordate; - valoarea pierderilor din debitori
diveri, respectiv datorii neacoperite din creane active devenite
neoperabile datorit insolvabilitii debitorilor; - lipsuri
neimputabile constatate cu ocazia inventarierii patrimoniului n
ansamblul su sau numai a unei pri a acestuia; - cheltuieli legate
de activele cedate i alte cheltuieli privind operaiile de capital .
Conceperea tuturor activitilor economice i financiare ca
productoare de venituri brute, pe de o parte, i a totalitii
cheltuielilor ca efort pentru formarea veniturilor brute, pe de alt
parte, se concretizeaz n structura contului de profit i
pierdere.
Profitul n industria celulozei i hrtiei
CAPITOLUL III STUDIU DE CAZ PRIVIND ASPECTE ALE ACTIVITII
ECONOMICO-FINANCIARE LA S.C. SOME S.A. DEJ 3.1. Principalii
indicatori ce caracterizeaz S.C. Some S.A. DejProblematica general
a indicatorilor financiari Fiecare firm este nevoit s-i elaboreze o
strategie, nu numai de mentenan, ci i de expansiune pe pia.
Elaborarea unei asemenea strategii reclam o aprofundat analiz
prealabil a modului n care firma a folosit toate condiiile pe care
le-a avut la dispoziie i a rezultatelor financiare obinute n strns
corelaie cu acele condiii. Firma este obligat s cunoasc n orice
moment raportul dintre efectul obinut, pe de o parte, i efortul
fcut, pe de alt parte. Este vorba de un instrument financiar
adecvat care s permit firmei efectuarea unei analize financiare
corespunztoare i formularea unei strategii competitive. Acest
instrument financiar este format, de fapt, din ansamblul
indicatorilor financiari. n expresia lor cea mai simpl indicatorii
financiari sunt rapoarte semnificative ntre dou mrimi, sau grupe de
mrimi, din bilan i din contul de profit i pierdere. Asemenea
rapoarte trebuie s permit efectuarea de aprecieri exacte asupra
situaiei financiare a firmei i s faciliteze adoptarea de decizii
privind evoluia financiar viitoare. n procesul obinerii de
informaii despre ntreprindere, o importan deosebit o are cunoaterea
situaiei economico-financiare a acesteia, operaiune care se face
prin efectuarea unei analize financiare. Analiza financiar este un
instrument deosebit de important de care dispun factorii de decizie
pentru a cerceta i evalua o stare de fapt din domeniul
financiar-contabil. Indicatorii sunt ns necesari nu numai
conductorului firmei, ci i terilor care, n contact mai mult sau mai
puin cu firma, doresc s o aprecieze n vederea adoptrii deciziei de
a continua sau nu relaiile. Un bancher va folosi anumii indicatori
n analiza cererii de credit a firmei, n timp ce organul financiar
al Statului va utiliza ali indicatori atunci cnd va fixa cota de
impozit. Un viitor asociat va studia nu numai rentabilitatea i
solvabilitatea, ci i calitatea gestionrii patrimoniului. n
activitatea practic pot fi construii nenumrai indicatori, n funcie
de gradul de adncire a analizei i a curiozitii managerilor
financiari n a cunoate cele mai nensemnate aspecte din evoluia
situaiei financiare a firmei. Pentru a asigura utilizabilitatea i
mai ales caracterul semnificativ al indicatorilor, se impune
limitarea lor pentru a nu pierde esenialul fenomenului studiat, cu
att mai mult cu ct ei se utilizeaz n vederea asigurrii unei legturi
n timp i spaiu n scopul relevrii tendinelor n dinamica lor.
Profitul n industria celulozei i hrtiei
Tipologia indicatorilor Indicatorii n general utilizai, pot fi
grupai n patru grupe; 1. Indicatori de solvabilitate 2. Indicatori
de ndatorare 3. Indicatori de gestiune 4. Indicatori de
profitabilitate 1.Indicatorii de solvabilitate exprim nivelul
concret al capacitii ntreprinderii de a-i onora obligaiile pe
termen scurt prin transformarea continu i progresiv a activelor
sale circulante n trezorerie. Aceast capacitate se poate aprecia pe
dou niveluri: pe termen lung i pe termen scurt, cu ajutorul a doi
coeficieni: - coeficientul solvabilitii pe termen scurt -
coeficientul lichiditii imediate. a) Coeficientul solvabilitii pe
termen scurt ( Ss ) se determin pe baza informaiilor din bilan
dintr-o perioad mai lung de timp, potrivit relaiei: Ss = Ac Ds
Ac -activele circulante ale ntreprinderii Ds -datoriile pe
termen scurt Evident se dorete ca indicatorul s satisfac
inegalitatea: Ss>1, mrimea inegalitii fiind determinat tocmai de
existena fondului de rulment net. Indicatorul ne arat c
ntreprinderea are suficiente active circulante pentru a-i onora n
principal obligaiile pe termen scurt, ceea ce nu nseamn c
indicatorul ne-ar putea arta c ntreprinderea i-ar onora obligaiile
exact la scaden. b) Pentru a elimina inconvenientul semnalat, se
construiete al doilea indicator i anume cel al lichiditii imediate,
adic al lichiditii n fiecare moment (Li) potrivit relaiei: Li = Ac
Vex Ds
Ac - active circulante cu grad de lichiditate ridicat Vex -
stocurile de valori de exploatare. n condiiile de mai sus se impune
respectarea relaiei: Li 1. Indicatorul arat nivelul concret al
posibilitii ntreprinderii de a-i onora obligaiile la scaden pe
seama valorilor realizabile pe termen scurt existente n circuit la
un moment dat. Pe lng cei doi indicatori principali de lichiditate
se mai pot construi, cu real folos dei mai restrns, i ali
indicatori cum ar fi cei referitori la poziia fondului de rulment
net fa de unele elemente de activ pe care trebuie s le asigure, n
mod complementar, fa de unele poziii de pasiv. Astfel: Fs = FRN
Ac
Profitul n industria celulozei i hrtiei Fs - coeficientul de
finanare stabil FRN - fondul de rulment Evident c Fs
