LOCUSTA ABSOLUTE OTVORENI ALTERNATIVNI … Locusta Absolute.pdfU stvaranju tih procjena rizika, revizor razmatra interne kontrole relevantne za sastavljanje i fer prezentaciju financijskih

LOCUSTA ABSOLUTE

OTVORENI ALTERNATIVNI INVESTICIJSKI FOND S PRIVATNOM

PONUDOM

Financijski izvještaji

za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.

zajedno s Izvještajem neovisnog revizora

Sadržaj

Stranica

Godišnje izvješće 1-2

Odgovornost za financijske izvještaje 3

Izvještaj neovisnog revizora 4-5

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti 6

Izvještaj o financijskom položaju 7

Izvještaj o novčanim tokovima 8

Izvještaj o promjenama u neto imovini Fonda 9

Bilješke uz financijske izvještaje 10-35

Dodatak uz financijske izvještaje 36-40

Godišnje izvješće

Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 1

Godišnje izvješće fonda Locusta Absolute za 2015. godinu Godišnje izvješće Uprave Fond Locusta Absolute (dalje: „Fond“) je otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom čiji je cilj je ostvarivanje atraktivne stope prinosa, uz uvažavanje načela sigurnosti, profitabilnosti i razdiobe rizika kod ulaganja imovine Fonda, te osiguranje likvidnosti Fonda, kako bi ulagatelji imali stalnu i sigurnu mogućnost unovčenja udjela. Strategija Fonda je ulaganje najvećeg dijela imovine u dionice i investicijske fondove, pri čemu će fokus biti na vrijednosnim papirima izdavatelja u užoj regiji, te na razvijenim tržištima. Primarni fokus Fonda su tržišta uže regije (Hrvatska, Slovenija, Bosna i Hercegovina, Srbija, Crna Gora i Makedonija), te razvijena tržišta (SAD i zapadna Europa) u kojima se nastoje pronaći investicije sa dugoročnim vremenskim horizontom i dobrim fundamentalnim pokazateljima. Fondom upravlja društvo KD Locusta fondovi d.o.o. (dalje: “Društvo“) čija je osnovna i jedina djelatnost upravljanje investicijskim fondovima. S danom 31. prosinca 2015. godine Društvo upravlja sa sedam otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom: ICF Balanced, Locusta Cash, KD Balanced, KD Nova Europa, KD Victoria, KD Prvi izbor i KD Energija; te sedam alternativnih investicijskih fondova s privatnom ponudom: Locusta Value I, Locusta Value II, Locusta Value III, Locusta Value IV, Primus, Locusta Absolute i A Private. Svi fondovi imaju za isključivi cilj zajedničko ulaganje imovine, prikupljene javnom ili privatnom ponudom udjela u fondu, u prenosive vrijednosne papire i/ili u druge financijske instrumente, te koji posluju po načelima razdiobe rizika. Ukupna imovina svih fondova pod upravljanjem Društva na dan 31. prosinca 2015. godine iznosila je 399 milijuna kuna, dok je na kraju 2014. godine iznosila 208,2 milijuna kuna, što predstavlja povećanje od 91,6%. Najvažniji razlog povećanja jest pripajanje društva KD Investments d.o.o. Financijski rezultati i poslovanje Fonda u 2015. Neto imovina Fonda na dan 31. prosinca 2015. godine iznosila je 5.245 tisuća kuna što predstavlja smanjenje u odnosu na kraj 2014. godine za 2.298 tisuće kuna ili za 30,46%. Fond je u 2015. godini ostvario godišnji prinos, odnosno promjenu vrijednosti udjela, od -6,49%. Tijekom 2015. godine Fond je, sukladno investicijskoj strategiji, svoja ulaganja fokusirao na domaćem tržištu te na klasu imovine vlasnički vrijednosni papiri. Fond je na kraju godine imao sljedeću strukturu imovine:

Struktura imovine 31.12.2015. 10 najvećih ulaganja 31.12.2015.

Vrsta imovine % NAV Ulaganje % NAV

Dionice 64,97 1. ADRS-R-A 22,19 Obveznice 0,00 2. KRKG SV 6,45 Investicijski fondovi 12,02 3. ILIN-U-ILAT 5,97 Novac i potraživanja 23,01 4. BOATRK2 BT 5,57

Ukupno 100% 5. RIVP-R-A 5,51 6. KLASR BT 5,47 7. GRVG SV 5,22 8. PNIN-U-PJIE 4,16 9. CDAP ME 2,68 10. KODT-R-A 2,50

Ukupno 65,72 Nije bilo značajnih promjena koje bi se odnosile na informacije navedene u članku 23. Direktive 2011/61/EU, a koje nisu prezentirane u financijskim izvještajima.

Godišnje izvješće


Godišnje izvješće fonda Locusta Absolute za 2015. godinu (nastavak) Izloženost rizicima Društvo upravlja rizicima u skladu sa zakonskim propisima, te slijedeći smjernice domaćih i inozemnih institucija i regulatornih tijela (prvenstveno HANFA-e). Društvo će u svome poslovanju upravljati rizicima na način da će ih permanentno identificirati, procjenjivati, mjeriti, te pokušavati izbjegavati ili smanjivati, a ako to nije moguće, kontrolirano preuzimati. Na poslovanje Fonda djeluje veliki broj rizika od kojih su najznačajniji tržišni rizici, kreditni rizici, rizik likvidnosti i operativni rizik. Kod tržišnih rizika posebno se mjere Macauly duration, modificirana duracija, valutni rizik, VaR (apsolutni, parametarski i Monte Carlo), te back testing VaR-ova, stress test, rizik likvidnosti kao i stress test na likvidnost, te rizik volatilnosti Fonda. Kod kreditnih rizika Društvo posebno mjeri rizik druge ugovorne strane i rizik namire. Trenutni profil rizičnosti Fonda je visok. U svrhu zaštite ulagatelja Društvo je uspostavilo procedure za upravljanje rizicima kojima se definira kontrola, analiza i nadzor nad rizicima u portfelju Fonda što je detaljnije navedeno u bilješci 11 Financijski instrumenti i povezani rizici financijskih izvještaja. Ukupan iznos nagrađivanja u poslovnoj godini U poslovnoj godini nije bilo nagrađivanja niti jednog zaposlenika Društva. Postotak imovine Fonda koji podliježe posebnim mjerama koje proizlaze iz njezine nelikvidnosti Trenutni postotak imovine Fonda koji podliježe posebnim mjerama koje proizlaze iz njezine nelikvidnosti. je 0%. Ukupan iznos financijske poluge Pravilima Fonda propisano je da Fond neće koristiti financijsku polugu. Na dan 31.12.2015. godine financijska poluga računata u skladu s bruto metodom iznosila je 0,77, dok je računata metodom preuzetih obveza iznosila 1,01. Plan razvoja Fonda Očuvanje sposobnosti Fonda da nastavi poslovanje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti poslovanja osnovni je cilj Društva za upravljanje Fondom. U idućoj godini očekujemo nastavak stabilnog poslovanja Fonda, u kontekstu svjetskih tržišta kapitala, na sličan način kao i u proteklim godinama. Društvo će u svom poslovanju biti posvećeno profesionalnom upravljanju imovinom Fonda. Pri upravljanju imovinom Fonda, Društvo će nastojati ostvariti primjerenu stopu prinosa na ulaganje uz istovremeno uvažavanje zakonskih ograničenja ulaganja i zahtjeva za sigurnošću i likvidnošću. Događaji nakon kraja poslovne godine Nije bilo značajnih događaja nakon datuma izvještavanja koji bi bili značajni za ovo izvješće. Pravila korporativnog upravljanja Pravila korporativnog upravljanja implementirana su u Društvu koje upravlja Fondom. Pokriće mogućih rizika od profesionalne odgovornosti Kako bi se pokrili mogući rizici od profesionalne odgovornosti koji proizlaze iz djelatnosti koje Društvo obavlja, Društvo ima dodatni kapital koji je primjeren za pokriće tih mogućih rizika. Pravično postupanje prema ulagateljima Društvo osigurava ulagateljima pravično postupanje na način da prema svim ulagateljima postupa na jednak način.

Odgovornost za financijske izvještaje


Sukladno Zakonu o računovodstvu Republike Hrvatske, Uprava društva KD Locusta fondovi d.o.o., za upravljanje

investicijskim fondovima ("Društvo") dužna je pobrinuti se da za svaku financijsku godinu budu sastavljeni

financijski izvještaji otvorenog alternativnog investicijskog fonda s privatnom ponudom Locusta Absolute ("Fond")

u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji ("MSFI"), koji

pružaju istinit i objektivan pregled stanja u Fondu, kao i njegove rezultate poslovanja za navedenu godinu.

Uprava Društva očekuje da će Fond u dogledno vrijeme raspolagati odgovarajućim resursima, te stoga i dalje

usvaja načelo vremenske neograničenosti poslovanja pri sastavljanju financijskih izvještaja.

Odgovornosti Uprave Društva pri izradi financijskih izvještaja obuhvaćaju sljedeće:

odabir i dosljednu primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika;

davanje opravdanih i razboritih prosudbi i procjena;

postupanje u skladu s važećim računovodstvenim standardima, uz objavu i obrazloženje svih materijalno

značajnih odstupanja u financijskim izvještajima; i

sastavljanje financijskih izvještaja pod pretpostavkom vremenske neograničenosti poslovanja, osim ako

pretpostavka da će Fond nastaviti poslovanje nije primjerena.

Uprava Društva je odgovorna za pripremu i sadržaj godišnjeg izvješća u skladu s člankom 18. Zakona o

računovodstvu.

Društvo je odgovorno za vođenje odgovarajućih računovodstvenih evidencija, koje u svakom trenutku s

opravdanom točnošću prikazuju financijski položaj Fonda, i dužno je pobrinuti se da financijski izvještaji budu u

skladu s MSFI-jevima i drugim propisima koji reguliraju poslovanje Fonda. Pored toga, Društvo je odgovorno za

čuvanje imovine Fonda te za poduzimanje opravdanih koraka za sprječavanje i otkrivanje prijevare i drugih

nepravilnosti.

Potpisali u ime Uprave KD Locusta fondovi d.o.o., za upravljanje investicijskim fondovima za otvoreni alternativni

investicijski fond s privatnom ponudom Locusta Absolute:

Marko Wölfl Amir Hadžijusufović Zvonimir Marić

predsjednik Uprave član Uprave član Uprave

KD Locusta fondovi d.o.o., za upravljanje investicijskim Fondovima

Ljudevita gaja 28

10000 Zagreb

Republika Hrvatska

28. travnja 2016. godine

IZVJEŠTAJ NEOVISNOG REVIZORA

Obavili smo reviziju priloženih financijskih izvještaja Locusta Absolute, otvorenog alternativnog investicijskog

fonda s privatnom ponudom ("Fond"), koji obuhvaćaju izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2015.

godine, izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaj o promjeni u neto imovini Fonda i izvještaj o novčanim tokovima

za tada završenu godinu, te sažeti prikaz značajnih računovodstvenih politika i drugih objašnjavajućih

informacija.

Odgovornost Uprave za financijske izvještaje

Uprava Društva KD Locusta fondovi d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima („Društvo“) je odgovorna za

sastavljanje i fer prezentaciju tih financijskih izvještaja u skladu s Međunarodnim standardima financijskog

izvještavanja koje je usvojila Europska unija i za one interne kontrole za koje Društvo odredi da su potrebne za

omogućavanje sastavljanja financijskih izvještaja koji su bez značajno pogrešnog prikazivanja, uslijed prijevare

ili pogreške.

Revizorova odgovornost

Naša je odgovornost izraziti mišljenje o tim financijskim izvještajima temeljeno na našoj reviziji. Reviziju smo

obavili u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima. Ti standardi zahtijevaju da postupamo u skladu s

etičkim zahtjevima i planiramo te obavimo reviziju kako bismo stekli razumno uvjerenje o tome jesu li financijski

izvještaji bez značajnog pogrešnog prikazivanja.

Revizija uključuje obavljanje postupaka radi dobivanja revizijskih dokaza o iznosima i objavama u financijskim

izvještajima. Odabrani postupci ovise o revizorovoj prosudbi, kao i o procjeni rizika značajnog pogrešnog

prikazivanja financijskih izvještaja uslijed prijevare ili pogreške. U stvaranju tih procjena rizika, revizor razmatra

interne kontrole relevantne za sastavljanje i fer prezentaciju financijskih izvještaja Fonda kako bi se oblikovali

revizorski postupci koji su primjereni u okolnostima, ali ne i za namjenu izražavanja mišljenja o učinkovitosti

internih kontrola Društva. Revizija također uključuje i ocjenjivanje primjerenosti primijenjenih računovodstvenih

politika i razumnosti računovodstvenih procjena koje je stvorilo Društvo, kao i ocjenjivanje cjelokupne

prezentacije financijskih izvještaja.

Vjerujemo da su revizijski dokazi koje smo prikupili dostatni i primjereni da osiguraju osnovu za naše revizorsko

mišljenje.

IZVJEŠTAJ NEOVISNOG REVIZORA (NASTAVAK)

Mišljenje

Prema našem mišljenju, financijski izvještaji fer prezentiraju, u svim značajnim odrednicama, financijski položaj

Fonda Locusta Absolute, otvorenog alternativnog investicijskog fonda s privatnom ponudom, na dan 31. prosinca

2015. godine, njegovu financijsku uspješnost i njegove novčane tokove za tada završenu godinu u skladu s

Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koje je usvojila Europska unija.

Ostala pitanja

Prethodni revizor

Financijske izvještaje Fonda za godinu završenu 31. prosinca 2014. godine revidirao je drugi revizor koji je 30.

travnja 2015. godine izrazio pozitivno mišljenje o tim financijskim izvještajima.

Izvještaj o ostalim zakonskim zahtjevima izvještavanja

(i) Na temelju Pravilnika o strukturi i sadržaju godišnjih i polugodišnjih izvještaja i drugih izvještaja UCITS fonda

(NN, br. 100/13 i 81/14) izdanog od Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga dana 26. srpnja 2013.

godine i 27. lipnja 2014. godine, Uprava Društva za upravljanje investicijskim fondovima izradila je obrasce

prikazane na stranicama od 36 do 39 („Obrasci“) koji sadrže alternativni prikaz izvještaja o financijskom

položaju na dan 31. prosinca 2015. godine, izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaja o novčanom toku za

2015. godinu, izvještaja o promjenama u neto imovini UCITS Fonda, izvještaja o posebnim pokazateljima

UCITS Fonda, te izvještaja o vrednovanju imovine UCITS Fonda, kao i uskladu Obrazaca („Usklada“),

prikazanu na stranici 40, s financijskim izvještajima prikazanim na stranicama od 5 do 35. Uprava Društva za

upravljanje je odgovorna za ove Obrasce i Uskladu. Financijske informacije u Obrascima izvedene su iz

financijskih izvještaja Fonda prikazanih na stranicama od 5 do 35 na koje smo izrazili pozitivno mišljenje kao

što je gore navedeno.

(ii) Prema odredbama Zakona o računovodstvu, Uprava je također dužna sastaviti Godišnje izvješće. Naša

odgovornost je, na temelju obavljene revizije, izraziti mišljenje o tome podudara li se Godišnje izvješće s

financijskim izvještajima. Stoga smo sukladno Međunarodnim revizijskim standardima primijenili postupke

isključivo da bismo ocijenili podudaraju li se informacije objavljene u Godišnjem izvješću, u svim značajnim

odrednicama, s onima koje su prikazane u financijskim izvještajima. Revizijom nismo obuhvatili nikakve

podatke ni informacije osim financijskih informacija izvedenih iz financijskih izvještaja i poslovnih knjiga.

Uvjereni smo da nam revizija koju smo obavili pruža razumnu osnovu za izražavanje našeg revizorskog

mišljenja.

Prema našem mišljenju, financijske informacije prikazane u Godišnjem izvješću podudaraju se, u svim značajnim

odrednicama, sa spomenutim financijskim izvještajima na dan 31. prosinca 2015. godine.

Branislav Vrtačnik Vanja Vlak

Predsjednik Uprave Ovlašteni revizor

Deloitte d.o.o.

Zagreb, 28. travnja 2016. godine

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.

(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)


Bilješke 2015. 2014.

Prihodi od dividendi 4 147 64

Neto (gubici)/dobici od financijske imovine i financijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 5 (190) 17

Neto dobici od tečajnih razlika pri preračunavanju monetarne imovine i obveza denominiranih u stranim valutama 86 14

Gubici od trgovanja u stranim valutama (64) (44)

Ostali prihodi - 482

__________ __________

Neto (gubitak)/dobit od ulaganja (21) 533

__________ __________

Naknada za upravljanje 6 (217) (201) Naknada Depozitaru (39) (28) Ostali troškovi poslovanja 7 (120) (571)

__________ __________

Troškovi poslovanja (376) (800)

__________ __________

Smanjenje neto imovine imatelja udjela Fonda iz poslovanja (397)

(267)

Ostala sveobuhvatna dobit - -

__________ __________

Ukupno smanjenje neto imovine imatelja udjela Fonda iz poslovanja (397) (267)

__________ __________

Priložene računovodstvene politike i bilješke sastavni su dio ovih financijskih izvještaja.

Izvještaj o financijskom položaju

Na dan 31. prosinca 2015.



Bilješka 2015. 2014.

Imovina

Novac i novčani ekvivalenti 8 1.239 897

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

9 4.039 6.678

_________ _________

Ukupona imovina 5.278 7.575 _________ _________

Obveze

Ostale obveze 10 33 32 __________ __________

Ukupne obveze 33 32 __________ __________

Neto imovina imatelja udjela Fonda 5.245 7.543 __________ __________

Udjeli 5.642 7.810

Gubitak tekuće godine (397) (267)

Broj izdanih udjela 128.966,70 173.422,37 __________ __________

Neto imovina imatelja udjela Fonda po izdanom udjelu

40,6717 43,4957

__________ __________


Izvještaj o novčanim tokovima




2015. 2014.

Poslovne aktivnosti

Gubitak tekuće godine (397) (267)

Prihodi od dividendi (147) (64)

Nerealizirani gubici 294 122

Nerealizirane pozitivne tečajne razlike (16) (74)

_________ _________ Novčani tokovi iz redovnog poslovanja prije promjena radnog kapitala (266) (283)

_________ _________ Smanjenje ulaganja u financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 2.361 360

Smanjenje ostale imovine - 932

Povećanje/(smanjenje) ostalih obveza 1 (1.204)

Primici od dividendi 147 65

_________ _________

Neto novčani tokovi iz poslovnih aktivnosti 2.243 (130)

__________ __________

Financijske aktivnosti Primici od izdavanja udjela - 1.500

Izdaci od povlačenja udjela (1.901) (970)

__________ _________

Novčani tok iz financijskih aktivnosti (1.901) 530

_________ _________

Neto povećanje novca i novčanih ekvivalenata 342 400

_________ _________

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 897 497

_________ _________

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 1.239 897

_________ _________


Izvještaj o promjenama u neto imovini Fonda

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015. godine



2015.

2015.

broj udjela

2014.

2014.

broj udjela

Neto imovina Fonda na početku godine 7.543 173.422 7.280 162.553

Izdavanje udjela - - 1.500 32.536

Otkup udjela (1.901) (44.455) (970) (21.667)

Gubitak tekuće godine (397) - (267) -

Neto imovina Fonda na kraju godine 5.245 128.967 7.543 173.422


Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)




1. OPĆI PODACI

Djelatnost

Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom („Fond“) osnovan je 29. lipnja

2006. Godine. KD Locusta fondovi d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima („Društvo“) upravlja Fondom.

Societe Generale- Splitska banka d.d. („Depozitar“) je depozitna banka Fonda.

Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga („Agencija“) je regulatorno tijelo Fonda.

Upravu Društva za upravljanje čine:

Marko Wölfl predsjednik Uprave od 13. ožujka 2008. godine

Amir Hadžijusufović član Uprave od 13. ožujka 2008. godine

Zvonimir Marić član Uprave od 24. srpnja 2015. godine

Društvo za upravljanje Fondom

U skladu s Pravilima Fonda i odredbama Zakona o alternativnim investicijskim fondovima (NN, br. 16/13 i

143/14) ("Zakon"), Fondom upravlja KD Locusta fondovi d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima,

Zagreb. Društvo je registrirano na Trgovačkom sudu u Zagrebu dana 16. siječnja 2008. godine pod imenom

Locusta Invest d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima i registrirano pri Trgovačkom sudu u Zagrebu

pod matičnim brojem subjekta (MBS) 080649778.

Društvo je registrirano na Trgovačkom sudu u Zagrebu dana 16. siječnja 2008. godine.

Društvo odgovara za štetu počinjenu vlasnicima udjela uslijed kršenja Zakona i Pravila Fonda. Sukladno

Zakonu, Društvo Fondu zaračunava naknadu za upravljanje u visini od najviše 3,00% godišnje od imovine

Fonda umanjene za obveze Fonda s osnove ulaganja.





1. OPĆI PODACI (NASTAVAK)

Depozitar

Sukladno Zakonu, Društvo treba odabrati depozitnu banku. Pored usluga pohrane zasebne imovine i vođenja

posebnog računa za imovinu fonda, depozitar osigurava da se prodaja i otkup udjela za račun Fonda obavljaju

u skladu sa Zakonom, mjerodavnim propisima, te Pravilima Fonda. Depozitar izvršava naloge Društva u vezi

s transakcijama s vrijednosnim papirima i drugom imovinom, te vodi računa da je izračun neto vrijednosti

pojedinog udjela u Fondu obavljen u skladu sa zakonskom regulativom, te Pravilima Fonda. Depozitar banka

Fonda je Societe Generale - Splitska banka d.d., sa sjedištem u Splitu, Ruđera Boškovića 16. Depozitar prima

naknadu za poslove skrbništva u iznosu od ne više od 0,28% godišnje od vrijednosti imovine Fonda uvećano

za porez ako postoji porezna obveza.





1. OPĆI PODACI (NASTAVAK)

Ulaganja

Sukladno Prospektu i Statutu Fonda, Fond u najvećoj mjeri ulaže u financijske instrumente čiji su izdavatelji

registrirani u RH, te u financijske instrumente inozemnih izdavatelja, državnih i nedržavnih subjekata zemalja

članica Europske unije, Organizacije za ekonomsku suradnju i razvoj, Srednjoeuropske zone slobodne

trgovine, Zajednice nezavisnih država.

Imovina Fonda ulagati će se u vlasničke i manjim dijelom dužničke financijske instrumente domaćih i stranih

izdavatelja, kojima se trguje na burzama ili drugim organiziranim tržištima u Republici Hrvatskoj i inozemstvu

kako slijedi:

neograniceno u udjele i dionice alternativnih investicijskih fondova koji su odobrenje za rad dobili u

zemljama clanicama EU-a, OECD-a i CEFTA-e,

neograniceno u udjele UCITS fondova I ETF-ova koji su odobrenje za rad dobili u zemljama clanicama

EU, te u udjele otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom i ETF-ova koji su odobrenje za rad

dobili u trecoj državi

neograniceno u dionice izdavatelja iz zemalja clanica EU-a, OECD-a, i CEFTA-e

maksimalno do 30% neto imovine fonda u obveznice izdavatelja iz zemalja clanica

EU-a, OECD-a i CEFTA-e,

maksimalno do 30% neto imovine fonda u depozite u financijskim institucijama u

Republici Hrvatskoj, od cega se najviše 20% neto vrijednosti imovine Fonda može položiti kao

depozit u jednu te istu kreditnu instituciju,

maksimalno do 10% neto imovine Fonda u sporazume o reotkupu (repo sporazume),

maksimalno do 10% neto imovine Fonda u instrumente tržišta novca u Republici Hrvatskoj,

maksimalno do 10% neto imovine Fonda u vrijednosne papire koji nisu uvršteni u službenu (redovitu)

kotaciju na nekoj burzi vrijednosnih papiraili se njima ne trguje na nekom uređenom tržištu.





2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Izjava o usklađenosti

Financijski izvještaji su sastavljeni sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koje je

usvojila Europska unija (“MSFI”).

Poslovni segmenti

Sve aktivnosti Fonda smatraju se jednim poslovnim segmentom.

Osnove sastavljanja financijskih izvještaja

Ovi financijski izvještaji pripremljeni su na osnovi fer vrijednosti za financijsku imovinu i financijske obveze po fer

vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i derivativne financijske instrumente. Ostala financijska imovina i obveze

iskazani su po amortiziranom trošku ili povijesnom trošku.

Funkcionalna i izvještajna valuta

Financijski izvještaji pripremljeni su u kunama (“HRK”), koja je ujedno i funkcionalna valuta, zaokružena na

najbližu tisuću. Na dan 31. prosinca 2015. godine koristio se srednji tečaj HNB-a za EUR u odnosu na kunu od

7,635047 (31. prosinca 2014. godine: 7,661471), srednji tečaj HNB-a za USD u odnosu na HRK od 6,991801

(31. prosinca 2014.: 6,302107).

Korištenje procjena i prosudbi

Priprema financijskih izvještaja u skladu s MSFI-evima usvojenim od strane EU zahtijeva donošenje prosudbi,

procjena i pretpostavki od rukovodstva Društva za upravljanje koje utječu na primjenu politika i iskazane iznose

imovine, obveza, prihoda i rashoda. Procjene i povezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i

različitim drugim čimbenicima za koje se smatra da su razumni u danim uvjetima i uz raspoložive informacije na

datum izrade financijskih izvještaja, a čiji rezultat čini osnovu za prosuđivanje knjigovodstvene vrijednosti imovine

i obveza koja nije lako utvrdiva iz drugih izvora. Stvarni rezultati mogu se razlikovati od ovih procjena.

Procjene i pripadajuće pretpostavke redovito se pregledavaju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se

u razdoblju u kojem je procjena izmijenjena i budućim razdobljima, ako izmjena utječe i na njih.

Informacije o prosudbama rukovodstva Društva za upravljanje koje se odnose na primjenu MSFI-jeva usvojenih

od strane EU koji imaju značajan utjecaj na financijske izvještaje kao i informacije o procjenama sa znatnim

rizikom mogućeg značajnog usklađenja u idućoj godini objavljene su u bilješci 3.





2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)

Prihodi od kamata

Prihodi od kamata iskazuju se kroz račun dobiti i gubitka za sve kamatonosne instrumente po načelu

obračunatih kamata. Prihodi od kamata uključuju ukupne kamate zarađene od obveznice, zapisa s

promjenjivim kamatama i drugih financijskih instrumenta po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Prihodi od

kamata ostvareni iz imovine nominirane u stranoj valuti uključuju tečajne razlike s osnove promjene tečajeva.

Prihodi od dividendi

Prihod od dividendi od vlasničkih vrijednosnih papira i raspodjele iz investicijskih fondova priznaju se kao

prihod na datum objavljivanja prava na dividendu odnosno raspodjele iz investicijskih fondova umanjeno za

porez po odbitku.






Neto dobici i gubici od financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

Neto dobici i gubici od financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuju dobitke

umanjene za gubitke od aktivnosti trgovanja nastale iz razlike fer vrijednosti i prodaje financijske imovine i

financijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, uključujući nerealizirane tečajne razlike, ali

isključuju kamate i prihod od dividendi. Dobici i gubici realiziraju se kod prodaje financijske imovine po fer

vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i izračunavaju se primjenom FIFO metode („First-In-First-Out“).

Realizirani dobici i gubici predstavljaju razliku između cijene prodaje i nabavne cijene financijskih instrumenata

koji su kupljeni i prodani tijekom godine, te između cijene prodaje i fer vrijednosti financijskih instrumenata na

početku godine, za financijske instrumente u posjedu na početku godine koji su prodani tijekom godine.

Nerealizirani dobici i gubici predstavljaju razliku između troška ulaganja i fer vrijednosti financijskih instrumenata

na kraju godine za financijske instrumente koji su kupljeni tijekom godine, i promjene u fer vrijednosti financijskih

instrumenata koji su u posjedu na kraju tekuće i prethodne godine.

Neto dobici i gubici od svođenja monetarne imovine i obveza

Transakcije u stranim valutama preračunate su po službenom tečaju Hrvatske narodne banke na dan poslovne

promjene. Monetarna imovina i obveze izražene u stranim valutama preračunati su u kune po službenom

srednjem tečaju Hrvatske narodne banke koji se primjenjuje na datum izvještavanja. Razlike tečajeva stranih

valuta koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta i svi realizirani dobici i gubici kod prodaje ili namire

monetarne imovine i obveza priznaju se kroz dobit ili gubitak. Razlike nerealiziranih tečajeva stranih valuta koje

proizlaze iz preračunavanja financijske imovine i obveza koji se vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

prikazani su u stavci Neto dobici i gubici od financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.

Sve ostale razlike tečajeva stranih valuta koje proizlaze iz preračunavanja monetarne imovine i obveza,

uključujući novac i novčane ekvivalente prikazani su unutar posebne linije dobiti ili gubitka.

Neto dobici ili gubici od trgovanja stranim valutama

Neto dobici ili gubici od trgovanja stranim valutama uključuju dobitke umanjene za gubitke od ugovaranja

transakcija kupnje i prodaje stranih valuta, a odnose se na razliku između ugovorenog i službenog tečaja.

Troškovi poslovanja

Troškovi poslovanja Fonda za razdoblje uključuju naknade od ukupne imovine Fonda, naknade depozitaru,

brokerske naknade, ostale transakcijske troškove, trošak revizije, naknadu Agenciji i troškove distribucije

godišnjeg izvješća, koji se priznaju u dobiti ili gubitku kako nastaju.






Principi mjerenja fer vrijednosti

Fer vrijednost utvrđuje se kao cijena koja se može ostvariti prodajom imovine ili platiti za prijenos obveze u

redovnoj transakciji između tržišnih sudionika na datum mjerenja, ili u njihovom nedostatku, cijena koja se može

ostvariti na najpovoljnijem tržištu na kojem Fond ima pristup na datum mjerenja. Fer vrijednost obveze također

odražava njezin rizik neizvršenja.

Ukoliko je dostupna, Fond mjeri fer vrijednost instrumenta koristeći kotiranu tržišnu cijenu tog instrumenta na

aktivnom tržištu. Sukladno pravilima vrednovanja koje je propisala Agencija, koriste se sljedeće kotirane cijene:

za domaće vlasničke vrijednosne papire koristi se cijena posljednje transakcije

za domaće dužničke vrijednosne papire koristi se prosječna vagana cijena trgovanja

za strane vrijednosne papire koristi se cijena posljednje transakcije

za domaće investicijske fondove koristi se neto vrijednost imovine po udjelu koja je objavljena od strane

tih društava za upravljanje tih fondova.

Tržište se smatra aktivnim ukoliko se transakcije vezane za imovinu ili obveze obavljaju dovoljno učestalo i u

dovoljnom volumenu koji bi omogućio stalne informacije o cijenama.

Ukoliko kotirana cijena na aktivnom tržištu nije dostupna, Fond koristi tehnike vrednovanja koje maksimiziraju

korištenje relevantnih vidljivih ulaznih podataka te minimiziraju korištenje ulaznih podataka koji nisu vidljivi.

Fond priznaje prijelaze između razina hijerarhije fer vrijednosti na kraju izvještajnog razdoblja tijekom kojeg se

dogodila promjena.

Najprikladniji dokaz fer vrijednosti financijskog instrumenta pri početnom priznavanju je u pravilu transakcijska

cijena, odnosno fer vrijednost dane ili primljene naknade. Ukoliko Fond utvrdi da se fer vrijednost pri početnom

priznavanju razlikuje od transakcijske cijene pri čemu fer vrijednost nije određena cijenom koja kotira na tržištu,

za identičnu imovinu ili obvezu, niti se temelji na tehnici procjene koja koristi samo podatke sa promatranih tržišta,

financijski instrument će se početno mjeriti po fer vrijednosti koja je prilagođena kako bi se razlika između fer

vrijednosti pri početnom priznavanju i transakcijske cijene anulirala (poništila). Nadalje, ta razlika se priznaje u

dobiti ili gubitku, proporcionalno kroz vrijeme trajanja instrumenta ali ne i nakon što se za vrednovanje iskoriste

podaci s promatranog tržišta ili je transakcija završena.






Financijski instrumenti

Klasifikacija

Fond klasificira svoju financijsku imovinu i financijske obveze u sljedeće kategorije: po fer vrijednosti kroz račun

dobiti i gubitka, zajmovi i potraživanja te ostale financijske obveze. Društvo za upravljanje odlučuje o klasifikaciji

odmah pri inicijalnom priznavanju.

Financijska instrumenti po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

Ova kategorija uključuje: financijske instrumente namijenjene trgovanju (uključujući derivativne instrumente) i

instrumente koje je rukovodstvo početno odredilo kao instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.

Društvo za upravljanje priznaje financijsku imovinu i obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka kada se:

imovinom i obvezama upravlja, vrednuje ili interno izvještava na osnovi fer vrijednosti,

priznavanjem eliminira ili značajno umanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u protivnom

nastala, ili

imovina i obveze sadrže ugrađeni derivativ koji značajno mijenja novčane tokove koji bi inače proizlazili

iz ugovora.

Zajmovi i potraživanja

Zajmovi i potraživanja su nederivativna financijska imovina s određenim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira

na aktivnom tržištu, a koja uključuju plasmane bankama, potraživanja po prodanim vrijednosnicama, dužničke

vrijednosnice koje nisu kotirane i ostala potraživanja, uključujući potraživanja iz ugovora o ponovnoj prodaji.

Ulaganja u fondove

Ulaganja u otvorene i zatvorene investicijske fondove klasificiraju se kao financijska imovina po fer vrijednosti

kroz račun dobiti i gubitka te se vrednuju po fer vrijednosti.

Ostale financijske obveze

Financijske obveze koje se ne vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuju obveze za kupljene

vrijednosnice u postupku namire, dugovanja iz ugovora o reotkupu te financijske obveze proizašle iz imovine

imatelja udjela Fonda.

Priznavanje

Zajmovi i potraživanja te financijska imovina i financijske obveze koje se vode po amortiziranom trošku priznaju

se u trenutku kada je financijska imovina predana zajmoprimcima, odnosno obveza primljena od zajmodavca.

Ostala financijska imovina i financijske obveze (uključujući imovinu i obveze klasificirane po fer vrijednosti kroz

račun dobiti i gubitka) početno se priznaje na datum ugovora na koji Fond postaje jedna od ugovornih strana

instrumenta. Od toga se datuma obračunavaju svi dobici i gubici proizašli iz promjena fer vrijednosti financijske

imovine ili financijskih obveza.






Financijski instrumenti (nastavak)

Mjerenje

Financijska imovina se početno mjeri po fer vrijednosti uvećano, ako se radi o financijskoj imovini ili financijskoj

obvezi koja se ne vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, za transakcijske troškove koji su direktno

povezani sa stjecanjem ili izdavanjem financijske imovine ili financijske obveze. Transakcijski troškovi financijske

imovine i financijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka odmah se rashoduju, dok se kod drugih

financijskih instrumenata amortiziraju.

Nakon početnog priznavanja svi instrumenti klasificirani po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka mjere se po

fer vrijednosti, a razlike u njihovoj fer vrijednosti priznaju se kroz račun dobiti i gubitka.

Financijska imovina klasificirana kao zajmovi i potraživanja mjeri se po amortiziranom trošku primjenom metode

efektivne kamatne stope, umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti ako postoje. Premije i diskonti uključeni

su u knjigovodstvenu vrijednost povezanog instrumenta i amortiziraju se temeljem efektivne kamatne stope

instrumenta. Ostale financijske obveze, osim onih koje se vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, mjere

se po amortiziranom trošku, primjenom efektivne kamatne stope. Financijske obveze proizašle iz otkupljenih

udjela koje izdaje Fond, vode se po iznosu otkupa koji predstavlja pravo ulagača na preostali udio u imovini

Fonda.

Dobici i gubici kod naknadnog mjerenja

Dobici i gubici proizašli iz promjene fer vrijednosti financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

priznaju se kroz dobit ili gubitak.

Umanjenje vrijednosti financijske instrumenata

Na datum izvještavanja pregledavaju se financijski instrumenti koji se vodi po trošku ili amortiziranom trošku kako

bi se ustanovilo postojanje objektivnih razloga za umanjenje vrijednosti. Ukoliko postoje takve indikacije, gubitak

od umanjenja vrijednosti priznaje se kroz dobit ili gubitak kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine

i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tokova diskontiranih originalnom efektivnom kamatnom

stopom financijske imovine. Kratkoročna stanja se ne diskontiraju.

Ako se u narednom razdoblju iznos gubitka od umanjenja vrijednosti koji je priznat za određene financijske

instrumente koji se vode po amortiziranom trošku smanji i smanjenje se može objektivno povezati s događajem

nastalim nakon smanjenja, smanjenje se poništava kroz dobit ili gubitak.

Prestanak priznavanja financijskih instrumenata

Fond prestaje priznavati financijsku imovinu kada isteku ugovorna prava na novčane tokove od te financijske

imovine, ili u slučaju prijenosa financijske imovine, kada taj prijenos udovoljava uvjetima prestanka priznavanja

u skladu s MRS-om 39 Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje („MRS 39“).

Financijska obveza prestaje se priznavati kada se ugovorne obveze podmire, otkažu ili isteknu.






Financijski instrumenti (nastavak)

Netiranje financijskih instrumenata

Financijska imovina i obveze se netiraju te u izvještaju o financijskom položaju iskazuju u neto iznosu, samo u

slučaju kada postoji zakonski provedivo pravo na prebijanje priznatih iznosa i postoji namjera namire na neto

principu ili se realizacija imovine i podmirenje obaveza odvija istovremeno.

Prihodi i troškovi se iskazuju u neto iznosu samo ako je to dopušteno računovodstvenim standardima, ili za

dobitke i gubitke nastale iz grupe sličnih transakcija, kao što su npr. aktivnosti trgovanja Fonda.

Specifični instrumenti

Dužničke vrijednosnice

Dužničke vrijednosnice se klasificiraju kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka ili

ulaganja koja se drže do dospijeća, ovisno o svrsi za koju je dužnička vrijednosnica stečena. Dužnički vrijednosni

papiri uključuju korporativne, državne obveznice te trezorske zapise Ministarstva financija.

Zajmovi i potraživanja

Zajmovi i potraživanja uključuju kratkoročne plasmane kod banaka i iskazuju se po amortiziranom trošku

umanjeni za gubitke od umanjenja vrijednosti kako bi se prikazala procijenjena nadoknadiva vrijednost.

Ulaganja u fondove

Ulaganja u otvorene i zatvorene investicijske fondove klasificiraju se kao financijska imovina po fer vrijednosti

kroz račun dobiti i gubitka te se vrednuju po fer vrijednosti.

Vlasničke vrijednosnice

Vlasničke vrijednosnice klasificiraju se kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka te se

vrednuju po fer vrijednosti.

Novac i novčani ekvivalenti

Novčani ekvivalenti su kratkoročna, vrlo likvidna ulaganja koja se mogu zamijeniti za poznat iznos novca i

podložna su riziku promjene vrijednosti koji nije značajan te se drže s namjerom podmirivanja kratkoročnih

novčanih obveza, a ne zbog ulaganja ili drugih razloga. Za potrebe izrade novčanog toka novac i novčani

ekvivalenti obuhvaćaju žiro račune kod banaka.

Porezi

U skladu s trenutno primjenjivim hrvatskim poreznim zakonima, dobit Fonda ne podliježe oporezivanju.






Otkupivi udjeli

Svi udjeli koje je izdao Fond su otkupivi udjeli koji ulagačima daju pravo zahtijevati otkup za novac u vrijednosti

koja je proporcionalna udjelu investitora u neto imovini Fonda na datum otkupa. U skladu s Dodatkom MRS-a 32

Financijski Instrumenti: Prezentiranje („MRS 32”) otkupivi udjeli klasificiraju se kao vlasnički instrumenti. Ukoliko

bi se uvjeti otkupivih udjela promijenili tako da više ne bi bili usklađeni s kriterijima navedenima u MRS-u 32,

otkupivi udjeli bi se reklasificirali u financijske obveze od dana kad instrument prestane zadovoljavati kriterije.

Izdani udjeli Fonda predstavljaju pravo člana na preostali udio u imovini Fonda.

Raspodjela rezultata Fonda

Cjelokupna dobit ili gubitak se reinvestira u Fond. Dobit ili gubitak Fonda sadržani su u cijeni jednog udjela, a

imatelj udjela realizira vrijednost držanja udjela na način da djelomično ili u potpunosti proda svoje udjele u Fondu

sukladno odredbama prospekta.

Računovodstvene prosudbe i procjene

Procjene i prosudbe koje nose znatan rizik mogućih značajnih usklada knjigovodstvene vrijednosti imovine i

obveza u sljedećoj poslovnoj godini, opisane su u nastavku.

Utvrđivanje fer vrijednosti

Definiranje pretpostavki i procjena vezanih za neizvjesnosti iz kojih proizlazi značajan rizik da mogu potencijalno

utjecati na neto vrijednost imovine na dan 31. prosinca 2015. godine uključeno je u bilješku 11 u odlomku Fer

vrijednost.






Računovodstvene prosudbe i procjene (nastavak)

Fer vrijednost

Dio financijskih instrumenata Fonda mjeri se po fer vrijednosti i obično je moguće utvrditi njihovu fer vrijednost

unutar razumnog raspona procjena.

Za financijske instrumente Fonda kojima se trguje na organiziranim tržištima, a koji se mjere po fer vrijednosti,

kotirane cijene su direktno dostupne. Međutim, fer vrijednost određenih financijskih instrumenata, na primjer

„over – the counter“ derivativa ili vrijednosnica koje ne kotiraju, određuje se primjenom tehnika procjene,

uključujući pozivanje na sadašnju fer vrijednost ostalih suštinski sličnih instrumenata (podložno odgovarajućim

usklađenjima).

Utvrđivanje fer vrijednosti financijske imovine i obveza za koje ne postoji tržišna cijena zahtjeva korištenje modela

procjena. Za financijske instrumente s kojima se rijetko trguje i koji imaju netransparentnu cijenu, fer vrijednost

je manje objektivna i zahtijeva različit stupanj prosudbe ovisno o likvidnosti, koncentraciji, neizvjesnosti tržišnih

faktora, cjenovnim pretpostavkama i ostalim rizicima koji utječu na pojedini instrument.

Procjene fer vrijednosti provode se u određenom vremenskom trenutku na temelju tržišnih uvjeta i informacija o

financijskom instrumentu. Ove su procjene po prirodi subjektivne i uključuju neizvjesnosti i pitanja koja značajno

ovise o prosudbi, poput kamatnih stopa, promjenjivosti i procijenjenim novčanim tokovima, te se stoga, ne mogu

utvrditi s potpunom preciznošću. Fond mjeri fer vrijednost temeljem hijerarhije fer vrijednosti koja je objašnjena

u bilješci 11 u odlomku Fer vrijednost.

Gubici od umanjenja vrijednosti

Potreba za umanjenjem vrijednosti imovine koja se vodi po amortiziranom trošku procjenjuje se kako je opisano

u bilješci 2 u odlomku Umanjenje vrijednosti financijske imovine. Umanjenje vrijednosti za pojedinačne

izloženosti temelji se na najboljoj procjeni rukovodstva Društva za upravljanje o sadašnjoj vrijednosti očekivanih

budućih novčanih primitaka. Pri procjeni tih novčanih primitaka, rukovodstvo procjenjuje financijski položaj

dužnika i neto nadoknadivu vrijednost instrumenata osiguranja.

Situacija na financijskim tržištima

Uprava Društva za upravljanje ne može pouzdano procijeniti učinke na financijski položaj Fonda bilo kakvog

daljnjeg pogoršanja likvidnosti financijskih tržišta te povećane volatilnosti na tržištima valuta i kapitala. Uprava

Društva za upravljanje smatra da poduzima sve potrebne mjere kako bi podržala održivost i rast poslovanja

Fonda u trenutnim okolnostima.

Obzirom na svoju strategiju Fond je novac ulagao u vrijednosnice, vodeći računa o ograničavanju izloženosti

prema pojedinom izdavatelju. Na taj način se rizik imovine Fonda zadržava na razini koja je prihvatljiva

procjenama Uprave društva za upravljanje.






Računovodstvene prosudbe i procjene (nastavak)

Klasifikacija financijske imovine i obveza

Računovodstvene politike predstavljaju okvir po kojem se imovina i obveze Fonda inicijalno raspoređuju u

različite računovodstvene kategorije. Prilikom klasifikacije financijske imovine i obveza kao „namijenjeni

trgovanju“, Društvo za upravljanje utvrđuje da zadovoljavaju definiciju imovine i obveza namijenjenih

trgovanju kako je navedeno u bilješci 2 u odlomku: Financijska imovina i obveze po fer vrijednosti kroz račun

dobiti i gubitka. U raspoređivanju financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka,

Društvo za upravljanje je odredilo da moraju zadovoljavati jedan od kriterija za takvu klasifikaciju kako je

navedeno u bilješci 3. Reklasifikacija financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

dozvoljena je samo u iznimnim rijetkim okolnostima.





3. USVAJANJE NOVIH I REVIDIRANIH MEĐUNARODNIH STANDARDA FINANCIJSKOG

IZVJEŠTAVANJA KOJI SU PRIHVAĆENI U EUROPSKOJ UNIJI („MSFI“)

Standardi i tumačenja na snazi u tekućem razdoblju

Prva primjena novih izmjena i dopuna postojećih standarda i tumačenja koje su na snazi za tekuće

financijsko razdoblje

U tekućem financijskom razdoblju na snazi su sljedeće izmjene i dopune postojećih standarda i nova

tumačenja koje je objavio Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde („OMRS“) i usvojila ih je

Europska unija:

Izmjene i dopune raznih standarda pod nazivom „Dorada MSFI-jeva iz ciklusa 2011.–2013.“

proizašle iz projekta godišnje dorade MSFI-jeva (MSFI 3, MSFI 13 i MRS 40), prvenstveno radi

otklanjanja nepodudarnosti i pojašnjenja teksta, usvojene u Europskoj uniji 18. prosinca 2014. godine

(primjenjive na godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2015. godine),

Tumačenje IFRIC 21 „Nameti“, usvojeno u EU 13. lipnja 2014. godine (na snazi za godišnja razdoblja

koja započinju na dan ili nakon 17. lipnja 2014. godine).

Usvajanje navedenih izmjena i dopuna postojećih standarda i tumačenja nije dovelo do materijalnih promjena

financijskih izvještaja Fonda.






IZVJEŠTAVANJA KOJI SU PRIHVAĆENI U EUROPSKOJ UNIJI („MSFI“) (NASTAVAK)

Izmjene i dopune postojećih standarda koje je objavio OMRS i usvojeni su u Europskoj uniji, ali još

nisu na snazi

Na datum odobrenja financijskih izvještaja bili su objavljeni, ali ne i na snazi sljedeći standardi, izmjene i

dopune postojećih standarda te tumačenja koje je objavio OMRS i usvojila Europska unija:

Izmjene i dopune MSFI-ja 11 „Zajednički poslovi“ – „Računovodstvo stjecanja udjela u zajedničkom

upravljanju“, usvojeni u Europskoj uniji 24. studenoga 2015. godine (na snazi za godišnja razdoblja koja

započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016.),

Izmjene i dopune MRS-a 1 „Prezentiranje financijskih izvještaja“ – „Inicijativa u vezi objavljivanja",

usvojene u Europskoj uniji 18. prosinca 2015. godine (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na

dan ili nakon 1. siječnja 2016.),

Izmjene i dopune MRS-a 16 „Nekretnine, postrojenja i oprema“ i MRS-a 38 „Nematerijalna

imovina“ – „Pojašnjenje prihvatljivih metoda amortizacije dugotrajne materijalne i nematerijalne

imovine“, usvojene u Europskoj uniji 2. prosinca 2015. godine (na snazi za godišnja razdoblja koja

započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016.),

Izmjene i dopune MRS-a 16 „Nekretnine, postrojenja i oprema“ i MRS-a 41 „Poljoprivreda“ –

„Poljoprivreda: plodonosne biljke“, usvojene u Europskoj uniji 23. studenoga 2015. godine (na snazi za

godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016.),

Izmjene i dopune MRS-a 19 „Primanja zaposlenih“ – „Planovi definiranih naknada: doprinosi koje

uplaćuju zaposleni“, usvojene u Europskoj uniji 17. prosinca 2014. godine (na snazi za godišnja

razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. veljače 2015.),

Izmjene i dopune MRS-a 27 „Odvojeni financijski izvještaji“ – „Metoda udjela u odvojenim

financijskim izvještajima“, usvojene u Europskoj uniji 18. prosinca 2015. godine (na snazi za godišnja

razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016.),


proizašle iz projekta godišnje dorade MSFI-jeva (MSFI 2, MSFI 3, MSFI 8, MSFI 13, MRS 16, MRS 24 i

MRS 38), prvenstveno radi otklanjanja nepodudarnosti i pojašnjenja teksta, usvojene u Europskoj uniji

17. prosinca 2014. godine (primjenjive na godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. veljače

2015. godine.),


proizašle iz projekta godišnje dorade MSFI-jeva (MSFI 5, MSFI 7, MRS 19 i MRS 34), prvenstveno radi

otklanjanja nepodudarnosti i pojašnjenja teksta, usvojene u Europskoj uniji 15. prosinca 2015. godine

(primjenjive na godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016. godine.).






IZVJEŠTAVANJA KOJI SU PRIHVAĆENI U EUROPSKOJ UNIJI („MSFI“) (NASTAVAK)

Novi standardi te izmjene i dopune postojećih standarda koje je objavio OMRS i koji još nisu

usvojeni u Europskoj uniji

MSFI– jevi trenutno usvojeni u Europskoj uniji ne razlikuju se znatno od propisa koje je donio Odbor za

Međunarodne računovodstvene standarde (skraćeno OMRS), izuzev sljedećih novih standarda te izmjena i

dopuna postojećih standarda o čijem usvajanju Europska unija do datuma izdavanja ovih financijskih

izvještaja još nije odlučila (datumi stupanja na snagu navedeni u nastavku odnose se na MSFI– jeve u cjelini):

MSFI 9 „Financijski instrumenti“ (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1.

siječnja 2018.),

MSFI 14 „Regulativom propisane razgraničene stavke“ (na snazi za godišnja razdoblja koja

započinju na dan ii nakon 1. siječnja 2016.) – Europska komisija odlučila je postupak preuzimanja ovog

prijelaznog standarda odgoditi do objave njegove konačne verzije,

MSFI 15 „Prihodi prema ugovorima s kupcima“ i daljnje izmjene i dopune (na snazi za godišnja

razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018.),

Izmjene i dopune MSFI-ja 10 „Konsolidirani financijski izvještaji“, MSFI-ja 12 „Objavljivanje

udjela u drugim subjektima“ i MRS-a 28 „Udjeli u pridruženim subjektima i zajedničkim

pothvatima“ – „Investicijski subjekti: primjena izuzeća od konsolidacije“(na snazi za godišnja razdoblja

koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016.),

Izmjene i dopune MSFI-ja 10 „Konsolidirani financijski izvještaji“ i MRS-a 28 „Udjeli u

pridruženim subjektima i zajedničkim pothvatima“ – prodaja odnosno ulog imovine između

ulagatelja i njegovog pridruženog subjekta ili zajedničkog pothvata te daljnje izmjene i dopune(prvobitno

određeni datum stupanja na snagu odgođen je do dovršetka projekta istraživanja na temu metode udjela),

Izmjene I dopune MRS-a 7 “Izvještaj o novčanom toku” – Incijativa objavljivanja (na snazi za godišnja

razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2017),

Izmjene I dopune MRS-a 12 “Poreza na dobit” – Priznavanje odgođene porezne imovine za

nerealizirane dobitke (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2017).

Uprava društva predviđa da usvajanje navedenih novih standarda te izmjena i dopuna postojećih standarda,

izuzev MSFI-ja 9 kako je navedeno u nastavku, neće materijalno utjecati na njegove financijske izvještaje u

razdoblju njihove prve primjene.

MSFI 9, koji je objavljen u srpnju 2014. godine, zamjenjuje postojeće upute iz MRS-a 39 „Financijski

instrumenti: priznavanje i mjerenje“. Sadrži prerađene upute o načinu klasifikacije i mjerenja financijskih

instrumenata, zatim novi model za utvrđivanje očekivanih kreditnih gubitaka koji se koristi za izračunavanje

gubitaka od umanjenja financijske imovine, kao i nove opće zahtjeve koji se odnose na računovodstvo zaštite.

Sadrži i upute za priznavanje i prestanak priznavanja financijskih instrumenata preuzete iz MRS-a 39. MSFI

9 je na snazi za izvještajne godine koje započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine.

Uprava društva za predviđa da će primjena MSFI-a 9 u budućnosti imati utjecaj na iznose financijske imovine

i financijskih obveza Fonda. Doduše, nije praktično iznositi prihvatljivu procjenu efekta MSFI-a 9, dok se ne

provedu detaljne provjere.





4. PRIHODI OD DIVIDENDI

2015. 2014.

Vlasničke vrijednosnice društava iz RH 123 16

Vlasničke vrijednosnice društava iz inozemstva 24 48

147 64

5. NETO (GUBICI)/DOBICI OD FINANCIJSKIH INSTRUMENATA PO FER FRIJEDNOSTI KROZ RAČUN

DOBITI I GUBITKA

2015. 2014.

Neto realizirana dobit 88 65

Neto nerealizirani gubitak (294) (122)

Efekti promjene tečajeva stranih valuta 16 74 (190) 17

6. NAKNADA ZA UPRAVLJANJE

Društvo prima naknadu za upravljanje od 3,00% godišnje od ukupne dnevne vrijednosti imovine imatelja udjela

Fonda umanjene za financijske obveze. Naknada se obračunava dnevno, a isplaćuje mjesečno.

7. OSTALI TROŠKOVI POSLOVANJA

2015. 2014.

Trošak revizije 15 15

Trošak bankarskih naknada 12 9

Trošak brokerskih provizija 91 63

Ostali troškovi 2 484 120 571





8. NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI

2015. 2014.

Denominirani u kunama 1.136 549

Denominirani u eurima 103 20

Denominirani u dolarima - 328 1.239 897

9. FINANCIJSKA IMOVINA PO FER VRIJEDNOSTI KROZ RAČUN DOBITI I GUBITKA

2015. 2014.

Dionice društava iz RH 1.862 1.747

Dionice društava iz inozemstva 1.547 4.248

Udjeli u investicijskim fondovima iz RH 571 508

Udjeli u investicijskim fondovima iz inozemstva 59 175

4.039 6.678

Fond je tijekom 2015. i 2014. ulagao u udjele slijedećih investicijskih fondova:

Alpen.SI kojim upravlja Alpen Invest, naknada za upravljanje iznosi 2,15% godišnje

Ilirika Azijski Tigar - otvoreni investicijski fond s javnom ponudom kojim upravlja ILIRIKA Investments

d.o.o., naknada za upravljanje iznosi 3,5% godišnje

NETA MultiCash - otvoreni investicijski fond s javnom ponudom kojim upravlja NFD Aureus Invest d.d.,

naknada za upravljanje iznosi 1,1% godišnje

Platinum Global Opportunity - otvoreni investicijski fond s javnom ponudom kojim upravlja Platinum

Invest d.o.o., naknada za upravljanje iznosi 3% godišnje.

10. OSTALE OBVEZE

2015. 2014.

Obveze za naknadu za upravljanje 14 19

Obveze za naknadu depozitaru 4 3

Obveze za naknadu za revizorske usluge 15 10 33 32





11. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I POVEZANI RIZICI

Tržišni rizik

Tržišni rizik nastaje iz trgovanja ili ulaganja u financijske instrumente i to zbog promjena kamatnih stopa,

deviznih tečajeva ili cijena financijskih instrumenata.

Kako bi smanjio tržišni rizik, Fond primjenjuje diversifikaciju svog investicijskog portfelja. Portfelj Fonda sastoji

se od ulaganja u financijske instrumente kroz račun dobiti i gubitka, financijsku imovinu raspoloživu za prodaju

te zajmove i potraživanja.

Na dan 31. prosinca 2015. godine, 27% imovine, 14.791 tisuća kuna, (2014.: 21%, 12.700 tisuća kuna) su

instrumenti po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, 39% imovine, 21.655 tisuća kuna (2014: 21.696 tisuća

kuna, 36%), klasificirano je kao imovina raspoloživa za prodaju, te zajmovi i potraživanja u iznosu od 17.881

tisuće kuna, 33%, (2014.: 42%, 25.606 tisuća kuna).

Kamatni rizik

Kamatni rizik je rizik da će promjene vrijednosti kamatnih stopa utjecati na buduće novčane tokove.

Na dan 31. prosinca 2015. godine, 23,47% (31.prosinca 2014.: 11,84%) imovine Fonda odnosi se na novčana

sredstva na računima po kojima se ne obračunava kamata, te kamatni rizik u ovome dijelu nije prisutan.

Na dan 31. prosinca 2015. godine, 76,52 % (31. prosinca 2014.: 88,15%) imovine Fonda su vlasnički vrijednosni

papiri (i to većinom domaćih izdavatelja), a koji po svojoj prirodi nisu izložene kamatnom riziku.

Na dan izvještavanja Fond je imao bilančnih obveza u nominalnom iznosu od 33 tisuća kuna, po kojima nije

izložen kamatnom riziku jer je ugovorena fiksna kamatna stopa.





11. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I POVEZANI RIZICI (NASTAVAK)

Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti je vjerojatnost da Fond može imati teškoće pri iznalaženju sredstava za namiru obveza

povezanih s povlačenjem udjela iz Fonda i zbog nemogućnosti brze prodaje financijske imovine. Imovina Fonda

je likvidna, a sastoji se od novčanih ekvivalenata, novca, kratkoročnih potraživanja i depozita kod banaka s

kratkoročnim dospijećima.

Imovina i obveze su razvrstani po terminima dospijeća te mogućim rokovima realizacije u novčana sredstva.

31. prosinca 2015. godine Do 3 mjeseca Nedefinirano dospijeće Ukupno

Novac i novčani ekvivalenti 1.239 - 1.239

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz

račun dobiti i gubitka - 4.039 4.039

Ukupno financijska imovina 1.239 4.039 5.278

Ostale obveze - 33 33

Ukupno financijske obveze - 33 33

31. prosinca 2014. godine Do 3 mjeseca Nedefinirano dospijeće Ukupno

Novac i novčani ekvivalenti 897 - 897

Vlasnički vrijednosni papiri - 5.996 5.996

Investicijski fondovi - 682 682

Ukupno financijska imovina 897 6.678 7.575

Ostale obveze 32 - 32

Ukupno financijske obveze 32 - 32

Obveze za isplatu udjela stavljene su u kategoriju “na opoziv” s pretpostavkom najkonzervativnijeg scenarija

kada bi svi udjeličari povukli svoje udjele na opoziv.

Obveze za isplatu udjela stavljene su u kategoriju “na opoziv” s pretpostavkom najkonzervativnijeg scenarija

kada bi svi udjeličari povukli svoje udjele na opoziv.






Cjenovni rizik

Cjenovni rizik je rizik da će se vrijednost instrumenta mijenjati kao rezultat promjena tržišnih cijena, bilo da su

iste uzrokovane faktorima specifičnim za određeno ulaganje, njegovog izdavatelja ili faktore koji utječu na sve

instrumente kojima se trguje na tržištu.

Budući da se znatan dio financijskih instrumenata Fonda vodi po fer vrijednosti, a promjene fer vrijednosti se

priznaju kroz račun dobiti i gubitka, promjene tržišnih uvjeta direktno će utjecati na Dobitke umanjene za gubitke

od financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Izloženost cjenovnom riziku Društvo za

upravljanje umanjuje kreiranjem diverzificiranog portfelja instrumenata na različitim tržištima.

Da su se cijene dionica i udjela u investicijskim fondovima na dan 31. prosinca 2015. godine povećale/smanjile

za 10%, a da su sve ostale varijable ostale konstantne, navedeno bi povećalo/smanjilo neto imovinu Fonda za

404 tisuća kuna (2014.: 668 tisuće kuna).

Operativni rizik

Operativni rizik je rizik gubitaka koji mogu nastati zbog neadekvatnih procedura, neprimjerenih internih i eksternih

procesa koji bi trebali podržavati funkcioniranje Fonda. Operativni rizik obuhvaća rizik usklađenja s pravnom

regulativom. Kreditni, tržišni i rizik likvidnosti su isključeni.

Društvo je ustrojilo politike upravljanja rizicima, a u sklopu tih politika su i procedure za upravljanje operativnim

rizicima. Od samih začetaka poslovanja, Društvo standardizira i automatizira poslovne procese kako bi čimbenik

ljudske pogreške bio sveden na minimum.

Kreditni rizik

Kreditni rizik predstavlja rizik da stranka financijskog instrumenta neće biti u mogućnosti, u cijelosti ili djelomično,

podmiriti svoje obveze prema Fondu u trenutku njihova dospijeća. Neispunjavanje obveza od strane stranke

prema Fondu ugrozilo bi likvidnost Fonda i smanjilo vrijednost njegove imovine.

Na datum izvještavanja Fond nije izložen kreditnom riziku po nikakvom obliku imovine.






Kreditni rizik (nastavak)

2015. Udio u

ukupnoj imovini

2014. Udio u

ukupnoj imovini.

% %

Novac i novčani ekvivalenti 1.239 23,47% 897 11,84%

Ukupno imovina izložena kreditnom riziku 1.239 23,47% 897 11,84%

Ostali instrumenti 4.039 76,53% 6.678 88,16%

Ukupno imovina 5.278 100% 7.575 100%

Valutni rizik

Valutni rizik je rizik promjene vrijednosti financijskih instrumenata kao posljedica promjene tečaja.

Izloženost Fonda prema tečajnim promjenama na datum izvještavanja je kako slijedi:

2015. 2015. 2014. 2014. % %

Imovina

HRK 3.038 62,07% 2.295 30,43%

EUR 1.305 26,67% 1.727 22,90%

BAM 658 13,44% 645 8,55%

USD 277 5,66% 2.065 27,38%

RSD - -% 843 11,18%

Ukupno imovina 5.278 107,84% 7.575 100,43%

Obveze

HRK 384 7,84% 32 0,43%

Ukupno obveze 384 7,84% 32 0,43%

Neto imovina imatelja udjela Fonda 4.895 100% 7.543 100%

Valutna osjetljivost

Valutna osjetljivost portfelja Fonda prikazana je na dan izvještavanja na promjene tečaja, na način da su

predviđene tri veličine promjena i to: 1%, 5%, i 10% uz pretpostavku da se ostale veličine ne mijenjaju.






Valutna osjetljivost (nastavak)

2015. Vrijednost

neto imovine

Udio u neto

imovini (+/-) % (+/-) '000 kn

Valuta % 1% 5% 10% 1% 5% 10%

HRK 3.038 62,07% 0,62% 3,10% 6,21% 30 152 304

EUR 1.305 26,67% 0,27% 1,33% 2,67% 13 65 131

BAM 658 13,44% 0,13% 0,67% 1,34% 7 33 66

USD 277 5,66% 0,06% 0,28% 0,57% 3 14 28

2014. Vrijednost

neto imovine

Udio u neto

imovini (+/-) % (+/-) '000 kn

Valuta ‘000 kn % 1% 5% 10% 1% 5% 10%

HRK 2.295 30,43% 0,30% 1,52% 3,04% 23 115 230

EUR 1.727 22,90% 0,23% 1,14% 2,29% 17 86 173

BAM 645 8,55% 0,09% 0,43% 0,85% 6 32 64

USD 2.065 27,38% 0,27% 1,37% 2,74% 21 103 207

RSD 843 11,18% 0,11% 0,56% 1,12% 8 42 84

Imovina Fonda značajno je izložena valutnom riziku čije bi oscilacije utjecale na pozicije kroz račun dobiti i gubitka

odnosno vrijednosti neto imovine. Izloženost valutnom riziku proizlazi iz činjenice da je valuta udjela u Fondu

EUR.

Fer vrijednost

Većina financijskih instrumenata Fonda, se vodi po fer vrijednosti na datum izvještavanja. Fer vrijednost

financijskog instrumenta se obično može pouzdano odrediti unutar razumnog raspona procjena. Za određene

financijske instrumente koji se ne mjere po fer vrijednosti knjigovodstvena vrijednost približno je jednaka fer

vrijednosti zbog neposrednog ili kratkoročnog dospijeća ovih financijskih instrumenata.

Društvo za upravljanje smatra da je knjigovodstvena vrijednost sve financijske imovine i financijskih obveza

Fonda na datum izvještavanja približno je jednaka njihovoj fer vrijednosti.

Procjena fer vrijednosti

MSFI 7 Financijski instrumenti: Objavljivanje („MSFI 7”) zahtjeva određivanje hijerarhije fer vrijednosti financijskih

instrumenata na tri razine i objavu podataka o financijskim instrumentima koji se u financijskim izvještajima mjere

po fer vrijednosti. Fond koristi sljedeću hijerarhiju mjerenja fer vrijednosti koja reflektira značajnost inputa

korištenih prilikom mjerenja fer vrijednosti:

Razina 1: Fer vrijednost financijskih instrumenata temelji se na njihovim kotiranim tržišnim cijenama dostupnim

na aktivnom tržištu.






Fer vrijednost financijskih instrumenata (nastavak)

Razina 2: Fer vrijednost financijskih instrumenata procjenjuje se primjenom tehnika procjene na temelju mjerljivih

inputa. Ova kategorija uključuje usporedbu fer vrijednosti drugog instrumenta koji je suštinski isti, tehnike

diskontiranih novčanih tokova, ili bilo koju drugu tehniku procjene koja omogućava pouzdanu procjenu cijena

dobivenih u stvarnim tržišnim transakcijama.

Razina 3: Fer vrijednost financijskih instrumenata procjenjuje se primjenom tehnika procjene koje se ne temelje

na mjerljivim inputima.

Financijski instrumenti koji se mjere po fer vrijednosti

Sljedeća tablica analizira financijsku imovinu Fonda po fer vrijednosti na dan:

2015

Razina 1 Razina 2 Razina 3 Ukupno

Vlasničke vrijednosnice 2.547 - 861 3.408

Udjeli u investicijskim fondovima 631 - - 631 3.178 - 861 4.039

2014

Razina 1 Razina 2 Razina 3 Ukupno

Vlasničke vrijednosnice 5.995 - - 5.995

Udjeli u investicijskim fondovima 683 - - 683

6.678 - - 6.678

Fer vrijednost dionica izdavatelja sa sjedištem u Republici Hrvatskoj koji kotiraju na Zagrebačkoj burzi utvrđena

je na temelju zadnje cijene trgovanja te prijavljenih institucionalnih transakcija na Zagrebačkoj burzi. Fer

vrijednost dionica inozemnih izdavatelja utvrđena je na temelju zadnje cijene trgovanja preuzete iz Bloomberg

sustava.

Vlasničke vrijednosnice u iznosu od (HRK 631 tisuća) koje se nalaze u razini 3, vrednovane su

diskontiranim novčanim tokovima. Uprava društva za upravljanje smatra najbliže čime se može odrediti

intrinzična vrijednost vlasničkog vrijednosnog papira, jer se bazira na slobodnim novčanim tokovima koji su

uglavnom pouzdani i ne podliježu procjenama.

Fer vrijednost udjela u investicijskim fondovima na dan 31. prosinca 2015. godine i na dan 31. prosinca

2014. godine utvrđena je na temelju objavljene neto imovine fonda na dan.






Fer vrijednost financijskih instrumenata (nastavak)

Fer vrijednost udjela u investicijskim fondovima na dan 31. prosinca 2015. godine i na dan 31. prosinca 2014.

godine utvrđena je na temelju zadnje cijene trgovanja vrijednosnih papira protrgovanih na burzi te prijavljenih

institucionalnih transakcija na burzi.

Fond je izložen učincima promjena na tržištu, te ostalim rizicima koji su vezani za promet i upravljanje

financijskim instrumentima, obvezama Fonda i njegovim poslovanjem.

Značajniji rizici zajedno s metodama koje se koriste za upravljanje rizicima izlažu se u nastavku.

12. TRANSAKCIJE S POVEZANIM STRANAMA

Društvo za upravljanje KD Locusta fondovi d.o.o. smatra da je Fond neposredno povezana osoba s Društvom

za upravljanje, te matičnim društvom Društva za upravljanje – KD SKLADI, družba za upravljanje d.o.o. sa

sjedištem u Ljubljani, krajnjim matičnim društvom KD Group d.d., Ljubljana, članovima Uprave te ostalim izvršnim

rukovodstvom, članovima uže obitelji rukovodstva, zajednički kontroliranim društvima ili društvima pod značajnim

utjecajem putem članova Uprave i članova njihovih užih obitelji te ostalim investicijskim fondovima kojima upravlja

isto Društvo za upravljanje, u skladu s definicijom navedenom u Međunarodnom Računovodstvenom Standardu

24 „Objavljivanje povezanih stranaka“ („MRS 24“).

2015.

Imovina Obveze Prihodi Rashodi

KD Locusta fondovi d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima

- 13 - 89

NETA Capital Croatia d.d. za upravljanje investicijskim fondovima

- - - 126

- 13 - 215

2014.

Imovina Obveze Prihodi Rashodi NETA Capital Croatia d.d. za upravljanje investicijskim

fondovima - 19 - 202

Depozitar - 3 - 27

- 22 - 229

z





13. ODOBRENJE FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA

Financijski izvještaji potpisani su i njihovo izdavanje odobreno je 28. travnja 2016. godine.

Marko Wölfl Amir Hadžijusufović Zvonimir Marić

predsjednik Uprave član Uprave član Uprave

Dodatak uz financijske izvještaje

Izvještaj o financijskom položaju


(Svi iznosi su izraženi u kunama)


Konta skupine Pozicija AOP 31.12.2014 31.12.2015

I. Ulaganja (AOP2+AOP5+AOP6+AOP7+AOP8+AOP9+AOP10+AOP11

+AOP12+AOP13+AOP14)1 6.678.302 4.038.533

1. Prenosivi vrijednosni papiri (AOP3+AOP4) 2 5.995.601 3.407.979

30+40 – koji se vrednuju po fer vrijednosti 3 5.995.601 3.407.979

50+80 – koji se vrednuju po amortiziranom trošku 4 0 0

35+51+82 2. Instrumenti tržišta novca 5 0 0

36+37+41+42 3. Udjeli u subjektima za zajednička ulaganja 6 682.701 630.554

34 4. Izvedeni f inancijski instrumenti 7 0 0

83 5. Depoziti kod kreditnih institucija 8 0 0

00+02+03+04 6. Nekretnine 9 0 0

6 7. Roba 10 0 0

5 8. Poslovni udjeli 11 0 0

86 9. Potraživanja po danim zajmovima 12 0 0

10. Instrumenti nalik vlasničkim instrumentima 13 0 0

00+02+03+04+07+38+43+5

2+81+84+8511. Ostala ulaganja 14 0 0

II. Novac i novčani ekvivalenti

(AOP16+AOP17+AOP18)15 896.959 1.239.505

10 1. Novčana sredstva 16 896.959 1.239.505

834 2. Depoziti po viđenju 17 0 0

35+51+82+83 3. Ostala kratkoročna likvidna ulaganja 18 0 0

III. Potraživanja

(AOP20+AOP+21+AOP22+AOP23)19 0 0

130+18 1. Potraživanja od dividendi i kamata 20 0 0

11+12 2. Potraživanja s osnove prodaje ulaganja 21 0 0

14+161 3. Potraživanja od brokera i danih predujmova 22 0 0

190 4. Plaćeni troškovi budućeg razdoblja 23 0 0

01+15+17191+131+160 IV. Ostala imovina 24 40 63

AUkupna imovina

(AOP1+AOP15+AOP19+AOP24)25 7.575.301 5.278.101

990-994 Izvanbilančna evidencija aktiva 26 536.668 627.864

I. Obveze plaćanja

(AOP28+AOP29+AOP30+

AOP32+AOP33+AOP34)

27 19.231 13.330

20+211 1. Obveze s osnove ulaganja 28 0 0

260 2. Obveze s osnove isplate udjela 29 0 0

241 3. Obveze prema brokerima 30 0 0

230 4. Obveze za naknade za upravljanje 31 19.231 13.330

270 5. Obveze za naknade za savjetodavne usluge 32 0 0

231 6. Obveze za naknadu za uspješnost 33 0 0

28 7. Obveze za kamate 34 0 0

II. Obveze s osnove primljenih zajmova

(AOP36+AOP37) 35 0 0

221 1. Obveze s osnove primljenih zajmova od banaka 36 0 0

222 2. Obveze s osnove primljenih zajmova od drugih ugovornih strana 37 0 0

III. Druge obveze

(AOP39+AOP40+AOP41) 38 0 0

210 1. Obveze s osnove prinosa od pozajmljenih vrijednosnih papira 39 0 0

291 2. Prihod budućeg razdoblja 40 0 0

261 3. Obveze s osnove isplate dividende i plative raspodjele 41 0 0

220+223+232+240+25+262 IV. Ostale obveze AIF-a 42 12.947 19.476

B Ukupno obveze AIF-a (AOP27+AOP35+AOP38+AOP42) 43 32.178 32.805

C Neto imovina AIF-a (AOP25-AOP43) 44 7.543.123 5.245.296

D Broj izdanih udjela 45 173.422,3731 128.966,6986

E Cijena udjela AIF-a (AOP44/AOP45) 46 43,4957 40,6717

90 Izdani/otkupljeni udjeli AIF-a 47 67.577.176 65.675.908

94 Dobit/gubitak tekuće poslovne godine 48 -267.197 -396.559

95 Zadržana dobit/gubitak iz prethodnih razdoblja 49 -59.282.499 -59.766.856

96 Revalorizacija f i nancijske imovine raspoložive za prodaju 50 0 0

97 Revalorizacijske rezerve instrumenata zaštite 51 0 0

98 Ostale revalorizacijske rezerve 52 0 0

F

Ukupno obveze prema izvorima imovine

(Σ od AOP47 do AOP52) 53 8.027.480 5.512.493

995-999 Izvanbilančna evidencija pasiva 54 536.668 627.864

Dodatak1

Pripisano imateljima matice 55 0 0

Pripisano manjinskom interesu 56 0 0

Dodatak uz financijske izvještaje (nastavak)

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti




Konta skupine Pozicija AOP01.01.2014 -

31.12.2014

01.01.2015 -

31.12.2015

Prihodi

I. Prihodi od ulaganja

(AOP58+AOP59+AOP6

0)

57 64.010 147.042

741. Prihodi od dividendi i

udjela u dobiti58 63.680 146.843

70 2. Prihodi od kamata 59 330 199

751 3. Prihodi od najma 60 0 0

73II. Realizirani dobici od

ulaganja61 390.667 1.483.423

71+7III. Nerealizirani dobici

od ulaganja62 3.826.994 3.130.861

IV. Drugi prihodi

(AOP64+AOP65)63 614.415 373.819

750

1. Prihodi od naknada

za pozajmljene

vrijednosne papire

64 0 0

71+78 2. Ostali prihodi 65 614.415 373.819

Ukupno prihodi

(AOP57+AOP61+AOP6

2+AOP63)

66 4.896.086 5.135.145

Rashodi

63 I. Realizirani gubici od ulaganja 67 325.218 1.395.126

60+62 II. Nerealizirani gubici od ulaganja 68 3.919.129 3.472.221

64 III. Umanjenje imovine 69 0 0

693 IV. Naknade za usluge investicijskog savjetovanja70 0 0

610 V. Naknade za upravljanje 71 201.665 216.482

65 VI. Naknade depozitaru 72 27.097 39.074

VII. Drugi rashodi

(∑ od AOP74 do

AOP78)

73 690.175 408.801

690 1. Administrativne pristojbe 74 0 0

691 2. Profesionalni honorari 75 0 0

692 3. Naknade za skrbničke usluge 76 0 0

67 4. Kamate 77 0 0

60+611+66+68+694 5. Ostali rashodi 78 690.175 408.801

Ukupni rashodi

(∑ od AOP67 do

AOP73)

79 5.163.283 5.531.704

Dobit ili gubitak prije

oporezivanja

(AOP66 – AOP79)

80 -267.197 -396.559

Porez na dobit 81 0 0

Dobit ili gubitak

AOP80-AOP81)82 -267.197 -396.559

Ostala sveobuhvatna

dobit

Tečajne razlike iz

preračuna inozemnog

poslovanja 83 0 0

Nerealizirani

dobici/gubici f i

nancijske imovine

raspoložive za prodaju 84 0 0

Promjene

revalorizacijskih rezervi

dugotrajne

materijalne i

nematerijalne imovine 85 0 0

Dobici/gubici od

instrumenata zaštite

novčanog tijeka 86 0 0

Dobici/gubici s osnove

učinkovite zaštite neto

ulaganja u inozemstvu 87 0 0

Udio u ostaloj

sveobuhvatnoj

dobiti/gubitku

pridruženih poduzetnika88 0 0

Ukupno ostala

sveobuhvatna dobit

(Σ odAOP83 do

AOP88) 89 0 0

Porez na ostalu

sveobuhvatnu dobit 90 0 0

Neto ostala

sveobuhvatna dobit

(AOP89-AOP90) 91 0 0

Ukupna

sveobuhvatna dobit

(AOP82+AOP91) 92 -267.197 -396.559

Reklasif ikacijske

usklade 93 0 0

Dodatak1

Pripisano imateljima

matice 94 0 0

Pripisano manjinskom

interesu 95 0 0


Izvještaj o novčanim tokovima (indirektna metoda)




Pozicija AOP 01.01.2014 - 31.12.2014 01.01.2015 - 31.12.2015

Dobit ili gubitak 133 -267.197 -396.559

Nerealizirane pozitivne i negativne tečajne razlike 134 73.896 15.322

Ispravak vrijednosti potraživanja i sl. otpisi 135 0 0

Amortizacija 136 0 0

Neraspodijeljeni dobici društava i manjinski interesi 137 0 0

Prihodi od kamata 138 -330 -214

Rashodi od kamata 139 0 0

Prihodi od dividendi 140 -65.192 -147.185

Umanjenje imovine 141 0 0

Povećanje (smanjenje) ulaganja u prenosive

vrijednosne papire142 339.369 2.582.331

Povećanje (smanjenje) ulaganja u instrumente

tržišta novca143 0 0

Povećanje (smanjenje) ulaganja u subjektima za zajednička

ulaganja144 -5.135 42.115

Povećanje (smanjenje) ulaganja u izvedenice 145 0 0

Povećanje (smanjenje) ulaganja u nekretnine 146 0 0

Povećanje (smanjenje) ulaganja u robu 147 0 0

Povećanje (smanjenje) ulaganja u poslovne udjele 148 0 0

Primici od kamata 149 317 191

Izdaci od kamata 150 0 0

Primici od dividendi 151 65.192 147.185

Povećanje (smanjenje) ostalih ulaganja 152 932.838 0

Povećanje (smanjenje) ostale imovine 153 0 0

Povećanje (smanjenje) obveze s osnove ulaganja 154 0 0

Povećanje (smanjenje) s osnove primljenih zajmova 155 0 0

Povećanje (smanjenje) obveza za naknadu za upravljanje 156 -3.166 -4.414

Povećanje (smanjenje) ostalih obveza iz poslovnih

aktivnosti157 -1.201.055 5.041

Novčani tijek iz poslovnih aktivnosti

(Σ od AOP133 do AOP157)158 -130.464 2.243.814

Primici od izdavanja udjela/ dionica 159 1.500.000 0

Izdaci od otkupa udjela/kupnje vlastitih dionica 160 -969.863 -1.901.268

Isplate imateljima udjela iz ostvarene dobiti/dividenda 161 0 0

Ostali primici iz f i nancijskih aktivnosti 162 0 0

Ostali izdaci iz f inancijskih aktivnosti 163 0 0

Novčani tijek iz financijskih aktivnosti

(Σ od AOP159 do AOP163)164 530.137 -1.901.268

Neto povećanje (smanjenje) novca

(AOP158+ AOP164)165 399.673 342.546

Novac na početku razdoblja 166 497.286 896.959

Novac na kraju razdoblja

(AOP165+AOP166)167 896.959 1.239.505


Izvještaj o promjenama neto imovine otvorenog AIF-a




Pozicija AOP 01.01.2014 - 31.12.2014 01.01.2015 - 31.12.2015

Dobit ili gubitak 168 -267.197 -396.559

Ostala sveobuhvatna dobit 169 0 0

Povećanje/smanjenje neto imovine od poslovanja fonda

(sveobuhvatna dobit)

(AOP168 + AOP169)

170 -267.197 -396.559

Primici od izdanih udjela AIF-a 171 1.500.000 0

Izdaci od otkupa udjela AIF-a 172 -969.863 -1.901.268

Ukupno povećanje/smanjenje od transakcija s udjelima AIF-a

(AOP171 + AOP172)173 530.137 -1.901.268

Ukupno povećanje/smanjenje neto imovine AIF-a

(AOP170+AOP173)174 262.940 -2.297.827





USKLADA IZMEĐU REGULATIVNOG OKVIRA I MEĐUNARODNIH STANDARDA FINANCIJSKOG

IZVJEŠTAVANJA KOJI SU PRIHVAĆENI U EUROPSKOJ UNIJI

Računovodstveni propisi Agencije temelje se na Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koje je

usvojila Europska unija. Glavne razlike između računovodstvenih propisa Agencije, te zahtijeva za priznavanjem

i mjerenjem po Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koje je usvojila Europska unija su sljedeće:

Agencija je donijela „Pravilnik o strukturi i sadržaju godišnjih i polugodišnjih izvještaja i drugih izvještaja

alternativnog investicijskog fonda“ (NN142/13, 81/14) („Pravilnik“), kojim se dobici i gubici temeljem

tečajne razlike i razlike u cijeni u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti prikazuju odvojeno. Navedeni pravilnik

odstupa od preporuke dane u Međunarodnom Računovodstvenom Standardu 1: Prezentiranje

financijskih izvještaja koji zahtjeva da se dobici i gubici iz skupine sličnih transakcija iskažu na neto

osnovi, osim ako su značajni.

Razlike u pozicijama povećanja ili smanjenja imovine i obveza u Agencijskim Novčanim tokovima

nastaju zbog razlika u pozicijama imovine i obveza čija razlika se uzima u obzir, zbog različitog prikaza

tih pozicija u financijskim izvještajima u skladu s MSFI u odnosu na zahtjeve Pravilnika.

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i potraživanja po stečenoj kamati su

prikazani u financijskim izvještajima sukladno Pravilniku zajedno u bilanci dok u financijskim izvještajima

pripremljenih sukladno MSFI-evima su pokazana unutar bilješke Financijska imovina po fer vrijednosti

kroz račun dobiti i gubitka i Ostala imovina jer nisu materijalno značajna.

Uprava Društva smatra kako nisu potrebne dodatne bilješke uz financijske izvještaje, te da je moguće na

osnovu gore navedene usklade povezati bilješke uz financijske izvještaje pripremljene na osnovu MSFI-a s

financijskim izvještajima pripremljenim na osnovu odredaba Zakona o alternativnim investicijskim

fondovima (Narodne novine 16/13, 143/14) koji regulira financijsko izvještavanje te Pravilnik o strukturi i

sadržaju godišnjih i polugodišnjih izvještaja i drugih izvještaja alternativnog investicijskog fonda (Narodne

novine 142/13, 81/14).

Documents

LOCUSTA ABSOLUTE OTVORENI ALTERNATIVNI … Locusta Absolute.pdfU stvaranju tih procjena rizika, revizor razmatra interne kontrole relevantne za sastavljanje i fer prezentaciju financijskih