LAPORAN - elearning.gunadarma.ac.id · Peramalam laporan keuangan, apakah itu dilakukan seeara konvensional ... fat mekanis saja dan pada umumnya tidak akan sesuai dengan analisis

LAPORANPRO FORMA

(Pro FormaStatement)

138

Laporan Pro Forma (Pro Forma Statement) 139

TUJUAN: Untuk merancang laporan keuangan untuk periode tiga-tahun-an. Suatu peramalan yang otomatis akan dibuat. Peramalan otomatis terse-but dapat dimodifikasi oleh pengguna.

KERUMITAN MODEL INI

Masalah interaksi (dibahas di bawah) akan menimbulkan beberapa masalahteknis yang hanya bisa diatasi melalui beberapa teknik pemrograman yangrumit (seperti penggunaan teknik pemrograman CIRC yang akan dibahas dibawah). Pengguna tidak perlu memecahkan kerumitan yang terdapat pada

proses pemrograman tersebut, akan tetapi kesulitan-kesulit,an ini akan tam-pak dengan sendirinya pada pendokumentasian yang lebih detail yangnantinya akan dibutuhkan untuk mengoreksi penggunaan dari model terse-but.

Pengguna hams mengerti terlebih dahulu proses pendoku-mentasian sebelum mencoba menggunakan model ini.

HATI-HATI HATI-HATI HATI-HATI HATI-HATI

Perhatikan bahwa penggunaan dari ASSUMPTIONSdan OVER-RIDE untuk memodifikasi data betul-betul hams dimengertisebelum data tersebut dicoba.

HATI-HATI HATI-HATI HATI-HATI HATI-HATI

MEMASUKKANTEMPLATE

Dari Laporan Analisis di sub-menu pilihlah nomor: 5Dari LOTUS pilihlah nama file: PlAN

MENU TEMPLATE

Pilihan Menu yang ada adalah sebagai berikut:

-- - --

140 Pengantar Model Komputer Keuangan

DATA- untuk mentransfer laporan keuanganASSUMPTION- untuk melihat atau merubah asumsinyaOVERRIDE- untuk melihat atau menghapus laporan pro formaPRINT- mencetak laporan keuangan pro formanyaCALC- mengkalkulasikankertas kerja sebanyak 3 kaliHELP - melihat menu helpEND - mengakhiri penggunaan template.

VIEWtidak dapat dipergunakan sebagai sebuah pilihan menu. Untuk meli-hat data yang terdapat didalam laporan keuangan pro forma, pilihlahOVERRIDEdan bergerak dengan leluasapada kertas kerja tersebut dengantanpa memasukkan angka. Pilih ASSUMPTION untuk melihat asumsi-asumsi yang ada yang mana dipergunakan untuk membuat laporan proforma, dan kita dapat bergerak secara leluasa di dalamnya dengan tanpamemasukkan angka.

CARA MEMASUKKANDATA: Pilih menu DATA. Pengguna tidakdapat menggunakan keyboard untuk memasukkan atau memodifikasidatamelaluipilihan DATA(lihatpilihan ASSUMPTIONSand OVERRIDEyangmemungkinkan peramalan dapat dimodifikasi).Data Laporan Keuanganharus ditransfer terlebih dahulu dari fileyang terdapat pada disket. Denganmemilih pilihan DATA maka akan dihasilkan menu tambahan dimanapemakai diminta untuk memilih WORKFILEatau OTHER. Pilihan inimenghasilkanbeberapa hal:

WORKFILE - transfer laporan keuangan yang sebelumnya telahdisimpan pada "workfile"

OTHER - menunjukkan kepada pengguna (user) nama file yangmana laporan keuangan itu akan ditransfer.

PERHATIAN MENGENAIINP: Jika pengguna memilih OTHER, perludipilih file yang sesuai yang akan ditransfer. Jika file yang ditransfer tidakberisi data keuangan vanq dibuat dan disimpan melaluimodel FINSTATE,hasilnyaakan sulituntuk ditentukan. Pengguna harus secepatnya menghen-tikan program tersebut dengan mereboot komputemya atau memilihperin-tah END dari menu yang ada.


MASALAH INTERAKSI DAN KONVERGENSI

Peramalam laporan keuangan, apakah itu dilakukan seeara konvensionalatau melalui komputerisasi, akan erat berhubungan dengan perhitunganyang kompleks oleh karena adanya interaksi antara laporan rugi/laba danneraea. Masalah mengenai interaktiftersebut menyangkut hubungan antarautang, bunga dan keuntungan. Khususnya:

Keuntungan tergantung kepada Biaya BungaLaba yang ditahan tergantung kepada KeuntunganUtang tergantung kepada Laba yang ditahanBiaya Bunga tergantung kepada Utang

Keterkaitan ini sangat erat sekali hubungannya dalam arti bila kita mengu-bah salah satu dari perkiraan diatas maka akan mengubah perkiraan yanglain, yang berarti juga mengakibatkanakan timbulnyaperubahan tambahanbegitu pula kepada yang lainnya dan seterusnya. Setiap perubahan yangbersifat variable akan menjadi keeil seeara progresif sampai pada akhimyakonvergen pada suatu angka yang tidakakan berubah lagi. Untuk meneapaititik konvergen tersebut, maka dibutuhkansejumlahiterasi.

Referensi CIRC

Memprogram suatu interaksi terpadu di dalam sebuah kertas kerja akanmenghasilkan apa yang disebut di dalam terminologi pembuatan kertaskerja, sebagai Referensi CIRC. (lnilah yang menjadi alasan mengapa andabisa melihat peringatan CIRC pada layar gambar.) Ini adalah suatu bentukkesatuan yang saling berkaitan satu dengan yang lain karena jawaban darisalah satu variabel akan sangat tergantung kepada jawaban dari variabelyang lain, begitu pula jawaban variabel itu sendiri juga akan dipengaruhioleh jawaban variable yang pertama kali. Biasanya referensi CIRC akandiinformasikan ke dalam bentuk sinyal, bahwa anda telah membuat suatukesalahan di dalam pemrograman kertas kerja tersebut, dalam kondisi sepertiini perlu dipertimbangkan dan bagaimana earanya untuk mengatasi kesulit-an di dalam masalah keterkaitan tersebut.


PERKIRAAN IIPLUG"

Saldo harus terlihat pada pro forma Neraca. Proses peramalan menyangkutpula pada cara "memasukkan" perkiraan sebagai pencatatan perkiraankedalam bentuk PLAN. Perkiraan-perkiraan tersebut adalah perkiraan SuratBerharga (Marketable Securities) dan Notes Payable (hutang lancar). Jikaterdapat kekurangan pada kas, maka perkiraan Notes Payable akan diper-gunakan sebagai "pinjaman" atas kekurangan kas. Kelebihan pada kas akanterlihat pada perkiraan Surat Berharga (Marketable Securities). Hanya perki-raan tersebut yang akan dipergunakan pada semua peramalan tahunan.Sebagai contoh, jika terjadi kekurangan dalam kas, Notes Payable akandigunakan dan Surat Berharga (Marketable Securities) akan menunjukkanjumlah no!.

PERHITUNGAN HASIL

PENTING: Jangan gunakan tombol <F9> LOTUS untuk penghitungan.Pergunakan pilihan menu CALC (dibahas di bawah) untuk melakukanperhitungan.

MENGGUNAKANPE~ALANSECARAOTOMATIS

Bentuk ini akan menghasilkan suatu bentuk peramalan secara otomatis(proyeksi laporan rugi/laba dan neraca per tiga tahunan). Jika pemakaisependapat dengan peramalan secara otomatis (tidak melakukan modifi-kasi), maka pemakai harus yakin bahwa peramalan secara otomatis bisadilaksanakan.

Pilihan CALC harus digunakan untuk mencapai konvergensi.

Perlu diketahui bahwa peramalan otomatis tidak dapat meramalkan berapajumlah saham yang telah dikeluarkan karena data tersebut bukan bagian dariANST ATE laporan keuangan. Informasi ini tidak begitu penting kecuali jika

-- --- ------


deviden akan dibayarkan pada periode peramalan tersebut (ataupenggunaingin untuk menghitung EPS pada periode peramalan).

Jika deviden (baik saham preferen maupun biasa) akan diba-yarkan, pemakai harus memodifikasi ramalan tersebut (lihatMEMODIFIKASI PERAMALAN OTOMATIS dan ASSUMP-TIONS di bawah ini).

PILIHAN MENU CALC

Perhitungan dilakukan secara otomatis pada saat data keuangan tersebutditransfer. Karena adanya masalah interaksi (dibahas di atas), perhitunganyang berulang perlu dilakukan. Pembahasan secara detail atas pilihanCALC akan dibahas berikut ini.

APA YANG TERJADI JIKA PIUHAN CALC ITU DIPIUH?

Pilihan pada menu CALC memungkinkan pemakai untuk menghitung(penghitungan ulang) sebuah kertas kerja. Setiap kali pilihan menu CALCdipergunakan, kertas kerja tersebut akan diperhitungkan (penghitunganulang) sebanyak tiga kali. Karena kertas kerja tersebut terkadang besar, makaakan memakan waktu cukup lama untuk proses penghitungannya. Lama-nya waktu yang dibutuhkan akan sangat dipengaruhi oleh perangkat kom-puter yang dipergunakan dan seberapa cepat memproses informasi yangada. Pada saat penghitungan sedang berjalan, tanda WAIT pada Lotus1-2-3 akan berkedip (pada sisi sebelah kanan atas dari kertas kerja). Barnsetelah penghitungan tersebut selesai, tanda WAIT akan hilang dan .andabisa melihat menu TEMPLATE di layar.

BERAPA KAU MENU CALC SEHARUSNY A DIPIUH?

Tidak terdapat aturan sederhana untuk menentukan berapa kali penghitung-an ulang dibutuhkan untuk bisa memecahkan masalah interaksi tersebut.Umumnya terdapat dua pilihan pada pilihan menu CALC (enam kali peng-hitungan ulang) yang diperkenankan. Apabila konvergensi belum tercapaisetelah empat kali dilakukan CALC (12 kali penghitungan ulang), makahasilnya diperkirakan tidak akan tercapai. Pemakai hams meneliti ulang


semua asumsi yang telah dipergunakan untuk menentukan apakah asumsitersebut yang menimbulkanmasalah tersebut.

BAGAIMANA MENENTUKAN APAKAH KONVERGENSl SUDAH TER-CAPAI?

Pada waktu memilih CALC, pemakai beralih ke laporan pro forma dimanadia bisa melihat bagian Biaya Bunga dan Laba sebelum pajak. Pada saatpenghitungan dilakukan, pengguna bisa melihat bagaimana proses peru-bahan pada kedua perkiraan itu berlangsung. Setiap perubahan tambahanyang akan terjadi kemudian akan lebih kedl dibandingkan dengan perubah-an sebelumnya.

Pada suatu posisi tertentu, penghitungan kembali tidak akanmeninibuIkan pembahan pada jumlah Biaya Bunga (atauLaba) karena sudah menunjukkan suatu konvergensi.

Ada catatan penting yaitu, walaupun:

Setelah konvergensi tercapai, modifikasi tambahan terha-dap setiap data baik itu melalui pilihan ASSUMPTIONSatauOVERRRIDEmaka perlu dilakukan pengulangan penghitunganCALC hingga konvergensi yang bam tercapai.

MEMODIFIKASI PERAMALAN OTOMATIS

Walaupun peramalan otomatis yang dihasilkanoleh model kadang-kadangmemuaskan, tetapi penentuan akan ketepatan perhitungan itu hanya bersi-fat mekanis saja dan pada umumnya tidak akan sesuai dengan analisispemakai data. Untuk hal-hal tersebut, tindakan pencegahan telah dibuatbagi pemakai untuk mengubah atau menyesuaikan peramalan agar men-dekati estimasiyang telah dibuatnyatentang masa yang akan datang. Keduapilihan menu yang memungkinkan terjadinya fleksibilitastersebut adalahpilihan ASSUMPTIONSdan OVERRRlDE.

Untuk pengguna yang akan melakukan modifikasi terhadap peramalanotomatis melalui cara ini (dimana ini hampir 95% atau tergantung kepadapemakai), maka dianjurkan pemakai harus mengetahui bagaimana cara


penggunaan dari pilihan menu ASUMPTIONS dan OVERRRIDE denganmaksud untuk menghindari terjadinya kesalahan pada hasil akhir.

Jangan mencoba untuk memodifikasi peramalan tersebuttanpa membaca dan mengerti pilihan yang ada di bawah iniyang terdapat pada ASSUMPTIONS,OVERRIDEdan A SUMMARYOUTUNEFORUSINGTHISMODEL.

ASSUMPTIONS

ASSUMPTIONS memungkinkan bagi pengguna untuk memodifikasi kum-pulan asumsi. Seleksi terhadap pilihan menu ini membawa pemakai padaperincian historis dari tombol perhitungan statistika. Tidak dilakukanpengisian pada layar pertama (lihat SOLUTION dibawah mengenai bagai-mana melihat layar). Menggunakan tombol cursor, bergerak kebawahkearah layar assumptions (tekan tombol END <nomor 1 pada keyboard>untuk berpindah layar atau gunakan tombol cursor-down beberapa kaliuntuk sampai kepada tujuannya). Terlihat pada Peraga XXI-I pada layarasumsi.

Beberapa sel terlihat menonjol (terang). ltu adalah sel-sel dimana kita bisamenggerakkan cursor dan data bisa kita masukkan. Perlu dicatat bahwasetiap sel yang menonjol berisi formula Lotus 1-2-3 untuk menghitung nilaiangka pada sel tersebut yang berasal dari laporan keuangan (historis),dengan beberapa pengecualian sebagai berikut:

Baris ke 124 Int. Rate - % Informasi tersebut tidak bisa diperolehdari laporan keuangan. Baris ini telah ditentukan pada jumlah 10%.Kita dapat mempergunakan suku bunga pada baris tersebut jika me-mang sesuai.

Baris ke 126 Share Outstand Informasi ini tidak dapat diperoleh darilaporan keuangan. Garis ke 126 ini dipergunakan untuk menghitungBaris ke 127, Tot'l Comm. Div, yang juga sarna jumlahnya denganBaris ke 125 dikalikan dengan Baris ke 126. Jika perusahaan mem-bayarkan devidennya dalam periode peramalan kita harus menunjuk-

--- --


PERAGA XXI-l

109110111112113114115116117118119120121122123124125126127128

ASSUMPTIONS: 1994 1995 1996

-----------------------------------------------------------------------

kan jumlahnya pada baris ke 127 ini. Jika kita mengetahui berapajumlah saham yang dikeluarkan, maka direkomendasikan bagi andauntuk menggunakan baris ke 127 untuk menghitungnya denganmemasukkan angka pada baris ke 126 (dan 125 jika diperlukan).Jikadengan cara ini tidak praktis, maka kita dapat mengetik ulang totaldeviden pada baris ke 127. Masing-masingcara pendekatan ini akanmemberikan.efekkepada devidenbiasa yang ada di dalam peramalansetelah dilakukan penghitungan. Cara pendekatan yang manapunyang akan digunakan, maka perlu diingat bahwa nilai (seperti $000atau apa sajabentuknya)perludipertimbangkandidalampencatatannya.

Baris ke 128 Tofl Pref.Div. Informasiini tidak dapat diperoleh padalaporan keuangan. Jika dibayarkan, pengguna harus mencatat jum-lahnya setiap tahun.

Revenue ------------ $73,127 $85,809 $100,691Rev. Inc -% ------------ 17.34% 17.34% 17.34%GM - % ------------ 28.41% 28.41% 28.41%SG&A ------------ 13321.8 15632.2 18343.3SG&A - % ------------ 18.22% 18.22% 18.22%Other Inc/(Exp)------------ 0 0 0Tax Rate -% ------------ 33.18% 33.18% 33.18%Minimum Cash ------------ 1193 1193 1193Other C.A. - %------------ 25.84% 25.84% 25.84%Net Plant ------------ 13842 .1 16242.8 19059.8Other Assets ------------ 3115.1 3655." 4289.3Non-debt CL-% ------------ 11. 95% 11.95% 11.95%Other Liabiliti------------ 382.3 448.7 526.5Int. Rate - % ------------ 10.00% 10.00% 10.00%Oiv/Share ------------ $0.20 $0.20 $0.20Shares Outstand------------Tot'l Comm. oiv------------ $0 $0 $0Tot'l Pref. oiv------------ $0.0 $0.0 $0.0

- -- ----.--.


Mengetik ulang setiap sel yang berisi rumus (dimana setiap sel tersebutmemperlihatkan kelompok asumsi kecuali yang terdapat pada baris ke 124,126 dan ke 128) akan menghilangkan semua rumus danmenggantikan isisel tersebut dengan angka yang telah dimasukkan. Mengenai bagaimanaangka tersebut berhasil dimasukkan ke dalam kelompok asumsi tersebut, itusemua akan berguna untuk melakukan modifikasi terhadap laporan profonna (kecuali bila OVERRIDE dipakai seperti yang akan dibahas di bawahini). Setelah penghitungan, dampak yang ditimbulkan oleh angka-angkatersebut akan bisa terlihat di dalam data peramalan.

Seluruh perubahan ASSUMPTIONSharus dllakukan sebelumdlla kukan OVERRIDE.Perubahan-perubahan ASSUMPTIONSseharusnya tidak dibuat setelah perubahan OVERRIDEdllak-sanakan.

Bisa pula dilakukan perubahan ASSUMPTIONdengan mempergunakanOVERRIDEuntuk melihat bagaimana perubahan itu berjalan, dan melaku-kan perubahan-perubahan lainnyadengan ASSUMPTIONS.

Menulis ulang seluruh rumus hanya akan merusak kertas kerja dilayarmonitor. Akan tetapi copy file dari model tidak akan dirusak. Pada saatmodel tersebut dipanggil kembali dari disket, rumus-rumus tersebut akanterisi kembali. (Perhatikan: Mentransfer data keuangan yang baru akanmengubah rumus dari bentuk asalnya.)

OVERRIDE

OVERRIDEadalah merupakan pilihanmenu untuk kepentingan 2 hal:

1. Untuk melihat data peramalan.2. Melakukanperubahan akhir terhadap data peramalan.

OVERRIDEmemungkinkan pemakai untuk melihat laporan pro fonna.Selain itu juga untuk memungkinkan bagi pengguna untuk melakukanmodifikasi terhadap sel pada laporan pro fonna yang bisa kita lihat darisel-sel yang menonjol pada layar monitor. Pada umumnya sel-sel tersebutbukan merupakan jumlah total atau sub-total.

~ -- - -- - -- --


OVERRIDEharus dilihat sebagai "penghalusan akhir". Dalam arti, bahwaseluruh perubahan penting terhadap peramalan harus dilakukan melaluiperintah ASSUMPTIONS.

OVERRIDEhams digunakan setelah ASSUMPTIONS.Perubahanmelalui ASSUMPTIONStidak boleh dilaksanakan setelah peru-bahan OVERRIDEdijalankan.

GARIS BESAR RINGKASAN UNTUKMENGGUNAKAN MODEL INI

Langkah-Iangkah yang harus diikuti di dalam model ini:

1. Masukkanmodel ini.2. Transfer laporan keuangan perusahaan.3. Tentukan apakah peramalan otomatis bisa dipergunakan

a. Uhat Assumptions (gunakan ASSUMPTIONStanpa mengisi-nya).

b. Uhat Laporan Pro Forma (gunakanOVERRIDEtanpa mengisi)c. Jika dapat diterima, langsungke nomor 7 di bawah.d. Jika tidak dapat diterima, lanjutkan(kenomor 4 di bawah).

4. Memodifikasiasumsi.a. PilihASSUMPTIONS.b. Ketikulang seluruh asumsiyang akan diubah.c. Tekan tombol CALC.

5. Periksa Laporan Pro Forma.a. Pilih OVERRIDE.b. Periksa angka-angkanya.c. Jika memenuhi sarat, langsung ke 7 di bawah.d. Jika tidak memenuhi syarat, lakukan hal-halsbb:

i. kembalike langkah4 untukmemodifikasiasumsilainnya.ii. langsung ke langkah 6.

6. "Menghaluskan"peramalan.a. Pilih OVERRIDE


tuskan hubungan antara sel tersebut dengan data historisnya. Akantetapi tidak berdampak pada hubungan antar assumptions dan dataperamalan. Dimana, data pada bagian assumptions, apakah itudiperhitunQkan denQan menQQunakanrumus asH atau pencatatanulanQ, akan tetap masuk kedalam laporan pro forma. Tentu saja,melakukan perubahan pada asumsi akan berakibat terjadinya peru-bahan pada angka di dalam laporan pro forma (setelah penghitungankertas kerja), akan tetapi metode vanQmemberikan dampak kepadalaporan pro forma melaluidata assumption tidak akan berubah.

MenQhilanQkanLaporan Pro FormaDengan menggunakan pilihan OVERRIDEdan "menghaluskan" la-poran peramalan melalui pengetikan ulang sebagian dari perkiraanakan memisahkan hubungan antara sel dengan asumsi-asumsinya.Dikarenakan oleh "hubungan tidak langsung", perubahan tambahanpada data assumption tidak boleh masuk ke laporan pro forma. De-ngan kata lain, pilihan OVERRIDEharus diQunakanpada saat ter-akhir, setelah kita yakin betul bahwa kita telah melakukan perubahanyang diperlukan terhadap assumption.

SOAL

BaQian I: Proyeksikan perusahaan Happy Daze untuk periode tiga tahunmendatang. Asumsikan bahwa perusahaan mempunyai 2,000,000 sahambiasa yang ditempatkan.

BaQian II: Tingkatkan estimasi laba kotomya dengan menggunakan pilihanmenu ASSUMPTIONS dan perhitungkan peramalan yang baru.

JAWABAN

BaQian I: Pilih DATA. Pilih WORKFILE (asumsikan bahwa laporan keuang-an Happy Daze masih ada pada file kertas kerja) atau pilih OTHER danketik XHAPPY <RET> pada saat memanggil nama filenya. Pilih ASSUMP-

- --


TIONS. Kita bisa lihat Perincian Historis dari fungsi statistik. Informasi inibisa dilihat di bawah (tidak semua dapat tergambar pada layar monitor;gunakan tombol tanda panah-kanan <nomor 6 pada tuts 6 di keypad yangberada di sebelah kanan dari keyboard> untuk bisa melihat kolom yang lainpada lajur sebelah kanannya.

HISTORICAL RESULTSFOR YEAR: 1989 1990 1991 1992 1993 AVERAGERevenue - $ $33,000 $35,893 $42,555 $52,108 $62,319 $45,175Sales Inc. -% 0.00% 8.77% 18.56% 22.45% 19.60% 17.34%GM - , 30.78\ 32.00\ 29.57% 26.28% 23.43% 28.41%SG&A - $ $6,354 $7,239 $7,939 $9,035 $9,765 $8,066SG&A - \ 19.25% 20.17% 18.66% 17.34% 15.67% 18.22%Other lICE) - % 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%Tax Rate -% 35.33% 34.23% 33.69% 30.99% 31.64% 33.18%Cash $422 $1,481 $1,281 $1,247 $1,532 $1,193Other C.A. - % 28.83% 25.18% 24.83\ 25.62\ 24.74\ 25.84\Net Property $5,995 $6,100 $7,900 $10,100 $13,421 $8,703Net Property-% 18.17% 16.99% 18.56% 19.38% 21.54% 18.93%Other Assets $1,550 $2,070 $1,934 $1,934 $2,134 $1,924Non-debt C.L. 14.16% 10.40% 10.39% 11.92% 12.91% 11.95%Other Liab. $250 $150 $243 $231 $307 $236Other Liab -% 0.76% 0.42% 0.57% 0.44% 0.49% 0.54%Div. per Share $0.10 $0.15 $0.20 $0.20 $0.20 $0.17

~~~:_~~~~~~:~ ::~~~---~~:~~~---~~:~:~---~~:::~---~~:~~~--_:~::~~

Kita bisa beranjak ke bagian ASSUMPTIONSdengan menekan beberapakali pada tombol down-arrow atau tekan tombol END..Dengan menggu-nakan tombol cursor-bergerak,kita dimungkinkanuntuk bergerak kesekitarASSUMPTIONS dan juga kembali ke HASIL HISTORICAL. (tombol"Home" dan "End" bisa jugadigunakan).Bergerak ke baris 126 dan masuk-kan 2000 untuk peramalan setiap tahun (Perhatikan bahwa 2000 bukan2000000 harus digunakan karena skala yang digunakan adalah dalambentuk ribuan).Tekan <RET> dan pilih CALCuntuk menghasilkankonver-gensi. (data tersebut akan konvergen pada proses pertama; tetapi alangkahbaiknya untuk melakukannya beberapa kali daripada hanya melakukannyasatu kali saja). Pilih OVERRIDEatau PRINT untuk melihat laporan proforma rugillaba (Peraga XXI-I)dan pro forma neraca (Peraga XXI-2).


PERAGA XXI-I

FOR YEARS:

HAPPY DAZEPRO FORMA STATEMENTS

1994 1995 1996

REVENUESCost of Sales

$73,127$52,349

$100,691$72,082

$85,809$61,428

------------------------------------------------GROSS MARGIN $20,778------------------------------------------------

sellingAdmlnistrativeOther

$6,894$5,135$1,293

$24,381

$8,090$6,025$1,517

$28,610

$9,493$7,070$1,780

TOTAL SG&A $13,322

------------------------------------------------

$.18,343$15,632

OPERATING INC.Interest Exp.

$7,456$604

------------------------------------------------

$10,266$552

$8,749$587

------------------------------------------------

PRE-TAX INCOME $6,852Income Taxes $2,273

$8,162$2,708

$9,714$3,223

NET PROFIT $4,579

------------------------------------------------

$6,491$5,454

EPSDiv/Share

$2.29$0.20

$3.25$0.20

$2.73$0.20

BaQian II:

Pilihlah ASUMPTIONS. Dengan melihat kembali hasil-hasil historis danasumsi-asumsi yang ada, maka harus terbukti bahwa model ini mempergu-nakan rata-rata historis (dalam hal ini, rata-rata lima tahun) sebagai dasarbagi penyusunan asumsi. Ini adalah merupakan peramalan mekanis, yangbermanfaat bagi program komputer yang sederhana seperti ini, yang me-nimbulkan adanya kemungkinan-kemungkinan untuk menghaluskan datauntuk kepentingan para pemakai. Dalam hal ini, penggunaan rata-rata akanmengenyampingkan perubahan terhadap data.

Perubahan yang terjadi akan merusakkan keuntungan kotor sebagai prosen-tase dari penjualan. Dari HASIL HISTORIS, prosentase terhadap jangkawaktu adalah sebagai berikut:


FOR YEARS:

PERAGA XXI-2


1994 1995 1996...

CURRENT ASSETS:CashMkt. SecuritiesAccts. Rec.InventoriesOther Current

$1,193$0

$8,475$8,941$1,479

$1,193$90

$9,945$10,492$1,736

$1,193$664

$11,670$12,311$2,037

------------------------------------------------TOTAL CURRENTNET PROPERTYOTHER ASSETS

$20,088$13,842$3,115

$23,456$16,243$3,655

$27,875$19,060$4,289

TOTAL------------------------------------------------

$51,224$37,045 $43,354------------------------------------------------------------------------------------------------

CURR. LIAB.:Accounts Pay.Accr. Liab.Notes PayableS.T. Debt

$6,651$2,091

$262$212

$7,804$2,454

$0$212

$9,158$2,880

$0$212

~---------------------------------------TOTAL CURRENTLONG-TERM DEBTNotes PayableBondsBank Debt

$9,216

$600$4,000

$800

$10,470

$600$4,000

$800

$12,249

$600$4,000

$800------------------------------------------------TOTAL L.T. DEBT $5,400OTHER LIAB.:Def. Inc. Tax $307

$5,400

$307

$5,400

$307------------------------------------------------TOTAL OTHEREQUITY:Common stockcapital SurplusRet. Earnings

$307

$1,200$2,150

$18,773

$307

$1,200$2,150

$23,826

$307

$1,200$2,150

$29,918

TOTAL EQUITY

------------------------------------------------

$33,268$22,123 $27,176------------------------------------------------TOTAL $37,045 $43,354 $51,224==================~====================~====-===

Laporan Prp Forma (Pro Forma Statement) 155

UNTUKTAHUN: 1989 1990 1991 1992 1993 AVERAGE

GM -% 30.78% 32.00% 29.57% 26.28% 23.43% 28.41%

Peramalan, pada hakekatnya, jika kita mengasumsikan bahwa prosentasekeuntungan kotor adalah 28.41% dari penjualan untuk keseluruhan tigatahun. Dengan memberikan acuan yang historical, adalah tidak mungkinjika penurunan yang stabil menjadi 23.43% ditahun 1993 akan secaradramatis 180 derajat dengan sendirinya melalui perbaikkan sebesar 5%ditahun 1996. Bilakita percaya bahwa suatu perbaikkanakan dilaksanakan,adalah realistisuntuk meramalkan secara berkala melaluikeuntungan kotoryang lebih tinggi. Untuk melihat bagaimana pemakai akan melakukanmodifikasiterhadap asumsiyang ada, ubahlah prosentase keuntungan kotormelalui:

ASSSUMPTIONS:

GM-%

1994

25.000%

1995

26.50%

1996

28.000%

Perubahan-perubahan ini dilakukan dengan mengetik ulang 28.41% padabaris ke 113 dengan informasi di atas tadi.

Jika ada asumsi lain yang harus diubah, kita akan melakukannya denganprosedur yang sarna. Setelah selesai, ketik <RET>. Penghitungan secaraotomatis terhadap data tersebut akan berjalan, dan pemakai akan kembalike menu template semula.

Setelah menekan tombol CALC untuk menghitung kembali sebanyak tigakali, laporan rugi laba pro forma yang telah diperbaiki (peraga XXI-3) danlaporan neraca (Peraga XXI-4)akan dihitung. Hasil akhimya adalah sebagaiberikut.

CONTOH PENGGUNAAN OVERRIDE

Jika seseorang melakukan semua perubahan pada assumptions yang diper-lukan, maka pada posisi ini "penghalusan" melalui pilihan OVERRIDE


FOR YEARS:

PERAGA XXI-3


1994 1995 1996

$100,691$72,498

REVENUESCost of Sales

$73,127$54,845

$85,809$63,070---------------------------------------------------

$28,194GROSS MARGIN $18,282 $22,739---------------------------------------------------SellingAdministrativeOther

$6,894$5,135$1,293

$8,090$6,025$1,517

$9,493$7,070$1,780

TOTAL SG&A---------------------------------------------------

$18,343$13,322 $15,632

OPERATING INC.Interest Exp.

---------------------------------------------------$9,850

$846$4,960

$691$7,107

$760

PRE-TAX INCOMEIncome Taxes

---------------------------------------------------$9,004$2,987

$4,269$1,416

$6,347$2,106

NET PROFIT---------------------------------------------------

$6,017$2,853 $4,242

EPSDiv/Share

===================================================$3.01$0.20

$1.43$0.20

$2.12$0.20

diperlukan.Di bawah ini dibahas mengenai saran yang diperlukan mengenaikemungkinan digunakannya pilihan ini.

Dengan membahas data pada Peraga XXI-4, seandainya kita merasa bahwasaldo inventori terlampau tinggi dikarenakan perusahaan tersebut merenca-nakan untuk mengefisiensikan jalur produknya dan juga menerapkan sistempengendalian inventori yang lebih baik. Karena pendekatan melalui assump-tions hanya membawa kemampuan historis ke masa yang akan datang,maka peramalan saldo inventori harus diubah sebagai berikut:

Peramalam mula-mula $8,941 $10,492 $12,311


FOR YEARS:

PERAGA XXI-4


1994 1995 1996

CURRENT ASSETS:CashAccts. Rec.InventoriesOther Current

$1,193$8,475$8,941$1,479

$1,193$9,945

$10,492$1,736

$1,193$11,670$12,311$2,037

---------------------------------------------------TOTAL CURRENTNET PROPERTYOTHER ASSETS

$20,088$13,842$3,115

$23,365$16,243$3,655

$27,211$19,060$4,289

TOTAL---------------------------------------------------

$50,560$37,045 $43,263-==e============================================_=~_

CURRo LIAB.:Accounts Pay.Accr. Liab.Notes PayableS.T. Debt

$6,651$2,091$1,987

$212

$7,804$2,454$2,848

$212

$9,158$2,880$2,748

$212---------------------------------------------------TOTAL CURRENTLONG-TERM DEBTNotes PayableBondsBank Debt

$10,941

$600$4,000

$800

$13,318

$600$4,000

$800

$14,997

$600$4,000

$800---------------------------------------------------TOTAL L.T. DEBTOTHER LIAB.:Def. Inc. Tax

$5,400

$307

$5,400

$307

$5,400

$307---------------------------------------------------TOTAL OTHEREQUITY:Common stockCapital SurplusRet. Earnings

$307

$1,200$2,150

$17,047

$307

$1,200$2,150

$20,888

$307

$1,200$2,150

$26,505

TOTAL EQUITY---------------------------------------------------

$29,855$20,397 $24,238---------------------------------------------------

TOTAL $37,045 $43,263 $50,560==========================b=======================a

(UHAT HAlAMAN BERIKUT UNTUK INFORMASI TAMBAHANATAS OVERRRIDE)


Selain saldo ini, estimasi yang lebih baik adalah: $8,500, $9,750, dan$11,000. Untuk memungkinkan pelaksanaan perubahan ini, pilihlahOVERRIDE, bergerak ke sel tersebut dan ketik ulang peramalan mula-mu-lanya dengan angka-angka tersebut di atas. Tekan CALC sampai terjadikonvergensi. (Tidak ada output yang tampak pada hasilnya)

Ini adalah ciri khas OVERRRIDE. Beberapa observasi yang berhubungandengan pembahasan inventori mungkin berguna juga. Pertama, OVERRIDEdigunakan setelah seluruh perubahan asumsi dilaksanakan. Kedua, perubah-an OVERRIDE tersebut membutuhkan fasilitas CALC untuk mengaktifkan

proses konvergensi. Ketiga, modifikasi inventori mungkin akan tercapaimelalui pilihan menu ASSUMPTIONS (meskipun tidak mudah). Poin ketigainilah yang perlu dibahas karena akan memberikan beberapa informasiinternal kepada pemakai mengenai hubungan antara pilihan menu AS-SUMPTIONS dan OVERRIDE dan kapan membutuhkan salah satu dari-

padanya.

Untuk dapat mendapatkan jumlah inventori melalui pilihan ASSUMP-TIONS, seseorang harus memodifikasi (melalui pendekataan "ramalan")prosentasenya pada baris ke 119, "Aktiva Lancar Lain-Lain - %"). Setelahpercobaan dilakukan, seseorang pasti akan mempunyai duplikat dari nilaiinformasi yang dibutuhkan. Akan tetapi, baris pengawasan dari seluruhperkiraan aktiva lancar lain-lain kecuali kas dan surat berharga. Perubahanyang dibuat pada baris ke 119 akan menimbulkan perubahan pada perki-raan piutang dan perkiraan aktiva lancar. Perubahan tersebut sebetulnyatidak diinginkan. Dengan kata lain, pemakai akan bisa menarik kesimpulan,apakah dia telah memilih pendekatan yang dimaksud, untuk melakukanmodifikasi dengan menggunakan OVERRIDE terhadap perkiraan piutangdan apakah juga mempengaruhi terhadap aktiva lancarnya. PenggunaanASUMPTIONS, yang pada prinsipnya bisa dilaksanakan, adalah mem-bosankan.

BAGIANVI:PERAMALAN

BAB

2223

TOPIK NAMA HAIAMAN

Anggaran Kas CASHBUDPertumbuhan yang Dapat Dipertahankan GROWTH

160175

Bagian VI berhubungan dengan proses peramalan. Terdapat tiga macammodel mengenai proses peramalan:

RENCANA - Model ini telah ditulis pada bagian sebelumnya daribuku ini, Bagian V: Analisis Laporan. Ini bisa diperoleh baik melaluiPERAMALAN atau ANAUSIS LAPORAN. Lihat Bab 21 tentangpenjabaran dari model ini.

CASHBUD - Model anggaran kas bulanan. Memberikan gambarankepada pemakai mengenai fleksibilitas yang berhubungan denganpenerimaan dan pembayaran dan memungkinkan periode peramalanuntuk periode 24 bulan digunakan.

PERTUMBUHAN - Model yang sederhana untuk menentukan batasmaksimum pertumbuhan penjualan yang ada dengan tanpa harus kepasar modal. .

159

Documents

LAPORAN - elearning.gunadarma.ac.id · Peramalam laporan keuangan, apakah itu dilakukan seeara konvensional ... fat mekanis saja dan pada umumnya tidak akan sesuai dengan analisis