Perspectivas Económicas 2016

28 de marzo de 2016

El crecimiento económico promedio de México es de 2.5% en los últimos 30 años

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Su preocupación

SITUACIÓN FINANCIERA DEL SECTOR PÚBLICO, 2015

(Cifras acumuladas en millones de pesos)

Concepto

Programa Observado Diferencia

Balance Público -641,510.0 -637,626.9 3,883.0

Ingreso presupuestario 4,022,082.4 4,264,550.8 242,468.3

Petrolero 2_/ 1,195,806.2 841,517.5 -354,288.7

No petrolero 2,826,276.2 3,423,033.2 596,757.0

Gobierno Federal 2,147,912.5 2,765,577.9 617,665.4

Tributarios 1,967,980.6 2,361,193.5 393,212.9

No tributarios 179,931.9 404,384.4 224,452.5

Organismos de control presupuestario directo 3_/

321,547.1 313,686.8 -7,860.3

Gasto neto presupuestario 4,663,592.4 4,891,974.5 228,382.1

Programable 3,638,730.6 3,826,164.6 187,434.0

No programable 1,024,861.8 1,065,809.9 40,948.1

Fuente: Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

¿Cuál es el principal problema estructural que México debe

resolver?

El crecimiento económico promedio de México es de 2.5% en los últimos 30 años

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Ante el retroceso del gasto público y la volatilidad de la inversión extranjera se debe

generar un entorno favorable para la inversión privada

nacional

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Se debe garantizar que se cumplan las reglas del mercado y eliminar la competencia desleal

que enfrentan los productos mexicanos

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Con el 2.5% del 2015

-1.3

0.0

1.3

2.5

3.8

5.0

Miguel de laMadrid

CarlosSalinas de

Gortari

ErnestoZedillo

Vicente Fox FelipeCalderón

Enrique PeñaNieto

-0.2

4.5

2.4

0.3-0.1

2.0

Crecimiento económico promedio, mitad de sexenio

El 26 de julio de 1986 los medios del mundo dabancuenta de que México había firmado su adhesión alAcuerdo General sobre Aranceles y Comercio(GATT).

Derivado de ello México podría “disfrutar de todaslas concesiones arancelarias negociadas por los otrosmiembros desde la entrada en vigor del AcuerdoGeneral en 1948” (El País).

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¿A qué nos enfrentamos?

9

235.3

2608.6

4164.0

90

1115

2140

3165

4190

1978 1983 1988 1993 1998 2003 2008 2013

PIB México y China, Índice 1978=100

México PIB total México PIB Secundario China PIB total China PIB Secundario

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Como ha sido señalado por Villarreal para México

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El problema de la productividad

0.3

0.7

1.1

1.5

1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010

Productividad total de los factores a precios constantes, 2005=1

México China Brasil España

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El problema de la productividad

0.5

0.75

1

1.25

1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010

Productividad total de los factores a precios constante, 2005=1

México Hong Kong Corea del Sur Singapur Taiwan

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México tiene 55.3 millones de pobres, 63.8 millones de personas con un ingreso inferior a la línea de bienestar.

58% de las personas ocupadas se encuentran en la informalidad y generan el 25% del PIB

Los cambios macroeconómicos no llegan ala vida diaria de la mayor parte de lasempresas y hogares mexicanos.

No tienen una base microeconómica, unaapegada a la realidad en que se encuentrael país.

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Sin apoyos a las empresasproductivas, el TPP nocambiará los resultados

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México es una economía grande que se sostiene de grandesempresas pero en donde el resto tiene un aporte marginal:

De acuerdo al INEGI hay más de 5.7 millones deestablecimientos.

Los establecimientos que emplean hasta 10 trabajadoresgeneran el 95% de la ocupación total.

Pero su producción solamente es el 9.8% del total.

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Por el contrario losestablecimientos con más de 250empleados solo constituyen el0.2% del total pero generan el64.1% de la producción nacional

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La estructura productiva de México se encuentra fragmentada:

Los micronegocios y las pequeñas empresas están constituidas para un mercado interno grande que se haempobrecido. Son de subsistencia: una informalidad que es alimentada por importaciones baratas,fundamentalmente de origen chino.

Las medianas empresas cuentan con mayores capacidades productivas, pero no tienen los apoyos financierosnecesarios para crecer, además el sistema educativo no es de la calidad que se requiere en la economía delconocimiento.

El modelo de apertura económica ha funcionado para empresas grandes capaces de exportar, pero en donde las deorigen mexicano van disminuyendo.

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Además la esperanza de vida de las empresas esreducida:

Entre el 2009 y el 2014 el número total de establecimientos creció en alrededor de 510 mil, pero de los 5.7 millones de establecimientos:

Edad del establecimiento Proporción

De reciente creación (hasta 2 años) 31.9

Jóvenes (de 3 a 5 años) 14.4

Adultos (de 6 a 10 años) 20.5

Mayores (más de 10 años) 33.2

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El problema no es la falta de emprendimiento, eldesequilibrio es que no existe el entorno paraque sean exitosas.

36% de los nuevos establecimientos no sobreviven a su primer año.

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Solo la industria tiene mayorprobabilidad de éxito.

Edad del establecimiento Manufacturas Comercio al por menor

Servicios privados no financieros

Servicios de apoyo a los

negocios

De reciente creación (hasta 2 años) %

26.2 34.6 37.2 47.2

Jóvenes (de 3 a 5 años) % 12.9 14.1 14.5 18.1

Adultos (de 6 a 10 años) %

21.2 22.3 20.8 21.4

Mayores (más de 10 años) %

39.7 29.0 27.5 13.3

Total de establecimientos 605,654 2,386,431 1,889,147 108,890

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Perspectiva económica 2016

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PIB 2015: 2.5%

Gasto de gobierno

2015:

Consumo: 2.3%

Inversión: (-) 6.8 %

Sobre esto se aplicará un recorte de 132 mil

millones de pesos

Consumo privado:

3.2 %

Inversión Privada:

Total: 6.3 %

Construcción: 4.4 %

Maquinaria y equipo:

8.6 %

¿Cómo le afectará el incremento en las tasas de

interés y el recorte presupuestal?

Exportaciones:

Totales: 8.2 %

No petroleras, bienes: 8.7 %

Agropecuarias: 2.4%

Manufactureras: 8.0 %

Petroleras: 3.0 %

Servicios: 23.6%

Importaciones:

Totales: 5.0 %

Bienes: 5.3%

Consumo intermedio: 4.9 %

Consumo final:

4.6%

Formación bruta de capital: 8.9 %

Servicios: (-) 1.2 %

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Desafíos al crecimiento del PIB 2016

Freno al gasto del

sector público

Recorte de 132 mil millones de pesos

Enero 2016:

La deuda neta del sector público presupuestario creció en más de

330 mil millones de pesos

El gasto neto pagado del gobierno real: (-) 11.6%

El gasto en capital:

(-) 37.9%

Inversión física: (-) 33.5%.

Gasto corriente: (-) 7.9%

Consumo privado:

Ventas ANTAD: acumulado positivo a

febrero

Tiendas totales: 12 %

Tiendas iguales:

9.0 %

Inversión Privada

Confianza de los empresarios primer bimestre:

Construcción: (-) 5.4 %

Manufacturas: (-) 3.8 %

Comercio (-) 5.8 %

Producción industrial, enero: 1.1 %

Producción automotriz, enero-febrero: (-) 1.9%.

Exportaciones enero:

Totales: (-) 7.6 %

Petroleras: (-) 49%

No petroleras: (-) 4.1 %

Manufactureras:

(-) 3.9%

Manufacturas resto:

(-) 6.6 %

Automotriz: 1.3 % (bimestre enero-febrero)

Importaciones:

Totales: (-) 6.2 %

Petroleras : (-) 30.3 %

No petroleras:

(-) 3.4 %

Consumo:

(- )12.4 %

Bienes intermedios:

(-) 4.1 %

Bienes de capital:

(-) 11.3 %

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-1.2

-0.7

-0.2

0.3

0.8

1.3

2013M01 2013M05 2013M09 2014M01 2014M05 2014M09 2015M01 2015M05 2015M09

Ciclos económicos Indicador Global de la Actividad Económica, hasta diciembre 2015

Total Primario Secundario Terciario

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Aguascalientes ; -4.3

Baja California ; 27.1

Baja California Sur ; -12.9

Campeche ; -3.9Coahuila; -2.6

Colima ; -1.1

Chiapas ; -15.8

Chihuahua ; -2.0

Distrito Federal ; 1.0

Durango ; 20.2

Guanajuato ; 23.7

Guerrero ; -40.7

Hidalgo ; -20.8

Jalisco ; 22.8

Estado de México; 4.1

Michoacán; 8.6

Morelos ; -10.7

Nayarit ; 4.4

Nuevo León ; 12.0

Oaxaca ; 76.4

Puebla ; 18.6

Querétaro ; 25.9

Quintana Roo ; 14.4

San Luis Potosí ; -11.4

Sinaloa ; -12.4Sonora ; -16.7

Tabasco ; -30.5

Tamaulipas ; -11.9

Tlaxcala ; 41.2

Veracruz ; -32.9

Yucatán ; -30.5

Zacatecas ; -19.9

-41.0

0.0

41.0

82.0

Valor de la producción de la construcción de las empresas de la entidad,variación anual real en 2015

Sin embargo en el consumo hay dudas

7.36.5

4.43.1

1.9

26.5

-0.1

1.0

-2.7

1.1

-6.2

7.8

-7.0

0.0

7.0

14.0

21.0

28.0

Índice de confianza delconsumidor

Comparada con la situacióneconómica que los miembros deeste hogar tenían hace 12 meses

¿cómo cree que es su situación eneste momento?

¿Cómo considera usted que será lasituación económica de los

miembros de este hogar dentro de12 meses, respecto a la actual?

¿Cómo considera usted lasituación económica del país hoyen día comparada con la de hace

12 meses?

¿Cómo considera usted que será lacondición económica del país

dentro de 12 meses respecto a laactual situación?

Comparando la situacióneconómica actual con la de haceun año ¿Cómo considera en el

momento actual las posibilidadesde que usted o alguno de losintegrantes de este hogar... a/

Confianza del Consumidor, variación primer bimestre

2015 2016

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Indicador de confianza empresarial por sector a febrero de 2016

Serie original

44

46

48

50

52

54

56

58

60

E2013

F M A M J J A S O N D E2014

F M A M J J A S O N D E2015

F M A M J J A S O N D E2016

Fp/

ICE Manufacturero ICE de la Construcción ICE del Comercio

Fuente: INEGI.

Inflación precios productor

Intermedios Finales Total Intermedios Finales Total

Índice General 0.91 0.90 0.90 2.64 5.69 4.76

Industrias manufactureras 0.72 1.31 1.13 2.47 7.97 6.23

Industria alimentaria -0.65 0.33 0.09 1.74 3.90 3.38

Industria de las bebidas y del tabaco 0.53 0.69 0.67 2.26 3.58 3.44

Fabricación de insumos textiles y acabado de textiles 1.90 2.20 2.08 6.78 9.03 8.14

Fabricación de productos textiles, excepto prendas de vestir 0.57 1.10 0.96 6.70 11.28 10.04

Fabricación de prendas de vestir 0.84 1.27 1.25 5.64 6.82 6.76

Curtido y acabado de cuero y piel, y fabricación de productos de cuero, piel y materiales sucedáneos 0.70 0.38 0.48 5.89 4.79 5.12

Industria de la madera 2.29 2.39 2.31 7.33 7.57 7.37

Industria del papel 1.36 1.82 1.59 8.72 7.75 8.24

Impresión e industrias conexas 3.25 3.25 3.25 4.21 4.21 4.21

Fabricación de productos derivados del petróleo y del carbón -0.41 -1.43 -0.65 -8.08 -9.97 -8.54

Industria química -0.82 0.83 0.00 3.87 6.85 5.34

Industria del plástico y del hule 1.78 1.73 1.76 9.64 8.24 8.99

Fabricación de productos a base de minerales no metálicos 1.88 1.21 1.74 7.55 6.07 7.26

Industrias metálicas básicas 3.03 5.91 4.26 1.64 7.17 3.97

Fabricación de productos metálicos 1.57 1.86 1.73 5.61 7.69 6.77

Fabricación de maquinaria y equipo 1.36 1.76 1.73 8.94 12.54 12.23

Fabricación de equipo de computación, comunicación, medición y de otros equipos, componentes y

accesorios electrónicos1.46 2.40 2.32 16.07 17.60 17.48

Fabricación de accesorios, aparatos eléctricos y equipo de generación de energía eléctrica 1.09 1.25 1.24 7.53 10.27 9.98

Fabricación de equipo de transporte 2.61 1.51 1.62 13.93 10.93 11.24

Fabricación de muebles, colchones y persianas 0.17 0.74 0.74 2.11 3.31 3.31

Otras industrias manufactureras 0.78 1.41 1.35 6.09 8.96 8.67

Variación anualActividad económica

Variación mensual

En el sector externo

30,300

31,300

32,300

33,300

34,300

2013/01 2013/05 2013/09 2014/01 2014/05 2014/09 2015/01 2015/05 2015/09 2016/01

Exportaciones totales, serie ajustada y tendencia a enero de 2016. Millones de dólares

24400

25900

27400

28900

30400

2013/01 2013/05 2013/09 2014/01 2014/05 2014/09 2015/01 2015/05 2015/09 2016/01

Exportaciones de manufacturas, serie ajustada y de tendencia a enero de 2016. Millones de dólares.

En el sector externo

-59.6

-37.9

10.7

-82.6

-25.5

-94.5

-98

-71

-43

-16

12

Endeudamiento Inversiónextranjera

Inversiónextranjera

directa

Inversión decartera

Mercadoaccionario

Mercado dedinero

Entrada de capitales a México, variación % hasta diciembre 2015

-1.2

-0.6

0

0.6

1.2

2013M01 2013M05 2013M09 2014M01 2014M05 2014M09 2015M01 2015M05 2015M09 2016M01

Ciclo industrial de manufacturas

México Estados Unidos

En el sector externoProducción industrial, variación anual

Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero

Alemania 0.2 0.1 -1.3 2.2

Brasil -11.1 -12.4 -12.1 -13.8

Canadá -1.8 -0.9 -1.5

China 5.6 6.2 5.9 5.4

Corea del Sur -1.1 -2.1 1.3 -1.8

España 4.1 4.3 3.7 3.5

Estados Unidos 0.3 -1.2 -1.8 -0.7 -1.3

Francia 2.3 2.8 2.0 1.9

Gran Bretaña 1.6 0.9 -0.2 0.2

India 9.9 -3.4 -1.2 -1.5

Italia 3.0 0.9 -1.0 3.9

Japón -1.4 1.7 -1.9 -3.8

México 0.4 0.2 0.0 1.1

Rusia -3.6 -3.5 -4.5 -2.7 1.0

Sudáfrica -2.3 -1.2 0.4 -2.5

¿Qué hacer?:

Apoyo a las empresas productivas

Por lo que el IDIC refrenda la necesidad de contar con la implementación de un Programa especial de Reactivación Industrial, que incluya, en términos generales los siguientes aspectos:

1. Evitar más recortes al gasto de inversión física.

2. Impulsar la implementación del Programa Nacional de Infraestructura 2014-2018, que promueva al sector de la construcción y los encadenamientos productivos relacionados con el mismo.

3. Crear un Programa de Contenido Nacional en infraestructura que impulse la industria nacional, similar al Buy American y al Buy America, promovidos en Estados Unidos:

· Buy American favorece la compra de bienes producidos en Estados Unidos, por empresas norteamericanas que utilizan insumos manufacturados en su propio país.

· Buy America procura que el gasto público en la infraestructura de transporte beneficie la salud financiera de empresas norteamericanas y procure la generación de empleo para las familias de su país.

4. Utilizar el desarrollo del sector energético (y el gasto que se ejercerá a pesar de los recortes anunciados) y elevar el contenido nacional en el mismo. La ventaja que ofrece este sector es que no existen restricciones legales, en términos de acuerdos internacionales queimpidan el fomento económico.

5. Elevar el contenido nacional en las compras de gobierno en general.

6. Eliminar la competencia desleal que enfrenta la industria mexicana.

7. Incluir incentivos fiscales a la inversión productiva en la presentación del paquete económico 2017.

8. Realizar la detección de sectores industriales capaces de acelerar el crecimiento económico de México de manera amplia, garantizando que los beneficios tengan la mayor cobertura posible y spillovers.

9. Elaborar el Programa Especial para la Productividad y Competitividad que contempla la Ley para Impulsar el Incremento Sostenido de la Productividad y la Competitividad de la Economía Nacional.

10. Ampliar el financiamiento y la profundidad de la Banca de Desarrollo, el cual esté orientado a sectores estratégicos para el crecimiento económico nacional.

11. Acelerar la legislación y puesta en marcha de las Zonas Económicas Especiales que, de acuerdo al Presidente de la República, tendrán un perfil industrial y deben contribuir al desarrollo de este sector a nivel nacional, la elevación de la productividad y el contenido nacional.

12. Eliminar los retrasos en el pago a los proveedores de bienes y servicios del gobierno en sus tres niveles.

9. Elaborar el Programa Especial para la Productividad y Competitividad que contempla la Ley para Impulsar el Incremento Sostenido de la Productividad y la Competitividad de la Economía Nacional.

10. Ampliar el financiamiento y la profundidad de la Banca de Desarrollo, el cual esté orientado a sectores estratégicos para el crecimiento económico nacional.

11. Acelerar la legislación y puesta en marcha de las Zonas Económicas Especiales que, de acuerdo al Presidente de la República, tendrán un perfil industrial y deben contribuir al desarrollo de este sector a nivel nacional, la elevación de la productividad y el contenido nacional.

12. Eliminar los retrasos en el pago a los proveedores de bienes y servicios del gobierno en sus tres niveles.

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PIB 1.6-2.3%

Inflación 3.30%

Tipo de cambio 18.15

Empleos (IMSS) 615 mil

Exportaciones (-) 5.8%

Pronósticos