La regulación para las IMFs en aplicación La regulación para las IMFs en aplicación de Basilea II frente a la crisis financierade Basilea II frente a la crisis financiera

Agenda

Principales modificaciones a la Ley General del Sistema FinancieroUniformizando las reglas de juego para el sistema financieroEstructura del patrimonio efectivo y límitesRequerimientos Patrimoniales por Riesgo de Crédito, Mercado y Operacional (Pilar 1 de Basilea II)Capital prudencial pilar II

Cambio de Norma de Provisiones

OBJETIVOSReforzar la supervisión prudencial, creando un marco legal que permita fortalecer la administración de los riesgos en las instituciones financieras y requerir capital y provisiones en anticipación de potenciales factores de riesgo. Para ello la SBS ha actuado en dos direcciones:

Requerir capital y/o provisiones para todos los riesgos materialmente significativosRequerir el desarrollo de una gestión integral de riesgos estableciendo las mejores practicas para todos los riesgos materialmente significativos Establecer la constitución de excedentes de capital y provisiones en función del perfil de riesgo de cada institución y del ciclo económico.Requerir capital y/o provisiones adicionales en base a calidad de gestión de riesgo.

Todo esto redunda en una mayor estabilidad del sistema financiero y una mayor protección de los ahorros del publico.Permitir a las instituciones microfinancieras que compitan en igualdad de condiciones con el resto de instituciones bancarias, facilitando su sostenibilidad en el tiempo y promoviendo la bancarización en el País.

Principales modificaciones a la Ley General del Sistema Financiero

Uniformizando las reglas de juego para el sistema financiero

SBS

No Requiere Autorizacion

Esquema modular: Nivelando el campo de juego

OperacionesBancos y

financieras CMACS CRACS EDPYMESEsquema modular

Modulo 1

Modulo 2

Modulo 3

BC

RP

BCRP y SBS

Estructura del patrimonio efectivo y límites (Basilea)

Estructura del Capital RegulatorioPatrimonio Efectivo

Deuda Subordinada para Riesgos de Mercado

Deuda Subordinada , Provisiones Genéricas

Capital pagado y Reservas-Goodwil-Inversiones en emp. Financieras

Patrimonio EfectivoCapital

Suplementario de Nivel 3(CSRM)

Deuda Subordinada para Riesgos de Mercado

Capital Suplementario

de Nivel 2(CS)

Deuda Subordinada (DS) , Provisiones Genéricas y Reservas sin acuerdo

Capital Base de Nivel 1

(CB)

Capital pagado y Reservas con acuerdo.Híbridos de capital (H)

Detracciones -Goodwil-Inversiones en emp. Financieras-50% del CB y 50% del CSLímites:

Capital Base >= CS+ CSRMCSRM <= 28.5% CBDS <= 50% CSH <= 17.65%CB

Reconocimiento de Deuda subordinada

Plazo remanente 5 años+ de 5 años 4 años 3 años 2 años 1 año

80%60%

40% 20%

100% 100% 100% 100% 100%

Ley actual Nueva ley

Requerimientos Patrimoniales por Riesgo de Crédito, Mercado y Operacional

(Pilar 1 de Basilea II)

Basilea I

EXPGAR

APR

Basilea II

EXPGAR

APR

GAR

AJUST

Exposiciones Comerciales

Uso de Mitigantes en Riesgo de Crédito

Cambios de ponderadores

Ley actual:Basilea I

Basilea II PerúReglamento RC

Créditos con Corporativas, grandes y medianas empresas

100% 100% salvo Mec. de Transmisión (20%)

Leasing 50% 100% salvo Mec. de Transmisión (20%)

Instrumentos de Deuda 100% Según clasificación externa

Consumo revolventeConsumo no revolventePequeñas y Micro Empresas

100% 100%

Hipotecario 50% 50%, hasta la porción garantizada

Acciones 100% 300% - 400%

Cambios de ponderadoresLey actual:Basilea I

Basilea II PerúReglamento RC

Soberanos peruanos en MN y BCRP 0% 0%

Soberanos peruanos en ME 0% Según fórmula

Resto de soberanos 0% - 20% Según clasificación externa

SUNAT 100% 20%

Empresas del sistema financiero públicas y privadas

20% Según clasificación externa

Depósitos restringidos (back to back) 100% Según clasificación externa

Mivivienda 0% 20% stock.Según clasificación externa

de la entidad para los nuevos créditos

Otros Cambios que afectan el requerimiento de capital

Ley actual:Basilea I

Basilea II PerúReglamento RC

Uso de Mitigantes No permite el uso Se permite el uso de garantías financieras y sust. de contraparte

Uso de factores de conversión crediticia

Mediante circular Las líneas de crédito cancelables incondicionalmente sin previo aviso FCC = 0%.Las líneas de crédito con vencimiento contractual de hasta un año, FCC = 20% + de un año 50%.

Reconocimiento de provisiones en el PE

Hasta el 1% de los créditos normales

1.25% APR

Riesgo de liquidación y entrega

No había Entre 100% y 1000%

Definición de default No había 90 días, afecta ponderación por riesgo (150% si provisión específica < 20% de la deuda, salvo hipotecarios)

Uso de Modelos internos No había Requiere aprobación del supervisor. Modelos Fundamental y Avanzado

Impactos: Riesgo de créditoEl nuevo reglamento no genera nuevas cargas para las microfinancieras.Por el contrario en el portafolio de exposiciones bancarias, se generan ahorros por la rectificación del ponderador de la posición activa de las operaciones back to back.

APR Fuentes de variación

Sub – Sistema Var % Protección GarantíaMEC de

transmisión AAFF

Cambio de ponderadores

Cmacs* -4.18% -0.39% 0.02% -0.34% 0.00% -3.46%

Edpymes* -2.95% 0.00% 0.00% -0.72% 0.00% -2.22%

Cracs** 1.09% 1.46% -0.12% -0.57% 0.00% 0.31%

* Reducción por cambio de ponderador en créditos back to back

** Incremento por cambio de ponderador de 20 a según clasificación externa

Riesgos de mercado

Posibilidad de pérdidas financieras en posiciones dentro y fuera de balance derivadas de fluctuaciones en los precios de mercado: Tasas de interés, tipos de cambio, precios de acciones y commodities

Riesgo cambiario:Se genera por mantener posiciones en divisas, incluido el oro.

Riesgo de precio:Se genera por mantener posiciones en valores representativos de capital.

Riesgo de tasas de interés (Nuevo):Se genera por mantener posiciones en instrumentos a tasas fijas y flotantes, como losvalores representativos de deuda y los instrumentos financieros derivados

Riesgo commodities (Nuevo):Se genera por mantener posiciones posiciones en commodities.

Cartera de negociaciónSe considerarán como elementos de la cartera de negociación a los siguientes instrumentos:

a) Inv. a valor razonable con cambios en resultadosb) Inv. disponibles para la venta, en los siguientes instrumentos:

DeudaCDBCRPBonos Soberanos (no se incluyen bonos VAC)Bonos GlobalesBonos Brady

Capital:Acciones del IGBVLFondos mutuos (por lo menos 70% del fondo en acciones)

c) Derivados para negociaciónd) Derivados que den cobertura a inversiones de a y be) Commodities

Riesgo de mercadoMarco normativo de la gestión de los riesgos de mercado:

Requerimiento de capital – Método estándar:

Requerimiento de capital – Modelos internos:

* Se exige únicamente a los bancos para fines de gestión de riesgo, la exigencia por riesgo cambiario es opcional para las IMFs

Tratamiento diferenciado

Tratamiento homogéneo

• Límites regulatorios• Métodos de medición de riesgos• Requerimiento de capital

Bancos vs IMFs

IMFs BancosRiesgo de tasa de interés No No SíRiesgo de precio No Sí SíRiesgo de commodities No No SíRiesgo cambiario No Sí Sí

VigentePropuesto

IMFs BancosRiesgo de tasa de interés No No* SíRiesgo de precio No No SíRiesgo de commodities No No SíRiesgo cambiario No* No* Sí

VigentePropuesto

Impactos: Riesgo de mercado

Las exposiciones potencialmente sujetas a requerimientos por riesgo de mercado no son significativas. El efecto proviene por riesgo cambiario.

RM VAR APR % VAR RATIO DE

CAPITAL

CMAC 6.87% -1.5%

EDPYME 4.27% -1.1%

CRAC 5.08% -0.9%

Nuevo Requerimiento: Riesgo OperacionalRiesgo de pérdidas monetarias como resultado de fallos o de la falta de adecuación de los procesos internos, de las personas, de los sistemas, o por eventos externos. Riesgo asociado a la administración y gestión de los productos y servicios de la empresa, y a la gestión interna de la empresa.

Reglamento emitido por la SBS en 2002 requiere que las empresas del sistema financiero y de seguros realicen una adecuada gestión del riesgo operacional. El requerimiento patrimonial es el paso siguiente para reforzar una adecuada gestión del riesgo operacional, y contribuirá a fortalecer la solidez de las empresas del sistema financiero.

El reglamento de Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional propone 3 metodologías para su medición:

Método del Indicador Básico (función de ingresos netos)

Método Estándar (en función de líneas de negocio)

Método de Medidas Avanzadas (cálculos probabilísticos)

Se espera que los bancos progresen sucesivamente hacia aproximaciones más sofisticadas.

Impactos: Riesgo de operación

El requerimiento por riesgo operacional difiere sustancialmente entre las dos metodologías a emplear.Los requisitos y lineamientos para postular al método estándar alternativo están disponibles desde 2002, con la resolución SBS-006-2002: Reglamento para la administración de los riesgos de operación.

ENTIDAD VAR % RO Alternativo VAR % RO Básico

CMAC 5.01% 28.11%

EDPYME 3.54% 27.48%

CRAC 5.96% 28.65%

Impacto global de los cambios en Req. Patrimoniales.

APRVAR % RO

básicoVAR % RO Alternativo VAR % RM VAR % RC

CMAC 28.11% 5.01% 6.87% -4.18%

EDPYME 27.48% 3.54% 4.27% -2.95%

CRAC 28.65% 5.96% 5.08% 1.09%

Ratio de capital 

VAR RATIO DE CAPITAL RC

VAR RATIO DE CAPITAL RM

VAR RATIO DE CAPITAL RO

BASICO

VAR RATIO DE CAPITAL RO

ALTERNATIVO

CMAC 0.9% -1.5% -4.5% -1.0%

EDPYME 0.8% -1.1% -5.4% -0.9%

CRAC -0.2% -0.9% -3.9% -1.0%

Ratio mínimo de capital Ratio mínimo de capital y márgenes adicionales adecuados, según el perfil de

riesgo de la institución y el ciclo económico (Pilar 2 de Basilea II)

Elevar progresivamente a hasta 10% en Junio 2011, 9.5% en diciembre 2009

“ARTÍCULO 199°.- LÍMITE GLOBALEl patrimonio efectivo de las empresas debe ser igual o mayor al 10% de los activos y contingentes ponderados por riesgo totales que corresponden a la suma de: el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado multiplicado por 10, el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por 10, y los activos y contingentes ponderados por riesgo de crédito. Dicho cómputo debe incluir toda exposición o activo en moneda nacional o extranjera, incluidas sus sucursales en el extranjero.

Las empresas deberán contar con un proceso para evaluar la suficiencia de su patrimonio efectivo en función a su perfil de riesgo.

Es responsabilidad del directorio asegurarse que las empresas tengan un patrimonio efectivo por encima del límite global antes mencionado anticipando posibles fluctuaciones negativas del ciclo económico y en función al perfil de riesgo de su negocio.”

Requerimiento mínimo de capital

Permite afrontar perdidas futuras.El incremento del requerimiento de capital de 9.1% a 10%, no genera impacto en las microfinancieras tampoco restringe oferta de créditos, pues mantienen niveles superiores de requerimiento.El requerimiento prudencial debe individualizarse.La prociclica forma parte del PE, hasta 1.25% del APR..

IMFNB: Patrimonio Efectivo / Activos y Créditos Ponderados por Riesgos

(En porcentaje)

7

9

11

13

15

17

19

21

23

Ene-06 Abr-06 Jul-06 Oct-06 Ene-07 Abr-07 Jul-07 Oct-07 Ene-08 Abr-08 Jul-08 Oct-08 Ene-09

14.3%: Requerimiento Prudencial

9.1%: Ley de Bancos

Márgenes de Capital Adicional1. En el Perú el margen adicional esta en función del tipo de institución

(10.5% para banca múltiple, 14% para microfinancieras). Lo cual no lo hace muy sensible al riesgo

2. El capital regulatorio debería estar compuesto por:1. Capital mínimo : Pilar I2. Capital adicional (Palanca en la Sombra): Se debe fijar en base al

riesgo de la entidad y ciclo económico.3. Capital adicional en función al ICAAP

adicionalreqKKK PilarIICAAPoregulatori .,max

PilarIICAAPoregulatori KKK ,max

Indicador de

Ciclo Económico

Acumula

Desacumula

Cambio de Norma de Provisiones

ESQUEMA A SEGUIR PARA NUEVA NORMA DE PROVISIONES

1. Cambios en estudio para nueva norma de provisiones o pérdida esperada: 1. Modificación de la estructura de deudores similar a la empleada en

Requerimiento de Capital.2. Obtención de la posición descubierta descontando las garantías.3. Modificación de las tasas de provisiones, que se aplicarán sobre la

posición descubierta.4. Modificación de las categorías de riesgo.5. Tasas sensibles al ciclo económico.

Esquema en estudio (se evaluó versión inicial en EIC 2: Setiembre 2007 – Junio 2008).

PUNTOS QUE SERÁN CONSIDERADOS EN EL ESQUEMA TRANSITORIO

Se modifica la estructura de deudores similar a la empleada en Requerimiento de Capital.

Se obtiene la posición descubierta descontando las garantías

Se modifican las categorías de riesgo Se modifican las tasas de provisiones parcialmente

Se incorpora un componente anticíclico

Calibración de Provisiones en función a las pérdidas esperadas

PDPromedio

PD stress (95%)

Tasa PES

Tasa PES stress

Tasa de provisión procíclica

Fija

Tasa de provisión procíclica

Fija + Variable

Corporativos 0.30% 1.20% 0.14% 0.66% 0.7% 1.10%

Grandes empresas 1.00% 2.40% 0.45% 1.32% 0.7% 1.15%

Medianas empresas 2.50% 4.80% 1.13% 2.64% 1.0% 1.30%

Pequeña empresa 4.40% 6.80% 1.98% 4.42% 1.0% 1.50%

Microempresas 5.00% 7.50% 2.25% 5.25% 1.0% 1.50%

Consumo revolventes 5.00% 7.20% 2.25% 5.04% 1.0% 2.50%

Consumo no revolventes 3.30% 4.40% 1.49% 3.08% 1.0% 2.00%

Hipotecarios para vivienda 1.20% 2.00% 0.42% 0.90% 0.7% 1.10%

Nivel de provisiones del sistema financiero aplicando regla procíclicaEn millones de nuevos soles

2,000

2,200

2,400

2,600

2,800

3,000

3,200

3,400

3,600

3,800

4,000

Provisiones requeridassegún cambios en la 808

Provisiones constituidas(incluye regla procíclica

en adecuación)

Provisiones constituidas(incluye regla procíclica)

a feb-09

provisiones desacumulables

Impacto en el sistema financiero

ResumenEn primer lugar se buscó uniformizar las reglas de juego para todo el sistema financiero, Permitiendo a las instituciones microfinancieras que compitan en igualdad de condiciones con el resto de instituciones bancarias.

Otorgando así una mayor flexibilidad y capacidad de afrontar una posible crisis.

Los nuevos requerimientos de capital no implican un impacto significativo para las instituciones microfinancieras.

Permite asignar a cada entidad un requerimiento de capital prudencial de acuerdo a su perfil de riesgo individual.

Se generaran colchones de recursos destinados a afrontar escenarios adversos.

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