1

Annual Report 2014Raporti Vjetor 2014

2

KOLEKSIONI I VEPRAVE TË ARTIT TË INTESA SANPAOLO BANK ALBANIA

Arben Golemi

(Berat 1954)Perëndim mbi urën e Gorricës, 1998Vaj në kanavacëPermasat: 140x88cmKoleksioni i Veprave të Artit, Intesa Sanpaolo Bank Albania

Arben Golemi, lindur në Berat në 3 Prill 1954, Diplomuar për Ariktekturë në 1978 dhe për Arte në Institutin e Lartë të Arteve në Tiranë në 1987, ka nisur ekspozitat personale të pikturave që në 1983 duke numëruar tashmë mbi 26 të tilla në Shqipëri, Europë e SHBA dhe ka qenë pjesë e mbi 13 ekspozitave kolektive në vende të ndryshme të botës. Jeta e tij personale e artistike vijon suksesshëm në Tiranë.

“Perëndim mbi urën e Gorricës”është një vepër e frymëzuar nga pamja magjepsëse e Urës së Gorricës, një nga më të vjetrat në vend. Kjo urë e ndërtuar fillimisht me drurë dhe e rindërtuar me gurë nga Ahmet Kurt Pasha në 1780 ka një gjatësi 129.3 metra dhe gjerësi 5.3 metra, përbëhet nga 7 harqe të cilat kanë hapësira që lëvizin nga 9 deri në 16.7 metra dhe lartohet deri në 10 metra mbi shtratin e Osumit, duke lidhur lagjen e Goricës me pjesët e tjera të Beratit dhe me rrugën e Këlcyrës. Ura konsiderohet Monument Kulture i qytetit të Beratit, vendlindjes së autorit të veprës.

Përzgjedhja e kësaj pikture nga Koleksioni i Veprave të Artit të Intesa Sanpaolo Bank Albania u bë për të theksuar fuqinë shprehëse të artit figurativ si një urë ndërlidhëse mes qytetërimeve e kulturave, duke qenë njëherazi e ngjashme me simbolikën e Grupit Intesa Sanpaolo si “Ujësjellësi” me harqet e tij. Banka e sheh veten në rolin e një

“Banke urë” për krijimin, forcimin dhe zhvillimin e lidhjeve tregtare, ekonomike e kulturore midis Italisë e Shqipërisë, duke ruajtur, vleresuar e promovuar vlerat e identiteteve respektive.

Në kopertinë

Raporti Vjetor 2014

3

Raporti Vjetor 2014

“Skënderbeu”

Odhise Paskali, krijuar në 1939 Përmasat e skulpturës: 120 x 95 x 41 cmKoleksion i Intesa Sanpaolo Bank Albania

4

5

Përmbajtja

Fjala e Kryetarit të Këshillit Drejtues ………………………………………………………....fq.6

Fjala e Drejtorit të Përgjithshëm Ekzekutiv ………………………………………..…………fq.7

Profilet e Drejtuesve të Lartë ………………………………………………………………....fq.9

Situata Makroekonomike dhe Sektori Bankar ………………………………………………fq.19

Të Dhënat Kryesore Financiare ……………………………………………………………..fq.27

Analiza e Menaxhimit ………………………………………………………………………..fq.31

Aktiviteti Bankar për Individë ………………………....................……………........fq.34

Aktiviteti Bankar për Korporatat dhe SME …………………………………………..fq.35

Aktiviteti i Divizionit të Financës dhe Tregut të Kapitaleve …………………………fq.35

Vështrim mbi Ecurinë Financiare …………………………………………………………….fq.37

Përgjegjësia Sociale e Korporatës ……………………………………………………...……fq.45

Deklarata për Pajtueshmërinë me Kodin e Qeverisjes së Korporatës ………………...……fq.53

Pasqyrat Financiare të Audituara ……………………………………………………………fq.57

Struktura Organizative e Bankës …………………………………………………………...fq.121

Rrjeti i Biznesit të Bankës …………………………………………………………………...fq.125

Rrjeti i Grupit Intesa Sanpaolo ……………………………………………..………………fq.129

Raporti Vjetor 2014

6

Fjala eKryetarit të Këshillit Drejtues

Sektori privat në Shqipëri gjatë vitit 2014 ka qenë në proces rikuperimi nga kushtet e pafavorshme ekonomike. Disa sektorë premtues janë ende nën ecurinë e duhur në krahasim me kapacitetin për rritje dhe kontributin që kanë potencial të japin në ekonomi. Energjia dhe bujqësia janë sektorët strategjikë të cilat paraqesin një potencial shumë të lartë për rritje.

Një mjedis i jashtëm i përmirësuar (në Eurozonë), fillimi i punimeve kryesore për ndërtimin e Gazsjellësit Trans-Adriatik (TAP), dhe lëvizjet e pritshme të politikës për të reduktuar nivelin e lartë të kredive me probleme përbëjnë shenja të qarta të optimizmit për të ardhmen.

Për Intesa Sanpaolo Bank Albania, viti 2014 u karakterizua nga sfida dhe suksesi. Me një fitim neto prej 2,054.9 milionë lekë dhe total aktivesh presh 148,030.5 milionë lekë, banka forcoi pozitën e saj midis tre aktorëve më të rëndësishëm në sistemin bankar shqiptar. Me një plan të qartë për

optimizimin e rrjetit dhe një strategji të orientuar ndaj klientit, Intesa Sanpaolo Bank Albania u shërben afërsisht 166 mijë klientëve.

Gjatë këtij viti banka ka prezantuar projekte për zhvillimin e sektorit të energjisë së rinovueshme në Shqipëri në bashkëpunim me IFC-n, i ka kushtuar vëmendje të veçantë përmirësimit të teknologjisë bankare dhe arriti të pastrojë një pjesë të madhe të portofolit të saj nga kreditë e këqija.

Kjo është një mundësi e mirë për të konfirmuar angazhimin e Grupit për të konsoliduar më tej praninë e Intesa Sanpaolo Bank Albania në tregun shqiptar. Ne do të jemi edhe më të kujdesshëm dhe do të vijojmë me planet tona strategjike, duke vazhduar zgjerimin në mënyrë strategjike, në ndjekje dhe mbështetje të zhvillimit ekonomik të vendit.

Më lejoni edhe një herë të përfitoj nga rasti për të shprehur mirënjohjen time për të gjithë partnerët tanë të biznesit, qeverinë dhe Bankën e Shqipërisë që na drejtojnë drejt suksesit dhe zhvillimit në këtë industri konkurruese. Objektivi ynë kryesor do të jetë rritja dhe zhvillimi i bankës. Kriza sjell sfida, dhe gjithashtu mundësi për zhvillim, ndaj kjo është arsyeja pse ne kemi vendosur për të vijuar me sukses me mbështetjen e stafit tonë i cila karakterizohet nga energjia dhe vullneti i mirë.

I juaji besnikërisht,

Vojko ČokKryetari i Këshillit Drejtues

Raporti Vjetor 2014

7

Fjala e Drejtorit të Përgjithshëm Ekzekutiv

Viti 2014 ishte sërish një vit sfidues për Bankën ISP Albania.

Megjithatë, edhe një herë ne riafirmuam veten si një aktor kryesor në treg dhe shënuam një rezultat pozitiv në lidhje me fitimin neto, ndërkohë që presionet e vazhdueshme mbi marzhet e interesit ishin faktori kryesor i cili ndikoi në rënien e të ardhurave, megjithatë ne arritëm të rrisim mbështetjen tek komisionet jo nga interesi dhe të optimizojmë më tej strukturën tonë të kostove dhe shpenzimeve.

Pasiguritë ekonomike vazhduan të shfaqen pavarësisht besimit më të lartë dhe rregullimit të vazhdueshëm të vonesave nga sektori publik. Ndërsa industria jonë vazhdoi të përballet me sfida në drejtim të cilësisë të kredive, kredive me probleme dhe kërkesën ende të ulët për kredi, filluam të trajtojmë çështjet e cilësisë së kredisë disa vite më parë dhe kemi bërë një progres të jashtëzakonshëm në vitin 2014 në kuadrin e reduktimit të kredive me

probleme si në vlerë absolute ashtu edhe për raportin e kredive me probleme. Përveç kësaj, kemi përmirësuar në mënyrë të ndjeshme normën tonë të mbulimit të kredive me probleme, duke qenë mbi mesataren e tregut.

Pavarësisht këtyre forcave, ne vazhduam të ndjekim strategjitë tona kryesore të biznesit në shërbim të klientëve tanë dhe duke siguruar një motor në ndihmë të rritjes së ekonomisë reale përmes financimit të sektorëve të rëndësishme si energjia, bujqësia, etj. Në këtë kuadër, ne rritëm partneritetin dhe bashkëpunimin me partnerë strategjikë si Korporata Ndërkombëtare Financiare dhe Banka Europiane për Rindërtim dhe Zhvillim. Në vitin 2014 banka konfirmoi një bazë të fortë kapitali dhe një pozicion të lartë të likuiditetit.

Kam kënaqësi të përmend arritjet kryesore në lidhje me projektet në fushën e biznesit, si marrëveshja për projektin e gazsjellësit Trans-Adriatik (TAP), një nga projektet më të mëdha industriale në vend, i cili ka zgjedhur bankën tonë si partner financiare në Shqipëri.

Ne vazhdojmë të investojmë në kapacitete të reja inovatore për të sjellë vlerë për klientët tanë dhe të jemi më afër nevojave të tyre. Gjatë vitit 2014 banka prezantoi shërbimin Mobile Banking dhe SMS. Në kuadrin e zhvillimeve teknologjike, standardet teknologjike vazhdojnë të jenë një prioritet i lartë i Bankës, të cilat kanë si qëllim përfundimtar përsosmërinë e përvojës së klientëve dhe efikasitetin operacional. Në vitin 2014, Banka përmirësoi gjithashtu sistemin e saj informatik të bankës, duke marrë një pozicion kryesues në treg në drejtim të teknologjisë bankare. Ne tani jemi banka e parë në treg që përdor versionin e më të fundit te sistemit FlexCube.

Viti 2014 konfirmoi aftësinë e Bankës për të gjeneruar rezultate dhe rritje të mëtejshme në të ardhme. Ne i kushtuam një vëmendje të veçantë përbërjes dhe cilësisë së aktiveve, faktorëve të rritjes dhe mbështetjes së ekonomisë reale. Ruajtja dhe fokusi i mprehtë ndaj këtij objektivi ka një rëndësi të jashtëzakonshme, i cili sjell një rritje me cilësi të lartë dhe risk të ulët.

Falënderoj Këshillin Drejtues, ekipin e drejtuesve dhe kolegët e bankës për punën e tyre të madhe dhe të vështirë. Së bashku me fokusin ndaj riskut dhe operacioneve, aftësia jonë për të qenë të disiplinuar do të na shërbejë edhe në të ardhmen, ndaj unë kam besim se viti 2015 do të jetë mjaft i suksesshëm për arritjen e vlerave dhe rezultateve të mëtejshme për klientët tanë, aksionarët dhe punonjësit.

I juaji besnikërisht,

Silvio PedrazziDrejtor i Përgjithshëm Ekzekutiv

Raporti Vjetor 2014

8

9

Profilet e Drejtuesve të Lartë

10

Këshilli Drejtues

Komiteti i Kontrollit

Vojko Čok - KryetarKryetar i Këshillit DrejtuesAnëtar i Pavarur

Elena BrenoDrejtore e Planifikimit të Biznesit, Analiza Tregu dhe Konsulent i Shteteve, Divizioni i Bankave Filiale Ndërkombëtare, Intesa Sanpaolo, Itali

Florion Tefiku Kryetar i Komitetit të KontrollitZyra Bankat Ndërkombëtare CEE, CIS & SM, Drejtoria e Kontrollit të Brendshëm, Intesa Sanpaolo Italy

Paolo GenoveseAnëtar i Pavarur

Silvio Pedrazzi Drejtor i Përgjithshëm Ekzekutiv, Intesa Sanpaolo Bank Albania

Livio Mannoni Anëtar i Pavarur. Zyra e Koordinimit të Projekteve Speciale, Njësia e Shërbimit e Sistemeve të Qeverisjes. Departamenti i Burimeve dhe Qeverisjes, Divizioni i Bankave Filiale Ndërkombëtare, Intesa Sanpaolo

Rosario StranoDrejtor i Burimeve & Departamentit të Qeverisjes, Divizioni i Bankave Filiale Ndërkombëtare , Intesa Sanpaolo, Itali

Ilir PandaAnëtar i Pavarur

Vjollca Karapici Anëtar i Pavarur

Salvatore CatalanoAnëtar i Pavarur

Raporti Vjetor 2014

11

Profilet eDrejtuesve të Lartë

Silvio PedrazziDrejtor i Përgjithshëm Ekzekutiv

Z. Pedrazzi filloi udhëtimin e tij si Drejtor i Përgjithshëm Ekzekutiv në divizionin shqiptar në 1 Tetor 2013.

Ai pranoi këtë detyrë pas një karriere të suksesshme prej më shumë se 25 vjet në banka të ndryshme të Grupit Intesa Sanpaolo.

Z. Pedrazzi më parë ka mbajtur pozicionin e Drejtorit të Departamentit të Federatës së Shteteve të Pavarura & Zonës së Mesdheut Jugor për Intesa Sanpaolo, departament ky që i përkushtohej menaxhimit të portofolit të Filialeve në Federatën Ruse, Ukrainë dhe Egjipt.

Ai filloi karrierën e tij në sektorin bankar në vitin 1978 duke punuar në banka të ndryshme kursimi italiane dhe në vitin 2000 ju bashkua Grupit Intesa Sanpaolo.Në Itali, ka kryer detyrën e Drejtorit të Përgjithshëm të Cassa di Risparmio di Spoleto dhe të Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno. Në vijim u emërua Nënkryetar i Parë i Këshillit Drejtues të Bankës Intesa Beograd (Serbi) dhe Kryetar i Këshillit Mbikëqyrës për Pravex-Bank, Ukrainë.

Krahas angazhimit në Grupin Intesa Sanpaolo, ai është gjithashtu pjesëmarrës aktiv në disa shoqata të rëndësishme: • Anëtar i Komitetit të Kontrollit të ASSBB (Shoqata Italiane për Zhvillimin e Sistemit Bankar & Studimet mbi Bursën).• Anëtar i Këshillit Drejtues të Dhomës se Tregtisë Italiane në Shqipëri• President i Shoqatës së Investitorëve të Huaj të Shqipërisë (FIAA)

Raporti Vjetor 2014

12

Alberto PrestopinoDrejtor i Divizionit të Shërbimeve Bankare për Individë

Z. Prestopino mban pozicionin e Drejtorit të Divizionittë Shërbimeve Bankare për Individë, i cili mbulon Menaxhimin e Segmentit VIP, Biznesin e Vogël, Kanalet Alternative, Zhvillimin e Produkteve dhe Proceseve, si edhe Administrimin e Rrjetit të Degëve. Z. Prestopino ka një karrierë të gjatë në Shërbimin Bankar për Individë dhe Korporata (pothuajse 30 vjet eksperiencë) në rrjetin Italian dhe në Filialet e Bankave Ndërkombëtare të Grupit Intesa

Sanpaolo, ndërkohë ai ka zhvilluar në mënyrë të ndjeshme njohuritë dhe aftësitë e tij në menaxhimin e të dyja segmenteve të biznesit bankar Individë dhe Korporatë, duke u përqendruar në Administrimin e Portofolit të Klientëve (me një eksperiencë në administrimin e klientëve të rëndësishëm), Administrimin e Produkteve dhe Segmenteve, Shitjet, Zhvillimin dhe Administrimin e Kanaleve Alternative, Marketingun e Produkteve dhe Zhvillimin e Biznesit.

Përpara emërimit të tij në Shqipëri, Z. Prestopino ka mbajtur pozicionin e Drejtorit të Shërbimeve Bankare për Individë pranë Bankës Intesa Sanpaolo Rumani duke kontribuar me eksperiencën e tij të gjatë në transformimin e atij filiali të blerë rishtas në atë kohë.

Z. Prestopino është diplomuar në Universitetin e Studimeve të Mesinës, Itali, për Ekonomi.

Ervin XhomoDrejtor i Divizionit të Korporatave & SME

Z. Xhomo mban pozicionin e Drejtorit të Divizionit të Korporatave dhe SME i cili mbulon Departamentin e Korporatave dhe SME si edhe Zyrën e POS-ve. Z. Xhomo ka një eksperiencë të rëndësishme në vendosjen dhe administrimin e marrëdhënieve të klientëve të biznesit me ish Bankën Italo-Shqiptare, fillimisht si Drejtor i Departamentit të Kredisë për një periudhë dy vjeçare dhe më pas si Drejtor i Degës Qendrore për katër vjet. Që prej viti 2008, pas shkrirjes së dy bankave dhe riorganizimit të Intesa Sanpaolo Bank Albania sh.a., ai u

emërua në detyrën e Drejtorit të Departamentit të Korporatave për dy vite, përgjegjës për administrimin e klientëve të rinj dhe ekzistues të segmentit Korporata & SME.Eksperienca e konsoliduar si drejtor në sektorin e biznesit dhe rrezikun e kredisë lidhet me njohjen e tij të spikatur të produkteve të Thesarit falë përvojës së tij si Përgjegjës i Zyrës së Këmbimeve Valutore dhe Operacioneve të Investimit përkatësisht në ish Bankën Italo-Shqiptare dhe Emporiki Bank.

Z. Xhomo është diplomuar në vitin 1996 në Universitetin e Tiranës dhe përfundoi studimet Master për Administrim Biznesi në Universitetin e Tiranës (Program i Universitetit të Nebraskës) në vitin 2000.

Suela TotokoçiDrejtore e Divizionit të Financës dhe Tregut të Kapitaleve

Drejtore e Divizionit të Financës dhe Tregut të Kapitaleve

Znj. Totokoçi mban pozicionin e Drejtores së Divizionit të Financës dhe Tregut të Kapitaleve.

Znj. Totokoci e nisi karrierën e saj me Bankën (ish Banka Amerikane Shqipërisë) në Prill të vitit 1998 në Departamentin e Operacioneve të Thesarit deri në vitin 2002. Më pas, ajo ka punuar dy

vjet në sektorin e shërbimit me klientët në Divizionin e Korporatave. Ajo ju bashkua Divizionit të Thesarit në Korrik të vitit 2004 fillimisht si Zëvendës Drejtore e Divizionit dhe më pas Drejtore e Financës dhe Tregut të Kapitaleve.

Përpara se t’i bashkohej Bankës në Prill të vitit 1998, ajo ka punuar për dy vjet në Bankën Agrare Tregtare në Departamentin e Kontabilitetit dhe më pas në Bankën Qendrore të Shqipërisë si asistente e Zëvendës Guvernatorit të parë.

Znj. Totokoçi është diplomuar në degën Financë/Bankë të Universitetit të Tiranës, Fakulteti i Ekonomisë..

Raporti Vjetor 2014

13

Albina MançkaDrejtore e Divizionit të Operacioneve

Znj. Mançka mban pozicionin e Drejtores së Divizionit të Operacioneve, përfshirë Operacionet - Backoffice, Prokurimet & Pasuritë e Patundshme, Sigurinë.

Znj. Mançka ka një eksperiencë të suksesshme 20 vjeçare në menaxhim, financim dhe koordinim projektesh në institucione financiare dhe shoqëri private. Përpara se t’i bashkohej Bankës (ish Banka Amerikane e Shqipërisë) në vitin 2007, ajo ka punuar shtatë vjet në Fondin Shqiptaro-Amerikan të

Ndërmarrjeve ku menaxhoi dhe drejtoi investimet më të mëdha dhe më të rëndësishme të Fondit në fushën e Pasurive të Patundshme. Eksperienca e Znj. Mançka përfshin gjithashtu drejtimin e një shoqërie private në fushën e telekomunikacionit, pozicione drejtuese në disa projekte të USAID, partnere në shoqëri private konsulence si dhe lektore në Fakultetin e Ekonomisë të Universitetit të Tiranës.

Znj. Mançka është diplomuar në Universitetin e Tiranës, Fakulteti i Ekonomisë. Në vitin 1995 ajo fitoi bursën “Fulbright Scholarship” dhe në vitin 1997 përfundoi studimet Master në Administrim Biznesi (MBA) në Universitetin e Wisconin, USA.

Jola DimaDrejtore e Divizionit të Administrimit të Riskut

Zj. Dima mban pozicionin e Drejtores së Divizionit të Administrimit të Riskut, i cili mbulon fushat e Analizës së Kredisë, Kreditë me Probleme, Riskun e Kredisë, të Tregut dhe Operacional.

Pas eksperiencës së saj fillestare në një bankë anëtare të Grupit në Milano, ajo ju bashkua Bankës në vitin 2005 (ish Banka Amerikane e Shqipërisë), në fillim në Divizionin e Kontrollit Financiar dhe më pas në drejtimin e departamenteve të Riskut të Tregut, Operacional dhe Riskut të Kredisë.

Zj. Dima është Zëvendës Kryetare e disa prej komiteteve të ISBA-s, duke përfshirë komitetin e Riskut të Kredisë, Riskut Financiar, Analizës dhe Cilësisë së Aktiveve dhe Riskut Operacional.Zj. Dima është diplomuar me nderime (Laude) për Ekonomi Biznes në Universitetin e Bolonjës, Itali, në vitin 2001 dhe më pas ka përfunduar studimet pasuniversitare Master në fushat Menaxhim dhe Teknologji të Informacionit (ALMAWEB, Bolonjë) dhe Administrim të Riskut Bankar (UNSBC, Tiranë).

Gjatë këtyre viteve ajo ka qenë lektore në universitete të ndryshme private dhe ka ndjekur kurse trajnimi në fushat e saj të interesit.

Alketa LamçeDrejtore e Divizionit TI

Znj. Lamçe mban pozicionin e Drejtores së Divizionit TI, ku përgjegjësitë e pozicionit të saj përfshijnë zhvillimin e strategjive TI, aplikacioneve dhe infrastrukturën TI, projekteve dhe asistencën e TI.

Znj. Lamçe i është bashkuar Bankës ( ish Banka Amerikane e Shqipërisë) në vitin 1999 dhe ka mbajtur pozicionetë ndryshme drejtuese, si Drejtore e Departamentit të Sistemeve të

Informacionit dhe Zëvendës Drejtore TI-së. Ajo ka një eksperiencë prej më shumë se 19 vjet në fushën e Teknologjisë së Informacionit.Përpara se të bëhej pjesë e Bankës, Znj. Lamçe ka punuar si zhvilluese pranë INIMA-s, dhe Specialiste e TI-së në Bankën e Kursimeve të Shqipërisë.

Znj. Lamçe është diplomuar në Matematikën e Aplikuar, pranë Fakultetit të Shkencave të Natyrës, Universiteti i Tiranës, dhe ka përfunduar studimet Master në Administrim Biznesi, në Universitetin e Tiranës (Program i Universitetit të Nebraskës).

Gjatë karrierës së saj të spikatur, ajo ka ndjekur shumë kurse të avancuara në TI, Bankë dhe Programee e Zhvillimittë Lidershipit.

Raporti Vjetor 2014

14

Mehmet BakalliDrejtor i Departamentit të Zhvillimeve Organizative dhe Drejtimit të Ndryshimeve; PMO

Z. Bakalli mban pozicionin e Drejtorit të Departamentittë Zhvillimeve Organizative dhe Menaxhimit të Ndryshimeve; ZMP.

Z. Bakalli ju bashkua sektorit bankar në vitin 1988, duke punuar për banka lokale dhe ndërkombëtare si Banka e Shtetit Shqiptar, Banka Kombëtare Tregtare dhe Banka Kombëtare e Greqisë.

Në Qershor të vitit 2004, ai ju bashkua Bankës (ish Banka Amerikane e Shqipërisë) në pozicionin Drejtor pranë Divizionit të Marketingut dhe Korporatave, duke vazhduar me pozicione të tjera të rëndësishme deri në vitin 2010.

Z. Bakalli është diplomuar në Fakultetin e Filologjisë, Degën e Gjuhës Angleze në Universitetin e Tiranës. Ai ka dhënë kontribut akademik si pedagog i jashtëm në Universitetin e Gjirokastrës.Z. Bakalli ka ndjekur një sërë kualifikimesh dhe trajnimesh ndërkombëtare në SHBA nga institucionet më prestigjioze financiare dhe jo financiare si Banka e Amerikës për Sistemet On-line të Teknologjisë Kompjuterike, Bankat dhe Financa Botërore, Parandalimin e Pastrimit të Parave dhe ka marrë pjesë në shumë seminare brenda dhe jashtë vendit..

Ledia PlakuDrejtore e Departamentit Juridik

Znj. Plaku mban pozicionin e Drejtores së Departamentit Ligjor.

Znj. Plaku ka një karrierë të gjatë dhe të rëndësishme në Bankë, e cila ka filluar në vitin 2000 pranë ish Bankës Amerikane e Shqipërisë dhe përfshin pozicione drejtuese si Drejtore e Departamentit të Përputhshmërisë Rregullative, Departamentit të Burimeve Njerëzore, Sekretariatit të Përgjithshëm dhe Sigurisë Fizike. Si eksperienca të tjera të mëparshme veçohen ajo pranë NMP /Sistemit të

Regjistrimit të Pasurive të Paluajtshme, në detyrën e Drejtores së Departamentit Juridik dhe lektore në lëndën Drejtësi pranë Fakultetit të Drejtësisë, në Universitetin e Tiranës.

Zj. Plaku është diplomuar për Drejtësi në Universitetin e Tiranës dhe ka përfunduar studimet Master në Drejtësipranë Queen’s University, Kanada. Ajo ka ndjekur kurse të avancuara Lidershipi si Programi Ekzekutiv “Lidershipi në Zhvillim”, London Business School, U.K dhe Programi i Zhvillimit të Lidershipit organizuar nga Grupi Intesa Sanpaolo.

Zj. Ledia Plaku është anëtare e Dhomës Kombëtare të Avokatëve prej Majit 2003.

Jorida BezhaniDrejtore e Departamentit të Kontrollit të Brendshëm

Znj. Bezhani mban pozicionin e Drejtores së Kontrollittë Brendshëm.

Znj. Bezhani ka filluar karrierën e saj profesionale në vitin 1998 si oficere kredie pranë ish Bankës Italo Shqiptare për katër vjet, kryesisht në shërbimin me klientët korporata dhe projekte speciale. Në Shtator të vitit 2002 ajo ju bashkua Departamentit të Kontrollit të Brendshëm përgjegjëse

për auditimin e të gjitha njësive të Bankës dhe rrjetit të degëve. NëShkurt 2005 ajo u emërua Drejtore e Kontrollit të Brendshëm të ish Bankës Italo Shqiptare dhe mbajti të njëjtën detyrë edhe pas riorganizimit të Intesa Sanpaolo Bank Albania sh.a.

Znj. Bezhani është diplomuar me nderime në Financë dhe Kontabilitet në Univeristetin e Tiranës, Fakulteti i Ekonomisë. Ajo është Zëvendëse Presidente e Komitetit të Kontrollit të Shoqatës Shqiptare të Bankave dhe një nga anëtarët e para të “Shoqatës Shqiptare të Kontrollit të Brendshëm”, aktive në promovimin e profesionit të kontrollit të brendshëm dhe arritjen e standardeve ndërkombëtare.

Raporti Vjetor 2014

15

Markeljan RriskaDrejtor i Departamentit të Përputhshmërisë Rregullative dhe Parandalimit të Pastrimit të Parave

Z. Rriska mban pozicionin e Drejtorit të Departamentit të Përputhshmërisë Rregullative dhe Parandalimit të Pastrimit të Parave.

Z. Rriska iu bashkua Bankës (ish Banka Amerikane e Shqipërisë) në Prill të vitit 2004 dhe ka mbajtur pozicione të ndryshme në Bankë si Drejtor i Njësisë së Çështjeve Ligjore dhe Zëvendës

Drejtor i Departamentit Ligjor. Në Shtator të vitit 2002, ai u pranua si Avokat në Shoqatën e Avokatëve në Tiranë ku vazhdon të jetë ende anëtar. Pas një eksperience të suksesshme si avokat, ai u emërua Drejtor i Departamentit Ligjor dhe Marrëdhënieve me Publikun në Qendrën Kombëtare të Aksioneve, pozicion të cilin e mbajti deri në vitin 2004.Eksperienca e shtrirë në kohë në Departamentet Ligjore i ka krijuar mundësinë të fitojë një ekspertizë dhe zotësi të gjerë profesionale. Z. Rriska në karrierën e tij ka qenë lektor në disa kurse drejtësie.

Z. Rriska është diplomuar për Drejtësi në Universitetin e Bukureshtit, Rumani. Ai ka ndjekur Programin e Zhvillimit për Drejtuesit dhe Trajnimin për Përputhshmërinë Rregullative të organizuar nga Grupi Intesa Sanpaolo.

Vincenzo PetraroliDrejtor i Kontabilitetit dhe Taksave Divizioni CFO

Z. Petraroli mban pozicionin e Drejtorit të Departamentit të Kontabilitetit dhe Taksave.

Z. Petraroli i është bashkuar Grupit Intesa Sanpaolo në vitin 1976. Pasi shërbimit që i ofroi Bankës në Torino, Itali në disa pozicione të ndryshme tek Divizioni i Kontabilitetit dhe Organizimit, në vitin 1990 u emërua për pesë vjet në degën e Amsterdamit si Asistent Drejtor i Administrimit. Z. Petraroli u transferua për pesë vjet në degën e Athinës, Greqi në pozicionin e Zëvendës Drejtorit

të Përgjithshëm, e më pas u transferua për një vit në Bruksel. Në vazhdim u emëruar Drejtor i Financës në degën e Londrës për një periudhë tetë veçare.

Z. Petraroli ka një eksperiencë bankare të gjatë ku përfshihen hapja e degëve të huaja, bashkimet, ristrukturimi dhe ndryshimet në menaxhim në vende të ndryshme dhe në mjedise multi-kulturore të ndryshme. Përpara se të emërohej në Shqipëri, Z. Petraroli morri pjesë në hapjen dhe fillimin e aktivitetit të degës së Dubait të Intesa Sanpaolo S.p.A., në pozicionin e Drejtorit të Financës për një periudhë 3 vjeçare.

Z. Petraroli është diplomuar në Universitetin e Torinos, Itali për Shkenca Politike, profili Ekonomi Politike.

Entela ZigoriDrejtore e Departamentit të Burimeve Njerëzore dheSekretarisë së Përgjithshme

Znj. Zigori mban pozicionin e Drejtores sëDepartamentit të Burimeve Njerëzore dhe Sekretarisësë Përgjithshme.

Znj. Zigori filloi karrierën e saj profesionale në Bankë (ish Banka Italo-Shqiptare) në Qershor të vitit 1993. Gjatë karrierës së saj, Znj. Zigori ka qenë pjesë e ekipit Drejtues të Bankës duke mbuluar detyra si: Drejtore e Divizionit të Administratës përgjegjëse për Departamentin e Kontrollit Financiar & Kontabilitetit, Departamentin e Burimeve Njerëzore, Departamentin e TI-it dhe Departamentin e Operacioneve Backoffice të Thesarit. Që nga viti 2008, pas bashkimit të të dyja bankave dhe riorganizimit të Intesa Sanpaolo Bank Albania sh.a., ajo është emëruar Drejtore e Burimeve Njerëzore, duke kontribuar në zhvillimin dhe rritjen e kapitalit të Burimeve Njerëzore.

Znj. Zigori ka një Diplomë në Ekonomi për Industrinë, Fakulteti i Ekonomisë i Universitetit të Tiranës. Ajo është specializuar në fusha të ndryshme duke përfshirë Programin e Zhvillimit të Lidershipit, Komunikimit të Biznesit, Standardet Ndërkombëtare të Raportimit Financiar, Bankë dhe Financë.

Raporti Vjetor 2014

16

Julian ÇelaDrejtor i Departamentit të Planifikimit dhe Kontrollit

Z. Çela mban pozicionin e Drejtorit të Departamentit të Planifikimit dhe Kontrollit.

Z. Çela është përgjegjës për koordinimin e përgatitjes dhe monitorimin e Planit Strategjik si dhe buxheteve vjetore. Ai u bë pjesë e Bankës (ish Banka Amerikane e Shqipërisë) në vitin 2004. Eksperienca e tij e mëparshme e punës ka qenë në Departamentin e Kontrollit të Brendshëm pranë Bankës Procredit.

Z. Çela është diplomuar për Financë dhe Bankë në Universitetin e Tiranës, Fakulteti i Ekonomisë. Përgjatë viteve 2003-2004 ai përfundoi një program të përshpejtuar pasuniversitar, të fokusuar në financë dhe bankë, një Program i Universitetit të Georgetown, ndjekur pranë Universitetit të Wisconsin.

Iris BakllamajaDrejtore e Departamentit të Komunikimit të Korporatës

Zj. Bakllamaja mban pozicionin e Drejtores së Departamentit të Komunikimit të Korporatës.

Zj. Bakllamaja u bë pjesë e Bankës në vitin 2014 me një eksperiencë dinamike prej 15 vjetësh nga Nju Jork në Paris, dhe së fundmi në botën e korporatave në Shqipëri. Eksperienca të mëparshme si eksperte Marketingu & Marrëdhëniet me Publikun përfshijnë projekte të reja dhe lançime të markave të ndryshme në kompanitë më të mëdha lokale dhe ndërkombëtare.

Zj. Bakllamaja është diplomuar për Tregti Ndërkombëtare & Marketing me nderime në Institutin e Modës dhe Teknologjisë në Nju Jork. Gjithashtu, ajo ka një Diplomë Master për Tregti Ndërkombëtare, shkolla e Administrimit & Shkëmbimit Ndërkombëtar në Universitetin Francez Val-de-Marne Paris XII.

Raporti Vjetor 2013Raporti Vjetor 2014

17

18

19

Situata makroekonomikedhe sektori bankar

20

Situata makroekonomike dhe sektori bankar

PANORAME E PERGJITHSHME

Ekonomia shqiptare përshpejtoi ritmet e zgjerimit gjatë vitit 2014, ndonëse performanca vijoi të ishte anemike, për të tretin vit radhazi. Sipas INSTAT, viti 2014 u mbyll me një rritje mesatare të vlerës së shtuar bruto prej 1.89%, e orientuar kryesisht nga gjallërimi i konsumit të brendshëm, që nxiti një rritje të shërbimeve. Industria dhe bujqësia kontribuan gjithashtu pozitivisht në rritjen ekonomike, ndërsa ndërtimi rezultoi me rënie.Sektorë të ndryshëm kanë udhëhequr rritjen përgjatë katër tremujorëve të 2014-s. Në tremujorin e parë dhe të dytë ishin bujqësia dhe industria që orientuan ekonominë, për t’ia lënë stafetën në pjesën e dytë të vitit shërbimeve dhe ndërtimit.

Presioni i krizës së vendeve fqinjë, Italia dhe Greqia, vijoi të lehtësohej edhe përgjatë 2014-s, duke orientuar një kërkesë më të lartë për eksporte, sidomos nga Italia, kryesisht për industrinë që punon me material porositësi. Presioni lehtësues nga shtetet fqinjë u konstatua dhe në rikthimin e rritjes së prurjeve të emigrantëve.

Indeksi i Çmimeve të Konsumit vijoi të qëndrojë në nivele të ulëta edhe gjatë 2014-s, duke reflektuar një konsum të dobët të brendshëm, inflacion të ulët të importuar, por edhe rritje të ofertës për produkte bujqësore, nga zgjerimi i prodhimit të brendshëm. Inflacioni mesatar vjetor për vitin 2014 zbriti në 1.64%, nga 1.95%, që ishte një vit më parë. Banka e Shqipërisë në vitin 2014 kaloi drejt një inflacioni të shënjestruar prej 3.00%, nga 2.00-4.00% që ishin më parë intervalet e inflacionit të synuar nga institucioni monetar qendror. Rritja e moderuar e çmimeve të produkteve të ushqimeve, rënia e çmimeve të karburanteve dhe shërbimeve shëndetësore, ishin arsyet kryesore të inflacionit të ulët në 2014-n.

Kjo tendencë i mundësoi Bankës së Shqipërisë, që të vijojë për të katërtin vit radhazi politikën lehtësuese monetare, duke ulur normën bazë të interesit tre herë gjatë vitit 2014 dhe duke e mbyllur vitin me një nivel minimal historik prej 2.25%. Politika lehtësuese monetare vijoi dhe në pjesën e parë të vitit 2015, me Bankën e Shqipërisë, që reduktoi sërish normën bazë të interesit në janar, në një tjetër nivel minimal historik prej 2.00%. Me nivelin e inflacionit, që pritet të jetë i ulët, Banka e Shqipërisë ka paralajmëruar se politika monetare do të vijojë të jetë akomoduese.

Investimet e huaja direkte në Shqipëri shënuan një rënie prej 13.33% me bazë vjetore në 2014-n. Kjo diferencë, sipas Bankës së Shqipërisë shkaktohet pothuajse tërësisht nga privatizimet e 4 hidrocentraleve të kryera në vitin 2013, që u shitën me një vlerë prej rreth 105 milionë euro. Nëse hiqet efekti i tyre (një ngjarje që ndodh vetëm një herë), investimet e huaja në 2014-n, janë pothuajse në të njëjtin nivel me 2013-n. Për gjithë vitin 2013, investimet e huaja direkte arritën në 800 milionë euro. Pjesa më e madhe e investimeve erdhën nga sektori i hidrokarbureve dhe telekomunikacioneve, ndërsa sektori financiar zuri një peshë më të ulët, sidomos në tremujorin e fundit, kur përbënte vetëm 4.00% të fluksit hyrës të investimeve të huaja direkte.

Në vitin 2014, agjencitë renditëse rritën vlerësimin për Shqipërinë, duke vlerësuar përpjekjet e qeverisë shqiptare për konsolidimin fiskal dhe qëndrueshmërinë makroekonomike, pas nënshkrimit në fillim të vitit 2014 të një programi tre vjeçar dhe marrëveshjes për një kredi prej 331 milionë euro me Fondin Monetar Ndërkombëtar, si dhe përfshirjes së Shqipërisë në programin e FMN-së. Në prill 2014 kompania e vlerësimeve “Standard & Poor’s” ka rishikuar vlerësimin e pritshmërive për Republikën e Shqipërisë, duke e ndryshuar nga negativ në të qëndrueshëm, si dhe ka konfirmuar edhe një herë vlerësimin e kreditimit afatgjatë dhe afatshkurtër në ‘B/B’. Edhe agjencia tjetër vlerësuese Moody’s në analizën e tetorit 2014 për Shqipërinë e ka vlerësuar vendin me B1 stabël.

Në raportin e konkurrueshmërisë globale 2014-2015, Shqipëria përkeqësoi pozicionin e saj për të dytin vit radhazi, duke zbritur me dy shkallë (pas një rënieje me 6 shkallë në vitin e mëparshëm), duke u renditur në vendin e 97. Shqipëria mbetet prapa në nën-indeksin e risisë dhe sofistikimit, ku është e 114-a, mjedisi makroekonomik e 122-a dhe zhvillimin e tregjeve financiare, që është e 114-a.

Në raportin e Bankës Botërore, “Të bësh biznes 2015” (që i referohet vitit 2014), Shqipëria përmirësoi ndjeshëm renditjen, duke u ngjitur në vendin e 68 ose me 40 vende më lart krahasuar me një vit më parë. Shqipëria ka kryer

Raporti Vjetor 2014

21

Raporti Vjetor 2014

përmirësime në tri fusha të reformës rregullatore: hapja e biznesit, procedura e lejeve të ndërtimit dhe regjistrimi i pronave.

Shkalla e papunësisë, për popullsinë 15 vjeç e lart, arriti 17.50% në fund të vitit 2014, duke u rritur me 1.60 pikë përqindjeje në raport me vitin e mëparshëm, sipas të dhënave nga Anketa e Forcave të Punës.

Investimet private kanë shfaqur shenja të një rikuperimi të lehtë gjatë 2014-s, ndikuar nga rritja e besimit në ekonomi, përmirësimi i lehtë të kërkesës konsumatore dhe rritja e kredisë për investime. Megjithatë, ato mbeten të ulëta dhe të pamjaftueshme për të gjeneruar një rritje të qëndrueshme ekonomike. Gjatë vitit 2014 importet e “Makineri, pajisje dhe pjesë këmbimi”, një tregues i investimeve në ekonomi, u rritën me 7.30%, ndërsa të “Materiale ndërtimi dhe metale” u zgjeruan me 13.02%, pas një rënieje prej rreth 7.10% vitin e mëparshëm.

MJEDISI MAKROEKONOMIK NE VITIN 2014

Ecuria e ekonomisë shqiptare në 2014-n është karakterizuar nga shpejtësi të ndryshme përgjatë tremujorëve. Gjysma e parë e vitit ka shfaqur rritje të dobët ekonomike, për t’u gjallëruar më pas në dy tremujorët në vijim, ndryshe nga 2013-a, kur përmirësimi ekonomik u përqendrua në gjashtëmujorin e parë.

Në tremujorin e parë 2014 rritja e vlerës së shtuar bruto ishte 1.64%, për t’u kthyer në negative prej -0.18% në periudhën prill-qershor, si rrjedhojë e bazës së lartë krahasuese me tremujorin e dytë 2013, ku ishte konstatuar një përqendrimi i lartë i shpenzimeve kapitale, para zgjedhjeve të përgjithshme të qershorit 2013. Industria ishte motori i ekonomisë në tremujorin e parë, ndërsa në të dytin mbizotëruan tregtia dhe shërbimet. Në pjesën e dytë të vitit aktiviteti ekonomik u përshpejtua, përkatësisht 3.60% dhe 2.42% në tremujorin e tretë dhe të katërt, të udhëhequr nga ndërtimi dhe shërbimet.

Shërbimet kanë qenë sektori që kanë shfaqur rritjen më të lartë ekonomike në 2014-n, me një rritje vjetore prej 2.47%, duke u gjallëruar ndjeshëm në raport me 2013-n, kur rritja e treguesit të vlerës së shtuar bruto ishte vetëm 0.08%. Rritja e shërbimeve reflektoi një gjallërim të konsumit të brendshëm, e udhëhequr nga përshpejtimi i aktivitetit të hoteleve, tregtisë dhe restoranteve dhe i shërbimeve të tjera. Brenda shërbimeve, transporti shënoi një rënie të thellë vjetore prej 17.00%, si rrjedhojë e daljes nga tregu të kompanisë më të madhe vendase të fluturimeve ajrore në tetor 2013. Edhe posta dhe telekomunikacioni ranë me 2.17%, gjithsesi me ritme më të ulëta në raport me një vit më parë, kur tkurrja ishte 8.03%.

Pas një ecurie të mirë në gjysmën e parë të vitit, industria ngadalësoi ndjeshëm rritjen në pjesën e dytë, duke reflektuar konjukturën e pafavorshme ndërkombëtare. Industria ngadalësoi ritmet e rritjes në vetëm 2.40% për 2014-n, nga 7.91% vitin e mëparshëm, ku ndikimin kryesor e dha ajo përpunuese. Performanca e bujqësisë ishte më e mirë në 2014-n, duke shënuar një rritje totale prej 1.98%, nga 0.61% vitin e mëparshëm, e reflektuar kjo dhe me një përmirësim të eksporteve të produkteve bujqësore. Vetëm tremujori i fundit shënoi rritje negative, si rrjedhojë e motit të pafavorshëm me ngrica në fund të vitit. Me maturimin e shumë sektorëve të tjerë, sidomos ndërtimit, bujqësia po tërheq së fundmi interes të shumtë për investime nga investitorë vendas dhe të huaj.

Pas një rënieje të fortë në tremujorin e parë dhe të dytë, rrjedhojë e bazës së lartë në të njëjtën periudhë të një viti më parë, ndërtimi u gjallërua ndjeshëm në pjesën e dytë të vitit, sidomos në tremujorin e katërt, kur u rrit me 10.81%, duke dhënë kontributin kryesore në rritjen ekonomike për periudhën tetor-dhjetor 2014. Më shumë se rritje reale të sektorit, gjallërimi në fund të 2014-s reflekton përqendrimin e shpenzimeve kapitale në nëntor-dhjetor 2014 (kryerjen e disa pagesave të mëdha edhe përmes letër kredisë), pas një realizimi të tyre të dobët në muajt e mëparshëm. Për gjithë vitin, ndërtimi ra me 1.30%, nga rritje prej 1.12% në 2013-n.

Indeksi i Çmimeve të Konsumit, në dhjetor 2014 arriti afër zeros, në nivelin e 0.70%, më i ulëti i vitit, duke reflektuar inflacionin e ulët të importuar, tkurrje të konsumit dhe shtim të ofertës së prodhimeve vendase, në pamundësi të eksportit për shkak të cilësisë së ulët së prodhimeve vendase, rrjedhojë e motit me ngrica. Përgjatë gjithë vitit 2014 presionet inflacioniste ishin të dobëta, dhe niveli i inflacionit ishte nën 2.00%, i udhëhequr nga çmimet e ulëta të produkteve ushqimore. Edhe faktorët e jashtëm, si çmimet e lëndëve të para kanë ndikuar në presionet e ulëta inflacioniste, sidomos në gjysmën e dytë të vitit. Kërkesa e ulët agregate, që ka kufizuar shfrytëzimin e kapaciteteve prodhuese, ka qenë një tjetër element shtesë që ka ndihmuar trajektoren rënëse të çmimeve.

Banka e Shqipërisë ka njoftuar se është angazhuar në arritjen dhe ruajtjen e inflacionit vjetor në nivelin 3.0 për qind

22

Raporti Vjetor 2014

në një periudhë afatmesme. Duke hequr dorë nga intervali 2.00-4.00%, shpallja e objektivit sasior për inflacionin, synon ankorimin e pritjeve të agjentëve ekonomikë dhe uljen e primeve të rrezikut.

Në një mjedis me presione të ulëta inflacioniste, Banka e Shqipërisë ka vijuar me përpjekjet për të nxitur ekonominë e dobësuar nga kriza, përmes ndjekjes së politikës monetare lehtësuese për të katërtin vit radhazi. Norma bazë e interesit u reduktua tre herë në 2014-n, me nga 0.25 pikë përqindjeje, përkatësisht në shkurt, maj dhe nëntor, duke e mbyllur vitin në një nivel prej 2.25%. Në janar të vitit 2015, norma bazë e interesit u ul sërish, me 0.25 pikë përqindjeje, në një nivel minimal historik prej 2.00%. Banka e Shqipërisë ka sinjalizuar se do të vazhdojë të ndjekë një politikë monetare lehtësuese edhe gjatë 2015-s për të nxitur ekonominë e dobësuar.

Ndonëse me vonesë, politika lehtësuese monetare është transmetuar në uljen e kostos së huadhënies në lekë si dhe nxitjen e kreditimit në 2014-n. Ndikimi ka qenë më i shpejtë dhe i lartë në reduktimin e interesave të depozitave në lekë të bankave tregtare, duke nxitur zhvendosjen e kursimeve drejt maturiteteve afatgjata dhe fondeve të investimit.

Pas një ecurie të mirë në 2013-n, eksportet ngadalësuan ndjeshëm rritjen përgjatë 2014-s, duke reflektuar performancën e dobët të grupit “Minerale, Lëndë djegëse, Energji”. Me bazë vjetore, eksportet u rritën me 3.80% (nga 15.65%, që ishte rritja vitin e mëparshëm), të udhëhequra nga grupi “Tekstile dhe Këpucë”, që u zgjerua me 23.89%. Rikthimi i interesit të partnerëve të huaj, kryesisht italianë, pas rritjes së kostove në Kinë dhe konflikteve në Lindjen e Mesme, ndikoi pozitivisht në zhvillimin e kësaj industrie. Megjithatë, industria, që ende nuk e ka mbyllur ciklin, mbetet e varur nga partnerët italianë, duke e bërë atë të brishtë ndaj zhvillimeve të shtetit fqinjë. Në muajt e parë të 2015-s, ky sektor ka ngadalësuar ndjeshëm ritmet e rritjes. “Tekstilet dhe Këpucët” zunë 33.58% të totalit të eksporteve në vitin 2014.

Grupmalli “Minerale, Lëndë djegëse, Energji” shënoi rënien e parë që prej vitit 2000. Grupi ra me 13.61% me bazë vjetore, si rrjedhojë e konjukturës së pafavorshme ndërkombëtare (rënies së çmimeve të naftës, sidomos në gjysmën e dytë të vitit dhe çmimeve të ulëta të mineraleve). Eksportet e ulëta të energjisë, si rrjedhojë e motit të thatë, ishin një tjetër arsye që ndikuan në performancën negative të këtij grupi, që zuri 33.60% të totalit në 2014-n.Grupmalli i “Materialeve të ndërtimit dhe Metaleve” e mori veten, duke u rritur me 14.51% me bazë vjetore, pas dy vitesh rënieje. Pesha e këtij grupmalli në totalin e eksporteve ishte 14.51% në fund të 2014-s. Lehtësimi i barrierave tregtare me Kosovën dhe gjetja e tregjeve të reja të shitjeve ndikuan në këtë përmirësim.

Eksportet e “Ushqimeve, Pijeve, Duhanit” dhe “Prodhime druri dhe letre” shënuan rritje dyshifrore, i pari si rrjedhojë e ecurisë së mirë të bujqësië, sidomos në pjesën e parë të vitit dhe i dyti nga zhvillimi i industrisë për prodhimin e çantave prej kartoni.

Italia vijoi që të jetë partneri kryesor i vendit përsa i përket eksporteve, me 52.11% të totalit, në rritje me 5.77 pikë përqindjeje në raport me një vit më parë. Kosova kaloi për herë të parë në partnerin e dytë tregtar të Shqipërisë për eksportet, me 7.35% të totalit, me “Mineralet, Lëndët djegëse dhe Energjinë” dhe “Materialet e ndërtimit dhe Metalet”, që zinin së bashku 77.99% të totalit të eksporteve drejt shtetit fqinjë. Spanja kaloi në partnerin e tretë të vendit, me 6.53% të eksporteve në 2014-n, nga të cilat 84.66% janë “Minerale, Lëndë djegëse dhe energji”. Malta ishte partneri i katërt i Shqipërisë, me 6.23% të totalit, me grupmallin “Minerale, Lëndë djegëse, Energji elektrike”, që peshën kryesore të totalit të eksporteve drejt këtij shteti.

Bilanci tregtar u përkeqësua sërish në 2014-n (me 9.41%), si rrjedhojë e ngadalësimit të eksporteve dhe rritjes me 6.74% të importeve. Raporti i mbulimit të importeve me eksporte zbriti në 46.30%, nga arriti në 47.80% një vit më parë.

Monedha e përbashkët është këmbyer në kuotat e 140 lekëve pothuajse gjatë gjithë vitit 2014, pavarësisht se euro ka qenë e dobët në tregjet ndërkombëtare. Kërkesa e lartë për monedhën europiane, si rrjedhojë e rritjes së importeve dhe përshpejtimi i transferimit të fitimit të kompanive të huaja, në pritje të rritjes së tatimit të dividendit nga 10.00 në 15.00% në janar 2015, kanë qenë arsyet kryesore që e kanë mbajtur lekun të nënçmuar, pavarësisht euros së dobët në bursat ndërkombëtare. Kursi mesatar i këmbimit të monedhës vendase me euron ishte 140.00 lekë, nga 140.26 lekë në 2013-n.

Banka e Shqpërisë nuk ka qenë e pranishme në tregun valutor në tre tremujorët e parë të vitit. Ajo ka ndërhyrë vetëm në dhjetor 2014, duke blerë në total 10.3 milionë euro, me synim rritjen e rezervës së saj valutore.

Pasi arritën në nivelin më të ulët historik në vitin 2013, në vlerë absolute, prurjet e emigrantëve u rritën me 8.62% në 2014-n, në 592 milionë euro. Pas një fillimi relativisht të dobët, prurjet e emigrantëve u përshpejtuan ndjeshëm në tremujorin e tretë dhe të katërt të vitit. Përmirësimi i lehtë i aktivitetit ekonomik në shtetet fqinjë, Itali dhe Greqi,

23

Të ardhurat totale buxhetore u përmirësuan ndjeshëm në 2014-n, duke u rritur me 12.10% me bazë vjetore, në 336 miliardë lekë, kryesisht si rrjedhojë e rendimentit pozitiv të mbledhjes së të hyrave nga tatimi mbi vlerën e shtuar (TVSH) dhe tatim fitimi, që u rritën përkatësisht me 10.60% dhe 42.10% me bazë vjetore. Përmirësimi i të ardhurave nga tatim fitimi reflektoi më së shumti rritjen e barrës së kësaj takse nga 10.00 në 15.00%, nga 1 janari 2014. Shpenzimet totale u rritën me 11.30% në 439 miliardë lekë, kryesisht si rrjedhojë e angazhimit të qeverisë për të shlyer detyrimet e prapambetura ndaj biznesit. U shlyen rreth 34 miliardë lekë detyrime të prapambetura në 2014-n, apo rreth 47.00% e shumës që shteti njeh si detyrim ndaj bizneseve për punët publike të pashlyera. Realizimi i shpenzimeve ka-pitale ishte i ulët në 10 muajt e parë të vitit, për t’u përqendruar në nëntor- dhjetor. Në total, shpenzimet kapitale ishin 7.50% më të ulëta se një vit më parë. Subvencionimi për skemën e pensioneve vijoi të ishte një barrë për buxhetin, duke përbërë 23.00% të totalit të shpenzimeve. Qeveria është angazhuar për një reformë në skemën e pensioneve, që ka nisur të zbatohet nga 1 janari 2015, me anë të së cilës synon uljen e deficitit të skemës së pensioneve dhe reduktimin e barrës së saj në buxhet.

Si rezultat i rritjes së lartë të shpenzimeve nga pagimi i detyrimeve të prapambetura, deficiti buxhetor arriti në 6.30% të Prodhimit të Brendshëm Bruto (PBB) në 2014-n. Qeveria është angazhuar që deficiti buxhetor të zbresë gradualisht vit pas viti, për të arritur në 1.00% të PBB-së në 2018-n.

Borxhi publik, përfshirë dhe detyrimet e prapambetura, arriti në 72.00% të PBB-së në vitin 2014, me një rritje prej dy pikësh përqindjeje në raport me 2013-s (borxhi publik nga buxheti ishte 65.20% e PBB-së). Në kuadrin e fundit mak-roekonomik e fiskal (2016-2018), qeveria është angazhuar për uljen graduale të tij, për ta zbritur në 62.10% të PBB-së në fund të vitit 2018. Në fund të 2014-s, borxhi i brendshëm përbënte 39.00% të PBB-së dhe ai i jashtëm 26.20% të PBB-së. Në strategjinë e saj, Ministria e Financave synon rritjen e peshës së borxhit të jashtëm, me synim uljen e presionit dhe varësisë së financimit nga tregu i brendshëm.

Raporti Vjetor 2014

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Inflacioni vjetor (%) fund v/v 2.50 3.10 2.20 3.70 3.37 1.68 2.70 1.90 0.70

Shkalla e papunësië (%) 13.78 13.4 13.1 13.8 14.0 14.0 13.4 15.9 17.5

Norma reale e rritjes së PBB (%) 5.40 5.90 7.50 3.30 3.90 3.10 1.42 1.33 1.89

PBB me çmimet aktuale (miliard lek) 882.20 966.60 1,089.30 1,143.90 1,239.60 1,300.60 1,335.50 1,364.80 1,413.90

PBB për frymë (USD) 2,854.00 3,394.00 4,436.20 4,101.30 4,086.70 4,433.60 4,253.50 4,454.90 4,642.30

Borxhi publik (% të PBB-së) 56.10 53.50 54.70 59.70 57.70 59.40 62.10 70.10 72.00

Deficiti i buxhetit (% të PBB-së) -3.30 -3.50 -5.50 -7.00 -3.10 -3.60 -3.50 -4.90 -6.30

Kursi mesatar i këmbimit (lek për 1 eur) 123.08 123.62 122.80 132.06 137.78 140.30 138.80 140.26 139.90

Kursi mesatar i këmbimit (lek për 1 USD) 98.10 90.43 83.89 94.98 103.90 100.90 108.20 105.67 105.50

Burimi: Ministria e Financave, BSH, INSTAT, * Vlerësim

TË DHËNA KRYESORE MAKROEKONOMIKE 2006-2014

ku jetojnë dhe punojnë mbi 80% e emigrantëve ishte një faktor që ndikoi pozitivisht. Ndonëse prurjet e emigrantëve kishin nisur rënien e tyre ciklike, ku pas një periudhe mbi 20 vjeçare emigracioni lidhjet me vendin mëmë fillojnë e zbehen, rigjallërimi i fenomenit të emigracionit, që u përshpejtua në 2014-n është një faktor që mund ta zgjasë ciklin e emigracionit.

Shkalla e papunësisë arriti në 17.50% në fund të vitit 2014, nga 15.90% në 2013-n, sipas të dhënave nga Anketa e Forcave të Punës. Pas një rritjeje në tremujorin e parë, shkalla e papunësisë u reduktua në tremujorët në vijim. Nga viti 2013 në vitin 2014 ka patur një rritje si të numrit të të punësuarve ashtu dhe të numrit të të papunëve, përkatësisht me rreth 84 mijë persona dhe 30 mijë persona. Pra rritja ka qenë për të dy komponentët e forcës së punës (forca e punës = të punësuar + të papunë). Rrjedhimisht, ka një ulje të popullsisë ekonomikisht jo-aktive dhe nuk kemi një rishpërndarje mes komponentëve të forces së punës, sipas INSTAT.

Sipas sektorëve, të punësuarit në “Sektorin Bujqësor” në vitin 2014 ranë me 2.13%; në “Prodhim” u rritën me 16.16%; në “Ndërtim” u tkurrën me 8.68%; në “Industrinë nxjerrëse” u rritën me 10.51%; në sektorin e “Tregti, Transport, Hoteleri, Shërbime të biznesit dhe administrative” u rritën me 4.54%. Punësimi gjithsej në fund të vitit 2014 dominohej nga sektori bujqësor (42.76%), dhe nga sektori i shërbimeve (39.80%).

Në prill 2014, Kuvendi i Shqipërisë miratoi marrëveshjen me Fondin Monetar Ndërkombëtar, që i jep Shqipërisë një kredi prej 331 milionë eurosh me kushte lehtësuese, me një afat shlyerjeje për 13 vjet. Në bazë të kësaj marrëveshjeje qeveria u angazhua për një konsolidim fiskal dhe ulje graduale të borxhit publik në afatin e mesëm.

24

Raporti Vjetor 2014

SEKTORI BANKAR

Sistemi bankar shënoi një përshpejtim të aktivitetit në 2014-n, pas një ngadalësimi në dy vitet e mëparshme. Kredidhënia për ekonominë u gjallërua, ndonëse rritja mbetet e ulët. Rritja e depozitave ishte anemike, duke reflek-tuar zhvendosjen e kursimeve drejt fondeve të investimeve, si rrjedhojë e kthimeve minimale historike nga kursimet. Pas një rritjeje në 9 muajt e parë të vitit, huatë me probleme filluan tkurrjen në tremujorin e fundit. Prirja e bankave me kapital perëndimor për të ulur ekspozimin e tyre ndaj kreditimit të ekonomisë u ngadalësua ndjeshëm në 2014-n. Kjo tendencë rifilloi sërish në tremujorin e parë 2015.

Sipas të dhënave të Bankës së Shqipërisë, totali i aktiveve të sistemit në fund të vitit 2014 arriti në 1.29 trilionë lekë, me një rritje prej 4.80% me bazë vjetore (një vit më parë, rritja e aktiveve ishte 3.90%). Në fund të dhjetorit 2014, stoku i kredisë për ekonominë arriti në 560 miliardë lekë, me një rritje 2.20% me bazë vjetore. Totali i depozitave arriti në 977 miliardë lekë, me një rritje vjetore prej 2.88%, e udhëhequr nga shtimi i kursimeve në lekë me 6.14%, ndërsa ato në valutë ranë me 0.44%.

Pasi ulën ekspozimin e tyre ndaj kredisë për ekonominë në 2012-2013-n, bankat iu rikthyen financimit të ekonomisë në 2014-n. Zëri “Veprime me Klientët” u rrit me 5.00% me bazë vjetore, pas një rënieje prej 1.80% vitin e mëpar-shëm. Zëri i “Veprimeve me Letrat me vlerë” në aktivet e bankave u rrit me 8.40% me bazë vjetore në vitin 2014. “Depozitat në banka, institucione krediti dhe institucione të tjera financiare” ranë me 0.40%, pas një rritjeje të për-shpejtuar që kishte nisur që nga 2011-a.

Fitimi i sistemit bankar shënoi një rritje të ndjeshme me 70.50% në 2014-n, duke arritur në një rezultat historik prej 11.19 miliardë lekësh. Rritja e të ardhurave neto nga interesi dhe ulja e fortë e shpenzimeve për provigjione (që u kthyen në negative në 2014-n) ishin faktorët kryesorë që sollën në përmirësimin e rezultatit. Rritja e fitimeve të sistemit bankar ndikoi në përmirësimin e treguesve të përfitueshmërisë. Kthyeshmëria nga Aktivet (RoA) u rrit nga 0.54% në fund të vitit 2013, në 0.89% në dhjetor 2014 dhe Kthyeshmëria nga Kapitali (RoE) u përmirësua nga 6.43% në 2013-n, në 10.53% në fund të 2014-s. Megjithatë, Norma e Mjaftueshmërisë së Kapitalit ra nga 17.96% në 2013-n, në 16.84% në dhjetor 2014, si rrjedhojë e rritjes së aktiveve të ponderuara me rrezik me ritme më të shpejta se kapitali rregullator.

Pavarësisht përpjekjeve të vazhdueshme të Bankës së Shqipërisë dhe përmirësimit të legjislacionit për procesin e ekzekutimit të kolateralit, kreditë me probleme vijuan rritjen deri në fund të 9 mujorit 2014, duke arritur në 24.88% të totalit të kredive në shtator, niveli më i lartë që nga fillimi i viteve 2000, kur sistemi bankar u ristrukturua nga kreditë problematike shtetërore, për të zbritur më pas në 22.76% në fund të tremujorit të katërt, ku rënien më të fortë, me 1.59% e shënoi treguesi i kredive nënstandarde.

Në fund të vitit 2014, sistemi bankar kishte 16 banka; dy prej tyre janë me kapital shqiptar dhe të tjerat me kapital të huaj; këto të fundit zënë 87.50% të aktiveve. Sistemi bankar vijon të jetë i mirëdiversifikuar sipas origjinës së kapitalit: përkatësisht 20.56% nga Austria, 23.70% nga Turqia, 16.83% nga Greqia, 13.80% nga Italia, 12.50% janë banka me kapital shqiptar; 7.35% janë franceze; gjermane 2.75% dhe 2.51% nga shtete të tjera.

Në fund të vitit 2014, sistemi bankar kishte 527 degë, 22 degë më pak se një vit më parë. Numri i të punësuarve ishte 6794, duke u rritur me 86 punonjës.

Viti 2015 pritet të shënojë një proces konsolidimi të sistemit bankar. Në maj të vitit 2015, Crédit Agricole S.A. njoftoi nënshkrimin e kontratës së shitjes së Crédit Agricole Albania te shoqëria Tranzit sh.p.k., filiali shqiptar i NCH Capital Inc.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Llogaria korente (mln euro) -471.00 -831.00 -1370.00 -1329.00 -1018.00 -1185.00 -1022.00 -1037.00 -1304.00

Llogaria korente (% ndaj PBB) -7.30 -10.40 -15.60 -15.30 -11.30 -13.20 -10.20 -10.60 -11.90

Importet (mln euro) -2290.00 -2890.00 -3349.00 -3054.00 -3254.00 -3647.00 -3525.00 -3460 -3695

Eksportet (mln euro) 631.00 786.00 917.00 751.00 1172.00 1406.00 1525.00 1732 1826

Bilanci tregtar (mln euro) -1659.00 -2104.00 -2431.00 -2304.00 -2082.00 -2242.00 -2000.00 -1729 -1869

Bilanci tregtar (% ndaj PBB-së) -22.69 -26.56 -26.60 -24.40 -20.80 -23.10 -18.60 -17.80 -18.50

Transferta nga emigrantët 937.00 952.00 833.00 782.00 696.00 669.00 680.00 545.00 592.00

Burimi: Banka e Shqipërisë

ECURIA E BILANCIT TË LLOGARISË KORENTE SIPAS ZËRAVE, 2006-2014

25

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Totali aktiveve (milion lek) 624,410.50 742,543.20 833,681.50 886,309.00 990,631.00 1,120,168.10 1,187,983.00 1,234,321.00 1,293,721.00

totali aktiveve ndaj PBB (%) 69.40 75.60 76.63 77.20 81.00 86.40 88.24 90.89 91.50

Totali huave ndaj PBB (%) 21.67 29.75 35.72 38.52 39.30 41.20 41.20 40.35 39.61

Totali depozitave ndaj PBB 57.04 62.28 56.96 57.92 63.94 66.60 69.10 69.96 69.13

Kredia për ekonominë ndaj totalit të aktiveve (%)

31.50 39.10 47.20 49.60 48.70 48.37 46.70 44.39 43.28

Totali huave (në milion Lek) 195,746.79 293,863.70 396,264.33 440,397.35 483,130.00 541,899.80 554,732.00 547,928.00 559,987.00

Pesha e kredisë në lek 29.00% 27.70% 28.80% 31.90% 32.60% 34.80% 38.50% 40.14% 41.69%

Pesha e kredisë në monedhë të huaj 71.00% 72.30% 71.20% 68.10% 67.40% 65.20% 61.50% 59.86% 58.31%

Totali depozitave në milion lek 503,203.20 602,653.40 619,790.40 662,426.00 785,225.00 875,230.00 930,703.00 950,088.00 977,421.00

Pesha e depozitave në lek 62.40% 58.30% 57.90% 55.70% 51.15% 51.60% 51.20% 52.02% 51.63%

Pesha e depozitave në monedhë të huaj 37.60% 41.70% 42.10% 44.30% 48.85% 48.40% 48.80% 47.98% 48.37%

Rezultati neto (në miliard lek) 7.40 10.20 7.30 3.50 6.70 0.71 3.76 6.56 11.19

Raporti i kthimit nga aktivet (%) 1.50 1.57 0.91 0.42 0.72 0.07 0.33 0.54 0.89

Raporti i kthimit mbi kapitalin (%) 20.20 20.74 11.35 4.58 7.58 0.76 3.78 6.43 10.53

Norma e Mjaftueshmërisë së kapitalit (%) 18.10 17.08 17.23 16.17 15.38 15.56 16.17 17.96 16.84

Niveli i kredive me probleme (% ndaj totalit) 3.06 3.31 6.46 10.27 13.61 18.94 22.76 23.22 22.76

Paraja jashtë korporatave depozituese (miliard lek)

163.00 154.00 195.00 209.00 195.00 194.90 192.70 198.90 217.66

Oferta e parasë- detyrimet e parasë së gjerë (miliard lek)

666.00 757.00 815.00 871.00 980.00 1,070.00 1,123.40 1,148.90 1,195.08

PJB/oferta e parasë (%) 24.50 20.30 23.90 24.00 20.00 18.20 17.15 17.31 18.21

TË DHËNAT PËR SEKTORIN BANKAR 2006-2014

Burimi: Banka e Shqipërisë

(Burimi i të dhënave: PBB, T IV 2014, INSTAT; Anketa e Forcave të Punës dhe Tregu i Punës, 2014, INSTAT; Të dhënat për sistemin bankar, Banka e Shqipërisë; të dhënat për bilancin e pagesave, Banka e Shqipërisë; Shoqata e Bankave; Statistikat fiskale, viti 2014, Ministria e Financave)

Raporti Vjetor 2014

26

27

Të DhënatKryesore Financiare

28

2013 2014 Ndryshimi Ndryshimi në %

Marzhi i interesit neto 4,833 4,454 -379 -7.9%

Të ardhura jo nga interesat 975 800 -175 -17.9%

Totali i të ardhurave 5,808 5,254 -554 -9.5%

Shpenzime operacionale (2,095) (2,127) 33 1.6%

Provigjone për kredi (2,498) (597) 1,901 -76.1%

Të ardhura neto 982 2,055 1,073 109.3%

Kthimi nga aktivet mesatare 0.7% 1.4% 0.7%

Kthimi nga kapitali 5.5% 11.0% 5.5%

Raporti Shpenzime/ Të ardhura 36.1% 40.5% 4.4%

Totali i aktiveve 139,190 148,030 8,841 6.4%

Totali i huave (bruto) 50,912 47,188 -3,724 -7.3%

Depozitat e klientëve 114,701 121,280 6,579 5.7%

Totali i kapitalit aksioner 18,000 19,284 1,284 7.1%

Të DhënatKryesore Financiare

Treguesit kryesorë të Intesa Sanpaolo Bank

Raporti Vjetor 2014

2011 2012 2013 2014

Pasqyra e të Ardhurave

Të ardhura nga interesi neto 4,956,793 5,165,375 4,833,364 4,453,877

Të ardhura nga komisionet neto 586,017 541,405 630,347 604,295

Të ardhura para tatimit 2,545,104 904,156 1,219,399 2,483,816

Tatimi 77,838 106,319 237,582 428,899

Fitimi 2,467,266 797,837 981,817 2,054,917

Bilanci Kontabël

Totali i Aktiveve 129,033,450 129,932,085 139,189,602 148,030,490

Huatë 51,552,478 49,260,743 50,912,100 47,188,237

Letra me Vlerë 53,438,334 53,515,606 58,526,165 61,278,982

Detyrime ndaj Bankave 16,530,111 13,330,531 21,027,977 25,343,535

Depozita 107,197,718 107,422,452 114,700,816 121,279,675

Kapitali 14,559,079 16,907,160 17,999,512 19,283,626

Totali i Detyrimeve 114,474,371 113,024,925 121,190,090 128,746,864

Treguesit

Fitimi / Aktivet 1.91% 0.61% 0.71% 1.39%

Fitimi / Totali i Kapitalit 16.95% 4.72% 5.45% 10.66%

Të ardhura nga interesi / Aktive 6.33% 6.46% 5.71% 4.52%

Shpenzime interesi / Detyrime 2.81% 2.86% 2.57% 1.73%

Mjaftueshmëria e Kapitalit 19.30% 20.49% 20.95% 18.20%

Aktive neto / Nr. i Punonjësve 210,045 207,766 227,374 227,468

Numri i punonjësve 545 544 533 566

Shumat të shprehura në ‘000 Lek

29

Raporti Vjetor 2014

30

31

Analiza e Menaxhimit

32

Raporti Vjetor 2014

Analiza eMenaxhimit

MJEDISI I BRENDSHEM

Prirur nga rënia e vazhdueshme në vitet e fundit, situata ekonomike pati përmirësim të lehtë përgjatë vitit 2014, kryesisht si rezultat i përmirësimit të sektorit privat. Rritja e konsumit dhe investimeve private u mbështet në kushte më të mira financiare, besim i shtuar dhe pastrimi i vonesave nga sektori publik. Angazhimi i Autoriteteve Shqiptare për forcimin e faktorëve makroekonomikë dhe stabilitetit financiar, përmirësimin e klimës së biznesit bashke me reforma strukturore po gjeneron kushtet e nevojshme në mbështetje të një rritjeje të qëndrueshme. Megjithatë, pavarësisht rritjes më të shpejtë, ekonomia Shqiptare vazhdoi të operojë poshtë potencialit të saj.

Ne kuadrin e mbështetjes së ekonomisë së brendshme dhe pse në ritme të ngadalta rritëse, Banka e Shqipërisë vazhdoi të ndjekë politikën e uljes së interesit. Gjatë vitit 2014 norma bazë e interesit u ul më tej, duke shënuar në Janar 2015 nivelin minimal historik prej 2.00%. Në vazhdimësi rritja ekonomike do të udhëhiqet nga rritja e kërkesës së brendshme, duke përfituar nga çmimet e ulta të energjisë dhe rritja graduale e huadhënies së bankave.

Sektori bankar ishte i mirë-kapitalizuar dhe likuid në vitin 2014. Për më tepër, një sëre masash u morën për adresimin e çështjeve të kredive të këqija, të cilat ishin relativisht të larta, dhe pse rritmi i përkeqësimit është zvogëluar gjatë vitit 2014. Veçanërisht, kodi i procedurave civile u ndryshua për të minimizuar hendekun e vonesave. Amendimi i Ligjit të Tatimeve u aprovua në Prill 2014, për të eliminuar pengesat për fshirjen e huave në bilanc. Në uljen e kredive të këqija ka kontribuar edhe zvogëlimi i vonesave dhe pse jo në nivelin e pritur.

Ndërkohë pagesat e detyrimeve nga qeveria nuk kanë dhënë akoma impakt të plotë në uljen e normës së kredive të këqija, kjo si pasojë e intervalit të riklasifikimit, Banka e Shqipërisë po intensifikon përpjekjet për lehtësimin e ristrukturimit të huave me probleme duke zhvilluar plane rikuperimi dhe zgjidhje për huamarrjet e mëdha. Përshpejtimi i ekzekutimit të kolateraleve dhe fshirja e detyrueshme e huave, e cila hyri në fuqi në vitin 2015, duhet të përmirësojë më tej cilësinë e aktiveve të Bankave. Megjithatë, bankat vazhdojnë të jenë të kujdesshme lidhur më kredidhënien në Shqipëri, e cila mbetet në nivele të ulta progresi lidhur me adresimin e të drejtave të kreditorëve si pasojë e bazës ligjore të papërshtatshme.

ISP SHQIPERI 2014 SFIDAT KRYESORE DHE ARRITJET

Duke synuar rritjen e fleksibilitetit dhe besueshmërisë për të përballuar sfidat e lindura nga mjedisi ekonomik dhe kushtet e tregut jo të mira, Banka mbajti kapital të fortë, pozicion likuid dhe tregoi fokus të veçantë në përmirësimin e cilësisë së aktiveve .

Përgjatë një viti të vështirë, shoqëruar nga presioni i normave të brendshme të titujve (në nivele minimale historike), Banka arriti të balancoj pjesërisht impaktin negativ të të ardhurave nga interesat duke administruar në mënyrë proaktive koston e fondeve.

Në kushte të pafavorshme ekonomike ku kërkesa për hua u zvogëlua si pasojë e presionit të brendshëm, Banka ndërmori masa të mëtejshme për përmirësimin e marrëdhënieve me klientin dhe rritjen e të ardhurave të cilat nuk lidhen me produktet e huadhënies duke qenë në të njëjtën kohë e kujdesshme për të mos humbur pjesë në tregun konkurrues.

Në përpjekje për eficencë maksimale, në 2014 Banka pati rezultate të shkëlqyera në terma të fitimit neto. Ajo arriti të mbante një norme kosto/të ardhura poshtë nivelit të tregut. Banka mbajti fuqi punëtore të qëndrueshme dhe ofroi mbështetje të mëtejshme për ndërtimin e kapaciteteve nëpërmjet trajnimeve intensive dhe gjithëpërfshirëse

Përpjekje të veçanta janë ndërmarrë në vitet e fundit në procesin e mbledhjes së kredive të këqija, të cilat kanë

kontribuar për një rritje të qëndrueshme dhe mbështetje reale për sektorët ekonomik.

33

MIRADMINISTRIMI I RISKUT

Cilësia e prejardhjes së kredisë – në nivele të shëndetshme (2 vitet e fundit mesatarja e vonesës së kredisë 90+ mbi kredinë e re 3.7%)• Ushtrimi i rishikimit të cilësisë së aseteve – rezultate pozitive dhe asnjë çështje nuk është ngritur nga vlerësimi i portofolit ekzistues.• Rekomandimet e kreditimit/ndërgjegjësimi i sektorëve – eksperiencë e përfituar; zgjidhje të paracaktuara; politika dhe produkte: -Energjia - Banka ka financuar 31% të kapacitetit të instaluar. (Blerja e CEZ ishte hapi fillestar për lehtësimin e vështirësive të sektorit) -Agrobiznesi – Trendi rritës i volumeve në kreditimin e Bankës, ky sektor është një nga prioritetet kryesore të qeverisë -Pushteti lokal – Studimi i strukturuar i kualifikimit, përkufizimi mbi kuadrin e kreditimit -Mikro financimi - Përcaktimi i kuadrir të kreditimit• Partneritete të reja me aktorë me eksperiencë (IFC për burimet e rinovueshme, BERZH-i për ndarjen e riskut në të gjitha fushat, MIDF për ndarjen e riskut në pushtetin lokal)

Risku i Kredisë – administrimi i portofolit të kredive të këqijaViti 2014 ishte një vit vendimtar për përmirësime të qenësishme në cilësinë e portofolit të kredisë. Banka kishte rezultatin më të mirë në sektorin bankar në lidhje me reduktimin e kredive të këqija.

• Reduktimi i stokut të kredive të këqija në nivele të shëndetshme• Implementimi i plotë i kuadrit të aseteve të marra në zotërim• Ndërhyrja e hershme në pozicionet e ristrukturimit/riplanifikimit të kredive duke shmangur përkeqësimin e portofolit me kombinimin suport/pjesëmarrje të grupit ndjekës nëpërmjet marrëveshjeve që nga fazat e hershme të rishikimit deri në fazat e mëvonshme të përkeqësimit.• Përmirësimi i sistemeve të paralajmërimit të hershëm dhe promovimi për shtimin e përdorimit të tyre Risku i Kredisë – Mjetet, Proceset, Monitorimi• Modelet e matjes së riskut (PD/LGD) – Implementimi në vazhdimësi në përputhje me rregullat e grupit • Udhëzimet e ekzekutimit të kredisë – Ushtrimi i optimizimit të portofolit në 2013-2014• Implementimi i (KTR) Kuadrit të Tolerancës ndaj Riskut - 2014 - Hyrja, monitorimi dhe implementimi i vazhdueshëm i kuadrit KTR në përputhje me rregullat e grupit• ECA administrimi i kredisë – Implementimi i kreditimit elektronik duke u shtrirë në procesin e administrimit të kredisë për përmirësimin e kohës së marrjes së kesh-it dhe minimizimit të risqeve

Risqe të tjera (Tregu, Operacional, Palët e tjera)• Bazel III dhe “Mbyllja e shpejt”- Monitorimi i riskut të likuiditetit dhe riskut të normave të interesit sipas rregullave të Grupit dhe në respekt të plotë të kohës së Grupit për projektin e “Mbylljes së Shpejtë - Fast Closing”• Miratimi i ICAAP – Vlerësimi i plotë i mjaftueshmërisë së kapitalit në përputhje me rregullat e Grupit• Kuadri RAF për risqet e palëve të tjera – 2014 Hyrja, monitorimi dhe implementimi i vazhdueshëm i kuadrit të RAF në përputhje me rregullat e Grupit

MIRADMINISTRIMI I EFIKASITETIT

Për të siguruar mbështetjen ndaj strategjisë së biznesit për rritje, duhej një përmirësim në efikasitetin dhe efektshmërinë e Bankës.• Përpjekja për të arritur epërsi operacionale vazhdoi me disa iniciativa dhe investime gjatë vitit 2014. Banka menaxhoi në mënyrë të suksesshme përditësimin e sistemit bankar duke përfshirë përmirësimin e Internet Banking, Sistemeve të Thesarit dhe prezantimin e Mobile Banking, si edhe të modulit “Relationship pricing”. Strategjia e investimeve TIK po suporton plotësisht zhvillimin e biznesit të Bankës, në linjë me udhëzimet TIK të Grupit. Banka vazhdon të shfrytëzojë ekspertizën e TI për implementimin e zhvillimit të disa projekteve brenda Bankës me kosto minimale.Gjatë 2014 Banka implementoi disa projekte duke synuar të jetë në Përputhje me Rregulloret Lokale dhe të Grupit si më poshtë: - Rregullorja e re e BSH mbi raportin e mjaftueshmërise së Kapitalit (Bazel II) - FATCA (Ligji Amerikan për Përputhshmërinë e pagimit të taksave për llogaritë e çelura në vendet e huaja), dhe projekti i “Fast Closing- Mbyllja e shpejtë”.

Raporti Vjetor 2014

34

Raporti Vjetor 2014

Viti 2014 konfirmoi mbajtjen nën kontroll të kostos si një nga pikat më të forta të Bankës. Disa iniciativa mbi kursimin e kostos parashikohen të influencojnë pozitivisht procesin e optimizimit të kostove të Bankës kundrejt aktiviteteve që krijojnë vlerë.Viti 2014 konfirmoi mbajtjen nën kontroll të kostos si një nga pikat më të forta të Bankës. Disa iniciativa mbi kursimin e kostos parashikohen të influencojnë pozitivisht procesin e optimizimit të kostove të Bankës kundrjet aktiviteteve që krijojnë vlerë.

RUAJTJA E POZICIONIT TE FORTE TE KAPITALIT DHE LIKUIDITETIT

Në 2014 u konfirmua një bazë e fortë kapitali e cila u përmirësua nga treguesit financiarë. Këshilli mbikëqyrës i Bankës së Shqipërisë aprovoi rregulloren e re të raportit të mjaftueshmërisë së kapitalit në kuadër të përputhshmërisë me legjislacionin EU. Në përputhje me rregulloren e re bankat e nivelit të dytë u zhvendosën nga Bazel 1 në Bazel 2. Rregullorja e re ka kritere më strikte mbi ponderimin e aktiveve me risk. Gjithashtu për herë të parë bankat duhet të përllogarisin kapital për riskun e tyre operacional dhe të tregut. Raporti i mjaftueshmërisë u zvogëlua pak në fund të 2014 në krahasim me fundin e vitit 2013, por gjithsesi duke qëndruar mbi nivelin minamal të kërkuar.

AKTIVITETI BANKAR PER INDIVIDE

Divizioni i Shërbimeve dhe Produkteve Bankare për Individë në Bankën Intesa Sanpaolo Bank Albania përfshin dy segmente të klientëve, Individët dhe Biznesin e Vogël. Nisur nga rëndësia për zhvillimin aktual dhe të ardhshëm të Bankës, të dyja këto segmente janë përmirësuar më tej për sa i përket shërbimeve të ofruara, zgjedhjes së produktit si dhe cilësinë e shërbimit. Gjithmonë e më shumë, klientët e bankës presin më shumë lehtësi, akses, personalizim, dhe besueshmëri nga i gjithë rrjeti i kanaleve të shpërndarjes. Kjo është arsyeja se pse në fushën e shërbimeve dhe produkteve bankare për individët u implementua me sukses iniciativa e re për proceset e “Qasjes ndaj klientëve nëpërmjet shumë kanaleve dhe mënyrave”, e cila ka si qëllim plotësimin e këtyre pritshmërive përmes balancimit të teknologjive dhe zgjidhjeve inovatore për një eksperiencë unike dhe të personalizuar nëpërmjet kanaleve të ndryshme (dixhitale dhe fizike), pra duke integruar kështu mënyrën tradicionale të ndërveprimit me Bankën me një teknikë moderne komunikimi përmes kanaleve të ndryshme. Gjithashtu, në kuadrin e përmirësimit të mëtejshëm të shërbimeve që ofrohen për të gjithë klientët nëpërmjet kanaleve alternative, zgjerimit të aksesit të klientëve dhe ofrimit të funksioneve për opsionet me vetë-shërbim, inovacionit të vazhdueshëm dhe shërbimeve dixhitale, Banka përmirësoi shërbimin e ofrimit të produkteve përmes internetit, Internet Banking, me versionin më të fundit, i cili është më i lehtë për përdorim dhe krahas funksioneve tradicionale ofron karakteristika dhe tipare të reja të cilat përmirësojnë eksperiencën e klientit si dhe u mundësojnë atyre një njohje më të mirë dhe menaxhim më efikas të kohës.

Përmes një procesi standard prokurimi që u realizua vitin e kaluar nga Gazsjellësi Trans Adriatik (Trans Adriatic Pipeline (TAP)), për një nga projektet më të rëndësishme të investimit në vendin tonë dhe në të gjithë rajonin, ISBA u përzgjodh për të administruar dhe menaxhuar transaksionet financiare për Personat e Prekur nga Projekti (PPP) në Shqipëri, si një komponent i rëndësishëm i procesit të përdorimit dhe blerjes së tokës. Nëpërmjet zbatimit të këtij projekti, Banka do të ketë mundësi të tërheq një numër të konsiderueshëm të personave që preken nga ky projekt në zonat rurale (pjesa më e madhe e të cilëve nuk janë klient të bankës). Me ofrimin e një pakete të produkteve të krijuar për këtë kategori klientele, Banka beson se jo vetëm do tërheqi një numër të madh klientësh, por edhe do të rrisi nivelin e shitjes së produkteve bankare.

Duke marrë në konsideratë potencialin e segmentit të Biznesit të Vogël, gjatë vitit 2014 Banka përmirësoi kreditimin e Biznesit të Vogël për të dyja kategoritë e këtij segmenti Mikro dhe Biznes i Vogël. Me synimin për të krijuar marrëdhënie afat-gjata me klientët tanë, objektivi ynë ka qenë ofrimi i një zinxhiri të plotë të produkteve dhe shërbimeve bankare, dhe kjo është arritur përmes një marrëdhënie të qëndrueshme me klientët ekzistues dhe tërheqjen e klientëve të rinj, me synimin kryesor për të identifikuar nevojat e tyre imediate dhe strategjike. Pavarësisht vështirësive të mjedisit makroekonomik, Banka arriti një rritje të rëndësishme në kreditimin e segmentit të Biznesit të Vogël.

Gjithashtu, në fillim të vitit 2014 Banka hyri në sektorin e bujqësisë. Ky sektor konsiderohet nga qeveria si motori i ekonomisë, dhe për këtë arsye shumë aktorë të ndryshëm kanë treguar interes të madh për zhvillimin e këtij sektori (lokal dhe ndërkombëtar). Në këtë kuadër, Banka ofroi dy produkte të veçanta kredie të krijuara me karakteristika tërheqëse me terma dhe kushte konkurruese. Gjatë vitit 2014 u organizuan disa aktivitete të rëndësishme për të promovuar fokusin e Bankës në këtë sektor, e cila evidentohet dhe demonstrohet jo vetëm përmes krijimit me kujdes të produkteve të financimit agro, por edhe përmes një grupi të dedikuar pune dhe modelit gjithëpërfshirës të shërbimit. Brenda një kohe të shkurtër, Banka arriti të krijojë një portofol të konsiderueshëm kredie dhe vazhdon të rris volumin e kredisë duke financuar jo vetëm bizneset e vogla dhe të mesme, por edhe fermerët e vegjël. Objektivi dhe synimi i Bankës është të bëhemi zgjedhja e parë për agro-biznesin.

35

Raporti Vjetor 2014

42,830,690

60,000,000

Valuta e huajValuta kombëtare

50,000,000

40,000,000

30,000,000

20,000,000

10,000,000

12,342,788

Dhjetor -12 Dhjetor-13 Dhjetor-14

11,083,4988 11,000,059

46,295,71249,446,586

VOLUMI I PORTOFOLIT TE LETRAVE ME VLERE (BALANCA MESATARE VJETORE)

Kujdes të veçantë i është kushtuar edhe hedhjes në treg të produkteve të reja dhe përmirësimit të produkteve ekzistuese gati për të gjithë gamën e produkteve të ofruara duke përfshirë por pa u kufizuar vetëm tek depozitat, huat, pagesat, kartat, etj.

Me synimin dhe vullnetin për të ofruar një shërbim më të mirë duke garantuar standardet më të lartat të shërbimit për klientët tanë shumë të rëndësishëm VIP, gjatë vitit janë ndërmarrë një numër iniciativash. Zyrat e ‘Private Banking’ tashmë ndodhen në mjedise mjaft komode dhe të përmirësuara pranë Drejtorisë Qendrore të Bankës. Banka ka prezantuar gjithashtu me sukses produktin më të ri kartën “Visa Infinite”, produkti i parë Premium në vend dhe në rajon, i cili është konceptuar për t’u ofruar klientëve VIP përfitime ekskluzive të një karte krediti të krijuar posaçërisht për ta, me përfitime unike si shërbime të dedikuara, sigurime dhe hyrje në salla VIP.

Si pjesë e përpjekjeve të vazhdueshme të Bankës për të shfrytëzuar strategjinë e shitjes të shërbimeve konkurruese, me synimin për ti shërbyer më mirë konsumatorëve, u morën një numër masash të cilat konsistojnë në: • Zhvendosjen e degës në “Rrugën e Kavajës” në mjedise të reja me një paraqitje të re; • Hapja e një dege të re në Qendrën Tregtare “Tirana East Gate” për një mbulim më të mirë të qytetit të Tiranës. Një rol të rëndësishëm në zhvillimin e mëtejshëm të kapaciteteve të punonjësve të bankës kishte edhe trajnimi i vazhdueshëm i punonjësve, objektivi i të cilit është përmirësimi i kapaciteteve profesionale dhe aftësive të shitjeve. Platforma “E-learning” është tashmë një platformë mjaft mbështetëse për arritjen e këtij objektivi.

AKTIVITETI BANKAR PER KORPORATAT DHE SME

Segmenti Korporatave & SME-ve mbetet një element jetik në aspektin e kontributeve në të ardhurat e përgjithshme të Intesa Sanpaolo Bank Albania. Ky mbetet segmenti më i madh përkundrejt portofolit të kredisë dhe në mënyrë efektive ka kontribuar në rritjen e portofolit të kredive të Bankës dhe përmirësimin e raporteve të cilësisë gjatë vitit 2014.Ripozicionimi dhe forcimi i sektorit të SME-ve, një segment thelbësor në fokusin tonë gjatë dyvjeçarit të fundit, u zgjerua më tej gjatë vitit 2014. Përmirësimi i faktorëve të rritjes, nismat konkrete për përmirësimin e organizimit dhe kapaciteteve të Burimeve Njerëzore, së bashku me zgjerimin gjeografik të strukturave të shitjes, pritet të kenë ndikimin e tyre pozitiv në vitin 2015.Gjatë vitit 2014, Banka dizenjoi dhe hartoi paketa të personalizuara komerciale me produkte specifike dhe të diferencuara midis segmentit Korporatë dhe SME-ve. Përveç kësaj, investimet e rëndësishme në platformën CRM tashmë kanë çuar në rritjen e sinergjisë dhe ndër-shitjes me segmente të tjera (Shërbime për Individët, Thesari). Për më tepër, investime të tilla së bashku me rritjen dhe përmirësimin e burimeve njerëzore në Divizionin Korporata & SME-ve, ka zgjeruar aftësitë tona për rritje të vëllimeve të kreditimit dhe rritjen e të ardhurave të tjera jo nga kreditimi.

AKTIVITETI I DIVIZIONIT TE FINANCES DHE TREGUT TE KAPITALEVE

Divizioni i Financës dhe Tregut të Kapitaleve gjatë vitit 2014 siguroi një vazhdimësi të qëndrueshme prurjesh në të ardhurat e saj. Divizioni ka vazhduar të jetë konkurrues në tregtimin e instrumenteve financiare siç janë këmbimet valutore Spot dhe Forward dhe letrave me vlerë të Qeverisë Shqiptare, që kanë rezultuar në rritje gjatë këtij viti, në vijim të një kërkese më të lartë të klientëve kryesisht Individë.Gjatë vitit 2014 Divizioni vazhdoi të ketë në fokus menaxhimin e efekteve negative në të ardhurat neto të

Bankës si pasojë e rënies së vazhdueshme të normave të interesit, si në tregun e brendshëm dhe atë ndërkombëtar.

36

37

Vështrim mbiEcurinë Financiare

38

Vështrim mbiEcurinë Financiare1

Në vitin 2014 disa nga treguesit ekonomikë demonstruan një përmirësim të lehtë duke nxitur një zhvillim ekonomik optimist për të ardhmen, megjithatë, ritmi i progresit dhe ecurisë ekonomike mbetet akoma për tu konfirmuar.

Në këtë mjedis relativisht të vështirë ekonomik, Intesa Sanpaolo Bank Albania ka menaxhuar me sukses për të arritur të ardhura të larta për aksionerët e saj. Këto rezultate u mbështetën nga përqendrimi konstant tek klientët.Mjedisi i interesave të ulta vështirësoi rritjen e të ardhurave të Bankës në 2014 dhe presionet në rënie të marzheve vazhduan të peshojnë në performancën dhe ecurinë financiare të Bankës gjatë vitit.

Një tipar i shkëlqyer i Intesa Sanpaolo Bank Albania gjatë 2014 ka qenë përmirësimi i portofolit të kredive me probleme, i cili ka ndikuar pozitivisht në rezultatin financiar të Bankës.

Në përgjithësi, Banka në 2014 ishte kryesisht e përqendruar drejt përmirësimit të performancës së biznesit, të kontrollonte kostot e kreditimit, të reduktonte shpenzimet operative, të konsolidonte dhe zhvillonte fortësinë e operacioneve bankare dhe mbi menaxhimin më efikas të aktiveve dhe pasiveve.

TREGUESIT E PERFITUESHMERISE (PERFORCUESIT E REZULTATIT PERFUNDIMTAR)

• Të ardhurat neto Lek 4,454 mln, rënie 8% (2013: Lek 4,833mln)• Komisione neto Lek 604 mln, rënie 4% (2013: Lek 630 mln)• Rezultati nga kursi këmbimit Lek 440 mln, rënie 25% (2013: 584 mln)• Marzhi operacional neto 5,254 mln, rënie 10% (2013: 5,808 mln)• Shpenzime operacionale Lek 2,127, rritje 2% (2013: 2,095 mln)• Fitimi operacional neto Lek 3,127 mln, rënie 16% (2013: 3,714 ml)• Fitimi neto pas tatimit Lek 2,055 mln, rritje 109% (2013: 982 mln)

• Raporti Kosto/Të ardhura 40,5%, rritje 4,4% (2013: 36,1%)

POZICIONI FINANCIAR I QENDRUESHEM SOLID

• Totali i Kapitalit Aksioner Lek 19,284 mln, rritje 7.1% (Dhjetor 2013: Lek 18,000 mln)• Norma e mjaftueshmërisë së kapitalit 18.2%, rënie 2.7% (Dhjetor 2013: 20.9%)

POZICIONI I LIKUIDITETIT

• Depozitat e klientëve Lek 121,280 mln, rritje 5.7% (Dhjetor 2013: Lek 114,701 mln)• Norma Kreditë e klientëve/depozitat 39%, rënie 5% (Dhjetor 2013: 44%)

Raporti Vjetor 2014

¹Analiza është bërë bazuar në rezultatet e 2014 dhe 2013 sipas standardeve IFRS. Nëse jo e shprehur ndryshe, të gjitha shifrat janë paraqitur ne milionë LEK.

39

Raporti Vjetor 2014

1,073

191

1,264

144

94

-1,901

-587

33

33

-53

53

-554

5

-144

-26

-379

109%

81%

104%

3,781%

-76%

100%

-16%

2%

12%

-6.3%

5.4%

-10%

2%

-25%

-4%

-8%

Ndryshimi

shuma %

FITIMI (HUMBJA ) NETO

TATIMI MBI FITIMIN

FITIMI PARA TATIMIT NETO

HUMBJE NGA ZHVLERESIMI I AKTIVEVE TE REJA

HUMBJE NGA ZHVLERESIMI I KREDIVE

PROVIGJONE NETO PER RREZIQE DHE SHPENZIME

FITIMI OPERACIONALE NETO

TOTALI I SHPENZIMEVE OPERACIONALE

AMORTIZIMI I AKTIVEVE TE QENDRUESHME

SHPENZIME TE TJERA OPERACIONALE

SHPENZIME PERSONELI

MARZHI OPERACIONAL NETO

TE ARDHURA (SHPENZIME ) TE TJERA OPERACIONALE

FITIM (HUMBJA ) NGA AKTIVITETI TREGETAR

TE ARDHURA (SHPENZIME ) NGA KOMISIONET

TE ARDHURA NGANETO INTERESAT

Viti 2014 Viti 2013

Trendi tremujor i të dhënave kryesore të pasqyrave të konsoliduara të të ardhurave edhe shpenzimeve (në milion Euro)

MARZHI OPERACIONAL NETO TOTALI I SHPENZIMEVE OPERACIONALE FITMI OPERACIONAL NETO FITIMI PAS TATIMIT NETO

Pasqyra e të ardhurave (në milion Lek)

4,833

630

584

-239

5,808

-969

-842

-284

-2,095

3,714

0

-2,498

4

1,219

-238

982

4,454

604

440

-244

5,254

-1,022

-789

-317

-2,127

3,127

94

597

-140

2,484

-429

2,055

1,346.3

5,254.0

1,276.5 1,304.0 1,327.1

1T 2T 3T 4T VF

486.4

2,127.3

522.9

518.6

599.4

1T 2T 3T 4T VF

860.0

3,126.6

753.6

785.4

727.6

1T 2T 3T 4T VF

732.4

525.1

751.046.4

2,054.9

1T 2T 3T 4T VF

40

MARZHI OPERACIONAL NETO

Si pasojë e ndikimeve jo të favorshme të mjedisit makroekonomik, Banka raportoi një marzh operacional neto në vlerën Lek 5,254 mln ose 10% më të ulët se në vitin 2013 si rezultat i:

• Të ardhura të ulëta nga interesi Përgjatë vitit 2014, trendi i normave të referencës vendase dhe ndërkombëtare shënuan ulje duke ndikuar negativisht mbi të ardhurat nga interesat. Banka shënoi një rritje të volumit mesatar të aktiveve si efekt i rritjes së investimeve në portofolin e letrave me vlerë dhe në vendosjet pranë bankave të tjera. Ndikimi negativ nga ulja e normave te interesit u balan cua pjesërisht nga ulja e kostos së fondeve. Megjithatë, kjo masë nuk ishte e mjaftueshme për të paranda luar uljen e “Spread”-it global.

• Të ardhura më të ulëta nga komisionet Në vitin 2014 u vu re një ulje e lehtë e komisioneve, e shkaktuar kryesisht nga ndikimi negativ i uljes së normës së llogarive të papërdorura. Megjithatë, ky ndikim u balancua nga trendi pozitiv që u shënua në komisionet neto nga kartat, pagesat dhe kanalet alternative.

• Fitime më të ulëta nga aktiviteti tregtar Në të njëjtën linjë me kushtet e vështira të tregut, Banka pati një të ardhur më të ulët nga aktiviteti tregtar në krahasim me vitin 2013.

• Shpenzime të tjera operacionale më të larta Shpenzimet e tjera operacionale u rritën me 2.00% në 2014-ën, kryesisht si pasojë e shpenzimeve të larta lidhur me primin e sigurimit të depozitave.

TOTALI I SHPENZIMEVE OPERACIONALE

Nisur nga trendi pozitiv i vitit të kaluar, Banka arriti të ruante raportin e ulët të të ardhurave dhe shpenzimeve edhe në vitin 2014. Banka vazhdoi të sfidonte bazën e kostove të saj nëpërmjet optimizimit, duke nxitur më shumë efika-sitet për biznesin. Rishikimi i bazës së kostos ka qenë një nga përparësitë e Bankës. Ajo përfshin rishikimin e të gjitha kategorive të shpenzimeve të pakufizuara dhe një analizë se si Banka mund të zhvillojë biznesin për të siguruar rritjen e kostove në një ritëm më të ngadaltë se rritja e të ardhurave.

Raporti Vjetor 2014

Aktivet mesatare (riklass) “Spread”-i Global

136,517

145,992

2013 2014

3.3%

2.9%

2013 2014

Shpenzimet Operacionale Raporti Shpenzime / Të ardhura

2,095

2,127

2013 2014

36.1%

40.5%

2013 2014

41

Kosto operacionale rezultoi 1.6% më e lartë se në 2013 si pasojë e kombinimit të faktorëve të mëposhtëm:

• Shpenzime personeli më të larta Shpenzimet e personelit u rritën me 5.4% në 2014-ën

• Shpenzime administrative më të ulëta Shpenzimet administrative u ulën vetëm me 6.3%, duke treguar kështu aftësinë e Bankës për të mbajtur koston nën kontroll.

• Shpenzime amortizimi të larta Vëmendja e veçantë iu kushtua përmirësimit të sistemit kompjuterik të Bankës (përditësimi i Flexcube) i cili çoi në rritjen e shpenzimeve të amortizimit me 12% në krahasim me vitin e kaluar. Vlen të përmendet që Banka Intesa Sanpaolo Albania është e vetmja bankë në Shqipëri dhe në rajon që përdor versionin e fundit të programit Flexcube.

POZICIONI I FORTE FINANCIAR

Gjatë vitit 2014, Banka konsolidoi më shumë pozicionin e saj si një nga bankat më të mirë kapitalizuara në Shqipëri. Në fund të dhjetorit 2014 norma e mjaftueshmërisë së kapitalit arriti shifrën 18.2% ose 1.4% më shumë se mesatarja e sektorit bankar prej 16.8%.

Ulja e normës së mjaftueshmërisë së kapitalit gjatë vitit 2014 erdhi si rezultat i kërkesave të reja raportuese të bazuara në rregulloren e re mbi mjaftueshmërinë e kapitalit (Mënyra standarde Bazel II).

Gjatë vitit kapitali aksioner u rrit me 7.1% kryesisht si pasojë e fitimit neto të vitit 2014. Raporti kapitalit aksioner/totali i aktiveve mbeti në nivele të larta duke shënuar 12.90% në 2014-ën, njësoj si në vitin e kaluar.

Raporti Vjetor 2014

Totali i kapitalit aksionerNMK - ISBA NMK - Sektori Bankar

20.9%18.2%18.0% 16.8%

2013 2014

18,000

19,284

2013 2014

Ndër të tjera, Banka ka ndërmarrë një numër masash për të përforcuar kulturën e administrimit të riskut. Pa anashkaluar kushtet e vështira ekonomike dhe përkeqësimin e cilësisë së aktiveve në sektorin bankar të rezultuara kryesisht nga viti i kaluar, në vitin 2014 Banka pati një rënie përsa i përket raportit të kredive të këqija e cila u shoqërua me një rënie të lehtë të normës së mbulimit. Siç është përmendur dhe më lartë, është vënë re një reduktim domethënës i provigjionimit të kredive, kryesisht si rezultat i likuiditetit dhe fshirjes së kredive të këqija.

Norma e mbulimit të kredive Kreditë e keqija / Totalin e kredive

14.7%

14.5%

2013 2014

33.7%

26.5%

2013 2014

42

POZICIONI I FORTE I LIKUIDITETIT

Duke reflektuar modelin e Grupit, profili i biznesit i adoptuar nga Intesa Sanpaolo Bank Albania siguron kontroll të fortë mbi riskun e likuiditetit, përgjithësisht si rezultat i vlerës së ulët të raportit kredi/depozita.

Në fund të vitit 2014, raporti kredi/depozita ra në 38.9% krahasuar me 44.4% në fund të vitit të kaluar si rezultat i rritjes së depozitave me 5.7% ndërkohë që portofoli i kredive u reduktua me 7.3%, duke pasqyruar një rënie të konsiderueshme të kredive të këqija. Me 72% të totalit të depozitave, depozitat e klientëve përbëjnë pjesën substanciale të burimeve tona të financimit.

Raporti Vjetor 2014

Raporti Kredi / Depozita Depozita individe / Totali i depozitave

44.4%

38.9%

2013 2014

72.7%

71.3%

2013 2014

43

VESHTRIM MBI TE ARDHMEN

Pavarësisht nga paqartësitë e ekonomisë si dhe bazuar në përmirësimin minimal të disa treguesve ekonomikë gjatë viti 2014, Banka e sheh vitin 2015 me optimizëm dhe besim si edhe me një plan biznesi ambicioz të orientuar drejt:

Ri-balancim i portofolit drejt një risku më të ulëtPërforcimi i fokusit të përfitueshmërisëMenaxhim i vazhdueshëm i kostoveOptimizimi i likuiditetit të tepërtMenaxhim dinamik të riskut

Qëllimi i Intesa Sanpaolo Bank Albania është arritja e përdorimit të potencialit të pashfrytëzuar duke vlerësuar rritjen nëpërmjet Korporatave dhe SME-ve me risk të ulët që do të kontribuojnë në reduktimin e përqendrimit të portofolit dhe riskut. Gjithashtu në fokus do të jetë dhe sektori i Agrobiznesit duke e financuar më tepër gjatë vitit 2015. Duke u përqendruar tek optimizimi i të ardhurave, planet e bankës janë përmirësimi i modeleve të përcaktimit të çmimeve duke aplikuar përqasje të bazuara në vlera dhe duke u siguruar që kostoja reale e riskut të përfshihet.

Banka do të vazhdojë të tregojë përsosmëri në përmbushjen e kërkesave të klientëve duke ndërtuar kanale alternative nëpërmjet një serie investimesh substanciale me qëllim inovacionin dhe rritjen e efektivitetit.

Banka do të vazhdojë të forcojë pozicionin e saj financiar dhe të përmirësojë përfitueshmërinë nëpërmjet disa iniciativave që do të mbështesin trendin rritës të pritshëm të të ardhurave, bazuar në komisione si p.sh. prezantimin e strategjisë specifike të vendosjes së çmimit për segmente të ndryshme të klientëve dhe zbatimin e modeleve sistematike të transferimit të çmimit. Fokusimi te kthimet e pritshme është çështja kryesore ku do të mbështetemi për mënyrën e menaxhimit të biznesit. Ne kemi besim në aftësinë tonë për të arritur kthimet e synuara bazuar në modelin tonë të shërbimit.

Banka është e përkushtuar në arritjen e të ardhurave të qëndrueshme mikse duke u bazuar në një rritje cilësore të bilancit. Do të vazhdojmë të tregojmë përkushtim të veçantë në kontrollin e kostove dhe praktikat e menaxhimit të riskut, ndërkohë që mbajmë në nivele të shëndetshme likuiditetin dhe pozicionin e kapitalit.

Banka do të tregojë më tej një kontroll të fortë mbi kostot nëpërmjet përforcimit të proceseve të monitorimit dhe analizave të kostove, gjithashtu dhe Qendërzimit të Prokurimeve me qëllim reduktimin e kostove, arritjen e ekonomive të shkallës dhe përmirësimin e procesit të shpenzimeve.

Pavarësisht rregullave të reja strikte lidhur me Normën e Mjaftueshmërisë së Kapitalit në përputhje me legjislacionin e Bashkimit Europian, ne jemi të angazhuar të mbajmë pozicione solide përsa i përket qëndrueshmërisë së kapitalit nëpërmjet mbajtjes së rritjes të strukturës së aktiveve drejt atyre me peshë të ulët risku.

Si një nga udhëzimet strategjike, Banka do t’i kushtojë vëmendje të veçantë makinerisë huadhënëse për të siguruar cilësinë e prurjeve të reja. Për më tepër, Banka do të përmirësojë arkëtimin e portofolit të kredive me probleme duke përforcuar dhe trajnuar stafin përkatës dhe duke vlerësuar prezantimin e produkteve të reja për të pastruar vonesat që në fillim.

Banka është e angazhuar për të investuar në burime njerëzore për të përforcuar shitjet dhe cilësinë e shërbimit ndaj klientit gjithashtu edhe duke ndërmarrë iniciativa stimulimi (bazuar në performancë) për të promovuar shitjet.

Raporti Vjetor 2014

44

45

Përgjegjësia Socialee Korporatës

46

Përgjegjësia Socialee Korporatës

MARREDHENIA ME KLIENTET

Në një botë gjithmonë në ndryshim, Banka është vazhdimisht duke u përshtatur dhe duke reaguar me gatishmëri ndaj kërkesave të klientëve. Gjatë vitit 2014, fokusi kryesor ka qenë konsolidimi i platformës ekzistuese në Bankë: “Aplikacioni për Ndërveprimin me Klientët” (CRISP), si dhe “Modelet të shërbimit” me qëllim gjetjen dhe implementimin e mënyrave më të frytshme për ti prezantuar klientëve produktet dhe shërbimet tona dhe si rrjedhoje të përmirësojë nivelin e përgjithshëm të kënaqësisë së klientëve.

Duke qenë lider në këtë fushë, ISBA vazhdon t’i dedikohet risive në treg dhe gjetjes së mënyrave të reja për të bashkëvepruar dhe ndërvepruar me klientët. Vendosmëria për arritjen e këtij qëllimi është përkthyer nga Departamenti ynë i Marrëdhënieve me Klientët në dy iniciativa kryesore te ilustruara më poshtë, të cilat kanë si qëllim informimin, kënaqësinë dhe ruajtjen e klientëve tanë si dhe tërheqjen e klientëve të rinj.

Disa iniciativa të cilat vendosin në qendër klientët janë zhvilluar dhe janë në rrugën e duhur, me përfshirjen e madhe të punonjësve të biznesit:

• ‘Segmentimi i ri’ dhe një ‘Model i ri Shërbimi’ janë përshtatur për klientët VIP të Bankës Banka ka miratuar një sërë procesesh standarde dhe iniciativa të dedikuara për kudjesin ndaj klientëve VIP me qëllim përmirësimin e shërbimit të ofruar për këtë grup të shquar klientësh. Për të bërë procesin e segmentimit më të shpejtë dhe më efikas, procesi i përzgjedhjes për klasifikimin e klientëve tashmë është automatizuar dhe kryhet në baza mujore. Pas klasifikimit, klientët bëhen menjëherë pjesë e procesit ‘Onboarding’, një procedurë e detajuar dhe e strukturuar e cila siguron një marrëdhënie të fortë që prej fillimit. Ndërkohë, një kujdes i ngjashëm është programuar që t’i dedikohet dhe klientëve të cilët nuk i përmbushin më kushtet për të qëndruar si pjesë e këtij segmenti.

• Bashkëveprimi me Klientët nëpërmjet një shumëllojshmërie kanalesh komunikimi Proceset e reja të cilat integrojnë kanale të ndryshme kontakti janë implemetuar me sukses duke patur si tendencë kryesore rritjen e numrit të klientëve që përdornin disa lloje kanalesh komunikimi, duke qenë se pjesa më e madhe e konsumatorëve preferojnë mënyra më tradicionale për të bashkëvepruar me Bankën. Për të arritur këtë qëllim, gjatë këtij viti Banka ka përgatitur disa fushata që përfshijnë faza dhe kanale të ndryshme kontakti, të cilat synojnë ti prezantojnë klientëve produktet dhe shërbimet tona me qasje gjithëpërfshirëse, si përmes: email-it, ATM, Internet Banking, Mesazheve telefonike SMS etj. Këto fushata rezultuan shumë të suksesshme duke rritur ndjeshëm ‘Shitjet’, si dhe ndikuan në prirjet e klientëve duke i shtyrë ata nga një marrëdhenie bankare tradicionale në degë drejt një marrëdhënieje bankare moderne përmes kanaleve të ndryshime komunikimi.

• Analiza të qendërzuara ndaj klientëve: “Produkti tjetër më i mirë “ për Biznesin e Vogël. Që prej muajit Prill 2014, si një qasje e parë për përmirësimin e ndërveprimit me klientët e segmentit të Biznesit të Vogël, ne ishim banka e parë e Divizionit që implementoi “Produkti tjetër më i mirë modelin CRM (platforma për menaxhimin e marrëdhënieve të klientëve) i ndërtuar me mbështetjen e ‘Qendrës së Kompetencës së Biznesit’ - DNBF, e cila ka në fokus dhe si objektiv nevojat e klientit në bazë të sinjaleve specifike. Objektivi kryesor ishte pajisja e forcës së shitjeve me oferta vazhdimisht të përditësuara për klientët me nje ndërhyrje minimale njerëzore. Me një mbulim prej 90% të segmentit dhe ‘Normë Shitjeje” prej 5%, pa dyshim që “Produkti tjetër më i mirë” është një shtesë e dobishme dhe e natyrshme për platformë e CRM-s, duke qenë se modeli i siguron stafit të shitjeve të e Biznesit të Vogël “sinjale për shitje” si dhe ndihmon zhvillimin proaktiv për ofrimin e produkteve dhe shërbimeve të Bankës.

Raporti Vjetor 2014

47

• Çmimi Universitar i Kënaqësisë së Klientit Në kuadrin e projektit ‘’Çmimi Universitar i Kënaqësisë së Klientit”, Banka, me mbështetjen e departamenteve përkatëse të Divizionit Ndërkombëtar të Bankave të Grupit Intesa Sanpaolo, organizoi gjatë vitit 2014 edicionin e tretë të projektit “Çmimi Universitar”, i cili u konsiderua si një prej edicioneve më të suksesshme ndër të gjitha bankat filiale. Këtë vit, objektivi kryesor ishte ofrimi i një mundësie studentëve për të përdorur njohuritë e tyre teorike në zhvillimin e ideve inovative mbi temën: “Fondet e Përbashkëta”, por gjithashtu edhe testimi i aftësive të tyre në kushte reale biznesi, ku ata do të punojnë së shpejti. Pas fazës së aplikimit në Janar 2014, dymbëdhjetë studentët më të mirë u përzgjodhën nga tre prej Universiteteve më të dalluara në Shqipëri: Universiteti Epoka, Universiteti Europian i Tiranës dhe Universiteti i Tiranës, ku për një periudhë 3 mujore, morën pjesë në seminare, të ndarë në skuadra, nën monitorimin e profesionistëve të Bankës, duke punuar në dy drejtime rreth temës kryesore: o Studime: ‘Benchmarking’. o Studime: “Rritje e transaksioneve nëpërmjet kanaleve elektronike’Ceremonia e shpalljes së projektit më të mirë u zhvillua me praninë e Guvernatorit të Shqipërisë, Ministrit të Mirëqenies Sociale dhe Rinisë, Ambasadorit Italian dhe përfaqësuesve të Universiteteve. Ne i kemi kushtuar gjithmonë një vëmendje të veçantë Edukimit, duke shërbyer si një urë që i sjell studentët pranë mjedisit real të biznesit, duke ofruar ndërkohë mundësi punësimi dhe rritjeje profesionale. Deri tani, rreth 100 studentë nga universite të ndryshme kanë kaluar procesi e intervistës gjatë tre edicioneve të këtij aktiviteti, ndërkohë 6 prej performuesve më të dalluar tashmë punojnë pranë ISBA në pozicione të ndryshme pune.

Mbështetja e Përmirësimit të ‘Sistemit Informatik’ me investime në infrastrukturë.

Duke u fokusuar në përmirësimin rrënjësor të cilësisë së ndërveprimit me klientët, këtë vit Banka përmirësoi “Aplikacionin për Ndërveprimin me Klientët“ (CRISP) me dy funksionalitete të reja thelbësore: “Moduli për Manaxhimin e Sistemit Monitorues” (MMS-M) dhe “Planifikimin e marrëdhënies për klientët e biznesit’.

• “Moduli për Manaxhimin e Sistemit Monitorues “ (MMS-M është një modul që mbështet është një modul që mbështet vendosjen e buxhetit në lidhje me ‘indekset kryesore të performancës’ për fushatat e CRM-s, si dhe një sistem automatik të monitorimit të fushatave.

• “Planifikimi i marrëdhënies për klientët e biznesit” është funksioni i ri në aplikacion, i cili ka si qëllim planifikimin paraprak të bashkëveprimit me klientët e biznesit që në fillim të vitit. I konsideruar si një prej funksioneve të reja më kryesore të platformës, kjo do të rrisë performancën e rrjetit, përmes unifikimit dhe koordinimit të të gjithë aktiviteteve të tyre.

MARREDHENIA ME PUNONJESIT

Banka beson se respektimi i personalitetit dhe dinjitetit të secilit punonjës është thelbësor për zhvillimin e një mjedisi pune të bazuar në besimin reciprok dhe besnikërinë, i cili pasurohet nga kontributi i secilit individ. Në qëllimin tonë për të aplikuar drejtësi, barazi dhe merita në vlerësim, Banka ofron shumë mjete motivuese dhe karriere për zhvillimin e stafit. Në të njëjtën kohë të dëgjuarit dhe dialogu konsiderohen si themelore për gjenerimin e besimit tek çdo punonjës.

Vlerësimi i përpjekjeve të stafit ka qenë një nga strategjitë kryesore të Bankës ndaj punonjësve të saj, duke përdorur sisteme të përshtatshme Vlerësimi dhe Stimulimi, ndër vite.

Këtë vit u prezantua për herë të parë nisma “Ide të Freskëta” për të stimuluar gjenerimin e ideve nga punonjësit në tre drejtime kryesore për biznesin: Ide Komerciale, Përmirësimin i Proceseve, dhe Inovacioni. Të gjitha idetë e paraqitura u analizuan nga grupe pune specialistësh ku ishin të përfshirë edhe kolegët që sollën këto ide, me qëllimin për të zbatuar idetë më të mira gjatë vitit 2015.

Si çdo vit, ceremonia e çmimeve “Performuesit më të mirë 2014” u mbajt gjatë Festës së Fundvitit ku Drejtori i Përgjithshëm dhe anëtarët e Këshillit Drejtues u dhanë certifikata punonjësve që performuan më mire, të përzgjedhur nga çdo drejtor Divizioni, duke i falënderuar kështu për kontributin e madh të dhënë në rritjen e Biznesit të Bankës.

Për të përmirësuar zhvillimin profesional të punonjësve, Departamenti i Burimeve Njerëzore në bashkëpunim me strukturat e tjera të bankës vazhdoi të organizojë trajnime të shumta gjatë punës, trajnime specifike në klasa, mësimi

Raporti Vjetor 2014

48

në distancë, trajnim përmes Konsulentëve të jashtëm të kontraktuar nga Grupi si edhe lokal, me arritjet e mëposhtme: • Rreth 350 kolegë janë regjistruar në mënyrë të vazhdueshme në aktivitetet e trajnimit në lidhje me përmirësimin e sistemit informatik qendror të bankës • Trajnimi specifik për segmentin Bujqësor është organizuar në bashkëpunim me CBS (Creative Business Solution - në fazën primare) për kolegët shërbimit të klientëve individ. • Vazhdimësi në organizimin e trajnimeve të dedikuara për AML, FATCA • Në bashkëpunim me departamentin e Mësimit të Grupit Intesa Sanpaolo dhe me mbështetjen e konsulentëve të jashtëm të kompanisë mëmë, u organizuan trajnime për të gjithë stafin drejtues me temat e mëposhtme: o Mbikqyrja & Motivimi o Biznesi dhe orientimi drejt rezultateve • Numri total i ditëve të trajnimit për çdo punonjës të Bankës gjatë vitit 2014 paraqitet si më poshtë: o Trajnime teorike: në klasa & E-learning - 11 ditë o Numri i ditëve për pjesëmarrje në këto trajnime - 478 ditë o Numri total i orëve të trajnimit - 45, 908 orë

Banka vazhdon traditën e monitorimit të Sondazhit të Klimës së Brendshme, ne dëgjojmë me vëmendje zërin e punonjësve dhe marrjen e opinioneve rregullisht nga ta, gjë që i ofron menaxhimit të Bankës një drejtimin me një platformë të qartë për përmirësime të dobishme.

Duke vlerësuar balancimin e jetës dhe punës, një vëmendje e veçantë është treguar në krijimin e një ambjenti dinamik të pasur me aktivitete të ndryshme gjatë vitit. Shumë aktivitete kulturore dhe argëtuese janë organizuar nga Banka si Eventi Korporativ i Mes-Vitit i ndjekur nga Festa e Fund-Vitit, Intesa Eagles – ndeshje e Ekipit të Volejbollit për femra, Festa e Karnavaleve për Fëmijët e punonjësve, Dhurimi vullnetar i gjakut, dhe shumë aktivitete të tjera. Për vitin e gjashtë rradhazi Banka ju bashkua përsëri iniciativës së Grupit “Kampi Veror Follonica” për fëmijët e stafit, i cili ofron për keta fëmijë dy javë pushime në Toscana, Itali.

MARREDHENIA ME AKSIONERET

Banka ka krijuar një marrëdhënie të veçantë me aksionerët e saj të bazuar në besimin e plotë reciprok për të arritur maksimumin në kuadrin e realizimit të rezultateve pozitive edhe në kohën e sfidave financiare që po kalon banka. Ajo investon për rritjen e besimit duke transmetuar informacionin nëpërmjet kanaleve të ndryshme të komunikimit si: publikimi i pasqyrave financiare pas çdo tremujori, raportet vjetore dhe njoftimet për shtyp në faqen zyrtare të bankës, duke ruajtur korrespondencën e vazhdueshme dhe organizimin e mbledhjeve të shpeshta të asamblesë së aksionarëve me shkrim ose prezencë fizike.

Strategjia e përshkruar në Biznes Planin për vitet 2014 – 2016 ka në fokus rentabilitetin dhe fitimin e qëndrueshëm, forcimin e bilancit, rezultate solide dhe një ndarje të kënaqshme të dividentëve. Në një skenar të vështirë dhe sfidues ekonomik, marrëdhëniet me komunitetin financiar u përqendruan në rentabilitetin e qëndrueshëm.

Kapaciteti i Bankës për të gjeneruar rritje të vazhdueshme të të ardhurave përcaktohet gjithashtu nga niveli i lartë i likuiditetit, përmirësimi i mëtejshëm i bazës së kapitalit, reduktimi i kostove operative, politika strikte dhe e kujdesshme e provigjionimit si dhe nga kreditimi i vazhdueshëm dhe i kujdesshëm në mbështetje të ekonomisë. Krijimi i vlerave të qëndrueshme sjell përmirësime cilësore të një marrëdhënie afat-gjatë midis Bankës dhe aksionarëve të saj, ku banka investon ditë pas dite, në mënyrë rigoroze me efikasitet dhe transparencë.

PERKUSHTIMI PER KOMUNITETIN

Përgjegjësia Sociale e Korporatës ndaj komunitetit dhe mjedisit ka qenë në fokusin e iniciativave të Intesa Sanpaolo Bank Albania, duke rikonfirmuar angazhimin e saj në mbrojtjen e mjedisit, shëndetit, punës, ekonomisë dhe mirëqënies së të gjithë komunitetit ku operon. Gjatë vitit 2014, Banka ndërmorri shumë iniciativa me synim forcimin e marrëdhënieve shoqërore dhe kulturore nëpërmjet donacioneve dhe sponsorizime për ruajtjen e pasurisë artistike, historike dhe trashëgimisë kulturore; kohën kushtuar kontributit në komunitet; mbështetjen për sektorin e tretë (OJF) si dhe reduktimin e ndikimeve të drejtpërdrejta në mjedis.

Punonjësit e Bankës janë nxitësit dhe mbështetësit kryesorë, si edhe ambasadorët e veprimtarisë humanitare dhe iniciativave sociale në përputhje të plotë me Kodin e Etikës dhe Vlerat mbi të cilat Banka bazon punën e përditshme.

Raporti Vjetor 2014

49

Grupi i Dhuruesve Vullnetarë të Gjakut në Bankë dhuron rregullisht dy herë në vit (maj-nëntor) nën moton: “Dhuro gjak të shpëtosh një jetë!”.

Në fushën e Mbështetjes Sociale dhe Shëndetit Banka mbështeti iniciativa të ndryshme ku mund të përmendim: • Donacionin për Koncertin e Fundvitit organizuar nga Caritas Shqipëri për fëmijët dhe grupet në nevojë, ku të ardhurat nga shitja e biletave shkuan drejt Qendrës së Kujdesit të Përditshëm të Njerëzve me Aftësi të Kufizuara Mendore në Fushë-Krujë. • Donacionin për Kryqin e Kuq për përgatitjen e pakove ushqimore për njerëzit në nevojë, në kujtim të Ditës Botërore të Urisë. • Donacionin me furnizime mjekësore e ushqime ndaj Organizatës për Përkujdesjen e Fëmijëve me Aftësi të Kufizuara Mendore dhe Fizike, familjet e të cilëve jetojnë në gjendje të vështirë ekonomike. • Donacionin për OJF-në “Dëshmorët e Policisë së Shtetit” për të mundësuar organizimin e një aktiviteti kulturor për festimet e Ditës së Verës me fëmijët jetimë të Dëshmorëve të Policisë. • Pjesëmarrjen në darkën e mbledhjes së fondeve për Projektin “Të ndjejmë botën përmes zërit”, i cili ka për qëllim përdorimin e zgjidhjeve teknologjike “text-to-speech” në mënyrë që të përmirësojë kushtet e jetesës për rreth 20.000 persona me dëmtime të shikimit. • Me rastin e Ditës së Jetimëve punonjësit e Bankës dhuruan para dhe ushqim për familjet me fëmijë jetimë në Gjirokastër • 35% e punonjësve të Bankës bëjnë donacione mujore nga paga, në llogaritë e dy OJF-ve: “Ryder Albania” dhe Fondacionit të Fëmijëve Shqiptarë “Fluturo për Jetën”.

Në fushën e Artit dhe Kulturës si investime për komunitetin me qëllim ruajtjen e trashëgimisë publike artistike, historike e kulturore Banka mbështeti shumë iniciativa ku mund të veçojmë: • “BunkART Muze Expo”, që hapi dyert në nëntor 2014 në kujtim të 70-vjetorit të Çlirimit, duke transformuar bunkerin e fshehtë anti-bërthamor të epokës komuniste në një galeri të hapur ku publiku të njohë historinë e vërtetë të së kaluarës së tij. • “Ballos Presidenciale të fundvitit” ku në praninë e personaliteteve të fushave të ndryshme, u dha një koncert i shoqëruar me balet, për të promovuar artin & artistët shqiptarë, të ardhurat e saj iu dhuruan Spitalit Pediatrik. • Publikimin e hartave turistike të qytetit si dhe ri-dizejnimin e një faqeje interneti të mirë-strukturuar për Bashkinë e Korçës, si projekte për përmirësimin e informimit publik dhe zhvillimin e turizmit. • Festivalit Kombëtar të Komedisë dhe Teatrit në Korçë, organizuar për herë të parë në nivel kombëtar me pjesëmarrjen e 12 grupeve teatrale. • Botimin e albumit “Tomka dhe shokët e tij” që do të shoqërojë në festivale të ndryshme ndërkombëtare filmin për fëmijë në versionin e tij dixhital, në mbështetje të ruajtjes së trashëgimisë kinematografike. • Festës së “Ditës së Republikës Italiane”, organizuar në rezidencën e Ambasadorit Italian, ku Banka në rolin e një urë lidhëse jep kontribut edhe në shkëmbimet e vlerave kulturore midis dy vendeve. • Festës së “Ditës Amerikane të Pavarësisë” organizuar nga Dhoma Amerikane e Tregtisë, një partner kyç. • “Festës së Birrës” në Korçë, një traditë 8 vjeçare, aty ku është prodhuar birra e parë shqiptare. • “Gala Italia 2014, sfilata di Moda & Musica” edicionin e dytë të eventit gala organizuar në Orikum nga Konsullata Italiane e Vlorës për të promovuar kulturën italiane përmes modës dhe muzikës.

Në fushën e Edukimit ndër iniciativat në të mirë të komunitetit mund të përmendim: • Çmimin Universitar për Kënaqësinë e Klientit, ku 12 studentë morën pjesë në konkursin 3-mujor, duke paraqitur projekte në fushën e shërbimit të klientit. Fituesve iu ofrua eksperiencë praktike në Bankë dhe punësim • Bashkëpunimin në projektin e praktikës profesionale si pjesë e programit për nxitjen e punësimit, i cili trajnoi 15 praktikantë të zgjedhur nga listat e Zyrës së Punës dhe nga Panairi i punës. • Mbështetjen e organizimit të Konferencës TEDx Tirana (Teknologji, Argëtim, Dizajn) me folës shqiptarë dhe të huaj, figura shumë të vlerësuar në fushat e tyre, të cilët kanë sjellë kontribute inovative për shoqërinë. • Pjesëmarrjen në të gjithë Panairet e Punës dhe Karrierës organizuar nga Universitetet Private e Publike në kuadër të bashkëpunimit afatgjatë me ta.

Në fushën e Zhvillimit Ekonomik iniciativa në të mirë të komunitetit mund të përmendim: • Mbështetje ndaj Dhomës Italiane të Tregtisë për të organizuar Takimin me prodhuesit privatë dhe Ministrin e Energjisë dhe Industrisë për perspektivat në tregun e energjisë elektrike dhe mënyrat e

Raporti Vjetor 2014

50

bashkëpunimit • Mbështetje ndaj Dhomës Franceze të Tregtisë për organizimin e panairit të produkteve bujqësore. • Mbështetje për rikonstruksionin e “Sallës të Agro Biznesit” në Ministrinë e Bujqësisë. • Mbështetje për rikonstruksionin e sallës së pritjes së Qendrës Kombëtare të Regjistrimit (QKR), rindërtimin e Pikës për Shërbimin Digital për përmirësimin e kushteve për individët dhe bizneset. • Banka mbështet edhe institucionet publike, përmirësimi i kushteve dhe shërbimeve të të cilave përbën një përfitim të drejtpërdrejtë për të gjithë komunitetin.

Në fushën e Mjedisit u mbështet organizimi i aktiviteteve si: • Mbështetje për iniciativën “Le ta Pastrojmë Shqipërinë në një ditë” duke kontribuar në këtë nismë jo vetëm financiarisht por edhe me vullnetarizmin e punonjësve gjatë orarit të punës (120 orë pune) dhe me donacione në materiale (doreza plastike dhe qese plastike mbeturinash). • “Projektit Shqiptar për Mbledhjen e Tapave”, të cilit Banka iu bashkua përgjatë gjithë vitit, që konsiston në mbledhjen e tapave plastike, paratë e fituara nga riciklimi i të cilave përdoren për blerjen e karrigeve me rrota për personat me aftësi të kufizuara që nuk mund të përballojnë koston e tyre (250kg tapa = 1 karrige). • Fushata e brendshme dhe e jashtme e ndërgjegjësimit kushtuar Ditës Botërore të Mjedisit (5 Qershor nën nismën e UNEP u fokusua gjatë 2014-s në temën: “Mendohu. Ushqehu. Kurse.”

Përsa i përket reduktimit të ndikimit të drejtpërdrejtë në mjedis Banka ndërmorri disa iniciativa të brendshme si: zëvendësimi me ndriçimim LED në degët e reja dhe ato ekzistuese (7-10 herë më pak shpenzim energjie); AC sisteme të reja me parametrat e efikasitetit të energjisë (inverter, VRF); bëri zëvendësimin e printerave individuale me makina qëndrore shumë funksionale; grupimi i mbeturinave për qëllime riciklimi; një vëmendje e madhe iu kushtua dhe administrimit të rrjetit të furnizimit.

Përgjegjësia Sociale e Korporatës do vijojë të jetë në prioritetet e Bankës edhe në vitet e ardhshme.

Raporti Vjetor 2014

51

52

53

Deklarata për Pajtueshmërinëme Kodin e Qeverisjes

së Korporatës

54

Deklarata për Pajtueshmërinë me kodin e Qeverisjes së Korporatës

STRUKTURA E AKSIONEREVE TE INTESA SANPAOLO BANK ALBANIA

(*) Aksione në Lek është vlera e aksioneve të intesa sanpaolo Bank Albania sh.a. të shprehura në vlerë nominale në Lek të shumëzuara me vlerën e aksioneve.

Struktura sipas pronësisë Aksione Lek/1.000 (*) Përqindja %

Intesa Sanpaolo S.p.A. 5,562,517 100

ORGANET STATUTORE TE BANKES

Sipas nenit 15 të “Statutit” organet statutore të Intesa Sanpaolo Bank Albania Sh.a janë:a) Asambleja e Përgjithshme e Aksionerëveb) Këshilli Drejtuesc) Drejtori i Përgjithshëm Ekzekutivd) Komiteti i Kontrollit

Asambleja e Përgjithshme e Aksionerëve

Përveç rasteve kur parashikohet ndryshe në Ligjin nr. 9901, datë 14/4/2008 “Për tregtarët dhe shoqëritë tregtare” të drejtat e aksionarëve për çështje që lidhen me aktivitetin dhe funksionimin e Bankës ushtrohen nëpërmjet Asamblesë së Përgjithshme të Aksionarëve. Asambleja e Përgjithshme e Aksionarëve është e zakonshme dhe e jashtëzakonshme në përputhje me ligjin dhe statutin e Bankës.

Ndër të tjera, Asambleja e Zakonshme merr vendim për përcaktimin e strategjive të biznesit, emërimin dhe shkarkimin e anëtarëve të Këshillit Drejtues, Komitetit të Kontrollit dhe Auditorit të Jashtëm. Ndërsa Asambleja e Jashtëzakonshme merr vendim për ndryshimin e statutit, zmadhimin ose zvogëlimin e kapitalit të regjistruar, riorganizimin e Bankës (bashkim ose ndarje), shkrirjen e Bankës (likuidim) dhe shpërndarjen e fitimit vjetor. Asambleja e Përgjithshme e Aksionarëve merr vendimet e saj me shumicë të thjeshtë ose të kualifikuar në përputhje me statutin e Bankës.

Këshilli Drejtues

Këshilli Drejtues përbëhet nga një numër tek individësh, jo më pak se pesë dhe jo më shumë se nëntë anëtarë. Anëtarët e saj caktohen nga Asambleja e Përgjithshme e Aksionerëve për një mandat jo më të gjatë se tre vjet me të drejtë ri-zgjedhje për të njëjtin mandate pa kufizim.

Këshilli Drejtues është një organ vendim-marrës dhe mbikëqyrës dhe ndër të tjera vendos për: Zgjedhjen e Kryetarit dhe Zëvendës Kryetarit të Këshillit Drejtues; emërimin dhe shkarkimin e Drejtorit të Përgjithshëm ekzekutiv; miratimin e strategjive të Bankës, strukturën dhe aktivitetet organizative, administrative dhe operacionale; çështje që lidhen me manaxhimin dhe drejtimin e Bankës. Mbledhjet e Këshillit Drejtues zhvillohen katër herë në vit. Mbledhjet zhvillohen gjithashtu nëpërmjet sistemeve të lidhjes në distancë duke përdorur mjete të ndryshme komunikimi, duke përfshirë dhe mjetet elektronike.

STRUKTURA AKSIONERE E BANKËS MË 31 DHJETOR 2014

Raporti Vjetor 2014

55

Anëtarët e Këshillit Drejtues në vitin 2014:

Vojko Čok - KryetarAnëtar i Pavarur

Paolo GenoveseAnëtar i Pavarur

Rosario StranoDrejtor i Burimeve & Departamentit të Qeverisjes, Divizioni i Bankave Filiale Ndërkombëtare, Intesa Sanpaolo, Itali

Salvatore CatalanoAnëtar i Pavarur

Elena BrenoDrejtore e Planifikimit të Biznesit, Analiza e Tregut dhe Konsulente, Divizioni i Bankave Filiale Ndërkombëtare, Intesa Sanpaolo, Itali

Silvio PedrazziDrejtor i Përgjithshëm Ekzekutiv

Ilir PandaAnëtar i Pavarur

Drejtori i Përgjithshëm Ekzekutiv

Aktiviteti i bankës drejtohet dhe organizohet në mënyrë të vazhdueshme nga Drejtori i Përgjithshëm Ekzekutiv. (DPE).

Drejtori i Përgjithshëm Ekzekutiv është përgjegjës për administrimin e bankës Brenda limiteve të kompetencave akorduar nga Këshilli Drejtues dhe statutit të bankës i cili ka të drejtë të paraqesë propozimet pranë Këshillit Drejtues dhe komiteteve të krijuara nga Këshilli Drejtues si dhe siguron zbatimin e vendimeve të Këshillit Drejtues dhe Asamblesë së Përgjithshme të Aksionerëve.

Z. Silvio Pedrazzi është Drejtori i Përgjithshëm Ekzekutiv i Bankës.

Komiteti i Kontrollit

Banka ka një Komitet Kontrolli të përbërë nga tre anëtarë të caktuar nga Asambleja e Përgjithshmë e Aksionerëve me mandate 4 vjeçar, me të drejtë ri-zgjedhje. Komiteti i Kontrollit raporton pranë Këshillit Drejtues dhe mbështet këtë të fundit në proçesin e vendim-marrjes dhe mbikqyrjes së Bankës.

Komiteti i Kontrollit zhvillon aktivitetet e tyre mbikqyrëse dhe kontrolluese në bazë të “Statutit” të bankës, ligjit dhe legjislacionit vendas.

MARREDHENIET MIDIS BANKES DHE AKSIONEREVE TE SAJ

Banka respekton dispozitat e ligjit nr. 9901, datë 14/04/2008 “Për tregtarët dhe shoqëritë tregtare” dhe legjislacionit përkatës që zbatohet për mbrojtjen e të drejtave të aksionerëve si dhe rregulloren për sigurimin në kohë të informacionit për kompaninë dhe dispozitat që rregullojnë thirrjen dhe organizimin e mbledhjeve të Asamblesë së Aksionerëve.

Banka zbaton parimin e të drejtave të aksionarëve, aksesin e njëjtë të informacionit për të gjithë aksionerët si dhe të gjitha parimet përkatëse në zbatim të Kodit të Etikës dhe kodit të Sjelljes..

Raporti Vjetor 2014

56

57

Pasqyrat Financiaretë Audituara

58

INTESA SANPAOLO BANK ALBANIA SH.A.Pasqyrat Financiare më 31 Dhjetor 2014

(me raportin e audituesve të pavarur)

59

60

61

Pasqyrat Financiare 2014

1

Intesa Sanpaolo Bank Albania Sh.a.

Pasqyra e pozicionit financiar Më 31 Dhjetor 2014 (në mijë Lek)

Shënime 2014 2013Aktivet Mjete monetare dhe të ngjashme 7 15,890,476 12,466,255Hua dhe paradhënie bankave 8 25,343,535 21,027,977Letra me vlerë të vendosjes 9 3,969,543 2,363,630Letra me vlerë të investimit 10 57,309,439 56,162,536Hua dhe paradhënie klientëve 11 40,341,394 43,431,412Ndërtesa dhe pajisje 12 1,398,437 1,454,468Aktive afatgjata jo-materiale 13 554,635 449,216Të drejta tatimore të shtyra 17 76,962 75,174Të drejta tatimore afatshkurtra 507,139 508,867Mjete të tjera 14 2,642,524 1,298,252Aktive gjithsej 148,034,084 139,237,787 Detyrimet Detyrime ndaj bankave 15 5,663,139 5,264,048Detyrime ndaj klientëve 16 121,279,675 114,700,816 Llogari rrjedhëse 40,636,690 31,784,246 Depozita me afat 80,642,985 82,916,570Detyrimet tatimore afatshkurtër 300,272 -Provizione 18 431,973 511,766Detyrime të tjera 19 1,075,398 761,645Detyrime gjithsej 128,750,457 121,238,275 Kapitali aksionar Kapitali aksionar 20 5,562,518 5,562,518Primet e aksioneve 20 1,383,880 1,383,880Rezerva ligjore dhe rregullative 21 1,744,615 1,695,524Rezerva për vlerën e drejtë 22 99,569 70,976Rezerva e rivlerësimit nga kurset e këmbimit 22 (11,077) 2,865Zëra të tjerë përmbledhës 22 714,555 714,555Fitimi i pashpërndarë 9,789,567 8,569,194Totali i Kapitalit Aksionar 19,283,627 17,999,512Totali i Detyrimeve dhe Kapitalit Aksionar 148,034,084 139,237,787

Shënimet nga faqja 6 deri në 59 janë pjesë integrale e pasqyrave financiare.

62

Pasqyrat Financiare 2014

Intesa Sanpaolo Bank Albania Sh.a.

Pasqyra e fitim humbjeve dhe të ardhurave të tjera përmbledhësePer vitin e mbyllur më 31 Dhjetor 2014 (në mijë Lek)

2

Shënime 2014 2013

Të ardhura nga interesat 6,687,516 7,949,553Shpenzime për interesat (2,233,639) (3,116,189)Të ardhura nga interesi, neto 23 4,453,877 4,833,364Të ardhura nga komisionet 741,342 740,464Shpenzime për komisionet (137,047) (110,117)Të ardhura nga komisionet, neto 24 604,295 630,347Të ardhura të tjera, neto 25 439,718 583,938Shpenzime të tjera operative, neto 26 (244,587) (213,908)Të ardhura operative 5,253,303 5,833,741Humbje nga zhvlerësimi i mjeteve financiare, neto 11 (572,419) (2,503,065)Humbje nga zhvlerësimi i zërave jashtë bilancit

18 (7,259) (2,150)

Zhvlerësimi i mjeteve të tjera (145,376) -Shpenzime personeli 27 (1,033,426) (989,528)Shpenzime operacionale qiraje 31 (163,839) (162,421)Zhvlerësimi dhe amortizimi 12,13 (316,539) (283,617)Amortizimi i përmirësimeve të ambienteve me qira

14 (11,122) (14,577)

Shpenzime të tjera administrative 28 (613,541) (658,984)Provizione për rreziqe dhe shpenzime 18 94,034 -Totali i shpenzimeve (2,769,487) (4,614,342) Fitimi neto para tatimit 2,483,816 1,219,399Shpenzime për tatimin mbi fitimin 29 (428,899) (237,582) Fitimi për periudhën 2,054,917 981,817 Të ardhura të tjera përmbledhëse - -Ndryshimi në vlerën e drejtë të letrave me vlerë të vendosjes 28,593 111,600Diferenca valutore e rivlerësimit (13,942) (1,065)Efekti i tatimit mbi fitimin - -Të ardhura të tjera përmbledhëse për periudhën, neto 14,651 110,535Totali i të ardhurave të tjera përmbledhëse për periudhën, neto 2,069,568 1,092,352

Shënimet nga faqja 6 deri në 59 janë pjesë integrale e pasqyrave financiare.

63

Pas

qyra

t Fin

anci

are

2014

3

Inte

sa S

anpa

olo

Ban

k A

lban

ia S

h.a.

Pas

qyra

fina

ncia

re e

ndr

yshi

mev

e në

kap

ital

Per v

itin

e m

byllu

r më

31 D

hjet

or 2

014

(në

mijë

Lek

)

Kap

itali

aksi

oner

Pr

imet

e

aksi

onev

e R

ezer

va

ligjo

re d

he

rreg

ulla

tive

Rez

erva

për

vl

erën

e

drej

të

Rez

erva

e

rivle

rësi

mit

nga

kurs

et e

kë

mbi

mit

Zëra

të tj

erë

përm

bled

hës

Fitim

i i

pash

përn

darë

Tota

li

Gje

ndja

më

1 Ja

nar 2

013

5,56

2,51

81,

383,

880

1,65

5,63

2(4

0,62

4)3,

931

714,

555

7,62

7,26

916

,907

,161

Fi

timi i

viti

t -

--

--

-98

1,81

798

1,81

7 Të

ard

hura

të tj

era

përm

bled

hëse

N

drys

him

i në

vler

ën e

dre

jtë të

le

trave

me

vler

ë të

ven

dosj

es

--

-11

1,60

0-

--

111,

600

Tota

li i t

ë ar

dhur

ave

të tj

era

përm

bled

hëse

-

--

111,

600

--

-11

1,60

0 To

tali

i të

ardh

urav

e të

tjer

a pë

rmbl

edhë

se p

ër v

itin

--

-11

1,60

0-

-98

1,81

71,

093,

417

Tran

saks

ione

me

aksi

oner

ët të

re

gjis

trua

ra d

irekt

në

kapi

talin

ak

sion

ar

Për

vetë

sim

i i fi

timit

të m

bartu

r -

-39

,892

--

-(3

9,89

2)-

Dife

renc

a va

luto

re e

rivl

erës

imit

--

--

(1,0

66)

--

(1,0

66)

Tota

li i k

ontr

ibut

eve

sipa

s sh

përn

darje

s te

k ak

sion

erët

-

-39

,892

-(1

,066

)-

(39,

892)

(1,0

66)

Gje

ndja

më

31 D

hjet

or 2

013

5,56

2,51

81,

383,

880

1,69

5,52

470

,976

2,86

571

4,55

58,

569,

194

17,9

99,5

12

64

Pas

qyra

t Fin

anci

are

2014

4

Inte

sa S

anpa

olo

Ban

k A

lban

ia S

h.a.

Pas

qyra

fina

ncia

re e

ndr

yshi

mev

e në

kap

ital (

vazh

dim

) Pe

r viti

n e

mby

llur m

ë 31

Dhj

etor

201

4 (n

ë m

ijë L

ek)

Kap

itali

aksi

oner

Pr

imet

e

aksi

onev

e R

ezer

va

ligjo

re d

he

rreg

ulla

tive

Rez

erva

për

vl

erën

e

drej

të

Rez

erva

e

rivle

rësi

mit

nga

kurs

et e

kë

mbi

mit

Zëra

të tj

erë

përm

bled

hës

Fitim

i i

pash

përn

darë

Tota

li

Gje

ndja

më

1 Ja

nar 2

014

5,56

2,51

81,

383,

880

1,69

5,52

470

,976

2,86

571

4,55

58,

569,

194

17,9

99,5

12

Fitim

i i v

itit

--

--

--

2,05

4,91

72,

054,

917

Të a

rdhu

ra të

tjer

a pë

rmbl

edhë

se

Ndr

yshi

mi n

eto

në v

lerë

n e

drej

të

të le

trave

me

vler

ë të

ven

dosj

es

--

-28

,593

--

-28

,593

V

lera

net

o e

klas

ifiku

ar n

ë nd

rysh

imin

e fi

timit

dhe

hum

bjes

në

vle

rën

e dr

ejtë

të le

trave

me

vler

ë të

ven

dosj

es

--

--

--

--

Tota

li i t

ë ar

dhur

ave

të tj

era

përm

bled

hëse

-

--

28,5

93-

--

28,5

93

Tota

li i t

ë ar

dhur

ave

të tj

era

përm

bled

hëse

për

viti

n -

--

28,5

93-

-2,

054,

917

2,08

3,51

0 Tr

ansa

ksio

ne m

e ak

sion

erët

të

regj

istr

uara

dire

kt n

ë ka

pita

lin

aksi

onar

-

Për

vetë

sim

i i fi

timit

të m

bartu

r -

-49

,091

--

(49,

091)

-D

ivid

entë

t për

aks

iona

rët

--

--

(785

,453

)(7

85,4

53)

Dife

renc

a va

luto

re e

rivl

erës

imit

--

--

(13,

942)

--

(13,

942)

To

tali

i kon

trib

utev

e si

pas

shpë

rnda

rjes

tek

aksi

oner

ët

--

49,0

91-

(13,

942)

-(8

34,5

44)

(799

,396

) G

jend

ja m

ë 31

Dhj

etor

201

4 5,

562,

518

1,38

3,88

01,

744,

615

99,5

69(1

1,07

7)71

4,55

59,

789,

567

19,2

83,6

27

Shë

nim

et n

ga fa

qja

6 de

ri në

59

janë

pje

së in

tegr

ale

e pa

sqyr

ave

finan

ciar

e.

65

66

Pasqyrat Financiare 2014

6

Shënime shoqëruese mbi pasqyrat finaciare për vitin e mbyllur më 31 Dhjetor 2014

1. Subjekti raportues

Intesa Sanpaolo Bank Albania, (më poshtë referuar “Banka”), themeluar në Maj të vitit 1998, u autorizua që të ushtronte aktivitet bankar në Shqipëri në përputhje me ligjin nr. 8365, “Për Sistemin Bankar në Shqipëri”, datë 2 Korrik 1998, i cili u zëvendësua nga ligji nr. 9662 “Për Bankat në Shqipëri”, datë 18 Dhjetor 2006, i cili hyri në fuqi në Qershor 2007. Banka e filloi aktivitetin e vet më 24 Shtator 1998.

Banka, me seli në Tiranë, në adresën Rruga “Ismail Qemali”, nr. 27, ushtron aktivitetin e saj nëpërmjet një rrjeti të përbërë nga 32 degë dhe agjenci në qytete të ndryshme të Shqipërisë: Tiranë, Durrës, Vlorë, Elbasan, Fier, Berat, Gjirokastër, Korçë, Lushnje, Shkodër, Lezhe, Lavaje etj. (2013: 31 degë dhe agjenci).

Në 31 Dhjetor 2014 Banka numëronte 569 punonjës (2013: 536).

Pas marrjes së miratimit përfundimtar të Bankës së Shqipërisë, duke filluar nga data 13 Tetor 2008 emri i Bankës u ndryshua nga Banka Amerikane e Shqipërisë në Intesa Sanpaolo Bank Albania.

2. Bazat e Përgatitjes

(a) Deklaratë për përputhshmërinë rregullative Në përputhje me legjislacionin kontabël vendas, pasqyrat financiare janë përgatitur sipas Standardeve Ndërkombëtare të Raportimit Financiar (SNRF) të vendosura nga Bordi i Standardeve Ndërkombëtare të Kontabilitetit (BSNK).

(b) Bazat e matjes Pasqyrat financiare janë përgatitur në përputhje me parimin e kostos historike, duke bërë përjashtim vetëm për mjetet financiare të letrave me vlere të vendosjes, të cilat janë të matura me vlerën e drejtë.

(c) Monedha funksionale dhe raportuese Pasqyrat financiare janë të raportuara në Lek, e cila është në të njëjtën kohë edhe monedha funksionale e Bankës. Me përjashtim të rasteve kur është specifikisht e shprehur, informacioni financiar i shprehur në Lek është rrumbullakosur në të mijtën më të afërt.

(d) Përmbledhje e çmuarjeve dhe gjykimeve kontabël Përgatitja e pasqyrave financiare në përputhje me SNRF kërkon që drejtimi të bëj gjykimet, çmuarjet dhe supozimet të cilat prekin zbatimin e politikave kontabël dhe vlerat e raportuara të aktiveve, detyrimeve, të ardhurave dhe shpenzimeve. Rezultatet aktuale mund të jenë të ndryshme nga këto çmuarje. Çmuarjet dhe supozimet në fjalë rishikohen në mënyrë të vazhdueshme. Rishikimet e çmuarjeve kontabël njihen në periudhën gjatë të cilës rishikohen çmuarjet si dhe në periudha të tjera në të ardhmen. Informacioni për aspekte të rëndësishme të pasigurive të çmuarjeve dhe gjykimet e rëndësishme për zbatimin e politikave kontabël të cilat kanë efektin më të madh në vlerat e njohura në pasqyrat financiare janë të përfshira tek shënimi 5.

_______________________________________________________________________________ Shënime shoqëruese mbi pasqyrat financiare për vitin deri më 31 Dhjetor 2014 (shumat në mijë lek, përveçse kur është shprehur ndryshe)

67

Pasqyrat Financiare 2014

7

3. Përmbledhje e politikave kontabël Politikat kontabël të përcaktuara më poshtë janë aplikuar në mënyrë të vazhdueshme për të gjithë periudhën e pasqyrave financiare si dhe janë aplikuar vazhdimisht nga Banka.

(a) Monedha e huajTransaksionet e këmbimeve valutore janë kthyer në monedhën funksionale me kursin e këmbimit të vlefshëm në datën e transaksioneve. Aktivet dhe detyrimet monetare në monedhë të huaj në datën e raportimit janë këmbyer në monedhën funksionale me kursin e këmbimit të vlefshëm në datën e këmbimit. Fitimi ose humbja nga këmbimet valutore të zërave monetar është diferenca midis kostos së amortizuar në monedhën funksionale në fillim të periudhës, rregulluar për interesin efektiv dhe pagesat gjatë periudhës, dhe kostos së amortizuar në monedhë të huaj të këmbyer me kursin e këmbimit të ditës në fund të periudhës. Aktivet dhe detyrimet jo-monetare të cilat janë matur me vlerën e drejtë në monedhë të huaj këmbehen në monedhën funksionale me kursin e këmbimit të vlefshëm në datën e përcaktimit të vlerës se drejtë. Instrumentet jo-monetare të cilat janë matur në bazë të kostos historike në një monedhë të huaj janë konvertuar me kursin e këmbimit në datën e transaksionit. Megjithatë, diferencat e konvertimit të cilat rezultojnë nga rikonvertimet njihen në pasqyrën e të ardhurave te tjera permbledhese. Diferencat e konvertimit të cilat rezultojnë nga këmbimet valutore me aksionaret regjistrohen direkt në kapitalin aksioner.

(b) Të ardhurat dhe shpenzimet nga interesat Të ardhurat dhe shpenzimet e interesit njihen në pasqyrën e të ardhurave me anë të metodës së normës efektive të interesit. Norma efektive e interesit është norma e cila bën aktualizimin e flukseve të pagesave dhe arkëtimeve të pritshme në të ardhmen gjatë jetëgjatësisë së pritshme të aktivit ose detyrimit financiar (ose sipas rastit mund të jetë një periudhë më e shkurtër) deri në shumën e mbartur të aktivit ose detyrimit financiar. Norma efektive e interesit përcaktohet me njohjen fillestare të aktivit dhe detyrimit financiar dhe nuk rishikohet më pas. Llogaritja e normës efektive të interesit përfshin të gjitha komisionet e paguara ose të arkëtuara, shpenzimet për transaksionet, dhe zbritjet ose primet që janë pjesë e normës efektive të interesit. Shpenzimet e transaksionit janë shpenzime shtesë që i atribuohen në mënyrë direkte blerjes, emetimit ose shitjes se një aktivi ose detyrimi financiar.

(c) Të ardhurat dhe shpenzimet nga komisionet Të ardhurat dhe shpenzimet nga komisionet që janë pjesë integrale e normës efektive të interesit të një aktivi ose detyrimi financiar përfshihen në përcaktimin e normës efektive të interesit. Të ardhurat e tjera nga komisionet, përfshirë komisionet e shërbimit, komisionet për menaxhim investimi, komisionet për shitje dhe vendosje depozite njihen në momentin e kryerjes se shërbimeve. Shpenzime të tjera nga komisionet lidhen kryesisht me komisionet për transaksione dhe shërbime, të cilat kalojnë në shpenzime në momentin e marrjes së shërbimit të ofruar.

(d) Të ardhura bankare nga tregtueshmëria, neto Të ardhura bankare nga tregtueshmëria, neto përfshijnë fitimin minus humbjet që rezultojnë nga tregtimi i aktiveve dhe detyrimeve, dhe përfshijnë të gjitha ndryshimet e vlerës së drejtë dhe diferencat e këmbimeve valutore.

(e) Të ardhura nga dividendëtTë ardhurat nga dividendët njihen kur vendoset e drejta për të përfituar të ardhura. Zakonisht, kjo bëhet në datën e ish-dividendit për letrat me vlerë të kapitalit. Dividendët pasqyrohen si komponent i të ardhurave bankare neto nga tregtueshmëria, të ardhurave neto nga instrumente të tjera financiare të matura me vlerën e drejtë ose të ardhurave të tjera operative, në bazë të klasifikimit themelor të instrumentit të kapitalit.

68

Pasqyrat Financiare 2014

8

3. Përmbledhje e politikave kontabël (vazhdim) (f) Qiraja dhe përmirësimet e ambienteve me qira – Banka si qiramarrëse

Përcaktimi nëse një marrëveshje është kontratë qiraje ose përmban një të tillë, bazohet në thelbin dhe përmbajtjen e marrëveshjes dhe kërkon një vlerësim të faktit nëse përmbushja e detyrimeve të marrëveshjes varet nga përdorimi i një aktivi ose aktiveve të veçantë dhe nëse në marrëveshje parashikohet e drejta për përdorimin e aktivit. Banka ka vetëm marrëveshje qiraje operacionale, pagesat e të cilave njihen në pasqyrën e të ardhurave me metodën lineare gjatë gjithë kohëzgjatjes së qirasë.

Shpenzimet për përmirësimin e ambienteve që përdoren në bazë të këtyre marrëveshjeve kontabilizohen si mjete të tjera dhe amortizohen në mënyrë lineare përgjatë kohëzgjatjes së qirasë.

Pagesat rastësore për qiratë kontabilizohen me anë të rishikimit të pagesave minimale të qirasë për periudhën e mbetur në momentin e konfirmimit të ndryshimit të kontratës së qirasë.

(g) Shpenzime për tatimet Shpenzimet për tatimet përfshijnë tatimin afatshkurtër dhe tatimin e shtyrë. Tatimi afatshkurtër dhe tatimi i shtyrë njihen në pasqyrën e të ardhurave me përjashtim kur i referohet zërave të cilët njihen direkt në kapital ose tek të ardhurat e tjera përmbledhëse.

(i) Tatimi afatshkurtër

Tatimi afatshkurtër është tatimi që pritet të paguhet ose të arkëtohet për të ardhurat e tatueshme ose shpenzimet për periudhën, duke përdorur normat e taksave në fuqi ose të cilat hyjnë në fuqi në datën e raportimit, dhe çdo rregullim të tatimit që duhet të paguhet në lidhje me vitet e mëparshme. Tatimi afatshkurtër i pagueshëm përfshin gjithashtu çdo detyrim tatimor që lind nga deklarimi i dividendëve.

(ii) Tatimi i shtyrë

Tatimi i shtyrë përllogaritet mbi diferencat e përkohshme ndërmjet vlerës së mbartur të të drejtave dhe detyrimeve për qëllime raportimi dhe vlerës së përdorur për qëllime tatimi. Matja e tatimit të shtyrë pasqyron pasojat tatimore që ndjekin mënyrën sipas të cilës Banka parashikon, në fund të periudhës së raportimit, të rikuperojë ose likuidojë vlerën e mbartur të të drejtave dhe detyrimeve të saj. Tatimi i shtyrë matet me normat e taksave të cilat janë parashikuar të zbatohen mbi diferencat e përkohshme në momentin e kthimit të tyre, duke përdorur normat e taksave në fuqi ose që hyjnë në fuqi në datën e raportimit. Të drejtat dhe detyrimet e shtyra tatimore kompensohen me njëra-tjetrën, nëse një e drejtë e detyrueshme ligjore ekziston për të kompensuar një të drejtë tatimore afatshkurtër kundrejt një detyrimi tatimor afatshkurtër dhe tatimet e shtyra lidhen me të njëjtët subjekte të tatueshëm dhe autoritet tatimor, ose me subjekte të ndryshme tatimore, por ata kanë si qëllim të likuidojnë detyrimet dhe të drejtat tatimore afatshkurtra neto ose të drejtat dhe detyrimet e tyre tatimore do të realizohen njëkohësisht. Tatimet shtesë që lindin nga shpërndarja e dividendëve nga Banka njihen në të njëjtën kohë që njihet detyrimi për të paguar dividendin përkatës.

E drejta tatimore e shtyrë njihet për humbjet e papërdorura tatimore, kreditimet tatimore dhe diferencat tatimore të zbritshme deri në atë nivel ku është e mundshme që fitimi i tatueshëm në të ardhmen të materializohet. Të drejtat tatimore të shtyra rishikohen në çdo datë raportimi dhe zvogëlohen deri në atë nivel që nuk ka më mundësi që të realizohet fitimi nga tatimet.

(iii) Ekspozimi tatimor

Për përcaktimin e vlerës së tatimit afatshkurtër dhe të shtyrë, Banka merr në konsideratë ndikimin e pozicioneve të pasigurta tatimore dhe nëse duhet të paguhen tatime shtesë dhe interesa. Ky vlerësim mbështetet në çmuarjet dhe supozimet dhe mund të përfshijnë një sërë gjykimesh për ngjarje në të ardhmen. Të dhëna të reja mund të bëhen të disponueshme, si rezultat i të cilave Banka të ndryshojë gjykimin e saj në lidhje me mjaftueshmërinë e detyrimeve tatimore ekzistuese; këto ndryshime të detyrimeve tatimore do të prekin dhe shpenzimin për tatimet për periudhën gjatë të cilës bëhet përcaktimi. .

69

Pasqyrat Financiare 2014

9

3. Përmbledhje e politikave kontabël (vazhdim) (h) Aktivet dhe detyrimet financiare

(i) Njohja

Banka fillimisht njeh huatë dhe paradhëniet, depozitat dhe huamarrjet në datën kur ato janë krijuar. Blerjet dhe shitjet e rregullta të aktiveve financiare njihen në datën e tregtimit kur banka angazhohet për blerjen ose shitjen e aktivit. Të gjitha aktivet dhe detyrimet e tjera financiare njihen fillimisht në datën e tregtimit në të cilën Banka bëhet palë për respektimin e dispozitave kontraktuale të instrumentit. Aktivi ose detyrimi financiar matet fillimisht me vlerën e drejtë plus, për një instrument që nuk matet me vlerë të drejtë nëpërmjet fitimit dhe humbjes e, kostot e transaksionit të cilat i atribuohen direkt blerjes ose emetimit të tij.

(ii) Klasifikimi

Aktivet financiare Banka klasifikon aktivet e saj financiare në një nga kategoritë e mëposhtme: Hua dhe të arkëtueshme; Letra me vlere te investimit; ose Letra me vlere te vendosjes

Shikoni shënimet 3 (i), (j) dhe (k).

Detyrimet financiare Banka i klasifikon detyrimet e saj financiare, ndryshe nga garancitë financiare dhe angazhimet e huas, si të matura me koston e amortizuar.

Shikoni shënimet 3 (o), (p) dhe (q).

(iii) Mos-njohja

Aktivet financiare Banka nuk e njeh më një aktiv financiar nëse të drejtat kontraktuale për flukset e parave nga aktivi janë shuar, ose nëse transferohen të drejtat për të marrë përfitimin kontraktual nga aktivi financiar në një transaksion nëpërmjet të cilit transferohen të gjitha rreziqet dhe përfitimet e pronësisë mbi aktivin financiar. Çdo interes në aktivet financiare të transferuara që krijohet ose mbahet nga Banka njihet si një aktiv ose detyrim më vete. Banka nuk njeh një detyrim financiar kur detyrimet kontraktuale janë shfuqizuar, anuluar ose kur u skadon afati.

Banka kryen transaksione nëpërmjet të cilave transferon aktivet e njohura në pasqyrën e pozicionit financiar, por mban të gjitha ose në thelb të gjitha rreziqet dhe shpërblimet e aktiveve të transferuara, apo ndonjë pjesë të tyre. Në rast se Banka merr përsipër të gjitha ose në thelb të gjitha rreziqet dhe shpërblimet, atëherë aktivet e transferuara vazhdojnë të njihen në bilancin kontabël. Transferimi i aktiveve, ndërkohë që merren përsipër të gjitha ose në thelb të gjitha rreziqet dhe shpërblimet përfshijnë për shembull huadhënien e letrave me vlerë dhe transaksionet e marrëveshjeve të riblerjes.

Për transaksionet ku Banka nuk mban dhe as transferon në mënyrë thelbësore të gjitha rreziqet dhe shpërblimet aktuale ose të mëvonshme që rrjedhin nga pronësia mbi aktivin financiar, ajo nuk e njeh aktivin në rast se nuk ka kontroll mbi aktivin. Të drejtat dhe detyrimet që mbahen gjatë transferimit njihen më vete si aktive dhe detyrime, sipas rastit. Në transferime, ku ruhet kontrolli mbi aktivin, Banka vazhdon të njohë aktivin për aq kohë sa ky aktiv rezulton i përfshirë, e cila përcaktohet nga niveli i ekspozimit ndaj ndryshimeve në vlerën e aktivit të transferuar.

Banka fshin kredi të caktuara të cilat përcaktohen si kredi të pakthyeshme. Rimarrja e një zëri të fshirë nga bilanci regjistrohet nën zërin Të ardhura/shpenzime të tjera operative në pasqyrën e të ardhurave (shih shënimin 26).

.

70

Pasqyrat Financiare 2014

10

3 Përmbledhje e politikave kontabël (vazhdim) (h) Aktivet dhe detyrimet financiare (vazhdim)

Detyrimet financiareBanka nuk njeh një detyrim financiar kur detyrimet kontraktuale janë shfuqizuar, anuluar ose kur u skadon afati

(iv) Kompensimi

Aktivet dhe detyrimet financiare kompensohen dhe vlera neto paraqitet në pasqyrën e pozicionit financiar kur dhe vetëm kur Banka gëzon të drejtën ligjore për të bërë kompensimin e shumave dhe vlerave, dhe ka si qëllim likuidimin mbi bazën neto ose likuidimin e aktivit dhe shlyerjen e detyrimit njëkohësisht.

Të ardhurat dhe shpenzimet paraqiten neto vetëm nëse lejohen nga standardet e kontabilitetit, ose për fitime apo humbje të cilat rezultojnë nga realizimi i transaksioneve të ngjashme në aktivitetin tregtar të Bankës.

(v) Matja me kosto të amortizuar

Kosto e amortizuar e aktivit ose detyrimit financiar përbën shumën me të cilën aktivi dhe detyrimi financiar matet në fazën e njohjes fillestare, minus kthimin e principalit, plus ose minus vlerën e amortizimit të akumuluar duke përdorur metodën e interesit efektiv për të gjitha ndryshimet midis shumës fillestare që është njohur dhe shumës së maturuar, duke zbritur ndonjë humbje nga zhvlerësimi.

(vi) Matja me vlerën e drejtë

Përcaktimi i vlerës së drejtë të aktiveve dhe detyrimeve financiare bazohet në çmimet e kuotuara në treg ose çmimet e kuotuara nga agjenti për instrumentet financiare të cilat tregtohen në tregjet aktive. Për të gjitha instrumentet e tjerë financiare vlera e drejtë përcaktohet me anë të teknikave të vlerësimit. Teknikat e vlerësimit përfshijnë metodën e vlerës aktuale neto, metodën e zbritjes së fluksit të mjeteve monetare, krahasimin me instrumente të ngjashme për të cilat në treg ekzistojnë çmimet përkatëse, dhe modelet e vlerësimit. Banka përdor modele vlerësimi të njohura gjerësisht për përcaktimin e vlerës së drejtë të instrumenteve financiare të zakonshme dhe të thjeshta si opsionet dhe kontratat “swap” të normave të interesit dhe këmbimeve valutore. Për këto instrumente financiare informacionet që përdoren në modele janë të evidentueshme në treg.

(vii) Identifikimi dhe matja e zhvlerësimeve

Në çdo datë raportimi, Banka vlerëson nëse ekzistojnë fakte objektive që aktivet financiare të cilat nuk janë mbajtur me vlerën e drejtë përmes pasqyrës së të ardhurave janë të zhvlerësuara. Aktivet financiare ose një grup i aktiveve financiare zhvlerësohet më vete kur faktet objektive ose kriteret e gjykimit tregojnë që një ngjarje humbjeje ka ndodhur pas njohjes fillestare te aktivit (aktiveve), dhe që kjo ngjarje humbjeje ka një impakt në flukset e ardhshme të parasë nga ky mjet (mjete) që mund të vlerësohen në mënyrë të besueshme.

Faktet objektive që aktivet janë zhvlerësuar mund të përfshijnë vështirësi të konsiderueshme financiare të huamarrësit ose emetuesit, mospërmbushje e detyrimeve ose shkelje e detyrimeve nga huamarrësi në lidhje me pagesat e interesit dhe të principalit, ristrukturimin e një huaje ose paradhënie nga Banka për shkak të vështirësive financiare të klientit dhe me kushte që Banka nuk mund të shqyrtojë ndryshe, tregues që një huamarrës ose emetues do të falimentojë, zhdukjen e një tregu aktiv për një letër me vlerë, ose të dhëna të tjera të njohura në nivel kombëtar ose lokal në lidhje me një grup aktivesh si ndryshimet jo të favorshme në statusin e pagesës së huamarrësve dhe ose emetuesve në grup, ose kushtet ekonomike të cilat lidhen me mospërmbushjen e detyrimeve në grup, apo një rënie e matshme të parashikimit të rrjedhës së parave që pritet nga një grup i aktiveve financiare që nga momenti i njohjes fillestare të këtyre aktiveve. Banka merr në konsideratë treguesit për zhvlerësimin e huave dhe paradhënieve dhe të investimeve në letra me vlerë të vendosjes në nivelin e një aktivi të vetëm dhe kolektivisht. Të gjitha aktivet financiare të rëndësishme, huatë, paradhëniet dhe investimet në letra me vlerë të vendosjes, vlerësohen veçmas për zhvlerësime specifike.

71

Pasqyrat Financiare 2014

11

3. Përmbledhje e politikave kontabël (vazhdim) (h) Aktivet dhe detyrimet financiare (vazhdim)

(vii) Identifikimi dhe matja e zhvlerësimeve (vazhdim)

Aktivet financiare të cilat nuk rezultojnë të zhvlerësuara në veçanti, vlerësohen të gjitha së bashku për ndonjë zhvlerësim që mund t’i ketë ndodhur, duke grupuar së bashku aktivet financiare huatë dhe paradhëniet të cilat paraqesin karakteristika të ngjashme të riskut.

Në lidhje me menaxhimin e provizioneve, Banka mund të vendosë për klasifikimin e ekspozimit në bazë të treguesve subjektivë, pavarësisht nga kriteret e përcaktuara më sipër, duke aplikuar kritere të tjera të cilat zakonisht nuk janë plotësuar që mund të shfaqen në raste të veçanta. Prandaj, pagesat për huatë dhe paradhëniet të cilat nuk janë kryer për më shumë se 90 ditë dhe që tejkalojnë kriteret e materialitetit, janë subjekt i vlerësimit më vete. Zhvlerësimi matet si një diferencë midis vlerës së mbartur të huas dhe vlerës aktuale të fluksit të ardhshëm të parasë që rezulton nga rikuperimi i kolateralit dhe/ose garancive që sigurojnë ekspozimin.

Të gjithë huatë për të cilat “nuk identifikohet asnjë fakt objektiv zhvlerësimi”, janë subjekt i vlerësimit kolektiv.

Këto hua ndahen në segmente duke krijuar grupe huaje me karakteristika të ngjashme. Banka ka llogaritur Normën Vjetore të Mospagesës (NVM) dhe Normën e Thjeshtuar të Humbjes nga Mospagesa (NHM) për segmentet/grupet me karakteristika te ngjashme duke marrë në konsideratë tregues si Segmentimi i Klientit, Ditët e Vonesës, Garancinë (mbulimi me kolateral) dhe ekspozimin/limitin e miratuar.

Normat e mospagesës janë përcaktuar në bazë të mesatares afat-gjate të kalimit të klientëve nga hua pa probleme në hua me probleme. Për çdo segment/grup huaje pa probleme, ecuria e debitorëve vlerësohet në momentin fillestar “t” dhe 12 muaj më pas “t + 12”. Vlerësimi realizohet duke marrë në konsideratë kundërpalët të cilët kalojnë nga kategoritë me risk të ulët në portofolin e huave me probleme të atij viti krahasuar me totalin e kundërpalëve ekzistues në fillim. Në periudhën që është subjekt vlerësimi, statusi i klientit konsiderohet me vonesë maksimale në lidhje me klasifikimin e huas. Për llogaritjen e NVM, Banka përdor mesataren e thjeshtë të normave vjetore të mospagesës të dy viteve të fundit. Sipas politikës së Bankës NVM rishikohet çdo vit.

NHM përcaktohen duke llogaritur reduktimin e ekspozimit të një klienti/transaksioni nga momenti i mospagesës (momenti kur klienti/transaksioni klasifikohet me rrezik të lartë) deri në fund të periudhës që është subjekt i vlerësimit (data e analizës). NHM përcaktohet për çdo pozicion që i përket kategorive të huave me probleme (të dyshimta, nën-standard, të ristrukturuara dhe me vonesë). Banka përdor metodën e Normës së Thjeshtuar të Humbjes nga Mospagesa duke marrë në konsideratë se për llogaritjen e “Metodës së Rikuperimit të Normës së Humbjes nga Mospagesa” nuk ka të dhëna historike. Norma e Thjeshtuar e Humbjes nga Mospagesa llogaritet për çdo kategori të përcaktuar më sipër duke përdorur provizionet e huave. Në përfundim llogaritet Humbja e Pritshme (HP) duke shumëzuar NVM, NH (Normën e Humbjes) dhe EP (Ekspozimin e Papaguar),- ekspozimet pa probleme në datën e llogaritjes. “Humbja e Përllogaritur” HP shndërrohet në humbje e realizuar (HR) duke e shumëzuar me PKH (“Periudhën e Konfirmimit të Humbjes”) faktori që përfaqëson periudhën midis ndodhjes së ngjarjes si rezultat i së cilës lind mospagesa dhe kohës së shfaqjes së sinjalit të mospagesës. Në datën e llogaritjes, për të gjithë klientët që kanë një ekspozim prej më shumë se 10% të Kapitalit Rregullator dhe vlerësohen “Ekspozime të Mëdha”, HR llogaritet duke shumëzuar ekspozimin aktual me normën e duhur minimale që sugjeron Banka.

Humbjet nga zhvlerësimi i aktiveve të cilat janë matur me kosto të amortizuar llogariten në bazë të diferencës së shumës së mbartur të aktiveve financiare dhe vlerës aktuale të fluksit të përllogaritur të mjeteve monetare të skontuar me normën fillestare efektive të interesit të aktiveve. Humbjet njihen tek pasqyra e të ardhurave dhe paraqiten në llogarinë e fondit të huave dhe paradhënieve. Kur një ngjarje e mëvonshme influencon në zvogëlimin e shumës së humbjes nga zhvlerësimi i aktivit, humbja kthehet tek pasqyra e të ardhurave.

.

72

Pasqyrat Financiare 2014

12

3. Përmbledhje e politikave kontabël (vazhdim) (h) Aktivet dhe detyrimet financiare (vazhdim)

(vii) Identifikimi dhe matja e zhvlerësimeve (vazhdim)

Fluksi i parashikuar i mjeteve monetare nga huatë dhe paradhëniet paraqiten me vlerën e skontuar të kolateralit. Kolaterali zbritet me norma dhe kohë rikuperimi të veçantë në varësi të llojit të kolateralit. Vlera e mbartur është shuma e principalit të duhur, principalit të papaguar, interesit të duhur, interesit të papaguar, penaliteteteve dhe tarifave gjyqësore pas zbritjes së rregullimit të paamortizuar.

Aty ku është e mundur Banka bën ristrukturimin/rinegocimin e huave sesa marrjen në zotërim të kolateralit. Kjo përfshin zgjatjen e afatit të pagesave për kthimin e huasë dhe marrëveshjen për kushte të reja kredie. Nëse kushtet dhe afatet e një aktivi financiar ri-negociohen ose modifikohen ose një aktiv financiar ekzistues zëvendësohet me një aktiv të ri për shkak të vështirësive financiare të huamarrësit, atëherë aktivi vlerësohet për zhvlerësim më vete.

Të gjithë klientët me një linjë të strukturuar kredie janë subjekt i testimit individual të zhvlerësimit dhe mbeten të tillë për një periudhë të paktën 2 vjeçare nga ristrukturimi, pavarësisht nga pagesat e kryera në bazë të kushteve të reja të përcaktuara për pagesat. Drejtimi në mënyre të vazhdueshme rishikon kreditë e rinegociuara për të garantuar përmbushjen e të gjitha kritereve dhe kryerjen e pagesave në të ardhmen.

Humbjet nga zhvlerësimi njihen në pasqyrën e të ardhurave dhe pasqyrohen në një llogari për fondin e huave dhe paradhënieve si dhe të investimeve në letra me vlerë të vendosjes, nëse ka. Nëse njohja e një ngjarje që ka ndodhur pas zhvlerësimit zvogëlon humbjen nga zhvlerësimi, zvogëlimi i humbjes nga zhvlerësimi rimerret përmes pasqyrës së të ardhurave.

Humbjet nga zhvlerësimi i investimeve në letra me vlerë të vendosjes njihen duke riklasifikuar humbjet në rezervën e të ardhurave të tjera përmbledhëse tek pasqyra e të ardhurave si rregullim në riklasifikim. Humbja kumulative e cila është riklasifikuar nga pasqyra e të ardhurave të tjera përmbledhëse tek pasqyra e të ardhurave dhe shpenzimeve është diferenca midis kostos së blerjes, pa kthimin e principalit dhe amortizimin dhe vlerës së drejtë aktuale, duke zbritur çdo humbje nga zhvlerësimi që është njohur më parë në pasqyrën e të ardhurave dhe shpenzimeve. Ndryshimet e provizioneve për zhvlerësim të cilat i atribuohen zbatimit të metodës së interesit efektiv pasqyrohen si një element përbërës i të ardhurave nga interesat.

Nëse, në një periudhë të mëvonshme, rritet vlera e drejtë e investimit në letra me vlerë të vendosjes të zhvlerësuar dhe rritja lidhet në mënyrë objektive me një ngjarje që ka ndodhur pas njohjes së humbjes nga zhvlerësimi, atëherë humbja nga zhvlerësimi kthehet dhe vlera e kthimit njihet në pasqyrën e të ardhurave. Megjithatë, çdo rikuperim i mëvonshëm i vlerës së drejtë të investimit në letra me vlerë të vendosjes të zhvlerësuar njihet gjithmonë në pasqyrën e të ardhurave të tjera përmbledhëse.

(i) Mjete monetare dhe të ngjashme Mjete monetare dhe të ngjashme përfshijnë mjetet në arkë, llogaritë me bankat, gjendjet e pakufizuara me bankat qendrore dhe depozitat afatshkurtra shume likuide me maturitet më pak se 3 muaj, të cilat janë subjekt i ndryshimeve jo të rëndësishme të vlerës së tyre të drejtë dhe përdoren nga Banka për përmbushjen e angazhimeve te saj afatshkurtra. Mjete monetare dhe te ngjashme mbahen në bilanc me koston e amortizuar.

(j) Huatë dhe paradhëniet Huatë dhe paradhëniet për bankat dhe klientët janë aktive financiare jo derivative me pagesa fikse ose të përcaktueshme të cilat nuk janë të kuotuara në një treg aktiv dhe Banka nuk ka për qëllim shitjen e tyre të menjëhershme ose në një kohë të afërt. Huatë dhe paradhëniet maten në fillim me vlerën e drejtë dhe më pas me koston e amortizimit plus kostot e tjera të transaksioneve direkte, duke përdorur metodën e interesit efektiv. Pas matjes fillestare, ato maten me koston e amortizimit me normën efektive te interesit, duke zbritur vlerën e zhvlerësimit.

73

Pasqyrat Financiare 2014

13

3. Përmbledhje e politikave kontabël (vazhdim) (j) Huatë dhe paradhëniet (vazhdim)

Amortizimi përfshihet në të ardhurat nga interesi në pasqyrën e të ardhurave. Humbjet që rezultojnë nga zhvlerësimi njihen në pasqyrën e të ardhurave tek humbjet neto nga zhvlerësimi i mjeteve financiare.

(k) Investime në Letra me Vlerë Investimet në letra me vlerë njihen fillimisht me vlerën e drejtë plus, në rastin e letrave me vlerë jo të tregtueshme, kostot e tjera të transaksioneve direkte, dhe më pas kontabilizohen në varësi të klasifikimit të tyre si letra me vlerë të investimit, letra me vlerë të tregtueshme, ose letra me vlerë të vendosjes.

(i) Letra me vlerë të investimit

Letrat me vlerë të investimit janë aktive financiare jo derivative me të ardhura fikse ose të përcaktueshme dhe me maturitete fikse që Banka ka qëllimin dhe aftësinë t’i mbajë deri në maturim dhe që nuk klasifikohen si të tregtueshme ose letra me vlerë të vendosjes.

Letrat me vlerë të investimit maten me koston e amortizuar nëpërmjet metodës se interesit efektiv duke zbritur çdo humbje nga zhvlerësimi. Të gjitha shitjet dhe riklasifikimet e një shumë të konsiderueshme të letrave me vlerë të investimit që nuk janë afër maturimit riklasifikohen si investime në letra me vlerë të vendosjes dhe nuk e lejojnë Bankën t’i klasifikojë ato në investime në letra me vlerë të investimit për vitin ushtrimor aktual dhe dy vitet ushtrimore të ardhshëm.

(ii) Letra me vlerë të vendosjes

Letrat me vlerë të vendosjes janë instrumente jo derivative të cilat nuk përbëjnë një kategori tjetër të aktiveve financiare. Letrat me vlerë të vendosjes përfshijnë letrat me vlerë të borxhit. Letrat me vlerë të borxhit të pakuotuara, vlera e drejtë e të cilave nuk mund të matet në mënyrë të besueshme, mbahen me kosto. Të gjitha letrat me vlerë të vendosjes mbarten me vlerën e drejtë. Te ardhurat nga interesi njihen në pasqyrën e të ardhurave nëpërmjet metodës së interesit efektiv. Të ardhurat nga dividendët njihen në pasqyrën e të ardhurave kur Banka gëzon të drejtën mbi dividendin. Fitimet ose humbjet nga këmbimet valutore të investimeve në letra me vlerë të vendosjes njihen në pasqyrën e të ardhurave. Humbjet nga zhvlerësimi njihen tek pasqyra e të ardhurave. Ndryshime të tjera të vlerës së drejtë njihen tek pasqyra e të ardhurave të tjera përmbledhëse dhe paraqitet në rezervën e vlerës së drejtë të kapitalit. Nëse investimi shitet, gjendja ne kapital, më parë e njohur në pasqyrën e të ardhurave përmbledhëse, riklasifikohet në pasqyrën e të ardhurave.

(l) Ndërtesat dhe pajisjet (i) Njohja dhe matja

Ndërtesat dhe pajisjet paraqiten me koston e tyre neto pasi iu është zbritur zhvlerësimi i akumuluar dhe ndonjë humbje nga zhvlerësimi. Kostot përfshijnë të gjitha shpenzimet të cilat mund t’i atribuohen në mënyrë të drejtpërdrejtë blerjes së mjetit. Nëse pjesë të një aktivi kanë jetëgjatësi përdorimi të ndryshme, atëherë këto pjesë kontabilizohen si elementë të veçanta (përbërësit kryesor) të ndërtesave dhe pajisjeve. Të gjitha fitimet ose humbjet nga shitja e një ndërtese dhe pajisje (të llogaritur si diferenca midis të ardhurave neto nga shitje dhe vlera e mbartur e objektit) njihet me të ardhurat e tjera në pasqyrën e të ardhurave.

74

Pasqyrat Financiare 2014

14

3 Përmbledhje e politikave kontabël (vazhdim) (l) Ndërtesat dhe pajisjet (vazhdim)

(ii) Kosto të tjera rrjedhëse.

Kostot e zëvendësimit të një pjesë të një ndërtese ose pajisjeje njihen me vlerën e mbartur të aktivit nëse është e mundur që të sigurohen përfitime të ardhshme ekonomike për Bankën dhe nëse kostot e tij mund të maten në mënyrë të besueshme.

(iii) Zhvlerësimi.

Zhvlerësimi njihet në pasqyrën e të ardhurave duke përdorur metodën lineare përgjatë kohëzgjatjes së jetës së dobishme të çdo pjese të ndërtesës dhe pajisjes. Trualli dhe Veprat e Artit nuk zhvlerësohen. Jetëgjatësitë e parashikuara të përdorimit për periudhën aktuale dhe periudhën krahasuese janë të paraqitura si më poshtë:

Ndërtesat 20 vjet Kompjuterët dhe pajisje të tjera kompjuterike 4-8 vjet Mobiliet, orenditë dhe pajisjet 3-10 vjet Aktive të tjera jo elektrike 5 vjet

(m) Aktive afat-gjata jomateriale Programet kompjuterike, licencat dhe markat tregtare përbëjnë aktivet afatgjata jo-materiale dhe paraqiten me koston neto nga amortizimi i akumuluar. Shpenzimet e mëtejshme në aktivet afatgjata jo-materiale kapitalizohen vetëm nëse këto shpenzime rrisin të mirat e ardhshme ekonomike të këtij mjeti specifik. Çdo lloj kostoje tjetër shpenzohet në periudhën në të cilen kryhet. Amortizimi pasqyrohet të pasqyra e të ardhurave duke përdorur metodën lineare të amortizimit për të gjithë jetëgjatësinë e aktiveve afatgjata jo-materiale, duke filluar nga data e përdorimit të tyre. Jetëgjatësia e parashikuar për periudhën aktuale dhe krahasuese vijon si më poshtë:

Programet kompjuterike 4 vjet Licencat dhe markat tregtare 10 vjet

(n) Inventari (Aktivet e marra në zotërim) Aktivet e marra në zotërim nëpërmjet ekzekutimit të garancisë që siguron huan me probleme dhe paradhëniet e klientit të cilat nuk janë shitur, nuk janë dhënë me qira, nuk janë në përdorim dhe janë planifikuar të shiten brenda një periudhe të shkurtër të arsyeshme, pa qenë objekt ristrukturimi të rëndësishëm, klasifikohen në kategorinë e inventarit. Aktivet e marra në zotërim vlerësohen me vlerën më të ulët të kostos dhe vlerën neto të realizueshme dhe të gjitha fshirjet e inventarit paraqiten në pasqyrën e të ardhurave

(o) Zhvlerësimi i aktiveve jo financiare Vlera e mbartur e aktiveve jo financiare të Bankës, të ndryshme nga të drejtat tatimore të shtyra, rishikohet çdo datë raportimi, për të përcaktuar nëse ka tregues të zhvlerësimit. Në rast se rezultojnë tregues të tillë, atëherë përllogaritet vlera e rikuperueshme e aktivit. Humbja nga zhvlerësimi njihet nëse vlera e mbartur e një aktivi tejkalon shumën e rikuperimit. Vlera e rikuperueshme e një aktivi është më e madhja prej vlerës në përdorim dhe vlerës së drejtë minus kostot për t’u shitur. Për vlerësimin e vlerës në përdorim, fluksi i të ardhurave të parashikuara skontohet në vlerë aktuale me normën e zbritjes para tatimit e cila reflekton vlerësimet aktuale të tregut me vlerën në kohë të parasë dhe risqet specifike të aktivit. Humbjet nga zhvlerësimi njihen në pasqyrën e të ardhurave. Humbjet nga zhvlerësimi rimerren vetëm kur shuma e mbartur e aktivit nuk e tejkalon shumën e mbartur që do të ishte përcaktuar, pa zhvlerësimin ose amortizimin, nëse nuk do të njihej asnjë humbje nga zhvlerësimi.

75

Pasqyrat Financiare 2014

15

3. Përmbledhje e politikave kontabël (vazhdim) (p) Depozitat dhe borxhet e varura

Depozitat dhe borxhet e varura përbëjnë burimet e financimit të Bankës. Kur Banka shet një aktiv financiar dhe në të njëjtën kohë nënshkruan një marrëveshje për riblerjen e aktivit (ose të një aktivi të ngjashëm) me çmim fiks në një datë të ardhshme (“repo” ose “stock lending”) marrëveshja kontabilizohet si depozite, dhe aktivi në fjalë vazhdon të njihet në pasqyrat financiare të Bankës.

Depozitat dhe borxhet e varura fillimisht maten me vlerën e drejtë plus kostot direkte të transaksionit, dhe me pas maten me koston e tyre të amortizuar duke përdorur metodën e normës efektive të interesit, përveçse nëse Banka vendos të mbart detyrimet me vlerën e drejtë nëpërmjet njohjes në fitimit ose humbje.

(q) Marrëveshjet e riblerjes dhe marrëveshjet e anasjellta te riblerjes Letrat me vlerë të blera sipas marrëveshjeve për t’u rishitur (marrëveshjet e anasjellta të riblerjeve) dhe letra me vlerë të shitura sipas marrëveshjeve për të riblere (marrëveshjet për riblerje), në përgjithësi trajtohen si transaksione financiare me kolateral në formën e parapagimeve ose arkëtimeve plus interesin e përllogaritur. Letrat me vlerë të marra mbi bazën e marrëveshjeve të riblerjes së anasjelltë dhe letrat me vlerë të dhëna sipas marrëveshjeve të riblerjes nuk njihen ose hiqen nga bilanci, derisa të hiqet dorë nga kontrolli i të drejtave kontraktuale të cilat përfshijnë këto letra me vlerë. Interesat e fituara nga marrëveshjet e riblerjeve të anasjellta dhe interesi i marrëveshjeve të riblerjeve njihen si të ardhura nga interesat ose shpenzime interesi për secilën marrëveshje, mbi kohëzgjatjen e çdo marrëveshje.

Kolateralet në mjete monetare për marrëveshjet e anasjellta të riblerjes/marrëveshjet e riblerjes Transaksionet e huadhënies dhe huamarrjes së letrave me vlerë në përgjithësi janë të siguruara me letra me vlerë ose mjete monetare. Transferimi i letrave me vlerë kundrejt palëve pasqyrohet në pasqyrën e pozicionit financiar vetëm nëse transferohen edhe risqet dhe shpërblimet e pronësisë. Pagesa ose arkëtimi paraprak si kolateral regjistrohet si aktiv ose pasiv. Informacion më i detajuar pasqyrohet në shënimet 10 dhe 15.

(r) Garancitë financiare Garancitë financiare janë kontrata qe kërkojnë që Banka të realizoje pagesa specifike për të rimbursuar mbajtësin e garancisë për një humbje që ka ndodhur si rezultat i mungesës së pagesës sipas termave kontraktuale për një instrument borxhi nga një debitor i caktuar. Detyrimet për garancitë financiare njihen fillimisht me vlerën e tyre të drejtë, e cila amortizohet gjatë kohëzgjatjes së garancisë financiare.

Rrjedhimisht detyrimi i garancisë mbartet me vlerën me të lartë midis vlerës së amortizuar dhe vlerës aktuale të ndonjë pagese të pritshme (kur pagesa në lidhje me garancinë bëhet e mundshme). Garancitë financiare janë të përfshira tek detyrime të tjera.

(s) Provizionet

Një provizion mund të njihet nëse, si rezultat i një ngjarjeje në të kaluarën, Banka disponon një detyrim ligjor ose konstruktiv që mund të vlerësohet me besueshmëri dhe që gjithashtu është e mundur që të kërkojë dalje të përfitimeve ekonomike për të mbyllur detyrimin. Provizionet përcaktohen duke përdorur si normë skontimi për flukset e pritshme të parasë në të ardhmen, një norme para taksës e cila reflekton vlerësimet aktuale të tregut për vlerën në kohë të parasë dhe aty ku është e përshtatshme, edhe specifikat e riskut për detyrimin.

76

Pasqyrat Financiare 2014

16

3. Përmbledhje e politikave kontabël (vazhdim)(t) Përfitimet e punonjësve (vazhdim)

(i) Planet e përcaktuara të kontributeve

Banka operon vetëm me kontribute të detyrueshme të sigurimeve shoqërore që sigurojnë përfitime pensioni për personelin në momentin e daljes në pension. Autoritetet lokale janë përgjegjës për të siguruar minimumin e nivelit të pensionit sipas ligjit për pensionet në Shqipëri në bazë të një plani të përcaktuar kontributi për pensionin. Kontributet e Bankës ndaj përfitimeve të planit të pensionit pasqyrohen në pasqyrën e të ardhurave në momentin kur ndodhin.

(ii) Përfitimet afatshkurtra

Detyrimet për përfitimet afatshkurtër të punonjësve llogariten mbi një bazë të paskontueshme dhe njihen si shpenzime kur shërbimi përkatës është siguruar. Një provizion njihet për vlerën e pritur për t’u paguar në bazë të një plani shpërblimi afat-shkurtër në mjete monetare ose plani për ndarjen e fitimit, nëse Banka ka një detyrim aktual ligjor ose konstruktiv për te paguar ketë shumë si rezultat i një shërbimi të kryer në të kaluarën nga punonjësi dhe ky detyrim mund të vlerësohet në mënyrë të besueshme.

77

Pasqyrat Financiare 2014

17

3. Përmbledhje e politikave kontabël (vazhdim)(u) Standardet e reja dhe interpretime ende të pa miratuara

Një numër standardesh të reja, ndryshime të standardeve dhe interpretimeve janë në fuqi për periudhat vjetore duke filluar pas datës 1 Janar 2014, megjithatë Banka nuk ka aplikuar standardet e reja ose të amenduara për përgatitjen e këtyre pasqyrave financiare.

Standarde të reja ose të amenduara Përmbledhje e kërkesave Ndikimi i mundshëm në

pasqyrat financiare

SNRF 9 Instrumentet Financiare

SNRF 9, publikuar në Korrik 2014, zëvendëson udhëzimin ekzistues të SNK 39 Instrumentet Financiare: Njohja dhe Vlerësimi. SNRF 9 përfshin udhëzimin e rishikuar për klasifikimin dhe vlerësimin e instrumenteve financiare, përfshirë një model të ri të humbjes së planifikuar të kredisë për llogaritjen e zhvlerësimit të aktiveve financiare, dhe kërkesat e reja të përgjithshme të kontabilitetit për fondin rezervë. Ky standard jep udhëzime të mëtejshme në lidhjen me njohjen dhe mos-njohjen e instrumenteve financiare nga SNK 39.SNRF 9 hyn në fuqi për periudhat e raportimit vjetor që fillojnë në ose pas datës 1 Janar 2018 dhe aplikimi i mëhershëm lejohet.

Banka është duke vlerësuar ndikimin e mundshëm në pasqyrat e saj financiare që rezultojnë nga zbatimi i SNRF 9. Për shkak të natyrës së operacioneve të Bankës, ky standard pritet të ketë një ndikim të përgjithshëm në pasqyrat financiare të Bankës. Në veçanti, llogaritja e zhvlerësimit të instrumenteve financiare në bazë të humbjes së planifikuar nga kredia do të sjellë rritjen e nivelit të përgjithshëm të fondeve për zhvlerësimin.

SNRF 15 Tëardhurat nga kontratat me klientët

SNRF 15 përcakton një kuadër gjithëpërfshirës për përcaktimin e njohjes së vlerës dhe kohën e njohjes. Ky standard zëvendëson standardin ekzistues udhëzues për njohjen e të ardhurave, përfshirë SNK 18 Të ardhurat, SNK 11 Kontratat për Ndërtimin dhe IFRIC 13 Programet për Besnikërinë e Klientit. SNRF 15 hyn në fuqi për periudhat e raportimit vjetor që fillojnë në ose pas datës 1 Janar 2017 dhe aplikimi i mëhershëm lejohet.

Banka është duke vlerësuar ndikimin e mundshëm në pasqyrat e saj financiare që rezultojnë nga zbatimi i SNRF 15

Standardet e reja dhe të amendura që vijojnë më poshtë nuk pritet të kenë një ndikim të rëndësishëm në pasqyrat financiare të Bankës. Planet e Pëcaktuara për Përfitimet: Kontributi i Punonjësit (Amendimet e SNK 19). Përmirësimet vjetore të SNRF gjatë ciklit 2010-2012. Përmirësimet vjetore të SNRF gjatë ciklit 2011-2013. SNRF 14 Llogaritë Rregullatore të Shtyra. Kontabilizimi i Interesave të Fituara nga Operacionet e Përbashkëta (Amendimet e SNK 16

dhe SNK 38). Bujqësia: Impiantet e zotëruesit (Amendimet e SNK 16 dhe SNK 41) .

78

Pasqyrat Financiare 2014

18

3. Përmbledhje e politikave kontabël (vazhdim)(u) Standardet e reja dhe interpretime ende të pa miratuara (vazhdim)

Metoda e Kapitalit në Pasqyra të Veçanta Financiare (Amendime të SNK 27). Shitja ose kontributi i aktiveve midis një Investitori dhe Shoqerisë ose Sipërmarrjes së

Përbashkët (Amendime të SNRF 10 dhe SNK 28). Përmirësimet Vjetore të SNRF të periudhës 2012-2014 – standarde të ndryshme.

4. Menaxhimi i Riskut Financiar Si pasojë e përdorimit të instrumenteve financiare, Banka ekspozohet ndaj risqeve te mëposhtëm:

a. risku i kredisë b. risku i likuiditetit c. risku i tregut d. risku operacional

Ky shënim jep informacion rreth ekspozimit të Bankës ndaj secilit prej llojeve të risqeve të mësipërm, objektivat e Bankës, politikat dhe proceset për vlerësimin dhe menaxhimin e riskut si dhe menaxhimin e kapitalit të Bankës.

Kuadri i Menaxhimit te Riskut Këshilli Drejtues i Bankës ka përgjegjësinë kryesore për krijimin dhe mbikëqyrjen e kuadrit të menaxhimit të riskut të Bankës. Këshilli Drejtues ka krijuar Komitetet e Qeverisjes së Bankës (Komitetin Ekzekutiv, Komitetin e Drejtuesve Ekzekutiv, Komitetin e Riskut të Kredisë, Komitetin e Riskut Financiar, Komitetin e Riskut Operacional, Komitetin Lokal të Kredisë, Komitetin e Cilësisë së Aktiveve dhe Komitetet të tjera) të cilat kanë autoritetin për vendimmarrje sipas fushave të tyre të caktuara.

Divizioni i Administrimit të Riskut është përgjegjës për zhvillimin dhe monitorimin e politikave të menaxhimit të riskut të Bankës në këto fusha. Të gjitha komitetet e Bankës kanë anëtarë ekzekutiv dhe jo ekzekutiv dhe raportojnë rregullisht tek Këshilli Drejtues për aktivitetet e tyre. Politikat e menaxhimit të riskut të Bankës janë krijuar për të identifikuar dhe analizuar riskun me të cilin përballet Banka, për të vendosur limitet dhe kontrollin e duhur si dhe për të monitoruar risqet dhe zbatimin e limiteve. Politikat dhe sistemet e menaxhimit të riskut rishikohen rregullisht për të reflektuar ndryshimet në kushtet e tregut si dhe produktet dhe shërbimet e ofruara.

(a) Risku i kredisë Në aktivitetin normal të biznesit të saj, Banka është e ekspozuar ndaj riskut të kredisë në huadhëniet dhe paradhëniet ndaj klientëve dhe institucioneve financiare, investimet në letra me vlerë dhe zërave të tjerë jashtë bilancit. Risku i kredisë është risku i një humbjeje financiare të Bankës nëse një klient ose palë e ngjashme që posedon një instrument financiar dështon në përmbushjen e detyrimeve kontraktore që burojnë kryesisht nga huadhënia e Bankës ndaj klientëve, institucioneve financiare ose që burojnë nga zëra të tjerë jashtë bilancit. Për arsye raportimi të menaxhimit të riskut Banka konsideron dhe konsolidon të gjithë elementet e ekspozimit të kredisë ndaj riskut (risku individual i mospërmbushjes së detyrimeve, risku i sektorëve të ekonomisë si dhe risku lokal). Banka e menaxhon ekspozimin e saj ndaj riskut te kredisë periodikisht duke monitoruar nga afër limitet e kredisë, portofolin e huave dhe përqendrimin e ekspozimit.

79

Pasqyrat Financiare 2014

19

4. Menaxhimi i Riskut Financiar (vazhdim) (a) Riskut të Kredisë (vazhdim)

Menaxhimi i Riskut të Kredisë Këshilli Drejtues i Bankës i ka deleguar përgjegjësi për marrjen e vendimeve Drejtorit të Përgjithshëm Ekzekutiv (DPE), i cili i ka deleguar Komitetit Lokal të Kredisë kompetenca për vendimmarrje. Divizioni për Administrimin e Riskut, i cili raporton tek DPE, është përgjegjës për mbikëqyrjen dhe administrimin e riskut të kredisë së Bankës, duke përfshirë detyrat e mëposhtme:

Formulimin e politikave të kredisë duke u konsultuar me njësitë e biznesit, mbulimin e kërkesave për kolateral, vlerësimin e kredisë, përcaktimin e nivelit të riskut dhe raportimin e tij, procedurat e dokumentimit dhe ato ligjore, si dhe përputhshmërinë me kërkesat rregullative dhe statutore.

Rishikimin dhe vlerësimin e riskut të kredisë. Departamenti i Riskut të Kredisë të Bankës vlerëson të gjitha ekspozimet e kredisë përpara angazhimit me klientë nga Banka. Rinovimet dhe rishikimet e kushteve të kredive janë objekt i të njëjtit proces rishikimi.

Kufizimi i përqendrimit të ekspozimit ndaj palëve, gjeografikisht dhe për nga industria, (për huadhënie dhe paradhënie) si dhe sipas lëshuesit, kategorisë së klasifikimit të kredisë, likuiditetit të tregut dhe vendit (për investimet në letrat me vlerë).

Zhvillimi dhe mirëmbajtja e klasifikimit të riskut të Bankës në mënyrë që të kategorizojë ekspozimet sipas nivelit të riskut të humbjes financiare që përballet si dhe të fokusojë menaxhimin e risqeve të tjerë shoqërues. Klasifikimi i riskut përdoret për të përcaktuar nevojën e provigjionimit të nevojshëm të dëmeve ndaj ekspozimeve specifike të kredisë.

Në përputhje me metodologjinë e Bankës të gjitha ekspozimet janë të klasifikuara si ekspozime pa probleme dhe me probleme (duke përfshirë huatë e vonuara, të ristrukturuara, nën-standard dhe të dyshimta). Banka klasifikon portofolin e ekspozimeve me probleme duke analizuar ato në bazë të një grupi rregullash të harmonizuara me udhëzimet e Grupit. Këto rregulla përfshijnë faktet objektive si: shkelja e kontratës, moskryerja e pagesave të interesit dhe principalit; vështirësi të mëdha financiare të huamarrësit; dhe informacione të tjera të rëndësishme financiare për klientin.

Rishikimi i përputhshmërisë së njësive të biznesit me limitet e ekspozimit të miratuara duke përfshirë ato për industritë e zgjedhura dhe llojet e produkteve. Komitetit të Cilësisë së Aktiveve i sigurohen raporte mujore të detajuara mbi cilësinë e kredive të portofoleve lokale ku gjithashtu paraqitet dhe tendenca e tyre dhe veprimet rregulluese të duhura që duhen ndërmarrë.

Ofrimi i konsultave, drejtimi dhe aftësi profesionale ndaj njësive të biznesit për të promovuar në Bankë praktikën më të mirë të menaxhimit të riskut të kredisë.

Ekspozimi Maksimal ndaj Riskut të Kredisë pa marrë në konsideratë kolateralet apo ndonjë lehtësi tjetër kreditore (bruto nga ndonjë zhvlerësim) Tabela e mëposhtme tregon ekspozimin aktual maksimal ndaj riskut të kredisë për komponentët e aplikueshëm të pasqyrës se pozicionit financiar:

80

Pasqyrat Financiare 2014

20

4. Menaxhimi i Riskut Financiar (vazhdim) (a) Risku i kredisë (vazhdim)

Menaxhimi i Riskut të Kredisë (vazhdim)

Ekspozimi Maksimal Bruto

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013Llogaritë me Bankën Qëndrore (duke përjashtuar Arkën) 14,890,459 11,080,842Hua dhe paradhënie bankave 25,343,535 21,027,977Aktive financiare-letra me vlerë të vendosjes 3,969,543 2,363,630Aktive financiare-letra me vlerë të investimit 57,309,439 56,162,536Hua dhe paradhënie klientëve 47,188,237 50,912,099Totali 148,701,213 141,547,081

Huadhënie të aprovuara por jo të disbursuara 7,425,526 3,974,300Letër Kredi 829,112 126,603Garanci të dhëna në favor të klientëve 5,346,600 4,766,894Totali i angazhimeve në lidhje me kredinë 13,601,238 8,867,797Totali i Ekspozimit ndaj Riskut te Kredisë 162,302,451 150,414,881

Ekspozimi maksimal i kredisë kundrejt një klienti apo grupi klientësh në 31 Dhjetor 2014 është 6,626,215 mijë Lek (2013: 6,287,714 mijë Lek) përpara marrjes në konsideratë të kolateraleve apo ndonjë lehtësie tjetër të kredisë.

Aty ku mjetet financiare regjistrohen me vlerën e drejtë, shumat e pasqyruara tregojnë ekspozimin aktual të riskut të kredisë, por jo ekspozimin maksimal të riskut i cili mund të rezultojë në të ardhmen si rezultat i ndryshimeve të vlerës. Banka i mundëson klientëve të saj garanci të cilat mund të kërkojnë që Banka të kryejë pagesa në përfitim të tyre dhe të ndërmarrë angazhime për të shtrirë më tej linjat e kredisë për të siguruar nevojat e tyre të likuiditetit.

Letër kreditë dhe garancitë e angazhojnë Bankën në kryerjen e pagesave në përfitim të klientëve në rast të një akti specifik, përgjithësisht i lidhur me importin dhe eksportin e mallrave. Të tilla angazhime e ekspozojnë Bankën në risqe kredie të ngjashme, të cilat zbuten nga të njëjtat procedura dhe politika kontrolli. Çdo muaj Banka vlerëson angazhimet e saj financiare për ndonjë zhvlerësim të mundshëm. Subjekt i vlerësimit individual për zhvlerësime të mundshme të këtyre angazhimeve janë huatë e klientëve me probleme ose huatë e atyre klientëve qe janë ristrukturuar.

Cilësia e Kredisë sipas kategorive të aktiveve financiare

Tabela e mëposhtme tregon cilësinë e kredisë të aktiveve financiare të cilat janë të ekspozuara ndaj riskut të kredisë në bazë të klasifikimeve të brendshme të Bankës. Kategoria e mëposhtme e huave në ndjekje përfshin ekspozimet që kanë një vonesë prej më shumë se 90 ditë dhe janë zhvlerësuar në mënyrë kolektive (2013: 90 ditë). Zhvlerësimi kolektiv është shpërndarë sipas normës standarde të grupit me karakteristika të ngjashme të riskut të kredisë ku bëjnë pjesë klientët.

81

Pasqyrat Financiare 2014

21

4. Menaxhimi i Riskut Financiar (vazhdim) (a) Risku i Kredisë (vazhdim)

Cilësia e Kredisë sipas kategorive të aktiveve financiare (vazhdim) Aktivet financiare në tabelën e mëposhtme paraqiten bruto pa zbritjet për zhvlerësimet për të dy vitet financiare më 31 Dhjetor 2014 dhe 31 Dhjetor 2013:

31 Dhjetor 2014 As me vonesë

as të zhvlerësuara individualisht

Me vonesë por jo të

zhvlerësuara individualisht

Individualisht të zhvlerësuara Totali

Llogari me Bankën Qendrore (duke përjashtuar Arkën) 14,890,459 - - 14,890,459Hua dhe paradhënie bankave 25,343,535 - - 25,343,535Hua dhe paradhënie klientëve:

Hua tregtare 27,749,739 1,169,413 9,600,674 38,519,825Hua hipotekore 4,835,224 833,697 1,117,527 6,786,448Hua konsumatore 1,715,477 21,686 144,801 1,881,964

Aktive financiare-letra me vlerë të vendosjes

Kompani të Listuara 2,106,528 - - 2,106,528Kompani jo të Listuara 1,863,015 - - 1,863,015

Aktive financiare-letra me vlerë të investimit

Kompani të Listuara 5,114,010 - - 5,114,010Kompani jo të Listuara 52,195,429 - - 52,195,429

Totali 135,813,415 2,024,796 10,863,001 148,701,213

31 Dhjetor 2013 As me vonesë

as të zhvlerësuara individualisht

Me vonesë por jo të

zhvlerësuara individualisht

Individualisht të zhvlerësuara Totali

Llogari me Bankën Qendrore (duke përjashtuar Arkën) 11,080,842 - - 11,080,842Hua dhe paradhënie bankave 21,027,977 - - 21,027,977Hua dhe paradhënie klientëve:

Hua tregtare 26,634,673 2,237,831 12,633,420 41,505,924Hua hipotekore 4,609,991 989,781 696,239 6,296,011Hua konsumatore 1,271,834 297,481 1,540,851 3,110,166

Aktive financiare-letra me vlerë të vendosjes

Kompani të Listuara 726,459 - - 726,459Kompani jo të Listuara 1,637,170 - - 1,637,170

Aktive financiare-letra me vlerë të investimit

Kompani të Listuara 6,518,909 - - 6,518,909Kompani jo të Listuara 49,643,627 - - 49,643,627

Totali 123,151,480 3,525,093 14,870,510 141,547,083

82

Pasqyrat Financiare 2014

22

4. Menaxhimi i Riskut Financiar (vazhdim) (a) Risku i Kredisë (vazhdim)

Cilësia e Kredisë sipas kategorive të aktiveve financiare (vazhdim) Huatë dhe paradhëniet klientëve janë e vetmja kategori e aktiveve financiare që kanë grupin e huave në ndjekje por jo të zhvlerësuar individualisht. Pjesa tjetër e aktiveve financiare nuk kanë një kategori të ekspozimeve në ndjekje. Analiza e ekspozimeve në ndjekje për periudhën 31 Dhjetor 2014 dhe 2013 paraqitet në tabelën e mëposhtme:

31 Dhjetor 2014 91 në 180 ditë më shumë se 180 ditë Totali

Hua dhe paradhënie klientëve: Hua tregtare 681,261 488,152 1,169,413 Hua hipotekore 217,836 615,861 833,697 Hua konsumatorë 10,771 10,915 21,686

Totali 909,868 1,114,928 2,024,796

31 Dhjetor 2013 91 ne 180 ditë me shumë se 180 dite Totali

Hua dhe paradhënie klientëve: Hua tregtare 730,956 1,506,875 2,237,831 Hua hipotekore 350,525 639,256 989,781 Hua konsumatore 8,376 289,105 297,481

Totali 1,089,857 2,435,236 3,525,093

Vlera e mbartur sipas kategorive të aktiveve financiare për të cilat kushtet janë rinegociuar. Tabela më poshtë tregon vlerën e mbartur të huave dhe paradhënieve për klientët, të cilat janë ristrukturuar sipas produkteve:

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013 Hua tregtare 96,091 54,785 Hua hipotekore 43,291 2,075 Hua konsumatorë 1,858 1,347 Totali 141,240 58,207

Huatë dhe letrat me vlerë të zhvlerësuara Huatë dhe letrat me vlerë të zhvlerësuara janë ato për të cilat Banka vlerëson se mund të mos jetë në gjendje të mbledhë principalin dhe interesin e arkëtueshëm sipas kushteve kontraktuale të marrëveshjes(ve) së huas. Banka i klasifikon huadhëniet dhe parapagimet ndaj klientëve në kategori pa probleme dhe me probleme në përputhje me metodologjinë e Bankës sipas SNRF; ndërkohë që kryen teste të zhvlerësimit për të gjitha huadhëniet që shfaqin prova objektive për zhvlerësim, duke vlerësuar të skontuar fluksin e ardhshëm të parasë dhe duke e krahasuar me shumën e mbetur për huatë respektive.

Huatë, provat objektive të të cilave nuk përmbushin kushtet për t’u testuar individualisht si të zhvlerësuara, testohen së bashku duke përdorur normat historike standarde të Bankës, normat e humbjes, periudhën e konfirmimit të humbjes për grupe kredish me karakteristika të ngjashme të riskut. Zhvlerësimi kolektiv shpërndahet për klientë të testuar individualisht por që kane rezultuar të mos kenë nevojë për zhvlerësim individual.

83

Pasqyrat Financiare 2014

23

4. Menaxhimi i Riskut Financiar (vazhdim)(a) Risku i Kredisë (vazhdim)

Zbritjet për zhvlerësim Banka përcakton një fond për humbjet nga zhvlerësimi i kredive që përfaqëson një përllogaritje për humbjet në portofolin e kredive. Komponentët kryesore të kësaj zbritjeje përfshijnë një komponent të humbjes specifike që lidhet me ekspozimet e rëndësishme individuale, dhe një zbritje për humbjet në huatë e vlerësuara kolektivisht, të vendosura për grupe aktivesh homogjene në lidhje me humbjet që kane ndodhur por që nuk janë identifikuar në huatë si objekt i vlerësimit individual për zhvlerësim.

Tabela më poshtë tregon ekspozimin neto të huave dhe paradhënieve për klientët e klasifikuar në dy grupe kryesore: individualisht ose kolektivisht të zhvlerësuara.

Ekspozimi Neto i huave dhe paradhënieve klientëve

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013Individualisht të zhvlerësuara

Shuma bruto 10,863,001 14,870,510Zbritja për humbjet nga zhvlerësimi (6,313,594) (6,927,895)

Vlera kontabël 4,549,407 7,942,615Kolektivisht të zhvlerësuara

Shuma bruto 36,325,236 36,041,590Zbritja për humbjet nga zhvlerësimi (533,249) (552,793)

Vlera kontabël 35,791,987 35,488,797Total i vlerës kontabël të Huave dhe paradhënieve për klientët 40,341,394 43,431,412

Lëvizjet e veçanta të zbritjeve për zhvlerësime individuale e kolektive paraqiten në shënimin 11.

Më poshtë paraqitet një analizë e shumave bruto dhe neto (e zbritjeve për zhvlerësime) për huatë e zhvlerësuara individualisht sipas klasifikimit të riskut:

Hua dhe paradhënie klientëve individualisht te zhvlerësuara

Bruto Neto 31 Dhjetor 2014 Hua pa probleme 38,905 37,913Hua në ndjekje 190,857 131,923Hua nën-standarde 1,757,718 1,313,380Hua të dyshimta 23,609 15,664Hua të ristrukturuara 8,851,912 3,050,527Totali 10,863,001 4,549,40731 Dhjetor 2013 Hua pa probleme 1,227,273 1,194,994Hua në ndjekje 714,074 506,026Hua nën-standarde 2,132,480 1,393,557Hua të dyshimta 11,792 -Hua të ristrukturuara 10,784,891 4,848,038Totali 14,870,510 7,942,615

84

Pasqyrat Financiare 2014

24

4. Menaxhimi i Riskut Financiar (vazhdim)(a) Risku i Kredisë (vazhdim)

Politikat e fshirjes nga librat kontabël Banka fshin nga librat një huadhënie (dhe zbritjet për zhvlerësime nga humbje të lidhura me të) kur Këshilli Drejtues i Bankës përcakton se kredia është e paarkëtueshme. Ky vendim arrihet pas marrjes në konsideratë të informacionit për ndodhjen e ndryshimeve të rëndësishme në pozicionin financiar të huamarrësit, në mënyrë të tillë që huamarrësi nuk paguan dot më detyrimet ose të ardhurat dhe përfitimet nga kolaterali nuk do të jenë të mjaftueshme për të shlyer të gjithë ekspozimin.

Fluksi i parashikuar i të ardhurave nga kolateralet dhe/ose garancitë që mbulojnë ekspozimet konsiderohet si fluks parash në të ardhmen për linjat e kredisë. Disa nga parametrat e vlerësimit të përdorura për llogaritje janë:

Vlera e realizueshme e kolateraleve, e cila përllogaritet duke ulur vlerën e kolateraleve të vlerësuara me një ‘faktor skontimi’. Kjo e fundit merr në konsideratë karakteristikat e grupeve të ngjashme të kolateraleve. Kjo nënkupton vlerën mesatare të rikuperueshme të një kolaterali të caktuar, i bazuar në eksperiencën tonë të procesit të rikuperimit të kolateraleve.

Koha e flukseve të parashikuara të parasë, e cila i referohet kohës së pritshme të rikuperimit (në vite) të një lloji të caktuar kolaterali.

Kostot e rikuperimit zbriten nga fluksi i ardhshëm i parashikuar i parasë. Kolaterali përgjithësisht nuk mbahet për huatë dhe paradhëniet ndaj institucioneve financiare, përveç kur instrumentet financiare mbahen si pjesë e marrëveshjeve të ndërsjellta dhe aktivitetit të huamarrjes nëpërmjet instrumenteve financiare. Zakonisht, pengu nuk mbahet kundrejt instrumenteve të investimit, dhe asnjë peng i tillë nuk është mbajtur në 31 Dhjetor 2014 ose 2013. Parashikimet për vlerën e drejtë janë të bazuara në vlerën e kolateraleve të vlerësuara në momentin e marrjes së borxhit, dhe janë gjithashtu të rishikueshme çdo tre vjet. Një përllogaritje e vlerës së drejtë të paskontuar dhe të skontuar të kolateraleve dhe instrumenteve të tjerë garantues, të mbajtur kundrejt aktiveve financiare tregohet më poshtë:

Kolateralet për Huatë dhe paradhëniet klientëve

31 Dhjetor 2014

Kolateralet për Huat dhe paradhëniet klientëve

31 Dhjetor 2013 Ndaj të zhvlerësuarave Individualisht

Bruto Neto Bruto Neto

Ndërtesa 20,882,198 9,328,777 14,471,874 5,687,758Letra me vlere te borxhit 1,067,334 351,071 893,750 272,652Pengje & Garanci 8,284,333 130,040 5,715,025 218,555Të tjera 56,056 - 56,080 -Totali 30,289,921 9,809,888 21,136,729 6,178,965

Shuma bruto e kolateralit përfshin vlerën e kolateralit përpara testimit të huave individualisht të zhvlerësuara. Shuma neto tregon vlerën e aktualizuar të njëjtit kolateral pas këtij testi. Tabela më poshtë tregon totalin e kolateraleve për huadhëniet e vlerësuara në kategorinë e zhvlerësimit kolektiv. Këto kolaterale nuk kalojnë në të njëjtën procedurë testimi si grupi më sipër, kështu që vetëm vlera bruto është paraqitur. Informacioni në tabelën e mëposhtme tregon se sa janë të siguruara huatë dhe paradhëniet e klientëve të zhvlerësuara kolektivisht ndaj kolateralit përkatës të tyre.

85

Pasqyrat Financiare 2014

25

4. Menaxhimi i Riskut Financiar (vazhdim)(a) Risku i Kredisë (vazhdim)

Kolaterale për Huat dhe paradhëniet klientëve

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013Ndaj të zhvlerësuarave Kolektivisht Ndërtesa 69,706,670 81,544,351Pengje & Garanci 22,059,328 17,119,023Mjete monetare 3,642,598 2,759,553Letra me vlerë të borxhit 1,392,875 1,319,699Të tjera 2,524,448 1,549,309Totali 99,325,919 104,291,935

Banka ka si politikë që të shesë (të mos mbajë) aktivet që mban nëpërmjet procesit të rikuperimit. Vlerat që mblidhen nga të ardhurat e shitjes së aktivit përdoren për të zvogëluar ose shlyer vlerën e mbartur të huave me probleme.

Në rastin e kolateraleve në pronësi të Bankës, konvertimi i tyre në para është qëllimi kryesor i Bankës, e cila ndërmerr një marketing të mirëfilltë për shitjen e pronave. Nëse nuk ka asnjë ofertë të mirë të mbledhur deri në një moment të caktuar, Banka ka si procedurë të mbajë aktivin në inventarët e saj për shitje deri sa të marrë ofertën më të mirë. Në varësi të veprimtarisë së Bankës dhe nevojave të saj dhe përshtatshmërisë së aktivit për t’i plotësuar ato nevoja, menaxhimi vendos ta vere në përdorim atë, rrjedhimisht bëhet një riklasifikim në aktivet operacionale të Bankës. Natyra dhe vlerat përkatëse të inventarit të kolateraleve paraqiten në shënimin 14.

Banka monitoron përqendrimet e riskut të kredisë sipas sektorëve dhe vendit. Analiza e riskut të kredisë në datën e raportimit paraqitet si më poshtë:

86

Pasqyrat Financiare 2014

26

4. Menaxhimi i Riskut Financiar (vazhdim)(a) Risku i Kredisë (vazhdim)

Hua dhe paradhënie klientëve 31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013

Përqendrimi sipas sektorëve Shërbimet 15,440,707 15,796,447Shitja me shumicë 7,288,615 8,253,323Ndërtimi 4,599,689 4,816,806Prodhimi 3,898,728 4,822,682Pronat e patundshme 193,604 330,401Të tjera 1,045,669 1,192,819

Korporatat 32,467,012 35,212,478Kredi hipotekore 6,152,666 5,605,009Kredi konsumatore 1,721,716 2,613,925

Individët 7,874,382 8,218,934Vlera kontabël 40,341,394 43,431,412

Hua dhe paradhënie bankave 31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013

Përqendrimi sipas sektorëve Banka 25,343,535 21,027,977

Vlera kontabël 25,343,535 21,027,977

Letra me vlerë 31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013

Përqendrimi sipas sektorëve Qeveri Qendrore 57,713,956 54,796,491Banka 3,565,026 3,729,675

Vlera kontabël 61,278,982 58,526,166

Përqendrimi sipas vendit për huatë dhe paradhëniet matet në bazë të vendit të Bankës që zotëron aktivin, i cili lidhet ngushtë me vendin e huamarrësit. Përqendrimi sipas vendit të investimit në letra me vlerë matet në bazë të vendit të bankës që zotëron letrën me vlerë si një aktiv.

Një analizë e investimeve në letra me vlerë, cilësisë së kredisë të ekspozimit maksimal të kredisë në bazë të klasifikimeve dhe vlerësimeve të agjencisë së klasifikimit Moody’s, nëse është e aplikueshme, vijon si më poshtë:

87

Pasqyrat Financiare 2014

27

4. Menaxhimi i Riskut Financiar (vazhdim)(a) Risku i Kredisë (vazhdim)

Letra me vlerë 31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013

Qeveri Qendrore Klasifikimi Aaa 419,472 419,570Klasifikimi Baa2 3,671,550 3,446,518Klasifikimi B1 52,239,960 49,687,623Klasifikimi i pa disponueshem 1,382,974 1,242,780

57,713,956 54,796,491

BankaKlasifikimi Aaa 1,131,368 563,392Klasifikimi Baa1 786,914 1,723,558Klasifikimi Baa2 1,220,355 1,062,156Klasifikimi Baa3 247,168 219,159Klasifikimi Ba3 - 161,410Klasifikimi Ba1 179,221 - 3,565,026 3,729,675

Totali Vlerës kontabël 61,278,982 58,526,166

Risku i shlyerjes Aktivitetet e Bankës mund të krijojnë risk në kohën e shlyerjes së transaksioneve dhe tregtimit. Risku i shlyerjes është risku i humbjes për shkak të dështimit të një kompanie për të shlyer detyrimet për dhënien e parasë në dorë, letrave me vlerë ose aktiveve të tjera sipas marrëveshjes kontraktuale. Risku i shlyerjes me institucione financiare dhe partnere qeveritar përfshihet brenda një sistemi kufizimesh për të gjitha transaksionet me këta partnere dhe është objekt i monitorimit të përditshëm.

Limitet e ekspozimit me palët e treta të vendosura nga Shoqeria Mëmë me institucionet financiare nuk janë respektuar në muajin shtator 2014 me Bankën Societe Generale për shkak të luhatjes së kursit të këmbimit. Ndërkohë limiti i ekspozimit me palët e treta, i vendosur nga Banka e Shqipërisë kundrejt Grupit ISP ne masën prej 20% te kapitalit rregullator, është thyer në 31 Dhjetor 2014, për shkak të zvogëlimit të kapitalit rregullator, qe vjen si pasojë e kapitalizimit te aktiveve jomateriale.

(b) Risku i Likuiditetit Risku i likuiditetit është përcaktuar si paaftësia e mundshme e një institucioni për të plotësuar detyrimet që ka për pagesa për shkak të paaftësisë për të likuiduar aktive ose për të siguruar financim të mjaftueshëm nga tregu (risku i likuiditetit nga financimi), ose për shkak të vështirësive që lidhen me konvertimin e pozicionit të aktiveve financiare që shoqërohen me ndryshime të rëndësishme negative të çmimeve, për shkak të kushteve të papërshtatshme ose çrregullimeve të përkohshme të tregut.

Menaxhimi i riskut të likuiditetit Metoda e Bankës për menaxhimin e likuiditetit është të sigurojë sa më shumë të jetë e mundur, që do të ketë gjithmonë likuiditet të mjaftueshëm për të shlyer detyrimet e saj kur duhet, në kushte si normale dhe jonormale, pa pësuar humbje të papranueshme ose që rrezikojnë dëmtimin e reputacionit të Bankës. Banka përcakton udhëzimet për menaxhimin e riskut të likuiditetit dhe një plan emergjence të cilat janë objekt i rishikimit nga strukturat e Grupit, dhe aprovimi nga Komiteti i Riskut Financiar të ISBA dhe Këshilli Drejtues. Divizioni i Financës dhe Tregut të Kapitalit është përgjegjës për menaxhimin e likuiditetit dhe Divizioni i Administrimit të Riskut është përgjegjës për monitorimin e treguesve dhe verifikimin e zbatimit të limiteve.

.

88

Pasqyrat Financiare 2014

28

4. Menaxhimi i Riskut Financiar ( vazhdim)(b) Risku i Likuiditetit (vazhdim)

Banka ka përditësuar rregulloren e saj për Administrimin e Riskut të Likuiditetit për të qenë në përputhje të plotë me udhëzimin e ri të Grupit ISP për Riskun e Likuiditetit, lëshuar në Janar 2014 dhe miratuar nga Këshilli Drejtues në Shtator 2014. Banka monitoron likuiditetin në përputhje me këtë rregullore që të menaxhojë detyrimet e saj kur duhen realizuar si dhe që të aktivizojë procedura emergjence në rast përshkallëzimi. Një raport i balancuar duhet të ruhet midis burimeve hyrëse dhe fluksit në dalje, si në planin afatshkurtër dhe në atë afatmesëm. Objektivi është organizuar sipas përdorimit të metrikave specifike që vijojnë më poshtë “Raporti afatshkurtër i mbulimit të likuiditetit deri në 1 muaj” dhe “Raporti i financimit të qëndrueshëm neto”:

Raporti i Mbulimit të Likuiditetit (RML): ka si qëllim që Banka të ruaj një nivel të përshtatshëm të aktiveve likuide me cilësi të lartë (ALCL) për të përmbushur nevojat e saj afat-shkurtër për likuiditet sipas skenarit të provës së rezistencës së likuiditetit (RML> 80%);

Raporti i Financimit të Qëndrueshëm Neto (RFQN): ka si qëllim të garantojë një pozicion të përshtatshëm likuiditeti për një periudhë kohore afat-mesme/afatgjate. Ai përcakton shumën minimale të pranueshme të financimit për një periudhë një vjeçare në lidhje me nevojat që lindin nga karakteristikat e likuiditetit dhe maturimit të mbetur të ekspozimeve të aktiveve dhe zërave jashtë bilancit (RFQN>90%).

Mbajtja e rezervave të aktiveve likuide (e njohur si “Zbutës i Likuiditetit”) është një nga mjetet kryesore për zbutjen e riskut të likuiditetit. Për identifikimin dhe matjen e këtij risku, afatmesëm dhe afatgjatë, klasifikimi i aktiveve shumë likuide merr një rëndësi domethënëse. Në vijim, Banka përgatit rregullisht skenarë likuiditeti sipas udhëzimeve të Grupit, të tilla si situata specifike krize financiare në treg.

Një llogaritje e ngjashme por jo e njëjtë përdoret për të vlerësuar përputhshmërinë e Bankës me limitet e likuiditetit të vendosur nga Banka e Shqipërisë, e cila në të gjitha monedhat duhet të jetë mbi 20% dhe mbi 15% veçmas për monedhën vendase dhe monedhat e huaja. Rregullorja e Bankës së Shqipërisë parashikon që Banka ti mbajë 10% të depozitave të saj me afat maturimi jo më pak se 2 vjet si një rezervë e detyrueshme me Bankën Qendrore.

Raportet afatshkurtra të likuiditetit të bankës monitorohen në mënyrë periodike nga Grupi në lidhje me limitet e brendshme dhe udhëzimet e Grupit dhe të Bankës Qendrore.

Raportet afatshkurtra të likuiditetit të bankës kanë qenë brenda limiteve gjatë gjithë vitit 2014. Në vijim, raportet e strukturës së likuiditetit të Bankës llogariten nga Grupi në përputhje me metodologjinë dhe rregulloret e Bankës së Italisë dhe kanë rezultuar përsëri brenda limiteve të kërkuara.

89

Pas

qyra

t Fin

anci

are

2014

29

4. M

enax

him

i i R

isku

t Fin

anci

ar (v

azhd

im)

(b)

Ris

ku i

Liku

idite

tit (v

azhd

im)

Tabe

la m

ë po

shtë

treg

on s

ituat

ën e

liku

idite

tit të

Ban

kës

siç

mon

itoro

het a

ktua

lisht

nga

men

axhi

mi i

Ban

kës,

në

bazë

të r

regu

llore

s së

bre

ndsh

me

loka

le d

he

Udh

ëzim

eve

të G

rupi

t për

liku

idite

tin m

ë 31

Dhj

etor

201

4 dh

e 31

Dhj

etor

201

3. A

jo m

err n

ë ko

nsid

erat

ë flu

kset

e p

aras

ë të

pa

skon

tuar

a hy

rëse

/dal

ëse

të B

ankë

s pë

r të

gjit

ha a

ktiv

et d

he d

etyr

imet

fina

ncia

re n

ë dh

e ja

shtë

bila

ncit,

sip

as s

kena

rit k

ryes

or të

Ban

kës

e ci

la p

ërfs

hin

mat

urite

tin k

ontra

ktua

l dhe

nuk

ref

lekt

on

supo

zim

et p

ër h

isto

rikun

e m

bajtj

es o

se li

kuid

imet

për

para

afa

tit. A

jo re

flekt

on s

upoz

imet

e n

jë s

kena

ri si

: rez

erva

e li

kuid

itetit

– re

zerv

at e

linj

ës s

ë pa

rë, t

ë dy

të

dhe

të tr

etë

(shi

h m

ë po

shtë

kla

sifik

imin

e le

trave

me

vler

ë të

ven

dosj

es d

he të

letra

ve m

e vl

erë

të in

vest

imit)

, koe

ficie

ntet

e s

jellje

s që

apl

ikoh

en p

ër ll

ogar

itë

rrje

dhës

e dh

e pa

radh

ënie

t ban

kare

ofru

ar k

lient

ëve

dhe

përq

indj

et e

zbr

itura

nga

kat

egor

itë e

zër

ave

jash

të b

ilanc

it si

linj

at e

kre

dive

dhe

gar

anci

të.

31 D

hjet

or 2

014

deri

ne 1

m

uaj

1-3

mua

j 3-

12 m

uaj

1-5

vjet

>

5 vj

et

Tota

li

Aktiv

et (F

luks

i i m

jete

ve m

onet

are

hyrë

se)

69,4

13,5

47

10,6

85,8

74

17,9

08,3

14

38,8

27,7

57

11,3

53,1

56

148,

188,

648

Ark

a ne

to

999,

313

- -

- -

999,

313

Kër

kesa

t min

imal

e pë

r rez

ervë

n 20

8,98

4 -

- 11

,086

,393

-

11,2

95,3

77

Par

adhë

nie

bank

ave

8,91

3,03

3 -

- -

- 8,

913,

033

Letra

me

vler

ë të

inv

estim

it dh

e le

tra m

e vl

erë

të v

endo

sjes

–

reze

rvat

e li

njës

së

parë

56

0,84

9 -

- -

- 56

0,84

9

Letra

me

vler

ë të

inv

estim

it dh

e le

tra m

e vl

erë

të v

endo

sjes

–

reze

rvat

e li

njës

së

dytë

49

,077

,073

-

- -

- 49

,077

,073

Letra

me

vler

ë të

inv

estim

it dh

e le

tra m

e vl

erë

të v

endo

sjes

–

reze

rvat

e li

njës

së

tretë

1,

235,

689

4,97

9,91

9 4,

140,

285

7,55

0,71

8 84

3,86

6 18

,750

,477

Hua

Ban

kave

5,

968,

183

3,69

6,65

5 7,

811,

639

2,85

6,63

4 -

20,3

33,1

11

Hua

dhe

par

adhë

nie

klie

ntëv

e (h

ua b

ruto

pa

prob

lem

e)

2,45

0,42

3 2,

009,

300

5,95

6,39

0 17

,334

,012

10

,509

,290

38

,259

,415

31 D

hjet

or 2

014

Det

yrim

e (F

luks

i i m

jete

ve m

onet

are

dalë

se)

(18,

751,

363)

(14,

506,

632)

(4

3,96

3,66

6)

(18,

979,

670)

(3

1,85

8,89

2)

(128

,060

,223

) D

epoz

ita n

ga b

anka

t dhe

klie

ntët

- llo

gari

rrje

dhës

e (4

,492

,938

)(1

,930

,842

) (3

,861

,684

) (7

,723

,368

) (3

1,85

8,89

2)

(49,

867,

724)

Llo

gari

rrje

dhës

e m

e ba

nkat

(1

02,7

45)

- -

- -

(102

,745

)

L

loga

ri rr

jedh

ëse

me

klie

ntët

(4

,390

,193

)(1

,930

,842

) (3

,861

,684

) (7

,723

,368

) (3

1,85

8,89

2)

(49,

764,

979)

Dep

ozita

nga

ban

kat,

nga

të c

ilat:

(4,5

12,5

58)

(1,0

47,7

58)

- -

- (5

,560

,316

)“C

ash”

për

repo

dhe

për

letra

t me

vler

ë të

dhë

na b

orxh

(7

08,5

00)

(1,0

47,7

58)

- -

- (1

,756

,258

)D

epoz

ita n

ga k

lient

ët -

Dep

ozita

me

afat

(9

,745

,867

)(1

1,52

8,03

2)

(40,

101,

982)

(9

,728

,951

) -

(72,

632,

183)

Tota

l GA

P zë

ra ja

shtë

bila

ncit

50,6

62,1

84(3

,820

,758

) (2

6,05

5,35

2)

19,8

48,0

87

(20,

505,

736)

20

,128

,452

Zë

ra J

asht

ë B

ilanc

it (F

luks

e M

onet

are

Hyr

ëse)

-

- -

- -

-Zë

ra J

asht

ë B

ilanc

it (F

luks

e M

onet

are

Dal

ëse)

(8

13,5

24)

- -

- -

(813

,524

)To

tal G

AP

zëra

jash

të b

ilanc

it (8

13,5

24)

- -

- -

(813

,524

) To

tal G

AP

31 D

hjet

or 2

014

49,8

48,6

60(3

,820

,758

) (2

6,05

5,35

2)

19,8

48,0

87

(20,

505,

736)

19

,314

,901

G

AP

i aku

mul

uar 3

1 D

hjet

or 2

014

49,8

48,6

6046

,027

,902

19

,972

,550

39

,820

,637

19

,314

,901

90

Pas

qyra

t Fin

anci

are

2014

30

4.

Men

axhi

mi i

Ris

kut F

inan

ciar

(vaz

hdim

) (b

) R

isku

i Li

kuid

itetit

(vaz

hdim

)

31 D

hjet

or 2

013

deri

ne 1

m

uaj

1-3

mua

j 3-

12 m

uaj

1-5

vjet

>

5 vj

et

Tota

li

Aktiv

et (F

luks

i i m

jete

ve m

onet

are

hyrë

se)

35,4

78,1

418,

202,

982

15,1

71,0

5454

,639

,953

14,1

73,6

1212

7,66

5,74

2 Ar

ka n

eto

Kër

kesa

t min

imal

e pë

r rez

ervë

n P

arad

hëni

e ba

nkav

e 3,

415,

493

--

--

3,41

5,49

3 Le

tra m

e vl

erë

të in

vest

imit

dhe

letra

me

vler

ë të

ven

dosj

es –

re

zerv

at e

linj

ës s

ë pa

rë

570,

072

--

--

570,

072

Letra

me

vler

ë të

inve

stim

it dh

e le

tra m

e vl

erë

të v

endo

sjes

–

reze

rvat

e li

njës

së

dytë

20

,329

,162

--

--

20,3

29,1

62

Letra

me

vler

ë të

inve

stim

it dh

e le

tra m

e vl

erë

të v

endo

sjes

–

reze

rvat

e li

njës

së

tretë

1,

041,

666

5,20

6,14

54,

322,

129

33,1

69,4

923,

153,

700

46,8

93,1

32

Hua

Ban

kave

7,

684,

081

1,02

5,41

65,

065,

440

4,65

7,96

1-

18,4

32,8

98

Hua

dhe

par

adhë

nie

klie

ntëv

e (h

ua b

ruto

pa

prob

lem

e)

2,43

7,66

71,

971,

421

5,78

3,48

516

,812

,500

11,0

19,9

1238

,024

,985

31 D

hjet

or 2

013

deri

ne 1

m

uaj

1-3

mua

j 3-

12 m

uaj

1-5

vjet

>

5 vj

et

Tota

li

Det

yrim

e (F

luks

i i m

jete

ve m

onet

are

dalë

se)

(19,

741,

209)

(14,

775,

880)

(49,

975,

554)

(10,

325,

185)

(24,

351,

119)

(119

,168

,947

) D

epoz

ita n

ga b

anka

t dhe

klie

ntët

- llo

gari

rrje

dhës

e (5

,650

,139

)(1

,475

,825

)(2

,951

,651

)(5

,903

,302

)(2

4,35

1,11

9)(4

0,33

2,03

6)

Llo

gari

rrje

dhës

e m

e ba

nkat

(1

,443

,586

)-

--

-(1

,443

,586

)

L

loga

ri rr

jedh

ëse

me

klie

ntët

(4

,206

,553

)(1

,475

,825

)(2

,951

,651

)(5

,903

,302

)(2

4,35

1,11

9)(3

8,88

8,45

0)

Dep

ozita

nga

ban

kat,

nga

të c

ilat:

(3,8

15,9

42)

--

--

(3,8

15,9

42)

“C

ash”

për

repo

dhe

për

letra

t me

vler

ë të

dhë

na b

orxh

(1

,814

,893

)-

--

-(1

,814

,893

) D

epoz

ita n

ga k

lient

ët -

Dep

ozita

me

afat

(1

0,27

5,12

8)(1

3,30

0,05

5)(4

7,02

3,90

3)(4

,421

,883

)-

(75,

020,

969)

To

tal G

AP

zëra

jash

të b

ilanc

it 15

,736

,932

(6,5

72,8

98)

(34,

804,

500)

44,3

14,7

68(1

0,17

7,50

7)8,

496,

795

Zëra

Jas

htë

Bila

ncit

(Flu

kse

Mon

etar

e H

yrës

e)

- -

--

--

Zëra

Jas

htë

Bila

ncit

(Flu

kse

Mon

etar

e D

alës

e)

(454

,033

) -

--

-(4

54,0

33)

Tota

l GA

P zë

ra ja

shtë

bila

ncit

(454

,033

) -

--

-(4

54,0

33)

Tota

l GA

P 31

Dhj

etor

201

3 15

,282

,899

(6,5

72,8

98)

(34,

804,

500)

44,3

14,7

68(1

0,17

7,50

7)8,

042,

762

GA

P i a

kum

ulua

r 31

Dhj

etor

201

3 15

,282

,899

8,71

0,00

1(2

6,09

4,49

9)18

,220

,269

8,04

2,76

2

91

Pasqyrat Financiare 2014

31

4. Menaxhimi i Riskut Financiar (vazhdim) (b) Risku i Likuiditetit (vazhdim)

Informacioni i siguruar lidhet me fluksin e parasë që vjen nga detyrimet financiare, kështu që ndryshon konsiderueshëm nga prezantimi në bilanc. Analiza nuk përfshin detyrimet jo-financiare, dhe kapitalin dhe përfshin flukset e parasë me interes kontraktual.

Tabela më poshtë tregon detyrimet e kushtëzuara dhe angazhimet financiare të Bankës:

31 Dhjetor 2014 1 Muaj 1-3 Muaj 3-12 Muaj 1-5 Vjet >5 Vjet Totali Angazhime 7,425,526 - - - - 7,425,526Garanci 6,175,712 - - - - 6,175,71231 Dhjetor 2013 Angazhime 4,212,662 - - - - 4,212,662Garanci 4,893,497 - - - - 4,893,497

Banka pret që vetëm një pjesë e vogël e angazhimeve të kërkohet brenda një muaji dhe garancitë të mbyllen sipas afatit të maturimit. Referojuni dhe shënimit 30 Angazhimet dhe detyrimet e kushtëzuara.

Rakordimi ndërmjet tabelës së maturitetit të angazhimeve dhe detyrimeve të kushtëzuara dhe shënimit 30. Angazhimet dhe detyrimet e kushtëzuara vijojnë si më poshtë:

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013Angazhime 7,425,526 4,212,662Hua të aprovuara jo të disbursuara 7,425,526 4,212,662Garanci 6,175,712 4,893,497Letër Kredi 829,112 126,603Garanci në favor të klientëve 5,346,600 4,766,894

(c) Risku i Tregut Risku i tregut është risku që ndryshimet në çmimet e tregut, si norma e interesit, çmimet e kapitalit, kurset e këmbimit të monedhave të huaja, spread-et e kredisë (jo të lidhura me ndryshime të gjendjes së debitorit/kreditorit) do të ndikojnë fitimet e Bankës ose vlerën e mbajtjes së instrumenteve financiare. Objektivi i menaxhimit të riskut të tregut është të menaxhojë dhe kontrollojë ekspozimet ndaj riskut të tregut brenda parametrave të pranueshëm, duke maksimizuar kthimin mbi riskun.

Menaxhimi i Risqeve të Tregut Me aplikimin e SNRF si kuadër kontabël, Banka bëri një ndarje të portofolit të letrave me vlerë në përputhje me SNK 39 në letra me vlerë të tregtueshme, letra me vlerë të investimit ose të vendosjes.

92

Pasqyrat Financiare 2014

32

4. Menaxhimi i Riskut Financiar (vazhdim) (c) Risku i Tregut (vazhdim)

Ekspozimi ndaj riskut të kursit të këmbimit ‘Risku i kursit të këmbimit’ përkufizohet si mundësia që luhatjet e kurseve të këmbimit të prodhojnë ndryshime të rëndësishme, si pozitive dhe negative në bilancin e Bankës. Burimet më të rëndësishme të riskut të normës së këmbimit konsistojnë në:

- Huadhëniet dhe depozitat në monedhë të huaj të korporatave dhe individëve; - Investime në letrat me vlerë në monedhë të huaj; - Tregtimi i kartëmonedhave të huaja; - Arkëtimi ose pagesa e interesit, komisioneve, kostove administrative, etj. në monedha të huaja.

Ekspozimi i Bankës ndaj riskut të kursit të këmbimit monitorohet çdo ditë nga Departamenti i Riskut të Tregut dhe Operacional që siguron përputhshmëri me limitet e brendshme dhe rregullative. Rregulloret e brendshme caktojnë kufizime për çdo pozicion të hapur valutor, për pozicione të hapura globale, për humbje maksimale dhe Vlerën me Risk (“VaR”). Analiza e detajuar në bazë të të dhënave historike një vjeçare u realizua për të konfirmuar/përcaktuar kufizimet e mësipërme. Kufizimet rregullative të sistemit bankar i referohen një limiti maksimal prej 20 % të një pozicioni të hapur për çdo valutë dhe 30% për pozicionin e përgjithshëm valutor.

Metodologjitë e vlerësimit për llogaritjen e Vlerës me Risk (VaR-it) të përfshira në procedurat e brendshme janë të bazuara në teknikën e stimulimit të ponderimit historik. Peshat që janë përdorur në model janë përcaktuar duke aplikuar një funksion zbritës me një faktor skontues të koeficienteve të sjelljes prej 0.992 dhe periudha kohore përfshin 250 ditë në përputhje me Udhëzimet e Grupit. VaR-i i vlerësuar në një nivel besimi prej 99% dhe periudhë mbajtjeje 1 ditore, ishte Lek 0.6 milion më 31 Dhjetor 2014, me një mesatare përgjatë vitit prej Lek 0.5 milion (2013: Lek 1.2 milion dhe mesatarisht Lek 0.5 milion).

Efektiviteti i llogaritjeve të VaR-it është monitoruar çdo ditë nëpërmjet testimeve, krahasimit të vlerësimeve të vlerës me risk me humbjet e parealizuara. Vlerësimi parashikon se Vlera me Risk përcakton në mënyrë precize vlerën e fitimit ose humbjes se parealizuar ditore. Niveli i vlerës me risk rezultoi brenda limiteve të vendosura për vitin 2014 dhe 2013 dhe ‘limiti ndal humbjes’ rezultoi brenda limitit gjatë vitit 2014 dhe 2013.

Banka ka ruajtur limitet gjatë vitit 2014 edhe në përputhje me rregulloren e Bankës së Shqipërisë.

Aktivet financiare në monedha të huaja janë të paraqitura në çdo shënim respektiv të pasqyrave financiare. .

93

Pas

qyra

t Fin

anci

are

2014

33

4.

Men

axhi

mi i

risk

ut fi

nanc

iar (

vazh

dim

) (c

) R

isku

i Tr

egut

(vaz

hdim

)

Akt

ive

LEK

USD

EUR

Te tj

era

Tota

li M

jete

mon

etar

e e

të n

gjas

hme

644,

486

4,62

6,23

610

,197

,018

422,

736

15,8

90,4

76H

ua d

he p

arad

hëni

e ba

nkav

e 4,

714,

663

3,50

0,19

116

,948

,063

180,

618

25,3

43,5

35Le

tra m

e vl

erë

të v

endo

sjes

39

,445

2,82

3,15

173

8,94

036

8,00

73,

969,

543

Letra

me

vler

ë të

inve

stim

eve

49,7

33,0

882,

774,

416

4,44

4,60

835

7,32

757

,309

,439

Hua

dhe

par

adhë

nie

klie

ntëv

e 14

,314

,834

2,12

1,81

923

,904

,656

8540

,341

,394

Ndë

rtesa

dhe

paj

isje

1,

398,

437

--

-1,

398,

437

Akt

ive

afat

gjat

a jo

-mat

eria

le

554,

635

--

-55

4,63

5Të

dre

jta ta

timor

e të

sht

yra

76,9

62-

--

76,9

62Të

dre

jta ta

timor

e af

atsh

kurtr

a 50

7,13

9-

--

507,

139

Mje

te të

tjer

a 43

4,99

810

,858

2,19

4,47

02,

198

2,64

2,52

4A

ktiv

e gj

ithse

j (1)

72

,418

,687

15,8

56,6

7158

,427

,755

1,33

0,97

114

8,03

4,08

4D

etyr

ime

Det

yrim

e nd

aj b

anka

ve

5,58

6,44

01,

858

74,8

2912

5,66

3,13

9D

etyr

ime

ndaj

klie

ntëv

e 49

,847

,106

15,0

89,1

6855

,031

,875

1,31

1,52

612

1,27

9,67

5B

orxh

i i v

arur

-

--

--

Prov

izio

ne

249,

594

3,49

917

8,73

814

243

1,97

3D

etyr

ime

të tj

era

850,

474

24,0

9920

0,16

266

31,

075,

398

Det

yrim

et ta

timor

e af

atsh

kurtr

a 30

0,27

2-

--

300,

272

Det

yrim

et ta

timor

e të

sht

yra

--

--

-K

apita

li ak

sion

ar, n

eto

19,1

84,0

5895

,798

(2,4

81)

6,25

219

,283

,627

Det

yrim

e gj

ithse

j (2)

76

,017

,944

15,2

14,4

2255

,483

,123

1,31

8,59

514

8,03

4,08

4Po

zici

oni v

alut

or n

eto

më

31 D

hjet

or 2

014

(1)-(

2)

(3,5

99,2

57)

642,

249

2,94

4,63

212

,376

-A

ktiv

e ja

shtë

bila

ncit

8,

613,

617

9,26

7,56

611

3,01

5,47

6-

130,

896,

659

Det

yrim

e ja

shtë

bila

ncit

8,61

3,61

79,

267,

566

113,

015,

476

-13

0,89

6,65

9Po

zici

oni v

alut

or n

eto

jash

të b

ilanc

it m

ë 31

Dhj

etor

201

4 82

,885

53,2

49(1

35,9

81)

14,0

2614

,179

Tota

li i p

ozic

ioni

t val

utor

31 D

hjet

or 2

014

(3,5

16,3

72)

695,

498

2,80

8,65

126

,402

14,1

79A

ktiv

e m

ë 31

Dhj

etor

201

2 65

,995

,499

17,1

67,4

9354

,843

,712

1,23

1,08

313

9,23

7,78

7D

etyr

ime

më

31 D

hjet

or 2

013

69

,503

,177

16,7

46,6

8251

,763

,417

1,22

4,51

113

9,23

7,78

7Po

zici

oni v

alut

or n

eto

jash

të b

ilanc

it m

ë 31

Dhj

etor

201

3 82

,885

53,2

49(1

35,9

81)

14,0

2614

,179

Tota

li i p

ozic

ioni

t val

utor

31

Dhj

etor

201

3 (3

,424

,793

)47

4,06

02,

944,

314

20,5

9814

,179

94

Pasqyrat Financiare 2014

34

4. Menaxhimi i Riskut Financiar (vazhdim) (c) Risku i Tregut (vazhdim)

Ekspozimi ndaj riskut te normës se interesit Risku kryesor i normës se interesit ndaj të cilit janë të ekspozuar portofolet e Bankës është risku i humbjes nga luhatjet e flukseve të ardhshme të parasë ose vlerave të drejta të instrumenteve financiare për shkak të një ndryshimi në normat e interesave të tregut. Risku krijohet fillimisht nga portofoli i letrave me vlerë, si edhe aktiviteti bankar i lidhur me korporatat dhe individët. Risku i normave të interesit menaxhohet kryesisht nëpërmjet monitorimit periodik të diferencave e shumave të normave të interesit midis aktiveve dhe detyrimeve të Bankës si dhe duke përgatitur skenarë analizash mbi normat e interesit për qëllime vendimmarrjeje.

Metoda e përdorur për llogaritjen e riskut te normës së interesit të bilancit të Bankës është analiza e ndjeshmërisë. Analiza e zhvendosjes së ndjeshmërisë saktëson ndryshimin në vlerë të portofolit financiar që rezulton nga lëvizjet e pafavorshme të normës se interesit. Duke konsideruar riskun e normës së interesit, një lëvizje e pafavorshme përkufizohet si një zhvendosje paralele dhe uniforme e kurbës së normës së interesit prej ±100 pikësh. Kjo matje thekson efektin e variacioneve në normat e interesit të tregut në portofolin që është përllogaritur pa supozuar ndryshime në të ardhmen në aktivet dhe detyrimet e Bankës. Ndjeshmëria e kapitalit llogaritet duke rivlerësuar portofolin e letrave me vlerë të vendosjes. Aktivet financiare të Bankës dhe detyrimet e saj kanë normë të ndryshueshme interesi ose kanë një datë riçmimi në më pak se një vit me përjashtim të disa letrave më vlerë jo shqiptare, të cilat kanë një norme kuponi midis 2.2- 6.9% për letrat me vlerë në USD (2013: 0.8 – 6.8 %), nga 1.6 - 4.5% për letrat me vlerë në EURO (2013: 1.8 – 7.5%) dhe nga 1 – 5.6% për ato në monedhën GBP (2013: 0.9 – 5.5%).

Risku i normës së interesit gjeneruar nga aktivet dhe detyrimet e Bankës dhe i matur nëpërmjet analizës së ndjeshmërisë sipas zhvendosjes ± 100 pikesh, regjistroi në 2014 një vlerë prej Lek 733 milion (për +100 pikë) në fund të vitit (Dhjetor 2013: Lek 803 milion). Tabela më poshtë tregon ndarjen e monedhave sipas analizës së ndjeshmërisë për fund vitin 2014 dhe 2013.

Ndjeshmëria e zhvendosjes

31 Dhjetor 2014 Rritje në bazë pikësh (b.p.) Totali Ndjeshmëria e

Fitimit & Humbjes Ndjeshmëria e

Kapitalit

EUR +100 b.p. / -100 b.p. (127,930)/59,849 (124,330)/59,316 (3,600)/533 USD +100 b.p. / -100 b.p. (339,413)/384,918 (274,653)/321,676 (64,760)/63,242 LEK +100 b.p. / -100 b.p. (264,476)/275,241 (264,476)/275,241

Other (GBP & CHF) +100 b.p. / -100 b.p. (9,745)/10,229 1,101/(861) (10,846)/11,089

Ndjeshmëria e zhvendosjes

31 Dhjetor 2013 Rritje në bazë pikësh (b.p.) Totali Ndjeshmëria e

Fitimit & Humbjes Ndjeshmëria e Kapitalit

EUR +100 b.p. / -100 b.p. (192,053)/204,844 (192,053)/204,844 -USD +100 b.p. / -100 b.p. (306,974)/349,054 (239,014)/285,386 (67,960)/63,668 LEK +100 b.p. / -100 b.p. (290,825)/302,050 (290,825)/302,050 -

Të tjera (GBP & CHF) +100 b.p. / -100 b.p. (13,563)/14,258 (338)/393 (12,225)/13,865

Banka Qendrore i kërkoi Bankës përdorimin e një metode të ndryshme për matjen e riskut të normës së interesit, e cila parashikon kryerjen e një monitorimi tremujor të ekspozimit të riskut të interesit ndaj një goditje paralele prej +/- 200 pikë të kurbës së normës së interesit. Për të gjitha kategoritë financiare të aktiveve dhe pasiveve të ndara sipas një normë interesi fikse ose të luhatshme, vlera e tyre aktuale është llogaritur dhe klasifikuar në 14 shporta kohore. Më pas vlera aktuale shumëzohet për këtë qëllim me kohëzgjatjen e vlerësuar të modifikuar të çdo shporte kohore. Limiti për këtë ekspozim është 20% i kapitalit rregullator të Bankës. Për periudhën Dhjetor 2014, Banka ka qenë brenda limitit përkatësisht me ekspozime të riskut ndaj normës së interesit prej 1.73% të kapitalit rregullator të Bankës.

95

Pasqyrat Financiare 2014

35

4. Menaxhimi i Riskut Financiar (vazhdim) (d) Risku Operacional

Risku operacional përkufizohet si risk i humbjeve që vijnë nga pamjaftueshmëria ose dështimi i proceseve, burimeve njerëzore dhe sistemeve të brendshme, ose si rezultat i ngjarjeve të jashtme dhe përfshin riskun ligjor, i cili është risku i humbjes për shkak të thyerjes së rregullores dhe ligjeve, detyrimeve kontraktuale ose jo kontraktuale ose konflikteve të tjera; modeli i riskut, përcaktuar si humbja e mundshme që mund të pësoj një subjekt, i cili rezulton nga vendime që bazohen kryesisht në rezultatet e modeleve të brendshme, të shkaktuara nga gabime që kanë ndodhur gjatë zhvillimit, zbatimit ose përdorimit të tyre; Risku i përputhshmërisë rregullative përkufizohet si risku i humbjes që rezultojnë nga penalitetet gjyqësore dhe administrative, humbje financiare të konsiderueshme që vijnë nga shkelja e rregulloreve të detyrueshme për zbatim ose rregulloreve të brendshme; risku i TIK (Teknologjia e informacionit dhe Komunikimit, ose e njohur ndryshe si risku kompjuterik) përkufizohet si risku i humbjeve ekonomike që rezulton nga përdorimi i teknologjisë së informacionit dhe komunikimit. Risku strategjik dhe i reputacionit nuk përfshihen.

Këshilli Drejtues i Bankës aprovoi udhëzimet për një strukturë të përgjithshme të menaxhimit të riskut operacional duke miratuar një politikë dhe një proces organizativ për vlerësimin, menaxhimin dhe kontrollin e riskut operacional.

Komiteti për Menaxhimin e Riskut Operacional (më poshtë referuar KMRO) është përgjegjës për menaxhimin e riskut operacional të Bankës në lidhje me rishikimin e dokumentacionit të administrimit të riskut operacional të Bankës dhe miratimin e ndryshimeve, hartimin e politikave, përcaktimin standardeve dhe metodologjive për menaxhimin e riskut operacional. Gjatë vitit 2014, KMRO miratoi 15 tregues të rinj të brendshëm Kryesor të Riskut, krahas 11 Treguesve Kryesor të Riskut të cilët raportohen tashmë pranë Bankës së Shqipërisë dhe politikës së brendshme për Kërkesat e Kapitalit për Riskun Operacional.

Divizioni i Administrimit të Riskut të Bankës është përgjegjës për identifikimin, vlerësimin, menaxhimin dhe minimizimin e riskut operacional, verifikimin e efektshmërisë së minimizimit si dhe raportimin tek Drejtuesit e Lartë të Bankës dhe tek Menaxhimi i Riskut të Grupit me synim vlerësimin e impaktit ekonomik të mundshëm veçanërisht nga ngjarje serioze operacionale.

Banka ndërmerr një fushatë për vlerësimin vjetor të iniciuar nga Grupi Intesa Sanpaolo, procesin e vetë diagnostikimit, i cili përbëhet nga identifikimi i riskut operacional dhe vlerësimi në lidhje me aktivitetin e një njësie të vetme brenda një strukture.

Objektivat e procesit të vetë diagnostikimit janë të identifikojë, mat, monitorojë dhe zvogëlojë risqet operacionale. Procesi i vetë diagnostikimit kontribuon në përhapjen e kulturës për kontrollin e riskut brenda bankës. Ky proces përbëhet nga faza që lidhen me vlerësimin e mjedisit të biznesit, i cili përcakton cilësinë e profilit të kontrollit të riskut të çdo strukture nëpërmjet analizës së rëndësisë dhe nivelit të menaxhimit të faktorëve të riskut në kontekstin operativ dhe fazat që lidhen me Analizën e Skenarit, e cila përcakton madhësinë e profilit të riskut të çdo strukture duke mbledhur të dhëna subjektive nga njësitë përgjegjëse të Biznesit dhe ato Operacionale.

Banka ka të njëjtat përgjegjësi dhe kundrejt Bankës Qendrore të Shqipërisë, në lidhje me rregulloren e re të menaxhimit të riskut operacional që ka hyre në fuqi në muajin Janar 2011. Në bazë të saj përgatiten raporte për ekspozimet e treguesve kryesor dhe klasifikimet e humbjeve të realizuara operacionale sipas ndarjeve të biznesit në përputhje me kërkesat rregullatore.

96

Pasqyrat Financiare 2014

36

4. Menaxhimi i Riskut Financiar (vazhdim) (d) Risku Operacional (vazhdim) Kapitali Rregullator

Rregullatori drejtues i Bankës, Banka Qendrore, vendos dhe monitoron kërkesën për kapital të Bankës. Politika e Bankës është të mbaje bazën e kapitalit brenda limiteve, duke kapitalizuar të gjitha të ardhurat nga aktiviteti në mënyrë që të mbështesë zhvillimin e ardhshëm të biznesit duke njohur impaktin aktual të nivelit të kapitalit mbi kthimet ndaj aksionereve. Banka njeh nevojën për të mbajtur një ekuilibër midis kthimeve me të larta që mund të jenë të mundura duke përdorur me shume instrumente dhe avantazhe që ofrohen nga një pozicion i fortë i kapitalit.

Në 18.12.2014, Këshilli Mbikëqyrës i Bankës së Shqipërisë miratoi rregulloren “Për kapitalin rregullator”, e cila do të hyjë në fuqi në 31 Mars 2015. Banka beson se nisur nga raportimi i mbikëqyrjes financiare që zbatohet aktualisht, rregullorja e re për Kapitalin rregullator nuk do të ketë ndikim në kapitalin rregullator të Bankës.

Norma e Mjaftueshmërisë së Kapitalit

Në implementimin e kërkesave aktuale për kapital, Banka e Shqipërisë i kërkon Bankës të mbajë një normë të detyrueshme që llogaritet si raport i totalit të kapitalit rregullator ndaj totalit të aktiveve të ponderuara me riskun si dhe zërave jashtë bilancit, në një minimum prej 12%. Gjatë vitit financiar 2014 Banka ka pasur një normë mjaftueshmërie kapitali përtej minimumit të kërkuar dhe në 31 Dhjetor 2014 shënoi një nivel prej 18.2 % (2013: 21%).

Norma e modifikuar e mjaftueshmërisë se kapitalit, e cila përfaqëson normën e kapitalit bazë ndaj aktiveve të vlerësuara me riskun dhe zërave jashtë bilancit që është një tjetër limit i vendosur nga autoriteti mbikëqyrës i Bankës, në një përqindje prej 6%. Edhe kjo normë, gjatë vitit 2014 ka ndjekur trendin e normës më sipër, duke shënuar nivele më të larta krahasuar me limitin rregullator, dhe në 31 Dhjetor 2014 shënoi një nivel prej 18.2% (2013: 21%).

Gjate gjithë periudhës nuk ka pasur ndryshime të konsiderueshme në menaxhimin e kapitalit nga Banka si dhe është siguruar një përputhshmëri me të gjitha kërkesat e jashtme rregullative mbi kapitalin.

Sipas rregullores së re, Norma e Mjaftueshmërisë së Kapitalit (NMK) llogaritet në bazë të kritereve të Bazel II dhe është në përputhje me Direktivat Europiane për Institucionet Financiare, duke rezultuar në një normë më të ulët. Megjithatë duke u nisur nga kapitali i Bankës, drejtimi vlerëson se Banka do të vazhdojë të mbaj RMK mbi nivelin e kërkuar.

5. Përmbledhje e çmuarjeve dhe gjykimeve kontabël Përgatitja e pasqyrave financiare në përputhje me SNRF kërkon që drejtimi të bëj gjykimet, çmuarjet dhe supozimet të cilat prekin zbatimin e politikave kontabël dhe vlerat e raportuara të aktiveve, detyrimeve, të ardhurave dhe shpenzimeve. Rezultatet aktuale mund të jenë të ndryshme nga këto çmuarje.

Çmuarjet dhe supozimet në fjalë rishikohen në mënyrë të vazhdueshme. Rishikimet e çmuarjeve kontabël njihen në periudhën gjatë të cilës rishikohen çmuarjet si dhe në periudha të tjera në të ardhmen.

Drejtimi diskuton me Drejtimin e Grupit zhvillimin, përzgjedhjen dhe prezantimin e politikave të rëndësishme kontabël dhe zbatimin e tyre, si dhe supozimet e bëra në lidhje me pasiguritë kryesore të çmuarjeve. Informacioni në lidhje me supozimet dhe pasiguritë e çmuarjeve të cilat kanë një risk të konsiderueshëm të cilat sjellin një rregullim material brenda periudhës financiare të radhës dhe rreth gjykimeve të rëndësishme për zbatimin e politikave kontabël të cilat kanë efektin më të madh tek shumat e njohura në pasqyrat financiare paraqitet më poshtë. Këto shënime plotësojnë komentet për administrimin e rrezikut financiar (shikoni shënimin 4).

97

Pasqyrat Financiare 2014

37

5. Përmbledhje e çmuarjeve dhe gjykimeve kontabël (vazhdim)(a) Humbjet nga zhvlerësimet për huatë dhe paradhëniet

Banka rishikon dhe analizon huatë dhe paradhëniet individualisht të rëndësishme në çdo datë të hartimit të pasqyrës së gjendjes financiare për të vlerësuar nëse humbjet nga zhvlerësimi duhet të regjistrohen në pasqyrën e të ardhurave. Në mënyrë të veçantë, gjykimi nga drejtimi është i nevojshëm për vlerësimin e shumës dhe kohën e rrjedhjes së ardhshme të parasë kur përcaktohen humbjet nga zhvlerësimi. Në përllogaritjen e fluksit të parasë, banka gjykon situatën financiare të huamarrësit dhe vlerën neto të realizueshme të kolateralit. Këto çmuarje bazohen në supozime lidhur me disa faktorë dhe rezultatet aktuale mund të ndryshojnë, duke sjelle ndryshime të ardhshme në zbritjet nga huatë. Huatë dhe paradhëniet e vlerësuara në mënyrë individuale dhe rezultuar të pazhvlerësueshme, si dhe të gjitha huatë dhe paradhëniet individuale jo të konsiderueshme vlerësohen kolektivisht, në grupe aktivesh me karakteristika të ngjashme risku, për të përcaktuar nëse duhen krijuar provigjione për shkak të ngjarjeve të humbjeve për të cilat ekziston prove evidente, por efektet ende nuk janë të dukshme. Vlerësimi kolektiv merr në konsiderate të dhënat nga portofoli i huave (si cilësia e kredisë, ditët e vonesave, përdorimi i kredisë, etj.) dhe përqendrimet e tjera të riskut dhe të dhënave ekonomike. Humbjet nga zhvlerësimi për huatë dhe paradhëniet paraqiten në mënyrë të detajuar në shënimin 11.

(b) Vlera e drejtë e instrumenteve financiare Në rastet kur vlera e drejtë e aktiveve dhe detyrimeve financiare, e regjistruar në pasqyrën e pozicionit financiar, nuk mund të përfitohet nga tregjet aktive, ato përcaktohen duke përdorur disa teknika të ndryshme vlerësimi të cilat përfshijnë dhe përdorimin e modeleve matematikore. Të dhënat që përdoren në këto modele janë të dhënat që vëzhgohen në treg, dhe kur këto të dhëna nuk janë të disponueshme, nëpërmjet gjykimit përcaktohen vlerat e drejta. Për instrumentet financiare që nuk tregtohen shpesh dhe kanë transparence të kufizuar për çmimin, vlera e drejtë është më pak objektive dhe nevojiten nivele të ndryshme gjykimi në varësi te likuiditetit, përqendrimit, pasigurisë së faktorëve te tregut, supozime çmimi dhe risqe të tjera që prekin instrumentin e caktuar. Vlerësimi i instrumenteve financiare paraqitet në mënyrë të detajuar në shënimin 6.

Banka përdor hierarkinë e mëposhtme për përcaktimin dhe pasqyrimin e vlerës së drejtë të instrumenteve financiare nëpërmjet teknikës së vlerësimit:

Niveli 1: çmime të kuotuara (të parregulluara) në tregje aktive për aktive dhe pasive identike;

Niveli 2: teknika të tjera, për të cilat të gjitha regjistrimet që kanë një impakt të konsiderueshëm në vlerën e drejtë të regjistruar, janë të vëzhgueshme në mënyrë të drejtpërdrejtë ose jo; dhe

Niveli 3: teknikat që përdorin regjistrime të cilat kanë një impakt të konsiderueshëm në vlerën e drejtë të regjistruar, të cilat nuk bazohen në të dhënat e vëzhgueshme të tregut.

98

Pasqyrat Financiare 2014

38

5. Përmbledhje e çmuarjeve dhe gjykimeve kontabël (vazhdim) (b) Vlera e drejtë e instrumenteve financiare (vazhdim)

Analiza e instrumenteve financiare të regjistruara me vlerën e drejtë sipas nivelit hierarkik paraqitet si më poshtë:

31 Dhjetor 2014 Niveli 1 Niveli 2 Niveli 3 TotaliInvestime financiare-Letra me vlerë të vendosjes Investime të kuotuara Letra me vlerë të qeverisë 435,420 - - 435,420 Letra të tjera me vlerë të borxhit 1,671,109 1,818,483 - 3,489,592Investime të pakuotuara - 44,531 - 44,531Totali 2,106,529 1,863,014 - 3,969,543

31 Dhjetor 2013 Niveli 1 Niveli 2 Niveli 3 TotaliInvestime financiare-Letra me vlerë të vendosjes Investime të kuotuara Letra me vlerë të Qeverisë 391,530 - - 391,530 Letra të tjera me vlerë të borxhit 334,929 1,593,175 - 1,928,104Investime të pakuotuara - 43,996 - 43,996Totali 726,459 1,637,171 - 2,363,630

(c) Të drejta tatimore të shtyra Të drejtat tatimore të shtyra të cilat rezultojnë nga humbjet nga tatimet dhe diferencat e përkohshme, njihen si aktive nëse ekzistojnë gjasat që fitimi i tatueshëm në të ardhmen do të jetë i mjaftueshëm për të lejuar fitimin nga humbjet që të realizohet. Gjykimi është i nevojshëm për të përcaktuar shumën e të drejtave të tatimit të shtyrë që mund të njihet, në bazë të kohës dhe nivelit të ardhshëm të fitimit të tatueshëm dhe strategjive të ardhshme të planifikimit tatimor. Për më shumë detaje referojuni shënimit 3 (g) dhe 17.

99

Pas

qyra

t Fia

ncia

re 2

014

39

6. A

ktiv

et d

he D

etyr

imet

Fin

anci

are

Kla

sifik

imi k

onta

bël d

he v

lera

t e d

rejta

:

31 D

hjet

or 2

014

Shën

imLe

tra

të

Inve

stim

it H

ua d

he të

ar

këtu

eshm

e Le

tra

të

vend

osje

s Të

tjer

a m

e ko

sto

të

amor

tizua

r Vl

era

tota

le

kont

abël

Vl

era

e dr

ejtë

Mje

te m

onet

are

dhe

të n

gjas

hme

7 -

15,8

90,4

76-

-15

,890

,476

15,8

90,4

76

Hua

dhe

par

adhë

nie

bank

ave

8 -

25,3

43,5

35-

-25

,343

,535

25,3

43,5

35

Hua

dhe

par

adhë

nie

klie

ntëv

e 11

-

40,3

41,3

94-

-40

,341

,394

40,3

41,3

94

Letra

me

vler

ë:

M

atur

me

vler

ën e

dre

jtë

9 -

-3,

969,

543

-3,

969,

543

3,96

9,54

3 M

atur

me

kost

o të

am

ortiz

uar

10

57,3

09,4

39-

-57

,309

,439

58,4

42,7

74

Tota

li

57,3

09,4

3981

,575

,405

3,96

9,54

3-

142,

854,

387

143,

987,

722

Dep

ozita

nga

ban

ka

15

--

-5,

663,

139

5,66

3,13

95,

663,

139

Dep

ozita

nga

klie

ntë

16

--

-12

1,27

9,67

512

1,27

9,67

512

1,66

6,27

5 To

tali

--

-12

6,94

2,81

412

6,94

2,81

412

7,32

9,41

4

Letra

t m

e vl

erë

të v

endo

sjes

dhe

ato

të

inve

stim

it të

Qev

eris

ë Sh

qipt

are

janë

obl

igac

ione

me

norm

a të

ndr

yshu

eshm

e dh

e fik

se m

e ku

pon.

Obl

igac

ioni

me

norm

ë të

nd

rysh

uesh

me

para

qite

t si in

tere

si m

esat

ar i

tre a

nkan

deve

të fu

ndit

të B

onov

e të

The

sarit

me

mat

urim

1 v

jeça

r plu

s m

arzh

in. M

atja

e V

lerë

s së

Dre

jtë të

kët

yre

oblig

acio

neve

kr

yhet

nëp

ërm

jet t

ekni

kës

së m

odel

it të

vle

rësi

mit,

duk

e ak

tual

izua

r të

gjith

a flu

kset

e a

rdhs

hme

të p

aras

ë që

rezu

ltojn

ë ng

a kë

to in

stru

men

te. P

jesa

tjet

ër e

letra

ve m

e vl

erë

të v

endo

sjes

dhe

inve

stim

it ja

në in

stru

men

te n

ë m

oned

ha të

hua

ja d

he p

ërfa

qëso

jnë

oblig

acio

ne n

ga B

anka

dhe

Inst

ituci

one

Fina

ncia

re. V

lera

e ty

re e

dre

jtë o

frohe

t nga

A

gjen

ci N

dërk

ombë

tare

e K

lasi

fikim

eve

Blo

ombe

rg o

se S

tate

Stre

et n

ë va

rësi

të k

ujde

star

isë

së o

blig

acio

nit.

Vet

ëm p

ër o

blig

acio

nin

ndër

kom

bëta

r të

Rep

ublik

ës s

ë A

ustri

së

(Eur

o) d

he Q

ever

isë

Italia

ne (G

BP

) ësh

të b

ërë

një

përja

shtim

për

shk

ak s

e çm

imet

për

to n

uk ja

në g

jetu

r nga

Sta

te S

treet

dhe

janë

mar

rë n

ga B

loom

berg

.

Hua

të d

he p

arad

hëni

et k

lient

ëve

kanë

vle

rën

e ty

re k

onta

bël,

e ci

la ë

shtë

gjit

hash

tu d

he v

lera

e d

rejtë

e ty

re p

asi i

gjit

hë p

orto

foli

bazo

het n

ë no

rma

të n

drys

hues

hme

inte

resi

dh

e që

ri-ç

moh

en n

ë ba

za tr

emuj

ore,

gja

shtë

muj

ore

dhe

vjet

ore.

Vle

ra e

dre

jtë e

dep

ozita

ve n

ga k

lient

ët ri

-çm

ohet

duk

e pë

rdor

ur v

lerë

n ak

tual

e ne

to. N

orm

at e

inte

resa

ve

të p

ërdo

rur j

anë

norm

at e

inte

resi

t te

tregu

t, të

cila

t jan

ë të

pub

likua

ra n

ga B

anka

Qen

dror

e e

Shq

ipër

isë.

Kët

o no

rma

janë

një

për

afrim

i no

rmav

e të

treg

ut (r

efer

ojun

i shë

nim

it 4

mbi

Për

mbl

edhj

en e

Pol

itika

ve K

onta

bël p

ër m

atje

n e

vler

ës s

ë dr

ejtë

). V

lera

e d

rejtë

e ll

ogar

ive

rrje

dhës

e dh

e llo

gariv

e të

kur

sim

it ko

nsid

eroh

et t’

i për

afro

het v

lerë

s ko

ntab

ël.

100

Pas

qyra

t Fin

anci

are

2014

40

6. A

ktiv

et d

he D

etyr

imet

Fin

anci

are

(vaz

hdim

)

31 D

hjet

or 2

013

Shën

imLe

tra

të

Inve

stim

it H

ua d

he të

ar

këtu

eshm

e Le

tra

të

vend

osje

s Të

tjer

a m

e ko

sto

të

amor

tizua

r Vl

era

tota

le

kont

abël

Vl

era

e dr

ejtë

Mje

te m

onet

are

dhe

të n

gjas

hme

7 -

12,4

66,2

55-

-12

,466

,255

12,4

66,2

55

Hua

dhe

par

adhë

nie

bank

ave

8 -

21,0

27,9

77-

-21

,027

,977

21,0

27,9

77

Hua

dhe

par

adhë

nie

klie

ntëv

e 11

-

43,4

31,4

10-

-43

,431

,410

43,4

31,4

10

Letra

me

vler

ë:

M

atur

me

vler

ën e

dre

jtë

9 -

-2,

363,

630

-2,

363,

630

2,36

3,63

0 M

atur

me

kost

o të

am

ortiz

uar

10

56,1

62,5

36-

--

56,1

62,5

3658

,137

,169

To

tali

56

,162

,536

76,9

25,6

422,

363,

630

-13

5,45

1,80

813

7,42

6,44

1

Dep

ozita

nga

ban

ka

15

--

-5,

264,

048

5,26

4,04

85,

264,

048

Dep

ozita

nga

klie

ntë

16

--

-11

4,70

0,81

611

4,70

0,81

611

5,54

8,64

6 To

tali

--

-11

9,96

4,86

411

9,96

4,86

412

0,81

2,72

4

101

Pasqyrat Financiare 2014

41

7. Mjete monetare dhe të ngjashme Mjetet monetare dhe të ngjashme për periudhat 31 Dhjetor 2014 dhe 31 Dhjetor 2013 detajohen si më poshtë:

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013Arka 1,000,016 1,385,413Llogari në banka 8,843,780 3,409,358Llogari të pakufizuara me bankën qendrore 82,484 3,167Depozita me banka 5,964,196 7,668,317Totali 15,890,476 12,466,255

8. Hua dhe paradhënie bankave Hua dhe paradhënie bankave më 31 Dhjetor 2014 dhe 31 Dhjetor 2013 përbëhen si më poshtë:

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013Rezervë e detyrueshme 11,097,753 10,631,176Depozita në banka korrespondente 14,245,782 10,396,801Totali 25,343,535 21,027,977

9. Letra me vlerë të vendosjes Letrat me vlerë të vendosjes më 31 Dhjetor 2014 dhe 31 Dhjetor 2013 detajohen si më poshtë:

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013Qeveria Shqiptare 44,532 43,996Kompani te listuara: 2,106,529 726,459

-Banka & institucione financiare 937,255 334,929-Qeveri të BE-së 1,169,274 391,530

Kompani jo te listuara: 1,818,482 1,593,175-Banka & institucione financiare 1,818,482 1,593,175

Totali 3,969,543 2,363,630

Banka rishikon instrumentet e saj të borxhit të klasifikuara si letra me vlerë të vendosjes në çdo datë bilanci në mënyrë që të vlerësojë nëse ka ndonjë provë objektive që ato mund të jenë zhvlerësuar.

102

Pasqyrat Financiare 2014

42

10. Letra me vlerë te investimit Letrat me vlerë të investimit më 31 Dhjetor 2014 dhe 31 Dhjetor 2013 detajohen si më poshtë:

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013Qeveri të huaja dhe të tjera: 4,304,722 4,717,338 -Qeveri të SHBA-së dhe BE-së 4,304,722 4,717,338Kompani të listuara: Banka 809,288 1,801,571Letra me vlerë të Qeverisë Shqiptare 52,195,429 49,643,627Totali 57,309,439 56,162,536

Në 31 Dhjetor 2014, letrat me vlerë të investimit në shumën Lek 2,000,000 mijë (2013: Lek 2,080,000 mijë) janë vendosur si kolateral kundrejt marrëveshjeve të anasjellta të riblerjes. Këto marrëveshje janë nënshkruar në bazë të kushteve të përgjithshme tipike për kreditimin standard, aktivitetet e huamarrjes dhe kreditimit të letrave me vlerë si dhe në bazë të kërkesave të përcaktuara nga Banka Qendrore e Shqipërisë. Më 31 Dhjetor 2014, interesi mesatar i letrave me vlerë të investimit të cilat janë vendosur si kolateral për marrëveshjet e anasjellta te riblerjes është 3.78% (2013: 5.60%).

11. Hua dhe paradhënie klientëve Hua dhe paradhënie klientëve përbëhen si më poshtë:

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013Hua klientëve 28,858,135 30,481,459Paradhënie (overdrafte) klientëve 18,409,840 20,501,865Komisione disbursimit të shtyra (79,738) (71,225)Vlera Bruto 47,188,237 50,912,099Zbritje nga zhvlerësimi (6,846,843) (7,480,687)Totali 40,341,394 43,431,412

Lëvizjet në zbritjet për humbje zhvlerësimi të huave dhe paradhënieve klientëve paraqiten si më poshtë:

2014 2013Zbritjet specifike për humbje nga zhvlerësimi Gjendja më 1 Janar 6,973,681 4,494,537Humbje zhvlerësimi për periudhën

Shpenzime për periudhën 1,782,851 3,410,247Rimarrje (1,165,336) (754,229)Diferenca konvertimi 131,436 (37,979)Shuma të fshira (1,341,214) (138,895)

Gjendja më 31 Dhjetor 6,381,418 6,973,681

Zbritjet kolektive për humbje nga zhvlerësimiGjendja më 1 Janar 507,006 657,660Humbje zhvlerësimi për periudhën

Shpenzime për periudhën 78,557 4,579Rimarrje (123,653) (156,675)Diferenca konvertimi 3,515 1,442Shuma të fshira - -

Gjendja më 31 Dhjetor 465,425 507,006Totali i zbritjeve për humbje nga zhvlerësimi 6,846,843 7,480,687

103

Pas

qyra

t Fin

anci

are

2014

43

12. N

dërt

esa

dhe

Pajis

je

Ndë

rtesa

dhe

paj

isje

më

31 D

hjet

or 2

014

dhe

31 D

hjet

or 2

013

përb

ëhen

si m

ë po

shtë

:

Toka

dhe

N

dërt

esa

Pajis

jein

form

atik

edh

e el

ektr

ike

Mob

ilie

dhe

Vepr

a ar

ti M

jete

të tj

era

jo e

lekt

rike

Para

dhën

ie p

ër

pajis

jeTo

tali

Kos

to

Gje

ndja

më

1 Ja

nar 2

013

1,61

6,61

61,

077,

108

188,

228

288,

484

66,2

813,

236,

717

Sht

esa

gjat

ë pe

riudh

ës

-11

4,53

43,

900

13,4

0998

,623

230,

466

Pak

ësim

e -

(26,

654)

(8,2

53)

(44,

704)

(29)

(79,

640)

G

jend

ja m

ë 31

Dhj

etor

201

3 1,

616,

616

1,16

4,98

818

3,87

525

7,18

916

4,87

53,

387,

543

Sht

esa

gjat

ë pe

riudh

ës

15,1

5412

2,43

47,

517

4,97

0-

150,

075

Pak

ësim

e -

(70,

003)

(6,8

48)

(2,9

93)

(6,6

17)

(86,

461)

G

jend

ja m

ë 31

Dhj

etor

201

4 1,

631,

770

1,21

7,41

918

4,54

425

9,16

615

8,25

83,

451,

157

Pak

ësim

et p

ër p

eriu

dhën

der

i në

31 D

hjet

or 2

014

lidhe

n kr

yesi

sht m

e pr

oces

in n

orm

al të

nxj

errje

s ja

shtë

për

dorim

it të

inve

ntar

it. S

htes

at p

ër p

eriu

dhën

der

i në

31

Dhj

etor

201

4 re

zulto

jnë

krye

sish

t nga

paj

isje

t e T

I. M

ë 31

Dhj

etor

201

4 B

anka

nuk

ka

asnj

ë an

gazh

im k

ontra

ktor

në

lidhj

e m

e nd

ërte

sat d

he p

ajis

jet

dhe

nuk

ekzi

ston

asn

jë b

arrë

që

të je

të e

ven

dosu

r mbi

ndë

rtesa

t dhe

paj

isje

t. S

ipas

vle

rësi

mit

më

të fu

ndit

Ban

ka k

a ev

iden

tuar

se

nuk

ekzi

ston

asn

jë e

dh

ënë

që a

ktiv

i ësh

të z

hvle

rësu

ar.

104

Pas

qyra

t Fin

anci

are

2014

44

12. N

dërt

esa

dhe

pajis

je (v

azhd

im)

Toka

dhe

N

dërt

esa

Pajis

jein

form

atik

e e

elek

trik

e M

obilj

e dh

eVe

pra

arti

Mje

te te

tjer

a jo

el

ektr

ike

Para

dhën

ie

për p

ajis

je

Tota

li

Zhvl

erës

im i

akum

ulua

r G

jend

ja m

ë 1

Jana

r201

3 57

2,21

183

0,09

016

3,98

925

4,07

3-

1,82

0,36

3 Zh

vler

ësim

i për

per

iudh

ën

80,8

3185

,016

6,69

316

,447

-18

8,98

7 P

akës

ime

-(2

4,26

8)(8

,018

)(4

3,98

7)-

(76,

273)

Gje

ndja

në

31 D

hjet

or 2

013

653,

042

890,

838

162,

664

226,

533

-1,

933,

077

Zhvl

erës

imi p

ër p

eriu

dhën

81

,110

94,4

256,

060

10,1

97-

191,

792

Pak

ësim

e -

(62,

568)

(6,6

81)

(2,9

00)

-(7

2,14

9)

Gje

ndja

më

31 D

hjet

or 2

014

734,

152

922,

695

162,

043

233,

830

-2,

052,

720

Vler

a ko

ntab

ël n

eto:

M

ë 1

Jana

r 201

3 1,

044,

405

247,

018

24,2

3934

,411

66,2

811,

416,

354

Më

31 D

hjet

or 2

013

963,

575

274,

151

21,2

1030

,656

164,

876

1,45

4,46

8 M

ë 31

Dhj

etor

201

4 89

7,61

829

4,72

422

,501

25,3

3615

8,25

81,

398,

437

Më

31 D

hjet

or 2

014

aktiv

et e

am

ortiz

uara

plo

tësi

sht p

ërbë

jnë

një

shum

ë pr

ej L

ek 9

45,9

17 m

ijë (2

013:

Lek

852

,799

mijë

).

105

Pasqyrat Financiare 2014

45

13. Aktive Afatgjata Jo-materialeAktivet afatgjata jo-materiale më 31 Dhjetor 2014 dhe 31 Dhjetor 2013 paraqiten si më poshtë:

Programe kompjuterike

& Licenca

Paradhënie për programe

kompjuterike Totali

Kosto Gjendja më 1 Janar 2013 826,204 70,950 897,154Blerje 123,259 176,402 299,661Pakësim - - -Gjendja më 31 Dhjetor 2013 949,463 247,352 1,196,815Blerje 238,691 - 238,691Pakësim - (8,525) (8,525)Gjendja më 31 Dhjetor 2014 1,188,154 238,827 1,426,981

Amortizimi dhe humbjet nga zhvlerësimi Gjendja më 1 Janar 2013 652,969 - 652,969Amortizimi për periudhën 94,630 - 94,630Pakësim - - -Gjendja më 31 Dhjetor 2013 747,599 - 747,599Amortizimi për periudhën 124,747 - 124,747Gjendja me 31 Dhjetor 2014 872,346 - 872,346

Vlera neto kontabël Më 1 Janar 2013 173,235 70,950 244,185Më 31 Dhjetor 2013 201,864 247,352 449,216Më 31 Dhjetor 2014 315,808 238,827 554,635

Blerjet gjatë vitit 2014 përfaqësojnë investimet për licenca dhe programe kompjuterike, kryesisht në lidhje me përmirësimin e sistemit qendror të bankës. Më 31 Dhjetor 2014 zërat e zhvlerësuar plotësisht përbëjnë një shumë prej Lek 594,201 mijë (2013: Lek 410,134 mijë).

106

Pasqyrat Financiare 2014

46

14 Mjete të tjera Mjetet e tjera në datë 31 Dhjetor 2014 dhe 31 Dhjetor 2013 përbëhen si më poshtë:

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013Inventari 2,111,434 895,358Debitorë të ndryshëm 204,267 210,742Transaksione ATM & POS 135,002 18,709Përmirësime të ambienteve me qira 28,924 28,423Parapagesa 61,336 44,300Çeqe për arkëtim 2,037 7,168Të tjera 99,524 93,552Totali 2,642,524 1,298,252

Në kategorinë e Inventarit paraqiten pronat e rimarra në zotërim si rezultat i ekzekutimit të garancive të huave me probleme dhe paradhënieve klientëve. Aktivet e marra në zotërim përfshijnë një numër pronash si troje dhe ndërtesa të cilat nuk sjellin të ardhura nga qiraja ose nuk përdoren. Gjatë vitit 2014, banka testoi pronat përkatëse për zhvlerësim dhe përcaktoi vlerën e tyre neto të realizueshme, e cila rezultoi me një amortizim në vlerën Lek 148,680 mijë (2013: Lek 2,750 mijë).

Lëvizjet në zërin e aktiveve të marra në zotërim për periudhën e raportimit vijojnë si më poshtë:

Lëvizjet në zërin e përmirësimeve të ambienteve me qira për periudhën e raportimit vijojnë si më poshtë:

2014 2013Në fillim të periudhës 895,358 321,042Shtesa gjatë periudhës 1,874,261 576,407Pakësime (512,606) (3,363)Amortizimi i periudhës (148,680) (2,750)Efekti i këmbimit valutor 3,102 4,022Në fund të periudhës 2,111,434 895,358

2014 2013Në fillim të periudhës 28,423 32,484Shtesa gjatë periudhës 11,623 10,516Amortizimi i periudhës (11,122) (14,577)Në fund të periudhës 28,924 28,423

107

Pasqyrat Financiare 2014

47

15. Detyrime ndaj bankave Detyrime ndaj bankave më 31 Dhjetor 2014 dhe 31 Dhjetor 2013 janë si më poshtë:

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013Detyrime ndaj Bankës Qendrore 1,504 1,026,190Banka korrespondente Llogari rrjedhëse 106,909 423,428

Rezidente 999 2,002Jo-rezidente 105,910 421,426

Depozita 3,803,097 2,000,720Rezidente 3,803,097 2,000,720Jo-rezidente - -

Marrëveshje te Riblerjes 1,751,629 1,813,710Totali 5,663,139 5,264,048

Marrëveshjet e riblerjes më 31 Dhjetor 2014 dhe 31 Dhjetor 2013 përbëhen si më poshtë:

31 Dhjetor 2014

Maturimi Norma e interesit Vlera nominale Interesi i

përllogaritur Vlera kontabël

5-Mar-15 2.29% 433,282 761 434,043 5-Jan-15 2.25% 259,969 449 260,418

12-Mar-15 2.27% 608,476 795 609,271 5-Jan-15 2.25% 447,732 165 447,897

1,749,459 2,170 1,751,629

31 Dhjetor 2013

Maturimi Norma e interesit Vlera nominale Interesi i

përllogaritur Vlera kontabël

3-Jan-14 3.25% 415,750 1,000 416,750 16-Jan-14 3.02% 260,308 280 260,588 16-Jan-14 3.03% 262,145 283 262,428 3-Jan-14 3.00% 700,689 346 701,035 23-Jan-14 3.01% 172,823 86 172,909

1,811,715 1,995 1,813,710

Banka ka vendosur si kolaterale Bono Thesari për një vlere prej Lek 2,000,000 mijë (2013: Lek 2,080,000 mije) siç është përshkruar edhe më parë në shënimin 10.

108

Pas

qyra

t Fin

anci

are

2014

48

16. D

etyr

ime

ndaj

klie

ntëv

e D

etyr

imet

nda

j klie

ntëv

e m

ë 31

Dhj

etor

201

4 dh

e 31

Dhj

etor

201

3 pë

rbëh

en s

i më

posh

të:

3

1 D

hjet

or 2

014

31

Dhj

etor

201

3 Ll

ogar

i rrje

dhës

e LE

K

Valu

te

Tota

li LE

K

Valu

te

Tota

li I

ndiv

idë

4,

202,

177

8,26

9,85

312

,472

,030

2,

780,

026

6,18

2,04

58,

962,

071

Kor

pora

ta

11,8

34,5

3316

,330

,127

28,1

64,6

60

8,88

9,79

8 13

,932

,377

22,8

22,1

75

16,0

36,7

1024

,599

,980

40,6

36,6

90

11,6

69,8

24

20,1

14,4

2231

,784

,246

D

epoz

ita

Ind

ivid

ë

32,7

29,1

9641

,219

,520

73,9

48,7

16

31,1

89,8

36

43,2

63,1

3774

,452

,973

K

orpo

rata

1,

081,

199

5,61

3,07

06,

694,

269

3,01

7,53

1 5,

446,

066

8,46

3,59

7 33

,810

,395

46,8

32,5

9080

,642

,985

34

,207

,367

48

,709

,203

82,9

16,5

70

Tota

li 49

,847

,105

71,4

32,5

7012

1,27

9,67

5 45

,877

,191

68

,823

,625

114,

700,

816

Tepr

icat

e d

etyr

imev

e nd

aj k

lient

ëve

sipa

s m

atur

imit

dhe

llojit

të m

oned

hës

janë

si m

ë po

shtë

:

31 D

hjet

or 2

014

31 D

hjet

or 2

013

LEK

Va

lutë

To

tali

LEK

Va

lutë

To

tali

Llog

ari r

rjedh

ëse

16,0

36,7

1024

,599

,980

40,6

36,6

90

11,6

69,8

2420

,114

,422

31,7

84,2

46

Dep

ozita

P

a af

at

2,33

6,60

36,

840,

453

9,17

7,05

6 1,

718,

435

5,38

5,62

27,

104,

057

1 m

ujor

e 2,

710,

004

1,82

6,71

64,

536,

720

3,49

9,01

32,

789,

837

6,28

8,85

0 3

muj

ore

1,28

7,48

44,

209,

593

5,49

7,07

7 3,

010,

347

4,33

2,36

07,

342,

707

6 m

ujor

e 3,

726,

110

6,20

9,17

49,

935,

284

3,48

8,01

26,

382,

556

9,87

0,56

8 9

muj

ore

36,0

884,

234

40,3

22

32,3

6919

,137

51,5

06

12 m

ujor

e

16,9

75,4

1822

,108

,487

39,0

83,9

05

15,2

93,9

3523

,657

,502

38,9

51,4

37

24 m

ujor

e 4,

842,

730

2,53

1,58

87,

374,

318

5,97

4,51

63,

156,

448

9,13

0,96

4 Të

tjer

a 1,

895,

958

3,10

2,34

54,

998,

303

1,19

0,74

02,

985,

741

4,17

6,48

1

33,8

10,3

9546

,832

,590

80,6

42,9

85

34,2

07,3

6748

,709

,203

82,9

16,5

70

Tota

li49

,847

,105

71,4

32,5

7012

1,27

9,67

5 45

,877

,191

68,8

23,6

2511

4,70

0,81

6

109

Pasqyrat Financiare 2014

49

16. Detyrime ndaj klientëve (vazhdim) Për llogaritë rrjedhëse dhe depozitat me afat, normat vjetore të interesit të publikuara dhe aplikuara për afate të ndryshme paraqiten si më poshtë:

2014 LEK (%) USD (%) EUR (%) Llogari rrjedhëse dhe depozita pa afat 0.01 – 5.17 0.05 – 3.50 0.001 – 1.14 Depozita me afat – 1 mujore 0.50 – 1.35 0.05 – 0.20 0.05 – 0.20 Depozita me afat – 3 mujore 0.50 – 2.15 0.10 – 0.50 0.10 – 1.00 Depozita me afat – 6 mujore 0.50 – 2.95 0.10 – 0.70 0.10 – 1.20 Depozita me afat – 9 mujore 1.55 – 3.15 0.15 – 1.10 Depozita me afat – 12 mujore 0.50 – 3.15 0.10 – 1.10 0.10 – 1.90 Depozita me afat – 24 mujore 1.95 – 3.60 0.20 – 1.25 0.21 – 2.00 Depozita me afat – 36 mujore 2.30 – 4.57 0.35 – 2.30

2013 LEK (%) USD (%) EUR (%) Llogari rrjedhëse dhe depozita pa afat 0.25 – 5.17 0.10 – 1.10 0.04 – 2.20 Depozita me afat – 1 mujore 1.35 – 1.75 0.10 – 0.20 0.15 – 0.30 Depozita me afat – 3 mujore 1.00 – 4.15 0.30 – 0.75 0.30 – 2.15 Depozita me afat – 6 mujore 1.20 – 5.20 0.40 – 0.95 0.40 – 2.40 Depozita me afat – 6 mujore 2.40 – 5.50 1.10 – 2.70 Depozita me afat – 12 mujore 1.50 – 6.25 0.50 – 1.45 0.50 – 3.10 Depozita me afat – 24 mujore 3.40 – 7.00 1.15 – 2.00 1.40 – 3.40

Ndryshe nga normat e përgjithshme më sipër, Drejtimi i Bankës ka ofruar edhe kushte preferenciale për klientët shumë të rëndësishëm të Bankës.

Të gjitha depozitat e klientëve individ, në përputhje me Ligjin 8873, datë 29/03/2002 “Për sigurimin e depozitave” janë të siguruar pa kosto për klientin deri në shumën Lekë 2,500,000 (ose shuma ekuivalente në Lek nëse janë në monedhë të huaj) pranë Agjencisë së Sigurimit të Depozitave (ASD).

17.Tatimi i shtyrë Njohja e aktiveve dhe detyrimeve tatimore të shtyra i atribuohet sa më poshtë:

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013 Aktive Detyrime Neto Aktive Detyrime Neto

Aktive financiare të vendosjes - - - - -Aktive të trupëzuara dhe të patrupëzuara 76,962 - 76,962 75,174 - 75,174Aktive për tatimin e shtyrë, Neto 76,962 - 76,962 75,174 - 75,174

110

Pasqyrat Financiare 2014

50

17.Tatimi i shtyrë (vazhdim)

Lëvizjet e diferencave të përkohshme gjatë vitit janë si më poshtë:

31 Dhjetor 2014 Gjendja në fillim

Njohur në fitim ose humbje

Njohur në tëardhura të tjera përmbledhëse

Gjendja në fund

Aktive financiare për shitje - - - -Aktive të trupëzuara dhe të pa Trupëzuara 75,174 1,788 - 76,962Totali 75,174 1,788 - 76,962

31 Dhjetor 2013 Aktive financiare për shitje 150,752 (150,752) - -Aktive të trupëzuara dhe të patrupëzuara 47,821 27,353 - 75,174Totali 198,573 (123,399) - 75,174

18. Provizione Lëvizjet e provizioneve gjatë vitit janë si më poshtë:

ProcedimeLigjore

Tatimore

ProcedimeLigjore të

tjera

Provizione Zëra

jashtëBilanci

Të tjera Totali

Gjendja në 1 Janar 2014 215,148 280,757 15,861 - 511,766Provizione të krijuara gjatë vitit - 10,498 9,513 45,270 65,281Provizione të përdorura gjatë vitit (1,706) (149,801) (2,253) - (153,761)Efekti i këmbimit valutor - 8,680 7 - 8,687Gjendja në 31 Dhjetor 2014 213,442 150,134 23,128 45,470 431,973

111

Pasqyrat Financiare 2014

51

19. Detyrime të tjera Detyrime të tjera më 31 Dhjetor 2014 dhe 31 Dhjetor 2013 përbëhen si më poshtë:

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013Fatura për të mbërritur 560,235 565,163Kreditorë të ndryshëm 61,523 61,596Llogari të përkohshme 6,908 27,664Çeqe bankare të lëshuara dhe pagesa transit 360,639 11,954Detyrime të tjera tatimore 39,284 33,604Detyrime ndaj palëve të treta 16,955 13,330Të ardhura/shpenzime të tjera të përllogaritura/shtyra 29,853 48,334Totali 1,075,398 761,645

20. Kapitali aksionar dhe primet Më poshtë është paraqitur një informacion i detajuar në lidhje me kapitalin aksionar të Bankës dhe primet në 31 Dhjetor 2014:

Numri i aksioneve (në numër)

Vleranominale(në Lek)

Primi i paguar (në Lek)

Totali i vlerës së aksioneve

(në Lek)Kapitali Aksionar më 31 Dhjetor 2014 15,581,282 357 5,562,517,674Primi më 31 Dhjetor 2014 1,250,000 1,107.104 1,383,880,000

Të gjitha aksionet e Bankës kanë të drejta të njëjta; nuk ka preferenca, kufizime apo diferencime të tjera, pavarësisht nga fakti i primeve të paguara nga aksioneret më të mëdhenj.

Struktura e kapitalit aksionar të Bankës më 31 Dhjetor 2014 dhe 31 Dhjetor 2013 paraqitet si më poshtë:

Numri i aksioneve (në numër)

Vleranominale(në Lek)

Totali i vlerës së aksioneve

(në Lek)

Pjesëmarrjanë % (në %)

Kapitali Aksionar më 31 Dhjetor 2013 15,581,282 357 5,562,517,674 100%Intesa Sanpaolo S.p.A. 15,364,880 357 5,485,262,160 98.61%Società Italiana per le Imprese all’Estero S.p.A. 216,402 357 77,255,514 1.39%Kapitali Aksionar më 31 Dhjetor 2014 15,581,282 357 5,562,517,674 100%Intesa Sanpaolo S.p.A. 15,581,282 357 5,562,517,674 100%

112

Pasqyrat Financiare 2014

52

21. Rezerva ligjore dhe rregullative Për periudhën deri më 31 Dhjetor 2014 dhe 2013, rezervat rezultuan si më poshtë:

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013 Rezerva rregullative 1,130,983 1,130,983 Rezerva ligjore 613,632 564,541 Totali 1,744,615 1,695,524

Rezerva rregullative u krijua sipas rregullores nr. 51 së Bankës së Shqipërisë “Për nivelin minimal të kapitalit fillestar për veprimtari të lejuara për bankat dhe degët e bankave të huaja të licencuara”, datë 22 prill 1999. Bankat dhe degët e bankave të huaja krijojnë rezerva prej 1.25% deri në 2% të totalit të aktiveve të ponderuara me risk, duke përvetësuar një të pestën e fitimit pas tatimit dhe përpara shpërndarjes së dividendëve.

Dispozitat e të Drejtës Tregtare parashikon krijimin e rezervave prej 5% të të ardhurave neto të Bankës pas zbritjes së humbjes së akumuluar nga vitet e mëparshme. Ky prag nuk është i detyrueshëm nëse rezervat ekzistuese nuk përbëjnë më pak se një të dhjetën e kapitalit të Bankës.

22. Rezerva të tjera vlerësimi Zëra të tjerë përmbledhës Gjendja prej Lek 714,555 mije për të dyja periudhat deri më 31 Dhjetor 2014 dhe 2013 përfaqëson diferencat që rezultuan nga konvertimi i kapitalit aksionar nga USD në LEK. Nga kjo gjendje, shuma prej Lek 297,666 mijë u njoh më 1 Janar 2008 nga bashkimi me ish BIA, si rezultat i të njëjtit ndryshim të monedhës së kapitalit aksionar.

Rezerva për letra me vlerë të vendosjes Rezervat për letra me vlerë të vendosjes përfaqësojnë ndryshimin e vlerës së drejtë të letrave me vlerë të vendosjes. Ndryshimet neto gjatë vitit financiar më 31 Dhjetor 2014 arritën në Lek 28,593 mijë (2013: Lek 111,600 mijë kryesisht për shkak të transferimit të humbjeve nga zhvlerësimi i disa letrave me vlerë të vendosjes në llogaritë e të ardhurave dhe shpenzimeve. Shikoni shënimin 9).

Diferenca rivlerësimi nga kurset e këmbimit Siç përshkruhet edhe ne shënimin 3 (a), rezervat nga kurset e këmbimit përfshijnë kryesisht diferencën që rezulton nga lëvizjet e këmbimeve valutore të rezervës letrave me vlerë të vendosjes. Gjate vitit financiar deri më 31 Dhjetor 2014 lëvizjet arritën vlerën prej Lek 13,942 mijë (2013: Lek 1,066 mijë kryesisht për shkak të transferimit të rezervës së akumuluar nga kurset e këmbimit nga zhvlerësimi i letrave me vlerë të vendosjes në llogaritë e të ardhurave dhe shpenzimeve).

113

Pasqyrat Financiare 2014

53

23.Të ardhura nga interesi, neto

2014 2013Të ardhura nga interesiHua dhe paradhënie klientëve 2,719,726 3,457,003Letra me vlerë të investimit 3,594,265 4,099,377Hua dhe paradhënie bankave 267,372 297,141Letra me vlerë të vendosjes 106,153 96,032Totali i të ardhurave nga interesi 6,687,516 7,949,553Shpenzime interesiDepozita me afat 1,863,588 2,612,377Depozita nga banka 180,395 224,812Llogari rrjedhëse 189,656 276,561Borxhi i varur - 2,439Totali i shpenzimeve nga interesi 2,233,639 3,116,189Të ardhura nga interesi, neto 4,453,877 4,833,364

24.Të ardhura nga komisioni, neto

2014 2013Shërbime arkëtimesh dhe pagesash 292,251 333,642Llogari rrjedhëse aktive 208,744 200,936ATM dhe POS aktive 191,116 160,454Garanci te dhëna 16,464 10,922Linja krediti të papërdorura/të likuiduara ne avance 22,088 26,826Komisione administrimi dhe të tjera 10,679 7,684Të ardhura nga komisionet 741,342 740,464

ATM dhe POS aktive 124,663 101,611Shërbime bankare - degë të huaja 10,691 6,941Shërbim arkëtimesh dhe pagesash 552 545Garanci të marra 1,141 1,020Shpenzime nga komisionet 137,047 110,117Të ardhura nga komisioniet, neto 604,295 630,347

Shifrat e mësipërme nuk përfshijnë komisionet e arkëtuara për huatë dhe paradhëniet e klientëve (kosto transaksioni) të cilat konsiderohen si rregullim për vlerën neto kontabël të këtyre aktiveve financiare sipas metodës së normës efektive të interesit.

114

Pasqyrat Financiare 2014

54

25.Të ardhura bankare nga tregtueshmëria, neto

2014 2013Këmbimi valutor 439,159 367,017Të tjera 559 216,921Totali 439,718 583,938

26. Të ardhura / (shpenzime) të tjera operative, neto

2014 2013Primi për sigurimin e depozitave 219,399 215,492(Humbje)/fitim nga shitja e mjeteve të qëndrueshme (16,008) (2,940)Rimarrje nga huatë e fshira (1,498) (2,193)Humbje operacionale të ndryshme, neto 42,694 3,549Totali 244,587 213,908

27. Shpenzime personeli

2014 2013Paga 833,855 797,630Personel i transferuar 81,913 83,438Sigurime shoqërore 91,670 80,654Trajnime dhe të ngjashme 12,000 21,126Fonde shpërblimi në përfundim të marrëdhënies së punës 13,988 6,680Totali 1,033,426 989,528

28. Shpenzime të tjera

2014 2013 Mirëmbajtje e programeve kompjuterike 152,113 129,567Telefon dhe energji elektrike 88,403 106,950Reklama dhe publikime 81,775 144,391Mirëmbajtje dhe riparime 62,709 61,333Artikuj kancelarie 67,491 51,642Shërbime ligjore dhe konsulence 47,552 48,954Siguria fizike 29,608 29,097Transportim i vlerave monetare dhe të tjera 31,883 37,942Udhëtime pune 10,450 6,904Siguracione 28,487 24,203Të tjera 13,070 18,001Totali 613,541 658,984

115

Pasqyrat Financiare 2014

55

29. Shpenzime tatimi mbi fitimin Komponentët e këtij zëri për vitet e mbyllura në 31 Dhjetor 2014 dhe 2013 janë:

2014 2013Viti aktual 430,666 -Rregullime për vitet e mëparshme 21 139,083Shpenzime për vitet e mëparshme - (24,900)Shpenzime për të drejta tatimore afatshkurtra 430,687 114,183Gjenerimi dhe rimarrja e diferencave të përkohshme (1,788) 123,399(Të ardhura)/Shpenzime për të drejta tatimore të shtyra (1,788) 123,399Shpenzime të tatimit mbi fitim 428,899 237,582

Gjatë vitit 2013, në vijim të rezultateve kontrollit tatimor të kryer për tatimin mbi fitimin të vitit 2011, Banka njohu tatimin mbi fitimin të vitit të kaluar. Më poshtë paraqitet një kuadrim i shpenzimeve të tatimit mbi fitimin me fitimin kontabël për vitet e mbyllura më 31 Dhjetor 2014 dhe 31 Dhjetor 2013:

2014 2013Fitimi kontabël përpara tatimit 2,483,816 1,219,399Tatimi mbi fitimin sipas normës së tatimit lokal për korporatat 15.00% 372,572 10.00% 121,940Shpenzime të panjohura 2.34% 58,094 2.28% 27,800Efekti tatimor i njohjes së tatimit të viteve të mëparshme 0.00% 21 9.36% 114,183Gjenerimi dhe rimarrja e diferencave të përkohshme (0.07%) (1,788) (2.24%) (27,353)Njohja e detyrimeve tatimore 0.00% - 0.08% 1,012Shpenzime të tatimit mbi fitim 17.27% 428,899 19.48% 237,582

Fitimi para tatimit është bazuar ne Ligjin nr. 9228 date 29/04/2004 “Për Kontabilitetin dhe Pasqyrat Financiare” dhe është llogaritur sipas Standardeve Ndërkombëtare të Kontabilitetit SNRF. Gjithashtu, në bazë të dispozitave të Udhëzimit nr. 5, datë 30/01/2006 për “Tatimin mbi Fitimin”, ai është korrigjuar me shpenzime të klasifikuar si të panjohura. Si rezultat i ndryshimit të ligjit “Për tatimin mbi të ardhurat”, miratuar në datën 28 Dhjetor 2013 dhe në fuqi prej datës 1 Janar 2014, tatimi mbi fitimin për korporatën u rrit nga 10% në 15%.

Gjatë vitit 2013, Banka ka shitur letrat me vlerë të vendosjes të përmendura të cilat ishin zhvlerësuar dhe konsideruar një diferencë e përkohshme me të drejtat tatimore të shtyra si dhe ka konsideruar rimarrjen e zhvlerësimeve si të ardhura të pa tatueshme.

116

Pasqyrat Financiare 2014

56

29. Shpenzime tatimi mbi fitimin (vazhdim)

Shpenzimet e panjohura janë detajuar më poshtë: 2014 2013

Shpenzime të tatimit mbi fitimin për vitin e mëparshëm 21 139,083Zhvlerësimi dhe Amortizimi 37,807 49,807Humbje të ndryshme operacionale 22,082 6,482Qira për apartamente 8,820 10,812Shpenzime për zyra 6,403 10,985Shpenzime personeli 6,312 6,445Përfaqësimi 5,257 5,067Humbje nga huatë dhe paradhënie të parikuperuara 132,956 5,568Të tjera 22,259 43,748 145,375 -Totali 387,292 277,997

Gjatë vitit 2014 ,Banka ka parapaguar tatim mbi të ardhurat në shumën Lek 131,407 mijë (2013: Lek 262,813 mijë).

30. Angazhime dhe detyrime të kushtëzuara Angazhime dhe detyrime të kushtëzuara në 31 Dhjetor 2014 dhe 31 Dhjetor 2013 janë si vijon:

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013Të drejtat e kushtëzuara 125,539,705 126,143,944Garanci të marra nga klientët kredimarrës 106,184,219 108,219,611Garanci të marra nga qeveria 8,245,000 4,200,000Huadhënie të aprovuara por jo të disbursuara 6,050,526 3,974,300Letër kredi 829,112 126,603Transaksione për të ardhmen në tregun e parasë 1,375,000 350,000Kontrata për këmbime valutore me afat (Forward) 1,846,048 9,273,430Të tjera 1,009,800 -Detyrime për angazhimet 5,346,600 4,766,894Garanci të dhëna në favor të klientëve 5,346,600 4,766,894

Garancitë konsistojnë kryesisht në garanci oferte dhe kontrate. Garancitë dhe letrat e kredisë janë të siguruara nga depozita e mjete monetare. Banka lëshon garanci në favor të klientëve të saj. Këto instrumente mbartin një rrezik kreditimi që është i ngjashëm me atë të kredive të disbursuara.

Të drejtat e kushtëzuara si letrat të kredisë dhe linjat e huas të aprovuara dhe të papërdorura nga klientët janë zëra jashtë bilancit që përfaqësojnë angazhime të ardhshme ku Banka vepron në rolin e përfituesit. Kontratat për këmbime valutore janë zëra jashtë bilancit të cilat përdoren për të kompensuar luhatjet e monedhës dhe si dhe pasqyrimin e efektit në pasqyrën e të ardhurave në datën e maturimit në të cilin ekzekutohet kontrata.

(a) Çështje me autoritetet tatimore Në vitin 2013, Banka ka një mosmarrëveshje me autoritetet tatimore lidhur me rezultatin e Kontrollit Tatimor për tatimin e fitimit të në 2011. Banka ka një mosmarrëveshje tjetër me autoritetet tatimore lidhur me rezultatin e Kontrollit Tatimor në ish BIA. Banka po ndjek të gjithë hapat ligjore për të mbrojtur veten pasi beson se gjetjet nuk janë në përputhje me legjislacionin tatimor shqiptar. Rastet janë për momentin në procedura gjyqësore në Gjykatën e Lartë.

Drejtimi i Bankës beson se provizioni për riskun tatimor është i kujdesshëm dhe beson se është përballë një rasti per te cilin ka argumenta të forta.

117

Pasqyrat Financiare 2014

57

30. Angazhime dhe detyrime të kushtëzuara (vazhdim) (b) Procese të tjera gjyqësore

Banka është subjekt procedimesh ligjore, pretendimesh dhe detyrimesh që lindin gjatë ushtrimit të aktivitetit të saj bankar. Drejtimi beson se të gjitha proceset gjyqësore aktuale ose ato potenciale të së ardhmes nuk do të kenë një efekt material në gjendjen financiare të Bankës, në rezultatet operacionale apo në fluksin e parasë.

31. Angazhime qiraje dhe shpenzime qiraje operacionale Qiratë operacionale të Bankës më 31 Dhjetor 2014 dhe 31 Dhjetor 2013 janë si më poshtë:

31 Dhjetor 2014 31 Dhjetor 2013Më pak se një vit 152,147 148,749Një deri në pesë vjet 347,504 280,325Më shumë se pesë vjet 23,466 47,443Totali 523,117 476,517

Banka ka nënshkruar marrëveshje qiraje me mundësi rinovimi për të gjitha zyrat e saj në Shqipëri. Gjatë vitit 2014, për ambientet e marra me qira, shuma prej Lek 163,839 mijë u njoh si shpenzim në pasqyrën e të ardhurave dhe shpenzimeve (2013: Lek 162,421 mijë). Kontratat operacionale të qirasë janë të anulueshme, nëse bëhet një lajmërim paraprak prej 180 ditësh.

32. Palët e lidhura Palët konsiderohen të lidhura kur një palë ka mundësinë për të kontrolluar palën tjetër ose ushtron një ndikim të konsiderueshëm tek pala tjetër në marrjen e vendimeve financiare dhe vendimeve të tjera operacionale, ose palët kontrollohen nga i njëjti subjekt. Një numër transaksionesh bankare janë kryer me Kompaninë Mëmë Intesa Sanpaolo S.p.A gjatë zhvillimit normal të aktivitetit bankar. Transaksionet e mësipërme përfshijnë hua, depozita dhe të tjera për administratorët, aksionerët dhe palë të tjera të lidhura ngushtë me to. Në shumicën e rasteve, palët e tjera të lidhura janë palë nën kontroll ose interes të aksionerëve të Bankës ose janë familjare të ngushtë të drejtuesve kryesore.

Nuk kanë rezultuar borxhe të dyshimta lidhur me tepricën debitorë të palëve të lidhura, për rrjedhojë as zbritje shtesë për ndonjë humbje zhvlerësimi. Gjatë periudhës së raportimit, nuk ka pasur përfitime afatgjata dhe as shpërblime për përfundim të marrëdhënies së punës të paguara për drejtuesit kryesore. Tepricat e balancave për palët e lidhura më 31 Dhjetor 2014 dhe 31 Dhjetor 2013 vijojnë si më poshtë:

118

Pasqyrat Financiare 2014

58

32. Palët e lidhura (vazhdim)

Kompanitë e Grupit ISP Drejtuesit kryesor dhe Palë të tjera të lidhura

31 Dhjetor 2014

31 Dhjetor 2013

31 Dhjetor 2014

31 Dhjetor 2013

Aktive në fund të vitit 11,325,897 11,045,690 162,327 165,035Hua e paradhënie institucioneve të kreditit 11,325,897 11,045,690 - -Hua e paradhënie klientëve - - 162,327 165,035Detyrime në fund të vitit 76,042 202,545 406,498 208,337Hua e paradhënie nga institucionet e kreditit 60,438 186,786 - -Depozitat e klientëve 4,842 3,056 406,498 208,337Fatura për të mbërritur 10,762 12,703 Zëra jashtë bilancit 2,052,245 6,507,159 - -Letër Kredi/ Letër Garanci të dhëna 403,787 - - -Letër Kredi/Letër Garanci të marra 791,569 299,147 - -Kontrata valutore 856,889 6,208,012 - -Kolaterale - - - -Të ardhura në fund të vitit 165,474 177,067 5,058 6,264Të ardhura nga interesi 144,281 171,377 4,488 5,674Të ardhura nga komisionet 21,193 5,690 570 590Shpenzime në fund të vitit 89,618 77,044 2,633 4,795Shpenzime interesi - 2,439 2,633 4,795Komisione dhe të tjera 89,618 74,605 - -Kompensim për Drejtuesit Kryesor 118,199 157,588Paga neto 97,633 81,547Bonuse të paguara neto - 43,688Sigurime shoqërore dhe shëndetësore 4,566 2,342Shpenzime të tjera 16,000 30,011

119

Pasqyrat Financiare 2014

59

33. Ngjarjet pas datës së bilancit

Drejtimi i Bankës nuk ka dijeni për ndonjë ngjarje tjetër pas datës së bilancit, të cilat do të kërkonin korrigjime apo edhe shënime shpjeguese shtesë në pasqyrat financiare.

120

121

StrukturaOrganizative e Bankës

122

Këshilli DrejtuesKryetar

Drejtor i Përgjithshëm Ekzekutiv

Silvio Pedrazzi

Kontrolli i BrëndshëmJorida Bezhani

BNJ, Organizimi & Sekretariati i Përgjithshëm

Entela Zigori

LigjoriLedia Plaku

Komunikimi MP & MarketingIris Bakllamaja

Përputhshmëria Rregullative & PPP

Markeljan Rriska

Vojko Čok

Marrëdhëniet me Klientin & Kënaqësia e Klientit

Lindita Bendo

IndividëtAlberto Prestopino

Financa& Tregu i Kapitalit

Suela Totokoçi

Korporate & SMEErvin Xhomo

Administrimi i RiskutJola Dima

OperacionetAlbina Mançka

TIAlketa Lamçe

Kontrolli FinanciarSilvio Pedrazzi e.i.

123

Këshilli DrejtuesKryetar

Drejtor i Përgjithshëm Ekzekutiv

Silvio Pedrazzi

Kontrolli i BrëndshëmJorida Bezhani

BNJ, Organizimi & Sekretariati i Përgjithshëm

Entela Zigori

LigjoriLedia Plaku

Komunikimi MP & MarketingIris Bakllamaja

Përputhshmëria Rregullative & PPP

Markeljan Rriska

Vojko Čok

Marrëdhëniet me Klientin & Kënaqësia e Klientit

Lindita Bendo

IndividëtAlberto Prestopino

Financa& Tregu i Kapitalit

Suela Totokoçi

Korporate & SMEErvin Xhomo

Administrimi i RiskutJola Dima

OperacionetAlbina Mançka

TIAlketa Lamçe

Kontrolli FinanciarSilvio Pedrazzi e.i.

StrukturaOrganizative e Bankës

Raporti Vjetor 2014

124

125

Rrjeti i Biznesittë Bankës

126

TiranëDurrës

Elbasan

Fier

Lushnjë

Korçë

Vlorë

Gjirokastër

Lezhë

Shkodër

Kavajë

Berat

Rrjeti i Biznesit të Bankës

Nr. Qyteti Dega Adresa Kontakte

1. Tiranë Zyrat Qëndrore Rr. “I.Qemali”, Nr. 27 P.O. Box 8319 +355 4 22 76 000

2. Tiranë Dega Rr. Barrikadave Rr.”Barrikadave” +355 4 22 33 966

3. Tiranë Dega Laprakë Rr. D.Hoxha Nd 203 H 1 +355 4 24 13 890

4. Tiranë Dega ETC Blvd. “B. Curri”, ETC +355 4 22 76 300 / 1 / 2 / 3 /4 / 5

5. Tiranë Dega Rinas Aeroporti Nënë Tereza +355 4 23 81 968

6. Tiranë Dega Blvd. “Zogu I” Blvd. “Zogu I” pranë Stacionit të Trenit +355 4 24 19 761 / 2 / 3

7. Tiranë Dega QTU QTU Autostrada Tiranë – Durrës +355 4 23 80 193 / 4

8. Tiranë Dega TEG Qendra Tregtare TEG, Farkë +355 48 845 116/117/118

9. Tiranë Dega Rr. e Kavajës Rr. “Kavajës”, Qendra Gurten (ish-Volkswagen) +355 4 22 39 555

10. Tiranë Dega Rr. e Durrësit Sheshi "Rilindja" +355 4 22 53 734; 22 51 687

11. Tiranë Dega Blvd. “B. Curri” Blvd. B.Curri (Tiranë e Re) +355 4 22 13 039; 22 12 039

12. Tiranë Dega Rr. e Dibrës Rr.Dibrës, përballë Vila Gold +355 4 24 19 765 / 6 / 7

13. Tiranë Dega Komuna e Parisit Rr. Medar Shtylla, Nd. 27 H. 4 (Tiranë e Re) +355 4 24 66 983 / 4

14. Tiranë Dega Kombinat Rr. “E Qelqit” +355 4 24 77 300 / 2

15. Tiranë Dega H.Tahsim Rr. “H.Tahsim” +355 4 23 47 831 / 2 / 3

16. Tiranë Dega te Amb. Amerikane (Vetëm për Ambasadën) Rr. “Elbasanit” +355 4 22 93 375

17. Tiranë Dega te Amb.Italiane (Vetem për Ambasadën) Rr. “L. Dukagjini” +355 4 22 58 167

18. Durrës Dega Qëndrore Lgj.No 1, Rr.”Taulantia”, Sheshi “M.Ulqinaku” +355 52 220 151 / 5

19. Durrës Dega Stacioni i Trenit Rr. “9 Maji” +355 52 224 528

20. Durrës Dega Plazh Lagjia 13, Hekurudha Plazh +355 52 262 367

21. Durrës Dega A.Goga Rr. “A.Goga” +355 52 220 121; 238 150

22. Elbasan Dega Elbasan Bvd. “Qemal Stafa” +355 54 242 243 / 4

23. Fier Dega Fier Lagjia “15 Tetori” +355 34 221 939 / 940

24. Lushnjë Dega Lushnjë Sheshi para Bashkisë +355 35 225 830 / 1 / 4 / 5

25. Korçë Dega Korçë Bul.Republika, Korce +355 82 252 838; 247 102

26. Vlorë Dega Qëndrore Lagjia Pavarsia, Hotel Vlora Internacional +355 33 229 544 / 6 / 8

27. Vlorë Dega Rr. “Sadik Zotaj” Rr. “Sadik Zotaj” +355 33 225 925 / 912

28. Gjirokastër Dega Gjirokastër Lagjia “18 Shtatori” +355 84 268 282

29. Lezhë Dega Lezhë Lagjia Besëlidhja, Pallati Nr. 35 +355 21 524 973 / 4 / 5

30. Shkodër Dega Shkodër Rr. “13 Dhjetori” +355 22 246 065; 248 184

31. Kavajë Dega Kavajë Blvd. "Indrit Cara" +355 55 242 663 /5; 242 766

32. Berat Dega Berat Lagjia "22 Tetori", Blvd. "Republika" +355 32 236 170 / 1

Raporti Vjetor 2014

127

TiranëDurrës

Elbasan

Fier

Lushnjë

Korçë

Vlorë

Gjirokastër

Lezhë

Shkodër

Kavajë

Berat

Raporti Vjetor 2014

128

129

Rrjeti i GrupitIntesa Sanpaolo

130

27

Direct Branches

of 100% of Pravex-Bank. Finalisation of the transaction is subject to regulatory approval

AMERICA

SantiagoSão Paulo

Representative OfficesGeorge TownNew York

s

ASIA

BeijingBeirut

Representative Offices Direct Branches

Hong KongShanghaiSingaporeTokyo Mumbai

Seoul

Dubai

Ho Chi Minh City

(*)

Abu Dhabi

OCEANIA

Sydney

Representative Offices

Representative Offices

Direct Branches

Société Européenne de Banque (SEB)

AMERICA

SantiagoSão Paulo

Representative OfficesGeorge TownNew York

AFRICA

CairoCasablancaTunis

Representative Offices Subsidiaries

Bank of Alexandria

Country

Egypt

Branches

174

ASIA

BeijingBeirut

RepresDirect Branches

Hong KongShanghaiSingaporeTokyo Mumbai

Seoul

EUROPE

Brussels(2)

MoscowStockholm

Direct Branches

AmsterdamFrankfurtInnsbruck(1)

LondonMadridParis

Intesa Sanpaolo Bank Albania 31Intesa Sanpaolo Banka Bosna i Hercegovina 51Privredna Banka Zagreb 203VUB Banka 1CIB Bank 95

1

SubsidiariesCountry Branches

AlbaniaBosnia and HerzegovinaCroatiaCzech RepublicHungaryIrelandLuxembourg

Romania

Russian FederationSerbiaSlovakiaSloveniaSwitzerland

United Kingdom

Intesa Sanpaolo Bank IrelandBanca Fideuram

Intesa Sanpaolo Bank Romania

11

76

69192

Banca IntesaBanca Intesa BeogradVUB Banka 238

52Banka Koper

1Banca IMI

Istanbul

DubaiUkraine 260Pravex-Bank(3)

Ho Chi Minh City

(*)

Athens

The Group International network

1Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse)Abu Dhabi

Warsaw

OCEANIA

Sydney

Representative Offices

27

Representative Offices

Direct Branches

Société Européenne de Banque (SEB)

Figures as at 31 December 2013(1) Branch of Italian subsidiary Banca di Trento e Bolzano(2) International Regulatory and Antitrust Affairs and Intesa Sanpaolo Eurodesk(3) In January 2014 an agreement was signed for the sale of 100% of Pravex-Bank. Finalisation of the transaction is subject to regulatory approval

AMERICA

SantiagoSão Paulo

Representative OfficesGeorge TownNew York

AFRICA

CairoCasablancaTunis

Representative Offices Subsidiaries

Bank of Alexandria

Country

Egypt

Branches

174

ASIDir

Hong KongShanghaiSingaporeTokyo

EUROPE

Brussels(2)

MoscowStockholm

Direct Branches

AmsterdamFrankfurtInnsbruck(1)

LondonMadridParis

Intesa Sanpaolo Bank Albania 31Intesa Sanpaolo Banka Bosna i Hercegovina 51Privredna Banka Zagreb 203VUB Banka 1CIB Bank 95

1

SubsidiariesCountry Branches

AlbaniaBosnia and HerzegovinaCroatiaCzech RepublicHungaryIrelandLuxembourg

Romania

Russian FederationSerbiaSlovakiaSloveniaSwitzerland

United Kingdom

Intesa Sanpaolo Bank IrelandBanca Fideuram

Intesa Sanpaolo Bank Romania

11

7669

192Banca IntesaBanca Intesa BeogradVUB Banka 238

52Banka Koper

1Banca IMI

Istanbul

DubaiUkraine 260Pravex-Bank(3)

(*)

Athens

The Group International network

1Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse)

Warsaw

OCEANIA

Sydney

Representative Offices

presentative Offices

Direct Branches

Société Européenne de Banque (SEB)

Figures as at 31 December 2013(1) Branch of Italian subsidiary Banca di Trento e Bolzano(2) International Regulatory and Antitrust Affairs and Intesa Sanpaolo Eurodesk(3) In January 2014 an agreement was signed for the sale of 100% of Pravex-Bank. Finalisation of the transaction is subject to regulatory approval

AMERICA

SantiagoSão Paulo

Representative OfficesGeorge TownNew York

s Subsidiaries

Bank of Alexandria

Country

Egypt

Branches

174

ASIA

BeijingBeirut

Representative Offices Direct Branches

Hong KongShanghaiSingaporeTokyo Mumbai

Seoul

Brussels(2)

MoscowStockholm

Intesa Sanpaolo Bank Albania 31Intesa Sanpaolo Banka Bosna i Hercegovina 51Privredna Banka Zagreb 203VUB Banka 1CIB Bank 95

1

Subsidiaries Branches

Intesa Sanpaolo Bank IrelandBanca Fideuram

Intesa Sanpaolo Bank Romania

11

7669

192Banca IntesaBanca Intesa BeogradVUB Banka 238

52Banka Koper

1Banca IMI

Istanbul

Dubai260Pravex-Bank(3)

Ho Chi Minh City

(*)

Athens

The Group International network

1Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse)Abu Dhabi

OCEANIA

Sydney

Representative Offices

26

9993

2Mediocredito Italiano

162

Banca FideuramIntesa Sanpaolo Private BankingMediocredito Italiano

11 Banco di NapoliBanca dell'Adriatico

Banca Fideuram

Intesa Sanpaolo Private Banking

Mediocredito Italiano

Intesa Sanpaolo

Intesa Sanpaolo

Banca Fideuram 37Intesa Sanpaolo Private Banking

1Banca IMICR del Veneto 1

26 CR del Veneto 382CR in Bologna 179CR del Friuli Venezia Giulia 122

CR di Forlì e della RomagnaBanca di Trento e Bolzano 75

Banca Fideuram 22

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

Banca dell'Adriatico

Banca FideuramIntesa Sanpaolo Private Banking

Banco di NapoliMediocredito Italiano

20Banca Prossima

Banca Prossima

Banca Prossima 14

Banca Prossima

NORTH EAST

ISLANDS

SOUTHSubsidiar

Subsidiar

Subsidiaries

CompanyBranches

CompanyBranches

BranchesCompanyBranches

Banca di Credito Sardo

Banca Prossima

Figures as at 31 December 2013

1,435 56

Intesa Sanpaolo

Company

242

Intesa Sanpaolo

Banca CR Firenze

NORTH WEST CENTRESubsidiaries Subsidiar

BranchesCompanyBranches CompanyBranches

The Group Italian network

Banca Monte Parma 67Intesa Sanpaolo Private Banking 38

CR Venezia

26

9993

2Mediocredito Italiano

162

Intesa Sanpao

Intesa Sanpao

Banca Fideuram 37Intesa Sanpaolo Private Banking

1Banca IMICR del Veneto 1

26 CR del Veneto 382CR in Bologna 179CR del Friuli Venezia Giulia 122

CR di Forlì e della RomagnaBanca di Trento e Bolzano 75

Banca Fideuram 22

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

20Banca Prossima

Banca Prossima 14

NORTH EAST

ISLANDS

SOUTHSubsidiaries

Branches

Branches

BranchesCompanyBranches

Figures as at 31 December 2013

1,435 56

Intesa Sanpaolo

242

Intesa SanpaoNORTH EAST CENTRE

SubsidiariesBranchesCompanyBranches Branches

The Group Italian network

Banca Monte Parma 67Intesa Sanpaolo Private Banking 38

CR Venezia

26

9993

2Mediocredito Italiano

162 90

5Banca FideuramIntesa Sanpaolo Private Banking

9

Mediocredito Italiano 1

11 Banco di Napoli 663Banca dell'Adriatico 101

Banca Fideuram 11

Intesa Sanpaolo Private Banking 18

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

Intesa Sanpaolo

Banca Fideuram 37Intesa Sanpaolo Private Banking

1Banca IMICR del Veneto 1

26 CR del Veneto 382CR in Bologna 179CR del Friuli Venezia Giulia 122

CR di Forlì e della RomagnaBanca di Trento e Bolzano 75

Banca Fideuram 22

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

Banca dell'Adriatico 121

Banca Fideuram23Intesa Sanpaolo Private Banking22

Banco di Napoli 3Mediocredito Italiano 2

20Banca Prossima

7Banca Prossima

Banca Prossima 14

15

Banca Prossima5

NORTH EAST

ISLANDS

SOUTHSubsidiaries

Subsidiaries

Subsidiaries

BranchesCompanyBranches

BranchesCompanyBranches

BranchesCompanyBranches

Banca di Credito Sardo

Banca Prossima

Figures as at 31 December 2013

1,435 56

Intesa Sanpaolo

Company Branches

242

Intesa Sanpaolo

Banca CR Firenze 582

NORTH WEST CENTRESubsidiaries Subsidiaries

BranchesCompanyBranches BranchesCompanyBranches

The Group Italian network

Banca Monte Parma 67Intesa Sanpaolo Private Banking 38

CR Venezia

26

9993

2Mediocredito Italiano

162

Intesa Sanpao

Intesa Sanpao

Banca Fideuram 37Intesa Sanpaolo Private Banking

1Banca IMICR del Veneto 1

26 CR del Veneto 382CR in Bologna 179CR del Friuli Venezia Giulia 122

CR di Forlì e della RomagnaBanca di Trento e Bolzano 75

Banca Fideuram 22

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

20Banca Prossima

Banca Prossima 14

NORTH EAST

ISLANDS

SOUTHSubsidiaries

Branches

Branches

BranchesCompanyBranches

Figures as at 31 December 2013

1,435 56

Intesa Sanpaolo

242

Intesa SanpaoNORTH WEST CENTRE

Subsidiaries

BranchesCompanyBranches Branches

The Group Italian network

Banca Monte Parma 67Intesa Sanpaolo Private Banking 38

CR Venezia

26

9993

2Mediocredito Italiano

162 90

5Banca FideuramIntesa Sanpaolo Private Banking

9

Mediocredito Italiano 1

11 Banco di Napoli 663Banca dell'Adriatico 101

Banca Fideuram 11

Intesa Sanpaolo Private Banking 18

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

Intesa Sanpaolo

Banca Fideuram 37Intesa Sanpaolo Private Banking

1Banca IMICR del Veneto 1

26 CR del Veneto 382CR in Bologna 179CR del Friuli Venezia Giulia 122

CR di Forlì e della RomagnaBanca di Trento e Bolzano 75

Banca Fideuram 22

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

Banca dell'Adriatico 121

Banca Fideuram23Intesa Sanpaolo Private Banking22

Banco di Napoli 3Mediocredito Italiano 2

20Banca Prossima

7Banca Prossima

Banca Prossima 14

15

Banca Prossima5

NORTH EAST

ISLANDS

SOUTHSubsidiaries

Subsidiaries

Subsidiaries

BranchesCompanyBranches

BranchesCompanyBranches

BranchesCompanyBranches

Banca di Credito Sardo

Banca Prossima

Figures as at 31 December 2013

1,435 56

Intesa Sanpaolo

Company Branches

242

Intesa Sanpaolo

Banca CR Firenze 582

NORTH WEST CENTRESubsidiaries Subsidiaries

BranchesCompanyBranches BranchesCompanyBranches

The Group Italian network

Banca Monte Parma 67Intesa Sanpaolo Private Banking 38

CR Venezia

9993

2Mediocredito Italiano

162 90

5Banca FideuramIntesa Sanpaolo Private Banking

9

Mediocredito Italiano 1

11 Banco di Napoli 663Banca dell'Adriatico 101

Banca Fideuram 11

Intesa Sanpaolo Private Banking 18

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

Intesa Sanpaolo

Banca Fideuram 37Intesa Sanpaolo Private Banking

1Banca IMICR del Veneto 1

26 CR del Veneto 382CR in Bologna 179CR del Friuli Venezia Giulia 122

CR di Forlì e della RomagnaBanca di Trento e Bolzano 75

Banca Fideuram 22

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

Banca dell'Adriatico 121

Banca Fideuram23Intesa Sanpaolo Private Banking22

Banco di Napoli 3Mediocredito Italiano 2

20Banca Prossima

7Banca Prossima

Banca Prossima 14

15

Banca Prossima5

NORTH EAST

ISLANDS

SOUTHSubsidiaries

Subsidiaries

Subsidiaries

BranchesCompanyBranches

BranchesCompanyBranches

BranchesCompanyBranches

Banca di Credito Sardo

Banca Prossima

Figures as at 31 December 2013

1,435 56

Intesa Sanpaolo

Company Branches

242

Intesa Sanpaolo

Banca CR Firenze 582

NORTH WEST CENTRESubsidiaries Subsidiaries

BranchesCompanyBranches BranchesCompanyBranches

The Group Italian network

Banca Monte Parma 67Intesa Sanpaolo Private Banking 38

CR Venezia

Grupi Intesa SanpaoloRrjeti Italian

Raporti Vjetor 2014

131

27

Direct Branches

of 100% of Pravex-Bank. Finalisation of the transaction is subject to regulatory approval

AMERICA

SantiagoSão Paulo

Representative OfficesGeorge TownNew York

s

ASIA

BeijingBeirut

Representative Offices Direct Branches

Hong KongShanghaiSingaporeTokyo Mumbai

Seoul

Dubai

Ho Chi Minh City

(*)

Abu Dhabi

OCEANIA

Sydney

Representative Offices

Representative Offices

Direct Branches

Société Européenne de Banque (SEB)

AMERICA

SantiagoSão Paulo

Representative OfficesGeorge TownNew York

AFRICA

CairoCasablancaTunis

Representative Offices Subsidiaries

Bank of Alexandria

Country

Egypt

Branches

174

ASIA

BeijingBeirut

RepresDirect Branches

Hong KongShanghaiSingaporeTokyo Mumbai

Seoul

EUROPE

Brussels(2)

MoscowStockholm

Direct Branches

AmsterdamFrankfurtInnsbruck(1)

LondonMadridParis

Intesa Sanpaolo Bank Albania 31Intesa Sanpaolo Banka Bosna i Hercegovina 51Privredna Banka Zagreb 203VUB Banka 1CIB Bank 95

1

SubsidiariesCountry Branches

AlbaniaBosnia and HerzegovinaCroatiaCzech RepublicHungaryIrelandLuxembourg

Romania

Russian FederationSerbiaSlovakiaSloveniaSwitzerland

United Kingdom

Intesa Sanpaolo Bank IrelandBanca Fideuram

Intesa Sanpaolo Bank Romania

11

7669

192Banca IntesaBanca Intesa BeogradVUB Banka 238

52Banka Koper

1Banca IMI

Istanbul

DubaiUkraine 260Pravex-Bank(3)

Ho Chi Minh City

(*)

Athens

The Group International network

1Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse)Abu Dhabi

Warsaw

OCEANIA

Sydney

Representative Offices

27

Representative Offices

Direct Branches

Société Européenne de Banque (SEB)

Figures as at 31 December 2013(1) Branch of Italian subsidiary Banca di Trento e Bolzano(2) International Regulatory and Antitrust Affairs and Intesa Sanpaolo Eurodesk(3) In January 2014 an agreement was signed for the sale of 100% of Pravex-Bank. Finalisation of the transaction is subject to regulatory approval

AMERICA

SantiagoSão Paulo

Representative OfficesGeorge TownNew York

AFRICA

CairoCasablancaTunis

Representative Offices Subsidiaries

Bank of Alexandria

Country

Egypt

Branches

174

ASIDir

Hong KongShanghaiSingaporeTokyo

EUROPE

Brussels(2)

MoscowStockholm

Direct Branches

AmsterdamFrankfurtInnsbruck(1)

LondonMadridParis

Intesa Sanpaolo Bank Albania 31Intesa Sanpaolo Banka Bosna i Hercegovina 51Privredna Banka Zagreb 203VUB Banka 1CIB Bank 95

1

SubsidiariesCountry Branches

AlbaniaBosnia and HerzegovinaCroatiaCzech RepublicHungaryIrelandLuxembourg

Romania

Russian FederationSerbiaSlovakiaSloveniaSwitzerland

United Kingdom

Intesa Sanpaolo Bank IrelandBanca Fideuram

Intesa Sanpaolo Bank Romania

11

7669

192Banca IntesaBanca Intesa BeogradVUB Banka 238

52Banka Koper

1Banca IMI

Istanbul

DubaiUkraine 260Pravex-Bank(3)

(*)

Athens

The Group International network

1Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse)

Warsaw

OCEANIA

Sydney

Representative Offices

presentative Offices

Direct Branches

Société Européenne de Banque (SEB)

Figures as at 31 December 2013(1) Branch of Italian subsidiary Banca di Trento e Bolzano(2) International Regulatory and Antitrust Affairs and Intesa Sanpaolo Eurodesk(3) In January 2014 an agreement was signed for the sale of 100% of Pravex-Bank. Finalisation of the transaction is subject to regulatory approval

AMERICA

SantiagoSão Paulo

Representative OfficesGeorge TownNew York

s Subsidiaries

Bank of Alexandria

Country

Egypt

Branches

174

ASIA

BeijingBeirut

Representative Offices Direct Branches

Hong KongShanghaiSingaporeTokyo Mumbai

Seoul

Brussels(2)

MoscowStockholm

Intesa Sanpaolo Bank Albania 31Intesa Sanpaolo Banka Bosna i Hercegovina 51Privredna Banka Zagreb 203VUB Banka 1CIB Bank 95

1

Subsidiaries Branches

Intesa Sanpaolo Bank IrelandBanca Fideuram

Intesa Sanpaolo Bank Romania

11

7669

192Banca IntesaBanca Intesa BeogradVUB Banka 238

52Banka Koper

1Banca IMI

Istanbul

Dubai260Pravex-Bank(3)

Ho Chi Minh City

(*)

Athens

The Group International network

1Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse)Abu Dhabi

OCEANIA

Sydney

Representative Offices

Grupi Intesa SanpaoloRrjeti Ndërkombëtar

Raporti Vjetor 2014

132

133

Annual Report 2014

134

ART COLLECTION OF INTESA SANPAOLO BANK ALBANIA

Arben Golemi

(Berat 1954)Sunset on Gorrica’s bridge, 1998Oil in canvasSize: 140x88cmArt Collection, Intesa Sanpaolo Bank Albania

Arben Golemi, born in Berat on April 3rd 1954, graduated for Architecture in 1978 and in Arts at the Institute of Arts in Tirana 1987. He started his personal exhibitions in 1983 reaching now more than 26 exhibitions in Albania, Europe and US. He has also participated in more than 13 collective exhibitions in different countries. His personal and artistic life continues successfully in Tirana.

“Sunset on Gorrica’s bridge”is an Art work inspired by the wonderful view of Gorrica’s bridge, one of the oldest in the country. This bridge, firstly built in wood was rebuilt with stones by Ahmet Kurt Pasha in 1780, 129.3m length and 5.3m width, composed by 7 arches 9m-16.7m width each. The altitude from the Osum river is almost 10m, connecting the Gorrica neighborhood with other parts of Berat and Kelcyra’s road. The bridge is considered a Monument of Culture in Berat, the hometown of the masterpiece’s author.

The selection of this painting from the Art collection of Intesa Sanpaolo Bank Albania emphasizes the expressive power of the figurative art as a connecting bridge between civilizations and cultures, being at the same time very similar to the Intesa Sanpaolo Group symbol of the “Aqueduct” with its arches. The bank considers itself a “Bridge Bank” for the creation, enhancement and development of the commercial, economic and cultural relations between Italy and Albania, preserving, appreciating and promoting the respective identity values.

Cover Photo

Annual Report 2014

135

Annual Report 2014

“Skënderbeu”

Odhise Paskali, krijuar në 1939 Përmasat e skulpturës: 120 x 95 x 41 cmKoleksion i Intesa Sanpaolo Bank Albania

136

137

Table of Contents

Letter of the Chairman of the Board of Directors ……………………………....…………pg.138

Letter of the Chief Executive Officer …………………………………………………….....pg.139

Senior Management ……………………………………………………………………......pg.141

Macroeconomic Environment and Banking Sector ………………………………………..pg.151

Financials at a Glance ………………………………………………………………………pg.159

Management Discussion ……………………………………………………………...……pg.164

Retail Banking ……………………………………………………………………....pg.166

Corporate Banking and SME ……………………………….....……………………pg.167

Finance and Capital Market ……………………………………………………..…pg.167

Financial Performance Review ……………………………………......……………………pg.169

Corporate Social Responsibility …………………………………………………............…pg.178

Statement on Compliance with Corporate Governance Code …………...............………pg.185

Audited Financial Statements ………………………………………………...........………pg.189

Organizational Structure of the Bank …………………………………………...........……pg.249

Bank Business Network …………………………………………….........…………………pg.253

Intesa Sanpaolo Group Network …………………………………......……………………pg.257

Annual Report 2014

138

Letter of theChairman of the Board of Directors

The Albanian private sector during 2014 has still been recovering from unfavorable economic conditions. Some promising sectors are still underperforming compared with the capacity for growth and contribution in the economy they could potentially give. Energy and Agriculture are strategic sectors which represent very high potential for growth.

An improved external environment (in the Eurozone), the start of the major construction work on the Trans-Adriatic gas Pipeline (TAP), and expected policy moves to reduce the high level of NPLs are clear signs of optimism for the future periods.

For Intesa Sanpaolo Bank Albania the year 2014 was characterized by challenges and success. With a net profit of ALL 2,054.9 million and total assets of ALL 148,030.5 million the bank enforced its position among the three most important actors in the Albanian banking system. With a clear network

optimization plan and client oriented strategy Intesa Sanpaolo Bank Albania serves around 166 thousand customers.

During this year the bank has introduced projects for the development of the renewable energy sector in Albania cooperating with IFC, paid special attention to bank technology improvements and managed to clean much of its portfolio from bad loans.

This is a good opportunity to confirm the commitment of the Group to further consolidate Intesa Sanpaolo Bank Albania presence in the Albanian market. We will be even more careful and will proceed with our strategic plans continuing to expand in a strategic way, following the country’s economic development.

Let me once more benefit from this opportunity to express my gratitude to all the business partners, the government and the Bank of Albania that lead us toward success and development in this competitive industry. Our main target will be the growth and development of the bank. Crisis brings challenges, opportunities of development also, that is why we have decided to go on successfully with the support of our staff which is characterized by energy and willingness.

Yours faithfully,

Vojko ČokChairman of the Board of Directors

Annual Report 2014

139

Letter of theChief Executive Officer

Year 2014 was again challenging for ISP Albania.

However, once more we reaffirmed ourselves as a key player in the market and recorded a positive Net Profit result, while continuous pressures on interest margins remained a major depressing factor dragging revenues down, however we managed to increase reliance of non-interest commissions and further optimize our cost structure.

Economic uncertainties continued to surface notwithstanding higher confidence and continued arrears clearance by the public sector. While our industry continued to face challenges in terms of loans quality, NPL resolution and still sluggish credit demand, we started to address loans quality issues a few years ago and we made tremendous progress in 2014 on reducing non-performing loans both in absolute value and NPL ratio. In addition we improved significantly our NPL coverage ratio, being well above the average of

the market.

Despite these forces, we continued to stick to our core business strategies serving our customers and providing an engine to help the real economy grow through financing crucial sectors as Energy, Agribusiness, etc. In doing that we enhanced partnership with strategic partners such as International Financial Corporations and European Bank for Reconstruction and Development. In 2014 the bank confirmed a strong capital base and a high liquidity position.

It delights me to mention the major achievements regarding projects in the business field, such as the agreement with the Trans-Adriatic gas Pipeline (TAP) project, one of the major industrial projects in the country, which selected our bank as the financial partner in Albania.

We continue to invest in innovative capacities to bring value for our customers and be closer to their needs. During 2014 the bank introduced Mobile Banking and SMS Service. Being at the edge of technological standards continues to be a top priority of the Bank with the ultimate aim of excelling customer experience and operation efficiency. In 2014 the Bank also upgraded its Core Banking System, taking a leading position in the market in terms of banking technology. We now are the first bank in the market having the latest version of Flex Cube.

Year 2014 confirmed the Bank’s ability to deliver results and posed itself for future growth. We showed special attention to asset mix and quality, growth enablers and supporting real economy. Maintaining and sharpening this focus takes tremendous discipline and with this focus has come the core high-quality and low-risk growth. I thank our board of directors, our management team and our teammates for their hard work. Together with risk and operational focus, our ability to stay disciplined will serve us well into the future and makes me confident that year 2015 will be quite successful in achieving more value and results for our customers, shareholders and employees.

Yours faithfully,

Silvio PedrazziChief Executive Officer

Annual Report 2014

140

141

Senior ManagementProfiles

142

Board of Directors

Audit Committee

Vojko Čok - ChairmanChairman of the Board of DirectorsIndependent Member

Elena BrenoHead of Business Planning, Market Analysis and Country Advisory, International Subsidiary Banks Division, Intesa

Florion Tefiku Chairman of the Audit CommitteeUfficio Banche Estere CEE, CIS & SM, Direzione Internal Auditing, Intesa Sanpaolo Italy

Paolo GenoveseIndependent Member

Silvio PedrazziChief Executive Officer, Intesa Sanpaolo Bank Albania

Livio Mannoni Independent Member Special projects Coordination Office, Governance Systems Service Unit Resources & Governance Department, International Subsidiary Banks Division, Intesa Sanpaolo

Rosario StranoHead of Resources & Governance Department, International Subsidiary Banks Division, Intesa Sanpaolo, Italy

Ilir PandaIndependent Member

Vjollca Karapici Independent Member

Salvatore CatalanoIndependent Member

Annual Report 2014

143

Senior Management

Silvio PedrazziChief Executive Officer

Mr. Pedrazzi started his journey as Chief Executive Officer of the Albanian division on 1st October 2013.

He assumed this responsibility following a successful career of over 25 years in various entities of Intesa Sanpaolo Group.

Mr. Pedrazzi was previously the Head of Commonwealth of Independent States (CIS) & South Mediterranean Area Department of Intesa Sanpaolo, a department devoted to management of the portfolio of the Subsidiaries located in the Russian Federation, Ukraine and Egypt.

He started his career in the banking sector in 1978 working for different Italian savings banks and he joined Intesa Sanpaolo Group in 2000. In Italy, he held the duty of General Manager of Cassa di Risparmio di Spoleto and of Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno. Afterwards he was appointed First Deputy Chairman of the Management Board of Banca Intesa Beograd (Serbia) and Chairman of the Supervisory Board of Pravex-Bank, Ukraine.

Apart from working for Intesa Sanpaolo Group, he is actively involved in the following key associations: • Member of the Audit Committee of the ASSBB (Italian Association for the Development of Banking & Stock\ Exchange Studies). • Board Member of the Italian Chamber of Commerce in Albania • President of Foreign Investors Association of Albania (FIAA)

Annual Report 2014

144

Alberto PrestopinoHead of Retail Division

Mr. Prestopino holds the position of Head of Retail Division, covering Private Banking, Small Business, Alternative Channels, Product Development and Processes, as well as Branches Network Management.

Mr. Prestopino has a long career in Corporate and Retail Banking (almost 30 years of experience) in Italian network and International Subsidiaries of Intesa Sanpaolo Group, whereas he has

highly developed his knowledge and skills in both Corporate and Retail Banking, focusing on Customer’sPortfolio Management (with an experience in premium customers management), Products and Segments Management, Sales, Alternative Channels Development and Management, Product Marketing, Business Development.

Before his assignment in Albania, Mr. Prestopino held the position of Head of Retail Banking in Intesa Sanpaolo Bank Romania contributing with his long experience in the transformation of the newly acquired subsidiary.

Mr. Prestopino graduated at Universita’ degli Studi di Messina, Italy, for Economics.

Ervin XhomoHead of Corporate & SME Division

Mr. Xhomo holds the position of Head of Corporate and SME Division, covering the Department of Corporate and SME, as well as POS Unit.

Mr. Xhomo has a significant experience in acquiring and managing business customers’ relationship at former Banca Italo Albanese, initially as Head of Credit Department for two years and then as the main branch manager for four years. Since 2008, following the merger of both

banks and reorganization of Intesa Sanpaolo Bank Albania sh.a.,he was appointed as Head of Corporate Department for two years dealing with new and existing Corporate & SME customers.

The consolidated experience as business and credit risk manager is associated with a thorough knowledge of treasury products, thanks to his experience as Chief Dealer and Investments Operations Officer respectively in former Banca Italo Albanese and Emporiki Bank.

Mr. Xhomo graduated in 1996 at the University of Tirana and completed the Master in Business Administration, University of Tirana (Nebraska University Program) in 2000.

Suela TotokoçiHead of Finance and Capital Market Division

Mrs. Totokoçi holds the position of Head of Finance and Capital Market Division.

Mrs. Totokoçi started her career in the Bank (former American Bank of Albania) in April 1998 in Treasury Back Office within Operation Department until 2002. Then, she worked for two years as client executive in Corporate Division. She joined Treasury in July 2004, initially as a Deputy Director of the Division and then as Head of Finance and Capital Market.

Before joining the Bank in April 1998, she used to work for 2 years for Commercial Agriculture Bank in the Accounting Department and later for Central Bank of Albania in the position of the assistant of First Deputy Governor.

Mrs. Totokoçi graduated in Finance/Banking at the University of Tirana, Faculty of Economy

Raporti Vjetor 2013Annual Report 2014

145

Jola DimaHead of Risk Management Division

Ms. Dima holds the position of Head of Risk Management Division, covering the areas of Underwriting, Non-Performing Loans, Credit, Market and Operational Risks.

Following her initial experience in a Group member Bank in Milan, she joined the Bank (former American Bank of Albania) in 2005, initially at CFO Division and later managing Market, Operational and Credit Risk Departments.

Ms. Dima is Deputy Chairman of ISBA committees, including Credit, Financial, Underwriting, Asset Quality and Operational Risk Committees.

Ms. Dima graduated with Laude in Business Economics at the University of Bologna, Italy in 2001 and later completed two master degrees, in Management and Information Technology (ALMAWEB, Bologna) and Banking Risk Management (UNSBC, Tirana).

During these years she has lectured in different private universities and followed professional training courses related to her area of interest.

Alketa LamçeHead of IT Division

Mrs. Lamçe holds the position of Head of IT Division, where her responsibilities include development of IT strategies, IT applications and infrastructure, IT projects and support.

Mrs. Lamçe joined the Bank (former American Bank of Albania) in 1999 and she has worked in different leading positions, such as Head of Information System Department and Deputy Head of IT. She has an over nineteen years experience in the field.

Before joining the bank, Mrs. Lamçe worked as a Developer at INIMA and IT specialist at Savings Banks ofAlbania.

Mrs. Lamçe has a degree in Applied Mathematics, Faculty of Natural Sciences, University of Tirana and completed the Master in Business Administration, University of Tirana (Nebraska University Program).

Throughout her outstanding career, she has attended numerous advanced courses on IT, Banking and LeadershipDevelopment Program.

Albina MançkaHead of Operations Division

Mrs. Mançka holds the position of Head of Operations Division, covering the areas of Backoffice, Procurement & Real Estate, and Security.

Mrs. Mançka has a twenty year successful experience in management, project financing and coordination in financial institution(s) and private companies. Prior to joining the Bank (former American Bank of Albania) in 2007, she worked for seven years for Albanian-American Enterprise

Fund, where she managed the biggest and most important investments of the Fund in Real Estate area. Mrs. Mançka’s experience also includes management of a private telecommunication company, managing position in different USAID projects, private consulting company as well as lecturing at the State Economic Faculty.

Mrs. Mançka graduated at the University of Tirana, Economic Faculty. In 1995 she was awarded a Fulbright Scholarship and in 1997 she obtained her MBA from Wisconsin University, USA.

Annual Report 2014

146

Mehmet BakalliHead of Organizational Development and Change Management; PMO Department

Mr. Bakalli holds the position of Head of Organizational Development and Change Management; PMO Department.

Mr. Bakalli joined banking sector in 1988, working for local and international Banks such as State Bank of Albania, National Commercial Bank and National Bank of Greece.

In June 2004, he joined the Bank (former American Bank of Albania) in the position of Manager in Marketing and Corporate Division, succeeded with other key positions until 2010.

Mr. Bakalli graduated in Faculty of Philology for English Language, University of Tirana. He has an academic contribution as part time Lecturer in the University of Gjirokastra.

Mr. Bakalli has attended a series of international studies and trainings held in USA from prestigious financial and non financial institutions like Bank of America On-line Computer Systems, World Banking and Financing, in Anti Money Laundering and has been part of several workshops in Albania and abroad.

Ledia PlakuHead of Legal Department

Mrs. Plaku holds the position of Head of Legal Department.

Mrs. Plaku has a long and remarkable career in the Bank, which starts back on year 2000 at former American Bank of Albania and includes managerial positions such as Head of Compliance, Human Resources, General Secretariat and Physical Security Department(s). Before that, she used to work at PMU/Immovable Properties Registration System as Head of Legal Department and has

also taught Law at the Faculty of Law, University of Tirana.

Mrs. Plaku graduated in Law at the University of Tirana and completed the Master of Laws at Queens’ University, Canada. She has attended advanced courses on Leadership such as Executive Program, Emerging Leaders at London Business School, U.K and Leadership Development Program organized by Intesa Sanpaolo Group.

Ms. Ledia Plaku is member of Tirana Bar Association since May 2003.

Jorida BezhaniHead of Internal Audit Department

Mrs. Bezhani holds the position of Head of InternalAudit.

Mrs. Bezhani started her professional carieer in 1998 as credit officer in former Banca Italo Albanese where she remained for four years mainly working for corporate lending and special projects. In September 2002 she joined Internal Audit Department in charge of auditing all Bank’s

areas and branches. Since February 2005 she was appointed Head of Internal Audit of former Banca Italo Albanese and she maintained the same responsibility after the reorganization of Intesa Sanpaolo Bank Albania sh.a.

Mrs. Bezhani graduated with honors in Finance and Accounting from University of Tirana, Faculty of Economy. She is Vice President of Internal Audit Committee of Albanian Association of Banks and one of the first members of “Albanian Association of Internal Auditors”, active in the promotion of internal audit profession and achievement of international standards

Annual Report 2014

147

Markeljan RriskaHead of Compliance and AML Department

Mr. Rriska holds the position of the Head of Compliance and AML Department.

Mr. Rriska joined the Bank (former American Bank of Albania) in April, 2004 and has held different positions such as Head of Legal Affairs Unit and Deputy Head of Legal Department. In September 2002, he was admitted at Tirana Bar Association where he still is a member. Following a successful experience as Attorney at Law, he was appointed Head of Legal Department and

Public Relationship at Albanian Shares Register, a position held until 2004. His vast experience in Legal Departments enabled him to accrue a depth of professional expertise and proficiency. Mr. Rriska has taught several Law Courses during his career.

Mr. Rriska graduated in Law at the University of Bucharest, Romania. He has attended the Leadership Development Program and Compliance Function Training organized by Intesa Sanpaolo Group.

Vincenzo PetraroliHead of Accounting and Taxes Department - CFO Division

Mr. Petraroli holds the position of Head of Accounting and Taxes Department.

Mr. Petraroli joined Intesa Sanpaolo Group in 1976. After serving the Bank, in Turin, Italy, in several positions in Accounting and Organization Divisions, in 1990, he was assigned, for five years, at Amsterdam Branch as Assistant Head of Administration. Mr. Petraroli moved, for five years, to Athens Branch, holding the position of Deputy General Manager and then, for one year

in Brussels. The following appointment was in the London Branch, as CFO, for eight years.

Mr. Petraroli has a long extensive banking experience including opening of foreign branches, mergers, restructuring and change management matured in different countries and multicultural environments. Before his assignment in Albania, Mr. Petraroli participated to the opening and starting of the operation of Dubai Branch of Intesa Sanpaolo S.p.A., holding the position of CFO for three years.

Mr. Petraroli is graduated at Universita’ degli Studi di Torino, Italy, for Political Sciences, politic-economics profile.

Entela ZigoriHead of Human Resources and General Secretariat Department

Ms. Zigori holds the position of Head of Human Resources and General Secretariat Department.

Ms. Zigori started her professional career in the Bank (former Banca Italo Albanese) in June 1993. Through the years Ms. Zigori has been part of the management team of the Bank holding the position of Responsible of Administration Division in charge of Financial Control & Accounting Department, HR Department, IT Department and Treasury Back Office. In March 2008, following

the reorganization of Intesa Sanpaolo Bank Albania sh.a., she was appointed as Head of Human Resources where her main contribution is dedicated to the development and growth of the Human Resources capital.

Ms. Zigori has a Bachelor Degree in Industry Economics, Faculty of Economy at Tirana University. She has also gained other qualifications through many courses and programs including Leadership Development Program, Business Communications, IFRS and Banking & Finance.

Annual Report 2014

148

Julian ÇelaHead of Planning and Control

Mr. Cela holds the position of Head of Planning and Control Department.

Mr. Cela is responsible for coordinating the preparation and monitoring of Strategic Plan and annual budgets. He joined the Bank (former American Bank of Albania) in 2004. His prior work experience was at Procredit Bank in Internal Audit Department.

Mr. Cela has graduated in Finance and Banking at University of Tirana, Economic Faculty. In 2003-2004 he completed an accelerated finance and banking curriculum, a Georgetown University Program, at University of Wisconsin.

Iris BakllamajaHead of Corporate Communication

Ms. Bakllamaja holds the position of Head of Corporate Communciation Department.

Ms. Bakllamaja joined the Bank in 2014 with over 15 years of dynamic experience from New York to Paris and in recent years in Albanian corporate environment. Prior experiences as Marketing & PR professional included start-ups and new brand launches in some of the largest companies, local and international.

Ms. Bakllamaja received her BA in International Trade & Marketing with honors, from Fashion Institute of Technology in New York. She also holds a Master’s Degree in International Commerce, school of Int’l Exchange & Administration, from French University Val-de-Marne Paris XII.

Raporti Vjetor 2013Annual Report 2014

149

150

151

MacroeconomicEnvironment and Banking Sector

152

Macroeconomic Environmentand Banking Sector

OVERVIEW

Albanian economy accelerated its expansion paces during 2014, although its performance continued to be anemic for the third consecutive year. According to INSTAT, the year 2014 ended with an average increase of gross added value of 1.89, guided mainly from enlivenment of domestic consumption, which drove the services growth. Industry and agriculture also contributed positively in the economic growth, whereas construction had a decreasing trend. Different sectors led growth during the four quarters of 2014. Agriculture and industry led the economy during the first and second quarter, relaying the lead to service and construction in the second half of the year.

The crisis pressure of the neighboring countries, Italy and Greece, continued to ease also during 2014, leading to a higher demand for exports, particularly from Italy, mainly for the industry operating based on the ordered materials. The easing pressure from the neighboring countries was further observed in the recovery of remittances from emigrants.

Consumption Price Index continued to remain low even during 2014, reflecting a weak and poor domestic production, low imported inflation, but also an increase of the supply for agricultural products resulting from the expansion of domestic production. Annual average inflation for 2014 was reduced to 1.64%, compared to 1.95%, a year ago. The Bank of Albania in 2014 moved toward a targeted inflation of 3.00%, compared to 2.00-4.00% that were the previous inflation intervals objectives targeted by the central monetary institution. Moderated increase of prices of food products, decrease of the fuel and health services’ prices were the main reasons for the low inflation rate in 2014.

This trend enabled the Bank of Albania to continue for the fourth consecutive year the easing of monetary policy, reducing the interest base rate three times during 2014 and ending the year with a minimum historical level of 2.25%. Easing monetary policy continued even for the first part of 2015 when the Bank of Albania reduced again the interest base rate in January to another historical minimum of 2.00%. Since the inflation level is expected to be low, the Bank of Albania warned that the monetary policy shall continue to be accommodating.

Direct foreign investments in Albania recorded a decrease of 13.33% on annual basis in 2014. According to the Bank of Albania, this difference is caused almost entirely by the privatization of four hydropower plants made in 2013, which were sold for a value totaling approximately EUR 105 million. If you remove their effect (an event that occurs only once), foreign investments in 2014 result at the same level as in 2013. For the entire year 2013, direct foreign investments amounted to EUR 800 million. Most part of investments resulted from the hydrocarbons and telecommunication sectors, whereas the financial sector occupied a lower weight, particularly during the last quarter, constituting only 4.00% of the incoming flow of direct foreign investments.

In 2014, rating agencies enhanced their rating for Albania, evaluating the efforts of Albanian government for fiscal consolidation and macroeconomic sustainability, following the endorsement of three year program and loan agreement of EUR 331 million with International Monetary Fund in the beginning of 2014, and involvement of Albania in the IMF program. In April 2014, “Standard & Poor’s” rating agency revised the assessment and rating of expectations for the Republic of Albania changing it from negative to stable, and it confirmed once again the rating of long term and short term lending at ‘B/B’. Additionally, in the analysis of October 2014 Moody’s rating agency rated Albania stable under B1 rating.

In the Global Competition report for 2014-2015, Albania deteriorated its position for the second consecutive year, losing two positions (following the loss of 6 positions last year), being classified in the 97th position. Albania remains behind in the terms of sub-index of innovation and sophistication being classified in the 114th position, macroeconomic environment being classified in the 122nd position and development of financial markets classified in the 114th position.

In the World Bank report, “Doing Business 2015” (referring also to 2014), Albania improved considerably its classification, ranking in the 68th position or 40 positions up compared to a year ago. Albania made improvements

Annual Report 2014

153

Annual Report 2014

in three fields of the regulatory reform: opening a business, procedure on issuance of the construction permits and properties registration.

Unemployment rate for the population 15 years of age and older reached 17.50% at the end of 2014, increasing by 1.60 point percentage compared to the previous year, according to the data of the labor force questionnaire. Private investments displayed signs of slight recovery during 2014, impacted by the increase of trust in the economy, slight improvement of consumption demand and increase of loan for investment purposes. However, they remain low and insufficient to generate a sustainable economic growth. During 2014, imports of “Machineries, equipment and spare parts”, which is an indicator of investments in the economy, increased by 7.30%, whereas “Construction materials and metals” increased by 13.02%, following a reduction of approximately 7.10% during last year.

MACROECONOMIC ENVIRONMENT IN 2014

The performance of Albanian economy in 2014 is characterized by different speeds during quarters. The first half of the year displayed a poor economic growth, to further enliven in the following two quarters, different from 2013, when the economic improvement was focused on the first half of the year.

During the first quarter of 2014, the increase of gross added value was 1.64%, which resulted negative by -0.18% during April – June, as a consequence of a high comparative basis with the second quarter of 2013, observing a high concentration of capital expenses before general elections, held in June 2013. Industry was the economy engine for the first quarter, whereas during the second quarter trading and services prevailed.

In the second part of the year, the economic activity accelerated by 3.60% and 2.42% in the third and fourth quarter respectively, led by construction and services.

Services was the sector that displayed the highest economic growth in 2014, recording an annual growth of 2.47%, reviving considerably compared to 2013, when the increase of gross added value indicators was only 0.08%. Increase of services reflected an enlivenment of domestic production led by acceleration of the activity of hotels, trade and restaurants and other services. Within services, transport recorded a sharp annual decrease of 17.00%, due to the exit of the biggest airline company from the market in October 2013. Additionally, post and telecommunication decreased by 2.17%, however at lower paces compared to a year ago when the shrinkage resulted to 8.03%.

Following a good performance during the first half of the year, industry slowed down its growth considerably in the second half, reflecting the unfavorable international conjecture. Industry reduced its growth paces to only 2.40% for 2014, compared to 7.91% during last year, where the biggest contribution was rendered by the processing industry.

Agriculture performance was better in 2014, recording a total growth of 1.98%, from 0.61% last year, reflected also with an improvement of exports of agricultural products. Only the last quarter recorded a negative growth due to the unfavorable weather conditions with frosts. With the maturity of many other sectors, especially construction, agriculture is recently attracting great interest of local and foreign investors.

After a sharp decline in the first and second quarter, as a result of high basis in the same period last year, construction revived considerably during the second part of the year, particularly in the fourth quarter, increasing by 10.81%, providing the main contribution in the economic growth for the period October – December 2014. Enlivenment at the end of 2014, more than the real growth of the sector reflects the concentration of capital expenses during the period November – December 2014 (execution of several big payments also through the letter of credit), following their poor realization in the previous months. For the entire year, construction experienced a decrease of 1.30%, compared to an increase of 1.12% in 2013.

Consumption price index in December 2014 reached close to zero at the level of 0.70%, the lowest level of the year, reflecting low imported inflation, consumption shrinkage and increase of the supply of local productions, due to export failure because of the low quality of local productions resulting from frosty weather conditions. During the year 2014, inflationary pressures were weak and inflation level was under 2.00%, led by low prices of food products. Additionally, external factors such as process of raw materials had their impact on the inflationary pressures, particularly during the second half of the year. Low aggregate demand, restricting the exploitation of production capacities, was another additional element that has supported the declining trend of prices.

The Bank of Albania announced that it is committed to reach and retain the annual inflation at the level of 3.00

154

Annual Report 2014

per cent in a mid-term period. Waiving the interval of 2.00-4.00%, the new quantitative inflation target aims at anchoring the expectations of economic agents and the reduction of risk premiums.

In an environment with low inflationary pressures, the Bank of Albania continued its efforts to drive the economy weakened by the crisis, through following an easing monetary policy for the fourth consecutive year. Interest base rate was reduced three times in 2014, by 0.25 point percentage in February, May and November respectively, ending the year with a level of 2.25%.

In January 2015, interest base rate was reduced again by 0.25 point percentage, to a minimum historical level of 2.00%. The Bank of Albania has signaled that it shall continue to follow an easing monetary policy also during 2015 to incite and drive the weakened economy.

Although delayed, the easing monetary policy is transmitted to the reduction of ALL lending costs and inciting lending in 2014. The impact was quick and high in reduction of interests of ALL deposits in commercial banks, driving the shift of savings toward long-term maturities and investment funds.

Following a good performance in 2013, exports slowed down its increase during 2014, reflecting a poor performance of the group “Minerals, Fuel, Energy”. Exports increased on annual basis by 3.80% (from 15.65%, being the increase of the previous year), led by the group “Textile and shoes”, which was extended by 23.89%. The interest return of foreign partners, mainly Italian, after the increase of the costs in China and conflicts in Middle East, impacted positively the development of this industry. However, industry, which has not closed its cycle, remains dependent on Italian partners, making it fragile against the developments in the neighboring country. During the first months of 2015, this sector slowed down considerably the growth paces. “Textiles and shoes” occupied 33.58% of total exports in 2014.

The goods group “Minerals, Fuel, Energy” recorded the first reduction since 2000. The group was reduced by 13.61% on annual basis as a result of the unfavorable international conjecture (reduction of oil prices, particularly during the second half of the year and low prices of minerals). Low energy exports, due to dry weather, was another reason affecting the negative performance of this group, which occupied about 33.60% of total in 2014.

The goods group “Construction materials and Metals” improved increasing by 14.51% on annual basis at the end of 2014. Facilitation of commercial and trading barriers with Kosovo and finding new sale markets affected such improvement.

Exports of “Foods, Beverages, Tobacco” and “Wood and paper production” marked a two digit number increase, firstly as a result of fine performance of agriculture, especially in the first part of the year and secondly due to the development of industry of paper bags production.

Italy continued to be the main partner of the country in terms of exports by 52.11% of the total, an increase by 5.77 point percentage compared to a year ago. Kosovo was for the first time the second trading and commercial partner of Albania for exports by 7.35% of the total, with “Minerals, Fuel, and Energy” and “Construction materials and Metals, which together occupied 77.99% of total exports toward the neighboring country. Spain resulted our third partner country by 6.53% of exports in 2014, of which 84.66% are “Minerals, Fuel and Energy”. Malta was the fourth partner country of Albania by 6.23% of the total with the goods group “Minerals, Fuel and Energy”, occupying the main weight of total exports toward this country.

Trade balance sheet worsened again in 2014 (by 9.41%), as a result of the exports slowdown and increase by 6.74% of imports. Imports and exports coverage ratio lowered to 46.30%, following 47.80% a year ago.

Common currency was exchanged at ALL 140 almost throughout the year 2014, although Euro was week in the international markets. High demand for European currency due to the increase of imports and acceleration of the profits transfer of foreign companies, following the increase of the income tax from 10.00 to 15.00% in January 2015, were the principal reasons that retained the local currency underpriced, in spite of weak Euro in the international stock exchange markets. The average exchange rate of the local currency against Euro was ALL 140.00 from ALL 140.26 in 2013.

Bank of Albania has not been present in the foreign exchange market during the first quarters of the year. It intervened only in December 2014, buying a total of EUR 10.3 million, aiming at increasing its foreign exchange reserve. After reaching the lowest historical level in 2013, in absolute value, the emigrant remittances increased by 8.62% in

155

Total budget incomes improved considerably in 2014, increasing by 12.10% on annual basis, ALL 336 billion, mainly as a result of positive performance of the collection of valued added tax (VAT) incomes and income tax, increasing by 10.60% and 42.10% on annual basis respectively. Improvement of income tax revenues reflected mostly the increase of this tax from 10.00 to 15.00%, effective as of 1 January 2014. Total expenditures increased by 11.30% to ALL 439 billion, mainly as a result of the government commitment to repay the outstanding liabilities due to business. ALL 34 billion of outstanding liabilities were settled in 2014, or approximately 47.00% of the amount that the government recognizes as a liability due to businesses for unsettled public works. Realization of capital expenses was low during the first 10 months of the year, concentrating in November – December. In total, capital expenses were 7.50% lower than a year ago. Subvention of the pension’s scheme continued to be a budget burden, constituting 23.00% of total expenses. The government is committed for a reform in the pension’s scheme, which started its implementation from 1 January 2015, aiming at reducing the deficit of pension’s scheme and reducing its burden in the budget.

As a result of high increase of expenses due to the payment of outstanding liabilities, budget deficit reached 6.30% of Gross Domestic Production (GDP) in 2014. The government is committed to reduce the budget deficit gradually on yearly basis, to reach to 1.00% of GDP in 2018.

Public debt, including outstanding liabilities, reached 72.00% of GDP in 2014, an increase of two point percentage compared to 2013 (public debt was 65.20% of GDP). In the last macroeconomic and fiscal framework (2016-2018), the government is committed to reduce public debt gradually in order to reach the level of 62.10% of GDP at the end of 2018. At the end of 2014, domestic debt resulted 39.00% of GDP, and foreign debt was 26.20% of GDP. Through its strategy, the Ministry of Finance intends to increase the weight of foreign debt in order to reduce the pressure and dependence of financing from domestic market.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2014*

Annual inflation (%) end of year 2.50 3.10 2.20 3.70 3.37 1.68 2.70 1.90 0.70

Unemployment rate (%) 13.78 13.4 13.1 13.8 14.0 14.0 13.4 15.9 17.5

Real GDP increase rate (%) 5.40 5.90 7.50 3.30 3.90 3.10 1.42 1.33 1.89

GDP at current prices (billion ALL) 882.20 966.60 1,089.30 1,143.90 1,239.60 1,300.60 1,335.50 1,364.80 1,413.90

GDP per capita (USD) 2,854.00 3,394.00 4,436.20 4,101.30 4,086.70 4,433.60 4,253.50 4,454.90 4,642.30

Public debt (% of GDP) 56.10 53.50 54.70 59.70 57.70 59.40 62.10 70.10 72.00

Budget Deficit (% of GDP) -3.30 -3.50 -5.50 -7.00 -3.10 -3.60 -3.50 -4.90 -6.30

Average exchange rate (ALL per 1 EUR) 123.08 123.62 122.80 132.06 137.78 140.30 138.80 140.26 139.90

Average exchange rate (ALL per 1 USD) 98.10 90.43 83.89 94.98 103.90 100.90 108.20 105.67 105.50

Source: Ministry of Finance, BOA, INSTAT, * Estimation

MAIN MACROECONOMIC DATA 2006-2014

Annual Report 2014

2014, to Euro 592 million. Following a relatively weak beginning, emigrant remittances accelerated considerably in the third and fourth quarter of the year. Slight economic improvement in the neighboring countries, Italy and Greece, where more than 80% of emigrants live and work, was a factor that had a positive impact. Although emigrants’ remittances had displayed their cyclic decrease, where after a period of emigration of over 20 years the connections with the home land start to fade, the reviving of emigration phenomenon, which accelerated during 2014 is a factor that may extend emigration cycle.

Unemployment rate reached 17.50% at the end of 2014, from 15.90% in 2013, according to the data resulting from Working Force Questionnaire. After an increase in the first quarter, unemployment rate decreased in the following quarters. From 2013 to 2014 the number of both employed and unemployed persons increased approximately by 84 thousand and 30 thousand persons respectively. Therefore the increase concerned both components of the working force (working force = employed persons + unemployed persons). Consequently, there is a reduction of the economic inactive population and there is no reallocation between the working force components according to INSTAT.

According to the sectors, the employed persons in the “Agriculture Sector” in 2014 were reduced by 2.13%; in “Production” increased by 16.16%; in “Construction” they shrank by 8.68%; in “Processing Industry” increased by 10.51%; in the sector “Trade, Transport, Hotels, Business and Administrative Services” increased by 4.54%. Total employment at the end of 2014 was dominated by agriculture sector (42.76%), and services sector (39.80%).

In April 2014, the Albanian Assembly approved the agreement with International Monetary Fund, granting Albania a loan of EUR 331 million at easing terms and conditions, with a repayment term of 13 years. Based on this agreement, the government committed to a fiscal consolidation and gradual reduction of public debt in the mid-term perspective.

156

Annual Report 2014

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Current account (mio EUR) -471.00 -831.00 -1370.00 -1329.00 -1018.00 -1185.00 -1022.00 -1037.00 -1304.00

Current account (% against GDP) -7.30 -10.40 -15.60 -15.30 -11.30 -13.20 -10.20 -10.60 -11.90

Imports (mio EUR) -2290.00 -2890.00 -3349.00 -3054.00 -3254.00 -3647.00 -3525.00 -3460 -3695

Exports (mio EUR) 631.00 786.00 917.00 751.00 1172.00 1406.00 1525.00 1732 1826

Trade balance sheet (mio EUR) -1659.00 -2104.00 -2431.00 -2304.00 -2082.00 -2242.00 -2000.00 -1729 -1869

Trade balance sheet (% against GDP) -22.69 -26.56 -26.60 -24.40 -20.80 -23.10 -18.60 -17.80 -18.50

Remittances from emigrants 937.00 952.00 833.00 782.00 696.00 669.00 680.00 545.00 592.00

Source: Bank of Albania

PERFORMANCE OF CURRENT ACCOUNT BALANCE SHEET ACCORDING TO ITEMS, 2006-2014

BANKING SECTOR

Banking sector recorded an acceleration of the activity in 2014, following a slowdown of the two previous years. Economy lending revived, although growth remained low. Deposits increase was anemic, reflecting the transfer of savings toward investment funds, as a result of minimum historical returns of savings. Following an increase of the first 9 months of the year, non-performing loans started to shrink during the last quarter. The tendency of western capital banks to reduce their exposure against economy lending slowed down considerably in 2014. It restarted again in the first quarter of 2015.

According to the Bank of Albania data, total assets of the system at the end of 2014 amounted to ALL 1.29 trillion, an increase of 4.80% on annual basis (a year ago asset increase resulted to 3.90%). At the end of December 2014, economy lending stock totaled ALL 560 billion, an increase of 2.20% on annual basis. Total deposits reached ALL 977 billion, an annual increase of 2.88%, guided by the increase of ALL savings of 6.14%, whereas deposits in foreign currency decreased by 0.44%.

Following the reduction of their exposure against economy lending during 2012-2013, banks restarted to finance economy in 2014. The item “Customer transactions” increased by 5.00% on annual basis, following the decrease of 1.80% during the previous year. “Securities” item in the assets of the Bank increased by 8.40% on annual basis in 2014. “Placements in banks, credit institutions and other financial institutions” were reduced by 0.40%, following an accelerated increase that had started since 2011.

The banking system profits recorded a considerable increase by 70.50% in 2014, reaching an historical result of ALL 11.19 billion. Increase of net interest incomes and strict reduction of provisions expenses (which resulted negative in 2014) were the main factors that contributed to the result improvement.The increase of banking system profits impacted positively the improvement of profitability indicators. Return on Assets (RoA) increased from 0.54% at the end of 2013, to 0.89% in December 2014 and Return on Equity improved from 6.43% in 2013 to 10.53% at the end of 2014. However, Capital Adequacy Ratio reduced from 17.96% in 2013 to 16.84% in December 2014, as a result of the increase of risk weighted assets at more rapid paces than regulatory capital.

Despite continuous efforts of the Bank of Albania and improvement of legislation on collateral execution process, non-performing loans continued to increase until the end of 9 month period of 2014, reaching 24.88% of total loans as of September, the highest level recorded since 2000, when the banking system was restructured from state non-performing loans, being further reduced to 22.76% at the end of the fourth quarter, in which the sub-standard loan indicator recorded the sharpest decrease by 1.59%.

At the end of 2014, the banking system included 16 banks, two of which with state capital and the rest with foreign capital; the latter occupy 87.50% of assets. The Banking System continues to be well-diversified according to the equity origin: respectively 20.56% from Austria, 23.70% from Turkey, 16.83% from Greece, 13.80% from Italy, 12.50% are banks with Albanian capital; 7.35% are French; 2.75% are German and 2.51% from other countries.

At the end of 2014, the banking system counted 527 branches, 22 branches less than a year ago. The number of employees was 6794, increased by 86 employees.

The year 2015 is expected to record a consolidation process of the banking system. In May 2015, Crédit Agricole S.A. announced the endorsement of the sale agreement of Crédit Agricole Albania to Tranzit sh.p.k. company, which is the Albanian subsidiary of NCH Capital Inc.

157

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Total assets (million ALL) 624,410.50 742,543.20 833,681.50 886,309.00 990,631.00 1,120,168.10 1,187,983.00 1,234,321.00 1,293,721.00

Total assets against GDP(%) 69.40 75.60 76.63 77.20 81.00 86.40 88.24 90.89 91.50

Totali loans against GDP (%) 21.67 29.75 35.72 38.52 39.30 41.20 41.20 40.35 39.61

Total deposits against GDP 57.04 62.28 56.96 57.92 63.94 66.60 69.10 69.96 69.13

Loan to economy against total assets (%) 31.50 39.10 47.20 49.60 48.70 48.37 46.70 44.39 43.28

Total loans (in million ALL) 195,746.79 293,863.70 396,264.33 440,397.35 483,130.00 541,899.80 554,732.00 547,928.00 559,987.00

Loan weight in ALL 29.00% 27.70% 28.80% 31.90% 32.60% 34.80% 38.50% 40.14% 41.69%

Loan weight in foreign currency 71.00% 72.30% 71.20% 68.10% 67.40% 65.20% 61.50% 59.86% 58.31%

Total deposits (in million ALL) 503,203.20 602,653.40 619,790.40 662,426.00 785,225.00 875,230.00 930,703.00 950,088.00 977,421.00

Deposits' weight in million ALL 62.40% 58.30% 57.90% 55.70% 51.15% 51.60% 51.20% 52.02% 51.63%

Deposits' weight in foreign currency 37.60% 41.70% 42.10% 44.30% 48.85% 48.40% 48.80% 47.98% 48.37%

Net result (in billion ALL) 7.40 10.20 7.30 3.50 6.70 0.71 3.76 6.56 11.19

Return on assets (%) 1.50 1.57 0.91 0.42 0.72 0.07 0.33 0.54 0.89

Return on equity (%) 20.20 20.74 11.35 4.58 7.58 0.76 3.78 6.43 10.53

Capital Adequacy Ratio (%) 18.10 17.08 17.23 16.17 15.38 15.56 16.17 17.96 16.84

Non-performing loans level (% against total)

3.06 3.31 6.46 10.27 13.61 18.94 22.76 23.22 22.76

Money outside depositing corporates (billion ALL)

163.00 154.00 195.00 209.00 195.00 194.90 192.70 198.90 217.66

Money supply - money liabilities (billion ALL)

666.00 757.00 815.00 871.00 980.00 1,070.00 1,123.40 1,148.90 1,195.08

Money outside Banks/money supply (%) 24.50 20.30 23.90 24.00 20.00 18.20 17.15 17.31 18.21

Source: Bank of Albania

(Source of data: PBB, T IV 2014, INSTAT; Working Force and Employment Market Questionnaire, 2014, INSTAT; Data on Banking System, Bank of Albania, data on payments balance sheet, Association of Banks, Fiscal statistics, year 2014, Ministry of Finance)

DATA ON BANKING SECTOR 2006-2014

158

159

Financials at Glance

160

Financials atGlance

Annual Report 2014

Intesa Sanpaolo Bank’s Key Figures

2011 2012 2013 2014

Income Statement

Net Interest Income 4,956,793 5,165,375 4,833,364 4,453,877

Net Fees and Commissions 586,017 541,405 630,347 604,295

Pre-tax Income 2,545,104 904,156 1,219,399 2,483,816

Taxes 77,838 106,319 237,582 428,899

Profit 2,467,266 797,837 981,817 2,054,917

Balance Sheet

Total Assets 129,033,450 129,932,085 139,189,602 148,030,490

Loans 51,552,478 49,260,743 50,912,100 47,188,237

Securities 53,438,334 53,515,606 58,526,165 61,278,982

Due from Banks 16,530,111 13,330,531 21,027,977 25,343,535

Deposits 107,197,718 107,422,452 114,700,816 121,279,675

Capital 14,559,079 16,907,160 17,999,512 19,283,626

Total Liabilities 114,474,371 113,024,925 121,190,090 128,746,864

Indicators

Profit / Assets 1.91% 0.61% 0.71% 1.39%

Profit / Total Capital 16.95% 4.72% 5.45% 10.66%

Income from interest / Assets 6.33% 6.46% 5.71% 4.52%

Interest expense / Liability 2.81% 2.86% 2.57% 1.73%

Capital Adequacy 19.30% 20.49% 20.95% 18.20%

Net Assets / Employee 210,045 207,766 227,374 227,468

Number of employees 545 544 533 566

Amounts in ALL/1.000

2013 2014 Change Change in %

Net Interest Margin 4,833 4,454 -379 -7.9%

Non Interest Income 975 800 -175 -17.9%

Total Revenue 5,808 5,254 -554 -9.5%

Operating Expenses (2,095) (2,127) 33 1.6%

Loan Provisions (2,498) (597) 1,901 -76.1%

Net Income 982 2,055 1,073 109.3%

Return on Average Assets 0.7% 1.4% 0.7%

Return on Equity 5.5% 11.0% 5.5%

Cost/Income Ratio 36.1% 40.5% 4.4%

0.129316497 0.129316497

Total Assets 139,190 148,030 8,841 6.4%

Total Loans (gross) 50,912 47,188 -3,724 -7.3%

Customer Deposits 114,701 121,280 6,579 5.7%

Total Shareholders' Equity 18,000 19,284 1,284 7.1%

161

Annual Report 2014

162

163

Management Discussion

164

Annual Report 2014

ManagementDiscussion

DOMESTIC ENVIRONMENT

Following the continuous slowdown experienced over the last few years, economic growth recovered slightly in 2014, mainly as a result of improved private sector demand. The increase in private consumption and investment relied on better financing conditions, higher confidence and continued arrears clearance by public sector. The commitment of the Albanian authorities to strengthen macroeconomic and financial stability, improve business climate and proceed with structural reforms is generating the necessary drivers for a sustainable growth. Still, in spite of faster growth, Albanian economy continues to operate below its potential.

Aiming at supporting the slowing domestic economic activity, Bank of Albania continued the interest cut. During 2014, the base rate was further reduced and in January 2015 reached an historical minimum level of 2.00%. Additionally, growth will be driven by a sustained recovery of domestic demand, benefiting from low energy prices and a gradual pickup in bank lending.

The banking sector was well-capitalized and liquid in 2014. Moreover, several measures were undertaken to address the issue of NPLs, which were relatively high, though the pace of deterioration eased in 2014. In particular, the civil procedure code was modified to minimize execution suspension gaps. The amendment of the Tax Law was approved in April 2014, in order to remove impediments to the loan write-offs from banks’ balance sheets. A contribution to the reduction of NPLs is also coming from arrears clearance, although not at expected level.

While payment of government arrears may have yet to exert its full impact on the system-wide NPL ratio, because of loan reclassification lags, BoA is also intensifying efforts to facilitate problematic loan restructuring by developing recovery and resolution plans for large problem borrowers. Acceleration of collateral execution and mandatory loan write-offs, which comes into force in 2015, should further improve the quality of Banks’ assets. However, banks continue to remain cautious about the lending environment in Albania as concerns remain on the slow progress in addressing the cumbersome judicial enforcement of creditor rights.

ISP ALBANIA 2014 MAIN CHALLENGES AND ACHIEVEMENTS

Aiming at reinforcing flexibility and confidence to meet the challenges rising from poor economic and market conditions, the Bank maintained solid capital and liquidity positions and showed special focus on improving assets quality. During a difficult year in terms of domestic securities yields pressure (reaching historical low levels), the Bank managed to partially offset the negative impact in interest income through a proactive management of cost of funds.As still unfavorable economic conditions continue to put downward pressures on local demand for credit, the Bank put additional efforts to improve customer relationship and increase revenues related to non-lending products, whileat the same time was prudent to avoid leakages in a competitive market.

In striving for efficiency excellence, in 2014 the Bank delivered again outstanding results in terms of net profit. It managed to keep a cost income ratio well below the market, while optimizing its footprint. The Bank kept a stable workforce and provided further support capacity building through intensive and comprehensive training. As special efforts put in workout activities in the last year are providing excellent results, the Bank is driving its growth toward sustainable and supporting real economy sectors.

165

Annual Report 2014

MANAGE RISK WELL

Origination Quality - at healthy levels (last two years average Vintage90+ on new lending 3.7%)• Asset Quality Review exercise – positive results and no criticalities raised on existing portfolio assessment • Lending Recommendations / awareness of sectors - leveraging on acquired know how; predefined solutions, policies & products:• Energy – The Bank financed 31% of installed capacity. (CEZ acquisition was the starting point to relieve the sector difficulties)• Agribusiness – Increasing volumes trend in the Bank’s financing, the sector is one of key priorities for the government• Municipalities – Structured eligibility study, lending framework definition• Micro financing - Lending framework definition• New Partnerships with experienced players (IFC on Renewables, EBRD risk sharing on all fields, MIDF risk sharing on municipalities)

Credit Risk – NPL management2014 was a crucial year in terms of significant improvement in loan portfolio quality. The Bank had the best result in the Banking sector regarding the reductions of NPL.

• NPL stock reduction to healthy levels • Full implementation of Repossessed Assets Framework• Early intervention on restructuring/rescheduling positions avoiding portfolio deterioration combined with support/involvement by underwriting team in defining deals from early revision stages to later deteriorated ones.• Enhancement of Early Warning System and promotion of their extended use

Credit Risk – Tools, Processes, Monitoring• Risk measurement models (PD/LGD) – On-going implementation in compliance with Group rules • Credit Execution Guidelines – Portfolio optimization exercise on 2013-14• Risk Appetite Framework (RAF) implementation - 2014 Introduction, monitoring and on-going implementation of RAF framework in compliance with Group rules• ECA Credit Admin – Implementation of the credit electronic solution extended to credit administration process for Time to Cash improvement and risks minimisation

Other Risks (Market, Operational, Counterparty)• Basel III and Fast Closing - Liquidity Risk & Interest Rate Risk monitoring as per Group rules and in full \ respect of Group Time Frame for Fast Closing Project• ICAAP Adoption – Full capital adequacy assessment in compliance with ISP Group rules • Risk Appetite Framework for counterparty risks – 2014 Introduction, monitoring and on-going implementation of RAF framework in compliance with Group rules

MANAGE EFFICIENCY WELL

To be able to support business growth strategy, there was a need to further improve our efficiency and effectiveness. • Pursuit of operational excellence was followed by several initiatives and investments during 2014. The Bank managed to successfully upgrade its core banking system (including upgrade of Internet Banking, Treasury Systems and introduction of Mobile Banking & Relationship Pricing Module. ICT Investment Strategy is fully supporting the Business Development of the Bank, in line with the Group ‘ICT Guidelines’. The Bank continues to leverage on internal ‘IT know-how’ for implementation of several projects through in-house development with minimal costs. During 2014, the Bank implemented several projects aiming at Compliance with Local and Group Regulations such as: – New Regulation of BOA on Capital Adequacy Ratio (Basel II) – FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) and Fast Closing Project

The year 2014 confirmed cost control as one of strongest point of the Bank. Several cost saving initiatives are expected to positively influence the process of cost optimization toward value creation activities.

166

Annual Report 2014

MAINTAIN STRONG CAPITAL AND LIQUIDITY POSITION

In 2014 a strong capital base was confirmed, which was enhanced by financial indicators. The Supervisory Board of Bank of Albania approved the new Regulation on Capital Adequacy Ratio in the framework of convergence with EU legislation. Thus, according to the new regulation, second tier banks are shifting from Basel I to Basel II. The new regulation provides stricter rules regarding weighting of risky assets. In addition, for the first time banks have to charge capital for their operational and market risk. CAR slightly decreased at the end of 2014, compared to the end of 2013, still however remaining well above the minimum required.

RETAIL BANKING

Retail Banking Division in Intesa Sanpaolo Bank Albania comprises two customer segments, Individuals and Small Businesses. Given the importance for the present and the future development of the Bank, these two segments were further enhanced in terms of services offered, product diversification and quality of service.

Banking customers are increasingly expecting more convenience, accessibility, personalization, and reliability across the distribution channels network. This is why Retail-wise, during last year a new initiative was successfully implemented - “Multichannel Customer Approach” processes, which aimed at matching these expectations by leveraging innovative technologies and solutions for a seamless and personalized experience over different channels (digital and physical) thus integrating customers’ traditional way of interaction with the Bank, with a modern communication technique across various channels. Moreover, furthering the improvement of services offered through alternative channels to all customers, to increase customer’s access and provide functionalities for self-service options, continuous innovation and digital services, the bank successfully upgraded internet banking service to a more advanced model, which is a more user friendly version providing, apart from traditional functionalities, also new features which enhance customer experience as well as provide them with better insight and improved time management.

Through a standard procurement process concluded last year by Trans Adriatic Pipeline (TAP), for one of the most important Investment Projects for our country and for all the Region, ISBA was selected to handle the financial transactions related to Project Affected People (PAP-s) in Albania, as an important component of LEA (Land Easement and Acquisition) process. Through the execution of this project the bank will have the possibility to approach a considerable number of PAP-s from rural areas (mostly un-banked). Through a package of products carefully designed for this customer category, the bank believes it will not only acquire a considerable number of customers but also will increase cross selling of bank products.

Considering the potential of Small Business segment, during 2014 the Bank enhanced lending to Small Business for both Micro and Small Business clusters. Aiming at establishing a long term relationship with our customers, our focus has been on providing them a complete chain of bank products and services. This was achieved through sustainable relationship with existing customers and approaching new ones, with the principal objective of identifying their immediate and strategic needs. Despite the difficulties of the macroeconomic environment, the Bank succeeded to have a significant growth in lending to Small Business segment.

Additionally, at the start of 2014, the Bank entered into Agro business sector. This sector is considered by the government as the ‘engine’ of the economy, therefore high interest is shown from different actors for the development of this sector (national and international players). In this framework, bank launched two new tailor-made lending products with attractive characteristics and competitive terms and conditions. Several activities were organized during 2014 to promote the focus on this sector, which is shown not only through carefully designed agro financing products, but also through the dedicated team and comprehensive service model. In a very short time, the Bank succeeded to create a significant loan portfolio and is continuing to increase loan volumes by financing not only small and medium businesses, but also small farmers. The goal of the Bank is to become the first choice for agribusinesses.

Significant care has also been given to new product launches and reshaping of the existing ones for almost all the range of product offering including but not limited to deposits, loans, payments, cards, etc.

With the intention and will to provide a better service by assuring the highest service standards toward VIP Customers, a number of initiatives were taken during the year. The Private Banking offices are re-located to well-situated and refurbished premises, near the Bank’s Head Offices. In addition the Bank has successfully introduced the newest

167

Annual Report 2014

VOLUME OF SECURITIES PORTFOLIO (BALANCE OF YEARLY AVERAGE)

product “Visa Infinite Card”, the very first premium product in the country and the region, conceptualized to provide VIP customers with exclusive benefits of a tailor made credit card, with unique benefits such as Concierge Service, Insurance and Priority Pass Lounge Access.

As part of the continuous efforts of the Bank to exploit competitive sales strategies, aiming to better serve the bank’s customers, a series of activities were taken consisting in: • Relocation of “Rruga e Kavajes” branch to newly renovated premises with a new look; • Opening of a new branch in “TEG” – Commercial Center, for a better coverage of Tirana city. An essential role to furthering the development of the bank employees’ capacities lies in the continuous staff trainings, focusing on improving their professional capabilities and sales skills. “E-learning” is now a well-established supportive platform on reaching this objective.

CORPORATE BANKING & SME

Corporate & SME segment remains a vital element in terms of contributions to the overall revenues of Intesa Sanpaolo Bank Albania. It remains the biggest segment vis-à-vis the loan portfolio and contributed effectively to the increase of the Bank’s loan portfolio and improvement of quality ratios during 2014.

The repositioning and strengthening of SME sector, a core focus point during the last biennium, was further enhanced during 2014. Improvement of growth enablers and concrete initiatives for improving the organization and human resources capabilities, together with the already implemented geographical expansion of the sales force, are expected to have their positive impact in 2015.

During 2014, the Bank designed a tailor-made offering focused on targeted products and differentiating the commercial offer between Corporate and SME. In addition, significant investments in CRM platform are already leading to growing synergies and cross-selling with other segments (Retail, Treasury). Moreover, such investments together with an overall expansion of the human resources throughout Corporate & SME Division enhanced our abilities in growing lending volumes and boosting also non-lending revenues.

FINANCE AND CAPITAL MARKET

Finance and Capital Market Division kept providing a sustainable streamline in the bank income for the year 2014. The Division continued to be competitive in the trading of financial instruments such as FX Spot, FX forwards and Albanian government securities whose volumes marked an increasing trend during this year in response to an increased demand mainly from Retail.

The Division had a persistent focus on managing the negative impact in the Bank’s net income due to decreasing trend of the international and domestic market yields.

168

169

FinancialPerformance Review

170

HIGH LIQUIDITY POSITION

• Customer deposits at ALL 121,280 mln, up 5.7% (Dec 2013: ALL 114,701 mln)• Customer loans/deposits ratio at 39%, down 5% (Dec 2013: 44%)

Annual Report 2014

Financial Review¹

In 2014 some of the economic indicators showed a slight improvement triggering optimistic future economic development, nevertheless, the pace of the economic progress is still to be confirmed.

Under this relatively difficult economic environment, Intesa Sanpaolo Bank Albania managed successfully to achieve high return for its shareholders. These results were underpinned by the relentless focus on customers.The low interest environment has depressed the Bank’s income growth in 2014, while downward pressures on spreads continued to weight on the financial performance during the year.

A stunning feature of Intesa Sanpaolo Bank Albania during 2014 was the improvement of NPLs portfolio, which in turn affected positively the financial result of the Bank.

Overall, the Bank focus in 2014 was mainly toward improving business performance, controlling funding costs, reducing operating expenses, consolidating and developing the strengths of the banking operations and on more efficient asset and liability management.

PROFITABILITY INDICATORS (BOOST OF BOTTOM LINE RESULT)

• Net Interest Income at ALL 4,454 mln, down 8% (2013: ALL 4,833 mln)• Net Commissions at ALL 604 mln, down 4% (2013: ALL 630 mln)• FX result at ALL 440 mln, down 25% (2013: ALL 584 mln)• Net Operating Margin at ALL 5,254 mln, down 10% (2013: ALL 5,808 mln)• Operating Costs at ALL 2,127 mln, up 2% (2013: ALL 2,095 mln)• Net Operating Profit at ALL 3,127 mln, down 16% (2013: ALL 3,714 mln)• Net Profit after tax at ALL 2,055 mln, up 109% (2013: ALL 982 mln)• Cost income at 40.5%, up 4.4 % (2013: 36.1%)

SOLID FINANCIAL POSITION

• Total Shareholders’ Equity at ALL 19,284 mln, up 7.1% (Dec 2013: ALL 18,000 mln)• Capital Adequacy Ratio at 18.2%, down 2.7% (Dec 2013: 20.9%)

1 The analysis is made based on 2014 and 2013 results according to IFRS. If otherwise stated, all figures are presented in millions of ALL

171

Annual Report 2014

1,073

191

1,264

144

-1,901

94

-587

33

33

-53

53

-554

5

-144

-26

-379

109%

81%

104%

3,781%

-76%

100%

-16%

2%

12%

-6.3%

5.4%

-10%

2%

-25%

-4%

-8%

Change

amount %

NET PROFIT (LOSS)

INCOME TAXES

NET PROFIT (LOSS) BEFORE INCOME TAXES

NET WRITE -UPS/ DOWNS FOR IMPAIRMENT OF OTHER ASSETS

NET WRITE -UPS/ DOWNS FOR IMPAIRMENT OF LOANS )

NET PROVISIONS FOR RISKS AND CHARGES

NET OPERATING PROFIT (LOSS )

TOTAL OPERATING COSTS

AMORTIZATION OF FIXED / INTANGIBLE ASSETS

OTHER GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

PERSONNEL EXPENSES

NET OPERATING MARGIN

OTHER OPERATING INCOME (EXPENSES )

PROFIT (LOSS ) FROM TRADING ACTIVITIES

COMMISSION INCOME / EXPENSE

NET INTEREST INCOME

Year 2013 Year 2012

4,833

630

584

-239

5,808

-969

-842

-284

-2,095

3,714

0

-2,498

4

1,219

-238

982

4,454

604

440

-244

5,254

-1,022

-789

-317

-2,127

3,127

94

597

-140

2,484

-429

2,055

Income Statement (ALL in mln)

NET OPERATING MARGIN TOTAL OPERATING COSTS NET OPERATING PROFIT (LOSS ) NET PROFIT (LOSS )

1,346.3

5,254.0

1,276.5 1,304.0 1,327.1

1Q 2Q 3Q 4Q FY

486.4

2,127.3

522.9

518.6

599.4

1Q 2Q 3Q 4Q FY

860.0

3,126.6

753.6

785.4

727.6

1Q 2Q 3Q 4Q FY

732.4

525.1

751.046.4

2,054.9

1Q 2Q 3Q 4Q FY

172

Annual Report 2014

NET OPERATING MARGIN

Due to the macro environment depressing impacts, the Bank reported Net Operating Margin of ALL 5,254 mln million or 10% lower than 2013 as a result of:

• Lower net interest income During 2014, both international and domestic reference rates displayed a decreasing trend putting downward pressure over our Net Interest Income. The Bank increased its average assets volumes, mainly driven by increase of investments in Placement and Securities portfolio. Negative effects from decreasing rates were partly offset by the reduction of cost of funding. Still, this action was not sufficient to prevent the reduction in global spread.

• Lower commissions income In 2014 it was experienced a slight downward trend in commissions driven mainly from the negative impact of dormancy rate. However, such impact was counterbalanced by the positive trend noted in net commissions from cards, payments and alternative channels.

• Lower profit from trading activities In line with difficult market conditions, the Bank experienced lower result in income from trading activities compared to 2013.

• Higher other operating expenses Other operating expenses went up 2% in 2014 mainly due to higher expenses related to higher premium on deposits insurance.

TOTAL OPERATING COSTS

Following the positive trend from the previous year a low cost income ratio was kept also in 2014. The Bank continued to challenge its cost base through cost optimization driving more efficiency across the business. Reviewing the cost base has been a key execution priority for the Bank. It has included the review of all categories of discretionary spending and an analysis of how the Bank can run the business to ensure that costs increase at a slower rate than income.

Average Assets (reclass) Global Spread

136,517

145,992

2013 2014

3.3%

2.9%

2013 2014

Operating Expenses Cost / Income Ratio

2,095

2,127

2013 2014

36.1%

40.5%

2013 2014

173

Annual Report 2014

Operating cost resulted 1.6% higher than 2013 as a combined impact of the following: • Higher personnel expenses Personnel expenses increased by 5.4% in 2014

• Lower administrative expenses Administrative expenses went down by only 6.3% demonstrating the Bank’s ability to maintain cost under strict control.

• Higher amortization expenses Particular attention on improving Bank’s software (FCC upgrade) has led the Bank to increase its amortization expenses by 12% versus last year. It is worth mentioning that Intesa Sanpaolo Bank Albania is the only local bank and in the region utilizing the last version of Flexcube.

STRONG FINANCIAL POSITION

During 2014, the Bank consolidated further its position as one of the most well capitalized Banks in Albania. At the end of December 2014 the capital adequacy ratio reached 18.2% or 1.4% above the banking sector average of 16.8%.

The decrease of CAR during 2014 is the result of new requirements for regulatory reporting on capital adequacy based on the new regulation (standardized approach Basel II).

During the year, the Shareholders’ Equity increased by 7.1% mainly due to 2014 net profit. Shareholders’ Equity/Total Assets ratio remained in high levels being 12.9% in 2014, the same as previous year.

Furthermore, the Bank has taken a number of steps to strengthen its risk management culture. Notwithstanding the difficult economic condition and deterioration of assets quality in the banking sector, resulting mostly from previous year, in 2014 the Bank experienced a decrease in NPL ratio that was duly accompanied by a slight decrease in the coverage ratio. As previously mentioned, a significant reduction of loan impairment was noted, mainly driven from liquidation and write-off of non-performing loans.

Total Shareholders’ EquityCAR-ISBA CAR-Banking Sector

20.9%18.2%18.0% 16.8%

2013 2014

18,000

19,284

2013 2014

Total loans coverage NPL loans / Total Loans

14.7%

14.5%

2013 2014

33.7%

26.5%

2013 2014

174

Annual Report 2014

HIGH LIQUIDITY POSITION

Reflecting the Group model, the business profile adopted by Intesa Sanpaolo Bank Albania ensures strong control of liquidity risk, largely thanks to low loans to deposits ratio.

At the end of 2014, loans to deposits ratio decreased to 38.9% compared to 44.4% at the end of previous year as a result of the increase of deposits by 5.7%, while loans portfolio decreased by 7.3%, resulting mainly from considerable reduction of non-performing loans. With 72% of total deposits, retail deposits constitute a substantial part of our funding.

Loans-to-deposits Retail Deposits / Total Deposits

44.4%

38.9%

2013 2014

72.7%

71.3%

2013 2014

175

Annual Report 2014

FORWARD LOOKING STATEMENT

Notwithstanding uncertainties of macroeconomic environment as well as based on the slight improvement of certain economic condition during 2014, the Bank looks at 2015 with optimism and confidence with an ambitious business plan aiming at:

Rebalance portfolio toward lower riskEnhance focus on profitabilityContinuous cost managementOptimize excess liquidityDynamic risk management

Intesa Sanpaolo Bank Albania intends to achieve unexploited potential by evaluating growth on low-risk SMEs and Corporate that will contribute in reducing portfolio concentration and risk. Additionally the focus will be Agro-business sector by further sustaining it during 2015. Aiming at revenue optimization, the Bank plans to improve pricing models by applying value based approach and ensuring real cost of risk is included.

The Bank will continue to demonstrate excellence in satisfying customer needs by revamping alternative channels through a series of substantial investments aiming at innovation and increasing effectiveness.

The Bank will continue to strengthen its financial position and improve profitability through several initiatives that will support expected upward trend of fee based revenues such as introduction of specific pricing strategy per customer segments and implementation of Fund Transfer Pricing systematic model. Focus on delivering returns is a key driver in the way we will manage the business. We are confident in our ability to generate target returns based on our service model.

The Bank is committed to deliver sustainable revenue mix based on a qualitative balance sheet growth. It will continue to show firm commitment in cost control and risk management practices, while maintaining at sound levels both liquidity and capital positions.

The bank will further show a strong control over costs through enhancement of cost monitoring processes and of cost center and cost driver analyses as well as Procurement Centralization aiming cost reductions, attaining economies of scale and improving the expenditure process.

Despite the new strict regulation on Capital Adequacy Ratio in the framework of the convergence with EU legislation, we are committed to maintain solid position in terms of capital strength through driving growth of the assets’ structure toward lower risk weighted assets.

As one of the strategic guidelines, the Bank will pay special attention on strengthening the credit machine to ensure quality of new inflows. In addition, the Bank will further improve collection of current NPLs by reinforcing and training collection workforce and evaluating the introduction of products to clean up early delinquencies.

The Bank is committed to invest in human resources in order to expand training for strengthening sales and customer service quality as well as fine tuning incentive schemes (performance based) to promote sales.

176

177

CorporateSocial Responsibility

178

CorporateSocial Responsibility

RELATIONSHIP WITH CUSTOMERS

In a world changing dramatically, the bank is always adapting and reacting with agility to customer demands. During 2014, the main focus was devoted to consolidating the so far implemented ‘Customer Interaction’ (CRISP) application, as well as ‘Service Models’ in place for implementing more effective ways to introduce clients with the benefits of our products and services and improving the overall customer satisfaction level.

As one of the leaders in the field, Intesa Sanpaolo Bank Albania continues to dedicate itself to market innovations and finding new and better ways to approach customers. The firmness into reaching this goal was translated by our Customer Relations Department into two main streams as illustrated below, that aim to inform, attract, please and retain our customers.

Several “Customer Centricity” initiatives have been developed and are on track, with the strong involvement of business people.

• ‘New segmentation’ and a ‘New Service Model’ are adopted for Affluent customers of the Bank A set of standard processes and dedicated initiatives to take care of Affluent customers are approved with the aim to improve the service offered to this distinguished group of customers. In order to make the segmentation process faster and more efficient, the selection process for upgrading customers is now automated and performed on a monthly basis. After the upgrade attribution, customers immediately enter in the ‘Onboarding Process’, a detailed and structured procedure that ensures to make the relationship stronger since the beginning. The same care is programmed through retention actions even on the customers leaving the Affluent segment.

• Multichannel Customer Approach New multichannel processes are successfully implemented with the tendency of increasing the number of multichannel customers, given the high share of customers who prefer more traditional interaction with the Bank. In order to achieve this goal, during this year the Bank designed several multisteps and multichannel campaigns that intended to approach the customers’ base and introduce them to the benefits of our products and services from all angels, such as through: E-mail newsletters, ATM and Internet Banking notifications, SMS Messages etc. These types of campaigns resulted to be very successful as they have notably boosted the X-Selling and shifted customers’ propensity from traditional banking towards more multichannel and modern banking.

• Centralized customer analytics: “Next Best Product” Small Business customer approach Staring from April 2014, as a first approach to improve customer interaction in Small Business segment, we were the first bank of the Division to implement “The Next Best Product’ – CRM Model built with the support of Business Competence Center - ISBD, which points out customer needs based on specific triggers. Our main objective was to supply the Sales force with well-targeted and constantly updated product offers with minimum human intervention. With a coverage of 90% of the segment and ‘Sales Rate’ of 5%, with no doubt, Next/Best Product has proven to be a useful and natural addition to the CRM mix, given that it provides Small Business Sales staff a “sales hint” and helps to develop proactivity in offering products and services to customers.

• Customer Satisfaction “University Award” In the framework of ‘’University Award for Customer Satisfaction,” supported by the related structures at ISBD, during 2014 the Bank organized the third edition of the “University Award”’ competition, an event which was considered one of the most successful among all subsidiary banks. This year, the main objective of this initiative was to give to the students an opportunity to use their theoretical knowledge in the development of innovative ideas on the topic of “Mutual Funds”, but also to test their skills in real business terms where they will soon work.

Annual Report 2014

179

After the application phase in January 2014, twelve of the best students were selected from three of the most renowned universities in Albania: Epoka University, European University of Tirana and University of Tirana. The students continued their participation in workshops for a period of three months, divided into teams under the mentoring of Intesa Sanpolao Bank professionals, while working on two streams related to the main topic: o Prospection of ‘Benchmarking’ studies. o Prospection of ‘Boosting Transactions over e-channels’ studies. The award ceremony was held, in the presence of the Governor of the Bank of Albania, Minister of Social Welfare, Italian Ambassador and Academia Representatives. We have always given special attention to education, serving as a bridge that brings students closer to real business environment while providing employment opportunities and professional growth So far, about 100 students belonging to different universities have passed through the screening process during the three editions of “University Award” competition, where 6 of the best performers are now working for ISPA in different positions.

Supporting Core Bank Growth with Investment on Infrastructure.

Focusing on drastically improving the quality of interaction with customers, this year we implemented ‘Upgrade of Customer Interaction Application (CRISP)’ with two new essential functionalities: ‘Management Monitoring System Module’ and ‘Account Planning for Business Clients’.

• “Management Monitoring System Module” (MMS-M) is a module that supports the setting up of KPI budget on CRM Campaigns as well as an automatic system of campaign monitoring.

• “Account Planning” is the new functionality in our application for planning a pre-designed approach for business customers in the beginning of the year, in the hands of the sales force. Considered as one of the key improvements of the platform, this will boost the network performance, through unifying and coordinating all their efforts and activities.

RELATIONSHIP WITH EMPLOYEES

The Bank believes that respect for the personality and dignity of each employee is fundamental for developing a working environment based on reciprocal trust and loyalty, which is enriched by the contribution of each individual. In our intention to apply fairness, equality and merit in the assessment, the bank provides many motivation and career tools for development of our staff. At the same time listening and dialogue is believed as fundamental for generating trust and confidence amongst each employee.

Recognition of staff efforts has been one of the bank’s key strategies towards employees, by using appropriate Assessment and Incentives systems, throughout the years.

This year we added a new initiative called “Fresh Ideas”, in order to further stimulate employees to generate ideas in three key business categories: Commercial ideas, Improvement of Processes, and Innovation. All the ideas presented were analyzed by specialized working groups that involved even colleagues that generated such ideas, with the drive to implement the best ideas during the year 2015.

As every year, “Best Performers 2014” Awards Ceremony was held during the End of Year Corporate Event where the CEO and members of the Board of Directors awarded certificates to the best performing employees selected by each Head of Division, thanking them for the great contribution given to the Bank’s Business Growth.

In order to enhance employee’s professional growth, Human Resources Department in cooperation with other structures of the bank continued to arrange many on Job trainings, specific classroom trainings, distance learning, training through outsourcing Group contracted Consultants & outsourcing Local Trainers, with the following milestones: • Around 350 colleagues were enrolled continuously in training activities related to the upgrade of the Core banking System • Specific training for Agricultural segment was organized in cooperation with CBS (Creative Business Solution – in the primary stage) for retail network colleagues. • Continued dedicated trainings for AML, FATCA

Annual Report 2014

180

• In cooperation with the Learning department of Intesa Sanpaolo Group and with the support of the external consultants of the parent company, trainings were organized for all the managerial staff on the following topics: o Coaching & Motivation o Business & Results orientation • Total Training Days per every Banking Employee, during 2014: o Theoretical trainings: in classroom & E-learning - 11 days o Number of days for employees attending the trainings - 478 days o Total training hours - 45,908 hoursContinuing the tradition of monitoring our Internal Climate Survey, we listen closely to the voice of employees and receive regular feedback that provides management of the bank with a clear platform for useful improvements.

Valuing the work and life balance we were keen on providing a dynamic environment rich with events throughout the year. Many cultural and recreational activities were organized by the Bank including the MID Summer Corporate Event followed by End of Year Corporate Event, Intesa Eagles - Volley Team contests, Staff Children Carnival event, Voluntary Blood Donation group, and many others. For the sixth year in a row we joined the Group’s initiative, “Follonica kids’ summer camp”, offering to the kids of ISBA employees two weeks of vacations in Toscana, Italy.

RELATIONSHIP WITH SHAREHOLDERS

The Bank has established a specific relation with its shareholders, based on full mutual trust, to get the maximum in achieving positive results even during the challenging financial times the Bank is going through. It invests in enhancing this trust with information flow through different communication channels as: the publication of the financial statements after each semester, annual reports and press releases in the Bank’s website, keeping the continuous correspondence and organizing frequent meetings with the Shareholders Assemblies in writing or in their physical presence.

The strategy outlined in the Business Plan 2014 – 2016 has in focus the sustainable profitability, strengthening of the balance sheets, solid results and satisfied dividend distribution. In a difficult and challenging economic scenario, relations with the financial community concentrated on sustainable profitability.

The Bank’s capacity to generate constant growth in profitability is also determined by high liquidity, the further improvement of the capital base, the reduction of operating costs, rigorous and prudent provisioning policy as well as the continuous and careful crediting to support the economy. The creation of sustainable values brings the qualitative improvement of a long lasting relationship between the bank and its shareholder, in which the bank invests day by day, rigorously with efficiency and transparence.

COMMITMENT TO COMMUNITY

Corporate Social Responsibility toward all stakeholders and the environment has been in the focus of Intesa Sanpaolo Bank Albania initiatives, reaffirming its comittment to supporting the environment, health, work, the economy and community welfare where it operates. During 2014 the Bank has undertaken many initiatives aiming to strengthen social and cultural relationships through donations and sponsorships for public artistic, historical and cultural heritage, dedicating time contributing to the community, supporting the third sector (NGO-s) as well as the reduction of its direct impact on environment.

Employees of the Bank are the initiators and main supporters, as well as the ambassadors of these humanitarian and social initiatives in full compliance with the Code of Ethics and the Values the Bank implements in its daily activities. The voluntary Blood Donors Group of ISBA donates regularly twice per year (May- November) under the slogan: “Donate Blood to Save a Life!”

In the Social Welfare and Health field the Bank supported various initiatives; amongst some of them: • Supporting Caritas Albania for Charity Concert helping Children and Vulnerable Groups; the income from the tickets sale went to the Daily Care Center for People with Mental Disabilities in Fushë Kruja. • Supporting the Red Cross for “Food Packages” for families in need, commemorating World Day of Hunger. • Supporting with medical and food supplys, the NGO caring for children with physical and mental

Annual Report 2014

181

disabilities, whose families live in very difficult economic situations. • “State Police Martyrs” NGO, supporting the organization of Summer Day activity for the children of the Policemen fallen on duty. • Participation in the Fundraising Dinner supporting the Project “Feeling the world through the Voice”, aiming to use technology solutions “text to speech” to improve the living conditions of approximately 20.000 people with visual impairments. • In the occasion of Orphans’ Day, employees of the Bank donated money and food for the families with orphan children in Gjirokastra. • 35% of employees make monthly donations from their salary in the bank accounts of the NGO-s: “Ryder Albania” and Albanian Children Foundation “Fly for Life”.

In the Art and Culture field the Bank supports the community with the aim to preserve the artistic, historical and cultural heritage through some key inititives such as:

• “Bunk Art Expo Museum”, that opened doors in November 2014 in memory of 70th anniversary of Liberation Day, transforming the secret antinuclear bunker of the communist regime in an open gallery where the public could explore the real history of the past. • “End of Year President Ball” concert, in the presence of personalities from different fields, accompanied with ballet to promote Albanian art and artists, the revenues of which were donated to the Pediatric Hospital. • The publication of the Touristic Maps of Korça and the re-design of a new well-structured webpage for the Korça Municipality, a project aiming to improve public information and tourism development. • National Festival of Theatre and Comedy in Korça, organized for the first time in national level with the participation of 12 Theatre Companies. • Publication of a special Album “Tomka and his Friends” which will accompany the presentation of the children movie in its new digital version, in different international festivals, aiming to preserve the cinematographic heritage. • “Italian Republic Day” Celebrations organized in the Italian Ambassador Residence, where the Bank in its role of a “Bridge” gives its’ contribution also in the cultural values exchange between our two countries. • “American Independence Day” Celebration, organized by our strategic partner, the American Chamber of Commerce. • “Gala Italia 2014” in its second edition, organized in Orikum by the Italian Consulate of Vlora promoting Italian culture through Fashion and Music. • “Beer Fest” in Korça, a 8 years tradition in the city where the first Albanian beer is produced.

In the Education field the Bank supports initiatives with community benefits; some key projects to mention: • University Award where 12 students participated in the three months competition presenting projects in the Customer Satisfaction Field. The winners gained an Internship and ultimately employemnt in our Bank. • The cooperation in the Professional Practice Project as part of the Employment Incentive, in which 15 students selected from the Job Office’s registered List and Job Fairs were trained to work in our Bank for a three month period. • Supported the organization of Tirana TEDx Talks with Albanian and foreign guest speakers, well known public figures and professionals in their respective fields, who have brought innovative contributions to society. • Participation in all the Career Fairs organized by the public and private Universities in the frame of a long-term cooperation with them.

In the Economic Development field initiatives for the community benefit were: • Supporting the Italian Chamber of Commerce to organize The meeting with private producers and the Minister of Energy and Industry for the perspectives of the energy market and the ways of cooperation. • Supporting the French Chamber of Commerce in the Agro Fair organization. • Supporting the reconstruction of “Agro Business Meeting Hall” in the Ministry of Agriculture. • Supporting the reconstruction of National Registration Center (NRC), reconstruction of the Digital Service Point aiming to improve conditions for individuals and businesses, where they can access the digital service NRC offers through this electronic device. • The Bank supports as well many public institutions considering that the improvement in their conditions and services is a direct benefit to all the community.

Annual Report 2014

182

In the Environmental field the Bank supports the organization of several activities such as: • Supporting the initiative “Let’s clean Albania in one day” by not only giving monetary contribution but also volunteering of its employees (120 working hours) and donation in materials as plastic gloves andwaste collection bags. • The Albania Cap Project, the bank joined since the beginning of the year consisting in collecting plastic caps and using the money coming from their recycling for buying wheelchairs for the people with disabilities who could not afford their cost (250kg = 1 wheelchair). During 2014 the Bank collected almost 1000 kg of plastic caps equal to 4 wheelchairs. • The internal and external awareness campaign dedicated to the World Environment Day (June 5th) under the UNEP initiative was focused in 2014 in the topic: “Think. Eat. Save.”

Regarding reduction of its direct impact in the environment the Bank has undertaken few internal initiatives as: replacement with Led lighting in all its new and existing branches (7-10 times less electricity consumption); AC systems with new parameters for energy efficiency (inverter, VRF); replaced all the individual printers with central multifunctional printing machines; separation of Waste collection for recycling purposes; the bank paid a significant attention to its supplying network.

Corporate Social Responsibility will continue to be considered a priority in the coming years as well.

Annual Report 2014

183

Annual Report 2014

184

185

Statement on Compliancewith Corporate

Governance Code

186

Statement on compliance with Corporate Governance Code

SHAREHOLDERS STRUCTURE OF THE INTESA SANPAOLO BANK ALBANIA SH.A

(*) Share ALL is a value of the held shares of Intesa Sanpaolo Bank Albania Sh.a, expressed in the nominal value of ALL multiplied by number of the shares held.

Structure by owner type Share All/1.000 (*) Stake %

Intesa Sanpaolo S.p.A. 5,562,517 100

STATUTORY BODIES OF THE BANK

According to Article 15 of the “Statute”, the Statutory Bodies of Intesa Sanpaolo Bank Albania Sh.a are as follows:a) General Shareholders’ Assembly;b) Board of Directors;c) Chief Executive Officer;d) Audit Committee.

General Shareholders’ Assembly

Except for the cases when it is otherwise provided by the Law no. 9901, dated 14/4/2008 “On Entrepreneurs and Commercial Companies”, the rights of the shareholders for the issues related to the activities and operation of the Bank are exercised through the General Shareholders’ Assembly.The General Shareholders’ Assembly is Ordinary or Extraordinary in accordance with the Law and “Statute” of the Bank.

Among others, the “Ordinary Assembly” takes decisions on the definition of Business Strategies, appointment and dismissal of Board of Directors members, Audit Committee members and external auditors. Whereas the “Extraordinary Assembly” takes decisions on Statute amendment, increase or decrease of the registered capital, reorganization of the Bank (merger or division), Bank’s dissolution (liquidation in solvency) and distribution of annual profits.General Shareholders Assembly takes its decisions with simple or qualified majority in accordance with the “Statute” of the Bank.

Board of Directors

The Board of Directors is composed of an odd number of individuals, not less than five and not more than nine members. Its members are appointed by the General Shareholders’ Assembly for a mandate of no longer than four years with the right to re-election for the same mandate without limitation.The Board of Directors is a decision-making and supervisory body and, among others, decides on: the election of the Chairman and Deputy Chairman of the Board of Directors; appointment and dismissal of the Chief Executive Officer; approval of the of the governance and business strategies of the Bank; organizational, administrative and operational structure and activities; Bank management related issues.The Board of Directors meetings are held at least four times a year. Meetings may be validly held also by the use of remote connection systems through different means of communication, including electronic ones.

BANK’S SHAREHOLDERS AS OF 31 DECEMBER 2014

Annual Report 2014

187

The members of the Board of Directors in 2014 :

Vojko Čok - KryetarChairman of the Board of DirectorsIndependent Member

Paolo GenoveseIndependent Member

Rosario StranoHead of Resources & Governance Department, International Subsidiary Banks Division, Intesa Sanpaolo, Italy

Salvatore CatalanoIndependent Member

Elena BrenoHead of Business Planning, Market Analysis and Country Advisory, International Subsidiary Banks Division, Intesa Sanpaolo, Italy

Silvio PedrazziChief Executive Officer

Ilir PandaIndependent Member

Chief Executive Officer

The activity of the Bank is directed and organized on continuous basis by the Chief Executive Officer (CEO).

The Chief Executive Officer is responsible for the management of the Bank within the limits of the powers granted by the Board of Directors and “Statute” of the Bank who has the right to submit the proposals to the Board of Directors and to the Committees set up by the Board of Directors and ensures the enforcement of the decisions of the Board of Directors and General Shareholders’ Assembly.

Mr. Silvio Pedrazzi is the Chief Executive Officer of the Bank.

Audit Committee

The Bank has an Audit Committee composed of three members appointed by General Shareholders’ Assembly for a 4-year period, with the right to re-election. The Audit Committee reports to the Board of Directors and supports the latter in the decision-making and supervision process of the Bank.

The Audit Committee conducts its supervisory and controlling activities based on the “Statute” of the Bank and the local Laws and legislation.

RELATIONS BETWEEN THE BANK AND ITS SHAREHOLDERS

The Bank observes the provisions of the Law no. 9901, dated 14/04/2008 “On Entrepreneurs and Commercial Companies” and other relevant valid legislation applicable for the protection of Shareholders’ rights, as well as the regulation on timely provision of all the relevant information on the company and provisions on convening and conducting its Shareholders’ Assembly meetings.

The Bank applies the principle of shareholders rights, equal access to information for all shareholders and other relevant principles pursuant to the Code of Ethics and Code of Conduct.

Annual Report 2014

188

189

Audited FinancialStatements

190

INTESA SANPAOLO BANK ALBANIA SH.A.Financial Statements as at 31 December

2014 (with independent auditors’ report)

191

192

193

Financial Statements 2014

1

Intesa Sanpaolo Bank Albania Sh.a.

Statement of financial position As at 31 December 2014(in thousands of Lek)

Notes 2014 2013 Assets Cash and cash equivalents 7 15,890,476 12,466,255 Loans and advances to banks 8 25,343,535 21,027,977 Financial investments Available-for-sale 9 3,969,543 2,363,630 Financial investments Held-to-maturity 10 57,309,439 56,162,536 Loans and advances to customers 11 40,341,394 43,431,412 Property and equipment 12 1,398,437 1,454,468 Intangible assets 13 554,635 449,216 Deferred tax assets 17 76,962 75,174 Current tax assets 507,139 508,867 Other assets 14 2,642,524 1,298,252 Total Assets 148,034,084 139,237,787

Liabilities Due to banks 15 5,663,139 5,264,048 Due to customers 16 121,279,675 114,700,816 Current accounts 40,636,690 31,784,246 Time deposits 80,642,985 82,916,570 Current tax liabilities 300,272 - Provisions 18 431,973 511,766 Other liabilities 19 1,075,398 761,645 Total Liabilities 128,750,457 121,238,275 Equity Share capital 20 5,562,518 5,562,518 Share premium 20 1,383,880 1,383,880 Legal and regulatory reserves 21 1,744,615 1,695,524 Fair Value reserve 22 99,569 70,976 Foreign currency translation reserve 22 (11,077) 2,865 Other comprehensive items 22 714,555 714,555 Retained earnings 9,789,567 8,569,194 Total Equity 19,283,627 17,999,512 Total Liabilities and Equity 148,034,084 139,237,787

The notes on pages 6 to 55 are an integral part of these financial statements.

194

Financial Statements 2014

2

Intesa Sanpaolo Bank Albania Sh.a. Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income For the year ended 31 December 2014 (in thousands of Lek)

Other comprehensive income - -Change in fair value of Available-for-sale investment securities 28,593 111,600Foreign currency translation difference (13,942) (1,065)Income tax effect - -Other comprehensive income for the period, net of tax 14,651 110,535Total comprehensive income for the period, net of tax 2,069,568 1,092,352

The notes on pages 6 to 55 are an integral part of these financial statements.

Notes 2014 2013 Interest income 6,687,516 7,949,553Interest expense (2,233,639) (3,116,189)Net interest income 23 4,453,877 4,833,364Fee and commission income 741,342 740,464Fee and commission expense (137,047) (110,117)Net fee and commission income 24 604,295 630,347Net other income 25 439,718 583,938Other operating expenses, net 26 (244,587) (213,908)Operating income 5,253,303 5,833,741 Net impairment loss on financial assets 11 (572,419) (2,503,065)Net impairment loss on off-balance sheet 18 (7,259) (2,150)Impairment of other assets (145,376) -Personnel expenses 27 (1,033,426) (989,528)Operating lease expenses 31 (163,839) (162,421)Depreciation and amortization 12,13 (316,539) (283,617)Amortization of leasehold improvements 14 (11,122) (14,577)Other administration expenses 28 (613,541) (658,984)Provisions for risk and expenses 18 94,034 -Total expenses (2,769,487) (4,614,342)

Net income before taxes 2,483,816 1,219,399Income tax expense 29 (428,899) (237,582) Profit for the period 2,054,917 981,817

195

Fina

ncia

l Sta

tem

ents

201

4

3

Inte

sa S

anpa

olo

Ban

k A

lban

ia S

h.a.

S

tate

men

t of c

hang

es in

equ

ity

For t

he y

ear e

nded

31

Dec

embe

r 201

4 (in

thou

sand

s of

Lek

)

Shar

eca

pita

l Sh

are

prem

ium

Lega

l and

R

egul

ator

y R

eser

ves

Fair

Valu

ere

serv

e

Fore

ign

Cur

renc

y Tr

ansl

atio

n re

serv

e

Com

preh

ensi

ve

item

Ret

aine

d ea

rnin

gs

Tota

l

Bal

ance

at

1 Ja

nuar

y 20

13

5,56

2,51

81,

383,

880

1,65

5,63

2(4

0,62

4)

3,93

171

4,55

57,

627,

269

16,9

07,1

61

Pro

fit fo

r the

yea

r -

--

- -

-98

1,81

798

1,81

7 O

ther

com

preh

ensi

ve in

com

e

N

et c

hang

e in

fair

valu

e of

AFS

in

vest

men

t sec

uriti

es

--

-11

1,60

0 -

--

111,

600

Tota

l oth

er c

ompr

ehen

sive

in

com

e-

--

111,

600

--

-11

1,60

0 To

tal c

ompr

ehen

sive

inco

me

for

the

year

-

--

111,

600

--

981,

817

1,09

3,41

7 Tr

ansa

ctio

n w

ith o

wne

rs,

reco

rded

dire

ctly

in e

quity

A

ppro

pria

tion

of re

tain

ed e

arni

ngs

--

39,8

92-

--

(39,

892)

-Fo

reig

n cu

rren

cy tr

ansl

atio

n di

ffere

nce

--

--

(1,0

66)

- -

(1,0

66)

Tota

l con

trib

utio

ns b

y an

d di

strib

utio

n to

ow

ners

-

-39

,892

-(1

,066

)-

(39,

892)

(1,0

66)

Bal

ance

at 3

1 D

ecem

ber 2

013

5,56

2,51

81,

383,

880

1,69

5,52

470

,976

2,

865

714,

555

8,56

9,19

417

,999

,512

196

Fina

ncia

l Sta

tem

ents

201

4

4

Inte

sa S

anpa

olo

Ban

k A

lban

ia S

h.a.

S

tate

men

t of c

hang

es in

equ

ity (c

ontin

ued)

Fo

r the

yea

r end

ed 3

1 D

ecem

ber 2

014

(in th

ousa

nds

of L

ek)

Shar

eca

pita

l Sh

are

prem

ium

Lega

l and

R

egul

ator

y R

eser

ves

Fair

Valu

e re

serv

e

Fore

ign

Cur

renc

y Tr

ansl

atio

n re

serv

e

Com

preh

ensi

ve

item

Ret

aine

d ea

rnin

gs

Tota

l

Bal

ance

at

1 Ja

nuar

y 20

14

5,56

2,51

81,

383,

880

1,69

5,52

470

,976

2,86

571

4,55

58,

569,

194

17,9

99,5

12

Pro

fit fo

r the

yea

r -

--

--

-2,

054,

917

2,05

4,91

7 O

ther

com

preh

ensi

ve in

com

e -

--

--

-N

et c

hang

e in

fair

valu

e of

AFS

in

vest

men

t sec

uriti

es

--

-28

,593

--

-28

,593

N

et a

mou

nt re

clas

sifie

d to

pro

fit

and

loss

cha

nge

in fa

ir va

lue

of

AFS

inve

stm

ent s

ecur

ities

-

--

--

--

-To

tal o

ther

com

preh

ensi

ve

inco

me

--

-28

,593

--

-28

,593

To

tal c

ompr

ehen

sive

inco

me

for t

he y

ear

--

-28

,593

--

2,05

4,91

72,

083,

510

Tran

sact

ion

with

ow

ners

, re

cord

ed d

irect

ly in

equ

ity

-A

ppro

pria

tion

of re

tain

ed

earn

ings

-

-49

,091

--

(49,

091)

-D

ivid

ends

to e

quity

hol

ders

-

--

-(7

85,4

53)

(785

,453

) Fo

reig

n cu

rren

cy tr

ansl

atio

n di

ffere

nce

--

--

(13,

942)

-(1

3,94

2)

Tota

l con

trib

utio

ns b

y an

d di

strib

utio

n to

ow

ners

-

-49

,091

-(1

3,94

2)-

(834

,544

)(7

99,3

96)

Bal

ance

at

31 D

ecem

ber 2

014

5,56

2,51

81,

383,

880

1,74

4,61

599

,569

(11,

077)

714,

555

9,78

9,56

719

,283

,627

The

note

s on

pag

es 6

to 5

5 ar

e an

inte

gral

par

t of t

hese

fina

ncia

l sta

tem

ents

.

197

198

Financial Statements 2014

6

Notes to the financial statements for the period ended 31 December 2014

1. Reporting entity

Intesa Sanpaolo Bank Albania Sh.a, (hereinafter called the “Bank”), incorporated on May 1998, was authorized to undertake banking activity in Albania according to the law no. 8365, “For the banking system in Albania”, dated 2 July 1998 and substituted by law no. 9662 “On the Banks in Albania” dated 18 December 2006 enforced in June 2007. The Bank started operations on 24 September 1998. The Bank with its principal location in Tirana and registered office at “Ismail Qemali” street, no.27, operates through a network of 32 branches and agencies, located in different cities of Albania: Tirana, Durres, Vlora, Elbasan, Fier, Berat, Gjirokastra, Korca, Lushnja, Shkoder, Lezhe, Kavaje (2013: 31 branches and agencies). The Bank had 569 employees as at 31 December 2014 (2013: 536). Upon the final approval from the Bank of Albania, effective on 13 October 2008, the Bank’s previous name was changed from American Bank of Albania to Intesa Sanpaolo Bank Albania.

2. Basis of Preparation

(a) Statement of compliance In compliance with the local accounting legislation, the financial statements have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRSs) as issued by the International Accounting Standards Board (IASB).

(b) Basis of measurement The financial statements are prepared on the historical cost basis except for Available-for-sale financial instruments, which are measured at fair value.

(c) Functional and presentation currency The financial statements are presented in Lek, which is the Bank’s functional and presentation currency. Except as indicated, financial information presented in Lek has been rounded to the nearest thousand.

(d) Use of estimates and judgments The preparation of the financial statements in conformity with IFRS requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses. Actual results may differ from these estimates. Estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period in which the estimates are revised and in any future periods affected. Information about significant areas of estimation uncertainty and critical judgments in applying accounting policies that have the most significant effect on the amounts recognized in the financial statements are included in note 5.

________________________________________________________________________________ Notes to the Financial Statements for the period ended 31 December 2014 (amounts in thousands of Lek, unless otherwise stated)

199

Financial Statements 2014

7

3. Significant accounting policies The accounting policies set out below have been applied consistently to all periods presented in these financial statements and have been applied consistently by the Bank.

(a) Foreign currency Transactions in foreign currencies are translated into the functional currency at the spot exchange rates at the date of the transactions. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at the reporting date are retranslated to the functional currency at the spot exchange rate at that date. The foreign currency gain or loss on monetary items is the difference between amortized cost in the functional currency at the beginning of the year, adjusted for effective interest and payments during the year, and the amortized cost in foreign currency translated at the spot exchange rate at the end of the year. Non-monetary assets and liabilities that are measured at fair value in a foreign currency are translated to the functional currency at the spot exchange rate at the date that the fair value was determined. Non-monetary items that are measured based on historical cost in a foreign currency are translated using the spot exchange rate at the date of the transaction. Foreign currency differences arising on retranslation are generally recognized in profit or loss. However, foreign currency differences arising from the translation of available for sale financial instruments are recognized in other comprehensive income. Foreign currency differences arising from retranslation of transaction with owners are recorded directly in equity.

(b) Interest Interest income and expense are recognized in profit or loss using the effective interest method. The effective interest rate is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments and receipts through the expected life of the financial asset or liability (or where appropriate, a shorter period) to the carrying amount of the financial asset or liability. The effective interest rate is established on initial recognition of the financial asset and liability and is not revised subsequently. Calculation of effective interest rate includes all fees paid or received, transaction costs and discounts or premiums that are an integral part of the effective interest rate. Transaction costs are incremental costs that are directly attributable to the acquisition, issue or disposal of a financial asset or liability.

(c) Fees and commission Fees and commission income and expenses that are integral to the effective interest rate on a financial asset or liability are included in the measurement of the effective interest rate. Other fees and commission income, including account servicing fees, investment management fees, sales commission and placement fees are recognized as the related services are performed. Other fees and commission expense relate mainly to transaction and service fees, which are expensed as the services are received.

(d) Net trading income Net trading income comprises gains less losses related to trading assets and liabilities, and includes related fair value changes and foreign exchange differences.

(e) Dividend income Dividend income is recognized when the right to receive income is to be established. Usually, this is the ex-dividend date for equity securities. Dividends are reflected as a component of net trading income, net income on other financial instruments at fair value or other operating income based on the underlying classification of the equity instrument.

(f) Leases and Leasehold improvements – the Bank as a lessee The determination of whether an arrangement is a lease or it contains a lease, is based on the substance of the arrangement and requires an assessment of whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets and the arrangement conveys a right to use the asset. The Bank has only operating lease agreements, payments of which are recognized in profit or loss on a straight-line basis over the term of the lease.

200

Financial Statements 2014

8

3. Significant accounting policies (continued)

(f) Leases and Leasehold improvements – the Bank as a lessee (continued) Restructuring costs made in the premises used under these agreements are accounted for as other assets and amortized over the term of the lease on a straight-line basis.

Contingent lease payments are accounted for by revising the minimum lease payments over the remaining term of the lease when the lease adjustment is confirmed.

(g) Tax Expense Tax expense comprises current and deferred tax. Current tax and deferred tax are recognized in profit or loss except to the extent that they relate to items recognized directly in equity or in other comprehensive income.

(i) Current Tax

Current tax is the expected tax payable or receivable on the taxable income or loss for the year, using tax rates enacted or substantively enacted at the reporting date, and any adjustment to tax payable in respect of previous years. Current tax payable also includes any tax liability arising from the declaration of dividends.

(ii) Deferred Tax

Deferred tax is recognized in respect of temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting purposes and the amounts used for taxation purposes. The measurement of deferred tax reflects the tax consequences that would follow the manner in which the Bank expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities. Deferred tax is measured at the tax rates that are expected to be applied to temporary differences when they reverse, using tax rates enacted or substantively enacted at the reporting date. Deferred tax assets and liabilities are offset if there is a legally enforceable right to offset current tax liabilities and assets, and they relate to taxes levied by the same tax authority on the same taxable entity, or on different tax entities, but they intend to settle current tax liabilities and assets on a net basis or their tax assets and liabilities will be realized simultaneously. Additional taxes that arise from the distribution of dividends by the Bank are recognized at the same time as the liability to pay the related dividend is recognized.

A deferred tax asset is recognized for unused tax losses, tax credits and deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which it can be utilized. Deferred tax assets are reviewed at each reporting date and are reduced to the extent that it is no longer probable that the related tax benefit will be realized.

(iii) Tax exposure

In determining the amount of current and deferred tax, the Bank takes into account the impact of uncertain tax positions and whether additional taxes and interest may be due. This assessment relies on estimates and assumptions and may involve a series of judgments about future events. New information may become available that causes the Bank to change its judgment regarding the adequacy of existing tax liabilities; such changes to tax liabilities will impact tax expense in the period that such a determination is made.

(h) Financial assets and financial liabilities (i) Recognition

The Bank initially recognizes loans and advances, deposits and borrowings on the date that they are originated. Regular purchases and sales of financial assets are recognized on the trade date at which the Bank commits to purchase or sell the asset. All other financial assets and liabilities are initially recognized on the trade date at which the Bank becomes a party to the contractual provisions of the instrument. A financial asset or financial liability is measured initially at fair value plus, for an item not at fair value through profit and loss, transaction costs that are directly attributable to its acquisition or issue.

201

Financial Statements 2014

9

3. Significant accounting policies (continued) (h) Financial assets and financial liabilities (continued)

(ii) Classification

Financial Assets The Bank classifies its financial assets in one of the following categories: loans and receivables; held-to-maturity; or available-for-sale.

See notes 3 (i), (j) and (k).

Financial liabilities

The Bank classifies its financial liabilities, other than financial guarantees and loan commitments, as measured at amortized cost.

See notes 3 (o),(p) and (q).

(iii) De-recognition

Financial Assets

The Bank derecognizes a financial asset when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or it transfers the rights to receive the contractual cash flows on the financial asset in a transaction in which substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset are transferred. Any interest in transferred financial assets that is created or retained by the Bank is recognized as a separate asset or liability. The Bank derecognizes a financial liability when its contractual obligations are discharged, canceled or expired.

The Bank enters into transactions whereby it transfers assets recognized on its statement of financial position, but retains either all or substantially all of the risks and rewards of the transferred assets or a portion of them. If all or substantially all risks and rewards are retained, then the transferred assets are not derecognized from the statement of financial position. Transfers of assets with retention of all or substantially all risks and rewards include, for example, securities lending and repurchase transactions.

In transactions in which the Bank neither retains nor transfers substantially all the risks and rewards of ownership of a financial asset, it derecognizes the asset if it does not retain control over the asset. The rights and obligations retained in the transfer are recognized separately either as assets or liabilities, as appropriate. In transfers in which control over the asset is retained, the Bank continues to recognize the asset to the extent of its continuing involvement, determined by the extent to which it is exposed to changes in the value of the transferred asset.

The Bank writes off certain loans when they are determined to be uncollectible. The recovery of a written off item is recorded under the other operating income/expenses in profit or loss (see note 26).

Financial liabilities The Bank derecognizes a financial liability when its contractual obligations are discharged, cancelled or expire.

(iv) Off-setting

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is presented in the statement of financial position when, and only when, the Bank has a legal right to offset the amounts and intends either to settle on a net basis or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Income and expenses are presented on a net basis only when permitted by the accounting standards, or for gains and losses arising from Bank similar transactions such as in the trading activity.

202

Financial Statements 2014

10

3. Significant accounting policies (continued) (h) Financial assets and financial liabilities (continued)

(v) Amortized cost measurement

The amortized cost of a financial asset or liability is the amount at which the financial asset or liability is measured at initial recognition, minus principal repayments, plus or minus the cumulative amortization using the effective interest method of any difference between the initial amount recognized and the maturity amount, minus any reduction of impairment.

(vi) Fair value measurement

The determination of fair values of financial assets and financial liabilities is based on quoted market prices or dealer price quotations for financial instruments traded in active markets. For all other financial instruments fair value is determined by using valuation techniques. Valuation techniques include net present value techniques, the discounted cash flow method, comparison to similar instruments for which market observable prices exist, and valuation models. The Bank uses widely recognized valuation models for determining the fair value of financial instruments including options, interest rate and currency swaps. For these financial instruments, inputs into models are market observable.

(vii) Identification and measurement of impairment

At each reporting date the Bank assesses whether there is objective evidence that financial assets not carried at fair value through profit or loss, are impaired. A financial assets or a group of financial assets is individually impaired when objective evidence or judgmental criteria demonstrate that a loss event has occurred after the initial recognition of the asset(s), and that the loss event has an impact on the future cash flows on the asset(s) that can be estimated reliably.

Objective evidence that financial assets are impaired can include significant financial difficulty of the borrower or issuer, default or delinquency by a borrower, restructuring of a loan or advance by the Bank because of financial difficulties experienced by the client and on terms that the Bank would not otherwise consider, indications that a borrower or issuer will enter bankruptcy, the disappearance of an active market for a security, or other nationally or locally observable data relating to a group of assets such as adverse changes in the payment status of borrowers or issuers in the group, or economic conditions that correlate with defaults in the group, or a measurable decrease in the estimated future cash flows from a group of financial assets since the initial recognition of those assets. The Bank considers evidence of impairment for loans and advances and Available-for-sale investment securities at both specific asset and collective level. All individually significant loans and advances and Available-for-sale investment securities are assessed for individual impairment. Those found not to be individually impaired are then collectively assessed for impairment by grouping together loans and advances with similar risk characteristics.

With regard to provisions management, the Bank can decide on the classification of the exposure based on subjective evidence, independently of the criteria defined above, applying other not commonly met criteria which could appear in some individual cases. Thus, past due loans and advances more than 90 days overdue and exceeding the Banks materiality criteria, are subject to individual assessment. The impairment is measured as a difference between carrying value of the loan, and present value of estimated future cash flows, which consider the cash flows originated by collateral recoveries and/or guarantees securing the exposure.

All loans for which “no objective evidence of impairment is identified”, are subject to collective assessment.

These loans are divided into segments creating buckets with similar credit characteristics. The Bank calculates Annual Default Rates (ADR) and simplified Loss Given Default (LGD) for segments/ buckets with similar credit characteristics considering drivers such as Customer Segmentation, Days past due (“DPDs”) Security (collaterals coverage) and exposure/ Limit approved.

203

Financial Statements 2014

11

3. Significant accounting policies (continued) (h) Financial assets and financial liabilities (continued) (vii) Identification and measurement of impairment (continued)

Default rates are determined on the basis of long-term averages of customers’ migrations from performing loans to non-performing loans. For each performing segment/bucket the performance of debtors in the initial moment ‘’t’’ and 12 months later ‘’t+12’’ is conducted. Measurement is performed by counting counterparts, that migrate from low risk classes in the non performing loss portfolio in that year, compared to total existing counterparts at initial time. In the period under review, the client status is considered in maximum default in terms of loan classification. In the calculation of ADR, the Bank uses the simple average of the annual default rates of the last two years. The Bank policy is to review ADRs every year.

LGD are determined by calculating the reduction of exposure to a client/transaction from the moment of default (the moment when client/transaction becomes high risk) to the end of the observance period (the date of the analysis). LGD is defined for each position belonging to the “non-performing“ categories (doubtful, substandard, restructured and past due). The Bank uses the Simplified LGD Approach considering that no historical data series are available for the calculation of “Workout LGD Approach”. Simplified LGD is calculated for each category, defined above, using the individual provisions of loans. In the end the Expected Loss (EL) is calculated by multiplying ADR, LR and EAD (exposure at default) - performing exposures at calculation date. The “expected loss” EL is transformed into “incurred loss” (IL) by multiplying with the LCP “Loss Confirmation Period” (the factor representing the time period between occurrence of the event that generates the default and the manifestation of the signal of default.) On the calculation date, for any customers with exposure of more than 10 % of Regulatory Capital and considered as “Large exposures” the IL is calculated by multiplying the current exposure with the minimum required rate suggested from the Bank.

204

Financial Statements 2014

12

3. Significant accounting policies (continued) (h) Financial assets and financial liabilities (continued) (vii) Identification and measurement of impairment (continued)

Impairment losses on assets measured at amortized cost are calculated as the difference between the carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the asset’s original effective interest rate. Losses are recognized in profit or loss and reflected in an allowance account against loans and advances. When a subsequent event causes the amount of impairment loss to decrease, the impairment loss is reversed through profit or loss. Expected cash flows of loans and advances are represented by the discounted value of collateral. Collateral is discounted with specific ratios and recovery timing depending on the collateral type. Carrying amount is the sum of regular principal, past due principal, regular interest, past due interest, penalties and court fees after deducting unamortized adjustment.

When possible the Bank seeks to restructure/renegotiate loans rather than to take possession of collateral. This may involve extending the payment arrangements and the agreement of new loan conditions. If the terms of a financial asset are renegotiated or modified or an existing financial asset is replaced with a new one due to financial difficulties of the borrower then the asset is assessed for individual impairment. All customers with any restructured credit facility are subject to individual impairment testing and remain so for a period of at least 2 years from the restructuring, independently from the payments performed pursuant to the new terms of repayments. Management continuously reviews renegotiated loans to ensure that all criteria are met and that future payments are likely to occur.

Impairment losses are recognized in profit or loss and reflected in an allowance account against loans and advances or Available-for-sale investment securities, if any. When an event occurring after the impairment was recognized causes the amount of impairment loss to decrease, the decrease in impairment loss is reversed through profit or loss.

Impairment losses on Available-for-sale investment securities are recognized by reclassifying the losses that has been recognized in other comprehensive income reserve to profit or loss as a reclassifying adjustment. The cumulative loss that is reclassified from comprehensive income to profit or loss is the difference between the acquisition cost, net of any principal repayment and amortization, and the current fair value, less any impairment loss recognized previously in profit or loss. Changes in impairment provisions attributable to application of the effective interest method are reflected as a component of interest income.

If, in a subsequent period, the fair value of an impaired Available-for-sale debt security increases and the increase can be related objectively to an event occurring after the impairment loss was recognized, then the impairment loss is reversed through profit or loss; otherwise any increase in fair value is recognized through OCI. Any subsequent recovery in the fair value of an impaired available-for-sale equity security is always recognized in OCI

(i) Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents include notes and coins on hand, balances with banks, unrestricted balances held with central banks and highly liquid financial assets with original maturities of less than three months, which are subject to insignificant risk of changes in their fair value, and are used by the Bank in the management of its short-term commitments. Cash and cash equivalents are carried at amortized cost in the statement of financial position.

(j) Loans and advances Loans and advances to banks and customers are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market and that the Bank does not intend to sell immediately or in the near term. Loans and advances are initially measured at fair value and subsequently measured at amortized cost plus incremental direct transaction costs, using the effective interest method. After initial measurement, they are subsequently measured at amortized cost using effective interest rate, less allowance for impairment. The amortization is included in the interest income in profit or loss. The losses arising from impairment are recognized in the profit or loss in net impairment loss on financial assets.

205

Financial Statements 2014

13

3. Significant accounting policies (continued) (k) Investment securities

Investment securities are initially measured at fair value plus, in case of investment securities not at fair value through profit or loss, incremental direct transaction costs, and subsequently accounted for depending on their classification as either Held-to-maturity, fair value through profit or loss, or Available-for-sale. (i) Held-to-maturity

Held-to-maturity investments are non-derivative assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Bank has the positive intent and ability to hold to maturity, which are not designated at fair value through profit or loss or Available-for-sale.

Held-to-maturity investments are carried at amortized cost using the effective interest method less any impairment losses. Any sale or reclassification of more than insignificant amount of Held-to-maturity investments would result in the reclassification of all Held-to-maturity investments as Available-for-sale, and prevent the Bank from classifying investment securities as Held-to-maturity for the current and following two financial years.

(ii) Available-for-sale

Available-for-sale investments are non-derivative investments that are designated as Available-for-sale investments or are not classified as another category of financial assets. Available-for-sale investments comprise debt securities. Unquoted debt securities whose fair value cannot be reliably measured are carried at cost. All other Available-for-sale investments are carried at fair value. Interest income is recognized in profit or loss using the effective interest method. Dividend income is recognized in profit or loss when the Bank becomes entitled to the dividend. Foreign exchange gains or losses on Available-for-sale debt security investments are recognized in profit or loss. Impairment losses are recognized in profit or loss. Other fair value changes are recognized in other comprehensive income and presented in the fair value reserve in equity. When the investment is sold, the gain or loss previously recognized in other comprehensive income is reclassified to profit and loss.

(l) Property and equipment (i) Recognition and measurement.

Items of property and equipment are measured at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Cost includes expenditures that are directly attributable to the acquisition of the asset. When parts of an item of property or equipment have different useful lives, they are accounted for as separate items (major components) of property and equipment. Any gain or loss on disposal of an item of property and equipment (calculated as the difference between the net proceeds from disposal and the carrying amount of the item) is recognized with other income in profit or loss.

(ii)Subsequent costs.

The cost of replacing part of an item of property or equipment is recognized in the carrying amount of the item if it is probable that the future economic benefits embodied within the part will flow to the Bank and its cost can be measured reliably.

(iii)Depreciation is recognized in profit or loss using the straight-line method over the estimated useful life of each part of an item of property and equipment. Land and Fine Arts are not depreciated. The estimated useful live for the current and comparative periods are as follows:

Buildings 20 years IT and Electrical Equipment 4 to 8 years Furniture 3 to 10 years Other non-electrical assets 5 years

206

Financial Statements 2014

14

3. Significant accounting policies (continued) (m) Intangible assets

Software, licenses and trademarks compose intangible assets and are stated at cost less accumulated amortization. Subsequent expenditure on intangible assets is capitalized only when it increases the future economic benefits embodied in the specific asset to which it relates. All other expenditure is expensed as incurred. Amortization is charged on a straight-line basis in profit or loss over the estimated useful lives, from the date that it is available for use. The estimated useful lives for the current and comparative periods are as follows:

Software 4 years Licenses and trademarks 10 years

(n) Inventory (Repossessed assets) Repossessed assets acquired through enforcement of security over non-performing loan and advances to customer that are not held for sale, do not earn rental, not own used and are intended for disposal in a reasonably short period of time, without significant restructuring, are classified as inventory. Repossessed assets are measured at the lower of cost and net realizable value and any write down is recognized in the profit or loss.

(o) Impairment of non-financial assets The carrying amounts of the Bank’s non-financial assets, other than deferred tax assets, are reviewed at each reporting date to determine whether there is any indication of impairment. If any such indication exists, then the asset’s recoverable amount is estimated. An impairment loss is recognized if the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount. The recoverable amount of an asset is the greater of its value in use and its fair value less costs to sell. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. Impairment losses are recognized in profit or loss. Impairment loss is reversed only to the extent that the asset’s carrying amount does not exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation or amortization, if no impairment loss had been recognized.

(p) Deposit and subordinated liabilities Deposits and subordinated liabilities are the Bank’s sources of debt funding. When the Bank sells a financial asset and simultaneously enters into an agreement to repurchase the asset (or a similar asset) at a fixed price on a future date (“repo” or “stock lending”), the arrangement is accounted for as a deposit, and the underlying asset continues to be recognized in the Bank’s financial statements.

Deposits and subordinated liabilities are initially measured at fair value plus directly attributable transaction costs, and subsequently measured at their amortized cost using the effective interest method, except where the Bank chooses to carry the liabilities at fair value through profit or loss.

(q) Repurchase agreements and reverse repurchase agreements Securities purchased under agreements to resell (reverse repurchase agreements) and securities sold under agreements to repurchase (repurchase agreements) are generally treated as collateralized financing transactions and are carried at the amounts of cash advanced or received, plus accrued interest. Securities received under reverse repurchase agreements and securities delivered under repurchase agreements are not recognized in the statement of financial position or derecognized from the statement of financial position, unless control of the contractual rights that comprise these securities is relinquished. Interest earned on reverse repurchase agreements and interest incurred on repurchase agreements is recognized as interest income or interest expense, over the life of each agreement. Cash collateral on reverse repurchases / repurchases agreements Securities lending and borrowing transactions are usually collateralized by securities or cash. The transfer of the securities to counterparties is only reflected on the statement of financial position if the risks and rewards of ownership are also transferred. Cash advanced or received as collateral is recorded as an asset or liability. Detailed information has been disclosed in notes 10 and 15.

207

Financial Statements 2014

15

3. Significant accounting policies (continued)

(r) Financial guarantees Financial guarantees are contracts that require the Bank to make specified payments to reimburse the holder for a loss it incurs because a specified debtor fails to make payment when due in accordance with the terms of a debt instrument. Financial guarantee liabilities are initially recognized at their fair value, and the initial fair value is amortized over the life of the financial guarantee.

The guarantee liability is subsequently carried at the higher of this amortized amount and the present value of any expected payment (when a payment under the guarantee has become probable). Financial guarantees are included within other liabilities.

(s) Provisions A provision is recognized if, as a result of a past event, the Bank has a present legal or constructive obligation that can be estimated reliably, and it is probable that an outflow of economic benefits will be required to settle the obligation. Provisions are determined by discounting the expected future cash flows at a pre-tax rate that reflects current market assessments of the time value of money, and where appropriate, the risks specific to the liability.

(t) Employee benefits (i) Defined contribution plans

The Bank makes only compulsory social security contributions that provide pension benefits for employees upon retirement. The local authorities are responsible for providing the legally set minimum threshold for pensions in Albania under a defined contribution pension plan. The Bank’s contributions to the benefit pension plan are charged to the profit or loss as incurred.

(ii) Short-term benefits

Short-term employee benefit obligations are measured on an undiscounted basis and are expensed as the related service is provided. A provision is recognized for the amount expected to be paid under short-term cash bonus or profit-sharing plans if the Bank has a present legal or constructive obligation to pay this amount as a result of past service provided by the employee and the obligation can be estimated reliably.

208

Financial Statements 2014

16

3. Significant accounting policies (continued)

(u) New standards and interpretation not yet adopted A number of new standards, amendments to standards and interpretations are effective for annual periods beginning after 1 January 2014; however, the Bank has not applied the following new or amended standards in preparing these financial statements.

New or amended standards Summary of the requirement Possible impact on financial statements

IFRS 9 Financial Instruments

IFRS 9, published in July 2014, replaces the existing guidance in IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement. IFRS 9 includes revised guidance on the classification and measurement of financial instruments, including a new expected credit loss model for calculation impairment on financial assets, and the new general hedge accounting requirements. It also carries forward the guidance on recognition and derecognition of financial instruments from IAS 39. IFRS 9 is effective for annual reporting periods beginning on or after 1 January 2018, with early adoption permitted.

The Bank is assessing the potential impact on its financial statements resulting from the application of IFRS 9. Given the nature of the Bank’s operations, this standard is expected to have a pervasive impact on the Bank’s Financial statements. In particular, calculation of impairment of financial instruments on an expected credit loss basis is expected to result in an increase in the overall level of impairment allowances.

IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers

IFRS 15 establishes a comprehensive framework for determining whether, how much and when revenue is recognized. It replaces existing revenue recognition guidance standard, including IAS 18 Revenue, IAS 11 Construction Contracts and IFRIC 13 Customer Loyalty Programmes. IFRS 15 is effective for annual reporting periods beginning on or after 1 January 2017, with early adoption permitted.

The Bank is assessing the potential impact on its financial statements resulting from application of IFRS 15

The following new or amended standards are not expected to have a significant impact of the Bank’s financial statements.

Defined Benefit Plans: Employee Contribution (Amendments to IAS 19). Annual Improvements to IFRSs 2010-2012 Cycle. Annual Improvements to IFRSs 2011-2013 Cycle. IFRS 14 Regulatory Deferral Accounts. Accounting for Acquisition of Interest in Joint Operations (Amendments to IAS 16 and IAS 38). Agriculture: Bearer Plants (Amendments to IAS 16 and IAS 41). Equity Method in Separate Financial Statements (Amendments to IAS 27). Sale or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture

(Amendments to IFRS 10 and IAS 28). Annual Improvements to IFRSs 2012-2014 Cycle-various standards.

209

Financial Statements 2014

17

4. Financial Risk Management The Bank is exposed to the following risks from financial instruments:

a. credit risk b. liquidity risk c. market risk d. operational risk

This note presents information about the Bank’s exposure to each of the above risks, the Bank’s objectives, policies and processes for measuring and managing risk, and the Bank’s management of capital.

Risk management framework The Board of Directors of the Bank has overall responsibility for the establishment and oversight of the Bank’s risk management framework. The Board has established the Bank’s Governance Committees (Executive Committee, Executive Directors Committee, Credit Risk Committee, Financial Risk Committee, Operational Risk Committee, Local Credit Committee, Asset Quality Committee and Other Committees) that have the authority for decision making on their specified areas. Risk Management Division is responsible for developing and monitoring the Bank’s risk management policies in these areas. All the Bank’s committees have both executive and non-executive members and report regularly to the Board of Directors on their activities. The Bank’s risk management policies are established to identify and analyze the risks faced by the Bank, to set appropriate risk limits and controls, and to monitor risks and adherence to limits. Risk management policies and systems are reviewed regularly to reflect changes in market conditions, products and services offered.

(a) Credit Risk In the normal course of its business, the Bank is exposed to credit risk on its loans and advances to customers and financial institutions, investment securities and other off-balance sheet items. Credit risk is the risk of financial loss to the Bank if a customer or counterparty to a financial instrument fails to meet its contractual obligations, and arises principally from the Bank’s loans and advances to customers and on funds with other financial institutions and other off-balance sheet items. For risk management reporting purposes, the Bank considers and consolidates all elements of credit risk exposure (such as individual obligor default risk, country and sector risk). The Bank manages its exposure to credit risk on a regular basis by closely monitoring credit limits, its loan portfolio and concentration of exposure.

Management of credit risk

The Board of Directors of the Bank has delegated responsibility of decision-making to the CEO. The latter has delegated and distributed the authority of decision making to the Local Credit Committee. The Risk Management Division, reporting to the CEO, is responsible for the oversight and management of the Bank’s credit risk, including:

Formulating credit policies in consultation with business units, covering collateral requirements, credit assessment, risk grading and reporting, documentary and legal procedures, and compliance with regulatory and statutory requirements.

Reviewing and assessing credit risk. The Bank’s Credit Risk Department assesses all credit exposures, prior to commitment with customers by the Bank. Renewals and reviews of facilities are subject to the same review process.

Limiting concentrations of exposure to counterparties, geographies and industries (for loans and advances), and by issuer, credit rating band, market liquidity and country (for investment securities).

210

Financial Statements 2014

18

4. Financial Risk Management (continued) (a) Credit Risk (continued)

Developing and maintaining the Bank’s risk classifications in order to categorize exposures according to the degree of risk of financial loss faced and to focus management on the attendant risks. The risk classification is used in determining where impairment may be required against specific credit exposures.

According to the Bank’s methodology, all exposures are classified between Performing and Non Performing exposures (including Past Due, Restructured, Substandard and Doubtful). The Bank classifies the Non Performing portfolio by analyzing the exposures based on a set of rules harmonized with the Group guidelines. These rules include objective evidence being: breach of contract, such as default or delinquency in interest or principal payments; significant financial difficulty of the borrower; and other significant adverse financial information relating to the customer.

Reviewing compliance of business units with agreed exposure limits, including those for selected industries and product types. Detailed analyses are provided monthly to the Asset Quality Committee on the credit quality of customers’ loan portfolio and specific actions are proposed.

Providing advice, guidance and specialist skills to business units to promote best practice throughout the Bank in the management of credit risk.

Maximum Exposure to Credit Risk without taking account of any collateral and other credit enhancements (gross of any impairment). The following table shows the current maximum exposure to credit risk for the applicable components of statement of financial position:

Gross Maximum Exposure 31 December 2014 31 December 2013

Cash Balances with Central Bank (excluding cash on hand) 14,890,459 11,080,842Due from banks 25,343,535 21,027,977Financial assets Available-for-sale 3,969,543 2,363,630Financial assets Held-to-maturity 57,309,439 56,162,536Loans and advances to customers 47,188,237 50,912,099Total 148,701,213 141,547,081Un-drawn credit commitments 7,425,526 3,974,300Letters of credit 829,112 126,603Guarantees in favor of customers 5,346,600 4,766,894Total credit related commitments 13,601,238 8,867,797Total Credit Risk Exposure 162,302,451 150,414,881

The maximum credit exposure of any single client, or group of clients, as at 31 December 2014 is Lek 6,626,215 thousand (2013: Lek 6,287,714 thousand) before taking account of collaterals or other credit enhancements.

Where the financial assets are recorded at fair value, the amounts shown represent the current credit risk exposure, but not the maximum risk exposure that could arise in the future as a result of changes in values. The Bank makes available to its customers guarantees which may require that the Bank makes payments on their behalf and enters into commitments to extend credit lines to secure their liquidity needs. Letters of credit and guarantees commit the Bank to make payments on behalf of the customers in the event of a specific act, generally related to the import or export of goods. Such commitments expose the Bank to similar credit risks, which are mitigated by the same control processes and policies. Every month the Bank assesses the financial commitments for impairment. Subject to individual impairment assessment are commitments granted to non-performing customers or customers with any of credit facilities restructured.

211

Financial Statements 2014

19

4. Financial Risk Management (continued) (a) Credit Risk (continued)

Credit Quality by class of financial assets The tables below show the credit quality of the financial assets exposed to credit risk, based on the Bank’s internal ratings. In the past due classification below, loans and advances include exposures more than 90 days past due and collectively impaired (2013: 90 days). The collective impairment is allocated as per default rate of the group with similar credit risk characteristics where customers belong.

The financial assets in the tables below are gross of impairment allowances for both financial years ended as at 31 December 2014 and 31 December 2013:

Neither past due nor individually

impaired

Past due, not

individually impaired

Individually Impaired

Total

Cash Balances with Central Bank (excluding cash on hand) 14,890,459 - - 14,890,459

Due from Banks 25,343,535 - - 25,343,535Loans and advances to customers:

Commercial lending 27,749,739 1,169,413 9,600,674 38,519,825Mortgage lending 4,835,224 833,697 1,117,527 6,786,448Consumer lending 1,715,477 21,686 144,801 1,881,964

Financial Assets-Available-for-sale Listed companies 2,106,528 - - 2,106,528

Unlisted companies 1,863,015 - - 1,863,015Financial Assets-Held-to-maturity Listed companies 5,114,010 - - 5,114,010

Unlisted companies 52,195,429 - - 52,195,429Total 135,813,415 2,024,796 10,863,001 148,701,213

31 December 2013 Neither past due nor individually

impaired

Past due, not

individually impaired

Individually Impaired

Total

Cash Balances with Central Bank (excluding cash on hand) 11,080,842 - - 11,080,842

Due from Banks 21,027,977 - - 21,027,977Loans and advances to customers:

Commercial lending 26,634,673 2,237,831 12,633,420 41,505,924Mortgage lending 4,609,991 989,781 696,239 6,296,011Consumer lending 1,271,834 297,481 1,540,851 3,110,166

Financial Assets-Available-for-sale Listed companies 726,459 - - 726,459Unlisted companies 1,637,170 - - 1,637,170

Financial Assets-Held-to-maturity Listed companies 6,518,909 - - 6,518,909Unlisted companies 49,643,627 - - 49,643,627

Total 123,151,480 3,525,093 14,870,510 141,547,083

212

Financial Statements 2014

20

4. Financial Risk Management (continued) (a) Credit Risk (continued)

Credit Quality by class of financial assets (continued)

Loans and advances to customers are the only class of financial assets resulting with a category of past due but not individually impaired. The remaining financial assets have no past due category. Past due respective aging analysis as at 31 December 2014 and 2013 are shown in the tables below:

31 December 2014 91 to 180

days more than 180 days

Total

Loans and advances to customers: Commercial lending 681,261 488,152 1,169,413 Mortgage lending 217,836 615,861 833,697 Consumer lending 10,771 10,915 21,686

Total 909,868 1,114,928 2,024,796

31 December 2013 91 to 180

days more than 180 days

Total

Loans and advances to customers: Commercial lending 730,956 1,506,875 2,237,831 Mortgage lending 350,525 639,256 989,781 Consumer lending 8,376 289,105 297,481

Total 1,089,857 2,435,236 3,525,093 Carrying amount by class of financial assets whose terms have been renegotiated The table below shows the carrying amount of restructured loans and advances to customers by product:

31 December 2014 31 December 2013 Commercial lending 96,091 54,785 Mortgage lending 43,291 2,075 Consumer lending 1,858 1,347 Total 141,240 58,207

Impaired loans and securities

Impaired loans and securities are the ones for which the Bank determines that it is probable that it will be unable to collect all principal and interest due, according to the contractual terms of the agreement(s). The Bank classifies loans and advances to customers in performing and non performing category in accordance with Bank’s IFRS methodology; meanwhile it performs impairment tests for all loans that show objective evidence for impairment, estimating their discounted future cash flows and comparing them with the respective loans carrying amount.

Loans that do not show objective evidence for individual impairment are assessed collectively for impairment using the Bank’s Annual Default Rates, Loss rates, Loss confirmation period, for the groups of loans with similar risk characteristics. Collective impairment is allocated for the customers tested individually but with no resulting need for individual impairment.

213

Financial Statements 2014

21

4. Financial Risk Management (continued) (a) Credit Risk (continued)

Allowances for impairment

The Bank establishes an allowance for impairment losses that represents its estimate of incurred losses in its loan portfolio. The main components of this allowance are a specific loss component that relates to individually significant exposures, and a collective loan loss allowance established for groups of homogeneous assets in respect of losses that have been incurred but have not been identified on loans subject to individual assessment for impairment.

The table below shows the net loans and advances to customers categorized within two main groups: Individually and Collectively Impaired.

Net Exposure to Loans and advances

to customers Individually impaired 31 December 2014 31 December 2013

Gross amount 10,863,001 14,870,510Allowance for impairment (6,313,594) (6,927,895)Carrying amount 4,549,407 7,942,615

Collectively impaired Gross amount 36,325,236 36,041,590Allowance for impairment (533,249) (552,793)Carrying amount 35,791,987 35,488,797

Total carrying amount on Loans and advances to customers 40,341,394 43,431,412

Separate movements for both individual and collective impairments are presented in note 11.

Set out below is an analysis of the gross and net (of allowances for impairment) amounts of individually impaired loans by risk classification:

Individually Impaired Loans and advances to customers

Gross Net 31 December 2014

Performing 38,905 37,913Past Due 190,857 131,923Substandard 1,757,718 1,313,380Doubtful 23,609 15,664Restructured 8,851,912 3,050,527

Total 10,863,001 4,549,40731 December 2013

Performing 1,227,273 1,194,994Past Due 714,074 506,026Substandard 2,132,480 1,393,557Doubtful 11,792 -Restructured 10,784,891 4,848,038

Total 14,870,510 7,942,615

214

Financial Statements 2014

22

4. Financial Risk Management (continued) (a) Credit Risk (continued)

Write-off policy

The Bank writes off a loan (and any related allowances for impairment losses) when the Bank’s Board of Directors determines that the loans are uncollectible. This determination is reached after considering information such as the occurrence of significant changes in the borrower financial position, such that the borrower can no longer pay the obligation, or that proceeds from collateral will not be sufficient to pay back the entire exposure.

The estimated cash flows derived from the collaterals and/or guarantees securing the exposures are considered as future cash flows of the credit lines. Some of the valuation parameters used for the calculation are:

Realizable value of collaterals, which is estimated by reducing the appraised collateral value with a “discount factor”. This takes into account the characteristics of similar groups of collaterals. It presumes the average recoverable value of specific collateral, based on Bank’s experience on the collateral’s recovering process.

Timing of the expected cash flow, which represent the expected recovery time (in years) of a specific type of collateral.

The recovery costs are deducted from estimated future cash flows. Collateral generally is not held over loans and advances to financial institutions, except when securities are held as part of reverse repurchase and securities borrowing activity. Usually, collateral is not held against investment securities, and no such collateral was held at 31 December 2014 or 2013. Estimates of fair value are based on the value of collateral assessed at the time of borrowing, and are also updated every three years. An estimate of the undiscounted and discounted fair value of collaterals and other security enhancements held against financial assets is shown below:

Collateral of Loans and advances to customers

Collateral of Loans and advances to customers

31 December 2014 31 December 2013 Undiscounted Discounted Undiscounted DiscountedAgainst individually impaired Property 20,882,198 9,328,777 14,471,874 5,687,758Debt securities 1,067,334 351,071 893,750 272,652Pledge & Guarantees 8,284,333 130,040 5,715,025 218,555Other 56,056 - 56,080 -Total 30,289,921 9,809,888 21,136,729 6,178,965

The gross amount of collaterals includes the value of collaterals before testing the individually impaired loans. The net amount shows the present value of the same collaterals under this test. The table below shows the total amount of collaterals for the loans assessed under the category of collectively impaired. These collaterals do not undergo the same testing procedures as for the above group, hence only their gross value is presented. The information on the table below provides information on how much the collectively impaired loans and advances to customers are secured against their respective collaterals.

215

Financial Statements 2014

23

4. Financial Risk Management (continued) (a) Credit Risk (continued)

Collateral of Loans and advances to customers

Against Collectively Impaired 31 December 2014 31 December 2013 Property 69,706,670 81,544,351Pledge and Guarantees 22,059,328 17,119,023Cash 3,642,598 2,759,553Debt Securities 1,392,875 1,319,699Other 2,524,448 1,549,309Total 99,325,919 104,291,935

It is the Bank’s policy to dispose of assets possessed through the recovering process. The amounts collected from the proceeds are used to reduce or liquidate the carrying amount of the non-performing loans.

In case of collateral properties under the ownership of the Bank, their conversion into cash is the first aim of the Bank, through marketing the properties for sale. If there is no satisfactory offer collected, the Bank practice is to keep the asset for sale until receiving the best offer. Depending on the Bank operational needs and the suitability of the asset to fulfill those needs, management may decide to make use of the property; consequently a reclassification into operational fixed assets of the Bank is performed. The nature and the respective amounts of these collateral properties are disclosed in note 14.

The Bank monitors concentration of credit risk by sector and location. An analysis of credit risk at the reporting date is shown below:

Net Loans and advances to customers

Concentration by sector 31 December 2014 31 December 2013 Services 15,440,707 15,796,447Wholesale 7,288,615 8,253,323Construction 4,599,689 4,816,806Manufacturing 3,898,728 4,822,682Real Estate 193,604 330,401Other 1,045,669 1,192,819

Corporate 32,467,012 35,212,478Mortgage 6,152,666 5,605,009Consumer 1,721,716 2,613,925

Retail 7,874,382 8,218,934Carrying amount 40,341,394 43,431,412

Loans and advances to banks

Concentration by sector 31 December 2014 31 December 2013Bank 25,343,535 21,027,977

Carrying amount 25,343,535 21,027,977

Financial Investments Concentration by sector 31 December 2014 31 December 2013

Sovereign 57,713,956 54,796,491Bank 3,565,026 3,729,675

Carrying amount 61,278,982 58,526,166

216

Financial Statements 2014

24

4. Financial Risk Management (continued) (a) Credit Risk (continued)

Concentration by location for loans and advances is measured based on the location of the Bank entity holding the asset, which has a high correlation with the location of the borrower. Concentration by location for financial investments is measured based on the location of the bank entity holding the security as an asset.

An analysis of credit quality of the maximum credit exposure of financial investment based on rating agency Moody's ratings where applicable is as follows:

Financial Investments

Sovereign 31 December 2014 31 December 2013 Rated Aaa 419,472 419,570 Rated Baa2 3,671,550 3,446,518 Rated B1 52,239,960 49,687,623 Rates non available 1,382,974 1,242,780

57,713,956 54,796,491 Bank

Rated Aaa 1,131,368 563,392 Rate Baa1 786,914 1,723,558 Rate Baa2 1,220,355 1,062,156 Rate Baa3 247,168 219,159 Rate Ba3 - 161,410 Rate Ba1 179,221 - 3,565,026 3,729,675

Total carrying amount 61,278,982 58,526,166

217

Financial Statements 2014

25

4. Financial Risk Management (continued)

(a) Credit Risk (continued)

Settlement risk The Bank’s activities may give rise to risk at the time of settlement of transactions and trades. Settlement risk is the risk of loss due to the failure of a company to honor its obligations to deliver cash, securities or other assets as contractually agreed. The settlement risk with financial institutions and government counterparties is included within a system of limits for all the transactions with such counterparties and is subject to daily monitoring.

The Parent Company counterparty limits with financial institutions have been breached during September 2014 with Societe Generale due to exchange rate fluctuations. Meanwhile, the Bank of Albania counterparty limit exposure towards Albanian Government set as 20% of regulatory capital has been breached on 31 December 2014 due to decreased of regulatory capital arising from capitalization of intangible assets.

(b) Liquidity Risk

Liquidity risk is defined as the possibility that an institution is unable to meet its payment obligations due to its incapacity to liquidate assets or obtain adequate funding from the market (funding liquidity risk) or due to the difficulty of easily unwinding positions in financial assets without negatively and significantly affecting their price due to the inadequate market depth or temporary market disruptions.

Management of liquidity risk

The Bank’s approach to managing liquidity is to ensure, as far as possible, that it will always have sufficient liquidity to meet its liabilities when due, under both normal and stressed conditions, without incurring unacceptable losses or risking damage to the Bank’s reputation. The Bank defines the guidelines for liquidity risk management and the contingency liquidity plan which are subject to review by Group structures and approval by the Bank’s Financial Risk Committee and Board of Directors. The Finance and Capital Market Division are responsible for liquidity management and the Risk Management Division are responsible for monitoring indicators and verifying the adherence of the limits. The Bank’s Regulation on Liquidity Risk Management was updated in order to fully comply with the new Group Liquidity Risk Guideline issued on January 2014, and has been approved from the Board of Directors in September 2014. The Bank monitors liquidity, in accordance with this regulation, in order to manage its obligations when they fall due and activate emergency procedures in case of escalation. A balanced ratio should be maintained between incoming sources and outflows, in both the short and medium-long term. This target is organized through the use of the following specific metrics “Liquidity Coverage Ratio up to 30 days” and “Net Stable Funding Ratio”:

Liquidity Coverage Ratio (LCR): aims to ensure that the bank maintains an adequate level of

unencumbered high-quality liquid assets (HQLA) to meet its short term liquidity needs under liquidity stress scenario (LCR≥80%).

Net Stable Funding Ratio (NSFR): has the purpose of guaranteeing an adequate liquidity position over a medium/long-term time horizon. It establishes a minimum “acceptable” amount of funding over one year horizon in relation to the needs arising from the liquidity characteristics and the residual maturities of assets and off-balances exposures (NSFR≥90%).

218

Financial Statements 2014

26

4. Financial Risk Management (continued)

(b) Liquidity Risk (continued) Holding reserves of liquid assets (so-called Liquidity Buffer) is one of the main tools for mitigating liquidity risk. For the purpose of identifying and measuring this risk, both short and medium-long term, the classification of highly-liquid assets takes on crucial importance. Furthermore, the Bank prepares liquidity scenarios, based on assumptions provided by the Group guidelines, such as market or firm specific crisis situations.

A similar, but not identical, calculation is used to measure the Bank’s compliance with the liquidity limits established by the Central Bank of Albania, which should be above 20% for all currencies and above 15% separately for the local currency and foreign currencies. The Central Bank of Albania regulation provides that the Bank shall keep 10% of its customer deposits with maturity less than 2 years as an obligatory reserve with the Central Bank.

The Bank’s short term liquidity ratios are periodically monitored by the Group with reference to Group internal limits and guidelines and by Central Bank of Albania.

The short term liquidity ratios have been within limits during 2014. In addition the Bank’s structural liquidity ratios are calculated by the Group with reference to Bank of Italy liquidity regulations and methodology, which were also within the limits required.

219

Fina

ncia

l Sta

tem

ents

201

4

27

4. F

inan

cial

Ris

k M

anag

emen

t (co

ntin

ued)

(b)

Liqu

idity

Ris

k (c

ontin

ued)

Th

e ta

ble

encl

osed

sho

ws

the

liqui

dity

situ

atio

n of

the

Ban

k as

cur

rent

ly m

onito

red

by th

e B

ank’

s m

anag

emen

t, ba

sed

on in

tern

al lo

cal r

egul

atio

ns a

nd

Gro

up L

iqui

dity

Gui

delin

es, a

s at

31

Dec

embe

r 201

4 an

d 31

Dec

embe

r 20

13. I

t con

side

rs th

e un

disc

ount

ed c

ash

flow

s in

/out

of t

he B

ank

for o

n an

d of

f-ba

lanc

e sh

eet f

inan

cial

ass

ets

and

liabi

litie

s, a

ccor

ding

to c

ontra

ctua

l mat

urity

and

not

refle

ctin

g an

y re

tent

ion

hist

ory

assu

mpt

ions

or e

arlie

r rep

aym

ent.

It re

flect

s as

sum

ptio

ns o

f one

sce

nario

as:

liqui

dity

rese

rves

- 1s

t lin

e, 2

nd lin

e an

d 3r

d lin

e re

serv

e (s

ee b

elow

for c

lass

ifica

tion

of h

eld-

to-m

atur

ity a

nd a

vaila

ble

for

sale

inve

stm

ent),

beh

avio

ral c

oeffi

cien

ts a

pplie

d fo

r cu

rren

t acc

ount

s an

d ov

erdr

afts

to c

usto

mer

s, a

nd d

raw

dow

n pe

rcen

tage

s fo

r of

f bal

ance

she

ets

cate

gorie

s as

com

mitt

ed c

redi

t lin

es a

nd g

uara

ntee

s.

31

Dec

embe

r 201

4 U

p to

1 m

onth

1-

3 m

onth

s 3-

12 m

onth

s 1-

5 ye

ars

> 5

year

s To

tal

Ass

ets

(Cas

h Fl

ow IN

) 69

,413

,547

10

,685

,874

17

,908

,314

38

,827

,757

11

,353

,156

14

8,18

8,64

8 N

et C

ash

999,

313

- -

- -

999,

313

Min

imum

rese

rve

requ

irem

ents

20

8,98

4 -

- 11

,086

,393

-

11,2

95,3

77

Adv

ance

s to

ban

ks

8,91

3,03

3 -

- -

- 8,

913,

033

Hel

d-to

-mat

urity

and

Ava

ilabl

e-fo

r-sal

e In

vest

men

t S

ecur

ities

– 1

st li

ne re

serv

es

560,

849

- -

- -

560,

849

Oth

er H

eld-

to-m

atur

ity a

nd A

vaila

ble-

for-s

ale

Inve

stm

ent

Sec

uriti

es –

2nd

line

rese

rves

49

,077

,073

-

- -

- 49

,077

,073

Oth

er H

eld-

to-m

atur

ity a

nd A

vaila

ble-

for-s

ale

Inve

stm

ent

Sec

uriti

es –

3rd

line

rese

rve

1,23

5,68

9 4,

979,

919

4,14

0,28

5 7,

550,

718

843,

866

18,7

50,4

77

Loan

s to

ban

ks

5,96

8,18

3 3,

696,

655

7,81

1,63

9 2,

856,

634

- 20

,333

,111

Lo

ans

and

adva

nces

to c

usto

mer

s (g

ross

per

form

ing

loan

s)

2,45

0,42

3 2,

009,

300

5,95

6,39

0 17

,334

,012

10

,509

,290

38

,259

,415

31 D

ecem

ber 2

014

Liab

ilitie

s (C

ash

flow

OU

T)

(18,

751,

363)

(14,

506,

632)

(4

3,96

3,66

6)(1

8,97

9,67

0)(3

1,85

8,89

2)(1

28,0

60,2

23)

Dep

osits

from

ban

ks a

nd c

usto

mer

s- C

urre

nt a

ccou

nts

(4,4

92,9

38)

(1,9

30,8

42)

(3,8

61,6

84)

(7,7

23,3

68)

(31,

858,

892)

(4

9,86

7,72

4)

Cur

rent

acc

ount

s w

ith b

anks

(1

02,7

45)

- -

- -

(102

,745

)

C

urre

nt a

ccou

nts

with

cus

tom

ers

(4,3

90,1

93)

(1,9

30,8

42)

(3,8

61,6

84)

(7,7

23,3

68)

(31,

858,

892)

(4

9,76

4,97

9)

Dep

osits

from

ban

ks

(4,5

12,5

58)

(1,0

47,7

58)

- -

- (5

,560

,316

)

of w

hich

: cas

h on

repo

and

on

secu

ritie

s le

nt

(708

,500

) (1

,047

,758

) -

- -

(1,7

56,2

58)

Dep

osits

from

cus

tom

ers-

Tim

e de

posi

ts

(9,7

45,8

67)

(11,

528,

032)

(4

0,10

1,98

2)

(9,7

28,9

51)

- (7

2,63

2,18

3)

Tota

l gap

on-

bala

nce

shee

t 50

,662

,184

(3

,820

,758

) (2

6,05

5,35

2)

19,8

48,0

87

(20,

505,

736)

20

,128

,452

O

ff B

alan

ce s

heet

(Cas

h flo

w in

) -

- -

- -

-O

ff B

alan

ce s

heet

(Cas

h flo

w o

ut)

(813

,524

) -

- -

- (8

13,5

24)

Tota

l gap

off-

bala

nce

shee

t (8

13,5

24)

- -

- -

(813

,524

) To

tal g

ap 3

1 D

ecem

ber 2

014

49,8

48,6

60

(3,8

20,7

58)

(26,

055,

352)

19

,848

,087

(2

0,50

5,73

6)

19,3

14,9

01

Cum

ulat

ed g

ap 3

1 D

ecem

ber 2

014

49,8

48,6

60

46,0

27,9

02

19,9

72,5

50

39,8

20,6

37

19,3

14,9

01

220

Fina

ncia

l Sta

tem

ents

201

4

28

4. F

inan

cial

Ris

k M

anag

emen

t (co

ntin

ued)

(b)

Liqu

idity

Ris

k (c

ontin

ued)

31 D

ecem

ber 2

013

Up

to 1

mon

th

1-3

mon

ths

3-12

mon

ths

1-5

year

s >

5 ye

ars

Tota

l

Ass

ets

(Cas

h Fl

ow IN

) 35

,478

,141

8,

202,

982

15,1

71,0

54

54,6

39,9

53

14,1

73,6

12

127,

665,

742

Net

Cas

h

Min

imum

rese

rve

requ

irem

ents

Adv

ance

s to

ban

ks

3,41

5,49

3 -

- -

- 3,

415,

493

Hel

d-to

-mat

urity

and

Ava

ilabl

e-fo

r-sal

e In

vest

men

t Sec

uriti

es –

1st

line

rese

rves

57

0,07

2 -

- -

- 57

0,07

2 O

ther

Hel

d-to

-mat

urity

and

Ava

ilabl

e-fo

r-sal

e In

vest

men

t S

ecur

ities

– 2

nd li

ne re

serv

es

20,3

29,1

62

- -

- -

20,3

29,1

62

Oth

er H

eld-

to-m

atur

ity a

nd A

vaila

ble-

for-s

ale

Inve

stm

ent

Sec

uriti

es –

3rd

line

rese

rve

1,04

1,66

6 5,

206,

145

4,32

2,12

9 33

,169

,492

3,

153,

700

46,8

93,1

32

Loan

s to

ban

ks

7,68

4,08

1 1,

025,

416

5,06

5,44

0 4,

657,

961

- 18

,432

,898

Lo

ans

and

adva

nces

to c

usto

mer

s (g

ross

per

form

ing

loan

s)

2,43

7,66

7 1,

971,

421

5,78

3,48

5 16

,812

,500

11

,019

,912

38

,024

,985

31

Dec

embe

r 201

3Li

abili

ties

(Cas

h flo

w O

UT)

(1

9,74

1,20

9)(1

4,77

5,88

0)

(49,

975,

554)

(10,

325,

185)

(24,

351,

119)

(119

,168

,947

) D

epos

its fr

om b

anks

and

cus

tom

ers-

Cur

rent

acc

ount

s (5

,650

,139

) (1

,475

,825

) (2

,951

,651

) (5

,903

,302

) (2

4,35

1,11

9)

(40,

332,

036)

C

urre

nt a

ccou

nts

with

ban

ks

(1,4

43,5

86)

- -

- -

(1,4

43,5

86)

Cur

rent

acc

ount

s w

ith c

usto

mer

s (4

,206

,553

) (1

,475

,825

) (2

,951

,651

) (5

,903

,302

) (2

4,35

1,11

9)

(38,

888,

450)

D

epos

its fr

om b

anks

(3

,815

,942

) -

--

-(3

,815

,942

)

of w

hich

: cas

h on

repo

and

on

secu

ritie

s le

nt

(1,8

14,8

93)

- -

- -

(1,8

14,8

93)

Dep

osits

from

cus

tom

ers-

Tim

e de

posi

ts

(10,

275,

128)

(1

3,30

0,05

5)

(47,

023,

903)

(4

,421

,883

) -

(75,

020,

969)

To

tal g

ap o

n-ba

lanc

e sh

eet

15,7

36,9

32(6

,572

,898

) (3

4,80

4,50

0)44

,314

,768

(10,

177,

507)

8,49

6,79

5 O

ff B

alan

ce s

heet

(Cas

h flo

w in

) -

- -

- -

-O

ff B

alan

ce s

heet

(Cas

h flo

w o

ut)

(454

,033

) -

- -

-(4

54,0

33)

Tota

l gap

off-

bala

nce

shee

t (4

54,0

33)

- -

--

(454

,033

) To

tal g

ap 3

1 D

ecem

ber 2

013

15,2

82,8

99(6

,572

,898

) (3

4,80

4,50

0)44

,314

,768

(10,

177,

507)

8,04

2,76

2 C

umul

ated

gap

31

Dec

embe

r 201

3 15

,282

,899

8,71

0,00

1 (2

6,09

4,49

9)18

,220

,269

8,04

2,76

2

221

Financial Statements 2014

29

4. Financial Risk Management (continued)

(b) Liquidity Risk (continued) The information provided relates to cash flows deriving from financial liabilities, therefore it considerably differs from the face of the statement of financial position. The analysis does not include non-financial liabilities and equity and comprises cash flows of contractual interest.

The table below shows the Bank’s financial contingent liabilities and financial commitments.

31 December 2014 1

Month 1-3

Months 3-12

Months 1-5

Years >5

Years Total

Commitments 7,425,526 - - - - 7,425,526Guarantees 6,175,712 - - - - 6,175,71231 December 2013 Commitments 4,212,662 - - - - 4,212,662Guarantees 4,893,497 - - - - 4,893,497

The Bank expects only a small part of the commitments to be demanded within one month and guarantees to be closed at maturity date. Refer also to note 30 Commitment and contingencies.

Reconciliation between contingent liabilities and commitments maturity table and note 30 Commitment and contingencies is as follows:

31 December 2014 31 December 2013Commitments 7,425,526 4,212,662Un-drawn credit facilities 7,425,526 4,212,662Guarantees 6,175,712 4,893,497Letters of credit 829,112 126,603Guarantees in favor of customers 5,346,600 4,766,894

c) Market Risk Market risk is the risk that changes in market prices, such as interest rate, equity prices, foreign exchange rates and credit spreads (not relating to changes in the obligor’s / issuer’s credit standing) which will affect the Bank’s income or the value of its holdings of financial instruments. The objective of market risk management is to manage and control market risk exposures within acceptable parameters, while optimizing the return on risk.

Management of market risks

The Bank holds its bond portfolio in accordance with IAS 39 as either Trading, Held to Maturity or Available-for-sale portfolio.

222

Financial Statements 2014

30

4. Financial Risk Management (continued)

c) Market Risk (continued) Exposure to Foreign Exchange rate risk

“Foreign exchange rate risk” is defined as the possibility that foreign exchange rate fluctuations produce significant changes, both positive and negative, in the Bank’s statement of financial position. The key sources of exchange rate risk consist of:

- Foreign currency loans and deposits held by corporate and retail customers; - Investment securities in foreign currencies; - Trading of foreign banknotes; - Collection and/or payment of interest, commissions, administrative costs, etc. in foreign

currencies.

The Bank’s exposure to exchange rate risk is monitored on a daily basis by Market and Operational Risk Department ensuring compliance with the internal and regulatory limits. Internal regulations set limits for each open currency position, global open position, maximum loss and Value at Risk (VaR). A detailed analysis was carried out on a one year historical data in order to confirm/establish the aforementioned limits. The local regulatory limits refer to a maximum of 20% of the regulatory capital for each open currency position and 30% for the overall open currency position.

The VaR methodology introduced in the internal procedure is based on the weighted historical simulation technique. The weights used in the model are assigned employing an exponentially declining function with a decay factor of 0.992 and the time window covers a period of 250 days, which is in line with the Group Guidelines. The 1-day, 99% VaR was Lek 0.6 million as of 31 December 2014, with an average of Lek 0.5 million during the year (2013: Lek 1.2 million and average Lek 0.5 million).

The effectiveness of the VaR calculations was monitored daily via backtesting by comparing the estimates of value at risk with the end of the day unrealized losses. The backtesting indicates that the VaR accurately predicts the amount of unrealized daily losses. The VaR level was within the limit during 2014 and 2013, and the Stop Loss limit was within the limit during 2014 and 2013.

The Bank has been within the limits of the Central Bank of Albania regulation during the year 2014.

Financial assets denominated in foreign currencies are disclosed in each relevant note to the financial statements.

223

Fina

ncia

l Sta

tem

ents

201

4

31

4. F

inan

cial

Ris

k M

anag

emen

t (co

ntin

ued)

c)

Mar

ket R

isk

(con

tinue

d)

A

sset

s

LEK

USD

EU

R O

THER

TO

TAL

Cas

h an

d ca

sh e

quiv

alen

ts

644,

486

4,62

6,23

610

,197

,018

422,

736

15,8

90,4

76Lo

ans

and

adva

nces

to b

anks

4,

714,

663

3,50

0,19

116

,948

,063

180,

618

25,3

43,5

35Fi

nanc

ial I

nves

tmen

ts A

vaila

ble-

for-

sale

39

,445

2,82

3,15

173

8,94

036

8,00

73,

969,

543

Fina

ncia

l Inv

estm

ents

Hel

d-to

-mat

urity

49

,733

,088

2,77

4,41

64,

444,

608

357,

327

57,3

09,4

39Lo

ans

and

adva

nces

to c

usto

mer

s 14

,314

,834

2,12

1,81

923

,904

,656

8540

,341

,394

Pro

perty

and

equ

ipm

ent

1,39

8,43

7-

--

1,39

8,43

7In

tang

ible

ass

ets

554,

635

--

-55

4,63

5D

efer

red

tax

asse

ts

76,9

62-

--

76,9

62C

urre

nt ta

x as

sets

50

7,13

9-

--

507,

139

Oth

er a

sset

s 43

4,99

810

,858

2,19

4,47

02,

198

2,64

2,52

4To

tal A

sset

s (1

) 72

,418

,687

15,8

56,6

7158

,427

,755

1,33

0,97

114

8,03

4,08

4Li

abili

ties

Due

to B

anks

5,

586,

440

1,85

874

,829

125,

663,

139

Due

to c

usto

mer

s

49,8

47,1

0615

,089

,168

55,0

31,8

751,

311,

526

121,

279,

675

Sub

ordi

nate

d de

bt

--

--

-P

rovi

sion

s 24

9,59

43,

499

178,

738

142

431,

973

Oth

er li

abilit

ies

850,

474

24,0

9920

0,16

266

31,

075,

398

Cur

rent

tax

liabi

litie

s 30

0,27

2-

--

300,

272

Def

erre

d ta

x lia

bilit

ies

--

--

-N

et E

quity

19

,184

,058

95,7

98(2

,481

)6,

252

19,2

83,6

27To

tal L

iabi

litie

s (2

) 76

,017

,944

15,2

14,4

2255

,483

,123

1,31

8,59

514

8,03

4,08

4N

et F

X Po

sitio

n at

31

Dec

embe

r 201

4 (1

)-(2)

(3

,599

,257

)64

2,24

92,

944,

632

12,3

76-

Off

bala

nce

shee

t Ass

ets

8,61

3,61

79,

267,

566

113,

015,

476

-13

0,89

6,65

9O

ff ba

lanc

e sh

eet L

iabi

litie

s 8,

613,

617

9,26

7,56

611

3,01

5,47

6-

130,

896,

659

Net

Off

bala

nce

shee

t FX

Posi

tion

at 3

1 D

ecem

ber

2014

82

,885

53,2

49(1

35,9

81)

14,0

2614

,179

Tota

l Net

FX

Posi

tion

at 3

1 D

ecem

ber 2

014

(3,5

16,3

72)

695,

498

2,80

8,65

126

,402

14,1

79B

alan

ce s

heet

Ass

ets

as a

t 31

Dec

embe

r 201

3 65

,995

,499

17,1

67,4

9354

,843

,712

1,23

1,08

313

9,23

7,78

7B

alan

ce s

heet

Lia

bilit

ies

as a

t 31

Dec

embe

r 201

3 69

,503

,177

16,7

46,6

8251

,763

,417

1,22

4,51

113

9,23

7,78

7N

et O

ff ba

lanc

e sh

eet F

X Po

sitio

n at

31

Dec

embe

r 20

13

82,8

8553

,249

(135

,981

)14

,026

14,1

79To

tal N

et F

X Po

sitio

n at

31

Dec

embe

r 201

3 (3

,424

,793

)47

4,06

02,

944,

314

20,5

9814

,179

224

Financial Statements 2014

32

4. Financial Risk Management (continued)

c) Market Risk (continued) Exposure to Interest Rate risk

The principal Interest Rate risk to which the Bank’s portfolios are exposed is the risk of loss from fluctuations in the future cash flows or fair values of financial instruments because of the change in market interest rates. This risk arises primarily from securities portfolio, retail and corporate banking. Interest rate risk is managed principally through periodic monitoring of interest rate spreads between Bank’s assets and liabilities and also preparing related scenario analysis on interest rates for decision making purposes.

The method used to measure Interest Rate risk of the Bank’s assets and liabilities is based on the sensitivity analysis. Shift sensitivity of fair value quantifies the change in economic value of a financial portfolio resulting from adverse movements in the interest rates. The adverse movement is defined as a parallel and uniform shift of ±100 basis points of the interest rate curve. This measure highlights the effect of the variation in market interest rates on the portfolio being measured, with the assumption of no future changes in the mix of assets and liabilities. The sensitivity of equity is calculated by revaluing the Available-for-sale securities portfolio. The Bank’s financial assets and liabilities have variable interest rate or have a re-pricing date of less than one year, except for certain non-Albanian investment securities, which have coupon rate between 2.2 -6.9% for USD denominated securities (2013: 0.8 – 6.8%), between 1.6 - 4.5% for EUR denominated securities (2013: 1.8 - 7.5%) and between 1 -5.6% for GBP denominated securities (2013: 0.9 - 5.5%).

Interest rate risk generated by the Bank’s assets and liabilities, as measured through shift sensitivity analysis of ± 100 basis points, registered in 2014 a value of Lek 733 million (for +100 basis points) at year end (2013: Lek 803 million). The table below shows the currency breakdown of the shift sensitivity for the year end 2014 and 2013.

Shift sensitivity

31 December 2014 Increase in basis

points Total Sensitivity of Profit

& Loss Sensitivity of

Equity

EUR +100 b.p. / -100 b.p. (127,930)/59,849 (124,330)/59,316 (3,600)/533 USD +100 b.p. / -100 b.p. (339,413)/384,918 (274,653)/321,676 (64,760)/63,242 LEK +100 b.p. / -100 b.p. (264,476)/275,241 (264,476)/275,241

Other (GBP & CHF) +100 b.p. / -100 b.p. (9,745)/10,229 1,101/(861) (10,846)/11,089

Shift sensitivity 31 December 2013

Increase in basis points

Total Sensitivity of Profit & Loss

Sensitivity of Equity

EUR +100 b.p. / -100 b.p. (192,053)/204,844 (192,053)/204,844 - USD +100 b.p. / -100 b.p. (306,974)/349,054 (239,014)/285,386 (67,960)/63,668 LEK +100 b.p. / -100 b.p. (290,825)/302,050 (290,825)/302,050 -

Other (GBP & CHF) +100 b.p. / -100 b.p. (13,563)/14,258 (338)/393 (12,225)/13,865

A different method used to measure Interest Rate risk is required by the Central Bank of Albania, which consist of quarterly monitoring of the interest rate risk exposure towards a parallel shock of ±200 basis points of the interest rate curve. For all the financial categories of assets & liabilities divided into either fixed or floating rate, their present value is calculated and is distributed in 14 time buckets. The total present value is then multiplied accordingly with the estimated modified duration of each time bucket. The limit for this exposure is 20% of the Bank’s regulatory capital. For the year 31 December 2014 the Bank has been within the limit with the interest rate risk exposures at 31 December 2014 being 1.73% of the Bank’s regulatory capital.

225

Financial Statements 2014

33

4. Financial Risk Management (continued)

d) Operational Risks Operational risk is defined as the risk of loss resulting from inadequate or failed internal processes, people and systems or from external events’. This definition includes: legal risk, or the risk of losses resulting from violations of law or regulations, from contractual or constructive liability or from other disputes; model risk, defined as the potential loss which can be suffered by an entity, resulting from decisions mainly based on the results of internal models, caused by errors occurred during their development, implementation or use; Compliance risk, defined as the risk to incur judicial or administrative penalties, relevant financial losses resulting from the violation of mandatory rules or self-regulation; ICT risk (Information and Communication Technology, or simply computer risk), defined as the risk to incur economic losses related to the use of information and communication technology. Strategic and reputational risks are excluded. The Bank’s Board of Directors has approved the guidelines on the overall operational risk management framework adopting a policy and an organizational process for measuring, managing and controlling operational risk. The Bank’s Operational Risk Management Committee (hereinafter as ORCO) is responsible for the management of the operational risk of the Bank in terms of reviewing operational risk governance documentation and approving changes, prepare policies, standards and methodologies regarding operational risk management. During 2014 ORCO approved 15 new internal Key Risk Indicators, in addition to the 11 Key Risk Indicators already reported to Bank of Albania and the internal policy on Operational Risk Capital Requirement. The Bank’s Risk Management Division is responsible for the identification, assessment, management and mitigation of its operational risks, the verification of mitigation effectiveness and reporting to the Bank Senior Management and Group Risk Management with the aim of assessing the potential economic impact of particularly serious operational events.

The Bank carries out an annual assessment campaign set up by Intesa Sanpaolo Group, Self-Diagnosis process, which consists of the operational risk identification and assessment linked to the activity of a single unit within a structure.

The objectives of the Self Diagnosis process are to identify, measure, monitor, and mitigate operational risks. The Self Diagnosis process contributes to the spread of risk - control culture within the Bank. This process is composed of phases relative to the Assessment of the Business Environment, which determines the quality of each structure’s risk control profile through the analysis of the importance and the level of management of risk factors in the operating context and phases relative to Scenario Analysis, which determine the size of each structure’s risk profile by collecting subjective data from Business and Operational Units Responsible.

The Bank has the same responsibilities towards Central Bank of Albania, referring to the new regulation on management of operational risk, entered into force on January 2011. It prepares reports on the exposure of key indicators and classifications of effective operational losses as per business lines according to the regulatory requirements.

Regulatory Capital The Bank’s lead regulator, Central Bank of Albania, sets and monitors capital requirements for the Bank. The Bank’s policy is to maintain the capital base within limits, capitalizing all activity earnings so as to sustain future development of the business recognizing the impact of the level of capital on shareholders’ return. The Bank recognizes the need to maintain a balance between the higher returns that might be possible with greater gearing and the advantages and security afforded by a sound capital position.

On 18.12.2014, the Supervisory Council of Bank of Albania approved the new regulation “On Regulatory Capital” expected to enter in force on 31 March 2015. The Bank believes that considering the current supervisory financial reporting implemented, the new regulation “On Regulatory Capital” will have no impact to the Bank regulatory capital.

226

Financial Statements 2014

34

4. Financial Risk Management (continued)

d) Operational Risks (continued)

Capital Adequacy Ratio

Implementing the current capital requirements, the Bank of Albania requires the Bank to maintain a prescribed ratio of total capital to total risk-weighted assets and off balance sheet items, at a minimum level of 12%. During financial year 2014 the Bank achieved an adequacy ratio well above the minimum required which as at 31 December 2014 is calculated at 18.2% (2013: 21%).

The modified capital adequacy ratio, which represents the ratio of base capital to risk-weighted assets and off balance sheet items, is another limit set by Banks’ supervisory authority at a percentage of 6%. Even this ratio, during the year 2014 followed the same tendency to be much higher compared to the regulatory limit and as at 31 December 2014 it amounted to 18.2% (2013: 21%).

Throughout the period, there were no material changes in the Bank’s management of capital and all externally imposed capital requirements were complied with.

The new regulation calculates the Capital Adequacy Ratio (CAR) based on Basel II criteria and is in line with the European Directives for Financial Institutions resulting in a reducing CAR, however due to the capital the Bank possesses, management consider the Bank will continue to remain well above the minimum level required.

5. Use of estimates and judgments The preparation of the financial statements in conformity with IFRS requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses. Actual results may differ from these estimates.

Estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period in which the estimates are revised and in any future periods affected.

Management discusses with the Group Management the development, selection and disclosure of the Bank’s critical accounting policies and their application, and assumptions made relating to major estimation uncertainties. Information about assumptions and estimation uncertainties that have a significant risk of material adjustment within the next financial year and critical judgments in applying accounting policies that have the most significant effect on the amounts recognized in the financial statements are disclosed below. These disclosures supplement the commentary on financial risk management (see note 4).

(a) Impairment losses on loans and advances

The Bank reviews its individually significant loans and advances at each reporting date to assess whether an impairment loss should be recorded in profit or loss. In particular, judgment by management is required in the estimation of the amount and timing of future cash flows when determining the impairment loss. In estimating these cash flows, the Bank makes judgments about the borrower’s financial situation and the net realizable value of collateral. These estimates are based on assumptions about a number of factors and actual results may differ, resulting in future changes to the allowance. Loans and advances that have been assessed individually and found not to be impaired and all individually insignificant loans and advances are then assessed collectively, in groups of assets with similar risk characteristics, to determine whether provision should be made due to incurred loss events for which there is objective evidence but whose effects are not yet evident. The collective assessment takes account of data from loan portfolio (such as credit quality, levels of arrears, credit utilization, etc.) and other concentrations of risks and economic data. The impairment losses on loans and advances are disclosed in more details in note 11.

227

Financial Statements 2014

35

5. Use of estimates and judgments (continued)

(b) Fair value of financial instruments

Where the fair values of financial assets and liabilities recorded in the statement of financial position cannot be derived from active markets, they are determined using a variety of valuation techniques that include the use of mathematical models. The inputs to these models are derived from observable market data when possible, and if they are not available, judgment is required to establish fair values. For financial instruments that are traded infrequently and have little price transparency, fair value is less objective, and requires varying degrees of judgment depending on liquidity, concentration, uncertainty of market factors, pricing assumptions and other risks affecting the specific instrument. The valuation of financial instruments is disclosed in more detail in note 6.

The Bank uses the following hierarchy for determining and disclosing the fair value of financial instruments by valuation technique: Level 1: quoted (unadjusted) prices in active markets for identical assets or liabilities; Level 2: other techniques for which all inputs that have a significant effect on the recorded fair value are observable, either directly or indirectly; and Level 3: techniques which use inputs which have a significant effect on the recorded fair value that are not based on observable market data.

The analysis of financial instruments recorded at fair value by hierarchy level is presented below:

31 December 2014 Level 1 Level 2 Level 3 Total

Financial investments Available-for-sale Quoted investments

Government debt securities 435,420 - - 435,420 Other debt securities 1,671,109 1,818,483 - 3,489,592

Unquoted investments - 44,531 - 44,531Total 2,106,529 1,863,014 - 3,969,543

31 December 2013 Level 1 Level 2 Level 3 Total Financial investments Available-for-sale Quoted investments

Government debt securities 391,530 - - 391,530 Other debt securities 334,929 1,593,175 - 1,928,104

Unquoted investments - 43,996 - 43,996Total 726,459 1,637,171 - 2,363,630

(c) Deferred tax assets

Deferred tax assets arising from tax losses and temporary differences are recognized as an asset when it is probable that future taxable income would be sufficient to allow the benefit of the loss to be realized. Judgment is required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and level of future taxable profits and future tax planning strategies. Please refer to notes 3 (g) and 17 for more details.

228

Fina

ncia

l Sta

tem

ents

201

4

36

6. F

inan

cial

Ass

ets

and

Liab

ilitie

s A

ccou

ntin

g cl

assi

ficat

ion

and

fair

valu

es:

Not

e H

eld-

to-

mat

urity

Lo

ans

and

Rec

eiva

bles

A

vaila

ble-

for-

sale

O

ther

am

ortiz

edco

st

Tota

l car

ryin

g am

ount

Fair

Valu

e

31 D

ecem

ber 2

014

C

ash

and

cash

equ

ival

ents

7

-15

,890

,476

-

-15

,890

,476

15,8

90,4

76

Loan

s an

d ad

vanc

es to

ban

ks

8 -

25,3

43,5

35

--

25,3

43,5

3525

,343

,535

Lo

ans

and

adva

nces

to c

usto

mer

s 11

-

40,3

41,3

94

--

40,3

41,3

9440

,341

,394

In

vest

men

t sec

uriti

es:

M

easu

red

at fa

ir va

lue

9 -

- 3,

969,

543

-3,

969,

543

3,96

9,54

3 M

easu

red

at a

mor

tized

cos

t 10

57

,309

,439

- -

57,3

09,4

3958

,442

,774

To

tal

57

,309

,439

81,5

75,4

05

3,96

9,54

3-

142,

854,

387

143,

987,

722

Dep

osits

from

ban

ks

15

--

-5,

663,

139

5,66

3,13

95,

663,

139

Dep

osits

from

cus

tom

ers

16

--

-12

1,27

9,67

512

1,27

9,67

512

1,66

6,27

5 To

tal

--

-12

6,94

2,81

412

6,94

2,81

412

7,32

9,41

4

Ava

ilabl

e-fo

r-sa

le a

nd H

eld-

to-m

atur

ity A

lban

ian

Gov

ernm

ent s

ecur

ities

are

fixe

d an

d flo

atin

g ra

te b

onds

. The

floa

ting

rate

bon

d is

giv

en a

s th

e av

erag

e yi

eld

of th

e la

st

thre

e Tr

easu

ry B

ill a

uctio

ns w

ith th

e m

atur

ity o

f one

yea

r plu

s th

e sp

read

. The

mea

sure

men

t of t

he F

air V

alue

for t

hese

sec

uriti

es is

per

form

ed u

sing

the

mar

k to

mar

ket

mod

el v

alua

tion

tech

niqu

e, b

y di

scou

ntin

g al

l fut

ure

cash

flow

s de

rivin

g fro

m s

uch

inst

rum

ents

. The

rest

of t

he A

vaila

ble-

for-

sale

and

Hel

d-to

-mat

urity

fore

ign

secu

ritie

s de

nom

inat

ed in

fore

ign

curr

enci

es re

pres

ent B

anks

and

Fin

anci

al In

stitu

tions

sec

uriti

es. T

heir

fair

valu

e is

pro

vide

d fro

m e

ither

Blo

ombe

rg o

r Sta

te S

treet

dep

endi

ng o

n w

here

the

cust

ody

of th

e bo

nd is

, or i

n th

e ca

se o

f Aus

tria

Rep

ublic

(EU

R) a

nd It

alia

n G

over

nmen

t Int

erna

tiona

l bon

ds (G

BP

) sin

ce p

rices

are

not

foun

d w

ithin

Sta

te

Stre

et, v

alue

s ar

e ta

ken

from

Blo

ombe

rg.

Loan

s an

d ad

vanc

es to

cus

tom

ers

have

a b

ook

valu

e, w

hich

is a

lso

thei

r fai

r val

ue, a

s th

e w

hole

por

tfolio

is b

ased

on

float

ing

inte

rest

rate

s an

d th

ey a

re re

-pric

ed o

n qu

arte

rly, s

emia

nnua

lly a

nd y

early

bas

is. T

he fa

ir va

lue

of T

ime

Dep

osits

from

cus

tom

ers

is r

e-pr

iced

usi

ng th

e ne

t pre

sent

val

ue. T

he in

tere

st r

ates

app

lied

are

the

mar

ket i

nter

est r

ates

pub

lishe

d fro

m C

entra

l Ban

k of

Alb

ania

. The

se ra

tes

are

an e

stim

ate

of th

e m

arke

t rat

es (r

efer

als

o to

not

e 4

on A

ccou

ntin

g Po

licie

s on

fair

valu

e m

easu

rem

ent).

The

fair

valu

e of

cur

rent

acc

ount

s, s

avin

gs a

ccou

nts

is c

onsi

dere

d to

app

roxi

mat

e th

eir c

arry

ing

amou

nt.

229

Fina

ncia

l Sta

tem

ents

201

4

37

6. F

inan

cial

Ass

ets

and

Liab

ilitie

s (c

ontin

ued)

Not

e H

eld-

to-

mat

urity

Lo

ans

and

Rec

eiva

bles

A

vaila

ble-

for-

sale

O

ther

am

ortiz

edco

st

Tota

l car

ryin

g am

ount

Fair

Valu

e

31 D

ecem

ber 2

013

Cas

h an

d ca

sh e

quiv

alen

ts

7 -

12,4

66,2

55

--

12,4

66,2

5512

,466

,255

Lo

ans

and

adva

nces

to b

anks

8

-21

,027

,977

-

-21

,027

,977

21,0

27,9

77

Loan

s an

d ad

vanc

es to

cus

tom

ers

11

-43

,431

,410

-

-43

,431

,410

43,4

31,4

10

Inve

stm

ent s

ecur

ities

:

M

easu

red

at fa

ir va

lue

9 -

- 2,

363,

630

-2,

363,

630

2,36

3,63

0 M

easu

red

at a

mor

tized

cos

t 10

56

,162

,536

- -

-56

,162

,536

58,1

37,1

69

Tota

l

56,1

62,5

3676

,925

,642

2,

363,

630

-13

5,45

1,80

813

7,42

6,44

1 D

epos

its fr

om b

anks

15

-

- -

5,26

4,04

85,

264,

048

5,26

4,04

8 D

epos

its fr

om c

usto

mer

s 16

-

- -

114,

700,

816

114,

700,

816

115,

548,

646

Tota

l -

- -

119,

964,

864

119,

964,

864

120,

812,

724

230

Financial Statements 2014

38

7. Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents as at 31 December 2014 and 31 December 2013 can be detailed as follows:

31 December 2014 31 December 2013Cash on hand 1,000,016 1,385,413Balances with banks 8,843,780 3,409,358Unrestricted balances with central bank 82,484 3,167Money market placements 5,964,196 7,668,317Total 15,890,476 12,466,255

8. Loans and advances to banks

Loans and advances to banks as at 31 December 2014 and 31 December 2013 are composed as follows:

31 December 2014 31 December 2013Compulsory reserve 11,097,753 10,631,176Correspondent banks deposits 14,245,782 10,396,801Total 25,343,535 21,027,977

9. Financial Investments Available-for-sale

Financial Investments Available-for-sale as at 31 December 2014 and 31 December 2013 can be detailed as follows:

31 December 2014 31 December 2013Albanian Government: 44,532 43,996Listed Companies: 2,106,529 726,459

-Banks & Financial Institutions 937,255 334,929-EU Government 1,169,274 391,530

Unlisted Companies: 1,818,482 1,593,175-Banks & Financial Institutions 1,818,482 1,593,175

Total 3,969,543 2,363,630

The Bank reviews its debt securities classified as Available-for-sale investments at each reporting date to assess whether there is any objective evidence that they are impaired.

231

Financial Statements 2014

39

10. Financial Investments Held-to-maturity Financial Investments Held-to-maturity as at 31 December 2014 and 31 December 2013 can be detailed as follows:

31 December 2014 31 December 2013Foreign Government and others: 4,304,722 4,717,338-US and EU government 4,304,722 4,717,338Listed companies: Banks 809,288 1,801,571Albanian Government bonds 52,195,429 49,643,627Total 57,309,439 56,162,536

As at 31 December 2014, Albanian Held-to-maturity investments securities of Lek 2,000,000 thousand (2013: Lek 2,080,000 thousand) have been pledged as collateral for Reverse REPO Agreements. These transactions are conducted under terms that are usual to the customary standard lending, securities borrowing and lending activities as well as requirements determined by Central Bank of Albania. As at 31 December 2014, the average yield of Held-to-maturity investment securities pledged as collateral for the Reverse REPO Agreements amounts to 3.78% (2013: 5.60%).

11. Loans and advances to customers Loans and advances to customers are composed as follows:

31 December 2014 31 December 2013Loans to customers 28,858,135 30,481,459Overdrafts to customers 18,409,840 20,501,865Deferred disbursement fee (79,738) (71,225)Gross amount 47,188,237 50,912,099Allowance for impairment (6,846,843) (7,480,687)Total 40,341,394 43,431,412

Movement in the allowance for impairment losses on loans and advances to customers is as follows:

2014 2013Specific Allowance for impairment Balance at 1 January 6,973,681 4,494,537Impairment loss for the year

Charge for the year 1,782,851 3,409,390Recoveries (1,165,336) (754,229)Effect of movements in foreign exchange 131,436 (37,122)Write-offs (1,341,214) (138,895)

Balance at 31 December 6,381,418 6,973,681

Collective Allowance for impairment Balance at 1 January 507,006 657,660Impairment loss for the year

Charge for the year 78,557 4,579Recoveries (123,653) (156,675)Effect of movements in foreign exchange 3,515 1,442Write-offs - -

Balance at 31 December 465,425 507,006Total Allowance for Impairment 6,846,843 7,480,687

232

Fina

ncia

l Sta

tem

ents

201

4

40

12. P

rope

rty

and

Equi

pmen

t P

rope

rty a

nd E

quip

men

t as

at 3

1 D

ecem

ber 2

014

and

31 D

ecem

ber 2

013

is a

s fo

llow

s:

Land

and

B

uild

ing

IT a

nd

Elec

tric

al

Equi

pmen

t

Furn

iture

and

Fi

ne A

rt W

orks

O

ther

non

El

ectr

ical

Ass

ets

Adv

ance

s fo

r eq

uipm

ent

Tota

l

Cos

t

B

alan

ce a

s at

1 J

anua

ry 2

013

1,61

6,61

61,

077,

108

188,

228

288,

484

66,2

813,

236,

717

Add

ition

s -

114,

534

3,90

013

,409

98,6

2323

0,46

6 D

ispo

sals

-

(26,

654)

(8,2

53)

(44,

704)

(29)

(79,

640)

B

alan

ce a

s at

31

Dec

embe

r 201

3 1,

616,

616

1,16

4,98

818

3,87

525

7,18

916

4,87

53,

387,

543

Add

ition

s 15

,154

122,

434

7,51

74,

970

-15

0,07

5 D

ispo

sals

-

(70,

003)

(6,8

48)

(2,9

93)

(6,6

17)

(86,

461)

B

alan

ce a

s at

31

Dec

embe

r 201

4 1,

631,

770

1,21

7,41

918

4,54

425

9,16

615

8,25

83,

451,

157

Dis

posa

ls fo

r per

iod

endi

ng 3

1 D

ecem

ber 2

014

are

mai

nly

due

to th

e re

gula

r pro

cess

of p

hysi

cal i

nven

tory

writ

e of

f. A

dditi

ons

for t

he p

erio

d en

ding

31

Dec

embe

r 201

4 re

sult

mai

nly

from

IT e

quip

men

t. A

s at

31

Dec

embe

r 201

4 th

e B

ank

had

no c

ontra

ctua

l com

mitm

ents

on

Pro

perty

and

Equ

ipm

ent a

nd

ther

e is

no

pled

ge o

n P

rope

rty a

nd E

quip

men

t. A

ccor

ding

to th

e la

test

ass

essm

ent t

he B

ank

has

carr

ied

out t

here

is n

o in

dica

tion

that

any

ass

et m

ay b

e im

paire

d.

233

Fina

ncia

l Sta

tem

ents

201

4

41

12.

Prop

erty

and

Equ

ipm

ent (

cont

inue

d) La

nd a

nd

Bui

ldin

gIT

and

El

ectr

ical

Eq

uipm

ent

Furn

iture

and

Fi

ne A

rt W

orks

O

ther

non

El

ectr

ical

Ass

ets

Adv

ance

s fo

r eq

uipm

ent

Tota

l

Acc

umul

ated

Dep

reci

atio

n B

alan

ce a

s at

1 J

anua

ry 2

013

572,

211

830,

090

163,

989

254,

073

-1,

820,

363

Dep

reci

atio

n fo

r the

yea

r 80

,831

85,0

166,

693

16,4

47-

188,

987

Dis

posa

ls

-(2

4,26

8)(8

,018

)(4

3,98

7)-

(76,

273)

Bal

ance

as

at 3

1 D

ecem

ber 2

013

653,

042

890,

838

162,

664

226,

533

-1,

933,

077

Dep

reci

atio

n fo

r the

yea

r 81

,110

94,4

256,

060

10,1

97-

191,

792

Dis

posa

ls

-(6

2,56

8)(6

,681

)(2

,900

)-

(72,

149)

B

alan

ce a

s at

31

Dec

embe

r 201

4 73

4,15

292

2,69

516

2,04

323

3,83

0-

2,05

2,72

0

Car

ryin

g am

ount

A

t 1 J

anua

ry 2

013

1,04

4,40

524

7,01

824

,239

34,4

1166

,281

1,41

6,35

4 A

t 31

Dec

embe

r 201

3 96

3,57

527

4,15

121

,210

30,6

5616

4,87

61,

454,

468

At 3

1 D

ecem

ber 2

014

897,

618

294,

724

22,5

0125

,336

158,

258

1,39

8,43

7

As

at 3

1 D

ecem

ber 2

014

the

fully

dep

reci

ated

item

s re

pres

ent a

n am

ount

of L

ek 9

45,9

17 th

ousa

nd (2

013:

Lek

852

,799

thou

sand

).

234

Financial Statements 2014

42

13. Intangible Assets Intangible assets as at 31 December 2014 and 31 December 2013 are as follows:

Software and Licenses

Advances for Software Total

Cost Balance as at 1 January 2013 826,204 70,950 897,154Additions during period 123,259 176,402 299,661Disposals - - -Balance as at 31 December 2013 949,463 247,352 1,196,815Additions during period 238,691 - 238,691Disposals - (8,525) (8,525)Balance as at 31 December 2014 1,188,154 238,827 1,426,981 Amortisation and Impairment Losses Balance as at 1 January 2013 652,969 - 652,969Amortisation charge for the year 94,630 - 94,630Disposals - - -Balance as at 31 December 2013 747,599 - 747,599Amortisation charge for the year 124,747 - 124,747Balance as at 31 December 2014 872,346 - 872,346

Carrying amount At 1 January 2013 173,235 70,950 244,185At 31 December 2013 201,864 247,352 449,216At 31 December 2014 315,808 238,827 554,635

Acquisitions during 2014 represent investments in licenses and software, mainly related to the upgrade of the core banking system. As at 31 December 2014 the fully amortised items represent an amount of Lek 594,201 thousand (2013: Lek 410,134 thousand).

235

Financial Statements 2014

43

14. Other Assets

Other assets as at 31 December 2014 and 31 December 2013 are as follows:

31 December 2014 31 December 2013Inventory 2,111,434 895,358Sundry debtors 204,267 210,742ATM & POS transactions 135,002 18,709Leasehold improvements 28,924 28,423Prepayments 61,336 44,300Cheques for collection 2,037 7,168Others 99,524 93,552Total 2,642,524 1,298,252

Inventory represent repossessed assets acquired through enforcement of security over non-performing loans and advances to customers. Repossessed assets comprise a number of properties including land and building not earning income rentals or own used. During 2014, the Bank tested the related properties for impairment and wrote down certain properties to their net realizable value, which resulted in an impairment allowance of Lek 148,680 thousand (2013: Lek 2,750 thousand).

The movement of repossessed assets item during the reporting period is presented as follows:

2014 2013At beginning of the period 895,358 321,042Additions during period 1,874,261 576,407Disposal of the period (512,606) (3,363)Impairment allowance (148,680) (2,750)Effect of movements in foreign exchange 3,102 4,022At end of the period 2,111,434 895,358

The movement of leasehold improvements during the reporting period is presented as follows:

31 December 2014 31 December 2013At beginning of the period 28,423 32,484Additions during period 11,623 10,516Amortization of the period (11,122) (14,577)At end of the period 28,924 28,423

236

Financial Statements 2014

44

15. Due to banks

Due to banks as at 31 December 2014 and 31 December 2013 are as follows:

31 December 2014 31 December 2013Due to Central Bank 1,504 1,026,190Correspondent banks Current accounts 106,909 423,428

Resident 999 2,002Non-resident 105,910 421,426

Deposits 3,803,097 2,000,720

Resident 3,803,097 2,000,720Non-resident - -

Repurchase Agreements 1,751,629 1,813,710Total 5,663,139 5,264,048

Repurchase agreements as at 31 December 2014 and as at 31 December 2013 are comprised as follows:

31-Dec-14 Maturity Interest Rate Nominal value Accrued interest Book value 5-Mar-15 2.29% 433,282 761 434,043 5-Jan-15 2.25% 259,969 449 260,41812-Mar-15 2.27% 608,476 795 609,271 5-Jan-15 2.25% 447,732 165 447,897

1,749,459 2,170 1,751,629

The Bank has placed Treasury Bills as collateral for an amount of Lek 2,000,000 thousand (2013: Lek 2,080,000 thousand) as previously described in note 10.

31-Dec-13

Maturity Interest Rate Nominal value

Accrued interest Book value

3-Jan-14 3.25% 415,750 1000 416,75016-Jan-14 3.02% 260,308 280 260,58816-Jan-14 3.03% 262,145 283 262,428 3-Jan-14 3.00% 700,689 346 701,03523-Jan-14 3.01% 172,823 86 172,909

1,811,715 1,995 1,813,710

237

Fina

ncia

l Sta

tem

ents

201

4

45

16. D

ue to

cus

tom

ers

Due

to c

usto

mer

s as

at 3

1 D

ecem

ber 2

014

and

31 D

ecem

ber 2

013

are

com

pose

d as

follo

ws:

31 D

ecem

ber 2

014

31 D

ecem

ber 2

013

Cur

rent

acc

ount

s Lo

cal C

urre

ncy

Fore

ign

Cur

renc

y To

tal

Loca

l Cur

renc

y Fo

reig

n C

urre

ncy

Tota

l R

etai

l4,

202,

177

8,26

9,85

312

,472

,030

2,

780,

026

6,18

2,04

5 8,

962,

071

Cor

pora

te

11,8

34,5

3316

,330

,127

28,1

64,6

60

8,88

9,79

8 13

,932

,377

22

,822

,175

16,0

36,7

1024

,599

,980

40,6

36,6

90

11,6

69,8

24

20,1

14,4

22

31,7

84,2

46

Dep

osits

R

etai

l32

,729

,196

41,2

19,5

2073

,948

,716

31

,189

,836

43

,263

,137

74

,452

,973

C

orpo

rate

1,

081,

199

5,61

3,07

06,

694,

269

3,01

7,53

1 5,

446,

066

8,46

3,59

7

33,8

10,3

9546

,832

,590

80,6

42,9

85

34,2

07,3

67

48,7

09,2

03

82,9

16,5

70

Tota

l 49

,847

,105

71,4

32,5

7012

1,27

9,67

5 45

,877

,191

68

,823

,625

11

4,70

0,81

6 B

alan

ces

due

to c

usto

mer

s by

mat

urity

and

cur

renc

y ty

pe a

re a

s fo

llow

s:

3

1 D

ecem

ber 2

014

31 D

ecem

ber 2

013

Lo

cal C

urre

ncy

Fore

ign

Cur

renc

y To

tal

Loca

l Cur

renc

y Fo

reig

n C

urre

ncy

Tota

l C

urre

nt A

ccou

nts

16,0

36,7

1024

,599

,980

40,6

36,6

90

11,9

36,2

8319

,847

,963

31,7

84,2

46

Dep

osits

O

n de

man

d 2,

336,

603

6,84

0,45

39,

177,

056

1,71

8,43

55,

385,

622

7,10

4,05

7 O

ne m

onth

2,

710,

004

1,82

6,71

64,

536,

720

3,49

9,01

32,

789,

837

6,28

8,85

0 Th

ree

mon

ths

1,28

7,48

44,

209,

593

5,49

7,07

7 3,

010,

347

4,33

2,36

07,

342,

707

Six

mon

ths

3,72

6,11

06,

209,

174

9,93

5,28

4 3,

488,

012

6,38

2,55

69,

870,

568

Nin

e m

onth

s 36

,088

4,23

440

,322

32

,369

19,1

3751

,506

Tw

elve

mon

ths

16,9

75,4

1822

,108

,487

39,0

83,9

05

15,2

93,9

3523

,657

,502

38,9

51,4

37

Twen

ty fo

ur m

onth

s 4,

842,

730

2,53

1,58

87,

374,

318

5,97

4,51

63,

156,

448

9,13

0,96

4 O

ther

1,

895,

958

3,10

2,34

54,

998,

303

1,19

0,74

02,

985,

741

4,17

6,48

1

33,8

10,3

9546

,832

,590

80,6

42,9

85

34,2

07,3

6748

,709

,203

82,9

16,5

70

Tota

l 49

,847

,105

71,4

32,5

7012

1,27

9,67

5 45

,877

,191

68,8

23,6

2511

4,70

0,81

6

238

Financial Statements 2014

46

16. Due to customers (continued) For current accounts and time deposits the annual published interest rates applicable for the various fixed terms were:

2014 LEK (%) USD (%) EUR (%) Current accounts and demand deposits 0.01 – 5.17 0.05 – 3.50 0.001 – 1.14 Time deposits – 1 month 0.50 – 1.35 0.05 – 0.20 0.05 – 0.20 Time deposits – 3 months 0.50 – 2.15 0.10 – 0.50 0.10 – 1.00 Time deposits – 6 months 0.50 – 2.95 0.10 – 0.70 0.10 – 1.20 Time deposits – 9 months 1.55 – 3.15 0.15 – 1.10 Time deposits – 12 months 0.50 – 3.15 0.10 – 1.10 0.10 – 1.90 Time deposits – 24 months 1.95 – 3.60 0.20 – 1.25 0.21 – 2.00 Time deposits – 36 months 2.30 – 4.57 0.35 – 2.30

2013 LEK (%) USD (%) EUR (%) Current accounts and demand deposits 0.25 – 5.17 0.10 – 1.10 0.04 – 2.20 Time deposits – 1 month 1.35 – 1.75 0.10 – 0.20 0.15 – 0.30 Time deposits – 3 months 1.00 – 4.15 0.30 – 0.75 0.30 – 2.15 Time deposits – 6 months 1.20 – 5.20 0.40 – 0.95 0.40 – 2.40 Time deposits – 9 months 2.40 – 5.50 1.10 – 2.70 Time deposits – 12 months 1.50 – 6.25 0.50 – 1.45 0.50 – 3.10 Time deposits – 24 months 3.40 – 7.00 1.15 – 2.00 1.40 – 3.40

Different from published rates, Bank’s management has offered preferential rates to VIP customers.

All individual customer deposits, in accordance with the Law No. 8873, dated 29.03.2002 “On the Insurance of Deposits”, are protected without any cost for customer, up to the amount of Lek 2,500,000 (or in Lek equivalent if in foreign currency) with the Deposit Insurance Agency (ASD).

239

Financial Statements 2014

47

17. Deferred Tax Recognized deferred tax assets and liabilities are attributable to the following:

31 December 2014 31 December 2013

Assets Liabilities Net Assets Liabilities Net Financial assets Available-for-sale - - - - - - Tangible and intangible assets 76,962 - 76,962 75,174 - 75,174 Net deferred tax assets 76,962 - 76,962 75,174 - 75,174

Movements in temporary differences during the year are as follows:

31 December 2014

Openingbalance

Recognized in profit or loss

Recognized in other

comprehensive income

Closingbalance

Financial Assets Available-for-sale - - - -Tangible and intangible assets 75,174 1,788 - 76,962Total 75,174 1,788 - 76,96231 December 2013 Financial Assets Available-for-sale 150,752 (150,752) - -Tangible and intangible assets 47,821 27,353 - 75,174Total 198,573 (123,399) - 75,174

18. Provisions

Movements in provisions during the year are as follows:

TaxLitigation

Other Litigation

s

Off-Bsh Provision

Other Total

Balance at 1 January 2014 215,148 280,757 15,861 - 511,766Provisions made during the year - 10,498 9,513 45,270 65,281Provisions used during the year (1,706) (149,801) (2,253) - (153,761)Effect of movements in foreign exchange

8,680

7 - 8,687

Balance at 31 December 2014 213,442 150,134 23,128 45,470 431,973

240

Financial Statements 2014

48

19. Other liabilities Other liabilities as at 31 December 2014 and 31 December 2013 are composed as follows: 31 December 2014 31 December 2013

Invoices to be received 560,235 565,163Sundry creditors 61,523 61,596Suspense accounts 6,908 27,664Bank cheques issued and payments in transit 360,639 11,954Other tax liabilities 39,284 33,604Due to third parties 16,955 13,330Other accrued expenses/deferred income 29,853 48,334Total 1,075,398 761,645

20. Share capital and premium Information regarding share capital and premiums as at 31 December 2014 is presented below:

Number of Shares

(In number)

Nominal Value

(In Lek)

PremiumPaid

(In Lek)

Total Shares Value

(In Lek) Share Capital at 31 December 2014 15,581,282 357 5,562,517,674Share Premium at 31 December 2014 1,250,000 1,107.104 1,383,880,000

All the Bank’s shares have the same rights; there are no preferences, restrictions or other differences, despite the fact of premiums paid by major shareholders.

The shareholder capital structure of the Bank as at 31 December 2014 and 31 December 2013 is presented below:

Number of Shares

(In number)

Nominal Value

(In Lek)

Total Shares Value

(In Lek)

Participation

(in %) Share Capital at 31 December 2013 15,581,282 357 5,562,517,674 100%Intesa Sanpaolo S.p.A. 15,364,880 357 5,485,262,160 98.61%Società Italiana per le Imprese all’Estero S.p.A. 216,402 357 77,255,514 1.39% Share Capital at 31 December 2014 15,581,282 357 5,562,517,674 100%Intesa Sanpaolo S.p.A. 15,581,282 357 5,562,517,674 100%

241

Financial Statements 2014

49

21. Legal and regulatory reserves As at 31 December 2014 and 2013, the reserves were:

31 December 2014 31 December 2013

Regulatory reserve 1,130,983 1,130,983Legal reserve 613,632 564,541Total 1,744,615 1,695,524

The regulatory reserve was established according to the Bank of Albania regulation “On the minimum initial capital for allowed activities of banks and branches of foreign licensed banks”, no.51, dated 22 April 1999. Banks and branches of foreign banks create reserves of 1.25% up to 2% of the total risk weighted assets, by appropriating one fifth of the profit after taxes and before payment of dividends. The provisions of the Commercial Law require the creation of reserves of 5% of the Bank’s net income net income after deduction of accumulated losses from previous years. This threshold is not mandatory, when the existing reserves are not less than one tenth of the Bank’s capital.

22. Other valuation reserves

Comprehensive items

The balance of Lek 714,555 thousand for the period ending 31 December 2014 and 2013 represents the differences resulted from share capital conversion from USD to LEK. Out of this balance, the amount of Lek 297,666 thousand was received as at 1 January 2008 from the merge with former BIA, as raised by the same denomination currency change of the share capital.

Fair Value reserves

Fair Value reserve represents the changes in the fair value of the Available-for-sale securities. The changes during the financial year ended 31 December 2014 amounted to Lek 28,593 thousand (2013: Lek 111,600 thousand mainly due to the transfer of the impairment loss on certain Available-for-sale securities to profit and loss. See note 9).

Foreign currency translation reserves

As described also in note 3(a) the translation reserves mainly comprise differences arising from the foreign exchange movements of the Available-for-sale reserve. During the financial year ended 31 December 2014 these movements amounted to Lek 13,942 thousand (2013: Lek 1,066 thousand mainly due to the transfer of the accumulated foreign currency translation reserve of the impaired Available-for-sale securities to profit and loss accounts).

242

Financial Statements 2014

50

23. Net Interest income

Interest income 2014 2013Loans and advances to customers 2,719,726 3,457,003Financial Investments Held-to-maturity 3,594,265 4,099,377Loans and advances to banks 267,372 297,141Financial Investments Available-for-sale 106,153 96,032Total interest income 6,687,516 7,949,553Interest expenses Time deposits 1,863,588 2,612,377Deposits from banks 180,395 224,812Current accounts 189,656 276,561Subordinated loan - 2,439Total interest expenses 2,233,639 3,116,189Net interest income 4,453,877 4,833,364

24. Net fee and commission income 2014 2013Collection and payment services 292,251 333,642Active current accounts 208,744 200,936Active ATMs and POSs 191,116 160,454Guarantees given 16,464 10,922Unused/advanced liquidated credit lines 22,088 26,826Arrangement fees and others 10,679 7,684Fee and commission income 741,342 740,464 Active ATMs and POSs 124,663 101,611Banking services-foreign branches 10,691 6,941Collection and payment services 552 545Guarantees received 1,141 1,020Fee and commission expenses 137,047 110,117Net fee and commission income 604,295 630,347

Fee and commissions do not include fees received for loans and advances to customers (transaction costs) which are adjusted on initial recognition for the carrying value of these financial assets as per effective interest rate method.

243

Financial Statements 2014

51

25. Net other income 2014 2013Foreign exchange gains 439,159 367,017Others 559 216,921Total 439,718 583,938

26. Other operating expenses/income, net

2014 2013Premium on deposits insurance 219,399 215,492(Gain)/loss on sale of fixed assets (16,008) (2,940)Recoveries on written off loans (1,498) (2,193)Sundry net operational losses 42,694 3,549Total 244,587 213,908

27. Personnel expenses 2014 2013

Salaries 833,855 797,630Personnel on secondment 81,913 83,438Social Insurance 91,670 80,654Training & similar 12,000 21,126Termination indemnities and others 13,988 6,680Total 1,033,426 989,528

28. Other expenses 2014 2013

Software maintenance 152,113 129,567 Telephone and electricity 88,403 106,950 Advertising & Publication 81,775 144,391 Maintenance & repair 62,709 61,333 Stationery 67,491 51,642 Consulting & Legal fees 47,552 48,954 Security 29,608 29,097 Transport and security services 31,883 37,942 Travel & business trips 10,450 6,904 Insurance 28,487 24,203 Other 13,070 18,001 Total 613,541 658,984

244

Financial Statements 2014

52

29. Income tax expenses

The components of income tax expense for the year ended 31 December 2014 and 2013 are:

2014 2013Current year 430,666 -Adjustment for prior years 21 139,083Over provided in prior years - (24,900)Current tax expense 430,687 114,183Origination and reversal of temporary differences (1,788) 123,399Deferred tax expenses/(income) (1,788) 123,399Income tax expense 428,899 237,582

During 2013, the Bank has recognized prior year income tax following the findings of a tax audit on 2011 corporate income tax. Reconciliation of the income tax expense with the accounting profit for the year ended 31 December 2014 and 2013 is presented as follows:

2014 2013Accounting Profit before tax 2,483,816 1,219,399Income tax at domestic corporate tax rate 15.00% 372,572 10.00% 121,940Non-deductible expenses 2.34% 58,094 2.28% 27,800Tax effect of prior years’ taxes recognition 0.00% 21 9.36% 114,183Origination and reversal of temporary differences

(0.07%) (1,788) (2.24%) (27,353)

Recognition of tax liability 0.00% - 0.08% 1,012Income tax Expense 17.27% 428,899 19.48% 237,582

Profit before tax is based on the Income Tax Law no. 9228 date 29.04.2004 “Accounting and Financial Statement” and is calculated according to International Financial Reporting Standards. Based on the Instruction no.5, dated 30.01.2006 of the Law “On Income Tax” profit before tax is corrected with non-deductible expenses. Following the amendments of the Law “On Income Tax”, approved on 28 December 2013, which became effective 1 January 2014, the corporate income tax rate increased from 10% to 15 %.

During 2013, the Bank sold available-for-sale securities which had been impaired and which had been considered a temporary difference with corresponding deferred tax asset and considered the impairment reversal as non-taxable revenue.

245

Financial Statements 2014

53

29. Income tax expenses (continued) Non-deductible expenses are detailed as follows:

2014 2013Prior year income tax charge 21 139,083Depreciation and Amortization 37,807 49,807Sundry operational losses 22,082 6,482Rent apartments 8,820 10,812Office expenses 6,403 10,985Personnel costs 6,312 6,445Representation 5,257 5,067Losses -Unrecoverable Loan and Overdraft 132,956 5,568Others 22,259 43,748Impairment assets through legal process 145,375 -Total 387,292 277,997

During 2014, the Bank prepaid income tax in the amount of Lek 131,407 thousand (2013: Lek 262,813 thousand).

30. Commitments and contingencies Commitments and contingencies as at 31 December 2014 and 31 December 2013 are as follows:

31 December 2014 31 December 2013

Contingent Assets 125,539,705 126,143,944Guarantees received from credit customers 106,184,219 108,219,611Guarantees received from government 8,245,000 4,200,000Un-drawn credit facilities 6,050,526 3,974,300Letters of credit 829,112 126,603Money market future dated deals 1,375,000 350,000Forward foreign exchange contracts 1,846,048 9,273,430Other 1,009,800 -Contingent Liabilities 5,346,600 4,766,894Guarantees in favor of customers 5,346,600 4,766,894

Guarantees are mainly represented by bid and performance bonds. Guarantees and letters of credit are collateralized by cash and deposits. The Bank issues guarantees to its customers. These instruments bear a credit risk similar to that of loans granted.

Contingent assets like letters of credit and un-drawn credit facilities are off balance sheet items representing future commitments where Bank acts as the beneficiary. Forward foreign exchange contracts are off balance sheet items used to offset currency fluctuations and the effect on the income statement is reflected on the maturity date when the contract is executed.

(a) Dispute with tax authorities

In 2013, the Bank initiated a dispute with the tax authorities in relation to the findings of the tax audit on 2011 corporate income tax. The Bank has an ongoing dispute with the tax authorities with regard to Tax Inspection results from former BIA. The Bank is following all legal steps to defend itself as it believes the findings are not in accordance with the Albanian Tax legislation. The cases are currently under Court Proceedings in Supreme Court. Management believes that the tax risk provision is prudent; they have a strong argument to defend such tax claims.

246

Financial Statements 2014

54

30. Commitments and contingencies (continued)

(b) Other litigation

The Bank has ongoing legal proceedings, claims, and litigation that arise in the ordinary course of business. Management believes that any existing or potential future litigation will not have a material adverse effect on Bank’s financial position, results of operations, or cash flows.

31. Lease commitments and operating lease expenses Operating lease commitments as at 31 December 2014 and 31 December 2013 are as follows:

31 December 2014 31 December 2013Less than one year 152,147 148,749Between one and five years 347,504 280,325More than five years 23,466 47,443Total 523,117 476,517

The Bank has rental agreements with renewal options for its offices in Albania. During 2014 the amount of Lek 163,839 thousand was recognized as expense in respect of lease rentals (2013: Lek 162,421 thousand). Operating lease contracts are cancelable, if notified for a period of 180 days in advance.

247

Financial Statements 2014

55

32. Related parties Parties are considered to be related if one party has the ability to control or exercise significant influence over the other party on making financial or operational decisions, or the parties are under common control. A number of banking transactions are entered into with entities related to the parent company Intesa Sanpaolo S.p.A in the normal course of business. The respective transactions include loans, deposits and others for administrators, shareholders and other individuals and parties closely related to them. Other related parties are parties of control or interests of Bank’s shareholders, or close family members related to key management.

There are no doubtful debts related to outstanding balances of related parties, consequently no allowances for impairment. During the reporting period, there were neither long term benefits nor termination benefits paid to key management. The outstanding balances and transactions with related parties as at 31 December 2014 and 31 December 2013 are as follows:

ISP Group companies Key management personnel and Other related parties

31 December

2014

31December

2013 31 December

2014 31 December

2013 Assets at end of year 11,325,897 11,045,690 162,327 165,035Loans and advances to credit institutions 11,325,897 11,045,690 - -Loans and advances to customers - - 162,327 165,035Liabilities at end of year 76,042 202,545 406,498 208,337Loans and advances from credit institutions 60,438 186,786 - -Customer deposits 4,842 3,056 406,498 208,337Invoices to be received 10,762 12,703 Off balance sheet 2,052,245 6,507,159 - -Letter of credit/Letter of Guarantees given 403,787 - - -Letter of credit/Letter of Guarantees received 791,569 299,147 - -Foreign currency contracts 856,889 6,208,012 - -Collaterals - - - -Income for year ending 165,474 177,067 5,058 6,264Interest income 144,281 171,377 4,488 5,674Commissions Income 21,193 5,690 570 590Expenses for the year ending 89,618 77,044 2,633 4,795Interest expense - 2,439 2,633 4,795Commission expense and others 89,618 74,605 - -Compensation of Key Managers 118,199 157,588Net Salary 97,633 81,547Net Bonus paid - 43,688Social & Health Insurance 4,566 2,342Other expenses 16,000 30,011

33. Subsequent events

The management of the Bank is not aware of any subsequent events that would require either adjustments or additional disclosures in the financial statements.

248

249

OrganizationalStructure of the Bank

250

251

Board of DirectorsChairman

CEOSilvio Pedrazzi

Vojko Čok

Internal AuditJorida Bezhani

HR, Organization & General Secretariat

Entela Zigori

LegalLedia Plaku

Communication PR & MarketingIris Bakllamaja

Compliance & AMLMarkeljan Rriska

CRM & Customer SatisfactionLindita Bendo

RetailAlberto Prestopino

Finance & Capital Market Suela Totokoçi

Corporate & SMEErvin Xhomo

Risk ManagementJola Dima

OperationsAlbina Mançka

ITAlketa Lamçe

CFOSilvio Pedrazzi a.i.

OrganizationalStructure of the Bank

Annual Report 2014

252

253

Bank BussinessNetwork

254

TiranëDurrës

Elbasan

Fier

Lushnjë

Korçë

Vlorë

Gjirokastër

Lezhë

Shkodër

Kavajë

Berat

Bank Business Network

Nr. Qyteti Dega Adresa Kontakte

1. Tiranë Head Offices Rr. “I.Qemali”, Nr. 27 P.O. Box 8319 +355 4 22 76 000

2. Tiranë Rr. Barrikadave Branch Rr. “Barrikadave” +355 4 22 33 966

3. Tiranë Laprakë Branch Rr. “D. Hoxha” Nd 203 H 1 +355 4 24 13 890

4. Tiranë ETC Branch Blvd. “B. Curri”, ETC +355 4 22 76 300 /1/2/3/4/5

5. Tiranë Rinas Branch Aeroporti Nënë Tereza +355 4 23 81 968

6. Tiranë Blvd. “Zogu I” Branch Blvd. “Zogu I” Train Station +355 4 24 19 761 / 2 / 3

7. Tiranë QTU Branch QTU Autostrada Tiranë – Durrës +355 4 23 80 193 / 4

8. Tiranë TEG Branch Qendra Tregtare “TEG”, Farkë +355 48 845 116/117/118

9. Tiranë Rr. e Kavajës Branch Rr. “Kavajës”, Qendra Gurten (Volkswagen) +355 4 22 39 555

10. Tiranë Rr. e Durrësit Branch Sheshi "Rilindja" +355 4 22 53 734; 22 51 687

11. Tiranë Blvd. “B. Curri” Branch Blvd. B.Curri (Tiranë e Re) +355 4 22 13 039; 22 12 039

12. Tiranë Rr. e Dibrës Branch Rr.Dibrës, përballë Vila Gold +355 4 24 19 765 / 6 / 7

13. Tiranë Komuna e Parisit Branch Rr. Medar Shtylla, Nd. 27 H. 4 (Tiranë e Re) +355 4 24 66 983 / 4

14. Tiranë Kombinat Branch Rr. “E Qelqit” +355 4 24 77 300 / 2

15. Tiranë H.Tahsim Branch Rr. “H.Tahsim” +355 4 23 47 831 / 2 / 3

16. Tiranë U.S.A Embassy Branch (Only for the Embassy) Rr. “Elbasanit” +355 4 22 93 375

17. Tiranë Italian Embassy Branch (Only for the Embassy) Rr. “L. Dukagjini” +355 4 22 58 167

18. Durrës Main Branch Lgj.No 1, Rr.”Taulantia”, Sheshi “M.Ulqinaku” +355 52 220 151 / 5

19. Durrës Train Station Branch Rr. “9 Maji” +355 52 224 528

20. Durrës Branch at the Beach Lagjia 13, Hekurudha Plazh +355 52 262 367

21. Durrës A.Goga Branch Rr. “A.Goga” +355 52 220 121; 238 150

22. Elbasan Elbasan Branch Bvd. “Qemal Stafa” +355 54 242 243 / 4

23. Fier Fier Branch Lagjia “15 Tetori” +355 34 221 939 / 940

24. Lushnjë Lushnjë Branch Sheshi para Bashkisë (Municipality Square) +355 35 225 830 / 1 / 4 / 5

25. Korçë Korçë Branch Rr. “28 Nëntori” +355 82 252 838; 247 102

26. Vlorë Main Branch Lagjia Pavarsia, Hotel Vlora Internacional +355 33 229 544 / 6 / 8

27. Vlorë Rr. “Sadik Zotaj” Branch Rr. “Sadik Zotaj” +355 33 225 925 / 912

28. Gjirokastër Gjirokastër Branch Lagjia “18 Shtatori” +355 84 268 282

29. Lezhë Lezhë Branch Lagjia Besëlidhja, Pallati Nr. 35 +355 21 524 973 / 4 / 5

30. Shkodër Shkodër Branch Rr. “13 Dhjetori” +355 22 246 065; 248 184

31. Kavajë Kavajë Branch Blvd. "Indrit Cara" +355 55 242 663 /5; 242 766

32. Berat Berat Branch Lagjia "22 Tetori", Blvd. "Republika" +355 32 236 170 / 1

Annual Report 2014

255

TiranëDurrës

Elbasan

Fier

Lushnjë

Korçë

Vlorë

Gjirokastër

Lezhë

Shkodër

Kavajë

Berat

Annual Report 2014

256

257

Intesa SanpaoloGroup Network

258

27

Direct Branches

of 100% of Pravex-Bank. Finalisation of the transaction is subject to regulatory approval

AMERICA

SantiagoSão Paulo

Representative OfficesGeorge TownNew York

s

ASIA

BeijingBeirut

Representative Offices Direct Branches

Hong KongShanghaiSingaporeTokyo Mumbai

Seoul

Dubai

Ho Chi Minh City

(*)

Abu Dhabi

OCEANIA

Sydney

Representative Offices

Representative Offices

Direct Branches

Société Européenne de Banque (SEB)

AMERICA

SantiagoSão Paulo

Representative OfficesGeorge TownNew York

AFRICA

CairoCasablancaTunis

Representative Offices Subsidiaries

Bank of Alexandria

Country

Egypt

Branches

174

ASIA

BeijingBeirut

RepresDirect Branches

Hong KongShanghaiSingaporeTokyo Mumbai

Seoul

EUROPE

Brussels(2)

MoscowStockholm

Direct Branches

AmsterdamFrankfurtInnsbruck(1)

LondonMadridParis

Intesa Sanpaolo Bank Albania 31Intesa Sanpaolo Banka Bosna i Hercegovina 51Privredna Banka Zagreb 203VUB Banka 1CIB Bank 95

1

SubsidiariesCountry Branches

AlbaniaBosnia and HerzegovinaCroatiaCzech RepublicHungaryIrelandLuxembourg

Romania

Russian FederationSerbiaSlovakiaSloveniaSwitzerland

United Kingdom

Intesa Sanpaolo Bank IrelandBanca Fideuram

Intesa Sanpaolo Bank Romania

11

76

69192

Banca IntesaBanca Intesa BeogradVUB Banka 238

52Banka Koper

1Banca IMI

Istanbul

DubaiUkraine 260Pravex-Bank(3)

Ho Chi Minh City

(*)

Athens

The Group International network

1Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse)Abu Dhabi

Warsaw

OCEANIA

Sydney

Representative Offices

27

Representative Offices

Direct Branches

Société Européenne de Banque (SEB)

Figures as at 31 December 2013(1) Branch of Italian subsidiary Banca di Trento e Bolzano(2) International Regulatory and Antitrust Affairs and Intesa Sanpaolo Eurodesk(3) In January 2014 an agreement was signed for the sale of 100% of Pravex-Bank. Finalisation of the transaction is subject to regulatory approval

AMERICA

SantiagoSão Paulo

Representative OfficesGeorge TownNew York

AFRICA

CairoCasablancaTunis

Representative Offices Subsidiaries

Bank of Alexandria

Country

Egypt

Branches

174

ASIDir

Hong KongShanghaiSingaporeTokyo

EUROPE

Brussels(2)

MoscowStockholm

Direct Branches

AmsterdamFrankfurtInnsbruck(1)

LondonMadridParis

Intesa Sanpaolo Bank Albania 31Intesa Sanpaolo Banka Bosna i Hercegovina 51Privredna Banka Zagreb 203VUB Banka 1CIB Bank 95

1

SubsidiariesCountry Branches

AlbaniaBosnia and HerzegovinaCroatiaCzech RepublicHungaryIrelandLuxembourg

Romania

Russian FederationSerbiaSlovakiaSloveniaSwitzerland

United Kingdom

Intesa Sanpaolo Bank IrelandBanca Fideuram

Intesa Sanpaolo Bank Romania

11

7669

192Banca IntesaBanca Intesa BeogradVUB Banka 238

52Banka Koper

1Banca IMI

Istanbul

DubaiUkraine 260Pravex-Bank(3)

(*)

Athens

The Group International network

1Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse)

Warsaw

OCEANIA

Sydney

Representative Offices

presentative Offices

Direct Branches

Société Européenne de Banque (SEB)

Figures as at 31 December 2013(1) Branch of Italian subsidiary Banca di Trento e Bolzano(2) International Regulatory and Antitrust Affairs and Intesa Sanpaolo Eurodesk(3) In January 2014 an agreement was signed for the sale of 100% of Pravex-Bank. Finalisation of the transaction is subject to regulatory approval

AMERICA

SantiagoSão Paulo

Representative OfficesGeorge TownNew York

s Subsidiaries

Bank of Alexandria

Country

Egypt

Branches

174

ASIA

BeijingBeirut

Representative Offices Direct Branches

Hong KongShanghaiSingaporeTokyo Mumbai

Seoul

Brussels(2)

MoscowStockholm

Intesa Sanpaolo Bank Albania 31Intesa Sanpaolo Banka Bosna i Hercegovina 51Privredna Banka Zagreb 203VUB Banka 1CIB Bank 95

1

Subsidiaries Branches

Intesa Sanpaolo Bank IrelandBanca Fideuram

Intesa Sanpaolo Bank Romania

11

7669

192Banca IntesaBanca Intesa BeogradVUB Banka 238

52Banka Koper

1Banca IMI

Istanbul

Dubai260Pravex-Bank(3)

Ho Chi Minh City

(*)

Athens

The Group International network

1Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse)Abu Dhabi

OCEANIA

Sydney

Representative Offices

26

9993

2Mediocredito Italiano

162

Banca FideuramIntesa Sanpaolo Private BankingMediocredito Italiano

11 Banco di NapoliBanca dell'Adriatico

Banca Fideuram

Intesa Sanpaolo Private Banking

Mediocredito Italiano

Intesa Sanpaolo

Intesa Sanpaolo

Banca Fideuram 37Intesa Sanpaolo Private Banking

1Banca IMICR del Veneto 1

26 CR del Veneto 382CR in Bologna 179CR del Friuli Venezia Giulia 122

CR di Forlì e della RomagnaBanca di Trento e Bolzano 75

Banca Fideuram 22

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

Banca dell'Adriatico

Banca FideuramIntesa Sanpaolo Private Banking

Banco di NapoliMediocredito Italiano

20Banca Prossima

Banca Prossima

Banca Prossima 14

Banca Prossima

NORTH EAST

ISLANDS

SOUTHSubsidiar

Subsidiar

Subsidiaries

CompanyBranches

CompanyBranches

BranchesCompanyBranches

Banca di Credito Sardo

Banca Prossima

Figures as at 31 December 2013

1,435 56

Intesa Sanpaolo

Company

242

Intesa Sanpaolo

Banca CR Firenze

NORTH WEST CENTRESubsidiaries Subsidiar

BranchesCompanyBranches CompanyBranches

The Group Italian network

Banca Monte Parma 67Intesa Sanpaolo Private Banking 38

CR Venezia

26

9993

2Mediocredito Italiano

162

Intesa Sanpao

Intesa Sanpao

Banca Fideuram 37Intesa Sanpaolo Private Banking

1Banca IMICR del Veneto 1

26 CR del Veneto 382CR in Bologna 179CR del Friuli Venezia Giulia 122

CR di Forlì e della RomagnaBanca di Trento e Bolzano 75

Banca Fideuram 22

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

20Banca Prossima

Banca Prossima 14

NORTH EAST

ISLANDS

SOUTHSubsidiaries

Branches

Branches

BranchesCompanyBranches

Figures as at 31 December 2013

1,435 56

Intesa Sanpaolo

242

Intesa SanpaoNORTH EAST CENTRE

SubsidiariesBranchesCompanyBranches Branches

The Group Italian network

Banca Monte Parma 67Intesa Sanpaolo Private Banking 38

CR Venezia

26

9993

2Mediocredito Italiano

162 90

5Banca FideuramIntesa Sanpaolo Private Banking

9

Mediocredito Italiano 1

11 Banco di Napoli 663Banca dell'Adriatico 101

Banca Fideuram 11

Intesa Sanpaolo Private Banking 18

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

Intesa Sanpaolo

Banca Fideuram 37Intesa Sanpaolo Private Banking

1Banca IMICR del Veneto 1

26 CR del Veneto 382CR in Bologna 179CR del Friuli Venezia Giulia 122

CR di Forlì e della RomagnaBanca di Trento e Bolzano 75

Banca Fideuram 22

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

Banca dell'Adriatico 121

Banca Fideuram23Intesa Sanpaolo Private Banking22

Banco di Napoli 3Mediocredito Italiano 2

20Banca Prossima

7Banca Prossima

Banca Prossima 14

15

Banca Prossima5

NORTH EAST

ISLANDS

SOUTHSubsidiaries

Subsidiaries

Subsidiaries

BranchesCompanyBranches

BranchesCompanyBranches

BranchesCompanyBranches

Banca di Credito Sardo

Banca Prossima

Figures as at 31 December 2013

1,435 56

Intesa Sanpaolo

Company Branches

242

Intesa Sanpaolo

Banca CR Firenze 582

NORTH WEST CENTRESubsidiaries Subsidiaries

BranchesCompanyBranches BranchesCompanyBranches

The Group Italian network

Banca Monte Parma 67Intesa Sanpaolo Private Banking 38

CR Venezia

26

9993

2Mediocredito Italiano

162

Intesa Sanpao

Intesa Sanpao

Banca Fideuram 37Intesa Sanpaolo Private Banking

1Banca IMICR del Veneto 1

26 CR del Veneto 382CR in Bologna 179CR del Friuli Venezia Giulia 122

CR di Forlì e della RomagnaBanca di Trento e Bolzano 75

Banca Fideuram 22

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

20Banca Prossima

Banca Prossima 14

NORTH EAST

ISLANDS

SOUTHSubsidiaries

Branches

Branches

BranchesCompanyBranches

Figures as at 31 December 2013

1,435 56

Intesa Sanpaolo

242

Intesa SanpaoNORTH WEST CENTRE

Subsidiaries

BranchesCompanyBranches Branches

The Group Italian network

Banca Monte Parma 67Intesa Sanpaolo Private Banking 38

CR Venezia

26

9993

2Mediocredito Italiano

162 90

5Banca FideuramIntesa Sanpaolo Private Banking

9

Mediocredito Italiano 1

11 Banco di Napoli 663Banca dell'Adriatico 101

Banca Fideuram 11

Intesa Sanpaolo Private Banking 18

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

Intesa Sanpaolo

Banca Fideuram 37Intesa Sanpaolo Private Banking

1Banca IMICR del Veneto 1

26 CR del Veneto 382CR in Bologna 179CR del Friuli Venezia Giulia 122

CR di Forlì e della RomagnaBanca di Trento e Bolzano 75

Banca Fideuram 22

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

Banca dell'Adriatico 121

Banca Fideuram23Intesa Sanpaolo Private Banking22

Banco di Napoli 3Mediocredito Italiano 2

20Banca Prossima

7Banca Prossima

Banca Prossima 14

15

Banca Prossima5

NORTH EAST

ISLANDS

SOUTHSubsidiaries

Subsidiaries

Subsidiaries

BranchesCompanyBranches

BranchesCompanyBranches

BranchesCompanyBranches

Banca di Credito Sardo

Banca Prossima

Figures as at 31 December 2013

1,435 56

Intesa Sanpaolo

Company Branches

242

Intesa Sanpaolo

Banca CR Firenze 582

NORTH WEST CENTRESubsidiaries Subsidiaries

BranchesCompanyBranches BranchesCompanyBranches

The Group Italian network

Banca Monte Parma 67Intesa Sanpaolo Private Banking 38

CR Venezia

9993

2Mediocredito Italiano

162 90

5Banca FideuramIntesa Sanpaolo Private Banking

9

Mediocredito Italiano 1

11 Banco di Napoli 663Banca dell'Adriatico 101

Banca Fideuram 11

Intesa Sanpaolo Private Banking 18

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

Intesa Sanpaolo

Banca Fideuram 37Intesa Sanpaolo Private Banking

1Banca IMICR del Veneto 1

26 CR del Veneto 382CR in Bologna 179CR del Friuli Venezia Giulia 122

CR di Forlì e della RomagnaBanca di Trento e Bolzano 75

Banca Fideuram 22

Mediocredito Italiano 2

Intesa Sanpaolo

Banca dell'Adriatico 121

Banca Fideuram23Intesa Sanpaolo Private Banking22

Banco di Napoli 3Mediocredito Italiano 2

20Banca Prossima

7Banca Prossima

Banca Prossima 14

15

Banca Prossima5

NORTH EAST

ISLANDS

SOUTHSubsidiaries

Subsidiaries

Subsidiaries

BranchesCompanyBranches

BranchesCompanyBranches

BranchesCompanyBranches

Banca di Credito Sardo

Banca Prossima

Figures as at 31 December 2013

1,435 56

Intesa Sanpaolo

Company Branches

242

Intesa Sanpaolo

Banca CR Firenze 582

NORTH WEST CENTRESubsidiaries Subsidiaries

BranchesCompanyBranches BranchesCompanyBranches

The Group Italian network

Banca Monte Parma 67Intesa Sanpaolo Private Banking 38

CR Venezia

Intesa Sanpaolo Group Italian Network

Annual Report 2014

259

27

Direct Branches

of 100% of Pravex-Bank. Finalisation of the transaction is subject to regulatory approval

AMERICA

SantiagoSão Paulo

Representative OfficesGeorge TownNew York

s

ASIA

BeijingBeirut

Representative Offices Direct Branches

Hong KongShanghaiSingaporeTokyo Mumbai

Seoul

Dubai

Ho Chi Minh City

(*)

Abu Dhabi

OCEANIA

Sydney

Representative Offices

Representative Offices

Direct Branches

Société Européenne de Banque (SEB)

AMERICA

SantiagoSão Paulo

Representative OfficesGeorge TownNew York

AFRICA

CairoCasablancaTunis

Representative Offices Subsidiaries

Bank of Alexandria

Country

Egypt

Branches

174

ASIA

BeijingBeirut

RepresDirect Branches

Hong KongShanghaiSingaporeTokyo Mumbai

Seoul

EUROPE

Brussels(2)

MoscowStockholm

Direct Branches

AmsterdamFrankfurtInnsbruck(1)

LondonMadridParis

Intesa Sanpaolo Bank Albania 31Intesa Sanpaolo Banka Bosna i Hercegovina 51Privredna Banka Zagreb 203VUB Banka 1CIB Bank 95

1

SubsidiariesCountry Branches

AlbaniaBosnia and HerzegovinaCroatiaCzech RepublicHungaryIrelandLuxembourg

Romania

Russian FederationSerbiaSlovakiaSloveniaSwitzerland

United Kingdom

Intesa Sanpaolo Bank IrelandBanca Fideuram

Intesa Sanpaolo Bank Romania

11

7669

192Banca IntesaBanca Intesa BeogradVUB Banka 238

52Banka Koper

1Banca IMI

Istanbul

DubaiUkraine 260Pravex-Bank(3)

Ho Chi Minh City

(*)

Athens

The Group International network

1Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse)Abu Dhabi

Warsaw

OCEANIA

Sydney

Representative Offices

27

Representative Offices

Direct Branches

Société Européenne de Banque (SEB)

Figures as at 31 December 2013(1) Branch of Italian subsidiary Banca di Trento e Bolzano(2) International Regulatory and Antitrust Affairs and Intesa Sanpaolo Eurodesk(3) In January 2014 an agreement was signed for the sale of 100% of Pravex-Bank. Finalisation of the transaction is subject to regulatory approval

AMERICA

SantiagoSão Paulo

Representative OfficesGeorge TownNew York

AFRICA

CairoCasablancaTunis

Representative Offices Subsidiaries

Bank of Alexandria

Country

Egypt

Branches

174

ASIDir

Hong KongShanghaiSingaporeTokyo

EUROPE

Brussels(2)

MoscowStockholm

Direct Branches

AmsterdamFrankfurtInnsbruck(1)

LondonMadridParis

Intesa Sanpaolo Bank Albania 31Intesa Sanpaolo Banka Bosna i Hercegovina 51Privredna Banka Zagreb 203VUB Banka 1CIB Bank 95

1

SubsidiariesCountry Branches

AlbaniaBosnia and HerzegovinaCroatiaCzech RepublicHungaryIrelandLuxembourg

Romania

Russian FederationSerbiaSlovakiaSloveniaSwitzerland

United Kingdom

Intesa Sanpaolo Bank IrelandBanca Fideuram

Intesa Sanpaolo Bank Romania

11

7669

192Banca IntesaBanca Intesa BeogradVUB Banka 238

52Banka Koper

1Banca IMI

Istanbul

DubaiUkraine 260Pravex-Bank(3)

(*)

Athens

The Group International network

1Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse)

Warsaw

OCEANIA

Sydney

Representative Offices

presentative Offices

Direct Branches

Société Européenne de Banque (SEB)

Figures as at 31 December 2013(1) Branch of Italian subsidiary Banca di Trento e Bolzano(2) International Regulatory and Antitrust Affairs and Intesa Sanpaolo Eurodesk(3) In January 2014 an agreement was signed for the sale of 100% of Pravex-Bank. Finalisation of the transaction is subject to regulatory approval

AMERICA

SantiagoSão Paulo

Representative OfficesGeorge TownNew York

s Subsidiaries

Bank of Alexandria

Country

Egypt

Branches

174

ASIA

BeijingBeirut

Representative Offices Direct Branches

Hong KongShanghaiSingaporeTokyo Mumbai

Seoul

Brussels(2)

MoscowStockholm

Intesa Sanpaolo Bank Albania 31Intesa Sanpaolo Banka Bosna i Hercegovina 51Privredna Banka Zagreb 203VUB Banka 1CIB Bank 95

1

Subsidiaries Branches

Intesa Sanpaolo Bank IrelandBanca Fideuram

Intesa Sanpaolo Bank Romania

11

7669

192Banca IntesaBanca Intesa BeogradVUB Banka 238

52Banka Koper

1Banca IMI

Istanbul

Dubai260Pravex-Bank(3)

Ho Chi Minh City

(*)

Athens

The Group International network

1Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse)Abu Dhabi

OCEANIA

Sydney

Representative Offices

Intesa Sanpaolo Group International network

Annual Report 2014

260