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Key Performance Indicators

2020. 1Q

Table of Contents

----- 15

----- 4

----- 6

요약지표 ----- 2

----- 9

재무성과 - 손익계산서(요약) 및 보험료 - 효율지표

장기보험 & 채널

- 장기보험 1 - 장기보험 2 - 자동차

자산운용 & ALM - 운용자산 포트폴리오 - 자산운용 수익 - 대출 포트폴리오 - ALM

자본 - 자기자본 - 배 당

----- 13 별첨

- 해외 투자자산

- 준비금 만기구조

- 계열사 Exposure

주요재무지표 ----- 3

2

요약지표

보종별 M/S

개요

*원수보험료 기준, 장기 일시납 포함

자기자본이익률(ROE)

주당순이익(EPS)

(원)

자동차 17.3 18.2 19.3 19.6 20.0

장기 15.7 15.8 15.5 15.4 15.7

일반 16.2 15.8 15.2 14.8 18.0

(%) 2015 2016 2017 2018 2019

전체 16.1 16.3 16.3 16.2 16.9

DBI is the 2nd largest player in Revenue & Profit in the Korean Non-Life Industry

26 consecutive profit-making years since 1994

Global Rating : 「A」 by S&P, 「A(FSR)」, 「a+(ICR)」 by A.M.Best

(%)

Market Cap. : 3,342 KRWbn (as of May.13, 2020)

Outstanding Shares : 70.8 mn

52-week high/low : 63,700 won/23,750 won

5,829

6,641

8,786

7,258

5,264

2015 2016 2017 2018 2019

11.7 12.3

14.8

11.0

7.0

2015 2016 2017 2018 2019

3

주요재무지표

총자산

(십억원) (십억원)

당기순이익

자기자본

원수보험료

(십억원) (%) G/R 7.2 0.7 4.6 5.3 2.3

(십억원)

2015 2016 2017 2018 2019

11,488

12,092 12,368 12,449

13,027

2015 2016 2017 2018 2019

30,563 34,209

37,404 39,778 43,667

2015 2016 2017 2018 2019

413 470

622

515

373

2015 2016 2017 2018 2019

3,683 3,964 4,416

4,910

5,721

4

원수보험료

(%)

66.9 65.5 65.7 64.4 63.7

24.7 26.3 26.3 26.9 27.9

8.4 8.2 8.0 8.7 8.5

2016 2017 2018 2019 '20.1Q

장기 자동차 일반

손익계산서(요약) 및 보험료

경영실적 (요약)

종목별 구성비

* 장기 : 일시납 포함

* 장기 : 일시납 포함

(십억원,%,%p) 2019 1Q

2019 2020 Gap

원수보험료 13,027 3,139 3,367 228

(G/R) 4.6 2.0 7.3 5.3

보유보험료 12,115 2,929 3,131 202

(G/R) 4.2 1.7 6.9 5.2

경과보험료 11,871 2,893 3,060 167

(G/R) 2.4 0.6 5.8 5.2

손해율 86.3 84.2 84.8 0.6

사업비율 20.9 21.2 20.0 -1.2

보험영업이익 -856 -154 -146 8

투자영업이익 1,369 283 325 42

투자이익률 3.91 3.28 3.51 0.23

당기순이익 373 99 138 39

(십억원,%) 2019 1Q

2019 2020 G/R

자동차 3,508 837 938 12.1

장기 8,395 2,058 2,144 4.2

일반 1,124 244 285 16.8

전체 13,027 3,139 3,367 7.3

5

효율지표

손해율 & 사업비율

* 장기위험손해율은 IBNR 포함, 손해조사비 제외

(%,%p) 2016 2017 2018 2019 1Q

2019 2020 Gap

손해율

자동차 81.6 80.6 87.2 91.6 84.3 84.6 0.3

장기 86.1 84.2 83.1 85.6 84.6 85.8 1.2

위험 87.6 83.5 83.4 92.7 90.1 95.1 5.0

일반 76.5 64.3 67.5 69.8 78.0 73.7 -4.3

전체 84.6 82.3 83.4 86.3 84.2 84.8 0.6

사업비율

자동차 19.1 18.3 17.1 17.0 18.0 16.0 -2.0

장기 17.3 18.9 20.0 22.0 21.9 21.2 -0.7

일반 27.0 28.7 24.3 25.8 26.5 25.0 -1.5

전체 18.2 19.2 19.5 20.9 21.2 20.0 -1.2

합산비율 102.8 101.5 102.8 107.2 105.3 104.8 -0.5

6

장기보험 1

(월납) 신규보험료 장기보험 보험료 구성비

유 지 율

*직전 12개월 평균

(%) Dec.’17 Dec.’18 Jun.’19 Dec.’19 Mar.’20

13회차 82.4 81.9 82.0 82.7 83.5

25회차 70.8 65.9 63.7 62.4 62.4

(십억원) 2018 2019 1Q

2019 2020

상해 27.9 29.4 9.1 6.7

운전자 20.3 22.6 4.8 7.6

질병 45.4 64.0 14.8 16.2

보장성 월평균

7.8 9.7 9.6 10.2

(G/R) 14.6% 24.4% 21.3% 6.3%

재물 14.2 12.2 3.1 3.2

저축 1.7 0.8 0.4 0.2

연금 1.2 0.8 0.3 0.3

저축성 월평균

1.4 1.2 1.3 1.2

(G/R) -11.2% -14.3% -24.8% -7.69%

전체 110.9 129.9 32.5 34.1

월평균 9.2 10.8 10.8 11.4

(G/R) 9.7% 17.4% 13.2% 5.6%

(십억원) 2018 2019 1Q

2019 2020

저축 3,780 3,467 888 814

구성비 46.2% 41.3% 43.1% 38.0%

위험 2,784 3,085 741 824

(G/R) 12.1% 10.8% 10.9% 11.2%

부가 1,615 1,843 429 506

위험+부가 4,400 4,928 1,170 1,330

구성비 53.8% 58.7% 56.9% 62.0%

7

장기보험 2

채널별 장기 신계약

(십억원, %) 2018 2019 1Q

2019 2020

전체 ①+②

소계 111 130 33 33

구성비 100.0 100.0 100.0 100.0

전속 62 67 17 17

구성비 55.8 51.5 52.6 52.3

GA 46 60 15 15

구성비 41.3 46.2 44.8 45.5

기타 3 2 1 1

구성비 2.9 1.5 2.6 2.2

(십억원, %) 2018 2019 1Q

2019 2020

보 장 성 ①

소계 94 116 29 30

구성비 100.0 100.0 100.0 100.0

전속 50 58 15 16

구성비 53.5 50.3 50.5 51.2

GA 41 56 14 14

구성비 43.6 48.3 47.0 46.8

기타 3 2 1 1

구성비 2.9 1.4 2.5 2.0

(십억원, %) 2018 2019 1Q

2019 2020

저 축 성 ②

소계 17 14 4 3

구성비 100.0 100.0 100.0 100.0

전속 12 9 3 2

구성비 68.1 66.1 68.4 62.5

GA 5 4 1 1

구성비 28.8 29.3 27.7 33.1

기타 1 0.6 0.1 0.1

구성비 3.1 4.7 3.9 4.4

8

TCM

자동차

(%) 2016 2017 2018 2019 ’20.1Q

TCM 32.8 35.2 37.7 41.0 43.6

TM 21.1 19.6 19.4 19.7 19.4

CM 11.7 15.6 18.3 21.3 24.2

전통채널

업계 TCM 비중 TCM 시장점유율

* TCM: Tele-Marketing & Cyber-Marketing 채널

(%) 2016 2017 2018 2019 ’20.1Q

DB 18.6 18.7 19.2 20.0 20.7

삼성 28.4 29.5 29.9 31.3 32.7

현대 11.1 12.6 13.2 14.4 14.7

교보AXA 12.9 11.1 10.0 9.0 8.6

한화 6.7 6.8 6.8 6.0 5.2

KB 4.5 5.9 6.8 7.5 8.4

The-K 6.2 5.5 4.8 4.3 4.3

(십억원, %) 2018 2019

1Q

2019 2020

구성비 구성비

Off-line 2,063 2,066 500 59.8 518 55.2

TCM 1,212 1,442 337 40.2 420 44.8

TM 896 964 234 28.0 266 28.4

CM 315 477 102 12.2 154 16.4

전체 3,275 3,508 837 100.0 938 100.0

(십억원, %) 2018 2019

1Q

2019 2020

구성비 구성비

전속 888 1,157 220 44.0 234 45.3

GA 1,175 909 280 56.0 283 54.7

전체 2,063 2,066 500 100.0 517 100.0

42.6

27.1

7.5

22.8

9

(%)

(십억원,%) ’18.12월 ’19.12월 ’20.3월 구성비 구성비 구성비

운용자산 34,351 100.0 36,974 100.0 37,397 100.0

현예금 748 2.2 426 1.2 341 0.9

주 식 1,209 3.5 1,092 3.0 1,185 3.2

채 권 14,177 41.3 15,434 41.7 15,610 41.7

해 외 6,353 18.5 7,923 21.4 8,043 21.5

대 출 10,733 31.2 10,957 29.6 11,073 29.6

부동산 1131 3.3 1,142 3.1 1,145 3.1

총자산 39,776 43,667 44,141

In-house

Equity Method

(%) Out-sourcing

(’20.3월말 기준)

운용자산 포트폴리오

운용자산 주식 구성

채권 구성 (’20.3월말 기준)

국공채 금융채

회사채

특수채

11.2

54.7

34.1

10

(%)

32,011

34,740 35,067 2,340

2,264 2,330

'18.12월 '19.12월 '20.1Q

기타 이자부자산

자산운용 수익

투자 수익 계정별 투자수익률

이자부 자산

(십억원)

(십억원) 2018 2019 1Q

Yield Yield 2019 2020

현예금 6.2 1.1% 9.1 1.6% 1.9 7.1

주식 -17.9 -1.4% 15.8 1.4% 12.9 6.1

채권 470.8 3.5% 568.4 3.9% 110.9 129.4

해외 203.2 3.4% 343.2 4.9% 49.9 71.6

대출 413.7 4.2% 435.2 4.1% 106.7 108.9

부동산 -1.8 -0.2% -3.0 -0.3% 1.1 1.8

합계 1,074.1 1,368.7 3.91% 283.2 324.8

투자이익율 3.31% 3.91% 3.28% 3.51%

3.12 3.05 3.93 4.34

3.35 3.61 3.97 2.14

채권 해외 대출 주식

'19.1Q '20.1Q

93.2% 93.9% 93.8%

11

대출

NPL Ratio Coverage Ratio

* NPL(Non-Performing Loan) : Below Substandard / Total Loan * Coverage Ratio : Reserve for Loss / Below Substandard

(십억원, %) ’18.12월 ’19.12월 ’20.3월 구성비 구성비 구성비

개인

계 5,800 52.7 4,641 39.6 4,618 39.7

약관 2,566 23.3 2,841 24.3 2,877 24.7

부동산 2,443 22.2 1,014 8.7 926 8.0

기타 440 4.0 432 3.7 453 3.9

신용 352 3.2 354 3.0 362 3.1

기업

계 5,197 47.3 7,069 60.4 7,023 60.3

부동산 1,554 14.1 2,401 20.5 2,509 21.6

기타 0 0.0 0 0.0 0 0.0

신용 3,643 33.1 4,667 39.9 4,513 38.8

합계 10,997 100.0 11,710 100.0 11,641 100.0

(십억원, %) ’18.12월 ’19.12월 ’20.3월 구성비 구성비 구성비

정상 10,965 99.7 11,686 99.8 11,615 99.8

요주의 10 0.1 9 0.1 8 0.1

고정 9 0.1 6 0.1 8 0.1

회수의문 3 0.0 3 0.0 3 0.0

추정손실 11 0.1 6 0.1 6 0.1

Total 10,997 100.0 11,710 100.0 11,640 100.0

(%) (%)

대 출 대출건전성

* 대손충당금 차감전

0.27

0.20 0.13 0.15

Dec.'17 Dec.'18 Dec.'19 Mar.'20

347.5

452.2

649.1 556.5

Dec.'17Dec.'18Dec.'19Mar.'20

12

ALM

(%) ’17.12월 ’18.12월 ’19.6월 ’19.12월 ’20.3월

고정형 3.89 3.83 3.79 3.77 3.73

연동형 2.65 2.59 2.57 2.53 2.48

합 계 3.17 3.15 3.14 3.12 3.10

(십억원) ’17.12월 ’18.12월 ’19.6월 ’19.12월 ’20.3월

고정형

10,536 11,927 12,607 13,320 13,650

43.5% 46.2% 47.5% 48.9% 49.8%

연동형

13,700 13,875 13,932 13,896 13,783

56.5% 53.8% 52.5% 51.1% 50.2%

합계 24,236 25,802 26,540 27,216 27,433

(%) ’17.12월 ’18.12월 ’19.6월 ’19.12월 ’20.3월

자산 8.38 9.16 9.22 9.55 9.59

부채 8.32 9.73 10.02 10.28 10.72

GAP 0.06 -0.57 -0.80 -0.73 -0.60

(%)

장기저축성보험료 적립금 준비금 부담이율

자산/부채 듀레이션

공시이율 추이

2.25 2.20 2.25 2.20 2.20 1.90 1.85

2.25 2.20 2.25 2.20 2.20 1.90 1.85

2.30 2.25 2.25 2.20 2.20 1.90 1.85

1.50

2.00

2.50

3.00

Jun.'17 Dec.'17 Jun.'18 Dec.'18 Jun.'19 Dec.'19Mar.'20

13

(십억원) ’16.12월 ’17.12월 ’18.12월 ’19.12월 ’20.3월

자기자본 3,964 4,416 4,911 5,721 5,657

자본금 35 35 35 35 35

자본잉여금 38 38 38 38 38

이익잉여금 3,403 3,920 4,290 4,536 4,578

자본조정 488 422 548 1,112 1,005

자기자본 RBC비율(별도)

(십억원,%) ’18.6월 ’18.12월 ’19.6월 ’19.12월 ’20.3월

가용자본 5,368

(5,377)

5,993

(6,017)

6,888

(7,048)

6,824

(6,942)

6,865

(6,935)

요구자본 2,401

(2,710)

2,691

(2,782)

2,555

(2,917)

2,719

(3,102)

2,777

(3,157)

RBC비율 223.6

(198.4)

243.3

(216.2)

269.6

(242.0)

251.0

(223.8)

247.2

(219.7)

자기자본

* 괄호안은 연결 기준

14

배 당

Stock Price & Foreign Ownership

배 당

(십억원, %) 2015 2016 2017 2018 2019

배당성향 23.8 22.2 23.4 24.6 25.5

배당액 98 104 146 127 95

당기순이익 413 470 622 515 273

배당수익률 2.2 2.6 3.2 2.7 2.7

주당배당액

(원) 1,550 1,650 2,300 2,000 1,500

주 가 (원)

71,275 64,360 71,500 73,400 52,300

(for the last 6 months)

Stock Price

(won)

Foreign Investors Ownership (%)

주주 구성

2017.03.02 2017.09.29

47.00

48.00

49.00

50.00

51.00

52.00

55,000

65,000

75,000

85,000

95,000

(’20.3월말 기준)

대주주 3인

자사주

외국인

국내 & 기타

(%)

DB문화재단

18.10

13.40

5.00

41.88

21.62

- 해외 투자자산

- 준비금 만기구조

- 계열사 Exposure

별첨

16

해외투자

(US 천달러) 금액 비고

채권

국고채/CD 158,074 2.5 AAA국가의 국채 또는 단기 금융상품(CD, MMF 등)

회사채 5,279,090 82.8 해외 기업 채권

외화표시채권 176,553 2.8 국내 공사/금융기관의 해외 발행 채권

구조화채권 196,278 3.1 국내외 금리 등을 기초자산으로 하는 구조화채권

주식 62,826 1.0 글로벌 주식

부동산 39,260 0.6 미국, 유럽 등의 부동산에 대한 장기투자

기타 펀드 466,896 7.3 혼합형 펀드, 절대수익펀드 등에 투자

전체 6,378,977 100.0

(’20.3월말 기준)

17

장기저축성보험료 적립금 만기구조

준비금 만기구조

(’20.3월말 기준)

(십억원, %) ~1yrs 1~2 2~3 3~4 4~5 5~6 6~7 7~10 10~15 15~20 20yrs~ 전체 구성비

1.5% 이하 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.0

1.5~2.0% 94 120 278 126 58 14 35 190 108 134 554 1,711 6.2

2.0~2.5% 407 358 61 38 40 81 133 144 223 242 2,297 4,023 14.7

2.5~3.0% 751 997 516 364 407 445 501 805 528 599 3,112 9,024 32.9

3.0~3.5% 13 0 19 59 12 8 8 43 91 82 596 932 3.4

3.5~4.0% 61 15 12 5 10 9 22 70 254 498 8,045 9,001 32.8

4.0~4.5% 52 83 78 31 16 15 14 220 123 193 1,341 2,166 7.9

4.5~5.0% 0 0 0 0 1 1 1 3 8 10 17 40 0.1

5.0~5.5% 0 0 0 1 1 1 1 7 22 36 107 176 0.6

5.5~6.0% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.0

6.0~6.5% 0 0 0 0 0 0 0 1 2 4 7 14 0.1

6.5~7.0% 0 0 0 0 1 1 1 4 10 9 12 38 0.1

7.0~7.5% 0 0 0 0 0 0 0 2 5 6 10 24 0.1

7.5~8.0% 1 2 3 4 7 10 10 48 91 64 42 282 1.0

전체 1,379 1,575 967 629 551 584 727 1,536 1,465 1,878 16,140 27,432 100.0

구성비 5.0 5.7 3.5 2.3 2.0 2.1 2.7 5.6 5.3 6.8 58.8 100.0

18

계열사 현황

대출 채권 & 주식

(십억원) 지분율 취득가 장부가

주식

DB생명 99.84% 302 312

DB금융투자 25.08% 74 52

DB캐피탈 87.11% 55 55

합계 431

(’20.3월말 기준) (’20.3월말 기준)

(십억원) 금액 비고

DB생명 10

후순위채권

DB금융투자 28

DB캐피탈 24 대출

합계 62

*한도: 총자산의 3% 또는 자기자본의 60%중 적은 금액 *한도: 총자산의 2% 또는 자기자본의 40%중 적은 금액

19

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