Keperluan Berkanun - bnm.gov.my · Kota Kinabalu Mohd Ramzi bin Mohd Sharif Kuching Ishak bin Musa Kuala Terengganu Mokhtar bin Mohd Noh Shah Alam Mohd. Khir bin Hashim

Keperluan Berkanun

Mengikut seksyen 48 Akta Bank Negara Malaysia 1958, Bank Negara Malaysia dengan ini menerbitkandan telah mengemukakan kepada Menteri Kewangan satu naskhah Laporan Tahunan ini bersertadengan satu salinan Kira-kira Tahunannya bagi tahun berakhir 31 Disember 2005, yang telah diperiksadan disahkan oleh Ketua Audit Negara. Kira-kira Tahunan ini akan juga diterbitkan di dalam Warta.

Zeti Akhtar AzizPengerusi

Lembaga Pengarah22 Mac 2006

Keperluan Berkanun 3/18/06, 11:06 AM1

Lembaga Pengarah

Dr. Zeti Akhtar AzizD.K. (Johor), P.S.M., S.S.A.P., D.P.M.J.Gabenor dan Pengerusi

Dato’ Ooi Sang KuangD.M.P.N.Timbalan Gabenor

Datuk Zamani bin Abdul GhaniD.M.S.M., D.S.M., K.M.N.Timbalan Gabenor

Dato’ Sri Izzuddin bin DaliS.S.A.P., D.S.P.N., K.M.N.

Datuk Oh Siew NamP.J.N.

Tan Sri Datuk Amar Haji Bujang bin Mohd. NorP.S.M., D.A., P.N.B.S., J.S.M., J.B.S., A.M.N., P.B.J., P.P.D.(Emas)

Allahyarham Tan Sri Dato’ Seri Dr. Mohd. Noordin bin Md. SopieeP.S.M., D.G.P.N., D.I.M.P., D.M.S.M.

Dato’ N. SadasivanD.P.M.P., J.S.M., K.M.N.

Tan Sri Dato Sri Mohd Hassan MaricanP.S.M., S.P.M.T., D.S.M.T., P.N.B.S., A.M.K.

Datuk Oh Siew Nam, Tan Sri Datuk Amar Haji Bujang bin Mohd. Nor, Allahyarham Tan Sri Dato’ Seri Dr. Mohd.Noordin bin Md. Sopiee dan Dato’ N. Sadasivan telah dilantik semula sebagai ahli Lembaga Pengarah berkuatkuasa1 Mac 2005.

Allahyarham Tan Sri Dato’ Seri Dr. Mohd. Noordin bin Md. Sopiee telah kembali ke rahmatullah pada 29 Disember2005.

Lembaga Pengarah 3/18/06, 10:42 AM1

Gabenor Dr. Zeti Akhtar Aziz

Timbalan Gabenor Dato’ Ooi Sang KuangTimbalan Gabenor Datuk Zamani bin Abdul Ghani

Penolong Gabenor Dato’ Mohamad Daud bin Hj. Dol MoinPenolong Gabenor Dato’ Mohd Razif bin Abd. KadirPenolong Gabenor Muhammad bin IbrahimPenolong Gabenor Nor Shamsiah binti Mohd Yunus

Setiausaha kepada Lembaga Pengarah Dato’ Mohd Nor bin MashorPenasihat (Projek Khas) Dr. Aini binti Ibrahim

PengarahPejabat Gabenor Ng Chow SoonKomunikasi Korporat Abu Hassan Alshari bin YahayaAudit Dalam Hor Weng KengUndang-Undang Gopala Krishnan SundaramPenyiasatan Khas Kamari Zaman bin JuhariPerisikan Kewangan Koid Swee Lian

EkonomiAnalisis dan Strategi Monetari Dr. Sukhdave SinghEkonomi V. VijayaledchumyAntarabangsa Ismail bin AlowiKewangan Abdul Aziz bin Abdul Manaf

PengawalanPengawalan Bank Dato’ Mohd Razif bin Abd. KadirPengawalan Insurans Donald Joshua JaganathanPerbankan Islam dan Takaful Bakarudin bin IshakKewangan Pembangunan dan Enterpris Marzunisham bin OmarPengurusan Risiko Santhini a/p Chandrapal

PenyeliaanPenyeliaan Perbankan I Che Zakiah binti Che DinPenyeliaan Perbankan II Chung Chee LeongPenyeliaan Insurans Mahdi bin Mohd. AriffinPenyeliaan Sistem Maklumat Ramli bin SaadSistem Pembayaran Ahmad Hizzad bin Baharuddin

Pelaburan dan OperasiOperasi Pelaburan dan Pasaran Kewangan Norzila binti Abdul AzizPentadbiran Pertukaran Asing Wan Hanisah binti Wan IbrahimPerkhidmatan Statistik Chan Yan Kit

Pembangunan OrganisasiPerkhidmatan IT Hong Yang SingPengurusan Sumber Manusia Mior Mohd Zain bin Mior Mohd TahirPusat Pembangunan Sumber Manusia Lim Lai HongPengurusan Strategik Lim Foo ThaiPerkhidmatan Korporat Dato’ Mohd Nor bin MashorKeselamatan Ahmad bin MansurHarta dan Perkhidmatan Zulkifli bin Abd RahmanPengurusan dan Operasi Matawang Tengku Zaib bin Raja Ahmad

Ketua PerwakilanPejabat Perwakilan London Lillian Leong Bee LianPejabat Perwakilan New York Mahendran a/l Kanagaratnam

Pengurus CawanganPulau Pinang Raman a/l KrishnanJohor Bahru Abdul Aziz bin AhmadKota Kinabalu Mohd Ramzi bin Mohd SharifKuching Ishak bin MusaKuala Terengganu Mokhtar bin Mohd NohShah Alam Mohd. Khir bin Hashim

Senarai Pegawai Kanan 3/18/06, 10:43 AM1

Kandungan

Perutusan Gabenor

Ekonomi Malaysia pada Tahun 20052 Tinjauan Keseluruhan6 Rencana: Keluaran Potensi Ekonomi Malaysia

10 Rencana: Pembangunan Perusahaan Kecil dan Sederhana18 Kajian Mengikut Sektor37 Keadaan Permintaan Dalam Negeri42 Harga dan Guna Tenaga50 Sektor Luar Negeri65 Rencana: Penyusunan Data Hutang Luar Negeri Malaysia: Mengambil Kira Entiti

Kewangan Luar Pesisir di Labuan IOFC sebagai Pemastautin70 Aliran Dana

Perkembangan Monetari dan Fiskal74 Dasar Monetari pada Tahun 200575 Perkembangan Monetari pada Tahun 200581 Perkembangan Kadar Pertukaran Mata Wang83 Dasar dan Operasi Fiskal

Prospek dan Dasar92 Persekitaran Ekonomi Antarabangsa99 Ekonomi Malaysia pada Tahun 2006

106 Dasar Monetari pada Tahun 2006107 Dasar Fiskal pada Tahun 2006107 Rencana: Langkah-langkah Penting yang Diumumkan dalam Bajet Tahun 2006109 Dasar Sektor Kewangan pada Tahun 2006

Sistem Kewangan116 Sumber dan Kegunaan Dana Sistem Kewangan120 Kemajuan Pelaksanaan Pelan Induk Sektor Kewangan

Sistem Perbankan124 Pengurusan Sistem Perbankan132 Rencana: Cabaran Data dan Sistem dalam Pelaksanaan Basel II135 Rencana: Sistem Insurans Deposit di Malaysia139 Rencana: Penubuhan Agensi Kaunseling dan Pengurusan Kredit143 Rencana: Langkah-langkah Perbankan yang diperkenalkan pada Tahun 2005147 Prestasi Sistem Perbankan161 Rencana: Program Pencegahan Pengubahan Wang Haram dan Pencegahan

Pembiayaan Keganasan (AML/CFT) di Malaysia

Sistem Kewangan Islam168 Pengurusan Sistem Perbankan Islam171 Rencana: Memaksimumkan Potensi Perniagaan Perbankan Islam175 Rencana: Pusat Pendidikan Kewangan Islam Antarabangsa (INCEIF)178 Prestasi Sistem Perbankan Islam183 Pasaran Antara Bank Secara Islam

Institusi Kewangan Pembangunan188 Tinjauan Keseluruhan188 Dasar dan Perkembangan191 Prestasi Institusi Kewangan Pembangunan

TOC 3/18/06, 10:43 AM4

Institusi-Institusi Kewangan yang Lain204 Syarikat Diskaun204 Kumpulan Wang Simpanan dan Pencen205 Modal Usaha Niaga208 Industri Amanah Saham

Pasaran Kewangan212 Tinjauan Keseluruhan213 Pasaran Wang215 Pasaran Pertukaran Mata Wang Asing216 Pasaran Ekuiti219 Rencana: Langkah-langkah Utama Pasaran Modal pada Tahun 2005222 Pasaran Bon228 Pasaran Bursa Dagangan Derivatif

Sistem Pembayaran dan Penyelesaian232 Pengurusan Sistem Pembayaran233 Mengurangkan Risiko dalam Sistem Pembayaran234 Menguruskan Kestabilan dan Keyakinan Terhadap Sistem Pembayaran235 Meningkatkan Persaingan dan Kecekapan Pembayaran237 Pemindahan kepada Pembayaran secara Elektronik239 Melangkah Maju240 Prestasi Sistem Pembayaran

Hubungan Luar Negara246 Pengawasan Ekonomi247 Hubungan Pelbagai Hala248 Rundingan Perkhidmatan Kewangan249 Perbankan Islam249 Pencegahan Pengubahan Wang Haram dan Pembiayaan Keganasan251 Kerjasama Ekonomi dan Kewangan255 Rencana: Acara Utama Peringkat Antarabangsa yang Dianjurkan oleh

Bank Negara Malaysia pada Tahun 2005

Organisasi dan Sumber Manusia260 Pembangunan Organisasi265 Pengurusan Risiko di Bank Negara Malaysia268 Struktur Organisasi

Akaun Tahunan271 Kunci Kira-kira pada 31 Disember 2005

279 Tambahan

TOC 3/18/06, 10:43 AM5

Pengembangan ekonomi bertambah kukuh pada tahun 2005, dipacu oleh keutuhan permintaan dalamnegeri yang dimantapkan lagi oleh peningkatan permintaan luar negeri. Sektor swasta terus menjadipeneraju utama pertumbuhan bagi tahun ketiga berturut-turut. Peningkatan prestasi pertumbuhan padaseparuh kedua tahun 2005 dijangka kekal mapan pada tahun 2006 seiring dengan penambahbaikanberterusan persekitaran luaran dan permintaan dalam negeri yang kekal memberangsangkan.Pertumbuhan pada tahun 2006 dijangka mendapat sokongan daripada pengembangan yang lebihmenyeluruh kesemua sektor ekonomi. Ini akan mengukuhkan lagi struktur ekonomi dan potensipertumbuhan yang mapan untuk jangka pertengahan.

Ciri penting dan tersendiri ekonomi Malaysia adalah pada tahap kefleksibelannya yang tinggi. Tahapkefleksibelan yang tinggi ini menjadi sumber daya saing Malaysia. Kefleksibelan ekonomi penting dalampengurangan impak kejutan luaran dan pengekalan prestasi pertumbuhan Malaysia selama lebih tiga dekadyang lalu. Mengorak langkah ke hadapan, prospek pertumbuhan jangka pertengahan bagi ekonomi dalamnegeri tentunya berpaksi pada langkah seterusnya untuk mengukuhkan lagi kefleksibelan ekonomi dipersada ekonomi global yang lebih mencabar dan berdaya saing. Maka penekanan baru terhadappelaburan dalam modal insan amat penting untuk membolehkan pengadaptasian dan sokongan olehtenaga kerja terhadap peralihan Malaysia yang menjurus kepada lebih banyak aktiviti nilai ditambah danindustri pertumbuhan baru. Ini penting bagi memenuhi permintaan yang meningkat terhadap kakitanganyang berkelayakan dan berkemahiran tinggi. Ini akan diperkukuh oleh usaha yang berterusan untukmengenal pasti sumber pertumbuhan baru bagi pempelbagaian asas ekonomi dan peningkatan daya saingekonomi. Seiringan dengan komitmen sektor awam terhadap usaha menyediakan persekitaran yangmendorong peningkatan kefleksibelan ekonomi, sektor swasta turut berperanan penting untuk beradaptasiterhadap perubahan yang berlaku di peringkat negara dan antarabangsa, dan memanfaatkan peluang baruyang muncul dalam persekitaran yang lebih dinamis ini.

Cabaran utama yang dihadapi ekonomi dunia pada tahun 2005 ialah harga tenaga yang berterusan tinggisepanjang tahun. Ekonomi dunia sememangnya berada pada kedudukan yang lebih baik untuk menguruskesan ekonomi akibat risiko harga tenaga yang tinggi, yang terus bergolak dan tegar. Penambahbaikankeefisienan tenaga serta globalisasi pengeluaran berjaya membendung impak harga tenaga yang tinggiterhadap ekonomi global. Tekanan atas harga juga bertahap sederhana. Namun, bagi beberapa buahnegara, trend ini mendorong peningkatan kadar faedah terutamanya di negara yang kadar faedah beradapada paras yang amat rendah. Meskipun harga di Malaysia meningkat sebagai tindak balas terhadappeningkatan harga tenaga, kadar inflasi kekal di sekitar paras yang terurus. Gandingan faktor berupapertumbuhan produktiviti pekerja dan pengembangan kapasiti serta persaingan yang meningkat telahberjaya menyederhanakan kenaikan harga. Pada tahun 2006, kadar inflasi dijangka meningkat lagi sebelumia sederhana pada separuh tahun kedua. Oleh itu, keadaan makroekonomi akan terus menggalakkan danmenyediakan persekitaran yang positif, stabil dan sesuai bagi pengembangan ekonomi.

Dasar makroekonomi akan terus menyokong ekonomi manakala keadaan kewangan dijangka kekalmenggalakkan. Inisiatif dasar akan terus memberi tumpuan pada usaha penggalakan pertumbuhanberkualiti tinggi dalam persekitaran makroekonomi yang stabil. Kedudukan kewangan keseluruhanKerajaan Persekutuan dijangka semakin utuh pada tahun 2006 dengan momentum pertumbuhan yangturut bertambah pesat. Kerajaan akan meneruskan dasar kemapanan fiskalnya dengan pembiayaan

Perutusan Gabenor

Perutusan Gabenor 3/18/06, 10:42 AM1

daripada sumber bukan inflasi. Pada penghujung bulan ini, Kerajaan akan melancarkan RancanganMalaysia Kesembilan yang menggariskan strategi untuk mengukuhkan potensi pertumbuhan ekonomi danmempertingkatkan daya tahan negara sepanjang tempoh Rancangan, 2006-2010.

Pada tahun 2005, dasar monetari kekal akomodatif. Pada separuh tahun kedua, berkurangnya risikopertumbuhan yang lebih perlahan menyebabkan kadar dasar yang kekal pada paras paling rendah sejakkrisis mata wang pada tahun 1998, dinaikkan dua kali iaitu pada 30 November 2005 dan pada 22 Februari2006. Pertambahan ini bertujuan untuk menjajarkan keadaan monetari dengan persekitaran ekonomisemasa. Melangkah ke hadapan, dasar monetari akan bertindak balas dengan sewajarnya untukmemastikan pertumbuhan yang mapan dalam persekitaran harga yang stabil. Dengan kadar faedah masihdi bawah paras neutral, dasar monetari terus menyokong ekonomi. Keadaan makroekonomi turut disokongoleh keadaan stabil dalam pasaran aset. Keutuhan rekod prestasi pertumbuhan Malaysia dalampersekitaran kadar inflasi rendah, yang wujud sepanjang beberapa dekad menyediakan asas untukmengekang jangkaan inflasi. Di samping itu, peningkatan tahap komunikasi Bank Negara Malaysiamengenai inflasi dan dasar monetari bertujuan untuk menggalakkan pemahaman yang lebih mendalamtentang pengendalian dasar monetari dan menyediakan asas selanjutnya untuk mengekang jangkaan dandengan itu menyumbang ke arah pencapaian kestabilan harga.

Kemajuan yang besar telah dicapai dalam pengukuhan peranan sistem perbankan dan pasaran modalsebagai pengantara dana, justeru meningkatkan keupayaan sistem ini untuk menyokong dan membantuproses pertumbuhan ekonomi. Penstrukturan semula, konsolidasi dan perasionalan yang dilaksanakansebelum ini telah membuahkan hasil berupa peningkatan dalam kekukuhan kewangan dan peningkatanselanjutnya dalam kecekapan operasi seperti yang diperlihatkan oleh beberapa penunjuk. Kualiti portfolioturut bertambah baik dengan trend penurunan nisbah pinjaman tidak berbayar berterusan. PembubaranPengurusan Danaharta Nasional Berhad pada bulan Disember 2005 menandakan penyempurnaan babterakhir dalam usaha penstrukturan semula sektor kewangan yang dilaksanakan untuk menanganikelemahan yang muncul semasa krisis mata wang Asia. Tahun 2005 turut menyaksikan pengukuhanpengurusan risiko dan tadbir urus dalam institusi kewangan sebagai sebahagian daripada prosespenstrukturan semula. Ini diperkukuh lagi oleh pengenalan rangka kerja pengawalseliaan berhemat,pengawasan penyeliaan dan pemantauan yang lebih dinamis.

Beberapa inisiatif juga diambil pada tahun ini untuk terus meningkatkan lagi peranan pasaran bon dalamsistem kewangan, khususnya pasaran sekuriti hutang swasta bagi mempelbagaikan lagi sumberpembiayaan dalam ekonomi. Ini termasuk langkah menambah mudah tunai pasaran dan menggalakkanproses penemuan harga yang lebih efektif dan dengan itu meningkatkan keefisienan pasaran. Pasaransekuriti hutang swasta yang menjadi sumber pembiayaan yang semakin penting bagi sektor korporat kinimencakupi 52% daripada KDNK lantas mengatasi kepentingan pasaran hutang kerajaan.

Kesempatan daripada pengukuhan daya tahan ekonomi dan kewangan dimanfaatkan bagipenyahkawalseliaan dan liberalisasi seterusnya persekitaran dalam negeri bagi menggalakkan kefleksibelandan kecekapan dalam ekonomi. Inisiatif dasar penting yang menuju ke arah ini ialah peralihan rejim kadarpertukaran mata wang sedia ada kepada rejim apungan terurus pada bulan Julai 2005. Penerimaan danpenggunaan rejim baru ini bertujuan untuk memastikan Malaysia berada pada kedudukan yang lebih baikuntuk bertindak balas terhadap perubahan struktur yang sedang berlaku dalam persekitaran serantau dan


antarabangsa. Dalam konteks peralihan ini, tiada perubahan berlaku pada rangka kerja monetari danpengendalian dasar monetari. Di bawah rejim baru ini, kadar pertukaran mata wang akan mencerminkan asas-asas ekonomi Malaysia dan perkembangan kadar pertukaran mata wang rakan dagangan Malaysia. Rejim inimemberi lebih keupayaan kepada Malaysia untuk bertindak balas terhadap kejutan luaran. Dalam beroperasi dibawah rejim ini, Bank Negara Malaysia tidak menyasarkan sebarang tahap kadar pertukaran, dan hanya campurtangan untuk menstabilkan volatiliti kadar pertukaran, khususnya, apabila aliran modal jangka pendek yangbesar mewujudkan pergerakan kadar pertukaran mata wang yang berlebihan. Sementara perkembangan kadarpertukaran merupakan pertimbangan yang penting dalam penetapan dasar monetari, namun penting jugauntuk menegaskan bahawa Bank Negara Malaysia tidak menggunakan kadar pertukaran sebagai instrumenuntuk mencapai matlamat dasar monetari. Peralihan yang teratur kepada rejim baru ini adalah positif bagiekonomi.

Sektor kewangan terus berubah secara progresif sepanjang tahun berikutan perasionalan di kalangan institusiyang sedia ada, pengenalan institusi baru dan pengukuhan dimensi antarabangsa dalam sistem kewangan.Usaha perasionalan melalui penamatan secara berperingkat-peringkat institusi tradisional seperti syarikatkewangan dan syarikat diskaun mewujudkan institusi baru yang khusus. Konsolidasi perniagaan perbankanruncit menjadi entiti tunggal dengan penggabungan syarikat kewangan dan bank perdagangan telahdisempurnakan. Hasil penggabungan bank saudagar, syarikat broker saham dan syarikat diskaun yang kinidalam pelaksanaan akan mewujudkan perbankan pelaburan dalam landskap kewangan. Rasionalisasi inibertujuan untuk meningkatkan kapasiti sistem kewangan bagi memenuhi keperluan ekonomi baru yangberubah dan berbeza secara lebih efektif dan efisien. Rangka kerja perlindungan pengguna turut diperkukuhdengan tertubuhnya perbadanan insurans deposit yang kini beroperasi sepenuhnya.

Integrasi serantau dan antarabangsa sistem kewangan turut dipertingkatkan. Lesen baru telah diberikankepada institusi kewangan Islam asing, dengan sebuah daripadanya telah mula beroperasi. Di samping itu,potensi penyertaan asing dalam bank pelaburan dan subsidiari Islam ditingkatkan kepada 49%. Beberapainstitusi tempatan meluaskan kewujudan mereka dalam pasaran asing. Kini sektor perbankan mempunyaiperwakilan di dua puluh negara. Sebagai sebahagian daripada proses membantu peningkatan integrasiantarabangsa, liberalisasi peraturan pentadbiran pertukaran asing pada bulan April 2005 membenarkanlebih kefleksibelan dan keefisienan dalam urus niaga pertukaran asing serta penyertaan asing dalamterbitan sekuriti berdenominasi ringgit dalam pasaran bon tempatan. Ini telah menyumbang kepadapeningkatan sifat saling berkaitan ekonomi dan kewangan kita dengan bahagian dunia yang lain.

Sepanjang tahun ini, perbelanjaan agregat oleh sektor isi rumah kekal memberangsangkan. Walaupunperbelanjaan ini disokong oleh pendapatan yang meningkat, sektor perbankan juga menyediakanpembiayaan yang lebih kepada sektor itu. Bagi mengekalkan sumbangan sektor isi rumah kepadapertumbuhan, pengaturan keinstitusian baru dilaksanakan untuk memastikan pengembangan yang berlakusetara dengan keupayaan sektor itu untuk menyerap tahap keberhutangan yang lebih tinggi. Sebagaisebahagian daripada langkah ini, Agensi Kaunseling dan Pengurusan Kredit ditubuhkan sebagai langkahawal untuk menangani isu berkaitan dengan komitmen kewangan isi rumah, memberikan kaunselingkewangan dan penstrukturan semula pinjaman bagi sektor isi rumah.

Inisiatif dasar utama yang lain pada tahun 2005 merangkumi usaha memastikan akses kepada pembiayaanbagi semua segmen ekonomi. Pembangunan sistem kewangan yang lebih menyeluruh merupakan unsur


penting yang perlu diambil kira dalam pembangunan sistem kewangan dalam negeri. Tumpuan terhadappemasukan kewangan memastikan bahawa mekanisme keinstitusian disediakan dalam pasaran kreditformal untuk membantu perusahaan mikro, perniagaan kecil dan sederhana, dan kumpulanberpendapatan rendah mendapat akses kepada kemudahan kredit. Matlamatnya adalah untuk membawakumpulan sasaran ini ke dalam arus perdana ekonomi, mengurangkan kemiskinan dan menggalakkanpertumbuhan yang lebih seimbang. Pengukuhan pengaturan keinstitusian yang termasuk institusikewangan pembangunan khusus, institusi pembiayaan mikro dan koperasi memainkan peranan pentingdalam menggalakkan pemasukan kewangan.

Kemajuan penting dicapai pada tahun 2005 untuk mempercepat pembangunan PKS dalam ekonomi.Usaha ditumpukan pada pengukuhan infrastruktur sokongan bagi pembangunan PKS, pengenalan langkahpembinaan kapasiti dan peningkatan akses kepada pembiayaan. Sebagai Sekretariat kepada MajlisPembangunan PKS Kebangsaan, Bank Negara Malaysia terlibat secara aktif dalam pembangunan RangkaTindakan Pembangunan PKS 2006. Rangka tindakan ini menggariskan matlamat, sasaran dan tumpuanstrategi Kerajaan termasuk pelan tindakan dan program bagi tahun 2006 untuk mempercepatpembangunan PKS. Satu pencapaian penting ialah pelancaran Portal SMEinfo, iaitu gerbang maklumatdalam talian sehenti untuk menyediakan maklumat komprehensif mengenai akses kepada pembiayaan,kemudahan dan latihan yang disokong Kerajaan dan program pembangunan untuk PKS. Portal ini jugaberfungsi sebagai platform bagi aktiviti rangkaian dan pemasaran PKS. Pada tahun 2005, akses PKS kepadapembiayaan terus diberi keutamaan. Di samping penubuhan SME Bank, institusi perbankan melancarkandua produk pembiayaan perdagangan baru untuk menggalakkan lebih banyak penyertaan PKS dalampasaran eksport. Berikutan akses kepada pembiayaan yang meningkat oleh sektor perbankan, pinjamanPKS kini mencakupi 43% daripada pinjaman perniagaan.

Pada tahun 2005, kemajuan penting tercapai dalam sektor perbankan Islam dan takaful. Pada masa yangsama, usaha pembangunan kewangan Islam turut ditingkatkan demi meletakkan Malaysia sebagai habkewangan Islam antarabangsa. Usaha ini menjurus kepada pembangunan keinstitusian, meningkatkaninfrastruktur kewangan dalam negeri, pengukuhan infrastruktur Syariah dan undang-undang danpenggalakan integrasi antarabangsa yang lebih kukuh. Selain kemunculan beberapa institusi asing yangbaru, tahun 2005 menyaksikan perubahan jendela Islam dalam bank konvensional kepada subsidiari Islam.Di samping itu, Bank Negara Malaysia selanjutnya mengukuhkan pengawalseliaan pengantara takaful.

Selaras dengan kemajuan yang pesat dalam sektor perbankan Islam dan takaful, pasaran modal Islam turutmencatat perkembangan mengagumkan dari segi terbitan instrumen Islam yang lebih tinggi dan usahamengetengahkan inovasi, yang memperluas dan memperdalam pasaran modal Islam. Langkah ke hadapandalam melaksanakan daya usaha meningkatkan kedudukan Malaysia sebagai hab kewangan Islamantarabangsa akan semakin mantap dengan tertubuhnya Pusat Pendidikan Kewangan Islam Antarabangsa(INCEIF) yang bakal beroperasi pada bulan Mac 2006. Ini mencerminkan pelaburan modal insan yang amatpenting bagi pembangunan industri perkhidmatan kewangan Islam. INCEIF akan memainkan peranansebagai pusat antarabangsa bagi pendidikan cemerlang dalam bidang kewangan Islam yangmengkhususkan pembangunan golongan profesional dan pakar bidang kewangan Islam. Bakat seperti inisememangnya amat diperlukan untuk mengekalkan daya saing pasaran dan menghadapi cabaran masahadapan dalam industri kewangan Islam. Bank Negara Malaysia telah mewujudkan dana endowmenberjumlah RM500 juta untuk menyokong inisiatif ini.


Sistem pembayaran menjadi tonggak penting sistem kewangan keseluruhan dan Bank Negara Malaysia terusmemberi keutamaan kepada pengukuhan kecekapan, kebolehpercayaan dan keselamatan sistem pembayaranini. Usaha berterusan menjurus kepada pembangunan dan penambahbaikan infrastruktur sistem pembayaranbagi memastikan keteguhannya dan mengurangkan risiko sistemik kepada sistem kewangan dan ekonomi yanglebih luas. Inisiatif penggalakan perpindahan daripada pembayaran berasaskan kertas kepada pembayaransecara elektronik dilaksanakan bagi mempertingkatkan kecekapan dan mengurangkan kos. Penambahbaikansistem pembayaran yang dikendalikan oleh Bank Negara Malaysia merangkumi pewujudan mekanisme“pembayaran-semasa-pembayaran” bagi mengurangkan risiko penjelasan pertukaran asing antara bank danpengenalan sistem pemangkasan cek untuk mengurangkan pengendalian fizikal cek dan kos yang berkaitandengannya. Untuk meningkatkan keselamatan kad pembayaran, institusi perbankan juga telah dengan jayanyamenyempurnakan pemasangan terminal berasaskan cip pada tahun 2005 lantas menjadikan Malaysia negarapertama di rantau ini yang menyempurnakan proses perpindahan cip kebangsaan. Seterusnya, usaha intensifakan dijalankan untuk mempromosikan kad debit sebagai alternatif dan cara pembayaran yang lebih kos efektif.Usaha turut ditingkatkan bagi menambah kesedaran orang ramai tentang pelbagai saluran, produk dan inovasipembayaran. Pada dasarnya, agenda ini adalah untuk meningkatkan penggunaan pembayaran secara elektronikdengan memulakan perubahan infrastruktur dan proses di samping meningkatkan akses serta memudahkanstruktur insentif yang betul untuk menggalakkan penggunaan aktif pembayaran secara elektronik.

Bank Negara Malaysia sentiasa memberi keutamaan kepada pembangunan organisasi bagi memastikanBank terus meningkatkan kapasiti bagi menangani cabaran baru yang muncul dalam persekitaran yangsentiasa berubah. Di samping pertambahan pelaburan dalam pembangunan kakitangan, perubahan telahdibuat dalam struktur organisasi dan juga pengenalan penambahbaikan terhadap ICT untuk meningkatkantahap kesinambungan, meningkatkan akses kepada maklumat dan untuk memperkukuh rangkaian. Inisiatiflain merangkumi penerapan budaya berasaskan prestasi dan usaha berterusan ke arah menjadi OrganisasiBerasaskan Pengetahuan. Tumpuan juga telah diberikan pada pengurusan kerja dan ruang bekerja untukmeningkatkan kecekapan, keselamatan dan keberkesanan Bank Negara Malaysia untuk berfungsi. Kerja-kerja pembinaan Pusat Sumber Perkhidmatan Kewangan dimulakan pada tahun 2005. Setelah disiapkan,pusat ini dijangka menjadi pusat kecemerlangan bagi pengetahuan dan pembelajaran untuk menyokongkeperluan Bank Negara Malaysia serta Pusat Penyelidikan dan Latihan Bank-bank Pusat Asia Tenggara(SEACEN) dan Lembaga Perkhidmatan Kewangan Islam (IFSB). Pusat ini akan turut menempatkan PusatPengurusan Pengetahuan, Muzium Kewangan dan Galeri Seni Bank Negara Malaysia. MemandangkanBank beroperasi dalam persekitaran yang mencabar, inisiatif ini bertujuan untuk memastikan Bankmemberikan hasil yang diharapkan pada tahap kecekapan dan profesionalisme tertinggi.

Zeti Akhtar AzizGabenor

22 Mac 2006


Tinjauan Keseluruhan Rencana: Keluaran Potensi Ekonomi Malaysia Rencana: Pembangunan Perusahaan Kecil dan Sederhana Kajian Mengikut SektorKeadaan Permintaan Dalam NegeriHarga dan Guna TenagaSektor Luar Negeri Rencana: Penyusunan Data Hutang Luar Negeri Malaysia: Mengambil Kira Entiti Kewangan Luar Pesisir di Labuan IOFC sebagai PemastautinAliran Dana

2-186-7

10-1518-3637-4242-5050-7065-68

70-72

Ekonomi Malaysia �pada Tahun 2005

2

Ekonomi Malaysia pada Tahun 2005

TINJAUAN KESELURUHAN

Biarpun berhadapan dengan harga minyak yangberterusan tinggi dan kitaran elektronik global yangmenurun, keluaran dalam negeri kasar (KDNK) benarmeningkat 5.3%. Pertumbuhan dipacu oleh sektorswasta dan didorong pula oleh dasar makroekonomiyang menyokong, serta keadaan kewangan yangmenggalakkan. Permintaan pengguna swasta kekalmapan dengan pertumbuhan yang kukuh, sementarapelaburan swasta berdaya tahan untuk terusmenyokong pengembangan ekonomi. Sektor awampula terus mengambil kesempatan persekitaran yangmenggalakkan untuk mengukuhkan keadaankewangannya supaya ke paras yang lebih mapan.

elektronik global yang menurun sedikit disebabkanpengumpulan inventori berlebihan pada separuh keduatahun 2004. Pengilang dalam negeri melaksanakanproses penyelarasan inventori dan merasionalisasikanpengeluaran pada awal tahun 2005. Namun begitu,prestasi industri elektronik dan elektrik (E & E) yang agaklemah diimbangi oleh pertumbuhan yang kukuh dalamindustri berasaskan sumber tertentu, iaitu industrikeluaran kimia dan pemprosesan di luar estet, sertaprestasi yang kukuh dalam beberapa industriberorientasikan pasaran dalam negeri yang tertentu.

Sektor perkilangan lebih kukuh pada separuh tahunkedua berikutan pengukuhan semula industriberorientasikan eksport dan pengembangan yangberterusan industri utama dalam negeri yang lain. Padatempoh itu, jualan separa konduktor global mulamenunjukkan peningkatan berikutan semakinbertambahnya permintaan global daripada sektorperniagaan dan pengguna di seluruh dunia. Jualan dirantau Asia Pasifik meningkat pada separuh tahun kedua(18.5%; STI 2005: 14.1%) didorong oleh permintaanyang kukuh terhadap komputer mudah alih berikutanpeningkatan kepopularan sistem tanpa wayar di sampingpeningkatan dalam permintaan global terhadapbarangan elektronik pengguna seperti pemain mp3,kamera digital, televisyen digital dan telefon selular. Parapengeluar Malaysia, yang telah menyempurnakanpenyelarasan inventori pada awal tahun, berada dalamkedudukan yang baik untuk meraih manfaat daripadapermintaan yang lebih tinggi ini, dan hasilnya,pengeluaran dan jualan meningkat. Dalam industriberorientasikan pasaran dalam negeri, pengeluaran

KDNK benar mengembang5.3% pada tahun 2005. Dasarmakroekonomi yang sesuaiserta keadaan kewangan yangmenggalakkan terusmeningkatkan daya tahanekonomi dan menyokongpengembangan ekonomi yangseimbang.Anggaran menunjukkan bahawa ekonomi menghadapipertumbuhan yang seimbang pada tahun 2005memandangkan pertumbuhan keluaran potensi kekalpada 5.7%. Hasilnya jurang keluaran (perbezaan antarakeluaran sebenar dengan keluaran potensi yangdinyatakan sebagai peratusan paras keluaran potensi)kekal rendah pada +0.7%. Data ini juga menunjukkanbahawa sumbangan pertumbuhan produktiviti kepadajumlah pertumbuhan telah meningkat, membayangkanproduktiviti yang meningkat secara beransur-ansur danpenggunaan input faktor yang lebih efisien (Keteranganlanjut dalam Rencana 1).

Pertumbuhan ekonomi adalah seimbang dan menyeluruhdengan kebanyakan sektor ekonomi (kecuali sektorpembinaan) mencatat kadar pertumbuhan yang positif.Nilai ditambah sektor perkilangan meningkat 4.9%.Perkembangan dalam sektor perkilangan dipengaruhioleh putaran kitaran dalam industri elektronik global.Separuh tahun pertama mengalami pertumbuhanpengeluaran yang lebih perlahan, berikutan kitaran

KDNK Perdagangan Dunia IHP

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Perubahan tahunan (%)

Graf 1.1 KDNK Benar, Perdagangan Dunia dan Kadar Inflasi

-10

-5

0

5

10

15

Ekonomi Malaysia Pada Tahun 2005

3

industri makanan dan alat kelengkapan pengangkutanmeningkat, disebabkan oleh permintaan dalam negeri,sementara keluaran industri berkaitan pembinaan pulamenurun akibat aktiviti pembinaan yang lembap.

Pertumbuhan dalam sektor perkhidmatan mapan padakadar 6.5%, iaitu melebihi kadar pertumbuhan KDNKkeseluruhan. Pertumbuhan ini didorong olehpenggunaan swasta yang kukuh serta aktivitipelancongan dan perniagaan yang meningkat.Pengembangan perdagangan subsektor borong danruncit, hotel dan restoran (8%; 2004: 7.1%) diperkukuholeh keutuhan perbelanjaan pengguna. Perbelanjaanyang lebih tinggi ini lebih ketara pada tempoh-tempohtertentu pada tahun itu, apabila terdapat jualan tahunandi seluruh negara serta musim perayaan pada hujungtahun. Dalam perkhidmatan pengantara, subsektorpengangkutan, penyimpanan dan komunikasiberkembang pada kadar yang sederhana sebanyak6.3%, mencerminkan perbelanjaan yang lebih rendah dikalangan pelanggan telefon bimbit baru yang kurangberada. Walaupun prestasi perdagangan dunia danserantau teguh pada tahun 2005, ia lebih perlahandaripada kadar pertumbuhan yang luar biasa kukuh yangdicatat pada tahun 2004. Ini ditambah pula denganpertumbuhan yang lebih sederhana dalam sektorperkilangan dalam negeri yang telah mengurangkanpertumbuhan dalam industri pengangkutan. Subsektorkewangan, insurans, harta tanah dan perkhidmatanperniagaan mencatat pertumbuhan yang mapan padakadar 5.4% pada tahun 2005, sementara permintaanterhadap dana dan perkhidmatan kewangan danperniagaan yang lain meningkat seiring dengan aktivitiekonomi. Seterusnya, perkhidmatan perniagaan baruseperti aktiviti perkhidmatan perkongsian danpenggunaan sumber luar terus memberi dorongankepada pertumbuhan dalam sektor ini.

Nilai ditambah dalam sektor pertanian mencatatpeningkatan yang sederhana sebanyak 2.1% pada tahun2005. Pengeluaran minyak sawit meningkat denganketara sebanyak 7%, meskipun kadar hasil pengeluaranyang tinggi diimbangi oleh prestasi yang lebih lemahdalam aktiviti pertanian lain termasuk getah, perikanandan padi. Pertumbuhan dalam sektor perlombongan jugamenjadi sederhana (0.8%) disebabkan pengeluaranminyak mentah yang lebih rendah, walaupun keluaran gasasli jauh lebih tinggi. Penurunan dalam pengeluaranminyak mentah adalah akibat penutupan beberapakemudahan loji dan pelantar minyak pada tahun 2005bagi tujuan penyelenggaraan dan pembaikan. Sebaliknya,peningkatan dalam pengeluaran gas asli disokong olehpermintaan yang kukuh daripada penjana kuasatempatan, sektor perindustrian serta pembeli asing.Permintaan yang lebih tinggi ini dibantu oleh penggunaankapasiti yang meningkat di loji MLNG.


Graf 1.2 KDNK Benar dan Permintaan Dalam Negeri Agregat

KDNK Benar Permintaan agregat dalam negeri

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

Mata peratusan Perubahan tahunan (%)

Graf 1.3 Sumbangan kepada Pertumbuhan KDNK Benar

Permintaan dalam negeri (skala kiri)

Eksport bersih (skala kiri)

Perubahan dalam stok (skala kiri)

Pertumbuhan KDNK benar (skala kanan)

-10

-5

0

5

10

15

2000 2001 2002 2003 2004 2005-10

-5

0

5

10

15

S1'99 S3 S1'00 S3 S1'01 S3 S1'02 S3 S1'03 S3 S1'04 S3 S1'05 S3 S40.010

0.012

0.014

0.016

0.018

0.020

0.022

0.024

0.026

Penggunaan tenaga/jualan sektor pembuatan

Graf 1.4Keefisienan Penggunaan Tenaga

Sumber: Jabatan Perangkaan Malaysia dan Tenaga Nasional Berhad

4

Jadual 1.1: Malaysia – Penunjuk Ekonomi Utama

2003 2004 2005a 2006r

Penduduk (juta orang) 25.3 26.0 26.7 27.2

Tenaga pekerja (juta orang) 10.4 10.8 11.3 11.5

Guna tenaga (juta orang) 10.0 10.5 10.9 11.1

Pengangguran (% daripada tenaga pekerja) 3.6 3.5 3.5 3.5

Pendapatan Per Kapita (RM) 14,870 16,616 18,106 19,484

(USD) 3,913 4,373 4,781 5,145

KELUARAN NEGARA (% perubahan)

KDNK benar 5.4 7.1 5.3 6.0

(RM bilion) 232.4 249.0 262.0 277.6

Pertanian, perhutanan dan perikanan 5.6 5.0 2.1 2.0

Perlombongan dan kuari 5.8 3.9 0.8 5.0

Perkilangan 8.4 9.8 4.9 7.0

Pembinaan 1.5 -1.5 -1.6 1.0

Perkhidmatan 4.5 6.8 6.5 6.0

KNK nominal 10.5 14.1 11.3 9.7

(RM bilion) 372.5 425.1 473.1 519.1

KNK benar 6.9 7.3 6.4 5.8

(RM bilion) 217.2 233.1 248.0 262.5

Permintaan agregat benar1 6.1 7.5 7.3 5.9

Perbelanjaan swasta1 5.5 13.1 9.5 7.4

Penggunaan 6.6 10.5 9.2 6.8

Pelaburan 0.4 25.8 10.8 10.0

Perbelanjaan awam1 7.2 -2.1 3.1 3.0

Penggunaan 11.5 6.0 5.9 3.2

Pelaburan 3.9 -8.7 0.4 2.7

Tabungan negara kasar (% daripada KNK) 36.5 37.3 37.1 38.1

IMBANGAN PEMBAYARAN (RM bilion)

Imbangan barangan 97.8 104.5 126.5 138.4

Eksport (f.o.b.) 398.0 481.2 536.9 601.9

Import (f.o.b.) 300.2 376.8 410.5 463.5

Imbangan perkhidmatan -15.3 -8.8 -10.2 -10.3

(% daripada KNK) -4.1 -2.1 -2.2 -2.0

Pendapatan, bersih -22.5 -24.5 -21.5 -23.7

(% daripada KNK) -6.1 -5.8 -4.5 -4.6

Pindahan semasa, bersih -9.3 -14.6 -17.0 -15.0

Imbangan akaun semasa 50.6 56.5 77.8 89.4

(% daripada KNK) 13.6 13.3 16.4 17.2

Rizab antarabangsa Bank Negara Malaysia, bersih2 44.9 66.7 70.5 -

(dalam bilangan bulan import tertangguh) 6.6 7.9 7.8 -

HARGA (% perubahan)

IHPG (2000=100) 1.2 1.4 3.0 3.5 - 4.0

IHPK (1989=100) 5.7 8.9 6.8 -

Upah benar bagi setiap pekerja di sektor perkilangan 2.9 1.9 0.8 -

Nota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.1 Tidak termasuk stok.2 Semua harta dan tanggungan dalam mata wang asing dinilai semula kepada ringgit mengikut kadar pertukaran pada tarikh kunci kira-kira dan keuntungan/kerugian

penilaian tersebut telah diambilkira dalam akaun Bank.

a Awalan

r Ramalan


5

Jadual 1.2: Malaysia – Penunjuk Kewangan dan Monetari

2003 2004 2005aKEWANGAN KERAJAAN PERSEKUTUAN (RM bilion)Hasil 92.6 99.4 106.3

Perbelanjaan mengurus 75.2 91.3 97.7

Perbelanjaan pembangunan bersih 38.3 27.5 27.3

Imbangan keseluruhan -20.9 -19.4 -18.7

Imbangan keseluruhan (% daripada KDNK) -5.3 -4.3 -3.8

Jumlah perbelanjaan pembangunan bersih sektor awam 83.3 56.7 71.0

Imbangan keseluruhan sektor awam (% daripada KDNK) -4.9 4.1 1.4

HUTANG LUAR NEGERIJumlah hutang (RM bilion) 186.7 200.6 195.9

Hutang jangka sederhana dan panjang 153.2 156.8 149.7

Hutang jangka pendek1 33.5 43.7 46.2

Nisbah khidmat bayaran hutang (% daripada eksport

barangan dan perkhidmatan)

Jumlah hutang 6.4 4.6 4.7

Hutang jangka sederhana dan panjang 6.3 4.4 4.5

Perubahan 2003 Perubahan 2004 Perubahan 2005RM bilion % RM bilion % RM bilion %

WANG DAN PERBANKANBekalan wang M1 13.0 14.6 12.2 11.9 9.8 8.5

M2 42.5 11.1 108.1 25.4 82.0 15.4

M3 48.5 9.7 68.0 12.4 49.7 8.0

Deposit sistem perbankan 49.5 9.8 70.1 12.7 68.6 11.0

Pinjaman sistem perbankan2 21.6 4.8 40.1 8.5 44.2 8.6

Perkilangan -0.2 -0.3 1.9 3.2 -2.4 -3.7

Sektor harta benda 14.6 8.4 19.7 10.5 20.5 9.9

Perkhidmatan kewangan, insurans dan perniagaan -0.6 -2.1 1.7 5.7 -0.8 -2.6

Nisbah pinjaman-deposit pada (akhir tahun) 80.9% 78.4% 77.5%

Nisbah pembiayaan-deposit3 91.7% 87.7% 85.8%

2003 2004 2005% % %

KADAR FAEDAH (PURATA PADA AKHIR TAHUN)Kadar Dasar Semalaman (OPR) - 2.70 3.00

Kadar Antara Bank

3 bulan 2.87 2.80 3.20

Bank perdagangan

Deposit tetap 3 bulan 3.00 3.00 3.02

12 bulan 3.70 3.70 3.70

Deposit tabungan 1.86 1.58 1.41

Kadar pemberian pinjaman asas (BLR) 6.00 5.98 6.20

Bil Perbendaharaan (3 bulan) 2.77 1.96 2.96

Sekuriti Kerajaan (1 tahun) 2.93 2.24 3.30

Sekuriti Kerajaan (5 tahun) 4.28 3.64 3.73

2003 2004 2005% % %

KADAR PERTUKARAN MATA WANG ASINGPergerakan Ringgit (pada akhir tahun)

Perubahan berbanding SDR -8.5 -4.3 8.9

Perubahan berbanding USD4 0.0 0.0 0.5

1 Tidak termasuk mata wang dan deposit yang dimiliki oleh bukan pemastautin dalam institusi-institusi perbankan pemastautin.2 Termasuk pinjaman yang dijual kepada Cagamas.3 Dilaraskan untuk merangkumi sekuriti hutang swasta.4 Ringgit telah ditetapkan pada kadar RM3.80=USD1 pada 2 September 1998 dan beralih kepada apungan terurus berbanding dengan sekumpulan mata wang pada 21 Julai

2005.

a Awalan

6

Keluaran Potensi Ekonomi Malaysia

Keluaran potensi ialah trend paras keluaran yang bergerak selaras dengan kapasiti produktif agregat sesebuahekonomi. Ia mengesani arah pertumbuhan ekonomi yang mapan. Dari segi konsep, pertumbuhan dalamkeluaran potensi ditentukan terutamanya oleh pengembangan dan penggunaan tanpa tekanan inflasi modalfizikal dan tenaga pekerja, serta pertumbuhan produktiviti faktor menyeluruh (TFP). Pertumbuhan TFPmenggambarkan peningkatan produktiviti hasil daripada penggunaan input faktor yang bertambah baikdisebabkan kemajuan teknologi dan peningkatan kecekapan yang menyeluruh. Oleh itu, pertumbuhan jangkapanjang sesebuah ekonomi yang mapan bukan sahaja bergantung pada pengumpulan faktor bahkan jugapenting pada peningkatan dalam kemahiran, kecekapan modal, persekitaran ekonomi yang menyeluruh, disamping kemajuan teknologi.

1 Jurang keluaran ialah perbezaan antara paras keluaran sebenar dengan keluaran potensi dan jurang ini diukur sebagai peratusan daripada keluaran potensi. Jurangkeluaran positif menunjukkan keluaran sebenar melebihi keluaran potensi, manakala jurang keluaran negatif adalah sebaliknya.

Anggaran terkini bagi Malaysia menunjukkan keluaran potensi meningkat sebanyak 5.7% pada tahun 2005, denganjurang keluaran1 dianggarkan positif sebanyak 0.7% daripada keluaran potensi. Ini menunjukkan bahawa ekonomiMalaysia beroperasi pada paras yang tinggi sedikit daripada paras potensinya pada tahun 2005. Secara keseluruhan,tempoh yang sama dengan Rancangan Malaysia ke-8 (2001-2005) merupakan tempoh yang bercirikan pertumbuhanyang secara relatifnya seimbang, dengan ekonomi berkembang hampir kepada kapasiti potensinya. Dalam keadaanstok modal yang semakin pulih, keluaran potensi meningkat pada kadar tahunan purata 4.6% berbanding dengan4.5% untuk keluaran sebenar dalam tempoh yang sama. Jurang keluaran, yang menggambarkan sejauh manaekonomi menyimpang daripada trend keluaran tanpa tekanan inflasi, berada pada purata kurang ±1% daripadapotensi keluaran. Meskipun berkali-kali kejutan luaran berlaku di rantau ini dan ketidakseimbangan global yangsemakin ketara dalam tempoh itu, ekonomi Malaysia tidak mengalami sebarang kitaran deflasi ataupun kitaran inflasiyang besar. Ini menunjukkan bahawa daya tahan ekonomi Malaysia semakin utuh.

0

60

120

180

240

300

% daripadakeluaran potensi

Graf 1Keluaran Benar dan Potensi

93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06-5.0

-2.5

0.0

2.5

5.0

7.5

10.0

RM bilion

KDNK Benar Keluaran Potensi

Jurang Keluaran(skala kanan)

Jadual 1KDNK Benar dan Keluaran Potensi

KDNK KeluaranPelaburan Pekerja

Benar PotensiTempoh

1994-1998 5.8 7.3 2.7 3.11999 6.1 1.0 -6.5 3.72000 8.9 6.4 25.7 4.32001 0.3 3.3 -2.8 1.62002 4.4 2.8 0.3 3.52003 5.4 4.8 2.7 3.62004 7.1 5.8 3.1 4.02005e 5.3 5.7 4.7 4.1

a Anggaran

(Perubahan tahunan %)

0

1

-1

2

3

4

5

6

7

8% sumbangan mata

Graf 2Sumbangan Faktor dan PertumbuhanProduktiviti Faktor Menyeluruh

1994-1997 1998-1999 2000-2002 2003-2005

Pekerja Pelaburan TFP

Tempoh tahun 2001-2005 juga menyaksikan peralihanekonomi Malaysia dari segi sumbangan faktor dan secaraamnya, tahap kecekapan ekonomi. Seperti yangditunjukkan dalam Graf 2, pertumbuhan dalam keluaranpotensi didorong terutamanya oleh pengumpulan modalpada awal tahun 1990an, dengan sumbangan yangsederhana daripada tenaga pekerja dan pertumbuhanTFP. Walau bagaimanapun, pada permulaan tahun 1997,sumbangan daripada pengumpulan modal mula merosotdan dari tahun 2001, pertumbuhan TFP mulamenunjukkan peningkatan. Perubahan ini menunjukkanbahawa ekonomi Malaysia telah beralih daripadaekonomi yang didorong oleh faktor kepada ekonomiyang didorong oleh produktiviti.


7

Melangkah ke hadapan, keluaran potensi ekonomi dijangka meningkat pada kadar 6% pada tahun 2006dengan jurang keluaran positif semakin mengecil pada akhir tahun disebabkan oleh peningkatan berterusandalam produktiviti dan pengembangan stok modal dan tenaga pekerja. Trend pengembangan ekonomiMalaysia yang seimbang ini dijangka dapat dikekalkan pada masa hadapan memandangkan trend produktivitiyang terus meningkat dan daya tahan yang bertambah kukuh.

Nilai ditambah dalam sektor pembinaan susut lagi buattahun kedua berturut-turut (-1.6%; 2004: -1.5%),berikutan aktiviti kejuruteraan awam yang lembapsetelah siapnya beberapa projek infrastruktur yang besarpada beberapa tahun kebelakangan ini. Namun begitu,segmen kediaman dan bukan kediaman terusberkembang disebabkan oleh permintaan yang kukuhterhadap rumah dan minat yang mantap terhadapruang pejabat dan perniagaan. Kadar penghunianruang pejabat dan ruang perniagaan meningkat padatahun 2005, mencerminkan pertambahan dalampermintaan. Dalam subsektor kediaman, pertumbuhanpendapatan yang berterusan dan prospek pekerjaanyang stabil menggalakkan permintaan daripada sektorisi rumah. Di samping itu, kadar faedah yang rendahdan pinjaman harta tanah yang inovatif turutmenyokong permintaan ini, oleh sebab kedua-duanyamemampukan pembelian rumah.

Permintaan dalam negeri agregat kekal berdaya tahan,iaitu meningkat 7.3%, berikutan kemampuan ekonomimembuat penyelarasan terhadap kenaikan hargaminyak. Kenaikan secara berperingkat harga petrolruncit tidak memberi kesan yang boleh menjejaskanstruktur kos syarikat yang terus mencatat marginkeuntungan yang agak baik. Para pengeluar telahmenyerap sebahagian daripada peningkatan hargalantas menyederhanakan peningkatan harga dalamnegeri. Kenaikan akibat tolakan kos ketara terutamanyadalam kategori pengangkutan dan komunikasi,sementara inflasi teras terus rendah pada kadar 2%(2004: 1%). Kesannya, inflasi yang memuncak padakadar 3.7% pada bulan Ogos adalah jauh lebih rendahberbanding dengan kenaikan harga komoditi. Yanglebih penting, harga tenaga yang lebih tinggi jugaseolah-olah mempercepat proses transformasi ke arahkecekapan yang lebih tinggi dan meningkatkandorongan ke arah produktiviti yang lebih tinggi untukmengurangkan kos, justeru membantu membendunginflasi pada tahap yang boleh diurus. Datamenunjukkan trend yang menurun dalam keamatantenaga sektor perkilangan.

Penggunaan swasta meningkat dengan kukuh sebanyak9.2% berikutan perkembangan positif dalam ekonomiyang terus menyokong pertumbuhan, khususnya,

peningkatan dalam jawatan kosong, bertambahnyapendapatan boleh guna dan keadaan pembiayaan yangakomodatif. Walaupun pengguna terjejas oleh kenaikanharga bahan api, mereka sanggup mengurangkan kadarsimpanan demi mengekalkan tahap penggunaanmereka, justeru menunjukkan lagi keyakinan merekaterhadap pertumbuhan pendapatan dan prospekekonomi yang positif. Keyakinan pengguna tercerminpada Indeks Sentimen Pengguna Institut PenyelidikanEkonomi Malaysia (MIER) yang kekal melebihi parasambang 100 mata sepanjang tahun 2005 malahanmeningkat kepada 116.1 pada akhir tahun 2005. Disamping itu, Kerajaan mengambil langkah aktifberikutan pelarasan harga yang ditadbir, denganmengembalikan elaun untuk menangani kenaikan kossara hidup dan mengurangkan cukai jalan bagikenderaan yang lebih kecil yang digunakan olehgolongan berpendapatan rendah.

Berikutan langkah syarikat mengembangkan kapasiti,menaikkan taraf dan mengganti mesin lama dan usang,pelaburan swasta mencatat pertumbuhan yang teguhsebanyak 10.8% pada tahun 2005. Faktor positif,terutamanya pengukuhan kitaran elektronik padaseparuh tahun kedua di samping permintaan dalamnegeri yang kekal kukuh berjaya mengimbangiketidakpastian firma-firma tentang prospek permintaanagregat yang berpunca daripada ketidaktentuan hargatenaga. Perbelanjaan modal yang lebih tinggi dicatatdalam kesemua sektor ekonomi dengan sektorperkhidmatan, perlombongan dan perkilanganmencatat peningkatan yang kukuh dalam perbelanjaanmodal. Sebaliknya, perbelanjaan modal dalam sektorpembinaan menurun akibat siapnya pembinaanbeberapa jalan raya yang diswastakan.

Walaupun permintaan luar negeri berkembang padakadar yang lebih sederhana berbanding dengan tahun2004, sumbangannya kepada pertumbuhan berubahmenjadi positif pada tahun 2005 (1.5 mata peratusan;2004:-2.5 mata peratusan). Sumbangan positif kepadapertumbuhan itu terutamanya disebabkan oleh eksportyang berkembang (11%) pada kadar yang lebih pantasdaripada import (8.5%). Pengembangan eksport agaklemah berbanding dengan tahun 2004 disebabkan olehkelembapan sektor IT yang dialami pada awal tahun

8

2005. Walau bagaimanapun, eksport komoditi utamakekal kukuh (16%, 2004: 21.8%) disebabkan hargaminyak mentah dan gas asli cecair (LNG) yang lebihtinggi. Minyak mentah Malaysia, iaitu gred "light andsweet", mendapat premium yang lebih tinggiberbanding dengan gred mentah "heavy and sour".

Pertumbuhan import sederhana pada tahap 8.5%(2004: 26.4%), lantas menghasilkan lebihan daganganyang lebih besar. Pertumbuhan import baranganpengantara yang lebih perlahan mencerminkankelemahan prestasi sektor E&E. Hasilnya, lebihandagangan melebar kepada RM99.8 bilion (2004:RM80.7 bilion).

Akaun perkhidmatan mencatat defisit yang lebih besar,berjumlah RM10.2 bilion (2004: -RM8.8 bilion)berikutan defisit lebih kecil dalam akaunpengangkutan yang diimbangi oleh perbelanjaan bagiperjalanan luar negeri yang lebih tinggi serta defisityang lebih besar dalam akaun perkhidmatan yang lain.Begitu juga dengan akaun pendapatan yang turutmencatat defisit pada tahun 2005, walaupun lebihkecil daripada defisit yang dicatat pada tahun 2004(-RM21.5 bilion; 2004: -RM24.5 bilion). Aliran keluarkeuntungan dan dividen yang terakru kepada pelaburasing diimbangi sebahagiannya oleh perolehan yangmapan daripada keuntungan yang terakru kepadapelabur Malaysia di luar negara serta pulangan yanglebih tinggi daripada pegangan rizab luar negeri.Kesan lebihan dagangan yang lebih besar dengandefisit akaun pendapatan yang lebih kecilmenghasilkan lebihan akaun semasa yang lebih besarsebanyak 16.4% daripada KNK, paras tertinggi yangpernah dicapai sejak tahun 1999 (2004: 13.3%).

Memandangkan asas-asas yang kukuh dan perubahanstruktur yang sedang berlaku di rantau ini, BankNegara Malaysia menyelaraskan rejim kadarpertukaran ringgit pada 21 Julai 2005, dengan beralihdaripada kadar pertukaran yang ditambatkan padadolar AS kepada apungan terurus. Rejim yang lebihfleksibel ini membolehkan Malaysia bertindak balaskepada perubahan dalam persekitaran antarabangsadan dalam negeri. Sejak itu, ringgit menambah nilaidan mencapai paras 3.7460 berbanding dengan dolarAS sebelum mencatat paras 3.78 pada akhir tahun.Mencerminkan keadaan luaran Malaysia yang utuh,kadar pertukaran tersebut terus bertambah baik keparas 3.7055 pada 3 Mac 2006.

Pelaburan portfolio spekulatif yang mengalir masukpada awal tahun 2005 berikutan jangkaan akan berlakukenaikan nilai ringgit, telah bertukar haluan untuk

mengalir keluar pada separuh tahun kedua. Berikutnya,aliran portfolio kembali ke paras normal dalam prosespenemuan harga secara teratur. Selain dana portfolio,pembayaran balik hutang luar negeri oleh sektor awamdan pemberian kredit yang lebih besar oleh pengeksportMalaysia turut menyumbang kepada aliran keluar dalamakaun kewangan pada tempoh ini. Berikutan alirankeluar ini, akaun kewangan mencatat aliran keluarbersih sebanyak RM42 bilion pada tahun 2005 (2004:+RM15.1 bilion).

Pada asas kasar, pelaburan langsung asing (FDI)meningkat kepada RM25 bilion (2004: RM23.5 bilion),atau 5.3% daripada KNK. Aliran masuk FDIterutamanya ketara dalam sektor perkhidmatan,minyak dan gas dan perkilangan. Dalam sektorperkhidmatan, aliran masuk FDI adalah menyeluruh,disalurkan terutamanya kepada subsektor kewangan,insurans, harta tanah dan perkhidmatan perniagaanserta subsektor restoran, hotel, borong dan runcit.Sebagai mencerminkan minat syarikat Malaysia yangbertambah untuk mempelbagaikan perniagaan merekake luar negeri, aliran keluar bagi pelaburan luar negerijuga meningkat.

Lebihan akaun semasa kekal dan lebih daripadamengimbangi aliran keluar bersih dalam akaunkewangan dan pengurangan nilai rizab hasil daripadapenilaian semula pertukaran asing yang timbulberikutan pengukuhan nilai ringgit berbandingdengan mata wang utama. Hasilnya, rizabantarabangsa terus meningkat kepada RM266.3bilion atau bersamaan USD70.5 bilion pada akhirtahun 2005. Pada 28 Februari 2006, paras rizabmeningkat lagi kepada RM272.7 bilion atau USD72.2bilion, memadai untuk membiayai import tertangguhselama 7.6 bulan bulan dan ialah 6.7 kali hutang luarnegeri jangka pendek.

Hutang luar negeri Malaysia menurun kepada RM195.9bilion pada tahun 2005 (2004: RM200.6 bilion),mencerminkan terutamanya pembayaran balik pinjamanluar negeri yang lebih tinggi oleh Kerajaan Persekutuandan perusahaan awam bukan kewangan (PABK).Pembayaran balik oleh Kerajaan Persekutuan ekorancukup tempoh bon Euro yang diterbitkan pada tahun2000 dan beberapa pembayaran balik pokok berjadualuntuk pinjaman sindiket, sementara bagi pihak PABK,terdapat bon berdenominasi dolar AS yang matangserta beberapa pinjaman yang dibayar balik lebih awal.Sebaliknya, peningkatan yang sedikit dalam hutangjangka pendek disebabkan terutamanya olehpertambahan dalam hutang jangka pendek sektorperbankan hasil daripada aktiviti melindung nilai urus


9

niaga berkaitan perdagangan dan aktiviti kewangan.Kedudukan hutang luar negeri Malaysia kekal mapan,dengan nisbah khidmat bayaran hutang terus mantappada kadar 4.7% dengan nisbah kepada KNK menurunke paras 41.4% (2004: 47.2%). Seterusnya, hutangjangka pendek kekal rendah, mencakupi 23.6%daripada jumlah hutang luar negeri.

Dalam persekitaran pengembangan ekonomi danmakroekonomi, kemantapan sektor kewangan terusmeningkat. Permodalan kekal kukuh, diiringi olehpertumbuhan yang berterusan dalam keuntungan dankualiti portfolio pinjaman. Kedudukan modal sistemperbankan kekal kukuh dengan nisbah modal wajaranrisiko dan nisbah modal teras, masing-masing pada13.1% dan 10.2% (2004: masing-masing 14.4% dan11.4%). Di samping itu, peningkatan dalam kualiti asetsistem perbankan adalah ketara, dengan nisbahpinjaman tidak berbayar (NPL) bersih bagi enam bulanbertambah baik kepada 4.6% (2004: 5.8%), sementaraNPL bagi tiga bulan pula bertambah baik kepada 5.8%(2004: 7.5%).

Pengurusan MakroekonomiPengurusan makroekonomi berhemat oleh Kerajaanterus memperkukuh asas-asas ekonomi Malaysia padatahun 2005. Akaun semasa imbangan pembayaranterus mencatat lebihan, tabungan kekal tinggi, rizabbertambah, inflasi kekal pada paras yang terurus danhutang luar negeri berkurang. Dalam konteksmengekalkan prestasi pertumbuhan dan asas-asasekonomi, Kerajaan terus komited untuk memperkukuhkedudukan kewangannya seperti yang dicerminkan olehpengecilan dalam defisit kewangannya kepada 3.8%daripada KDNK pada tahun 2005 daripada 4.3% padatahun 2004. Tumpuan Kerajaan adalah padapengagihan semula sumber kepada projek lebih kecilterutamanya dalam pertanian, pembinaan, perumahandan pembangunan infrastruktur di kawasan luar bandar.Pengurangan defisit secara berperingkat-peringkat iniakan memberikan kefleksibelan dasar kepada pihakKerajaan untuk mengurangkan kesan buruk yangmungkin timbul akibat ketidakpastian di sektor luarnegeri. Kerajaan mengakui tentang perlunya untukmembantu menangani harga minyak antarabangsayang lebih tinggi dan, pada masa yang sama,memastikan penunjuk harga disebarkan secara efisien,dengan itu membenarkan ejen ekonomi membuatpenyelarasan yang perlu terhadap perkembangan ini.Pada tahun 2005, Kerajaan mengurangkan subsidiharga secara beransur-ansur, sementara pada awaltahun 2006, penyelarasan seterusnya dibuat atas hargabahan api berkuat kuasa pada 28 Februari. Untukmempertingkatkan kebolehramalan dan membolehkan

ejen ekonomi merancang ke hadapan, Kerajaan jugamengumumkan bahawa tiada lagi penyelarasan akandibuat pada tahun 2006.

Pengurusan makroekonomipada tahun 2005 tertumpupada mengekalkanpertumbuhan ekonomi disamping meningkatkan kapasitiekonomi untuk menjanapertumbuhan yang mapan.Dalam mengurus ekonomi, tumpuan dasar awam padatahun 2005 adalah pada usaha mempercepatperalihan kepada aktiviti nilai ditambah yang lebihtinggi, memperkukuh persekitaran perniagaan untukmembangunkan sumber pertumbuhan baru danmempertingkatkan daya saing. Dalam Bajet Tahun2005, struktur insentif terus ditambah baik untukmenggalakkan pelaburan, khususnya dalam bidangbaru di sektor pertanian, perkilangan danperkhidmatan, sementara usaha memperbaik sistempenyampaian dipergiatkan. Khususnya, DasarBioteknologi Nasional (DBN) dilancarkan pada 28 April2005, untuk dilaksanakan dalam tiga fasa dalamtempoh 15 tahun. Matlamat DBN adalah untukmenggalakkan penubuhan syarikat baru bagimembangunkan sektor itu. Apabila dilaksanakansepenuhnya, industri bioteknologi dijangkamenyumbang sehingga 5% daripada KDNK danmenyediakan hubung kaitan yang kukuh denganaktiviti huluan, terutamanya pertanian danperkilangan. Satu lagi inisiatif penting yang diambilialah penubuhan Panel Semakan Semula Cukai bagimemastikan sistem cukai yang lebih efisien dan mesraperniagaan serta menyediakan tahap kejelasan danketelusan yang lebih tinggi.

Untuk mempertingkatkan dan menggalakkan lagiaktiviti perusahaan kecil dan sederhana (PKS), MajlisPembangunan Perusahaan Kecil dan SederhanaKebangsaan yang dipengerusikan oleh Y.A.B. PerdanaMenteri, dan Bank Negara Malaysia sebagaiSekretariatnya, mengumumkan inisiatif baru untukmempercepat pembangunan PKS. Produk pembiayaanperdagangan baru diperkenalkan; portal SMEinfo danportal latihan dalam talian dilancarkan; definisi yangkomprehensif untuk PKS dalam pelbagai sektor yangdikenal pasti untuk dimajukan telah diterbitkan; danrangka kerja bagi Perancangan Pembangunan danPenilaian PKS dibentuk. Majlis ini juga meluluskan

10

Pembangunan Perusahaan Kecil dan Sederhana

Pembangunan perusahaan kecil dan sederhana (PKS) yang berdaya saing menjadi tumpuan utama dasarKerajaan. Usaha-usaha yang dilaksanakan bertujuan untuk:– memperkukuh infrastruktur yang menyokong pembangunan PKS;– membina kapasiti dan keupayaan PKS; dan– mempertingkatkan akses PKS kepada pembiayaan.

Majlis Pembangunan PKS Kebangsaan1 telah menyediakan hala tuju strategik dasar Kerajaan untukpembangunan PKS bagi memastikan penyelarasan dan keberkesanan program Kerajaan terhadap PKS.

(i) Memperkukuh Infrastruktur yang Menyokong Pembangunan PKS

(a) Rangka Kerja bagi Perancangan dan Penilaian Pembangunan PKSBerikutan pelaksanaan program PKS yang meluas oleh pelbagai Kementerian dan Agensi, adalahpenting untuk memastikan bahawa pelaksanaan program ini diselaraskan serta efektif dalammembangunkan PKS. Satu Rangka Kerja Perumusan dan Penilaian Dasar telah diperkenalkan untukmeningkatkan perumusan dan penyelarasan dasar dan program PKS, serta memantau pelaksanaandan hasil program ini. Rangka Kerja itu termasuk pengenalpastian keutamaan strategik umum,program dan sasaran bagi pembangunan PKS, serta pewujudan penunjuk prestasi utama yangmenyeluruh untuk menilai keberkesanan program pembangunan PKS setiap tahun.

(b) Rangka Tindakan Pembangunan PKS Kebangsaan 2006Berikutan penerimapakaian Rangka Kerja Perumusan dan Penilaian Dasar, Rangka TindakanPembangunan PKS Kebangsaan 2006 (Rangka Tindakan 2006) diluluskan oleh Majlis pada bulanDisember 2005. Rangka Tindakan 2006 ialah rancangan tindakan setahun Kerajaan untukmenggalakkan pembangunan PKS. Ia menggariskan perkara berikut:– Objektif dan sasaran pembangunan PKS pada tahun 2006;– Strategi, program utama dan komitmen kewangan; dan– Kementerian dan Agensi yang terlibat dalam pelaksanaan program ini.

Bagi tahun 2006, sejumlah 245 program yang melibatkan komitmen kewangan sebanyak RM3.9bilion dikenal pasti bagi pelaksanaan untuk mempercepat pembangunan PKS. Program-programtersebut bertujuan untuk memperkukuh infrastruktur yang menyokong pembangunan PKS; membinakapasiti dan keupayaan PKS; dan meningkatkan akses kewangan kepada PKS. Program ini akanmeliputi semua sektor, termasuk PKS dalam sektor pertanian dan industri asas tani, dan yangmelibatkan industri berasaskan pengetahuan. Usaha juga akan tertumpu pada pembangunanusahawan Bumiputera dan PKS yang progresif dan berdaya tahan.

Sebanyak 170 program utama akan dilaksanakan untuk membina kapasiti dan keupayaan PKS,terutama dalam bidang pembangunan keusahawanan dan sumber manusia serta pemasaran danpromosi. Ini termasuk program untuk menyemai sifat keusahawanan di peringkat sekolah dan institutpengajian tinggi serta usaha untuk membantu PKS dalam mengembangkan rangkaian pemasaranmereka, melalui program pengembangan pasaran dan membangunkan rantaian dengan syarikatbesar, syarikat berkepentingan kerajaan dan pasar raya besar.

Sebanyak empat puluh dua program utama akan dilaksanakan untuk memperkukuh infrastruktur bagimenyokong pembangunan PKS, termasuk menyediakan insentif untuk menggalakkan PKS menaiktaraf premis perniagaan mereka serta penubuhan pusat inkubator. Untuk mempertingkatkan akseskepada pembiayaan, sebanyak 33 program utama akan dilaksanakan pada tahun 2006. Program ini

1 Majlis Pembangunan PKS Kebangsaan dipengerusikan oleh Perdana Menteri dan terdiri daripada Menteri-menteri dan Ketua-ketua 18 Kementerian dan Agensiutama yang terlibat dalam pembangunan PKS.


11

termasuk mewujudkan dana modal usaha niaga sebanyak RM300 juta bagi pertanian, peruntukantambahan sebanyak RM300 juta untuk Tabung untuk Makanan, pembiayaan modal prabenih bagisektor ICT dan transformasi Credit Guarantee Corporation Malaysia Berhad bagi memperkukuh lagiinfrastruktur bagi pembiayaan PKS.

(c) Penerimapakaian Definisi PKS di MalaysiaSemua Kementerian, Agensi dan institusi kewangan yang terlibat dalam pembangunan PKS telahmenerima pakai definisi baru PKS dalam sektor pertanian asas, perkilangan, perkhidmatan berkaitanperkilangan dan perkhidmatan. Definisi itu berpandukan kriteria jumlah jualan tahunan atau bilanganpekerja sepenuh masa. Penggunaan penunjuk yang seragam bagi PKS dalam sektor tersebut akanmemudahkan pengenalpastian isu dan prospek sektor yang berkenaan supaya langkah dasar yang wajardapat diambil. Ia juga membolehkan pemantauan yang lebih rapi atas prestasi dan sumbangan PKS kepadaekonomi.

(d) Profil dan Sumbangan PKS kepada EkonomiKetersediaan data yang relevan mengenai pembangunan dan prestasi PKS adalah kritikal untukmemudahkan perumusan dasar yang efektif bagi menyokong pembentukan dan pertumbuhan PKS.Oleh itu, Banci Pertubuhan dan Enterpris bagi sektor pertanian, perkilangan dan perkhidmatan yangmeliputi 1.7 juta syarikat dan perniagaan, telah dilancarkan pada bulan Mac 2005. Pada akhir bulan

MENGGALAKKAN PEMBANGUNAN PKS YANG BERDAYA SAING DAN BERDAYA TAHAN DALAM SEMUA EKONOMI KE ARAH MENINGKATKAN SUMBANGAN PKS

KEPADA EKONOMI

Gambaran Keseluruhan Pembangunan PKS: Objektif, Strategi, Program Utama dan Komitmen Kewangan dalam tahun 2006

Membangunkan usahawan dan PKS Bumiputera yang progresif

dan berdaya tahan

Menggalakkan pembangunan PKS dalam

industri berasaskan pengetahuan

Mempertingkatkan daya maju PKS dalam

semua sektor

Sosio-EkonomiEkonomi

Sasaran

41 Program Utama (Baru: 15)

Komitmen kewangan sebanyak RM1.61 b meliputi 11 Kementerian

Komitmen kewangan sebanyak RM2.29 b meliputi9 Kementerian

Prog

ram

Utam

aTeras

Strategik

Ob

jektif

Membina kapasitidan keupayaan

Memperkukuh infrastruktur

Mempertingkatkan akses kepada pembiayaan



12

Disember 2005, sebanyak 492,806 respons yang lengkap diterima. Daripada jumlah ini, penilaian awalrespons daripada 349,617 syarikat dan perniagaan (termasuk perusahaan besar) telah memaparkanperkara berikut:

• Daripada 349,617 pertubuhan, 99% atau 346,211 responden ialah PKS (termasuk perusahaanmikro). Daripada jumlah ini pula, 81% merupakan perusahaan mikro yang beroperasi kurangdaripada 5 orang pekerja sepenuh masa, sementara 17% dan 2% adalah masing-masing daripadaperusahaan kecil dan sederhana; dan

• PKS menyumbangkan 38% daripada jumlah keluaran dan mencakupi 55% daripada jumlahtenaga kerja daripada 349,617 pertubuhan tersebut.

Hasil penemuan awal daripada Banci tersebut mengukuhkan lagi keperluan untuk mengambillangkah-langkah yang lebih agresif secara strategik dan terselaras supaya dapat menyokongperkembangan PKS dan menguatkan kapasiti PKS untuk bersaing, memandangkan potensi merekauntuk menyumbang dengan lebih efektif kepada ekonomi negara. Analisis terperinci profil danprestasi PKS akan dimuatkan dalam Laporan Tahunan Pembangunan PKS 2005 yang pertama, yangdijadualkan untuk penerbitan pada bulan Jun 2006.

(ii) Membina Kapasiti dan Keupayaan PKS

(a) Portal SMEinfo: Gerbang Maklumat Dalam Talian Sehenti PKSPortal SMEinfo (www.smeinfo.com.my) yang dilancarkan pada bulan Januari 2006 ialah gerbangmaklumat dalam talian sehenti yang menyediakan maklumat komprehensif dalam semua aspekpembangunan PKS. Portal SMEinfo memberikan akses yang mudah untuk PKS mendapatkanmaklumat mengenai program sokongan dan pembangunan Kerajaan, pembiayaan, khidmat nasihatdan program latihan. Di samping itu, Portal ini juga menyediakan pautan ke laman web tertentu yangmengandungi maklumat bermanfaat untuk PKS, termasuk laman web institusi kewangan. Ciri pentingPortal ini ialah Direktori PKS percuma yang memberikan peluang kepada PKS untuk mengiklankansyarikat dan produk mereka kepada bakal pengguna yang lebih ramai.

(b) Portal Latihan Dalam Talian untuk PKSUntuk memudahkan PKS mendapat maklumat dan mendaftar untuk latihan, Portal PembangunanSumber Manusia (Portal HRD), portal latihan berasaskan web yang dibangunkan oleh PembangunanSumber Manusia Berhad, dilancarkan pada bulan Mac 2005. Portal HRD ini, www.hrdportal.com.my,akan membantu majikan untuk mencari, mengenal pasti dan mendaftar program latihan dalam talian,dan pada masa yang sama, memberi peluang kepada penyedia latihan untuk menawarkan programlatihan dan aktiviti dalam talian. Portal HRD akan memudahkan dan menggalakkan majikan, terutamaPKS, untuk melatih semula dan meningkatkan kemahiran pekerja supaya dapat mempertingkatkanproduktiviti dan daya saing melalui penyediaan akses kepada maklumat latihan yang komprehensif.

(c) Penerbitan Laporan Tahunan Pembangunan PKSLaporan pembangunan PKS, yang akan memberikan penilaian komprehensif mengenai status danprestasi PKS dalam semua sektor, serta maklumat terperinci dan pencapaian program Kerajaan untukPKS, akan diterbitkan setiap tahun. Penerbitan ini adalah sebahagian daripada inisiatif untukmempertingkatkan penyaluran maklumat mengenai PKS, dan seterusnya menambah kesedaran dikalangan PKS dan pihak-pihak lain tentang status dan program untuk menyokong pembangunan PKS.Laporan Tahunan Pembangunan PKS 2005 dijadualkan untuk diterbitkan pada bulan Jun 2006.

(iii) Mempertingkatkan Akses PKS kepada Pembiayaan

Institusi perbankan adalah penyedia terbesar pembiayaan kepada PKS. Pada tahun 2005, sistem perbankanmeluluskan RM35.8 bilion pinjaman baru kepada lebih daripada 85,000 akaun PKS, iaitu pertambahan


13

sebanyak 13.1% berbanding dengan tahun 2004 (2004: RM31.6 bilion; 92,000 akaun PKS).Pengeluaran pinjaman meningkat 10.2% kepada RM110.7 bilion (2004: RM100.4 bilion), sementara pinjamanterkumpul kepada PKS meningkat 8.7% kepada RM96 bilion pada akhir tahun 2005 (akhir tahun 2004: RM88.3bilion). Pinjaman kepada PKS mencakupi 42.6% daripada pinjaman perniagaan terkumpul setakat akhir tahun2005, berbanding dengan 40.3% pada akhir tahun 2004. Dari segi pinjaman mengikut sektor, pinjaman kepadaPKS merangkumi sektor yang pelbagai, dengan hampir dua pertiga daripada pinjaman disalurkan kepada sektorperdagangan edaran, perkilangan dan pembinaan. Pinjaman tidak berbayar kasar (NPL) PKS menurun sedikitkepada RM10.2 bilion dan nisbah NPL kasar menurun kepada 10.6% (akhir tahun 2004: RM10.6 bilion; 12%).

Sebilangan institusi kewangan pembangunan (IKP) juga menyediakan pembiayaan kepada PKS. Padatahun 2005, IKP meluluskan pinjaman sebanyak RM2.3 bilion kepada 5,223 akaun PKS (2004: RM2.4bilion kepada 5,397 akaun PKS), dan mengeluarkan pinjaman sebanyak RM1.5 bilion (2004: RM1.2bilion). Pinjaman terkumpul IKP kepada PKS bertambah sebanyak 3.3% kepada RM3.1 bilion setakat akhirtahun 2005 (akhir tahun 2004: RM3 bilion). Sumber lain pembiayaan kepada PKS ialah melalui syarikatpajakan dan pemfaktoran, yang memberikan kaedah pembiayaan alternatif untuk membiayai keperluanperalatan dan modal kerja. Pada tahun 2005, pembiayaan berjumlah RM819 juta telah diberikan olehsyarikat pajakan dan pemfaktoran kepada perusahaan perniagaan dalam sektor perkhidmatan,perkilangan dan perdagangan am (2004: RM996 juta). Bagi perniagaan yang baru ditubuhkan, terutamadalam sektor ICT, pembiayaan juga boleh diperoleh daripada syarikat modal usaha niaga. Jumlah danauntuk pelaburan modal usaha niaga yang sedia ada bertambah 14.3% kepada RM2.6 bilion setakat akhirtahun 2005 (akhir tahun 2004: RM2.3 bilion). Dana itu dilaburkan dalam 380 syarikat berbanding 332syarikat setakat akhir tahun 2004.

Tabung Khas untuk PKSBank Negara Malaysia menyediakan lima tabung khas untuk membantu PKS bagi memastikan akseskepada pembiayaan berterusan pada kadar yang berpatutan (kadar faedah antara 3.75% hingga 5.00%).Tabung-tabung ini disalurkan melalui institusi yang terlibat, terdiri daripada institusi perbankan, IKP danERF Sdn. Bhd.:• Tabung untuk Industri Kecil dan Sederhana 2 (saiz dana: RM4.75 bilion);• Tabung Usahawan Baru 2 (saiz dana: RM2.35 bilion);• Tabung untuk Makanan (saiz dana: RM1.3 bilion);• Tabung Pemulihan Perniagaan Kecil (saiz dana: RM200 juta); dan• Tabung Projek Usahawan Bumiputera (saiz dana: RM300 juta).

Ekoran daripada permintaan yang kukuh, peruntukan bagi Tabung Industri Kecil dan Sederhana 2 danTabung Usahawan Baru 2 telah ditambah pada tahun 2005, masing-masing sebanyak RM250 juta danRM350 juta kepada RM4.75 bilion dan RM2.35 bilion.

Inisiatif untuk Mempertingkatkan Akses PKS kepada PembiayaanDasar mempertingkatkan akses PKS kepada pembiayaan pada tahun 2005 terus tertumpu pada:• Memperkukuh infrastruktur sedia ada untuk memastikan pengantaraan pembiayaan yang lebih efektif

kepada PKS;• Menyediakan program khidmat nasihat dan kesedaran; dan• Membantu dalam penyusunan semula pinjaman tidak berbayar PKS yang menghadapi masalah

kewangan tetapi masih berdaya maju.

Antara inisiatif baru yang diperkenalkan pada tahun 2005 ialah:

(a) Transformasi Credit Guarantee Corporation Malaysia BerhadSatu daripada inisiatif untuk memperkukuh infrastruktur pembiayaan PKS ialah transformasi CreditGuarantee Corporation Malaysia Berhad (CGC) yang melibatkan peningkatan peranan danpempelbagaian jenis produk dan perkhidmatan yang ditawarkan oleh CGC. Untuk meningkatkan akses

14

PKS kepada pembiayaan, CGC akan mengambil pendekatan holistik dengan menawarkan pelbagaiproduk penambahbaikan kredit, khidmat nasihat kewangan dan pembangunan perniagaan, danperkhidmatan maklumat kredit. Perkhidmatan ini bertujuan untuk memudahkan lebih banyak pinjamankepada PKS di samping menggalakkan amalan pengurusan kewangan yang mantap oleh PKS. Bagimemenuhi peranan barunya yang lebih luas, komposisi Lembaga CGC diperluas kepada ahli-ahli yangberpengalaman dalam bidang perniagaan dan kewangan, sementara usaha sedang diambil untukmengukuhkan operasi CGC.

(b) Modal Usaha Niaga bagi Sektor PertanianBagi menyokong objektif Kerajaan merealisasikan potensi sektor pertanian sebagai enjin pertumbuhanketiga, Bank Negara Malaysia mewujudkan dua dana modal usaha niaga sebanyak RM150 juta setiapsatu untuk sektor pertanian pada tahun 2006. Objektif dana ini adalah untuk mewujudkan danmembangunkan perniagaan pertanian bersepadu melalui peruntukan pembiayaan modal usaha niaga,serta sokongan teknikal dan perniagaan, dengan kesan limpahan yang memberi manfaat danmempertingkatkan rantaian nilai keseluruhan sektor pertanian. Bidang yang disasarkan untuk pelaburanialah perladangan dan perikanan bersepadu, serta usaha niaga berkaitan bioteknologi.

(c) Penubuhan SME BankSME Bank mula beroperasi pada 3 Oktober 2005, hasil daripada integrasi dan rasionalisasi yangdijalankan antara Bank Pembangunan dan Infrastruktur Malaysia Berhad dengan Bank Industri &Teknologi Malaysia Berhad, untuk menyokong pembangunan sektor PKS. SME Bank akan melengkapiinstitusi perbankan melalui perkhidmatan kewangan dan khidmat sokongan perniagaan yangdisediakan kepada PKS. Ini termasuk pembiayaan ekuiti, modal kerja, pinjaman bertempoh, sewa beliindustri, pajakan, pemfaktoran, pembiayaan kontrak serta jaminan bank. Di samping itu, SME Bankjuga akan memberikan khidmat sokongan perniagaan dan perundingan seperti khidmat nasihat danpenyediaan pelan perniagaan.

(d) Produk Pembiayaan Perdagangan Baru bagi PKSDua produk pembiayaan perdagangan baru untuk PKS diperkenalkan pada bulan Januari 2006, iaituPembiayaan Perdagangan Pelbagai Mata Wang (MCTF) dan Skim Pembiayaan Pengeksport SecaraTidak Langsung (IEFS), di bawah pembiayaan konvensional dan pembiayaan secara Islam. Produk inibertujuan untuk menggalakkan PKS mengeksport barangan dan perkhidmatan mereka, terutama kepasaran bukan tradisional seperti negara-negara anggota Pertubuhan Negara-negara Islam. MCTFmenyediakan pembiayaan kepada pengeksport langsung Malaysia dalam ringgit dan mata wang asingyang utama dalam bentuk prapembiayaan penghantaran dan pascapembiayaan penghantaran. IEFSmenyediakan pembiayaan ringgit kepada pengeksport secara tidak langsung tanpa rekursa, denganbank yang terlibat akan memberikan diskaun kepada invois dagangan mereka ekoran bekalanbarangan dan perkhidmatan kepada pengeksport langsung. Produk ini akan memberi manfaat kepadaPKS dengan mengurangkan kos pembiayaan, tanpa syarat cagaran. Di bawah pengaturan ini, PKSboleh mendapatkan pembiayaan daripada bank yang terlibat, dengan risiko kredit dikongsi antarabank tersebut dengan Eksport-Import Bank of Malaysia Berhad.

Khidmat Nasihat KewanganBank Negara Malaysia menawarkan khidmat nasihat kewangan berikut kepada PKS:• maklumat mengenai pelbagai sumber pembiayaan;• bantuan dalam memudahkan proses permohonan pinjaman; dan• nasihat dalam keperluan kewangan dan masalah PKS.

Pada tahun 2005, bilangan pertanyaan dan permohonan untuk bantuan serta aduan daripada PKSbertambah kepada 4,019 kes (2004: 1,399 kes), menunjukkan kesedaran yang lebih tinggi di kalanganPKS, di samping hasil penubuhan Laman Informasi, Nasihat dan Khidmat (LINK), di Bank Negara Malaysia,Kuala Lumpur. Daripada jumlah ini, 81% ialah pertanyaan mengenai tabung khas yang disediakan oleh


15

Kerajaan dan nasihat mengenai hal ehwal pinjaman, dan 19% merupakan aduan terhadap institusikewangan terutamanya tentang penolakan pinjaman dan respons tidak memuaskan terhadappermohonan pinjaman PKS.

Prestasi Skim Penyelesaian Pinjaman KecilSkim Penyelesaian Pinjaman Kecil ditubuhkan pada 1 November 2003 untuk membantu penyusunansemula pinjaman tidak berbayar (NPL) PKS yang masih beroperasi. Di bawah mekanisme ini, satuJawatankuasa Penyelesaian Pinjaman Kecil ditubuhkan untuk menjalankan penilaian bebas terhadap dayamaju perniagaan, penyusunan semula pinjaman dan keperluan pembiayaan PKS.

Pada akhir tahun 2005, sebanyak 394 permohonan dengan NPL berjumlah RM278 juta telah diterima dibawah skim ini (akhir tahun 2004: 228 permohonan dengan jumlah NPL sebanyak RM180.2 juta).Daripada jumlah itu, sebanyak 286 permohonan, yang membabitkan NPL bernilai RM183 juta, diluluskanuntuk penyusunan semula manakala RM16 juta pembiayaan baru diluluskan di bawah Tabung PemulihanPerniagaan Kecil. Sebanyak 83 kes, dengan jumlah NPL sebanyak RM83 juta telah ditolak keranaperniagaan tidak berdaya maju. Sebanyak 25 kes lagi yang membabitkan NPL berjumlah RM12 juta sedangdinilai kerana kebanyakan kes tidak dapat diproses atas sebab kegagalan pemohon mengemukakanmaklumat penting yang diperlukan untuk memudahkan penilaian permohonan mereka. Prestasi skim inimenunjukkan bahawa penyusunan semula NPL lebih penting daripada peruntukan pembiayaan baru bagimemastikan daya maju dan daya tahan PKS yang menghadapi masalah kewangan.

Rangka Tindakan Pembangunan PKS Kebangsaan 2006,yang merangkumi 245 program dalam semua sektoruntuk mempercepat pembangunan PKS. SebanyakRM3.9 bilion telah diperuntukkan oleh Kerajaan untukmelaksanakan kesemua program itu. SME Bank mulaberoperasi pada 3 Oktober 2005 untuk menggalakkandan memperluas sumbangan PKS kepada ekonomi.SME Bank mengkhusus kepada menyediakan bantuankewangan dan bukan kewangan termasuk memenuhikeperluan khidmat nasihat perniagaan danmenyediakan pendidikan dan latihan kepada PKS.Untuk menggalakkan lagi eksport barangan danperkhidmatan Malaysia, fungsi Malaysia Export CreditInsurance Bhd (MECIB) telah diserap oleh ExportImport Bank of Malaysia, dalam usaha untukmenambah baik kemudahan bagi pengeksportMalaysia untuk mempertingkatkan daya saing merekadi pasaran global.

Sebagai tambahan kepada inisiatif baru, Kerajaan terusmelaksanakan langkah-langkah baru untukmempertingkatkan sistem penyampaian dan kualitiperkhidmatan. Beberapa pejabat perkhidmatan pelanggandan pusat sehenti ditubuhkan dengan memanfaatkan ICTdalam memperluas jangkauan sektor awam dan masatindak balas kepada pelabur, peniaga dan pengguna.

Melangkah ke hadapan, Bajet Tahun 2006 menyarankanbeberapa langkah proaktif bagi mempertingkatkan dayatahan negara dan keupayaan menghadapi cabaran luarakibat harga minyak yang lebih tinggi, kadar faedah

global yang meningkat dan persaingan global yangbertambah. Insentif telah diberikan untukmembangunkan bidang pertumbuhan baru sepertibioteknologi, perkilangan berteknologi tinggi dan industriICT. Dasar Biofuel Kebangsaan dilancarkan pada akhirtahun 2005 untuk menggalakkan penglibatan sektorswasta dalam pengeluaran biodiesel. Berhubung dengandana pembangunan khas, Kerajaan mengumumkanpertambahan sebanyak RM300 juta bagi Dana untukMakanan; pembentukan Dana Modal Sains KehidupanMalaysia bagi tujuan pelaburan dalam bioteknologidengan sumbangan Kerajaan sebanyak RM100 juta; dandana berjumlah RM1 bilion untuk membantu danmenggalakkan usahawan tempatan, khususnyabumiputera, untuk melabur di luar negara melaluikemudahan seperti pembiayaan perdagangan,pembiayaan projek luar negara dan jaminan insuranskredit . Di samping itu, syarikat terpilih yang menawarkanperkhidmatan ICT dan multimedia akan diberi TarafPerintis yang melayakkan mereka untuk mendapatpelepasan cukai atau elaun cukai sehingga 50% selamalima tahun. Kerajaan mempercepat pembangunanKoridor Raya Multimedia (MSC) dengan menganugerahistatus bandar raya siber kepada Bayan Lepas di PulauPinang dan Kulim High Technology Park di Kedah.Kerajaan juga terus menyokong pembangunankemahiran sumber manusia dengan menyediakanperuntukan yang besar kepada sektor pendidikan danlatihan, dengan menumpukan kepada peningkatankemahiran untuk mempertingkatkan produktiviti dannilai ditambah tenaga kerja.

16

Motivasi keseluruhan pengurusan makroekonomiMalaysia adalah pada dasar untuk mencapaipertumbuhan seimbang dalam suasana sosial dan politikyang stabil. Pada akhir bulan Mac 2006, Kerajaan akanmelancarkan Rancangan Malaysia Kesembilan (RMK9)2006-2010, yang meletakkan asas bagi pembangunanseterusnya dan memperkukuh prospek ekonomiMalaysia. RMK9 akan menumpukan pada kepentinganmencapai kemajuan dalam bidang pertumbuhan baru,demi mencapai kejayaan dalam transformasi Malaysiauntuk menjadi ekonomi ilmu yang lebih berdaya tahan,di samping menekankan semula komitmen Kerajaanuntuk mengekalkan kestabilan makroekonomi.

Matlamat teras dasar monetari pada tahun 2005 adalahuntuk menggalakkan pertumbuhan mapan dalamkeadaan harga yang stabil. Dalam merumuskan teras dasarmonetari, Bank Negara Malaysia membuat penilaian risikoyang teliti terhadap inflasi dan pertumbuhan ekonomi.Pada tahun 2005, cabaran khusus yang dihadapi adalahuntuk memberi respons yang sewajarnya terhadapkenaikan harga minyak dengan menyedari bahawakenaikan harga berpunca daripada pelbagai faktor,terutamanya faktor tolakan kos. Berikutan kenaikantambang pengangkutan dan harga runcit petrol dan dieselpada bulan Mei, kadar inflasi melebihi paras 3%. Inflasiyang didorong permintaan, sebagaimana diukur olehinflasi teras, sebaliknya kekal stabil dan mencatatpeningkatan yang lebih beransur-ansur pada separuhtahun pertama. Penunjuk bagi sektor benar dan monetaritidak menyarankan bahawa tekanan permintaan menjadipunca penyebab inflasi yang membimbangkan.Pertumbuhan yang tinggi pada kadar 6.2% pada sukupertama menjadi perlahan sedikit kepada 4.4% pada sukukedua.

Aktiviti penggunaan dan pelaburan stabil manakala aktivitipembiayaan dan bekalan wang terus meningkat pada kadaryang secara relatif stabil. Namun, pada separuh tahunkedua, momentum pertumbuhan meningkat, denganpertumbuhan permintaan sektor swasta menjadi lebihmantap. Dengan prospek permintaan luar negara yangsemakin optimistik, pertumbuhan KDNK benar menjadikukuh dan mencapai paras 5.3% pada suku ketiga.Pertumbuhan ekonomi global kekal berdaya tahan terhadapkenaikan harga minyak, manakala kitaran separa konduktoryang menurun mencecah paras paling rendah menjelangpertengahan tahun 2005. Namun jualan dan penghantaranglobal meningkat semula selepas itu. Kesannya, Kadar DasarSemalaman (OPR) dinaikkan sebanyak 30 mata asas kepada3% pada 30 November 2005 untuk menjajarkan kadarfaedah kepada keadaan monetari semasa. Pada paras 3%,OPR terus kekal di bawah paras neutral, dan dengan itu,dasar monetari terus menyokong aktiviti ekonomi. Data

KDNK pada suku keempat yang disiarkan, menunjukkanbahawa momentum pertumbuhan kekal pada 5.2%,sementara tekanan atas harga masih ketara. Dengan itu,Bank Negara Malaysia menaikkan OPR sebanyak 25 mataasas lagi pada 22 Februari 2006.

Rangka kerja keinstitusian bagi merumuskan,melaksanakan dan menyiarkan dasar monetari telahdipertingkatkan lagi pada tahun 2005. Mulai bulanDisember 2005, Jawatankuasa Dasar Monetari (MPC)memutuskan bahawa Pernyataan Dasar Monetari (MPS)akan diterbitkan selepas setiap Mesyuarat MPC lantasmeningkatkan lagi ketelusan dalam penyiaran dasarmonetari. Pengumuman pada bulan Disember lalu jugamemaklumkan jadual penuh mesyuarat MPC padatahun 2006. Ini akan membolehkan peserta pasaranmembuat jangkaan dan memahami pendirian dan halatuju dasar Bank Negara Malaysia dengan lebih baik.

Di sektor luaran, terdapat peningkatan dalam aliranportfolio bersih pada separuh tahun pertama, ekoranspekulasi bahawa nilai yuan China akan dinilai semula lalumenyebabkan kenaikan dalam mata wang serantautermasuk ringgit. Walau bagaimanapun, aliran masuk iniadalah pada paras yang boleh diurus dan Bank NegaraMalaysia mengambil keluar mudah tunai tambahan ini.Pada 21 Julai, Bank Negara Malaysia mengumumkanpertukaran daripada sistem tambatan pertukaran matawang kepada rejim kadar pertukaran apungan terurus. Nilairinggit kini diasaskan kepada sekumpulan mata wang rakanperdagangan utama dan negara serantau. Pengaturan baruini akan mempertingkatkan kefleksibelan ekonomi tanpamenjejaskan kestabilan yang dicapai melalui pengaturansebelum ini. Sementara itu, berikutan pengapungan ringgit,dana portfolio spekulatif yang terkumpul pada separuhpertama tahun 2005 telah mengalir keluar. Aliran keluar iniadalah teratur, menunjukkan bahawa proses penemuanharga dalam pasaran kewangan telah berfungsi denganefisien. Tahap rizab yang kukuh menyediakan perlindungantambahan daripada aliran keluar ini, yang sesetengahnyadalam jumlah yang besar, sementara sistem kewangandalam negeri terus beroperasi dalam persekitaran mudahtunai yang mencukupi.

Apa yang penting ialah perubahan kepada rejim apunganini telah didahului oleh pembentukan infrastrukturpengurusan risiko yang perlu bagi memastikan peralihandapat berjalan dengan lancar. Peraturan mengenaiperlindungan nilai diliberalisasikan pada bulan April 2004untuk membolehkan pemastautin dan bukan pemastautinmenyertai pengaturan perlindungan nilai dengan banktempatan berlesen. Peraturan ini memberikan pemastautinlebih kefleksibelan untuk mengurus pelaburan merekadengan menyediakan pilihan dan saluran pengurusan risiko


17

yang lebih banyak. Di samping itu, Bank Negara Malaysiamengambil langkah untuk terus meliberalisasikan peraturanpentadbiran pertukaran asing bagi menambah baik sistempenyampaian dan mempertingkatkan kefleksibelan dalamsistem kewangan dan ekonomi. Berkuat kuasa 1 April 2005,perubahan seterusnya telah dibuat untuk memberi lebihfleksibiliti untuk pelaburan luar negeri, termasuk menukarparas ambang bagi pelaburan luar negeri, pemberiankemudahan kredit kepada bukan pemastautin danpenempatan dana oleh pemastautin. Pemastautin juga kinidibenarkan membuka akaun mata wang asing di dalamatau di luar negara tanpa memerlukan kelulusan daripadaBank Negara Malaysia. Begitu juga, had bagi kemudahankredit mata wang asing yang boleh diperoleh pemastautintelah dinaikkan.

Dalam menguruskan sektor kewangan, tahun 2005menyaksikan lebih banyak kemajuan dalam pelaksanaanrancangan pembangunan jangka panjang bagi sektor itu.Dengan Pelan Induk Sektor Kewangan (PISK) memasukifasa keduanya daripada tiga fasa, segala persediaan untukmenubuhkan bank pelaburan telah disempurnakan padatahun 2005. Bank pelaburan akan terlibat terutamanyadalam aktiviti pasaran modal dan akan dibentuk melaluiperasionalan bank saudagar, syarikat broker saham dansyarikat diskaun. Broker universal juga akan dibenarkanmencari rakan kongsi bagi menubuhkan bank pelaburan.Integrasi ini akan mempertingkatkan kecekapan dankeberkesanan peserta pasaran modal denganmeminimumkan duplikasi sumber dan pertindanan aktiviti,dengan memanfaatkan infrastruktur yang sama danmeraih manfaat daripada sinergi dan ekonomi ikutbidangan. Rangka kerja ini adalah antara inisiatif utamauntuk memperkukuh kapasiti dan keupayaan perbankandan kumpulan kewangan dalam negeri untukmenyumbang ke arah transformasi ekonomi danmembangunkan sebuah sistem kewangan yang lebihberdaya tahan, kompetitif dan dinamik. Pengumumanmengenai had milikan asing dalam bank pelaburantempatan yang dinaikkan kepada 49% daripada 30%untuk kumpulan perbankan dalam negeri, membuktikanbahawa sistem kewangan Malaysia semakin matang.

Untuk terus meningkatkan persaingan dalam industriperbankan, kefleksibelan operasi diberi kepada institusiperbankan asing yang diperbadankan (LIFB) danberoperasi di Malaysia. Fasa pertama dalam pendekatanberperingkat-peringkat liberalisasi cawangandisempurnakan apabila LIFB dibenarkan menubuhkanempat cawangan tambahan pada tahun 2006. Ini akanmembolehkan penyertaan yang lebih luas oleh LIFBdalam pengantaraan kewangan kepada semua segmenmasyarakat dan ekonomi Malaysia. Cawangan LIFByang lebih tersebar luas ke seluruh negara akan

mempertingkatkan lagi akses pengguna kepadapelbagai perkhidmatan perbankan dan meningkatkanpersaingan dalam menyediakan pelbagai produk dikawasan luar bandar di negara ini. Dasarpenyahkawalseliaan dan liberalisasi sistem perbankansecara beransur-ansur melengkapi matlamat untukmemberi lebih banyak manfaat melalui pengurangankos pengantaraan dan mempertingkat kualitiperkhidmatan kewangan.

Dalam pasaran modal, pelancaran Bon Wawasan bernilaiRM760 juta oleh International Bank of Reconstructionand Development (IBRD) pada bulan April 2005, ialahperkembangan yang penting. Terbitan bon inimendalamkan dan meluaskan pasaran bon dalam negeri.Kerajaan juga menerbitkan Bil Perbendaharaan Islamjangka pendek dan bon Islam berjangka lebih panjangbagi memenuhi permintaan pelabur danmempelbagaikan lagi instrumen kewangan Islam.Dengan memastikan cukai yang sama rata bagi produkpasaran modal secara Islam dan konvensional akanmemudahkan lagi pembangunan pasaran bon Islam.Bagi mempertingkatkan lagi urus niaga dalam pasaran,Bank Negara Malaysia secara giat menggunakanperjanjian pembelian balik (repo) sebagai satu instrumenmonetari sejak bulan Januari, memperkenalkan ProgramPenjaga Keinstitusian (Institutional Custodian Programme)bagi membolehkan peminjaman dan pemberianpinjaman sekuriti, dan menyediakan kemudahanpinjaman sekuriti kepada peniaga utama. Pelaksanaanlangkah-langkah ini bertujuan untuk memperbaik prosespenemuan harga dan menambah mudah tunai dalampasaran kewangan, di samping membentuk keluk hasiltanda aras yang mencerminkan senario sebenar. Pasaranbon ringgit terus menjadi sumber pembiayaan ekonomiyang semakin penting.

Pada tahun 2005, Bank Negara Malaysia menerima pakaipendekatan pelbagai cara dalam memperkasakanpengguna. Pelbagai inisiatif dilaksanakan untukmemperkukuh infrastruktur perlindungan dan pendidikanpengguna, dan ini termasuk penubuhan LINK (LamanInformasi Nasihat dan Khidmat) Bank Negara Malaysia,pengenalan Rangka Kerja Perkhidmatan Perbankan Asas,penubuhan Biro Pengantaraan Kewangan, pengenalanSistem Insurans Deposit dan penubuhan AgensiKaunseling dan Pengurusan Kredit. LINK Bank NegaraMalaysia khususnya bertujuan untuk mempertingkatkankeberkesanan hubungan Bank Negara Malaysia denganorang ramai dan ditubuhkan sebagai pusat sehenti yangmenghubungkan Bank Negara Malaysia dengan orangramai mengenai isu berkaitan dasar dan operasi BankNegara Malaysia, sektor kewangan dan pendidikanpengguna dalam bidang kewangan. LINK Bank Negara

18

Malaysia juga membantu PKS dalam isu yang berkaitandengan akses kepada pembiayaan dengan menyediakanpusat perhubungan sehenti, dan dengan itu menyumbangke arah mempertingkatkan sumbangan PKS kepadaekonomi. Inisiatif ini melibatkan pembangunaninfrastruktur dan kapasiti keinstitusian yang merangkumipendidikan kewangan, khidmat nasihat, pengurusanmasalah, pemulihan dan menyediakan saluran untukmencari pembelaan. Langkah-langkah ini merupakansebahagian daripada usaha untuk memastikan kestabilansistem kewangan, memandangkan usaha menggalakkansistem kewangan yang mantap dan progresif merupakanprasyarat untuk mencapai pertumbuhan danpembangunan ekonomi yang mapan.

KAJIAN MENGIKUT SEKTOR

Sektor PerkilanganNilai ditambah sektor perkilangan meningkat padakadar sederhana sebanyak 4.9% pada tahun 2005(2004: 9.8%) kerana segmen keluaran elektronik dan

lemah kerana terjejas oleh prestasi sektor pembinaanyang lemah.

Pada tahun 2005, bahagian sektor perkilangan daripadakeseluruhan KDNK hampir tidak berubah, pada 31.4%(2004: 31.6%). Dengan penambahan kapasiti yangberterusan ekoran pelaburan baru, kadar penggunaankapasiti keseluruhan sektor perkilangan berada padatahap lebih rendah, iaitu tahap 75% pada tahun 2005(2004: 79%). Industri berorientasikan eksport beroperasipada tahap 77%, manakala industri berorientasikanpasaran dalam negeri beroperasi pada 73% pada tahun2005 (2004: masing-masing 81% dan 75%).

Berdasarkan perangkaan terkini berikutan semakan atasIndeks Pengeluaran Perindustrian (2000=100),pengeluaran perkilangan meningkat 5.1% pada tahun2005 (2004: 12.8%). Apa yang penting ialahpertumbuhan keluaran industri elektronik dan elektrik(E&E) menjadi perlahan kepada 3.5% pada tahun 2005(2004: 19.3%) dipengaruhi oleh kitaran menurun separakonduktor global pada separuh pertama tahun 2005.Berikutan penawaran yang berlebihan dan permintaandunia yang kekal stabil, penyelarasan awal terhadapinventori oleh pengilang pelbagai segmen telah membantuproses pemulihan yang lebih pantas pada separuh tahunkedua. Khususnya, para pengilang dalam segmenkomputer telah memulihkan tahap inventori mereka padaakhir suku pertama tahun 2005. Tambahan lagi,

Sektor perkilangan terusmenyumbang kepadapertumbuhan walaupunsegmen keluaran elektronikdan elektrik (E&E) agaklembap. Pemulihan segmenE&E pada separuh tahunkedua meningkatkan prestasisektor perkilangan.

Jadual 1.3Sektor Perkilangan: Nilai Ditambah danPengeluaran

2004 2005


Nilai ditambah(Malar pada harga 1987) 9.8 4.9

Pengeluaran keseluruhan 12.8 5.1

Industri berorientasikan eksport 14.8 5.7 di antaranya:

Elektronik 25.6 5.2Barangan elektrik 5.5 -0.8Bahan kimia dan keluaran kimia 15.1 11.0Keluaran petroleum 9.8 10.8Tekstil, pakaian dan kasut -4.8 3.4Kayu dan keluaran kayu 12.8 1.5Keluaran getah 8.1 -0.4Pemprosesan di luar estet 2.7 8.1

Industri berorientasikan pasarandalam negeri 5.2 2.8 di antaranya:

Barangan berkaitan pembinaan 1.3 -0.5Keluaran makanan 2.0 7.6Kelengkapan pengangkutan 11.7 8.5Keluaran logam yang direka 11.4 -4.9

Sumber: Jabatan Perangkaan Malaysia

elektrik (E&E) dalam negeri mengalami sedikitkelembapan pada separuh pertama tahun 2005berikutan kitaran menurun industri separa konduktorglobal. Namun begitu, kelembapan itu hanyasementara dan menjelang separuh kedua tahun 2005,segmen E&E pulih dan menyumbang kepada prestasisektor perkilangan yang lebih kukuh (ST2: 6.4%; ST1:3.8%). Impak itu turut diimbangi oleh pertumbuhanberterusan dalam industri berasaskan sumber tertentu,seperti keluaran kimia dan industri pemprosesan di luarestet. Dalam industri berorientasikan pasaran dalamnegeri, industri makanan dan minuman serta keluarankertas terus kukuh pada tahun 2005, manakalaindustri kelengkapan pengangkutan kekal mantapdisokong oleh penggunaan dalam negeri yang utuh.Walau bagaimanapun, industri yang berkaitan dengansektor pembinaan, iaitu logam asas, keluaran galianbukan logam dan keluaran logam yang direka masih


19

permintaan global terhadap komputer juga disokong olehperalihan struktur dalam permintaan pengguna daripadakomputer meja kepada komputer mudah alih dan mudahpindah seperti komputer riba, komputer peribadi saku dankomputer peribadi pegang tangan dengan fungsisambungan tanpa wayar. Sebagai pengeksport utamakomputer, Malaysia yang menjadi lokasi operasi syarikatmultinasional yang terkemuka, mendapat faedah daripadaperkembangan segmen komputer sepanjang tahun 2005.Pada tahun itu juga, komputer dan alat ganti mencakupi27.5% daripada jumlah eksport perkilangan dan 41.8%daripada eksport E&E.

Meskipun terdapat kelembapan, pengilang E&E dalamnegeri terus melabur dan meningkatkan tarafbarangan kepada yang mempunyai nilai ditambahlebih tinggi. Pengilang elektronik utama Eropah terusmemindahkan beberapa operasi pengeluaran separakonduktor mereka yang lebih maju ke Malaysia untuk

mendapat manfaat daripada asas perkilanganMalaysia yang mantap dan yang mempunyai kos yangefektif. Berikutan langkah itu, hubungan industridalam sektor itu menjadi semakin luas danmendalam.

Menjelang separuh kedua tahun 2005, industri separakonduktor mula menunjukkan tanda-tanda pemulihan.Jualan separa konduktor global yang dikumpulkan olehPertubuhan Industri Separa Konduktor (SIA) naik secaraberansur-ansur dan mencapai pertumbuhan 8.6%menjelang bulan Disember 2005, setelah mencatatparas terendah pada bulan Julai 2005. Pada akhir tahun2005, nisbah book-to-bill AS bagi peralatan separakonduktor pulih kepada 0.93 daripada paras rendah0.77 yang dicatat pada bulan Februari, manakalatempahan baru serta tempahan yang belum dipenuhi diAS terus mencatat pertumbuhan positif. Pakar industrimenjangka pemulihan akan lebih mantap pada tahun2006 dan berterusan hingga tahun 2007. Pertumbuhanakan lebih meluas kerana disokong olehpengembangan dalam semua kategori separakonduktor, terutamanya keluaran elektronik penggunayang dijangka menjadi pendorong pertumbuhanseterusnya dalam industri E&E.

Industri kimia dan keluaran kimia terus mencatatpertumbuhan dua angka pada tahun 2005 (11%;2004: 15.1%), diterajui terutamanya olehpertumbuhan kukuh pengeluaran produk plastik(21.5%; 2004: 19%) dan keluaran kimia lain (10%;2004: 25.5%). Kenaikan dalam permintaan dalamnegeri dan luar negeri disebabkan oleh segmenpembungkusan, isi rumah dan segmen automotifmenyokong pengembangan yang lebih kukuh dalampengeluaran keluaran plastik. Sementara itu,pengeluaran kimia perindustrian asas yang lainberkembang lagi pada tahun 2005, terutamanya

Graf 1.5 Sektor Perkilangan: Jualan, Pengeluaran dan Eksport

* Data pengeluaran dari tahun 2005 adalah berdasarkan data IPP yang

baru (2000=100).

0

510

15

2025

30

S1 S2 S3 S4 S1 S2 S3 S4

2004 2005*

Sales Production Exports


Graf 1.6Penggunaan Kapasiti dalam Sektor Perkilangan

60

65

70

75

80

85

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005a

%

-20

-10

0

10

20

30

Penggunaan kapasiti (Skala Kiri) Keluaran (Skala Kanan)


a AwalanData keluaran dari tahun 2001 adalah berdasarkan IPP yang baru (2000=100)Sumber: Jabatan Perangkaan Malaysia Bank Negara Malaysia

Jan Mac Mei NovJul Sep

Graf 1.7 Pengeluaran dan Eksport Industri Elektronik

Perubahantahunan %

2005

Pengeluaran elektronik di Malaysia

Eksport elektronik Malaysia

Jualan separa konduktor sedunia

-10

0

10

20

20

disebabkan oleh pengeluaran oleokimia yang lebihtinggi yang merupakan sejenis produk minyak sawitmentah.

Industri pemprosesan di luar estet mencatatpertumbuhan yang kukuh pada tahun 2005 danberkembang 8.1% (2004: 2.7%) hasil daripadapengeluaran minyak sawit mentah yang meningkatpada tahun itu. Pengeluaran minyak sawit meningkatpada kadar yang lebih pantas, iaitu 7% (2004: 4.7%)dengan bertambahnya kawasan matang serta hasiltuaian yang lebih tinggi.

Pertumbuhan keluaran getah merosot sedikit,sebanyak 0.4% pada tahun 2005 (2004: 8.1%)disebabkan oleh kejatuhan dalam pengeluaran tayardan tiub. Sementara itu, pengeluaran sarung tangangetah terus berkembang. Pengeluaran tayar dan tiubpada tahun 2005 telah terjejas oleh beberapa faktor,termasuk kekurangan bahan mentah ekoranpengeluaran getah yang merosot, gangguan sementaradalam pengeluaran sebuah kilang tayar utamadisebabkan oleh penambahbaikan kelengkapan jentera,dan juga persaingan dari pengeluar serantau yang lain.

Pengeluaran kayu dan keluaran kayu menjadisederhana pada tahun 2005 (1.5%; 2004: 12.8%). Inisebahagiannya disebabkan oleh permintaan yang lebihrendah terhadap barangan buatan Malaysia dari negaraperindustrian utama seperti AS, United Kingdom (UK)dan Jepun. Pada tahun 2005, industri itu turutmenghadapi kekurangan bekalan bahan mentah,terutama kayu getah. Berikutan itu, Kerajaanmengambil langkah untuk mengatasi kekuranganbekalan itu dengan mengharamkan eksport balak kayugetah siap digergaji sejak 8 Jun 2005.

Pengeluaran tekstil, pakaian dan kasut pulih untukberkembang 3.4% pada tahun 2005 (2004: -4.8%)kerana Malaysia merupakan antara negara yangmendapat manfaat daripada pengalihan permintaanAS dari China berikutan kuota import AS untukkeluaran tekstil China telah digunakan sepenuhnya. Diperingkat permulaan pada awal tahun 2005,pengeluaran industri itu agak lembap ekoran tamatnyaPerjanjian Tekstil dan Pakaian (ATC) yang berkuatkuasa pada 1 Januari 2005. Ini telah menjejaskanpermintaan dari Malaysia kerana negara perindustriantelah memindahkan pesanan tekstil dan pakaianmereka kepada negara berkos lebih rendah,terutamanya China. Walau bagaimanapun, berikutankebanjiran import tekstil dari China, pihak berkuasa ASbertindak balas dengan mengenakan hadpertumbuhan bagi import barangan tekstil China ke

AS. Memandangkan kuota import dari China bagitahun 2005 telah digunakan sepenuhnya menjelangbulan Julai 2005, lebihan pesanan baru keluaran tekstiloleh AS dihalakan ke negara pengeksport tekstil lain dirantau ini, termasuk Malaysia. Dengan itu, Malaysiadan juga negara-negara berkenaan telah mendapatmanfaat dalam bentuk keluaran tekstil yangmeningkat terutamanya menjelang akhir tahun 2005.

Pengeluaran produk petroleum juga menggalakkanterutamanya disebabkan oleh aktiviti penapisan yangmemberangsangkan dalam keadaan permintaan dalamnegeri yang meningkat pada tahun 2005. Pertumbuhanjuga disokong oleh aktiviti berkaitan denganpencecairan gas asli untuk pasaran eksport.

Dalam industri berorientasikan pasaran dalamnegeri, pengeluaran kelengkapan pengangkutanterus berkembang dengan kukuh pada tahun 2005,berikutan pertumbuhan pesat dalam aktivitipemasangan kereta dan kesan limpahan pengeluaranalat ganti dan aksesori kenderaan bermotor.Pemasangan kenderaan bermotor meningkat 7.5%(2004: 12.6%) terutamanya disebabkan olehpermintaan terhadap kereta penumpang yang mapan,disokong oleh kenaikan pendapatan isi rumah dantawaran pakej pembiayaan yang menarik oleh institusikewangan serta pengenalan model kereta baru danmampu milik pada tahun itu. Peningkatan penggunaanbahan tempatan dalam model baru yang diperkenalkanpada tahun 2005 juga telah memberi manfaat kepadapengeluaran alat ganti dan aksesori kereta tempatan(12.1%; 2004: 1.1%).

Prestasi industri keluaran berkaitan pembinaansebaliknya masih lembap (-0.5%; 2004: 1.3%), sejajardengan prestasi sektor pembinaan. Pengeluaran besidan keluli khususnya terjejas oleh kelembapan dalamsegmen kejuruteraan awam dalam negeri yangmerupakan pengguna utama besi dan keluli. Dari segieksport, permintaan luar negeri untuk besi dan kelulijuga merosot dengan ketara pada tahun 2005,berikutan lebihan pengeluaran di China yangmenyebabkan keadaan lebihan kapasiti dalam pasaranglobal. Sementara itu, keluaran galian bukan logampulih pada tahun 2005 kerana perubahan positif dalampengeluaran barangan kaca. Walau bagaimanapun,pengeluaran simen dan struktur tanah liat dan keluaranseramik terus merosot ekoran prestasi sektor pembinaanyang lemah.

Pengeluaran logam yang direka menguncup buatkali pertama sejak tahun 2001, dengan penurunansebanyak 4.9% (2004: 11.4%) pada tahun 2005.


21

Prestasi industri ini yang lemah berpuncaterutamanya daripada penguncupan dalam segmenseperti produk wayar, kancing logam, pewter danproduk aluminium. Sementara itu, prestasi segmenlain kekal positif, terutamanya segmen produklogam berstruktur seperti tangki, dandang, bekastekanan dan pemanas yang digunakan terutamanyadalam industri petroleum, makanan danpemprosesan di luar estet.

Pengeluaran output industri keluaran kertasmeningkat 7.5% pada tahun 2005 (2004: 4.2%) keranapermintaan keluaran palpa dan kertas dan jugapertumbuhan berterusan bagi kotak dan kertas tebal,berikutan peningkatan aktiviti pembungkusan industrimakanan dan minuman.

Output industri makanan dan minuman meningkatpada tahun 2005, didorong oleh penggunaan swastayang kukuh. Apa yang penting ialah pertumbuhanindustri makanan adalah lebih tinggi terutamanyadisebabkan oleh peningkatan dalam segmenberkaitan tenusu dan coklat serta keluaran manisan.Industri tembakau menguncup 3% (2004: 2.9%)berikutan penurunan dalam permintaan terhadaprokok kerana harga yang meningkat ekoran kenaikancukai jualan rokok.

Sektor PerkhidmatanPada tahun 2005, sektor perkhidmatan terusmenjadi pendorong utama pertumbuhan denganmenyumbang 3.8 mata peratusan daripada 5.3%pertumbuhan KDNK. Pertumbuhan nilai ditambahsektor perkhidmatan kekal tinggi pada 6.5% (2004:6.8%), mengatasi keseluruhan pertumbuhan KDNKpada tahun 2005. Hasilnya, bahagian sektor itu

a Awalan

Sektor perkhidmatan Perkhidmatan akhir Penggunaan swasta

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

1995 1997 1999 2001 2003 2005a


Graf 1.8 Pertumbuhan Penggunaan Swasta, PerkhidmatanAkhir dan Sektor Perkhidmatan Keseluruhan

kepada keseluruhan KDNK terus meningkat kepada58.1% (2004: 57.4%; 1995: 51.2%).

Pertumbuhan yang kukuh dalam penggunaan swastaialah faktor penting yang menyumbang kepadaprestasi berterusan sektor perkhidmatan sebagaipeneraju pada tahun 2005. Korelasi antaraperkhidmatan akhir dengan penggunaan swastaadalah ketara (S1 2000 – S4 2005: 0.66). Di sampingpenggunaan swasta yang mantap, sektorperkhidmatan juga didorong oleh aktiviti pelancongandan perniagaan yang lebih tinggi dan, turut dibantuoleh aktiviti berkaitan perdagangan, yang meningkatpada separuh tahun kedua sejajar dengan peningkatanpesat dalam pengeluaran perkilangan dan eksport.

Sektor perkhidmatan kekalsebagai pendorong utamapertumbuhan yang disokongoleh pertumbuhan yang kukuhdalam penggunaan swasta.

Di samping itu, usaha Kerajaan menggalakkanpertumbuhan dalam bidang-bidang yang baru dalamsektor perkhidmatan sejak beberapa tahunkebelakangan ini juga mula membuahkan hasil danmenyumbang ke arah pertumbuhan sektorperkhidmatan. Aktiviti-aktiviti ini mempunyai nilaiditambah yang tinggi seperti perkhidmatan teknologimaklumat (IT); perkhidmatan perkongsian danpenggunaan perkhidmatan sumber luar (SSO);kewangan Islam; perbankan pelaburan; danpelancongan kesihatan dan perubatan.

Memandangkan penggunaan swasta yang kukuh,segmen perkhidmatan akhir (yang merangkumisubsektor utiliti; perdagangan borong dan runcit,hotel dan restoran; perkhidmatan Kerajaan danperkhidmatan lain) mencatat pertumbuhan yanglebih tinggi sebanyak 7.1% (2004: 6.6%),pencapaian tertinggi yang tercatat sejak tahun1995. Sementara itu, segmen perkhidmatanpengantaraan (yang terdiri daripada subsektorpengangkutan, penyimpanan dan komunikasi; dankewangan, insurans, harta tanah dan perkhidmatanperniagaan) berkembang pada kadar yangsederhana, iaitu sebanyak 5.7% (2004: 7.1%).Kesan pertumbuhan perkilangan dan perdaganganserantau yang sederhana telah diseimbangkansebahagiannya oleh prestasi yang lebih kukuhaktiviti perniagaan yang lain.

22

Subsektor perdagangan borong dan runcit, hoteldan restoran, yang mencakupi satu perempat daripadasektor perkhidmatan, sekali lagi mencatat pertumbuhanyang kukuh sebanyak 8% (2004: 7.1%). Prestasi yangkukuh ini disokong oleh perbelanjaan sektor isi rumahdalam negeri dan pelancong asing yang lebih tinggi.Industri perdagangan edaran (borong dan runcit)khususnya, nyata bertambah kukuh. Perniagaankenderaan bermotor dan kedai aksesori yang berkaitanyang merupakan salah satu daripada komponen utamaindustri perdagangan edaran, mencatat prestasi mantapdengan sokongan pertumbuhan sebanyak 13% dalamjualan kenderaan.

Peningkatan aktiviti pelancongan dalam negeri berikutanpelaksanaan sepenuhnya lima hari bekerja dalamseminggu untuk perkhidmatan awam sejak Julai 2005adalah antara faktor penyumbang kepada prestasimantap subsektor perdagangan borong dan runcit, hoteldan restoran. Di samping itu, pelbagai promosi danstrategi yang dijalankan oleh Kementerian Pelancongandan sektor swasta, perubahan Karnival Jualan Megakepada sekali setahun (23 Julai 2005 hingga 4September 2005) dan tidak dua kali setahun sepertisebelum ini, dan Jualan Akhir Tahun (program baru: 1Disember 2005 hingga 31 Januari 2006) menyumbangkepada peningkatan aktiviti membeli belah pada tahun2005. Sentimen dan keyakinan pengguna yang kukuhterhadap ekonomi juga menyumbang kepadaperbelanjaan pengguna yang lebih tinggi pada tahun itu.

Selain peningkatan pelancongan dalam negeri, ketibaanpelancong ke Malaysia juga meningkat. Ini

menyumbang kepada pertumbuhan subsektorperdagangan borong dan runcit, hotel dan restoran darisegi peningkatan hasil daripada aktiviti membeli belah,menjamu selera dan penginapan di hotel. Peningkatanjumlah pelancong yang berbelanja besar dan pelancongjarak jauh dari negara Oceania (Jan-Nov 2005: 28.9%),Selatan Asia (27%), Asia Barat (15.6%) dan Eropah(13%) menyumbang kepada pertumbuhan sektor itu.Hasilnya, kadar penginapan hotel purata meningkatkepada 63.6% pada tahun 2005 (2004: 60.8%).

Di samping itu, terdapat juga peningkatan dalambilangan pelancong jangka panjang seperti yangdicerminkan oleh pertumbuhan sebanyak 36.4% dalamjumlah peserta program ‘Malaysia, Rumah Keduaku’(MRK) (2004: 16.5%). Pertambahan jumlah pesertabaru itu ialah hasil peningkatan usaha yang diambil olehKerajaan dalam mempromosikan program ini. Antaralangkah utama yang diambil oleh Kerajaan supaya lebihramai rakyat asing tertarik kepada program ini termasukmemanjangkan tempoh visa sosial dari lima tahun kesepuluh tahun. Di bawah program MRK semasa (2002 –2005), hampir 7,000 peserta asing telah dapat datangdan tinggal di Malaysia untuk tempoh masa yang lebihpanjang, dan juga membawa keluarga mereka, membeliharta kediaman dan memasukkan anak mereka kesekolah-sekolah di Malaysia.

Pertumbuhan dalam subsektor kewangan, insurans,harta tanah dan perkhidmatan perniagaan mapanpada 5.4% pada tahun 2005 (2004: 6.3%).Pertumbuhan ini berpunca daripada pertambahanaktiviti pemberian pinjaman bank dan juga peningkatanpungutan premium insurans. Walaupun spread antara

Jadual 1.4Pertumbuhan dalam Sektor Perkhidmatan pada Harga Malar 1987

2004 2005a 2004 2005a

Perubahan tahunan (%) % bahagian daripada KDNK

Perkhidmatan 6.8 6.5 57.4 58.1

Perkhidmatan perantaraan 7.1 5.7 23.8 23.9

Pengangkutan, penyimpanan dan komunikasi 8.5 6.3 8.8 8.8

Kewangan, insurans, harta tanah dan perkhidmatan perniagaan 6.3 5.4 15.1 15.1

Perkhidmatan akhir 6.6 7.1 33.5 34.1

Elektrik, gas dan air 8.2 5.5 4.1 4.1

Perdagangan borong dan runcit, hotel dan restoran 7.1 8.0 14.3 14.7

Perkhidmatan kerajaan 1 6.5 8.8 7.3 7.6

Perkhidmatan-perkhidmatan lain 2 4.9 4.9 7.8 7.8

1 Termasuk perkhidmatan awam (pentadbiran awam, hal ehwal luar serta keamanan dan keselamatan awam), pertahanan, kesihatan, pendidikan dan lain-lain.2 Termasuk bayaran sewa ke atas kediaman yang didiami oleh pemilik; perkhidmatan kemasyarakatan, sosial dan persendirian; perkhidmatan pengeluar swasta yang

bukan berasaskan keuntungan kepada isi rumah dan perkhidmatan domestik bagi isi rumah.a awalan



23

kadar pinjaman dengan kadar deposit telah mengecil,dalam keadaan persaingan dan juga penggabunganantara bank perdagangan dengan syarikat kewangan,peningkatan sebanyak 8.6% dalam jumlah pinjamanterkumpul menyumbang kepada pendapatan bersihfaedah yang lebih tinggi pada tahun 2005. Sokongandari segi pendapatan berasaskan fi terhadap segmenkewangan juga semakin bertambah, berikutanpengenalan perkhidmatan dan produk perbankan baru.Pada tahun 2005, perkembangan perbankan Islambertambah ketara dengan penubuhan tiga buah anaksyarikat bank Islam dan sebuah bank Islam asing.Hasilnya, pertumbuhan dalam jumlah pinjaman(16.5%), deposit (15.1%) dan juga aset (17.7%) sistemperbankan Islam terus mantap.

Aktiviti insurans juga kukuh dalam keadaanpeningkatan kadar penembusan dalam industriinsurans hayat (38.7%; 2004: 37.9%), yang didorongterutamanya oleh pertumbuhan yang kukuh dalampungutan premium daripada perniagaan baruinsurans endowmen; dan insurans kesihatan danperubatan, dan pertumbuhan yang lebih kukuhdalam insurans am, terutamanya industri kenderaanbermotor. Peningkatan premium bersih adalah juga

hasil daripada sumbangan bersih yang lebih tinggidaripada industri takaful yang berpunca daripadadana takaful keluarga dan am.

Prestasi segmen perkhidmatan perniagaan yang termasukindustri SSO dan perkhidmatan IT juga menggalakkan. Padatahun 2005, 19 ibu pejabat operasi baru, 15 pusatpemerolehan antarabangsa dan tiga pusat pengagihanserantau diluluskan. Di samping itu, 37 syarikat SSO barujuga diberi status Koridor Raya Multimedia (MSC) padatahun 2005. Ini meningkatkan jumlah syarikat SSO berstatusMSC pada akhir tahun 2005 kepada 57 buah. Entiti-entiti inimenjalankan pelbagai jenis aktiviti perkhidmatanperkongsian dengan syarikat berkaitan dan tidak berkaitandengan mereka di dalam dan luar Malaysia.

Berhubung dengan perkhidmatan IT, Kerajaan terusmempromosikan MSC sebagai hab ICT global danmeningkatkan penggunaan produk dan perkhidmatanICT dalam negeri yang inovatif. Sebagai sebahagiandaripada pelaksanaan secara beransur-ansur MSC keseluruh negara, Pulau Pinang dan Kulim Hi-tech Park diKedah diisytiharkan sebagai berstatus bandar raya siberpada tahun 2005. Ini membolehkan syarikat berstatusMSC yang baru berpusat di bahagian utara. Dalam fasakedua pelaksanaan itu (2004 – 2010), tumpuan adalahterhadap usaha mempercepat aplikasi induk (flagship)MSC, meningkatkan pelaksanaan dan memperkenalkaninisiatif baru untuk mempertingkatkan daya saingnya.Pada akhir tahun 2005, sejumlah 1,421 syarikat telahdiberi status MSC dengan jumlah pelaburan diluluskansebanyak RM18.2 bilion.

Subsektor pengangkutan, penyimpanan dankomunikasi terus berkembang 6.3% pada tahun 2005(2004: 8.5%). Dalam industri telekomunikasi,pertumbuhan disumbangkan terutamanya oleh segmentelefon selular dengan jumlah pelanggan telefon selulardan penggunaan perkhidmatan suara dan data terusmeningkat dengan kukuh pada tahun 2005. Pelanggantelefon selular meningkat 33.8% (2004: 31.3%) kepada19.5 juta (kadar penembusan 74.1% ), manakala trafiksistem pesanan ringkas (SMS) meningkat dengan ketarasebanyak 130.8%. Pada tahun 2005, penggunaan SMSsemakin meningkat sebagai cara berkomunikasi dansebagai pengganti kepada panggilan suara menggunakantelefon; dan dalam pelbagai aplikasi, terutamanya dalamindustri hiburan dan riadah. Permintaan dalam industritelekomunikasi juga didorong oleh pengenalanperkhidmatan telefon selular 3G pada tahun 2005.Sementara itu, bilangan pelanggan Internet meningkatkepada 3.7 juta pada akhir 2005, mencerminkanpertumbuhan sebanyak 11.5% (2004: 14.3%). Pada akhirtahun 2005, kadar penembusan Internet berada pada

Jadual 1.5Penunjuk Terpilih bagi Sektor Perkhidmatan

2004 2005a


Indeks pengeluaran elektrik 8.2 5.8Pinjaman terkumpul sistem perbankan 8.5 8.6

Premium insurans 16.3 7.7

Urus niaga Bursa Malaysia (jumlah) -4.2 -4.7

Truput kargo pukal di lima pelabuhan utama 1 9.2 3.4

Truput kontena di enam pelabuhan utama 2 10.7 4.6

Jumlah penumpang di lapangan terbang 18.9 4.8

Kargo udara yang dikendalikan 10.5 4.3

Kredit penggunaan terkumpul 16.4 18.7

Import barangan pengguna 24.1 5.9

Ketibaan pelancong 48.5 4.33

Trafik SMS 54.7 130.8

%

Kadar penginapan hotel 60.8 63.6

Kadar penembusan:

- Internet ‘dial-up’ 12.7 13.9

- Jalur lebar 1.0 1.9

- Telefon mudah alih 56.5 74.1

- Talian tetap 17.2 16.61 Pelabuhan Klang, Pelabuhan Johor, Pelabuhan Pulau Pinang,

pelabuhan-pelabuhan Sabah dan Pelabuhan Bintulu2 Pelabuhan Klang, Pelabuhan Johor, Pelabuhan Tanjung Pelepas,

Pelabuhan Pulau Pinang, pelabuhan-pelabuhan Sabah dan Pelabuhan Bintulu3 Merujuk kepada data Jan-Nova Awalan

Sumber: Jabatan Perangkaan Malaysia; Malaysia Airports Holdings Berhad; BursaMalaysia Berhad; Suruhanjaya Komunikasi dan Multimedia Malaysia; KementerianKewangan; Pengendali-pengendali pelabuhan; Lembaga Penggalakan Pelancongan

Malaysia dan Bank Negara Malaysia.

24

13.9% (2004: 12.7%). Dalam hal jalur lebar pula,penggunaannya terus meningkat dengan kadarpenembusan meningkat kepada 1.9% pada akhir tahun2005 (akhir 2004: 1%).

Walau bagaimanapun, pertumbuhan dalam industritelekomunikasi lebih sederhana berbanding dengan tahun2004, berikutan trend menurun dalam pendapatan puratasetiap pengguna telefon selular pada tahun 2005. Iniberikutan persaingan hebat antara syarikat telekomunikasi,dan juga penurunan perbelanjaan oleh pelanggan telefonselular baru, yang terdiri kebanyakannya daripada pelajardan kumpulan berpendapatan rendah lain yang tertarikdengan pek permulaan berharga rendah.

Sementara itu, pertumbuhan yang sederhana dalamsegmen pengangkutan adalah sejajar denganpengembangan yang lebih perlahan aktiviti berkaitanperdagangan dan pertumbuhan yang sederhana dalamperjalanan penumpang. Jumlah truput kontena di kelima-lima pelabuhan utama meningkat 4.6% pada tahun 2005(2004: 10.7%), sementara jumlah kargo udara meningkat4.3% (2004: 10.5%). Selepas menunjukkan peningkatanketibaan pelancong yang ketara pada tahun 2004 dalamtempoh pemulihan pasca-SARs, jumlah penumpang udaradi kesemua lapangan terbang mencatat pertumbuhanyang sederhana sebanyak 4.8% pada tahun 2005 (2004:18.9%). Jumlah trafik penumpang di Lapangan TerbangAntarabangsa Kuala Lumpur mencatat pertumbuhansebanyak 10.2% (2004: 20.6%) untuk mencapai bilangan23.2 juta penumpang pada tahun 2005. Ini disokong olehpendaratan baru dan peningkatan kekerapanpenerbangan beberapa syarikat penerbanganantarabangsa dan juga pertumbuhan dalam syarikatpenerbangan tambang murah. Penumpang yang dibawaoleh syarikat penerbangan tambang murah dalam negerimeningkat daripada 30.1% atau 1.1 juta kepada 4.8 jutapada tahun 2005. Peningkatan yang ketara ini berikutanpengenalan perjalanan baru oleh syarikat penerbangantambang murah pada tahun 2005. Pada tahun itu,pertumbuhan trafik penumpang darat dan kereta api jugalebih tinggi seperti dicerminkan oleh peningkatan hasil toldaripada lebuh raya utama dan juga jumlah penumpangtransit rel ringan yang lebih tinggi.

Dalam subsektor perkhidmatan Kerajaan, pengenalanelaun baru dan kenaikan elaun sedia ada untukkakitangan Kerajaan terpilih, kenaikan gaji tahunan danpembayaran bonus menyebabkan emolumen lebihtinggi, justeru subsektor ini mencatat pertumbuhanlebih tinggi sebanyak 8.8% (2004: 6.5%).

Pertumbuhan dalam subsektor perkhidmatan lain kekalpada 4.9% dengan sokongan pengembangan

perkhidmatan swasta yang lain, iaitu hiburan dan bidangbaru seperti perkhidmatan perubatan dan penjagaankesihatan swasta, perkhidmatan pendidikan tinggi swastadan perkhidmatan penyiaran multimedia. Malaysiasemakin menjadi tumpuan pilihan untuk pelanconganperubatan, terutamanya dalam bidang tertentu sepertikardiologi, radiologi, pembedahan am dan programkesihatan. Hasil perkhidmatan penjagaan kesihatanswasta, termasuk hospital swasta, mencatat pertumbuhanyang kukuh disebabkan lebih ramai rakyat Malaysia danrakyat asing mendapatkan rawatan perubatan danpenyaringan kesihatan di hospital dan klinik swasta. Padaakhir 2005, 35 hospital swasta dikenal pasti olehKementerian Kesihatan untuk mempromosikanpelancongan kesihatan. Dalam industri pendidikan tinggiswasta, terdapat lebih 550 institusi pendidikan tinggiswasta pada tahun 2005, termasuk 11 universiti swasta,12 kolej universiti, lima kampus cawangan universiti asingdan 537 kolej swasta, yang menampung kira-kira 312,000pelajar tempatan dan 27,000 pelajar asing. Kebanyakandaripada pelajar asing ini adalah dari RR China danIndonesia yang mencakupi 53.5% bahagian daripadajumlah pelajar asing.

Sementara itu subsektor utiliti berkembang 5.5%pada tahun 2005 (2004: 8.2%), dengan sokonganpengembangan ekonomi yang terus kukuh yangtelah membawa kepada kemapanan permintaanuntuk elektrik, khususnya daripada sektor komersialdan isi rumah.

Sektor PertanianPertumbuhan dalam sektor pertanian, perhutanandan perikanan (pertanian) berkembang padakadar yang lebih sederhana, iaitu 2.1% pada tahun2005 (2004: 5%). Pertumbuhan ini disokongterutamanya oleh keutuhan prestasi sektor minyaksawit serta pertumbuhan lebih tinggi sektorternakan, khususnya ayam. Pengeluaran kegiatanpertanian lain pula termasuk getah, perikanan, kayubalak, koko dan padi merosot pada tahun itu keranaterjejas akibat faktor yang berkaitan dengan alamsemula jadi. Pada tahun 2005, Kerajaan bersama-sama dengan sektor swasta meneruskan usahauntuk memperkasakan sektor pertanian agar sektorini terus kekal sebagai sektor ekonomi ketigaterpenting dalam negara. Ini ditunjukkan olehbahagian sektor ini kepada KDNK keseluruhan(8.2%) dan juga pekerjaan, dengan kira-kira 12.9%daripada jumlah guna tenaga atau 1.41 juta rakyatterlibat dalam kegiatan pertanian. Dari segi luaran,perolehan pertukaran asing daripada eksportpertanian meningkat 3.4% untuk mencakupi 7%daripada jumlah eksport kasar pada tahun 2005.


25

Sungguhpun sektor minyak sawit mendapat faedahdaripada hasil yang tinggi dan pertambahan kawasantanaman matang, prestasi tanaman pertanian lain terjejasakibat cuaca yang tidak memuaskan pada tahun 2005.Pada permulaan tahun itu, sektor perikanan dan getahterjejas oleh kesan pasca-Tsunami dan cuaca kering.Pada penghujung tahun pula musim hujan menjejaskan

aktiviti penorehan getah dan penuaian banyak jenistanaman. Namun begitu, syarikat perladangan dan parapetani terus digalakkan oleh harga komoditi yangmemberangsangkan di pasaran global. Pada masa yangsama, hasil terus meningkat berikutan Amalan PertanianBaik yang menitikberatkan penggunaan input pertanianyang intensif seperti baja dan penggunaan teknologi-jimat buruh di kalangan estet dan pekebun kecil.

Pada tahun 2005, Kerajaan terus berusaha dengan gigihuntuk memantapkan dan memperluas asas pertanianserta menggalakkan aktiviti hiliran untuk mengukuhkanhubungan sektor itu dengan sektor-sektor lain dalamekonomi. Kementerian dan agensi Kerajaan mulamelaksanakan rancangan untuk membawapembaharuan dan pemodenan kepada sektor pertaniandengan meningkatkan produktiviti, mempercepat

Sektor pertanian terusberkembang, dengan sektorminyak sawit menerajuipertumbuhan dalam keadaanharga komoditi yangmenggalakkan.

Jadual 1.6Sektor Pertanian: Nilai Ditambah, Pengeluaran dan Eksport

2004 2005a

Jumlah dan Nilai Perubahan tahunan Jumlah dan Nilai Perubahan tahunan

(%) (%)

Nilai Ditambah (RM juta pada harga tahun 1987) 21,137 5.0 21,585 2.1

Pengeluaran1

antaranya:

Minyak sawit mentah 13,976 4.7 14,961 7.0

Getah 1,169 18.6 1,124 -3.8

Kayu balak 21,509 -0.1 21,334 -0.8

Biji koko 33 -7.8 28 -16.3

Pendaratan ikan 1,528 3.2 1,424 -6.8

Eksport (RM juta) 36,176 7.4 37,421 3.4antaranya:

Minyak sawit

(‘000 tan) 11,788 -5.6 13,073 10.9

(RM/tan) 1,706 5.5 1,456 -14.6

(RM juta) 20,107 -0.4 19,036 -5.3

Getah

(‘000 tan) 1,105 16.7 1,128 2.1

(sen/kilogram) 470 24.3 513 9.0

(RM juta) 5,198 45.1 5,787 11.3

Kayu balak

(‘000 meter padu) 5,207 -5.9 5,759 10.6

(RM/meter padu) 398 8.9 428 7.7

(RM juta) 2,070 2.5 2,465 19.1

Kayu siap digergaji

(‘000 meter padu) 3,166 13.5 3,685 16.4

(RM/meter padu) 1,015 -10.4 1,099 8.3

(RM juta) 3,214 1.7 4,051 26.01 Kesemua dalam ‘000 tan, kecuali kayu balak dalam ‘000 meter padu.a Awalan

Sumber: Jabatan Perangkaan MalaysiaLembaga Minyak Sawit MalaysiaJabatan Perhutanan (Semenanjung Malaysia, Sabah dan Sarawak)Lembaga Koko MalaysiaJabatan Perikanan Malaysia

26

penglibatan sektor swasta (termasuk syarikat yangdikawal oleh Kerajaan) dan menguatkan lagi hubunganantara aktiviti huluan dengan industri hiliran yangberasaskan pertanian.

Apa yang ketara ialah subsektor tanaman makananyang mencakupi kira-kira 40% daripada nilaiditambah sektor pertanian mempunyai potensi yangbesar untuk menjana aktiviti hiliran yang mempunyainilai ditambah seperti produk yang diproses dandikilangkan bagi penggunaan dalam negeri daneksport. Aktiviti baru ini bukan sahaja menampakkanpotensi pertumbuhan ekonomi dan meningkatkanperolehan eksport, malah juga memastikan bahawapenduduk di luar bandar yang terlibat dalam sektorpertanian dapat menikmati pendapatan yang lebihtinggi dan stabil.

Minyak sawit mentah (CPO) yang merupakantanaman terpenting dari segi nilai ditambah dalamsektor pertanian (37%), sekali lagi meningkat dengankukuh, sebanyak 7%. Ini merupakan pencapaiantertinggi setakat ini dengan pengeluaran sebanyak14.96 juta tan pada tahun 2005. Ia juga merupakanpertumbuhan kukuh untuk tahun ketiga berturut-turut(2004: 13.98 juta tan, +4.7%; 2003: 13.36 juta tan,+12.1%). Peningkatan pengeluaran dicapaiterutamanya pada separuh tahun pertama (20.3%)disebabkan oleh hasil tuaian yang sangat tinggi.Terdapat dua faktor utama kepada peningkatan yangnyata ini.

Pertama, keluasan kawasan tanaman kelapa sawityang matang pada tahun 2005 bertambah dengannyata sebanyak 5.2% (179,790 hektar) kepada 3.63juta hektar (2004: +4.5%). Pertambahan dalamkeluasan kawasan matang meliputi semua wilayah,dengan keluasan kawasan tanaman matang diSemenanjung Malaysia meningkat 5.3% kepada 2.07juta hektar, di Sabah meningkat 3.9% kepada 1.12juta hektar dan di Sarawak meningkat 8.3% kepada0.44 juta hektar. Yang pentingnya, pengeluaran diSabah (negeri pengeluar terbesar yang mengeluarkan5.33 juta tan atau mencakupi 35.6% daripada jumlahpengeluaran) dan Sarawak mencatat peningkatan duaangka masing-masing sebanyak 11.9% dan 19.7%.Pengeluaran di Semenanjung Malaysia pula meningkat2.4%. Secara keseluruhan, Semenanjung Malaysiaterus mencakupi bahagian terbesar atau kira-kira 55%daripada jumlah pengeluaran CPO Malaysia (2004:58%).

Faktor kedua yang menyumbang kepada kenaikandalam pengeluaran CPO ialah trend produktiviti hasilminyak sawit yang terus meningkat seperti yangdigambarkan oleh peningkatan dalam kadar perahanminyak (OER) dan pengeluaran tandan buah segar(FFB). OER Malaysia terus kekal melebihi nilai ambang20% bagi tahun kedua berturut-turut dan meningkatkepada 20.15% (2004: 20.03%). Ini merupakanpenunjuk prestasi utama bagi industri ini kerana bagisetiap pertambahan 1% dalam OER, ia bersamaandengan anggaran kenaikan pengeluaran CPOsebanyak kira-kira 500,000 tan. Hasil FFB jugameningkat 1.5% kepada 18.88 tan setiap hektarkawasan matang (2004: 18.60 tan setiap hektarkawasan matang). Berdasarkan perkembangan positifini, Malaysia terus mengekalkan kedudukannyasebagai pengeluar dan pengeksport terbesar minyaksawit dunia, mencakupi 45% daripada pengeluarandunia, dan 51% daripada eksport dunia.

2001 2002 2003 2004 2005a0

2

4

6

8

10

12

14

16

Graf 1.9 Kelapa Sawit: Kawasan, Pengeluaran dan Hasil

Pengeluaran dalam juta tan (skala kanan)

Hektar Tan

Kawasan matang dalam '000 hektar (skala kiri)

Hasil pengeluaran minyak sawit mentah dalam tan sehektar yang matang (skala kanan)

a Awalan

Sumber: Lembaga Minyak Sawit Malaysia (MPOB)

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

Stok

400

800

1,200

1,600

0

500

1,000

1,500

2,000

0

Harga (RM/tan)

S1 S1 S1 S1S2 S3 S4 S2 S3 S4 S2 S3 S4 S2 S3 S4

Sumber: Lembaga Minyak Sawit Malaysia (MPOB)

2002 2003 2004 2005

Graf 1.10 Harga Minyak Sawit dan Stok

Stok ('000 tan)

Harga hantaran tempatanminyak sawit mentah


27

Harga minyak sawit terus menyokong prestasi industripada tahun 2005 dengan harga hantaran tempatan padapurata RM1,398 setan. Namun begitu, harga itu lebihrendah berbanding dengan harga tahun sebelumnyasebanyak 16% (2004: RM1,664 setan). Harga minyaksawit mulai kukuh sejak separuh kedua tahun 2004ekoran peningkatan bekalan minyak sayuran global danpertambahan dalam stok minyak sawit tempatan. Trendharga ini berterusan sehingga tahun 2005, dengan hargamenurun 24.7% pada separuh tahun pertama kepadaRM1,391 setan sebelum menjadi stabil pada RM1,405setan pada separuh tahun kedua. Peningkatan yangketara dalam hasil tuaian minyak sawit (ST1 2005:+20.3%; ST1 2004: -2.3%) dan peningkatan serentakdalam stok minyak sawit tempatan (Mei: 1.48 juta tan)menyebabkan harga yang agak lembap. Walaubagaimanapun, harga secara relatif kekal stabil padaseparuh tahun kedua disokong oleh faktor penguranganlain seperti hasil tuaian kacang soya yang rendah dirantau Amerika Latin serta jangkaan permintaan masahadapan bagi biodiesel berasaskan minyak sawit. Secarakeseluruhannya, CPO terus kompetitif berbandingdengan minyak sayuran lain disebabkan diskaun hargaCPO terhadap harga minyak kacang soya dan minyak rapbertambah besar pada tahun 2005, masing-masingkepada USD123 setan dan USD237 setan.

Republik Rakyat China (RR China) kekal sebagaipengimport terbesar minyak sawit Malaysia padatahun 2005, mencakupi 22.1% daripada jumlaheksport. Namun begitu, pertumbuhan eksport ke RRChina meningkat pada kadar yang lebih sederhana(2005: 2%; 2004: 13.1%) meskipun terdapatkenaikan kuota import minyak sawit RR Chinadaripada 2.7 juta tan pada tahun 2004 kepada 3.2juta tan pada tahun 2005. Penyederhanaan dalampermintaan dari RR China berlaku keranapengurangan aktiviti pembelian oleh pengimport RRChina pada separuh tahun kedua berikutanjangkaan bahawa duti import akan berubah. Sejajardengan komitmen RR China di bawah PertubuhanPerdagangan Sedunia yang berkuat kuasa pada 1Januari 2006, kuota import minyak sayurandimansuhkan dan tarif standard sebanyak 9%dikenakan atas semua minyak sayuran. Inimerupakan perkembangan positif bagi eksportminyak sawit ke RR China.

Sementara itu, permintaan minyak sawit dari ASmeningkat dengan ketara sebanyak 79.4% (534,137tan; 2004: +28.7%), kerana pengilang makanan di ASmula meningkatkan penggunaan minyak sawit sebagaipengganti kepada minyak sayuran lain. Bermula 1Januari 2006, Food and Drug Administration (FDA) AS

menghendaki pengilang makanan melabelkan produkmereka yang mengandungi asid trans fatty keranakajian klinikal mengaitkan asid itu dengan penyakitserius. Oleh itu, minyak sawit yang bersifat bebas asidtrans fatty telah mendapat manfaat daripada peraturanitu. Pada tahun 2005, pembelian minyak sawit olehIndia terus merosot (-28.2%; 2004: -44%) disebabkanpeningkatan diskriminasi kadar cukai import bagiminyak sawit berbanding dengan minyak kacang soyatelah menyebabkan harga import minyak sawit menjadilebih tinggi. Kesannya, pembeli dari Indiamengurangkan permintaan mereka.

Industri minyak sawit Malaysia terus menunjukkanpencapaian yang penting dalam bidang penyelidikandan pembangunan. Lembaga Minyak Sawit Malaysiamemperkenalkan 43 teknologi dan produk baru untukdikomersialkan dalam industri, di samping menjalankan312 projek penyelidikan pada tahun 2005. Penemuan-penemuan itu kebanyakannya dalam membangunkanteknik pengisaran dan penapisan pada kos yang efektifdan meningkatkan hasil, mengurangkan pembaziran,menghapuskan penyakit dan menghasilkan produkberasaskan sawit yang mempunyai nilai ditambah yangtinggi, di samping biomass berasaskan sawit.

Satu lagi perkembangan penting dalam industriminyak sawit pada tahun 2005 ialah usahamengkomersialkan biofuel berasaskan minyak sawit diperingkat global. Dalam keadaan harga tenaga yangmeningkat, banyak negara mula mencari sumbertenaga alternatif, terutamanya sumber yang bolehdiperbaharui. Antara sumber tenaga yang bolehdiperbaharui ialah minyak sawit yang mempunyai ciriunggul berbanding dengan sumber tenaga lain dariaspek harga yang kompetitif serta penawaran yangsedia ada, memandangkan Malaysia secara konsistenmempunyai stok minyak sawit melebihi 1 juta tansejak tiga tahun lepas. Malaysia juga mempeloporipembangunan teknologi sumber tenaga alternatifmelalui penyelidikan dan pembangunan secaraberterusan semenjak beberapa tahun lepas. Keadaanharga tenaga semasa yang tinggi telah menjadi faktoryang menyebabkan projek biofuel berasaskan minyaksawit mampu dan penting untuk dilaksanakan secarabesar-besaran oleh Malaysia. Usaha ini akan dapatmembantu memenuhi permintaan penggunaan tenagayang lebih tinggi daripada pengguna dalam negeri disamping menjadi sumber perolehan eksport yang baruserta menstabilkan turun naik dalam harga CPO.

Seiring dengan perkembangan ini, pada bulan Ogos2005, Kerajaan mengumumkan perumusan DasarBiofuel Nasional yang akan disiapkan pada tahun 2006.

28

Dasar ini akan menyediakan garis panduan penggunaanbiofuel untuk semua sektor yang berkaitan(terutamanya pengangkutan, syarikat minyak danindustri minyak sawit), selain membentuk satu standardcampuran biodiesel B5 untuk pasaran dalam negeri (5%daripada minyak sawit yang diproses, 95% daripadadiesel petroleum), dan memastikan biodiesel sawit(nama kimianya ialah metil ester) dikeluarkan untukpasaran di luar negara mengikut piawaianantarabangsa. Sebahagian daripada dasar biofuel iniialah pemberian insentif yang menarik untukmenggalakkan pertumbuhan industri biodiesel diMalaysia. Sehingga kini, minat terhadap industri iniamat menggalakkan dengan lima loji biodiesel sawitdijangka mula beroperasi pada lewat tahun 2006. Padamasa yang sama, projek perintis penggunaan biofuel B5dalam kenderaan pengangkutan akan dilaksanakanoleh beberapa agensi Kerajaan tertentu.

Selepas mencatat perkembangan yang pesat sepanjangdua tahun yang lalu, pengeluaran getah asli merosot3.8% pada tahun 2005 kepada 1.12 juta tan (2004:1.17 juta tan). Walau bagaimanapun, pengeluaran kekalmelebihi aras ambang penting sebanyak 1 juta tan.Secara menyeluruh, kemerosotan pengeluaran padatahun 2005 disebabkan keadaan cuaca yang buruk. Inikerana kebiasaannya pokok getah kurangmengeluarkan susu getah pada musim luruh yang jatuhpada bulan Februari hingga April. Namun, pada tahun2005, cuaca kering yang luar biasa pada tempoh itutelah memburukkan lagi keadaan lantas mengakibatkankemerosotan pengeluaran pada asas tahunan. Hujan

yang berlebihan pada dua bulan terakhir tahun 2005telah menjejaskan aktiviti penorehan pekebun kecil yangmencakupi hampir 95% daripada jumlah pengeluarangetah Malaysia. Pada masa yang sama, jumlah kawasantorehan terus merosot 4% kepada 767,340 hektarmemandangkan lebih banyak kawasan penanamangetah ditanam semula dengan pokok getah baru (2005:23,000 hektar, dengan 94% ditanam semula olehpekebun kecil), atau dalam proses penukaran kepadaaktiviti ekonomi lain pada tahun 2005. Namun begitu,Malaysia yang mencakupi 13% daripada bahagianpengeluaran dunia kekal sebagai pengeluar getah asliketiga terbesar di dunia selepas Thailand dan Indonesia.

Harga getah asli Malaysia terus kukuh dengan trendyang meningkat pada tahun 2005 sejajar denganperkembangan pasaran global. Harga SMR20, iaitutanda aras bagi getah Malaysia, mencatatpertumbuhan dua angka untuk tahun ketiga berturut-turut dengan peningkatan 13.4% kepada purata 523sen sekilogram pada tahun 2005 (2004: 461 sen/kg).Secara khusus, harga meningkat dengan nyata padaseparuh tahun kedua untuk mencapai harga niagaharian tertinggi iaitu 632 sen sekilogram pada 30Disember 2005. Harga bulanan tertinggi pula ialah 588sen sekilogram pada bulan Oktober 2005. Kenaikanharga getah disokong oleh faktor bermusim dan faktorasas. Keadaan cuaca buruk di negara pengeluar utamatelah mengekang bekalan getah global. Sementara itu,permintaan global, terutamanya dari RR China, teruskukuh didorong oleh pengembangan yang pesat dalamindustri automotif.

Permintaan yang kukuh dan pengeluaran yang rendahtelah mengakibatkan jumlah stok global merosot keparas paling rendah, terutamanya pada separuh keduatahun 2005, seterusnya memberi tekanan menaikterhadap harga. Di samping itu, pengganti terdekat bagigetah asli iaitu getah tiruan, satu produk teruspetrokimia, mencatat harga yang lebih tinggi sejajardengan kenaikan harga minyak mentah. Oleh itu, buatpertama kali dalam tempoh 23 tahun, harga getah aslimengatasi harga getah tiruan.

Perolehan eksport daripada getah meningkat denganketara sebanyak 11.3% kepada RM5.8 bilion padatahun 2005, mencakupi 1.1% daripada jumlah eksportkasar. Hampir sepertiga daripada eksport getah padatahun 2005 terdiri daripada penghantaran ke RR China(2004: 26.1%). Bagi tahun keempat berturut-turut, RRChina terus meningkatkan pembelian getah padakadar dua angka (33.7%; 2004: 39.2%). Permintaanlebih tinggi ini didorong oleh permintaan yang kukuhdaripada pengilang tayar berikutan pengembangan

Pengeluaran dalam juta tan (skala kanan)

Harga eksport dalam sen sekilogram (skala kiri)

Hasil purata pengeluaran dalam kilogram sehektaryang ditoreh (skala kanan)

sen

a Awalan bagi hasil purata pengeluaran

Sumber: Lembaga Getah Malaysia (LGM) dan Jabatan Perangkaan Malaysia

'000 tan atau kg

Graf 1.11 Getah Asli: Pengeluaran, Harga dan Hasil

2001 2002 2003 2004 2005a0

50

100

150200

250

300

350

400450

500

550

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400


29

pesat dalam industri automotif tempatan. Selain RRChina, pembeli utama getah yang lain ialah negaraKesatuan Eropah (EU), terutamanya Jerman danPerancis, yang mencakupi 28.3% daripada jumlaheksport getah.

Pada beberapa tahun kebelakangan ini, getah aslikembali mencapai statusnya sebagai antara komoditiutama dalam sektor pertanian Malaysia keranahubungannya yang kuat dengan ekonomi keseluruhan,iaitu dengan pekebun kecil luar bandar serta industrigetah hiliran berorientasikan eksport yang utama sepertipembuatan sarung tangan getah dan tayar. Harga getahasli yang tinggi telah memberi manfaat kepada pekebunkecil dari segi kenaikan paras pendapatan, dan ini telahmenjadi faktor penting dalam memulihkan status sektorini. Di samping penorehan yang lebih giat, pekebun keciljuga menerapkan teknologi eksploitasi yang lebih baikseperti sistem penorehan berfrekuensi rendah (LITS) danAmalan Pertanian Baik dengan menggunakan bahanperangsang untuk meningkatkan hasil bagi mengambilpeluang daripada harga getah asli yang tinggi.

Kerajaan juga sentiasa menggalakkan pekebun kecilgetah untuk menanam semula demi memastikankemapanan pengeluaran pada tahun-tahun akandatang. Sehingga akhir tahun 2005, programpenanaman semula merangkumi kawasan tanamangetah seluas 23,000 hektar, disokong oleh keyakinanyang semakin meningkat di kalangan pekebun kecilserta dorongan harga getah yang tinggi. Pekebun keciljuga digalakkan untuk menanam semulamenggunakan klon kayu susu getah (latex timberclone) yang menghasilkan susu getah yang lebihbanyak dan juga memastikan bekalan kayu getahmencukupi apabila pokok getah menjadi terlalu tuauntuk mengeluarkan susu getah. Ini akan membantumemenuhi jangkaan peningkatan permintaan dalamnegeri daripada industri perabot tempatan padatahun-tahun akan datang.

Prestasi komoditi pertanian lain, merangkumiperikanan, ternakan, serta pertanian lain (termasukpadi, buah-buahan dan sayur-sayuran) menunjukkantrend bercampur-campur pada tahun 2005. Nilaiditambah subsektor ternakan meningkat 4.7%,didorong terutamanya oleh pengeluaran ayam yanglebih tinggi (+5.7%) kerana ramai pengusaha ayamyang berskala besar, terutamanya syarikat awamtersenarai, mengambil peluang daripada insentifKerajaan untuk memodenkan operasi mereka. Oleh itu,syarikat-syarikat ini melabur secara besar-besaran dalamteknik ternakan ayam menggunakan sistem rebantertutup dengan kawalan cuaca yang bukan sahaja

meningkatkan pengeluaran, malah yang lebih pentingmengekalkan tahap kebersihan yang diiktiraf diperingkat antarabangsa. Peningkatan pengeluaranternakan dan jaminan kualiti merupakan faktor pentingdi sebalik pertambahan yang ketara dalam permintaandari luar negara, selain memenuhi permintaan daripadaindustri pemprosesan makanan dalam negeri.

Pengeluaran subsektor perikanan pula merosot 6.8%kepada 1.42 juta tan pada tahun 2005 (2004: 1.53 jutatan), berpunca terutamanya daripada pendaratan ikanmarin yang lebih rendah (2005: -9.2%; 2004: 3.8%)akibat kesan pasca-Tsunami serta kenaikan harga dieselyang menjejaskan aktiviti penangkapan ikan. Namunbegitu, keadaan ini diimbangi oleh peningkatan dalamhasil akuakultur yang mencakupi kira-kira 15%daripada jumlah pengeluaran sektor perikanan (2005:+9.8% kepada 215,475 tan). Keluaran akuakulturseperti rumpai laut, surimi dan ikan hiasan merupakanaktiviti yang mempunyai nilai ditambah yang tinggiyang disasarkan terutamanya untuk pasaran eksport.Sementara itu, pengeluaran padi juga merosot padatahun 2005 akibat cuaca buruk.

Dalam sektor perhutanan, aktiviti pembalakan merosotpada tahun 2005 seiring dengan dasar pemuliharaanhutan Malaysia melalui pelaksanaan amalan pengurusanhutan yang mapan. Pengeluaran kayu balak merosotsedikit, sebanyak 0.8% kepada 21,334 juta meter padu(2004: 21,509 juta meter padu). Namun begitu,permintaan global terhadap balak dan kayu siapdigergaji Malaysia menjadi kukuh dengan nyata padatahun 2005 disebabkan terutamanya permintaan dariRR China dan Kesatuan Eropah. Permintaan yang kukuhjuga disebabkan oleh larangan eksport kayu balak dankayu siap digergaji yang terus dilaksanakan di Indonesiasejak tahun 2004. Berikutan itu, harga purata kayubalak Malaysia mencecah paras tertinggi pada RM428semeter padu pada tahun 2005. Dalam keadaankenaikan harga eksport (7.7%) dan peningkatan jumlaheksport sebanyak 10.6%, perolehan eksport kayu balakmeningkat dengan ketara sebanyak 19.1% kepadaRM2.5 bilion. Bagi kayu siap digergaji, perolehaneksport meningkat 26% kepada RM4.1 bilion,disebabkan oleh jumlah (16.4%) dan harga (8.3%)eksport yang lebih tinggi.

Berhubung dengan alam sekitar, Malaysia sentiasa beradadi barisan hadapan dalam menjalankan inisiatif berkaitanperdagangan produk kayu hutan tropika yang lebihbertanggungjawab. Sejak beberapa tahun kebelakanganini, industri kayu balak Malaysia mengorak langkahpenting dalam menangani isu pembalakan haram,pengurusan hutan yang tidak mapan dan perdagangan

30

spesies hutan tropika yang terancam. Malaysia telahmembangunkan skim persijilan kayunya yang tersendiriyang mampu meyakinkan pengimport dan penggunabahawa keluaran kayu Malaysia adalah daripada sumberyang sah dan terkawal. Menjelang akhir tahun 2005,Majlis Persijilan Perkayuan Malaysia (MTCC) telahmenganugerahkan Sijil Pengurusan Hutan kepada lapannegeri di Semenanjung Malaysia dan bahagian Hulu UluBaram di Sarawak yang meliputi hutan simpan kekalseluas 4.73 juta hektar.

Selain itu, 83 syarikat kayu balak diberikan sijilperakuan ‘rantaian penjagaan’ (chain-of-custody)demi memastikan keluaran kayu balak adalahdaripada sumber hutan yang diperakui oleh MTCCdan ditebang secara sah. Kredibiliti terhadap usahapersijilan ini diiktiraf oleh pembeli utama keluarankayu Malaysia dengan pengiktirafan daripadabeberapa negara Kesatuan Eropah (United Kingdom,Jerman, Perancis, Belgium dan Belanda) yangmempunyai dasar pemerolehan awam yang bertujuanmembanteras import kayu daripada sumber yangtidak sah. Di samping itu, Kerajaan juga amat tegasdalam penguatkuasaan peraturan perdaganganspesies kayu yang terancam (seperti Ramin, Karas danGaharu) daripada negara jiran, sejajar denganperaturan di bawah Konvensyen Perdagangan SpesiesFlora dan Fauna Liar Antarabangsa. Sebagaisebahagian daripada strategi melaksanakanpengurusan hutan yang mapan, Kerajaanmeneruskan usaha perladangan hutan. Pada tahun2005, diumumkan bahawa geran bernilai RM200juta akan diperuntukkan untuk mewujudkan programperladangan hutan bagi mengurangkanpergantungan atas kayu hutan tropika.

Sementara itu, pengeluaran koko terus merosot16.3% kepada 27,964 tan (2004: 33,423 tan).Kemerosotan pengeluaran tanaman ini disebabkanterutamanya oleh pengurangan yang berterusandalam kawasan penanaman kepada 33,313 hektar(2004: 41,612 hektar; 1990: 393,000 hektar)mencerminkan terutamanya penukaran secara aktifkawasan tanaman koko kepada tanaman lain.Pengeluaran yang lebih rendah juga disebabkan olehkekurangan penggunaan input seperti baja dan racunperosak oleh pekebun koko akibat kenaikan kos inputitu. Untuk menggalakkan penanaman koko dikalangan pekebun kecil, Lembaga Koko Malaysiamelaksanakan Program Pembangunan Pekebun KecilKoko. Kini terdapat 4,860 petani yang terlibat secaraaktif dalam program ini, dengan kawasan seluas5,368 hektar. Kerajaan juga mengumumkan bahawapekebun kecil koko akan diberi geran penanaman

Nilai ditambah dalam sektorperlombongan kekal mapan,disokong oleh prestasi gas asliyang kukuh dalam suasanaharga tenaga yang tinggi.

semula sepenuhnya (100%), di samping pemberianbantuan yang sedia ada dalam bentuk klon benihberhasil tinggi, bahan penanaman tahan penyakitserta bantuan teknologi.

Sektor PerlombonganSektor perlombongan dan kuari (perlombongan)berkembang 0.8% pada tahun 2005 disebabkankeseluruhannya oleh pengeluaran gas asli dankondensat yang lebih tinggi, sementara pengeluaranminyak mentah pula lebih rendah. Pengeluarantimah padat meningkat sedikit, iaitu sebanyak 2%kepada 2,800 tan. Pada tahun 2005, pasaran tenagaglobal dicirikan oleh harga yang tinggi berikutanpermintaan dan penawaran sumber tenaga yangterus hampir seimbang dalam keadaan kekurangankapasiti pengeluaran lebihan di negara pengeluarminyak utama. Sebagai sebuah negara pengeksporttenaga bersih, Malaysia memperoleh faedah

daripada harga tinggi yang menjurus kepadapeningkatan yang ketara dalam perolehan eksportmineral untuk tahun ketiga berturut-turut (+27.1%kepada RM52.3 bilion; 2004: +38.2% kepadaRM41.2 bilion). Yang pentingnya, bahagian eksportmineral daripada jumlah eksport kasar terusmeningkat kepada 9.8% (2004: 8.6%),membuktikan lagi kepentingan industri minyak dangas kepada ekonomi Malaysia.

2001 2002 2003 2004 2005a

Tong sehari

Graf 1.12Pengeluaran Minyak Mentah dan Kondensat

a Awalan

Sumber: PETRONAS

Minyak mentah Kondensat

0

200,000

400,000

600,000

800,000


31

rentangan hayat rizab minyak Malaysia kepada 20tahun (2002: 15 tahun).

Sementara itu, pengeluaran kondensat meningkatpada kadar dua angka (12.1%) bagi tahun keempatberturut-turut, untuk mencatat paras tertinggisebanyak 155,501 tong sehari (2001: 86,855 tongsehari). Kondensat, yang dalam keadaan semulajadinya berbentuk gas tetapi memeluwap menjadicecair semasa proses pengeluaran, mempunyai sifatyang sama dengan jenis minyak mentah Malaysiabergred "light sweet". Pada tahun-tahunkebelakangan ini, sumbangan kondensat kepadajumlah pengeluaran minyak Malaysia telah meningkatdengan ketara. Kini kondensat mencakupi 21.4%daripada jumlah keluaran minyak sebanyak 726,860tong sehari pada tahun 2005 (2001: 13%), dandengan itu melengkapi pengeluaran minyak mentahnegara sebagai sumber bahan api cecair bagi tujuaneksport dan memenuhi keperluan penggunaan dalam

Jadual 1.7Sektor Perlombongan: Nilai Ditambah, Pengeluaran dan Eksport

2004 2005a

Jumlah dan Nilai Perubahan tahunan Jumlah dan Nilai Perubahan tahunan(%) (%)

Nilai Ditambah (RM juta pada harga tahun 1987) 17,372 3.9 17,504 0.8

Pengeluaran

Minyak mentah dan kondensat (tong sehari) 762,318 3.6 726,860 -4.9

antaranya:Minyak mentah (tong sehari) 623,957 0.6 571,359 -8.7Kondensat (tong sehari) 138,361 19.6 155,501 12.1

Gas asli - bersih(juta kaki padu standard sehari) 5,196 4.0 5,800 11.3

Timah padat (tan) 2,745 -18.3 2,800 2.0

Eksport (RM juta) 41,177 38.2 52,321 27.1antaranya:

Minyak mentah dan kondensat(‘000 tan) 18,090 1.0 17,719 -2.0(USD/tong) 40.81 34.8 55.93 37.0(RM juta) 21,318 36.1 28,508 33.7

Gas asli cecair(‘000 tan) 20,729 19.7 21,948 5.9(RM/tan) 824 6.8 947 15.0(RM juta) 17,079 27.9 20,790 21.7

Timah(tan) 29,966 96.6 33,610 12.2(RM/tan) 31,585 68.6 27,827 -11.9(RM juta) 947 231.5 935 -1.2

a Awalan

Sumber: PETRONASJabatan Perangkaan MalaysiaJabatan Mineral dan Geosains Malaysia

Pengeluaran minyak mentah termasuk kondensatberpurata 726,860 tong sehari, iaitu merupakanpenurunan sebanyak 4.9% daripada paras yang dicatatpada tahun 2004 (762,318 tong sehari atau +3.6%).Pengeluaran yang lebih rendah ini disebabkanterutamanya oleh penurunan dalam pengeluaranminyak mentah, sementara kondensat meningkatdengan mendadak seiring dengan trend menaik dalampengeluaran gas asli. Pengeluaran minyak mentahyang lebih rendah pada 571,359 tong sehari (2004:623,957 tong sehari) disebabkan oleh penutupanbeberapa loji dan pelantar minyak pada tahun 2005bagi tujuan pembaikan dan penyelenggaraan. Namunbegitu, pengeluaran masih lagi dalam julat yangditetapkan pada tahun 2005 di bawah Dasar SusutanNegara yang dilaksanakan semenjak tahun 1980. Dasarini bertujuan memastikan pembangunan sumberminyak negara mapan dan terkawal. Dasar susutan danpenemuan medan minyak baru semenjak beberapatahun lalu membawa kepada pertambahan dalam

32

negeri. Pada tahun 2005, perolehan eksport daripadaminyak mentah dan kondensat terus meningkatsebanyak 33.7% kepada RM28.5 bilion (2004:+36.1% kepada RM21.3 bilion), dan dengan itumencakupi bahagian yang meningkat 5.3% daripadajumlah eksport (2004: 4.4%).

Harga gred minyak mentah tanda aras Malaysia, TapisBlend, terus meningkat 39.3% kepada USD57.26setong pada tahun 2005 (2004: USD41.12 setong)selaras dengan perkembangan dalam pasaran tenagaglobal. Khususnya, terdapat permintaan yang teguhbagi minyak mentah "light sweet", terutamanyadaripada pasaran AS. Loji penapisan AS berfungsiterutamanya untuk memproses minyak mentah "lightsweet" yang mengandungi kandungan sulfur yangrendah dan seterusnya membolehkan pemprosesanpenapisan yang mudah dan menjimatkan kos. TapisBlend, yang merupakan minyak berjenis "light sweet",yang sentiasa mendapat harga premium berbandingdengan minyak mentah berjenis "sour", terusmemperoleh manfaat pada tahun 2005, apabila hargapremium itu meningkat dengan ketara pada tahun itu.

Peningkatan harga minyak mentah global pada tahun2005 disokong oleh asas yang kukuh. Pasarandipengaruhi oleh permintaan global yang tinggi sertapenawaran yang ketat dalam keadaan kekurangankapasiti pengeluaran lebihan (2005: 1.5 juta tongsehari; 2001: 4.5 juta tong sehari) akibat kekuranganpelaburan oleh negara pengeluar minyak utama padabeberapa tahun kebelakangan ini. Menurut AgensiTenaga Antarabangsa (IEA), permintaan global minyakmentah pada tahun 2005 meningkat kepada 83.3 jutatong sehari, didorong terutamanya oleh permintaan dariAS dan RR China, sementara penawaran global hanyalebih tinggi sedikit sebanyak 84.1 juta tong sehari.Harga terus tinggi meskipun Pertubuhan Negara-negara

Pengeksport Minyak (OPEC) pada bulan Julai 2005membuat keputusan untuk mengeluarkan sebanyak 28juta tong sehari, iaitu paras paling tinggi dalam tempoh25 tahun, yang pada hakikatnya menggantung sistemkuota keluaran di kalangan negara anggota. Hargayang tinggi juga disebabkan sebahagiannya olehkekurangan kapasiti penapisan dalam negara penggunautama, khususnya AS, yang menyebabkanketidakupayaan untuk mengeluarkan dengan cukupkeluaran petroleum yang ditapis (seperti gasolin dandistillate) untuk memenuhi permintaan yang tinggi padamusim panas dan sejuk. Akibatnya, pasaran menjadisensitif terhadap pergerakan paras stok minyak,khususnya di AS, kerana ia mencerminkan risikokekurangan penawaran.

Pada tahun 2005, sentimen pasaran sangat mudahterpengaruh oleh peristiwa yang berkemungkinanmenjejaskan penawaran memandangkan negarapengeluar utama beroperasi hampir mencecah tahapkeupayaan penuh masing-masing. Justeru, apabilataufan Katrina melanda AS pada akhir bulan Ogos,yang menyaksikan penutupan lebih kurang 70%daripada penawaran di rantau Teluk Mexico, hargaminyak (West Texas Intermediate dan Tapis Blend)melonjak naik hampir kepada paras ambang USD70setong. Pada tahun 2005, peserta pasaran juga amatsensitif kepada peristiwa geopolitik yang berlaku dinegara pengeluar utama. Tanda aras global bagiharga minyak, iaitu West Texas Intermediate danNorth Sea Brent, berpurata lebih tinggi masing-masing pada USD56.59 dan USD54.86 setong (2004:masing-masing USD41.40 dan USD38.34 setong).Tapis Blend mengakhiri tahun 2005 dengan mencatatparas harga USD62.05 setong, hampir USD20 lebihtinggi daripada harga pada 1 Januari 2005 (USD42.11setong).

West Texas Intermediate (WTI)

Tapis Blend

Graf 1.13 Harga Minyak Mentah (Niaga Hadapan 1 Bulan) pada tahun 2005

Jan-05 Mac-05 Mei-05 Jul-05 Sep-05 Nov-05

USD setong

Dis-05

Paras tertinggi pada 1 Sept: Tapis USD69.91WTI USD69.47

354045505560657075

Jadual 1.8Malaysia: Rizab Minyak Mentah dan Gas Asli1

Pada akhir tahun

2004 2005a

Minyak mentah (termasuk kondensat)Jumlah rizab (bilion tong) 5.29 5.38Rizab/Pengeluaran (tahun) 19 20

Gas asliJumlah rizab

(trilion kaki padu standard) 85.20 84.92Rizab/Pengeluaran (tahun) 33 33

1 Dasar Susutan Negara diperkenalkan pada 1980 untuk mengawal seliaeksploitasi rizab minyak negara dengan menangguhkan pembangunan danmenjalankan kawalan terhadap pengeluaran medan minyak utama (yangmempunyai rizab sebanyak 400 juta tong atau lebih).

a Awalan

Sumber: PETRONAS


33

Pengeluaran gas asli kekal kukuh pada tahun 2005,meningkat 11.3% kepada paras tertinggi sebanyak5,800 juta kaki padu standard sehari (2004: 5,196mmscfd). Peningkatan dalam keluaran disebabkan olehpenambahan permintaan daripada pembeli tradisi,yang terdiri daripada penjana kuasa tempatan(mencakupi lebih kurang 70% daripada jumlahpengguna gas tempatan) dan pengguna industri(terutamanya dalam sektor perkilangan), sertapengimport utama gas asli cecair (LNG). Seterusnya, inimenyebabkan kadar penggunaan yang meningkat di lojiMLNG di Sarawak, serta Loji Pemprosesan Gas (GPP) diSemenanjung Malaysia.

Pada tahun 2005, harga LNG juga meningkat denganketara sejajar dengan perkembangan dalam pasarantenaga global. Pada separuh kedua tahun 2005, harga gasasli dalam pasaran bertambah kukuh secara mendadakberikutan gangguan dalam penawaran di AS akibat taufanKatrina. Harga eksport LNG Malaysia meningkat melebihiparas ambang RM1,000 setan untuk pertama kalinya padabulan September, dan memuncak pada RM1,066 padabulan Disember. Bagi keseluruhan tahun 2005, hargaeksport LNG Malaysia berpurata RM947 setan, iaitukenaikan sebanyak 15% (2004: 6.8%).

Memandangkan harga yang lebih tinggi danpeningkatan dalam jumlah eksport, perolehan eksportLNG bagi tahun 2005 meningkat dengan ketarasebanyak 21.7% kepada RM20.8 bilion (2004: RM17.1bilion), menyebabkan bahagiannya dalam jumlah eksportmeningkat kepada 3.9% (2004: 3.6%). Jumlah eksportyang lebih tinggi (5.9% kepada 21.9 juta tan; 2004: 20.7juta tan) disebabkan terutamanya oleh pembeliandaripada pembeli utama, khususnya, Jepun dan Koreayang masing-masing meningkat 9.1% dan 3.8% untukmemenuhi keperluan industri penjanaan kuasa mereka.

Industri minyak dan gas Malaysia terus mengalamipeningkatan pada tahun 2005 dengan penemuansumber minyak dan gas baru berikutan beberapapenemuan penting di luar pesisir Sabah dari tahun2002 hingga tahun 2004. Pada tahun 2005, tujuhmedan minyak luar pesisir baru telah ditemui. Empatdaripadanya ditemui di Sabah, dua di Sarawak dansatu di Semenanjung Malaysia. Ini menjadikanjumlah medan minyak yang ditemui di Malaysiameningkat kepada 153. Di samping itu, 12 kontrakpengeluaran bersama (PSC) yang baruditandatangani pada tahun 2005, menjadikanjumlah PSC di Malaysia meningkat kepada 59. Padatahun 2005, 54 telaga cari gali dan 78 telagapembangunan dan pengeluaran telah digerudi.

Pengeluaran timah padat meningkat sedikit, iaitusebanyak 2% kepada 2,800 tan pada tahun 2005(2004: 2,745 tan). Harga purata timah, seperti yangdiniagakan di Pasaran Timah Kuala Lumpur, kekal tinggipada USD7,356 setan (2004: USD8,494 setan),disokong oleh permintaan yang tinggi daripada industrielektronik. Pada tahun-tahun kebelakangan ini, kesandaripada garis panduan mesra alam yang dikeluarkanoleh Kesatuan Eropah (EU), plumbum secara beransur-ansur diganti dengan timah sebagai bahan utamadalam aktiviti pematerian dalam industri elektronik.

Sektor PembinaanNilai ditambah dalam sektor pembinaan menurun 1.6%pada tahun 2005. Penguncupan itu disebabkan oleh aktivitisubsektor kejuruteraan awam yang lemah berikutan siapnyabanyak projek infrastruktur yang diswastakan pada tahun-tahun sebelumnya. Walau bagaimanapun, subsektorkediaman dan bukan kediaman terus mengembang padatahun 2005. Subsektor kediaman disokong oleh permintaanyang menggalakkan, terutamanya di lokasi pilihan, dalamsuasana pembiayaan yang menarik. Sementara itu,subsektor bukan kediaman beroleh manfaat daripadaaktiviti perniagaan dan runcit yang memberangsangkan.

Subsektor kejuruteraan awam terus lemah akibatketiadaan projek infrastruktur besar yang baru.Kapasiti berlebihan dalam subsektor ini mendorongbanyak syarikat pembinaan Malaysia untuk melaburdi luar negara. Projek pembinaan jalan raya,

Aktiviti dalam sektorpembinaan disokong olehsubsektor kediaman danbukan kediaman. Sektorkejuruteraan awam pulaterus menguncup.perumahan, penjanaan kuasa dan lapangan terbangdi negara serantau dan di Timur Tengah adalahantara kontrak yang berjaya diperoleh. Khususnya,India yang kini mengeluarkan perbelanjaan besar bagipembangunan infrastruktur, terus menjadi destinasiutama kontraktor Malaysia. Di dalam negeri, projekberkaitan dengan loji penjanaan kuasa, jalan raya,pelabuhan, air dan pembetungan yang sedangberjalan terus menyokong aktiviti kejuruteraan awam.Aktiviti pembinaan dalam sektor minyak dan gas jugameningkat, disokong oleh peningkatan pelaburandalam pelantar minyak berikutan penemuan minyakdi Malaysia kebelakangan ini.

34

Aktiviti dalam subsektor bukan kediaman bertambahbaik pada tahun 2005, disokong oleh permintaan yangkukuh terhadap ruang pejabat dan perniagaan ekoranaktiviti perniagaan yang memberangsangkan. Kadarpenghunian keseluruhan bagi ruang pejabat danperniagaan meningkat, masing-masing kepada 83.8%dan 80% pada akhir bulan September 2005, masing-masing daripada 82.1% dan 79.6% pada akhir tahun2004. Sewa bulanan purata bagi ruang pejabat utamadi Lembah Klang naik sedikit daripada RM46 satu meterpersegi pada tahun 2004 kepada RM48 satu meterpersegi pada tahun 2005. Sementara itu sewa ruangperniagaan di kompleks membeli-belah naik daripadaRM242 satu meter persegi kepada RM254 satu meterpersegi. Ini mencerminkan permintaan yang meningkat.

Dalam segmen pejabat, 17 bangunan pejabat baru,sebahagian besarnya bangunan Kerajaan, dengan jumlahkeluasan sebanyak 605,000 meter persegi ditambah padapasaran. Hasilnya, jumlah stok ruang pejabat pada akhirbulan September 2005 ialah 14.1 juta meter persegi (akhirtahun 2004: 13.5 juta meter persegi). Sementara itu, bagisegmen perniagaan, sebanyak 209,000 meter persegi lagitelah ditambah menjadikan jumlah stok ruang perniagaankepada 7.3 juta meter persegi. Permintaan untuk ruangperniagaan didorong oleh pertumbuhan yang kukuh dalamsegmen perniagaan, disokong oleh aktiviti penggunaanswasta yang memberangsangkan pada tahun 2005.

Bagi hotel, sebanyak 15 buah hotel baru disiapkan padatahun 2005, menjadikan sebanyak 2,239 buah hotel didalam negara, dengan menawarkan 149,106 bilik.Kadar penginapan purata hotel meningkat kepada

63.6% pada tahun 2005 daripada 60.8% pada tahun2004. Ini berikutan ketibaan pelancong asing danaktiviti pelancongan dalam negeri yang meningkat.

Subsektor kediaman kekal penting dalam menyokongaktiviti pembinaan pada tahun 2005. Permintaan untukharta kediaman berkekalan berikutan minat dalam hartakediaman baru, terutama sekali di lokasi utama.Peningkatan paras pendapatan dalam suasana pasaranpekerjaan yang stabil, kadar faedah yang rendah danpenawaran pakej pembiayaan yang menarik olehinstitusi kewangan menyokong minat belian. Walaubagaimanapun, aktiviti belian lebih sederhanaberbanding dengan pertumbuhan pada tahun 2004,yang telah didorong oleh insentif yang disediakan di

Graf 1.14 Penawaran dan Kadar Penghunian Ruang Pejabat Dibina Khas di Malaysia: 2001 - 2005

Bekalan Yang Ada

Kawasan sewaan bersih ('000 meter persegi)

Kadar penghunian (%)

Kadar Penghunian (%)

Ruang Yang Dihuni

a AwalanSumber: NAPIC, Jabatan Penilaian dan Perkhidmatan Harta.

0

4,000

8,000

12,000

16,000

70

75

80

85

90

2001 2002 2003 2004 S3 2005a2001 2002 2003 2004 S3 2005a

Graf 1.15Penawaran dan Kadar Penghunian Ruang Perniagaan di Malaysia: 2001 - 2005

Bekalan Yang Ada

Kawasan sewaan bersih ('000 meter persegi)

Kadar penghunian (%)

Ruang Yang Dihuni

Kadar Penghunian (%)

a AwalanSumber: NAPIC, Jabatan Penilaian dan Perkhidmatan Harta.

0

2,000

4,000

6,000

8,000

70

75

80

85

90

1999 2000 2001 2002 2003 2004 200538

40

42

44

46

48

50

0

50

100

150

200

250

300

Graf 1.16Sewa Bulanan Purata bagi Ruang Pejabat dan Perniagaan Utama di Lembah Klang 1/

RM/m.per RM/m.per

Ruang Pejabat Utama (skala kiri)

Ruang Perniagaan Utama (skala kanan)

1/ Merujuk kepada Kuala Lumpur dan Selangor. Sumber: CH Williams Talhar & Wong Sdn. Bhd.


35

bawah Pakej Ekonomi Tahun 2003. Ini dapat dilihatpada kadar pembelian yang lebih rendah pada separuhpertama 2005 sebanyak 32.7% berbanding dengan48% pada tahun 2004. Para pembeli semakin bijakdalam pembelian harta kediaman, disebabkan olehpersaingan yang sengit di kalangan pemaju dantawaran pelbagai pilihan konsep dan produk barudalam pasaran. Antara konsep yang mendapatsambutan termasuk konsep komuniti berpagar dantumpuan terhadap landskap hijau.

Dari segi penawaran, 130,000 unit kediaman baruditawarkan pada sembilan bulan pertama tahun 2005,menjadikan jumlah stok kepada 3.59 juta unit.

Sementara kelulusan projek perumahan baru terusmerosot pada tahun 2005, permit jualan dan iklan barumeningkat dengan kukuh sebanyak 15.9% (2004:-5.9%). Antara pelancaran baru, rumah yang berhargalebih daripada RM400,000 pada puratanya mencakupi24% daripada jumlah pelancaran di Lembah Klang(purata untuk tahun 2004: 23%). Ini menunjukkan minatyang mapan terhadap harta kediaman berharga tinggi dikawasan bandar. Walau bagaimanapun, penyediaanrumah mampu milik kekal menjadi keutamaan negara.Dalam Bajet Tahun 2006, Kerajaan memperuntukkanRM1 bilion untuk program rumah kos rendah, iaituProgram Perumahan Rakyat Dimiliki, Program PerumahanRakyat Disewa dan Program Perumahan RakyatBersepadu. Kementerian Perumahan dan KerajaanTempatan juga mengambil inisiatif untuk memperbaikiprosedur permohonan rumah kos rendah. Antaraperubahan penting yang diperkenalkan termasukmelonggarkan siling gaji bulanan pemohon daripadaRM1,500 kepada RM2,500, mengurangkan bilangandokumen sokongan permohonan dan menyelaraskanprosedur untuk semua negeri. Pada tahun 2005,sebanyak 55,209 unit rumah kos rendah dibina.

Berikutan perkembangan di atas, Indeks Harga RumahMalaysia meningkat secara sederhana sebanyak 1.7%pada separuh pertama 2005 (2004: 4.8%).Peningkatan harga paling lembap dicatat bagi kategorirumah bertingkat tinggi dan berkembar. Selangor,Terengganu, Kelantan, Sabah dan Sarawak ialah negeri-negeri yang mencatat harga yang lebih rendah,manakala di negeri-negeri lain harga terus meningkat.

Sementara itu, situasi harta tanah baru yang tidakterjual menunjukkan trend bercampur-campur. Dataterbaru yang dikumpulkan oleh Pusat Maklumat HartaTanah Negara, Jabatan Penilaian dan PerkhidmatanHarta (NAPIC) menunjukkan harta kediaman, kedai

Jadual 1.9Penunjuk Harta Kediaman

2004 2005

Unit

Urus niaga harta kediamanUnit 195,241 181,762Nilai (RM bilion) 29.3 28.4

Kelulusan1 174,671 169,960Lesen pemaju

Baru 1,071 1,209Pembaharuan 353 407

Permit jualan dan iklanBaru 1,038 1,203Pembaharuan 1,510 1,726

Pinjaman sistem perbankan- Nilai (RM bilion)

Terkumpul 132.9 149.2Diluluskan 35.7 36.6

1 Unit yang diluluskan untuk pembinaan oleh pemaju swasta.

Sumber: NAPIC, Jabatan Penilaian dan Perkhidmatan Harta, KementerianPerumahan dan Kerajaan Tempatan dan Bank Negara Malaysia

Graf 1.17 Pelancaran Baru Harta Kediaman1 di Lembah Klang Mengikut Harga

<RM100,000

RM100,001-RM200,000

1 Harta tanah yang bertanah sahaja

Sumber: Jones Lang Wooton

0%

20%

40%

60%

80%

100%

S1 S2 S3 S4 S1 S2 S3 S4

2004 2005

RM200,001-RM400,000

>RM400,000

2000 2001 2002 2003 2004 ST1 2005 a

Graf 1.18 Indeks Harga Rumah Malaysia

0

2

4

6

8

Perubahantahunan (%)

a AwalanSumber: NAPIC, Jabatan Penilaian dan Perkhidmatan Harta

36

runcit dan kompleks membeli-belah yang tidak terjualsemakin banyak, sementara pejabat dibina khasbertambah baik. Harta kediaman yang tidak terjualmeningkat kepada 17,179 unit dan bernilai RM2.3bilion pada akhir bulan September 2005 (akhir tahun2004: 15,558 unit; RM1.8 bilion). Unit-unit itu tertumputerutamanya di Johor dan Selangor. Sejumlah besardaripada harta tanah itu berharga antara RM50,001-RM150,000.

Pembiayaan kekal penting dalam menyokong sektorpembinaan. Pinjaman yang diluluskan oleh sistemperbankan untuk sektor harta tanah keseluruhanmeningkat 8.2% pada tahun 2005 (2004: 18.8%),sementara pinjaman yang dikeluarkan meningkat 4.3%(2004: 12.6%). Pinjaman terkumpul kepada sektorharta tanah keseluruhan pada akhir tahun 2005 ialahRM229 bilion, merupakan peningkatan 9.9%berbanding dengan tahun 2004 (2004: 10.5%).Sementara itu, pinjaman yang diluluskan untuk sektorperumahan oleh institusi kredit perumahan lainkeseluruhannya meningkat 11.6% kepada RM7.6 bilionpada tahun 2005 (2004: 15.7%).

Pada awal tahun 2005, aktiviti dalam sektor pembinaanterjejas sementara disebabkan oleh programpengampunan untuk pekerja asing tanpa izin yangbermula pada lewat tahun 2004 dan berakhir pada 28Februari 2005. Berikutan kelewatan kembalinya pekerjaasing sah, projek pembinaan telah mengalami sedikitkelewatan. Namun, situasi itu bertambah baik berikutanlangkah pantas Kerajaan untuk mengurangkan masalahitu. Pada tahun 2005, Kerajaan juga mengumumkankeputusan untuk mempercepat projek RancanganMalaysia Kesembilan yang bernilai RM2.4 bilionuntuk meningkatkan aktiviti dalam segmenkejuruteraan awam.

Satu lagi perkembangan penting yang mempengaruhiaktiviti dalam sektor harta tanah pada tahun 2005 ialahpengeluaran Garis Panduan Amanah Pelaburan HartaTanah (Garis Panduan REIT) pada 3 Januari 2005 olehSuruhanjaya Sekuriti. Ini menandakan penjenamaansemula dana amanah harta tanah (PTF) yang wujudsejak lewat tahun 1980an sebagai REIT, dalam usahauntuk mempercepat pertumbuhan dan mewujudkanindustri REIT yang kompetitif di Malaysia. Sejak tigatahun yang lepas, Kerajaan juga mengambil langkahuntuk mewujudkan persekitaran yang lebih kondusifbagi pembangunan REIT dengan memberi insentifistimewa. Langkah-langkah itu termasuk yang berikut: i. Pengecualian daripada Cukai Untung Harta Tanah

untuk keuntungan daripada penjualan harta tanahkepada REIT atau PTF;

ii. Pengecualian daripada duti setem untuk instrumenpemindahan harta tanah daripada individu atausyarikat kepada REIT atau PTF;

iii. Pengecualian daripada cukai pendapatan terhadappendapatan tercukai yang diagihkan kepadapemegang unit REIT atau PTF;

iv. Pendapatan yang diagihkan kepada pemegang unitdicukai pada kadar cukai masing-masing. Bagibukan pemastautin, cukai yang perlu dibayaradalah pada 28% dan ditahan oleh REIT atau PTF;

v. Pendapatan terkumpul yang telah dicukai danseterusnya diagihkan layak untuk mendapat kreditcukai dalam tangan pemegang unit; dan

vi. Membenarkan fi terpilih (perkhidmatanperundingan, perundangan dan penilaian) yangdikenakan dalam penubuhan REIT untuk bolehditolak cukai.

Pada akhir tahun 2005, tiga dana REIT disenaraikan diBursa Malaysia. Aset REIT ini terdiri daripada bangunanpejabat dan bangunan perniagaan di Lembah Klang.

Jadual 1.10Harta Kediaman yang Tidak Terjual di Malaysia mengikut Julat Harga

KEDIAMANUnit Bahagian (%) Unit Bahagian (%)

Julat harga

Pada akhir tahun 2004 Pada akhir Sept 2005a

Kurang daripada RM50,000 5,245 33.7 3,397 19.8

RM50,001 - RM100,000 3,546 22.8 5,196 30.2

RM100,001 - RM150,000 3,063 19.7 3,523 20.5

RM150,001 - RM200,000 1,774 11.4 2,336 13.6

RM200,001 - RM250,000 651 4.2 974 5.7

Lebih daripada RM250,000 1,279 8.2 1,753 10.2

Jumlah 15,558 100 17,179 100

a Awalan

Sumber: NAPIC, Jabatan Penilaian dan Perkhidmatan Harta

37


KEADAAN PERMINTAAN DALAM NEGERI

Keadaan permintaan dalam negeri kekal menggalakkanpada tahun 2005, dengan pertumbuhan yang kukuhsebanyak 7.3% pada tahun 2005 (2004: 7.5%).Pertumbuhan permintaan dalam negeri agregatdisokong terutamanya oleh pengembangan pesat aktivitisektor swasta. Perbelanjaan pengguna kekal pada tahapyang tinggi sepanjang tahun 2005, meskipun terdapat

Keadaan permintaan dalamnegeri kekal menggalakkanpada tahun 2005, disokongterutamanya olehpengembangan aktiviti sektorswasta yangmemberangsangkan.Perbelanjaan sektor awam terusmenyokong permintaan swasta.

perniagaan kekal sepanjang tahun, sementara aliran tunaiyang positif membolehkan syarikat menggunakan danayang dijana secara dalaman untuk membiayai perbelanjaanmodal mereka. Namun begitu, lebihan tunai itu mengecilsedikit pada tahun 2005 dan syarikat juga telah mengaksessistem kewangan untuk mendapatkan dana, didorong olehkos pembiayaan yang rendah. Sementara itu, Kerajaan terusmemberi tumpuan terhadap usaha pembangunan sambilmemperbaik perkhidmatan yang penting dan sistempenyampaian awam untuk membolehkan sektor swastamengekalkan momentum pertumbuhan. Hasilnya, Kerajaandapat mengekalkan dasar konsolidasi fiskalnya secaraberansur-ansur.

Meskipun terdapat kebimbangan terhadap hargaminyak yang tinggi dan ketidakpastian terhadapprospek luar negeri pada awal tahun 2005,penggunaan swasta kekal pada tahap yang tinggisepanjang tahun itu, dengan peningkatan sebanyak9.2% bagi tahun itu (2004: 10.5%). Keyakinan penggunakekal memberangsangkan apabila pendapatan terus

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Graf 1.19 Permintaan Agregat Dalam Negeri Benar

Perubahan tahunan (%)Perubahan tahunan (%)

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

Permintaan aggregat dalam negeri benar (tidak termasuk stok)

Penggunaan swasta benar

Perbelanjaan awam benar

Pelaburan swasta benar (skala kanan)

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Graf 1.20 KNK per Kapita

perubahan tahunan (%)RM '000

KNK semasa per kapita (skala kiri)

Pertumbuhan KNK semasa per kapita (skala kanan)

Pertumbuhan penggunaan swasta semasa (skala kanan)

-5

0

5

10

15

20

-5

5

0

10

15

20

Permintaan agregat dalam negeri benar

Penggunaan swasta benar

Kadar pinjaman asas benar (skala kanan)

Sumbangan kepada pertumbuhan dalam mata peratusan

(%)

Graf 1.21 Kadar Faedah dan Permintaan Dalam Negeri Benar

2001 2002 2003 2004 2005

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

0.0

1.5

3.0

4.5

6.0

kebimbangan yang berpunca daripada harga minyak yangmeningkat dan prospek luar negeri yang tidak pasti padaawal tahun 2005. Pengguna mendapat manfaat daripadapeningkatan yang berterusan dalam pendapatan bolehguna berikutan perolehan eksport yang tinggi dan keadaanpasaran pekerjaan yang menggalakkan. Langkah Kerajaanuntuk membendung tekanan inflasi dan persekitaran kredityang kompetitif terus memberi sokongan terhadapperbelanjaan isi rumah. Pelaburan swasta, yang mengalamitrend yang positif sejak separuh kedua tahun 2003, terusbertambah kukuh pada tahun 2005, dengan pertumbuhanpositif dalam semua sektor kecuali pembinaan. Keyakinan

38

meningkat disebabkan oleh perolehan eksport yang tinggidan keadaan pekerjaan yang menggalakkan. IndeksSentimen Pengguna MIER, yang mencerminkan penilaianpengguna terhadap kewangan peribadi mereka danekonomi, mencapai tahap tertinggi pada 120.9 pada sukupertama tahun 2005. Namun begitu, harga minyak yangmeningkat mula memberi kesan kepada sentimenpengguna, yang menurun pada suku kedua dan ketigatahun 2005. Pada sebahagian besarnya, penggunadilindungi daripada kenaikan harga minyak yang tinggimelalui subsidi bahan api Kerajaan, walaupun sebahagiandaripada subsidi tersebut telah dimansuhkan. Kerajaan jugamengumumkan penangguhan sementara kenaikan hargabahan api dan kadar tol, dan pengurangan cukai jalan.

Pada separuh kedua tahun 2005, keadaan pasaranburuh yang bertambah baik juga diiringi dengan hargakomoditi yang lebih tinggi, terutamanya harga getah,yang membawa kepada peningkatan pendapatan bolehguna isi rumah di kawasan bandar dan luar bandar. Ini,ditambah pula dengan pembayaran bonus kepadakakitangan awam pada akhir tahun, meningkatkankeyakinan pengguna. Sentimen yang bertambah baikdicerminkan oleh peningkatan Indeks SentimenPengguna pada suku keempat.

Peningkatan dalam Kadar Dasar Semalaman (OPR) pada30 November 2005 tidak menjejaskan kemampuan isirumah untuk meminjam kerana kadar faedah kekal dibawah tahap neutral. Isi rumah terus meminjam,terutamanya untuk pembelian harta kediaman dankenderaan pengangkutan. Kesediaan pengguna untukberbelanja dengan menambah hutang dibuktikan olehnisbah deposit-pinjaman yang kekal kurang daripada 1bagi tahun kedua berturut-turut. Namun begitu,

peningkatan hutang isi rumah ini kekal terurus.Kedudukan kewangan sektor isi rumah secara relatif kekalkukuh dengan nisbah pinjaman tidak berbayar (NPL) bagikredit penggunaan dan hutang kad kredit terus menurunmasing-masing kepada 7.3% dan 4.5% pada tahun 2005(2004: masing-masing 8.1% dan 4.7%).

Berikutan pertumbuhan yang mantap pada tahunsebelumnya, kepesatan perbelanjaan modal sektor swastaberterusan pada tahun 2005, meskipun iklim perniagaansemakin sukar kerana kenaikan harga minyak mentah dankitaran menurun yang sederhana dalam sektor elektronikpada awal tahun. Pelaburan swasta terus berkembang

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Jumlah hutang isi rumah

Harta kediaman

Kenderaan pengangkutan

Deposit/Pinjaman

% daripada jumlah pinjaman

Nisbah

Graf 1.22 Hutang Isi Rumah dan Nisbah Deposit/Pinjaman

19980

10

20

30

40

50

60

70

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

1.4

Jadual 1.11Penunjuk Penggunaan Swasta

20042005

S1 S2 S3 S4 Tahun

Jualan keretapenumpang (termasukpacuan empat roda)

‘000 unit 392.1 101.5 103.1 110.0 111.2 425.8Perubahan tahunan (%) 17.0 19.5 3.0 0.8 13.5 8.6

Import baranganpenggunaan

RM bilion 23.2 5.6 6.0 6.4 6.6 24.6Perubahan tahunan (%) 24.1 10.7 4.3 5.2 4.2 5.9

Kutipan cukaiCukai jualan

(RM bilion) 6.4 1.2 1.9 1.6 2.3 7.1Cukai perkhidmatan

(RM bilion) 2.3 0.5 0.7 0.5 0.9 2.6

Wang secara kecil (M1)Perubahan tahunan (%) 11.9 9.4 11.0 9.9 8.5 8.5

Pinjaman yangdikeluarkan olehsistem perbankan

Kredit penggunaan(tidak termasukkenderaanpenumpang)Perubahan tahunan (%) 16.8 7.0 12.6 10.4 10.7 10.2

Perniagaan runcit,restoran dan hotelPerubahan tahunan (%) 19.5 21.8 21.1 19.1 6.3 16.5

Jualan runcit MRAPerubahan tahunan (%) 8.0 4.8 10.2 t.d. t.d. t.d.

Operasi kad kreditJumlah perbelanjaan

(RM bilion) 36.8 9.9 9.8 10.8 11.4 41.8Perubahan tahunan (%) 19.2 15.7 12.8 12.2 13.0 13.4

Indeks SentimenPengguna MIER - 120.9 109.8 102.5 116.1 -

Indeks Komposit KL 907.4 871.4 888.3 927.5 899.8 899.8

Harga KomoditiMSM (RM/tan) 1,664 1,363 1,418 1,387 1,423 1,398Minyak mentah(USD/tong) 41 49 54 65 60 57Getah (sen/kg) 461 468 467 552 604 523

39


dengan kukuh pada tahun 2005 dan mencatatpertumbuhan sebanyak 10.8% (2004: 25.8%), dirangsangoleh pelaburan yang lebih tinggi dalam sektor perkilangan,perkhidmatan serta minyak dan gas huluan. Syarikat-syarikat dapat memanfaatkan keutuhan kedudukankewangan mereka untuk membiayai sebahagian besarpelaburan melalui dana yang dijana secara dalaman. Disamping itu, persekitaran yang menyokong pembiayaanjuga menggalakkan aktiviti pelaburan. Ini terbukti dengan

peningkatan pinjaman yang dikeluarkan kepada sektorperniagaan sebanyak 7.4% pada tahun 2005. Penunjukpelaburan seperti import barangan modal dan jualankenderaan perdagangan turut menunjukkan bahawapelaburan swasta terus meningkat pada tahun 2005.Sepanjang tahun itu, Indeks Keadaan Perniagaan MIERkekal melebihi paras ambang 100 mata, mencerminkansentimen perniagaan yang pada umumnya positif,terutamanya dalam sektor perkilangan.

Pelaburan dalam sektor perkilangan kekal kukuh padatahun 2005, terutamanya didorong oleh perbelanjaanatas mesin dan kelengkapan baru. Pada tahun itu, MITImeluluskan sebanyak RM31.1 bilion dalam 1,026 projekperkilangan. Lebih separuh daripada jumlah itu merupakanprojek bersama dengan rakan kongsi asing. Ini

Pelaburan

Penggunaan Kapasiti 1/ (skala kanan)

Pulangan ke atas ekuiti

Graf 1.23 Pelaburan, Penggunaan Kapasiti dan Keuntungan

% perubahan (%)

S12002

S2 S3 S4 S12003

S2 S3 S4 S12004

S2 S3 S4 S12005

S2 S3 S4

77

78

79

80

81

82

83

84

1/ Sumber: Institut Penyelidikan Ekonomi Malaysia (MIER)

-12-10-8-6-4-2024

68

101214

Jadual 1.12Penunjuk Pelaburan Swasta

2005

S1 S2 S3 S4 Tahun

Jualan kenderaanperdagangan (termasukpacuan empat roda)

‘000 unit 95.5 30.5 34.8 40.3 34.5 140.2Perubahan tahunan (%) 35.1 57.1 47.1 65.6 23.1 46.8

Import barangan modalRM bilion 55.5 12.3 15.5 17.0 15.9 60.7Perubahan tahunan (%) 36.0 0.7 16.3 21.0 0.3 9.5

Kelulusan oleh MITI(sektor perkilangan)

Bilangan projek 1,101 181 306 276 263 1,026Pelaburan Modal(RM bilion) 28.8 2.4 10.6 6.9 11.0 31.1

Asing 13.1 0.7 5.9 3.9 7.5 17.9Tempatan 15.6 1.8 4.8 3.0 3.6 13.2

Pinjaman yangdikeluarkan oleh sistemperbankan

Sektor perkilanganPerubahan tahunan (%) 10.2 13.9 4.9 2.5 -2.0 4.5Sektor pembinaanPerubahan tahunan (%) 10.4 4.5 0.8 5.8 -8.6 0.3PerkhidmatanperniagaanPerubahan tahunan (%) 19.0 -12.4 1.5 24.2 9.4 5.1

Sekuriti hutang swasta(tidak termasuk Cagamas)

Jumlah dana yangdiperoleh(RM bilion) 28.0 5.3 6.8 9.7 13.8 35.7Aktiviti baru 13.0 1.2 3.6 5.6 7.3 17.7

Tawaran Awal Awam(Bursa Malaysia)

Jumlah dana yangdiperoleh(RM bilion) 4.0 1.9 2.0 0.7 0.8 5.3

Tinjauan KeadaanPerniagaan MIER

Indeks KeadaanPerniagaan - 104.1 106.0 102.7 100.5 -Kadar PenggunaanKapasiti (%) - 82.8 82.8 83.2 83.0 -

Syarikat berstatus MSCBilangan syarikat 190 55 56 80 67 258Pelaburan yangdiluluskan (RM bilion) 2.0 0.2 0.6 0.6 0.3 1.8

2004

2005

Graf 1.24 Pelaburan Swasta mengikut Sektor (% bahagian)

Perkilangan34%

Pembinaan15%

Perkhidmatan26%

Pertanian9%

Perlombongan16%

40

menandakan minat pelabur asing yang berterusanterhadap sektor perkilangan. Perbelanjaan modal yangdiluluskan bagi aktiviti pengembangan ataupempelbagaian melebihi perbelanjaan modal untuk projekbaru. Ini menandakan bahawa para pengilang juga terlibatdalam aktiviti perkilangan yang mempunyai nilai ditambahyang tinggi. Projek yang diluluskan tertumpu terutamanyakepada industri keluaran elektrik dan elektronik, keluaranlogam asas, serta kimia dan keluaran kimia. Yang penting,pelaburan yang diluluskan terutamanya dalam segmenelektronik terus menjurus kepada projek berintensifteknologi dan kemahiran. Penekanan dan penggalakanaktiviti berkaitan perkilangan yang mempunyai nilai

ditambah yang tinggi juga telah membawa masuk projekR&D ke negara ini. Beberapa syarikat elektronik sedangmerancang untuk menubuhkan pusat R&D, serta operasireka bentuk dan ujian di negara ini.

Pelaburan dalam sektor perkhidmatan nyata lebihkukuh disebabkan oleh pembangunan infrastrukturutiliti yang ketara dan pengembangan kapasiti olehsyarikat pengangkutan. Perbelanjaan modal yang lebihtinggi untuk subsektor utiliti disebabkan olehpembangunan projek stesen jana kuasa dan projekbekalan air. Projek stesen jana kuasa bebas (IPP)termasuk IPP Tanjung Bin, IPP Jimah, IPP Sepangar Baydan IPP Teluk Salut. Sementara itu, perbelanjaan atasprojek bekalan air sebahagian besarnya adalah untukprojek Skim Projek Sungai Selangor 3 (SSP 3),Pengurusan Banjir dan Terowong (SMART) sertapengembangan dan penaikan taraf loji rawatan air danpengagihan air di beberapa negeri. Dalam subsektorpengangkutan, pengendali pelabuhan sepertiPelabuhan Tanjung Pelepas, Pelabuhan Utara danPelabuhan Barat terus melabur untuk meningkatkankemudahan dan kelengkapan pelabuhan disebabkanoleh keperluan untuk meningkatkan kapasiti pelabuhan.Pada masa yang sama, pelaburan dalam pengangkutanudara lebih tinggi apabila syarikat memulakan programpenambahan bilangan kapal dan pesawat udara.Sementara itu, dalam subsektor telekomunikasi,operator selular terus membuat pelaburan untukmeningkatkan kebolehpercayaan dan kecekapanrangkaian, serta mengoptimumkan dan menaik tarafkelengkapan rangkaian sedia ada untuk memenuhikeperluan perkhidmatan mudah alih berkelajuan tinggi.Dalam subsektor runcit, beberapa gedung baru dibukapada tahun 2005, didorong terutamanya olehkekukuhan aktiviti perbelanjaan pengguna.

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Sumber: Lembaga Kemajuan Perindustrian Malaysia (MIDA)

Graf 1.25 Pelaburan Swasta dalam Sektor Perkilangan

RM bilion Bil

Kelulusan pelaburan tempatan

Kelulusan pelaburan asing

Bilangan kelulusan

0

5

10

15

20

25

30

35

40

0

200

400

600

800

1000

1200


Elektrik & elektronik

44%

Graf 1.26 Pelaburan Perkilangan yang Diluluskan mengikut Industri, 2005 (% bahagian)

Keluaran logam asas10%

Kimia & keluaran kimia

6%

Pengilangan Makanan

5%

Peralatan saintifik & pengukuran

5%

Kelengkapan pengangkutan

5%

Lain-lain25%

1995 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Pelaburan baru


Pelaburan semula

Graf 1.27 Bahagian Pelaburan Baru dan Pelaburan Semula yang diluluskan dalam Sektor Perkilangan

%

90

80

70

6050

4030

20

10

0

100

41


Dalam sektor perlombongan, sebahagian besardaripada perbelanjaan modal yang lebih tinggi terdapatdalam segmen minyak dan gas huluan. Pada tahun 2005,kontraktor pengeluaran bersama mempercepatperbelanjaan modal penerokaan dan pengeluarandisebabkan oleh kenaikan harga minyak dan permintaanminyak mentah yang semakin bertambah. Yang penting,penerokaan dipertingkatkan pada tahun 2005 didorongoleh usaha agresif penerokaan medan minyak di dasarlaut dalam dan di dasar laut sangat dalam. Di sampingitu, penemuan sumber baru bagi minyak dan gas sejaktahun 2002 terus menyokong perbelanjaan modal dalamkemudahan pengeluaran dan projek pembangunan.

Pada tahun 2005, sebahagian besar daripada pelaburansektor pembinaan mencerminkan aktiviti daripadapembinaan rumah kediaman ekoran pembangunanperbandaran dan pusat bandar baru, dengan penekananterhadap projek harta berharga tinggi. Sebaliknya,perbelanjaan modal yang melibatkan jalan raya telahmenurun dengan penyiapan dua projek utama, iaitu JalanLingkaran Luar Butterworth dan Lebuh Raya KoridorGuthrie, serta kelewatan pembinaan Lebuh Raya Kajang-Seremban. Namun begitu, pembangunan yang berterusanbeberapa projek jalan raya yang diswastakan seperti LebuhRaya Senai-Desaru dan Lebuh Raya Jelutong terusmenyokong pelaburan dalam subsektor itu.

Perbelanjaan modal dalam sektor pertanian sebahagianbesarnya masih didorong oleh aktiviti perladangan tanamankomersial. Perbelanjaan bagi pembangunan perladangantanaman komersial kekal pada tahap yang tinggi,terutamanya kelapa sawit kerana permintaan yang lebihtinggi dan harga CPO yang kukuh terus menggalakkanperbelanjaan modal oleh syarikat perladangan swasta.Sebahagian besar perbelanjaan itu adalah untukmengembangkan dan meningkatkan kapasiti pengisaranserta menyokong aktiviti penanaman semula.

Penggunaan awam meningkat 5.9% pada tahun 2005,disebabkan terutamanya oleh perbelanjaan atas bekalandan perkhidmatan, pertahanan serta emolumen yangterus tinggi. Peningkatan perbelanjaan bekalan danperkhidmatan terutamanya adalah untuk terusmemperbaik jentera pentadbiran dan sistem penyampaiansektor awam. Perbelanjaan terhadap emolumen kekaltinggi dan mencerminkan usaha Kerajaan untuk terusmeningkatkan pembangunan sumber manusia demimemperkukuh produktiviti dan daya saing negara.

Pelaburan awam meningkat semula untuk mencatatpertumbuhan yang kecil sebanyak 0.4% pada tahun2005 (2004: -8.7%). Kerajaan Persekutuan terusmemberikan tumpuan terhadap projek pembangunan

yang menambah baik sektor ekonomi dan perkhidmatansosial negara. Yang lebih penting, program ini dilaksanakanberdasarkan penekanan untuk mencapai lebihkeseimbangan antara pembangunan kawasan bandar danluar bandar. Dalam sektor ekonomi, perbelanjaan tertumputerutamanya pada pemodenan sektor pertanian,menambah baik infrastruktur di kawasan luar bandar,meningkatkan pertumbuhan industri dan menambah baikinfrastruktur pengangkutan. Pada masa yang sama,perbelanjaan modal bagi sektor perkhidmatan sosialdiperuntukkan terutamanya untuk meningkatkan danmenaikkan taraf perkhidmatan yang perlu, iaitu pendidikan,latihan dan perkhidmatan kesihatan dan perubatan sertapenyediaan rumah mampu milik untuk rakyat. Sementaraitu, perbelanjaan modal oleh PABK bertambah kukuh padatahun 2005, terutamanya berikutan usaha pengembangankapasiti dan komitmen untuk meningkatkan kecekapanPABK, seperti Petroliam Nasional Berhad (PETRONAS) danTelekom Malaysia Berhad (TM). Pada tahun 2005, pelaburanPETRONAS meningkat disebabkan terutamanya oleh aktivitipenerokaan yang semakin pesat dalam sektor minyak dangas huluan serta penambahan bilangan kapal bagimemenuhi permintaan yang lebih kukuh bagi LNG danproduk yang berkaitan dengan petroleum. Perbelanjaanmodal oleh TM juga lebih tinggi, terutamanya untukmenyediakan infrastruktur baru bagi premis kediaman danperniagaan serta penyediaan infrastruktur di kawasan barudengan permintaan yang tinggi bagi perkhidmatan jalurlebar. Sementara itu, pelaburan Tenaga Nasional Berhadterus tertumpu pada aktiviti penyelenggaraan dan projekpenambahbaikan, seperti program penaikan taraf danpenggantian sistem penghantaran dan pengagihan kuasa.

Meskipun pertumbuhan penggunaan mapan, tabungannegara kasar terus meningkat 10.9% pada tahun 2005,sejajar dengan pengembangan pendapatan negara kasarnominal. Dalam sektor swasta, sektor isi rumah dankorporat terus menikmati pendapatan boleh guna danaliran tunai yang lebih baik, hasil perolehan eksport yanglebih tinggi dan pertumbuhan pekerjaan yang lebih baikpada tahun 2005. Ini membolehkan tabungan sektorswasta terus meningkat 17.9%, walaupun penggunaanswasta kukuh. Tabungan korporat yang lebih tinggimerupakan sumber utama pertambahan ini. Deposit baruyang disimpan oleh sektor perniagaan dengan institusiperbankan adalah lebih tinggi sebanyak RM37 bilionpada tahun 2005, berbanding dengan RM31.6 bilionpada tahun sebelumnya. Sementara itu, tabungan awamterus berkembang sebanyak 2.8% pada tahun 2005,terutamanya disebabkan oleh prestasi teguh PABK utamapada tahun itu.

Secara keseluruhan, bahagian tabungan negara kasarkepada Keluaran Negara Kasar (KNK) kekal tinggi, iaitu

42

37.1% (2004: 37.3%). Kadar tabungan yang tinggi inimembolehkan Malaysia terus membiayai pertumbuhanterutamanya daripada sumber dalam negeri.Memandangkan pembentukan modal dalam negeri kasar(termasuk stok) lebih rendah, imbangan tabungan-pelaburan mencatat lebihan yang lebih besar, iaitu sebanyakRM77.8 bilion atau 16.4% daripada KNK pada tahun 2005.

HARGA DAN GUNA TENAGA

Harga PenggunaPada tahun 2005, inflasi menjadi salah satu isumakroekonomi yang mebimbangkan dalam ekonomiglobal. Faktor yang menyebabkan perkembangan iniialah kenaikan harga minyak antarabangsa yang ketarasepanjang tahun. Sebagai sebuah ekonomi terbukayang kecil, Malaysia tidak terkecuali daripadafenomena global ini.

Kadar inflasi, seperti yang diukur oleh perubahantahunan Indeks Harga Pengguna (IHP), meningkatdaripada 1.4% pada tahun 2004 kepada 3% pada tahun2005. Kenaikan inflasi pada tahun itu berpuncaterutamanya daripada faktor berkaitan bekalan berikutankenaikan harga minyak antarabangsa. Inflasi teras, iaituinflasi IHP yang tidak termasuk barangan harga mudahubah dan barangan harga tertadbir, meningkat kepada2% (1% pada tahun 2004) pada tempoh tersebut.Peningkatan inflasi teras dipacu oleh permintaan dalamnegeri yang kukuh, berikutan keadaan pasaran buruhyang menggalakkan, persekitaran kredit yang kompetitifdan harga komoditi yang tinggi yang menyokongpendapatan dan menggalakkan perbelanjaan pengguna.

Semua kategori dalam IHP mencatat kenaikan lebih tinggipada tahun 2005. Kenaikan harga yang paling menonjol

Graf 1.28Tabungan Negara Kasar dan Jurang

Tabungan-Pelaburan

RM juta

Tabungan Awam

Tabungan Swasta

Tabungan Negara Kasar

PembentukanModal Kasar

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

200,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005

Jurang Tabungan-Pelaburan

pada tahun itu adalah dalam kategori pengangkutan dankomunikasi dan makanan, iaitu dua kategori yang sensitifkepada turun naik harga komoditi tenaga dan bukantenaga. Perlu diberi perhatian bahawa walaupun kenaikanharga minyak antarabangsa bertambah pesat pada akhirtahun 2004, tekanan menaik atas inflasi dalam negerisecara relatifnya telah berkurang. Ini disebabkansebahagiannya oleh penimbal dalam bentuk subsidi bagiharga runcit bahan api serta kawalan atas harga gas dankadar tarif elektrik. Walau bagaimanapun, kenaikan hargaminyak mentah global yang ketara semakinmembebankan kos perbelanjaan mengurus Kerajaan, sertameningkatkan kebimbangan mengenai salah peruntukansumber dan kos penguatkuasaan. Untuk menangani isuini, Kerajaan telah memansuhkan sebahagian daripadasubsidi minyak, lantas mengehadkan kesan inflasi kepadapengguna. Harga runcit bahan api dalam negeridiselaraskan sebanyak tiga kali pada tahun 2005 (Jadual1.13), dan menyumbang kira-kira 0.4 mata peratusankepada kadar inflasi tahun itu.

Walaupun terdapat kebimbangan bahawa kenaikan hargaminyak dalam negeri akan memberi kesan atas hargabarangan yang lain, inflasi yang terhasil daripadanya adalahagak sederhana. Ini mungkin disebabkan oleh beberapafaktor. Pertama, produktiviti buruh, yang diukur berdasarkannilai jualan benar bagi setiap pekerja sektor perkilanganmeningkat 10% pada tahun 2005. Ini mengatasipertumbuhan tahunan sebanyak 0.8% bagi upah benarsetiap pekerja sektor perkilangan. Perkembangan ini,ditambah dengan peningkatan persaingan di kalanganpengeluar dan persaingan daripada barangan import, telahsedikit sebanyak mengekang kesan sekunder daripada

Jadual 1.13Perubahan Harga Barangan dan Perkhidmatanyang Ditadbir pada tahun 2005

SumbanganTarikh % kepada inflasi

berkuat Item IHP (wajaran: 12%) kenaikan pada tahunkuasa 2005 (mata

peratusan)

Jan-05 Harga ayam 14.6%* 0.29Jan-05 Bayaran tol 10% 0.04

Mac-05 Harga diesel 6% 0.01Mei-05 Tambang pengangkutan awam1 6.7%* 0.10Mei-05 Harga runcit petrol dan diesel 7.4% 0.24

Ogos-05 Harga runcit barangan petrol2 6.8% 0.15Sep-05 Harga minuman beralkohol

& tembakau 7.1%** 0.05

Jumlah Sumbangan kepada Inflasi 6.50% 0.88

1 Termasuk tambang pengangkutan awam seperti keretapi, kapal (feri), kapalterbang, bas dan teksi.

2 Termasuk harga runcit petrol, diesel dan gas memasak (LPG).* Purata kenaikan pada tahun 2005.** Purata kenaikan selepas Bajet 2006.

Sumber: Jabatan Perangkaan Malaysia.

43


harga minyak yang lebih tinggi. Di samping itu,pengembangan kapasiti di kalangan perusahaanperniagaan memainkan peranan dalam meningkatkanbekalan dan mengurangkan kemungkinan tekananpermintaan. Pengawasan aktif dan langkahpenguatkuasaan yang diambil oleh agensi Kerajaan yang

-0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5

IHP keseluruhan

Makanan

Minuman dan tembakau

Pakaian dan kasut

Sewa kasar, bahan api dan kuasa

Perabot, hiasan dalamandan lain-lain

Perbelanjaan rawatanperubatan dan kesihatan

Pengangkutan dan perhubungan

Rekreasi, hiburan dan lain-lain

Pelbagai barang dan perkhidmatan 2005 2004

Graf 1.29Sumbangan kepada inflasi IHPGraf 1.29Sumbangan kepada inflasi IHP

mata peratusan

berkenaan turut memastikan harga barangan danperkhidmatan perlu yang dikawal adalah telus dan tidakdinaikkan sewenang-wenangnya.

Dalam Pernyataan Dasar Kewangan (MPS) yangdikeluarkan pada bulan Ogos 2005, Bank Negara Malaysiamenyatakan bahawa kesan kumulatif pelarasan hargasebelum ini dijangka menyebabkan inflasi memuncak padasuku ketiga 2005, dan menjadi sederhana selepas itu.Namun, telah ditekankan bahawa ketidakpastian yangagak ketara mengenai arah harga minyak masih kekal.Oleh itu, dasar monetari akan mengambil kira keperluanuntuk memastikan tahap dasar akomodatif monetaridiimbangi dengan keperluan untuk memastikan kestabilanharga. Pada suku ketiga tahun itu, terdapat bukti yangmenunjukkan bahawa pertumbuhan ekonomi adalah lebihkukuh dengan tanda-tanda momemtum ini akanberterusan hingga ke suku keempat 2005 dan tahun2006. Dengan risiko pertumbuhan ekonomi yang perlahansemakin berkurang, imbangan menjurus terhadap risikoinflasi yang meningkat. Sehubungan dengan itu, pada 30November 2005, Bank Negara Malaysia menaikkan KadarDasar Semalaman (OPR) sebanyak 30 mata asas kepada 3peratus.

Harga PengeluarInflasi harga pengeluar yang diukur berdasarkanperubahan tahunan Indeks Harga Pengeluar (IHPR)menjadi sederhana kepada 6.8% pada tahun 2005(8.9% pada tahun 2004). Biarpun harga minyak mentahmencatat kenaikan yang kukuh pada tahun itu, kategoriberkaitan komoditi mencatat pertumbuhan tahunanyang lebih perlahan sebanyak 10.8% (15.6% pada

Jadual 1.14Penunjuk Harga

Wajaran 2004 2005

Indeks Harga Pengguna Perubahan tahunan(2000=100) (%)

100.0 1.4 3.0

antaranya:Makanan 33.8 2.2 3.6Minuman dan tembakau 3.1 7.8 10.5Pakaian dan kasut 3.4 -1.8 -1.0Sewa kasar, bahan api dan kuasa 22.4 1.0 1.2Perabot, hiasan dalaman dan

peralatan dan pengendalianrumah 5.3 0.4 2.0

Perbelanjaan rawatan perubatandan kesihatan 1.8 1.4 1.6

Pengangkutan dan perhubungan 18.8 0.8 4.4Perkhidmatan rekreasi, hiburan,

pelajaran dan kebudayaan 5.9 -0.1 0.5Pelbagai barang dan perkhidmatan 5.5 1.8 2.4

Indeks Harga PenggunaBarang Tahan Lama 9.4 0.2 0.4Barang Semi Tahan Lama 5.4 -0.9 -0.1Barang Tidak Tahan Lama 40.2 2.4 5.0Perkhidmatan 45.0 1.0 2.1

Indeks Harga Pengeluar(1989=100) 100.0 8.9 6.8antaranya:

Pengeluaran tempatan 79.3 10.3 7.9Import 20.7 2.0 1.5


44

tahun 2004). Keadaan ini disebabkan terutamanya olehkonsolidasi harga minyak sawit mentah dan getah padaseparuh tahun pertama. Tanpa mengambil kira kategoriberkaitan komoditi, harga pengeluar meningkat sedikit,iaitu sebanyak 2.2% (2% pada tahun 2004). Inisebahagian besarnya disebabkan oleh harga yang lebihtinggi bagi makanan dan binatang hidup; dan jenteradan kelengkapan pengangkutan. Sementara itu,pertumbuhan tahunan IHPR bagi barangan importmenjadi sederhana kepada 1.5% (2% pada tahun2004), sebahagiannya akibat peningkatan persainganglobal, bertambahnya bekalan dari negara yang kospengeluarannya rendah dan ringgit yang lebih kukuhberbanding dengan mata wang rakan daganganMalaysia sepanjang tahun itu.

Perkembangan Pasaran PekerjaPasaran pekerja dalam negeri terus teguh dan stabil padatahun 2005. Kadar pengangguran kekal pada paras3.5% disebabkan jumlah guna tenaga dan tenagapekerja meningkat masing-masing sebanyak 4.1%kepada 10.9 juta dan 11.3 juta. Jumlah pemberhentianpekerja menurun 19%, mencerminkan pemulihan aktivitiekonomi pada separuh tahun kedua berikutanpertumbuhan yang lebih perlahan pada suku kedua dankefleksibelan yang diberikan kepada majikan untukmengambil langkah alternatif seperti pemberhentianpekerja untuk sementara dan melaksanakan kaedahpemotongan gaji. Pada tahun 2005, bilangan jawatankosong bertambah ke tahap tertinggi yang pernahdicapai, iaitu sebanyak 304,500 jawatan (catatantertinggi sebelum ini, 2002: 162,787 jawatan). Namunbegitu, bilangan pencari kerja yang belum ditempatkanjuga tinggi, walaupun situasi tersebut bertambah baikmenjelang akhir tahun 2005. Sementara itu, jumlahpencari kerja yang telah ditempatkan semakin tinggi,mencerminkan kecekapan yang meningkat dalam prosesmemadankan pekerja dengan jawatan.

Keadaan pasaran pekerja terusteguh berikutan pertambahanjawatan kosong manakalapemberhentian pekerjamenurun.

Jumlah pemberhentian pekerja

Pemberhentian dalam sektor perkilangan

Pemberhentian dalam sektor perkhidmatan

Pemberhentian dalam sektor pertanian dan perlombongan

Pemberhentian dalam sektor pembinaan

Bilangan Pekerja

Sumber: Kementerian Sumber Manusia

Graf 1.30 Pemberhentian Pekerja mengikut Sektor Ekonomi

2002 2003 2004 20050

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

Jadual 1.15Penunjuk Pasaran Pekerja

2001 2002 2003 2004 2005a

Tenaga pekerja (‘000) 9,724.2 10,064.3 10,426.4 10,846.0 11,290.5(perubahan tahunan dalam %) 1.6 3.5 3.6 4.0 4.1

Guna tenaga (‘000) 9,378.8 9,709.0 10,047.2 10,463.7 10,894.8(perubahan tahunan dalam %) 1.1 3.5 3.5 4.1 4.1

Kadar pengangguran (% daripada tenaga pekerja) 3.6 3.5 3.6 3.5 3.5Produktiviti pekerja (KDNK/Guna tenaga)

(perubahan tahunan dalam %) -0.8 0.8 1.9 2.9 1.1Upah benar bagi seorang pekerja dalam sektor perkilangan

(perubahan tahunan dalam %) 1.7 3.2 2.9 1.9 0.8

a Anggaran

Sumber: Unit Perancang EkonomiJabatan Perangkaan MalaysiaBank Negara Malaysia

Pada tahun 2005, pemberhentian pekerja yang lebihrendah dicatat berikutan peningkatan aktiviti ekonomi padaseparuh tahun kedua. Jumlah pemberhentian pekerjaberkurang 19% kepada 16,109 orang (2004: 19,956orang), dengan sebahagian besar berlaku dalam sektorperkilangan dan sektor perkhidmatan tertentu,

45


khususnya, perdagangan borong dan runcit. Kebanyakanpekerja yang diberhentikan ialah pekerja berkaitanpengeluaran (53%) serta pekerja berjawatan profesionaldan teknikal (17%), di samping pekerja jualan danperkhidmatan (11%). Kos pengeluaran yang tinggi sertapengurangan permintaan terhadap produk dan jualansyarikat adalah antara sebab utama pemberhentianpekerja yang berlaku pada tahun 2005.

Lebih banyak kerja tersedia pada tahun 2005, terutamanyapada separuh tahun kedua. Jumlah jawatan kosong yangdilaporkan kepada Jabatan Tenaga Manusia di KementerianSumber Manusia melonjak kepada 304,500 jawatan (2004:49,975) disebabkan sebahagiannya oleh peraturan baruyang mewajibkan majikan melaporkan jawatan kosongdalam Bursa Buruh Elektronik sebelum mereka bolehmemohon untuk menggunakan pekerja asing. Bilanganjawatan kosong yang lebih tinggi berbanding dengantahun lepas dicatat di kesemua sektor utama, terutamanyadalam sektor pertanian, perhutanan dan perikanan,pembinaan dan perkilangan. Dari segi jumlah jawatan yangsedia ada, sektor perkilangan terus menjana bilangankekosongan yang paling tinggi, mencakupi 37% daripadajumlah kekosongan jawatan, diikuti oleh sektorperkhidmatan (21%). Sebahagian besar kekosongan adalahuntuk pekerjaan asas, operator loji dan mesin sertapemasang, dan juga untuk jawatan perkeranian, pengurusdan profesional.

Sementara itu, bilangan pencari kerja yang belumditempatkan yang berdaftar dengan Jabatan Tenaga

Manusia meningkat kepada 72,573 orang pada tahun2005. Walau bagaimanapun, data ini tidak bolehdibandingkan dengan data tahun sebelumnya keranamulai bulan Mei, tempoh pendaftaran bagi pencari kerjadianggap aktif mencari kerja telah dilanjutkan daripadatiga bulan kepada enam bulan. Berdasarkan definisi baruini, bilangan pencari kerja yang aktif yang masih belummendapat kerja pada akhir tahun 2005, berkurangdaripada bulan Mei 2005 (78,546 orang) dan daripadatahap tertinggi yang dicatat pada bulan Ogos, iaituseramai 104,714 orang. Penempatan pekerja jugameningkat daripada 6,192 orang pada tahun 2004kepada 17,459 orang pada tahun 2005, mencerminkansebahagiannya proses memadankan pekerja denganjawatan yang bertambah baik, serta kejayaan inisiatifKerajaan untuk menambah peluang mendapatkanpekerjaan dan meningkatkan kebolehpasaran pencarikerja melalui program latihan semula kemahiran danpesta kerjaya yang diadakan di seluruh negara bagimeningkatkan kesedaran mengenai peluang pekerjaanyang sedia ada. Sebahagian besar penempatan pekerjayang berjaya terus dicatat oleh sektor perkilangan (38%)dan sektor perkhidmatan (30%).

Keluk Beveridge yang menjejaki corak pengangguran dankekosongan jawatan dalam pasaran pekerja, bergerakhampir menegak ke atas pada tahun 2005, mencerminkanhakikat bahawa meskipun terdapat kekosongan jawatanyang lebih tinggi, kadar pengangguran tidak berkurang. Inimungkin bermakna bahawa terdapat keperluan untukmeningkatkan keberkesanan proses memadankan pekerjadengan jawatan. Biarpun usaha dibuat oleh Kerajaanuntuk menghebahkan Program Bursa Buruh Elektronik(ELX) yang dilaksanakan sejak tahun 2002, ramai pencarikerja (yang bekerja dan yang menganggur) masih tidakmengetahui tentang kewujudan kemudahan ini. ELX

2004

2005

Bilangan Pekerja

Sumber: Kementerian Sumber Manusia

Graf 1.31 Sebab-sebab Pemberhentian Pekerja

1 Kos pengeluaran tinggi 2 Kemerosotan permintaan terhadap keluaran 3 Penjualan syarikat 4 Penyusunan semula organisasi dan automasi 5 Penempatan semula syarikat ke negara asing 6 Penempatan semula syarikat dalam negara 7 Penutupan syarikat 8 Lain-lain

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

1 2 3 4 5 6 7 8

0.0

Kadar pengangguran (%)

Kadar kekosongan (%)

Graf 1.32 Keluk Beveridge untuk Malaysia (1998-2005)

Sumber: Unit Perancang Ekonomi

Kementerian Sumber Manusia

Bank Negara Malaysia

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.0 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8

1999

20002001

2002

1998

2003

2004

2005

46

menyediakan perkhidmatan percuma kepada semuapencari kerja daripada lepasan sekolah hingga ke graduan,dan membantu pencari kerja mendapatkan pekerjaan.Untuk meningkatkan kesedaran pencari kerja mengenaiELX, Kementerian Sumber Manusia merancang untukmembina gerai ELX di pusat-pusat membeli belah tertentudan menyediakan dua unit bergerak yang dilengkapidengan komputer dan akses kepada Internet untukmenjelajah ke seluruh negara terutamanya di kawasan luarbandar, untuk mendaftar pencari kerja dan menyediakanbimbingan kerjaya kepada mereka. Sementara itu, sistempengemasan pekerjaan dalam ELX juga membantumajikan mencari bakal pekerja. Pada tahun 2005, 17,625majikan menggunakan ELX untuk mengiklankan sejumlah304,500 jawatan kosong (2004: 5,553 majikan dan49,975 jawatan). Meskipun padanan yang berjaya dibuatmelalui Bursa ini bertambah kepada 308,291 jawatanpada tahun 2005 (2004: 37,295 jawatan), hanya 17,459orang diambil bekerja (2004: 6,192 orang). Ini mungkindisebabkan oleh kecenderungan majikan yang bersikapmemilih dalam memenuhi kekosongan jawatan, sepertiyang dicerminkan oleh keanjalan Keluk yang lebih rendah,dan juga kerana bilangan penempatan pekerja mungkinkurang dilaporkan kerana majikan dan pencari kerja tidakwajib melaporkan penempatan jawatan kosong yangberjaya.

Secara keseluruhan, kebanyakan sektor ekonomi utamamencatat guna tenaga yang lebih tinggi pada tahun2005, kecuali sektor pertanian dan pembinaan. Sektorperkhidmatan yang mengambil lebih sedikit daripada50% daripada jumlah pekerja terus menjadi majikanterbesar, khususnya subsektor perdagangan borong danruncit, hotel dan restoran (18%) dan perkhidmatankerajaan (10%), diikuti oleh sektor perkilangan (29%)dan pertanian, perhutanan dan perikanan (13%).

Pada tahun 2005, kadar upah nominal adalah lebihtinggi berikutan lebih ramai majikan mengaitkankenaikan gaji tahunan dan bonus pekerja merekadengan prestasi atau produktiviti. Kadar upah jugameningkat disebabkan sebahagiannya oleh keadaanpasaran pekerja yang bertambah baik, di sampingmencerminkan kos kehidupan yang semakin meningkat.

• Kaji Selidik Gaji dan Kemudahan Tambahan yangdikendalikan oleh Persekutuan Majikan Malaysia(MEF) menunjukkan peningkatan yang lebih tinggidalam gaji sektor swasta purata sebanyak 5.8%pada tahun 2005 (2004: 5.6%), dengan kedua-duakategori pekerja, iaitu eksekutif (5.9%) dan bukaneksekutif (5.7%), menerima kenaikan gaji yang lebihtinggi. Dari segi sektor, purata kenaikan gaji dalamsektor bukan perkilangan (5.9%) terus mengatasikenaikan gaji dalam sektor perkilangan (5.7%)(2004: masing-masing 6.1% dan 5%). Gaji bulananminimum purata yang ditawarkan kepadapemegang ijazah asas tanpa memerlukanpengalaman bekerja adalah tinggi sedikit pada parasRM1,707 (2004: RM1,666).

• Hasil daripada Kaji Selidik Gaji, Faedah dan KeadaanGuna Tenaga dalam Sektor Perkilangan olehPersekutuan Pekilang-Pekilang Malaysia jugamenunjukkan kenaikan gaji yang lebih tinggi padatahun 2005. Purata kenaikan gaji yang diberikepada pekerja ialah 6.3% (2004: 5.6%).Sementara itu, gaji asas purata yang ditawarkankepada pemegang ijazah yang belum pernahbekerja ialah RM1, 917 (2004: RM1, 799).

Produktiviti ialah ukuran kecekapan input ditukar menjadioutput dalam proses pengeluaran. Pertumbuhan


Jabatan Perangkaan Malaysia

Perubahan tahunan dalam (%) % daripada tenaga pekerja

Graf 1.33 Keluaran dan Guna Tenaga

Jumlah guna tenaga

KDNK benar

Jumlah tenaga pekerja

Kadar pengangguran (skala kanan)

1

0

2

3

4

5

6

7

8

2001 2002 2003 2004 20053.0

3.2

3.4

3.6

3.8

4.0

Graf 1.34Guna Tenaga mengikut Sektor

200520042003


0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000

Pembinaan

Pertanian danperlombongan

Perkilangan

Perkhidmatan

(Bilangan orang, '000)

47


produktiviti faktor menyeluruh menggambarkanpeningkatan produktiviti, hasil pembaikan dalampenggunaan input faktor yang disebabkan olehkemajuan teknologi dan peningkatan kecekapan secaramenyeluruh. Anggaran yang dibuat oleh Bank NegaraMalaysia baru-baru ini menunjukkan bahawa produktivitifaktor menyeluruh telah meningkat pada tahun 2005,dengan mencatat pertumbuhan sebanyak 3% (2004:2.7%), mencerminkan penggunaan sumber danteknologi yang lebih cekap. Pada masa yang sama, datadaripada Kaji Selidik Bulanan Industri Perkilangan olehJabatan Perangkaan Malaysia menunjukkan bahawaproduktiviti pekerja, seperti yang diukur oleh nilai jualanbenar bagi setiap pekerja, meningkat 10%, melebihipertumbuhan kadar upah benar setiap pekerja sebanyak0.8%. Hampir kesemua industri perkilangan sepertipetroleum dan bahan kimia, logam asas, E&E, tekstil,pengangkutan dan luar estet mencatat pertumbuhanproduktiviti pekerja yang lebih tinggi berbanding dengankadar upah. Sementara itu, pertumbuhan produktivitibenar pekerja bagi ekonomi keseluruhannya,sebagaimana yang diukur KDNK benar setiap pekerja,meningkat 1.1% pada tahun 2005.

Bagi menambah kefleksibelan dalam pasaran pekerjauntuk meningkatkan daya saing, Kerajaan telahmengesyorkan penggunaan sistem kadar upah berkaitproduktiviti (PLWS). Dengan pelaksanaan PLWS, syarikatboleh menyediakan sistem upah yang fleksibel danberdaya saing untuk membolehkan mereka bertindakbalas dengan pantas dan berkesan terhadap perubahankeadaan perniagaan. Ini boleh membawa kepada

perolehan produktiviti yang lebih tinggi, kos yang lebihrendah dan peningkatan dalam daya saing. Di sampingitu, PLWS juga akan menyediakan insentif yang jelaskepada pekerja untuk meningkatkan prestasi danproduktiviti mereka. Bagi pihak pekerja, pekerja yangberprestasi unggul akan meraih lebih banyak faedah.Komponen PLWS termasuk bonus tidak berkontrak,bonus berasaskan keuntungan, dan kenaikan gajiberdasarkan merit atau prestasi. Data industrimenunjukkan bahawa lebih banyak syarikat menerapkanPLWS. Menurut Kaji Selidik MEF 2005, hampir 80%responden syarikat mengaitkan gaji dengan prestasi bagieksekutif, dan 74% bagi bukan eksekutif. Begitu jugadengan data sedia ada terkini daripada PerbadananProduktiviti Nasional yang menunjukkan bahawadaripada 322 perjanjian kolektif (CA) yangditandatangani pada tahun 2004, sejumlah 201 atau62% mengandungi komponen PLWS (2003: 45%daripada 367 perjanjian kolektif). Dalam sektor pertanian,kesemua lapan CA mengandungi komponen PLWS,berbanding dengan 83 (77%) dalam sektorperkhidmatan, dan 110 (53%) dalam sektor perkilangan.

Sungguhpun Kerajaan sentiasa menggalakkan majikansupaya mengambil pekerja tempatan dan mengguna pakaiperanti yang menjimatkan penggunaan tenaga pekerja,seperti meningkatkan penjenteraan dan automasi, untukmencapai kecekapan dan produktiviti yang lebih tinggi,pekerja asing masih memainkan peranan penting dalammenampung kekurangan tenaga pekerja dalam sektorekonomi yang tertentu. Dengan itu, pada tahun 2005,Kerajaan membenarkan pekerja asing yang berdaftar,bertukar majikan dalam sektor ekonomi yang sama apabilakontrak mereka telah tamat dengan majikan asal, dengansyarat permit kerja mereka masih sah. Di samping itu, untukmemastikan sistem pengambilan pekerja asing yang lebihefisien, Kerajaan menubuhkan Pusat Kelulusan Setempatbagi mempercepat proses permohonan pekerja asing,menghapuskan penggunaan orang tengah atau ejen danmengurangkan birokrasi dalam sektor Kerajaan. Pusat iniakan memproses permohonan dalam tempoh 24 jam,lantas mempercepat proses pentadbiran dengan ketara.Pusat ini mula beroperasi pada bulan Ogos 2005 danmenempatkan pegawai daripada agensi kerajaan yangberkaitan, termasuk Kementerian Hal Ehwal Dalam Negeri,Kementerian Perdagangan Antarabangsa dan Perindustrian,Kementerian Pertanian dan Industri Asas Tani, KementerianPerusahaan Perladangan dan Komoditi, LembagaPembangunan Industri Pembinaan dan KementerianSumber Manusia. Perubahan utama dalam prosespengambilan pekerja asing adalah seperti yang berikut:• Sistem levi baru bagi pekerja asing, dengan kadar

yang berbeza mengikut lokasi (SemenanjungMalaysia atau Malaysia Timur) dan aktiviti sektor

Graf 1.35Sektor Perkilangan: Pengeluaran and Produktiviti

Nilai ditambah pada harga malar

Nilai jualan benar bagi setiap pekerja

Upah benar bagi setiap pekerja

Sumber: Jabatan Perangkaan Malaysia Bank Negara Malaysia

-5

-10

0

5

10

15

20

2001 2002 2003 2004 2005


48

ekonomi. Misalnya, pekerja asing yang diambilbekerja dalam sektor perkhidmatan diSemenanjung Malaysia tertakluk kepada levi yanglebih tinggi daripada pekerja asing yang bekerja diSabah dan Sarawak.

• Kenaikan levi bagi setiap pekerja asing yangbekerja dalam sektor perladangan danperkhidmatan di Semenanjung Malaysia, masing-masing kepada RM540 dan RM1,800 setahun(dahulu: masing-masing RM360 dan RM1,200 ).Levi untuk mengambil lebih daripada seorangpembantu rumah juga dinaikkan kepada RM540seorang (dahulu: RM360).

• Untuk memastikan supaya majikan mengambilhanya bilangan pekerja yang diperlukan, majikandikehendaki membayar levi berdasarkan bilanganpekerja asing yang diluluskan di Pusat berkenaan.

• Majikan dikehendaki mendaftar dengan JabatanTenaga Manusia sebelum memohon untuk mengambilpekerja asing. Majikan juga perlu mengiklankanjawatan kosong dalam Sistem Pengemasan Pekerjaanuntuk memberi keutamaan kepada pencari kerjatempatan dalam memohon jawatan ini. Jika jawatanini masih tidak dipenuhi, maka syarikat tersebutdibenarkan mengambil pekerja asing.

• Majikan perlu menghadiri temu duga di Pusattersebut. Ini bertujuan untuk menghapuskanpenggunaan orang tengah dan membanteraspotensi berlakunya penipuan.

Sementara itu, mulai 1 Februari 2006, Kerajaan jugamensyaratkan semua pekerja asing bukan profesional(kecuali rakyat Indonesia) menghadiri kursus induksimengenai kemahiran berkomunikasi, budaya dan undang-undang Malaysia. Kursus ini dikendalikan di pusat-pusat dinegara sumber dengan kerjasama pusat latihan yangdiluluskan oleh MLVK di Malaysia. Pekerja asing yangmenyempurnakan kursus ini akan diberi Sijil Kelayakan,yang menjadi prasyarat untuk mendapatkan visa pekerjaandi Malaysia.

Pada tahun 2005, Kerajaan mengambil langkahmengurangkan bilangan pekerja asing tanpa izinuntuk meningkatkan keselamatan penduduk tempatan.Program Pengampunan yang dilancarkan pada 29Oktober 2004 telah dilanjutkan sehingga akhir bulanFebruari 2005. Jumlah pekerja tanpa izin yangmeninggalkan Malaysia pada dua bulan pertama tahun2005 ialah 89,510 orang (Oktober - Disember 2004:309,248 orang), dengan pendatang dari Indonesia (84%)merupakan jumlah yang teramai, diikuti oleh warga India(5%) dan Bangladesh (3%). Walau bagaimanapun, masihterdapat sejumlah kecil pekerja pendatang tanpa izinyang memilih untuk kekal di Malaysia meskipun Kerajaan

berusaha untuk mengesahkan mereka. Oleh itu, pada 1Mac, Kerajaan mengerahkan operasi sepenuhnya yangdipanggil Ops Tegas yang melibatkan penguatkuasaanyang lebih ketat. Dalam tempoh 1 Mac hingga 31Disember, 11,916 lagi pendatang tanpa izin diberkas.

Walaupun Program Pengampunan dirancang untukmembolehkan pekerja asing kembali secara sah keMalaysia dengan segera, kelewatan telah berlaku akibatbeberapa kelemahan pentadbiran di negara sumberutama, iaitu Indonesia. Pada bulan Mac, kelewatan pekerjaasing untuk kembali ke Malaysia telah menyebabkankekurangan tenaga pekerja untuk sementara waktu dalamsektor perkilangan, pembinaan dan perladangan. Oleh itu,pengambilan pekerja asing baru yang dibekukan selamadua bulan ditarik balik oleh Kerajaan pada bulan April, danKerajaan membenarkan pengambilan pekerja asing padabeberapa negara lain seperti Vietnam, Pakistan, India,Nepal dan Myanmar untuk bekerja di Malaysia.

Pada akhir tahun 2005, jumlah pekerja asing yangberdaftar di Malaysia ialah 1,815,238 orang, iaitumerupakan peningkatan sebanyak 23.5% daripadatahun sebelumnya (2004: 1,470,090 orang).Peningkatan dalam bilangan yang besar inimencerminkan sebahagiannya pengambilan pekerjabaru, di samping kejayaan yang dicapai melalui ProgramPengampunan yang dilancarkan oleh Kerajaan, dengansejumlah pekerja asing tanpa izin telah kembali keMalaysia sebagai pekerja asing yang berdaftar. Dari segijumlah, pekerja asing mencakupi hampir 16.7%daripada jumlah guna tenaga dan mereka diambilbekerja terutamanya dalam sektor perkilangan (32%),perladangan (24%) dan pembinaan (16%), sertasebagai pembantu rumah (18%). Dari segikewarganegaraan, pekerja Indonesia merupakankumpulan terbesar, mencakupi 67%, diikuti oleh wargaNepal (11%) dan warga India (7%).

Pada tahun 2005, Kerajaan meningkatkan usaha untukmenangani isu peningkatan bilangan graduanmenganggur. Menurut hasil kaji selidik yangdikendalikan selama seminggu oleh Unit PerancangEkonomi pada bulan September, hampir 60,000 graduantidak mempunyai pekerjaan, dengan kebanyakannyamenganggur selama lebih dari setahun. Antara sebabutama yang diberikan ialah ketiadaan pengalaman,lemah dalam penguasaan Bahasa Inggeris dankekurangan kemahiran berkomunikasi, di sampingmemiliki ijazah universiti yang tidak relevan dengankeperluan pasaran. Bilangan graduan menganggur yangbesar telah menimbulkan kebimbangan, kerana ini akanmenjejaskan matlamat negara untuk menjadi ekonomiberasaskan ilmu. Oleh itu, pada tahun 2005, Kerajaan

49


terus memberi tumpuan kepada latihan dan memulakanbeberapa program untuk menangani isu ketidakpadanankemahiran antara graduan yang menganggur dengankeperluan pasaran. Status sesetengah program dan skimlatihan adalah seperti yang berikut:• Skim Latihan Graduan III: Dilancarkan pada bulan

Ogos 2005. Skim ini bermatlamat untukmelengkapkan graduan tempatan yang menganggursejak tahun 2003, dengan kemahiran khusus, sepertipenerbitan laman web dan pembangunan aplikasiweb, pelancongan (pemandu pelancong) danpengurusan acara, ICT dan Bahasa Inggeris. Sejumlah11 kursus ditawarkan, setiap satu berlangsung selamadua bulan setengah hingga lima bulan. Lebih kurangRM100 juta diperuntukkan bagi Skim ini, dengansasaran untuk melatih 15,500 graduan yangmenganggur. Pada tahun 2005, sebanyak 7,992graduan yang menganggur mendaftar dalamprogram ini, terutamanya dalam kursus BahasaInggeris, diikuti kursus pembangunan eksekutif dankursus berasaskan web.

• Program Peningkatan Kemahiran Siswazah:Program ini mensasarkan graduan dalam bidangkejuruteraan dan bidang teknikal terpilih yang tidakmempunyai sebarang pengalaman bekerja. MatlamatProgram ini adalah untuk meningkatkan kemahirandan pengetahuan para graduan dalam bidang teknikalyang berkaitan, seperti operasi dan penyelenggaraanloji pembuatan dalam industri automotif, reka bentukcip separa konduktor, dan pengurusan rantaianbekalan. Kursus ini adalah pada tahap Sijil, dandikendalikan oleh pusat pembangunan kemahiran disamping penyertaan beberapa kolej dan universititertentu. Pada akhir tahun 2005, sejumlah 2,370siswazah telah menyertai kursus ini.

• Program Perantisan Graduan: Program inidimulakan pada tahun 2005 dan dikendalikan olehKementerian Pengajian Tinggi. Sejumlah 79 kursusberkaitan kemahiran ditawarkan di pelbagaiuniversiti awam, dengan perantisan di syarikatswasta tertentu. Sehingga pertengahan bulanSeptember, sejumlah 9,225 graduan mendapatfaedah daripada program ini.

• Skim Latihan Dual Nasional: Matlamat yangingin dijangkau oleh program ini ialah penghasilanpekerja berpengetahuan yang memenuhikeperluan industri. Program latihan dua tahun ini,hampir sama dengan yang dilaksanakan di negaraEropah dan mengandungi dua komponen– 20-30% latihan berbentuk teori, dikendalikandi institut latihan Majlis Latihan Vokasional

Kebangsaan (MLVK) tertentu; dan selebihnyadalam bentuk latihan amali di pelbagai syarikat,termasuk yang berkait dengan Kerajaan sertafirma multinasional. Skim ini dilancarkan padabulan Julai 2005 dan peserta akan dilatih dalamempat bidang khusus, iaitu mekatronik automotif,pengendalian loji dalam industri petrokimia,minyak dan gas; pengautomasian proses dalamindustri elektronik perindustrian; serta pembuatanalat (acuan dan pewarna). Pengambilan pertamamemanfaatkan 71 peserta lepasan sekolah,graduan universiti dan pekerja. Setelahmenyempurnakan program latihan selama 2tahun ini, syarikat yang mengambil bahagianboleh memilih sama ada untuk menyerap pelatihini ke dalam tenaga kerjanya atau tidak.

• Skim Sangkutan dan Latihan: Diperkenalkanpada tahun 2001, Skim ini cuba memberikanpengalaman bekerja kepada graduan lepasandiploma dan ijazah, dengan itu meningkatkanpeluang mereka mendapat pekerjaan. Para pelatihditempatkan di jabatan dan agensi kerajaan dandidedahkan kepada ICT, Bahasa Inggeris dan kursusstatistik atau metodologi penyelidikan. Pada akhirtahun 2005, tujuh daripada lapan program dibawah skim ini disempurnakan dan telah memberimanfaat kepada 38,210 graduan.

Kos bagi program latihan ini ditanggung sepenuhnyaoleh Kerajaan dan untuk menarik lebih ramai peserta,pelatih diberi elaun bulanan sebanyak RM350.Memandangkan kos kehidupan yang meningkat, elaunpelatih telah dinaikkan kepada RM500 sebulan padabulan Oktober. Untuk menggalakkan lagi sektor swastasupaya memberi peluang pekerjaan kepada graduanyang menganggur, Bajet Tahun 2006 mencadangkanpotongan berganda diberikan atas elaun yang dibayaroleh syarikat yang tersenarai di Bursa Malaysia kepadapeserta program Latihan Graduan yang Menganggur.Insentif ini boleh dinikmati selama tiga tahun dandijangka memanfaatkan 1,000 orang graduanmenganggur. Kerajaan juga meluluskan tambahansebanyak RM100 juta untuk melatih graduanmenganggur. Sementara itu, Pusat Latihan Kemahiran diperingkat negeri akan menambah pengambilan bilanganpelajar dan memperkenalkan kursus baru di bawahProgram Peningkatan Kemahiran Perindustrian. Bagigraduan menganggur yang berminat untuk menyertaiaktiviti ekonomi, Kerajaan berhasrat untuk melaksanakan‘Skim Usahawan Muda’ yang memberi tumpuan padaICT, pelancongan, produk halal, dan pemprosesan danpembungkusan makanan. Di samping itu, ProgramGraduan PROSPER berusaha untuk menggalakkan

50

graduan menjadi usahawan. Kumpulan pertama seramai200 graduan dijangka mendapat faedah daripadaprogram ini pada tahun 2006, setiap seorang mendapatbantuan kewangan sebanyak RM50,000 untukmembantu mereka memulakan perniagaan.

Pada tahun 1993, Dana Pembangunan SumberManusia (HRDF) ditubuhkan dengan geran yang sepadandaripada Kerajaan bagi menggalakkan majikan sektorswasta dalam sektor perkilangan dan perkhidmatan untukmelatih semula dan meningkatkan kemahiran pekerjamereka. HRDF beroperasi berasaskan sistem levi, iaitumajikan yang telah membayar levi layak mendapat geranlatihan daripada dana ini untuk membiayai atau mensubsidikos latihan untuk pekerja warga Malaysia. Kadar bantuankewangan ialah 100% daripada kos yang dibenarkan, yangditanggung bagi latihan di Malaysia dan hingga 50% bagikos yang ditanggung bagi latihan yang diadakan di luarnegeri, tertakluk kepada kesediaan levi dalam akaunmajikan dengan Pembangunan Sumber Manusia Berhad(PSMB), iaitu pihak yang mentadbir Dana ini. Pada tahun2005, PSMB meluluskan 535,266 tempat latihan, denganbantuan kewangan sebanyak RM228.7 juta. Antara lain,PSMB menawarkan latihan bagi pekerja yang telahdiberhentikan kerja dan yang menganggur di sampingmengendalikan program perantisan bagi lepasan sekolah diperingkat SPM. Memandangkan sektor perkhidmatansemakin penting dari segi sumbangannya kepada ekonomidan keperluannya terhadap pekerja yang berpengetahuan,skop Akta PSMB 2001 diperluas bagi merangkumi lebihbanyak industri perkhidmatan seperti perkhidmatanpelabuhan; perkhidmatan gudang; R&D; khidmat sokongandan penyelenggaraan kejuruteraan; pasar raya besar, pasarraya dan gedung serbaneka; perkhidmatan keselamatan;hospital swasta; dan jualan langsung. Dengan kemasukanini, majikan dalam industri tersebut perlu menyumbangkepada levi pembangunan bagi tujuan latihan, latihansemula dan peningkatan kemahiran pekerja agar sejajardengan keperluan perniagaan dan strategi ekonomi negara.

SEKTOR LUAR NEGERI

Imbangan pembayaranImbangan pembayaran keseluruhan kekal kukuhdan mencatat lebihan pada tahun 2005. Lebihanakaun semasa yang lebih besar disebabkanterutamanya oleh lebihan barangan yang lebihkukuh, mencerminkan pengembangan mapaneksport komoditi dan pertumbuhan berterusaneksport perkilangan. Sementara itu, akaun kewanganmencatat aliran keluar bersih disebabkanterutamanya oleh aliran keluar kedudukan portfoliopada suku keempat dan pembayaran balik pinjamanluar negeri yang lebih tinggi oleh sektor awam.Komponen kesilapan dan ketinggalan, termasukpengurangan nilai berikutan penilaian semula rizabantarabangsa Bank Negara Malaysia disebabkan olehpengukuhan ringgit berbanding dengan mata wangutama, ialah sebanyak RM23 bilion. Penguranganpegangan rizab disebabkan penilaian semulaberikutan penambahan nilai ringgit berbandingdengan mata wang utama berjumlah RM15.5 bilion.Selepas mengambil kira komponen kesilapan danketinggalan, imbangan pembayaran keseluruhanmencatat lebihan sebanyak RM12.8 bilion. Hasilnya,rizab antarabangsa bersih Bank Negara Malaysiameningkat RM12.8 bilion kepada RM266.3 bilion(USD70.5 bilion) pada 31 Disember 2005. Rizabmeningkat lagi kepada RM272.7 bilion ataubersamaan USD72.2 bilion pada 28 Februari 2006.Kedudukan rizab ini memadai untuk membiayaiimport tertangguh selama 7.6 bulan dan menampung6.7 kali hutang luar negeri jangka pendek. RizabMalaysia kekal boleh diguna dan tiada halanganuntuk menggunakannya.

Akaun SemasaPada tahun 2005, akaun semasa terus mencatatlebihan yang besar iaitu RM77.8 bilion, bersamaan16.4% daripada KNK (2004: RM56.5 bilion atau13.3% daripada KNK) disebabkan oleh lebihan akaunperdagangan yang meningkat dan sebahagiannyaoleh akaun pendapatan yang bertambah baik.Pertumbuhan eksport disokong oleh pengembanganeksport barangan perkilangan dan harga eksportkomoditi yang lebih tinggi. Aliran keluar yang lebihbesar dalam akaun perkhidmatan lain danpembayaran yang lebih tinggi untuk perjalanan keluar negeri menyebabkan defisit lebih besar dalamakaun perkhidmatan. Akaun pendapatan pulabertambah baik pada tahun 2005 disebabkanterutamanya oleh pertambahan pendapatan daripadarizab yang lebih besar dan keuntungan dan dividenterakru yang mapan bagi syarikat Malaysia yang

Graf 1.36 KWPSM: Bilangan Tempat Latihan yang Diluluskan

1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005

Bilangan tempat latihan

Sumber: Pembangunan Sumber Manusia Berhad

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

51


melabur di luar negeri. Akaun pindahan semasamencatat aliran keluar yang lebih besar ekorankiriman wang sekali sahaja oleh pekerja asing tanpaizin di bawah Program Pengampunan pada dua bulanpertama tahun 2005.

Walaupun kitaran separa konduktor global pada separuhtahun pertama menurun, eksport kasar berkembang padakadar dua angka sebanyak 11% pada tahun 2005 (2004:20.8%). Pertumbuhan itu disebabkan oleh prestasi kukuhsektor komoditi, terutamanya eksport mineral (27.1%) yangdisokong oleh harga tenaga yang lebih tinggi. Perolehandaripada eksport perkilangan juga secara relatif kekal kukuhpada tahun 2005, meningkat lebih 10%, sementara eksportpertanian meningkat pada kadar sederhana sebanyak3.4%. Peningkatan eksport secara keseluruhan dicerminkanoleh jumlah yang lebih tinggi (8%) dan juga harga (3.2%).

Perolehan daripada barangan perkilangan naik 10.1%pada tahun 2005 (2004: 19.7%). Pertumbuhan dalameksport barangan E&E adalah sederhana sebanyak 10%(2004: 15.3%) akibat kelembapan kitaran separakonduktor global. Eksport separa konduktor dan keluaranelektrik yang lembap telah diimbangi sebahagiannya olehkekukuhan berterusan dalam penghantaran komputer danalat ganti. Eksport produk kimia berkembang pada kadarlebih perlahan, iaitu 7% pada tahun 2005 (2004: 31%)disebabkan terutamanya oleh kelembapan dalam eksportkeluaran kimia organik, terutamanya permintaan untukoleokimia dari Republik Rakyat China (RR China). Walaubagaimanapun, permintaan luar negeri untuk keluaranplastik terus kukuh pada tahun 2005. Dua destinasi utamaeksport keluaran plastik buatan Malaysia ialah Eropah danJepun. Antara industri berasaskan sumber, eksportkeluaran getah terus berkembang pada kadar dua angkapada tahun 2005, didorong sebahagian besarnya olehpermintaan global yang kukuh untuk sarung tangangetah. Sementara itu, eksport keluaran berasaskan sumberyang lain seperti keluaran petroleum, makanan, minumandan tembakau terus berkembang pada tahun 2005.

Lebihan akaun semasa yanglebih besar disebabkanterutamanya oleh lebihanperdagangan yang kukuh,didorong oleh eksportperkilangan dan komoditiyang terus meningkat, danakaun pendapatan yangbertambah baik.

Graf 1.37a Akaun Semasa

Eksport barangan

Imbangan perkhidmatandan pendapatan

a Anggaran

Import barangan

Imbangan akaun semasa(skala kanan)

-100

0

100

200

300

400

500

600

2003 2004 2005a

RM bilion

0

10

20

30

40

50

60

70

80RM bilion

Pelaburan lain - sektor awam Pelaburan lain - sektor swasta

Graf 1.37b Akaun Modal dan Kewangan

a Anggaran

-50-40-30-20-10

010203040

2003 2004 2005a

RM bilion

Pelaburan langsung Pelaburan portfolio

Imbangan akaun modal dan kewangan

Rizab antarabangsa bersih

Graf 1.37cRizab Antarabangsa Bersih

RM bilion


Imbangan akaun semasa

-50

0

50

100

150

200

250

300

2003 2004 2005

52

Sementara itu, pertumbuhan keluaran logam merosot6.3%, setelah mengalami perkembangan kukuh padatahun 2004 (43.6%). Kemerosotan ini disebabkan olehpenawaran keluli yang berlebihan berikutanpengembangan kapasiti yang besar di kalangan pengilangkeluli di RR China yang mengakibatkan harga jatuh. Secarakeseluruhan, kenaikan jumlah (8.8%) dan harga (1.2%)menghasilkan perolehan eksport sektor perkilangan yanglebih tinggi pada tahun 2005.

Sektor komoditi utama terus kekal sebagai sumberpenting pendapatan pertukaran asing dalam akaunperdagangan Malaysia dengan mencakupi 16.8%(2004: 16.1%) daripada jumlah eksport kasar padatahun 2005. Eksport komoditi meningkat 16% (2004:21.8%), mencerminkan pertumbuhan kukuh eksportproduk tenaga, sementara eksport pertanian terusmeningkat pada kadar sederhana. Pertumbuhan eksportkomoditi didorong terutamanya oleh kenaikan hargaeksport (13.1%) dan jumlah yang dieksport (4.3%).

Eksport mineral meningkat dengan kukuh untuktahun ketiga berturut-turut sebanyak 27.1% kepadaRM52.3 bilion (2004: +38.2% kepada RM41.2 bilion).

Eksport minyak mentah dan kondensat meningkatdengan ketara sebanyak 33.7% kepada RM28.5 bilion,didorong sepenuhnya oleh kenaikan harga minyakmentah, yang meningkat 37% kepada purataUSD55.93 setong pada tahun 2005 (2004: USD40.81).Walau bagaimanapun, jumlah eksport minyak merosot2% berikutan pengeluaran minyak mentah yang lebihrendah pada tahun 2005. Prestasi eksport gas aslicecair juga menggalakkan, dengan peningkatansebanyak 21.7% kepada RM20.8 bilion disebabkanoleh harga (15%) dan juga jumlah (5.9%) yang lebihtinggi.

Perolehan eksport pertanian meningkat pada kadarlebih sederhana sebanyak 3.4% kepada RM37.4 bilionpada tahun 2005. Meskipun jumlah eksport minyaksawit lebih tinggi (10.9%), pendapatan daripada minyaksawit merosot 5.3% pada tahun 2005 kepada RM19bilion semata-mata kerana harga yang lebih rendah (-14.6% kepada RM1,456 setan daripada RM1,706 setanpada tahun 2004). Pada tahun 2005, berlakukonsolidasi harga ekoran pengeluaran global dan stokminyak sawit mentah yang meningkat, di sampingpeningkatan hasil tuaian kacang soya, yang merupakan

Jadual 1.16Imbangan Pembayaran

Butiran2004 2005a

+ - Bersih + - Bersih

RM juta

Barangan 481,240 376,766 104,474 536,931 410,476 126,455Akaun perdagangan 480,740 400,077 80,663 533,788 434,010 99,778

Perkhidmatan 63,717 72,496 -8,780 72,202 82,452 -10,249

Imbangan barangan dan perkhidmatan 544,958 449,264 95,694 609,133 492,928 116,205

Pendapatan 16,023 40,572 -24,549 20,469 41,937 -21,470Pindahan semasa 1,700 16,333 -14,633 1,131 18,094 -16,963

Imbangan akaun semasa 562,681 506,169 56,511 630,734 552,960 77,772% daripada KNK 13.3 16.4

Akaun modal – –

Akaun kewangan 15,083 -41,952Pelaburan langsung 9,739 2,711Pelaburan portfolio 33,829 -11,881Pelaburan lain -28,485 -32,782

Imbangan akaun modal dan kewangan 15,083 -41,952

Kesilapan dan ketinggalan 11,467 -23,000antaranya:

Penambahan (+) atau pengurangan (-) nilai rizab hasildaripada penilaian semula pertukaran asing 7,997 -15,496

Imbangan keseluruhan 83,061 12,820

Rizab antarabangsa Bank Negara Malaysia, bersih 253,513 266,334Nilai dalam USD juta 66,714 70,483

Nota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.

a Anggaran

Sumber: Jabatan Perangkaan Malaysia dan Bank Negara Malaysia

53


pengganti terdekat minyak sawit dalam pasaran minyaksayuran global. Namun demikian, pembelian minyaksawit Malaysia oleh pembeli utama, iaitu KesatuanEropah (EU), Pakistan dan RR China yang secarabersama mencakupi hampir 46% daripada jumlaheksport minyak sawit, meningkat masing-masingsebanyak 14.7%, 10.8% dan 2%. Prestasi eksportgetah terus menggalakkan dengan peningkatansebanyak 11.3% kepada RM5.8 bilion (2004: RM5.2bilion) didorong oleh harga lebih tinggi (9%) dan jumlah(2.1%). Permintaan luar negeri terhadap getah masihkukuh, dengan RR China menambah pembeliansebanyak 33.7% kepada 386,058 tan (2004: 288,732tan). Trend kenaikan mendadak permintaan telahmeletakkan RR China sebagai pembeli terbesar getahMalaysia, mengatasi EU (2005: 319,612 tan) buat kalipertama pada tahun 2005.

Import kasar meningkat 8.5% (2004: 26.4%),mencerminkan terutamanya import bagi input eksportbarangan perkilangan dan juga permintaan lebih tinggiuntuk barangan pengguna dan pelaburan. Hargaimport meningkat 4.9%, disebabkan oleh harga lebihtinggi bagi kebanyakan barangan, terutamanya,barangan perkilangan, bahan mentah, bahan apimineral dan juga bahan kimia.

Import barangan pengantara yang mencakupi 71%daripada import, meningkat 7.2%, terutamanya disebabkanoleh permintaan untuk keluaran elektrik dan elektronik, danproduk berasaskan sumber, terutamanya dari AS dannegara serantau. Peningkatan dalam import inputpengantara dari RR China, Singapura dan Thailand telahdisokong oleh rantaian bekalan perkilangan dan jugarangkaian pengeluaran dan hubungan yang meluas dengan

Jadual 1.17Eksport Kasar

2005a

RM juta Perubahan tahunan (%) % bahagian

Barangan Perkilangan 429,873 10.1 80.5antaranya:

Elektronik, jentera dan peralatan elektrik 282,779 10.0 53.0Elektronik 208,232 10.4 39.0

Separa konduktor 89,967 0.7 16.9 Kelengkapan dan komponen elektronik 118,265 19.1 22.2

Jentera dan peralatan elektrik 74,547 8.9 14.0 Barangan elektrik pengguna 22,632 2.1 4.2 Barangan elektrik perindustrian dan komersial 28,608 11.0 5.4 Perkakas dan jentera elektrik perindustrian 20,476 15.1 3.8 Peralatan elektrik rumah 2,831 3.9 0.5

Kimia dan keluaran kimia 29,718 7.0 5.6Keluaran logam 17,157 6.3 3.2Kelengkapan optik dan saintifik 12,318 6.5 2.3Tekstil, pakaian dan kasut 10,520 1.9 2.0Keluaran kayu 8,860 2.1 1.7Makanan 8,488 9.2 1.6Barangan perabot 7,666 6.1 1.4Kelengkapan pengangkutan 6,993 31.3 1.3Keluaran getah 6,777 12.3 1.3

Komoditi pertanian 37,421 3.4 7.0antaranya:

Minyak sawit 19,036 -5.3 3.6Getah 5,787 11.3 1.1Kayu siap digergaji 4,051 26.0 0.8Kayu balak 2,465 19.1 0.5

Mineral 52,321 27.1 9.8antaranya:

Minyak mentah dan kondensat 28,508 33.7 5.3Gas asli cecair 20,790 21.7 3.9Timah 935 -1.2 0.2

Eksport-eksport lain 14,173 9.5 2.7

Jumlah 533,788 11.0 100.0

a Awalan


54

negara serantau. Kebanyakan import ini terdiri daripadakomponen komputer dan alat ganti mesin, dan bekalanperindustrian seperti logam dan bahan kimia. Importbarangan pengantara yang berkaitan dengan pengilanganbarangan untuk pasaran dalam negeri turut berkembang.Selaras dengan prestasi kukuh industri pemasangankenderaan sejajar dengan permintaan lebih tinggi untukkereta penumpang, import alat ganti dan aksesorikelengkapan pengangkutan mencatat pertumbuhan yangkukuh. Selaras dengan kenaikan harga minyak, importbahan api dan minyak pelincir meningkat dengan nyata.

Import barangan modal meningkat 9.5% mencerminkanpengembangan berterusan dalam pelaburan swasta.Import barangan modal tidak termasuk barangan "lumpy"meningkat 9.3%. Pemangkin pertumbuhan datangdaripada pengembangan kapasiti dan penaikan tarafuntuk teknologi baru. Barangan modal yang diimportdisalurkan terutamanya kepada sektor perkilangan danperkhidmatan. Aktiviti perniagaan dan pelaburan yanglebih pesat untuk meningkatkan kualiti dan kecekapaninfrastruktur industri perkhidmatan telah mendorongpeningkatan dalam import peralatan pejabat dan penjanakuasa, turbin dan motor elektrik untuk penjanaan kuasa.Import jentera dan peralatan perindustrian sektorperkilangan kekal kukuh. Pengembangan kapasitiberterusan dalam sektor perkilangan, iaitu dalam bidang

1 Kuantiti dan harga adalah anggaran berasaskan kajian syarikat terpilih

Bank Negara Malaysia.

Sumber : Jabatan Perangkaan Malaysia Bank Negara Malaysia

S1 S2 S3 S4 S1 S2 S3 S4

Nilai Eksport Jumlah Eksport1

Harga Eksport1

Graf 1.38 Prestasi Eksport Sektor Perkilangan


2004 2005

-5

0

5

10

15

20

25

30

Eksport Perkilangan

Sumber : Jabatan Perangkaan Malaysia

Elektronik Bukan Elektronik

Graf 1.40 Prestasi Eksport Industri Elektronik dan Bukan Elektronik


0

10

20

30

40

S1 S2 S3 S4 S1 S2 S3 S4

2004 2005

Graf 1.39 Eksport Barangan Perkilangan mengikut Pasaran

2005

2000

0 5 10 15 20 25% bahagian

Amerika Syarikat

Sumber : Jabatan Perangkaan Malaysia

Singapura

Jepun

Republik Rakyat China,Hong Kong China,

Korea & China Taipei

ASEAN tidak termasukSingapura

Kesatuan Eropah

Lain-lain

Jadual 1.18Perdagangan Luar Negeri

2004 2005a

RM bilion

Eksport kasar (f.o.b) 480.7 533.8

Perubahan tahunan (%) 20.8 11.0


Kuantiti1 25.1 8.0Harga1 0.7 3.2

Import kasar (c.i.f) 400.1 434.0

Perubahan tahunan (%) 26.4 8.5


Kuantiti1 27.6 3.5Harga1 2.7 4.9

Imbangan Perdagangan 80.7 99.8

1 Kuantiti dan harga untuk 2005 merupakan anggaran.

a Awalan


55


seperti barangan elektrik dan elektronik bertahap tinggi,logam dan plastik. Teknologi dan produk baru dan jugapeluasan rangkaian infrastruktur mendorongpertumbuhan dalam import peralatan telekomunikasi.Perdagangan intrarantau antara ASEAN dengan Asia Utaraserta permintaan luar untuk komoditi yang kukuhmendorong pertambahan dalam import kapal untukmembuat penghantaran ke pasaran-pasaran itu.

Sejajar dengan peningkatan pendapatan boleh guna,import barangan penggunaan meningkat 5.9%.Pertumbuhan import ini mencerminkan permintaanterhadap makanan dan minuman dan juga baranganpengguna terutamanya barangan tahan lama dan tidaktahan lama, iaitu peralatan bunyi dan video, baranganelektrik isi rumah, barangan kemas dan ubatan. Bahagian

import barangan penggunaan daripada jumlah importkekal rendah sebanyak 5.7% daripada jumlah import.

Seiring dengan peningkatan perdagangan intrarantau,import untuk tujuan mengeksport semula berkembang26.9%. Import ini terdiri terutamanya daripada baranganelektrik dan elektronik, peralatan telekomunikasi dankeluaran logam dan keluli yang dibungkus, dilabel dandipasang di zon perdagangan bebas di pelabuhan danlapangan terbang utama. Barangan import inikebanyakannya dieksport semula ke Singapura, Thailand,AS, RR China dan Hong Kong China.

Jumlah perdagangan luar Malaysia berkembang 9.9%kepada RM967.8 bilion pada tahun 2005. Bahagianperdagangan Malaysia dengan rakan dagangan

Jadual 1.19Import Kasar mengikut Penggunaan Akhir

2005a

RM Perubahan juta tahunan (%)

% bahagian

Barangan modal 60,734 9.5 14.0Barangan modal (kecuali alat kelengkapan pengangkutan) 53,939 10.0 12.4

Alat jentera dan perkakas perindustrian 14,419 9.1 3.3Alat kelengkapan pejabat 11,291 23.5 2.6Alat kelengkapan telekomunikasi 6,999 0.6 1.6

Alat kelengkapan pengangkutan 6,795 5.3 1.6

Barangan pengantara 308,335 7.2 71.0Makanan dan minuman, terutama untuk perindustrian 8,352 -5.6 1.9Bekalan perindustrian, t.s.t.l. 96,599 6.0 22.3

Logam dan barangan logam 31,870 15.6 7.3Bahan kimia 11,667 9.6 2.7

Bahan api dan pelincir 27,492 42.3 6.3Alat ganti dan aksesori barangan modal(kecuali alat kelengkapan pengangkutan) 163,660 2.7 37.7Elektronik 105,710 2.7 24.4Alat ganti dan aksesori alat kelengkapan telekomunikasi 7,249 -2.5 1.7

Alat ganti dan aksesori alat kelengkapan pengangkutan 12,232 34.8 2.8

Barangan penggunaan 24,600 5.9 5.7Makanan dan minuman, terutama untuk penggunaan isi rumah 9,280 4.0 2.1Alat kelengkapan pengangkutan, bukan perindustrian 318 -4.9 0.1Barangan pengguna, t.s.t.l. 15,002 7.4 3.5

Barangan pengguna tahan lama 3,514 12.3 0.8Barangan pengguna separa tahan lama 4,671 0.4 1.1Barangan pengguna tidak tahan lama 6,817 10.2 1.6

Barangan dwiguna 11,308 21.5 2.6Minyak motor 6,424 35.4 1.5Kereta penumpang 4,884 7.0 1.1

Lain-lain 7,171 0.8 1.7

Eksport semula 21,862 26.9 5.0

Import Kasar 434,010 8.5 100.0

Nota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.t.s.t.l. Tidak disenarai di tempat lain.a Awalan


56

utama, iaitu AS, Singapura, Jepun dan EU turunsedikit dan mencakupi 53.8% daripada jumlahperdagangan. Walau bagaimanapun, perdagangandengan negara serantau (tidak termasuk Jepun)meningkat, dan mencakupi 44.4% daripada eksportdan 49% daripada import Malaysia. Hubunganperdagangan dengan Australia dan India bertambahkukuh, didorong terutamanya oleh peningkatanpermintaan untuk keluaran elektrik dan elektronikdan keluaran berkaitan petroleum.

Eksport ke AS, iaitu rakan dagangan Malaysiaterbesar, naik 16.5% untuk mencakupi bahagianlebih tinggi sebanyak 19.7% daripada jumlaheksport. Pemangkin kepada pertumbuhan eksportdatang daripada permintaan yang lebih tinggididorong oleh kitaran penggantian kepada komputertanpa wayar dan barangan berkaitan komputer.Eksport peralatan optik dan perubatan dan keluaranberasaskan sumber, iaitu keluaran kayu, getah dankimia bertambah kukuh. AS juga kekal sebagai

sumber import kedua terbesar bagi Malaysia. Kira-kira80% daripada import merupakan input pengantarabagi industri elektrik dan elektronik. Memandangkaneksport ke AS meningkat manakala import menurun,lebihan perdagangan dua hala meningkat kepadaRM49.1 bilion (2004: RM32.3 bilion).

Singapura kekal sebagai rakan dagangan keduaterpenting dengan bahagiannya kepada jumlahperdagangan sebanyak 13.9% (2004: 13.2%).Keluaran elektrik dan elektronik terus menjanaperolehan eksport terbesar dan mencakupi 57.8%daripada jumlah eksport ke Singapura. Baranganeksport lain yang mencatat pertumbuhan kukuhtermasuk minyak mentah dan keluaran berasaskansumber, iaitu keluaran petroleum, kimia, besi dankeluli. Dari segi import, Singapura merupakan sumberimport ketiga terbesar bagi Malaysia dengan importterdiri terutamanya daripada peralatan elektrik danpejabat, keluaran kimia dan juga keluaran petroleumyang ditapis.

Jadual 1.20Haluan Perdagangan Luar Negeri

2005a

Eksport ImportImbangan

Perdagangan

RM juta % bahagian RM juta % bahagian RM juta

Negara-negara ASEAN 139,208 26.1 106,976 24.6 32,232Singapura 83,333 15.6 50,828 11.7 32,505

Thailand 28,723 5.4 22,889 5.3 5,834

Indonesia 12,580 2.4 16,566 3.8 -3,986

Filipina 7,476 1.4 12,192 2.8 -4,716

Negara ASEAN lain 7,096 1.3 4,501 1.0 2,595

Negara-negara Timur Laut Asia Terpilih 99,184 18.6 106,254 24.5 -7,070Republik Rakyat China 35,221 6.6 49,880 11.5 -14,659

Hong Kong China 31,205 5.8 10,797 2.5 20,409

China Taipei 14,813 2.8 23,974 5.5 -9,160

Korea 17,945 3.4 21,604 5.0 -3,659

Kesatuan Eropah (EU) 62,629 11.7 50,512 11.6 12,117United Kingdom 9,470 1.8 6,522 1.5 2,948

Jerman 11,259 2.1 19,265 4.4 -8,007

Belanda 17,452 3.3 3,351 0.8 14,101

Negara EU lain 24,449 4.6 21,374 4.9 3,075

Amerika Syarikat 105,033 19.7 55,918 12.9 49,115

Jepun 49,918 9.4 62,982 14.5 -13,064

India 14,972 2.8 4,164 1.0 10,808

Australia 18,042 3.4 8,171 1.9 9,872

Negara lain di dunia 44,801 8.4 39,033 9.0 5,769

Jumlah 533,788 100.0 434,010 100.0 99,778

Nota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.a Awalan


57


Walaupun bahagian perdagangannya merosot kepada11.7% (2004: 12.7%), Jepun kekal sebagai rakandagangan ketiga terbesar Malaysia. Imbanganperdagangan dengan Jepun, yang memihak kepadaJepun, bertambah baik dengan mencatat defisit lebihkecil sebanyak RM13.1 bilion ekoran import yangmerosot manakala eksport meningkat. Pertumbuhaneksport sebanyak 2.8% telah didorong olehpeningkatan perolehan eksport daripada gas asli cecair,keluaran plastik dan logam. Import merosot 1.2%mencerminkan penurunan dalam import kelengkapanpengangkutan, peralatan optik, perubatan danpembedahan. Jepun kekal sebagai sumber utamaimport Malaysia, mencakupi 14.5% (2004: 15.9%)daripada jumlah import, walaupun bahagian importnyasemakin merosot apabila Malaysia mempelbagaikanperdagangan dan memperdalam hubungan dagangnyadengan negara serantau yang lain.

Pertumbuhan perdagangan dengan negara EUsederhana kepada 4.4% pada tahun 2005,mencerminkan aktiviti ekonomi di EU yang lembap.Lebihan dagangan sebanyak RM12.1 bilion (2004:RM12.4 bilion) dicatat terutamanya berikutanlebihan dagangan dengan Belanda (RM14.1 bilion),UK (RM2.9 bilion), Perancis (RM1.3 bilion) danSepanyol (RM1.2 bilion). Sebaliknya, perdagangandengan Jerman dan Itali, masing-masing mencatatdefisit sebanyak RM8 bilion dan RM2 bilion. Dalamkumpulan negara EU, Jerman, Belanda dan UK kekalsebagai rakan dagangan utama. Eksport ke EUterdiri daripada litar bersepadu dan perabot

manakala import pula terdiri terutamanya daripadakeluaran besi dan keluli, kereta penumpang danjentera elektrik.

Perdagangan dengan negara Timur Laut Asia (tidaktermasuk Jepun), yang mencakupi 21.2% daripadajumlah perdagangan, berkembang 11%. Usahamendapatkan input daripada sumber yang lebih murahtelah menyebabkan pertumbuhan import dari negara-negara ini terus melebihi pertumbuhan eksport. Oleh itu,imbangan perdagangan mencatat defisit sebanyakRM7.1 bilion pada tahun 2005. RR China ialah sumberimport Malaysia yang keempat terpenting, denganimport terdiri terutamanya daripada komponenpengantara seperti litar bersepadu, jentera, perkakas danalat ganti, keluaran kimia dan barangan logam. Eksportke RR China yang terdiri daripada barangan elektrik danelektronik, besi dan keluli, dan getah meningkat. Importdari Korea disokong oleh litar bersepadu, alat gantiperalatan pejabat dan kereta penumpang sementaraeksport disokong sebahagian besarnya oleh gas aslicecair, komputer dan komponen serta keluaran kimia.

Peningkatan perdagangan intrarantau dan prestasiekonomi negara ASEAN yang lebih baik telah menjanapengembangan dalam perdagangan Malaysia dengannegara ASEAN (tidak termasuk Singapura) sebanyak12.3% pada tahun 2005. Eksport ke negara ASEANdisokong terutamanya oleh eksport keluaran elektrikdan elektronik dan keluaran berasaskan sumber sepertikeluaran kimia, keluaran besi dan keluli, serta plastik.Pertumbuhan import dengan negara di rantau ini terdiri

Graf 1.41Destinasi Eksport (% bahagian): 1995 Destinasi Eksport (% bahagian): 2005

1 ASEAN tidak termasuk Singapura2 Hong Kong China, Korea dan China Taipei

1 ASEAN tidak termasuk Singapura 2 Hong Kong China, Korea dan China Taipei

Singapura20.3% Singapura

15.6%

Jepun12.7%

Jepun9.4%

Republik Rakyat China2.7%

Republik Rakyat China6.6%

Amerika Syarikat20.7% Amerika Syarikat

19.7%

Kesatuan Eropah 14.2%

Kesatuan Eropah11.7%

Negara-negara lain11.2%

Negara-negara lain14.5%

Timur Laut Asia2

11.3%Timur Laut Asia

2

12.0%

ASEAN1

6.9% ASEAN1

10.5%

58

terutamanya daripada keluaran elektrik dan elektronik,keluaran kimia dan pengilangan logam.

Defisit akaun perkhidmatan melebar kepada RM10.2bilion atau 2.2% daripada KNK (2004: -RM8.8 bilionatau -2.1% daripada KNK). Permintaan lebih tinggiuntuk perkhidmatan diimport apabila ekonomimeningkatkan rantaian nilai pengeluarannya,menyebabkan pembayaran bersih yang lebih tinggisebanyak RM12.3 bilion (2004: -RM9.7 bilion) dalamakaun perkhidmatan lain. Aliran keluar disebabkanterutamanya oleh kenaikan dalam pembayaran royaltidan fi lesen, perkhidmatan pembinaan danperkhidmatan perniagaan lain. Pembayaran royalti danfi lesen terus meningkat disebabkan pemerolehan hakharta intelek untuk reka bentuk dan pembangunankeluaran baru oleh sektor perkilangan, terutamanyadalam industri E&E dan sektor perkhidmatan. Lebih70% daripada pembayaran royalti dan fi lesen dibayarkepada UK, AS dan Jepun. Pembayaran bersih untukperkhidmatan pembinaan meningkat walaupunpendapatan daripada projek pembinaan di luar negeribertambah, disebabkan terutamanya oleh lebih banyakperkhidmatan yang diimport untuk projek jana kuasadan cari gali minyak dan gas. Aliran keluar yang besaruntuk ‘perkhidmatan perniagaan lain' mencerminkanterutamanya pembayaran untuk perkhidmatanprofesional dan juga pajakan operasi untuk kapal, kapalpenunda dan pesawat udara. Sementara itu, perolehandaripada perkhidmatan komputer dan maklumatbertambah baik, berikutan pengembangan dalamproses perniagaan yang menggunakan sumber luar danperuntukan untuk perkhidmatan sokongan bagi

kumpulan rangkaian. Kira-kira separuh daripadapendapatan ini adalah dari Singapura, UK dan AS.

Meskipun aliran masuk bersih mengecil sedikit, akaunperjalanan kekal sebagai penyumbang terbesar kepadaperolehan perkhidmatan, mencakupi 44.8% daripadaperolehan kasar perkhidmatan pada tahun 2005. Ketibaanpelancong di Malaysia meningkat 4.4% ke 16.4 jutaorang (2004: 15.7 juta), dengan pendapatanpertukaran asing kasar berjumlah RM31 bilion.Pelancong dari Singapura, Thailand dan Indonesiamencakupi 76.1% daripada jumlah ketibaanpelancong. Walaupun pelancong dari RR China danHong Kong China berkurang, pertumbuhan dalamjumlah ketibaan pelancong disokong oleh pelancongdari Asia Barat, Korea, India, Australia dan NewZealand serta pelancong jarak jauh dari AS dan UK.Malaysia telah mendapat manfaat daripadapeningkatan perjalanan serantau, terutamanya darinegara-negara seperti Vietnam, Thailand danIndonesia. Selain itu, Malaysia juga mendapat faedahdaripada pelbagai strategi untuk mempromosikanproduk pelancongan termasuk menjadi tuan rumahuntuk mesyuarat, konvensyen antarabangsa dan acara(MICE) seperti Formula One Petronas Grand PrixMalaysia dan Karnival Jualan Mega Malaysia.

Dari segi pembayaran, pendapatan yang lebih tinggidan pertambahan dalam aktiviti perniagaanmenyumbang kepada peningkatan aliran keluarperjalanan sebanyak 21.1% kepada RM14.2 bilion(2004: RM11.8 bilion). Aliran keluar ini disebabkanoleh peningkatan perjalanan rakyat Malaysia dan jugapembayaran lebih tinggi untuk melanjutkan pelajarandi luar negeri. Pembayaran untuk perjalanan kebandar-bandar di sempadan meningkat 24.2%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005a

a Anggaran Sumber: Lembaga Penggalakan Pelancongan Malaysia dan Jabatan Perangkaan Malaysia

Ketibaan pelancong Perolehan pelancongan

Graf 1.42 Ketibaan Pelancong dan Perolehan Pelancongan

Ketibaan pelancong dalam juta

Perolehan dalamRM juta

0

2468

10121416

18

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

Jadual 1.21Akaun Perkhidmatan dan Pendapatan

2004 2005a

RM bilion

Bersih + – Bersih

Akaun Perkhidmatan -8.8 72.2 82.5 -10.2% daripada KNK -2.1 -2.2

Pengangkutan -17.8 16.2 31.9 -15.7Perjalanan 19.4 32.4 14.2 18.1Perkhidmatan lain -9.7 23.3 35.6 -12.3Urus niaga Kerajaan t.d.t.l. -0.7 0.4 0.8 -0.4

Akaun Pendapatan -24.5 20.5 41.9 -21.5% daripada KNK -5.8 -4.5

Pampasan pekerja -1.1 4.2 4.7 -0.5Pendapatan pelaburan -23.4 16.2 37.2 -21.0

Nota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.t.d.t.l. Tidak dicatat di tempat lain.a Anggaran

Sumber: Jabatan Perangkaan Malaysia dan Bank Negara Malaysia.

59


kepada RM3 bilion. Aliran keluar untuk tujuanpendidikan meningkat 16.5% disebabkanterutamanya oleh bertambahnya bilangan pelajarMalaysia yang menuntut di luar negeri, terutamanyadi Australia, AS dan UK.

Akaun pengangkutan mencatat defisit lebih kecilsebanyak RM15.7 bilion (2004: -RM17.8 bilion)kerana peningkatan perolehan syarikat perkapalandan penerbangan tempatan yang utama mengatasikenaikan dalam pembayaran ke luar negeri.Perolehan kasar disokong oleh pendapatan daripadapenghantaran petroleum, gas asli cecair danpengangkutan kargo berikutan pengembangandalam perdagangan intrarantau antara Asia Utaradengan ASEAN, dan kadar tambang yang lebihtinggi. Aliran keluar kasar mencerminkan cajpengangkutan lebih tinggi serta peningkatan dalamjumlah dagangan.

Akaun pendapatan bertambah baik seperti yangdicerminkan oleh defisit yang semakin mengecilkepada RM21.5 bilion atau 4.5% daripada KNK(2004: -RM24.5 bilion atau -5.8% daripada KNK).Defisit lebih kecil ini mencerminkan pulangan lebihtinggi daripada pegangan rizab Bank NegaraMalaysia yang lebih besar. Sementara itu,keuntungan dan dividen terakru bagi syarikatMalaysia daripada pelaburan mereka di luar negerikekal mapan pada RM4.1 bilion. Sejumlah besardaripada perolehan dijana oleh sektor minyak dangas, utiliti dan perkilangan.

Keuntungan dan dividen terakru bagi pelabur asingdi Malaysia kekal besar, seiring denganpengembangan eksport industri elektrik danelektronik serta sektor minyak dan gas. Namundemikian, sebahagian besar daripada keuntungandan dividen ini kekal di Malaysia untuk tujuanpelaburan semula dan dikreditkan sebagai aliranmasuk pelaburan langsung asing dalam akaunkewangan imbangan pembayaran. Profil mengenaiakaun pendapatan Malaysia dari tahun 1999 hinggaSeptember 2005 terkandung dalam Rencana Khasdalam Buletin Suku Tahunan Keempat 2005 BankNegara Malaysia.

Sejajar dengan usaha berterusan Kerajaan untukmengurangkan pekerja asing tanpa izin di Malaysia,sebanyak 398,758 pekerja asing dihantar pulang kenegara asal mereka sewaktu Program Pengampunandari 29 Oktober 2004 hingga akhir bulan Februari

Graf 1.44 2005: Komponen Pembayaran Kasar Akaun Perkhidmatan (% bahagian)

Pengangkutan 38.7%

Urus niaga Kerajaanyang Tidak Dicatat

di Tempat Lain 0.9%

Perkhidmatan lain 43.1%

Perjalanan 17.3%

Graf 1.432005: Komponen Perolehan Kasar Akaun Perkhidmatan (% bahagian)

Perjalanan 44.8%

Perkhidmatan lain

32.2%

Urus niaga Kerajaan yang Tidak Dicatat

di Tempat Lain 0.6%

Pengangkutan 22.4%

Pulangan lebih tinggidaripada pegangan rizab yanglebih besar dan keuntungandan dividen terakru yangmapan bagi syarikat Malaysiahasil pelaburan mereka di luarnegeri menjadikan akaunpendapatan bertambah baik.

60

tahun 2005. Akaun pindahan semasa mencatataliran keluar bersih yang lebih tinggi sebanyak RM17bilion (2004: -RM14.6 bilion) mencerminkanpenghantaran balik wang sekali gus sekali sahaja olehpekerja asing yang pulang ke negara asal mereka dibawah Program ini. Kira-kira 58% daripada pekerjaasing yang berdaftar di Malaysia bekerja dalam sektorperkilangan dan pertanian.

Akaun KewanganPada tahun 2005, akaun kewangan mencatat alirankeluar bersih sebanyak RM42 bilion (2004: +RM15.1 bilion),

disebabkan terutamanya oleh aliran keluar kedudukanspekulatif jangka pendek pada suku keempat, pembayaranbalik hutang luar negeri yang lebih besar oleh sektor awamdan pemberian kredit perdagangan yang lebih tinggi olehpengeksport Malaysia. Aliran keluar pelaburan luar negerijuga meningkat, mencerminkan minat yang bertambah olehsyarikat Malaysia untuk mempelbagaikan operasinya di luarnegeri. Sementara itu, pelaburan langsung asing dapatdikekalkan pada paras yang tinggi.

Pada asas kasar, pelaburan langsung asing (FDI)meningkat kepada RM25 bilion (2004: RM23.5 bilion), atau5.3% daripada Keluaran Negara Kasar (KNK), dengan aliranmasuk yang menyeluruh meliputi sektor utama sepertisektor minyak dan gas, perkhidmatan dan perkilangan.Paling penting, terdapat peningkatan FDI yang ketara darinegara-negara pelabur utama, iaitu Amerika Syarikat, HongKong China dan Jerman. Sejumlah besar FDI masihdalam bentuk perolehan yang dilaburkan semula.

Akaun kewangan mencatataliran keluar bersih,disebabkan terutamanya olehaliran keluar pelaburanportfolio spekulatif,pembayaran balik hutang luarnegeri yang lebih besar olehsektor awam dan pemberiankredit perdagangan yanglebih tinggi. Pelaburan luarnegeri oleh rakyat Malaysiajuga lebih tinggi, manakalaFDI dapat dikekalkan padaparas yang tinggi.

Jadual 1.22Imbangan Pembayaran: Akaun Kewangan

2004 2005a

RM bilion

Akaun Kewangan 15.1 -42.0

Pelaburan Langsung 9.7 2.7Di Malaysia 17.6 15.6Di luar negeri -7.8 -12.9

Pelaburan Portfolio 33.8 -11.9

Pelaburan Lain -28.5 -32.8Sektor awam -1.1 -11.1antaranya:

Kerajaan Persekutuan (bersih) 0.1 -3.5Pinjaman kasar 1.1 0.7Pembayaran balik -1.0 -4.2

PABK (bersih) -1.3 -7.6Pinjaman kasar 11.4 6.3Pembayaran balik -12.7 -13.9

Sektor swasta -27.3 -21.7

Nota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.a Anggaran


Ini mencerminkan perluasan dan pempelbagaian operasiyang berterusan oleh syarikat-syarikat multinasional (MNC)yang sedia ada, khususnya dalam sektor perkilangan danjuga sektor minyak dan gas, dalam keadaan pelaburan yangmenggalakkan di Malaysia. Setelah mengambil kirapelarasan bagi aliran keluar yang lebih tinggi disebabkanterutamanya oleh pembayaran balik hutang kepada syarikatinduk di luar negeri, FDI bersih mencatat aliran masuksebanyak RM15.6 bilion (2004: RM17.6 bilion) atau 3.3%daripada KNK.

FDI dalam sektor minyak dan gas meningkat denganketara, terutamanya bagi aktiviti huluan, didorongoleh harga minyak yang semakin meningkat danpermintaan global yang bertambah terhadap minyakmentah pada tahun 2005. Aktiviti ini kebanyakannyadiusahakan oleh syarikat minyak dan gas negarasecara usaha sama dengan rakan kongsiantarabangsa mereka, bagi penerokaan minyak didasar laut dalam dan sangat dalam, khususnya di luarpesisir Malaysia Timur, dan juga bagi operasi cari galidi medan minyak yang sedia ada dan yang baru.

Dalam sektor perkhidmatan, pelaburan asing yangditerima terutamanya adalah dalam subsektorpembiayaan, insurans, harta tanah dan perkhidmatanperniagaan, diikuti subsektor perdagangan borongdan runcit, hotel dan restoran, dan subsektorpengangkutan dan komunikasi. Aliran masuk kesubsektor kewangan, insurans, harta tanah danperkhidmatan perniagaan mencerminkan

61


terutamanya pelaburan yang diterima oleh syarikat-syarikat pemegang pelaburan, manakala salah satudaripada tiga bank asing yang diberi lesen perbankanIslam pada tahun 2004 memulakan operasinya padatahun 2005. Yang penting, Malaysia mengekalkandaya tarikan buat MNC sebagai tempat untukmenjalankan aktiviti perkhidmatan perkongsian danpenggunaan perkhidmatan sumber luar, dengan itumenggalakkan aktiviti nilai ditambah yang lebihtinggi dan mewujudkan rangkaian hubungan antarasegmen sektor perkhidmatan yang berbeza. Inidicerminkan dalam A.T. Kearney 2005 OffshoreLocation Attractiveness Index, yang meletakkanMalaysia sebagai destinasi pelaburan yang ketigamenarik bagi Perkhidmatan Perkongsian danPenggunaan Perkhidmatan Sumber Luar (SSO) untuktahun kedua berturut-turut, dengan menyebut faktor-faktor pendorong seperti infrastruktur bertaraf dunia,pakej insentif fiskal yang menarik dan wujudnyapekerja mahir. Pada tahun 2005, terdapatpertambahan sebanyak 169 kemudahanantarabangsa dan serantau, antara lain 19 ibupejabat operasi (OHQ), 132 pejabat serantau danperwakilan, 15 pusat pemerolehan antarabangsa (IPC)dan tiga pusat pengedaran serantau (RDC). Pelaburandalam subsektor perdagangan borong dan runcit,hotel dan restoran kekal kukuh, dengan disokongoleh penggunaan dalam negeri yang kukuh bagiperdagangan dan perkhidmatan berkaitanpelancongan. Sementara itu, pelaburan dalamsubsektor pengangkutan dan komunikasiterutamanya adalah untuk meluaskan aktiviti bagiperkhidmatan kiriman cepat dan juga pengangkutanudara dan laut.

Sektor perkilangan terus menjadi penerima FDI yangutama. Kira-kira separuh daripada pelaburan iniditumpukan pada industri elektrik dan elektronik,terutamanya untuk peluasan loji dan penaikan tarafjentera dan kelengkapan, bagi meningkatkan kapasitiserta untuk pengeluaran produk yang lebih tingginilainya. Pelaburan yang besar juga disalurkan kepadaindustri hiliran penapisan petroleum dan produk yangberkaitan dengan petroleum, selaras denganpelaburan yang lebih besar dalam aktiviti huluanminyak dan gas. Sementara itu, pelaburan dalamindustri perkilangan yang lain adalah pelbagai, yangmeliputi kimia perindustrian dan produk kimia yanglain, produk berasaskan plastik hinggalahpengilangan produk logam yang direka dan jugajentera dan kelengkapan.

Pelaburan langsung di luar negeri oleh rakyatMalaysia bertambah kepada RM12.9 bilion pada

tahun 2005 (2004: -RM7.8 bilion), mencerminkanminat yang meningkat oleh syarikat Malaysia untukmemperoleh kepentingan asing dan juga mengambilpeluang untuk mempelbagaikan operasi mereka diluar negeri. Destinasi utama bagi pelaburan ini ialahnegara-negara ASEAN, yang mencakupi kira-kiraseparuh daripada jumlah pelaburan langsung di luarnegeri. Destinasi utama yang lain termasuklah RRChina, Amerika Syarikat dan Hong Kong China,walaupun sebahagian daripada pelaburan Malaysiadisalurkan melalui pusat-pusat kewangan luar pesisirantarabangsa sebelum diarahkan semula ke destinasiyang terakhir. Skop pelaburan kini semakinmenyeluruh, iaitu daripada sektor minyak dan gasdan perkilangan hinggalah ke sektor perkhidmatan.Dari segi sektor, sebahagian besar pelaburan luarnegeri dibuat oleh syarikat dalam sektorperkhidmatan, khususnya subsektor pengangkutandan komunikasi, dan juga subsektor perkhidmatankewangan. Kebanyakan pelaburan ini dibuat melaluipengambilalihan ekuiti oleh beberapa syarikatMalaysia yang besar, termasuklah pengambilalihansebuah pengendali telefon bimbit Indonesia, dan jugapengambilalihan sebuah syarikat perkapalan diSingapura. Di samping pelaburan yang dibuat olehsyarikat-syarikat besar, banyak syarikat Malaysia yangbersaiz kecil dan sederhana juga melabur dalamekonomi-ekonomi kos rendah untuk mengambilpeluang daripada pekerja yang murah, ketersediaanbahan mentah dan pasaran baru.

Dalam sektor minyak dan gas, syarikat minyak negaraterus menjalinkan perkongsian usaha sama denganbeberapa syarikat minyak asing bagi penerokaan dancari gali, dengan menyediakan kepakaran teknikal danmodal kerja untuk pelaburan. Sementara itu,pelaburan luar negeri dalam sektor perkilanganditerajui syarikat dalam industri separa konduktor dankomponen elektronik yang lain, dan industri yangberkaitan dengan pembinaan dan pembaikan kapal.Selain peruntukan modal ekuiti yang dibiayaiterutamanya daripada sumber dana dalaman,pelaburan luar negeri yang lebih besar juga dibuatmelalui pemberian pinjaman yang lebih besar olehsyarikat-syarikat induk di Malaysia kepada anaksyarikat masing-masing di luar negeri. Syarikat-syarikatini berusaha untuk meluaskan kemudahanpengeluarannya dalam pasaran baru sebagai usahauntuk menembusi pasaran yang baru dan yangtumbuh dengan pesat. Beberapa syarikat besardaripada industri perabot dan produk berkaitan kayu,dan juga industri logam asas di Malaysia turut melaburdi luar negeri untuk mencapai pengeluaran efektif kosdan pada masa yang sama, mencerahkan prospek bagi

62

saluran eksport baru untuk meluaskan perniagaan.Pelaburan di luar negeri oleh syarikat pembinaan pulakekal penting berikutan kejayaan awal mereka dalampembidaan dan kerja yang berterusan bagi beberapaprojek yang besar untuk membina infrastruktur, projekjalan dan lebuh raya di luar negeri.

Pelaburan Malaysia di luar negeri terus membuahkanhasil yang positif. Keuntungan bersih dan dividenyang terakru kepada syarikat Malaysia yang melaburdi luar negeri, khususnya daripada sektor minyak dangas dan subsektor perkhidmatan kewangan,dikekalkan pada RM4.1 bilion pada tahun 2005(2004: RM4.3 bilion). Ini mencerminkan kejayaanoperasi syarikat Malaysia di luar negeri.

Pada tahun 2005, pelaburan portfolio mencatat alirankeluar bersih sebanyak RM11.9 bilion (2004: +RM33.8bilion). Pada separuh tahun pertama, pelaburanportfolio mencatat aliran masuk bersih sebanyak RM8.1bilion, mencerminkan terutamanya minat asingterhadap instrumen pasaran wang jangka pendek,sekuriti hutang, dan juga ekuiti. Minat besar yangdiperhatikan dalam pasaran modal Malaysia sejak tahun2004 sebahagiannya dikaitkan dengan jangkaan berkalaterhadap penjajaran semula kadar pertukaran di rantauini. Walau bagaimanapun, aliran pelaburan bertukararah pada separuh tahun kedua, lalu mencatat alirankeluar bersih sebanyak RM20 bilion. Aliran keluar itu,yang bermula pada bulan September dan berterusansehingga bulan Oktober dan November, timbulterutamanya daripada penjualan instrumen pasaranwang jangka pendek dan sekuriti hutang, dansebahagian kecilnya daripada penjualan sekuriti ekuiti.Aliran keluar ini reda pada bulan Disember.

Pelaburan lain mencatat aliran keluar bersih yanglebih tinggi sebanyak RM32.8 bilion (2004: -RM28.5bilion), mencerminkan terutamanya pembayaran balikhutang luar negeri yang lebih besar oleh sektorawam, manakala aliran keluar bersih oleh sektorswasta berkurang. Sektor awam mencatatkedudukan pembayaran balik bersih bagi tahunketiga berturut-turut, berjumlah RM11.1 bilion (2004:-RM1.1 bilion), sejajar dengan strategi Malaysia yangberhemat bagi pengurusan hutang luar negeri dankomitmen Kerajaan terhadap konsolidasi fiskal.Sementara itu, pelaburan lain oleh sektor swasta,yang terdiri terutamanya daripada peminjaman danpemberian pinjaman, serta penempatan danpengeluaran deposit oleh sektor perbankan, dan jugaurus niaga sektor swasta bukan bank dengan rakanniaga yang tiada hubungan dengan syarikatberkenaan, mencatat aliran keluar bersih yang lebih

rendah sebanyak RM21.7 bilion (2004: -RM27.3bilion). Penambahbaikan ini disebabkan terutamanyaoleh kedudukan sektor perbankan yang bertukar arahdengan mencatat aliran masuk bersih pada tahun2005, yang timbul terutamanya daripada pengeluarandeposit yang ditempatkan di luar negeri. Aliranmasuk ini mengimbangi sebahagian daripada alirankeluar sektor swasta bukan bank yang lebih tinggi,disebabkan terutamanya oleh kredit perdagangandiberikan oleh pengeksport Malaysia yang lebihtinggi, dan juga disebabkan pembayaran balik hutangluar negeri yang lebih besar oleh sektor swasta.

Hutang Luar NegeriTumpuan strategi pengurusan hutang luar negeriMalaysia adalah untuk terus menyediakan asas yangstabil bagi persekitaran hutang yang mapan untukjangka panjang. Keadaan hutang negara yang terkawaldicapai menerusi amalan pengurusan hutang yangberhemat yang disokong oleh sistem pelaporan danpemantauan hutang yang berfungsi dengan baik.Langkah perlindungan berhemat termasuk usahameminimumkan pendedahan risiko terhadap kejutankadar faedah global, pergerakan kadar pertukaran yangmenjejaskan dan perubahan dalam sentimen pelabur.Sementara itu, sistem pemantauan hutangmembolehkan pihak berkuasa memantau paras hutangkeseluruhan, struktur hutang serta obligasi melunaskanhutang oleh sektor awam dan swasta.

Kedudukan hutang luar negeribertambah baik, mencerminkanpembayaran balik bersih yangberterusan oleh sektor awam.Bahagian hutang jangka pendekdaripada jumlah hutang kekalrendah.Dalam usaha untuk penambahbaikan penyusunandata hutang luar negeri bagi penilaian risiko yanglebih baik dan supaya selaras dengan piawaian danamalan antarabangsa, Bank Negara Malaysiamemulakan usaha penyusunan data hutang luarnegeri dengan mengkategorikan entiti kewangan luarpesisir di Pusat Kewangan Luar Pesisir AntarabangsaLabuan (Labuan IOFC) sebagai pemastautin. Denganmenggunakan pendekatan ini, data mengenai urusniaga dan pendedahan hutang entiti kewangan luarpesisir di Labuan IOFC dengan negara lain di duniadikategorikan sebagai sebahagian daripada hutangluar negeri Malaysia. Sementara itu, urus niaga dan

63


pendedahan hutang pemastautin dengan entitikewangan luar pesisir di Labuan IOFC, yang sekarangini tergolong dalam kategori hutang luar negeriMalaysia, tidak dimasukkan. Data agregat entitikewangan luar pesisir di Labuan IOFC diperolehdaripada Lembaga Perkhidmatan Kewangan Luar

Pesisir Labuan (LOFSA). Kedudukan hutang luarnegeri di bawah definisi baru ini diterangkan dalamArtikel Khas bertajuk “Penyusunan Data Hutang LuarNegeri Malaysia: Mengambil Kira Entiti KewanganLuar Pesisir di Labuan IOFC sebagai Pemastautin”.Dalam tempoh peralihan ini, data rasmi hutang luarnegeri yang diterbitkan oleh Bank Negara Malaysiauntuk tahun 2005 dan 2006 akan terusmenggunakan definisi yang sedia ada denganmengkategorikan entiti kewangan luar pesisir diLabuan IOFC sebagai bukan pemastautin. Pada masayang sama, Bank Negara Malaysia akan menyusunkedudukan hutang luar negeri di bawah definisi baruini, iaitu mengkategorikan entiti kewangan luarpesisir di Labuan IOFC sebagai pemastautin untuktahun 2006, dengan sasaran untuk menerima pakaidan hanya menerbitkan sepenuhnya kedudukanhutang luar negeri menurut definisi baru, bermuladengan tempoh pelaporan suku pertama 2007, untukdisiarkan pada bulan Mei 2007. Oleh itu,perkembangan kedudukan hutang luar negeriMalaysia pada tahun 2005 dalam bahagian inidianalisis dan dilaporkan berdasarkan data yangdisusun menggunakan definisi yang sedia ada, iaitumengkategorikan entiti kewangan luar pesisir diLabuan IOFC sebagai bukan pemastautin.

Pada tahun 2005, jumlah hutang luar negeri terkumpulmenurun 2.4% kepada RM195.9 bilion (USD51.3 bilion)sebahagian besarnya disebabkan oleh peminjamankasar yang lebih rendah sementara pembayaran balikmeningkat. Kedudukan hutang luar negeri yangbertambah baik juga dicerminkan oleh penurunan

Jadual 1.23Hutang Luar Negeri Terkumpul

2004 2005a 2004 2005a

RM RM USD USDjuta juta juta juta

Jumlah hutang 200,586 195,865 52,786 51,310Jangka sederhana

dan panjang 156,849 149,682 41,276 39,212Jangka pendek1 43,737 46,183 11,510 12,098

% daripada jumlahhutang 21.8 23.6 21.8 23.6

% daripada rizabantarabangsa bersih 17.3 17.3 17.3 17.3

% daripada KNKJumlah hutang 47.2 41.4Hutang jangka sederhana

dan panjang 36.9 31.6

% daripada eksportbarangan danperkhidmatanJumlah hutang 36.8 32.2Hutang jangka sederhana

dan panjang 28.8 24.6

Nisbah khidmat bayaranhutang (%) 4.6 4.7

1 Tidak termasuk mata wang dan deposit yang dimiliki oleh bukan pemastautindalam institusi perbankan pemastautin.

a Awalan

Sumber: Kementerian Kewangan Malaysia dan Bank Negara Malaysia

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005a

Graf 1.45a Hutang Luar Negeri Terkumpul

RM bilion %

Jangka pendek1

PABKKerajaan Persekutuan

Sektor Swasta

Hutang/KNK (skala kanan)

1 Tidak termasuk mata wang dan deposit yang dimiliki oleh bukan pemastautin dalam institusi perbankan pemastautin.

a Awalan

0

2040

6080

100120

140160

180200

220

0

10

20

30

40

50

60

70

Graf 1.45b Khidmat Bayaran Hutang

RM bilion %

Pembayaran balik

Nisbah khidmat bayaran hutang (skala kanan)

Bayaran faedah

a Awalan

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005a0

5

10

15

20

25

30

35

0

1

2

3

4

5

6

7

8

64

nisbah hutang luar negeri kepada KNK dan kepadaeksport barangan dan perkhidmatan masing-masingkepada 41.4% dan 32.2% (2004: masing-masing47.2% dan 36.8%). Nisbah hutang jangka pendekkepada rizab antarabangsa stabil pada 17.3%sementara nisbah khidmat bayaran hutang keseluruhan(tidak termasuk prabayaran) dan bahagian hutangjangka pendek daripada jumlah hutang kekal rendah,masing-masing pada 4.7% dan 23.6%.

Hutang luar negeri jangka sederhana dan panjangmenurun 4.6% kepada RM149.7 bilion (USD39.2bilion) pada akhir 2005 (2004: RM156.8 bilion),disebabkan terutamanya oleh pembayaran balik bersihpinjaman luar negeri yang lebih besar dengan ketarasebanyak RM11.1 bilion (2004:-RM1 bilion) oleh sektorawam. Penurunan ini juga disebabkan sebahagiannyaoleh keuntungan daripada penilaian semula kadarpertukaran sebanyak RM3.3 bilion berikutan naik nilairinggit berbanding dengan mata wang utama.Sementara itu, dengan peningkatan peminjaman kasaryang melebihi pembayaran balik pinjaman yang lebihtinggi pada tahun 2005, sektor swasta mencatatpengambilan pinjaman bersih yang lebih besarsebanyak RM4.2 bilion (2004: RM2.9 bilion).

Sejumlah besar hutang luar negeri jangka sederhanadan panjang kekal dalam denominasi dolar AS, yangmencakupi 80.1% daripada jumlah hutang terkumpuljangka sederhana dan panjang pada akhir 2005.Bahagian hutang dalam denominasi yen menurunsedikit kepada 11.9% (2004: 12.8%) manakalahutang dalam denominasi euro mencakupi hanya2.2% (2004: 5.2%) disebabkan sebahagian besarnyaoleh penjelasan bon dalam denominasi euro olehKerajaan Persekutuan pada suku keempat. Bakisebanyak 5.8% hutang luar negeri jangka sederhanadan panjang adalah dalam denominasi mata wangantarabangsa lain, termasuk paun sterling, dolarSingapura dan dolar Hong Kong.

Sektor awam mencatat pembayaran balik hutang luarnegeri bersih untuk tahun ketiga berturut-turut padatahun 2005, mencerminkan peminjaman kasar yanglebih rendah oleh Kerajaan Persekutuan dan PABKsementara pembayaran balik pula lebih tinggi berikutankematangan beberapa peminjaman dalam jumlah besardan prabayaran sebahagian pinjaman luar negeri.Hasilnya, hutang luar negeri terkumpul sektor awammenurun dengan ketara sebanyak 11.1% kepadaRM86.2 bilion (USD22.6 bilion) pada akhir tahun 2005(2004: RM96.9 bilion) untuk mencakupi bahagian yanglebih rendah sebanyak 44% (2004: 48.3%) daripadajumlah hutang luar negeri.

Pada tahun 2005, Kerajaan Persekutuanmeneruskan amalannya untuk mendapatkan keperluanpendanaan terutamanya daripada sumber dalamnegeri bukan inflasi. Untuk tahun kedua berturut-turut, tidak ada pinjaman pasaran baru diperolehdaripada pasaran modal antarabangsa. Peminjamanluar negeri kasar oleh Kerajaan lebih rendah (RM0.7bilion; 2004: RM1.1 bilion) manakala pembayaranbalik meningkat dengan nyata kepada RM4.2 bilion(2004: -RM1 bilion), mencerminkan terutamanyakematangan bon Euro sebanyak RM2.9 bilion padabulan November 2005 dan beberapa pembayaran balikpinjaman pokok terjadual bagi pinjaman sindiket.Pengambilan pinjaman luar negeri keseluruhannyaadalah daripada pinjaman projek yang sebelum initelah dimeterai, iaitu daripada sumber dua hala sepertidi bawah Inisiatif Miyazawa, dan daripada sumberpelbagai hala seperti Bank Dunia, Bank PembangunanIslam dan Bank Pembangunan Asia. Hasilnya, hutangluar negeri Kerajaan Persekutuan terus menurunkepada RM30 bilion (USD7.9 bilion) atau 15.3%daripada jumlah hutang luar negeri pada akhir tahun2005 (2004: RM34.7 bilion atau 17.3% daripadajumlah hutang luar negeri).

Spread kadar faedah bagi sekuriti tanda aras Malaysiakekal rendah pada tahun 2005, sementara penarafanberdaulat Malaysia bagi obligasi mata wang asing jangkapanjang, pada umumnya, dikekalkan oleh agensipenarafan antarabangsa. Ini mencerminkan asas ekonomiMalaysia yang kukuh. Spread kadar faedah bagi BonGlobal Malaysia yang matang pada tahun 2011berbanding dengan Sekuriti Perbendaharaan AS yangsetanding berada pada 56 mata asas pada akhir tahun2005 sementara spread kadar faedah bagi Bon Globalyang matang pada tahun 2009 kekal stabil pada 55 mata

2001 2002 2003 2004 2005

Bon Global (2009)

Bon Global (2011)

Bon Petronas (2006)

Graf 1.46 Spread Kadar Faedah Bon Global Kerajaan dan Bon Terpilih PABK berbanding dengan Pulangan SekuritiPerbendaharaan AS Yang Setanding

Spread Kadar Faedah

J M M J S N J M M J S N J M M J S N J M M J S N J M M J S N0

50

100

150

200

250

300

65


asas pada akhir tahun 2005. Pada 25 April 2005, Ratingand Investment Information Inc. mengesahkan penarafanmata wang asing Malaysia pada A- dan meminda prospekpenarafan daripada stabil kepada positif. Moody’s InvestorServices mengesahkan penarafan mata wang asing jangkapanjang Malaysia pada A3 dan mengekalkan prospekpenarafan sebagai stabil pada 28 April 2005. Standard &Poor’s mengambil langkah yang serupa pada 25 Mei 2005untuk mengesahkan penarafan mata wang asing jangkapanjang Malaysia pada A- dan mengekalkan prospekpenarafan sebagai stabil. Pada 18 November 2005, Fitchmengesahkan penarafan mata wang asing jangka panjangMalaysia pada A- dan mengekalkan prospek penarafansebagai stabil.

Pada tahun 2005, PABK mencatat pembayaran balikbersih yang lebih tinggi dengan ketara sebanyak RM7.6bilion (2004: -RM1.1 bilion), mencerminkanterutamanya pembayaran balik hutang luar negeri kasaryang lebih tinggi sebanyak RM13.9 bilion (2004:-RM12.6 bilion) sebahagiannya disebabkan kematanganbon dalam denominasi dolar AS yang diterbitkan olehsyarikat dalam sektor minyak dan gas dan perkilanganserta prabayaran beberapa pinjaman. Sebaliknya,peminjaman kasar adalah lebih rendah dengan ketarapada RM6.3 bilion (2004: RM11.5 bilion). Hasilnya,hutang luar negeri terkumpul bagi PABK menurunkepada RM56.2 bilion (USD14.7 bilion) atau 28.7%daripada jumlah hutang luar negeri pada akhir tahun2005 (2004: RM62.2 bilion atau 31% daripada jumlahhutang luar negeri).

Pada akhir tahun 2005, hutang luar negeri sektorswasta (termasuk hutang jangka pendek) meningkatkepada RM109.7 bilion atau USD28.7 bilion (2004:RM103.7 bilion), dan mencakupi sebanyak 56%daripada jumlah hutang luar negeri. Hutang luar negerijangka sederhana dan panjang mencatat peminjamanbersih yang lebih besar sebanyak RM4.2 bilion (2004:RM2.9 bilion) kerana peningkatan dalam peminjamankasar melebihi pembayaran balik pinjaman yang lebihtinggi pada tahun 2005. Pengambilan pinjaman luarnegeri yang lebih besar kebanyakannya dibuat olehsyarikat dalam sektor perkhidmatan, perladangan,perkilangan dan minyak dan gas. Meskipunpeminjaman lebih tinggi, profil risiko keseluruhanhutang luar negeri jangka sederhana dan panjang bagisektor swasta kekal rendah kerana sebahagian besarpinjaman ini mempunyai lindung nilai semula jadi.Kebanyakan daripada pinjaman ini digunakan untukmembiayai aktiviti berorientasikan eksport danpelaburan luar negeri dengan perolehan danpendapatan pertukaran asing. Tambahan lagi,sebahagian besar daripada pinjaman ini diperolehdaripada pemegang saham dan syarikat induk ataubersekutu luar pesisir dengan terma yang lebih fleksibeldan pada kadar faedah konsesi. Sementara itu,sebahagian besar daripada pembayaran balik dilakukanoleh syarikat dalam sektor perladangan, perkhidmatandan perkilangan. Oleh itu, hutang luar negeri terkumpuljangka sederhana dan panjang sektor swasta meningkatkepada RM63.5 bilion (USD16.6 bilion) pada akhirtahun 2005 (2004: RM60 bilion).

1 Satu panduan yang disediakan bersama oleh Bank for International Settlements (BIS), Commonwealth Secretariat, Eurostat, Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF),Organization for Economic Co-operation and Development (OECD), Paris Club Secretariat, United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD) danBank Dunia.

Penyusunan Data Hutang Luar Negeri Malaysia: Mengambil Kira Entiti Kewangan Luar Pesisir diLabuan IOFC sebagai Pemastautin

Manual Imbangan Pembayaran Edisi Kelima (BPM 5) Tabung Kewangan Antarabangsa mengklasifikasikan entitiluar pesisir dalam sesebuah ekonomi sebagai pemastautin untuk penyusunan data luaran, termasuk datahutang luar negeri. External Debt Statistics Guide for Compilers and Users1 (2003) juga menyatakan bahawa‘Kedudukan perusahaan luar pesisir – termasuk perusahaan yang terlibat dalam pemasangan komponenyang dikilangkan di tempat lain, yang terlibat dalam operasi perdagangan dan kewangan, dan yang terletakdalam zon khas – dianggap sebagai pemastautin bagi ekonomi di mana perusahaan itu berada’. Olehitu, liabiliti hutang entiti luar pesisir yang berhutang kepada bukan pemastautin perlu tergolong sebagaisebahagian daripada hutang luar negeri sesebuah ekonomi.

Menurut definisi semasa hutang luar negeri di Malaysia, entiti luar pesisir di Pusat Kewangan Luar PesisirAntarabangsa Labuan (Labuan IOFC) diambil kira sebagai bukan pemastautin untuk tujuan pentadbiranpertukaran asing. Oleh itu, entiti ini tidak tertakluk kepada peraturan pentadbiran pertukaran asing yangdikenakan terhadap pemastautin, termasuk pelaporan statistik kepada Bank Negara Malaysia. Hasilnya, datahutang luar negeri yang disusun dan disebarkan oleh Malaysia meliputi urus niaga dan pendedahan hutangpemastautin dengan entiti luar pesisir di Labuan IOFC, tetapi tidak mengambil kira urus niaga dan pendedahanhutang entiti luar pesisir dengan negara lain di dunia.

66

Sebagai sebahagian daripada usaha yang berterusan untuk memperbaiki penyusunan data hutang luarnegeri untuk penilaian risiko yang lebih baik, dan juga untuk mematuhi amalan terbaik antarabangsa,Bank Negara Malaysia dengan bantuan Lembaga Perkhidmatan Kewangan Luar Pesisir Labuan (LOFSA)telah menyusun data baru hutang luar negeri Malaysia bermula dengan kedudukan pada akhir tahun2004. Data ini termasuk peminjaman oleh entiti kewangan luar pesisir di Labuan IOFC daripada bukanpemastautin, sementara peminjaman oleh pemastautin daripada entiti kewangan luar pesisir ini tidakdiambil kira. Satu perbandingan definisi hutang luar negeri yang sedia ada dan definisi baru ditunjukkandalam Gambar rajah 1.

Definisi Baru: Liputan Hutang Luar Negeri dengan Entiti Kewangan Luar Pesisir di

Labuan IOFC sebagai Pemastautin

Negara laindi dunia

Labuan

Malaysia

Hutang Luar Negeri = A + C

Gambar rajah 1Penyusunan Data Hutang Luar Negeri Malaysia

Definisi Sedia Ada: Liputan Hutang Luar Negeri dengan Entiti Kewangan Luar Pesisir di

Labuan IOFC sebagai Bukan Pemastautin

Negara laindi dunia

Labuan

Malaysia

Hutang Luar Negeri = A + B

A

B

C

A

B

C

Implikasi Terhadap Hutang Luar Negeri Malaysia

(i) Perbandingan hutang luar negeri di bawah definisi yang baru dengan definisi sedia ada untukkedudukan pada tahun 2004

Jadual 1 menunjukkan perbandingan tahap hutang luar negeri Malaysia dengan entiti kewangan luarpesisir di Labuan IOFC diambil kira masing-masing sebagai bukan pemastautin (definisi yang sedia ada)dan sebagai pemastautin (definisi baru). Peralihan daripada definisi yang sedia ada dalam penyusunandata hutang luar negeri kepada definisi baru menurut BPM 5 telah menghasilkan beberapa perubahanpada tahap dan profil hutang luar negeri seperti yang berikut:• Menurut definisi baru, jumlah hutang luar negeri Malaysia pada akhir tahun 2004 adalah lebih tinggi,

iaitu pada RM209.9 bilion (USD55.2 bilion) atau bersamaan dengan 49.4% daripada KNK berbandingdengan tahap yang sedia ada sebanyak RM200.6 bilion (USD52.8 bilion) atau 47.2% daripada KNK.

• Hutang luar negeri jangka sederhana dan panjang adalah lebih rendah, iaitu pada RM146.4bilion berdasarkan definisi baru (RM156.8 bilion berdasarkan definisi sedia ada) disebabkanterutamanya oleh hutang luar negeri Kerajaan Persekutuan yang lebih rendah berikutan pengelasansemula beberapa pinjaman pasaran yang diperoleh daripada entiti kewangan luar pesisir di LabuanIOFC sebagai sebahagian daripada peminjaman dalam negeri. Sesetengah daripada pinjaman ini,

67


sebaliknya dicerminkan dalam hutang luar negeri jangka sederhana dan panjang sektor perbankan.Akibatnya, bahagian hutang awam dalam jumlah hutang luar negeri lebih rendah pada 41.1%berbanding dengan 48.3% berdasarkan definisi yang sedia ada.

• Pada masa yang sama, bahagian hutang sektor swasta (hutang jangka sederhana dan panjangdicampur hutang jangka pendek) daripada jumlah hutang luar negeri adalah lebih besar, iaitu pada58.9% berbanding dengan 51.7% berdasarkan definisi yang sedia ada. Dalam sektor ini, hutang luarnegeri sektor swasta bukan bank adalah lebih rendah, iaitu pada RM54.8 bilion (RM67.7 bilionberdasarkan definisi yang sedia ada), berikutan pengelasan semula peminjaman luar negeri daripadaentiti kewangan luar pesisir kepada peminjaman dalam negeri. Sesetengah pinjaman ini dicerminkandalam hutang luar negeri sektor perbankan. Hasilnya, bahagian hutang luar negeri sektor swasta bukanbank kepada jumlah hutang menurun kepada 26.1% daripada 33.7%.

• Sementara itu, hutang luar negeri sektor perbankan adalah lebih tinggi, iaitu pada RM68.7 bilion (RM36 bilionberdasarkan definisi yang sedia ada) dengan bahagiannya dalam jumlah hutang luar negeri meningkat

Jadual 1Hutang Luar Negeri Terkumpul

Entiti Kewangan Luar Pesisirdi Labuan IOFC sebagai

Bukan Pemastautin Pemastautin1

2004 2004 2005

(RM bilion)

Jumlah hutang luar negeri (HL)2 200.6 209.9 220.0Jangka sederhana dan panjang (HJSP) 156.8 146.4 150.6

Kerajaan Persekutuan 34.7 23.8 22.5PABK 62.2 62.4 60.0Sektor Swasta 60.0 60.3 68.1

Bank 0.7 11.0 12.4Bukan Bank 59.3 49.2 55.6

Jangka pendek (HJP) 43.7 63.4 69.4Bank 35.3 57.7 64.0Bukan Bank 8.4 5.7 5.4

Butiran memorandum:Hutang sektor swasta (HJSP + HJP) 103.7 123.5 136.9

Bank 36.0 68.7 76.4Bukan Bank 67.7 54.8 60.5

(peratus)

HL/KNK 47.2 49.4 46.5HJP/HL 21.8 30.2 31.6HJP/Rizab antarabangsa 17.3 25.0 26.1Hutang sektor awam/HL 48.3 41.1 37.8Hutang sektor swasta/HL 51.7 58.9 62.2

HJSP 29.9 28.7 30.9HJP 21.8 30.2 31.3

Bukan Bank 33.7 26.1 27.5HJSP 29.5 23.5 25.3HJP 4.2 2.6 2.2

Bank 18.0 32.8 34.7HJSP 0.3 5.2 5.7HJP 17.6 27.5 29.1

1 Pengklasifikasian entiti kewangan luar pesisir di Labuan IOFC sebagai pemastautin hanya diterima pakai dalam penyusunan data hutang luarnegeri oleh Bank seperti di atas. Transaksi dan pendedahan terhadap hutang mengikut sektor (sektor awam, perbankan dan sektor swasta bukanbank) dengan entiti kewangan luar pesisir di Labuan IOFC akan terus diklasifikasikan sebagai hutang luar negeri untuk penerbitan lain sehinggaberakhirnya tempoh interim pada pertengahan tahun 2007

2 Tidak termasuk mata wang dan deposit yang dimiliki oleh bukan pemastautin dalam institusi perbankan pemastautin

68

kepada 32.8% daripada 18%, mencerminkan terutamanya peminjaman jangka pendek antara bankoleh entiti kewangan luar pesisir di Labuan IOFC daripada institusi kewangan di luar Malaysia berikutanpelaburan dan operasi perbendaharaan mereka. Hasilnya, jumlah hutang luar negeri jangka pendekadalah lebih tinggi, iaitu pada RM63.4 bilion (RM43.7 bilion berdasarkan definisi yang sedia ada),mencakupi bahagian yang lebih besar sebanyak 30.2% daripada jumlah hutang luar negeri (21.8%berdasarkan definisi yang sedia ada).

(ii) Perkembangan pada tahun 2005 berdasarkan definisi baru

Pada akhir tahun 2005, jumlah hutang luar negeri Malaysia meningkat RM10.1 bilion kepada RM220bilion (USD57.6 bilion). Walau bagaimanapun, kedudukan hutang luar negeri berdasarkan definisi yangbaru mencakupi 46.5% daripada KNK pada akhir tahun 2005 berbanding dengan 49.4% daripada KNKpada akhir tahun 2004.

Tahap hutang luar negeri yang lebih tinggi disebabkan oleh peningkatan hutang jangka pendek kepadaRM69.4 bilion (USD18.2 bilion), mencerminkan terutamanya peminjaman antara bank yang lebih tinggioleh bank luar pesisir di Labuan IOFC berikutan pelaburan dan operasi perbendaharaan mereka. Oleh itu,nisbah hutang jangka pendek sektor perbankan kepada jumlah hutang juga meningkat kepada 29.1%pada akhir tahun 2005 berbanding dengan 27.5% pada akhir tahun 2004. Dengan mengambil kirahutang jangka pendek sektor swasta bukan bank, nisbah keseluruhan hutang jangka pendek kepadajumlah hutang luar negeri meningkat kepada 31.6%.

Sementara itu, hutang jangka sederhana dan panjang meningkat sedikit kepada RM150.6 bilion(USD39.4 bilion) pada akhir tahun 2005, mencerminkan pembayaran balik bersih pinjaman oleh sektorawam, yang terdiri daripada Kerajaan Persekutuan dan PABK, diimbangi oleh peminjaman bersih sektorswasta. Akibatnya, bahagian hutang sektor awam daripada jumlah hutang luar negeri menurun kepada37.8%, sementara bahagian hutang sektor swasta meningkat kepada 62.2%.

Penilaian Risiko Hutang Luar NegeriWalaupun jumlah hutang luar negeri terkumpul lebih tinggi, kedudukan hutang luar negeri Malaysia terus berada padatahap berhemat, iaitu pada 46.5% daripada KNK pada tahun 2005. Hutang jangka pendek yang lebih tinggi berpuncasepenuhnya daripada peminjaman oleh entiti kewangan luar pesisir di Labuan IOFC, terutamanya daripada ibu pejabatdan cawangannya di luar negeri, berikutan pelaburan dan operasi perbendaharaan mereka. Sebahagian besar daripadapinjaman ini telah dipinjamkan kepada pemastautin di Malaysia. Dengan mengambil kira hutang jangka pendek sektorswasta bukan bank, nisbah keseluruhan hutang jangka pendek kepada rizab antarabangsa dan bahagian hutangjangka pendek kepada jumlah hutang pada akhir tahun 2005 kekal rendah, masing-masing pada 26.1% dan 31.6%.

Peningkatan hutang luar negeri jangka sederhana dan panjang adalah sederhana dan mencerminkan peningkatanhutang luar negeri sektor swasta. Kebanyakan daripada pinjaman ini mempunyai lindung nilai semula jadi keranapinjaman ini digunakan untuk membiayai aktiviti berorientasikan eksport dan pelaburan luar negeri dengan perolehandan pendapatan pertukaran asing. Tambahan lagi, sebahagian besar daripada pinjaman tersebut diperoleh daripadapemegang saham luar pesisir dan syarikat induk atau bersekutu, dengan terma yang lebih fleksibel dan pada kadarfaedah konsesi.

KesimpulanPenyusunan data hutang luar negeri Malaysia berdasarkan definisi baru, dengan entiti luar pesisir di Labuan IOFCdiambil kira sebagai pemastautin, memudahkan penilaian pendedahan luaran yang lebih tepat, termasuk risikokredit, pertukaran asing dan mudah tunai yang dihadapi oleh ekonomi Malaysia, terutamanya memandangkanpeningkatan trend di kalangan pemastautin dan bukan pemastautin untuk menubuhkan entiti luar pesisir di LabuanIOFC untuk memudahkan aktiviti pembiayaan dan pelaburan mereka. Di samping itu, perubahan kepada definisibaru itu memperlihatkan komitmen Malaysia kepada piawaian antarabangsa dan amalan terbaik dalam penyusunandan penyebaran data hutang luar negeri bagi memudahkan perbandingan dan penilaian antarabangsa.

69


Hutang luar negeri jangka pendek terkumpul(tempoh matang satu tahun atau kurang) meningkatRM2.4 bilion kepada RM46.2 bilion (USD12.1 bilion)pada tahun 2005, keseluruhannya disebabkanpeningkatan dalam peminjaman luar negeri jangkapendek oleh sektor perbankan, terutamanya untukaktiviti perlindungan nilai bagi urus niaga yangberkaitan perdagangan dan aktiviti perbendaharaan.Sementara itu, hutang jangka pendek oleh sektorswasta bukan bank, yang terdiri terutamanyadaripada pinjaman bertempoh, kredit pusingan dankemudahan overdraf, terus menurun kepada RM7.3bilion pada tahun 2005 (2004: RM8.4 bilion).

Rizab AntarabangsaPegangan rizab antarabangsa Bank Negara Malaysiaterdiri daripada pertukaran asing dan emas,kedudukan rizab IMF dan milikan Hak PengeluaranKhas (SDR). Rizab antarabangsa bersih untukkeseluruhan tahun 2005 bertambah sebanyak RM12.8bilion kepada RM266.3 bilion (USD70.5 bilion) pada 31Disember 2005. Pertambahan bersih rizab pada tahun2005 mencerminkan asas ekonomi dengan aliranmasuk pertukaran asing dijana terutamanya daripadaperolehan eksport dan pelaburan langsung asing.Paras rizab berjumlah RM272.7 bilion atau bersamaanUSD72.2 bilion pada 28 Februari 2006. Kedudukanrizab itu memadai untuk membiayai 7.6 bulan importtertangguh dan menampung 6.7 kali hutang luarnegeri jangka pendek.

Pada separuh pertama tahun 2005, penghantaranbalik perolehan eksport dan pelaburan langsungasing yang kukuh telah diperteguh oleh aliran masuk

pelaburan portfolio yang ketara. Aliran masuk danajangka pendek yang besar pada tempoh itusebahagiannya kerana jangkaan terdapat perubahanpada rejim kadar pertukaran. Berikutanpengumuman Bank Negara Malaysia tentangperubahan pada rejim kadar pertukaran kepadaapungan terurus pada 21 Julai 2005, rizab terusmeningkat, didorong oleh aliran masuk dana jangkapendek yang ketara. Berikutnya, aliran itu kembaliseperti biasa dalam keadaan proses penemuan hargayang teratur. Kemerosotan rizab dari bulanSeptember ke bulan November, mencerminkanterutamanya aliran keluar dana jangka pendek yangbersifat spekulatif. Walau bagaimanapun, alirankeluar dana jangka pendek reda pada bulanDisember. Aliran keluar pada tempoh ini jugamencerminkan pembayaran import yang lebih tinggiyang berkaitan dengan permintaan dalam negeriyang lebih kukuh, pembayaran balik pinjaman luarnegeri yang lebih besar oleh sektor awam sertapenghantaran balik keuntungan dan dividen yanglebih tinggi pada akhir tahun oleh syarikat asing.

Pada tahun 2005, pengurangan nilai rizab hasildaripada penilaian semula pertukaran asingberjumlah RM15.5 bilion (2004: +RM8 bilion),berikutan pengukuhan ringgit berbanding denganmata wang utama.

Dalam pengurusan rizab, Bank Negara Malaysiameneruskan pendekatan berhemat untukmemastikan pengekalan modal dan kecairan rizab disamping mengoptimumkan pulangan. Rizab itudipegang dalam bentuk deposit mata wang asing,serta kertas berdaulat dan kuasi-berdaulat yangmempunyai gred pelaburan yang tinggi.

Mencerminkan kedudukan imbangan pembayaranMalaysia yang kukuh, Malaysia telah dimasukkan kedalam Pelan Transaksi Kewangan IMF dengan

Rizab antarabangsa bersihmeningkat sebanyak RM12.8bilion pada tahun 2005,mencerminkan asas ekonomidengan aliran masukpertukaran asing dijanaterutamanya daripadaperolehan eksport danpelaburan langsung asing.

Jadual 1.24Rizab Antarabangsa Bersih

Pada akhir tahun Perubahan

2003 2004 2005 2005

RM juta

Pegangan SDR 685.0 765.3 748.3 -17.0Kedudukan rizab dengan

IMF 3,652.0 3,068.4 1,186.3 -1,882.0Emas dan pertukaran

wang asing 166,139.3 249,704.1 264,421.6 14,717.5

Rizab AntarabangsaKasar 170,476.3 253,537.8 266,356.2 12,818.4

Tolak Tanggungan luarnegeri Bank NegaraMalaysia 23.8 24.5 22.5 -2.0

Rizab AntarabangsaBersih 170,452.5 253,513.3 266,333.7 12,820.4

Nilai dalam USD juta 44,855.9 66,714.0 70,483.3 3,769.3Bulan import tertangguh 6.6 7.9 7.8Rizab/Hutang luar negeri

jangka pendek (kali) 5.1 5.8 5.8

70

dengan lat satu minggu. Di samping itu, BankNegara Malaysia juga mematuhi keperluan PiawaiPenyebaran Data Khas (SDDS) IMF untukmenzahirkan maklumat terperinci rizabantarabangsa dan mudah tunai mata wang asingpada penghujung setiap bulan dengan lat satubulan. Pecontoh data rizab turut menyediakanmaklumat jangkaan hadapan tentang saiz,komposisi dan kebolehgunaan rizab dan aset matawang asing lain, serta aliran keluar masukpertukaran asing Kerajaan Persekutuan dan BankNegara Malaysia pada masa hadapan dan potensinya(luar jangka) untuk 12 bulan akan datang.

ALIRAN DANA

Ekonomi mencatat lebihan sumber yang lebih besarsebanyak RM77.8 bilion, iaitu merupakan 16.4%daripada KNK pada tahun 2005 (2004: RM56.5bilion atau 13.3% daripada KNK). Dari segiimbangan pembayaran, lebihan sumber yang lebihbesar ini mencerminkan peningkatan dalam eksportbersih barangan dan perkhidmatan kepada RM116.2bilion (2004: RM95.7 bilion). Dari perspektifimbangan simpanan-pelaburan negara, lebihansumber yang lebih besar ini mencerminkanterutamanya kedudukan simpanan bersih sektorswasta yang lebih tinggi. Aliran dana antarapelbagai sektor ekonomi pada tahun 2004 dan 2005ditunjukkan dalam Jadual 1.26 dan 1.27.

Lebihan sumber bagi sektor awam adalah lebih tinggisedikit pada RM19.9 bilion pada tahun 2005 (2004:RM18.4 bilion). Keseluruhan lebihan sumber inimencerminkan lebihan sumber oleh PABK sebanyak

menyediakan sumber kepada negara ahli yangmenghadapi masalah imbangan pembayaran jangkapendek. Walau bagaimanapun, kedudukan rizabdengan IMF menurun RM1,882 juta pada tahun 2005,kerana pembelian semula sebanyak SDR300.3 juta(RM1,655.5 juta) berikutan pembayaran balik ke akaunringgit oleh beberapa negara ahli di bawah PelanTransaksi Kewangan, sementara pengurangan nilai rizabhasil daripada penilaian semula pertukaran asingberjumlah RM226.5 juta. Pegangan rizab Malaysiadalam bentuk SDR juga menurun RM17 juta.Pengurangan nilai rizab hasil daripada penilaian semulapertukaran asing atas pegangan SDR berjumlahRM66.8 juta telah diimbangi sebahagiannya olehperolehan bersih imbuhan bernilai RM49.8 jutaberikutan kedudukan Malaysia sebagai pemiutangbersih dengan IMF.

Rizab antarabangsa yang dipegang oleh BankNegara Malaysia kekal boleh digunakan dan tiadahalangan untuk menggunakannya. Rizab itu tidakmengandungi pinjaman dalam mata wang asingyang melibatkan opsyen terkandung, kemudahankredit belum dipakai dan kemudahan kredit tanpasyarat, yang diberikan oleh atau kepada bank-bankpusat lain, organisasi antarabangsa, bank-bank daninstitusi kewangan lain. Bank Negara Malaysia jugatidak terlibat dengan opsyen dalam mata wangasing berhubung dengan ringgit. Aktiviti repo danpemberian pinjaman sekuriti dan aset derivatifkewangan juga tidak ketara.

Bank Negara Malaysia menyiarkan maklumattentang kedudukan rizab antarabangsa sertapenyata aset dan liabiliti setiap dua minggu sekali

Graf 1.47 Rizab Antarabangsa Bersih (akhir bulan)

200

220

240

260

280

300

320

D J F M A M J J O S O N D

RM bilion Bulan/Kali

Rizab antarabangsa bersih, RM bilion (skala kiri)

Tampungan import tertangguh (skala kanan)

Rizab berbanding dengan hutang luar negeri jangka pendek(skala kanan)

20052004

0

2

4

6

8

10

Jadual 1.25Rizab Antarabangsa bagi Negara-negara SerantauTerpilih

Rizab pada Rizab Rizab sebagaiRizab sebagai

akhir tahun dalam litupan hutang

litupan jumlahNegara

2005 bulan luar negerikeseluruhan

(USD bilion) import jangka pendek1 hutangluar negeri1

China Taipei 253.3 16.7 4.0 3.1Hong Kong China 124.3 5.0 0.4 0.3Indonesia 34.1 7.2 3.5 0.2Korea 210.4 9.7 3.1 1.1Malaysia 70.5 7.8 5.8 1.4Filipina 18.5 4.9 3.0 0.3RR China 818.9 14.9 5.7 3.1Singapura 116.6 7.0 0.6 0.5Thailand 52.1 5.3 3.1 1.0

1 Data hutang luar negeri merujuk kepada baki pada akhir bulan September2005, kecuali China Taipei (akhir bulan Jun 2005) dan Malaysia (akhir tahun2005).

Sumber: Pihak Berkuasa Negara; Bank Pembangunan Asia; SDDS, TabungKewangan Antarabangsa

71


Jadual 1.26Aliran Dana: 2004

Ekonomi Domestik

Sektor Sektor SistemAwam Swasta Perbankan

RM bilion

Pendapatan Boleh Guna -410.4 131.1 279.3 0Penggunaan 252.1 -59.3 -192.8 0Pelaburan 91.8 -53.4 -38.4 0Perubahan dalam Stok 10.0 -10.0 0

Eksport Barangan dan Perkhidmatan 545.0 -545.0 0Import Barangan dan Perkhidmatan -449.3 449.3 0Bayaran Faktor Luar Negara Bersih -24.5 24.5 0Pindahan Bersih -14.6 14.6 0

Imbangan Bukan Kewangan 0.0 18.4 38.2 0.0 -56.5 0

Pembiayaan AsingPelaburan Korporat 9.7 -9.7 0Peminjaman Asing Bersih -1.1 20.3 -19.2 0Perubahan Bersih dalam Aset Asing

Bank Negara Malaysia -75.1 75.1 0Sistem Perbankan -6.9 6.9 0

Pembiayaan DomestikPerubahan dalam Kredit Bank 4.1 31.0 -35.1 0Perubahan dalam Deposit1 -20.5 -67.9 88.4 0Peminjaman Bersih daripada Sektor Bukan Bank -0.8 0.8 0

Kesilapan dan Ketinggalan -32.1 28.7 3.5 0

Jumlah 0 0 0 01 Termasuk mata wang dalam edaran.

AkaunNegara

JumlahNegara-Negara Lain

Jadual 1.27Aliran Dana: 2005

Ekonomi Domestik

Sektor Sektor SistemAwam Swasta Perbankan

RM bilion

Pendapatan Boleh Guna -456.1 139.6 316.5 0Penggunaan 280.5 -64.6 -215.9 0Pelaburan 98.9 -55.2 -43.8 0Perubahan dalam Stok -1.1 1.1 0

Eksport Barangan dan Perkhidmatan 609.1 -609.1 0Import Barangan dan Perkhidmatan -492.9 492.9 0Bayaran Faktor Luar Negara Bersih -21.5 21.5 0Pindahan Bersih -17.0 17.0 0

Imbangan Bukan Kewangan 0.0 19.9 57.9 0.0 -77.8 0

Pembiayaan AsingPelaburan Korporat 2.7 -2.7 0Peminjaman Asing Bersih -11.1 -45.3 56.3 0Perubahan Bersih dalam Aset Asing

Bank Negara Malaysia -28.3 28.3 0Sistem Perbankan 11.8 -11.8 0

Pembiayaan DomestikPerubahan dalam Kredit Bank -1.5 44.6 -43.2 0Perubahan dalam Deposit1 -7.9 -45.0 52.9 0Peminjaman Bersih daripada Sektor Bukan Bank 0.5 -0.5 0

Kesilapan dan Ketinggalan -14.4 6.8 7.6 0

Jumlah 0 0 0 01 Termasuk mata wang dalam edaran.

AkaunNegara

JumlahNegara-

Negara Lain

72

RM34.1 bilion, yang membantu mengimbangi jurangsumber sektor kerajaan am sebanyak RM14.2 bilion.Lebihan sumber yang lebih tinggi bagi sektor awamdisebabkan oleh peningkatan dalam pendapatan bolehguna sektor awam yang lebih daripada mengimbangipeningkatan dalam penggunaan sektor kerajaan am danpelaburan yang lebih tinggi oleh PABK. Pendapatan bolehguna bagi sektor awam meningkat 6.5% kepadaRM139.6 bilion pada tahun 2005. Ini berpuncaterutamanya daripada hasil berkaitan petroleum yanglebih tinggi yang dicatat oleh sektor awam yangdisatukan. Di samping itu, Kerajaan Persekutuan turutmencatat hasil cukai yang lebih tinggi dalam keadaanpertumbuhan ekonomi yang mapan dan berikutan usahayang dilaksanakan bagi mempertingkatkan pungutancukai. Jurang sumber sektor kerajaan am dibiayaiterutamanya melalui pinjaman dalam negeri. Sesetengahpembiayaan yang diperoleh kerajaan am serta lebihansumber PABK sebahagiannya telah digunakan untukpembayaran balik hutang asing manakala selebihnyadisimpan dengan sistem perbankan.

Lebihan sumber sektor swasta meningkat kepadaRM57.9 bilion atau 12.2% daripada KNK pada tahun2005, berbanding dengan RM38.2 bilion atau 9%daripada KNK pada tahun 2004. Kedudukan lebihan

sumber yang memberangsangkan bagi sektor swastaini disokong oleh peningkatan dalam pendapatandalam negeri dan eksport yang berkembang padakadar yang lebih pantas daripada import dalam sektorluar negeri. Faktor ini menyumbang kepadapeningkatan pendapatan boleh guna sektor swastakepada RM316.5 bilion (2004: RM279.3 bilion), yangseterusnya menyokong pertumbuhan aktivitipenggunaan dan pelaburan swasta yang berterusan.Selain lebihan sumber itu, aliran masuk bersihpelaburan langsung asing (RM2.7 bilion), danpinjaman daripada sistem perbankan (RM44.6 bilion)turut menyumbang kepada kumpulan dana yang sediaada kepada sektor swasta. Sebahagian daripada danaitu disalurkan ke arah pembayaran bersih obligasiasing, termasuk aliran keluar portfolio, dan pemberiankredit perdagangan, sementara sebahagian lagidisimpan sebagai deposit dalam sistem perbankan.

Lebihan akaun semasa kekal besar, iaitu lebih daripadamengimbangi aliran keluar sektor swasta dan sektorawam dalam akaun kewangan imbangan pembayaran.Dengan itu, rizab antarabangsa Bank Negara Malaysia(tidak termasuk pengurangan nilai rizab bersih hasildaripada penilaian semula pertukaran asing) terusbertambah sebanyak RM28.3 bilion.

Dasar Monetari pada Tahun 2005Perkembangan Monetari pada Tahun 2005Perkembangan Kadar Pertukaran Mata WangDasar dan Operasi Fiskal

74-7575-8181-8383-90

Perkembangan Monetaridan Fiskal

74

Perkembangan Monetari dan Fiskal

Pada permulaan tahun 2005, kemerosotan yangsederhana dalam permintaan luar negeri telah dijangkaberlaku pada separuh tahun pertama, kesan daripadakitaran menurun yang berterusan dalam industri separakonduktor global, serta kitaran pengetatan monetariglobal sebagai tindak balas kepada kebimbangankenaikan inflasi. Pertumbuhan KDNK domestiksederhana pada 5.8% pada suku keempat 2004. Padabulan Mei 2005, terbukti bahawa ekonomi kekalberdaya tahan pada suku pertama, dengan KDNKmengembang sebanyak 6.2%. Sementara itu, inflasiyang diukur oleh perubahan kadar tahunan dalamIndeks Harga Pengguna (IHP), meningkat kepada purata2.5% untuk empat bulan pertama tahun 2005,terutamanya disebabkan oleh kenaikan harga yangditadbir serta harga barangan terkawal padapenghujung tahun 2004 dan awal tahun 2005. Kadarinflasi dijangka meningkat pada beberapa bulanseterusnya, akibat pelarasan dalam kos, sebelummenjadi sederhana pada bahagian akhir tahun.

Ekoran peningkatan caj pengangkutan dan harga runcitpetrol serta diesel pada bulan Mei, kadar inflasi melebihitahap 3% dan mencatat 3.2% pada akhir suku kedua.Sebaliknya, inflasi teras, yang menjadi penunjuk inflasiyang didorong oleh permintaan mencatat peningkatansecara lebih beransur-ansur pada separuh tahunpertama. Penunjuk-penunjuk sektor benar dan monetarimenyarankan bahawa tekanan permintaan bukanlahpunca kebimbangan inflasi. Aktiviti penggunaan danpelaburan kekal stabil. Pinjaman bank dan bekalanwang terus meningkat pada kadar yang secara relatifstabil. Kurangnya tekanan permintaan yang kuatmembolehkan dasar monetari terus kekal akomodatifuntuk menyokong pertumbuhan ekonomi.

Di sektor luaran, aliran dana porfolio bersih meningkatpada separuh tahun pertama, ekoran spekulasikenaikan nilai yuan China dan ringgit. Walaubagaimanapun, aliran masuk ini adalah terurus danBank Negara Malaysia berupaya mengawalpertambahan mudah tunai lebihan itu. Tiada tanda-tanda pertumbuhan kredit yang keterlaluan ataupeningkatan ketara dalam harga aset.

Pada 21 Julai, Bank Negara Malaysia menggunakanrejim kadar pertukaran apungan terurus untuk ringgit,dengan nilai ringgit ditentukan oleh asas ekonomi (lihatPerkembangan Kadar Pertukaran Mata Wang).Sungguhpun sistem penentuan nilai ringgit telahdiubah, rangka kerja dasar monetari yang sedia ada

DASAR MONETARI PADA TAHUN 2005

Pengurusan dasar monetari pada tahun 2005 tertumpukepada tindakan mengimbangi risiko terhadappertumbuhan ekonomi dan kestabilan harga. Dalamsuasana ekonomi Malaysia mendapat faedah daripadapengembangan pertumbuhan global dan perdagangandunia yang mapan, negara juga menghadapiketidakpastian yang lebih tinggi yang berpunca daripadapersekitaran luar negeri, termasuk harga tenaga yanglebih tinggi dan tidak menentu, aliran modal jangkapendek yang tidak menentu, ketidakseimbanganpembayaran yang besar, dan pemansuhan beransur-ansurdasar monetari yang akomodatif di peringkat global.Kenaikan harga minyak global telah mengakibatkankenaikan inflasi di serata dunia. Di seluruh dunia, pihakberkuasa monetari menaikkan kadar faedah secaraberperingkat kerana harga minyak yang tinggimenyebabkan kenaikan kadar inflasi dan jangkaanterhadap tekanan inflasi yang terus meningkat. Negarapengimport minyak menghadapi kemerosotan imbanganakaun semasa mereka, sementara bebanan subsidiminyak yang meningkat di sesetengah negara dicerminkanoleh kedudukan fiskal yang semakin merosot. Meskipunpersekitaran global semakin mencabar, ekonomi Malaysiamenunjukkan daya tahan yang lebih kukuh dalamkeadaan monetari yang membantu dan kedudukankewangan sektor korporat, isi rumah dan perbankanyang stabil. Kadar inflasi lebih tinggi, terutamanyadisebabkan oleh pelarasan beransur-ansur harga yangditadbir dan pelarasan harga-harga lain yang disebabkanoleh kenaikan kos.

Tindakan dalam dasar monetari terhadap kejutanharga minyak banyak bergantung pada kesan inflasiperingkat kedua dari segi kenaikan harga baranganlain dan kadar upah. Fokus yang semata-mataterhadap penstabilan keluaran mungkin tidakberupaya untuk mengekang jangkaan inflasi,dengan tekanan upah dan harga akan terusmemberi kesan peningkatan terhadap satu samalain. Sebaliknya, tumpuan yang hanya khususterhadap meringankan kesan kejutan harga minyakatas inflasi akan membawa risiko penguncupan yangketara kepada pertumbuhan ekonomi dan kebajikanmasyarakat. Dengan itu, dasar monetari perlumengambil kira penilaian yang teliti terhadap risikokepada inflasi dan pertumbuhan ekonomi dalamjangka masa sederhana. Keseimbangan relatif risiko-risiko inilah yang menentukan teras dasar monetaripada tahun 2005.


75

kekal tidak berubah dengan kadar purata semalamanantara bank terus berfungsi sebagai sasaran operasi.

Semasa Pernyataan Dasar Monetari ketiga dikeluarkanpada bulan Ogos, persekitaran antarabangsa menjadisemakin mencabar kerana wujud ketidakpastianmengenai kesan ekonomi yang mungkin berlakuakibat harga minyak yang mencecah paras tertinggiyang baru. Bagi ekonomi dalam negeri, penunjuk-penunjuk menyarankan bahawa tekanan permintaanyang berlebihan telah dibendung secara relatif padasuku kedua. Kadar pengembangan ekonomi yanglebih sederhana pada 4.4% telah dicatat padatempoh itu. Dari segi kapasiti pengeluaran, puratawajaran bagi penggunaan kapasiti sektor perkilangankekal stabil pada 76%. Di samping itu, produktivititenaga kerja, yang diukur oleh nilai jualan benarproduk bagi setiap pekerja dalam sektor perkilanganmeningkat 9.6%, sementara kadar upah benar bagisetiap pekerja menurun 0.4%. Risiko pertumbuhanyang lebih perlahan dan inflasi yang lebih tinggimasing-masing kelihatan seimbang. Inflasi meningkatkepada 3.7% pada bulan Ogos, ekoran peningkatankali kedua harga produk petrol runcit yang ditadbir.Bank Negara Malaysia berpandangan bahawa kesankumulatif penyelarasan harga akan mengakibatkaninflasi memuncak pada suku ketiga dan kemudiannyamenjadi sederhana sekiranya tiada penyelarasanharga selanjutnya pada tahun tersebut,memandangkan kesan daripada penyelarasan hargatahun sebelumnya telah berlalu. Oleh itu, walaupunpulangan benar simpanan dan deposit tetap jangkapendek menjadi negatif, keadaan ini dijangka tidakakan lama berlanjutan.

Ekoran daripada apungan ringgit, portfolio spekulatifyang meningkat pada separuh pertama tahun itu, mulamengalir keluar pada bulan September dan berterusansehingga bulan Oktober dan November. Walaubagaimanapun, aliran keluar ini mulai berkuranganpada bulan Disember dan berlaku secara teratur danterurus. Dalam pasaran sekuriti hutang, permintaaninstitusi tempatan merupakan pendorong kestabilan.Penyelarasan harga dalam pasaran bagi sekuriti jangkapendek dan sekuriti Kerajaan adalah teratur. Paras rizabmengurangkan kesan aliran keluar sementara sistemkewangan domestik terus mempunyai mudah tunaiyang berlebihan.

Dengan pertumbuhan yangbertambah kukuh dan tekananinflasi yang terus ketara, OPRdinaikkan kepada 3%.

28 Februari 2.70%

25 Mei 2.70%

24 Ogos 2.70%

30 November 3.00%

Jadual 2.1Keputusan Jawatankuasa Dasar Monetari

Jawatankuasa Dasar Monetari (MPC) telah bermesyuarat sebanyak lapankali pada tahun 2005. Pernyataan Dasar Monetari (MPS) untukmemaklumkan keputusan dasar telah diterbitkan, berikutan empatdaripada mesyuarat itu bertepatan dengan pengumuman prestasi KDNKsuku tahunan. Semenjak diperkenalkan pada bulan April 2004, kadardasar semalaman (OPR) kekal tidak berubah pada 2.70% sehingga akhirbulan November 2005. Pada 30 November, OPR telah dinaikkansebanyak 30 mata asas kepada 3%.

Kadar Dasar Semalaman(OPR)

Tarikh MPS

Menjelang separuh tahun kedua, jelas bahawamomentum pertumbuhan ekonomi global kekalmantap. Sektor elektronik menunjukkan tanda-tandapeningkatan, manakala penunjuk-penunjuk permintaandalam negeri kukuh. Ekonomi berkembang pada kadaryang lebih tinggi, iaitu 5.3% pada suku ketiga, danmomentum pertumbuhan dijangka berterusan hinggasuku keempat 2005 dan awal tahun 2006. Sementaraitu, inflasi menurun sedikit kepada 3.3% pada bulanOktober. Inflasi teras naik sedikit demi sedikit dandijangka terus meningkat. Selain itu, masih terdapattahap ketidakpastian yang tinggi berkaitan denganrisiko kenaikan harga minyak. Dengan risikopertumbuhan yang lembap semakin berkurang, danrisiko inflasi cenderung untuk meningkat, Kadar DasarSemalaman (OPR) dinaikkan sebanyak 30 mata asaskepada 3% pada 30 November 2005. Pada kadar 3%,OPR terus kekal di bawah tahap neutralnya, dan olehitu, dasar monetari tetap menyokong aktiviti ekonomi.

PERKEMBANGAN MONETARI PADA TAHUN 2005

Pada tahun 2005, keadaan monetari kekal menyokongaktiviti ekonomi dalam negeri. Kadar Dasar Semalaman(OPR) dikekalkan pada 2.70% pada 11 bulan pertamatahun itu. Menjelang akhir tahun, OPR dinaikkansebanyak 30 mata asas kepada 3.00% pada 30November 2005, setelah risiko pertumbuhan ekonomimenjadi perlahan berkurang manakala risiko inflasi pulacenderung untuk meningkat.

Purata wajaran harian bagi kadar antara banksemalaman diniagakan dalam lingkungan 2.60% -

76

2.73% dan berpurata 2.70% pada tempoh bulan Januari- November 2005. Berikutan kenaikan dalam OPR, puratawajaran harian bagi kadar antara bank semalamanmeningkat pada bulan Disember, untuk bergerak dalamjulat yang kecil sebanyak 2.97% - 3.01%, dan mencatatpurata 3.00%. Kadar antara bank bagi tempoh matangyang lain, iaitu tempoh matang 1 minggu, 1 bulan dan 3bulan, yang telah menunjukkan trend peningkatansederhana sejak bulan April, naik sebanyak 23-32 mataasas pada bulan Disember kerana jangkaan pasaranbahawa OPR akan meningkat.

Dengan kadar faedah domestik yang tidak berubahpada sebahagian besar tahun 2005, perbezaan kadarfaedah antara kadar domestik dan kadar AS menjadinegatif pada bulan Februari dan terus melebar apabilakadar Federal Funds AS terus meningkat. Meskipunterdapat perkembangan sedemikian, mudah tunaidomestik terus meningkat dalam keadaan aliran masukdari sektor luar negeri yang mapan. Aliran masuk inimencerminkan terutamanya penghantaran balikperolehan eksport dan pelaburan langsung asing, danturut diperkukuh oleh aliran masuk pelaburan portfolioyang besar pada separuh tahun pertama. Aliran masukdana jangka pendek yang banyak sebahagiannyadidorong oleh jangkaan perubahan pada rejim kadarpertukaran ringgit. Dana spekulasi ini kebanyakannyamengalir keluar pada bulan September hinggaNovember dan reda menjelang bulan Disember.Memandangkan aliran ini besar jumlahnya dan turunnaik, operasi pasaran wang Bank Negara Malaysiabertujuan memastikan keadaan pasaran kewangandomestik kekal teratur.

Dari segi kadar faedah runcit, kadar pinjaman asas (BLR)purata bank perdagangan dan syarikat kewanganmasing-masing kekal pada 5.98% dan 6.90% padatempoh bulan Januari hingga November. Berikutankenaikan OPR, kebanyakan institusi perbankanmenaikkan BLR mereka dalam lingkungan 25 - 30 mataasas. Hasilnya, BLR purata bank perdaganganmeningkat kepada 6.20% pada akhir bulan Disember.Sementara itu, kadar pinjaman purata (ALR) bankperdagangan dan syarikat kewangan, yang berwajarkanpinjaman terkumpul, secara relatif stabil dengan sedikitkecenderungan untuk meningkat pada bulan Januarihingga November. Penggabungan dua syarikatkewangan besar dengan bank perdagangan masing-masing menghasilkan sedikit pelarasan teknikalterhadap ALR bank perdagangan. Ini seterusnya

memberikan kesan kenaikan kecil pada keseluruhanALR bank perdagangan. Berikutan pelarasan terhadapBLR selepas kenaikan kadar dasar, ALR bankperdagangan meningkat kepada 6.12%.

Sementara itu, ALR pinjaman baru yang diluluskanmenunjukkan bahawa kos pembiayaan secara amrendah sedikit bagi perusahaan perniagaan (termasukPKS) dan isi rumah pada sebahagian besar tahun 2005berbanding dengan tahun 2004. Keadaan ini berlakumeskipun trend kadar faedah naik sedikit bagi pinjamanyang diluluskan kepada sektor isi rumah pada separuhkedua tahun itu.

Dari segi kadar deposit tetap (FD) runcit, pelarasan kepadakadar itu dibuat oleh beberapa institusi perbankan.Pelarasan ini ditumpukan pada tempoh matangpertengahan, seperti tempoh matang 6 bulan dan 9 bulan,sementara kadar bagi tempoh matang 1 bulan dan 12bulan kebanyakannya kekal tidak berubah pada 3.00%dan 3.70%. Tindak balas kadar faedah deposit terhadapperubahan OPR yang lebih perlahan berbanding dengankadar pinjaman, mencerminkan keadaan mudah tunaidalam sistem kewangan terus lebih daripada mencukupi.Ini juga dicerminkan oleh nisbah pinjaman-deposit danpembiayaan-deposit yang lebih rendah masing-masingpada 77.5% dan 85.8% pada akhir tahun 2005 (2004:masing-masing 78.4% dan 87.7%).

Dengan keadaan monetari yang akomodatif, terdapatpertumbuhan yang berterusan dalam pembiayaan sektorswasta pada tahun 2005. Pembiayaan kasar melaluisistem perbankan dan pasaran modal meningkat 8.9%pada tahun itu (2004: 5.7%), dengan pengeluaranpinjaman lebih tinggi dan dana yang diperoleh dalam

Keadaan monetari kekalmenyokong aktiviti ekonomi.

Graf 2.1Kadar Faedah Pemberian Pinjaman:Bank Perdagangan dan Syarikat Kewangan

6.20

6.12

7.03

8.66

5

6

7

8

9

10

11

12

J M M J S N J M M J S N J M M J S N J M M J S N J M M J S N2001 2002 2003 2004 2005

%

BLR-BP ALR-BP

BLR-SK ALR-SK


77

pasaran sekuriti hutang swasta (PDS) lebih banyak. Padaasas bersih, pinjaman sistem perbankan dan PDSterkumpul naik pada kadar tahunan 9.3% pada akhirtahun 2005 (8.6% pada akhir tahun 2004).

Aktiviti pemberian pinjaman bank terus berkembangpada tahun 2005. Permintaan terhadap kredit baruterus meningkat, walaupun secara sederhana, sepertiyang dicerminkan dalam permohonan pinjaman baruyang meningkat 11.7% (2004: 20.1%). Sementara itu,nisbah kelulusan baru kepada permohonan secara relatifkekal stabil dengan kelulusan pinjaman baru berjumlahRM193.4 bilion atau kenaikan tahunan sebanyak

11.4% (2004: 13.6%). Pengeluaran pinjamanmeningkat 8.4% (2004: 10.6%), mengatasi dengannyata pembayaran balik pinjaman, dan memberimomentum untuk peningkatan pinjaman terkumpulsebanyak 8.6% pada akhir tahun 2005 (2004: 8.5%).

Trend penunjuk pinjaman menggambarkanperkembangan dalam sektor benar, denganpertumbuhan mantap dalam penggunaan danpelaburan swasta, dan subsektor perkhidmatansebagai pendorong utama pertumbuhan.Pertumbuhan permintaan terhadap pinjaman barubank dilihat dalam kebanyakan subsektor perniagaan,

Jadual 2.2Kadar Faedah dan Mudah Tunai

2002 2003 2004 2005

Pada akhir tempoh (%)

Kadar Campur Tangan 3 bulan 5.0 4.5 - -Kadar dasar semalaman (OPR) 1 - - 2.70 3.00

Kadar faedah antara bankSemalaman 2.71 2.72 2.69 3.001 bulan 2.99 2.99 2.77 3.12

Kadar pinjaman asas (BLR)Bank perdagangan 6.39 6.00 5.98 6.20Syarikat kewangan 7.45 6.90 6.90 7.03

Kadar purata pemberian pinjaman (ALR)Bank perdagangan 6.51 6.11 5.98 6.12Syarikat kewangan 9.75 9.11 8.78 8.66

Kadar pemberian pinjaman purata berwajaran untukpinjaman baru yang diluluskan oleh Bank PerdaganganPinjaman perniagaan 6.25 5.72 5.64 5.70

antaranya: PKS 6.84 6.30 6.20 6.36Pinjaman isi rumah2 4.66 4.32 4.34 4.09

Kadar deposit tetapBank perdagangan

3 bulan 3.20 3.00 3.00 3.0212 bulan 4.00 3.70 3.70 3.70

Syarikat kewangan3 bulan 3.20 3.00 3.00 3.0012 bulan 4.00 3.68 3.70 3.70

Kadar deposit tabunganBank perdagangan 2.12 1.86 1.58 1.41Syarikat kewangan 2.65 2.18 1.98 1.53

Purata pada tempoh (%)

Perbezaan kadar faedah nominalMalaysia – Amerika Syarikat 1.31 1.66 1.16 -0.77Malaysia – Singapura 2.15 2.14 1.79 0.57

Pada akhir tempoh (RM bilion)

Lebihan (+) / jurang (-) sumber 76.2 106.0 134.8 155.6Lebihan (+) / jurang (-) sumber terlaras 3 24.6 45.9 77.0 98.6

Pada akhir tempoh (%)

Nisbah pinjaman deposit 84.9 80.9 78.4 77.5Nisbah pembiayaan deposit 3 95.1 91.7 87.7 85.8

1 OPR menggantikan kadar campur tangan 3 bulan sebagai kadar dasar BNM bermula 26 April 2004.2 Tidak termasuk kad kredit.3 Diselaraskan untuk merangkumi pemegangan Sekuriti Hutang Swasta.

78

dengan jumlah permohonan pinjaman baru meningkatpada kadar yang lebih sederhana, iaitu 5.7% padatahun 2005 (2004: 20%). Dari segi subsektorekonomi, pertumbuhan permohonan pinjamanperniagaan baru yang lebih perlahan disebabkanterutamanya oleh kemerosotan permohonan daripadasektor pembinaan, dan juga peningkatan yang lebihperlahan dalam permohonan daripada sektorperkilangan; sektor perdagangan borong dan runcit,restoran dan hotel; dan untuk pembelian harta tanahbukan kediaman. Meskipun peningkatan permohonanlebih sederhana, peningkatan kelulusan pinjaman baruadalah stabil pada 9.8%, manakala pengeluaranpinjaman meningkat 7.4% (2004: 10.5%), denganpengeluaran pinjaman yang lebih tinggi atau mapandicatat bagi kebanyakan sektor perniagaan.Khususnya, pertumbuhan dalam jumlah pengeluaranpinjaman perniagaan terutamanya adalah daripada

Graf 2.2Pembiayaan Kasar Sektor Swasta melalui Sistem Perbankan dan Pasaran Modal

9.8%

5.8%

9.0%5.7%

8.9%

2001 2002 2003 2004 2005

Pengeluaran pinjaman Terbitan PDS kasar Ekuiti

200

250

300

350

400

450

500

550

600

RM bilion

Jadual 2.3Sistem Perbankan1: Penunjuk Pinjaman

Pada tahun (RM bilion) Pertumbuhan tahunan (%)

2001 2002 2003 2004 2005 2001 2002 2003 2004 2005

JumlahPermohonan pinjaman 190.6 217.2 227.6 273.3 305.4 -8.7 14.0 4.8 20.1 11.7Kelulusan pinjaman 125.6 137.6 152.8 173.6 193.4 -6.8 9.5 11.1 13.6 11.4Pengeluaran pinjaman 373.5 411.6 441.5 488.2 529.3 3.5 10.2 7.3 10.6 8.4Pembayaran balik pinjaman 365.4 402.7 430.4 461.6 489.2 5.3 10.2 6.9 7.3 6.0Perubahan pinjaman terkumpul2 16.1 19.8 21.6 40.1 44.2 3.9 4.6 4.8 8.5 8.6

Perusahaan perniagaanPermohonan pinjaman t.d. 135.3 124.9 149.9 158.5 t.d. t.d. -7.7 20.0 5.7Kelulusan pinjaman 63.5 68.5 77.3 84.9 93.2 -19.7 7.9 12.8 9.8 9.8Pengeluaran pinjaman 270.4 282.0 303.3 335.3 360.1 0.1 4.3 7.6 10.5 7.4Pembayaran balik pinjaman 276.8 275.8 299.5 319.8 343.7 2.8 -0.4 8.6 6.8 7.5Perubahan pinjaman terkumpul2 -5.6 -3.1 -5.2 5.5 6.5 -2.5 -1.4 -2.4 2.6 3.0

PKSPermohonan pinjaman t.d. 48.7 44.5 54.2 59.7 t.d. t.d. -8.6 21.7 10.3Kelulusan pinjaman t.d. 30.7 25.9 31.6 35.8 t.d. t.d. -15.5 22.0 13.1Pengeluaran pinjaman t.d. 49.5 87.1 100.4 110.7 t.d. t.d. 76.0 15.3 10.2Perubahan pinjaman terkumpul2 4.0 ... 7.4 6.3 7.7 5.7 … 10.0 7.7 8.7

Perusahaan perniagaan lainPermohonan pinjaman t.d. 86.6 80.4 95.7 98.8 t.d. t.d. -7.2 19.1 3.2Kelulusan pinjaman t.d. 37.8 51.4 53.3 57.4 t.d. t.d. 35.8 3.7 7.8Pengeluaran pinjaman t.d. 232.5 216.2 234.9 249.5 t.d. t.d. -7.0 8.6 6.2Perubahan pinjaman terkumpul2 -9.6 -3.1 -12.7 -0.8 -1.2 -6.1 -2.1 -8.8 -0.6 -0.9

Isi rumahPermohonan pinjaman t.d. 81.9 98.4 120.2 141.9 t.d. t.d. 20.2 22.1 18.0Kelulusan pinjaman 59.2 66.9 72.0 86.8 97.2 11.5 13.0 7.6 20.5 12.0Pengeluaran pinjaman 87.0 105.1 114.4 130.3 145.2 14.5 20.8 8.9 13.9 11.4Pembayaran balik pinjaman 71.5 83.7 94.1 107.0 115.1 9.9 17.0 12.4 13.7 7.6Perubahan pinjaman terkumpul2 23.1 26.2 26.2 33.3 40.0 14.8 14.7 12.8 14.4 15.1

1 Termasuk bank-bank Islam.2 Pertumbuhan tahunan adalah untuk pinjaman terkumpul pada akhir tempoh.

t.d. Tidak diperoleh... Terlalu kecil


79

pinjaman sektor perdagangan borong dan runcit,restoran dan hotel yang meningkat pada kadartahunan sebanyak 16.5%.

Pada tahun 2005, keadaan kewangan korporat kekalkukuh seperti yang dicerminkan oleh penunjukkeuntungan, hutang dan tabungan korporat.Perbelanjaan modal terus meningkat dan disokong olehdana yang dijana secara dalaman dan juga pembiayaanmelalui pinjaman bank dan pasaran PDS. Permohonanpinjaman baru oleh syarikat besar meningkat pada kadarlebih sederhana, iaitu 3.2% (2004: 19.1%) sementarapengeluaran pinjaman meningkat 6.2% (2004: 8.6%).Sementara itu, dalam pasaran PDS yang kos pinjamannyakekal kompetitif, dana yang diperoleh perusahaanperniagaan untuk aktiviti baru meningkat dan disalurkanterutamanya ke sektor utiliti dan pembinaan.

Berikutan usaha berterusan untuk meningkatkan akseskepada pembiayaan bagi PKS, pinjaman kepada sektorini terus berkembang pada tahun 2005, meskipunpersekitaran semakin mencabar. Permintaan pinjamanPKS terus meningkat dengan peningkatan 10.3% dalampermohonan pinjaman baru (2004: 21.7%). Apa yangpenting ialah pertumbuhan ini hampir selari denganpeningkatan 13.1% dalam kelulusan pinjaman (2004:22%). Pinjaman sebanyak RM110.7 bilion dikeluarkankepada sektor itu. Ini merupakan pengembangan10.2% pada asas tahunan dan mencakupi bahagianyang lebih tinggi sedikit, iaitu 30.7% daripada jumlahpengeluaran pinjaman kepada sektor perniagaan.

Meskipun terdapat sedikit kejatuhan dalam sentimenpengguna pada suku kedua dan ketiga, penggunaanisi rumah dan aktiviti pelaburan secara am kekal

Graf 2.3 Pengeluaran Pinjaman mengikut Sektor: Nilai dan Bahagian

2004 2005

Perdagangan borong & runcit,

restoran dan hotel (RM84 b; 17%)

Pembinaan (RM30 b; 6%)

Perkhidmatan kewangan,

insurans dan perniagaan (RM37 b; 7%)

Rumah kediaman (RM39 b; 8%)

Kereta penumpang (RM29 b; 6%)

Kad kredit (RM36 b; 7%)

Perdagangan borong & runcit,

restoran dan hotel (RM98 b; 18%)

Pembinaan (RM30 b; 6%)

Perkhidmatan kewangan,

insurans dan perniagaan

(RM36 b; 7%)

Rumah kediaman (RM38 b; 7%)

Kereta penumpang (RM39 b; 7%)

Kad kredit (RM43 b; 8%)

Lain-lain (RM112 b; 23%)

Perkilangan (RM122 b; 25%)

Lain-lain(RM118 b; 22%)

Perkilangan (RM127 b; 24%)

Jadual 2.4Sistem Perbankan1: Pinjaman Terkumpul

Perubahan tahunan % bahagiandaripada

2004 2005 jumlah

RM bilionpada akhir

Pinjaman sistem perbankan

tahun 2005

kepada:Perusahaan perniagaan 5.5 6.5 40.4Isi rumah 33.3 40.0 54.5

Mengikut sektor:Pertanian, kegiatan memburu,

perhutanan dan perikanan 0.4 0.1 2.0Perlombongan dan kuari -0.1 -0.2 0.1Perkilangan 1.9 -2.4 10.9Bekalan elektrik, gas dan air 0.1 -0.5 0.8Perdagangan borong dan runcit,

restoran dan hotel 4.3 3.6 8.4Sektor harta benda luas 19.7 20.5 41.0

Pembinaan 1.2 -0.7 5.4Pembelian rumah kediaman 16.4 16.3 26.7Pembelian rumah bukan

kediaman 2.3 4.0 6.3Harta tanah -0.2 1.0 2.6

Pengangkutan, penyimpanan danperhubungan -0.8 1.4 2.0

Perkhidmatan kewangan, insuransdan perniagaan 1.7 -0.8 5.4

Kredit penggunaan 14.6 19.4 22.1antaranya:

Kad kredit 2.0 2.5 3.0Pembelian kereta penumpang 10.6 14.4 15.5

Pembelian sekuriti -0.4 1.5 3.7Pembelian kenderaan pengangkutan -0.8 0.4 0.5Perkhidmatan masyarakat, sosial

dan persendirian 0.1 0.6 1.0Lain-lain -0.7 0.4 1.9

Jumlah pinjaman terkumpul2 40.1 44.2 100.0

1 Termasuk bank-bank Islam.2 Termasuk pinjaman yang dijual kepada Cagamas.Nota: Jumlah tidak semestinya tepat disebabkan oleh penggenapan.

80

berdaya tahan, disokong oleh pendapatan yangmeningkat, keadaan pasaran pekerja yang stabil danpilihan pembiayaan yang menarik. Pada tahun 2005,jualan kereta penumpang meningkat dengan ketaradan pertumbuhan jualan runcit dan import baranganpenggunaan berterusan. Pelancaran model keretabaru, terutamanya kereta nasional, mendorongkenaikan pengeluaran pinjaman yang kukuh sebanyak34.4% pada asas tahunan bagi pembelian keretapenumpang (2004: 18.8%). Pinjaman yangdikeluarkan untuk urus niaga kad kredit pulameningkat 17.6% (2004: 19.1%). Pada akhir tahun2005, baki terkumpul bagi kad kredit berjumlahRM16.7 bilion, iaitu pertambahan sebanyak 17.3%pada asas tahunan dan mencakupi 3% daripadajumlah pinjaman terkumpul sistem perbankan.

Dari segi pelaburan sektor isi rumah dalam hartakediaman, pengeluaran pinjaman untuk pembelianharta kediaman merosot sedikit, iaitu sebanyak 0.9%(2004: 9.1%), setelah peningkatan kukuh pada tahunsebelumnya, yang sebahagiannya didorong oleh insentifpemilikan rumah yang dilaksanakan mulai bulan Jun2003 dan tamat pada bulan Jun 2004.

Walaupun pinjaman kepada sektor isi rumah terusmeningkat, beban menjelaskan hutang pada asas agregatbagi sektor isi rumah terus mampu diurus. Kejadianmungkir pembayaran secara relatif kekal stabil. NPL sektorisi rumah sebagai peratusan daripada jumlah pinjamanterkumpul kepada sektor isi rumah menunjukkan trendyang stabil dan berada pada 7.5% pada akhir bulanDisember 2005 (akhir Disember 2004: 7.6%). Sementaraitu, bilangan individu yang muflis berkurang 2.4% padaasas tahunan. Kedudukan kekayaan bersih sektor isi

rumah juga kekal kukuh, dengan penunjuk seperti depositdan pelaburan kewangan lain menunjukkan asetkewangan sektor isi rumah terus melebihi hutang sektor isirumah. Faktor-faktor ini dan trend harga rumah yang agakstabil, menyokong kemapanan penggunaan dan aktivitipelaburan sektor isi rumah. Bilangan isi rumah yangberbelanja melebihi pendapatan dan mungkin tidakberkemampuan untuk menjelaskan dan membayar semulapinjaman akibat perkembangan yang tidak diduga, kekalkecil. Amalan pemberian pinjaman berhemat dan jugaakses kepada maklumat kredit menyeluruh di kalanganbank melalui Sistem Maklumat Rujukan Kredit Pusat(CCRIS) membawa kepada pengurusan risiko yang lebihbaik dalam sektor kewangan. Ini penting dalammengimbangi pendedahan risiko kredit. Namun begitu,sebagai langkah pencegahan awal, Bank Negara Malaysiatelah menubuhkan Agensi Kaunseling dan PengurusanKredit yang akan memulakan operasi pada suku pertama2006, untuk menangani permasalahan kredit yangmungkin dihadapi oleh isi rumah.

Bekalan wang terus meningkat pada tahun 2005selaras dengan perkembangan ekonomi dankewangan. Wang secara luas atau M3, menunjukkantrend pertumbuhan yang secara relatif stabil padaseparuh pertama 2005, yang kemudiannya menjadisederhana sedikit menjelang penghujung tahun. Padaakhir tahun 2005, M3 meningkat pada kadar tahunan8% (akhir 2004: 12.4%). Pembiayaan sektor swastayang lebih tinggi pada tahun itu merupakanpendorong utama kepada pengembangan M3.Selain itu, sektor luar negeri turut menyumbangkepada pertumbuhan M3, walaupun sumbangansektor itu tidak sebesar sumbangan pada tahun2004. Pada bulan-bulan terakhir tahun 2005khususnya, aset asing bersih memberikan kesan

Graf 2.4Sistem Perbankan: Pinjaman kepada Isi Rumah(pada akhir tempoh)

RM bilion %

50

100

150

200

250

300

350

2001 2002 2003 2004 2005

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

Jumlah pinjaman isi rumah

Bahagian NPL isi rumah daripada jumlah pinjaman (skala kanan)

Bahagian NPL isi rumah daripada jumlah pinjamanisi rumah (skala kanan)

RM bilion %

5

10

15

20

25

30

35

40

45

2

-

4

6

8

10

12

2001 2002 2003 2004 2005

Pendahuluan tunai Pembelian

% pendahuluan tunai kepada jumlah urus niaga (skala kanan)

Graf 2.5Nilai Agregat Urus Niaga Kad Kredit PemegangKad Rakyat Malaysia


81

Pertumbuhan Tahunan (%)

Graf 2.6 Agregat Monetari

5

7

9

11

13

15

17

19

21

Dis

02

Mac

03

Jun

03

Sep

03

Dis

03

Mac

04

Jun

04

Sep

04

Dis

04

Mac

05

Jun

05

Sep

05

Dis

05

M1: 8.5%

M3: 8.0%

Jadual 2.5Wang Secara Luas, M3

Perubahan (RM bilion)

2004 2005

M3 68.0 49.7

Mata wang 2.6 1.6Deposit permintaan 10.1 8.7Separuh wang secara luas 55.3 39.4

Deposit tetap 24.7 4.9Deposit tabungan 6.1 1.9NID 8.2 12.8Repo 13.3 17.3Deposit mata wang asing 3.0 2.5

Faktor Penentu M3Tuntutan bersih ke atas Kerajaan -15.9 -5.5Tuntutan ke atas sektor swasta 30.6 45.4

Pinjaman 39.8 45.0Sekuriti -9.2 0.4

Operasi luar bersih 82.0 16.5Bank Negara Malaysia 75.1 28.3Sistem perbankan 6.9 -11.8

Pengaruh lain -28.7 -6.7

wang. Perubahan dasar ini dilakukan untukmembolehkan Malaysia bertindak balas kepada danmendapat manfaat daripada perubahan struktur yangberlaku di rantau ini dengan lebih baik. Dengan negaraserantau menjadi rakan dagangan Malaysia yangsemakin penting, kepentingan tersebut dijangka terusmeningkat pada masa hadapan selaras dengan usahaserantau untuk mempromosi hubungan ekonomi dankewangan yang lebih rapat.

Menggalakkan kestabilan kadar pertukaran berbandingdengan mata wang rakan dagangan Malaysia yangutama kekal menjadi objektif utama dasar kadarpertukaran. Sebagai sebuah ekonomi yang kecil danamat terbuka, persekitaran kadar pertukaran yangstabil berbanding dengan rakan dagangan utamaadalah penting untuk mencapai pertumbuhan yangmapan dan kestabilan harga. Di bawah sistemapungan terurus, kadar pertukaran ringgit ditentukansebahagian besarnya oleh permintaan dan penawaranringgit dalam pasaran pertukaran asing. Bank NegaraMalaysia tidak menguruskan atau mengekalkan kadarpertukaran secara aktif pada mana-mana tahaptertentu - asas ekonomi dan keadaan pasaran menjadipenentu utama paras kadar pertukaran ringgit. Dalamhal ini, Bank Negara Malaysia hanya akan campurtangan untuk meminimumkan volatiliti dan untukmemastikan kadar pertukaran tidak mengalamiketidakjajaran dengan asas ekonomi negara.

Rejim kadar pertukaran ringgit dan seterusnyapergerakan dalam kadar pertukaran ringgit bolehdibahagikan kepada dua tempoh pada tahun 2005.Rejim kadar pertukaran tetap USD1 kepada RM3.80dikekalkan dari 1 Januari – 21 Julai 2005, sepertimana yang dikekalkan sejak 2 September 1998.Dalam tempoh ini, perkembangan ringgitkeseluruhannya didorong oleh pergerakan dolar ASdan penjajaran semula mata wang utama danserantau berbanding dengan mata wang AS. Padatahun 2005, dolar menambah nilai berbandingdengan mata wang utama ekoran jangkaan kenaikankadar Federal Funds AS yang meluaskan kebezaankadar faedah yang berpihak kepada dolar AS, danjuga jangkaan berterusan bahawa pertumbuhanekonomi AS akan mengatasi pertumbuhan kawasaneuro dan Jepun. Dolar AS turut disokong olehpermintaan mapan daripada pelabur antarabangsaterhadap aset AS. Mata wang serantau juga padaamnya terjejas oleh kebimbangan kenaikan hargaminyak yang lebih tinggi akan meningkatkan kosimport dan mengurangkan permintaan untuk eksportserantau. Ringgit menambah nilai berbanding denganeuro (11.9%), paun sterling (10.4%) dan yen Jepun

penguncupan pada M3, sebahagian besarnyamencerminkan pengurangan kedudukan panjangspekulasi dalam ringgit.

Sementara itu, M1 yang merupakan pengukur bagi bakiurus niaga, berkembang pada kadar tahunan 8.5% padatahun 2005 (2004: 11.9%), yang secara kasar sejajardengan pertumbuhan mapan aktiviti perbelanjaan.

PERKEMBANGAN KADAR PERTUKARAN MATAWANG

Pada 21 Julai 2005, Malaysia beralih daripada rejimkadar pertukaran tetap USD1 = RM3.80, kepadaapungan terurus berbanding dengan sekumpulan mata

82

(9.7%) disebabkan dolar AS yang kukuh. Di sampingitu, ringgit menambah nilai dalam julat 0% - 7.7%berbanding dengan mata wang serantau, tetapimenyusut nilai berbanding peso Filipina (0.6%).

Dengan ringgit bertambah kukuh sejak awal tahun2005, sebarang pengurangan nilai yang wujud akibatpenyusutan nilai dolar AS pada tahun 2003 dan 2004telah diterbalikkan dengan nyata. Oleh itu, kadarpertukaran dijangka tidak banyak berubah ketikaperubahan kepada rejim yang baru. Proses penemuanharga berlaku secara teratur setelah tambatan ringgitdibebaskan dan menghasilkan kadar pertukaran yangstabil secara relatif. Dalam tempoh selepas peralihankepada rejim apungan terurus, antara 22 Julai hingga

30 Disember 2005, ringgit bergerak bukan sahajaberbanding dengan dolar AS, malah berbandingdengan mata wang utama dan serantau yang lain. Inimencerminkan keteguhan ekonomi dalam negerisecara keseluruhannya. Walau bagaimanapun,terdapat juga pengurangan yang ketara padakedudukan panjang spekulatif (speculative longpositions) dalam ringgit yang besar. Ringgit menambahnilai berbanding dengan dolar AS (0.5%), yen Jepun(4.7%), euro (3%) dan paun sterling (1.6%) bagitempoh selepas pengenalan rejim baru sehinggahujung tahun. Berbanding dengan mata wangserantau, ringgit menyusut nilai dalam julat 0.6% -4.4% tetapi naik nilai berbanding dengan rupiahIndonesia sebanyak 0.5%.

Jadual 2.6Pergerakan Ringgit

RM berbanding dengan satu unit mata wang asing1Perubahan

tahunan (%)Perubahan (%)

1997 1998 2004 2005 20062004 2005

Akhir Jun ’97- 2 Sep.’98 - Akhir Dis ‘05-

Akhir Jun2 Sep. 23 Akhir Dis. Feb. 28Dis. 2005 Dis. 2005 28 Feb. ‘06

SDR 3.5030 5.1177 5.8818 5.4020 5.3234 -4.3 8.9 -35.2 -5.3 1.5Dolar AS 2.5235 3.8000 3.8000 3.7800 3.7135 0.0 0.5 -33.2 0.5 1.8Dolar Singapura 1.7647 2.1998 2.3258 2.2714 2.2857 -3.9 2.4 -22.3 -3.2 -0.6100 yen Jepun 2.2088 2.7742 3.7026 3.2229 3.1907 -4.0 14.9 -31.5 -13.9 1.0Paun sterling 4.1989 6.3708 7.3169 6.5226 6.4643 -7.5 12.2 -35.6 -2.3 0.9Franc Swiss 1.7368 2.6450 3.3517 2.8825 2.8106 -8.6 16.3 -39.7 -8.2 2.6Euro4 – – 5.1729 4.4867 4.4055 -7.6 15.3 – – 1.8100 baht Thai 9.7470 9.3713 9.7636 9.2049 9.4407 -1.7 6.1 5.9 1.8 -2.5100 rupiah Indonesia 0.1038 0.0354 0.0408 0.0385 0.0402 9.8 6.2 169.9 -7.9 -4.4100 won Korea 0.2842 0.2827 0.3671 0.3739 0.3827 -13.4 -1.8 -24.0 -24.4 -2.3100 peso Filipina 9.5878 8.8302 6.7706 7.1254 7.1793 1.1 -5.0 34.6 23.9 -0.8Renminbi China 0.3045 0.4594 0.4591 0.4686 0.4619 0.0 -2.0 -35.0 -2.0 1.5

1 Kadar dolar AS ialah kadar purata belian dan jualan pada pukul 12.00 tengah hari dalam Pasaran Pertukaran Mata Wang Asing Antara Bank KualaLumpur. Kadar bagi mata wang asing selain daripada dolar AS ialah kadar silang yang diperoleh daripada kadar mata wang asing itu berbandingdengan dolar AS dan kadar RM/dolar AS.

2 Akhir Jun 1997 merupakan tahap sebelum Krisis Kewangan Asia.3 Ringgit ditetapkan pada USD1=RM3.8000 pada 2 September 1998.4 Euro mula diperdagangkan pada 4 Januari 1999 (EUR 1= RM4.5050).

2000 2001 2002 200520042003

80

90

100

110

120

130

80

90

100

110

120

130

D J M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D

Indeks (Dis. 2000=100) Indeks(Akhir bulan)

Graf 2.8 Kadar Pertukaran Ringgit Malaysia berbanding Mata Wang Serantau Terpilih

Nota: Peningkatan indeks menunjukkan peningkatan nilai mata wang tersebut berbanding ringgit.

Peso

S$

Rupiah

Baht

Won

Renminbi

3

2

4

5

6

7

8

1999 2000 2001 2002 2003 2004 20051998

2

3

4

5

6

7

8

(Purata mingguan) RM/mata wang asing RM/mata wang asing

Graf 2.7 Kadar Pertukaran Ringgit Malaysia berbanding Mata Wang Utama

M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D

STG

Euro

USD

100 Yen

Ringgit ditetapkan pada USD1=RM3.80

Ringgit berdasarkan rejim apungan terurus


83

Bagi tahun 2005 keseluruhannya, ringgit menambahnilai berbanding dengan dolar AS (0.5%), euro (15.3%),yen Jepun (14.9%) dan paun sterling (12.2%).Berbanding dengan mata wang serantau, ringgitmencatat prestasi bercampur-campur, menambah nilaiberbanding dengan rupiah Indonesia (6.2%), bahtThailand (6.1%) dan dolar Singapura (2.4%), tetapimenyusut nilai berbanding dengan peso Filipina (5%),renminbi China (2%) dan won Korea (1.8%).

DASAR DAN OPERASI FISKAL

Dasar fiskal pada tahun 2005 terus tertumpu padausaha memperkukuh lagi kedudukan kewanganKerajaan Persekutuan sambil menyokong pembinaankapasiti bagi mempertingkatkan pertumbuhanekonomi. Kerajaan terus memainkan perananmenyokong sektor swasta untuk terus memperkukuhkedudukannya sebagai penggerak utamapertumbuhan. Strategi makroekonomi keseluruhanKerajaan Persekutuan terus tertumpu pada usahamemperteguh pertumbuhan ekonomi dengan menjanasumber pertumbuhan dalam negeri, meningkatkanpembangunan sumber manusia, meningkatkankapasiti sistem penyampaian sektor Kerajaan danmenggalakkan produktiviti yang lebih tinggi. Kesemuausaha ini, bersama-sama dengan sokongan dasarmonetari, membolehkan jumlah penggunaan danpelaburan sektor swasta mengekalkan pengembanganyang kukuh sebanyak 9.5% untuk menyumbang 5.7mata peratusan kepada pertumbuhan ekonomi.

Meskipun perbelanjaan berkaitan petroleum lebihtinggi, disiplin fiskal yang berterusan danperbelanjaan yang berhemat, ditambah pula denganprestasi hasil yang menggalakkan, membawa kepada

kedudukan kewangan Kerajaan Persekutuanbertambah baik. Kerajaan Persekutuan mencatatdefisit keseluruhan yang lebih kecil sebanyak RM18.7bilion atau 3.8% daripada KDNK. Pengurangan defisitfiskal untuk tahun ketiga berturut-turut membuktikankomitmen Kerajaan yang padu terhadap dasarkonsolidasi fiskal. Dengan defisit yang terurus ini,Kerajaan kini mempunyai kefleksibelan tambahanbagi menyediakan lebih sumber untuk aktiviti yangakan menyumbang kepada pengukuhan seterusnyadalam daya ketahanan ekonomi negara.

Hasil Kerajaan Persekutuan terus bertambah, sebanyak6.9% kepada RM106.3 bilion pada tahun 2005,mencerminkan pertumbuhan ekonomi Malaysia yangmapan dan hasil berkaitan petroleum yang lebih tinggi.Pungutan hasil cukai yang lebih tinggi jugamencerminkan usaha bersepadu Kerajaan untukmemperluas asas cukai. Bahagian jumlah hasil kepadaKDNK kekal pada paras tinggi sebanyak 21.5% (2004:22.1%). Kedua-dua kategori hasil cukai, iaitu cukailangsung dan tidak langsung, meningkat pada tahun2005, dan menghasilkan bahagian yang lebih besar,masing-masing sebanyak 50.4% dan 25.4% daripadajumlah hasil (2004: masing-masing 49% dan 23.5%).Perolehan daripada cukai pendapatan petroleummencatat pertumbuhan yang ketara sebanyak 26.9%berikutan harga minyak yang lebih tinggi. Prestasiperniagaan yang menggalakkan dan penambahbaikansistem pungutan cukai menyumbang kepadapeningkatan hasil daripada cukai pendapatan korporat.Hasil yang lebih tinggi dicapai meskipun berlakupengiraan semula cukai korporat tahun semasa setelahmengambil kira olahan untuk bayaran balik cukai. Disamping itu, beberapa konsesi cukai dan insentifdiperkenalkan pada tahun 2005 untuk meningkatkanaktiviti pelaburan swasta dan untuk mengurangkanbeban cukai korporat. Pada tahun 2005, Lembaga Hasil

Sementara dasar fiskal padatahun 2005 terus tertumpupada pembinaan kapasitiuntuk menyokongpertumbuhan ekonomi,strategi konsolidasi fiskalKerajaan Persekutuan terusdilaksanakan dengan defisitfiskal lebih rendah pada 3.8%daripada KDNK.

Jadual 2.7Kewangan Kerajaan Persekutuan

2004 2005a

RM juta

Hasil 99,397 106,304Perbelanjaan mengurus 91,298 97,744

Akaun semasa 8,099 8,560% daripada KDNK 1.8 1.7

Perbelanjaan pembangunan bersih 27,518 27,284Perbelanjaan pembangunan

kasar 28,864 30,534Tolak: Terimaan balik pinjaman 1,346 3,250

Imbangan keseluruhan -19,419 -18,724% daripada KDNK -4.3 -3.8

a Awalan


Sumber: Kementerian Kewangan

84

Graf 2.9

a Awalan

RM bilion

Hutang% daripada KDNK

Imbangan keseluruhan% daripada KDNK

Hutang Kerajaan Persekutuan

Kewangan Kerajaan Persekutuan

-3.8%

46.2%

01994 1995 1996

Hutang dalam negeri

Hutang luar negeri

Imbangan keseluruhan (skala kanan)

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005a

-80

-60

-40

-20

20

40

60

80

-8

-6

-4

-2

2

0

4

6

8

Perbelanjaan pembangunan kasar

Perbelanjaan mengurusAkaun semasaHasil

-10

10

30

50

70

90

110

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005a

Jadual 2.8Hasil Kerajaan Persekutuaan

2004 2005a 2004 2005a

RM jutaPerubahan

tahunan (%)

Hasil cukai 72,050 80,594 11.0 11.9

% daripada KDNK 16.0 16.3

Cukai langsung 48,703 55,543 13.2 9.9Syarikat 24,388 26,381 1.7 8.2Petroleum 11,479 14,566 35.6 26.9Individu 8,977 8,649 12.4 -3.7Duti setem 2,381 2,460 18.6 3.3Lain-lain 1,479 1,487 160.1 0.6

Cukai tidak langsung 23,347 27,051 6.7 15.9Duti eksport 1,600 2,085 38.4 30.3Duti import 3,874 3,385 -1.1 -12.6Duti eksais 6,427 8,641 27.7 34.5Cukai jualan 6,816 7,709 -14.4 13.1Cukai perkhidmatan 2,350 2,582 15.3 9.9Lain-lain 2,280 2,648 29.1 16.2

Hasil bukan cukai 27,347 25,710 -1.3 -6.0

Jumlah hasil 99,397 106,304 7.3 6.9% daripada KDNK 22.1 21.5

a AwalanNota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.


Jumlah Hasil: RM106.3 bilion

Graf 2.10 Komposisi Hasil Kerajaan Persekutuan, 2005 (% bahagian)

Hasil bukan cukai 24.2%

Lain-lain3.8%

Individu8.1%

Duti import3.2%

Cukai jualan7.3%

Duti eksais8.1%

Duti eksport2.0%

Lain-lain2.4%

Cukai perkhidmatan2.4%

Petroleum13.7%

Syarikat24.8%

Cukai tidak langsung

25.4%

Cukai langsung50.4%

Dalam Negeri mengambil beberapa langkah, termasukmeningkatkan perkhidmatan dan memperhebat usahapungutan melalui penguatkuasaan yang lebih tegas.Namun begitu, pungutan cukai pendapatan individu adalahlebih rendah. Pada tahun 2005, pelepasan cukai lebih tinggidiberikan untuk membantu pembayar cukai hilang upaya,

bagi meningkatkan penggunaan teknologi maklumat dankomunikasi oleh isi rumah dan untuk memupuk tabiatminat membaca. Bermula pada tahun 2005, Sistem TaksirSendiri diperkenalkan kepada pembayar cukai individusebagai sebahagian daripada usaha Kerajaan untukmemodenkan dan memperkemas sistem pentadbiran cukai.


85

Ringkasan Langkah-langkah Cukai Utama yang Dilaksanakan pada Tahun 2005

Cukai Pendapatan Individu• Pelepasan cukai atas sumbangan KWSP dan premium insurans meningkat kepada RM6,000.• Pelepasan cukai tambahan untuk warganegara yang hilang upaya dan pasangan masing-masing meningkat

kepada RM6,000 dan RM3,500.• Rebat cukai untuk pembelian komputer meningkat kepada RM500.• Pelepasan cukai untuk pembelian buku meningkat kepada RM700.• Pengecualian cukai atas faedah persaraan sehingga RM6,000 bagi setiap tahun perkhidmatan.

Cukai Pendapatan Syarikat• Potongan cukai untuk zakat atas pendapatan perniagaan yang dibayar oleh syarikat.• Pengecualian cukai atas pendapatan faedah daripada bon yang diterima oleh syarikat bukan pemastautin.• Insentif cukai diberikan bagi menggalakkan pemodenan dan pengkomersialan sektor pertanian.• Insentif cukai diperluas kepada syarikat yang sedia ada untuk penempatan semula aktiviti perkilangan di

kawasan yang digalakkan.• Skop insentif cukai diperluas bagi penggunaan tenaga yang diperbaharui kepada syarikat yang menjana

tenaga tersebut untuk kegunaan sendiri.• Potongan cukai dua kali diberikan kepada perbelanjaan yang ditanggung bagi mempromosikan eksport

perkhidmatan profesional.

Cukai Tidak Langsung• Duti import untuk barangan terpilih (sarung tangan pembedahan, karpet, barangan kaca, komponen

separa siap untuk industri berasaskan kayu) dimansuhkan.• Duti import atas bahan mentah terpilih untuk industri pakaian dan racun herba dikurangkan antara 5-30%.• Pengecualian cukai 5% diberikan kepada duti import atas alat penukaran kenderaan gas asli (NGV) untuk

kenderaan.• Duti eksais atas rokok meningkat RM81 setiap 1,000 batang.• Duti eksais atas minuman keras meningkat antara 10 sen hingga RM28 setiap liter.

Hasil Bukan Cukai• Cukai jalan untuk motosikal dengan kapasiti enjin antara 151-250 cc dikurangkan sebanyak 50%.• Cukai jalan untuk kereta penumpang dengan kapasiti enjin antara 1,001-1,600 cc dikurangkan sebanyak

50%, sementara kapasiti di bawah 1,000 cc, cukai jalan dikenakan sebanyak RM30 setiap tahun.• Cukai jalan untuk gas mono dan kenderaan yang mempunyai dwibahan bakar dikurangkan masing-masing

sebanyak 50% dan 25%.• Pengecualian cukai 10% diberikan kepada cukai jalan untuk kenderaan dengan alat penukaran NGV.• Cukai jalan bagi bas sekolah dan bas berhenti-henti dimansuhkan.

Kerajaan terus memberi tumpuan pada kecekapan dankeberkesanan dalam pengurusan kewangan denganmenyelaraskan langkah cukai, memperbaik pentadbirancukai dan menggiatkan usaha pungutan. Pada tahun2005, Kerajaan menubuhkan Panel Kajian SemulaSistem Percukaian yang terdiri daripada wakil sektorawam dan swasta untuk mengkaji semula sistem cukai.Pentadbiran cukai dipertingkatkan dengan penubuhanTabung Bayaran Balik Cukai bagi mempercepatkanbayaran balik cukai pendapatan.

Kebanyakan sumber utama cukai tidak langsungmencatat pertumbuhan dua angka, mencerminkanpermintaan agregat dalam negeri yang lebih kukuh

pada tahun 2005. Perolehan duti eksais nyata lebihtinggi disebabkan permintaan yang terus tinggiterhadap kenderaan bermotor. Ini juga mencerminkansemakan menaik duti eksais atas minuman keras danrokok buatan tempatan yang diumumkan dalam BajetTahun 2005 untuk menggalakkan gaya hidup yangsihat dan membendung masalah sosial. Sementaraitu, harga minyak yang meningkat menyumbangkepada perolehan duti eksport yang lebih tinggi.Sejajar dengan komitmen Malaysia kepada PerjanjianPerdagangan Bebas ASEAN (AFTA), pengurangansecara beransur-ansur tarif import atas kenderaanbermotor siap dipasang (CBU) daripada negaraASEAN serta pengurangan dan pemansuhan duti atas

86

barangan terpilih yang diperkenalkan dalam BajetTahun 2005, mengakibatkan pungutan duti importyang lebih rendah pada tahun 2005.

Pungutan daripada hasil bukan cukai merosot 6% padatahun 2005 disebabkan pendapatan pelaburan yangrendah. Namun, bahagiannya kepada jumlah hasil kekalmenggalakkan pada 24% (2004: 27%).

Perbelanjaan kasar Kerajaan Persekutuan meningkat6.8% kepada RM128.3 bilion pada tahun 2005. Teraskeseluruhan perbelanjaan Kerajaan Persekutuan adalahuntuk memperkukuh lagi asas ekonomi danmeningkatkan daya ketahanan sektor swasta. Dalammengurus perbelanjaan, penekanan diberikan padapeningkatan kecekapan dan keberkesanan kos.Perbelanjaan mengurus adalah lebih tinggi sebanyak7.1% atau RM6.4 bilion pada tahun 2005. Subsidi ataskeluaran petroleum yang nyata lebih tinggi (RM11 bilion),yang merupakan lebih tiga kali ganda jumlah yangdicatat pada tahun 2004, adalah faktor utama kepadakenaikan perbelanjaan mengurus. Untuk membendungpertumbuhan perbelanjaan mengurus dalam julat yangmunasabah, Kerajaan telah mengkaji semula dasarmengenai subsidi petroleum. Harga runcit keluaranpetroleum dinaikkan sebanyak tiga kali pada tahun 2005disebabkan harga minyak yang meningkat. Pada 1 Mac,Kerajaan meningkatkan harga diesel sebanyak 5 sen.Harga runcit petrol dinaikkan sebanyak 10 sen dan dieselsebanyak 20 sen masing-masing pada 2 Mei dan 31 Julai.

Jumlah pembayaran gaji, yang merupakan komponenterbesar perbelanjaan mengurus (26.2%) meningkat

7.6%. Pada tahun 2005, Kerajaan mengumumkankenaikan gaji untuk Anggota Parlimen dan MenteriKabinet dan elaun yang lebih tinggi bagi pelbagaikumpulan kakitangan awam, termasuk doktor pakar,pegawai perubatan dan doktor pelatih yang bekerja dihospital Kerajaan. Pembayaran yang lebih tinggi untukbekalan dan perkhidmatan sebahagian besarnya untukmeningkatkan sistem penyampaian sektor awam danmenggalakkan budaya yang mementingkanpenyelenggaraan. Sejumlah besar daripadaperbelanjaan itu adalah untuk pemerolehan bekalanpejabat, pembaikan dan penyelenggaraan serta bayaranperkhidmatan profesional yang dikaitkan denganinisiatif Kerajaan untuk menaik taraf kualiti dankecekapan perkhidmatan awam. Pembayaran untukgeran dan pindahan kepada agensi kerajaan, badanberkanun dan kerajaan negeri diberikan untuk tujuanpembangunan dan penyelenggaraan. Meskipun parashutang lebih tinggi, bayaran khidmat hutang dapatdibendung kerana pinjaman baru diperoleh pada kosyang lebih rendah pada tahun 2005.

Perbelanjaan pembangunan kasar meningkat 5.8%kepada RM30.5 bilion pada tahun 2005. Tumpuanperbelanjaan pembangunan adalah untuk meningkatkanproduktiviti dan daya saing jangka panjang, di sampingterus menyokong aktiviti ekonomi. Keutamaanperbelanjaan telah dikaji semula untuk disasarkan kepadaprojek bersaiz kecil yang mempunyai kesan penggandaandalam menghasilkan lebih banyak aktiviti ekonomi dalamjangka masa pendek. Khususnya, perbelanjaan disalurkankepada aktiviti pertanian, pembinaan, perumahan daninfrastruktur di kawasan luar bandar. Pada tahun 2005,kecekapan perbelanjaan dipertingkatkan denganmemastikan manfaat sosial dan ekonomi dapatdimaksimumkan. Selain itu, lebih penekanan jugadiberikan kepada penggunaan sistem tender terbukauntuk memastikan penetapan harga yang kompetitif.

Dari segi pengagihan mengikut sektor, perkhidmatanekonomi terus menjadi komponen terbesar dalamjumlah perbelanjaan pembangunan bagi tahun keduaberturut-turut, dengan bahagiannya daripada jumlahperbelanjaan pembangunan meningkat 49% padatahun 2005 daripada 35% pada tahun 2003.Sebahagian besar daripada pertambahan dalamperbelanjaan sektor ini disalurkan kepada subsektorperdagangan dan industri untuk menjana pertumbuhan.Perbelanjaan tertumpu pada mengukuhkan projekperusahaan kecil dan sederhana, penyelidikanperindustrian dan pembangunan teknologi sertapembangunan pelancongan. Perbelanjaan atassubsektor pengangkutan juga lebih tinggi,mencerminkan usaha bersepadu Kerajaan untuk

Jadual 2.9Perbelanjaan Mengurus Kerajaan Persekutuanmengikut Objek

2004 2005p 2004 2005p

RM juta % bahagian

Emolumen 23,779 25,587 26.0 26.2Bekalan dan perkhidmatan 16,633 17,984 18.2 18.4Pembelian harta 1,764 1,603 1.9 1.6Bayaran khidmat hutang 10,920 11,604 12.0 11.9Pencen dan ganjaran 6,060 6,809 6.6 7.0Subsidi 5,796 12,831 6.3 13.1Geran dan pindahan lain1 21,264 20,982 23.3 21.5Perbelanjaan lain2 5,082 344 5.7 0.3

Jumlah 91,298 97,744 100.0 100.0% daripada KDNK 20.3 19.8

1 Termasuk geran dan pindahan kepada kerajaan negeri serta agensi danperusahaan awam.

2 Termasuk bayaran balik, geran kepada organisasi antarabangsa, tuntutan insuransdan ganjaran serta lain-lain.




87

meningkatkan kecekapan perkhidmatan pengangkutanawam dan menubuhkan rangkaian pengangkutanbersepadu nasional. Perbelanjaan untuk pembangunan

sektor pertanian dan luar bandar serta kemudahanawam (seperti program jalan raya luar bandar, bekalanair dan elektrik) dibuat untuk terus memodenkan danmengkomersialkan sektor pertanian serta meningkatkankualiti hidup di kawasan luar bandar.

Dalam sektor perkhidmatan sosial, keutamaan terusdiberikan kepada subsektor pendidikan dengantumpuan diberikan pada pembangunan sumbermanusia untuk menyokong strategi pertumbuhan yangdidorong oleh produktiviti. Walau bagaimanapun,jumlah perbelanjaan pendidikan adalah lebih rendahkerana hampir kesemua projek pendidikan dalamRancangan Malaysia Kelapan telah disempurnakanmenjelang tahun 2003. Perbelanjaan untuk perkhidmatankesihatan kekal tinggi untuk memberikan perkhidmatanpenjagaan kesihatan dan perubatan yang berkualiti.Kerajaan juga terus melaksanakan projek perumahanuntuk kakitangan awam dan golongan berpendapatanrendah. Sementara itu, perbelanjaan pentadbiran amadalah lebih tinggi untuk terus meningkat sistempenyampaian perkhidmatan dan menambah baikpersekitaran pekerjaan dan perkhidmatan.Perbelanjaan yang disalurkan untuk pembeliankelengkapan teknologi maklumat dan komunikasiadalah bagi pelaksanaan pelbagai inisiatif di bawahprojek Aplikasi Kerajaan Elektronik.

Langkah-langkah yang Diambil untuk Mengurangkan Kesan Kenaikan Harga Minyak

• Menggalakkan penggunaan sumber tenaga alternatif– Menyediakan lebih banyak pam NGV di stesen minyak.– Menggalakkan penggunaan NGV, terutamanya oleh kenderaan pengangkutan jarak jauh.– Penggunaan tenaga yang boleh diperbaharui di bawah program kecil tenaga boleh diperbaharui.– Membangunkan Projek jana kuasa hidroelektrik Bakun.– Memperkenalkan penggunaan bahan bakar “hijau” seperti biodiesel yang menggunakan minyak sawit.

• Mengurangkan beban orang ramai– Harga bahan bakar NGV ditetapkan pada separuh daripada harga petrol.– Pengurangan cukai jalan masing-masing sebanyak 50% dan 25% terhadap gas mono dan kenderaan

dwibahan bakar.– Pengecualian 5% atas duti import dan 10% atas cukai jalan bagi kenderaan yang menggunakan alat

penukaran NGV.– Cukai jalan bas sekolah dan bas berhenti-henti dimansuhkan.– Cukai jalan untuk kereta penumpang dengan enjin berkapasiti antara 1001-1600 cc dikurangkan

sebanyak 50%, sementara kereta berkapasiti di bawah 1000 cc, cukai jalannya ialah RM30 setahun.– Cukai jalan untuk motosikal dengan enjin berkapasiti antara 151-250 cc dikurangkan sebanyak 50%.– Subsidi diesel untuk nelayan.

• Menjimatkan penggunaan bahan bakar– Langkah penjimatan tenaga diperkenalkan di pejabat-pejabat Kerajaan, seperti menutup suis lampu

pada waktu makan tengah hari dan menaikkan sedikit suhu bilik.– Menggalakkan penggunaan pengangkutan awam dan perkongsian kereta.– Mempertingkat usaha membaiki sistem pengangkutan awam, terutamanya di Lembah Klang.

Jadual 2.10Perbelanjaan Pembangunan Kerajaan Persekutuanmengikut Sektor

2004 2005a 2004 2005a

RM juta % bahagian

Pertahanan dan keselamatan 4,133 4,803 14.3 15.7

Perkhidmatan ekonomi 11,851 14,957 41.1 49.0Pertanian dan pembangunan

luar bandar 2,881 2,495 10.0 8.2Perdagangan dan industri 1,201 3,221 4.2 10.6Pengangkutan 6,630 7,660 23.0 25.1Kemudahan awam 945 1,481 3.3 4.9Lain-lain 193 99 0.6 0.2

Perkhidmatan sosial 10,260 7,450 35.5 24.4Pendidikan 4,316 3,736 15.0 12.2Kesihatan 2,352 1,220 8.1 4.0Perumahan 1,593 1,082 5.5 3.5Lain-lain 1,999 1,412 6.9 4.7

Pentadbiran am 2,620 3,325 9.1 10.9

Jumlah 28,864 30,534 100.0 100.0% daripada KDNK 6.4 6.2



88

Dalam usaha mengurangkan kesan kenaikan hargaminyak atas ekonomi dalam negeri, Kerajaan, padatahun 2005, memperkenalkan beberapa langkahuntuk menggalakkan penggunaan sumber tenagaalternatif bagi mengurangkan pergantungan yangberlebihan kepada bahan bakar fosil, mengurangkanbeban kos atas orang ramai dan menggalakkanpemuliharaan tenaga, terutamanya oleh sektorKerajaan. Ringkasan kepada langkah-langkah inidisenaraikan dalam rencana khas.

Sebagai langkah berhemat, Kerajaan Persekutuansentiasa memastikan supaya hasil melebihiperbelanjaan mengurus. Memandangkan langkahfiskal berhemat telah diperteguh ekoran pungutanhasil yang lebih tinggi dan langkah mengurangkanperbelanjaan, Kerajaan mencatat lebihan akaunsemasa yang lebih besar sebanyak RM8.6 bilion padatahun 2005. Simpanan yang lebih besar,membolehkan Kerajaan mengurangkan keperluanpembiayaan tambahan bagi membiayai aktivitipembangunan. Di samping itu, sebahagian besardaripada perbelanjaan pembangunan dibiayai melaluipengeluaran aset terkumpul. Pada tahun 2005,Kerajaan mengeluarkan sebanyak RM9.1 biliondaripada aset terkumpulnya. Pembiayaan melaluiterbitan sekuriti kerajaan juga dikurangkan padatahun 2005.

Pinjaman kasar Kerajaan Persekutuan pada tahun2005 berjumlah RM32.2 bilion (2004: RM47 bilion).Sejumlah besar daripada perbelanjaan (98%daripada jumlah) diperoleh daripada sumber dalamnegeri tanpa meminggirkan keperluan pembiayaan

sektor swasta, memandangkan terdapat mudahtunai yang berlebihan dalam ekonomi. Kerajaanmemperoleh sebanyak RM27.5 bilion denganmenerbitkan Sekuriti Kerajaan Malaysia (MGS) danRM4 bilion lagi melalui Terbitan Pelaburan Kerajaan.Pada tahun 2005, terbitan baru sekuriti kerajaandiperoleh pada kos yang lebih rendah mencerminkankadar hasil yang rendah. Terbitan baru sekuritikerajaan yang mempunyai tempoh matang 3 dan 5tahun diterbitkan pada kadar hasil purata dalamjulat antara 3.155 –3.756% (2004: 3.135 –4.546%). Bagi terbitan yang mempunyai tempohmatang antara 10 – 20 tahun, kadar hasil purataadalah dalam julat antara 4.391 – 4.837% (2004:5.094 – 5.734% untuk tempoh matang 10 dan 15tahun). Dari segi struktur pemilikan MGS, kumpulanwang simpanan dan pencen dan syarikat insuransterus merupakan pemegang utama.

Pinjaman luar negeri dihadkan kepada pengeluaranpinjaman projek yang telah diluluskan sebelum ini.Sebanyak RM651 juta telah dikeluarkan daripadasumber dua hala dan pelbagai hala. Pada tahun 2005,terdapat penebusan yang besar sebanyak RM4.2 bilion,mencerminkan terutamanya Bon Euro 650 juta yangmatang pada bulan November.

Jadual 2.11Sumber Pembiayaan Kerajaan Persekutuan

2004 2005a

RM juta

Peminjaman dalam negeri bersih 25,650 12,700Peminjaman kasar 45,850 31,500Tolak: Pembayaran balik 20,200 18,800

Peminjaman luar negeri bersih 121 -3,503Peminjaman kasar 1,136 651Tolak: Pembayaran balik 1,015 4,153

Penerimaan khas 516 454

Aset boleh jual 2 dan pelarasan -6,868 9,073

Jumlah 19,419 18,7241 Termasuk perubahan dalam baki Tabung Amanah Kerajaan.

Tanda campur (+) menunjukkan pengambilan aset boleh jual terkumpul.a AwalanNota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.


Jadual 2.12Milikan Hutang Dalam Negeri KerajaanPersekutuan

2004 2005a 2004 2005a

Nilai nominal% bahagian

dalam RM juta

Bil perbendaharaan 4,320 4,320 100.0 100.0Institusi keselamatan sosial dan

insurans 17 82 0.4 1.9Institusi perbankan 481 1,916 11.1 44.3Lain-lain 3,822 2,323 88.5 53.8

Government InvestmentIssues 9,100 10,100 100.0 100.0Institusi keselamatan sosial dan

insurans 973 3,374 10.7 33.4Institusi perbankan 6,755 4,146 74.2 41.0Lain-lain 1,372 2,581 15.1 25.6

Sekuriti Kerajaan Malaysia 154,350 166,050 100.0 100.0Institusi keselamatan sosial dan

insurans 109,402 115,109 70.9 69.3antaranya:Kumpulan Wang Simpanan

Pekerja 91,426 96,571 59.2 58.2Syarikat insurans 14,715 14,750 9.5 8.9

Institusi perbankan 23,427 25,123 15.2 15.1Lain-lain 21,520 25,817 13.9 15.5

a Awalan



89

Secara keseluruhan, Kerajaan Persekutuan mencatatjumlah pinjaman bersih yang lebih kecil, iaitu RM9.2 bilionpada tahun 2005. Berikutan itu, hutang terkumpulKerajaan Persekutuan meningkat sedikit sebanyak 5.6%kepada RM228.7 bilion. Namun begitu, nisbah hutangterkumpul kepada KDNK meningkat kepada 46.2%daripada KDNK pada akhir tahun 2005. Paras hutang inikekal terurus dengan perbelanjaan khidmat hutang kekalpada tahap yang berhemat. Pengurusan hutang yang aktifjuga mengurangkan pengumpulan bayaran balikpinjaman, dengan kira-kira 60% daripada hutangmempunyai baki tempoh matang melebihi tiga tahun.Kebanyakan daripada pinjaman atau kira-kira 95%diperoleh pada kadar tetap, yang mengurangkanpendedahan terhadap peningkatan dalam kadar faedah.

Berdasarkan anggaran awal, kedudukan kewangankeseluruhan bagi 30 perusahaan awam bukan

kewangan (PABK) terus menggalakkan pada tahun2005. Hasil PABK yang disatukan meningkat 9.6%kepada RM236.5 bilion, berikutan perolehan yang lebihtinggi oleh PABK dalam sektor perkhidmatan yangberkaitan dengan minyak dan gas serta utiliti. Kesemuasektor ini mendapat manfaat daripada aktiviti ekonomiyang meningkat dan harga minyak yang lebih tinggiserta prestasi operasi luar negeri yang lebih baik.

PABK sebagai satu kumpulan, mencatat pendapatantertahan yang lebih tinggi sebanyak RM64.8 bilion. Inimencerminkan langkah-langkah yang diambil olehperusahaan untuk meningkatkan kecekapan operasidan usaha membendung kenaikan kos operasi.Perbelanjaan semasa meningkat 10.7%, sebahagianbesarnya kerana harga bahan mentah dan input yanglebih tinggi, terutamanya harga minyak mentah, gas aslidan arang batu. Inisiatif mengurangkan kos telah

Jumlah hutang : Dalam negeri :

:

Hutang dalam negeri

Graf 2.11 Hutang Kerajaan Persekutuan pada akhir 2005a (% bahagian)

a Awalan

Terbitan Pelaburan Kerajaan

4.4%

Bil Perbendaharaan 1.9%

Hutang luar negeri hanya mencakupi 13.1% daripada jumlah hutang Kerajaan Persekutuan

Tabung pinjaman perumahan

8.0%

RM228.7 bilion RM198.7 bilion RM30.0 bilionLuar negeri

SekuritiKerajaanMalaysia72.6%

Jadual 2.13Penunjuk Hutang Kerajaan Persekutuan

Nisbah khidmatDalam negeri1 Luar negeri1 Jumlah hutang1 Bayaran khidmat hutang bayaran hutang

luar negeri

(% daripada(% daripada KDNK) (% hasil) perbelanjaan (% daripada (% eksport barangan

mengurus) KDNK) dan perkhidmatan)

1985 52.6 29.7 82.4 23.9 26.9 6.5 6.71990 58.8 20.8 79.5 23.1 27.3 5.7 3.62000 31.1 5.5 36.6 14.6 16.0 2.6 1.22001 36.3 7.3 43.6 12.1 15.1 2.9 0.52002 35.5 10.0 45.6 11.6 14.1 2.7 1.02003 38.3 9.4 47.8 11.4 14.0 2.7 1.22004 40.5 7.7 48.2 11.0 12.0 2.4 0.52005a 40.2 6.1 46.2 10.9 11.9 2.3 1.0

1 Merujuk pada akhir tempoh.a Awalan


Jadual 2.14Kewangan PABK yang Disatukan1

2003 2004 2005a

RM juta

Hasil 155,867 215,858 236,539Perbelajaan semasa2 113,900 155,137 171,732

Pendapatan tertahan 41,967 60,720 64,807% daripada KDNK 10.6 13.5 13.1

Perbelanjaan pembangunan 40,160 24,633 39,981

Imbangan keseluruhan 1,807 36,088 24,826% daripada KDNK 0.5 8.0 5.0

1 Merujuk kepada 30 PABK pada tahun 2004 dan 2005; 34 pada tahun 2003.2 Semenjak tahun 2000, termasuk cukai dan dividend yang dibayar kepada

Kerajaan.a AnggaranNota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.

Sumber Kementerian Kewangan dan perusahaan awam bukan kewangan (PABK)

90

dilaksanakan oleh PABK termasuk mengkaji semulaproses, meningkatkan kecekapan dan prestasi,menggunakan perkhidmatan pihak ketiga, memusatkanpemerolehan, mengetatkan kawalan kredit sertapembiayaan semula dan prabayaran pinjaman.

Perbelanjaan pembangunan PABK yang lebih tinggidisalurkan ke arah pengembangan kapasiti, peningkatanproduktiviti untuk meningkatkan kecekapan dan kualitiperkhidmatan kepada orang ramai serta pelaburan luarnegeri yang lebih tinggi untuk meningkatkan kapasitipenjanaan hasil mereka. Sebahagian besar daripada projekpembangunan ini dijalankan oleh PABK yang lebih besar,seperti Petroliam Nasional Berhad (PETRONAS), TenagaNasional Berhad (TNB) dan Telekom Malaysia Berhad (TM).Pada tahun 2005, PETRONAS terus melabur di peringkat

antarabangsa di samping memperteguh operasi dalamnegeri dalam aktiviti hiliran atau huluan yang telahmantap. Antara projek utama dalam negeri yangdijalankan oleh PETRONAS dan anak-anak syarikatnyaialah pembinaan stesen perkhidmatan baru, projekMLNG2 debottlenecking serta pembelian, penaikan tarafdan pengubahsuaian pelbagai kapal oleh MISC Berhad.Sementara itu, pelaburan luar negeri termasuk projekpenerokaan dan pengeluaran di Mesir sertamembangunkan loji pemprosesan gas di Ghotki, Pakistan.

Perbelanjaan modal TNB sebahagian besarnyatertumpu pada naik taraf dan penyambungan antarajana kuasa, transmisi dan rangkaian pengagihan.Perbelanjaan utama yang ditanggung pada tahun itutermasuk pembinaan Stesen Jana Kuasa Tuanku JaafarFasa 2 di Port Dickson, pemulihan Stesen Jana KuasaPaka, pengembangan grid Pantai Timur-Barat Sabahdan projek Kawalan Penyeliaan dan Pemerolehan Data(SCADA) Fasa 2. Pada tahun 2005, TM menumpukanpada usaha pengembangan dan pemodenaninfrastruktur dan rangkaian telekomunikasi dalamnegeri. TM juga menambah operasi globalnya melaluipengambilalihan syarikat di Indonesia, Ghana danPakistan. Projek utama yang dijalankan termasukRangkaian Kabel Asia Pasifik 2 dan Internet ProtokolDigital Subscriber Line Access Multiplexcer (IP DSLAM).

Kedudukan kewangan sektor awam yangdisatukan kekal kukuh pada tahun 2005. Ia mencatatlebihan keseluruhan sebanyak RM7 bilion atau 1.4%daripada KDNK (2004: 4.1% daripada KDNK). Lebihankeseluruhan itu yang disebabkan terutamanya olehsumbangan lebih besar PABK, khususnya PETRONAS,berikutan harga minyak yang lebih tinggi.

Jadual 2.15Kewangan Sektor Awam Disatukan

2004 2005a 2006r

RM bilion

Hasil 1 116.3 122.6 134.3Perbelanjaan mengurus 101.6 108.4 112.5Lebihan semasa PABK 2 60.6 63.8 63.8

Imbangan semasa 75.3 78.0 85.6 % daripada KDNK 16.7 15.8 15.8

Perbelanjaan pembangunan bersih 3 56.7 71.0 71.0 Sektor kerajaan 4 32.1 31.0 39.4 PABK 24.6 40.0 31.5

Imbangan keseluruhan 18.5 7.0 14.7 % daripada KDNK 4.1 1.4 2.71 Tidak termasuk bayaran pindahan antara sektor kerajaan.2 Merujuk kepada 30 PABK pada tahun 2004 dan 2005; 34 pada tahun 2003.3 Mengambil kira bayaran pindahan dan pinjaman bersih antara sektor awam.4 Terdiri daripada Kerajaan Persekutuan, kerajaan negeri, badan

berkanun dan kerajaan tempatan.a Anggaranr RamalanNota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.

Sumber: Kementerian Kewangan dan perusahaan awam bukan kewangan (PABK)

Prospek dan Dasar

Persekitaran Ekonomi AntarabangsaEkonomi Malaysia pada Tahun 2006Dasar Monetari pada Tahun 2006Dasar Fiskal pada Tahun 2006 Rencana: Langkah-langkah Penting yang Diumumkan dalam Bajet Tahun 2006Dasar Sektor Kewangan pada Tahun 2006

92-9899-106

106-107107-109107-108

109-113

92

Prospek dan Dasar

Jadual 3.1Ekonomi Dunia: Penunjuk Ekonomi Utama

Pertumbuhan KDNK Benar (%) Inflasi (%)

2004 2005a 2006r 2004 2005a 2006r

Pertumbuhan Dunia 5.1 4.3 4.3 – – –Perdagangan Sedunia 10.3 7.0 7.4 – – –

Negara-negara Perindustrian Utama 3.3 2.6 2.6 2.0 2.2 2.0

Amerika Syarikat 4.2 3.5 3.3 2.7 3.4 2.8

Jepun 2.3 2.8 2.5 0.0 -0.3 -0.1

Kawasan euro 2.1 1.3 1.7 2.1 2.2 1.8

United Kingdom1 3.2 1.8 2.0 1.3 2.1 1.9

Asia Timur 7.9 7.2 7.0 ~ 7.2 3.4 3.1 3.3 ~ 3.6

NIE Asia 6.0 4.8 4.6 ~ 4.9 2.3 2.2 2.3 ~ 2.4

Korea 4.6 4.0 5.0 3.6 2.7 3.0

China Taipei 6.1 4.1 4.3 1.6 2.3 1.7

Singapura 8.7 6.4 4.0 ~ 6.0 1.7 0.5 0.5 ~ 1.5

Hong Kong China2 8.6 7.3 4.0 ~ 5.0 -0.4 1.1 2.3

Republik Rakyat China 10.1 9.9 9.4 3.9 1.8 3.0

ASEAN3 6.4 5.4 5.1 ~ 5.9 3.8 5.9 4.8 ~ 6.0

Malaysia 7.1 5.3 6.0 1.4 3.0 3.7 ~ 4.0Thailand 6.2 4.5 4.8 ~ 5.8 2.7 4.6 3.5 ~ 5.0

Indonesia 5.1 5.6 5.0 ~ 5.7 6.1 10.4 7.0 ~ 9.0

Filipina 6.0 5.1 5.7 ~ 6.3 6.0 7.6 8.0 ~ 8.5

1 Berdasarkan indeks harga pengguna terharmoni Eurostat.2 Inflasi merujuk kepada harga komposit.3 Termasuk Singapura.a Anggaranr Ramalan

Sumber: Tabung Kewangan Antarabangsa, Datastream, OECD Economic Outlook, Sumber daripada pihak berkuasa negara.

PERSEKITARAN EKONOMI ANTARABANGSA

Perkembangan pada Tahun 2005Pada tahun 2005, pengembangan ekonomi global kekalpada kadar yang kukuh sebanyak 4.3%. Pertumbuhanini masih tetap berdaya tahan meskipun dalam keadaanharga minyak yang lebih tinggi, kadar faedah yangmeningkat, ketidakseimbangan yang besar dalamimbangan pembayaran dan gangguan daripadabencana alam. Meskipun ekonomi Amerika Syarikat(AS) dan RR China kekal sebagai pemacu utamapertumbuhan global, pemulihan di Jepun dan kawasaneuro memperoleh momentum pada separuh tahunkedua, seterusnya menyediakan sokongan tambahankepada ekonomi global. Perbelanjaan pengguna adalahmapan, diperkukuh sebahagian besarnya oleh kesankekayaan, terutamanya daripada pasaran perumahanyang memberangsangkan di beberapa ekonomi utama.Perbelanjaan pelaburan terus berkembang,mencerminkan keadaan permintaan yang utuh,

kedudukan kewangan korporat yang lebih matang danpenggunaan kapasiti yang meningkat. Sementara itu,pertumbuhan di rantau Asia kukuh pada separuh tahunkedua apabila trend meningkat kitaran elektronik globalmenjadi nyata. Secara keseluruhan, pertumbuhan globalyang lebih tinggi dicerminkan dalam pengembanganperdagangan dunia yang berterusan, yang meningkatpada kadar yang mantap sebanyak 7%.

Permintaan global yang kukuh juga merupakan faktorpenting dalam memacu harga komoditi global ke tahaplebih tinggi pada tahun 2005. Meskipun keadaan bekalansecara relatif agak terhad dan Taufan Katrina menaikkanharga minyak ke tahap yang belum pernah dicapai padasuku ketiga, prestasi pertumbuhan ekonomi global yangkukuh juga mengekalkan permintaan. Secara keseluruhan,pertumbuhan global mempamerkan daya tahan yang lebihpadu terhadap kejutan tenaga, dengan sebahagian besarkesannya diimbangi oleh peningkatan produktiviti,pertumbuhan pendapatan yang berterusan dan penjanaan

Prospek dan Dasar

93

kekayaan seiring dengan kecekapan tenaga yangmeningkat dan penambahbaikan teknologi sepanjangtempoh dua dekad kebelakangan ini. Oleh itu, walaupunharga minyak dan komoditi yang lebih tinggi memberikansedikit kesan atas inflasi, akibatnya agak sederhanamemandangkan peningkatan produktiviti yang mapan,globalisasi pengeluaran dan kemunculan sumber bekalanyang kompetitif daripada beberapa rantau di seluruh duniamembantu mengurangkan kesan sampingannya.Persekitaran inflasi yang secara relatif terkawalmembolehkan pihak berkuasa kewangan di seluruh duniamenaikkan kadar faedah secara beransur-ansur danberperingkat-peringkat. Aktiviti pasaran kewangan secaraumum meraih manfaat daripada keadaan mudah tunaiyang lebih daripada mencukupi dan pertumbuhanekonomi yang mapan. Pasaran ekuiti di Jepun dan Eropahmencatat peningkatan yang kukuh, mencerminkanprospek bagi pemulihan ekonomi yang berterusan danprestasi korporat yang bertambah baik. Sementara itu,kadar faedah yang meningkat di AS menyokong dolar ASberbanding dengan mata wang utama lain.

Pada tahun 2005, AS terus menerajui pertumbuhan dikalangan negara perindustrian utama. Pertumbuhanadalah menyeluruh, dengan momentum permintaandalam negeri yang teguh, terutamanya hasil sumbanganyang kukuh daripada perbelanjaan penggunaan, yangdisokong oleh pasaran perumahan yang melambung. Disamping itu, keadaan pasaran pekerja yang semakinbertambah baik merangsang lagi perbelanjaanpengguna. Kedudukan kewangan korporat yangmantap, perbelanjaan pelaburan berkaitan perumahandan langkah percukaian untuk menggalakkanpenghantaran balik dana mendorong pengembanganaktiviti pelaburan swasta seterusnya. Meskipun mendapatimpak daripada taufan yang melanda Pantai Teluk, danharga minyak yang mencatat tahap tertinggi, prestasiekonomi AS terus kekal berdaya tahan pada separuhtahun kedua. Keyakinan pengguna, pasaran pekerja danaktiviti perniagaan kembali pulih sejurus selepas impakTaufan Katrina. Dalam sektor kerajaan, defisit fiskalbertambah baik disebabkan hasil cukai yang lebih tinggidan perbelanjaan yang berkurang sedikit. Namun begitu,permintaan dalam negeri yang kukuh berserta hargaminyak yang tinggi mengakibatkan defisit akaun semasayang semakin melebar.

Pemulihan ekonomi di Jepun adalah nyata sepanjangtahun 2005, disokong oleh permintaan dalam negeriyang lebih kukuh dan diperkukuh oleh permintaan luarnegeri pada bahagian penghujung tahun itu.Permintaan dalam negeri di Jepun disokongterutamanya oleh pertumbuhan dalam pelaburan,sementara pemulihan dalam penggunaan didorong oleh

perkembangan yang positif dalam keadaan pasaranpekerja. Sementara itu, prestasi eksport meningkat padaseparuh tahun kedua, sejajar dengan peningkatankitaran elektronik global.

Pemulihan ekonomi dalam kawasan euro lebih kukuhpada separuh kedua tahun 2005, disokong terutamanyaoleh eksport yang lebih besar. Ini menyebabkanperbelanjaan pelaburan meningkat sederhanasementara pengeluaran perindustrian memperolehmomentum. Walaupun keyakinan perniagaanmeningkat dengan ketara pada akhir tahun 2005,seperti yang dicerminkan oleh penunjuk German Ifo danZEW, sentimen pengguna kekal lemah,menggambarkan tahap pengangguran yang kekaltinggi. Namun begitu, pembaharuan berkaitan pekerjamenunjukkan sedikit hasil dari segi kefleksibelanpasaran pekerja yang bertambah baik seperti yangdilihat dalam paras pekerjaan separuh masa dankontrak yang semakin meningkat.

Sementara itu, pertumbuhan di UK perlahan padatahun 2005, memandangkan pengguna dan firmamengekang perbelanjaan penggunaan dan pelaburanekoran keadaan dalam negeri yang lebih lemah akibatpasaran perumahan yang semakin lembap.

Di rantau Asia, pertumbuhan kekal teguh pada 7.2%pada tahun 2005, berikutan kelembapan sektorelektronik yang lebih sederhana daripada yangdijangkakan. Namun begitu, pertumbuhan adalahsederhana sedikit berikutan pertumbuhan yang tinggisebanyak 7.9% pada tahun 2004 dalam keadaanlonjakan harga minyak, kitaran pengetatan monetaridan sedikit kelembapan dalam permintaan IT global. RRChina terus menerajui pengembangan serantau dengananggaran pertumbuhan yang disemak sebanyak 9.9%.Pertumbuhan serantau bersifat menyeluruh, didorongoleh permintaan dalam dan luar negeri.

Pada tahun 2005, eksport meningkat 20% (2004:28.5%). Selepas sedikit kelembapan pada separuhtahun pertama, prestasi eksport meningkat padaseparuh tahun kedua seiring dengan pemulihankitaran teknologi global. Penggunaan swasta terusberkembang pada kadar yang stabil di rantau ini,dengan peningkatan pendapatan mengimbangi impakharga minyak yang lebih tinggi dan dasar monetariyang lebih ketat. Di Korea, penggunaan swastasemakin meningkat, berikutan kedudukan kewanganisi rumah yang bertambah baik sejak terletusnyagelembung kredit pada tahun 2002. Sebaliknya,pelaburan tetap meningkat pada kadar lebihsederhana di beberapa ekonomi serantau. Walau

94

bagaimanapun, pelaburan tetap di RR China terusberkembang dengan pesat meskipun pihak berkuasanyamengambil langkah untuk menyederhanakanpertumbuhan dalam beberapa sektor tertentu.

Lebihan akaun semasa di rantau ini terus kukuh, tetapimempamerkan trend yang menyimpang. Lebihan di RRChina ketara lebih besar, mencerminkan eksport yangberterusan kukuh, tetapi mengecil di sebilangannegara serantau tertentu disebabkan sebahagiannyaoleh impak harga minyak yang tinggi. Ini, bersama-sama dengan trend dalam aliran modal mengakibatkankadar pengumpulan rizab asing sederhana padaseparuh tahun kedua.

Prospek pada Tahun 2006Prospek ekonomi tahun 2006 adalah ke arahpengembangan global yang kekal positif. Keluarandunia dan perdagangan dunia masing-masingdiunjurkan untuk berkembang pada kadar yangkukuh sebanyak 4.3% dan 7.4% pada tahun 2006.Pertumbuhan global dijangka berkembang merentasekonomi utama, dengan ekonomi Jepun dan Eropahmemainkan peranan yang lebih penting. Satu lagiciri yang ketara ialah trend pelaburan yangmeningkat dengan lebih kukuh, yang dapat dilihatdalam beberapa ekonomi utama. Bagi rantau Asia,kitaran menaik elektronik global dijangka semakinpesat berikutan perbelanjaan berkaitan ICT dalamekonomi perindustrian yang lebih tinggi danpermintaan antara rantau yang lebih kukuh.Meskipun rangsangan monetari berkurang akibat

kenaikan kadar faedah, keadaan monetari teruskekal akomodatif terhadap pertumbuhan.

Negara PerindustrianPada tahun 2006, pertumbuhan ekonomi AS dijangkamengekalkan momentum pertumbuhan tahun 2005,dengan KDNK benar meningkat 3.3%. Pelaburandijangka muncul sebagai pemacu pertumbuhan yanglebih kukuh. Kedudukan korporat yang utuh, kapasitipenggunaan yang meningkat dan tahap inventori yangrendah dijangka mendorong perbelanjaan modalseterusnya, terutamanya bagi perbelanjaan yangberkaitan dengan penaikan taraf dan penggantian ICTserta sektor tenaga bagi projek pembinaan semulapascaKatrina. Meskipun pertumbuhan dijangka menjadisederhana sedikit akibat pasaran perumahan yang lebihlembap, namun perbelanjaan pengguna AS akan terusberkembang memandangkan peluang pekerjaan yangbertambah dan pertumbuhan pendapatan dijangkasemakin kukuh pada tahun 2006. Dari segi fiskal,perbelanjaan pembinaan semula pascataufan jugadijangka bakal menyediakan lebih dorongan kepadaekonomi AS. Namun begitu, defisit akaun semasa ASyang besar dijangka semakin melebar, diburukkan lagioleh harga minyak yang tinggi, permintaan dalamnegeri yang mapan dan aliran keluar pembayaranfaedah yang lebih tinggi.

Di Jepun, pemulihan ekonomi dijangka kekal mantap,dengan pertumbuhan pada tahun 2006 dijangkamapan dan melebihi 2% bagi tahun ketiga berturut-turut. Permintaan dalam negeri kekal sebagai pemacupertumbuhan, diterajui oleh pelaburan dan diiringi olehpengembangan penggunaan swasta yang mapan.Pengembangan dalam penggunaan swasta akan

Ekonomi global dijangkamengembang pada kadar yangkukuh sebanyak 4.3% padatahun 2006, dijana olehpertumbuhan yang lebihseimbang di semua negaraperindustrian utama.Pertumbuhan akan disokongoleh peningkatan pelaburandan kitaran elektronik disamping keadaan mudah tunaiyang terus menggalakkan.

AS Jepun Kawasan euro UK

2006r2005a

Graf 3.1 Negara-negara Perindustrian Utama: Pertumbuhan KDNK Benar (2005-2006)

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5 3.53.3

2.8

2.5

1.3

1.7 1.82.0

4.0


a Anggaranr Ramalan

Prospek dan Dasar

95

inflasi yang berpanjangan, yang mungkin disebabkanoleh kenaikan harga minyak yang tinggi mungkinmenghasilkan kadar faedah global yang lebih tinggi.Dalam pasaran kewangan, penjajaran semula mata wangutama yang tidak teratur boleh melembapkan aliranperdagangan dan pelaburan. Namun setakat ini, sistemdan pasaran kewangan antarabangsa telah menunjukkanpeningkatan dalam kapasiti untuk menggunakan semulaaliran modal secara teratur. Selain kebimbangan tersebut,penyebaran wabak selesema burung mungkin mengubahprospek global dan serantau. Walau bagaimanapun,berdasarkan pengalaman dengan SARS, negara serantaulebih bersedia untuk menangani ancaman ini.

Ekonomi Asia TimurSejajar dengan jangkaan peningkatan dalamperdagangan dunia dan persekitaran global yang terusmenggalakkan, pertumbuhan di rantau Asia Timurdiramal kekal kukuh pada 7.0 - 7.2%. Pertumbuhanakan disokong oleh pemulihan dalam sektor elektronikdan pengukuhan yang berterusan dalam permintaandalam negeri. Pertumbuhan di RR China dijangka kekalkukuh berdasarkan sektor eksport yang menggalakkandan langkah-langkah kerajaan untuk mengimbangisemula pertumbuhan dengan mempromosikanpembangunan luar bandar dan penggunaan swasta.Pertumbuhan di negara Asia yang lain juga diunjurkanmeningkat berikutan prospek sektor eksport yang lebihpositif, asas yang semakin kukuh dan prospek pelaburanyang lebih tinggi.

disokong oleh peningkatan yang lebih kukuh dalamkeadaan pekerjaan, upah dan pendapatan, meskipunwujud kekangan akibat rancangan untukmengurangkan elaun cukai individu dan menaikkansumbangan pencen. Pemulihan eksport ke pasaranutama sejak separuh kedua tahun 2005 dijangkaberterusan hingga ke tahun 2006. Sementara itu,pemulihan yang berterusan dalam ekonomi dalamnegeri, juga dicerminkan oleh sektor perbankan danjuga pasaran aset yang bertambah baik.

Dalam kawasan euro, pemulihan ekonomi di Jerman,Perancis, Itali dan Sepanyol dijangka meningkat padatahun 2006. Berikutan ekonomi Itali yang semakinbebas daripada kemelesetan dan pertumbuhan diJerman dan Perancis yang semakin kukuh, KDNK benarsecara keseluruhan, dijangka berkembang 1.7%.Namun begitu, pemulihan, terutamanya di Jerman,yang menyumbang hampir 30% kepada KDNKkawasan euro, terus disokong terutamanya olehpermintaan luar negeri memandangkan penggunaanswasta dalam negeri kekal sederhana. Sementarasentimen perniagaan bertambah baik, sentimenpengguna yang lemah serta kadar pengangguran yangmasih pada tahap yang tinggi, mungkin mengekangprospek pertumbuhan dalam negeri yang lebih kukuhdalam kawasan euro.

Di UK, pertumbuhan KDNK benar diunjurkan kekalsederhana, dan dijangka meningkat 2% pada tahun2006. Penggunaan isi rumah dijangka kekal lembapmemandangkan hutang isi rumah telah mencapai tahaptertinggi dan kesan kekayaan daripada kenaikan hargarumah semakin berkurangan. Sungguhpunperbelanjaan kerajaan dijangka menjadi sederhana padatahun 2006, ia akan terus menyokong pengembanganekonomi di UK memandangkan pelaburan sektorswasta kekal berhati-hati meskipun keuntungankorporat berada pada tahap yang kukuh. Walaubagaimanapun, seiring dengan pemulihan kawasaneuro yang semakin bertambah baik, UK mungkin dapatmeraih manfaat daripada perkembangan ini keranaeksportnya yang kebanyakannya disalurkan ke kawasaneuro, mulai beransur pulih.

Walaupun pertumbuhan global pada tahun 2006dijangka kekal pada kadar yang stabil, terdapat beberaparisiko yang boleh menjejaskan prospek pertumbuhan itu.Risiko kenaikan harga minyak yang tinggi dan berterusanpada tahap yang tinggi itu masih menjadi kebimbangankerana imbangan bekalan-permintaan semakin ketat danketidakpastian geopolitik masih berterusan. Namun,harga minyak yang tinggi sahaja dijangka tidak akanmenjejaskan kestabilan pertumbuhan. Kenaikan dalam

Pertumbuhan ekonomi AsiaTimur dijangkamemberangsangkan padakadar 7.0-7.2%. Iniberdasarkan pemulihan lebihteguh dalam kitaranelektronik global danpermintaan dalam negeriyang terus kukuh.Dalam sektor luar negeri, kitaran elektronik globaldijangka menaik selepas berada pada tahap palingrendah pada pertengahan tahun 2005, dengan inimengekalkan pertumbuhan yang lebih kukuh dalameksport serantau. Pemulihan dijangka menyeluruh, hasilpermintaan yang lebih kukuh terhadap keluaran akhirutama seperti elektronik pengguna, komputer peribadi,telefon mudah alih dan peranti paparan. Sehubunganini, perdagangan serantau bersedia untuk mendapat

96

faedah daripada pemulihan yang lebih kukuh danpasaran dalam negeri di Jepun yang lebih terbuka.

Dalam sektor dalam negeri, permintaan agregat kekal stabil,disokong oleh asas ekonomi yang memberangsangkandalam keadaan pertumbuhan yang terus kukuh. Generasiyang lebih muda dengan kuasa berbelanja mengikutkehendak sendiri dan cita rasa yang menjurus kepadaperalatan elektronik, akan meningkatkan lagi penggunaan.Permintaan swasta akan juga mendapat manfaat daripadapeningkatan sektor runcit moden yang berciri peruncitglobal yang besar sebagai respons kepada polaperbelanjaan yang berubah-ubah. Perkembangan positiflain termasuk potensi yang besar dalam pelanconganberikutan kenaikan dalam pendapatan, pasaran luas yangbelum diterokai, terutamanya RR China dan India disamping perkembangan pesat syarikat penerbangantambang murah. Bagi sesetengah negara, pengiriman wangoleh pekerja yang semakin meningkat memberi kesanpositif dalam menyokong perbelanjaan, mengurangkankemiskinan dan membantu pembangunan di negara asal.Sementara kadar pelaburan di banyak negara masih rendah,tanda-tanda yang wujud kebelakangan ini memberigambaran bahawa terdapat peningkatan dalam trendpelaburan. Ini termasuk penggunaan kapasiti yang tinggi,pertumbuhan dalam import barangan modal, rancanganpelaburan untuk meningkatkan perbelanjaan infrastruktur,memulihkan semula sektor harta tanah dan aliran masukpelaburan langsung asing yang berterusan.

Pada tahun 2006, Ekonomi Perindustrian Baru Asiasebagai satu kumpulan dijangka mencatat

pertumbuhan 4.6 - 4.9% dalam KDNK benar, disokongoleh kekukuhan permintaan dalam negeri dan eksportyang semakin meningkat. Pertumbuhan eksportdijangka semakin teguh berikutan pemulihan sektorelektronik global seterusnya.

RR China akan terus menerajui pertumbuhan di rantauini dengan pertumbuhan KDNK benar dijangkamencapai 9.4% pada tahun 2006. Meskipun eksportakan kekal sebagai pemacu utama, permintaan dalamnegeri akan memainkan peranan yang semakin pentingdalam ekonomi negara itu. Khususnya, dasar cukai yangmenggalakkan seperti pembaharuan cukai pendapatandan pemansuhan cukai pertanian, dan langkah-langkahsokongan yang lain dijangka merangsang penggunaan.Tambahan pula, pembangunan luar bandar dijangkabertambah pesat, dengan pelaksanaan Program LimaTahun RR China ke-11 pada awal tahun 2006. Namun,kebimbangan mengenai kenaikan semula dalampertumbuhan pelaburan aset tetap dan lebihan kapasitidalam beberapa sektor, masih lagi wujud, meskipunlangkah dasar telah diambil untuk memperlahankanpertumbuhan sektor-sektor tertentu.

Di Korea, KDNK benar dijangka mengembang padakadar yang lebih pesat sebanyak 5% pada tahun 2006.Pengembangan ekonomi dijangka didorong oleheksport dan pemulihan dalam permintaan dalam negeri.Pemulihan dalam penggunaan swasta dijangkaberterusan, hasil daripada kemajuan seterusnya dalampenstrukturan semula kedudukan kewangan sektor isirumah, kesan kekayaan yang positif daripada pasaransaham dan pengukuhan keyakinan pengguna.

Pertumbuhan di Hong Kong SAR, diunjurkan pada4 - 5%, diterajui oleh eksport dan penggunaan swasta.Pasaran pekerja yang kukuh dan upah yang meningkatdi samping pasaran perumahan yang bertambah baik,dijangka menyokong perbelanjaan pengguna, lantasmengurangi impak negatif yang timbul akibat kadarfaedah yang tinggi. Sementara itu, pertumbuhan KDNKbenar China Taipei dijangka meningkat ke paras 4.3%,mencerminkan eksport yang lebih tinggi danpenggunaan dalam negeri yang stabil. Prestasi eksportmungkin bertambah baik pada tahun 2006 disebabkanpeningkatan dalam sektor teknologi dan kekukuhanpermintaan AS dan RR China yang berterusan.

Di Singapura, pertumbuhan dijangka mencapai4 - 6%, disokong oleh permintaan global yang kukuhterhadap barangan elektronik dan pasaran pekerja yangbertambah baik, harga aset yang lebih tinggi danketibaan pelancong yang mapan. Dari segi industri,sektor perkilangan dijangka akan didorong oleh kapasiti

2006r2005a

Graf 3.2 Negara-negara Serantau: Pertumbuhan KDNK

a Anggaran r Ramalan

0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 10.0

Republik RakyatChina

Korea

Hong Kong China

China Taipei

Singapura

Thailand

Filipina

Indonesia

Malaysia5.3

5.0 ~ 5.75.6

5.7 ~ 6.35.1

4.8 ~ 5.84.5

4.0 ~ 6.06.4

4.34.1

4.0 ~5.07.3

5.04.0

9.49.9

6.0


Prospek dan Dasar

97

baru yang akan mula beroperasi dalam industrifarmaseutikal. Pembinaan pusat peranginan bersepadu,pusat kewangan baru dan pengubahsuaian kawasanmembeli belah dijangka merangsang pertumbuhanaktiviti pembinaan, iaitu pengembangan yang pertamabagi sektor ini dalam tempoh tujuh tahun.

Sebagai satu kumpulan, ekonomi ASEAN-41 dijangkaberkembang 5.3 - 5.9% pada tahun 2006.Pertumbuhan di Indonesia dijangka sederhana sedikitdalam julat 5 - 5.7%. Perbelanjaan pengguna akanterus disokong oleh guna tenaga yang stabil danpendapatan boleh guna yang meningkat dalampersekitaran kadar inflasi dan kadar faedah yang lebihtinggi. Satu lagi faktor pertumbuhan yang utama ialahpeningkatan pelaburan, berikutan langkah-langkahuntuk menyokong perbelanjaan infrastruktur dankemajuan pembaharuan rangka kerja pengawalseliaandan undang-undang percukaian yang berterusan bagimemperbaiki iklim pelaburan. Di Thailand,pertumbuhan KDNK benar dijangka kekal sekitar4.8 - 5.8%. Pengembangan ekonomi akan disokongoleh pemulihan industri elektronik global, seiringdengan prospek untuk eksport pertanian yang lebihtinggi berikutan cuaca yang bertambah baik danpemulihan dalam industri pelancongan. Sementara itu,pelaburan juga dijangka meningkat denganperlaksanaan projek mega bagi beberapa tahun yangakan datang. Pertumbuhan KDNK benar di Filipinapula diunjurkan berkembang 5.7 - 6.3%. Keluaranpertanian dijangka kembali pulih daripada kesan burukmusim kemarau tahun 2005, sementara penggunaanswasta dijangka dapat dikekalkan oleh aliran masukkiriman wang yang kukuh daripada pekerja di luarnegara. Jurang fiskal diunjurkan terus mengecil kepada2.2% daripada KDNK pada tahun 2006 berikutanpengenalan cukai ditambah yang diperluaskan.

Meskipun harga minyak yang tinggi masih menjadi puncakebimbangan, impaknya terhadap rantau ini, sehinggakini, agak sederhana. Walau bagaimanapun, tekananinflasi kekal disebabkan potensi kesan sampingandaripada Indeks Harga Pengeluar terutama di negaraASEAN. Di samping itu, meskipun terdapat sedikitkenaikan harga baru-baru ini, kesan sampingan hargaminyak yang lebih tinggi masih tidak sepenuhnya dibeberapa negara yang memberikan subsidi bahan api.

Prospek pertumbuhan pada tahun 2006 juga terdedahpada risiko wabak selesema burung. Impak ekonomikeseluruhan dijangka kecil, jika wabak itu dibendungmemandangkan sektor ayam itik mencakupi bahagiankecil KDNK bagi negara yang terjejas. Namun begitu,

wujud kebimbangan bahawa strain selesema tersebutmungkin bermutasi ke dalam bentuk yang menyebabkanberlakunya jangkitan dari manusia ke manusia danmengakibatkan kematian dan kos ekonomi lain yanglebih tinggi. Impaknya terhadap pertumbuhan serantaumungkin lebih ketara daripada Sindrom Pernafasan Akutyang Teruk (SARS) disebabkan oleh kadar mortaliti yanglebih tinggi dan penularan ke kawasan geografi yanglebih luas. Sekiranya berlaku wabak, bagi negara yanglebih terbuka perdagangannya, pergantungan padapelancongan dan juga kepadatan penduduk yang akanpaling teruk terjejas.

Kadar Faedah dan Kadar Pertukaran Mata WangPada tahun 2005, dasar monetari di negaraperindustrian utama kekal akomodatif. Memandangkanpertumbuhan ekonomi yang mapan dan peningkataninflasi yang disebabkan terutamanya oleh harga tenagayang semakin tinggi, beberapa bank pusat mulamenaikkan kadar faedah dengan berturut-turutdaripada paras yang rendah menjurus ke arah pendirianyang lebih neutral.

Di AS, dalam persekitaran pertumbuhan yangmemberangsangkan dan kebimbangan terhadap tekananinflasi, Federal Reserve Board (Fed) AS menaikkankadar faedah lapan kali sebanyak 25 mata asas setiap kalisepanjang tahun 2005, menjadikan kadar Federal Funds4.25% pada akhir tahun. Dalam pernyataan bulanDisember, pihak Fed memansuhkan perkataan'akomodatif' yang sering diulang-ulang dalampernyataan dasarnya, justeru memberi isyarat bahawakadar telah meningkat semakin hampir kepada parasneutral daripada paras rendah 1% sejak pertengahantahun 2004. Di kawasan euro, European Central Bankmenaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas kepada2.25% pada bulan Disember 2005 dalam keadaanpengembangan bekalan wang dan pertumbuhan kreditbagi sektor swasta. Sebaliknya, di UK, perbelanjaanpengguna yang lebih rendah dalam keadaan pasaranperumahan yang lemah mengakibatkan Bank ofEngland menurunkan kadar faedah sebanyak 25 mataasas kepada 4.50% pada bulan Ogos 2005.

Sepanjang tahun 2005, dengan kadar faedah jangkapendek rasmi (kadar panggilan semalaman tanpa cagaran)hampir kosong peratus di Jepun, Bank of Japan (BOJ)meneruskan penggunaan langkah-langkah kelegaankuantitatif, yang diperkenalkan lima tahun lalu, untukmenyuntik mudah tunai dalam sistem perbankan bagimembendung tekanan deflasi. Sasaran langkah kelegaankuantitatif untuk baki akaun semasa bank perdagangandan institusi kewangan di BOJ adalah antara 30-35 trilionyen (2001: 6 trilion yen) pada penghujung tahun 2005.1 Merujuk pada Indonesia, Thailand, Malaysia dan Filipina.

98

Pada tahun 2005, negara serantau menaikkan kadarfaedah secara menyeluruh sejajar dengan perkembanganglobal. Meskipun kadar kenaikannya berbeza dari satunegara ke negara yang lain, tindakan ini bertujuan untukmembendung tekanan inflasi dan membatasi kesanpusingan kedua dalam menghadapi kenaikan hargaminyak di samping pemansuhan subsidi bahan api.Negara yang telah menaikkan kadar faedah termasukIndonesia, Thailand, India, Filipina dan China Taipei.Sementara itu, Singapura mengekalkan dasar ‘naik nilaisederhana dan beransur’ bagi dolar Singapura.

Pada tahun 2006, bila dan magnitud langkah dasarmonetari itu bergantung pada faktor khusus bagisesebuah negara, termasuk kekukuhan pertumbuhanekonomi, jangkaan inflasi, pergerakan kadar pertukaranasing dan prestasi pasaran kewangan.

Sepanjang tahun 2005, dalam pasaran pertukaranmata wang asing, dolar AS menambah nilai dengan

ketara berbanding dengan tiga mata wang utama, iaitueuro, paun sterling dan yen, lantas berubah arahdaripada susut nilai yang dicatatkan pada tahun 2004.Faktor utama yang menyumbang kepada keutuhandolar AS ialah kebezaan hasil yang memihak kepadadolar AS dan prestasi ekonomi yang secara relatif lebihkukuh di AS.

Secara keseluruhan, jika diukur dari sudut wajaranperdagangan2, dolar AS menambah nilai sebanyak 3.5%sepanjang tahun 2005. Khususnya, peningkatan nilaidolar AS amat ketara berbanding dengan euro (10%),paun sterling (13%) dan yen (13%). Kadar naik nilaiberganda yang dicatat oleh dolar AS berbanding dengantiga mata wang utama adalah yang paling kukuh sejaktahun 1999. Dengan dolar AS yang lebih kukuh, euromengakhiri tahun 2005 pada kadar E1=USD1.1849sementara yen pula pada kadar USD1=¥117.75. Susutnilai yen juga terus terjejas oleh aliran keluar yang kukuhdaripada pelabur tempatan berikutan peningkatankeinginan terhadap aset kewangan asing disebabkankeyakinan pelabur yang meningkat ekoran pemulihanekonomi Jepun yang berterusan.

Di rantau Asia, sementara prestasi kadar pertukaranbercampur-campur, mata wang serantau terusmempamerkan kefleksibelan yang bertambahberbanding dengan dolar AS. Antara mata wangserantau, peso Filipina mencatat peningkatan nilai yangpaling tinggi sebanyak 6% berbanding dengan dolar AS,disokong oleh aliran masuk kiriman wang yang tertinggidan kedudukan fiskal negara yang bertambah baik. WonKorea dan RMB masing-masing menambah nilai kira-kira2.6% dan 2.5% berbanding dengan dolar AS. Bagi RMB,selepas naik nilai sebanyak 2.1% berikutan perubahandalam rejim kadar pertukaran mata wang, RMBmenambah nilai lagi sebanyak 0.5%. Walaubagaimanapun, mata wang serantau lain menyusut nilaiberbanding dengan dolar AS, dengan rupiah Indonesiamencatat susut nilai terbesar sebanyak 6%.

Pada tahun 2006, pergerakan dolar AS berbandingdengan tiga mata wang utama dijangka didorong olehbeberapa faktor. Ini termasuk tanggapan pelaburterhadap kebezaan kadar faedah dan prestasipertumbuhan, laluan ke arah penyelarasan dalamketidakseimbangan global, prestasi pasaran ekuiti danbon dan pembahagian semula aset global antara matawang utama. Selain itu, isu yang berkaitan trend inflasidan premium risiko geopolitik yang khusus bagisesebuah negara juga boleh mempengaruhi sentimenterhadap mata wang utama.

200120001999 2002 2003 2004 20062005

Graf 3.3 Negara-negara Perindustrian Utama: Kadar Faedah RasmiKadar, %

0

1

2

3

4

5

6

7

United Kingdom(Kadar berian pinjaman asas)

Amerika Syarikat(Kadar dana Persekutuan)

Jepun(Kadar semalaman)

Kawasan Euro(Kadar pembiayaan semula)

2.50

4.50

0.0

4.50

1999 2000 2001 2002 2003 2004 20062005

Euro, Sterling Yen

Graf 3.4 Pergerakan Dolar AS berbandingMata Wang Utama

USD/£

USD/Euro

¥/USD

0.80

1.00

1.20

1.40

1.60

1.80

2.00

100

105

110

115

120

125

130

135

140

2 Indeks nominal menyeluruh Federal Reserve Board AS.

Prospek dan Dasar

99

EKONOMI MALAYSIA PADA TAHUN 2006

Ekonomi Malaysia dijangka terus kukuh pada tahun2006. KDNK benar dijangka meningkat pada kadaryang lebih pesat, iaitu 6%, didorong oleh eksport yangkukuh dan permintaan dalam negeri yang berdayatahan. Kitaran meningkat bagi separa konduktor global,pertumbuhan global yang mapan dan harga komoditiutama yang lebih tinggi dijangka memberikankesan positif atas eksport serta penggunaan danpelaburan swasta.

Penunjuk semasa menyarankan bahawa peningkatanindustri separa konduktor global yang bermula padaseparuh kedua tahun 2005 akan menjadi lebih pesatpada tahun 2006. Malaysia dijangka mendapatfaedah daripada perkembangan yang menggalakkan

tanpa menjejaskan kemapanan fiskal jangka panjang.Pada tahun 2006, harga dijangka meningkat, didorongterutamanya oleh faktor tolakan kos. Namun begitu,inflasi dijangka kekal pada paras yang terurus padatahun 2006 kerana pengembangan kapasiti danpeningkatan produktiviti ekonomi dalam negeri akanmembantu membendung tekanan harga. Oleh itu,dasar monetari akan terus menyokong pertumbuhan.Walaupun terdapat risiko yang boleh menjejaskanpertumbuhan, asas makroekonomi yang kukuh dankepelbagaian struktur ekonomi akan memberikan dayaketahanan ekonomi.

Permintaan Dalam NegeriFaktor-faktor yang telah menyokong permintaandalam negeri pada tahun 2005 dijangka terus memberirangsangan pada tahun 2006. Permintaan dalamnegeri agregat dijangka terus meningkat 5.9% padatahun 2006, dengan perbelanjaan sektor swasta terusmenjadi pendorong utama. Penggunaan swastadijangka meningkat 6.8%, mengatasi kadarpertumbuhan keseluruhan buat tahun ketujuhberturut-turut. Pengguna dijangka mendapat manfaatdaripada pendapatan yang lebih tinggi berikutanprospek ekonomi dan keadaan pekerjaan yangbertambah baik, serta harga komoditi utama yanglebih tinggi. Biarpun kadar faedah telah meningkat,kemampuan sektor isi rumah untuk meminjam tidakterjejas kerana kadar faedah kekal di paras yangrendah. Meskipun hutang isi rumah semakinmeningkat, kemampuan sektor itu membayar balikhutang dijangka kekal mapan ekoran suasanapendapatan boleh guna isi rumah yang terusmeningkat. Secara relatif, penduduk Malaysia yangterdiri daripada golongan pekerja muda lebihcenderung untuk berbelanja, seterusnya menyokongpermintaan pengguna. Oleh itu, pertumbuhanpenggunaan dijangka didorong terutamanya olehpertumbuhan pendapatan dan faktor demografi,dengan keadaan kredit memainkan peranan sokongan.Walaupun pertumbuhan penggunaan kekal tinggi,nisbah penggunaan swasta semasa kepada KDNK(43.7%) di Malaysia masih merupakan antara nisbahyang terendah di dunia. Kesemua penunjuk inimemperlihatkan bahawa penggunaan swasta akanterus meningkat.

Sementara penggunaan swasta merupakan sumberpenting pertumbuhan, namun pelaburan swastapula memainkan peranan sokongan yang semakin kuatdalam mengekalkan pertumbuhan ekonomi untukjangka masa yang lebih panjang. Pada tahun 2006,permintaan luar dan dalam negeri yang menggalakkanakan mendorong pelaburan swasta untuk meningkat

Pertumbuhan dijangka teruskukuh pada tahun 2006. KDNKbenar dijangka meningkatpada kadar yang lebih pesat,iaitu 6% didorong oleheksport yang kukuh danpermintaan dalam negeri yangkekal berdaya tahan. Sektorswasta akan terus menjadipendorong utamapertumbuhan bagi tahunkeempat berturut-turut.

ini dengan pertumbuhan eksport perkilangan yanglebih kukuh, terutamanya dalam segmen komputerdan separa konduktor. Permintaan dalam negeri akandipacu oleh sektor swasta buat tahun keempatberturut-turut memandangkan perbelanjaan sektor isirumah akan kekal sebagai sumber pertumbuhan yangpenting. Sama pentingnya, pengembangan yangberterusan dalam pelaburan swasta akan memastikankemapanan pertumbuhan dalam jangka masapanjang melalui pengembangan stok modal yangproduktif. Sehubungan ini, usaha akan digiatkan lagiuntuk meningkatkan sumbangan pelaburan swastakepada pertumbuhan.

Tumpuan Kerajaan akan terus diberi kepadapengukuhan kedudukan fiskal dengan matlamatutamanya untuk menyokong pertumbuhan ekonomi

100

10%. Dengan kedudukan kewangan sektor korporatmeningkat dengan stabil, firma-firma akan terus berupayamembiayai pelaburan mereka dengan menggunakan danayang dijana secara dalaman. Di samping itu, keadaanpasaran kewangan terus kondusif bagi firma untukmenggunakan atau memasuki pasaran modal untukmembiayai pelaburan mereka. Menyedari betapapentingnya pelaburan swasta dalam jangka masa panjang,usaha telah diambil untuk meningkatkan sumbanganpelaburan swasta kepada pertumbuhan. Kerajaan terusmemberi penekanan terhadap penambahbaikan saluranpenyampaian sektor awam dan mengambil langkahmengurangkan kos pengendalian perniagaan. Insentifpelaburan khusus untuk setiap pelabur diwujudkan bagimenarik pelaburan daripada industri berteknologi tinggidan berintensif pengetahuan, khususnya di bidangpertumbuhan baru dalam sektor pertanian, perkilangan

dan perkhidmatan. Penekanan yang lebih serius telahdiberi kepada pembangunan sumber manusia bagimemenuhi keperluan industri baru itu. Menyedaripersaingan global yang semakin meningkat , Kerajaan jugamemperhebat galakan pelaburan dalam negeri,terutamanya pelaburan oleh PKS.

Pertumbuhan pelaburan swasta dijangka lebih menyeluruhpada tahun 2006 dengan sejumlah besar perbelanjaandijangka disalurkan kepada sektor perkilangan danperkhidmatan serta industri minyak dan gas. Perbelanjaanmodal dalam sektor perkilangan yang mencakupi satupertiga daripada jumlah pelaburan swasta, dijangkamencatat pertumbuhan yang kukuh, disokong olehpeningkatan dalam industri separa konduktor sertapenggunaan kapasiti yang tinggi dalam sektor itu. Firmaperkilangan, terutamanya industri E&E serta kimia dankeluaran kimia dijangka menambah pelaburan untukmempertingkatkan kecekapan dan produktiviti bagimemenuhi permintaan yang lebih kukuh. Di samping itu,penekanan Kerajaan terhadap projek teknologi tinggi danberkemahiran lebih tinggi dijangka meningkatkanpelaburan dalam projek nilai ditambah yang tinggi. Nisbahintensiti modal yang kekal tinggi bagi projek perkilanganyang diluluskan sejak tiga tahun yang lepas, yangberpurata RM324,136 (2000-2002: purata RM315,249)mencerminkan anjakan berterusan ini dalam menuju kearah pengeluaran nilai ditambah yang lebih tinggi.

Dalam sektor perkhidmatan, pelaburan yang dijangkalebih besar diperoleh daripada subsektor

Sementara penggunaanswasta kekal sebagai sumberutama pertumbuhanpermintaan dalam negeri,namun pertumbuhanpelaburan swasta akan lebihmenyeluruh, meliputikebanyakan sektor dalamekonomi.

Jadual 3.2KDNK Benar mengikut Perbelanjaan (1987=100)

2005a 2006r 2005a 2006r

Perubahan tahunan Sumbangan kepada pertumbuhan(%) KDNK benar (mata peratusan)

Permintaan dalam negeri1 7.3 5.9 6.6 5.5Perbelanjaan sektor swasta 9.5 7.4 5.7 4.6

Penggunaan 9.2 6.8 4.5 3.4Pelaburan 10.8 10.0 1.2 1.2

Perbelanjaan sektor awam 3.1 3.0 0.9 0.9Penggunaan 5.9 3.2 0.9 0.5Pelaburan 0.4 2.7 0.1 0.4

Perubahan dalam stok -2.9 1.0

Eksport bersih barangan dan perkhidmatan 19.3 -5.4 1.5 -0.5Eksport 8.4 8.9 9.8 10.7Import 7.6 10.0 8.3 11.2

Keluaran Dalam Negeri Kasar Benar 5.3 6.0 5.3 6.0

Nota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.1 Tidak termasuk stok.a Awalanr Ramalan


Prospek dan Dasar

101

telekomunikasi, pengangkutan dan utiliti. Dalamsubsektor telekomunikasi, pengendali telefon selularswasta dijangka terus melabur untuk meningkatkankapasiti rangkaian dan mempertingkatkan kemudahanjalur lebar berikutan jangkaan kenaikan permintaanterhadap perkhidmatan penyiaran generasi ketiga (3G).Perbelanjaan modal dalam industri perkhidmatanpengangkutan juga dijangka bertambah terutamanyaprogram menambah bilangan pesawat oleh syarikatpenerbangan dan pembangunan kemudahanpelabuhan. Dalam sektor utiliti, perbelanjaan modaldijangka kekal tinggi hasil penambahbaikan loji rawatanair dan pengagihan yang sedang berjalan sertapembangunan loji jana kuasa yang akan beroperasidalam tempoh dua tahun akan datang.

Pelaburan dalam sektor perlombongan dijangkameningkat dengan kukuh berikutan perbelanjaan modalyang lebih tinggi oleh syarikat minyak swasta yangberoperasi di Malaysia. Perbelanjaan untuk cari gali dantinjauan diterajui terutamanya oleh syarikat yang terlibatdalam penerokaan laut dalam dan laut sangat dalam,manakala syarikat yang terlibat dalam penerokaanbukan laut dalam pula beralih daripada aktiviti cari galikepada aktiviti pembangunan dan pembinaankemudahan pengeluaran. Perbelanjaan modal dalamsektor pembinaan pula akan disokong oleh projekpembinaan jalan raya yang diswastakan yang masihberjalan dan projek-projek perumahan.

Pada tahun 2006, perbelanjaan awam dijangkameningkat sederhana apabila pelaksanaan RancanganMalaysia Kesembilan bermula pada bulan April 2006.Penggunaan awam dijangka meningkat sederhanasebanyak 3.2% disebabkan terutamanya olehperbelanjaan atas bekalan dan perkhidmatan yang lebihtinggi untuk terus memperbaiki sistem penyampaiansektor awam bagi menyokong aktiviti sektor swasta.Pengurusan perbelanjaan berhemat oleh Kerajaanmemberikan kefleksibelan kepada Kerajaan untukmemberi tumpuan kepada usaha pembangunan bandardan luar bandar. Peruntukan perbelanjaanpembangunan terbesar pada tahun 2006 adalah untuksektor ekonomi, iaitu untuk pembangunan danpenambahbaikan sektor pertanian, industri daninfrastruktur bagi mencapai pembangunan ekonomiyang seimbang dan komprehensif. Sementara itu,peruntukan perkhidmatan asas yang lebih baik, sepertipendidikan, penjagaan kesihatan dan perumahan, kekalsebagai agenda utama pembangunan sektor sosial.Berikutan pengembangan yang kukuh pada tahunlepas, perbelanjaan modal oleh PABK dijangkameningkat lagi pada tahun 2006, walaupun pada kadaryang lebih perlahan. Sejumlah besar daripada

perbelanjaan modal tersebut akan dibuat oleh tiga PABKterbesar, iaitu Petroliam Nasional Berhad (PETRONAS),Tenaga Nasional Berhad (TNB) dan Telekom MalaysiaBerhad (TM). Perbelanjaan modal PETRONAS terusdikuasai oleh aktiviti pelaburan huluannya berikutanpenemuan baru medan minyak dan gas pada tahun-tahun kebelakangan ini dan termeterainya kontrakperkongsian pengeluaran baru. Penambahbaikan danpengembangan infrastruktur telekomunikasi danpenjanaan serta pengagihan kuasa masing-masing akanmenjadi aktiviti pelaburan utama bagi TM dan TNB.Hasilnya, pelaburan awam dijangka meningkat 2.7%.

Prospek Mengikut SektorDari segi penawaran, pertumbuhan pada tahun 2006dijangka menyeluruh dan seimbang, disokong olehpengembangan dalam semua sektor ekonomi, termasukpembinaan. Dua sektor utama, iaitu sektor perkilangandan perkhidmatan akan menyumbang kira-kira 5.7 mataperatusan daripada pertumbuhan 6% dalam KDNK danmencakupi kira-kira 90% daripada ekonomi.Pertumbuhan sektor perkilangan dijangka kukuh sejajardengan peningkatan kitaran separa konduktor globalmanakala sektor perkhidmatan dijangka mengekalkanprestasi kukuh kerana sokongan aktiviti berkaitanperdagangan yang lebih tinggi, dan peningkatan yangberterusan dalam aktiviti penggunaan dan perniagaan.Sektor komoditi dijangka melihat pertumbuhan yang lebihmenyeluruh dengan peningkatan dalam pengeluarangetah, minyak mentah dan segmen pertanian lain,manakala pengeluaran minyak sawit mentah akanmengalami konsolidasi selepas mencatat pertumbuhankukuh selama tiga tahun. Sektor pembinaan dijangkamencatat pertumbuhan positif seiring dengan peningkatandalam segmen kejuruteraan awam.

Pertumbuhan pada tahun2006 dijangka menyeluruhdan seimbang serta disokongoleh pengembangan dalamsemua sektor ekonomi,termasuk pembinaan.Pertumbuhan nilai ditambah sektor perkilangan dijangkabertambah kukuh pada 7% pada tahun 2006 (2005:4.9%). Pertumbuhan akan diterajui oleh segmen elektronikdan elektrik (E&E), dan diperkukuh lagi oleh permintaan luarnegeri yang kukuh terhadap keluaran berasaskan sumberseperti keluaran kimia, petroleum dan getah. Dalam industriberorientasikan pasaran dalam negeri, jangkaan prestasiindustri berkaitan pembinaan yang bertambah baik akanterus menyokong pengembangan sektor itu.

102

Dalam sektor E&E, penilaian terkini mendapati bahawapemulihan industri separa konduktor global yangbermula semenjak pertengahan tahun 2005 akan teruskukuh pada tahun 2006. Pandangan tentang kitaranmenaik dalam sektor ini disokong oleh penunjuk masahadapan seperti peningkatan dalam nisbah book-to-bill bagi kelengkapan separa konduktor semenjakbulan Mac 2005, dan pertumbuhan mapan dalamtempahan baru dan tempahan yang belum dipenuhiuntuk elektronik di AS. Pakar industri turut berkongsipandangan yang sama, iaitu pemulihan dijangkasederhana dan mapan, dengan jualan separakonduktor global dijangka berkembang 7.9 ~ 9.5%pada tahun 2006 dan 7 ~ 10.6% pada tahun 2007(2005: 6.8 ~ 7%). Kitaran semasa akan disokong olehpermintaan yang memberangsangkan dari rantau AsiaPasifik, terutamanya bagi peralatan elektronikpengguna dan pelaburan berkaitan ICT yang lebihkukuh di negara perindustrian.

Kitaran menaik dalam sektor separa konduktor globalpada tahun 2006 dijangka menyeluruh hasil doronganpengembangan dalam kesemua segmen produk,termasuk komputer, alat elektronik pengguna,komunikasi dan automotif. Penggunaan cip yang lebihmeluas, terutamanya dalam segmen automotif sertakandungan cip yang lebih tinggi dalam peralatanelektronik akan terus menyokong permintaan globalterhadap separa konduktor. Memandangkan daya saingMalaysia yang kuat dalam segmen komputer dan separakonduktor, ini akan membolehkan Malaysiamemanfaatkan pertumbuhan menyeluruh yang bakalberlaku pada tahun 2006. Pada tahun tersebut,pelaburan semula yang berterusan dalam E&E danprojek pengembangan yang dilaksanakan oleh syarikatelektronik multinasional di Malaysia akan meningkatkankapasiti pengeluaran serta membolehkan Malaysiamendapat manfaat daripada trend menaik dalamindustri separa konduktor global.

Sektor perkhidmatan akan kekal kukuh pada tahun2006 dengan mencatat pertumbuhan sebanyak 6%.Pada tahun ini, pertumbuhan sektor perkhidmatan akanditerajui oleh segmen perkhidmatan pengantara,sementara segmen perkhidmatan akhir akanberkembang pada kadar sederhana sejajar dengan trendpenggunaan swasta.

Dalam segmen perkhidmatan pengantaraan, jangkaanpertumbuhan yang lebih tinggi dalam eksportperkilangan dan perdagangan antara rantau akan terusmemperkukuh pertumbuhan subsektor pengangkutan,penyimpanan dan komunikasi. Apa yang penting, aktivitiberkaitan perdagangan seperti logistik dan perkhidmatanlain yang berkaitan dengan pengangkutan seperti aktivitipelabuhan dan pengangkutan muatan diramalmenyokong pertumbuhan sektor pengangkutan. Ini jugamerupakan sebahagian daripada aktiviti yang berkaitandengan perkilangan yang akan diberi penekanan dibawah Pelan Induk Perindustrian Ketiga, yang akandilaksanakan mulai tahun 2006 sehingga 2020.Sementara itu, industri telekomunikasi pula akan terusmeningkat dengan kukuh didorong terutamanya olehsegmen selular berikutan bertambah besarnya jumlahpelanggan dan pengembangan dalam perkhidmatangenerasi ketiga (3G) oleh syarikat telekomunikasi utama.

Sementara itu, permintaan bagi pembiayaanperdagangan dan jenis kredit yang lain oleh sektorperniagaan, khususnya daripada perusahaan kecil dansederhana (PKS), dijangka meningkat sejajar denganpertumbuhan sektor perkilangan dan aktivitiperdagangan yang pesat. Di samping produk danperkhidmatan kewangan yang inovatif yang ditawarkanoleh sektor perbankan, aktiviti pemberian pinjamanyang lebih tinggi akan meningkatkan pendapatanfaedah dan pendapatan berasaskan fi. Jangkaanpenubuhan lebih banyak bank Islam dan syarikat takafulpada tahun 2006 akan terus meningkatkanpertumbuhan dalam subsektor kewangan, insurans,harta tanah dan perkhidmatan perniagaan. UsahaKerajaan menggalakkan pertumbuhan bidang baru,seperti perkhidmatan berkaitan teknologi maklumat danperkhidmatan perkongsian serta aktiviti penggunaansumber luar, termasuk penggunaan sumber luar bagiproses perniagaan, juga dijangka memberi hasil yangpositif dan menyumbang kepada pertumbuhan yanglebih tinggi dalam segmen perkhidmatan perniagaan.

Segmen perkhidmatan akhir dijangka berkembang padakadar yang sederhana sejajar dengan aktiviti penggunaanswasta pada tahun 2006. Namun begitu, aktivitipelancongan dijangka bertambah pesat berikutan aktivitipromosi besar-besaran oleh sektor awam dan swasta

Jadual 3.3KDNK Benar mengikut Sektor (1987=100)

2005a 2006r


Pertanian 2.1 2.0

Perlombongan 0.8 5.0

Perkilangan 4.9 7.0

Pembinaan -1.6 1.0

Perkhidmatan 6.5 6.0

KDNK Benar 5.3 6.0

a Awalanr Ramalan

Sumber: Jabatan Perangkaan MalaysiaBank Negara Malaysia

Prospek dan Dasar

103

dalam persediaan menghadapi Tahun Melawat Malaysia(TMM) 2007. Kerajaan meletakkan sasaran ketibaansebanyak 17.5 juta pelancong pada tahun 2006 dan lebihdari 20 juta pelancong semasa TMM 2007 (2005:jangkaan sebanyak 16.4 juta). Hasilnya, perbelanjaan lebihtinggi oleh pelancong dan sektor isi rumah akanmenyokong subsektor perdagangan borong dan runcit,hotel dan restoran, yang dijangka berkembang pada kadaryang mapan sebanyak 6% pada tahun 2006. Sektorperkhidmatan akan terus menjadi antara pemacupertumbuhan utama di samping sektor perkilangan, dalammenyokong pertumbuhan ekonomi keseluruhan.

Sektor pertanian dijangka mencatat pertumbuhan 2%pada tahun 2006. Minyak sawit mentah yang mencakupikira-kira satu pertiga daripada nilai ditambah sektorpertanian, dijangka tumbuh sebanyak 1.6% (2005: 7%).Pengeluaran dijangka terjejas oleh kitaran menurundalam kadar hasil selepas mencapai pertumbuhanpengeluaran yang kukuh selama tiga tahun berturut-turut. Pengeluaran yang sederhana juga sebahagiannyadisebabkan oleh jangkaan pertambahan yang lebihperlahan dalam kawasan matang (+0.9%; 2005: 5.3%).Sebaliknya, pengeluaran getah dan pengeluaranpertanian lain dijangka pulih daripada prestasi lemahpada tahun 2005 akibat cuaca buruk. Pengeluaran getahdijangka meningkat 2.3% kepada 1.15 juta tan padatahun 2006 kerana pekebun kecil mempergiat lagi aktivitipenorehan, didorong jangkaan harga getah yang kukuh.

Pertumbuhan dalam sektor perlombongan dijangkabertambah kukuh kepada 5% pada tahun 2006,didorong terutamanya oleh jangkaan peningkatandalam pengeluaran minyak mentah (termasukkondensat: 3.9%, 2005: -4.9%). Pertumbuhan jugaakan disokong oleh peningkatan sederhana dalampengeluaran gas asli pada tahun 2006 (6.9%; 2005:11.3%) disebabkan oleh kadar penggunaan loji-lojiMLNG di Sarawak hampir mencecah kapasiti penuh.

Selepas merosot selama dua tahun berturut-turut,sektor pembinaan dijangka pulih untuk mencatatpertumbuhan positif yang kecil sebanyak 1%, diterajuiterutamanya oleh peningkatan subsektor kejuruteraanawam. Subsektor kejuruteraan awam akan disokongoleh aktiviti pembinaan yang lebih pesat dalam industriminyak dan gas serta projek awam dengan bermulanyaprojek baru di bawah Rancangan Malaysia Kesembilan.Subsektor kediaman dan bukan kediaman dijangkaberkembang lagi disokong oleh suasana pembiayaanyang menarik dan aktiviti perniagaan yang cergas.Sementara itu, subsektor kediaman dijangkaberkembang sederhana berikutan pengembangankukuh sejak beberapa tahun yang lalu. Segmen bukan

kediaman pula akan terus bertambah baik, hasilpersekitaran perniagaan yang menggalakkan, yangseterusnya meningkatkan kadar penghunian ruangperniagaan dan pejabat.

Harga dan Guna TenagaFaktor-faktor penawaran utama yang menyebabkankenaikan inflasi pada akhir tahun 2005, iaitu harga tenagadan komoditi bukan tenaga yang tinggi dijangkaberterusan pada tahun 2006. Inflasi tolakan kos dijangkameningkat berikutan kenaikan harga produk petroleumoleh Kerajaan pada 28 Februari 2006. Tekanan permintaanjuga dijangka akan meningkatkan inflasi kerana aktivitiekonomi dalam negeri dijangka mapan pada tahun 2006.Tanpa sebarang pelarasan harga tambahan, inflasidijangka memuncak pada separuh pertama tahun 2006.Seterusnya, inflasi mungkin akan reda pada suku ketigatahun 2006 dengan berakhirnya kesan pelarasan hargayang dilaksanakan pada tahun 2005. Bagi tahun 2006keseluruhannya, kadar inflasi purata dianggarkan beradadalam julat antara 3.5% hingga 4.0%.

Walau bagaimanapun, prospek inflasi masih dalam keadaantidak menentu dengan prospek inflasi dipengaruhi olehfaktor luar negeri dan tekanan tolakan kos dalam negeri.Dengan ketiadaan kenaikan harga bahan api pada tahunini, ketidakpastian utama adalah dikaitkan dengan kesansekunder daripada impak sampingan beberapa kenaikanharga bahan api sebelumnya yang masih belum dialamioleh keseluruhan rangkaian bekalan. Harga minyakantarabangsa yang kekal pada paras yang tinggi mungkinmemberikan tekanan ke atas kos input pengeluar dalamnegeri. Kenaikan tarif elektrik yang disemak juga akanmemberikan kesan kepada inflasi.

Sebahagian daripada risiko kenaikan inflasi dalamnegeri mungkin dapat dikurangkan, denganpenambahbaikan struktur yang sedang dilaksanakandalam ekonomi Malaysia. Pengembangan kapasiti

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006r

Graf 3.5 Indeks Harga Pengguna


r Ramalan

0

1

2

3

4

5

104

sektor perniagaan dan peningkatan produktiviti yangberterusan akan menambah potensi keluaran ekonomidan menghindari pengetatan pasaran bagi input faktor.Persaingan yang berterusan antara perusahaanperniagaan juga akan mengurangkan tekanan inflasi.

Sejajar dengan pertumbuhan ekonomi dalam negeriyang lebih kukuh pada tahun 2006, pertumbuhanpekerjaan dijangka meningkat kerana lebih banyakpeluang pekerjaan diwujudkan dalam kebanyakansektor ekonomi. Oleh itu, pengangguran dijangkakekal rendah pada tahap 3.5%. Selain daripada usahaberterusan untuk meningkatkan produktiviti tenagapekerja, Kerajaan juga akan terus mengkaji semuladasar mengenai pekerja dengan harapan untukmengurangkan masalah kekurangan pekerja mahirdan merapatkan jurang antara pengeluaran sistempendidikan dengan keperluan pasaran pekerjaan.

Imbangan PembayaranKedudukan imbangan pembayaran dijangka kekalmantap pada tahun 2006 dengan lebihan akaunsemasa yang kekal besar (17.2% daripada KNK),disokong oleh imbangan perdagangan yang kukuh.Pertumbuhan eksport yang kukuh (12.5%) didorongoleh peningkatan berterusan dalam eksportperkilangan, khususnya eksport elektronik pengguna,akan menyumbang kepada lebihan akaun

perdagangan yang lebih besar. Pertumbuhan eksportkomoditi juga dijangka dikekalkan oleh harga yangtinggi. Dalam akaun kewangan, aliran masukpelaburan langsung asing (FDI) yang stabil akan turutmemperkukuh keseluruhan imbangan pembayaran.

Pertumbuhan eksport barangan perkilangandijangka menjadi kukuh kepada 12% pada tahun 2006(2005: 10.1%) kerana sektor E&E mendapat manfaatdaripada peningkatan dalam industri separa konduktorglobal. Eksport E&E akan disokong oleh permintaanglobal yang kukuh terhadap komputer, terutamanyakomputer mudah alih dengan fungsi tanpa wayar, danjuga jangkaan peningkatan dalam permintaan separakonduktor hasil daripada aplikasi cip yang lebih meluasdalam pelbagai segmen. Pada masa yang sama, eksportkeluaran berasaskan sumber seperti keluaran kimia,getah dan petroleum juga dijangka menggalakkan, danakan berkembang pada kadar yang kukuh keranapermintaan global yang mantap dan harga yang lebihtinggi sejajar dengan jangkaan peningkatan hargakomoditi pada tahun 2006.

Kenaikan harga komoditi juga dicerminkan olehpendapatan eksport yang lebih tinggi daripadakomoditi pertanian yang dijangka mencatatpertumbuhan dua angka iaitu sebanyak 10.5% padatahun 2006 (2005: 3.4%). Perolehan daripadaeksport minyak sawit dijangka meningkat 6.3%

Lebihan akaun semasadijangka kekal besar, disokongoleh imbangan perdaganganyang kukuh. Aliran masuk FDIdijangka meningkat, hasilpermintaan yang lebih mantapberikutan kadar penggunaankapasiti yang tinggi sertapelaburan dalam industri baru.Pelaburan ke luar negara olehsyarikat Malaysia juga diramalmeningkat pada tahun 2006,mencerminkan minat syarikatyang bertambah untukmempelbagaikan operasi keluar negara.

Jadual 3.4Imbangan Pembayaran

2005a 2006r

RM bilion

Barangan 126.5 138.4Akaun perdagangan 99.8 108.3

Eksport (% perubahan tahunan) 11.0 12.5Import (% perubahan tahunan) 8.5 13.4

Perkhidmatan -10.2 -10.3

Imbangan barangan danperkhidmatan 116.2 128.1

Pendapatan -21.5 -23.7Pindahan semasa -17.0 -15.0

Imbangan akaun semasa 77.8 89.4% daripada KNK 16.4 17.2

Akaun kewangan -42.0 -

Kesilapan dan ketinggalan -23.0 -antaranya:

Pengurangan nilai rizab hasildaripada penilaian semulapertukaran asing -15.5 -

Imbangan keseluruhan 12.8 -

Nota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.a Anggaranr Ramalan


Prospek dan Dasar

105

(2005: -5.3%) dalam suasana harga eksport yanglebih tinggi, iaitu pada RM1,550 setan pada tahun2006 (2005: RM1,456 setan). Kenaikan harga akandidorong terutamanya oleh permintaan, disokongpula oleh permintaan global yang lebih tinggi,khususnya daripada pengguna baru untuk biodieselberasaskan sawit serta daripada pembeli tradisi.Pasaran juga cergas berikutan laporan bahawa RRChina akan meningkatkan pembelian pada tahun2006, berikutan pemansuhan kuota import atasminyak sawit dan penyeragaman struktur dutiimport untuk semua minyak yang boleh dimakanbermula pada 1 Januari 2006. Pertumbuhan eksportgetah juga dijangka kukuh lagi sebanyak 21.6%(2005: 11.3%) dengan mendapat manfaat daripadakenaikan harga getah (620 sen sekilogram; 2005:513 sen sekilogram). Prospek bagi harga getah yangteguh pada tahun 2006 lahir daripada jangkaanbahawa permintaan akan terus mantap, khususnyadari RR China; kekangan pengeluaran getah aslidunia; dan kesan harga minyak mentah yang tinggiatas harga getah tiruan, yang merupakan keluaranpetrokimia. Bagi dua bulan pertama tahun 2006,harga getah SMR20 meningkat 46.2% kepadapurata 683 sen sekilogram.

Eksport mineral dijangka terus berkembang sebanyak18.6% hasil perolehan yang lebih tinggi daripadaminyak mentah (termasuk kondensat) dan gas asli cecair(LNG). Peningkatan ini akan disokong oleh harga lebihtinggi serta pertambahan dalam kuantiti yang dieksport,sejajar dengan jangkaan peningkatan pengeluarankomoditi ini. Bagi tahun 2006 secara keseluruhan,harga eksport minyak mentah Malaysia dijangka beradapada purata yang lebih tinggi, iaitu USD62 setong(2005: USD55.93 setong) atau kenaikan 10.9%daripada paras harga tahun 2005. Pada dua bulanpertama tahun 2006, harga Tapis Blend Malaysiaberpurata USD65.40. Harga minyak mentah akan terusdipengaruhi oleh faktor asas memandangkan jurangantara penawaran dan permintaan global semakin kecilberikutan keadaan prospek pertumbuhan global yangbertambah baik. Sentimen terhadap harga minyak akanjuga dipengaruhi oleh faktor geopolitik yang mungkinmenggugat bekalan global. Sejajar dengan jangkaanharga tenaga yang lebih tinggi di pasaran global, hargaeksport LNG juga dijangka meningkat lagi kepadaRM1,120 setan (2005: RM947 setan). Dalam senarioharga yang meningkat, dan kenaikan dalampermintaan, khususnya dari RR China, India danAmerika Syarikat, eksport LNG dijangka naik 24.6%.

Pertumbuhan import (13.4%) dijangka terhasil daripadaimport barangan pengantara yang lebih tinggi, sejajardengan unjuran pengeluaran dan eksport sektorperkilangan yang lebih kukuh, terutamanya segmenelektrik dan elektronik. Import barangan modal dijangkabertambah kukuh (11.5%) seiring denganpengembangan kapasiti dalam sektor perkilangan,perkhidmatan dan minyak dan gas. Import baranganmodal bagi industri perkhidmatan yang meningkatdijangka diterajui oleh peningkatan kapasiti rangkaiansyarikat telekomunikasi dan pengembangan aktivitipelaburan oleh syarikat penerbangan dan perkapalan.Peningkatan aktiviti cari gali dan pengeluaran dalamindustri minyak dan gas berikutan penemuan medanminyak baru juga akan menghasilkan peningkatanimport barangan modal.

Defisit akaun perkhidmatan dijangka kekal pada 2%daripada KNK. Aliran keluar dalam akaunpengangkutan dijangka lebih besar, sejajar denganjumlah perdagangan yang lebih tinggi. Sementara itu,perolehan daripada pelancongan dijangka kekal menjadipenyumbang terbesar kepada perolehan perkhidmatan.Defisit akaun perkhidmatan lain yang bertambah baikdijangka disebabkan oleh eksport perkhidmatankomunikasi, perniagaan dan komputer dan maklumat.Perolehan yang lebih tinggi daripada perkhidmatankomputer dan maklumat adalah selari dengan trend

Jadual 3.5Eksport dan Import

2005a 2006r

RM bilion

Eksport kasar 533.8 600.6(% perubahan tahunan) 11.0 12.5

Barangan perkilangan 429.9 481.4(% perubahan tahunan) 10.1 12.0antaranya:

Elektronik 208.2 235.1(% perubahan tahunan) 10.4 12.9Barangan elektrikal 74.5 84.7(% perubahan tahunan) 8.9 13.6Kimia dan keluaran kimia 29.7 32.6(% perubahan tahunan) 7.0 9.6

Mineral 52.3 62.0(% perubahan tahunan) 27.1 18.6

Pertanian 37.4 41.3(% perubahan tahunan) 3.4 10.5

Import kasar 434.0 492.3(% perubahan tahunan) 8.5 13.4

Barangan modal 60.7 67.7(% perubahan tahunan) 9.5 11.5

Barangan pengantara 308.3 351.8(% perubahan tahunan) 7.2 14.1

Barangan penggunaan 24.6 26.1(% perubahan tahunan) 5.9 6.0

a Awalanr Ramalan


106

meningkat dalam aktiviti penggunaan sumber luar,peruntukan kumpulan sokongan dan perkhidmatanpemprosesan back-office.

Defisit akaun pendapatan diunjur kekal pada 4.6%daripada KNK. Defisit ini disebabkan oleh keuntungan dandividen terakru yang lebih tinggi bagi pelaburan syarikatmultinasional (MNC) di Malaysia. Ini selari dengan prestasikukuh eksport industri elektrik dan elektronik serta industriminyak dan gas. Keuntungan dan dividen terakru bagisyarikat Malaysia yang melabur di luar negeri juga dijangkameningkat. Syarikat Malaysia yang melabur dalam sektorminyak dan gas, perladangan, infrastruktur dan utilitidijangka memberi sumbangan yang lebih tinggi kepadaaliran masuk pendapatan.

Akaun kewangan dijangka bertambah baik hasildaripada aliran masuk modal jangka panjang, khususnyapelaburan langsung asing (FDI). FDI dijangka meningkat,dengan bahagian yang besar masih dalam bentukpelaburan semula oleh MNC yang beroperasi di Malaysia.Berikutan paras FDI lebih tinggi yang diluluskan oleh MITIpada tahun 2005 (RM17.9 bilion; 2004: RM13.1 bilion),terutamanya dari Amerika Syarikat, Jepun dan Singapura,FDI dalam sektor perkilangan dijangka meningkat denganpelaksanaan projek, terutamanya yang berkaitan denganaktiviti elektrik dan elektronik peringkat lebih tinggi.Pelaburan dalam sektor perkhidmatan juga dijangkakekal tinggi, disokong oleh liberalisasi yang berterusandan kemasukan peserta baru dalam subsektorkewangan, insurans, harta tanah dan perkhidmatanperniagaan, serta pengembangan operasi dalamsubsektor perdagangan borong dan runcit, hotel danrestoran. Sektor minyak dan gas pula akan terusmenerima aliran masuk modal yang besar, terutamanyabagi aktiviti cari gali dan pengeluaran, berikutanpenemuan beberapa medan minyak baru.

Pelaburan di luar negeri oleh syarikat Malaysia dijangkaterus bertambah pada tahun 2006 didorong oleh usahasyarikat untuk mempelbagaikan kegiatan dan meletakkandiri mereka di peringkat global bagi melahirkan sinergi lebihtinggi terhadap aktiviti korporat mereka. Pelaburan ini akanterus bersifat menyeluruh dan disalurkan ke sektor minyakdan gas, perkilangan, utiliti, pembinaan dan perkhidmatan.

DASAR MONETARI PADA TAHUN 2006

Pada tahun 2006, dasar monetari akan terusmenekankan pertumbuhan ekonomi dalam persekitaranharga yang stabil. Oleh itu, teras dasar makroekonomiadalah untuk menyediakan persekitaran yangmenyokong supaya aktiviti ekonomi berada pada tahapyang mapan dalam jangka masa sederhana.

Prospek pertumbuhan ekonomi di peringkat global danserantau dijangka kekal cerah meskipun harga minyakdan komoditi adalah tinggi. Ini akan dimantapkan lagioleh pengukuhan kitaran elektronik global yangmeningkat. Impak pengembangan daripada sektor luarnegeri terhadap ekonomi Malaysia dijangka teruspadu. Berdasarkan momentum yang dicapai padaseparuh kedua tahun 2005, pertumbuhan KDNKdijangka terus meningkat pada tahun 2006. Prestasieksport yang lebih kukuh akan dapat mengekalkanpenggunaan dalam negeri dengan pesat, sementarakeadaan permintaan luar dan dalam negeri yangmemberangsangkan akan terus mendorongpeningkatan aktiviti pelaburan.

Dalam keadaan ekonomi yang bersedia untukmencatat prestasi yang mantap, cabaran utama dasarmonetari pada tahun 2006 adalah untuk memastikanjangkaan inflasi terkawal dengan baik dan keadaanpembiayaan menyokong aktiviti pelaburan. Prospekinflasi bergantung kepada beberapa faktor luar dandalam negeri. Di peringkat antarabangsa, hala tujuharga minyak antarabangsa akan terus diberiperhatian utama. Setakat ini, subsidi bagi bahan apidan produk tenaga telah sedikit sebanyak melindungiekonomi negara daripada impak keseluruhan kejutanharga minyak global. Walaupun tidak akan ada lagikenaikan harga bahan api pada tahun ini berikutanpelarasan harga bahan api yang dilaksanakan baru-baru ini, masih wujud sedikit ketidakpastianmengenai magnitud impak pusingan kedua terhadapparas harga am. Paras harga minyak antarabangsayang terus tinggi mungkin memberi tekanan kepadakos input pengeluar dalam negeri. Walaubagaimanapun, faktor seperti penambahan kapasitidan produktiviti sektor perniagaan yang terusbertambah baik, serta persaingan yang berterusan dikalangan firma dijangka dapat mengurangkan sedikittekanan inflasi. Dengan mengambil kira faktor-faktorini, tekanan inflasi di Malaysia dijangka kekalterkawal, dengan unjuran kadar inflasi purata antara3.5% hingga 4.0% pada tahun 2006.

Bagi menyelaras keadaan monetari kepada persekitaransemasa, OPR dinaikkan sebanyak 25 mata asas kepada3.25 peratus pada 22 Februari 2006. Bank NegaraMalaysia akan terus melaksanakan dasar monetaridengan cara yang akan mengimbangi keperluan untukmembendung jangkaan inflasi sambil terus menyokongpertumbuhan. Justeru, dasar monetari akan bertindakbalas terhadap perkembangan baru, di dalam mahu pundi luar negeri, yang memberi implikasi terhadap prospekkestabilan harga dan pertumbuhan ekonomi yang mapandalam jangka masa sederhana.

Prospek dan Dasar

107

Peralihan rejim kadar pertukaran kepada rejim apunganterurus tidak mengubah rangka kerja atau operasi dasarmonetari. Dasar monetari terus menumpukan perhatianpada keadaan dalam negeri dengan OPR sebagaimekanisme isyarat bagi mencapai matlamat dasar. Olehitu, kadar faedah tidak akan digunakan sebagaiinstrumen untuk mempengaruhi aliran modal atau kadarpertukaran. Meskipun operasi campur tangan dua haladigunakan untuk menangani volatiliti kadar pertukarandan pergerakan kadar pertukaran yang melampauekoran aliran modal yang besar, Bank Negara Malaysiaakan membiarkan kadar pertukaran ringgit ditentukanoleh asas-asas ekonomi dan keadaan pasaran. Ini sejajardengan matlamat dasar kadar pertukaran yangdinyatakan, iaitu memastikan supaya ringgit tidak terlebihnilai atau terkurang nilai secara berterusan.

Seperti pada tahun 2005, Jawatankuasa Dasar Monetari(MPC) dijadualkan bermesyuarat lapan kali pada tahun2006, dengan pilihan untuk mengadakan mesyuarattambahan apabila perlu. Kalendar mesyuarat MPC,bersama-sama dengan jadual penyiaran PernyataanDasar Monetari, disiarkan di laman web Bank NegaraMalaysia pada bulan Disember 2005. Bank NegaraMalaysia akan terus mengambil inisiatif tambahan pada

tahun 2006 untuk mempertingkatkan komunikasi dalampenggalakan pemahaman lebih mendalam terhadapobjektif, proses, dan pelaksanaan dasar monetari.

DASAR FISKAL PADA TAHUN 2006

Bajet Tahunan 2006 ialah Bajet tahunan pertama bagiRancangan Malaysia Kesembilan (2006-10). Oleh itudasar fiskal tahun 2006 akan tertumpu pada usaha

Jadual 3.6Kewangan Kerajaan Persekutuan

RM bilion % perubahan

2005p 2006B 2005p 2006B

Hasil 106.3 114.61 6.9 7.8Perbelanjaan mengurus 97.7 101.2 7.1 3.6Akaun semasa 8.6 13.3Perbelanjaan pembangunan kasar 30.5 33.5 5.8 9.7Terimaan balik pinjaman 3.3 0.7

Imbangan keseluruhan -18.7 -19.4(% daripada KDNK) -3.8 -3.61 Termasuk kehilangan hasil bersih sebanyak RM1 bilion daripada cukai yang

diperkenalkan dalam Bajet 2006.a AwalanB BajetNota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.

Langkah-langkah Penting yang Diumumkan dalam Bajet Tahun 2006

Strategi Pertama: Melaksanakan Langkah Proaktif Kerajaan ke arah Memesatkan Kegiatan Ekonomi

Bidang dasar Langkah-langkah

• Membenarkan badan berkanun berautonomi kewangan untuk menentukanskim perkhidmatan mereka sendiri.

• Mempercepat pengeluaran visa, terutamanya untuk pekerja berpengetahuandan profesional dalam bidang ICT dan perkhidmatan kewangan.

• Memperluaskan penggunaan ICT untuk memudahkan urusan antara orang ramaidengan kerajaan.

• Memperkenalkan kaedah baru sistem perolehan Kerajaan dalam usaha mengurangkankos, mempertingkatkan ketelusan dan memastikan nilai berpatutan.

Strategi Kedua: Menyediakan Persekitaran Mesra Perniagaan

• Menyediakan pelepasan berkelompok bagi semua syarikat pemastautin yangditubuhkan di Malaysia.

• Membenarkan kerugian terkumpul dan elaun modal yang tidak diserap semasatempoh perintis dibawa ke hadapan.

• Menganggap pendapatan syarikat induk pelaburan yang tersenarai di BursaMalaysia sebagai pendapatan perniagaan.

• Membenarkan anggaran kerugian daripada projek perumahan kos rendah diimbangioleh anggaran keuntungan daripada projek pembangunan harta tanah yang lain.

Memperbaiki lagisistem penyampaianperkhidmatan awamdan perolehan Kerajaan

Mengurangkan koskendalian perniagaan

108

Strategi Ketiga: Membangunkan Modal Insan

• Pelepasan cukai secara automatik bagi setiap anak yang sedang menuntut diinstitut pengajian tinggi tempatan atau yang diiktiraf.

• Memperkenalkan pelepasan cukai kepada anak kurang upaya yang sedangmenuntut di pusat pengajian tinggi.

• Memperluas skop pelepasan cukai individu sebanyak RM5,000 kepada pengajianprofesional, perakaunan dan undang-undang.

• Membenarkan potongan cukai atas perbelanjaan pembangunan dan kepatuhankeperluan peraturan dalam memperkenalkan kursus baru oleh IPTS.

• Potongan cukai dua kali kepada syarikat awam tersenarai yang membayar elaunkepada peserta di bawah program Latihan Siswazah Menganggur.

Strategi Keempat: Meningkatkan Kesejahteraan Dan Kualiti Hidup Rakyat

• Pengurangan cukai jalan sebanyak 40% bagi kenderaan diesel persendirian yangmelebihi 1,600 cc, kecuali di Sarawak.

• Membenarkan suami dan isteri menuntut satu harta tanah setiap seorang bagipengecualian Cukai Keuntungan Harta Tanah.

• Menambah kadar cukai atas minuman keras dan rokok.

• Memperkenalkan insentif cukai kepada syarikat yang membekalkan perkhidmatanpenjimatan tenaga.

Mempertingkatkanpembangunan modalinsan

Meringankan bebankewangan Rakyat

Lain-lain

Strategi Kedua: Menyediakan Persekitaran Mesra Perniagaan

Bidang dasar Langkah-langkah

• Pengecualian duti setem dan cukai keuntungan harta tanah bagi penyatuan danpengambilalihan syarikat yang tersenarai di Bursa Malaysia.

• Membenarkan potongan cukai atas perbelanjaan perundangan, penilaian danperunding bagi penubuhan Amanah Pelaburan Hartanah.

• Membenarkan potongan cukai bagi diskaun pada asas akruan sehingga kematanganbon untuk bon yang diterbitkan oleh syarikat.

• Menambah Tabung untuk Makanan sebanyak RM300 juta.

• Menubuhkan syarikat baru untuk membangunkan perladangan hutan secara komersial.

• Khazanah Nasional akan menubuhkan Syarikat Pertanian dan Makanan Nasionaldengan modal sebanyak RM500 juta.

• Menubuhkan Dana Modal Sains Hayat Malaysia, dengan RM100 juta daripadaKerajaan.

• Memperkenalkan insentif cukai kepada syarikat yang layak yang beroperasi di luar MSC.

• Pengurangan 50% duti setem yang dikenakan atas pinjaman sehinggaRM1 juta yang diambil oleh perusahaan kecil dan sederhana (PKS).

• Bank PKS akan menubuhkan dana modal usaha niaga berjumlah RM1 bilion untukmembiayai PKS.

Memantapkan pasaranmodal

Memodenkan sektorpertanian

Membangunkan sektorICT dan bioteknologi

Lain-lain

Prospek dan Dasar

109

menjana pertumbuhan yang lebih berkualiti dalamtempoh terdekat bagi menyediakan asas yang kukuhkepada pertumbuhan mapan jangka panjang. BajetTahun 2006 mengetengahkan pelbagai langkah bagimeningkatkan daya tahan negara dan keupayaan untukmemenuhi kemunculan cabaran luaran, berikutanpeningkatan harga minyak, kadar faedah global yanglebih tinggi dan persaingan global yang semakin sengit.

Unjuran Bajet Tahun 2006 secara keseluruhannyasejajar dengan pendirian fiskal berhemat Kerajaan.Dengan ekonomi mengekalkan momentumpertumbuhannya, kedudukan keseluruhan kewanganKerajaan Persekutuan dijangka lebih kukuh padatahun 2006. Defisit fiskal yang disasarkan terusberkurang kepada RM18.4 bilion atau 3.5% daripadaKDNK berbanding dengan 3.8% pada tahun 2005. Disamping itu, selepas mengambil kira potensikehilangan hasil bersih sebanyak RM1 bilionberikutan langkah-langkah percukaian yangdiperkenalkan dalam Bajet Tahun 2006, defisit fiskaldianggar mencapai RM19.4 bilion atau 3.6%daripada KDNK.

Jumlah perbelanjaan Kerajaan Persekutuan (tidaktermasuk simpanan, luar jangka) diperuntukkan padaRM134.7 bilion, iaitu pertambahan sederhana sebanyak5% daripada perbelanjaan sebenar 2005 (2005: +6.8%).Dari segi perbelanjaan pembangunan, perhatian khusustelah diberikan kepada sektor ekonomi dan sosial dalamusaha mengurangkan ketidakseimbangan pendapatanantara kawasan luar bandar dengan bandar. Di sampingmeningkatkan kecekapan dan keberkesanan sistempenyampaian perkhidmatan awam, Kerajaanmemperkenalkan beberapa langkah untuk merangsangpelaburan swasta, termasuk meningkatkan persekitaranmesra perniagaan melalui pelbagai langkah cukai danbukan cukai untuk meningkatkan daya saing perniagaan;mempelbagaikan sumber pertumbuhan dalam bidangbaru yang mempunyai potensi pertumbuhan ekonomiyang tinggi; menguatkan pembangunan modal insan;membangunkan lagi pasaran modal serta memperkukuhpembangunan perusahaan kecil dan sederhana.Langkah-langkah penting yang diumumkan dalam BajetTahun 2006 diringkaskan dalam rencana khas.

Matlamat utama dasar fiskal Kerajaan adalah untukmemastikan kedudukan kewangan KerajaanPersekutuan kekal kukuh dan mapan bagi jangkasederhana. Fokus utama adalah untuk mengekalkandefisit fiskal pada tahap yang wajar yang dengannyakeseimbangan antara usaha mengekalkanpertumbuhan ekonomi dengan usaha memeliharakemapanan fiskal jangka panjang dapat dicapai.

DASAR SEKTOR KEWANGAN PADA TAHUN 2006

Berlatarbelakangkan perubahan dan perkembanganberterusan yang mencorakkan landskap kewangan dancabaran yang wujud ekoran liberalisasi ekonomi dankewangan, teras dasar sektor kewangan pada tahun2006 akan terus tertumpu pada pengukuhan peranan,kapasiti dan sumbangan sektor kewangan dalamtransformasi ekonomi, dan dengan itu merealisasikanstrategi yang digariskan dalam Rancangan MalaysiaKesembilan dengan jayanya. Khususnya, dasar akantertumpu ke arah memelihara kestabilan yang telahdapat dikekalkan dalam tahun-tahun sebelumnyadengan mengukuhkan lagi daya tahan dan daya saingkeinstitusian dan sistemik, mengekalkan infrastrukturkewangan yang cekap dan berkesan, dan menggalakkanpersekitaran pengawalseliaan yang kondusif, yangmerangsang sistem kewangan yang progresif, dinamikdan berdaya tahan. Usaha ini akan dilengkapi olehinisiatif pendidikan pengguna dan rangka kerjaperlindungan pengguna yang berterusan supayapengguna sentiasa mempunyai maklumat yang cukupdan berupaya membuat keputusan, di sampingmemastikan urus niaga kewangan yang adil dan saksamadalam persekitaran sosioekonomi yang stabil. Tidakkurang pentingnya ialah penekanan akan terus diberikanuntuk meningkatkan lagi kecekapan pelbagai segmenekonomi mengakses pembiayaan, bagi membolehkanmereka menyumbang dengan berkesan ke arahpembangunan dan transformasi ekonomi, terutamanyadalam suasana perubahan struktur yang sedangberlangsung dalam ekonomi negara.

Dengan Pelan Induk Sektor Kewangan kini dalamfasa kedua, bank asing yang diperbadankan dinegara ini (locally-incorporated foreign bank atauLIFB) dijangka menjadi lebih bersepadu denganekonomi negara dalam memenuhi keperluanperbankan yang meningkat. Kefleksibelan operasiyang diberi kepada LIFB melalui penubuhancawangan tambahan akan mempertingkatkan akseskepada perkhidmatan perbankan kepada segmenmasyarakat yang lebih besar, termasuk mereka dikawasan luar bandar. Kefleksibelan operasi ini jugaakan membolehkan LIFB lebih memahami keperluanpelbagai segmen ekonomi, justeru membolehkanmereka memainkan peranan yang lebih langsungdalam pembangunan ekonomi. Pada masa yangsama, rangkaian LIFB yang diperkembangkan jugaakan menyediakan orang ramai dengan pelbagaiproduk dan perkhidmatan yang lebih meluas. BankNegara Malaysia akan terus memantau sumbangandan keberkesanan LIFB selaras dengan pembukaancawangan tambahan tersebut.

110

Sementara kemajuan dalam pembangunan kapasiti dankeupayaan amat menggalakkan sehingga kini,pembangunan sekumpulan kakitangan yang berbakatdan berkemahiran terus diberi keutamaan. Dengan kadarperubahan sektor kewangan yang semakin pantas, danpermintaan yang semakin meningkat terhadap instrumenkewangan yang terbeza dan lebih kompleks olehekonomi, keperluan terhadap sumber manusia yangberpengetahuan dan cekap dalam sektor kewanganmenjadi lebih kritikal, bukan sahaja sekadar memenuhipermintaan tersebut bahkan untuk memastikanketersediaan bakat terbaik dan ahli profesional berkalibertinggi bagi memajukan industri perbankan. Pelaburandalam pembangunan bakat akan mewujudkan nilai danmeningkatkan prestasi sesebuah institusi. Sementaraterdapat kekurangan dalam bakat tersebut di Malaysiaberikutan kadar pembangunan yang pesat, sistem danpasaran kewangan yang lebih maju di dunia telahmewujudkan kepakaran dalam pelbagai aspek operasiperbankan. Bagi membolehkan industri perbankan diMalaysia menarik bakat asing tersebut untukmengukuhkan industri domestik dan memupukkeupayaan domestik, terutama dalam sektor yang baru,kajian semula sedang dilaksanakan untuk memberi,antara lainnya, lebih kefleksibelan kepada institusiperbankan dalam pengambilan kakitangan yangmempunyai kepakaran seumpama itu.

Kemunculan bank pelaburan dijangka merintis jalan bagipembangunan dan kematangan pasaran modal Malaysiaseterusnya. Meskipun perkembangan ini akan membukapeluang perniagaan yang baru, khususnya aktivitimerentas sempadan, risiko dan cabaran baru jugadijangka muncul. Berdasarkan ciri aktiviti perbankanpelaburan, usaha pada tahun 2005 telah ditumpukan kearah penyeragaman peraturan dan menyediakanmekanisme bagi penyelarasan dan kerjasamapengawalseliaan antara Bank Negara Malaysia denganSuruhanjaya Sekuriti, untuk mengelakkan pertindihanfungsi dan memastikan konsistensi dasar dan peraturanbagi bank pelaburan. Memandangkan usaha ini telahdisempurnakan, maka dasar pada tahun 2006 akantertumpu pada usaha untuk melaksanakan rangka kerjabank pelaburan. Selain bank saudagar yang sedangberoperasi, peserta baru akan muncul ekoran transformasibroker universal dan syarikat diskaun kepada bankpelaburan. Penekanan akan diberikan terhadap menilaikekukuhan dan kemampuan peserta baru tersebut.Berdasarkan keperluan yang ketat yang perlu dipatuhibank pelaburan, pemeriksaan usaha wajar akan dijalankanterhadap bakal peserta itu dengan matlamat untukmemastikan mereka memiliki prasyarat untuk memikulperanan baru masing-masing. Selain daya saing yangsemakin sengit, kemasukan peserta baru ke dalam industri

juga dijangka akan meningkatkan mobiliti kakitangan, danoleh itu, perlunya pembangunan sumber manusia yangberterusan. Sementara itu, penyepaduan aktivitiperbankan dan pasaran modal di bawah satu entititunggal akan melibatkan risiko yang lebih meluas, yangperlu disatukan dan diuruskan sebaiknya bagi memastikandaya tahan, kemantapan dan kestabilan sektor kewangan.

Memelihara kemantapan dan kestabilan sistem perbankanterus menjadi agenda utama Bank Negara Malaysia, bukansahaja bagi pembangunan sektor ini, tetapi juga untukmenggalakkan pertumbuhan aktiviti ekonomi yang mapandan kemakmuran negara. Pada tahun 2005, penekananyang lebih tinggi diberikan bagi menggalakkan amalanpengurusan risiko dan piawaian tadbir urus korporat yangmantap dalam industri perbankan. Manakala usaha iniakan terus dilaksanakan pada tahun 2006, perhatian akanlebih ditumpukan pada pengukuhan kapasiti keinstitusianpeserta pasaran bagi menghadapi sebarang kemungkinankejutan kewangan atau ketidakseimbanganmakroekonomi, dan untuk mempunyai ketangkasanuntuk menghadapi cabaran masa hadapan. Untuk tujuanini, satu kaji selidik dijalankan pada tahun 2005 untukmenilai tahap kesediaan institusi perbankan untukmenghadapi kecemasan dan gangguan yang di luardugaan terhadap operasi mereka. Maklum balas danmaklumat yang dikumpulkan daripada kaji selidik iniberguna dan akan digunakan sebagai input dalamperumusan garis panduan mengenai pengurusankesinambungan perniagaan bagi sektor perbankan, yangbakal dikeluarkan pada tahun 2006. Garis panduan inibertujuan memberi penekanan akan pentingannyapengurusan kesinambungan perniagaan yang baik danmemastikan institusi perbankan dilengkapi dengankeupayaan pemulihan perniagaan, yang diperlukan untukmeneruskan fungsi-fungsi perniagaannya yang pentingdengan segera atau serta-merta seandainya berlakugangguan yang besar.

Dalam persekitaran yang sentiasa berubah,tanggungjawab mengekalkan kestabilan sistemkewangan tidak lagi merupakan tanggungjawab BankNegara Malaysia sahaja. Industri perbankan, bersama-sama dengan pelanggan dan pemegang sahamnya sertapihak berkepentingan lain turut bertanggungjawab atastindakan mereka dan berkongsi tugas untukmengekalkan kestabilan sistem secara keseluruhannya.Bagi mencapai matlamat ini, Bank Negara Malaysia telahmenyempurnakan kajian semula dasar pemegangansaham yang dijangka dilaksanakan pada tahun 2006.Dasar ini bertujuan meluaskan peranan pemegang sahamdalam mengawasi prestasi dan tingkah laku institusimereka dan keberkesanan pihak pengurusan dalammenjalankan perniagaan dengan bertanggungjawab,

Prospek dan Dasar

111

cekap dan profesional. Dengan penyertaan pelaburkeinstitusian yang lebih giat dalam sektor perbankan, iadijangka menyumbang ke arah kemajuan dalam aspek-aspek ini dalam institusi perbankan tersebut.

Usaha perundingan dan kerjasama dengan industriperbankan akan dipertingkatkan dengan semakinhampirnya tarikh pelaksanaan Basel Capital Accord yangbaru (Basel II). Ini bagi membolehkan pengawal selia danjuga institusi perbankan mengenal pasti danmembincangkan isu-isu penting dan memantau prosespersediaan bagi memastikan pelaksanaan Basel II berjalanlancar. Maklum balas daripada perundingan akandigunakan sebagai input dalam kertas konsep bagi Basel II.Memandangkan keperluan Basel II yang rumit dan meluas,satu siri kertas konsep akan dikeluarkan dengan kertaskonsep pertama yang menyentuh berhubung dengankaedah pendekatan asas bagi risiko kredit dan operasi.

Malaysia tetap komited ke arah kesejajaran amalanperakaunannya dengan piawaian antarabangsa melaluipenerimapakaian Piawaian Pelaporan Kewangan(Financial Reporting Standards atau FRS) baru dan yangdisemak. Yang ketara ialah FRS 139 yang bakaldikuatkuasakan yang menetapkan peraturanperakaunan baru mengenai pengiktirafan, pengukurandan pengelasan instrumen kewangan dalam penyatakewangan, peraturan mengenai kaedah penjejasan asetdan peruntukan, dan keperluan baru bagi penggunaanperakaunan perlindungan nilai. PenerimapakaianFRS139 akan melibatkan banyak pertimbangan danpenganggaran, sistem dan prosedur yang kompleks,dan pergantungan pada model penilaian dalaman olehinstitusi perbankan, khususnya untuk peruntukan danpengukuran instrumen kewangan. Oleh itu, keupayaaninstitusi perbankan melaksanakan FRS 139 bergantungpada keupayaan dalaman dan ketersediaan infrastrukturmasing-masing, bagi memastikan penyata kewanganmereka bukan sahaja terus memberikan gambaran yangbenar dan adil, tetapi juga boleh dipercayai untukdigunakan dalam konteks penilaian pengawalseliaan.Dalam hal ini, Bank Negara Malaysia akanmengeluarkan satu garis panduan yang menggariskankeupayaan dan pengharapan penting yang mestidipenuhi oleh institusi perbankan sebelum pelaksanaanFRS 139. Skop pengharapan pengawalseliaan termasukkeperluan yang berkaitan dengan semakan kredit danperuntukan penjejasan nilai bagi pelaksanaan keperluanperuntukan yang efektif dalam institusi perbankan,pengiktirafan dan pembatalan pengiktirafan perjanjianjual dan beli balik (sell and buy back agreement) danpembiayaan yang dijual dengan rekursa di bawahkontrak Islam, dan opsyen nilai saksama bagi instrumenkewangan.

Pemantauan yang berterusan dan menyeluruh amatpenting untuk memastikan pengenalpastian danpenilaian kelemahan dan kerapuhan sistem kewangandengan tepat dan menepati masa. Memandangkankesalinghubungan yang rapat antara sektor perbankandengan ekonomi, pendekatan dan skop pengawasanoleh penyelia pada tahun-tahun kebelakangan ini telahdiperluas bagi meliputi pemantauan secara makro danmikro, dan penilaian penunjuk keteguhan kewangan.Pada peringkat makro, inisiatif akan tertumpu ke arahmempertingkatkan skop dan kedalaman rangka kerjapengawasan dengan mengguna pakai lebih banyakinstrumen yang bersifat ke hadapan untuk memantaupersekitaran kewangan dan ekonomi. Ini melibatkanpengasimilasian perkembangan dalam pelbagai komponenekonomi dan pasaran kewangan dengan sektorperbankan dan menilai implikasinya. Satu perkara yangbanyak diberi perhatian baru-baru ini ialah peningkatanpendedahan sektor perbankan kepada sektor isi rumahdan tahap keberhutangan isi rumah yang meningkatdengan ketara. Walaupun perkembangan ini masih padaparas berhemat setakat ini, Bank Negara Malaysia akanterus berwaspada bagi memastikan kemapanan sektor isirumah dan bagi memelihara kestabilan kewangan. Initermasuk pengenalan langkah-langkah untukmengukuhkan lagi pengurusan risiko institusi perbankandalam mengurus pendedahan mereka kepada sektor ini,dan mengelak sektor isi rumah daripada meminjam secaraberlebihan. Ini adalah penting untuk memastikan sektor isirumah terus mampu menyumbang ke arahpengembangan ekonomi yang mapan.

Dengan pengenalan instrumen kewangan baru yangberterusan, tugas memastikan pemantauan yangberkesan oleh penyelia menjadi lebih kompleks danmencabar. Dalam melangkah ke hadapan,pengawasan yang lebih rapi juga perlu dijalankan padatahap institusi. Dalam hal ini, rangka kerja ujiantekanan akan dipertingkatkan untuk memastikankeberkesanannya sebagai instrumen dalam menilaidaya tahan institusi perbankan terhadap pelbagai jeniskejutan ekonomi dan kewangan. Bukti anekdotmenunjukkan bahawa pengetahuan dan pemahamantentang peristiwa-peristiwa yang membawa kepadakrisis dan ketidakstabilan pada masa lampaumemberikan maklumat yang amat bernilai kepadapara penyelia. Oleh itu, dengan pengesanan awalketerdedahan dan kelemahan yang wujud dalamsesebuah institusi perbankan, campur tangan yangawal dan bersesuaian harus dilaksanakan bagimemelihara kestabilan sistem perbankan.

Struktur kumpulan institusi kewangan yang semakinkompleks memerlukan pendekatan pengawalseliaan

112

yang lebih holistik untuk membantu penyelia membuatpenilaian yang lebih tepat terhadap pendedahan risikosesebuah konglomerat kewangan dan kecukupansistem pengurusan risiko pada peringkat kumpulan.Selepas mengambil kira maklum balas daripada industrihasil daripada penerbitan kertas konsep yang pertama,kertas konsep yang kedua berhubung dengan rangkakerja penyeliaan bersepadu konglomerat kewanganakan dikeluarkan pada tahun 2006.

Pada peringkat pengawalseliaan, tumpuan juga akandiberikan untuk memperkukuh keupayaan dan kapasitipenyelia supaya lebih bersedia menghadapi persekitaranyang berubah dan semakin mencabar dalam pasarankewangan dan ekonomi. Ini penting terutamanya denganpelaksanaan Basel II dan sejajar dengan langkah BankNegara Malaysia ke arah menerima pakai rangka kerjapengawalseliaan berasaskan prinsip dengan pertimbanganmerupakan satu unsur penting dalam penyeliaan danpenilaian daya tahan sesebuah institusi perbankan. Prosesanalitis yang rapi di bawah rangka kerja Basel IIsememangnya mencabar dari perspektif penyeliaan,terutama dalam membangun maklum balas dan rangkakerja penilaian yang bersesuaian bagi proses ini.Permerhatian pengawalseliaan perlu memastikan bahawaproses analitis dijalankan untuk membantu prosesmembuat keputusan dan bukan hanya untuk memenuhiharapan pengawalseliaan semata-mata atau memberikanpenekanan yang berlebih-lebihan pada pengesahanprosedur kuantitatif dan statistik yang terperinci. Penyeliajuga perlu menjalani latihan yang awal dan rapi untukmempercepat usaha pembinaan kapasiti bagimembolehkan pengenalpastian isu yang relevan apabilamenjalankan penilaian pengawalseliaan. Dalam hal ini,pelbagai inisiatif telah diaturkan pada tahun 2006 untukmempercepat latihan dan pembangunan kemahiran.

Penambahbaikan rangka kerja pendidikan pengguna danpengukuhan infrastruktur bagi perlindungan penggunayang lebih baik akan terus menjadi keutamaan bagimewujudkan sebuah sektor perbankan yang progresifdan bagi memupuk keyakinan orang ramai terhadapsistem kewangan. Dengan produk dan perkhidmatankewangan yang semakin kompleks, dan pengharapanyang lebih tinggi terhadap pengguna untuk lebihbertanggungjawab dalam mengurus kewangan mereka,usaha akan terus ditumpukan ke arah peningkatan tahapcelik kewangan supaya keputusan yang lebih bermaknadapat dibuat, bersesuaian dengan kehendak dan kapasitimereka terhadap risiko. Pengguna yang lebihberkeyakinan dan bijak dari segi kewangan akan lebihberupaya untuk mempengaruhi pembekal perkhidmatankewangan dan mendorong persaingan dan prestasi.Tumpuan penting terus diberikan untuk menggalakkan

pendedahan dan ketelusan pada tahap yang lebih tinggidi samping pertambahan dalam kebolehbandinganmaklumat dalam sistem kewangan. Dalam hal ini, tugasmerumus rangka kerja ketelusan dan pendedahanproduk yang lebih menyeluruh akan diperhebat. Secaraprinsip, rangka kerja ini bertujuan memberi penggunamaklumat yang mencukupi dan relevan untuk membuatkeputusan yang bijak mengenai produk dan perkhidmatankewangan. Dalam meneruskan usaha untuk mengukuhkanrangka kerja perlindungan pengguna, lebih penekananakan diberikan pada isu-isu yang berkaitan denganperadaban pasaran bagi memastikan semua penggunadilayan dengan adil dan saksama. Penubuhan AgensiKaunseling dan Pengurusan Kredit (AKPK) pada bulanApril 2006 merupakan suatu pencapaian penting dalampembangunan infrastruktur perlindungan penggunayang menyeluruh di Malaysia. Memandangkanmomentum bagi perbelanjaan isi rumah dan hutang isirumah dijangka berterusan pada masa hadapan, AKPKakan menjadi saluran penting kepada para individu untukmendapat perkhidmatan kaunseling kredit, penyusunansemula dan penjelasan hutang, dan memperolehpendidikan kewangan daripada pakar dan ahliprofesional berhubung dengan pengurusan kewangandan hutang mereka.

[Sila rujuk rencana mengenai Penubuhan AgensiKaunseling dan Pengurusan Kredit untuk mendapatkanbutir-butirnya.]

Memastikan operasi sistem pembayaran dalamkeadaan selamat dan cekap akan terus menjadiobjektif dasar yang penting. Sejak beberapa tahunyang lepas, industri perbankan telahmemperkenalkan beberapa sistem pembayaran runcitberasaskan elektronik secara berperingkat-peringkat,menyempurnakan perpindahan kad ATM dan kreditkepada infrastruktur berasaskan cip danmemanfaatkan teknologi seperti alat telekomunikasimudah alih bagi menyediakan perkhidmatanpembayaran yang lebih selesa. Dengan pencapaianini, tumpuan dasar pada tahun 2006 adalah ke arahmenyediakan persekitaran yang menyokongpengenalan lebih banyak kaedah pembayaran secaraelektronik, menggalakkan penggunaan saluranpembayaran rasmi dan menyelaras usaha industriuntuk perpindahan kepada pembayaran secaraelektronik. Kecekapan pemerosesan cek akanditingkatkan dengan memanfaatkan teknologipengimejan untuk memangkas cek, seterusnyamengurangkan pengendalian cek secara fizikal dalamproses penjelasannya. Pada masa yang sama, langkahpenambahbaikan perkhidmatan pembayaranelektronik sedia ada akan diambil bagi menggalakkan

Prospek dan Dasar

113

penggunaan saluran pembayaran secara elektronikdengan lebih meluas. Untuk menggalakkanpenggunaan saluran pembayaran rasmi pula, institusiperbankan akan dibenarkan melantik ‘ejenpemungutan’ pihak ketiga bagi memudahkan akseskepada perkhidmatan pengiriman wang mereka. Selainitu, institusi bukan bank yang layak akan jugadibenarkan untuk menawarkan perkhidmatanpengiriman wang. Dalam menerajui industri untukmenggunakan kaedah pembayaran yang lebihberkesan dari segi kos, sebuah badan penyelaras akandiwujudkan untuk melibatkan pelbagai pihakberkepentingan dalam menggalakkan perpindahankepada cara pembayaran secara elektronik di peringkatkebangsaan. Di samping itu, usaha akan diteruskanuntuk meningkatkan piawaian keselamatan industridan mewujudkan mekanisme untuk mengurangkanrisiko pembayaran dengan berkesan. Denganpertumbuhan urus niaga e-perbankan, garis panduanperbankan Internet akan disemak bagi memastikanindustri menerima pakai amalan terbaik danmemperuntukkan sumber yang mencukupi untukmembanteras jenayah siber dan serangan digital.Selanjutnya, mekanisme penjelasan ‘pembayaransemasa pembayaran’ (payment versus payment) akandiperkenalkan untuk mengurangkan risiko yangberkaitan dengan urus niaga kadar pertukaran asingantara bank, terutama bagi dagangan USD dan RM.

Pada tahun 2006, teras dasar utama bagi sektorperbankan Islam akan terus tertumpu padapengukuhan daya tahan sistem perbankan Islam danpeningkatan kapasiti dan keupayaan institusikewangan Islam. Ini adalah sejajar dengan matlamatmempertingkatkan integrasi sektor perbankan Islamdomestik dengan landskap kewangan Islamantarabangsa, dan mengukuhkan kedudukanMalaysia sebagai pusat kewangan Islam yangterulung. Rangka kerja pengawalseliaan bagi institusikewangan Islam akan diperkukuh berikutanpengeluaran piawaian mengenai kecukupan modaldan pengurusan risiko oleh Lembaga PerkhidmatanKewangan Islam. Institusi kewangan Islam dikehendakimematuhi keperluan baru mulai 1 Januari 2007. Disamping itu, rangka kerja mengenai tadbir uruspemegang akaun pelaburan dan garis panduansemakan mengenai tadbir urus korporat bagi institusikewangan Islam akan diperkenalkan oleh BankNegara Malaysia bagi mengukuhkan lagi rangka kerjakeinstitusian. Bidang lain yang akan dipertingkatkantermasuk penambahbaikan rangka kerjaperundangan dan Syariah, pembangunan produk danpasaran, dan pembangunan modal insan sertapendidikan pengguna.

Rangka kerja perundangan dan pengawalseliaandijangka diperkukuh dengan pembentangan AktaBank Islam 1983 yang dipinda di Parlimen pada tahun2006. Usaha juga akan ditumpukan ke arah memenuhikeperluan tenaga kerja melalui penubuhan PusatPendidikan Kewangan Islam Antarabangsa(International Centre for Education in Islamic Financeatau INCEIF) pada bulan April 2006. Pembangunanbakat merupakan salah satu faktor penting yangdikenal pasti untuk menambah inovasi produk danperkhidmatan perbankan Islam dan INCEIF dijangkamemperluas kumpulan bakat yang diperlukan dalampasaran kewangan Islam global. Dasar dan inisiatifbaru juga akan ditumpukan untuk menjadikanpersekitaran perkhidmatan kewangan Islam diMalaysia lebih sesuai dan mesra pelaburan kepadamasyarakat kewangan Islam antarabangsa. Usahapromosi dan pemasaran akan disasarkan untukmenarik dana daripada individu dan syarikatmultinasional, khususnya dari negara-negara Islam,untuk menggunakan Malaysia sebagai platform bagikeperluan pelaburan dan pembiayaan mereka.

Teras dasar bagi institusi kewangan pembangunan (IKP)pada tahun 2006 adalah untuk mengukuhkan lagikapasiti dan keupayaan IKP ke arah memupuk danmembangunkan IKP yang cekap, berkesan dan teguhdalam menyediakan sokongan kewangan dan bukankewangan kepada sektor ekonomi yang disasarkan.Dengan sempurnanya usaha perasionalan yangmelibatkan empat IKP pada tahun 2005, melangkah kehadapan, inisiatif akan ditumpukan pada peningkatanfungsi dan skop aktiviti IKP dalam memenuhi mandatmereka dan keperluan kewangan dan pembangunansektor sasaran masing-masing. Ini, antara lain, termasukpengukuhan kapasiti kewangan IKP di sampingmemperluas pelbagai produk dan perkhidmatan yangditawarkan IKP. Untuk tujuan ini, usaha seterusnya akandiambil untuk meningkatkan outreach dankeberkesanan khidmat nasihat yang disediakan oleh IKPkepada PKS, terutama melalui kerjasama denganagensi-agensi Kerajaan yang berkaitan.

Satu lagi tumpuan penting ialah penambahbaikanpersekitaran pengawalseliaan untuk memudahkanoperasi IKP melalui keperluan berhemat dan piawaianpengawalseliaan yang khusus, dan jugameningkatkan kekukuhan kewangan dan amalanpengurusan risiko mereka. Penekanan juga akandiberikan ke arah meningkatkan kecekapan IKP.Dalam hal ini, inisiatif akan diambil untuk merumusrangka kerja pengukuran prestasi yang menyeluruhbagi IKP, yang terdiri daripada penunjuk prestasikewangan dan bukan kewangan.

114

Sistem Kewangan

Sumber dan Kegunaan Dana Sistem KewanganKemajuan Pelaksanaan Pelan Induk Sektor Kewangan

116-120120-121

116

Sumber dan Kegunaan Dana Sistem KewanganPengembangan aktiviti ekonomi yang berterusan padatahun 2005 dicerminkan oleh pertumbuhan sebanyak8.1% dalam jumlah aset sistem kewangan atauRM143.6 bilion kepada RM1.9 trilion pada akhir tahun2005. Pada akhir tahun 2005, jumlah aset sistemkewangan adalah bersamaan dengan 386% daripadaKDNK (2004: 392.5%).

Pada tahun 2005, aset sistem perbankan daninstitusi pengantaraan kewangan bukan bankberkembang, walaupun pada kadar yang lebihrendah, masing-masing pada 7.7% (2004: 13.6%)dan 9% (2004: 11.6%). Aset Bank Negara Malaysiamencatat pertumbuhan lebih sederhana pada tahun2005 disebabkan oleh peningkatan yang lebih kecildalam pemegangan emas dan rizab pertukaranasing. Pertumbuhan aset yang sederhana jugadicatat oleh bank perdagangan dan syarikat diskaun,sementara bank saudagar dan bank-bank Islammencatat peningkatan aset yang lebih tinggi.

Sumbangan aset mengikut jenis institusi berubahpada tahun 2005, mencerminkan transformasisistem kewangan Malaysia yang berterusan.Pertama, berikutan penyempurnaan penggabunganlima syarikat kewangan dengan bank perdaganganinduk masing-masing, aset bank perdaganganmeningkat 14.4%, untuk mencakupi bahagian yanglebih besar sebanyak 44.1% daripada jumlah asetsistem kewangan (2004: 41.7%), sementarabahagian syarikat kewangan menurun kepada 1.4%(2004: 3.9%). Kedua, dengan lebih penekananterhadap pembangunan perkhidmatan kewanganIslam, bahagian aset bank-bank Islam dalam sistemkewangan berkembang daripada 1.4% pada tahun2004 kepada 2.3% daripada jumlah aset kewangan.Pada tahun 2005, empat buah bank Islam lagiditubuhkan berikutan langkah meliberalisasikan danmempercepat pertumbuhan industri perbankanIslam dengan membenarkan bank Islam asingberoperasi di Malaysia. Ketiga, sebagai sebahagiandaripada rangka kerja pembentukan bankpelaburan, ketujuh-tujuh syarikat diskaun yangsedang beroperasi akan dirasionalisasikan dandigabungkan dengan syarikat broker saham danbroker universal untuk membentuk bank pelaburan.Berikutan proses perasionalan itu, aset syarikatdiskaun menurun RM5.9 bilion untuk mencakupibahagian jumlah aset sistem kewangan yangberkurang, iaitu 1.4% (2004: 1.8%).

Sistem Kewangan

Jadual 4.1Aset Sistem Kewangan

Perubahan Pada akhirtahunan tahun

2004 2005a2005a

RM bilion

Sistem perbankan 142.1 91.7 1,208.8Bank Negara Malaysia 84.0 10.6 295.4Bank perdagangan 127.3 106.1 842.5Syarikat kewangan -73.5 -41.5 26.9Bank saudagar -1.4 3.9 46.6Bank-bank Islam 3.9 18.6 43.5Syarikat diskaun 1.7 -5.9 26.0

Pengantara kewanganbukan bank 59.7 51.9 627.7Kumpulan wang simpanan, pencen

dan insurans 35.6 39.8 423.2Kumpulan Wang SimpananPekerja 20.2 23.5 263.9Kumpulan wang simpanan danpencen lain 4.8 5.6 56.8Kumpulan wang insuranshayat 10.0 9.6 83.7Kumpulan wang insurans am 0.6 1.0 18.8

Institusi kewangan pembangunan1 12.4 8.7 100.1Institusi kewangan lain2 11.7 3.5 104.4

Jumlah 201.8 143.6 1,908.5

1 Merujuk kepada Bank Pembangunan Malaysia Berhad, Bank Kerjasama RakyatMalaysia Berhad, Bank Simpanan Nasional, Export-Import Bank of MalaysiaBerhad, Bank Pertanian Malaysia, Bank Perusahaan Kecil dan Sederhana MalaysiaBerhad (SME Bank), Malaysian Industrial Development Finance Berhad, SabahDevelopment Bank Berhad, Borneo Development Corporation (Sabah) SendirianBerhad, Borneo Development Corporation (Sarawak) Sendirian Berhad, CreditGuarantee Corporation Malaysia Berhad, Sabah Credit Corporation dan LembagaTabung Haji. Sebelum 1 Oktober 2005, data termasuk Bank Industri & TeknologiMalaysia Berhad dan Malaysia Export Credit Insurance Berhad dan tidak termasukSME bank.

2 Merujuk kepada unit amanah saham yang diurus oleh Amanah Saham NasionalBerhad (ASNB) dan Amanah Saham Mara Berhad, pertubuhan-pertubuhankoperasi, syarikat pemajakan, syarikat pemfaktoran dan institusi kreditperumahan (termasuk Cagamas Berhad, Borneo Housing Mortgage FinanceBerhad, dan Malaysia Building Society Berhad).

a Awalan

Sementara itu, pengembangan aset InstitusiPengantaraan Kewangan Bukan Bank (NBFI)disumbangkan terutamanya oleh peningkatan yanglebih tinggi dalam aset dana kumpulan wangsimpanan, pencen dan insurans. Aset kumpulanwang simpanan dan pencen meningkat 10% padatahun 2005 dan menyumbang 16.8% kepadajumlah aset dalam sistem kewangan. Pertumbuhanini disebabkan oleh peningkatan pelaburan dalamsekuriti hutang dan ekuiti serta aktiviti pemberianpinjaman oleh kumpulan wang simpanan danpencen yang lebih tinggi pada tahun 2005.

Aset dana insurans meningkat pada magnitud yangsama, dengan pertumbuhan sebanyak 11.6% dan

Sistem Kewangan

117

mencakupi 5.4% daripada jumlah aset sistem kewanganpada akhir tahun 2005. Sebahagian besar daripadapertumbuhan aset itu didorong oleh dana insurans hayat(termasuk dana keluarga Takaful) yang mencakupi 82%daripada jumlah aset dana insurans. Dari segipertumbuhan, aset dana insurans Islam meningkat padakadar yang lebih tinggi, iaitu 14.9% berbanding dengandana insurans konvensional yang meningkat 11.4%.

Sebahagian besar daripada sumber pembiayaan bagisistem kewangan adalah daripada deposit yang

Jumlah Aset: RM1,908.5 bilion

a Awalan

Graf 4.1 Aset Sistem Kewangan pada akhir tahun 2005a (% bahagian)

Bank perdagangan44.1%

Dana insurans hayat4.4%

Bank Negara Malaysia15.5%

Institusi kewangan lain

5.5%

Kumpulan Wang Simpanan Pekerja

13.8%

Dana insurans am1.0%

Syarikat kewangan1.4%

Bank saudagar2.4%

Bank- bank Islam2.3%

Institusi kewanganpembangunan

5.2%

Syarikat diskaun1.4%

Kumpulan wang simpanan dan pencen lain

3.0%

Kumpulan wangsimpanan, pencen

dan insurans21.7%

Jadual 4.2Sumber dan Kegunaan Dana Sistem Kewangan


2004 2005a 2005a

RM bilion

Sumber:Modal dan rizab 18.1 9.3 176.3Mata wang 2.9 2.0 34.4Deposit 126.2 86.6 922.2Peminjaman 3.9 3.7 56.4Dana dari institusi kewangan lain1 -15.9 12.5 84.2Kumpulan wang insurans, simpanan

dan pencen 32.3 36.2 374.1Tanggungan lain 34.2 -6.7 260.9

Jumlah 201.8 143.6 1,908.5

Kegunaan:Mata wang -0.5 0.9 6.0Deposit dengan institusi kewangan

lain 21.6 8.0 256.0Pinjaman dan pendahuluan2 56.4 66.0 721.7Sekuriti 23.6 35.0 468.0

Bil Perbendaharaan -3.1 1.3 1.7Bil Perdagangan -5.1 -1.1 7.3Sekuriti Kerajaan Malaysia (MGS) 14.3 13.7 153.2Korporat 17.4 19.2 290.8

Sekuriti Hutang Swasta (PDS) 8.0 10.5 140.8Ekuiti 9.5 8.6 150.0

Asing 1.1 2.1 6.7Lain-lain -1.2 -0.1 8.4

Emas dan rizab pertukaran asing 9.5 8.6 264.4Aset lain 17.1 19.0 192.4

1 Termasuk rizab berkanun institusi perbankan.2 Tidak termasuk pinjaman yang telah dijual kepada Danaharta.

a Awalan a Awalan

Graf 4.2 Sumber dan Penggunaan Dana Sistem Kewanganpada akhir tahun 2005a (% bahagian)

Jumlah: RM1,908.5 bilion

KEGUNAAN

SUMBER

13.7%

19.6%

10.1%

4.4%

13.9%24.5%

3.0%

37.8%

48.3%1.8%

13.4%

9.2%

0.3%

Modal dan RizabMata wangDeposit

PeminjamanDana daripada institusi kewangan lain

Kumpulan wang pencen, simpanan dan insurans

Liabiliti lain

Mata wang

Deposit dengan institusi kewangan lain

Pinjaman dan pendahuluan

SekuritiEmas dan rizab pertukaran asing

Aset lain

118

Jadual 4.3Deposit Sektor Swasta Bukan Kewangan1 denganSistem Kewangan2

Perubahan Padatahunan akhir tahun

2004 2005a 2005a

RM bilionDeposit3 dengan:

Bank perdagangan 87.9 64.1 498.0Syarikat kewangan -35.4 -22.6 6.0Bank saudagar 0.8 1.3 16.0Bank-bank Islam 2.1 10.8 22.2Syarikat diskaun 1.8 -2.8 9.7Bank Simpanan Nasional 1.8 2.2 12.2Lain-lain4 5.5 0.7 37.3

Jumlah 64.6 53.6 601.5

Deposit permintaan 10.3 9.3 97.2Deposit tabungan 5.5 2.4 76.5Deposit tetap 35.3 19.7 362.9antaranya:

Sehingga 1 tahun 34.2 19.4 334.7Lebih dari 1 tahun 1.1 0.3 28.2

NIDs5 5.2 10.7 18.6Repo6 8.3 11.5 46.3

1 Merujuk kepada deposit yang disimpan oleh perusahaan perniagaan (tidaktermasuk PABK) dan individu.

2 Tidak termasuk kumpulan wang simpanan dan pencen, insurans, dan amanahsaham.

3 Merujuk kepada deposit permintaan, tabungan dan tetap, instrumen depositboleh niaga dan repo.

4 Termasuk institusi kewangan pembangunan, pertubuhan-pertubuhan koperasidan institusi kredit perumahan.

5 Merujuk kepada instrumen deposit boleh niaga.6 Merujuk kepada perjanjian belian balik.

a Awalan

a Awalan

Graf 4.3 Deposit Sektor Swasta Bukan Kewangan dengan Sistem Kewangan pada akhir tahun 2005a (% bahagian)

Mengikut Institusi Jumlah Deposits: RM601.5 bilion

Mengikut Jenis Deposit Jumlah Deposit: RM601.5 bilion


Bank saudagar2.7%

Bank-bank Islam3.7%

Syarikat diskaun1.6%

Bank Simpanan Nasional2.0%

Lain-lain6.2%

Deposit permintaan16.2%

Deposit tabungan12.7%

NID3.1%

Repo7.7%

Sehingga 1 tahun55.7%

Lebih daripada 1 tahun4.7%

Deposit tetap60.3%

Bank perdagangan 82.8%

disimpan dalam institusi kewangan serta sumbangankepada dana kumpulan wang simpanan, pencen daninsurans. Deposit yang digembleng sistem kewanganmeningkat RM86.6 bilion atau 10.4% pada tahun2005. Institusi perbankan kekal sebagai penggemblengdeposit terbesar, dengan menyumbang 72.1% kepadajumlah peningkatan deposit pada tahun 2005 danmencakupi 77.5% daripada jumlah deposit terkumpulyang digembleng seluruh sistem kewangan.

Dari segi pemegang deposit, individu danperusahaan perniagaan merupakan penyumbangsejumlah besar deposit yang disimpan dalam sistemperbankan dan institusi kewangan pembangunan(IKP). Deposit yang disimpan oleh individu dalamsistem perbankan dan IKP meningkat 5.4% padatahun 2005 (2004: 9.6%), sementara deposit yangdisimpan oleh perusahaan perniagaan meningkat15.3% (2004: 18.8%). Pada tahun 2005,pertumbuhan deposit adalah selaras denganpertumbuhan yang berterusan dalam pendapatannegara seperti yang dicerminkan oleh pertumbuhankukuh sebanyak 11.3% dalam KNK.

Selain daripada deposit yang disimpan dalam institusikewangan, sumbangan kepada kumpulan wangsimpanan, pencen dan insurans kekal sebagai sumberkedua utama pembiayaan sistem kewangan, yangmencakupi 19.6% daripada jumlah sumber pembiayaan.Sumbangan kepada kumpulan wang simpanan dan

Sistem Kewangan

119

Pelaburan dalam sekuriti (hutang dan ekuiti) olehsistem kewangan terus berkembang 8.1% padatahun 2005 (2004: 5.8%) disebabkan terutamanyaoleh peningkatan dalam pemegangan sekuriti olehkumpulan wang simpanan dan pencen. Kumpulanwang simpanan dan pencen memegang masing-masing sebanyak 50.2% dan 47.7% dalam sekuriti

Jadual 4.4Haluan Kredit1 kepada Sektor Swasta BukanKewangan


2004 2005a 2005a

RM bilion

Pinjaman dan pendahuluan 55.3 70.6 683.5Pertanian 0.7 0.2 14.2Perlombongan dan kuari -0.1 -0.2 0.8Perkilangan 2.5 -0.4 58.1Pembinaan dan harta tanah 3.9 4.6 84.4Pembelian harta kediaman 19.2 18.5 187.8Perdagangan runcit dan borong,

hotel dan restoran 3.2 1.6 25.7Pengangkutan, penyimpanan dan

perhubungan 0.0 3.4 18.9Perkhidmatan perniagaan 1.6 1.2 23.3Elektrik, gas dan bekalan air 0.7 -0.4 5.7Kredit penggunaan 15.0 22.2 133.4Pembelian saham -0.4 1.6 20.5Lain-lain 8.9 18.2 111.0

Pelaburan dalam sekuriti korporat 15.6 21.2 289.0

Jumlah 71.0 91.8 972.5

1 Tidak termasuk kredit kepada perusahaan awam bukan kewangan.

a Awalan

a Awalan

Graf 4.4Jumlah Pinjaman dan Pendahuluan mengikut Institusi (% bahagian)

2000 Jumlah Pinjaman dan Pendahuluan: RM512.5 bilion

2005a Jumlah Pinjaman dan Pendahuluan: RM721.7 bilion

Institusi kewangan pembangunan

4.1%

Kumpulan wang simpanan, pencen dan insurans

5.7%

Institusi kredit perumahan

5.5%

Lain-lain3.5%

Institusi kewangan pembangunan

6.6%

Kumpulan wang simpanan, pencen dan insurans

9.1%

Institusi kredit perumahan

4.8%Lain-lain

2.5%

Institusi perbankan81.2%

Institusi perbankan 77%

pencen terus meningkat 10.7% pada tahun 2005 dandikuasai kebanyakannya oleh Kumpulan Wang SimpananPekerja (KWSP) (91.3% daripada jumlah sumbangankepada kumpulan wang simpanan dan pencen).

Peningkatan dalam jumlah sumber sistem kewanganpada tahun 2005 disalurkan terutamanya kepadapinjaman dan pendahuluan serta pelaburan dalamsekuriti hutang dan ekuiti. Pinjaman danpendahuluan yang diberikan oleh sistem kewanganmeningkat 10.1% pada tahun 2005 dan kekalsebagai jenis aset terbesar dalam sistem kewangan(37.8% daripada jumlah aset). Institusi perbankanialah pemberi terbesar pinjaman dan pendahuluandengan bahagian sebanyak 77%, diikuti olehkumpulan wang simpanan dan pencen dan IKP.Bahagian pinjaman yang diberikan oleh kumpulanwang simpanan dan pencen dan IKP telahberkembang sejak tahun 2000, mencerminkanperanan IKP yang lebih besar dalam membiayaiekonomi dan juga mempelbagaikan peruntukan asetkumpulan wang simpanan dan pencen.

Pada tahun 2005, permintaan untuk pinjaman danpendahuluan didorong terutamanya oleh sektor isi rumah,khususnya untuk pembelian harta kediaman dan kreditpenggunaan, yang kedua-duanya mencakupi 57.7%daripada peningkatan dalam jumlah pinjaman danpendahuluan pada tahun 2005. Sementara itu, dalam sektorperniagaan, pinjaman yang diberikan kepada perusahaankecil dan sederhana mencatat pertumbuhan yang lebih tinggisebanyak 8.7% pada tahun 2005 (2004: 7.7%).

120

Pembelian harta kediaman19.3%

Pembinaan dan harta tanah8.7%

Perkilangan6.0%

Pertanian, perlombongan dan kuari 1.5%

Perdagangan runcit dan borong, hotel dan restoran 2.6%

Pengangkutan, penyimpanan dan perhubungan 1.8%

Kredit penggunaan13.7%

Bekalan elektrik, gas dan air0.6%

Pembelian sekuriti2.1%

Perkhidmatan perniagaan2.4%

Lain-lain11.4%

Jumlah Kredit: RM972.5 bilion

a Awalan

Graf 4.5 Haluan Kredit kepada Sektor Swasta Bukan Kewangan pada akhir tahun 2005a (% bahagian)

Pelaburan dalam sekuriti korporat 29.7%


70.3%

hutang dan pelaburan ekuiti. Sementara itu, pemegangansekuriti oleh institusi perbankan menurun pada tahun2005, mencerminkan peralihan peruntukan portfoliodaripada sekuriti jangka panjang kepada sekuriti jangkapendek berikutan jangkaan kadar faedah akan terusmeningkat pada masa hadapan.

Kemajuan Pelaksanaan Pelan Induk SektorKewanganPelaksanaan Pelan Induk Sektor Kewangan (PISK) berjalandengan lancar dan pada 31 Disember 2005, iaitu separuhdaripada tempoh 10 tahun PISK, sebanyak 49 sarananatau lebih separuh daripada saranan dengan sasaranselesai dilaksanakan sepenuhnya. Sebanyak 29 sarananlagi sedang dilaksanakan secara berterusan. Senarai sarananyang selesai dan yang sedang dilaksanakan dilampirkandalam bahagian Tambahan.

Sepanjang tempoh separuh masa pertama PISK, kemajuanyang ketara dicapai dalam mempelbagaikan strukturkewangan termasuk usaha mengukuhkan lagi kedudukaninstitusi kewangan domestik untuk beroperasi dalampersekitaran yang lebih liberal. Walaupun dalam keadaanpasaran yang lebih dinyahkawalselia dan liberal, institusiperbankan domestik terus kompetitif dan berupayamengekalkan bahagian pasaran mereka. Pada akhirDisember 2005, institusi perbankan domestik mengekalkan81.7% daripada bahagian pasaran pinjaman kasar (padaakhir tahun 2004: 81.3%) dan 80.5% daripada bahagianpasaran jumlah deposit (pada akhir tahun 2004: 80.9%).

Tahap keuntungan institusi perbankan domestik jugaterus bertambah baik, seperti yang ditunjukkan olehpeningkatan dalam pulangan atas aset dan ekuiti puratamasing-masing daripada 1% dan 11.5% pada tahun 2004kepada 1.3% dan 15.2% pada tahun 2005. Tahapproduktiviti juga terus meningkat seperti yang dipamerkanoleh nisbah kos kepada pendapatan yang lebih rendahsebanyak 49% pada tahun 2005 (2004: 50%). Didorongoleh tahap keuntungan yang lebih kukuh dan penurunandalam nisbah kos kepada pendapatan, keuntungansebelum cukai bagi setiap RM kos pekerja institusiperbankan domestik juga meningkat daripada RM1.60pada tahun 2004 kepada RM1.90 pada tahun 2005.Kedudukan kualiti aset juga terus bertambah baik dalamkeadaan ekonomi yang menggalakkan. Nisbah NPL bersihberdasarkan klasifikasi 3 bulan menurun sebanyak 1.8mata peratusan kepada 6.4% pada tahun 2005. Hasildaripada inisiatif berterusan dalam meningkatkankapasiti dan usaha yang diambil oleh institusi perbankandomestik dalam mempertingkatkan lagi kecekapan operasimereka, beberapa bank domestik menjadi semakin teguhdan muncul sebagai peneraju prestasi. Jurang perbezaanprestasi institusi-institusi ini berbanding institusi perbankanasing terus dapat dikurangkan dalam semua penunjukutama prestasi.

Sama seperti industri perbankan, penanggung insuransdomestik juga mencatat peningkatan prestasi yang lebihmemberangsangkan. Penanggung insurans domestikmengekalkan penguasaan ketara dalam sektor insurans

Sistem Kewangan

121

am dengan bahagian pasaran premium langsung kasarsebanyak 73.5% pada tahun 2005 (2004: 72.6%).Disokong oleh peningkatan dari segi keupayaanpenajajaminan dan penambahbaikan infrastruktur yangmenyumbang kepada hasil penajajaminan dankeuntungan kecekapan yang lebih baik, pulangan atasekuiti penanggung insurans domestik yang lebih besar,meningkat kepada 29.8% (2004: 20.6%). Peningkatanproduktiviti yang ketara juga dicapai seperti yangditunjukkan oleh premium kasar bagi setiap pekerja yangmeningkat lebih daripada 14% kepada RM754,301(2004: RM659,184). Dalam sektor insurans hayat pula,pertumbuhan keseluruhan perniagaan insurans hayat disepanjang tahun 2005 agak lemah menyebabkanbahagian pasaran penanggung insurans domestikmenurun sedikit kepada 34.8% pada tahun 2005(2004: 35.8%). Namun begitu, penanggung insuransdomestik mengekalkan penguasaan mereka dalampasaran bankasurans dengan merangkumi 81.9%(2004: 82.4%) daripada jumlah premium baru yangdijana melalui institusi perbankan pada tahun 2005.Pertumbuhan pasaran bankasurans yang ketara semenjaktahun 2003 turut menyaksikan kemunculan beberapapenanggung insurans domestik di kalangan penerajupasaran, dengan beberapa lagi penanggung insuransdomestik mengukuhkan kedudukan bagi memanfaatkanpeluang pertumbuhan ketara yang bakal diperolehdaripada sekutu perbankan mereka.

Industri perbankan Islam terus berkembang dalamsistem perbankan Malaysia dengan mencatatbahagian pasaran aset perbankan Islam yang semakinmeningkat, merangkumi 11.3% (2004: 10.5%)daripada jumlah aset sistem perbankan pada akhirtahun 2005. Bahagian pasaran deposit danpembiayaan juga meningkat masing-masing

merangkumi 11.7% (2004: 11.2%) dan 12.1%(2004: 11.3%) daripada jumlah deposit danpembiayaan sektor perbankan.

Sepanjang tahun 2005, pelbagai dasar baru dilaksanakanke arah memperkukuhkan lagi sistem kewangan untukterus menyokong keperluan ekonomi yang semakinmeningkat. Langkah-langkah yang diambil bagi sektorperbankan, perkhidmatan kewangan Islam dan institusikewangan pembangunan dibincangkan dengan terperincidalam bab Sistem Perbankan, Sistem Kewangan Islam danInstitusi Kewangan Pembangunan Laporan Tahunan2005. Maklumat terperinci mengenai inisiatif sektorinsurans akan dimuatkan di dalam Laporan TahunanInsurans 2005.

Landskap sektor kewangan Malaysia akan terusmengalami perubahan struktur berikutan transformasiekonomi dan keperluan bagi institusi kewanganuntuk terus mengekalkan daya saing dan daya tahan.Kemasukan pelabur dan peserta kewangan barudijangka akan mempertingkatkan dinamisme industrikewangan dan seterusnya mendorong ke arah mencapaipeningkatan prestasi yang lebih besar oleh institusikewangan domestik. Inisiatif peningkatan kapasiti iniakan diteruskan dan dipertingkatkan di sepanjangbaki tempoh Fasa 2 PISK bagi menyediakan sektorkewangan domestik untuk integrasi global selanjutnyasambil mara ke fasa ketiga PISK. Langkah-langkahliberalisasi secara berperingkat, termasuk kemungkinanmemperkenalkan persaingan asing yang baru, akandisusun dengan terancang bagi menentukan ianyadapat memberikan peningkatan yang diinginkan disamping memberi peluang baru dan manfaat kepadasistem kewangan domestik sambil memeliharakestabilan sektor kewangan secara keseluruhan.

122

Sistem Perbankan

Pengurusan Sistem Perbankan Rencana: Cabaran Data dan Sistem dalam Pelaksanaan Basel II Rencana: Sistem Insurans Deposit di Malaysia Rencana: Penubuhan Agensi Kaunseling dan Pengurusan Kredit Rencana: Langkah-langkah Perbankan yang diperkenalkan pada Tahun 2005Prestasi Sistem Perbankan Rencana: Program Pencegahan Pengubahan Wang Haram dan Pencegahan Pembiayaan Keganasan (AML/CFT) di Malaysia

124-143132-134135-137139-140143-146147-161161-166

124

PENGURUSAN SISTEM PERBANKAN

Berasaskan pencapaian pada tahun-tahun sebelumnya,kemajuan terus dicapai dalam meningkatkan kapasitidan keupayaan institusi perbankan domestik.Peningkatan daya saing institusi perbankan domestiktelah menyediakan asas bagi penerapan persainganyang lebih sengit secara progresif melaluipenyahkawalseliaan dan liberalisasi selanjutnya.

Sejajar dengan objektif untuk keteguhan dan kestabilankewangan di samping merealisasikan matlamat untukmara ke arah sistem kewangan yang lebih dinamik,teras utama langkah dasar pada tahun 2005 terusmemberi penekanan kepada usaha peningkatan dayasaing institusi perbankan domestik dan mengekalkandaya tahan sektor kewangan. Oleh yang demikian,usaha telah disasarkan ke arah meningkatkankecekapan struktur dan operasi institusi perbankan disamping memperkenalkan rangka kerja pengawalseliaanyang lebih dinamik dan berhemat, dan dilengkapidengan penyeliaan yang berkesan dan pengawasanyang lebih mantap. Dasar utama yang lain pada tahun2005 termasuk memastikan akses yang berterusankepada pembiayaan bagi semua segmen ekonomi danpengukuhan selanjutnya dalam infrastrukturperlindungan dan pendidikan pengguna. Ini sejajardengan haluan Fasa 2 Pelan Induk Sektor Kewangan(PISK) yang bertujuan untuk meningkatkan prestasikeseluruhan sektor kewangan.

(NPL) meneruskan trend menurun ke paras 4.6%, parasterendah semenjak tercetusnya krisis kewangan Asia.Kedudukan kewangan yang teguh memperkukuhkankedudukan sistem perbankan untuk menyokongpertumbuhan ekonomi secara berkesan seperti yangdilihat dalam pengembangan aktiviti pemberianpinjaman. Kelulusan pinjaman baru dan pengeluaranpinjaman meningkat, masing-masing sebanyak 11.4%dan 8.4%, sementara jumlah pinjaman terkumpulberkembang 8.6% pada tahun 2005.

Pembubaran Pengurusan Danaharta Nasional Berhad(Danaharta) pada bulan Disember 2005 menandakankejayaan menyempurnakan bab terakhir usahapenstrukturan semula sektor kewangan yang telahdilaksanakan untuk menangani ancaman yang timbulakibat kemelut kewangan Asia. Dengan kestabilansistem kewangan dipulihkan sepenuhnya dan prestasisektor perbankan yang memberangsangkan, dasaryang dilaksanakan pada tahun 2005 telah berjayadalam meningkatkan daya tahan, kapasiti dankeberkesanan institusi perbankan untuk memenuhikeperluan ekonomi yang semakin kompetitif dandinamik dengan berkesan.

Meningkatkan Keberkesanan Struktur dan OperasiStruktur persekitaran sektor perbankan terus berubahpada tahun 2005. Berikutan kefleksibelan yangdiberikan kepada kumpulan perbankan domestik bagimerasionalisasikan perniagaan perbankan perdagangandan syarikat kewangannya, industri perbankan telahmelalui satu transformasi yang melibatkanpenggabungan perniagaan perbankan runcit dalam satuentiti tunggal. Kesemua sepuluh kumpulan perbankantelah menyempurnakan usaha perasionalan mengikutjadual bagi memanfaatkan pengecualian duti setem dancukai keuntungan harta yang diberikan oleh Kerajaanyang berakhir pada 15 Januari 2006. Usahaperasionalan yang disempurnakan dengan jayanya itumembolehkan modal dan sumber kumpulan perbankandigunakan dengan lebih berkesan, yang akanmeningkatkan potensi mereka untuk memenuhikemahuan pelanggan yang semakin berbeza danpermintaan yang lebih canggih.

Transformasi keinstitusian terus berlaku dalampersekitaran kewangan Malaysia yang berubahberikutan keperluan kewangan yang semakin kompleksdan pembatasan peranan dan fungsi institusi kewanganyang semakin kabur. Satu daripada inisiatif strategikbertujuan untuk mengukuhkan lagi kapasiti dan

Dasar pada tahun 2005 terustertumpu pada usahameningkatkan daya sainginstitusi perbankan domestik,mengukuhkan infrastrukturpendidikan dan perlindunganpengguna, serta memastikanakses yang berterusan kepadapembiayaan.Sistem perbankan terus mengekalkan prestasi kukuhpada tahun 2005 baik dari segi kekukuhan kewanganmahupun kecekapan operasi. Sektor perbankan mencatatkeuntungan sebelum cukai sebanyak RM12.4 bilion danmengekalkan nisbah modal wajaran risiko (RWCR) padaparas melebihi 13%. Nisbah pinjaman tidak berbayar

Sistem Perbankan

Sistem Perbankan

125

keupayaan kumpulan perbankan domestik dalammenyumbang ke arah transformasi ekonomi dan bagimenghadapi cabaran liberalisasi ialah pembentukan bankpelaburan yang mantap melalui penggabungan banksaudagar, syarikat broker saham dan syarikat diskaun.Pada masa ini, pengantara pasaran kewangan tersebutmenawarkan produk dan perkhidmatan yang serupa.Integrasi tersebut akan meningkatkan kecekapan dankeberkesanan mereka dengan meminimumkan duplikasisumber dan pertindanan aktiviti, menggunakaninfrastruktur yang sama dan juga meraih manfaatdaripada aspek sinergi dan ekonomi ikut bidangan. Inijuga akan meningkatkan lagi potensi dan keupayaaninstitusi kewangan domestik untuk meraih peluangperniagaan, meningkatkan kelebihan daya saing danmemperluas rangkaian aktiviti kewangan dan khidmatnasihat, dan oleh itu memperkukuh potensi merekauntuk bersaing secara berkesan dengan bank pelaburanantarabangsa.

Penubuhan bank pelaburan bertujuan untukmenjadikan pasaran modal lebih dinamik danmemberangsangkan untuk menyumbang ke arahtransformasi ekonomi dan juga membolehkan pesertapasaran menghadapi cabaran liberalisasi dan globalisasidengan lebih baik. Berdasarkan hakikat ini, rangka kerjabagi bank pelaburan telah dirumus berlandaskan tigaprinsip utama. Pertama, rangka kerja tersebut bertujuanmemperluas skop aktiviti entiti gabungan tersebut dimana bank pelaburan akan turut dibenarkanmenjalankan pengurusan dana dan perniagaan amanahsaham di samping aktiviti yang dijalankan berdasarkanjenis lesen yang ada sebelum rasionalisasi. Kedua,rangka kerja tersebut bertujuan untuk meningkatkankapasiti bagi pertumbuhan dan pengembanganperniagaan melalui perasionalan industri secaramenyeluruh. Akhir sekali, ia bertujuan meminimumkanbeban pengawalseliaan yang mungkin timbul berikutandua rejim pengawalseliaan. Untuk memudahkanpenubuhan bank pelaburan, insentif pengecualian dutisetem dan cukai keuntungan harta, dan kredit cukaiatas kerugian terkumpul bagi institusi kewangan yangterlibat dalam perasionalan diberi kepada semua entitiyang terbabit dalam transformasi kepada bankpelaburan dalam tempoh masa yang ditetapkan.

Bank Negara Malaysia mengumumkan rangka kerjabagi pembentukan bank pelaburan pada bulan Mac2005. Di bawah rangka kerja tersebut, sebuah bankpelaburan boleh dibentuk melalui beberapa pilih aturpenggabungan, iaitu melalui gabungan sebuah banksaudagar dan syarikat broker saham dalam kumpulanperbankan yang sama atau gabungan dua syarikatdiskaun yang berasingan dengan sebuah syarikat broker

saham. Bagi membolehkan pembangunan sesebuahsistem kewangan yang lebih berdaya tahan, berdayasaing dan dinamik, rangka kerja tersebut diperluasuntuk membolehkan broker universal berubah menjadibank pelaburan, melalui pengambilalihan sebuahsyarikat diskaun. Semua kumpulan kewangan diberitempoh sehingga 30 Jun 2006 untuk menjalankanusaha perasionalan.

Apabila proses tersebut selesai kelak, bank pelaburanakan memegang lesen perbankan saudagar dan lesenpeniaga yang masing-masing dikeluarkan menurut AktaBank dan Institusi-Institusi Kewangan 1989 dan AktaIndustri Sekuriti 1983. Justeru, bank pelaburan akandikawal selia secara bersama oleh Bank Negara Malaysiadan Suruhanjaya Sekuriti. Sehubungan dengan itu, satupembahagian peranan yang jelas antara kedua-duapengawal selia telah dibentuk. Bank Negara Malaysiaakan bertanggungjawab atas peraturan berhemat bagibank pelaburan demi memastikan keselamatan dankemantapan sistem kewangan terpelihara, di sampingmelindungi kepentingan pendeposit. SuruhanjayaSekuriti akan bertanggungjawab atas pengendalianurusan dan pasaran bank pelaburan untuk menggalakkanintegriti pasaran dan memberi perlindungan kepadapelabur. Bagi mencapai objektif ini, Bank NegaraMalaysia dan Suruhanjaya Sekuriti sedang dalam prosesmemuktamadkan kandungan MemorandumPersefahaman yang menggariskan semua aspektertentu dalam kerjasama dan rundingan antara kedua-dua pengawal selia. Ini bagi memastikan penyelarasanperanan dan tanggungjawab berkaitan penyeliaan dan

Rangka kerja bank pelaburanbertujuan mengukuhkankapasiti institusi kewangandomestik untukmemanfaatkan peluangperniagaan, meningkatkankelebihan daya saing danmeluaskan rangkaian aktivitikewangan dan khidmatnasihat, dan oleh itumeningkatkan potensi merekauntuk bersaing denganberkesan dengan bankpelaburan antarabangsa.

126

pengawalseliaan bank pelaburan berjalan lancar danefisien. Selanjutnya, untuk memastikan bank pelaburandikendali oleh tenaga kerja yang berkebolehan dancekap, semua kakitangan yang menjalankan fungsiberkaitan urus niaga sekuriti, pengurusan dana, nasihatpelaburan dan aktiviti kontrak hadapan, mesti luluspeperiksaan yang berkaitan dan dilesenkan sebagaiwakil sebelum menjalankan aktiviti tersebut, sebagaimanayang ditetapkan oleh Suruhanjaya Sekuriti.

Pada 1 Julai 2005, Bank Negara Malaysia bersama-samaSuruhanjaya Sekuriti telah mengeluarkan Garis Panduanmengenai Perbankan Pelaburan yang memperincikankeperluan dan proses untuk menubuhkan bankpelaburan dan rangka kerja pengawalseliaan yang perludipatuhi oleh bank pelaburan dalam operasinya. Rangkakerja tersebut telah dirumus dengan mengambil kirarisiko bagi entiti gabungan baru tersebut dan rangkakerja pengawalseliaan antarabangsa bagi bankpelaburan. Garis Panduan ini menetapkan dana modalminimum yang tidak terjejas oleh kerugian, pada parasRM2 bilion berasaskan setiap kumpulan, bagi bankpelaburan yang merupakan sebahagian daripadakumpulan perbankan domestik dan RM500 juta untukbank pelaburan secara bersendirian. Bank pelaburanbersendirian tersebut perlu mematuhi keperluan danamodal minimum menjelang 31 Disember 2008. Sekiranyagagal, ia akan diberi lesen terhad yang tidakmembenarkannya menjalankan aktiviti pengambilandeposit. Bank pelaburan juga akan tertakluk padaRangka Kerja Kecukupan Modal Bank Pelaburan (IBCAF),yang berdasarkan rangka kerja kecukupan modal sediaada yang diterima pakai oleh institusi perbankan. Semuabank pelaburan, kecuali bank pelaburan bersendirianyang tidak memenuhi keperluan dana modal minimum,akan dibenarkan untuk menggembleng deposit dengansaiz minimum RM500,000. Walau bagaimanapun, dalamjangka masa panjang, bank pelaburan dijangka akanmemperoleh dana yang diperlukan bagi keperluanpembiayaan daripada pasaran modal. Menyedari bahawapenyertaan pelabur asing boleh menjadi pendorong kearah meningkatkan kapasiti dan tahap kecekapaninstitusi domestik melalui pemindahan kemahiran,kepakaran dan pengetahuan teknikal serta menyediakanakses kepada kerjasama antarabangsa, dan seiringdengan pendekatan liberalisasi secara beransur-ansuryang dilaksanakan di Malaysia, had penyertaan bagiekuiti asing dalam bank pelaburan ditetapkan pada tahaplebih tinggi, iaitu 49%.

Seperti yang digariskan dalam PISK, satu daripada inisiatifstrategik utama ke arah meningkatkan kapasiti dankeupayaan institusi perbankan domestik ialah melaluipenerapan persekitaran yang lebih kompetitif secara

beransur-ansur sebagai pemangkin ke arah pembaikanprestasi. Sebagai peserta dalam sistem kewangan, institusiperbankan asing yang diperbadankan (LIFB) di Malaysiatelah memberi sumbangan yang nyata kepadapembangunan dan kemantapan sektor kewangan melaluipelaburan modal, pewujudan peluang pekerjaan,pembiayaan aktiviti ekonomi dan juga pemindahankemahiran dan teknologi. Dengan sokongan penyelidikanyang ekstensif dan rangkaian operasi antarabangsa, LIFBtelah dan terus memperkenalkan model perniagaan baru,menggunakan teknologi maklumat untuk meningkatkanpengurusan risiko dan saluran penyampaian, danmenetapkan tahap bagi kualiti perkhidmatan pelanggan.Ini telah melahirkan kesan limpahan kepada institusikewangan domestik. Kesan ini, berserta diagnosisberhubung dengan kekuatan dan kelemahan, dan bidangyang memerlukan peningkatan dalam prestasi di bawahprogram penandaarasan telah menghasilkan peningkatandalam institusi perbankan domestik secara menyeluruh. Iniseterusnya menyumbang kepada peningkatan tahapperkhidmatan perbankan di negara ini.

Dengan daya saing institusi perbankan domestik yangsemakin kukuh, LIFB diberi lebih kefleksibelan melaluipenubuhan sehingga empat cawangan tambahan.Memandangkan institusi perbankan domestikmempunyai saiz operasi yang besar di kawasan luarbandar demi memenuhi objektif sosioekonomi untukmemastikan kawasan luar bandar mempunyai aksesyang mencukupi kepada perkhidmatan perbankan, danbagi meningkatkan lagi sebaran cawangan bank keseluruh negara, kefleksibelan yang diberi kepada LIFBtertakluk kepada nisbah yang telah ditentukan terlebihdahulu bagi cawangan tambahan di pusat perniagaan,kawasan bandar dan kawasan luar bandar.

Selaras dengan usaha meningkatkan lagi kemampuanmenyediakan rangkaian produk kewangan inovatif danperkhidmatan yang menyeluruh untuk bersaing denganlebih berkesan dalam pasaran, institusi perbankan telahmenjalin perikatan strategik dengan institusi kewangandomestik dan asing yang lain. Langkah ini telahmenyumbang kepada pertumbuhan aktivitibankasurans, pengurusan aset dan kekayaan, danmenyediakan platform untuk perdagangan dalam ekuitiasing, sekuriti berpendapatan tetap dan amanah saham.Tambahan lagi, banyak institusi perbankan telahmemanfaatkan kefleksibelan yang diberi untukmenggunakan sumber luar bagi menjalankan fungsioperasi bukan teras sebagai langkah untukmeningkatkan kecekapan operasi. Fungsi penggunaansumber luar tersebut dijalankan oleh penyediaperkhidmatan pihak ketiga atau oleh anak syarikat yangditubuhkan khas untuk menyediakan perkhidmatan

Sistem Perbankan

127

kepada entiti dalam kumpulan perbankan. Seiringdengan trend global ke arah penggunaan sumber luar,Malaysia telah meraih manfaat daripada penubuhanpusat pemerosesan dan penggunaan sumber luarserantau yang menyediakan perkhidmatan kepadarantau ini. Ini kerana adanya persekitaran perniagaanyang sesuai, tenaga kerja yang mahir, pendedahanglobal yang kukuh dan kos permulaan perniagaan yangrendah di Malaysia. Sehingga kini, empat institusiperbankan asing telah menubuhkan pusat pemerosesanserantau di Malaysia dengan jumlah pelaburansebanyak RM343.1 juta, sementara sebanyak 5,243jumlah pekerjaan telah diwujudkan pada akhir bulanDisember 2005. Rakan sekutu asing yang lain termasukentiti bukan perbankan, juga semakin menunjukkanminat untuk menubuhkan pusat penggunaan sumberluar bagi proses perniagaan di negara ini untukmenyediakan perkhidmatan kepada operasi serantaudan global mereka.

Bagi menggalakkan inovasi produk, institusi perbankantelah diberi kefleksibelan dari segi penawaran produkpelaburan berkaitan derivatif (ILD). Garis PanduanPenawaran Produk Pelaburan Berkaitan Derivatif yangdisemak yang dikeluarkan pada bulan April 2005membolehkan institusi perbankan merangka produk ILDbagi mana-mana kelas aset, tertakluk kepada amaunnosional agregat tidak melebihi 100% daripada modalasas. Sebelum ini, keperluan ini juga diiringi oleh hadtambahan dengan amaun nosional tidak melebihi 30%daripada modal asas bagi setiap kelas aset yangdiluluskan. Semakan Garis Panduan ini jugamembenarkan institusi perbankan menawarkan produkILD dalam denominasi mata wang ringgit yang dikaitkankepada kelas aset asing. Selanjutnya, produk ILDdengan nilai pokoknya tidak dilindungi, bolehditawarkan kepada pelabur, asalkan risiko produktersebut dikenal pasti dengan jelas dan pelaburdimaklumkan bahawa potensi kerugian maksimummereka terhad kepada jumlah pokok yang dilaburkan.Selain itu, tempoh kelulusan bagi produk ILD telahdipendekkan daripada 21 hari kepada 14 hari untukmembolehkan tempoh ke pasaran yang lebih singkat.Selaras dengan usaha berterusan untuk meningkatkanpertumbuhan dan jangkauan pasaran produk ILD diMalaysia, pada bulan Februari 2006, Bank NegaraMalaysia telah meliberalisasikan beberapa lagi keperluandalam Garis Panduan tersebut. Di bawah semakanterbaru itu, had amaun nosional agregat produk ILDyang ditawarkan oleh institusi perbankan telahdimansuhkan, dengan itu membolehkan institusiperbankan menawarkan produk ILD dengan lebihfleksibel. Tambahan lagi, untuk membolehkan operasiinstitusi perbankan menjadi lebih efisien, produk yang

ditawarkan dianggap telah diluluskan apabilapengemukaan kepada Bank Negara Malaysia dibuat,tertakluk pada pematuhan semua syarat yangdinyatakan dalam Garis Panduan tersebut, yangmerangkumi aspek pengurusan risiko, ciri produk,pemasaran dan klasifikasi produk, dan keperluanpendedahan dan pematuhan pengawalseliaan.

Untuk meningkatkan lagi akses pelanggan kepadapelbagai perkhidmatan kewangan yang ditawarkan olehbank perdagangan, kefleksibelan tambahan diberikanpada bulan Ogos 2005 bagi membolehkan bankperdagangan menjalankan perkhidmatan pemfaktoransama ada dalam bank atau melalui entiti berasingan.Entiti berasingan itu boleh berada dalam bentuk anaksyarikat yang dimiliki sepenuhnya atau sebahagiannya,atau usaha sama dengan mana-mana pihak laintermasuk pihak asing.

Dalam persekitaran operasi yang semakin dinamik danberdaya saing, sektor perbankan terus berhadapandengan cabaran untuk meningkatkan kecekapanoperasi dan amalan pengurusan risiko mereka. Initermasuk mengurus portfolio pinjaman mereka denganberkesan dan efisien. Untuk memberikan institusiperbankan kefleksibelan dan pilihan yang lebih baikdalam mengurus pendedahan mereka, Bank NegaraMalaysia mengeluarkan Garis Panduan untuk Penjualan/Pembelian Pinjaman Tidak Berbayar oleh InstitusiPerbankan pada bulan Disember 2005. Berikutanpengeluaran Garis Panduan ini, institusi perbankan kiniboleh terus menjual NPL mereka kepada pihak ketigayang layak, iaitu institusi perbankan domestik, LIFB,pelabur domestik dan asing. Institusi perbankan jugadibenar membeli NPL daripada institusi perbankan lain.Dengan kefleksibelan ini, institusi perbankan diberipilihan tambahan untuk mengurus kedudukankewangan mereka dan memperuntukkan semulasumber ke arah memperkukuh potensi perniagaan danuntuk menjana kadar pulangan yang lebih tinggi. Iajuga membolehkan institusi perbankan menjalankaninovasi produk dengan lebih baik dan menggunakansumber untuk pelaburan dalam pembangunan modalinsan dan infrastruktur teknologi, daripadamenguruskan aset bermasalah. Untuk memastikankefleksibelan tersebut tidak mendedahkan risiko yangtidak berpatutan kepada institusi perbankan yangmengambil bahagian, sistem perbankan dan pengguna,kefleksibelan tersebut tertakluk pada syarat am tertentudan keperluan berhemat. Satu daripada syarat am itutermasuk keperluan penjualan dan pembelian NPL olehpelabur domestik atau asing yang bukan institusiberlesen di bawah Akta Bank dan Institusi-InstitusiKewangan 1989, dijalankan melalui jentera tujuan khas

128

atau special purpose vehicle yang diperbadankan diMalaysia dengan penyertaan ekuiti asing dihadkanpada 49%; bertujuan untuk memupuk danmemperkembangkan industri pengurusan asettempatan. Untuk memastikan penjualan NPLdikendalikan dengan baik, Garis Panduan tersebut jugamenggariskan peranan dan tanggungjawab lembagapengarah dan pengurusan kanan, serta keperluanperundangan dan proses pengawalseliaan untuk aktivitiseperti itu.

Ketersediaan tenaga kerja dengan kecekapan yangtinggi, yang mengutamakan pelanggan, mahirteknologi, fleksibel dan tangkas dalam sektor kewanganyang sentiasa berubah semakin menjadi faktor pentingdalam menentukan kejayaan sesebuah institusi danseterusnya menyumbang ke arah pembentukan sektorkewangan yang lebih berdaya tahan dan dinamik. Olehyang demikian, usaha mempertingkatkan sumber modalinsan dan keupayaan intelektual secara berterusanadalah kritikal untuk memacu prestasi sektor kewangan,terutama industri perbankan. Pusat KepimpinanKewangan Antarabangsa (ICLIF) terus memenuhikomitmennya dalam menyediakan programpembangunan kepimpinan untuk melatih pemimpindalam sektor perkhidmatan kewangan. Pada tahun2005, ICLIF menganjurkan dua sesi ProgramPembangunan Kepimpinan Global di bawah programkepimpinan lanjutan berstruktur dan pelbagai programpembelajaran yang khusus mengenai perancangansenario dan pemikiran strategik, memimpin perubahan,kepimpinan berinovasi dan forum pengarah.

Selain itu, sebagai sebahagian daripada pelan strategikuntuk merangka portfolio latihan dan pendidikanlanjutan yang bertujuan meningkat kemahiran danmenambah kecekapan di samping meningkatkankeupayaan pengurusan dan kemahiran organisasi industriperbankan bagi menghadapi cabaran masa hadapan,Institut Bank-Bank Malaysia (IBBM) sedang merangkaRangka Kerja Kecekapan Industri Perbankan danKewangan. Rangka kerja ini akan menyediakan asasuntuk membimbing IBBM dalam merangka programteknikal yang relevan dan membantu institusi pengajiantinggi untuk menjajarkan kurikulum mereka bagimemenuhi keperluan sumber manusia industri untukkumpulan profesional yang berbakat tinggi. Selain itu,rangka kerja tersebut mengandungi dua hasil utamaiaitu kecekapan asas, yang terdiri daripada pengetahuanutama, kemahiran dan ciri-ciri sikap yang diperlukanoleh ahli perbankan dan kecekapan teknikal yangmenggariskan pengetahuan teknikal, kemahiran danciri-ciri sikap yang diperlukan untuk tugasan pentingdalam sektor perbankan utama. Dalam merumus rangka

kerja itu, IBBM telah menganjur perbincangankumpulan fokus di peringkat atasan pada bulanDisember 2005 untuk membincangkan Rangka KerjaKecekapan Teras itu. Perbincangan kumpulan fokusdisertai oleh ketua pegawai eksekutif institusiperbankan utama dan tokoh akademik terkemuka.Perbincangan itu menyumbang ke arah pengumpulaninput dan pandangan secara holistik dan seimbang yangdiperlukan untuk menghalusi Rangka Kerja KecekapanTeras dan menjadi landasan untuk usaha seterusnyabagi fasa kecekapan teknikal.

Usaha berterusan untuk memastikan bekalan siswazahberkecekapan tinggi dalam industri perbankan dankewangan telah membawa kepada pemeteraianMemorandum Persefahaman (MoU) antara IBBMdengan Universiti Malaya pada 21 Julai 2005. MoUtersebut merintis jalan ke arah pembangunan danpeningkatan pengetahuan dan kemahiran siswazahyang mengambil pengkhususan dalam bidangperbankan dan kewangan melalui peningkatan programperbankan dan kewangan oleh universiti tersebut danpenempatan industri atau peluang latihan siswazah diinstitusi perbankan. Usaha sama strategik itumenawarkan peluang bagi kedua-dua pihakmemanfaatkan kekuatan masing-masing ke arahpencapaian matlamat bersama, iaitu meningkatkankualiti sumber manusia untuk industri perbankan.

Menggalakkan Kemantapan dan Kestabilan SistemPerbankanKewujudan sistem kewangan yang mantap dan stabiladalah penting dalam mencapai pertumbuhan ekonomidan kemakmuran yang mapan. Dalam landskapkewangan dan integrasi global pasaran kewangan yangterus berkembang, adalah penting bagi sistem kewanganuntuk kekal responsif dan berupaya mengurus pelbagairisiko yang bakal muncul. Oleh itu, perhatian yangsewajarnya terus diberikan ke arah memastikan bahawaelemen asas sistem kewangan yang selamat dan mantapkekal tidak berubah. Ini termasuk pewujudan rangkakerja pemantauan dan pengawasan yang komprehensifdan berkesan, peraturan berhemat dan pengawasanpenyeliaan yang kukuh dan dinamik, serta infrastrukturkewangan yang efisien dan jaringan keselamatankewangan yang boleh dipercayai.

Pada tahun 2005, usaha terus tertumpu padapengukuhan selanjutnya pengawasan sistemperbankan. Kemampuan mengesan dan menilaikelemahan-kelemahan yang muncul adalah kritikalsupaya langkah dasar yang wajar dapat dilaksanakanbagi mengelak atau membendung risiko yang munculdengan segera. Dalam hal ini, inisiatif terus diambil ke

Sistem Perbankan

129

arah memantau dan menilai ketahanan sistemperbankan dengan menggunakan gabunganpenunjuk kewangan dan makroekonomi yangrelevan, maklumat kualitatif serta pengawasan didalam dan luar premis. Sepanjang tahun 2005,pelbagai langkah diambil ke arah memantau danmenilai hubung kait antara perkembanganmakroekonomi domestik dengan pasaran kewangan,prestasi sistem kewangan dan implikasinya terhadapkestabilan sistem kewangan; prestasi sektor ekonomitertentu, termasuk sektor isi rumah dan korporat danimplikasinya terhadap keutuhan sistem perbankan,serta potensi impak perkembangan serantau danglobal terhadap kedudukan kewangan sistemperbankan di Malaysia. Di samping itu, usaha untukmembangunkan keupayaan dan alat bagi rangkakerja pengawasan yang lebih komprehensif diperingkat sistem dan institusi untuk mengenal pasti,mengukur, menilai serta meramal kelemahan yangtimbul sedang dijalankan. Ia termasuk merumusmetodologi yang sesuai bagi model-model tersebutdan memperkemas set data yang digunakan dalammodel-model tersebut. Selanjutnya, rangka kerja ujiantekanan sedang dikaji semula dan diperkemas untukmemberi panduan kepada institusi perbankanmengenai pelaksanaan ujian tekanan sebagai alatpengurusan risiko dalam institusi berkenaan. Garispanduan mengenai ujian tekanan yang disemak akanmemberi kefleksibelan kepada institusi perbankanuntuk membentuk atau menerima pakai ujiantekanan yang paling sesuai dan efektif bagi modelperniagaan masing-masing. Dengan menggunakanparameter tetap yang diberikan untuk pelaksanaanujian tekanan ini, institusi perbankan akan mengenalpasti faktor risiko, atau ciri-ciri yang setara denganaktiviti mereka, skala faktor risiko dan infrastrukturpengurusan risiko mereka.

Aktiviti penyeliaan yang dilaksanakan pada tahun 2005juga berdasarkan matlamat untuk menggalakkankemantapan kewangan dan kestabilan sistemperbankan untuk menyokong wawasan Bank NegaraMalaysia bagi mewujudkan sistem perbankan yangdinamik, kompetitif dan stabil. Pendekatan penyeliaanBank Negara Malaysia terus tertumpu padapengawasan yang berterusan demi memastikankeselamatan dan kemantapan institusi kewangan sertamengambil langkah awalan untuk membendung risikoyang muncul dengan segera. Perhatian diberikankepada pengenalpastian aktiviti perniagaan institusiperbankan yang utama, menilai risiko utama dalamsetiap aktiviti perniagaan yang utama dan keupayaaninstitusi perbankan yang berkenaan dalam mengurusrisiko ini. Pendekatan komprehensif dalam menyelia

kumpulan kewangan dilaksanakan bagi menilaikapasiti dan keupayaan pengurusan risiko dan sistemkawalan dalaman sesuatu kumpulan perbankantertentu. Syarikat induk bank dan entiti lain dalamkumpulan juga dinilai bagi memudahkanpengenalpastian yang lebih awal risiko kontagionkepada institusi perbankan dalam kumpulan tersebut.Ini disokong pula oleh maklumat yang diperolehdaripada pengawal selia yang lain, di dalam negeri dandi peringkat antarabangsa, bagi memberi penilaiankumpulan kewangan yang menyeluruh.

Menyedari kepentingan sistem maklumat (SM) dalamperniagaan perbankan, khususnya dari segipengurusan risiko, pembangunan produk danpenyampaian perkhidmatan pelanggan, adalahpenting agar integriti dan keteguhan SM dikekalkan.Dalam hal ini, inisiatif penyeliaan ditumpukan bukansahaja pada aspek keselamatan dan kawalanpersekitaran SM, malahan juga tadbir urus aktiviti SMoleh lembaga pengarah dan pihak pengurusan kanan.Dalam kes yang kebanyakan operasi SM institusiperbankan dikendalikan oleh pembekal perkhidmatanluar, skop pemeriksaan juga diperluas kepadapembekal perkhidmatan. Ini bagi memastikan institusiperbankan mempunyai pengawasan yang mencukupiterhadap perkhidmatan yang diberikan oleh pembekalperkhidmatan mereka dan piawaian yang diterimapakai oleh pembekal perkhidmatan ini sekurang-kurangnya setara, sekiranya tidak lebih tinggi daripadapiawaian yang digunakan terhadap persekitaran SMdalaman institusi perbankan.

Keperluan dan piawaian minimum bagi perancangandan pengurusan persekitaran SM dan bagi pewujudanlangkah pengurusan risiko SM diperincikan dalamGaris Panduan mengenai Pengurusan PersekitaranSistem Maklumat yang dikeluarkan pada bulan Mei2004. Dalam proses melaksanakan pemeriksaan dipremis pada tahun 2005, diperhatikan bahawakebanyakan institusi perbankan sama ada telahmematuhi piawaian minimum, atau mencapaikemajuan yang ketara ke arah mematuhi piawaianminimum tersebut. Sesetengah institusi perbankanjuga telah melaksanakan kawalan yang lebih ketat,selaras dengan saiz dan kerumitan persekitaran SMmasing-masing. Pada tahun 2005, Bank NegaraMalaysia turut meneruskan usahanya untukmengukuhkan ketahanan sistem kewangan di Malaysiasekiranya berlaku sebarang perkembangan di luarjangkaan. Keperluan bagi institusi perbankanmerangka Rancangan Luar Jangka dan PenyambunganSemula Perniagaan (BRCP) dan ujian atasnya jugaditetapkan dalam Garis Panduan tersebut.

130

Amalan tadbir urus korporat yang berkesan yangmempertingkatkan kebertanggungjawaban korporatmerupakan unsur penting dalam pelaksanaan disiplindan ketelusan pasaran. Sejajar dengan langkah ke arahrangka kerja pengawalseliaan ‘berasaskan prinsip’,tanggungjawab yang lebih besar diletakkan di atasbahu pemegang saham dan lembaga pengarahinstitusi perbankan bagi memastikan institusi merekaberoperasi dengan cara yang mantap dan selamat,dalam parameter yang ditetapkan oleh Bank NegaraMalaysia. Penerimapakaian piawaian untuk amalantadbir urus korporat yang mantap memastikan institusiberlesen diurus dengan cara yang selamat dan mantapdengan keseimbangan yang berpatutan antara aktivitipengambilan risiko dengan kehematan perniagaan,untuk memaksimumkan pulangan kepada pemegangsaham dan pada masa yang sama, melindungikepentingan semua pihak yang berkepentingan. Bagimembantu sektor perbankan mencapai objektif ini,Bank Negara Malaysia telah mengeluarkan GarisPanduan mengenai Tadbir Urus Korporat bagi InstitusiBerlesen (Pindaan BNM/GP1) pada bulan September2005 bagi menggantikan Garis Panduan mengenaiJawatan Ahli Lembaga Pengarah (GP1). Garis Panduanyang disemak ini dirangka berdasarkan konsep asastanggungjawab, kebertanggungjawaban danketelusan. Ia juga mengandungi prinsip yang luasberhubung hal-hal lembaga pengarah, pengawasanpengurusan dan audit.

Garis Panduan yang disemak ini memberi penekananyang penting terhadap peranan dan tanggungjawablembaga pengarah bagi memastikan pimpinan yangwajar atas institusi di samping memastikan bahawadasar dan prosedur yang diterima pakai oleh institusiperbankan adalah mantap dan berhemat serta dipatuhidi setiap peringkat organisasi pada setiap masa. Inidicapai melalui pengawasan yang teliti dan rapiterhadap fungsi dan hal ehwal institusi berlesen,termasuk memastikan institusi mewujudkan dasar,proses dan infrastruktur pengurusan risiko yangmenyeluruh di samping proses kajian semula auditdalaman yang berkesan. Lembaga pengarah jugadipertanggungjawabkan dengan tugas mewujudkannilai, wawasan dan strategi korporat sebagai panduanbagi aktiviti institusi berlesen di samping mengetahuijenis aktiviti kewangan utama yang dijalankan olehinstitusi tersebut. Peranan pengarah bebas jugadiperluas untuk memastikan kebebasan dan objektivitiyang perlu kepada lembaga pengarah, memastikansekatan dan imbangan yang berkesan serta menanganisebarang kemungkinan percanggahan kepentingan.Pendekatan dan metodologi penyeliaan yang diterimapakai, termasuk temuduga dan penilaian prestasi

setiap pengarah individu telah menyumbang ke arahtadbir urus korporat yang lebih baik. Terdapatpenyertaan yang lebih aktif di kalangan para pengarahdan peningkatan dalam tahap kesedaran terhadapkehendak atas ahli lembaga pengarah dalammemantau operasi sesebuah institusi berlesen.

Ciri penting lain Garis Panduan yang disemak termasukpemisahan yang jelas antara peranan pengerusi denganketua pegawai eksekutif (KPE), serta pemisahan yangjelas antara pemegang saham dengan pihak pengurusaninstitusi berlesen. Ia bertujuan untuk memastikanimbangan yang wajar dalam peranan, tanggungjawab,kuasa dan kebertanggungjawaban di kalangan pembuatkeputusan di samping untuk tidak menghalang amalantadbir urus korporat yang mantap. Di samping itu, bagimemastikan kepimpinan yang berkesan, piawaian sesuaidan wajar bagi pengarah dan pihak pengurusan kananterus diperketat, dengan mengambil kira beberapa faktortermasuk kecekapan, sikap, integriti dan kejujuranseseorang individu. Ini bertujuan untukmempertingkatkan tahap kecekapan dan keupayaanlembaga pengarah secara keseluruhan bagimelaksanakan kewajipan mereka dengan berkesan dalammengawasi dan menyumbang secara aktif kepada halatuju strategik dan operasi keseluruhan perniagaanperbankan mereka. Memandangkan peranan timbalanKPE dan ketua pegawai kewangan adalah kritikal dalamsesebuah institusi berlesen, Garis Panduan yang disemakini menetapkan bahawa Bank Negara Malaysia akanmembantu Jawatankuasa Penamaan institusi berlesenberkenaan dengan menjalankan pemeriksaan terhad keatas calon yang dicadangkan bagi jawatan berkenaanuntuk memastikan hanya individu yang layak memegangjawatan tersebut.

Dalam usaha untuk menyampaikan dan mempertingkatkanlagi pengetahuan pengarah institusi kewangan tentang isutadbir urus korporat, IBBM mengendalikan Program

Garis Panduan mengenaiTadbir Urus Korporat bagiInstitusi Berlesen meletakkanpenekanan yang ketara ataspengawasan oleh LembagaPengarah, peranan pengarahbebas dan pemisahan yangjelas antara pihak pengurusandengan pemegang sahaminstitusi perbankan.

Sistem Perbankan

131

Pengarah mengenai Semakan atas Garis Panduan TadbirUrus Korporat pada bulan November 2005. Matlamatprogram itu adalah untuk memastikan ahli lembagapengarah berpengetahuan mengenai matlamat danpiawaian tadbir urus korporat yang akanmempertingkatkan keberkesanan mereka dalammenjalankan kewajipan dan tanggungjawab mereka.

Dalam persediaan untuk pelaksanaan Basel II, institusiperbankan telah mengendalikan penilaian jurang yangterperinci pada tahun 2005 bagi menilai kesediaan merekauntuk menerima pakai rangka kerja kecukupan modalyang baru ini. Keputusan penilaian ini yang diserahkankepada Bank Negara Malaysia telah memberikankefahaman mendalam yang bernilai mengenai aspirasi dancabaran utama yang dihadapi dalam melaksanakanBasel II. Meskipun kebanyakan institusi perbankan tidakmeramal sebarang masalah besar dalam menerima pakaiKaedah Standard (Standardised Approach) melangkauipenambahbaikan sistem, kebanyakan merekamenekankan bahawa tahap penembusan yang rendaholeh penarafan luar akan menyekat potensi manfaat yangboleh diraih daripada Kaedah Standard ini.

Penilaian jurang diikuti oleh siri perbincangan dua halajuga digunakan oleh Bank Negara Malaysia sebagai inputdalam merangka panduan penyeliaan yang terperinci.Panduan penyeliaan ini, yang akan diterbitkan pada tahun2006, akan memperincikan reka bentuk dan bidangpengubahsuaian di bawah Kaedah Standard danPenarafan Berasaskan Dalaman (Internal Ratings Based,IRB) bagi risiko kredit. Bagi Kaedah Standard, perincian danpengubahsuaian rangka kerja akan melibatkan kajiansemula parameter tertentu seperti pemetaan wajaran risikodan potongan cagaran pengawalseliaan bagi memastikanyang ia mencerminkan pengalaman tempatan, danmenghasilkan keperluan modal yang sebanding denganinstitusi perbankan di bawah pendekatan IRB yangmengambil risiko yang serupa. Di samping itu, kesesuaianmelaksanakan budi bicara nasional perlu dinilai denganmenyeluruh supaya budi bicara ini tidak mengurangkankesensitifan risiko rangka kerja ini dengan ketara.

Dalam pendekatan IRB, tumpuan diberikan padainterpretasi keperluan operasi di bawah pendekatantersebut, dengan pertimbangan yang secukupnyadiperlukan bagi menggalakkan penerimapakaianamalan terbaik global di kalangan institusi perbankandomestik. Meskipun penerimapakaian amalan terbaikglobal merupakan matlamat jangka panjang yangdiingini, menetapkan amalan ini sebagai tanda arasminimum adalah tidak realistik, dan justeru itu, tidakmenggalakkan perpindahan kepada kaedah IRB. Unsurutama dalam proses membangunkan panduan industri

IRB ialah mengimbangi antara keperluan terhadapbutiran teknikal yang spesifik dengan penggunaanrangka kerja berasaskan prinsip dalam bidang yangamalan pasaran masih berkembang. Panduan yangterlalu preskriptif mungkin akan menyebabkan institusiperbankan terbatas kepada keperluan yang mungkintidak sesuai bagi model perniagaan mereka.

Kertas konsep yang akan dikeluarkan oleh Bank NegaraMalaysia pada tahun 2006 akan turutmempertimbangkan pelaksanaan Kaedah Indikator Asas(Basic Indicator Approach) dan Kaedah Standard(Standardised Approach) bagi risiko operasi. Hasil kajiselidik risiko operasi yang dikendalikan oleh BankNegara Malaysia pada tahun 2005 mendedahkanbahawa kebanyakan institusi kewangan telahmelaksanakan rangka kerja pengurusan risiko operasidan memulakan usaha pengumpulan data risikooperasi. Garis panduan mengenai amalan pengurusanrisiko operasi yang mantap akan dikeluarkan padatahun 2006 sebagai asas untuk mempertingkatkantahap pengurusan risiko operasi dalam industri.

Pada tahun 2005, Bank Negara Malaysia juga turutmengadakan siri perbincangan dengan agensi penilaiankredit luaran (ECAI) tempatan dalam prosesmenyempurnakan kriteria bagi pengiktirafan ECAIuntuk pelaksanaan Kaedah Standard. Di peringkatantarabangsa, Bank Negara Malaysia terus terlibatsecara aktif dalam dialog dengan para penyeliatempatan bagi institusi perbankan asing supaya dapatmemahami dengan lebih jelas pendekatan yang diambiloleh pengawal selia ini, di samping menjalin kerjasamayang lebih erat dengan mereka bagi pelaksanaan Basel II.Bank Negara Malaysia juga terlibat secara khususdengan Kumpulan Kerja mengenai PenyeliaanPerbankan Mesyuarat Eksekutif Bank-Bank Pusat AsiaTimur dan Pasifik (EMEAP), yang tertumpu pada isuberkaitan Basel II yang dihadapi bersama-sama olehnegara anggota, seperti pengiktirafan ECAI dan isupenyelia tempatan-penyelia tuan rumah yangberhubung dengan pengesahan model dalaman.

Sebagai tambahan kepada inisiatif yang sedangdijalankan ke arah persediaan untuk menerima pakaiBasel II, usaha yang berterusan juga turut disalurkanbagi memperkukuh amalan pengurusan risiko industri.Dengan penglibatan yang lebih oleh institusi perbankandalam aktiviti pelaburan, perdagangan danperlindungan nilai, ia menjadi semakin penting bagimereka untuk mengambil kira impak dan potensi kesanpergerakan dalam pasaran kewangan. Dalam hal ini danbagi melengkapi inisiatif Basel II, pelaksanaan RangkaKerja Kecukupan Modal Risiko Pasaran (MRCAF) yang

132

Cabaran Data dan Sistem dalam Pelaksanaan Basel II

Kompleksiti Basel II terus memberi cabaran dalam pelaksanaan piawaian kecukupan modal baru di kalanganinstitusi perbankan dan penyelia bank dalam sistem kewangan global. Isu dan cabaran pelaksanaan telahdibincangkan dengan meluas di kalangan institusi perbankan dan penyelia bank yang ingin salingmempelajari daripada pengetahuan dan pengalaman masing-masing. Satu bidang yang mendapat perhatianmeluas ialah ketersediaan data dan sistem institusi perbankan, semakin mereka menghampiri tarikhpelaksanaan Basel II dalam bidang kuasa masing-masing. Sememangnya, kredibiliti proses pembentukanmodel bagi pelbagai parameter risiko dan oleh itu, pengiraan modal minimum di bawah Tonggak 1 (Pillar 1)rangka kerja baru itu banyak bergantung pada kualiti data dan reka bentuk sistem dan infrastruktur yangdiwujudkan oleh institusi perbankan.

Asas kepada keperluan pengawalseliaan Basel II yang kompleks ialah harapan agar institusi perbankanmempunyai infrastruktur sistem dan pengurusan data yang mantap yang akan membolehkan prosespengurusan risiko dijalankan dengan teguh. Aspek asasnya ialah infrastruktur data yang dipertingkatkan yangakan membolehkan institusi perbankan mendapat maklumat daripada pelbagai sistem tersedia secarakonsisten dan menepati masa. Ini termasuk mempunyai keupayaan untuk mendapatkan pandanganmenyeluruh mengenai peminjam mereka secara individu dan berkumpulan yang membolehkan pemantauanterhadap peminjam yang berkesan dan pengsegmenan pendedahan kepada portfolio yang bersesuaianmengikut profil risiko. Walaupun kebanyakan institusi perbankan telah mengumpul maklumat mengenaipelbagai pendedahan kredit peminjam mereka, maklumat ini lazimnya tersimpan dalam sistem pangkalandata yang tidak begitu bersepadu. Justeru itu, proses mendapatkan pandangan menyeluruh peminjam danpenanggung obligasi akan terdedah kepada ralat dan ketidakcekapan seperti data yang tidak konsisten danduplikasi data. Integrasi sistem yang diperlukan melibatkan piawaian berhubung pengenalpastian pelangganbagi setiap peminjam dan mengenal pasti dengan tepat rangkaian antara peminjam dengan semua pihakberkaitan dengan mereka, dan pendedahan kepada pihak-pihak tersebut. Bagi mendapatkan profil risikoyang tepat berhubung pelbagai kemudahan kredit yang diberi kepada peminjam atau sekumpulan peminjam,sistem yang menyelenggarakan maklumat peminjam dan kemudahan kredit yang berkaitan perludisepadukan sepenuhnya dengan sistem pengurusan cagaran.

Integrasi pelbagai sistem yang menyimpan maklumat berkaitan peminjam bukan hanya menyediakan asas kukuhuntuk pengurusan kredit yang efektif, malah akan turut menyokong proses membuat keputusan perniagaan yanglebih efisien. Dengan keupayaan untuk memantau peminjam masing-masing yang dipertingkatkan, institusiperbankan boleh mengesan dengan lebih awal sebarang kemerosotan dalam kemampuan kredit peminjam ataupihak berkaitan dengannya. Integrasi dengan sistem pengurusan cagaran akan memudahkan pemantauan prestasicagaran yang lebih efektif, terutamanya cagaran kewangan. Pemantauan cagaran yang berkesan akanmemastikan sebarang kemerosotan nilai cagaran akan membolehkan institusi perbankan mengambil tindakanyang sewajarnya bagi menangani kesan peningkatan risiko tersebut. Pada peringkat peminjam, tinjauan secaramenyeluruh terhadap pelanggan akan meningkatkan kemampuan institusi perbankan untuk menilaikeberuntungan pelanggan, lalu memudahkan pemasaran produk baru kepada pelanggan berkenaan. Denganpeningkatan infrastruktur ini, institusi perbankan juga akan berada dalam kedudukan yang lebih selesa untukmembuat penentuan harga produk dengan lebih baik, analisis keberuntungan pelanggan dan portfolio yang lebihtepat dan pengurusan risiko portfolio yang lebih efektif. Dari perspektif strategik, maklumat seperti ini boleh jugadigunakan sebagai input penting dalam perumusan strategi masa hadapan berhubung pengembanganperniagaan bank kepada segmen yang lebih membawa keuntungan.

Selain keupayaan sistem, kebolehterimaan anggaran dalaman bagi pelbagai pemacu risiko seperti KemungkinanBerlaku Mungkir (Probability of Default, PD), Kerugian Akibat Mungkir (Loss Given Default, LGD), dan PendedahanSewaktu Mungkir (Exposure at Default, EAD) bagi pengiraan kecukupan modal di bawah kaedah BerdasarkanPenarafan Dalaman (Internal Ratings Based, IRB) akan bergantung kepada kualiti dan kecukupan data yangdigunakan oleh institusi perbankan dalam proses membentuk model. Kekurangan data boleh menyebabkanmodel yang dibentuk tidak cukup mantap untuk memberi keputusan yang konsisten bagi tujuan pengiraan modal.

Sistem Perbankan

133

Kesukaran juga akan dihadapi dalam mengesahkan model tersebut jika saiz sampel peminjam mungkir, sama adaterlalu kecil atau tidak dikumpul dengan betul. Keperluan data yang meliputi satu kitaran ekonomi yang lengkap,yang pada lazimnya sekurang-kurangnya sepuluh tahun, bagi tujuan pembentukan model bagi pemacu risiko, turutmenjadi cabaran kepada institusi perbankan. Sehubungan ini, pertimbangan utama bagi institusi perbankan danpenyelia di Asia adalah untuk mengendalikan kesan insiden mungkir dan kadar kerugian yang luar biasa tingginyasepanjang tempoh selepas berlakunya krisis kewangan Asia pada tahun 1997-1998. Walaupun kesan itu akanberansur-ansur hilang secara semula jadi apabila institusi perbankan mengisi pangkalan data mereka dengan databaru, institusi perbankan masih perlu mencapai persetujuan dengan penyelia mereka berhubung kaedahpenyelarasan untuk menangani kesan data krisis sewaktu tempoh awal pelaksanaan Basel II. Matlamatnya adalahuntuk memastikan bahawa modal pengawalseliaan tidak terkurang taksir berbanding risiko sebenar ataupunditaksirkan secara berlebih-lebihan sehingga menyebabkan kos operasi institusi perbankan menjadi sangat tinggi.

Dalam konteks menghasilkan prestasi model yang baik, proses pengumpulan data juga adalah penting untukmenjamin kualiti data. Prosedur dan proses pengurusan data yang mantap adalah penting untuk memastikandata dikumpul secara konsisten dan ketepatannya memadai. Teras kepada perkara ini ialah perlunya bagiinstitusi perbankan mewujudkan kuasa dan kebertanggungjawaban yang jelas dalam memastikan kualiti datadan piawaian integriti yang tinggi sentiasa dipatuhi. Ini akan hanya boleh dicapai dalam keadaan apabila pihakpengurusan atasan dan pelbagai unit perniagaan lain dalam institusi perbankan memperakui betapapentingnya amalan pengurusan kualiti data yang mantap.

Memandangkan keperluan data dalaman yang banyak di bawah pendekatan pengiraan keperluan modal yanglebih maju bagi risiko kredit dan operasi, terdapat kecenderungan untuk tidak mengendahkan kepentingandata luaran dalam pelaksanaan Basel II. Secara amnya, data luaran seperti kajian kemungkiran yang diterbitkanoleh institusi penaksiran kredit luaran (ECAI) dan pangkalan data kerugian kredit dan operasi luaran, bolehmemberi kefahaman yang berguna dan boleh digunakan untuk memudahkan penerimapakaian pendekatanyang lebih maju. Dalam konteks membangunkan model kredit korporat khususnya, kajian mungkir danperpindahan kredit daripada ECAI boleh memberikan input bernilai bagi tujuan menanda aras output model ituberdasarkan pengalaman ECAI dengan syarikat tempatan. Pengalaman mungkir ECAI yang lazimnyaditerbitkan kepada umum mungkin berguna untuk bank mengesahkan kesesuaian output model mereka.Kajian mungkir yang diterbitkan oleh ECAI juga membantu penentu ukuran anggaran PD kepada skalapenarafan dalaman. Bank yang bercadang untuk menerima pakai pendekatan IRB diberi pilihan untukmenentukan penarafan dalaman masing-masing berpandukan skala penarafan yang digunakan oleh ECAI dankemudiannya menerima pakai anggaran PD yang berkaitan dengan skala penarafan kepada gred penarafanmereka. Namun begitu, pertimbangan penting dalam proses ini adalah bagi institusi perbankan memastikankonsistensi dan hubung kait data luaran ini kepada portfolio dalamannya, baik dari aspek definisi penarafanmahupun kriterianya.

Penarafan ECAI juga berperanan sebagai penunjuk kepada tahap relatif risiko peminjam korporat di bawahKaedah Standard (Standardised Approach) dan oleh itu digunakan sebagai asas pengiraan modal. Walaupunia mungkin sesuai di banyak negara maju yang mempunyai tahap penembusan penarafan yang tinggi, maklumatmungkir yang dikaitkan dengan penarafan ECAI dalam pasaran sedang berkembang boleh menjadi terlebih tinggiakibat saiz sampel yang lebih kecil bagi peminjam yang dinilai. Hasil daripada kekangan struktur ini hendaklahdiambil kira oleh bank dan pengawal selia dalam pasaran sedang berkembang apabila penarafan ECAI digunakanuntuk tujuan pengurusan risiko dan pengiraan modal. Dalam konteks ini, pengumpulan maklumat penarafandi kalangan ECAI serantau sepatutnya diteliti oleh penyelia serantau sebagai inisiatif jangka panjang untukmeningkatkan kredibiliti penarafan luar sebagai asas pengiraan modal di bawah Kaedah Standard.

Memandangkan infrastruktur data dan sistem yang mantap amat penting bagi kejayaan pelaksanaan Basel II,Bank Negara Malaysia akan mengeluarkan panduan kepada industri mengenai pengurusan kualiti data dansistem pengurusan maklumat pada tahun 2006. Walaupun panduan tersebut akan menggariskan jangkaanpenyeliaan secara meluas berkaitan integriti data dan pengurusan sistem maklumat yang efektif dalam bank,jangkaan itu akan menjadi asas bagi keperluan data lebih khusus yang akan dikeluarkan oleh Bank Negara

134

Malaysia bagi pelaksanaan Basel II. Khususnya, garis panduan itu akan digunakan oleh Bank Negara Malaysiadalam penilaian sebelum mengesahkan keupayaan data dan sistem bagi pelaksanaan Basel II yang efektif.

Dalam usaha membantu industri melaksanakan Basel II yang berkaitan dengan data, Bank Negara Malaysiaturut meneliti inisiatif industri lain yang boleh dilaksanakan untuk mempercepat kemajuan yang boleh dicapaioleh bank. Sehubungan ini, kemungkinan untuk menggunakan infrastruktur sedia ada seperti SistemMaklumat Rujukan Kredit Pusat (CCRIS) dan Sistem Pangkalan Data Maklumat Penipuan (FIDS) akan dikaji.Sistem repositori kredit pusat seperti CCRIS boleh ditingkatkan dengan mekanisme pengenalpastian kumpulanpeminjam tunggal untuk memudahkan pemantauan tumpuan risiko atas peminjam dan pihak berkaitandengannya. Maklumat itu boleh dikongsi dan digunakan oleh semua institusi perbankan sebagai penanda arasuntuk memastikan maklumat peminjam dan pihak berkaitan dengannya yang dikumpul secara dalaman,adalah tepat. CCRIS juga boleh ditingkatkan lagi dengan mengumpul penarafan pelanggan korporat institusiperbankan, lantas memudahkan penyeliaan pengawasan dan penilaian kemantapan sistem penarafan dalamandi kalangan bank.

Pengumpulan data berhubung risiko kerugian operasi daripada seluruh industri juga merupakan satu lagiinisiatif yang pada pandangan Bank Negara Malaysia bakal memberi manfaat kepada industri dalam jangkamasa panjang. Di Malaysia, platform sedia ada seperti FIDS, bagi pengumpulan data mengenai penipuan diperingkat industri, hanyalah satu bahagian kecil daripada data risiko kerugian operasi yang akan diperlukanoleh institusi perbankan untuk membentuk model risiko operasi. Memandangkan masa yang diambil untukmembangunkan pangkalan data risiko operasi yang berguna, kemungkinan untuk membangunkan pangkalandata kerugian operasi yang meluas di peringkat kebangsaan malah serantau perlu diteliti oleh institusiperbankan dan para penyelia bagi menyokong pembangunan pengurusan risiko operasi selanjutnya dalamrantau Asia Pasifik.

Dari perspektif pembinaan kapasiti, keperluan untuk memastikan dan menyelenggarakan kualiti data dankeupayaan sistem yang tinggi tahapnya bukan semata-mata dipertanggungjawabkan kepada institusi perbankansahaja. Para penyelia juga perlu menilai semula infrastruktur pelaporan daripada bank yang sedia adamemandangkan banyak data yang diperlukan untuk tujuan pemantauan penyeliaan dan penilaian risiko yang lebihketat. Walaupun terdapat keperluan untuk meningkatkan rangka kerja penyeliaan pelaporan untuk mencapaiobjektif ini, cabaran kepada penyelia adalah untuk meningkatkan piawaian pelaporan penyeliaan tanpamenimbulkan beban yang tidak berpatutan dan tidak perlu kepada industri perbankan. Bagi Bank Negara Malaysia,pelaburan dalam keupayaan data dan sistem akan melengkapkan usaha dan pelaburan yang berterusan dalammewujudkan kemahiran dan kepakaran khusus untuk menilai model dalaman dan anggaran risiko institusiperbankan. Penilaian oleh pakar risiko ini akan menjadi asas utama bagi membuat pertimbangan dari aspekpenyeliaan terhadap kredibiliti dan kemantapan proses pengiraan modal di bawah persekitaran Basel II.

dikeluarkan pada bulan September 2004, telahberkuat kuasa pada bulan April 2005. Ini merupakananjakan penting ke arah menyediakan secara eksplisitmodal pengawalseliaan bagi kerugian yang bakaltimbul akibat aktiviti yang mendedahkan institusiperbankan kepada risiko pasaran. Lanjutan daripadaini, tahun-tahun kebelakangan ini menyaksikanpeningkatan yang ketara dalam pinjaman yangdiberikan oleh institusi perbankan bagi pembelianharta kediaman. Bagi memastikan peningkatan inidilaksanakan secara berhemat dan modal yangmencukupi dikekalkan untuk menyokong peningkatanpendedahan ini, wajaran risiko yang dikenakanterhadap pinjaman perumahan yang diperoleh melalui

cagaran pertama yang telah bertukar kepada tidakberbayar, telah ditingkatkan daripada 50% kepada100%. Di samping perubahan pengawalseliaan, BankNegara Malaysia juga menumpukan sumberpenyeliaannya untuk menilai kecukupan sistempengurusan risiko dan amalan pengendalian pasarandalam pemberian pinjaman kepada sektor isi rumah.Meskipun keperluan modal risiko pasaran telahdimasukkan ke dalam rangka kerja RWCR yang sediaada dan wajaran risiko yang lebih tinggi bagi NPLpinjaman perumahan, tahap permodalan institusiperbankan kekal mencukupi, dengan RWCRdikekalkan jauh melebihi keperluan minimumsebanyak 8%.

Sistem Perbankan

135

Pada tahun-tahun kebelakangan ini, institusiperbankan telah mula melibatkan diri dalam lebihbanyak urus niaga derivatif kredit bagi melindungnilai mereka daripada risiko rakan niaga dan bagimengurangkan keperluan modal tanpa menjejaskanhubungan perdagangan yang sedia ada dengan rakanniaga mereka. Sejajar dengan usaha untukmenggalakkan amalan pengurusan risiko yangmantap oleh institusi perbankan, Bank NegaraMalaysia mengeluarkan Garis Panduan mengenaiOlahan Pengawalseliaan bagi Urus Niaga DerivatifKredit pada bulan September 2005 yang menetapkanperaturan berhemat dan olahan modalpengawalseliaan bagi empat jenis produk derivatifkredit umum, iaitu, swap mungkir kredit (creditdefault swap), kumpulan pertama untuk mungkir(first-to-default basket), swap jumlah kadar pulangan(total rate of return swap) dan nota berkaitan kredit(credit-linked notes). Olahan modal pengawalseliaanbertujuan untuk memastikan peruntukan modal yangmencukupi oleh institusi perbankan, sama ada dalamkedudukan mereka sebagai pembeli atau penjualproduk derivatif kredit. Di samping itu, produk yangditawarkan mesti tertakluk kepada kelulusan olehBank Negara Malaysia dan disokong oleh rangkakerja pengurusan risiko yang mantap.

Peningkatan Infrastruktur PerlindunganPengguna dan Penggalakan PendidikanPenggunaPada tahun 2005, teras inisiatif perlindungan danpendidikan pengguna terus dihalakan ke arah

pemberian kuasa kepada pengguna supaya merekalebih bersedia untuk bertanggungjawab ataskesejahteraan mereka sendiri. Satu strategiserampang dua mata telah diterima pakai. Strategipertama adalah untuk mengukuhkan infrastrukturpengawalseliaan perlindungan pengguna dan strategikedua adalah untuk meningkatkan inisiatifpendidikan pengguna.

Salah satu elemen penting dalam pembinaan asasperlindungan pengguna yang efektif seperti yangdigariskan dalam PISK ialah penubuhan sisteminsurans deposit yang eksplisit. Kelulusan AktaPerbadanan Deposit Insurans Malaysia 2005,berikutan penyempurnaan pembangunan rangkakerja insurans deposit membolehkan PerbadananInsurans Deposit Malaysia (PIDM) memulakanoperasi pada bulan September 2005. Pencapaianpenting ini menandakan perubahan dalampendekatan ke arah memberikan perlindungankepada pendeposit dan ini merupakan petanda baikbagi objektif yang berterusan untuk meningkatkankeutuhan kewangan institusi perbankan melaluipenggalakan amalan kewangan, perniagaan danpengurusan risiko yang baik.

Di bawah sistem insurans deposit, perlindungandeposit yang eksplisit diberikan kepada deposit yanglayak sehingga had yang ditetapkan sebanyakRM60,000 bagi setiap pendeposit, di setiap institusiahli. Jumlah ini termasuk wang pokok dan faedah.Perlindungan yang berasingan bagi jumlah yang sama

Sistem Insurans Deposit di Malaysia

Satu daripada kemajuan penting yang dicapai pada tahun 2005 adalah kejayaan penubuhanPerbadanan Insurans Deposit Malaysia (PIDM) pada bulan Ogos 2005. Malaysia kini turut serta bersamalebih 95 buah negara yang mempunyai sistem insurans deposit yang eksplisit. Penubuhan PIDMmemperkukuhkan lagi rangka kerja perlindungan pengguna di Malaysia dan merupakan satu kemajuanpenting dalam arus pembangunan sistem kewangan Malaysia menerusi peningkatan disiplin danpengukuhan amalan pengurusan risiko di kalangan institusi anggota, sejajar dengan saranan yangdigariskan dalam Pelan Induk Sektor Kewangan. Sistem insurans deposit telah dirumus dengan telitiuntuk memenuhi keperluan warganegara Malaysia, dan terutamanya, untuk memberi perlindungansaksama bagi deposit konvensional dan deposit berlandaskan Islam. Sebagai komponen penting dalamjaringan keselamatan, sistem insurans deposit melengkapi peranan dan fungsi Bank Negara Malaysiadalam memelihara kestabilan kewangan keseluruhannya.

MandatPIDM merupakan sebuah badan berkanun bebas yang ditubuhkan di bawah Akta Perbadanan InsuransDeposit Malaysia 2005 (APIDM) dengan mandat untuk:

(i) mentadbir sistem insurans deposit;(ii) menyedia insurans terhadap kehilangan sebahagian atau kesemua deposit bagi setiap institusi anggota;

136

(iii) menyedia insentif untuk pengurusan risiko yang kukuh dalam sistem kewangan; dan(iv) menggalak atau menyumbang kepada kestabilan sistem kewangan.

Dalam melaksanakan mandat (ii) dan (iv), PIDM dikehendaki meminimumkan kos kepada sistemkewangan.

KeanggotaanKeanggotaan dalam sistem insurans deposit adalah wajib bagi bank perdagangan (termasuk anaksyarikat bank asing yang diperbadankan dan beroperasi di Malaysia) yang dilesenkan di bawah AktaBank dan Institusi-institusi Kewangan (ABIK) 1989 dan institusi perbankan Islam yang dilesenkan dibawah Akta Bank Islam (ABI) 1983. Institusi perbankan yang menumpukan kepada deposit borong, iaitubank saudagar, syarikat diskaun dan bank pelaburan secara automatiknya dikecualikan daripadamenganggotai sistem insurans deposit. Cawangan institusi perbankan domestik yang beroperasi di luarnegara dan institusi pengambil deposit lain iaitu, institusi kewangan pembangunan, kumpulan wangsimpanan dan pencen termasuk Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP) dan Lembaga Tabung Hajidan persatuan koperasi turut dikecualikan daripada sistem insurans deposit.

PerlindunganDeposit yang dilindungi di bawah sistem insurans deposit termasuk deposit simpanan, permintaan,tetap, berlandaskan Islam (deposit pelaburan am dan pelaburan khas), cek jurubank, draf bank danarahan pembayaran lain. Deposit yang tidak dibayar di Malaysia, deposit mata wang asing, instrumendeposit boleh niaga atau deposit pembawa lain, perjanjian belian balik dan penempatan di pasaranwang tidak diinsuranskan oleh PIDM.

Deposit yang layak adalah diinsuranskan sehingga RM60,000, termasuk wang pokok dan faedah. Hadini dilaksanakan berdasarkan setiap pendeposit di setiap institusi anggota. Had berasingan diberikanuntuk deposit yang dipegang bersama atau dalam bentuk amanah, dan deposit keempunyaan tunggal,perkongsian atau firma profesional.

Deposit berlandaskan Islam diberikan had perlindungan berasingan sehingga RM60,000, termasuk wangpokok dan pulangan. Had yang berasingan ini memastikan layanan yang saksama dan tiada herotanpersaingan antara deposit konvensional dan deposit berlandaskan Islam.

Pembayaran balik tuntutan pendepositSekiranya sesebuah institusi anggota tidak dapat menunaikan kewajipannya kepada pendeposit, PIDMdikehendaki membayar balik pendeposit sehingga RM60,000 iaitu had yang diinsuranskan, dengan secepatmungkin. Pembayaran balik kepada pendeposit dalam tempoh yang cepat adalah penting bagi memeliharakeyakinan dalam sistem kewangan.

PendanaanDana sistem insurans deposit dibiaya oleh premium tahunan yang dikenakan atas institusi anggota berdasarkanjumlah deposit konvensional atau deposit berlandaskan Islam yang diinsuranskan, yang dipegang oleh institusianggota pada 31 Disember.

PIDM mewujud dan mengurus dua dana insurans deposit yang berasingan bagi deposit konvensionaldan deposit berlandaskan Islam. Pelaburan bagi Dana Insurans Deposit Islam dijalankan berlandaskanprinsip Syariah.

Struktur tadbir urusPIDM ditadbir oleh tujuh ahli Lembaga Pengarah, yang terdiri daripada:

• seorang Pengerusi;• Gabenor Bank Negara Malaysia;

Sistem Perbankan

137

• Ketua Setiausaha Perbendaharaan;• seorang wakil daripada sektor awam; dan• tidak lebih daripada tiga wakil yang mempunyai pengalaman dalam sektor swasta yang berkaitan dan

sekurang-kurangnya seorang dengan pengalaman dalam sektor perbankan dan kewangan yangberkaitan.

Ahli Lembaga Pengarah adalah dilantik oleh Menteri Kewangan, kecuali Gabenor dan Ketua Setiausaha.Pengarah, pegawai dan kakitangan institusi perbankan yang menjadi anggota sistem insurans deposit danpihak yang berkaitan dengan mereka tidak dibenarkan menjadi ahli Lembaga Pengarah untuk mengelakkanpercanggahan kepentingan dan akses kepada maklumat sulit secara tidak adil. Lembaga Pengarahbertanggungjawab atas perjalanan urus niaga dan hal ehwal PIDM dan mempunyai kewajipan berkanun untukbertindak demi kebaikan penanggung insurans deposit berdasarkan mandatnya.

Kerjasama dan koordinasiBank Negara Malaysia adalah pihak berkuasa penyeliaan dan pengawalan utama yang bertanggungjawabmengekalkan kestabilan keseluruhan sistem perbankan Malaysia manakala PIDM mentadbir sisteminsurans deposit dengan cara yang menyumbang ke arah menggalakkan keyakinan orang ramai dalamsistem kewangan.

Sebagai sebahagian daripada fungsi penyeliaannya, Bank Negara Malaysia menjalankan pemeriksaanatas kekukuhan institusi kewangan dan membekalkan PIDM dengan laporan hasil pemeriksaan tersebut.Dengan itu, PIDM bergantung secara ekstensif kepada maklumat yang diberikan oleh Bank NegaraMalaysia bagi menilai risiko yang dihadapinya. Bank Negara Malaysia juga boleh memaklumkan PIDMbahawa sesebuah institusi kewangan tidak lagi berdaya maju. Berdasarkan maklumat itu, PIDMdikehendaki mencari penyelesaian pada kos paling minimum bagi menangani institusi anggota yangbermasalah itu. Walau bagaimanapun, kuasa ini hanya boleh dilaksanakan setelah Bank NegaraMalaysia membuat penilaian. Apabila menerima penilaian tersebut, PIDM boleh menjalankan pelbagailangkah campur tangan, termasuk mengambil alih kawalan, memohon untuk melantik seorangpenerima atau mengemuka petisyen untuk menggulung institusi anggota tersebut.

Oleh itu, kerjasama dan koordinasi erat antara Bank Negara Malaysia dan PIDM adalah penting bagimemastikan bahawa kedua-dua organisasi dapat memenuhi mandat mereka secara berkesan dan efisien.Kepentingan hubungan tersebut memerlukan pemeteraian perjanjian perikatan strategik yang melibatkankedua-dua organisasi tersebut. Perjanjian ini menggariskan dengan nyata bagaimana Bank Negara Malaysiadan PIDM akan bekerjasama dan menyelaraskan aktiviti mereka dalam memenuhi peranan dan tanggungjawabmasing-masing, dengan objektif mengurangkan pertindihan yang tidak produktif dan duplikasi usaha.Perjanjian tersebut juga akan menyediakan asas bagi Bank Negara Malaysia dan PIDM menjalankanperundingan aktif dan berterusan bagi mencapai penyelesaian yang optimal.

KesimpulanPenubuhan sistem insurans deposit di Malaysia mengukuhkan rangka kerja perlindungan pengguna diMalaysia. Perhatian terperinci telah diambil dalam membangunkan sistem insurans deposit itu bagimelengkapkan peranan dan fungsi Bank Negara Malaysia sebagai pengawalselia utama dalam memeliharakeselamatan dan kekukuhan sistem kewangan demi kebaikan rakyat Malaysia.

disediakan untuk deposit berlandaskan Islam, akaunyang dipegang di bawah pemilikan bersama danakaun amanah, keempunyaan tunggal danperkongsian. Adalah dijangkakan bahawa tahapperlindungan akan memberikan perlindungan penuhsehingga 95% daripada pendeposit. Di sampingberfungsi sebagai pembayar balik, di bawah keadaan

tertentu yang khusus, PIDM juga akan melaksanakanresolusi institusi perbankan, jika ia diperlukan.

Satu lagi objektif utama perlindungan pengguna ialahmemastikan pengguna tidak tersisih dalam menuju kearah sektor kewangan yang lebih dipacu pasaran. Dalampengukuhan perlindungan pengguna, usaha dihalakan

138

ke arah memastikan orang ramai terus mendapat akseskepada perkhidmatan perbankan asas pada kos yangberpatutan. Untuk mencapai tujuan ini, pada tahun 2004Bank Negara Malaysia memperkenalkan rangka kerjaperkhidmatan perbankan asas yang memerlukan institusiperbankan menawarkan akaun simpanan asas danakaun semasa asas kepada semua rakyat Malaysiadan pemastautin tetap. Di samping itu, pada bulanOgos 2005 institusi perbankan diarahkan untukmenukarkan secara automatik akaun simpanan biasasedia ada kepada akaun simpanan asas (BSA).Penukaran secara mandatori ini akan memudahkanpenyertaan perbankan yang lebih luas kepada semuasegmen masyarakat. Serentak dengan usaha untukmemastikan akses kewangan, penekanan jugadiberikan pada usaha untuk memastikan fi dan cajperbankan adalah adil dan saksama. Pada tahun-tahun kebelakangan ini, seiring dengan inovasiteknologi dan permintaan pengguna yang semakinmeningkat bagi produk yang lebih inovatif, institusiperbankan telah membuat pelaburan yang banyakdalam infrastruktur perkakasan dan perisian sertapembangunan produk untuk menyediakan produkdan perkhidmatan kewangan yang lebih efisien,berdaya tahan dan terjamin sejajar dengan kehendakpengguna. Untuk membiayai sebahagian daripadakos pelaburan tersebut, fi dikenakan atas produk danperkhidmatan yang disediakan. Untuk memastikankos yang dikenakan adil dan saksama kepadapengguna dan institusi perbankan, garis panduanyang menggariskan prinsip panduan bagi pengenaanfi dan caj atas produk dan perkhidmatan perbankanbagi individu dan industri kecil dan sederhana (PKS)dikeluarkan pada pertengahan tahun 2005. Institusiperbankan dikehendaki untuk memastikan rangkakerja fi dan caj yang sedia ada mematuhi prinsippanduan itu, dan kelulusan Bank Negara Malaysiadiperlukan terlebih dahulu sebelum pelanggan bolehdikenakan fi dan caj baru.

Satu lagi komponen penting dalam rangka kerjaperlindungan pengguna ialah penyediaan pengaturankeinstitusian yang bersesuaian untuk memastikanpengguna mempunyai saluran yang mencukupi untukmendapatkan bantuan dan pembelaan apabilamereka menghadapi masalah dengan institusikewangan. Dalam hal ini, Bank Negara Malaysiasedang menubuhkan Agensi Kaunseling danPengurusan Kredit (AKPK) yang akan menyediakansaluran kepada peminjam individu dan bakalpeminjam untuk mendapatkan nasihat dalammenguruskan kredit mereka dan membekalkanmereka dengan kemahiran yang diperlukan untukmenguruskan kewangan mereka. Di samping itu,

AKPK juga akan membantu pengguna menguruskanhutang mereka secara proaktif dengan pelan khususpembayaran balik pinjaman. Perkhidmatan inidisediakan bagi semua hutang yang berkait denganpinjaman perumahan, pinjaman peribadi, kad kredit,kad caj dan sewa beli yang telah diperoleh individudaripada institusi kewangan yang dikawal selia olehBank Negara Malaysia.

Usaha untuk meningkatkan tahap celik penggunaterus ditumpukan kepada penyelesaian isu maklumattak seimbang melalui penerbitan dan penyebaranmaklumat mengenai produk dan perkhidmatanperbankan runcit menerusi program pendidikanpengguna InfoPerbankan. Program ini kini telahmemasuki tahun keempat operasinya. Pada tahun2005, dua buku kecil, Akaun Semasa dan MelaburWang Anda telah diterbitkan. Penerbitan inibertujuan memberikan maklumat asas dan tipmengenai akaun semasa dan pelaburan untukindividu. Di samping itu, dua panduan info, MencariPinjaman Perumahan dan Perkhidmatan PerbankanAsas juga diterbitkan pada tahun 2005 bagimenyediakan panduan rujukan yang cepat danmudah untuk pengguna. Senarai semak yang mudahbagi membolehkan pengguna membuatperbandingan produk dan perkhidmatan perbankanruncit juga disediakan.

Untuk terus menggalakkan akses yang lebih luaskepada maklumat yang tepat pada masanya, bolehdipercayai dan tepat serta untuk meminimumkankos dalam carian maklumat, maklumatperbandingan mengenai kad kredit dan produk sewabeli diterbitkan dalam jadual perbandingan di lamanweb InfoPerbankan. Jadual ini mengandungimaklumat terkini yang berkaitan, dan menyediakanrujukan yang mudah kepada pengguna. Jadual-jadual ini juga bertujuan untuk menggalakkanketelusan dan memacu persaingan yang lebih baik dikalangan penyedia perkhidmatan kewangan.Dengan penerbitan jadual ini, jumlah jadual yangtelah diterbitkan setakat ini adalah lima buah

Agensi Kaunseling danPengurusan Kredit (AKPK)meningkatkan saluran bagipengguna mendapatkanpembelaan dan bantuandalam menguruskankewangan mereka.

Sistem Perbankan

139

Penubuhan Agensi Kaunseling dan Pengurusan Kredit

Satu bahagian penting strategi yang dilaksanakan dalam Pelan Induk Sektor Kewangan ialah pembangunanrangka kerja perlindungan pengguna dan infrastruktur yang sesuai untuk melindungi kepentingan pengguna,sementara pada masa yang sama mempertingkatkan keupayaan kewangan pengguna untuk menyertai sistemkewangan dengan berkesan. Agenda itu merangkumi pelbagai inisiatif yang melibatkan pembangunaninfrastruktur dan institusi. Ini termasuk pendidikan kewangan, khidmat nasihat, pengurusan dan pemulihanmasalah kredit serta penyediaan saluran pembelaan.

Dalam hal ini, Bank Negara Malaysia telah mewujudkan beberapa pengaturan keinstitusian bagi memastikanpengguna mempunyai saluran yang mencukupi untuk mendapatkan bantuan dan pembelaan, apabila merekamenghadapi masalah ketika berurusan dengan institusi kewangan. Saluran ini termasuk penubuhan unit aduandi institusi perbankan dan mekanisme bebas penyelesaian pertikaian di Biro Pengantaraan Kewangan. Disamping itu, Laman Informasi Nasihat dan Khidmat Bank Negara Malaysia telah ditubuhkan untuk bertindaksebagai titik pertemuan terpusat bagi memudahkan tindak balas yang pantas dan berkesan kepada orangramai dalam perkara yang berkaitan dengan sektor kewangan. Pengaturan keinstitusian ini akan dilengkapidengan penubuhan Agensi Kaunseling dan Pengurusan Kredit (AKPK) yang akan menyediakan khidmatpengurusan wang dan kaunseling kredit serta pengurusan hutang kepada individu. Pengaturan keinstitusianyang dijadualkan beroperasi pada bulan April 2006 ini bertujuan bukan hanya untuk menyediakan khidmatnasihat, tetapi juga untuk membantu individu yang menghadapi kesukaran dalam memenuhi komitmenkewangan mereka.

Penggunaan swasta dalam ekonomi Malaysia semakin kukuh semenjak beberapa tahun yang lalu, disokongoleh sentimen pengguna yang positif dan peningkatan dalam akses kepada pembiayaan bank, terutamanyadalam aspek pinjaman pengguna. Trend ini diiringi dengan peningkatan paras keberhutangan isi rumah. Dalambeberapa ekonomi yang dipacu oleh penggunaan, tahap keberhutangan isi rumah telah melebihi parasberhemat dalam julat antara 80 - 100% daripada KDNK. Walau bagaimanapun, tahap keberhutangan isirumah bagi sektor perbankan di Malaysia kekal dalam lingkungan berhemat pada paras 61.5% daripadaKDNK. Kapasiti khidmat bayaran hutang yang kukuh juga dicerminkan oleh paras pinjaman tidak berbayarsektor isi rumah yang kekal stabil pada tahap di bawah 8% daripada pinjaman isi rumah terkumpul pada akhirtahun 2005, ketara lebih rendah berbanding dengan paras tertinggi, iaitu 12.2% pada akhir tahun 1998. Trendini dijangka berterusan dengan pinjaman isi rumah terus mencatat pertumbuhan yang pesat. Walaupunamalan pemberian pinjaman dan peminjaman berhemat akan terus digalakkan menerusi usaha yangbersepadu untuk mendidik pengguna mengenai pengurusan kewangan yang bijak, namun akan terdapat kes-kes pengguna yang terjejas akibat perkembangan yang tidak diduga, atau kes-kes pengguna yang berbelanjamelampaui kemampuan kewangan sehingga tidak berupaya memenuhi obligasi mereka.

Penubuhan AKPK ialah sebahagian daripada usaha Bank Negara Malaysia bagi memastikan, secara proaktif,sektor isi rumah terus berdaya tahan dengan menyediakan saluran bagi peminjam individu dan bakal peminjammendapatkan nasihat dan bantuan berhubung pengurusan kredit, dan pada masa yang sama, menggalakkansistem perbankan yang teguh dan mantap dengan memudahkan usaha pembayaran balik hutang danmeminimumkan kes-kes tidak berbayar akibat daripada pengurusan hutang yang kurang cekap.

AKPK akan menyediakan khidmat kaunseling dan pendidikan kredit serta khidmat penyelesaian hutang kepadapengguna secara percuma. Kaunseling dan pendidikan kredit adalah penting memandangkan individu perludilengkapi dengan kemahiran dan kaedah yang betul untuk mengurus kewangan mereka bagi memantapkankewangan jangka panjang dan mencegah masalah kewangan akibat daripada pengurusan hutang yang kurangcekap daripada berulang. AKPK juga akan, secara proaktif, membantu pengguna menguruskan hutang merekamelalui prosedur luar mahkamah berdasarkan bentuk pembayaran balik pinjaman yang dipersetujui antarapihak peminjam dan pihak pemberi pinjaman. Peminjam individu yang berkelayakan akan mendapat akseskepada bantuan menstruktur semula pinjaman-pinjaman perumahan, sewa beli, kad kredit, kad caj danpinjaman peribadi yang diperolehi daripada institusi-institusi kewangan di bawah pengawalseliaan Bank Negara

140

Malaysia1 . Kes-kes yang melibatkan pemiutang berbilang boleh dirujuk terus kepada AKPK sementarapeminjam dengan pemiutang tunggal boleh merujuk kes mereka kepada AKPK apabila gagal mencapaipersetujuan berhubung pelan penyelesaian dengan pemiutang mereka. Antara perkhidmatan yang ditawarkanoleh AKPK ialah:

Butiran Terperinci Perkhidmatan yang Ditawarkan oleh AKPK

AKPK akan ditadbir oleh Lembaga Pengarah yang majoritinya adalah pengarah bebas. Agensi itu akandikendalikan oleh kaunselor bebas yang berpengalaman dalam bidang kaunseling kredit dan penstrukturansemula hutang. AKPK terletak di Aras 8, Maju Junction Mall, Kuala Lumpur.

Penubuhan AKPK menandakan satu lagi pencapaian penting dalam pembangunan infrastruktur perlindunganpengguna yang komprehensif dan akan menyumbangkan secara positif ke arah pembangunan sektorpengguna yang mapan. Banyak kemajuan telah dicapai dalam pembangunan dan pengukuhan rangka kerjaperlindungan dan pendidikan pengguna yang bertujuan untuk menggalakkan pasaran kewangan yang adil,saksama dan telus serta konsumerisme yang aktif.

1 Institusi itu ialah bank perdagangan, bank saudagar, bank-bank Islam dan institusi kewangan pembangunan terpilih, syarikat insurans, pengendali takaful danpengeluar kad kredit dan kad caj.

Kaunseling dan nasihat secara bersemuka yang merangkumibelanjawan kewangan, pengurusan wang dan isu-isu kredit. Bantuanakan disediakan kepada pengguna dalam menganalisa situasikewangan mereka dan mengenal pasti semua pilihan yang ada untukmembantu mereka kembali kepada keadaan sedia kala.

Program pembayaran balik hutang peribadi yang direka bentuk bagimembekalkan peminjam yang layak dengan penyelesaian bagi situasikewangan mereka. Program ini akan merangkumi kajian semulakedudukan kewangan semasa dan pewujudan pakej penyelesaiankewangan peribadi secara usaha sama dengan peminjam dan institusiperbankan. Program ini juga menyediakan kaunseling dan pendidikanyang berterusan kepada pengguna sepanjang jangka hayat programdan bertindak sebagai satu alternatif penyelesaian hutang melaluiprosedur luar mahkamah berdasarkan pelan pembayaran balik yangdipersetujui oleh institusi perbankan dan peminjam.

Program pendidikan untuk pengguna, khususnya, tentang kemahiranpenggunaan kredit pengguna dan kemahiran asas pengurusan wangyang betul, seperti simpanan dan belanjawan, serta petua bagaimanamenggunakan kredit dengan penuh tanggungjawab danmenguruskan hutang.

Kaunseling dan Nasihatmengenai PengurusanKewangan

Program PengurusanHutang

Pendidikan Kewangan

Jenis Perkhidmatan Penerangan

kesemuanya. Kini, usaha sedang dijalankan untukmenyebarkan jadual tersebut dalam format salinancetak bagi membolehkan pengguna yang tidakmempunyai akses internet mendapatkan akseskepada maklumat tersebut.

Penerbitan bahan pendidikan pengguna dilengkapi olehprogram outreach untuk kumpulan sasar seperti wanita,

pelajar kolej dan universiti serta pesara. Programoutreach ini bertujuan untuk mendidik pengguna dalamhal-hal kewangan seperti produk dan perkhidmatanperbankan, bajet dan pengurusan kewangan. Wanita,terutamanya suri rumah, dikenal pasti sebagai antarakumpulan sasaran utama di bawah program inimemandangkan peranan penting yang mereka mainkandalam mengurus kewangan isi rumah dan kecanggihan

Sistem Perbankan

141

mereka yang agak terhad dalam hal-hal kewangan.Program outreach yang disasarkan kepada pelajar kolejdan universiti pula adalah, secara proaktif, untukmenyediakan mereka dengan pengetahuan dankemahiran yang penting dalam menguruskankewangan mereka sebelum mereka memasuki alampekerjaan. Program outreach bagi pesara puladisasarkan untuk memberi kuasa supaya lebihbertanggungjawab dan mengawal keperluan kewanganmereka setelah bersara. Pada tahun 2005, sejumlah 25program outreach telah dianjurkan merangkumi lebihdaripada 4,000 peserta dalam tiga kategori ini.

Untuk meningkatkan rangkaian perhubungandengan orang ramai dan sebagai sebahagiandaripada tanggungjawab sosial korporat, BankNegara Malaysia telah menubuhkan Laman InformasiNasihat dan Khidmat (Bank Negara Malaysia LINK)pada bulan Februari 2005. Bank Negara MalaysiaLINK berperanan sebagai tempat rujukan sehentibagi orang ramai mencari maklumat danmendapatkan penjelasan mengenai isu berkaitandasar dan operasi Bank Negara Malaysia dan sektorkewangan, dan merupakan salah satu platformpendidikan pengguna. Bank Negara Malaysia LINKmenyediakan interaksi bersemuka dengan pelawatyang berkunjung termasuk individu dan PKS,mengenai pertanyaan am dan aduan orang ramai,dengan itu meningkat keberkesanan dan kecekapandalam pencarian maklumat. Bank Negara MalaysiaLINK juga menawarkan sokongan kepada Unit PKSdi Bank Negara Malaysia dalam pelbagai isu yangberkaitan dengan akses kepada pembiayaan olehPKS seperti permohonan dan penstrukturan semulapinjaman serta maklumat mengenai pelbagai danakhas yang disediakan oleh Bank Negara Malaysiadan kementerian atau agensi kerajaan yang lain. Iniakan meningkatkan lagi keupayaan jangkauan BankNegara Malaysia dalam usahanya menggalakkanpembangunan sektor PKS. Selanjutnya, Bank NegaraMalaysia LINK menyediakan platform lain bagi BankNegara Malaysia mendidik orang ramai mengenaiperanan dan tanggungjawab mereka sebagaipengguna produk dan perkhidmatan kewangan,dengan tujuan meningkatkan tahap celik kewangandi kalangan orang ramai yang menggunakankhidmat perbankan. Maklumat kepada orang ramaidan PKS disediakan melalui pelbagai salurantermasuk pameran, kios informasi interaktif danbuku-buku kecil. Semenjak penubuhannya, maklumbalas adalah menggalakkan dengan lebih daripada36,000 pelawat diterima sehingga akhir bulanFebruari 2006. Sebahagian besar daripadapertanyaan adalah berkaitan dengan perbankan dan

insurans, pembiayaan PKS, maklumat kredit,permohonan kelulusan kawalan pertukaran dalamtalian, cek tak laku dan dikembalikan serta mata wang.

Bank Negara Malaysia menyertai beberapa pamerandan seminar sepanjang tahun 2005. Penyertaan iniadalah cara penting untuk memahami dan menanganikeraguan orang ramai dalam hal-hal kewangan, sertamenyebarkan maklumat yang diterbitkan sebelum ini.Kempen publisiti melalui iklan di akhbar utama danstesen radio juga dijalankan untuk menggalakkankesedaran pengguna yang lebih luas dalam programpendidikan pengguna. Pada tahun 2005, sejumlah1.2 juta buku kecil diambil oleh orang ramai sementaralaman web InfoPerbankan mencatat 14 juta pelawat,dengan jumlah pelawat meningkat kepada 31 jutasemenjak pelancarannya pada tahun 2003. (2004:1.2 jutabuku kecil dan 17 juta pelawat).

Bank Negara Malaysia juga menjadi tuan rumah ForumAntarabangsa Ketiga mengenai Perlindungan danPendidikan Pengguna Kewangan pada tahun 2005,yang telah dihadiri oleh 42 peserta daripada 34organisasi dari seluruh dunia. Forum tersebut, yangbertema Menggalakkan Peningkatan Pendidikan danPerlindungan Pengguna, bertujuan menyediakanplatform kepada pengawal selia dari seluruh duniauntuk berkongsi maklumat dan pandangan,berbincang mengenai cabaran dan isu serta bekerjabersama-sama untuk membentuk piawaian amalanterbaik dalam isu perlindungan dan pendidikanpengguna.

Untuk melengkapkan langkah dasar ke arahmempertingkatkan perlindungan pengguna dan sejajardengan permintaan pengguna yang semakin tinggi,skop aktiviti pengawalseliaan pada tahun 2005diperluaskan untuk mengambil kira penilaian etikaperlakuan institusi perbankan dalam menggalakkanamalan pasaran yang adil, standard pendedahan sertamekanisme penyelesaian pertikaian yang efektif untukmemastikan pengguna dilayan secara saksama danmendapat akses kepada maklumat yang mencukupi dantepat pada masanya untuk memudahkan merekamembuat keputusan yang efektif.

Memastikan Akses kepada Pembiayaan BerterusanSebagai penggerak utama sumber kewangan yangdisalurkan daripada penyimpan kepada pelbagaisegmen ekonomi, sektor perbankan terusmemainkan peranan penting sebagai pengantarauntuk memastikan akses berterusan kepadapembiayaan bagi semua segmen ekonomi. Sistemperbankan masih merupakan pembekal dana

142

terbesar dalam ekonomi, dengan peningkatanpinjaman terkumpul sebanyak 8.6% kepadaRM558.1 bilion pada tahun 2005. Denganpertumbuhan yang berterusan dalam perbelanjaanpengguna, sejumlah besar daripada peningkatan inidisalurkan kepada sektor isi rumah dan PKS, yangmasing-masing mencatat peningkatan sebanyak15.1% dan 8.7% pada tahun 2005. Dengan itu,aktiviti pemberian pinjaman sepanjang tahun 2005menyokong keperluan pelbagai sektor ekonomi,dengan kebanyakan sektor mencatat pertumbuhanyang berterusan dalam kelulusan pinjaman.

Dengan pengenalan rangka kerja kadar faedah yangbaru pada bulan April 2004, institusi perbankan lebihberupaya untuk menetapkan harga produk berasaskanfaedah dengan berkesan, berdasarkan kos pendanaandan strategi perniagaan masing-masing. Sejakpengenalan rangka kerja baru, BLR yang ditetapkanoleh hampir semua institusi perbankan pada tahun2005 dikekalkan pada paras yang sama (sebelumsemakan Kadar Dasar Semalaman). Ini memperkukuhtanggapan bahawa institusi perbankan telahmenawarkan kadar yang kompetitif meskipun sebelumpelaksanaan rangka kerja yang baru. Di samping itu,pemansuhan spread pemberian pinjaman maksimumsebanyak 2.5 mata peratusan di atas BLR memudahkaninovasi berterusan oleh institusi perbankan bagimemenuhi kehendak pengguna yang semakin kompleksdan sofistikated. Malahan, sesetengah institusiperbankan telah memperkenalkan produk inovatifberasaskan faedah yang baru, termasuk pinjamanperibadi tanpa cagaran kepada individu dan PKS.

Memastikan akses berterusan kepada pembiayaan bagisektor keutamaan kekal diberi keutamaan oleh BankNegara Malaysia. Sejajar dengan objektif menyediakanpembiayaan kepada sektor keutamaan dengan carayang paling efisien, institusi perbankan jugamempunyai peranan yang penting. Menyedari hal inidan keperluan untuk mengimbangi tanggungjawabsosial dengan kecekapan operasi, institusi perbankandiberi kefleksibelan untuk menetapkan sasaran merekasendiri bagi pinjaman kepada PKS dan kumpulanberpendapatan rendah bagi pembelian harta kediamanberdasarkan kapasiti dan strategi perniagaan masing-masing. Pada tahun 2005, definisi yang digunakanbagi beberapa sektor keutamaan telah diperhalus lagi.Paras ambang bagi pembelian rumah kos rendahditurunkan dari RM180,000 kepada RM60,000,sementara definisi PKS disejajarkan dengan definisiyang digunakan oleh Majlis Pembangunan PKSKebangsaan. Untuk terus menggalakkankeusahawanan Bumiputera, sekurang-kurangnya 50%

daripada sasaran yang ditetapkan oleh institusiperbankan untuk pinjaman PKS mestilah disalurkankepada PKS Bumiputera.

Menyedari peranan PKS yang semakin penting dalamekonomi, pelbagai usaha dijalankan untukmempertingkatkan sumbangan PKS kepadapertumbuhan ekonomi. Di samping penyusunansemula fungsi dan struktur keinstitusian IKP, institusiperbankan telah melancarkan dua produk pembiayaanperdagangan yang baru, iaitu PembiayaanPerdagangan Pelbagai Mata Wang (Multi CurrencyTrade Finance) dan Skim Pembiayaan PengeksportTidak Langsung (Indirect Exporter Financing Scheme)untuk PKS dengan tujuan menggalakkan pembabitanPKS yang lebih dalam pasaran eksport denganmenurunkan kos pembiayaan dan menyingkirkansyarat cagaran. Risiko kredit yang berkait denganpembiayaan jenis ini akan dikongsi bersama antarainstitusi perbankan terbabit dengan EXIM Bank.Seterusnya, Bank Negara Malaysia akan menubuhkandua dana modal usaha niaga yang bernilai RM150 jutasetiap satu untuk menggalakkan pertumbuhan sektorpertanian, terutamanya dalam bidang perladangandan perikanan bersepadu, serta industri berkaitanbioteknologi.

Penyempurnaan Usaha Penstrukturan SemulaSektor KewanganTahun 2005 menyaksikan penyempurnaan pengaturankeinstitusian yang diwujudkan untuk memperkukuhdaya tahan sektor perbankan ketika krisis kewanganAsia. Pengurusan Danaharta Nasional Berhad(Danaharta), institusi terakhir antara tiga institusikhusus telah menamatkan operasi pada 31 Disember2005, selepas berjaya memenuhi mandatnyamenangani masalah NPL yang dialami oleh sektorperbankan akibat krisis tersebut. Sepanjang hayatoperasinya, Danaharta telah, pada dasarnya,menyelesaikan semua NPL yang diperoleh danmengutip semula pinjaman sebanyak RM30.4 bilion,yang merupakan kadar kutipan semula pinjamansepanjang hayat sebanyak 58%. Daripada jumlahkutipan semula, sebanyak RM26.7 bilion diterimadalam bentuk tunai sementara bakinya RM3.7 biliondalam bentuk baki aset pemulihan yang termasukpinjaman yang disusun semula, sekuriti, harta tanahdan aset bukan tunai yang lain. Danaharta juga berjayamenebus kesemua bon tanpa kupon dengan jumlahnilai muka sebanyak RM11.1 bilion.

Kos pengurusan Danaharta sepanjang hayat dianggarkansebanyak RM1 bilion. Oleh itu, daripada modal benihawal sebanyak RM3 bilion yang diperuntukkan bagi

Sistem Perbankan

143

penubuhan Danaharta, aset bernilai RM2 bilion yangterdiri daripada RM1.5 bilion dalam bentuk baki asetpemulihan dan RM0.5 bilion dalam bentuk tunai, telahdikembalikan kepada pemegang sahamnya, MenteriKewangan Diperbadankan. Dengan penutupan operasidan pemindahan kawalan aset Danaharta kepadaMenteri Kewangan Diperbadankan, Menteri KewanganDiperbadankan telah menubuhkan subsidiari yangdimiliki penuh, Prokhas Sdn. Bhd., pada 1 Januari 2006untuk berfungsi sebagai agen pemungut baki asetpemulihan dan untuk menukar aset ini menjadi tunaipada nilai yang sebaik mungkin.

Secara keseluruhan, kos yang ditanggung oleh Kerajaanbagi usaha penstrukturan semula sektor kewanganmelalui Danaharta dan Danamodal Nasional Berhad(agensi permodalan semula) berjumlah RM12.6 bilionatau 2.5% daripada keluaran dalam negeri kasar. Inidijangka menurun lagi berikutan pulangan jangkaandaripada baki pelaburan. Kejayaan menyempurnakanusaha penstrukturan semula sektor kewangan telahmembentuk asas yang kukuh bagi usaha pembangunanpada masa hadapan untuk memastikan sektor kewanganterus berkesan dan mampu memenuhi permintaan yangberubah dalam ekonomi yang pesat berkembang.

Melangkah ke HadapanDalam keadaan persekitaran kewangan yang terusberkembang dan juga keperluan pelanggan yangberubah-ubah dan semakin sofistikated, usaha akanterus ditumpukan ke arah transformasi dinamik yangberterusan bagi sistem perbankan domestik kepadasistem yang mempunyai kapasiti dan ketangkasanuntuk menangani kejutan dan mampu bertahan dalammenghadapi volatiliti pasaran kewangan yangmeningkat. Dengan pelaksanaan fasa kedua PISK,institusi perbankan akan menghadapi saingan yanglebih sengit baik di dalam sektor perbankan mahupundaripada institusi kewangan bukan bank dan pasaranmodal. Cabaran persekitaran yang lebih liberal dandinyahkawalselia menghendaki institusi perbankanuntuk merangka dan melaksana strategi menyeluruhyang jelas, di samping usaha lebih gigih untukmempertingkatkan kecekapan, produktiviti dan inovasibagi memastikan kemapanan prestasi. Dalam hal ini,inisiatif dasar akan terus terpusat pada usahamempertingkatkan dinamisme dan ketahanan sistemperbankan di samping memastikan pemeliharaankestabilan kewangan dan perlindungan pengguna, sertapada masa yang sama memastikan pengantaraanefektif dalam sektor kewangan.

Langkah-langkah Perbankan yang Diperkenalkan pada Tahun 2005

Pada tahun 2005, beberapa inisiatif telah dilaksanakan untuk memperkukuh daya tahan sistem kewangan danmenggalakkan kecekapan dan daya saing industri perbankan. Di samping itu, langkah-langkah juga diambiluntuk meningkatkan perlindungan pengguna dan keyakinan orang ramai dalam sektor perbankan.

Meningkatkan Keselamatan dan Kemantapan Sistem Perbankan❏ Rangka Kerja Nisbah Modal Wajaran Risiko - Pindaan kepada Wajaran Risiko untuk Pinjaman

Perumahan yang Dijamin oleh Gadaian PertamaUntuk mempertingkatkan kepekaan risiko rangka kerja kecukupan modal yang sedia ada, Bank NegaraMalaysia meminda wajaran risiko bagi pinjaman perumahan tidak berbayar yang dijamin oleh gadaianpertama daripada 50% kepada 100% pada bulan Mac 2005. Pindaan itu akan memastikan institusiperbankan terus mengekalkan modal yang cukup untuk menyokong pengembangan pembiayaan bagipembelian harta kediaman.

❏ Garis Panduan Sistem Broker Elektronik oleh Broker Wang BerlesenGaris Panduan tersebut telah dikeluarkan pada bulan Ogos 2005 untuk memastikan sistem brokerelektronik yang ditawarkan oleh broker wang beroperasi dengan cara yang menggalakkan integriti dankestabilan pasaran kewangan secara keseluruhan. Ia juga menetapkan proses, prosedur, syarat, operasipengawalseliaan serta keperluan pengawalseliaan untuk menjalankan sistem broker elektronik.

❏ Garis Panduan Tadbir Urus Korporat bagi Institusi Berlesen (Semakan BNM/GP1)Sebagai sebahagian daripada usaha yang berterusan untuk mempertingkatkan tadbir urus korporat dikalangan institusi berlesen, Garis Panduan Tadbir Urus Korporat bagi Institusi Berlesen telah dikeluarkanpada bulan September 2005 untuk menggantikan Garis Panduan Jawatan Ahli Lembaga Pengarah dalamInstitusi Perbankan. Garis Panduan itu menetapkan prinsip umum dan piawaian minimum serta keperluan

144

khusus tadbir urus korporat yang mantap, yang patut diterima pakai oleh institusi berlesen dan syarikatinduk bank/kewangan. Garis Panduan yang disemak itu berlandaskan konsep asas tanggungjawab,akauntabiliti dan ketelusan, dengan lebih tumpuan diberikan pada peranan lembaga pengarah dan pihakpengurusan. Antara perubahan utama Garis Panduan yang disemak itu ialah:• Pengasingan peranan Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif;• Pengasingan antara pemegang saham dengan pihak pengurusan;• Mempertingkatkan peranan dan komposisi pengarah bebas. Sekurang-kurangnya satu pertiga daripada

ahli lembaga pengarah hendaklah terdiri daripada pengarah bebas dan mereka dikehendakimenunjukkan elemen bebas yang jelas dalam lembaga pengarah dari segi pendapat dan tindakan;

• Penubuhan tiga jawatankuasa lembaga pengarah baru, iaitu Jawatankuasa Pencalonan, JawatankuasaImbuhan dan Jawatankuasa Pengurusan Risiko; dan

• Menghadkan bilangan Pengarah Eksekutif kepada tidak lebih daripada seorang.

❏ Garis Panduan Olahan Pengawalseliaan untuk Urus Niaga Derivatif KreditGaris Panduan Olahan Pengawalseliaan untuk Urus Niaga Derivatif Kredit telah dikeluarkan pada bulanOktober 2005, untuk menetapkan olahan kecukupan modal bagi urus niaga derivatif kredit yang dijalankaninstitusi perbankan yang dilesenkan di bawah Akta Bank dan Institusi-institusi Kewangan 1989 (BAFIA).Garis Panduan itu menetapkan olahan modal pengawalseliaan bagi empat jenis produk derivatif kreditpaling lazim, iaitu swap mungkir kredit (credit default swap), kumpulan mungkir kali pertama (first-to-default basket), swap kadar pulangan seluruh (total rate of return swap) dan nota berkaitan kredit (credit-linked notes) yang dicatat sama ada dalam buku perbankan atau buku perdagangan. Institusi perbankanyang menjalankan urus niaga derivatif kredit dikehendaki mendapatkan kelulusan khusus daripada BankNegara Malaysia dalam proses kelulusan produk seperti yang ditetapkan dalam Garis Panduan KeperluanKelulusan Produk Baru, kecuali produk yang diurus niaga berasaskan templat umum yang telah diluluskanoleh Bank Negara Malaysia.

Menggalakkan Persaingan dan Kecekapan dalam Sektor Perbankan❏ Garis Panduan Kadar Pinjaman Asas, Kadar Pinjaman dan Kadar Deposit Institusi Perbankan

Berkuat kuasa bulan Mac 2005, deposit tetap yang disimpan oleh syarikat atau perusahaan perniagaan besardan bukan pemastautin adalah pada asas yang boleh dirunding tanpa mengira jumlah simpanan. Oleh itu, iamenyumbang kepada persekitaran penetapan harga yang lebih berorientasikan pasaran untuk pendeposit.Walau bagaimanapun, kategori pendeposit lain termasuk individu dan Perusahaan Kecil dan Sederhana (PKS)masih layak mendapat kadar yang dipaparkan untuk deposit sehingga RM1 juta.

❏ Garis Panduan Penawaran Produk Pelaburan Berkait pada Derivatif (ILD)Sejajar dengan usaha menambah pilihan produk ILD bagi pelabur yang layak, Bank Negara Malaysia telahmenambah pada senarainya, produk pelaburan yang menambah hasil yang berkait pada mata wang asing,komoditi, ekuiti dan derivatif pendapatan tetap pada bulan April 2005. Berikutan pertambahan produktersenarai, Garis Panduan Penawaran Produk Pelaburan Berkait pada Derivatif telah dikeluarkan untukmenggantikan Garis Panduan Pelaburan Berkait pada Derivatif yang dikeluarkan pada 12 Mei 2003. GarisPanduan itu seterusnya dikemas kini pada bulan Februari 2006 dengan memasukkan perubahan berikut:• Had agregat jumlah nosional terkumpul produk ILD yang ditawarkan kepada pelabur dihapuskan; dan• Pendekatan ‘Mendaftarkan dan Menggunakan’ yang digunakan untuk mengemukakan permohonan

berkaitan produk ILD, yang dengannya produk ILD dianggap diluluskan apabila dikemukakan kepada BankNegara Malaysia, tertakluk kepada pematuhan syarat-syarat yang ditetapkan dari segi pengurusan risiko,penzahiran, pemasaran dan jenis produk yang ditawarkan.

❏ Pelaburan dalam Unit Dana Amanah Harta Tanah dan Dana Amanah SahamBerkuat kuasa 20 Mei 2005, institusi perbankan berlesen dibenarkan untuk melabur dalam dana amanahharta tanah dan dana amanah saham, dengan syarat:• Pelaburan itu tidak melebihi 5% daripada saiz terbitan dana itu atau 5% daripada dana modal

sesebuah institusi perbankan berlesen yang mana lebih rendah;

Sistem Perbankan

145

• Nilai agregat semua pelaburan seumpama itu tidak melebihi 10% daripada dana modal sesebuahinstitusi perbankan berlesen; dan

• Nilai agregat pelaburan saham dan kepentingan-dalam-saham, dana amanah saham, dana amanahharta tanah dan harta tidak alih tidak melebihi 50% daripada modal asas sesebuah institusi perbankanberlesen.

❏ Garis Panduan Bank PelaburanMenurut Seksyen 126 ABIK 1989 dan Seksyen 158 Akta Suruhanjaya Sekuriti 1993, Bank NegaraMalaysia dan Suruhanjaya Sekuriti (SC) secara bersama mengeluarkan Garis Panduan Bank Pelaburanpada 1 Julai 2005. Garis Panduan itu menetapkan keperluan, proses dan rangka kerja pengawalseliaanuntuk bank pelaburan.

Semua kumpulan kewangan terlibat diberikan tempoh setahun, bermula 1 Julai 2005 untuk ditukarmenjadi bank pelaburan. Bagi memudahkan proses ini, Kerajaan bersetuju memberikan pengecualian dutisetem dan cukai keuntungan harta dan kredit cukai untuk kerugian terkumpul institusi perbankanpemeroleh yang terlibat dalam perasionalan itu. Penyertaan ekuiti asing dalam bank pelaburan ditingkatkankepada 49% untuk memudahkan pemindahan kemahiran, kepakaran dan pengetahuan teknikal yang lebihbaik kepada bank-bank pelaburan.

❏ Garis Panduan Akses kepada Pasaran Antara Bank oleh Broker UniversalSebagai sebahagian daripada langkah untuk memperkukuh kapasiti dan daya saing broker universal, brokeruniversal yang memenuhi kriteria kelayakan berikut dibenarkan mendapat akses pasaran antara bank untukmeminjam atau memberi pinjaman dana RM:• Dana pemegang saham minimum tidak terjejas oleh kerugian sebanyak RM100 juta;• Kedudukan modal yang kukuh mengikut ukuran nisbah kecukupan modal yang ditetapkan oleh Bursa

Malaysia (Bursa);• Pengendalian memuaskan kemudahan kredit semasa yang diperoleh daripada institusi perbankan; dan• Mematuhi peraturan berhemat dan kewangan yang ditetapkan oleh SC dan Bursa.

Garis Panduan itu juga menetapkan keperluan berhemat untuk broker universal yang ingin menyertaipasaran antara bank. Keperluan utama adalah seperti yang berikut:• Had agregat pinjaman antara bank tidak melebihi dua kali ganda dana pemegang sahamnya, yang

tidak terjejas oleh kerugian;• Rangka kerja pengurusan risiko yang mantap dan efektif untuk mengenal pasti, mengukur, memantau

dan mengurus risiko; dan• Rangka kerja pengurusan mudah tunai yang mantap yang merangkumi strategi pengurusan dana,

keupayaan untuk memadankan keperluan mudah tunai jangka masa terdekat dan jangka masa pendekdan mengekalkan kemudahan kredit yang mencukupi, aset yang mudah ditunaikan dalammenguruskan kemungkinan kekurangan dalam mudah tunai.

Broker universal juga dibenarkan meminjam sekuriti daripada Bank Negara Malaysia melalui pengaturanrepo untuk meningkatkan aktiviti pembrokeran sekuriti mereka dan akan tertakluk kepada pemeriksaanoleh Bank Negara Malaysia dan SC, yang mana bersesuaian.

❏ Perkhidmatan Pemfaktoran yang Disediakan oleh Bank PerdaganganBerkuat kuasa 10 Ogos 2005, semua bank perdagangan dibenarkan menyediakan perkhidmatanpemfaktoran sama ada sebagai sebahagian daripada perniagaan perbankan perdagangannya atau melaluisebuah entiti perundangan berasingan. Entiti perundangan berasingan itu boleh berbentuk anak syarikatyang dimiliki sepenuhnya atau sebahagiannya, atau usaha sama dengan pihak lain, termasuk pihak asing.Ini adalah untuk menggalakkan persaingan dan penyertaan institusi perbankan dalam bidang yang kinidijalankan oleh institusi pinggiran.

146

❏ Garis Panduan Penjualan/Pembelian Pinjaman Tidak Berbayar (NPL) oleh Institusi PerbankanUntuk membolehkan institusi perbankan menguruskan kunci kira-kira masing-masing dan mengagihkansemula sumber dengan lebih fleksibel bagi memperkukuh potensi dan daya saing perniagaan mereka, GarisPanduan Penjualan/Pembelian Pinjaman Tidak Berbayar (NPL) oleh Institusi Perbankan dikeluarkan pada bulanDisember 2005. Garis Panduan itu membenarkan institusi perbankan menjalankan penjualan langsung NPLkepada pihak ketiga yang layak, serta membeli NPL daripada institusi perbankan lain. Garis Panduan itu jugamenetapkan syarat am, keperluan dan proses serta peranan dan tanggungjawab Lembaga Pengarah danpengurusan kanan institusi perbankan yang ingin menjalankan penjualan atau pembelian seperti itu. GarisPanduan itu menetapkan bahawa NPL hanya boleh dijual kepada institusi perbankan domestik atau institusiperbankan asing yang diperbadankan di Malaysia, pelabur dalam negeri atau pelabur asing melalui JenteraTujuan Khas (Special Purpose Vehicle) dengan penyertaan ekuiti asing dihadkan pada 49%. Semua NPL yangdijual kepada pihak ketiga yang layak hendaklah mengikut asas tanpa rekursa (non-recourse basis).

❏ Penubuhan Cawangan Baru Bank Asing yang Diperbadankan di MalaysiaSejajar dengan strategi umum yang digariskan dalam Pelan Induk Sektor Kewangan, bank asing yangdiperbadankan di Malaysia (LIFB) dibenarkan menubuhkan sehingga empat buah cawangan tambahan dalamtempoh satu tahun berkuat kuasa 1 Januari 2006, dan tertakluk kepada syarat-syarat tertentu. Kefleksibelanoperasi ini merupakan langkah pertama dalam pendekatan berfasa liberalisasi cawangan. Namun begitu, LIFBperlu mendapat kelulusan Bank Negara Malaysia terlebih dahulu sebelum menubuhkan cawangan baru.

Meningkatkan Perlindungan Pengguna❏ Pengenaan Fi dan Caj atas Produk dan Perkhidmatan Perbankan

Sebagai sebahagian daripada langkah untuk memastikan akses kepada perkhidmatan perbankan danmemastikan fi dan caj yang dikenakan adalah adil dan saksama bagi institusi perbankan dan jugapelanggan, prinsip panduan berkaitan pengenaan fi dan caj untuk produk dan perkhidmatan perbankantelah ditetapkan. Institusi perbankan dikehendaki memastikan fi dan caj yang sedia ada mematuhi prinsipini dan kelulusan Bank Negara Malaysia diperlukan terlebih dahulu untuk sebarang pindaan bagimenaikkan fi dan caj sedia ada atau untuk sebarang pengenaan fi dan caj baru atas individu dan/atau PKS.

❏ Akses kepada Pembiayaan oleh Sektor KeutamaanSeperti tahun-tahun yang lepas, Bank Negara Malaysia terus menumpukan pada pemberian pinjaman olehinstitusi perbankan kepada sektor keutamaan, iaitu PKS, PKS bumiputera dan rumah kos rendah berhargaRM60,0001 ke bawah. Sasaran kelulusan pinjaman baru ditetapkan untuk tempoh pematuhan dari1 Januari 2006 – 31 Disember 2007 berasaskan pelbagai faktor dengan mengambil kira kapasiti institusiberkenaan. Di samping itu, kadar faedah yang dikenakan institusi perbankan untuk pinjaman perumahanyang disalurkan di bawah Garis Panduan, iaitu rumah kos rendah berharga RM60,0001 dan ke bawah, jugadihadkan pada BLR + 1.75%.

❏ Perkhidmatan Perbankan AsasUntuk memastikan semua pelanggan mendapat akses kepada perkhidmatan perbankan, di bawah rangkakerja Perkhidmatan Perbankan Asas (BBS) semua institusi perbankan yang tidak menawarkan penukaransecara automatik untuk akaun simpanan biasa yang diberikan sebelum ini ke Akaun Simpanan Asas perlumenukarkan secara automatik semua akaun seperti itu bermula 1 September 2005.

❏ Jadual Perbandingan di InfoPerbankanPada bulan Disember 2005, Bank Negara Malaysia meluaskan skop jadual perbandingan untuk meliputiproduk runcit perbankan di laman web pendidikan penggunanya, InfoPerbankan. Jadual ini membolehkanpelanggan membuat perbandingan sebelum membuat keputusan dan merupakan sebahagian daripadausaha menggalakkan akses kepada maklumat yang lebih baik dan menggalakkan pelanggan membuatkeputusan yang lebih bijak.

1 Bagi Sabah dan Sarawak, harga belian rumah kos rendah dihadkan pada harga tidak melebihi RM72,000.

Sistem Perbankan

147

PRESTASI SISTEM PERBANKAN

Tinjauan KeseluruhanDaya tahan sistem perbankan terus mengukuh padatahun 2005 dalam suasana makroekonomi yangmenggalakkan dengan penunjuk keteguhan kewanganutama mempamerkan trend yang memberangsangkan.Pendedahan sistem perbankan kepada sektor isi rumahmasih pada tahap berhemat dan tidak menggugatkeseluruhan kestabilan sistemik sistem perbankan.Perkembangan utama prestasi kewangan sistemperbankan dapat diringkaskan seperti berikut:

• Tahap permodalan kekal melebihi 13% dalamkeadaan pengembangan kukuh jumlah aset danprestasi keuntungan yang terus teguh;

• Kualiti portfolio pinjaman terus bertambah baik,didorong oleh NPL baru yang lebih rendah,pengelasan semula NPL kepada status berbayaryang lebih tinggi dan kutipan semula. Khususnya,nisbah NPL sektor perniagaan terus menurunsementara nisbah NPL sektor isi rumah secararelatif kekal stabil;

• Aktiviti pinjaman terus menggalakkan, didorongterutamanya oleh pemberian pinjaman kepadasektor runcit dalam persekitaran persaingan yanglebih sengit; dan

• Pendedahan kepada risiko pasaran terusterkawal.

KeuntunganSistem perbankan terus mencatat prestasi keuntunganyang kukuh pada tahun 2005 didorong oleh suasanamakroekonomi dan pasaran kewangan yangmenggalakkan. Keuntungan awalan sebelum cukai yangbelum diaudit bagi tahun 2005 berjumlah RM12.4 bilion,iaitu peningkatan sebanyak 7% di atas paras yangdicapai pada tahun sebelumnya. Mencerminkankepelbagaian portfolio perniagaan institusi perbankan,pertumbuhan dalam keuntungan telah didorongterutamanya oleh pendapatan yang lebih tinggi daripadaaktiviti pemberian pinjaman dan pembiayaan, jualanproduk pengurusan kekayaan, perkhidmatan kirimanwang dan aktiviti perdagangan dan pelaburan.Keuntungan lebih tinggi tersebut dicapai ketika institusiperbankan terus berusaha mengukuhkan lagi kedudukankewangan mereka. Hasilnya, pulangan atas ekuiti puratameningkat kepada 16.9%. Di samping itu, pulangan atasaset purata pula kekal pada tahap 1.4% berikutanpengembangan setara dalam jumlah aset pada tahun itu.

Keuntungan operasi kasar bagi tahun 2005 meningkat6.2% kepada RM13.1 bilion hasil daripada pendapatanyang lebih tinggi yang dijana daripada aktiviti

berasaskan faedah dan fi. Meskipun terdapatpersaingan dalam pemberian pinjaman, pendapatanfaedah bersih meningkat 7.6% didorong terutamanyaoleh pertumbuhan dalam pendapatan faedah daripadaaktiviti pinjaman dan pembiayaan (+RM1.3 bilion atau4%), berserta juga pendapatan bersih yang lebihtinggi daripada aktiviti pinjaman antara bank. Walaubagaimanapun, pertumbuhan tersebut disederhanakanoleh peningkatan perbelanjaan faedah atas deposit(+RM0.9 bilion atau 6.2%) sejajar dengan jumlahdeposit yang lebih tinggi yang diterima daripadapelanggan pada tahun 2005. Selaras denganpengembangan kukuh dalam aktiviti pemberianpinjaman yang didorong terutamanya oleh segmen

Jadual 5.1Sistem Perbankan1: Pendapatan dan Perbelanjaan

Untuk tahun kalendar

2004 2005a Perubahan tahunan

RM juta %

Pendapatan faedah2 40,755 43,757 3,002 7.4Tolak: Perbelanjaan

faedah 20,591 22,057 1,466 7.1

Pendapatan faedahbersih 20,164 21,701 1,536 7.6

Campur: Pendapatanberasaskan fi 4,229 4,684 455 10.7

Tolak: Kos kakitangan 5,662 6,309 647 11.4Kos overhed 6,427 7,008 581 9.0

Keuntungan operasikasar 12,305 13,068 763 6.2

Tolak: Peruntukanhutang lapukdan ragu, danlain-lain 4,587 5,476 889 19.4

Keuntungan operasikasar selepasperuntukan 7,718 7,592 -125 -1.6

Campur: Pendapatan lain 3,852 4,788 936 24.3

Untung sebelum cukai 11,569 12,380 811 7.0

Antaranya:Bank perdagangan3 10,679 11,006 328 3.1Bank saudagar 814 1,340 526 64.6Bank-bank Islam 76 34 -43 -56.1

Pulangan ke atasaset (%) 1.4 1.4

Pulangan ke atasekuiti (%) 16.3 16.9

Kos ke ataspendapatan4 (%) 49.6 50.5

1 Termasuk bank-bank Islam.2 Faedah ke atas pinjaman tidak berbayar tidak lagi diakru mulai Januari 2005.3 Termasuk syarikat kewangan.4 Hanya mengambil kira kos kakitangan, kos overhed, pendapatan faedah bersih

dan pendapatan berdasarkan fi.a AwalanNota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.

148

runcit, pendapatan faedah sebagai peratusan daripadaaset berkaitan faedah meningkat 11 mata asas kepada5.35 mata peratusan.

Persaingan dalam pasaran pemberian pinjaman,khususnya dalam segmen runcit yang terus meningkat,mendorong penurunan dalam kadar pinjaman puratasepanjang tahun 2005. Kadar pinjaman purata bagipinjaman baru kepada pengguna (tidak termasuk kadkredit) adalah sebanyak 4.09% setahun pada bulanDisember 2005 (4.34% setahun pada bulan Disember2004). Kadar pinjaman purata bagi pinjaman barukereta penumpang mencatat penurunan paling ketara,menurun 219 mata asas daripada 6.53% setahun padabulan Disember 2004 kepada 4.34% setahun padabulan Disember 2005. Justeru itu, margin faedah kasarinstitusi perbankan (iaitu perbezaan antara pendapatanfaedah dengan perbelanjaan faedah, dinyatakansebagai peratusan daripada jumlah aset berasaskanfaedah) hampir tidak berubah pada 2.65 mataperatusan. Perkembangan ini sebahagiannyadisebabkan oleh kadar pinjaman asas institusiperbankan yang lebih tinggi berikutan peningkatanKadar Dasar Semalaman Bank Negara Malaysia padabulan November 2005 yang menyaksikan KadarTawaran Antara Bank Kuala Lumpur (KLIBOR) 3 bulannaik 40 mata asas kepada 3.20% setahun pada akhirbulan Disember 2005.

Pendapatan yang dijana daripada aktiviti berasaskan fimencatat pertumbuhan kukuh sebanyak 10.7% padatahun 2005 berikutan jualan produk pengurusankekayaan seperti amanah saham dan bankasurans yanglebih tinggi, dan peningkatan dalam perkhidmatankiriman wang oleh institusi perbankan. Fi yang lebihtinggi juga telah diterima daripada aktiviti berkaitanperdagangan seperti jaminan dan komisen daripadaterbitan penerimaan jurubank berikutan pertumbuhandalam pemberian pinjaman. Sementara itu, peningkatan

penggunaan kad bagi pembelian barangan dan urusniaga lain juga menyumbang kepada pendapatan fiyang lebih tinggi bagi institusi perbankan. Padakeseluruhan tahun 2005, pendapatan berasaskan fi bagibank perdagangan dan syarikat kewangan secarasekumpulan mencatat peningkatan sebanyak 11.1%untuk mencakupi 17.3% daripada pendapatanoperasi kasar.

Pendapatan yang diperoleh bank saudagar daripadaaktiviti berasaskan fi sebaliknya mencatat penurunankecil sebanyak 0.4% kepada RM0.3 bilion. Walaupunpendapatan yang dijana daripada pemberian pinjamandan pembiayaan meningkat, ianya disederhanakan olehpendapatan daripada perkhidmatan nasihat korporatyang lebih rendah. Walau bagaimanapun, pendapatanberasaskan fi kekal sebagai penyumbang utama kepadapendapatan operasi bank saudagar, mencakupi 44.7%daripada jumlah pendapatan pada tahun 2005. Denganpenubuhan bank pelaburan, persaingan dalam aktivitiberasaskan fi dijangka akan lebih sengit, dan akanmenambah tekanan atas kemapanan pendapatan bank-bank saudagar. Sementara itu, pendapatan yang dijanadaripada aktiviti urus niaga dan pelaburan mencatatpeningkatan yang ketara sebanyak 116.6%.

Walaupun sistem perbankan terus melaburkan jumlahyang besar dalam bentuk kos kakitangan, danpembaikan sistem teknologi maklumat dan prosesperniagaan pada tahun 2005, nisbah kos kakitangandan overhed kepada pendapatan operasi kasar hanyameningkat dengan sedikit kepada 50.5%. Pelaburanseperti ini perlu untuk meningkatkan prospekpengembangan perniagaan, mengekalkan bakat sediaada dan bagi menarik kemahiran baru ke dalam industriberikutan mobiliti pekerja yang meningkat. Pelaburandalam pemerolehan dan pembangunan kemahiranbertujuan meningkatkan produktiviti dan keuntunganinstitusi perbankan. Institusi perbankan telah dapatmenjana keuntungan operasi sebanyak RM2.10 untuksetiap ringgit yang dibelanjakan atas kakitangan.Sementara itu, peningkatan overhed mencerminkanstrategi pemasaran dan jualan yang agresif yangdilaksanakan oleh beberapa institusi perbankan. Secarakeseluruhannya, perbelanjaan untuk pemasaran,pentadbiran dan perbelanjaan am lain mencakupi60.2% daripada jumlah overhed perbelanjaanberbanding dengan 57.7% pada tahun 2004.

Persekitaran perniagaan dan operasi bersertakedudukan kewangan yang menggalakkan dalamsuasana prospek ekonomi yang memberangsangkantelah memberi perangsang kepada institusi perbankanuntuk terus berusaha melaksanakan strategi

Jadual 5.2Kadar Pemberian Pinjaman Purata Wajaran untukPinjaman Baru

Bank perdagangan

Purata bagi Disember (% setahun)

2004 2005

Pinjaman perniagaan 5.64 5.70antaranya: PKS 6.20 6.36

Pinjaman isi rumah1 4.34 4.09antaranya:

Pembelian harta kediaman 3.08 3.15Pembelian kereta penumpang 6.53 4.34

1 Tidak termasuk kad kredit.

Sistem Perbankan

149

memperkukuhkan kedudukan kewangan mereka. Padatahun 2005, sektor perbankan memperuntukkansebanyak RM11.4 bilion bagi peruntukan hutang lapukdan ragu yang terdiri daripada peruntukan khassebanyak RM9.7 bilion (+9.8%) dan hapus kirasebanyak RM0.3 bilion (+216.4%). Sejajar denganjumlah peruntukan yang lebih tinggi ini, margin faedahbersih (perbezaan pendapatan faedah dan perbelanjaanfaedah tolak overhed dan peruntukan hutang lapuk danragu sebagai peratusan aset berkaitan faedah)menunjukkan penurunan yang kecil sebanyak tujuhmata asas kepada 0.37 mata peratusan pada tahun2005. Pengukuhan kedudukan kewangan institusiperbankan ekoran langkah proaktif ini telah meletakkansektor perbankan pada kedudukan yang lebih baikuntuk terus menyokong pembangunan dan aktivitiekonomi pada masa hadapan.

Aktiviti Pemberian PinjamanAktiviti pemberian pinjaman sistem perbankan terus kukuhpada tahun 2005 disokong oleh pertumbuhan ekonomiyang mapan dan keutuhan permintaan pembiayaan sektorperusahaan perniagaan dan sektor isi rumah. Daya tahanyang lebih kukuh dalam suasana prestasi kewangan yangmenggalakkan dan kualiti aset yang bertambah baikmembolehkan sistem perbankan untuk terus memenuhikeperluan pembiayaan sektor perniagaan dan isi rumahyang meningkat dan seterusnya menyumbang kepadapertumbuhan aktiviti perniagaan dan penggunaan swasta.Kadar pinjaman pasaran kekal kompetitif dengan kadarbagi pinjaman baru yang diluluskan oleh bankperdagangan berada dalam lingkungan 5.62% hingga6.23% setahun dan lingkungan 6.23% hingga 7.39%setahun bagi syarikat kewangan.

Permintaan terhadap pembiayaan terus mencatat trendmenaik dengan permohonan pinjaman yang diterima institusiperbankan bertambah 11.7% kepada RM305.4 bilion

pada tahun 2005. Kelulusan pinjaman baru secara relatifkekal stabil dengan pinjaman baru yang diluluskanberkembang 11.4% kepada RM193.4 bilion kepada lebihdaripada 3 juta permohonan. Secara purata, pinjamanbaru yang diluluskan setiap bulan pada tahun 2005berjumlah RM16.1 bilion berbanding denganRM14.5 bilion pada tahun sebelumnya. Dengan aktivitisektor swasta terus berkembang, jumlah pengeluaranpinjaman naik 8.4% kepada RM529.3 bilion, terutamanyaoleh sektor perkilangan yang mencakupi 24% (RM127bilion) daripada jumlah pengeluaran pinjaman. Sementaraitu, pinjaman yang belum digunakan pula meningkat7.9% kepada RM170.9 bilion, lebih rendah berbandingdengan peningkatan sebanyak 16.7% pada tahun lepas,disebabkan terutamanya oleh kemudahan kad kredit yangtidak digunakan. Ekoran jumlah pengeluaran pinjamanmelebihi jumlah pembayaran balik, jumlah pinjamanterkumpul meningkat dengan ketara pada kadar tahunan8.6% kepada RM558.1 bilion pada akhir tahun 2005.Jumlah pegangan sekuriti hutang swasta (PDS) olehinstitusi perbankan meningkat 8.5% pada tahun 2005berbanding dengan penurunan 3.1% pada tahun 2004.Hasilnya, pembiayaan agregat oleh sektor perbankanuntuk menyokong aktiviti ekonomi meningkat 8.6%.

Pemberian pinjaman kepada isi rumahJumlah pinjaman terkumpul isi rumah bertambah15.1% pada tahun 2005 kepada RM304.4 bilion untukmencakupi 54.5% daripada portfolio pinjaman

Kedudukan yang lebih mantapmembolehkan sektorperbankan terus memenuhikeperluan pembiayaan sektorperniagaan dan isi rumahyang meningkat, danseterusnya menyumbangkepada pertumbuhan aktivitiperniagaan dan penggunaanswasta.

Jadual 5.3Sistem Perbankan1: Aktiviti Pembiayaan

Bagi tahun

2004 2005Pertumbuhan

tahunan(%)

RM bilion

Kelulusan pinjaman 173.6 193.4 11.4

Pengeluaran pinjaman 488.2 529.3 8.4

Pembayaran balik pinjaman 461.6 489.2 6.0

Pada akhir tahun

2004 2005Pertumbuhan

tahunan(%)

RM bilion

Jumlah pinjaman terkumpul 513.9 558.1 8.6

Jumlah pembiayaan oleh sistemperbankan2 547.0 594.0 8.6

Jumlah pembiayaan untukekonomi3 671.5 733.6 9.3

1 Termasuk bank-bank Islam.2 Jumlah pinjaman terkumpul sistem perbankan dicampur sekuriti hutang swasta

yang dipegang oleh sistem perbankan.3 Jumlah pinjaman terkumpul sistem perbankan dicampur sekuriti hutang swasta

terkumpul.

150

terkumpul sistem perbankan. Pasaran buruh yang stabil,peningkatan pendapatan boleh guna, dan pilihanpembiayaan yang menarik telah menyumbang kepadaperbelanjaan pengguna yang lebih kukuh, dengan itumerangsang permintaan terhadap pembiayaan baruseperti dicerminkan oleh kenaikan 18% dalampermohonan pinjaman daripada individu atau 46.5%daripada jumlah permohonan pinjaman yang diterimasektor perbankan. Jumlah pinjaman yang diluluskanpula bertambah 12% kepada RM97.2 bilion, atau50.3% daripada jumlah pinjaman yang diluluskan olehsistem perbankan pada tahun 2005. Sementara itu,pengeluaran pinjaman turut meningkat 11.4% kepadaRM145.2 bilion, atau 27.4% daripada jumlahpengeluaran pinjaman dalam sistem perbankan.Pinjaman yang belum digunakan oleh sektor inibertambah 17.2% kepada RM79.5 bilion, mencakupi46.5% daripada jumlah pinjaman yang belumdigunakan dalam sistem perbankan. Pertambahandalam jumlah pinjaman yang belum digunakandisebabkan terutamanya oleh pertambahan kemudahankad kredit yang tidak digunakan, berikutan pengeluarankad kredit yang meningkat di samping kelulusan hadkredit yang lebih tinggi oleh institusi perbankan kepadapemegang kad.

[Analisis terperinci mengenai pemberian pinjamankepada isi rumah terdapat dalam subtajuk "Pendedahankepada Sektor Isi Rumah" dalam bab ini.]

Pemberian pinjaman kepada perusahaan perniagaanPemberian pinjaman kepada perusahaan perniagaankekal tinggi pada tahun 2005 mencerminkan pelaburansektor swasta dan aktiviti perniagaan yang lebih kukuh.Permintaan terhadap pembiayaan baru oleh perusahaanperniagaan bertambah pada kadar yang lebihsederhana, iaitu 5.7% kepada RM158.5 bilion padatahun 2005 (2004: 20%). Pertumbuhan bagi pinjamanbaru yang lebih perlahan kepada perusahaanperniagaan disebabkan terutamanya oleh penurunandalam permohonan pinjaman daripada sektorpembinaan, dan juga peningkatan yang lebih kecildalam permohonan daripada sektor perkilangan, dansektor perdagangan borong dan runcit, restoran danhotel. Meskipun peningkatan permohonan pinjamanlebih sederhana, pertumbuhan dalam kelulusanpinjaman baru adalah stabil. Jumlah pinjaman yangdiluluskan meningkat 9.8% kepada RM93.2 bilion,mencakupi 48.2% daripada jumlah kelulusan dalamsistem perbankan. Kelulusan pinjaman kepadaperniagaan adalah menyeluruh, dengan 50.2% atauRM46.8 bilion kelulusan pinjaman baru disalurkankepada sektor perkilangan, perdagangan borong danruncit, restoran dan hotel, dan pembinaan. Kelulusan

pinjaman bagi sektor pertanian pula mencatatpertumbuhan yang nyata sebanyak 80% kepadaRM5.2 bilion.

Pengeluaran pinjaman kepada sektor perniagaanbertambah 7.4% kepada RM360.1 bilion, mencakupi68% daripada jumlah pinjaman yang dikeluarkan olehsistem perbankan. Sebanyak 72.3% daripada jumlah ituatau RM260.2 bilion disalurkan kepada sektorperkilangan, perdagangan borong dan runcit, restorandan hotel, kewangan, insurans dan perkhidmatanperniagaan, memandangkan sektor perkhidmatan danperkilangan terus mendapat manfaat daripadaperbelanjaan pengguna yang kukuh dan eksportbarangan perkilangan yang lebih tinggi. Secara relatif,pengeluaran pinjaman adalah lebih tinggi berbandingdengan pembayaran balik dan berikutan itu, jumlahpinjaman terkumpul sektor perusahaan perniagaanbertambah 2.9% kepada RM225.6 bilion pada akhirtahun 2005. Jumlah pinjaman yang belum digunakanpula meningkat sedikit, iaitu sebanyak 0.2% kepadaRM87.4 bilion.

Pemberian pinjaman kepada PKSSektor perbankan terus menyokong keperluanpembiayaan PKS, dengan pemberian pinjaman kepadaPKS terus menerajui pertumbuhan pinjaman kepadaperniagaan. Jumlah pinjaman terkumpul PKS bertambahdengan nyata sebanyak 8.7% kepada RM96 bilion padaakhir tahun 2005, untuk mencakupi 42.6% daripadapinjaman kepada perniagaan atau 17.2% daripadajumlah pinjaman terkumpul. Sebagai mencerminkankeperluan pembiayaan PKS yang semakin meningkat,sistem perbankan menerima permohonan pinjamandaripada lebih 100,000 PKS yang bernilai RM59.7 bilion,iaitu peningkatan 10.3% daripada tahun sebelumnya.Faktor seperti perkembangan dalam analisis kredit,peralatan dan metodologi penilaian, akses yang meluaskepada maklumat semasa pelanggan dan liberalisasirangka kerja penentuan harga telah memudahkanproses peruntukan pembiayaan yang lebih besar kepadaPKS. Pada tahun 2005, pinjaman baru sebanyakRM35.8 bilion diluluskan kepada lebih daripada 85,000PKS, pada kadar pinjaman purata antara 5.72% hingga6.43% setahun oleh bank perdagangan. Kadarkelulusan adalah lebih tinggi pada 59.9%, manakalapermohonan yang ditolak kekal rendah, mencakupi18.5% daripada jumlah permohonan yang diterimadaripada PKS. Pengeluaran pinjaman juga bertambah.Pada tahun 2005, RM110.7 bilion pinjaman dikeluarkankepada PKS, iaitu kenaikan 10.2% berbanding dengantahun 2004. Jumlah itu mencakupi 30.7% daripadajumlah pengeluaran kepada sektor perusahaanperniagaan. Pemberian pinjaman kepada PKS mengikut

Sistem Perbankan

151

sektor pada umumnya lebih menyeluruh, denganhampir dua pertiga daripadanya disalurkan kepadasektor perdagangan borong dan runcit, hotel danrestoran, perkilangan dan pembinaan. Ini mencerminkanfokus perniagaan oleh kebanyakan PKS.

Dengan inisiatif untuk membina keupayaan PKS yangtelah pun berada dalam perancangan, langkah untukmemudahkan akses kepada pembiayaan, sepertipenubuhan SME Bank, pensekuritian pinjaman PKS,pengenalan produk pembiayaan perdagangan yangbaru bagi PKS, dan juga penubuhan SME Portal akanterus meningkatkan akses kepada pembiayaan bagiPKS. Ini akan menggalakkan lagi pemberian pinjamanoleh institusi perbankan kepada PKS. Sebagai responskepada permintaan kukuh terhadap tabung khas PKSyang diperuntukkan oleh Bank Negara Malaysia, TabungIndustri Kecil dan Sederhana 2 dan Tabung UsahawanBaru 2 masing-masing ditambah lagi sebanyakRM250 juta dan RM350 juta. Secara agregat, BankNegara Malaysia memperuntukkan sebanyak RM8.9 bilionbagi tabung khas untuk PKS dan daripada jumlah ini,sebanyak RM11.2 bilion telah diluluskan sehingga akhirtahun 2005.

Pembiayaan melalui pasaran bonPasaran bon mengekalkan momentum pertumbuhannyapada tahun 2005. Sebanyak RM35.7 bilion sekuritihutang swasta diterbitkan atau peningkatan sebanyak27.1% berbanding dengan tahun 2004, terutamanyaoleh sektor utiliti, pembinaan dan kewangan, insurans,harta tanah dan perkhidmatan perniagaan, yangmencakupi 74.3% daripada jumlah terbitan. Hasilnya,jumlah sekuriti hutang swasta terkumpul dalam pasaranmeningkat 11.4% kepada RM175.6 bilion pada akhirtahun 2005. Secara keseluruhan, jumlah pembiayaanyang disalur kepada ekonomi, yang merangkumipemberian pinjaman oleh institusi perbankan, bertambah9.3% kepada RM733.6 bilion.

Kualiti AsetSelaras dengan prestasi ekonomi yang mapan, kualitipinjaman sistem perbankan terus bertambah baik padatahun 2005, dengan pinjaman tidak berbayar (NPL)menurun kepada paras terendah sejak krisis kewanganAsia. Peningkatan kualiti aset pada tahun 2005 berpuncaterutamanya daripada klasifikasi semula NPL yang lebihtinggi kepada status berbayar dan hapus kira.

NPL bersih sistem perbankan berdasarkan klasifikasi3 bulan menurun sebanyak 14.6% kepada RM31.3 bilionpada akhir tahun 2005 (akhir tahun 2004: RM36.7 bilion),manakala NPL bersih berdasarkan klasifikasi 6 bulanmenurun kepada RM24.7 bilion pada akhir tahun 2005

(akhir tahun 2004: RM28.6 bilion). Oleh itu, nisbah NPLbersih berdasarkan klasifikasi 3 bulan menurun sebanyak1.7 mata peratusan kepada 5.8% (akhir tahun 2004:7.5%). Berdasarkan klasifikasi 6 bulan pula, nisbah NPLbersih menurun sebanyak 1.2 mata peratusan kepada4.6% (akhir tahun 2004: 5.8%). Perlindungan kerugianpinjaman sistem perbankan juga bertambah baik denganpenurunan paras NPL di samping amalan dasarperuntukan yang lebih berhemat oleh institusiperbankan. Pada akhir tahun 2005, nisbah perlindungankerugian pinjaman sistem perbankan meningkat kepada59.2% berdasarkan klasifikasi 3 bulan dan 65.4%berdasarkan klasifikasi 6 bulan (akhir tahun 2004:masing-masing 54.9% dan 60.1%). Pada tahun itu,

012345678910

J F M A M J J O S O N D J F M A M J J O S O N D05

10

1520

25

30354045

NPL bersih (6 bulan) NPL bersih (3 bulan)

Nisbah NPL bersih (6 bulan) Nisbah NPL bersih (3 bulan)

RM bilion %

Graf 5.1Sistem Perbankan1: Pinjaman Tidak Berbayar Bersih

1 Termasuk bank-bank Islam.

2004 2005

0

20

40

60

80

100

120

J F M A M J J O S O N D J F M A M J J O S O N D

RM bilion

9-<12 bulan1-<3 bulan

3-<6 bulan 12 bulan dan ke atas

6-<9 bulan

Graf 5.2Sistem Perbankan1 : Profil Pinjaman Tertunggak


2004 2005

152

beberapa institusi perbankan telah menerima pakaidasar klasifikasi 3 bulan. Hasilnya, pada akhir tahun2005, institusi perbankan yang menguasai bahagianpasaran sebanyak 95.6% daripada jumlah pinjamandalam sistem perbankan telah menerima pakai dasarklasifikasi 3 bulan.

Pada tahun 2005, penurunan NPL adalah jugadisebabkan oleh kadar pengelasan semula NPL kepadastatus berbayar yang lebih tinggi (+30.2%) berikutanpeningkatan keseluruhan kemampuan peminjam untukmembayar balik pinjaman, dan hapus kira pinjaman(+3.1%). Klasifikasi baru pinjaman sebagai NPLmeningkat 5.6% terutamanya disebabkan oleh dasarklasifikasi NPL yang lebih ketat oleh beberapa institusi

perbankan. Namun, peningkatan ini adalah kecilberbanding dengan peningkatan kualiti asetkeseluruhan sistem perbankan. Pinjaman tertunggak(tidak termasuk NPL) antara satu hingga tiga bulan jugamenurun 3.5% pada tahun 2005, mencakupi sebanyak6.5% daripada jumlah pinjaman. Oleh itu, risiko yangtimbul daripada NPL yang baru dalam sistem perbankanterus terkawal.

Pengurangan keseluruhan NPL sistem perbankanterutamanya menggambarkan peningkatan dalamkualiti pinjaman sektor perniagaan. Dengan sokonganpermintaan luar negeri yang kukuh dan peningkatanpermintaan dalam negeri yang mapan, keupayaanpembayaran balik sektor perniagaan bertambah baik

Jadual 5.4Sistem Perbankan: Pinjaman Tidak Berbayar dan Peruntukan Hutang Ragu dan Lapuk

Pada akhir tahun

2004 2005

Klasifikasi

3 bulan 6 bulan 3 bulan 6 bulan

RM juta

Sistem perbankanPinjaman tidak berbayar 60,379.8 50,711.5 53,558.4 45,196.1Faedah tergantung 8,469.4 8,105.6 7,332.6 7,108.8Peruntukan khas 15,242.3 14,015.9 14,915.0 13,429.3Peruntukan am 9,488.7 8,367.5 9,459.4 9,016.2

Nisbah pinjaman tidak berbayar bersih (%)1 7.5 5.8 5.8 4.6Jumlah peruntukan/Pinjaman tidak berbayar (%) 54.9 60.1 59.2 65.4

Bank perdagangan2

Pinjaman tidak berbayar 55,730.3 46,774.8 48,818.4 41,140.5Faedah tergantung 7,880.2 7,537.2 6,696.8 6,488.8Peruntukan khas 14,289.8 13,094.8 13,864.0 12,416.6Peruntukan am 9,089.6 7,968.3 8,913.5 8,470.2


Bank saudagarPinjaman tidak berbayar 2,496.8 2,268.0 1,782.8 1,735.1Faedah tergantung 373.8 364.4 356.2 355.6Peruntukan khas 455.4 457.5 463.5 464.6Peruntukan am 235.8 235.9 192.9 193.0


Bank-bank IslamPinjaman tidak berbayar 2,152.7 1,668.7 2,957.1 2,320.5Faedah tergantung 215.3 204.1 279.6 264.4Peruntukan khas 497.2 463.6 587.6 548.1Peruntukan am 163.4 163.4 353.0 353.0


1 Nisbah pinjaman tidak berbayar bersih = (Pinjaman tidak berbayar tolak faedah tergantung tolak peruntukan khas) / (Jumlah pinjaman tolak faedah tergantung tolakperuntukan khas) x 100%.

2 Termasuk syarikat kewangan.Nota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.

Sistem Perbankan

153

pada tahun 2005. NPL bagi sektor perniagaanmenunjukkan penurunan yang ketara sebanyak 15.8%kepada RM29.4 bilion, mencakupi 11.2% daripadajumlah pinjaman perniagaan pada akhir tahun 2005(akhir tahun 2004: 13.7%). Ini terutamanya disebabkanoleh penurunan NPL bagi sektor perkilangan,pengedaran (perdagangan borong dan runcit, restorandan hotel) dan pembinaan. NPL bagi sektor perkilanganmenunjukkan penurunan yang terbesar sebanyak24.8% dan mencakupi 10.8% daripada pinjamankepada sektor perkilangan pada akhir tahun 2005(akhir tahun 2004: 13.8%). Nisbah NPL bagi sektorpengedaran dan pembinaan masing-masing menurunkepada 7.7% dan 20.4% (akhir tahun 2004: masing-masing 10% dan 23.7%).

Sejajar dengan NPL yang bertambah baik bagi sektorperniagaan, NPL bagi PKS juga menurun sebanyak3.8% pada tahun 2005. Pada akhir tahun 2005, NPLbagi PKS menurun kepada RM10.2 bilion, mencakupi

10.6% daripada pinjaman PKS (akhir tahun 2004: 12%).Adalah diperhatikan bahawa kualiti aset yangbertambah baik bagi pinjaman PKS adalah dalam sektoryang sama seperti keseluruhan sektor perniagaan,dengan NPL bagi PKS dalam sektor perkilanganmencatat penurunan terbesar. NPL bagi PKS dalamsektor perkilangan menurun 12.7%, iaitu mencakupi11.6% daripada pinjaman PKS dalam sektor ini. Inisebahagiannya disebabkan oleh penambahbaikandalam analisis kredit, peralatan dan metodologipenilaian kredit institusi perbankan, dan peningkatanakses kepada maklumat pelanggan semasa.

[Sila rujuk seksyen mengenai “Pendedahan kepadaSektor Isi Rumah” untuk analisis tentang pendedahansektor perbankan kepada sektor isi rumah.]

Dengan jangkaan pertumbuhan ekonomi yang mapanpada tahun 2006, bersama-sama denganpenambahbaikan yang berterusan dalam infrastruktur

Jadual 5.5Sistem Perbankan1: Pinjaman Tidak Berbayar mengikut Sektor

Pada akhir tahun

Pinjaman tidak berbayarSebagai peratus

mengikut sektordaripada jumlah

Perubahan pinjaman kepada sektor

2004 2005 2004 2005

RM juta %

Perusahaan perniagaan 34,907.0 29,383.3 -15.8 13.7 11.2antaranya pinjaman kepada Perusahaan Kecil dan Sederhana (PKS) 10,589.1 10,191.9 -3.8 12.0 10.6

Isi rumah 19,047.6 21,468.6 12.7 7.6 7.5Lain-lain 1,110.0 1,347.1 21.4 11.0 12.8

Jumlah 55,064.7 52,199.0 -5.2 10.7 9.4

Pertanian, kegiatan memburu, perhutanan dan perikanan 679.7 601.6 -11.5 6.2 5.5Perlombongan dan kuari 90.3 123.7 37.0 9.1 15.3Perkilangan 8,705.4 6,550.1 -24.8 13.8 10.8Bekalan elektrik, gas dan air 1,296.6 1,221.2 -5.8 25.0 26.4Perdagangan borong dan runcit, restoran dan hotel 4,356.7 3,603.3 -17.3 10.0 7.7

Perdagangan borong 1,635.8 1,420.0 -13.2 6.4 5.2Perdagangan runcit 1,252.9 1,123.8 -10.3 9.6 7.6Restoran dan hotel 1,468.0 1,059.6 -27.8 30.4 21.7

Sektor harta benda yang luas 26,726.6 26,885.6 0.6 12.8 11.7Pembinaan 7,286.2 6,126.4 -15.9 23.7 20.4Pembelian harta kediaman 11,852.7 14,006.8 18.2 8.9 9.4Pembelian harta bukan kediaman 4,432.1 4,125.1 -6.9 14.2 11.7Harta tanah 3,155.6 2,627.3 -16.7 23.0 17.9

Pengangkutan, penyimpanan dan perhubungan 778.0 639.6 -17.8 7.8 5.6Kewangan, insurans dan perkhidmatan perniagaan 1,882.9 1,778.3 -5.6 6.1 5.9Kredit penggunaan 2,579.4 2,698.1 4.6 8.1 7.3

Kegunaan persendirian 1,878.4 1,923.1 2.4 10.9 9.7Kad kredit 663.9 743.7 12.0 4.7 4.5Pembelian barangan pengguna 37.0 31.2 -15.6 11.8 11.4

Pembelian sekuriti 2,896.6 2,425.6 -16.3 14.9 11.6Pembelian kenderaan pengangkutan2 3,167.3 3,550.9 12.1 4.3 4.0Perkhidmatan kemasyarakatan, sosial dan persendirian 795.3 773.8 -2.7 15.6 13.5

1 Termasuk bank-bank Islam.2 Termasuk kereta penumpang.


154

pengurusan risiko dan amalan institusi perbankan, trendmenurun NPL dalam sistem perbankan dijangkaberterusan pada tahun 2006.

Pendedahan kepada Sektor Isi RumahDi sebalik ketidakpastian dalam persekitaran global,tahap keyakinan pengguna kekal tinggi sepanjangtahun 2005. Penggunaan swasta kukuh dengan paraspendapatan tinggi yang berterusan, keadaan pasaranpekerja yang stabil, keadaan perniagaan yangbertambah baik dan peningkatan dalam produktiviti.Peminjaman oleh isi rumah terus teguh seperti yangdicerminkan oleh peningkatan dalam nisbah hutang isirumah daripada sektor perbankan kepada KDNKkepada 61.5% pada akhir tahun 2005, berbandingdengan 45.3% pada tahun 2000. Nisbah keupayaanbayaran hutang pengguna juga meningkat daripada29.9% pada tahun 2000 kepada 38.8% pada tahun2005. Namun begitu, paras keberhutangan isi rumahsepertimana yang diukur menerusi nisbah puratahutang kepada pendapatan boleh guna kekal padatahap yang terurus, setimpal dengan kapasiti sektortersebut.

Permintaan terhadap pembiayaan kekal kukuh padatahun 2005 seperti yang dicerminkan oleh peningkatansebanyak 18% dalam permohonan pinjaman daripadasektor itu. Pinjaman yang diluluskan meningkat 12%kepada RM97.2 bilion, sementara pengeluaran pinjamanmencatat peningkatan sebanyak 11.4% kepadaRM145.2 bilion. Akibatnya, pinjaman terkumpul isirumah meningkat 15.1% kepada RM304.4 bilion,mencakupi 54.5% daripada pinjaman terkumpul sistemperbankan pada akhir tahun 2005. Aktiviti pemberianpinjaman dalam sektor ini tertumpu pada pembiayaangadai janji, pembelian kereta penumpang dan kad kredit.

Permintaan terhadap pinjaman bagi pembelian hartakediaman adalah sederhana pada tahun 2005,disebabkan terutamanya oleh permintaan yang lebihrendah terhadap pembelian harta tanah berkossederhana hingga ke harta tanah berkos lebihrendah, dengan pinjaman yang diluluskan bagipembelian harta kediaman meningkat 2.5% kepadaRM36.6 bilion. Namun begitu, pinjaman terkumpulkepada sektor ini meningkat 12.5% (akhir tahun2004: 14.2%), mencerminkan pengeluaranpinjaman yang kekal tinggi pada tahun 2005. NPLdalam sektor ini meningkat 18.2% untuk mencakupi9.4% daripada pinjaman kepada sektor ini (akhirtahun 2004: 8.9%). Purata kadar faedah pinjamanyang dicaj oleh bank perdagangan bagi pinjaman inikekal kompetitif, pada kadar antara 2.69% hingga3.15% setahun.

Paras keberhutangan isi rumahsepertimana yang diukurmenerusi nisbah purata hutangkepada pendapatan boleh guna,kekal pada tahap yang terurus,setimpal dengan kapasiti sektortersebut.

Aktiviti promosi yang agresif oleh para peniaga danpembuat kereta serta pelancaran model baru yangmenarik pada harga yang kompetitif terusmeningkatkan permintaan pengguna terhadapkenderaan bermotor pada tahun 2005. Permohonanpinjaman untuk membiayai pembelian keretapenumpang meningkat 34.4% kepada RM54.5 bilion,sementara kelulusan pinjaman meningkat 26.1%kepada RM38.3 bilion pada tahun itu. Justeru, pinjamanterkumpul kepada sektor ini mencatat peningkatanyang kukuh sebanyak 19.9% kepada RM86.2 bilionpada akhir tahun 2005. Dari segi kualiti aset,berbanding dengan peningkatan dalam pinjaman,pertumbuhan dalam NPL bagi sektor ini adalahsederhana, mencakupi 4% daripada jumlah pinjamankepada sektor ini (akhir tahun 2004: 4.3%).

Sebanyak 2.6 juta kad kredit baru dikeluarkan padatahun 2005, menjadikan jumlah bilangan kad kreditdalam edaran kepada lebih kurang 8 juta dengan hadyang diluluskan sebanyak RM57.1 bilion. Promosiuntuk membeli barangan pengguna denganmenggunakan kad kredit, berserta promosi cajtahunan yang kompetitif menyumbang kepadapertumbuhan kad kredit yang lebih kukuh pada tahun2005. Had kredit bagi kad kredit baru meningkat 7.3%kepada RM12.6 bilion, sementara penggunaankemudahan kad kredit kekal kukuh dengan jumlahpengeluaran pinjaman meningkat 17.6% kepadaRM42.7 bilion. Namun begitu, baki terkumpul kadkredit kekal sebahagian kecil daripada pinjamanterkumpul sistem perbankan. Sementara jumlahpinjaman terkumpul bagi kad kredit meningkat daritahun sebelumnya, jumlah baki pusingan kekal tidakberubah berbanding dengan tahun 2004, mencakupilebih kurang 40% daripada pinjaman terkumpul kadkredit, yang menunjukkan bahawa 60% daripadapengguna kad membayar balik pinjaman kad kreditmereka sepenuhnya. NPL kad kredit mencakupi 4.5%daripada jumlah pinjaman kad kredit dan 1.4%daripada jumlah NPL dalam sistem perbankan padaakhir tahun 2005.

Sistem Perbankan

155

Walaupun peningkatan dalam infrastruktur pengurusanrisiko dan kemampuan sistem perbankan telahmemperkukuh kapasiti mereka untuk mengurus risikoyang berpunca daripada pendedahan mereka kepadasektor isi rumah, isu yang timbul ialah mengenaikemampuan sektor isi rumah mengurus hutang mereka.Oleh itu, Bank Negara Malaysia telah mengambilbeberapa langkah awal seperti berikut bagi memastikankemapanan sektor isi rumah:

• Menjalankan usaha-usaha yang terancang untukmendidik pengguna mengenai pengurusankewangan untuk membolehkan merekamembuat keputusan yang bijak dan mengurusrisiko kewangan secara proaktif dan membina.Ini merupakan sebahagian daripada programpendidikan pengguna yang komprehensif yangdimulakan pada tahun 2003; dan

• Menubuhkan Agensi Kaunseling danPengurusan Kredit (AKPK) untuk menyediakanbantuan dalam bentuk perkhidmatan khidmatnasihat profesional dan pengurusan hutangkepada individu yang menghadapi masalahhutang yang melibatkan beberapa institusikewangan yang di bawah penyeliaan BankNegara Malaysia. AKPK dijangka mula beroperasipada 1 April 2006.

Di peringkat penyeliaan, Bank Negara Malaysia jugatelah mengambil langkah-langkah bagi memastikanpendedahan institusi perbankan kepada sektor isirumah tidak mendatangkan risiko yang berlebihankepada kestabilan sektor kewangan, seperti yangberikut:

• Meningkatkan wajaran risiko bagi NPL gadai janjidaripada 50% kepada 100% bagi tujuankecukupan modal; dan

• Menjalankan pemeriksaan bertema atas institusiperbankan individu, dengan memfokuskan padakecukupan dan keteguhan amalan pengurusanrisiko mereka terhadap pemberian pinjamankepada sektor isi rumah.

Pengurusan Mudah TunaiSistem perbankan terus beroperasi dalam persekitaranmudah tunai yang tinggi pada tahun 2005. Inidisebabkan terutamanya oleh lebihan akaun semasayang besar, pelaburan langsung asing yang berkekalansepanjang tahun dan aliran masuk dana portfolio, yangterus menghasilkan pertambahan dalam rizabantarabangsa daripada RM253.5 bilion pada akhirtahun 2004 kepada RM266.4 bilion pada akhir tahun2005. Bagi menyerap mudah tunai berlebihan, BankNegara Malaysia meneruskan langkah pengurusanmudah tunai secara aktif melalui operasi pasaran wang

dalam bentuk pinjaman langsung, repo dan terbitan BilBank Negara dan Nota Boleh Niaga. Bagi 11 bulanpertama tahun 2005, purata wajaran kadar antara banksemalaman stabil pada paras 2.70% sementara puratawajaran kadar antara bank satu minggu naik turundalam julat yang sempit antara 2.71% hingga 2.74%setahun. Ekoran daripada peningkatan kadarsemalaman sebanyak 30 mata asas kepada 3.0% padaakhir November 2005, purata wajaran kadar antarabank semalaman dan satu minggu masing-masing lebihtinggi pada akhir tahun 2005 iaitu pada 3.0% dan3.04% setahun. Jumlah operasi pasaran wangterkumpul oleh Bank Negara Malaysia dalam bentukpinjaman langsung bersih, repo dan terbitan kertasBank Negara Malaysia ialah RM119.9 bilion pada akhirtahun 2005, berbanding dengan RM142.6 bilion padaakhir tahun 2004.

Sepanjang tahun 2005, sistem perbankan, secarakeseluruhannya, mengunjurkan mudah tunai yangmencukupi bagi memenuhi sebarang pengeluaran di

2.5

2.6

2.7

2.8

2.9

3.0

3.1

Jan Feb Mac Apr Mei Jun Jul Ogos Sep Okt Nov Dis0

2040

6080

100120140160

RM bilion % setahun

Jumlah operasi pasaran wang Bank Negara Malaysia

Purata wajaran kadar faedah wang semalaman antara bank (skala kanan)

Purata wajaran kadar faedah 1 minggu antara bank (skala kanan)

Graf 5.3 Mudah Tunai Sistem Perbankan1 pada tahun 2005


Jadual 5.6Sistem Perbankan: Unjuran Mudah Tunai pada31 Disember 2005

Ketidakpadanan Penimbal sebagaikumulatif % jumlah(RM bilion) deposit

1 minggu 1 bulan 1 minggu 1 bulan

Bank perdagangan1 51.7 66.6 10.2 13.1

Bank saudagar 8.0 7.3 45.6 41.6

Bank-bank Islam 7.7 6.7 24.1 21.2

Sistem perbankan 67.4 80.7 12.1 14.5

1 Termasuk syarikat kewangan.Nota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.

156

luar jangka sehingga tempoh satu bulan. Pada akhirtahun 2005, lebihan mudah tunai kumulatif sistemperbankan diunjurkan sebanyak RM67.4 bilion bagimemenuhi permintaan mudah tunai yang dianggarkansehingga satu minggu dan lebihan sebanyakRM80.7 bilion bagi memenuhi permintaan sehingga satubulan. Sebagai satu kumpulan, bank perdagangan, banksaudagar dan bank-bank Islam, mengunjurkan lebihanyang besar dalam tempoh satu bulan, masing-masingsebanyak 13.1%, 41.6% dan 21.2% daripada jumlahdeposit. Secara individu, kesemua institusi perbankantelah mengunjurkan lebihan, jauh lebih tinggi daripadakeperluan pengawalseliaan dalam tempoh satu minggudan satu bulan.

Risiko Kadar FaedahPendedahan sistem perbankan kepada risiko kadarfaedah (termasuk risiko harga bagi pendedahan yangberlandaskan Islam) dinilai menggunakan pendekatankedudukan bersih wajaran durasi (DWP). PendekatanDWP menganggarkan kesan potensi atas nilai ekonomisesebuah institusi perbankan dengan anjakan 100 mataasas pada kadar faedah. Walau bagaimanapun,pendekatan DWP sedia ada yang diterima pakai olehBank Negara Malaysia tidak menganalisis secaraberasingan pendedahan yang timbul daripada portfolioberlandaskan Islam di mana kesan potensi atas nilaiekonomi portfolio tersebut boleh dikurangkan melaluiliabiliti berasaskan mudharabah.

DWP sistem perbankan meningkat sebanyak 10.57%kepada RM4.2 bilion pada akhir Disember 2005, atau5.1% jika dinyatakan sebagai peratusan daripada modalasas sistem perbankan. Pada tahun 2005, jumlah asetdalam sebutan ringgit yang sensitif kepada kadar faedahmeningkat 9% berbanding dengan akhir tahun 2004.

Pertumbuhan aset ini tertumpu pada jenis aset yangmempunyai tempoh matang satu hingga tiga bulan yangdisebabkan sebahagian besarnya oleh pemberianpinjaman antara bank yang meningkat, danpertumbuhan aset yang mempunyai tempoh matangtujuh hingga 10 tahun disebabkan oleh peningkatanpinjaman sewa beli kadar tetap. Peningkatan pada liabilitidalam sebutan ringgit yang sensitif kepada kadar faedahadalah kecil pada kadar 8%, disebabkan terutamanyaoleh terbitan sekuriti hutang dan dana daripada Cagamasyang mempunyai baki tempoh matang selama satuhingga tiga bulan dan empat hingga tujuh tahun.

Sebahagian besar risiko kadar faedah sistemperbankan tertumpu pada baki tempoh matang tigahingga lima dan lima hingga 10 tahun, yang kedua-duanya mencakupi 70% daripada jumlah bersih DWPpada akhir Disember 2005. Ini disebabkan terutamanyaoleh peningkatan pinjaman kadar tetap dengan bakitempoh matang melebihi lima hingga 10 tahun sebanyak24% atau RM9.1 bilion. Peningkatan ini disebabkan olehpeningkatan portfolio sewa beli di kalangan institusiperbankan yang mempunyai pendedahan kredit yangsecara relatifnya lebih rendah dalam segmen runcit padatahun 2005. Memandangkan pembiayaan sewa belikadar boleh ubah baru sahaja diperkenalkan, sewa belikadar tetap terus menjadi jenis pembiayaan utama yangtelah mencatat peningkatan sebanyak RM21.5 bilionkepada RM95.5 bilion pada akhir tahun 2005.

Meskipun pinjaman kadar tetap meningkat pada tahun2005, sebahagian daripada kesan nilai ekonomi yangberpunca daripada pinjaman kadar tetap secara Islamyang meningkat daripada RM9.2 bilion kepada

Jadual 5.7Sistem Perbankan: Kesan Kenaikan Kadar FaedahSebanyak 1% ke atas Kekukuhan Modal

Kedudukan bersih wajaran durasi

Impak terhadapSebagai peratusan nisbah modal

RM juta daripada modal wajaran risikoasas (%) (mata

peratusan)

Pada akhir tahun

2004 2005 2004 2005 2004 2005

Bank perdagangan1 -3,399 -3,690 -4.8 -4.8 -1.0 -1.1

Bank saudagar -366 -472 -7.3 -9.6 -3.9 -8.3

Sistem perbankan2 -3,764 -4,162 -5.0 -5.1 -1.1 -1.2

1 Termasuk syarikat kewangan.2 Tidak termasuk bank-bank Islam tetapi termasuk risiko harga untuk pendedahan

yang bercirikan Islam.Nota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.

Sehingga 5 >5-10 >10-15 >15-20 > 20

Bank perdagangan2

Bank saudagar

1 Tidak termasuk bank-bank Islam tetapi termasuk risiko harga untuk pendedahan yang bercirikan Islam.2 Termasuk syarikat kewangan.

Kedudukan bersih wajaran durasi sebagai % daripada modal asas

Bilangan institusi perbankan

Graf 5.4Sistem Perbankan1 : Taburan Mengikut Kedudukan Bersih Wajaran Durasi sebagai Peratusan daripada Modal Asas pada 31 Disember 2005

02468

1012141618

Sistem Perbankan

157

RM41 bilion pada tahun itu, mampu diserap oleh liabilitiberasaskan mudharabah yang berjumlah RM20.7 bilionpada akhir tahun 2005, sekiranya sifat penyerapankerugian liabiliti seumpama itu dicerminkan olehpendekatan DWP. Dalam jangka panjang, penggunaanpembiayaan kadar boleh ubah secara Islam yangmencakupi 13.5% daripada jumlah pinjaman secaraIslam pada akhir tahun 2005 juga akan mengurangkanrisiko yang timbul daripada produk kadar tetap yangmerupakan kelaziman bagi pembiayaan secara Islam.

Sebagai satu kumpulan, DWP bank perdaganganmencatat peningkatan sebanyak 8.6% kepadaRM3.7 bilion pada akhir bulan Disember 2005,disebabkan pinjaman kadar tetap yang lebih tinggidengan baki tempoh matang melebihi lima hingga10 tahun terutamanya dalam bentuk pembiayaan

kenderaan bermotor. Bank saudagar juga mencatatpeningkatan dalam DWP mereka daripadaRM0.4 bilion kepada RM0.5 bilion pada akhir bulanDisember 2005 disebabkan pengembangan dalampegangan sekuriti hutang dengan baki tempohmatang melebihi tujuh tahun dan mengambilkedudukan kadar faedah hadapan panjang bersih,perjanjian kadar hadapan dan kedudukan hadapanbagi tempoh matang melebihi lima tahun.

Kesan pegangan sekuriti hutang swasta yang lebihtinggi juga dicerminkan oleh peningkatan risiko kadarfaedah sistem perbankan sebanyak 37.4% kepadaRM2 bilion atau 2.45% daripada modal asas pada akhirDisember 2005, seperti yang dikira mengikut rangkakerja Kecukupan Modal Risiko Pasaran yangdiperkenalkan oleh Bank Negara Malaysia padaSeptember 2004.

Risiko EkuitiPendedahan ekuiti masih melibatkan tahap risiko yangminimum kepada sistem perbankan. Jumlah peganganekuiti oleh institusi perbankan secara relatif, kekal tidakberubah pada RM3 bilion pada akhir tahun 2005berbanding dengan RM3.1 bilion pada akhir tahun2004. Jumlah tersebut hanya merupakan 0.3%daripada jumlah aset sistem perbankan pada akhirtahun 2005. Pergerakan yang sedikit dalam jumlahpegangan ekuiti mencerminkan aktiviti penyusunansemula yang diselesaikan oleh institusi perbankan telahberkurang, serta prestasi pasaran saham yang lebihsederhana pada tahun itu.

Pegangan saham tersenarai oleh sistem perbankanmencatat peningkatan sebanyak 3.5% pada tahun2005, meskipun terdapat trend penurunan untuksebahagian besar tahun itu. Saham tersenarai yangdipegang oleh sistem perbankan mencatat penurunansebanyak 18.2% pada tiga suku pertama tahun itukepada RM1.4 bilion pada akhir bulan September2005. Ini mencerminkan sentimen berhati-hati dalampasaran saham, yang dipengaruhi oleh prestasikurang memuaskan oleh kaunter utama di BursaMalaysia dan kebimbangan terhadap faktor luaranyang tidak menggalakkan seperti kenaikan hargaminyak, yang mencetuskan aktiviti penjualan saham.Walau bagaimanapun, kesan penurunan dalampegangan saham tersenarai oleh sistem perbankandikurangkan oleh beberapa penukaran pinjamankepada saham tersenarai melalui aktiviti penyusunansemula. Hasilnya, terdapat peningkatan dalampegangan saham tersenarai pada suku keempattahun 2005 sebanyak 26.6% kepada RM1.8 bilionpada akhir tahun 2005.

-60

-40

-20

0

20

40

60

Linkungan tempoh

Bank perdagangan2

Bank saudagar

Sistem perbankan

1 Tidak termasuk bank-bank Islam tetapi termasuk risiko harga untuk pendedahan yang bercirikan Islam.2 Termasuk syarikat kewangan.

Ketakpadanan (RM bilion)

Graf 5.5 Sistem Perbankan1 : Ketakpadanan Kedudukan Kadar Faedah Bersih pada 31 Disember 2005

< 1bln

> 1 - 3bln

> 3 - 6bln

> 6 - 12bln

> 1 - 2thn

> 2 - 3thn

> 3 - 5thn

> 5 - 10thn

> 10 - 15thn

> 15 thn

Jadual 5.8Sistem Perbankan: Kesan Risiko Kadar FaedahAkaun Dagangan ke atas Kekukuhan Modal pada31 Disember 2005

RM juta Jumlah risiko kadar

Risiko kadar faedahfaedah/Modal asas

(%)

2004 2005 2004 2005

Bank perdagangan1 906 1132 1.3 1.5

Bank saudagar 522 830 10.9 16.8

Sistem perbankan2 1,428 1,962 1.9 2.5

1 Termasuk syarikat kewangan.2 Tidak termasuk institusi perbankan Islam tetapi termasuk risiko harga untuk

pendedahan yang bercirikan Islam.Nota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.

158

Hanya bank saudagar sebagai satu kumpulan mencatatpeningkatan dalam pegangan ekuiti sebanyak 9.1%,sebahagian besarnya daripada saham tersenarai yangditerima daripada penukaran pinjaman kepada ekuiti.Oleh itu, nisbah saham tersenarai kepada modal asasmeningkat daripada 6.4% pada akhir tahun 2004kepada 7.1% pada akhir tahun 2005. Kebanyakaninstitusi perbankan mengekalkan pendedahan risikoekuiti kurang daripada 2% daripada jumlah modal asasmereka pada akhir tahun 2005.

Berdasarkan kadar volatiliti Indeks Komposit Kuala Lumpur(KLCI) selama 10 hari pada akhir tahun 2005, potensikerugian maksimum dalam nilai ekuiti sistem perbankanlebih rendah pada 4.5% atau 0.1% daripada jumlah modalasas, berbanding dengan 7.7% atau 0.2% daripada jumlahmodal asas pada akhir tahun 2004. Ini mencerminkanvolatiliti KLCI yang lebih rendah pada tahun 2005.

Risiko Pertukaran AsingPendedahan sistem perbankan kepada risiko pertukaranasing terus terkawal pada tahun 2005, dengankedudukan mata wang asing terbuka bersih trendmenurun terutamanya pada separuh kedua tahun itu.Liabiliti mata wang asing, yang sebahagian besarnyadalam bentuk pinjaman antara bank dalam mata wangasing meningkat pada tahun 2005 berikutan institusiperbankan menjalankan aktiviti arbitraj pertukaranhadapan dalam pasaran swap mata wang. Kedudukanmata wang asing terbuka bersih menurun daripadaRM3 bilion kepada RM0.8 bilion pada tahun 2005,dengan penurunan yang amat ketara sebanyak RM2.9bilion dicatat pada bulan November. Sebagai peratusandaripada modal asas sistem perbankan, kedudukanmata wang asing terbuka bersih menguncup daripada3.7% pada tahun 2004 kepada 1% pada tahun 2005.

Jumlah aset mata wang asing sistem perbankan, yangsebahagian besarnya dalam bentuk penempatan matawang asing antara bank adalah tinggi pada separuh

Graf 5.6 Sistem Perbankan1: Komposisi Pelaburan Ekuiti

Penukaranpinjaman61.8%

Saham tidaktersenarai

38.7%

Penjelasan hutang 5.1%

Taja jamin2.7%

Saham tersenarai

61.3%

Belianpasaran 30.4%

Pada 31 Disember 2005

Saham tidak tersenarai

42.3%

Penukaran pinjaman60.1%

Taja jamin2.3%

Sahamtersenarai

57.7%

Belianpasaran35.1%

Penjelasan hutang 2.5%

Pada 31 Disember 2004


0-<2 2-<4 4-<8 8-<13 13-<20 >20

Ekuiti sebagai % daripada modal asas

1 Termasuk syarikat kewangan.

Graf 5.7 Sistem Perbankan: Taburan mengikut Ekuiti sebagai Peratusan daripada Modal Asas pada 31 Disember 2005


Bank perdagangan1

Bank saudagar

Bank-bank Islam

0

5

10

15

20

25

Jadual 5.9Sistem Perbankan: Pendedahan kepada Ekuiti

Pegangan ekuiti1 Ekuiti1 / Potensi

(RM juta) Modal asas (%)kerugian ekuiti1 / Modal asas (%)

Pada akhir tahun

2004 2005 2004 2005 2004 2005

Bank perdagangan2 1,409.3 1,449.5 1.9 1.9 0.1 0.1

Bank saudagar 320.8 351.2 6.4 7.1 0.5 0.3

Bank-bank Islam 34.8 26.5 1.8 0.8 0.1 0.0

Sistem perbankan 1,764.8 1,827.2 2.2 2.2 0.2 0.1

1 Jumlah pelaburan dalam saham tersenarai.2 Termasuk syarikat kewangan.

Secara keseluruhan, pelaburan dalam saham tidaktersenarai oleh sistem perbankan mencatat penurunansebanyak 11%, daripada RM1.3 bilion pada akhir tahun2004 kepada RM1.2 bilion pada akhir tahun 2005.Sebahagian besar daripada penurunan ini berpuncadaripada penurunan dalam pegangan saham tidaktersenarai di kalangan bank perdagangan sebanyak12.2%, daripada RM1.2 bilion pada akhir tahun 2004kepada RM1.1 bilion pada akhir tahun 2005, akibatdaripada beberapa aktiviti penebusan saham olehpeminjam korporat yang sebelum ini terlibat dalampenyusunan semula hutang.

Sistem Perbankan

159

pertama tahun 2005, dengan jumlah terkumpulbersamaan RM61 bilion pada 30 Jun 2005. Initerutamanya disebabkan oleh penghantaran balikperolehan eksport yang berterusan, pelaburan langsungasing yang mapan dan aliran masuk pelaburan portfolioyang ketara. Peningkatan dalam penempatan mata wangasing antara bank yang mencapai jumlah terkumpulmaksimum sebanyak RM43.1 bilion pada akhir bulan Meijuga disebabkan oleh peningkatan sebanyak RM3.7 biliondalam deposit mata wang asing yang diterima olehinstitusi perbankan berikutan pelabur domestikmengambil peluang untuk melabur dalam aset bukanringgit selepas liberalisasi peraturan pertukaran asingpada bulan April 2005. Pada separuh kedua tahun 2005,trend aliran masuk dana jangka pendek bertukar arah. Inimencerminkan penurunan dalam penempatan matawang asing antara bank sebanyak RM2.7 bilion danseterusnya penyusutan dalam jumlah aset mata wangasing sebanyak RM3 bilion.

Jumlah liabiliti mata wang asing yang secara relatif kekalstabil pada separuh pertama tahun 2005, meningkatpada separuh kedua tahun 2005 terutamanyadisebabkan oleh kenaikan pinjaman antara bank dalammata wang asing oleh institusi perbankan. Walaupunkadar faedah dolar AS terus meningkat pada separuhkedua tahun 2005, institusi perbankan masih lagimeminjam mata wang asing dalam pasaran wangantara bank bagi tujuan menjalankan urus niaga swapuntuk melindung nilai aktiviti arbitraj merekadisebabkan jangkaan bahawa ringgit akan kukuh,seperti yang dicerminkan dalam diskaun hadapan.Pengembangan liabiliti mata wang asing sistemperbankan juga disebabkan oleh peningkatan dalampenempatan mata wang asing di dalam kumpulaninstitusi perbankan asing tertentu memandangkantahap pendedahan risiko mata wang asing subsidiarimereka di Malaysia adalah secara relatif rendah.Akibatnya, kedudukan aset mata wang asing bersihyang mencapai tahap tertinggi sebanyak RM19.7 bilionpada bulan Mei berubah menjadi kedudukan liabiliti

mata wang asing bersih sebanyak RM12.9 bilion padaakhir tahun 2005.

Dalam pasaran hadapan mata wang asing, premiumhadapan bagi kadar USD/RM mengecil dengan ketaradan bertukar menjadi diskaun hadapan yang besarsebanyak 55 mata asas yang mencerminkan kebezaankadar faedah yang semakin berpihak kepada dolar AS.Walau bagaimanapun, permintaan daripada pelangganuntuk menjual kontrak hadapan mata wang asing terus

Jadual 5.10Sistem Perbankan: Pendedahan kepada MataWang Asing

Kedudukan mata wang Kedudukan mata wangasing terbuka bersih asing terbuka bersih/

(RM juta) Modal asas (%)

Pada akhir tahun

2004 2005 2004 2005

Bank perdagangan 2,904 571 4.2 0.8

Bank saudagar 48 88 1.0 1.8

Bank-bank Islam 54 125 2.8 2.2

Sistem perbankan 3,006 784 3.7 1.0

J F M A M J J O S O N D

RM bilion % setahun

Kedudukan mata wang asing terbuka bersih

Belian swap mata wang asing bersih

Aset mata wang asing bersih (termasuk belian spot dan esok)

Belian hadapan mata wang asing bersih

Kadar bil perbendaharaan Amerika Syarikat dalam pasaran sekunder (skala kanan)

Kadar purata wajaran pasaran wang antara bank 3 bulan (skala kanan)

Graf 5.8Sistem Perbankan1: Komponen Pendedahan kepada Mata Wang Asing


0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.50

-25

-35

-15

-5

5

15

25

2005

2

0

4

6

8

10

12

14

<-10 -10-<-2 -2-<2 2-<5 5-<10 >10

Bank perdagangan

Bank saudagar

Bank-bank Islam


Graf 5.9Sistem Perbankan: Taburan Kedudukan Mata Wang Asing Terbuka Bersih pada 31 Disember 2005

Kedudukan mata wang asing terbuka bersih sebagai % daripada modal asas

160

kukuh terutamanya pada bulan Julai dan Ogos, sebelummenjadi lebih reda berikutan perubahan kepada rejimkadar pertukaran yang baru. Hasilnya, kontrak hadapanmata wang asing institusi perbankan yang diperolehterutamanya daripada entiti bukan bank domestikmeningkat daripada RM36.1 bilion pada akhir bulanJanuari kepada RM42.9 bilion pada akhir bulan Ogos2005. Bagi menguruskan kontrak hadapan mata wangasing yang telah diperoleh, institusi perbankan yanglantas menyebabkan peningkatan swap mata wangasing perlu dibayar sebanyak 39.8% kepada RM72.7bilion pada bulan Julai 2005.

Kekukuhan ModalSepanjang tahun 2005, tahap permodalan sistemperbankan kekal kukuh. Perkembangan ini didorong olehaktiviti pengurusan modal institusi perbankan yangberterusan untuk menurunkan kos modal danmemaksimumkan nilai kepada pemegang saham. Initermasuklah pembayaran dividen dan pembelian balik syeryang lebih tinggi serta penerbitan modal kumpulan-2 daninstrumen modal kacukan. Kedudukan modal yang kukuhmembolehkan institusi perbankan menyerap kesandaripada langkah berkaitan modal yang diperkenalkanpada tahun 2005 yang bertujuan untuk meningkatkankesensitifan terhadap risiko rangka kerja modal. Berikutandengan itu, nisbah modal wajaran risiko (RWCR) kekalpada tahap melebihi 13% pada tahun itu. Pada akhirtahun 2005, RWCR berada pada tahap 13.1%, sementaranisbah modal teras pada 10.2%. Di tahap mikro pula,kesan pemasukan faktor risiko pasaran dalam pengiraanmodal terlaras risiko atas bank saudagar adalah secararelatif ketara dan menghasilkan kesusutan RWCRsebanyak 5.4 mata peratusan kepada 17.5%.

Modal asas meningkat sebanyak RM2.3 biliondisebabkan terutamanya oleh modal kumpulan-2yang lebih tinggi, mencakupi 83% daripadapertumbuhan jumlah modal. Namun begitu, modalkumpulan-1 masih merupakan komponen utama danmencakupi 70.6% daripada jumlah modal.Peningkatan modal kumpulan-1 pada tahun 2005berpunca terutamanya daripada pemasukankeuntungan yang telah diaudit sebanyak RM2.5 biliondan pelaksanaan Skim Opsyen Syer Kakitangan(ESOS) berjumlah RM0.2 bilion. Modal kumpulan-2menyaksikan tujuh terbitan hutang subordinatberjumlah RM3.9 bilion dengan RM2.2 biliondaripada jumlah itu dalam denominasi dolar AmerikaSyarikat (USD). Hasilnya, para penerbit bukan sekadarmendapat manfaat daripada kadar faedah AS yangsecara relatif lebih rendah bahkan meningkatkankehadiran mereka dalam pasaran modal dan hutangantarabangsa.

Aset wajaran risiko mencatat pertumbuhan duaangka sebanyak 12.4% pada tahun itu.Pengembangan ini disebabkan oleh gabunganbeberapa faktor, iaitu pengembangan dalam aktivitipinjaman terutamanya dalam segmen PKS danpengguna, pemasukan risiko pasaran dalam rangkakerja kecukupan modal dan caj modal yang lebihtinggi terhadap pinjaman tidak berbayar (NPL) gadaijanji. (Sila rujuk seksyen mengenai Aktiviti PemberianPinjaman untuk butiran terperinci tentang prestasioperasi berasaskan dana sistem perbankan).Kenaikan wajaran risiko bagi NPL gadai janji kepada100% semenjak bulan Mac 2005 hanyamengakibatkan penurunan kecil, iaitu sebanyak 0.1mata peratusan dalam RWCR. Walau bagaimanapun,pelaksanaan rangka kerja risiko pasaran yangbermula pada bulan April 2005 menyebabkanpenurunan RWCR yang lebih besar, iaitu sebanyak0.8 mata peratusan. Dengan pemasukan risikopasaran dalam rangka kerja modal terlaras risiko,tahap kedudukan modal institusi perbankan kini

Jadual 5.11Sistem Perbankan: Komponen Modal

Pada akhir tahun Perubahan

2004 2005 tahunan

RM juta RM juta (%)

Modal Kumpulan-1 64,920.4 65,685.0 764.6 1.2Modal Kumpulan-2 23,611.6 27,338.6 3,727.0 15.8

Jumlah modal 88,532.0 93,023.5 4,491.6 5.1

Tolak:Pelaburan dalam

anak-anak syarikatdan pegangan modalinstitusi perbankanlain 7,294.7 9,526.6 2,231.9 30.6

Modal asas 81,237.3 83,496.9 2,259.6 2.8

Aset berisiko:0% 210,391.3 210,324.5 -66.8 0.010% 14,669.8 8,226.9 -6,442.9 -43.920% 120,316.9 102,207.7 -18,109.2 -15.150% 136,487.1 145,916.2 9,429.2 6.9100% 471,839.2 503,180.5 31,341.4 6.6

Jumlah aset wajaranrisiko 565,613.1 635,610.9 69,997.8 12.4

Nisbah modalwajaran risiko (%)

Sistem perbankan 14.4 13.1 -1.3

Bank perdagangan1 14.1 12.9 -1.2Bank saudagar 22.9 17.5 -5.4Bank-bank Islam 12.3 14.2 1.9

Nota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan.1 Termasuk syarikat kewangan.

Sistem Perbankan

161

Program Pencegahan Pengubahan Wang Haram dan Pencegahan Pembiayaan Keganasan (AML/CFT)di Malaysia

TinjauanRejim pengawalseliaan Program Pencegahan Pengubahan Wang Haram dan Pencegahan PembiayaanKeganasan (AML/CFT) Malaysia di bawah Akta Pencegahan Pengubahan Wang Haram 2001 (AMLA) terusberubah seiring dengan trend global baru dan piawaian yang diterima pakai di peringkat antarabangsa, iaituCadangan 40+9 Pasukan Petugas Tindakan Kewangan mengenai Pencegahan Pengubahan Wang Haram(FATF). Sama seperti negara-negara lain, pada tahun 2005, usaha Malaysia telah ditingkatkan lagi denganperluasan jaringan pengawalseliaan AMLA kepada perniagaan dan profesion bukan kewangan, pengukuhanrangka kerja perundangan AML/CFT dan memastikan pelaksanaan langkah-langkah pencegahan pengubahanwang haram dan pembiayaan keganasan yang sempurna.

Malaysia, sebagai ketua dalam usaha pencegahan pengubahan wang haram dalam Pertubuhan Negara-negaraAsia Tenggara (ASEAN), telah berusaha untuk meningkatkan kemahiran dan pengetahuan kakitangan yangterlibat dalam membanteras pengubahan wang haram dan pembiayaan keganasan di peringkat kebangsaandan serantau. Pelbagai bengkel latihan telah dianjurkan/dianjurkan bersama oleh Bank Negara Malaysia danPusat Serantau Asia Tenggara bagi Mencegah Keganasan (SEARCCT). Bengkel-bengkel latihan ini telah disertaioleh agensi-agensi pengawalseliaan dan penguatkuasaan. Selain bengkel latihan, dialog tetap dan programkesedaran telah diadakan untuk institusi pelaporan AMLA yang baru atau yang sedia ada di Malaysia. Interaksibersemuka telah menghasilkan komitmen, pematuhan dan kerjasama sukarela daripada institusi pelaporandalam memainkan peranan yang penting dalam pelaksanaan langkah-langkah AML/CFT kebangsaan.

Jawatankuasa Penyelaras Kebangsaan bagi Pencegahan Pengubahan Wang Haram (NCC) yang terdiri daripada13 Kementerian dan agensi kerajaan terus memainkan peranan mereka dalam menggerakkan danmenggabungkan kerja sama di kalangan agensi tempatan yang berkaitan. Antara lain, NCC telah mewujudkanPanduan Rujukan Penyiasatan AMLA dan kini dalam proses mewujudkan Program Akreditasi PenyiasatKewangan. Kementerian Luar Negeri yang merupakan anggota NCC, telah mengagihkan Buku Kecil MaklumatAMLA kepada perwakilan Malaysia di luar negeri untuk memaklumkan usaha yang telah diambil oleh Malaysiabagi memperkukuh rejim AML/CFTnya.

Pada tahun 2005, pesalah pertama di bawah AMLA, seorang peragut, telah berjaya disabitkan kesalahanselepas beliau mengaku bersalah atas lima pertuduhan pengubahan wang haram berjumlah RM83,216. Beliautelah dihukum penjara tiga tahun atas setiap lima pertuduhan. Enam orang lagi telah didakwa atas kesalahanpengubahan wang haram yang membabitkan 193 pertuduhan berjumlah RM71.3 juta.

Memandangkan usaha pembanterasan pengubahan wang haram dan pembiayaan keganasanmemerlukan kerjasama global, Malaysia mengambil bahagian secara aktif dalam inisiatif AML/CFTglobal. Di peringkat antarabangsa, Malaysia diberi pengiktirafan apabila dipilih sebagai wakil untukrantau Asia Tenggara (bagi tempoh bulan Julai 2005 hingga bulan Julai 2006) dalam KumpulanPemandu Asia/Pasifik mengenai Pengubahan Wang Haram (APG) di Mesyuarat Tahunan APG Ke-8.

mencerminkan pelbagai risiko yang dihadapi olehinstitusi perbankan berbanding hanya sekadarmencerminkan risiko kredit.

Mengikut kategori aset, pertumbuhan dalamkategori wajaran risiko 50% adalah konsistendengan pengembangan yang berterusan dalampembiayaan gadai janji, manakala kenaikan asetdalam kategori wajaran risiko 100% berpunca

daripada aktiviti pemberian pinjaman lain sistemperbankan dan pengkategorian semula NPL gadaijanji. Walau bagaimanapun, aset dalam kategoriwajaran risiko 10% dan 20% menurun,sebahagiannya disebabkan masing-masing olehkematangan sekuriti hutang Cagamas yangdipegang oleh institusi perbankan, dan tuntutanterkumpul terhadap bank OECD dan bank bukanOECD.

162

Kumpulan Pemandu APG diwujudkan semasa Mesyuarat Tahunan APG pada bulan September 2003.Anggota Kumpulan ini termasuk wakil daripada setiap lima kawasan geografi APG, iaitu Asia Utara,Kepulauan Pasifik, Asia Selatan, Asia Tenggara dan “Lain-lain”. Matlamat Kumpulan Pemandu APGadalah untuk memberi pandangan strategik mengenai struktur, fungsi dan sokongan untuk APG kepadaPengerusi Bersama dan anggota APG. Antara peranan yang dimainkan oleh anggota KumpulanPemandu ini adalah untuk memberi pandangan mengenai isu kepentingan strategik, mendapatkanmaklum balas daripada anggota rantau-kecil mengenai isu utama dan memberi galakan kepadaanggota APG untuk turut serta dalam aktiviti APG.

Memperkukuh Rejim AML/CFTInstitusi Pelaporan Baru AMLADi bawah AMLA, institusi pelaporan perlu menghantar Laporan Transaksi Yang Mencurigakan (STR) teruskepada Bank Negara Malaysia jika mempunyai sebab untuk mengesyaki sebarang transaksi yangmembabitkan hasil kegiatan daripada mana-mana aktiviti yang menyalahi undang-undang seperti yangtersenarai dalam Jadual Kedua AMLA. Sejak penguatkuasaan AMLA pada 15 Januari 2002, institusipelaporan AMLA telah merangkumi institusi kewangan daripada sektor konvensional, Islam dan luarpesisir serta perniagaan dan profesion bukan kewangan seperti peguam, akauntan, setiausaha syarikatdan juga kasino berlesen tunggal di Malaysia.

Pada tahun 2005, obligasi pelaporan AMLA digunakan terhadap pusat perjudian berlesen, Bank PertanianMalaysia dan notari awam berkuat kuasa dari 31 Mac 2005 dan terhadap ejen perdagangan luar pesisir danpenaja yang tersenarai berkuat kuasa dari 20 Oktober 2005. Notari awam dikehendaki melapor kepada BankNegara Malaysia sebarang transaksi yang mencurigakan ketika menjalankan aktiviti yang berikut untukpelanggan mereka:

(i) membeli dan menjual harta tak alih;(ii) menguruskan wang, sekuriti atau harta lain pelanggan;(iii) menguruskan akaun termasuk akaun simpanan dan sekuriti;(iv) mengelola sumbangan bagi penubuhan, pengendalian atau pengurusan syarikat; atau(v) mewujudkan, mengendalikan atau menguruskan entiti atau pengaturan undang-undang dan membeli dan

menjual entiti perniagaan.

Peningkatan Obligasi PelaporanBank Negara Malaysia menerima pakai pendekatan secara berperingkat-peringkat dalam menguatkuasakanperuntukan AMLA terhadap institusi pelaporan. Pendekatan ini bertujuan untuk memastikan institusipelaporan diberi masa yang secukupnya untuk menubuhkan satu sistem AML/CFT yang efektif dan efisiensebelum obligasi pelaporan yang lain digunakan sepenuhnya terhadap mereka. Dalam hal ini, keperluanundang-undang untuk melapor transaksi yang mencurigakan pada permulaannya telah digunakan terhadapPos Malaysia Berhad berkuat kuasa dari 15 Januari 2003 dan terhadap broker saham dan broker niagahadapan berkuat kuasa dari 31 Mac 2004. Kemudiannya, obligasi pelaporan yang lain di bawah Bahagian IVAMLA telah digunakan terhadap Pos Malaysia Berhad berkuat kuasa dari 31 Mac 2005 dan terhadap brokersaham dan broker niaga hadapan berkuat kuasa dari 20 Oktober 2005. Obligasi pelaporan yang lain ini,antara lain termasuk, penyimpanan rekod untuk tempoh minimum selama enam tahun, menjalankan usahawajar atas pelanggan serta mewujudkan program pelaporan dalaman dan program pematuhan yangdirangka untuk melindungi institusi daripada disalahgunakan oleh penjenayah.

Peningkatan Kesalahan PredikatPada tahun 2005, bilangan kesalahan predikat pengubahan wang haram di bawah Jadual Kedua AMLAtelah ditambah daripada 168 kepada 185 jenayah berat daripada 27 perundangan. Kesalahan predikatbaru ini adalah di bawah Akta Kastam 1967, Akta Bank Islam 1983, Akta Sistem Pembayaran 2003,Akta Takaful 1984, Akta Perindustrian Niaga Hadapan 1993, Akta Suruhanjaya Sekuriti 1993 dan AktaPerindustrian Sekuriti 1983.

Sistem Perbankan

163

Pemantauan PematuhanMemandangkan kepelbagaian jenis institusi pelaporan AMLA dan bilangan perniagaan dan profesion bukankewangan yang besar, Bank Negara Malaysia telah mewujudkan mekanisme yang sesuai untuk memantaupematuhan institusi pelaporan kepada obligasi pelaporan AMLA dan garis panduan AML/CFT yang berkaitansecara berkesan. Pemantauan pematuhan ini dilakukan sama ada dengan mengisi borang soal selidik penilaiankendiri Bank Negara Malaysia oleh institusi pelaporan atau audit dalaman berfokus AML/CFT.

Selaras dengan pendekatan bukan bersepadu, pihak berkuasa penyeliaan fungsian yang berkaitan menjalankanpemeriksaan pematuhan AMLA terhadap institusi pelaporan di bawah bidang kuasa masing-masing.Pemeriksaan AML/CFT dijalankan sebagai sebahagian daripada pemeriksaan keseluruhan pihak berkuasapenyeliaan fungsian atas institusi kewangan yang berkenaan. Bagi tujuan ini, satu rangka kerja penyeliaanAMLA yang komprehensif yang membekalkan penyelia perbankan dengan satu set dokumen proses yangseragam telah dirumus dan diwujudkan untuk membimbing mereka dalam pemeriksaan langkah-langkah AML/CFT institusi kewangan. Bidang-bidang utama pemeriksaan AML/CFT adalah seperti yang berikut:

(i) infrastruktur AML/CFT;(ii) pematuhan institusi terhadap dasar dan prosedur dalaman AML/CFT;(iii) pengenalpastian pemegang akaun;(iv) pemantauan transaksi;(v) penyimpanan rekod;(vi) pengesanan dan pelaporan transaksi luar biasa dan mencurigakan;(vii) program latihan dan kesedaran untuk kakitangan;(viii) audit dalaman terhadap inisiatif AML/CFT; dan(ix) peranan dan tanggungjawab pegawai pematuhan AML.

Laporan pemeriksaan AML/CFT akan diserahkan kepada Unit Perisikan Kewangan (UPW) dandapatannya akan dimasukkan ke dalam pangkalan data pematuhan UPW bagi memastikan supayapemantauan berterusan terhadap pematuhan institusi pelaporan adalah sejajar dengan keperluanAMLA. Bagi institusi pelaporan yang tergolong di bawah industri yang tidak tertakluk kepadapengawalan dan di bawah kategori industri yang pihak berkuasa pengawalseliaan tidak mempunyaikuasa untuk mengadakan pemeriksaan, Bank Negara Malaysia akan menyelia institusi-institusi ini dalamkonteks pematuhan terhadap AMLA.

Perisikan KewanganSejak bulan Mei 2004, Bank Negara Malaysia telah melaksanakan Sistem Perisikan Kewangan (FINS) yangmembolehkan institusi pelaporan menghantar laporan STR menerusi satu laman web terkawal dalampersekitaran dalam talian yang cekap dan selamat. Bank Negara Malaysia kini dalam proses meningkatkanFINS dengan perisian analisis perisikan yang lebih berkesan dan termaju. Fasa II FINS juga akanmenggabungkan peralatan i-2 yang akan membantu penganalisis Bank Negara Malaysia untukmewujudkan hubung kait kewangan antara STR. Berdasarkan analisis STR, Bank Negara Malaysia bolehmembekalkan risikan kewangan kepada agensi penguatkuasaan undang-undang yang berkaitan. Risikankewangan ini telah membolehkan agensi penguatkuasaan undang-undang untuk menjalankanpenyiasatan kewangan terhadap pesalah-pesalah dengan berkesan dan untuk memastikan kesalahanpredikat asas di samping kesalahan pengubahan wang haram. Oleh itu, Bank Negara Malaysia akanmeningkatkan keberkesanan penganalisis kewangannya dengan menggunakan teknologi maklumat bagimengesan kegiatan jenayah dengan lebih baik dan untuk membolehkan penyebaran risikan kewangankepada agensi penguatkuasaan undang-undang dilakukan tepat pada masanya.

Pembinaan KapasitiProgram Kesedaran AMLAPada tahun 2005, Bank Negara Malaysia meneruskan program kesedarannya ke seluruh negara untukmemastikan institusi pelaporan melaksanakan langkah-langkah AML/CFT dengan berkesan. Beberapa siri taklimat

164

telah diadakan untuk pelbagai kategori institusi pelaporan, terutamanya institusi pelaporan yang baru serta pihakberkuasa pengawalseliaan yang berkaitan untuk memaklumkan obligasi masing-masing di bawah AMLA.

Pada bulan Julai 2005, sebanyak 10 sesi taklimat AMLA ke seluruh negara telah diadakan untuk institusiperbankan dan pusat perjudian berlesen, iaitu syarikat-syarikat nombor ramalan. Sesi taklimat untuk institusiperbankan dianjurkan oleh Institut Bank-Bank Malaysia (IBBM), sementara taklimat untuk pusat perjudianberlesen diadakan dengan kerjasama Unit Kawalan Perjudian, Kementerian Kewangan. Fokus utama sesitaklimat AMLA untuk institusi perbankan ialah mengenai “Dasar Kenali Pelanggan Anda” dan mengenaikepentingan menjalankan usaha wajar atas pelanggan apabila menjalinkan hubungan perniagaan, sementarasesi untuk pusat perjudian pula tertumpu pada penyerahan STR.

Pada tahun 2005, Bank Negara Malaysia telah juga diundang oleh Persatuan Setiausaha Syarikat Malaysiauntuk mengendalikan sesi taklimat tentang AML/CFT untuk ahli-ahlinya. Secara keseluruhan, tiga sesidikendalikan di Sabah dan satu lagi di Johor Bahru. Memandangkan bilangan setiausaha syarikat adalah ramaidan persatuan perdagangan mereka agak tidak padu, sesi-sesi taklimat ini terbukti menjadi satu saluranpenyampaian yang berkesan kepada industri bagi memastikan ahli-ahli mereka benar-benar memahamiperanan masing-masing dalam mencegah dan mengesan kegiatan jenayah.

Sesi DialogBank Negara Malaysia terus mengendalikan sesi dialog tetap dengan institusi pelaporan. Sesi dialog iniberkesan dalam memberikan maklumat mengenai langkah-langkah AML/CFT terbaru kepada institusipelaporan dan untuk mengumpul maklum balas mengenai keberkesanan langkah-langkah AML/CFT. Sesidialog ini juga menyediakan platform kepada institusi pelaporan untuk menyuarakan kebimbangan merekadan bertukar-tukar idea mengenai amalan terbaik dalam melaksanakan langkah-langkah AML/CFT denganberkesan. Dengan pemahaman dan kerjasama daripada institusi pelaporan yang lebih baik, rejim AML/CFTMalaysia akan menjadi lebih efektif dan efisien.

Kumpulan Rangkaian Pegawai Pematuhan (CONG)Institusi perbankan telah mewujudkan Kumpulan Rangkaian Pegawai Pematuhan (CONG), yang merupakanforum perundingan tidak formal untuk berbincang dan berkongsi isu dan permasalahan AML/CFT. Sejakpenubuhannya pada tahun 2003, institusi perbankan telah mendapat faedah daripada perbincangan secarakonsultatif pada mesyuarat pegawai pematuhan CONG. Ahli-ahli CONG terlibat dalam merumuskan piawaianindustri, mengemukakan cadangan amalan terbaik, memperkukuh keperluan pematuhan dan kerjasamadengan pihak berkuasa dan sesama mereka untuk mengurangkan kemungkinan dieksploitasikan olehpengubah wang haram dan pembiaya keganasan.

Sektor insurans juga memainkan peranan yang penting dalam rejim AML/CFT. Pemasukan produk pelaburan kedalam portfolio biasa polisi insurans meningkatkan kemungkinan sektor insurans dieksploitasikan sebagaisaluran pengubahan wang haram. Berikutan itu, persatuan insurans yang berkenaan mengikut jejak sektorperbankan dengan menubuhkan CONG mereka sendiri. Persatuan Insurans Am Malaysia (PIAM), PersatuanInsurans Nyawa Malaysia (LIAM), Persatuan Broker-Broker Insurans Malaysia dan Persatuan Takaful Malaysiatelah mencadangkan CONG yang berasingan diwujudkan untuk penanggung insurans am, penanggunginsurans hayat, broker insurans dan pengendali takaful memandangkan isu-isu yang dibangkitkan berbezamengikut jenis perniagaan insurans tertentu. PIAM telah mewujudkan CONG untuk penanggung insurans ampada tahun 2005 sementara LIAM telah mewujudkan CONG untuk penanggung insurans hayat pada bulanJanuari 2006. Persatuan insurans yang lain akan mewujudkan CONG dalam tempoh terdekat ini.

Pusat Latihan Berasaskan KomputerBank Negara Malaysia telah bekerjasama dengan Pejabat Bangsa-bangsa Bersatu bagi Dadah dan Jenayah(UNODC) untuk menubuhkan Pusat Latihan Berasaskan Komputer AML (CBTC) untuk agensi-agensi berkaitan diMalaysia. CBTC dilancarkan di UPW di Bank Negara Malaysia pada 30 Mei 2005. Program latihan berasaskan

Sistem Perbankan

165

komputer AML interaktif UNODC ini mengandungi 13 modul tentang langkah-langkah perundangan,pengawalseliaan dan penguatkuasaan AML. Peserta-peserta dinilai melalui satu siri kuiz, praujian danpascaujian untuk menentukan pengetahuan mereka mengenai langkah-langkah AML/CFT. Inisiatif latihan e-pembelajaran ini membantu menambahkan pengetahuan kakitangan agensi penguatkuasaan dan memastikansaluran penyampaian yang lebih luas kepada sektor berkaitan yang terbabit dalam usaha membanteraspengubahan wang haram dan pembiayaan keganasan. Pada 31 Disember 2005, seramai 48 orang pegawaidaripada pelbagai agensi NCC mendaftar untuk program Latihan Berasaskan Komputer AML dan seramai 22orang berjaya menamatkan latihan, manakala bakinya masih berada di pelbagai tahap latihan.

Program AML/CFT E-Pembelajaran Bank DuniaSelain program latihan berasaskan komputer UNODC, Bank Dunia juga mengendalikan program AML/CFT e-pembelajaran, yang kini boleh didapati di tujuh buah negara iaitu, Malaysia, Thailand, Vietnam, Indonesia,Filipina, Kemboja dan RDR Laos. Program e-pembelajaran ini mengandungi 7 modul merangkumi topik-topikberikut yang berkaitan dengan AML/CFT:

Modul 1 – Kesan terhadap Pembangunan Ekonomi dan Piawaian Antarabangsa;Modul 2 – Keperluan Undang-undang untuk memenuhi Piawaian Antarabangsa;Modul 3 – (a) Keperluan Pengawalseliaan dan Institusi;

(b) Keperluan Pematuhan untuk Institusi Kewangan;Modul 4 – Menubuhkan Unit Perisikan Kewangan yang Berkesan;Modul 5 – Kerjasama Domestik (antara agensi) dan Antarabangsa;Modul 6 – Membanteras Pembiayaan Keganasan; danModul 7 – Menyiasat Pengubahan Wang Haram dan Pembiayaan Keganasan.

Bank Dunia membenarkan negara-negara pengguna program mengubah suai program e-pembelajaran iniuntuk disesuaikan dengan rejim AML/CFT domestik mereka. Oleh itu, Bank Negara Malaysia sedangmengubah suai modul-modul tersebut dengan memasukkan undang-undang dan langkah-langkah AML/CFTMalaysia. Apabila siapnya kerja-kerja pengubahsuaian ini, versi Bahasa Melayu juga akan disediakan.Program e-pembelajaran Bank Dunia boleh didapati oleh sektor kerajaan dan swasta dalam format berikut:

(i) salinan cetak;(ii) CD-ROM; atau(iii) sistem pengurusan dalam talian.

Kefleksibelan yang diberikan oleh Bank Dunia juga membolehkan institusi-institusi latihan sektor kerajaandan swasta mengubah modul untuk memenuhi keperluan latihan mereka.

Inisiatif-inisiatif LatihanDalam usaha membanteras pengubah wang haram yang semakin kreatif dalam menstruktur kegiatanmereka supaya tidak dapat dikesan oleh pegawai penguat kuasa undang-undang, Bank Negara Malaysiaterus meningkatkan kepakaran kakitangan penguatkuasaan undang-undang menerusi bengkel danseminar rasmi. Bengkel latihan dan seminar dikendalikan oleh penceramah dan tenaga pakar dalamandan luaran.

Pada tahun 2005, Bank Negara Malaysia telah mengatur/mengatur bersama dan turut serta dalam inisiatiflatihan berikut:

(i) Bengkel Lanjutan Analisis Nilai Bersih AMLA, Port Dickson, 20-24 Jun 2005;(ii) Latihan Perisikan Kewangan, Kuala Lumpur, 5-9 September 2005;(iii) Bengkel Tipologi Pembiayaan Keganasan, Kuala Lumpur, 14-17 November 2005; dan(iv) Bengkel dan Seminar AML, Labuan, 23-24 November 2005.

166

Program Akreditasi Penyiasat KewanganDalam Mesyuarat NCC ke-19 pada 9 November 2004, ahli-ahli telah bersetuju untuk mengadakan ProgramAkreditasi Penyiasat Kewangan untuk penyiasat AMLA. Objektif Program Akreditasi ini adalah untukmelengkapkan para penyiasat kewangan dengan kemahiran yang berkaitan dalam pengendalian penyiasatankewangan. Program latihan akreditasi yang dicadangkan ini terdiri daripada 9 modul berikut:

(i) Latihan Berasaskan Komputer Pencegahan Pengubahan Wang Haram UNODC;(ii) Aspek Undang-undang mengenai Penyiasatan Kewangan di bawah AMLA;(iii) Penyiasatan AMLA : Proses & Prosedur;(iv) Bengkel Asas Analisis Nilai Bersih;(v) Bengkel Lanjutan Analisis Nilai Bersih;(vi) Perakaunan Forensik;(vii) Pengenalan kepada Forensik Komputer;(viii) Penempatan di bank perdagangan dan syarikat insurans; dan(ix) Latihan mengenai Perisian Analisis Siasatan Visual.

Kumpulan pertama penyiasat kewangan yang bertauliah dijangka akan menamatkan program tersebut padaakhir tahun 2006.

Cabaran Masa HadapanTahun mendatang merupakan tahun yang mencabar bagi Malaysia memandangkan APG dan KumpulanPenyelia-penyelia Perbankan Luar Pesisir (OGBS) dijadualkan akan membuat Penilaian Bersama terhadapMalaysia bagi kali kedua pada awal tahun 2007. OGBS akan menilai rejim AML/CFT sektor luar pesisir di PusatKewangan Luar Pesisir Antarabangsa Labuan. Kumpulan penilaian APG pula akan menilai keberkesanan sistemAML/CFT Malaysia dan pematuhannya dengan Cadangan 40+9 FATF, yang berasaskan Metodologi untukPenilaian tahun 2004 yang telah disemak. Bagi melaksanakan usaha besar-besaran dan penting ini, pelbagaikumpulan kerja telah diwujudkan di bawah NCC untuk memberi tumpuan terhadap kesemua 250 kriteriapenilaian. Langkah-langkah undang-undang, peraturan, garis panduan dan rangka kerja AML/CFT semasaMalaysia sedang dikaji semula untuk mengenal pasti jurang dan menggubal langkah-langkah yang perludiambil bagi memenuhi piawaian antarabangsa.

Melangkah ke hadapan, Bank Negara Malaysia akan terus peka dan proaktif kepada ancaman-ancaman AML/CFT yang wujud di samping piawaian dan trend AML/CFT dengan memperhalus langkah undang-undang danpengawalseliaan, termasuk penggunaan obligasi pelaporan AMLA terhadap kategori perniagaan dan profesionkewangan dan bukan kewangan lain sepertimana yang disarankan oleh pihak FATF.

Sistem Kewangan Islam

Pengurusan Sistem Perbankan Islam Rencana: Memaksimumkan Potensi Perniagaan Perbankan Islam Rencana: Pusat Pendidikan Kewangan Islam Antarabangsa (INCEIF)Prestasi Sistem Perbankan IslamPasaran Antara Bank Secara Islam

168-178171-173

175-177

178-183183-185

168


PENGURUSAN SISTEM PERBANKAN ISLAM

Sistem kewangan Islam di Malaysia menunjukkankemajuan yang ketara dalam persekitaran yangsemakin liberal dan berdaya saing, sejajar denganpeningkatan integrasi sistem kewangan IslamMalaysia ke dalam landskap kewangan Islam global.Liberalisasi pasaran perbankan Islam menyaksikanpembukaan bank Islam asing berlesen yang pertamadi bawah Akta Bank Islam 1983 (ABI) pada bulanOgos 2005. Berikutan liberalisasi peraturanpentadbiran pertukaran asing pada tahun 2004,pasaran kewangan Islam menunjukkan kedalamanyang lebih nyata pada tahun 2005, apabila instrumenkewangan berlandaskan Syariah dalam denominasiringgit terus diterbit oleh entiti asing dalam pasaranbon domestik. Ia bukan sahaja meningkatkankeyakinan terhadap pasaran modal domestik bahkanturut menyumbang kepada pengukuhan pasaransecara lebih menyeluruh.

Kapasiti dan keupayaan keinstitusian pesertaperbankan Islam, serta infrastruktur kewangan danrangka kerja pengawalseliaan turut diperkasa untukmencapai matlamat yang terkandung dalam fasakedua Pelan Induk Sektor Kewangan. Pengukuhantadbir urus korporat dan sistem pengurusan risikoinstitusi perbankan Islam terus menjadi agenda utamasepanjang tahun dalam usaha membina satu industrikewangan Islam yang kukuh, stabil danberpandangan global bagi menghadapi cabaran yangsemakin meningkat dalam persekitaran perbankandan kewangan. Beberapa subsidiari Islam kumpulan

perbankan domestik telah memulakan operasi bagimemanfaatkan sepenuhnya kefleksibelan beroperasiyang ditawarkan oleh lesen perbankan Islam. PusatPendidikan Kewangan Islam Antarabangsa (INCEIF)akan beroperasi pada suku kedua tahun 2006 denganmenawarkan program pentauliahan profesional danlepasan ijazah dalam usaha membina kepakaran dankemahiran dalam kewangan Islam. Perkembangan inimerupakan antara asas penting dalam usaha untukmenjadikan Malaysia sebagai pusat kewangan Islamantarabangsa yang terkemuka.

Pengukuhan tadbir uruskorporat dan sistempengurusan risiko institusiperbankan Islam terusmenjadi agenda utamasepanjang tahun.

Graf 6.1Bahagian Pasaran Aset, Deposit dan Pembiayaan pada akhir tahun 2005

PembiayaanAset

Perbankan Islam

12.1%

PerbankanIslam

11.3%

Perbankankonvensional

88.7%

Deposit

Perbankan Islam

11.7%


87.9%


88.3%

Bersempena Mesyuarat Lembaga Gabenor-GabenorBank Pembangunan Islam ke-30 yang diadakan diMalaysia, Seminar Pelan Induk 10-Tahun IndustriPerkhidmatan Kewangan Islam telah berlangsungpada 22 Jun 2005 untuk menggariskan hala tujuindustri perkhidmatan kewangan Islam sedunia. Iamerupakan platform untuk membincang danmenyediakan asas bagi pembangunan pelan indukyang akan menggariskan rangka tindakan dan arahtuju strategik bagi perkembangan berterusan industriperkhidmatan kewangan Islam sejagat.


169

Dari segi prestasi kewangan, industri perbankan Islamsecara keseluruhan mempamerkan prestasi cemerlangpada tahun 2005, dengan keuntungan dan aset masing-masing buat pertama kalinya melepasi RM1 bilion danRM100 bilion. Aset meningkat kepada RM111.8 bilion,mencatat pertumbuhan yang kukuh sebanyak 17.7%dan mencakupi 11.3% daripada jumlah aset sistemperbankan. Bahagian pasaran bagi deposit danpembiayaan berlandaskan Islam juga meningkat masing-masing kepada 11.7% dan 12.1% daripada jumlahindustri. Jumlah pembiayaan terkumpul meningkat16.5%, berikutan pertumbuhan dalam pembiayaan baruyang diluluskan dan dikeluarkan masing-masingsebanyak 55.1% dan 19.4%, sementara nisbahpembiayaan tidak berbayar bersih terus menurun kepada4.8% pada akhir tahun 2005. Pemodalan sektorperbankan Islam kekal kukuh dengan nisbah modalwajaran risiko (RWCR) terus berada pada paras melebihi12% sepanjang tahun.

Pengukuhan Infrastruktur KewanganBerikutan pengeluaran tiga lesen baru perbankan Islamkepada institusi kewangan Islam asing di bawah ABI,bank Islam asing yang pertama memulakan operasinyapada bulan Ogos 2005, sementara dua lagi bank Islamasing dijangka memulakan operasi pada tahun 2006.Kepakaran yang dibawa oleh bank-bank Islam asing ini,yang meliputi perbankan runcit hingga kepadaperbankan yang lebih canggih seperti perbankanpelaburan, pengurusan kekayaan dan dana,pembangunan harta tanah dan perniagaan modalusaha niaga akan mempertingkatkan lagi daya saingindustri perbankan Islam domestik, rangkaian globaldan kedudukan Malaysia sebagai pusat kewangan Islamantarabangsa. Di samping itu, ia turut memberi cabaranpengawalseliaan yang baru kepada Bank NegaraMalaysia memandangkan bank-bank Islam asing inimenggunakan model perniagaan yang berbeza.

Sejajar dengan liberalisasi industri perbankan Islam yangdijalankan secara berperingkat-peringkat, inisiatifstrategik dilaksanakan bagi memperkasakan lagikapasiti keinstitusian dan daya tahan kewangan institusiperbankan Islam domestik. Setakat ini, Bank NegaraMalaysia telah meluluskan permohonan tujuh kumpulanperbankan domestik untuk mentransformasikanstruktur keinstitusian perbankan Islam daripada "jendelaIslam" kepada subsidiari Islam (SI) yang dilesenkan dibawah ABI dalam kumpulan perbankan masing-masingbagi menjalankan perniagaan perbankan Islam. Tiga SItelah memulakan operasi pada tahun 2005 sementaraempat yang lain akan memulakan operasi pada tahun2006. Struktur SI membolehkan kumpulan perbankandomestik memaksimumkan sepenuhnya potensi ciri

universal yang terdapat dalam lesen perbankan Islam dibawah ABI yang menyediakan fokus strategik yanglebih meluas bagi institusi perbankan Islam untukmempertingkatkan daya saing mereka menerusipenawaran produk yang pelbagai dan inovatif. Inimeliputi produk perbankan runcit hingga kepadaproduk kewangan korporat dan perbankan pelaburan,termasuk pengurusan kekayaan persendirian dan danaserta pelaburan ekuiti persendirian dan harta tanah.

Struktur SI membolehkankumpulan perbankandomestik memaksimumkansepenuhnya potensi yangdiberikan oleh ciri universallesen perbankan Islam dibawah ABI.

Berbeza dengan struktur “jendela Islam”, yang manaoperasi perbankan Islam berteduh di bawah entitiperbankan konvensional, penubuhan SI memberipeluang kepada pelabur institusi yang berpotensi didalam dan luar negeri untuk mengambil bahagiandalam aktiviti kewangan Islam melalui pemilikan ekuitisecara langsung. Kelonggaran dasar pegangan sahamdalam SI yang membenarkan ekuiti SI dilupus kepadapelabur institusi asing sehingga 49% akanmeningkatkan potensi untuk membina perkongsianstrategik bagi menimba kepakaran baru, menarikkepakaran terbaik daripada pelbagai bidang danmembangunkan aktiviti nilai tambah yang baru untukmeningkatkan daya saing dan merangsang inovasidalam industri perbankan Islam. Di samping itu, ia akanmenyokong pelaksanaan pengembangan modal bagi SI,meningkatkan potensi untuk meneroka peluangperniagaan serantau dan antarabangsa sertamemperkukuh integrasi global industri perbankan Islamdomestik.

Meskipun struktur SI membolehkan beberapa fungsidalam kumpulan dikongsi bersama, SI digalakkan untukmelabur dalam sistem pengurusan risiko dalaman sebagaisebahagian daripada langkah untuk memperkukuh dayatahan SI sejajar dengan piawaian pengawalseliaankehematan yang dikeluarkan oleh LembagaPerkhidmatan Kewangan Islam (IFSB). Pada bulanFebruari 2006, IFSB mengeluarkan dua piawaian, iaituPiawaian Kecukupan Modal (CAS) dan Prinsip PanduanPengurusan Risiko (Prinsip Panduan) untuk institusi yangmenawarkan perkhidmatan kewangan Islam. CAS

170

memberi panduan mengenai keperluan kecukupanmodal minimum bagi menampung pendedahan kepadarisiko kredit, pasaran dan operasi yang dihadapi olehinstitusi perbankan Islam setara dengan Rangka KerjaModal Basel II yang diguna pakai oleh institusi perbankankonvensional. Satu perbezaan yang ketara antara CASdengan Basel II adalah dalam kaedah pengiraan RWCR.CAS membenarkan aset wajaran risiko (RWA) yangdibiayai oleh pemegang akaun pelaburan untung (PSIA)ditolak daripada jumlah RWA dalam pengiraan RWCRatas dasar bahawa modal institusi perbankan Islam tidakterdedah kepada risiko aset tersebut.

Prinsip Panduan pula memberi panduan khusus dalampenerapan dan pelaksanaan amalan pengurusan risikoyang berkesan bagi institusi kewangan Islam. PrinsipPanduan ini menggariskan 15 prinsip dalam mengurusenam kategori risiko, iaitu kredit, pelaburan ekuiti,pasaran, mudah tunai, kadar pulangan dan operasiyang berkaitan dengan ciri-ciri khusus kontrakberlandaskan Islam.

CAS dan Prinsip Panduan merupakan dua piawaianantarabangsa pertama yang dikeluarkan oleh IFSBbertujuan mengawal selia rangka kerja pengawalan danpenyeliaan kehematan bagi institusi perbankan Islam,dan Bank Negara Malaysia akan berkerjasama denganinstitusi perbankan Islam bagi memastikan kejayaanpelaksanaan kedua-dua piawaian tersebut.

Pada bulan November 2005, Bank Negara Malaysiamemperkenalkan langkah tambahan bagimemperkukuh pengurusan risiko institusi perbankankonvensional yang beroperasi di bawah strukturkeinstitusian "jendela Islam". Langkah ini termasukpematuhan berasingan berhubung dengan had kreditseorang pelanggan bagi kemudahan pembiayaanberasaskan dana modal portfolio perbankan Islam;

pematuhan berasingan berhubung dengan rangka kerjamudah tunai baru dan keperluan rizab berkanun bagiportfolio perbankan Islam; dan pengagihan kos overheddan perbelanjaan lain yang ditanggung dalampengurusan portfolio perbankan Islam. Langkah baru iniadalah sebagai tambahan kepada pematuhanberasingan berhubung dengan rangka kerja RWCRminimum bagi portfolio perbankan Islam institusikewangan konvensional yang telah dilaksanakan.

Beberapa pembaharuan juga dibuat kepada GarisPanduan Laporan Kewangan bagi Bank Islam Berlesen(GP8-i) pada bulan Jun 2005 berhubung dasarperakaunan untuk sekuriti, terutama pengklasifikasiandan sekuriti penilaian kewangan di bawah perakaunannilai saksama. GP8-i yang telah disemak menghendakibank-bank Islam mengklasifikasikan sekuriti mereka dibawah kategori "Dipegang untuk urus niaga" (Held fortrading atau HFT), "Sedia untuk dijual" (Available for saleatau AFS) dan "Dipegang sehingga matang" (Held-to-maturity atau HTM). Bank-bank Islam dikehendakimengukur nilaian sekuriti yang diklasifikasikan di bawahHFT dan AFS berdasarkan harga pasaran semasa ataumenggunakan teknik penilaian "nilai menurut pasaran"(mark-to-market) sekiranya berniat untuk berurus niagasekuriti kewangan ini dalam pasaran sekunder. Nilaiansekuriti dalam kategori HTM pula diukur berasaskan kosterlunas kerana niatnya ialah untuk memegang sekuritiini sebagai pelaburan jangka panjang. GP8-i jugamenetapkan peraturan mengenai pengklasifikasiansemula sekuriti daripada satu kategori kepada kategoriyang lain bagi menerapkan disiplin dalam memastikanamalan dasar perakaunan dalam pengklasifikasian danpenilaian sekuriti kewangan dilaksanakan secarakonsisten.

Pembaharuan lain yang dibuat pada GP8-i ialahberhubung keperluan bagi pengemukaan dan

NISBAHMODAL

WAJARANRISIKO

=

Pengiraan Nisbah Modal Wajaran Risiko

MODAL LAYAK

JUMLAH ASETWAJARAN RISIKO

(Risiko Kredit + Risiko Pasaran) +Wajaran Risiko Operasi

TOLAK

ASET WAJARAN RISIKO YANGDIBIAYAI OLEH AKAUN

PELABURAN PERKONGSIAN UNTUNG(Risiko Kredit + Risiko Pasaran)


171

penerbitan laporan kewangan interim dan tahunan.Penambahbaikan dalam penzahiran rizab penyamaankeuntungan dan maklumat berhubung pengagihankeuntungan atau kerugian belum terealisasi atas sekuritiAFS di antara pendeposit dengan bank-bank Islam jugaditerapkan dalam GP8-i. Semakan GP8-i akanmeningkatkan lagi ketelusan, kebolehbandingan danmaklumat mengenai kedudukan kewangan terkinibank-bank Islam kepada pelbagai pihak yangberkepentingan.

Pada tahun 2005, beberapa produk kewangan Islam barudiperkenalkan, termasuk sekuriti bersandarkan gadai janjikediaman, pembiayaan berasaskan komoditi di sampingproduk pelaburan dan produk berkaitan-ekuitiberdasarkan konsep murabahah, musyarakah danmudharabah. Komoditi-murabahah, antara lain,merupakan ciri baru dalam perbankan Islam di Malaysiawalaupun ianya telah digunakan secara meluas di TimurTengah. Ia melibatkan pengaturan sandar menyandarselari antara institusi kewangan dengan pelanggannyauntuk membeli dan menjual komoditi tertentu sepertialuminium, keluli, tembaga dan nikel yang tersenarai dibursa komoditi utama, mengikut asas kos tambahkeuntungan. Ia distrukturkan sedemikian rupa supayakomoditi ditukar pada asas semerta (spot) danpengaturan penjelasan akan distrukturkan menurut carayang memenuhi pelbagai keperluan. Bagi pengaturanpengambilan deposit, jualan pertama daripada bankkepada pelanggan akan dijelaskan secara tunai (jumlahdeposit) manakala jualan kedua daripada pelanggankepada bank dibuat berdasarkan bayaran tertangguhpada tarikh matang yang ditetapkan sebelumnya.

Begitu juga dalam pengaturan pembiayaan, jualanpertama daripada pelanggan kepada bank akandijelaskan secara tunai (jumlah pengeluaran) manakalajualan kedua daripada bank kepada pelangganberdasarkan bayaran tertunda pada tarikh penjelasan.Urus niaga sandar menyandar selari yang melibatkankomoditi berlaku dengan serentak dan yang demikian,tidak mendedahkan pihak yang terlibat kepada risikoharga yang berkaitan dengan komoditi asas tersebut.

Pengemukaan permohonan kepada Bank NegaraMalaysia secara automatik bagi produk kewangan Islamyang baru berjaya dilaksanakan berikutan pelaksanaanSistem Kelulusan dan Wadah Penyimpanan Produk(Product Approval and Repository System atau PARS)pada bulan Februari 2006, untuk mempercepatpemprosesan produk baru bagi kelulusan danmenyediakan satu wadah penyimpanan produkperbankan Islam. Sistem permohonan dalam talian yangbaru dan selamat ini akan menyelaraskan pengemukaanpermohonan produk baru daripada institusi kewanganIslam dan membantu pengguna bagi menyediakankemampuan untuk menyerahkan data bagi permohonanproduk baru; mengkaji semula sejarah permohonan;mengemas kini produk sedia ada yang telah diluluskandan berinteraksi dengan pihak luar bagi mendapatkanmaklum balas mengenai produk yang telahdikemukakan.

Dalam bidang pengurusan mudah tunai, Bank NegaraMalaysia memperkenalkan instrumen monetari Islambaru, Sukuk Ijarah Bank Negara Malaysia. Sukuk IjarahBank Negara Malaysia diterbitkan pada bulan Februari

Memaksimumkan Potensi Perniagaan Perbankan Islam

Akta Bank Islam 1983 (ABI) memperuntukkan bank-bank Islam berlesen taraf perbankan universal. Di bawahABI, bank-bank Islam dibenarkan menjalankan perniagaan perbankan yang menyeluruh berlandaskan prinsipSyariah, daripada perniagaan perbankan perdagangan berasaskan runcit sehinggalah kepada perniagaanperbankan pelaburan yang lebih canggih merangkumi antara lain, aktiviti kewangan korporat, ekuiti swastadan pengurusan kekayaan. Sehingga kini, sebahagian besar aktiviti perniagaan perbankan yang dijalankan olehbank-bank Islam adalah berasaskan model perniagaan perbankan tradisional. Senario yang serupa juga wujuddalam aktiviti perbankan Islam yang dijalankan oleh institusi perbankan konvensional yang menyertai SkimPerbankan Islam. Lebih kurang 70% daripada pembiayaan yang dikeluarkan oleh Institusi-institusi PerbankanIslam (IPI) adalah dalam mod pembiayaan berasaskan jualan dan pajakan, terutamanya kepada sektor runcituntuk membiayai pembelian harta kediaman dan kereta penumpang.

Ciri universal perniagaan perbankan Islam terutamanya dalam bidang perbankan pelaburan masih belumditerokai sepenuhnya. Walaupun nisbah pendapatan berasaskan fi daripada aktiviti berkaitan perbankanpelaburan kepada jumlah pendapatan IPI semakin meningkat sejak beberapa tahun kebelakangan ini,pendapatan berasaskan fi hanya merangkumi sebahagian kecil daripada keseluruhan pendapatan IPI. Dalampasaran modal Islam, potensi besar penerbitan bon Islam juga masih belum diterokai.

172

Dalam suasana persaingan yang semakin hebat dalam pasaran perbankan runcit berikutan liberalisasi sektorkewangan secara berperingkat-peringkat, IPI perlu mengambil langkah strategik ke arah mempertingkatkankapasiti dan keupayaan bagi memperluas skop perniagaan perbankan tradisional dan memanfaatkansepenuhnya potensi universal yang ditawarkan oleh lesen perbankan Islam. Ini termasuk usaha menerokaibidang pertumbuhan baru seperti perniagaan pelaburan ekuiti swasta, pelaburan harta tanah, perbankanswasta, pengurusan dana dan kekayaan. Langkah sedemikian akan mempelbagai sumber perolehan IPI,mempertingkat pulangan untuk pemegang saham dan pendeposit di samping memperkukuh keupayaanuntuk mengekalkan prestasi kewangan yang teguh.

Selain itu, lesen perbankan Islam membenarkan IPI mempelbagai sumber pendanaan IPI daripada produkdeposit tradisional bagi memanfaatkan sepenuhnya akaun pelaburan perkongsian untung (PSIA). PSIAmenyediakan peluang bagi menyesuaikan profil risiko dan ganjaran aktiviti pembiayaan dan pelaburan dalamlajur aset, selari dengan pilihan pelaburan yang unik dan selera risiko pemegang PSIA dalam lajur liabiliti. Dibawah piawaian kecukupan modal yang diterbitkan oleh Lembaga Perkhidmatan Kewangan Islam, asetwajaran risiko yang dibiayai PSIA tidak akan dikenakan caj modal, justeru memberi kelebihan tambahankepada IPI.

2000 2001 2002 2003 2004 20050

1

2

3

4

5

6

7

8

%

9

Perbankan Islam Perbankan konvensional

Graf 1Nisbah Pendapatan Berasaskan Fi kepada Jumlah Pendapatan

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Graf 2Penyertaan Institusi Perbankan Islam dalam Terbitan Bon Islam

RM bilion (nominal)

2000 2001 2002 2003 20052004

Jumlah bon Islam yang diterbitkan

Bon Islam yang diteraju urus oleh institusi perbankan Islam


173

2006 melalui badan tujuan khas (special purposevehicle), iaitu BNM Sukuk Berhad dengan saiz terbitansebanyak RM400 juta. Perolehan daripada terbitansukuk ini digunakan untuk membeli aset Bank NegaraMalaysia yang kemudiannya dipajakkan semula kepadaBank Negara Malaysia, dan perolehan daripada sewapajakan ini akan diagihkan kepada pelabur sebagaikeuntungan pada setiap setengah tahunan. Apabilasukuk ini matang yang serentak dengan tarikh akhirtempoh pajakan, BNM Sukuk Berhad akan menjualbalik aset ini kepada Bank Negara Malaysia pada satuharga yang telah ditetapkan sebelumnya. Sukuk IjarahBank Negara Malaysia akan diterbitkan dari semasa kesemasa dengan saiz antara RM100 juta hingga RM200juta untuk terbitan seterusnya. Sukuk Ijarah BankNegara Malaysia akan menambah kepelbagaianinstrumen mudah tunai yang digunakan oleh BankNegara Malaysia untuk mengurus mudah tunai dalampasaran wang secara Islam di samping berperanansebagai tanda aras bagi bon Islam berjangkasederhana dan pendek yang lain.

Mengukuhkan Rangka Kerja SyariahBank Negara Malaysia terus memantau pelaksanaanRangka Kerja Tadbir Urus Syariah berikutan pengeluaranGaris Panduan Tadbir Urus Jawatankuasa Syariah bagiInstitusi Kewangan Islam (GPS1) yang mula berkuatkuasa pada 1 April 2005. Ekoran pengeluaran GarisPanduan ini, bilangan ahli penasihat Syariah yangmenganggotai jawatankuasa Syariah di institusikewangan Islam dan syarikat takaful telah bertambahdengan ketara, dan akan menjadi asas bagimeningkatkan bilangan ahli Syariah yang berwibawa dinegara ini. Meskipun sebilangan besar anggotapenasihat Syariah terdiri daripada ahli akademik dalambidang Fiqh Muamalat, jawatankuasa ini turutdianggotai oleh mantan hakim, pengamal undang-

undang dan ahli ekonomi. Dengan wujudnya gabunganpelbagai latar belakang dan kepakaran ahli-ahli yangmenganggotai jawatankuasa Syariah, diharapkanperbincangan mengenai Syariah bukan sahajamendalam dan menyeluruh, malah dapat memberi nilaitambah kepada perkembangan industri tersebut.

Dari segi pengawalseliaan Syariah, Bank NegaraMalaysia terus menilai pematuhan institusi kewanganIslam terhadap prinsip dan proses tadbir urus Syariah.Bank Negara Malaysia memastikan bahawajawatankuasa Syariah memainkan peranannyadengan berkesan dalam memberikan nasihat yangwajar dan mengesahkan pematuhan Syariah dalamhal-hal operasi harian, seperti mematuhi kecukupandinding pemisah (firewall) bagi memastikanpengasingan yang jelas antara dana Islam dengandana konvensional dalam operasi "jendela Islam". Disamping itu, juruaudit dalaman juga perlu pekadalam peranan mereka bagi memastikan institusiperbankan Islam mematuhi prinsip Syariah denganmerangka program audit yang komprehensif bagipematuhan Syariah di samping melengkapi dirimereka dengan pengetahuan yang diperlukan dalammelaksanakan tugas ini.

Dalam membangun dan menggalakkan dinamismedan penyatuan Syariah di peringkat antarabangsa,Bank Negara Malaysia melaksanakan dua inisiatifpenting pada tahun 2005. Inisiatif pertama ialahDialog Cendekiawan Syariah yang berlangsung pada22-23 Jun 2005 di Kuala Lumpur. Objektif utamaDialog ini adalah untuk menggalakkan penyatuan danpengharmonian dalam penafsiran Syariah danmemupuk kesedaran di kalangan cendekiawan Syariahmengenai perkembangan perbankan Islam dankewangan di peringkat global. Dialog inimenghimpunkan lebih 40 ahli Syariah yang terkemuka

Dengan penerokaan melangkaui sektor tradisional, IPI akan turut memperkaya kepelbagaian kelas aset barubagi pelaburan berlandaskan Islam dan seterusnya memperdalam pasaran kewangan Islam. Ini bukan sahajamenambahkan keberkesanan proses pengantaraan dalam sistem kewangan Islam, malah akan turutmengukuhkan kedudukan Malaysia sebagai pusat kewangan Islam antarabangsa yang menarik.

Di bawah Pelan Induk Sektor Kewangan, infrastruktur kewangan Islam dibangunkan secara berperingkat-peringkat untuk membina kapasiti IPI bagi memanfaatkan taraf universal perniagaan perbankan Islam. Antaralain termasuk transformasi jendela Islam kepada subsidiari Islam, pelesenan peserta perbankan Islam asing yangmempunyai kemampuan terserlah dalam aktiviti perbankan pelaburan Islam, dan penjualan sehingga 49%kepentingan ekuiti dalam IPI kepada pelabur keinstitusian tempatan dan asing yang strategik. Sehubungan ini,IPI dapat memanfaatkan dasar liberalisasi secara berperingkat-peringkat ini bagi menjalin pakatan strategik, disamping menimba kepakaran baru dan meraih peluang pertumbuhan dalam persekitaran dalam dan luarnegeri bagi memaksimumkan potensi perniagaan perbankan Islam.

174

dari pelbagai negara termasuk Arab Saudi, Tunisia,Iran, Bahrain, Pakistan, Bangladesh, Indonesia danBrunei Darussalam. Dialog ini menyediakan platformrangkaian hubungan yang baik untuk merapatkanjurang di kalangan ahli Syariah dari segi memupukkefahaman dan kesedaran terhadap pelaksanaanSyariah dalam pelbagai negara serta membantuintegrasi sistem kewangan Islam domestik dengansistem kewangan Islam global.

Inisiatif kedua yang dilaksanakan oleh Bank NegaraMalaysia ialah penubuhan Dana CendekiawanSyariah dalam Kewangan Islam berjumlah RM200juta. Dana Syariah ini memperuntukkan sumber biayauntuk aktiviti penyelidikan Syariah, biasiswa untukpengajian Syariah, di samping menganjurkan dialogtahunan cendekiawan Syariah antarabangsa. DanaSyariah ini akan membantu usaha melahir danmembangunkan cendekiawan Syariah berwibawayang dilengkapi dengan ilmu yang mantap danmempunyai kepakaran dalam undang-undang Islamdan Fiqh Muamalat bagi menghadapi industrikewangan Islam yang sentiasa berubah dan dinamik.

Pada tahun 2005, Majlis Penasihat Syariah (MPS) telahmembincangkan beberapa isu berkaitan kewanganIslam dan antara keputusan utama yang dibuat olehMPS adalah:

a) Meluluskan Mekanisme Tukaran AsingHadapanMPS meluluskan mekanisme urus niaga tukaranasing hadapan berasaskan janji sebelah pihakyang mengikat selagi tidak dianggap sebagaikontrak sebelum tarikh penyelesaian. Sekiranyaberlaku kemungkiran dalam janji mengikat ini,caj pampasan boleh dikenakan terhadap pihakyang mungkir tersebut.

b) Pengenaan Caj Pampasan bagi HutangPenghakiman Lambat BayarMahkamah boleh membenarkan caj pampasanke atas hutang penghakiman yang lambat bayardalam kes pembiayaan Islam berasaskan kadarpurata pasaran wang Islam atau 8% setahun,yang mana lebih rendah, dan ia tidak bolehdikompaunkan.

c) Mengkaji Semula Penggunaan Qardh Hasandalam Urus Niaga Perbankan IslamMemandangkan perniagaan perbankanmelibatkan urus niaga komersial bertujuanuntuk memperoleh keuntungan, prinsip qardhhasan tidak sesuai digunakan sebagai kontrakutama pembiayaan. Qardh hasan lebih wajardigunakan untuk tujuan amal kebajikan kerana

ia merupakan kontrak pinjaman ihsan yangmana amaun pokok boleh terhakis. Sebagaialternatif, prinsip qardh (pinjaman tanpafaedah) boleh digunakan sebagai kontraksekunder atau kontrak pelengkap mengikutkeperluan.

d) Penggunaan Kontrak Kafalah bagi SkimJaminan dalam Perbankan IslamMPS meluluskan skim jaminan Islamberasaskan kontrak kafalah bagimenambahbaik kredit perusahaan kecil dansederhana (PKS). Pada asalnya, kafalahdianggap sebagai kontrak tabarru’ yang manajaminan diberi berdasarkan semangatpersaudaraan tanpa sebarang nilai balasan.Walau bagaimanapun, urus niaga perbankandan kewangan semasa menjadikan jaminansebagai kontrak komersial yang dikenakan fi.Pengenaan fi bagi kafalah adalah dibenarkanatas dasar keperluan (hajah) bagi PKS untukmendapatkan pembiayaan.

Mengukuhkan Rangka Kerja Undang-UndangDi dalam suasana industri perbankan dan kewanganIslam yang semakin sengit persaingannya, perhatiankhusus terhadap usaha menyelaras undang-undangdan peraturan-peraturan adalah penting bagimemastikan keperluan Syariah memberi kesansewajarnya, memandangkan terdapat perbezaan diantara prinsip Syariah dengan sistem perundangankonvensional. Pada 5 Disember 2005, Jabatan PeguamNegara melancarkan Komuniti Syariah, platformrangkaian pintar yang mana matlamat utamanya ialahuntuk menangani isu-isu Syariah dan cabaran-cabarandalam konteks rangka kerja pengawalseliaan danperundangan Malaysia. Kewangan Islam dan takafuldikenal pasti sebagai dua bidang yang sedang dikajidengan kerjasama Bank Negara Malaysia.

Sebagai sebahagian daripada langkah-langkah untukterus memastikan konsistensi dengan keperluanSyariah dan menangani isu-isu yang menghalanginovasi produk-produk berlandaskan Syariah disamping menggalakkan permintaan instrumenberlandaskan Syariah, Akta Sewa Beli 1967 kinidalam proses semakan semula untuk meliputi sewabeli berlandaskan Islam manakala perundanganberkaitan yang lain termasuk Kanun Tanah Negara,Akta Syarikat 1965, Akta Undang-Undang Sivil 1956dan Akta Kontrak 1950 sedang dikaji bagimemenuhi perkembangan yang berterusan dalamperbankan dan kewangan Islam. Kajian ini adalah disamping kajian semula perundangan perbankanIslam dan takaful yang sedang dijalankan oleh BankNegara Malaysia. Sebagai usaha untuk terus


175

mempromosi dasar percukaian neutral, pindaankepada Akta Setem 1949 baru-baru ini yang berkuatkuasa pada 1 Oktober 2005 turut meliputiperuntukan baru di mana instrumen pembelianbarangan dalam Akta Sewa Beli 1967 di bawahkonsep bai’ bithaman ajil dikenakan duti setem yangsama seperti instrumen untuk produk konvensionalyang serupa dengannya.

Berikutan perkembangan pesat industri kewanganIslam yang turut meningkatkan permintaan bagiinstrumen kewangan Islam, Akta Pelaburan Kerajaan1983 dipinda pada bulan Jun 2005 untukmembenarkan Kerajaan menerbitkan lebih banyakjenis sekuriti Islam. Perundangan itu, yang dinamakansemula sebagai Akta Pendanaan Kerajaan 1983,memberi Kerajaan fleksibiliti untuk mendapatkansumber dana daripada pasaran modal melalui terbitaninstrumen kewangan Islam berasaskan sewaan danaset. Selain Terbitan Pelaburan Kerajaan tradisional,Kerajaan telah menerbitkan Bil Perbendaharaan Islamiaitu satu sekuriti jangka pendek Islam dengantempoh pemegangan kurang daripada satu tahunberdasarkan urus niaga jual dan beli balik aset.

Mempertingkatkan Pembangunan Modal IntelekSatu peristiwa penting yang berlaku pada tahun 2005dalam pembangunan modal insan adalah penubuhanPusat Pendidikan Kewangan Islam Antarabangsa

Penubuhan INCEIF adalahsebagai pemangkin dalammewujudkan kumpulan pakarbertaraf dunia dan paraprofesional yang berwibawadalam bidang perbankan dankewangan Islam, bagimemenuhi keperluan industridi peringkat domestik danantarabangsa.

(INCEIF) yang akan memulakan operasinya pada tahun2006.

Penubuhan INCEIF adalah sebagai pemangkin untukmewujudkan kumpulan pakar bertaraf dunia dan paraprofesional yang berwibawa dalam bidang perbankandan kewangan Islam bagi memenuhi keperluan industridi peringkat domestik dan antarabangsa.

Pendidikan PenggunaPada tahun 2005, usaha bersepadu terus dilaksanakanbagi memperkasakan lagi tahap pendidikan dankesedaran pengguna mengenai kewangan dan perbankan

Pusat Pendidikan Kewangan Islam Antarabangsa (INCEIF)

Salah satu prasyarat utama dalam menyokong pembangunan kewangan Islam yang progresif adalah denganmembina kumpulan tenaga kerja mahir. Modal intelek insan ialah aset penting yang amat diperlukan bagimemacu inovasi dan mengekalkan daya saing pasaran dalam menghadapi cabaran dalam industri kewanganIslam. Dengan perkembangan sistem kewangan Islam yang pesat, Bank Negara Malaysia mengambil langkahstrategik dengan menubuhkan sebuah pusat pendidikan kewangan Islam antarabangsa bagi melahirkankumpulan profesional dan pakar yang diperlukan di bidang kewangan Islam bagi pasaran domestik danglobal. Penubuhan Pusat Pendidikan Kewangan Islam Antarabangsa (INCEIF) akan menggalakkan rangkaianyang lebih luas antara sistem kewangan Islam dalam negeri dan antarabangsa serta menjadikan Malaysiasebagai pusat pendidikan kewangan Islam yang unggul.

Penubuhan INCEIF diumumkan oleh Y.A.B. Perdana Menteri Malaysia di Sidang Kemuncak Perniagaan danPelaburan ASEAN ke-3 pada bulan Disember 2005. Usaha kini sedang giat dijalankan sebagai persediaan bagiINCEIF memulakan operasinya pada suku kedua tahun 2006. Bagi menyokong inisiatif ini, Bank NegaraMalaysia menubuhkan dana endowmen berjumlah RM500 juta.

INCEIF bermatlamat menjadi peneraju pusat kecemerlangan pendidikan antarabangsa di bidang kewanganIslam dengan objektif bagi:

• memudahkan penyelarasan, perancangan dan pelaksanaan inisiatif modal insan bagi industri kewanganIslam global;

• membangunkan kepakaran bagi sistem kewangan Islam global;

176

• menawarkan pentauliahan profesional dan program ijazah lanjutan yang diiktiraf di peringkatantarabangsa; dan

• menyediakan tenaga insan yang berwibawa sebagai penyelidik dan pendidik di bidang kewangan Islam.

ProgramProgram INCEIF dirangka bagi menyediakan teknik pembelajaran terkini dalam kelas dan menerusi talianelektronik yang mempunyai elemen nilai yang unik. INCEIF juga akan menjalin ikatan strategik denganinstitusi pengajian tinggi tempatan dan antarabangsa yang tersohor bagi menyediakan program pendidikanbersama melalui skim profesor pelawat dan cendekiawan bermastautin.

Program INCEIF dikategorikan dalam tiga bidang utama:1. Program pentauliahan profesional

INCEIF akan menganugerahkan pentauliahan profesional, iaitu Profesional Kewangan Islam Bertauliah,kepada pengamal kewangan Islam yang berkelayakan. Program pentauliahan ini akan bermula padabulan Jun 2006, merangkumi tiga bahagian:

• Bahagian I: Membina pengetahuanPara pelatih akan memperoleh pengetahuan yang diperlukan di bidang kewangan Islam daripada teori danetika hingga ke perancangan dan pengurusan kekayaan. Pengiktirafan sebagai Ahli Bersekutu dianugerahkankepada para pelatih setelah berjaya dalam peperiksaan, kajian kes bertulis dan kertas projek.

• Bahagian II: Membina kemahiranPara pelatih akan memperoleh kemahiran dalam mengendalikan isu operasi dan transaksi kewanganIslam seperti penstrukturan pembiayaan korporat dan terbitan sekuriti Islam. Para pelatih mempunyaipilihan untuk membuat pengkhususan tertentu dalam bidang perbankan Islam dan/atau takaful. Bagimendapatkan taraf Ahli Berkemahiran, para pelatih perlu lulus peperiksaan, membuat kertas projek,mencipta produk baru dan menyediakan dokumentasi transaksi.

• Bahagian III: Membina kecekapan dan pengalamanBahagian terakhir dirangka dengan menyediakan program articleship yang merangkumi pelbagaiaktiviti bagi memberi pendedahan praktikal di dalam industri perkhidmatan kewangan Islam kepadapara pelatih. Ini termasuk program mentor-mentee di institusi kewangan Islam yang diluluskanpenyertaannya, serta program pengendalian bank simulasi melalui makmal kewangan. Para pelatihakan melalui proses pengesahan seperti menyelesaikan masalah, latihan penstrukturan semula,program simulasi dan pengurusan, latihan pengubahsuaian produk, pematuhan Syariah dan audit,serta menjalani temu duga sebelum disahkan sebagai Ahli Pengamal.

2. Program ijazah lanjutanINCEIF akan memulakan program Sarjana dan Doktor Falsafahnya sendiri bagi melahirkan graduan yangmempunyai asas kukuh dalam kewangan Islam, di samping keupayaan yang tinggi dalam bidangpenyelidikan dan pembangunan. Program Sarjana INCEIF akan menjurus kepada pengkhususan tertentudalam bidang kewangan Islam, seperti Pengurusan Kekayaan Islam. Para pelatih juga akan menyertaiprogram latihan amali. Program ini akan bermula selewat-lewatnya pada akhir tahun 2006.

3. Program penyelidikan dan penerbitanINCEIF akan mewujudkan pusat sumber bertaraf dunia dan akan terbabit dalam projek penyelidikan danpembangunan dalam bidang kewangan Islam secara intensif di samping penerbitan buku, jurnal dankertas kerja. Program pentauliahan dan ijazah lanjutan akan memudahcara dan mempertingkatkanprogram ini dengan membekalkan bahan penyelidikan dan penerbitan yang relevan bagi rujukan paraakademik. Kolokium Pendidikan INCEIF yang akan diadakan pada bulan April 2006 merupakan platformbagi menilai bahan kajian yang relevan bagi program penyelidikannya. INCEIF juga akan membangunkanpangkalan data kewangan domestik dan antarabangsa yang komprehensif.


177

Tadbir UrusINCEIF akan diterajui oleh seorang Ketua Pegawai Eksekutif yang bertanggungjawab kepada LembagaPengarah (LP). Majlis Tadbir Urus INCEIF, yang terdiri daripada mereka yang berwibawa dari dalam dan luarnegeri, ditubuhkan bagi memberi nasihat kepada LP dalam memacu hala tuju strategik INCEIF sertamemberikan kefahaman mendalam berhubung visi global mengenai keperluan pembelajaran dalam industriperkhidmatan kewangan Islam bagi menyerlahkan keunggulan INCEIF. Panel Pembangunan Profesional jugaditubuhkan sebagai pihak berkuasa tertinggi dalam perihal akademik serta bertanggungjawab mengkajisemula dan meluluskan modul program peringkat pentauliahan dan ijazah lanjutan. Ia juga memastikanINCEIF menawarkan kandungan dan piawaian modul berkualiti tinggi bagi kesemua programnya.

Penubuhan INCEIF melengkapkan infrastruktur pembangunan tenaga kerja mahir dalam industri kewanganIslam Malaysia. Institut Perbankan dan Kewangan Islam Malaysia (IBFIM) milik industri dan PusatPembangunan Industri Sekuriti (SIDC) menumpukan program latihan mereka bagi memenuhi keperluanindustri di peringkat teknikal manakala INCEIF menyediakan pengetahuan dan kemahiran peringkatpertengahan dan lanjutan dalam bidang kewangan Islam. Pusat Kepimpinan Kewangan Antarabangsa (ICLIF)menyediakan program kepimpinan kepada pihak pengurusan atasan yang merangkumi pengurusan atasaninstitusi kewangan Islam. Kesemua ini membolehkan Malaysia menawarkan rangkaian programpembangunan tenaga kerja mahir dalam kewangan Islam bagi keperluan global industri perkhidmatankewangan Islam.

INCEIF mencerminkan usaha dan komitmen Malaysia yang berterusan ke arah pembangunan progresifindustri kewangan Islam dengan membangun dan mempertingkatkan modal intelek insan dalam kewanganIslam. Adalah dijangka penubuhan INCEIF akan menyumbang kepada pertumbuhan dan pembangunansistem kewangan Islam global.

Islam. Bank Negara Malaysia mengambil bahagian secaraaktif dalam Program Jelajah Perbankan Islam dan Takaful2005 (IBTR) yang dianjurkan oleh Persatuan InstitusiPerbankan Islam Malaysia (AIBIM). Bank Negara Malaysiaturut terlibat dalam enam IBTR, iaitu di Shah Alam, Ipoh,Alor Setar, Johor Bahru, Putrajaya dan Pulau Pinang, yangberjaya menarik purata 20,000 orang pengunjung bagisetiap IBTR. Bank Negara Malaysia juga menyertaipameran perbankan dan kewangan Islam di PameranPerdagangan OIC anjuran Perbadanan PembangunanPerdagangan Luar Malaysia (MATRADE) yang diadakandari 20 hingga 24 Jun 2005 dan pameran sempenaPersidangan Pelabur dari 22 hingga 23 Jun 2005. Bagi duatahun berturut-turut, Bank Negara Malaysia menyertaiPameran Halal Antarabangsa Malaysia anjuran YayasanDakwah Islamiah Malaysia yang diadakan dari 28 hingga31 Julai 2005.

Mengorak Langkah ke HadapanBerikutan pembangunan sistem kewangan Islam yangkomprehensif serta yang semakin liberal dan bersepadudengan sistem kewangan antarabangsa, Malaysia beradapada kedudukan terbaik untuk muncul sebagai pusatkewangan Islam antarabangsa. Bagi menghadapicabaran yang semakin meningkat, tumpuan akan diberikepada peningkatan daya inovatif dan persaingan

industri perkhidmatan kewangan Islam di Malaysia,disokong oleh tenaga kerja berkaliber, infrastrukturbertaraf dunia dan piawaian antarabangsa terbaik.Malaysia bersedia untuk bertindak sebagai pintu masukutama bagi pelabur institusi dan pelabur bernilai tinggiuntuk meneroka peluang pelaburan serantau yang pesatmembangun di rantau ini.

Inisiatif juga sedang dilaksanakan bagi mengukuhkankekuatan Malaysia dalam originasi, penerbitan dan jualbeli instrumen pasaran modal dan perbendaharaan

Berikutan pembangunansistem kewangan Islam yangkomprehensif serta yangsemakin liberal dan bersepadudengan sistem kewanganantarabangsa, Malaysia beradapada kedudukan terbaik untukmuncul sebagai pusatkewangan Islam antarabangsa.

178

Islam, pengurusan dana dan kekayaan Islam, pasaranperkhidmatan kewangan Islam luar pesisir, serta aktivititakaful dan takaful semula. Bagi melengkapi usaha-usaha tersebut, langkah sedang diambil untukmenjadikan Malaysia pusat kecemerlangan pendidikanperbankan dan kewangan, latihan, khidmat rundingdan penyelidikan dalam perbankan dan kewanganIslam. Ini memandangkan bakat kemahiran dan inovasiproduk merupakan faktor utama dalam memacupembangunan global kewangan Islam. Selain itu,adalah menjadi hasrat supaya institusi perbankan Islamdomestik akan terus berkembang ke luar negarasebagai peserta kewangan Islam serantau danseterusnya sebagai peserta global bagi matlamat jangkapanjang. Hala tuju dasar dalam hubungan ini adalahuntuk mempertingkatkan ketahanan, kecekapan dankapasiti institusi kewangan Islam domestik daninfrastruktur kewangan Islam bagi mempertingkatkankemantapan dan kestabilan sistem kewangan Islam.

PRESTASI SISTEM PERBANKAN ISLAM

Sistem perbankan Islam terus menunjukkan prestasiyang kukuh pada tahun 2005, dengan keuntunganyang lebih tinggi dan arah aliran yang positif dalamkesemua penunjuk keutuhan kewangan utama. Padamasa yang sama, tahap pemodalan sistem perbankanIslam semakin kukuh melalui suntikan modal baru, yangmembolehkan industri berkembang dengan lebih cergasdan berdaya tahan bagi menghadapi kejutan yang tidakdijangka pada masa hadapan. Sorotan utama prestasisistem perbankan Islam adalah seperti berikut:

• Keuntungan lebih tinggi yang menyumbang padapeningkatan pulangan atas aset dan ekuiti;

• Aktiviti pembiayaan yang aktif berikutanpermintaan yang lebih tinggi daripada sektor isirumah untuk membeli harta kediaman dan keretapenumpang;

• Nisbah pembiayaan tidak berbayar terusmenunjukkan arah aliran menurun, yang membawakepada kualiti aset yang bertambah baik;

• Mudah tunai terus mencukupi dengan nisbahpembiayaan-deposit sekitar 80%;

• Kadar pulangan atas deposit pelaburan ammudharabah menurun sedikit; dan

• Nisbah kecukupan modal yang tinggi disebabkanoleh tahap pemodalan yang kukuh.

KeuntunganKeuntungan sebelum cukai dan zakat yang dicatat olehsektor perbankan Islam terus meningkat berikutanpendapatan yang lebih tinggi dan peruntukanpembiayaan tidak berbayar yang lebih rendah,

meskipun terdapat peningkatan dalam overhed dan koskakitangan. Pada tahun kalendar 2005, sektorperbankan Islam mencatat peningkatan sebanyakRM712.5 juta atau 28.7% dalam pendapatan bersihdaripada aktiviti pembiayaan dan sekuriti (2004: RM307juta atau 14.1%), sementara pendapatan lainmeningkat RM47.4 juta atau 12.9% (2004: RM88 jutaatau 11.8%). Pada masa yang sama, overhedmeningkat RM259.3 juta atau 61.5% (2004: RM37 jutaatau 9.6%), manakala kos kakitangan meningkatRM164.8 juta atau 61.7% (2004: RM38 juta atau16.6%). Selepas mengambil kira peruntukan kerugianpembiayaan dan peruntukan lain sebanyak RM0.9 bilion(2004: RM1.2 bilion), sektor perbankan Islam mencatatkeuntungan sebelum cukai dan zakat sebanyak RM1.6

Jadual 6.1Sistem Perbankan Islam:Pendapatan dan Perbelanjaan

Untuk tahunkalendar

2004 2005a

RM juta %

Pendapatan1 selepas ditolakpendapatan tergantung 4,298.6 5,220.2 921.6 21.4

(Pendapatan tergantung) 306.2 234.5 -71.7 -23.4

Tolak: Perbelanjaan1 1,813.9 2,023.0 209.1 11.5

Pendapatan bersih 2,484.7 3,197.2 712.5 28.7

Campur: Pendapatan lain 368.1 415.5 47.4 12.9

Tolak: Kos kakitangan 267.0 431.8 164.8 61.7Kos overhed 421.5 680.8 259.3 61.5

Keuntungan sebelum peruntukan 2,164.3 2,500.1 335.8 15.5

Tolak: Peruntukan kerugian dan peruntukan lain 1,176.2 945.3 -230.9 -19.6

Keuntungan sebelum cukai 988.1 1,554.8 566.7 57.4

Pulangan atas aset (%) 1.1 1.5Pulangan atas ekuiti (%) 15.7 21.0

1 Daripada aktiviti pembiayaan dan sekuriti

a Awalan

Perubahantahunan

bilion bagi tahun kalendar 2005 (RM988.1 juta pada tahun2004). Keuntungan yang lebih baik ini menambahkanpulangan atas aset dan pulangan atas ekuiti masing-masingkepada 1.5% dan 21% (2004: 1.1% dan 15.7%),meskipun dengan peningkatan saiz aset dan dana modal.

AsetPada tahun 2005, jumlah aset sektor perbankan Islambertambah dengan ketara sebanyak RM16.8 bilion atau17.7% kepada RM111.8 bilion, dengan lebih separuhdaripada peningkatan aset disebabkan olehpertumbuhan dalam jumlah pembiayaan sebanyak16.5% (RM9.5 bilion). Pada akhir tahun 2005, jumlahpembiayaan terkumpul adalah sebanyak RM67.4 bilion


179

(2004: RM57.8 bilion) atau 60.2% daripada jumlahkeseluruhan aset perbankan Islam. Pelaburan dalamsekuriti bertambah sebanyak 28.4% (RM4.6 bilion) padatahun 2005, mencakupi RM20.8 bilion atau 18.6%daripada jumlah aset. Pada masa yang sama, deposityang disimpan dalam institusi lain turut meningkat26.9% (RM4.3 bilion), mencakupi RM20.4 bilion lagiatau 18.2% daripada jumlah aset perbankan Islam. Darisegi bahagian pasaran, bahagian terbesar aset perbankanIslam masih dikuasai oleh bank perdagangan dalam SkimPerbankan Islam (SPI) dengan bahagian pasaran sebanyak53.4%, diikuti oleh bank-bank Islam (38.8%) dansyarikat diskaun SPI (5.3%). Dari segi pertumbuhan aset,bank-bank Islam mencatat pertumbuhan tertinggisebanyak 74.7%, hasil transformasi tiga "jendela Islam"kepada bank Islam, diikuti oleh bank perdagangan SPI(10.7%) dan syarikat diskaun SPI (0.5%).

Aktiviti PembiayaanSepanjang tahun 2005, bilangan dan jumlahpermohonan pembiayaan yang diterima oleh institusiperbankan Islam adalah lebih tinggi. Sejajar denganpeningkatan dalam kelulusan pembiayaan sebanyak55.1%, pengeluaran pembiayaan bertambah 19.4%.Pembayaran balik pembiayaan juga mencatatkanpeningkatan sebanyak 25.3% dalam keadaan ekonomikeseluruhan yang bertambah baik.

Jumlah pembiayaan berkembang 16.5% atau RM9.5bilion pada tahun 2005 (19% atau RM9.2 bilion padatahun 2004) ekoran aktiviti pembiayaan yang aktif.Pembiayaan pengguna kekal sebagai komponen

terbesar pembiayaan (36.2%) yang dikeluarkan olehinstitusi perbankan Islam didorong oleh perbelanjaanpenguna yang tinggi, terutamanya untuk pembeliankereta penumpang. Sementara itu, sektor harta tanahsecara umum mencatat komponen pembiayaan yangkedua terbesar, mencakupi 34% daripada jumlahpembiayaan, yang dikeluarkan terutamanya kepadasubsektor harta kediaman. Pada tahun 2005,pembiayaan untuk pembelian kereta penumpangmencakupi 29.9% daripada jumlah pembiayaan,sementara pembiayaan bagi pembelian harta kediamanmencakupi 23.8%. Permintaan isi rumah yang lebihtinggi adalah disebabkan oleh pakej pembiayaan yangmenarik dan kompetitif yang ditawarkan oleh institusiperbankan Islam. Dalam sektor perniagaan, pembiayaanyang disalurkan kepada sektor perkilangan mencakupi11.2% daripada jumlah pembiayaan pada akhir tahun2005 (akhir tahun 2004: 10.6%). Dari segi konseppembiayaan, pembiayaan berasaskan konsep bai’bithaman ajil kekal dominan, mencakupi 40.7%daripada jumlah pembiayaan, meskipun pada peratusanyang lebih rendah berbanding tahun sebelumnya(49.9% pada tahun 2004). Sebaliknya, pembiayaanberasaskan ijarah meningkat kepada 31.6% daripadajumlah pembiayaan (2004: 24%) sejajar denganpeningkatan sebanyak RM5.8 bilion dalam pembiayaankereta penumpang.

Sektor perbankan Islam terus menyokongpengembangan perusahaan kecil dan sederhana(PKS). Pada tahun 2005, kelulusan dan pengeluaranpembiayaan kepada PKS, masing-masing meningkatsebanyak 32.7% dan 19.7%. Pada akhir tahun2005, jumlah pembiayaan kepada PKS yangdisediakan oleh institusi perbankan Islam bertambah7.7% untuk mencapai RM8.6 bilion (akhir tahun2004: RM8 bilion) mencakupi 33.6% daripada

Jadual 6.2Sistem Perbankan Islam:Sumber dan Kegunaan Dana

Perubahan tahunan

2004 2005a

RM juta

SumberModal dan rizab 1,137.4 2,615.2 10,051.7Deposit 16,907.1 11,047.9 83,874.8Dana daripada institusi

kewangan lain -2,902.9 429.5 4,459.1Liabiliti lain 2,542.4 2,697.0 13,437.9

Jumlah 17,684.0 16,789.6 111,823.5

KegunaanWang tunai 15.9 58.6 329.2Rizab dengan

Bank Negara Malaysia -158.3 567.5 1,925.9Deposit dengan institusi

kewangan lain 7,239.7 4,314.8 20,374.9Pembiayaan 9,227.5 9,523.2 67,364.6Sekuriti -1,776.2 4,600.7 20,800.9Aset lain 3,135.4 -2,275.2 1,028.0

a Awalan

Pada akhirtahun2005a

Jadual 6.3Sistem Perbankan Islam: Aktiviti Pembiayaan

Bagi tahunPerubahan

2004 2005a tahunan

RM juta(%)

Kelulusan pembiayaan 17,273.0 26,789.2 55.1Pengeluaran pembiayaan 41,088.6 49,058.7 19.4Pembayaran balik pembiayaan 33,679.0 42,207.5 25.3

Pada akhir tahunPerubahan

2004 2005a tahunan

RM juta(%)

Pembiayaan terkumpul 57,841.3 67,364.6 16.5

a Awalan

180

jumlah pembiayaan perniagaan secara Islam padapenghujung tahun 2005.

Kualiti AsetKualiti aset sektor perbankan Islam terus bertambahbaik pada tahun 2005. Nisbah pembiayaan tidakberbayar (NPF) kasar dan bersih berdasarkan klasifikasi 6bulan pada akhir tahun 2005, masing-masing beradapada tahap 7.7% (2004: 8.1%) dan 4.8% (2004:5.2%). Nisbah NPF bersih bagi institusi perbankan Islamkekal dalam lingkungan 4.7% hingga 5.3% sepanjangtahun 2005. Perlindungan kerugian pembiayaan kekaltinggi pada paras 58.7% daripada jumlah NPF padaakhir tahun 2005 (2004: 61.6%). Dari segi amaun

sebenar, perlindungan kerugian pembiayaan bertambahkepada RM3.5 bilion pada akhir tahun 2005 daripadaRM3.1 bilion pada akhir tahun 2004. Peruntukan amdan peruntukan khas oleh institusi perbankan Islammasing-masing meningkat 16.7% dan 27% pada tahun2005, manakala pendapatan tergantung berkurang11.1%. Peruntukan am bagi sektor perbankan Islamkekal pada paras 2.2% daripada jumlah pembiayaanbersih, mencerminkan langkah berhemat institusiperbankan Islam.

Sektor harta tanah secara umum terus mencatatbahagian terbesar sebanyak 60.6% daripada NPF (66.7%pada tahun 2004). NPF yang tinggi dalam sektor itudicatatkan dalam sektor harta kediaman, yang meningkatRM383.9 juta (21.4%). Paras NPF bagi harta kediamanbertambah daripada 36% pada akhir tahun 2004 kepada36.3% pada akhir tahun 2005. Selain daripada sektorharta tanah secara umum, terdapat juga pertambahanNPF sebanyak RM258.1 juta dalam pembiayaan untukpembelian kenderaan pengangkutan.

Mudah TunaiTerdapat mudah tunai yang mencukupi dalam sistemperbankan Islam sepanjang tahun 2005. Jumlahdeposit mencatat pertumbuhan yang ketara sebanyak15.1% atau RM11 bilion bagi mencapai RM83.9 bilionpada akhir tahun 2005. Bank perdagangan SPImenyumbang kepada bahagian terbesar (51%)daripada jumlah deposit dalam sektor perbankan Islam(54.6% pada tahun 2004), diikuti oleh bank-bankIslam sebanyak 42.5% (28.5% pada tahun 2004). Dikalangan peserta perbankan Islam, bank-bank Islammencatat kadar pertumbuhan deposit tertinggisebanyak 71.7% disebabkan terutamanya oleh

Jadual 6.4Sistem Perbankan Islam: Haluan Pembiayaan

Perubahan tahunan Pada akhir

tahun2005a

2004 2005a

RM juta

Pertanian, kegiatan memburu,perhutanan dan perikanan 466.9 40.8 2,369.3

Perkilangan 1,725.8 1,406.9 7,519.5Perlombongan dan kuari 13.1 28.3 104.9Bekalan elektrik, gas dan air 470.3 -300.2 419.1

Perdagangan borong danruncit, restoran dan hotel 1,273.9 317.1 3,388.0

Perdagangan borong 1,141.3 148.9 2,392.2Perdagangan runcit 126.5 167.1 905.0Restoran dan hotel 6.1 1.1 90.8

Sektor harta benda yang luas 1,926.2 512.4 22,923.1Harta tanah 94.5 66.3 972.7Pembinaan 597.4 -199.3 3,331.6Pembelian harta kediaman 1,047.0 581.7 15,974.7Pembelian harta bukan

kediaman 187.3 63.6 2,644.1

Pengangkutan, penyimpanandan perhubungan 152.2 111.0 1,287.5

Perkhidmatan kewangan,insurans dan perniagaan 172.0 22.0 1,999.0

Perkhidmatan kewangan -37.8 178.7 1,376.3Insurans -0.4 -1.7 1.4Perkhidmatan perniagaan 210.2 -154.9 621.3

Kredit penggunaan 3,458.9 7,255.1 24,376.1Kegunaan persendirian 811.3 1,289.9 3,738.2Kad kredit 155.8 155.1 467.1Pembelian barangan

pengguna tahan lama -10.5 -5.6 38.0Pembelian kereta

penumpang 2,502.3 5,815.8 20,132.8

Pembelian sekuriti -43.0 42.4 920.3Pembelian kenderaan

pengangkutan -525.2 25.1 706.6Perkhidmatan kemasyarakatan,

sosial dan persendirian 115.2 216.7 635.2Lain-lain 22.0 -154.4 716.0

a Awalan

Graf 6.2 Sistem Perbankan Islam: Konsep Pembiayaan Utama pada akhir tahun 2005

Murabahah 6.9%

Konsep-konsep Islam lain19.6%

Bai' Bithaman Ajil 40.7%Mudharabah

& Musyarakah 0.3%

Istisna' 0.9%

Ijarah 31.6%


181

transformasi tiga "jendela Islam" kepada bank Islam,diikuti oleh bank perdagangan SPI yang mencatatpertumbuhan sebanyak 7.5%.

Deposit pelaburan (am dan khas) kekal sebagaipenyumbang utama deposit perbankan Islam,mencakupi 53.2% (2004: 57.6%) daripada jumlahkeseluruhan deposit perbankan Islam. Namun begitu,

deposit pelaburan hanya meningkat 6.2%, sementaradeposit tabungan dan permintaan, masing-masingmeningkat 12.7% dan 14.5%, disebabkanterutamanya oleh peningkatan dalam bilanganpelanggan runcit dalam perbankan Islam. Dari segiprofil kematangan deposit pelaburan am, 96.2%daripada jumlah deposit pelaburan am terustertumpu pada tempoh matang jangka pendek,

Jadual 6.5Sistem Perbankan Islam: Pinjaman Tidak Berbayar dan Peruntukan Kerugian

Pada akhir tahun

2004 2005a

Klasifikasi Klasifikasi

3 bulan 6 bulan 3 bulan 6 bulan

RM juta

Sistem perbankan IslamJumlah pembiayaan 57,841.3 67,364.6Peruntukan am 1,236.5 1,236.1 858.9 1,443.0 1,443.4 1,053.0Pendapatan tergantung 640.5 661.2 633.8 569.5 582.6 554.6Peruntukan khas 1,183.2 1,239.4 1,170.6 1,502.5 1,547.2 1,461.6Pembiayaan tidak berbayar 4,968.2 6,313.4 4,710.5 5,991.8 6,653.1 5,167.3

Nisbah pembiayaan tidak berbayar bersih (%)2 5.6 7.9 5.2 6.0 6.9 4.8Jumlah peruntukan/pembiayaan tidak berbayar (%) 61.6 49.7 56.5 58.7 53.7 59.4

Bank-bank IslamJumlah pembiayaan 11,423.1 20,627.1Peruntukan am 163.4 163.4 163.4 353.0 353.0 353.0Pendapatan tergantung 204.1 215.3 204.1 278.7 291.8 276.3Peruntukan khas 468.1 501.7 468.1 626.8 661.5 621.6Pembiayaan tidak berbayar 1,668.7 2,152.7 1,668.7 2,399.6 2,957.1 2,320.5


Bank perdagangan3

Jumlah pembiayaan 38,802.1 45,398.5Peruntukan am 930.6 930.2 553.0 1,056.8 1,057.2 666.8Pendapatan tergantung 328.3 330.4 321.6 260.2 260.2 247.7Peruntukan khas 558.0 565.6 545.4 797.0 803.5 761.3Pembiayaan tidak berbayar 2,800.1 3,411.7 2,542.4 3,422.0 3,445.6 2,676.6


Syarikat kewangan3

Jumlah pembiayaan 6,823.4 1,070.9Peruntukan am 129.6 129.6 129.6 26.8 26.8 26.8Pendapatan tergantung 100.5 107.9 100.5 22.7 22.7 22.7Peruntukan khas 138.6 153.6 138.6 49.2 52.7 49.2Pembiayaan tidak berbayar 389.6 639.2 389.6 122.9 203.1 122.9


Bank saudagar3

Jumlah pembiayaan 792.7 268.1Peruntukan am 12.9 12.9 12.9 6.4 6.4 6.4Pendapatan tergantung 7.6 7.6 7.6 7.9 7.9 7.9Peruntukan khas 18.5 18.5 18.5 29.5 29.5 29.5Pembiayaan tidak berbayar 109.8 109.8 109.8 47.3 47.3 47.3


1 Pembiayaan yang diklasifikasikan sebagai pembiayaan tidak berbayar mengikut dasar pengelasan institusi perbankan masing-masing iaitu 3 bulan atau 6 bulan2 Nisbah pembiayaan tidak berbayar bersih = (Pembiayaan tidak berbayar selepas ditolak pendapatan tergantung selepas ditolak peruntukan khas) / (Jumlah pembiayaan

selepas ditolak pendapatan tergantung selepas ditolak peruntukan khas) x 100%3 Merujuk kepada portfolio perbankan Islam bagi institusi perbankan konvensional yang menyertai Skim Perbankan Islam dan merupakan subset kepada jumlah yang dilaporkan

untuk keseluruhan sistem perbankan bagi bank perdagangan, bank saudagar dan syarikat kewangan

a Awalan

Sebenar1 Sebenar1

182

terutamanya antara tempoh matang satu hingga tigabulan, ekoran peningkatan yang kecil dalam kadarpulangan pelaburan jangka panjang berbandingdengan pulangan kadar pelaburan jangka pendek.Kadar pulangan purata bagi deposit kekal stabil padatahun 2005.

Nisbah pembiayaan kepada deposit bagi institusiperbankan Islam menunjukkan arah aliran yangmenggalakkan. Nisbah ini meningkat daripada 79.4%pada akhir tahun 2004 kepada 80.3% pada akhir tahun2005, disebabkan kenaikan peratusan yang lebih tinggi

dalam jumlah pembiayaan (16.5%) berbanding dengandeposit (15.1%) dalam tempoh tersebut.

Kadar PulanganKadar pulangan yang diagihkan kepada depositpelaburan am (DPA) mudharabah bagi depositpelbagai tempoh oleh institusi perbankan Islam terusmenurun pada tahun 2005. Kadar pulangan puratabagi 1 bulan dalam julat antara 2.40% hingga2.63% (2004: 2.63% hingga 2.87%) dan DPA 3bulan dalam julat antara 2.57% hingga 2.76%(2004: 2.73% hingga 2.93%). Arah aliran yangmenurun bagi kadar pulangan disebabkan olehpeningkatan yang kecil dalam pendapatan bolehagih bersih bulanan purata, yang tidak seimbangdengan peningkatan dalam DPA bulanan puratayang lebih tinggi. Sepanjang tahun 2005,pendapatan boleh agih purata bersih meningkatRM30 juta, menyumbang kepada peningkatan yangkecil sebanyak 0.01 kali keuntungan perlu dibayarkepada DPA terkumpul meliputi semua tempoh.Walau bagaimanapun, purata DPA terkumpulbulanan meningkat sebanyak 13.6% atau berjumlahRM34.5 bilion pada tahun 2005.

Sepanjang tahun 2005, institusi perbankan Islammembuat peruntukan tambahan sebanyak RM12.4juta daripada pendapatan kasar akaun rizabpenyamaan keuntungan (RPK). Pada akhir tahun2005, RPK terkumpul berjumlah RM481.1 jutaberbanding dengan RM468.7 juta pada tahun 2004.Peningkatan dalam RPK menyediakan penimbaltambahan bagi institusi perbankan Islammengekalkan kadar pulangan yang kompetitif danmengimbangi potensi kesan negatif semasa

Graf 6.3Sistem Perbankan Islam: Nisbah Pembiayaan Tidak Berbayar Bersih1

%

18

16

14

12

10

8

6

4

2

02000 2001 2002 2003 2005a2004

1 Berdasarkan klasifikasi sebenar

Sistem Perbankan Islam Bank-bank Islam

Bank Perdagangan Syarikat Kewangan

Bank Saudagar

a Awalan

Mengikut Institusi Mengikut Jenis

Graf 6.4Sistem Perbankan Islam: Deposit mengikut Institusi dan Jenis pada akhir tahun 2005


Bank saudagar0.9% Syarikat diskaun

4.8%

Lain-lain 1.8%

Deposit tabungan 11.3%

NID 16.2%

Deposit permintaan

17.6%

Deposit pelaburan khas

10.5%

Deposit pelaburan am

42.6% Bank

perdagangan 51.0% Bank-bank

Islam42.5%


183

beroperasi dalam persekitaran kadar faedah yangmeningkat dalam sistem dwi-perbankan.

Kekukuhan ModalSektor perbankan Islam terus mengekalkan kekukuhanmodal, justeru membolehkan sektor ini mengekalkanRWCR dan nisbah modal teras, masing-masing melebihi12% dan 10% sepanjang tahun. Jumlah modal asas bagiinstitusi perbankan Islam meningkat daripada RM7.9 bilionpada akhir tahun 2004 kepada RM10.2 bilion pada akhir

J

3.5

2.5

3.0

2.0F M

2005

A M J J O S O N D

Graf 6.5Sistem Perbankan Islam:Kadar Pulangan Purata kepada Deposit Pelaburan Am pada tahun 2005

%

12 bulan

9 bulan

6 bulan

3 bulan

1 bulan

Jadual 6.6Sistem Perbankan Islam: Komponen Modal

Pada akhir tahun

2004 2005a

RM juta (%)

Modal kumpulan-1 6,618.1 8,207.5 1,589.4 24.0Modal kumpulan-2 1,324.8 2,012.7 687.9 51.9

Jumlah modal 7,942.9 10,220.2 2,277.3 28.7

Tolak:Pelaburan dalam anak-anak

syarikat 12.8 13.5 0.7 5.5

Modal asas 7,930.0 10,195.5 2,266.5 28.6Aset berisiko:

0% 22,349.5 23,396.6 1,047.1 4.710% 825.3 1,419.9 594.6 72.120% 7,422.9 6,258.4 -1,164.5 -15.750% 14,706.2 13,588.0 -1,118.2 -7.6100% 47,234.5 55,707.0 8,472.5 17.9

Jumlah aset wajaran risiko 62,239.0 72,314.0 10,075.0 16.2Nisbah modal wajaran risiko (%)Sistem perbankan Islam 12.7 14.1

Bank-bank Islam 12.4 14.3Bank perdagangan 13.1 14.2Syarikat kewangan 11.1 10.2Bank saudagar 14.8 22.2

a Awalan

Perubahantahunan

tahun 2005, terutamanya disebabkan oleh modal baruyang dibawa masuk bagi menubuhkan tiga subsidiari Islambaru dan sebuah bank Islam asing baru, di sampingsuntikan modal baru dan keuntungan yang telah diaudit.Jumlah aset wajaran risiko bagi sistem perbankan Islammeningkat 16.2% atau RM10.1 bilion pada 12 bulan yanglepas. Pertumbuhan ini ketara dalam kategori risiko 0%dan 100% (masing-masing RM1 bilion dan RM8.5 bilion).Pada akhir tahun 2005, sistem perbankan Islam mencatatRWCR yang kukuh pada paras 14.1% dan nisbah modalteras pada paras 11.3%.

RWCR bagi bank-bank Islam dan bank perdagangan SPImasing-masing berada pada paras 14.3% dan 14.2%.RWCR bagi bank saudagar SPI meningkat daripada14.8% kepada 22.2% disebabkan terutamanya olehpeningkatan dalam modal asas dan pengurangan dalamaset wajaran risiko. RWCR bagi syarikat kewangan SPIberada pada paras 10.2% dengan penurunan yangketara dalam modal asas sebanyak 82.1% atauRM700.9 juta kepada RM152.9 juta pada akhir tahun2005, disebabkan terutamanya oleh rasionalisasi modalberikutan gabungan empat buah syarikat kewangan SPIdengan bank perdagangan SPI dalam kumpulan yangsama. Aset wajaran risiko syarikat kewangan SPI turutmerosot sebanyak 80.5% atau RM6.2 bilion.

PASARAN ANTARA BANK SECARA ISLAM

Nilai dagangan pasaran antara bank secara Islammenurun sebanyak 36.6% sepanjang tahun 2005berikutan penurunan dalam urus niaga pelaburanmudharabah antara bank, yang mencakupi lebih 70%daripada jumlah keseluruhan dagangan dalam pasaranantara bank secara Islam. Penurunan tersebutdisebabkan oleh situasi mudah tunai yang stabil sertakadar pulangan purata lebih rendah yang ditawarkandalam urus niaga pelaburan mudharabah antara bank.Selain itu, peningkatan dalam terbitan instrumenTerbitan Pelaburan Kerajaan (GII), Bil PerbendaharaanIslam (ITB) dan Nota Boleh Niaga Bank Negara (BNNN)juga mempengaruhi jumlah keseluruhan daganganpelaburan mudharabah antara bank berikutandagangan yang secara relatif aktif dalam sekuriti IslamKerajaan dan Bank Negara Malaysia. Peningkatanbekalan sekuriti yang mematuhi kehendak Syariahdalam pasaran wang secara Islam telah menyumbangkepada kekukuhan kedudukan pasaran antara banksecara Islam bagi memenuhi permintaan pasaran yangsemakin meningkat terhadap aset mudah tunaikewangan Islam.

Pada tahun 2005, Kerajaan Malaysia menerbitkansekuriti Islam tambahan sebanyak RM2 bilion, yang

184

terdiri daripada GII dan ITB berjumlah RM1 bilion setiapsatu. Bank Negara Malaysia turut menambah terbitanBNNN sebanyak RM2 bilion pada tempoh yang sama.Secara keseluruhan, peningkatan terbitan sekuriti IslamKerajaan dan Bank Negara Malaysia sebanyak RM4bilion atau 26.5% bukan sahaja menstabilkan keadaanmudah tunai dalam pasaran antara bank secara Islam,malah mempertingkat penawaran aset mudah tunaikelas satu yang mematuhi kehendak Syariah dalampasaran sekunder. Dalam kes GII, terbitan yangbertempoh matang 10 tahun secara efektif telahmelanjutkan keluk hasil tanda aras bagi sekuriti Islam.

Pada tahun 2005, lebihan mudah tunai yang diserapmelalui pengendalian mekanisme deposit wadiahpenerimaan antara bank telah berkurang berikutanpeningkatan dalam terbitan sekuriti Islam. Jumlah

terkumpul purata harian bagi mudah tunai yang diserap dibawah mekanisme ini berkurang 15% daripada RM3bilion pada tahun 2004 kepada RM2.6 bilion pada tahun2005. Kedudukan mudah tunai yang stabil dalam pasaranantara bank secara Islam membawa kepada jumlahdagangan yang kukuh pada purata RM21 bilion sebulan disamping menstabilkan kadar pulangan dalam urus niagapelaburan mudharabah antara bank, yang mencatat kadarpulangan semalaman indikatif purata sebanyak 2.6%.

Pada tahun 2005, dagangan instrumen pasaran wangsecara Islam mencatat pertumbuhan yang sederhana darisegi jumlah urus niaga dan sebahagian besarnyatertumpu kepada sekuriti Islam yang diterbitkan olehKerajaan dan Bank Negara Malaysia. Dagangan BilPenerimaan Islam (AB-i) dalam pasaran sekunder terustidak aktif berikutan kecenderungan penerbit untukmemegang instrumen jangka pendek ini sehinggamatang disebabkan perolehan yang agak menarikditawarkan oleh instrumen ini. Begitu juga dengandagangan Sijil Hutang Boleh Niaga Islam (SHBN-i) turut

Jadual 6.7Pasaran Wang Antara Bank secara Islam:Jumlah Urus Niaga


RM bilion %

Jumlah 562.5 356.5 -206.0 -36.6

Pelaburan MudharabahAntara Bank* 485.7 254.7 -231.0 -47.6

Instrumen Kewangan 76.8 101.8 25.0 32.6Bil Penerimaan Islam* 10.3 9.4 -0.9 -8.7Sijil Hutang Boleh Niaga

Islam* 8.2 8.6 0.4 4.9Nota Boleh Niaga Bank

Negara 21.2 36.1 14.9 70.3Bil Perbendaharaan Islam 1.2 4.5 3.3 275.0Terbitan Pelaburan

Kerajaan 35.9 43.2 7.3 20.3

* Jumlah urus niaga melalui brokera Awalan

Jadual 6.8Jumlah Sekuriti Islam Terkumpul


RM bilion %

Jumlah 106.8 131.3 24.5 22.9

Sekuriti Kerajaan 15.1 19.1 4.0 26.5Terbitan Pelaburan Kerajaan 9.1 10.1 1.0 11.0Bil Perbendaharaan Islam 1.0 2.0 1.0 100.0Nota Boleh Niaga Bank Negara 5.0 7.0 2.0 40.0

Sekuriti Hutang Swasta 91.7 112.2 20.5 22.3Bon Khazanah 9.0 10.0 1.0 11.1Bon korporat 66.0 75.4 9.4 14.2Kertas komersil 3.6 4.4 0.8 22.2Nota jangka pertengahan 10.0 16.7 6.7 67.0Bon Cagamas 2.5 2.5 0.0 0.0Sekuriti bersandarkan aset 0.6 3.2 2.6 433.3

a Awalan

0

10

20

30

40

50

60

RM bilion

Graf 6.6Pelaburan Mudharabah Antara Bank - Jumlah Urus Niaga

Jan-

03

Mac

-03

Mei

-03

Jul-0

3

Sep-

03

Nov

-03

Jan-

04

Mac

-04

Mei

-04

Jul-0

4

Sep-

04

Nov

-04

Jan-

05

Mac

-05

Mei

-05

Jul-0

5

Sep-

05

Nov

-05

Graf 6.7Pelaburan Mudharabah Antara Bank - Bahagian Jumlah Urus Niaga

% bahagian

0

20

40

60

80

100

2003 20052004

Lain-lainSemalaman

69.1 73.6 70.6

30.9 26.4 29.4


185

mencatat pertumbuhan yang sederhana sebanyak 4.9%sejajar dengan peningkatan dalam penerbitan instrumenini dalam pasaran primer. Dalam tahun 2005, sejumlahRM13.6 bilion SHBN-i diterbitkan. Ini merupakanpeningkatan sebanyak 51.1% berbanding dengan RM9bilion dalam tahun 2004. Dari segi tempoh matang, lebihdaripada 45% atau RM6.1 bilion SHBN-i mempunyaitempoh matang lebih daripada satu tahun.

Pertambahan bekalan sekuriti Kerajaan secara Islamjangka pendek melalui BNNN dan ITB telahmenyumbang kepada peningkatan jumlah daganganinstrumen ini dalam pasaran sekunder. Pada tahun2005, jumlah nilai urus niaga BNNN dan ITB meningkatdengan ketara, masing-masing sebanyak RM14.9 biliondan RM3.3 bilion atau pertambahan 70.3% dan 275%berbanding dengan tahun 2004. Dari segi daganganGII, sekuriti kerajaan berjangka panjang ini mencatatpeningkatan 20.3% atau RM7.3 bilion berbandingdengan tahun 2004. Penawaran berterusan dalamjumlah yang meningkat berserta pelbagai tempohmatang telah menyumbang kepada kepelbagaianinstrumen boleh dagang berlandaskan Islam dalampasaran antara bank secara Islam.

Dari segi jumlah sekuriti terkumpul, pasaran bon secaraIslam terus mencatat pertumbuhan positif sebanyak22.9% atau RM24.5 bilion. Sekuriti hutang swasta

secara Islam terkumpul berjumlah RM112.2 bilion padaakhir 2005, mencakupi 40% daripada jumlah sekuritihutang swasta terkumpul dalam pasaran hutang.Institusi korporat telah dengan aktif memperoleh danadi bawah prinsip Islam sebagai usaha untukmenetapkan kos dana mereka melalui terbitan sekuritihutang swasta secara Islam jangka panjang,dipengaruhi oleh jangkaan kemungkinan kadar faedahakan meningkat pada akhir tahun. Perkembangan yangmenggalakkan dalam pasaran bon secara IslamMalaysia, berikutan liberalisasi peraturan pentadbiranpertukaran asing, adalah disebabkan terbitan sekuritihutang secara Islam berdenominasi ringgit berjumlahRM700 juta oleh sebuah institusi kewanganpembangunan pelbagai hala antarabangsa.

Dalam segmen sekuriti gadai janji, Cagamas MBSBerhad melancarkan penerbitan sekuriti secara Islamyang disokong gadai janji kediaman Islam (IRMBS)yang terdiri daripada bayaran belum terimapembiayaan perumahan secara Islam oleh KerajaanMalaysia. Jumlah terbitan IRMBS sebanyak RM2.05bilion dengan tempoh matang dalam julat antara 3hingga 15 tahun dengan struktur berdasarkankonsep musyarakah. Terbitan penting inimencatatkan lebihan langganan sebanyak 5.4 kaliganda, telah menarik penyertaan meluas daripadapelabur domestik dan serantau.

186

Institusi Kewangan Pembangunan

Tinjauan KeseluruhanDasar dan PerkembanganPrestasi Institusi Kewangan Pembangunan

188188-191191-202

188



Tahun 2005 menyaksikan pencapaian penting dalamusaha memperkukuh lagi institusi kewanganpembangunan (IKP) yang dikawal selia di bawahAkta Institusi Kewangan Pembangunan 2002. Usaharasionalisasi empat buah IKP telah disempurnakanpada tahun 2005, dan membawa kepadapenubuhan Bank Perusahaan Kecil & Sederhana(SME Bank) dan penggabungan Export-Import Bankof Malaysia Berhad dengan Malaysia Export CreditInsurance Berhad (MECIB). Sementara itu, BankPembangunan dan Infrastruktur Malaysia Berhadtelah distrukturkan semula dan diberi nama baru,iaitu Bank Pembangunan Malaysia Berhad untukmencerminkan tumpuan barunya. Usaharasionalisasi itu merupakan inisiatif penting untukmenjajarkan semula aktiviti IKP ke arahmempertingkatkan tumpuan strategik danperniagaan mereka. Di samping itu, kemajuan jugatelah dicapai dalam usaha mengukuhkan kapasitidan keupayaan IKP, dan juga menambah baik rangkakerja berhemat yang bertujuan memperkukuhoperasi IKP. Kesemua inisiatif ini telah menyumbangkepada prestasi IKP yang lebih baik dalammenjalankan peranan yang dimandatkan.

DASAR DAN PERKEMBANGAN

Usaha dasar untuk sektor IKP pada tahun 2005tertumpu pada dua bidang umum, iaitu memperkukuhkapasiti dan keupayaan IKP, dan juga menambah baikrangka kerja berhemat untuk mengukuhkan operasi IKP.Ini dilengkapi oleh pengawasan dan penyeliaan yangberterusan terhadap IKP bagi memastikan IKP terusmenumpukan pada peranan yang dimandatkankepadanya dan aktiviti IKP dikendalikan secaraberhemat, efektif dan efisien.

Mengukuhkan Kapasiti dan Keupayaan IKP

• Penjajaran semula peranan dan fungsiUsaha merasionalisasi Bank Pembangunan danInfrastruktur Malaysia Berhad, Bank Industri &Teknologi Malaysia Berhad (Bank Industri), Export-Import Bank of Malaysia Berhad dan MECIBdisempurnakan pada suku keempat tahun 2005.Rasionalisasi itu yang melibatkan perubahan strukturinstitusi dan fungsi kesemua IKP tersebut, bertujuanmeningkatkan fokus strategiknya pada peranan yangdimandatkan kepada setiap institusi itu supayamampu memenuhi keperluan kewangan dan bukankewangan bagi sektor yang disasarkan dengan carayang lebih efisien dan efektif.

Penstrukturan semula Bank Pembangunan danInfrastruktur Malaysia Berhad dan Bank Industri,telah membawa kepada penubuhan SME Bank. SMEBank mengambil alih entiti Bank Industri, sementaraBank Pembangunan dan Infrastruktur MalaysiaBerhad pula dinamakan sebagai Bank PembangunanMalaysia Berhad (Bank Pembangunan) bagimencerminkan fokus barunya. Usaha ini melibatkanpemindahan pinjaman perusahaan kecil dansederhana (PKS) yang dimiliki Bank Pembangunandan Infrastruktur Malaysia Berhad kepada SME Bank,sementara pinjaman maritim dan berkaitan teknologiyang dahulunya di bawah Bank Industri, dipindahkankepada Bank Pembangunan. Di bawah penyusunankeinstitusian yang baru ini, SME Bank menjadisubsidiari yang dimiliki sepenuhnya oleh BankPembangunan dengan modal berbayar RM1 bilion.Pada 3 Oktober 2005, Bank Pembangunan dan SMEBank telah memulakan operasinya.

Di samping menggalakkan pembangunan projekinfrastruktur, Bank Pembangunan juga diamanatkan

Usaha dasar bagi sektor IKPpada tahun 2005 tertumpupada meningkatkan kapasitidan keupayaan IKP, danmenambah baik rangka kerjaberhemat untukmengukuhkan lagi operasi IKP.Pada tahun 2005, aktiviti pembiayaan IKP kepadasektor keutamaan dan strategik yang dikenal pastiterus kukuh. Pinjaman terkumpul IKP sebagai satukumpulan meningkat 25.8% disokong oleh deposityang lebih tinggi (7.3%). Nisbah pinjaman tidakberbayar dan penunjuk keuntungan juga bertambahbaik. Prestasi IKP pada masa hadapan dijangkabertambah baik apabila institusi ini menambahrangkaian produk dan meningkatkan kualiti sertapenyampaian produk dan perkhidmatan, di sampingmembuat pembaikan kepada sumber manusia, prosesdan sistem dalam IKP.


189

untuk menggalakkan pembangunan sektor maritimdan juga industri berintensif modal dan teknologitinggi. Dalam usaha membiayai sektor-sektor ini,Bank Pembangunan bukan hanya menyediakanpembiayaan langsung, bahkan mengatur pinjamanbersindiket serta menawarkan kemudahanpenambahbaikan kredit seperti jaminan bank dankredit pusingan tunggu sedia (standby revolvingcredit) untuk memudahkan lagi sektor sasaranmengakses pembiayaan.

SME Bank ialah sebuah bank pembangunan yangkhusus untuk membimbing dan menggalakkanpembangunan PKS. SME Bank melengkapi sektorperbankan dalam penyediaan pembiayaan kepadaPKS, terutamanya bagi PKS yang kekurangan rekodprestasi dan cagaran, dan juga syarikat baru. Disamping produk pembiayaan biasa sepertipembiayaan modal kerja dan pinjaman bertempoh,SME Bank akan membangunkan produk inovatif yangbaru untuk memenuhi keperluan syarikat baru danPKS dalam sektor pertumbuhan baru. Ini termasukbidang perkhidmatan profesional, aktivitiberorientasikan eksport dan perniagaan francais. Satulagi fokus penting SME Bank adalah untukmenyediakan pelbagai khidmat nasihat dan sokonganpembangunan perniagaan kepada PKS, termasukpengurusan kewangan, diagnosis perniagaan dansokongan pemasaran. Bagi menyokongperkembangan aktiviti perniagaan Kumpulan BankPembangunan, termasuk SME Bank, sebanyak RM7bilion akan diperoleh daripada pasaran modal.

Sebahagian lagi usaha rasionalisasi melibatkanpenggabungan Export-Import Bank of MalaysiaBerhad (EXIM Bank) dengan MECIB. Gabungan entitiini dikenali sebagai EXIM Bank, diletakkan secaralangsung di bawah milikan Kementerian Kewangan.Penggabungan itu mewujudkan entiti dengansumber kewangan yang lebih besar untukmenumpukan kepada penggalakan eksportbarangan dan perkhidmatan Malaysia, dan jugamenyediakan pembiayaan projek luar negara kepadasyarikat Malaysia yang melabur di luar negara. Disamping itu, ia menggalakkan lebih sinergi danekonomi mengikut bidangan, sambil mengurangkankemungkinan berlakunya duplikasi sumber,kemahiran dan kepakaran. Dengan menempatkanEXIM Bank terus di bawah Kementerian Kewanganakan membolehkan bank itu mengambil kesempatandaripada statusnya yang hampir berdaulat (sovereign)dalam mendapatkan pengiktirafan penarafan kredityang lebih baik dan penerimaan yang lebih baikdaripada bank yang sama di luar negara berhubung

dengan jaminan dan perlindungan insurans yangdikeluarkan oleh bank itu. Ini akan menyediakanEXIM Bank dengan lebih banyak sumber danaalternatif dan kompetitif untuk menyokong operasiperniagaannya, lantas membolehkan ia memberiperkhidmatan lebih baik kepada pelanggan danpengeksport melalui produk dan perkhidmatan yangkompetitif dari segi harga.

Di samping menyediakan rangkaian produkpembiayaan, kemudahan jaminan dan produkinsurans untuk menggalakkan perdagangan luarMalaysia, EXIM Bank juga akan meningkatkansokongan kewangannya kepada syarikat Malaysiayang menjalankan projek di luar negara. Untukmemudahkan ini, seperti yang diumumkan dalamBajet Tahun 2006, Bank Negara Malaysia sedangdalam proses menubuhkan dana bernilai RM1 bilion diEXIM Bank untuk membantu syarikat Malaysia yangtelah mendapat atau sedang membida kontrak,mendapatkan akses yang lebih baik kepadapembiayaan untuk menjalankan projek mereka di luarnegara. Di samping itu, sebagai sebahagian daripadausaha Kerajaan untuk meningkatkan akses PKSkepada pembiayaan, EXIM Bank melancarkan duaproduk baru, iaitu Pembiayaan Perdagangan PelbagaiMata Wang dan Skim Pembiayaan Pengeksport TidakLangsung, pada bulan Januari 2006. Melalui produk-produk ini, PKS boleh mendapatkan akses kepadapembiayaan yang lebih baik dan pada kos yangmenarik tanpa memerlukan cagaran untuk membiayaiaktiviti eksport mereka ke pasaran bukan tradisional,terutama ke negara anggota Pertubuhan PersidanganNegara-negara Islam.

• Pengukuhan Bank Pertanian MalaysiaUsaha telah dimulakan untuk mengukuhkan perananBank Pertanian Malaysia (Bank Pertanian) dalammeningkatkan akses kepada pembiayaan bagi sektorpertanian dan industri asas tani. Bagi tujuan ini,kapasiti kewangan dan struktur institusi BankPertanian akan dimantapkan, manakala skopaktivitinya akan diperluas untuk merangkumi pelbagaiproduk dan perkhidmatan kewangan dan bukankewangan. Inisiatif ini dijangka meningkatkankeberkesanan Bank Pertanian dalam memenuhikeperluan keseluruhan rantaian nilai aktiviti pertanian,di samping terus memudahkan pencapaian objektifpembangunan sosioekonomi Kerajaan.

• Meningkatkan Keupayaan IKP sebagaiPenasihat kepada PKSProjek untuk meningkatkan keupayaan IKP untukmemberi khidmat perundingan dan nasihat kepada

190

PKS yang melibatkan Japan InternationalCooperation Agency, Bank Negara Malaysia dan IKPtertentu disempurnakan pada bulan November 2005.Berikutan itu, pelan tindakan khusus dirumuskanuntuk SME Bank, Bank Pertanian dan EXIM Bank,yang mengenal pasti jenis khidmat nasihat yangperlu disediakan oleh setiap IKP ini sertamenggariskan strategi penambahbaikan infrastrukturoperasi dan membangunkan keupayaan sumbermanusia mereka untuk menyediakan khidmat nasihatdengan lebih baik. Antara khidmat perundingan dannasihat yang dikenal pasti termasuk kaunselingpengguna, mengenal pasti masalah asas dandiagnosis pengurusan untuk PKS, serta menyediakanperkhidmatan mencari padanan perniagaan untukPKS. Pelan tindakan ini juga merangkumi strategi IKPdalam menubuhkan kerjasama dan ikatan strategikdengan agensi PKS Kerajaan yang berkenaan. Inibertujuan menggunakan kepakaran dan kemudahanagensi itu, terutama dalam menyediakan sokonganteknikal. Kerjasama dan rangkaian hubungan yangdiwujudkan antara IKP dengan agensi PKS Kerajaanakan memudahkan akses PKS kepada khidmatnasihat secara lebih teratur dan terselaras.

Menambahbaikkan Rangka Kerja Berhemat untuk IKP

• Garis Panduan Tadbir Urus JawatankuasaSyariahBank Negara Malaysia mengeluarkan Garis PanduanTadbir Urus Jawatankuasa Syariah kepada IKP dibawah kawal seliaan Akta IKP pada 31 Mei 2005.Garis panduan itu bertujuan untuk menyusun semuladan menyelaraskan fungsi dan tugas JawatankuasaSyariah IKP. Garis panduan itu mengandungiperaturan dan prosedur penubuhan JawatankuasaSyariah, takrif peranan dan tanggungjawabJawatankuasa, serta memastikan Jawatankuasa ituberkebolehan dan berkesan dalam melaksanakantugas dan tanggungjawabnya. Antara tugasJawatankuasa itu ialah menasihati LembagaPengarah IKP mengenai perkara-perkara Syariah yangterdapat dalam operasi perniagaan mereka, sertatanggungjawab lain yang berkaitan yang diharapdapat dilaksanakan sebagaimana yang dilaksanakanoleh Jawatankuasa Syariah institusi kewangan Islamyang lain. Garis panduan itu juga mentakrifkanhubungan dan pengaturan kerja antaraJawatankuasa Syariah IKP dengan Majlis PenasihatSyariah Bank Negara Malaysia. Jawatankuasa SyariahIKP mesti mempunyai sekurang-kurangnya tiga orangahli dan mendapat kelulusan Bank Negara Malaysiaterlebih dahulu sebelum melantik dan melantiksemula ahli Jawatankuasa Syariah.

• Pekeliling Perlindungan Takaful untukPembiayaan IslamPekeliling yang dikeluarkan pada 27 Mei 2005menghendaki IKP menyediakan perlindungan Takafulbagi produk pembiayaan secara Islam mereka. Inisejajar dengan usaha Bank Negara Malaysia untukmengukuhkan operasi perbankan Islam danmenyelaraskan amalan yang diterima pakai olehinstitusi kewangan lain dalam industri ini. IKP yangmenyediakan pembiayaan Islam dikehendakimenawarkan pelan Takaful kepada pelangganmereka dengan menawarkan perlindungan bagipembiayaan Islam yang memerlukan perlindungan.Pilihan lain dalam bentuk perlindungan insuranskonvensional akan hanya dibenarkan sekiranya tiadapelan Takaful dalam pasaran, atau pelangganmenolak pelan Takaful. Dalam hal yang demikian,perlindungan insurans konvensional hendaklahditawarkan secara berasingan dan bukannya sebagaisebahagian daripada pakej pembiayaan Islam.

• Pengeluaran Garis Panduan dan Pekelilingkepada Bank Pertanian MalaysiaSetelah Bank Pertanian diletakkan di bawah bidangkuasa Bank Negara Malaysia, beberapa langkahberhemat yang sedia ada untuk IKP yang dikawalselia telah dipanjangkan kepada Bank Pertanian. Inibagi mengukuhkan kemantapan kewangan danoperasinya, serta memastikan Bank Pertanianmelaksanakan mandatnya untuk menggalakkanpembangunan sektor pertanian secara cekap lagiberkesan.

Pemantauan dan Penyeliaan IKPDalam memastikan operasi IKP dilaksanakan secaraberhemat, cekap dan berkesan untuk memenuhiperanan yang dimandatkan, aktiviti penyeliaan olehBank Negara Malaysia pada tahun 2005 ditumpukanpada peningkatan standard tadbir urus korporat,pengurusan risiko dan kecekapan operasi IKP.

• Mengukuhkan Tadbir Urus KorporatDalam memperkukuh tadbir urus korporat, penilaiandibuat atas pengawasan lembaga pengarah yangberkualiti dan proaktif di samping kepimpinan IKPyang berkesan, dari segi menentukan hala tujustrategik dan sumbangan terhadap seluruhpengurusan IKP. Dalam konteks ini, peranan danfungsi yang dilaksanakan oleh lembaga pengarahuntuk meningkatkan kapasiti, keupayaan dan dayasaing IKP juga akan dinilai dengan teliti.

Semasa menjalankan pemeriksaan di premis, temuduga dengan ahli lembaga pengarah diadakan untuk


191

menjalankan penilaian yang lebih baik tentang tahappenyertaan dan sumbangan pengarah dalammengurus institusi. Temu duga itu turut memberiruang kepada penyelia untuk membincangkankebimbangan dan langkah pengawalseliaan, selainmemantau isu yang dihadapi oleh IKP. Ternyatainteraksi sebegini membuahkan penyertaan yang lebihaktif di kalangan ahli lembaga pengarah danpengurusan kanan IKP dalam memacu prestasiinstitusi, termasuk mengurus harapan pihakberkepentingan, serta memperbaiki fungsipengawasan mereka. Lembaga pengarah danpengurusan kanan juga digalakkan untuk mengenalpasti dan merumuskan penunjuk prestasi utama yangjelas bagi mengukur kecekapan dan keberkesanan IKPdalam melaksanakan peranan yang menjadi mandatmereka. Penunjuk ini bertujuan untuk membolehkanIKP menilai prestasi mereka lantas terus berusahauntuk menghadapi tuntutan dan cabaran yangsemakin meningkat daripada sektor yang disasarkan.

• Meningkatkan Pengurusan Risiko danKecekapan OperasiAktiviti penyeliaan juga terarah kepada usahamemastikan bahawa amalan pengurusan risiko IKPsetara dengan magnitud dan kerumitan risiko yangditanggung. Dalam hal ini, penekanan tertumpupada penilaian keberkesanan pengurusan aset dankawalan dalaman, serta kecukupan infrastruktur dansistem pengurusan maklumat untuk menyokongoperasi perniagaan mereka. Pada tahun 2005, kualitiperkhidmatan pelanggan juga dinilai bagimemastikan IKP berkesan dalam memenuhikeperluan sektor strategik yang telah dikenal pastiuntuk mereka. Ternyata bahawa IKP telah melakukanpenambahbaikan dalam bidang sepertimemperkemas dasar dan prosedur operasi;menyediakan keupayaan sumber manusia yangmencukupi; mewujudkan tanggungjawab danstruktur pengurusan yang jelas, serta mengukuhkanfungsi audit dalaman. Di samping itu,penambahbaikan terhadap sistem pinjaman dansaluran penyampaian pinjaman telah juga dijalankan.

PRESTASI INSTITUSI KEWANGAN PEMBANGUNAN

Prestasi IKP kekal menggalakkan, dengan pertumbuhanyang lebih tinggi dalam deposit dan peningkatan yangketara dalam aktiviti pembiayaan untuk menyokongsektor strategik dalam ekonomi. Antara sektor strategikyang menerima pembiayaan daripada IKP ialah sektorinfrastruktur, perkilangan, pertanian, maritim daneksport, serta industri berintensif modal danberteknologi tinggi, dan usahawan Bumiputera.

Aktiviti PembiayaanJumlah pinjaman terkumpul 13 IKP berkembang25.8% kepada RM47.5 bilion pada akhir tahun 2005(akhir tahun 2004: RM37.7 bilion) untuk mencakupi47.4% daripada jumlah aset IKP pada akhir tahun2005. Peningkatan yang ketara ini didorongsebahagian besarnya oleh pertumbuhan dalampembiayaan bagi kredit penggunaan yang diberi olehBank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad (BankRakyat) dan pinjaman yang diberi oleh BankPembangunan Malaysia Berhad (Bank Pembangunan)bagi projek infrastruktur. Pemberian pinjaman bagikredit penggunaan meningkat dengan ketarasebanyak 42.2% untuk mencakupi 29.6% daripadajumlah pinjaman terkumpul IKP. Pinjaman yangdisalurkan kepada sektor pembinaan, utiliti sertapengangkutan dan komunikasi sebagai satukumpulan meningkat 31.1%, mencakupi 27.8%daripada jumlah pinjaman. Pertumbuhan yangmenggalakkan juga telah dicatat dalam pembiayaankepada sektor perkilangan dan pertanian, denganjumlah pinjaman yang diberikan kepada kedua-duasektor ini sebagai satu kumpulan mencakupi 16.5%daripada jumlah pinjaman terkumpul IKP. Sementaraitu, pemberian kemudahan jaminan dan insuranskredit meningkat 12.4% kepada RM4.8 bilion padaakhir tahun 2005 (akhir tahun 2004: RM4.3 bilion),disebabkan sebahagian besarnya oleh jaminan yanglebih tinggi yang disediakan oleh Credit GuaranteeCorporation Malaysia Berhad (CGC).

Enam IKP yang dikawal selia oleh Bank NegaraMalaysia mencatat pertumbuhan yang teguh dalampinjaman terkumpul sebanyak RM9.9 bilion atau29.6% kepada RM43.4 bilion pada akhir tahun 2005(akhir tahun 2004: RM33.5 bilion). Peningkatandalam pembiayaan berpunca terutamanya daripadapembiayaan runcit yang disediakan oleh Bank Rakyatyang meningkat 36% dan pembiayaan bagi projekinfrastruktur oleh Bank Pembangunan (+34.1%).Aktiviti pemberian pinjaman Bank Simpanan Nasional(BSN) dan EXIM Bank juga turut mencatatpertumbuhan yang kukuh masing-masing sebanyak30.9% dan 25.6%. Walau bagaimanapun, BankPertanian mencatat pertumbuhan pinjaman yangsederhana sebanyak 2.8%, sementara SME Bank,yang mula beroperasi pada bulan Oktober 2005,meluluskan pinjaman sebanyak RM333.8 juta kepada202 PKS antara bulan Oktober hingga Disember

Aktiviti pembiayaan IKP terusmenyokong sektor strategikdalam ekonomi.

192

2005. Aktiviti pengunderaitan EXIM Bank, termasukkemudahan insurans kredit dan jaminan daripadaMECIB sebelum ini, meningkat 18.1% (2004: 25.2%).Aktiviti pembiayaan yang lebih tinggi oleh IKPdicerminkan oleh kelulusan dan pengeluaranpinjaman yang tinggi. Jumlah pinjaman yangdiluluskan oleh enam IKP berjumlah RM16.1 bilion(2004: RM19 bilion) sementara jumlah pinjaman yangdikeluarkan meningkat dengan ketara kepadaRM17.8 billon, berbanding dengan RM10.9 bilionpada tahun 2004.

Jadual 7.1Institusi Kewangan Pembangunan1: Sumber danKegunaan Dana

Perubahan Tahunan Pada akhir

2004 2005 tahun 2005

RM juta

Sumber:Dana pemegang saham 1,119.7 2,072.6 12,616.4

Modal berbayar 670.0 701.1 8,563.4Rizab 451.7 396.8 2,448.1Keuntungan tertahan -2.0 974.7 1,604.9

Deposit diterima 7,474.7 3,658.6 53,536.6

Peminjaman 2,154.1 2,250.7 20,981.6Kerajaan 1,319.9 1,821.3 14,871.4Agensi pelbagai hala / antarabangsa 885.7 602.5 4,646.7Lain-lain -51.5 -173.1 1,463.5

Lain-lain 1,611.0 712.6 13,009.8

Jumlah 12,359.5 8,694.5 100,144.4

Kegunaan:

Penempatan deposit 2,663.3 -4,796.9 14,111.1

Pelaburan 4,327.5 4,174.3 29,731.3antaranya:

Sekuriti kerajaan -321.5 2,148.5 4,777.8Saham 1,477.9 1,535.2 9,791.2

Disenaraikan 1,168.2 1,564.6 7,933.7Tidak disenaraikan 309.7 -29.4 1,857.5

Pinjaman dan pendahuluan 5,392.3 9,731.3 47,478.4

Aset tetap 350.2 169.2 4,226.9

Lain-lain -373.8 -583.4 4,596.7

Jumlah 12,359.5 8,694.5 100,144.4

Kontingensi:

Jaminan 287.4 455.1 4,404.1

Insurans kredit eksport 185.3 71.8 380.4

Jumlah 472.7 526.9 4,784.5

1 Merujuk kepada Bank Pembangunan Malaysia Berhad, Bank Perusahaan Kecil &Sederhana Malaysia Berhad (SME Bank), Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad,Bank Simpanan Nasional, Export-Import Bank of Malaysia Berhad, Bank PertanianMalaysia, Malaysian Industrial Development Finance Berhad, Credit GuaranteeCorporation Malaysia Berhad, Lembaga Tabung Haji, Sabah Development BankBerhad, Sabah Credit Corporation, Borneo Development Corporation (Sabah)Sendirian Berhad dan Borneo Development Corporation (Sarawak) SendirianBerhad.Sebelum 1 Oktober 2005, data termasuk Bank Industri & Teknologi MalaysiaBerhad dan Malaysia Export Credit Insurance Berhad dan tidak termasuk SME Bank.

Jumlah kasar NPL 13 IKP sebagai satu kumpulanmenurun RM49.3 juta kepada RM5.2 bilion pada akhirtahun 2005. Berikutan jumlah pinjaman yang lebihbesar, nisbah NPL kasar menurun kepada 11.4% padaakhir tahun 2005 (akhir tahun 2004: 14.7%). Bagienam IKP yang dikawal selia oleh Bank Negara Malaysia,nisbah NPL kasar dan bersih menurun masing-masingkepada 10.3% dan 4.4% (akhir tahun 2004: masing-masing 13.2% dan 5.5%).

Sumber DanaJumlah deposit yang digembleng oleh IKP pengambildeposit meningkat 7.3% kepada RM53.5 bilion padaakhir tahun 2005 (akhir tahun 2004: RM49.9 bilion),untuk mencakupi 53.5% daripada jumlah sumber IKP.Pada tahun 2005, tabungan oleh individu meningkat4.1% kepada RM25.5 bilion (akhir tahun 2004: RM24.5bilion), mencakupi 47.6% daripada jumlah deposit yangdigembleng. Deposit daripada individu digemblengterutamanya oleh Lembaga Tabung Haji dan BSN.

Jadual 7.2Institusi Kewangan Pembangunan1 : HaluanPinjaman

Perubahan Tahunan Pada akhir

2004 2005tahun 2005

RM juta

Pertanian, perhutanandan perikanan 387.4 96.2 3,357.6

Perlombongan dan kuari -8.4 -10.2 56.6Perkilangan 174.2 332.4 4,458.6Bekalan elektrik, gas

dan air 611.8 1,024.1 2,253.0Import dan eksport,

perdagangan borongdan runcit, restoran

dan hotel 448.4 -55.5 643.3Sektor harta benda luas 1,708.1 1,578.2 11,662.9

Pembinaan 177.2 933.9 5,120.5Pembelian harta

kediaman 1,150.2 1,397.0 5,475.1Pembelian harta bukan

kediaman 22.8 -34.3 429.6Harta tanah 357.9 -718.4 637.7

Pengangkutan,penyimpanan

dan perhubungan 231.5 1,179.3 5,844.5Perkhidmatan kewangan,

insurans dan perniagaan -710.5 -173.5 810.7Kredit penggunaan 1,830.0 4,172.5 14,069.0Lain-lain 719.8 1,587.8 4,322.2

Jumlah 5,392.3 9,731.3 47,478.4

1 Merujuk kepada Bank Pembangunan Malaysia Berhad, Bank Perusahaan Kecil &Sederhana Malaysia Berhad (SME Bank), Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad,Bank Simpanan Nasional, Export-Import Bank of Malaysia Berhad, Bank PertanianMalaysia, Malaysian Industrial Development Finance Berhad, Credit GuaranteeCorporation Malaysia Berhad, Lembaga Tabung Haji, Sabah Development BankBerhad, Sabah Credit Corporation, Borneo Development Corporation (Sabah)Sendirian Berhad dan Borneo Development Corporation (Sarawak) SendirianBerhad.Sebelum 1 Oktober 2005, data termasuk Bank Industri & Teknologi MalaysiaBerhad dan tidak termasuk SME Bank.


193

Sementara itu, deposit yang digembleng daripadaperusahaan perniagaan swasta dan Kerajaan (termasukagensi berkaitan), meningkat dengan kukuh sebanyak16.9%. Ini menambah bahagian mereka kepada 46.7%daripada jumlah deposit IKP. Di samping deposit,sumber dana yang lain ialah dana pemegang sahamyang meningkat RM2.1 bilion serta peminjaman yanglebih tinggi, terutamanya daripada Kerajaan(RM1.8 bilion).

Bank Pembangunan Malaysia BerhadPada tahun 2005, aktiviti pembiayaan BankPembangunan Malaysia Berhad (Bank Pembangunan)terus kekal kukuh, terutamanya pemberian pinjamanbagi projek infrastruktur. Bank Pembangunan yangdikenali sebagai Bank Pembangunan dan InfrastrukturMalaysia Berhad sebelum ini, telah berubah berikutanpelaksanaan rasionalisasi yang melibatkan sebilanganIKP pada bulan September 2005 lalu. Pelaksanaanrasionalisasi telah menyebabkan portfolio pinjamanbank mengalami perubahan struktur. Di sampingmenyediakan pembiayaan bagi projek infrastruktur,Bank Pembangunan diberi mandat tambahan, iaitu iaberperanan untuk memberi pembiayaan jangkapertengahan dan panjang kepada sektor maritim,serta industri yang intensif modal dan berasaskan

Jadual 7.3Institusi Kewangan Pembangunan1: Pinjaman TidakBerbayar dan Peruntukan Hutang Ragu dan Lapuk

Pada akhir tahun

2004 2005

RM juta

Peruntukan am 735.7 948.6

Faedah tergantung 1,362.1 1,367.8

Peruntukan khas 2,095.0 2,085.8

Pinjaman tidak berbayar 5,229.6 5,180.3

Peratusan (%)

Nisbah pinjaman tidak berbayar kasar2 14.7 11.4

Nisbah pinjaman tidak berbayar bersih3 5.5 4.1

Jumlah peruntukan/Pinjaman tidak berbayar 80.2 85.0

1 Merujuk kepada Bank Pembangunan Malaysia Berhad, Bank Perusahaan Kecil &Sederhana Malaysia Berhad (SME Bank), Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad,Bank Simpanan Nasional, Export-Import Bank of Malaysia Berhad, Bank PertanianMalaysia, Malaysian Industrial Development Finance Berhad, Sabah DevelopmentBank Berhad dan Sabah Credit Corporation.Sebelum 1 Oktober 2005, data termasuk Bank Industri & Teknologi MalaysiaBerhad dan tidak termasuk SME Bank.

2 Nisbah pinjaman tidak berbayar kasar = (Pinjaman tidak berbayar / Pinjamankasar*) X 100%.

3 Nisbah pinjaman tidak berbayar bersih = (Pinjaman tidak berbayar tolak faedahtergantung tolak peruntukan khas) / (Pinjaman kasar* tolak faedah tergantungtolak peruntukan khas) X 100%.

* Tidak termasuk pinjaman oleh Credit Guarantee Corporation Malaysia Berhad,Lembaga Tabung Haji, Borneo Development Corporation (Sabah) Sendirian Berhad,Borneo Development Corporation (Sarawak) Sendirian Berhad dan pinjaman dibawah skim ECR.

teknologi tinggi dalam sektor perkilangan dan sektortertentu yang lain. Portfolio pinjaman industri maritimdan industri teknologi tinggi yang dahulunya dibawah Bank Industri telah diserap oleh BankPembangunan. Berkuat kuasa 1 Oktober 2005,portfolio pinjaman PKS daripada Bank Pembangunandipindahkan kepada subsidiarinya yang baruditubuhkan, iaitu SME Bank.

Jumlah pinjaman terkumpul Bank Pembangunanmeningkat dengan pesat sebanyak 22.7% kepadaRM14.2 bilion pada akhir tahun 2005 (akhir tahun2004: RM11.6 bilion), dipacu oleh pertumbuhan yangkukuh sebanyak 34.1% atau RM3.4 bilion dalampemberian pinjaman kepada sektor infrastruktur(2004: 15.3%). Projek yang dikenal pasti Kerajaandan projek sektor swasta masing-masing mencatatpertumbuhan yang ketara sebanyak 29.2% dan47.1%, dengan 70% daripada jumlah pinjamanterkumpul adalah untuk sektor infrastruktur yangdikenal pasti Kerajaan. Sebahagian besar daripadapeningkatan dalam pinjaman infrastruktur disalurkankepada sektor utiliti (RM1 bilion), sektorpengangkutan dan komunikasi (RM908 juta) dansektor pembinaan (RM802 juta). Pinjaman yang telahdikeluarkan bagi projek infrastruktur berjumlahRM4.7 bilion (2004: RM1.9 bilion). Walaubagaimanapun, jumlah pinjaman yang diluluskan bagisektor itu berkurang kepada RM1.9 bilion,berbanding dengan RM7.4 bilion pada tahun 2004.

Pemberian pinjaman bank kepada sektor baru yangdisasarkan, iaitu sektor teknologi tinggi dan maritimberjumlah RM868.3 juta pada akhir tahun 2005.Pembiayaan kepada sektor maritim, yang terdiri

Graf 7.1 Bank Pembangunan Malaysia Berhad:Haluan Pinjaman pada 31 Disember 2005

Lain-lain9.2%

Perkapalan4.8%

Perkilangan2.0%

Utiliti15.7%

Pembinaan30.3%Pengangkutan dan

perhubungan38.0%

194

daripada industri perkapalan, limbungan kapal danindustri berkaitan marin, merupakan 78.6% daripadajumlah pinjaman terkumpul bagi kedua-dua sektor itu.Pada tempoh antara Oktober hingga Disember 2005,bank meluluskan sejumlah RM31.9 juta pinjamankepada kedua-dua sektor itu, sementara jumlahpinjaman yang dikeluarkan berjumlah RM107.4 juta.

NPL kasar Bank Pembangunan berkurang kepadaRM433.4 juta pada akhir tahun 2005, terutamanyadisebabkan oleh pindahan pinjaman portfolio PKSkepada SME Bank. Oleh itu, nisbah NPL kasar menurundaripada 7.9% kepada 3%, manakala nisbah NPL bersihturut menurun kepada 0.8% (2004: 2.7%).

Berikutan rasionalisasi yang dilaksanakan, jumlahpelaburan Bank Pembangunan meningkat kepadaRM2.6 bilion, mencakupi kepada 13.7% daripadajumlah aset. Pada tahun 2005, portfolio pelaburanmeningkat dengan ketara sebanyak 95.9% (RM1.3bilion) terutamanya disebabkan oleh pengambilalihansaham dalam subsidiari yang dahulunya dimiliki olehBank Industri dan pemegangan pelaburan dalam SMEBank. Sementara itu, jumlah deposit yang ditempatkandengan institusi kewangan menurun sebanyak RM2.1bilion terutamanya disebabkan oleh penggunaan danabagi pengeluaran pinjaman serta pemindahan danakepada SME Bank.

Sumber utama pendanaan bagi Bank Pembangunan ialahpeminjaman daripada Kerajaan dan agensi antarabangsapelbagai hala, yang berjumlah RM8.8 bilion pada akhirtahun 2005. Ini merupakan komponen terbesar (57.2%)daripada jumlah liabilitinya. Pada tahun itu, jumlahpeminjaman meningkat 11% (RM875.9 juta)mencerminkan dana tambahan yang diterima daripadaagensi Kerajaan. Walau bagaimanapun, ini diimbangisebahagiannya oleh pemindahan peminjaman kepadaSME Bank. Pada tahun 2005, jumlah dana pemegangsaham meningkat dengan ketara sebanyak RM869.2 jutakepada RM3.8 bilion pada akhir tahun 2005 (akhir tahun2004: RM2.9 bilion), disumbang terutamanya oleh swapsaham dengan SME Bank (RM328.7 juta) serta suntikanmodal oleh Kerajaan (RM200 juta).

Bank Perusahaan Kecil & Sederhana MalaysiaBerhadSME Bank memulakan operasi pada 3 Oktober 2005,berikutan rasionalisasi Bank Pembangunan danInfrastruktur Malaysia Berhad dan Bank Industri &Teknologi Malaysia Berhad. SME Bank ialah anaksyarikat Bank Pembangunan dan mempunyai 15cawangan untuk memberi perkhidmatan kepadamasyarakat usahawan di negara ini.

Mencerminkan komitmen Kerajaan untuk menyokongPKS, SME Bank memulakan operasi dengan modalberbayar RM1 bilion. Portfolio pinjaman SME Bankterdiri daripada pinjaman PKS yang dipindahkandaripada Bank Pembangunan dan Bank Industri &Teknologi Malaysia Berhad. Pada akhir tahun 2005,jumlah aset SME Bank bernilai RM4.9 bilion, dengan43.5% berbentuk pinjaman dan 22% berbentukpenempatan deposit.

Sepanjang tiga bulan pertama operasinya, SME Banktelah meluluskan 202 akaun pinjaman berjumlahRM333.8 juta, dan daripada jumlah ini, RM311.2 juta(atau 93.2% daripada jumlah pinjaman yangdiluluskan) telah diberikan kepada PKS Bumiputera(193 akaun pinjaman). Kelulusan pinjaman diberikanterutamanya kepada PKS dalam sektor perkilangan,pembinaan dan perkhidmatan perniagaan. Sementaraitu, sebanyak RM319.7 juta pinjaman telahdikeluarkan kepada 563 akaun pinjaman sepanjangtempoh yang sama, terutamanya kepada PKS dalamsektor perkilangan, perdagangan am sertapengangkutan dan komunikasi. Pada bulan Disember2005, SME Bank telah melancarkan satu produk baru,iaitu profesional PKS. Pembiayaan ini diberikankepada profesional yang terlibat dalam perkhidmatanseperti penjagaan kesihatan, perakaunan, khidmatpakar runding dan seni bina.

Jumlah pinjaman terkumpul SME Bank berkurangRM43.8 juta kepada RM2.1 bilion pada akhir tahun2005 disebabkan oleh hapus kira pinjaman berjumlahRM147.7 juta. Tanpa hapus kira ini, jumlah pinjamanterkumpul meningkat RM191.5 juta, yang disalurkanterutamanya kepada sektor perkilangan, perdagangan

Graf 7.2Bank Perusahaan Kecil & Sederhana Malaysia Berhad: Haluan Pinjaman pada 31 Disember 2005

Perdagangan am 16.5%

Pengangkutan & perhubungan

13.4%

Sektor harta benda luas

8.4%

Perkilangan 43.5%

Perkhidmatanperniagaan

1.3%

Lain-lain 16.9%


195

am, pengangkutan dan komunikasi serta pembinaan.Pada akhir tahun 2005, pinjaman kepada sektorperkilangan mencakupi 43.5% daripada jumlahpinjaman terkumpul. Sementara itu, pinjamanterkumpul kepada PKS Bumiputera berkurang RM6 jutakepada RM1.7 bilion pada akhir bulan Disember 2005,mencakupi 79.4% daripada jumlah pinjaman.

Pada akhir tahun 2005, SME Bank menguruskan 23dana Kerajaan dengan pinjaman terkumpul berjumlahRM1.1 bilion atau 50.3% daripada jumlah pinjamanterkumpul. Sepanjang tempoh tiga bulan itu, kelulusandan pengeluaran pinjaman daripada dana berkenaanmasing-masing berjumlah RM827.4 juta dan RM1.4bilion, terutamanya melalui Tabung Usahawan Baru 2dan Tabung untuk Industri Kecil dan Sederhana 2.

Export-Import Bank of Malaysia BerhadSejajar dengan pengembangan sektor perdagangan luarnegeri yang berterusan, aktiviti pembiayaan EXIM Bankmeningkat pada tahun 2005. Jumlah pinjamanterkumpul berkembang dengan kukuh sebanyak 25.6%(2004: 15.3%) kepada RM2.8 bilion pada akhir tahun2005, mencerminkan terutamanya peningkatan dalampinjaman di bawah skim Pembiayaan Semula KreditEksport (ECR) yang dibiayai Kerajaan.

Pinjaman terkumpul di bawah skim ECR yang disalurkanterutamanya kepada industri minyak sawit, getah dankimia, berkembang dengan nyata sebanyak 27.7%(2004: 4.7%) kepada RM1.5 bilion pada akhir tahun2005. Permintaan kukuh terhadap pembiayaan dibawah skim ini disebabkan terutamanya oleh promosisecara berterusan di seluruh negara oleh bank pesertadan EXIM Bank, serta jangkaan kadar faedah yang lebih

tinggi dalam pasaran. Seiring dengan itu, pinjamanyang dikeluarkan di bawah skim itu meningkat 7.7%(2004: 2.3%).

Pinjaman terkumpul di bawah pembiayaan eksport danpembiayaan projek luar negara juga berkembangdengan kukuh pada tahun 2005, masing-masingsebanyak 38.1% dan 20.3%. Selaras dengan perananEXIM Bank untuk menggalakkan kepelbagaian pasaraneksport Malaysia, kira-kira 58.7% daripada jumlahpembiayaan projek luar negara dan 38% daripadapembiayaan eksport telah disalurkan kepada pasaranbukan tradisional. Hampir separuh daripada jumlahpembiayaan projek luar negara disalurkan kepadaprojek di Asia Tenggara, diikuti oleh Afrika (22.4%)dan Asia Timur (12.7%).

Jumlah NPL kasar, tidak termasuk pinjaman yangdisediakan di bawah skim ECR, meningkat kepadaRM361.6 juta pada tahun 2005 (2004: RM306.8 juta).Namun begitu, berikutan jumlah pinjaman yang lebihbesar, nisbah NPL kasar bertambah baik kepada 27.2%berbanding dengan 28.5% pada akhir tahun 2004.Pembiayaan projek luar negara mencakupi 97.1%daripada jumlah NPL.

Berikutan langkah rasionalisasi, EXIM Bank bergabungdengan MECIB berkuat kuasa 1 Oktober 2005. NamaEXIM Bank dikekalkan dan semua operasi MECIBdiserap oleh EXIM Bank. Jumlah pendedahan EXIMBank yang berpunca daripada perniagaan jaminan danperniagaan insurans kredit eksport mencatatpeningkatan sebanyak 18.1% pada tahun 2005 (2004:25.2%) kepada RM993.9 juta pada akhir tahun 2005.Kemudahan insurans kredit eksport berkembang

Graf 7.3Export-Import Bank of Malaysia Berhad:Kemudahan Kredit pada 31 Disember 2005

Skim ECR53.1%

Pembiayaan projek luar negara

37.7%

Pembiayaan eksport9.2%

Graf 7.4Export-Import Bank of Malaysia Berhad:Liabiliti Kontingensi pada 31 Disember 2005

Jaminan jangka pendek9.0%

Insurans jangka sederhana dan panjang

1.1%

Insurans jangka pendek 37.2%

Jaminan jangka sederhanadan panjang

52.7%

196

23.3% atau RM71.8 juta pada tahun itu kepadaRM380.5 juta, sementara jaminan meningkat 15%atau RM80.2 juta kepada RM613.5 juta. Perlindunganjangka sederhana dan panjang terus mencakupisebahagian besar daripada jumlah pendedahandengan 53.8% (RM534.5 juta) dan baki sebanyak46.2% (RM459.4 juta) mencakupi perlindunganjangka pendek.

Sebanyak 45.5% daripada jumlah pendedahandisalurkan kepada negara-negara yang dikategorikansebagai pasaran bukan tradisional, mencerminkanusaha EXIM Bank untuk menggalakkan kepelbagaianpasaran eksport Malaysia. Dari segi agihanmengikut kawasan, Asia Timur adalah kawasanterbesar yang mencakupi 25.7% daripada jumlahpendedahan, diikuti oleh Asia Tenggara (22.8%),Amerika Utara (12.7%), Eropah Barat (10.8%) danTimur Tengah (10.5%).

Berikutan penggabungan, dana pemegang saham EXIMBank meningkat kepada RM481.4 juta disebabkanterutamanya oleh peningkatan modal berbayar entitiyang digabungkan itu kepada RM380.5 juta. Pada tahun2005, peminjaman terkumpul EXIM Bank daripadaKerajaan yang digunakan semata-mata untuk skim ECR,kekal tidak berubah sementara peminjaman daripadaagensi antarabangsa meningkat RM191 juta kepadaRM691 juta pada akhir tahun 2005. Walaubagaimanapun, penempatan deposit yang mencakupi25.1% daripada jumlah aset EXIM Bank, merosot 19.9%atau RM254.7 juta pada tahun itu kepada RM1 bilionpada akhir tahun 2005 (akhir tahun 2004: RM1.3 bilion).

Bank Kerjasama Rakyat Malaysia BerhadJumlah aset Bank Rakyat meningkat 13.2% kepadaRM25.3 bilion pada akhir tahun 2005 (akhir tahun2004: RM22.3 bilion), terutamanya disebabkan olehpertumbuhan kukuh dalam pembiayaan. Bahagianjumlah pembiayaan terkumpul kepada jumlah asetmeningkat kepada 66.6% pada akhir tahun 2005,daripada 55.4% pada akhir tahun 2004. Pertumbuhandalam pembiayaan sebahagiannya diimbangi olehpenurunan dalam deposit dan pelaburan dalam sekuriti.Deposit bank ini di institusi kewangan turun RM1.2bilion kepada RM2.8 bilion, sementara pemegangandalam sekuriti pelaburan merosot RM348 juta kepadaRM5 bilion pada akhir tahun 2005. Hasilnya, bahagiankomponen aset-aset ini daripada jumlah aset menurunkepada 31% pada akhir tahun 2005 daripada 42%pada tahun sebelumnya.

Jumlah pembiayaan terkumpul meningkat denganketara sebanyak 36% kepada RM16.8 bilion pada akhir

tahun 2005 (akhir tahun 2004: RM12.4 bilion)disebabkan terutamanya oleh peningkatan kukuh dalamkredit penggunaan, terutamanya pinjaman persendirianyang meningkat 36.3% kepada RM10.5 bilion. Disamping itu, pembiayaan untuk membeli rumah dankenderaan juga kukuh, masing-masing meningkat40.7% dan 70.7% kepada RM3.7 bilion dan RM1.1bilion. 62.3% daripada jumlah pembiayaan terkumpuldisalur kepada kredit penggunaan, 24.6% untuk sektorharta tanah dan 6.7% untuk pembelian kenderaan.Pemberian pinjaman oleh Bank Rakyat kepada ahlinyameningkat RM2 bilion kepada RM11.7 bilion pada akhirtahun 2005, namun bahagian pinjaman ini kepadajumlah pembiayaan terkumpul merosot daripada 78.2%kepada 69.3%, berikutan kenaikan ketara dalampinjaman kepada bukan ahli, iaitu sebanyak RM2.5bilion (2004: RM0.4 bilion) kepada RM5.2 bilion. Aktivitipembiayaan bank ini yang kukuh pada tahun 2005ditunjukkan oleh bertambahnya kelulusan pembiayaandan pengeluaran pinjaman, masing-masing berjumlahRM8.2 bilion dan RM9.2 bilion. Berikutanpengembangan dalam jumlah pinjaman, nisbahpembiayaan tidak berbayar (NPF) kasar bertambah baikkepada 6.8% daripada 8.8% dan nisbah NPF bersihjuga bertambah baik kepada 2.9% daripada 4.2%.

Deposit yang digembleng oleh Bank Rakyatmeningkat 14.2% atau RM2.4 bilion kepada RM19.5bilion pada akhir tahun 2005, disebabkanterutamanya oleh kadar pulangan menarik yangditawarkan oleh Bank Rakyat. Peningkatan dalamdeposit mencerminkan simpanan yang lebih tinggioleh perusahaan perniagaan, yang meningkat RM1.2bilion kepada RM12.7 bilion, untuk mencakupi 65%daripada jumlah deposit pada akhir tahun 2005.

Graf 7.5Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad:Haluan Pembiayaan pada 31 Disember 2005

Lain-lain 1.7%

Perkilangan 0.6%

Pertanian 0.4%

Pembiayaan saham 0.5%

Perdagangan am3.3%

Harta tanah24.5%

Kredit penggunaan62.3% Pembelian kenderaan

bermotor 6.7%


197

Deposit yang digembleng daripada individumeningkat RM0.3 bilion kepada RM2.5 bilion.

Dana pemegang saham bank meningkat kepada RM3.7bilion pada akhir tahun 2005 (akhir tahun 2004: RM3.5bilion) hasil daripada keuntungan yang lebih tinggi.Bank mencatat keuntungan sebelum cukai dan zakatsebanyak RM535.5 juta berbanding dengan RM460 jutapada tahun 2004. Pada tahun 2005, modal berbayarbank meningkat RM3.7 juta kepada RM1,951.9 juta,mencerminkan langganan oleh ahli baru. Modalberbayar bank mencecah hampir RM2 bilion semenjakbulan September 2004, berikutan permohonan untukmenjadi ahli dan saham tambahan yang meningkat.Pada akhir tahun 2005, keahlian individu Bank Rakyatialah sebanyak 693,963 (akhir tahun 2004: 714,743)sementara keahlian koperasi sebanyak 1,207 (akhirtahun 2004: 1,172).

Bank Simpanan NasionalBank Simpanan Nasional (BSN) terus mencatatpertumbuhan kukuh dalam deposit yang digemblengdan pinjaman runcit pada tahun 2005. Operasi BSNpada akhir tahun 2005 disokong oleh 390 buahcawangan dan 616 ATM yang terletak di kawasanbandar dan luar bandar. Untuk meningkatkan lagiperkhidmatannya, BSN menyertai Malaysian ElectronicPayment System (MEPS) pada bulan Disember 2005. Inimembolehkan pelanggannya menggunakan ATM dalamMEPS.

Jumlah deposit yang digembleng oleh BSN meningkat19.1% kepada RM13.1 bilion pada akhir tahun 2005(akhir tahun 2004: RM11 bilion), disebabkanterutamanya oleh deposit Kerajaan. Deposit perusahaanperniagaan swasta meningkat sebanyak RM1 bilion

pada tahun 2005, tetapi terdapat pengeluaran bersiholeh syarikat dikuasai Kerajaan berjumlah RM0.4 bilion.Hasilnya, jumlah deposit perusahaan perniagaanmeningkat sebanyak RM0.6 bilion atau 28.3% kepadaRM2.6 bilion pada akhir tahun 2005, untuk mencakupi20% daripada jumlah deposit (akhir tahun 2004:18.5%). Deposit individu meningkat sedikit, iaitusebanyak 1.2% kepada RM8 bilion pada akhir tahun2005 untuk mencakupi 60.8% daripada jumlah deposit(akhir tahun 2004: 71.6%). Deposit tetap mencakupi52.1% daripada jumlah deposit diterima, sementaradeposit simpanan mencakupi 40.1%, dan selebihnyadeposit pelaburan am.

Dari segi penggunaan dana, 56.6% telah dilaburkandalam sekuriti, yang meningkat 37.8% kepada RM8.6bilion pada akhir tahun 2005. Pemegangan kertasKerajaan, khususnya, meningkat RM1.6 bilion.Pinjaman dan pembiayaan mencakupi 27.5% daripadajumlah aset.

Aktiviti pembiayaan BSN kekal teguh pada tahun 2005dan inisiatif untuk memperkenalkan produk Islam telahberjaya dengan pembiayaan berlandaskan Islammeningkat dengan ketara sebanyak RM628.1 jutakepada RM782.8 juta pada akhir tahun 2005. Jumlahpinjaman yang diluluskan dan dikeluarkan masing-masing lebih tinggi pada RM2.2 bilion dan RM1.6 bilion(2004: masing-masing RM1.4 bilion dan RM1.3 bilion).Jumlah pembiayaan meningkat dengan kukuh sebanyakRM1 bilion atau 30.9% kepada RM4.2 bilion pada akhirtahun 2005. Ini disebabkan terutamanya olehpertumbuhan nyata dalam pinjaman persendirian(RM0.9 bilion) ekoran pakej faedah rendah yangmenarik. Di samping itu, terdapat juga peningkatanketara dalam pembiayaan untuk pembelian rumahkediaman, iaitu sebanyak RM315.7 juta kepada RM1.5bilion pada akhir tahun 2005. Skim kredit mikro yangdilancarkan pada bulan Jun 2003 telah ditangguhkanpada bulan Disember 2004. Sejumlah RM723.1 jutatelah dikeluarkan kepada 88,774 pemohon. Berikutanpenangguhan skim itu, usaha telah ditumpukan kepadameningkatkan pembayaran balik dan kutipan semulapinjaman. Oleh itu, jumlah pinjaman kredit mikroterkumpul menurun kepada RM517.1 juta pada akhirtahun 2005 (akhir tahun 2004: RM610.7 juta).

NPL kasar meningkat sebanyak RM176.1 juta kepadaRM626 juta pada akhir tahun 2005 disebabkanterutamanya oleh kenaikan NPL bagi pinjamanperumahan, kredit mikro dan kad kredit. Berikutan itu,nisbah NPL kasar merosot daripada 14.1% pada akhirtahun 2004 kepada 15% pada akhir tahun 2005. Walaubagaimanapun, pada asas bersih, nisbah NPL

Graf 7.6Bank Simpanan Nasional:Jumlah Deposit Diterima pada 31 Disember 2005

Agensi Kerajaan17.0%

Perusahaan perniagaan 19.9%

Institusi kewangan1.2%

Lain-lain1.1%

Orang perseorangan

60.8%

198

bertambah baik daripada 7.7% kepada 6.7%, olehsebab peruntukan kerugian hutang bagi kredit mikroyang lebih tinggi.

Bank Pertanian MalaysiaBank Pertanian Malaysia (Bank Pertanian) terusmenyokong aktiviti pertanian dengan menyediakanpembiayaan kepada keseluruhan rantaian nilai sektorpertanian. Di samping industri minyak sawit, BankPertanian terus menyalurkan pembiayaan kepadabidang baru, seperti perkhidmatan sokongan danindustri pemprosesan berasaskan pertanian. Walaubagaimanapun, penambahan pinjaman yang disalurkankepada industri ini, diimbangi sebahagian besarnya olehpengurangan pinjaman kepada sektor padi, perhutanandan penternakan. Oleh itu, jumlah pinjaman terkumpulmeningkat dengan sederhana pada kadar 2.8% (2004:14.8%) kepada RM3.2 bilion pada akhir tahun 2005.Pada tahun itu, RM716.8 juta pinjaman dikeluarkan,terutamanya untuk perkhidmatan sokongan pertanian(RM296.7 juta) dan kelapa sawit (RM186.4 juta).

Pekebun kecil terus menjadi kumpulan peminjamterbesar, mencakupi 98.7% daripada jumlah peminjam,dengan jumlah pinjaman terkumpul sebanyak RM1.7bilion. Pada tahun 2005, Bank Pertanian meluluskanpinjaman berjumlah RM865.5 juta kepada 37,182akaun pinjaman, sebahagian besarnya kepada pekebunkecil (99.6% daripada jumlah bilangan peminjam).

Bank Pertanian menghentikan skim kredit mikro padabulan Disember 2004 memandangkan peruntukantelah digunakan sepenuhnya. Sejak pelancaran skimkredit mikro pada bulan Jun 2003, Bank Pertanianmenerima sejumlah 32,173 permohonan danmeluluskan 17,603 permohonan bernilai RM202.1

juta. Sejumlah RM200 juta telah dikeluarkan dibawah skim ini, dengan peminjam terlibatterutamanya dalam perdagangan dan pemasaranproduk pertanian. Pada akhir tahun 2005, pinjamanterkumpul bagi skim kredit mikro berjumlah RM75.7juta (akhir tahun 2004: RM117 juta).

NPL kasar menurun RM86.9 juta kepada RM1.2 bilionpada akhir Disember 2005, yang menghasilkan nisbahNPL kasar yang lebih rendah, itu 36.5% (akhir tahun2004: 40.3%). Nisbah NPL bersih juga bertambah baikkepada 18.7% (akhir tahun 2004: 22.8%).

Dari segi jumlah aset, pinjaman kekal sebagaikomponen terbesar, mencakupi 51.5% daripada jumlahaset, diikuti oleh pelaburan, yang mencakupi 27.2%(RM1.7 bilion) daripada jumlah aset. Sebahagian besarpelaburan adalah dalam bentuk nota janji hutang/suratperdagangan (51.6%), sekuriti hutang swasta (37.5%)dan amanah saham (28.7%).

Jumlah deposit terkumpul berkurang sebanyakRM521.1 juta atau 12.7% (2004: 8.8%) kepada RM3.6bilion pada akhir tahun 2005, disebabkan terutamanyaoleh pengeluaran bersih oleh perusahaan perniagaan.Namun begitu, deposit yang digembleng melaluirangkaian 172 buah cawangan dan 5,634 unit bergerakdi seluruh negara, kekal sebagai sumber dana terbesarbagi Bank Pertanian, mencakupi 58.5% daripadajumlah sumbernya. Untuk mempertingkatkan lagiperkhidmatan yang ditawarkan kepada pelanggannya,Bank Pertanian menjadi ahli MEPS pada bulan Julai2005, dengan itu membolehkan pendeposit mengaksesATM yang menggunakan perkhidmatan MEPS.

Peminjaman daripada Kerajaan berjumlah RM1.7 bilionpada akhir Disember 2005 (27.6% daripada jumlahsumber) dan digunakan terutamanya untuk menyokongpelbagai skim pembiayaan Kerajaan. Bank Pertanianmengurus 10 dana dengan pinjaman terkumpulberjumlah RM176 juta atau 5.6% daripada jumlahpinjaman terkumpul pada akhir Disember 2005.

Malaysian Industrial Development Finance BerhadMalaysian Industrial Development Finance Berhad(MIDF) mengekalkan aktiviti pemberian pinjamannyapada tahun 2005, dengan jumlah kelulusan danpengeluaran pinjaman masing-masing meningkat14.3% kepada RM532 juta (2004: RM466.1 juta)dan 1.4% kepada RM306.3 juta (2004: RM302 juta).Bagi mempertingkat perkhidmatannya, MIDFmerancang untuk memperkenalkan dua produktambahan baru, iaitu, Kredit Pusingan danPembiayaan Kontrak bagi tujuan modal kerja pada

Graf 7.7Bank Pertanian Malaysia:Haluan Pinjaman pada 31 Disember 2005

Perikanan9.8%

Perhutanan2.6%

Tembakau 2.1%

Getah1.3%

Lain-lain36.1%

Kelapa sawit22.2%

Ternakan12.4%

Tanaman makanan13.5%


199

tahun 2006. Ini bertujuan untuk memenuhikeperluan pembiayaan pelanggannya.

Jumlah pinjaman terkumpul merosot sedikit, iaitusebanyak 1.3% kepada RM1.1 bilion pada akhir tahun2005, dengan peningkatan pinjaman yang dikeluarkandiimbangi oleh pembayaran balik pinjaman. Pinjamankepada sektor perkilangan terus menyumbang bahagianterbesar (79.5%) daripada jumlah portfolio pinjamanMIDF. Antara aktiviti perkilangan yang mendapatmanfaat daripada pinjaman MIDF adalah industrikeluaran logam yang direka dan jentera (18.4%daripada jumlah pembiayaan sektor perkilangan), diikutioleh industri keluaran kayu (15.6%), industri keluaranberasaskan besi dan keluli dan keluaran bukan ferus(9.8%), dan industri kelengkapan pengangkutan(8.5%). Dari segi peminjam, PKS kekal sebagaipenerima utama pinjaman, dengan bahagiannyadaripada jumlah pinjaman terkumpul terus meningkatkepada 66.4%, berbanding dengan 57.8% padatahun 2004.

Sementara itu, sebagai sebuah institusi yang mengurusdana khas Kerajaan, jumlah dana terkumpul yang diurusoleh MIDF meningkat 12.1% kepada RM442 juta padaakhir tahun 2005 (akhir tahun 2004: RM394.1 juta).PKS ialah penerima utama pembiayaan daripada danaini, yang termasuk Dana Pinjaman Mudah untuk PKS,Dana untuk Industri Kecil dan Sederhana 2 dan DanaJapan Bank for International Cooperation untuk IndustriKecil dan Sederhana.

Berasaskan klasifikasi 3 bulan, NPL bertambah baikdengan ketara pada tahun 2005. NPL kasar yang terdiriterutamanya daripada NPL sektor perkilangan, merosot

kepada RM245.9 juta (2004: RM362 juta) dengannisbah NPL kasar berkurang kepada 21.8% (2004:31.7%). Pada asas bersih, nisbah NPL menurun kepada9.3% (2004: 12.4%).

Dana pemegang saham dan peminjaman kekal sebagaisumber utama dana yang menyokong aktiviti MIDF.Walaupun dana pemegang saham merosot sedikitkepada RM1.4 bilion pada tahun 2005 keranapembayaran dividen, ia kekal sebagai sumber danaterbesar yang mencakupi 48.7% daripada jumlahsumber MIDF. Peminjaman menyumbang RM1.2 bilionlagi atau 40.3% daripada jumlah sumber MIDF. Initermasuk pinjaman daripada Kerajaan sebanyakRM561.6 juta untuk pemberian pinjaman yangmenyokong pembangunan sosioekonomi dan danaberjumlah RM415 juta yang diperoleh daripada pasaranmodal untuk kegunaan dalam aktiviti pemberianpinjaman korporat.

Credit Guarantee Corporation Malaysia BerhadCredit Guarantee Corporation Malaysia Berhad (CGC)terus membantu dan memudahkan PKS untukmemperoleh akses kepada pembiayaan yang lebih baikmelalui penyediaan jaminan dan khidmat nasihatsokongan. Sebagai sebahagian daripada usaha ini, CGCmelancarkan Skim Jaminan Laluan Terus Islam (DAGS-i)pada bulan Disember 2005, bertujuan memenuhikeperluan PKS yang menggunakan pembiayaan Islambagi membiayai aktiviti mereka. Pada tahun 2005,jumlah jaminan terkumpul bertambah 11.8% kepadaRM3.7 bilion pada akhir tahun 2005 (akhir tahun 2004:RM3.3 bilion), disebabkan terutamanya daripadapertumbuhan dalam skim-skim jaminan utama, iaituSkim Jaminan Laluan Terus (DAGS), Skim Jaminan

Graf 7.8Malaysian Industrial Development Finance Berhad:Haluan Pinjaman pada 31 Disember 2005

Keluaran logam yang direka & jentera

18.4%

Keluaran elektrikal & elektronik

5.2%

Bukan perkilangan20.5%

Makanan, minuman& tembakau

8.5%

Lain-lain 27.7%

Keluaran kayu 15.6%

Keluaran plastik7.7%

Keluaran asas besi & keluli dan bukan ferus

9.8%

Keluaran galian bukan logam

7.1%

Perkilangan 79.5%

200

Utama Baru dan Skim Jaminan Anjal. Pada tahun 2005,jumlah jaminan yang disediakan di bawah skim inibertambah 23.8%, dan secara bersama, ia mencakupi86.1% daripada jumlah jaminan terkumpul.

Pinjaman yang kurang daripada RM250,000 merupakankomponen pinjaman terbesar yang memperolehmanfaat daripada skim jaminan CGC, mencakupi 81%daripada bilangan pinjaman yang dijamin pada akhirtahun 2005 (akhir tahun 2004: 77.7%). Inimencerminkan usaha berterusan dalam menyokong PKSbersaiz lebih kecil. Dari segi nilai yang dijamin, pinjamanbernilai antara RM500,000 hingga RM1 juta mencakupi29.3% daripada jumlah jaminan terkumpul, diikutipinjaman yang melebihi RM1 juta (25.7%), dan antaraRM250,000 hingga RM500,000 (24.4%). Pada tahun2005, pinjaman yang dikeluarkan kepada PKS terbabitdalam sektor perniagaan am merupakan tiga sukudaripada jumlah liputan jaminan CGC, manakala 23.7%daripada liputan jaminan, adalah untuk pinjaman yangdikeluarkan kepada sektor perkilangan. Pada tahun2005, jumlah tuntutan yang dibayar oleh CGC kepadainstitusi perbankan bertambah sebanyak 19.1% kepadaRM147.3 juta (2004: RM123.7 juta).

CGC terus bergantung pada dana pemegang saham(RM2.2 bilion) dan peminjaman daripada Kerajaandan pemegang sahamnya (RM1.9 bilion), yang kedua-dua daripada sumber ini mencakupi 88.3% daripadajumlah dana bagi menyokong jaminan yangdikeluarkan dan aktiviti pinjaman. Selaras dengantumpuan Kerajaan untuk menggalakkanpembangunan PKS, Bank Negara Malaysia, sebagaipemegang saham terbesar CGC, merintis usahauntuk mempertingkatkan kapasiti dan keupayaanCGC bagi membolehkan institusi ini menyediakanperkhidmatan yang lebih baik kepada PKS.

Graf 7.9Credit Guarantee Corporation Malaysia Berhad:Jaminan mengikut Sektor pada 31 Disember 2005

Perniagaan am75%

Pertanian 1.2%

Perkilangan23.7%

Lain-lain0.1%

Sehubungan dengan itu, skop aktiviti CGC telahdiperluaskan bukan hanya bagi menyediakankemudahan jaminan kredit, bahkan juga bagimenawarkan pelbagai produk dan perkhidmatan,termasuk pembiayaan ekuiti dan sokongansampingan lain, seperti khidmat nasihatpembangunan perniagaan dan kewangan, sertaperkhidmatan maklumat kredit. Bagi memenuhiperanannya yang semakin luas, Lembaga CGCdiperluaskan dengan melantik ahli-ahli yangberpengalaman dalam bidang perniagaan dankewangan, dan pada masa yang sama, langkah-langkah diambil untuk memperkukuh sumber CGC.

Lembaga Tabung HajiPrestasi Lembaga Tabung Haji (LTH) kekal menggalakkanpada tahun 2005 berikutan aktiviti penggemblengandeposit dan pelaburan yang terus berkembang. Jumlahdeposit yang digembleng oleh LTH meningkat 10.2%atau RM1.2 bilion kepada RM13.3 bilion pada akhirtahun 2005 (akhir tahun 2004: RM12.1 bilion). Inimencerminkan, sebahagiannya, peningkatan jumlahpendeposit sebanyak 174,002 atau 3.6% kepada limajuta. LTH telah mengumumkan pembayaran bonus bagitahun 2005 sebanyak 4.5% kepada pendeposit (2004:4.3%).

Jumlah pelaburan meningkat 9.8% atau RM994 jutakepada RM11.1 bilion pada akhir 2005 (akhir tahun2004: RM10.2 bilion) dan kekal sebagai komponenaset terbesar sebanyak 76.2% daripada jumlah aset.Peningkatan ini disebabkan terutamanya olehpertumbuhan yang mapan sebanyak 25.2% dalampelaburan saham, yang berjumlah RM6.8 bilion padaakhir tahun 2005. Pelaburan saham terus mencakupibahagian terbesar daripada jumlah pelaburan, iaitu

Graf 7.10Lembaga Tabung Haji:Pelaburan pada 31 Disember 2005

Pelaburan lain1.7%

Penempatan deposit14.4%

Saham61%

Sekuriti hutangkerajaan

0.1%

Pelaburan dalam anaksyarikat dan

syarikat bersekutu 14.4%

Sekuriti hutangkorporat swasta

8.4%


201

Graf 7.11 Sabah Development Bank Berhad: Haluan Pinjaman pada 31 Disember 2005

Lain-lain 30.6%

Pertanian, perhutanan & perikanan

6.6%

Harta tanah36.0%

Pembinaan10.4%

Perkhidmatan perniagaan

6.7%

Perkilangan 9.7%

sebanyak 61% (2004: 53.5%). Komponen pelaburanutama yang lain ialah pelaburan dalam anak syarikatberbentuk pembiayaan dan penempatan deposit diinstitusi kewangan, setiap satunya mencakupi 14.4%daripada jumlah pelaburan pada tahun itu.

Sabah Development Bank BerhadAktiviti pemberian pinjaman Sabah Development BankBerhad (SDB) meningkat lagi, dengan pinjamanterkumpul bertambah 13% kepada RM1.6 bilion padaakhir tahun 2005 (akhir tahun 2004: RM1.5 bilion)untuk mencakupi 73.9% daripada jumlah aset.Pertambahan ini disebabkan terutamanya olehpertumbuhan yang kukuh dalam pinjaman yangdisalurkan kepada sektor pembinaan dan perkilangan.Dari segi komposisi, 36% daripada jumlah pinjamanterkumpul diberikan untuk pembiayaan harta tanah,sementara 10.4% dan 9.7% masing-masing disalurkankepada sektor pembinaan dan perkilangan. Pada tahun2005, jumlah pinjaman yang diluluskan dan dikeluarkanmeningkat lagi masing-masing kepada RM606.9 jutadan RM496.5 juta (2004: masing-masing RM381.5 jutadan RM314.3 juta).

Walaupun NPL kasar meningkat kepada RM525.5 juta(2004: RM517.5 juta), nisbah NPL kasar menurunkepada 32.1% (2004: 35.7%), berikutan jumlahpinjaman yang lebih besar. Sebahagian besar NPL(72.3%) ialah pinjaman yang disalurkan kepada sektorperkilangan dan harta tanah. Nisbah NPL bersih ialah3.2% (2004: 1.5%).

Peminjaman daripada institusi kewangan serta depositdaripada Kerajaan dan perusahaan perniagaan yangdikuasai Kerajaan kekal sebagai sumber dana utamauntuk SDB. Sumber-sumber ini menyumbang RM1.2

bilion atau 53.4% daripada jumlah sumber (2004:RM1.1 bilion atau 56.2%).

Sabah Credit CorporationAktiviti pemberian pinjaman Sabah Credit Corporation(SCC) berkembang sebanyak 5% pada tahun 2005(2004: 9.1%), dengan jumlah pinjaman terkumpulmeningkat kepada RM725.1 juta pada akhir tahun2005 (akhir tahun 2004: RM690.3 juta) mencakupi93.2% daripada jumlah aset. Pada tahun itu, jumlahpinjaman yang diluluskan dan dikeluarkan meningkatlagi masing-masing kepada RM235.8 juta danRM235.4 juta (2004: masing-masing RM209.7 jutadan RM209.2 juta).

Pinjaman terkumpul untuk kredit penggunaanmeningkat 15.3% pada tahun 2005 (2004: 28.3%),untuk mencakupi 51.7% daripada jumlah portfoliopinjaman SCC. Sebahagian besar daripada jumlahpinjaman itu diberikan sebagai pinjaman eksekutif/pinjaman persendirian (76.6%), dan selebihnyauntuk pembiayaan sewa beli. Sementara itu,pinjaman perumahan terkumpul yang mencakupi37.6% daripada jumlah portfolio pinjaman kekaltidak berubah.

NPL kasar meningkat kepada RM116.8 juta dengannisbah yang lebih tinggi, iaitu 16.1% pada tahun 2005(2004: RM92.6 juta dan 13.4%), terutamanyadisebabkan oleh pinjaman perumahan tidak berbayar.Pada asas bersih, nisbah NPL adalah pada 12.1% (2004:5.2%). Pada tahun 2005, SCC terus mendapatkan danauntuk membiayai aktivitinya melalui pinjaman daripadaKerajaan Negeri (RM343.8 juta) dan institusi perbankan(RM265 juta). Pinjaman-pinjaman itu merupakan 78.2%daripada jumlah sumber dananya.

Graf 7.12Sabah Credit Corporation:Haluan Pinjaman pada 31 Disember 2005

Lain-lain2.7%

Pembangunan industri7.0%

Sewa beli12.1%

Pinjaman eksekutif39.6%

Perumahan37.6%

Pertanian 1.0%

202

Borneo Development Corporation (Sabah)Sendirian BerhadPada tahun 2005, aktiviti pembangunan harta tanahBorneo Development Corporation (Sabah) SendirianBerhad (BDC Sabah) masih lagi perlahan, seperti yangdicerminkan oleh kemerosotan perbelanjaanpembangunan harta tanah dan pembayaran bilberperingkat yang berjumlah RM15.9 juta pada akhirtahun 2005 (akhir tahun 2004: RM32.4 juta).

Sementara itu, pembiayaan untuk pembelian rumahyang dimajukan oleh BDC Sabah terus merosot,memandangkan pembayaran balik pinjamanperumahan terus mengimbangi aktiviti pemberianpinjaman baru. Pada tahun 2005, sejumlah besardaripada NPL yang terdiri daripada pinjaman kepadaperusahaan perniagaan bagi pembelian harta tanahbukan kediaman telah dihapus kira. Berikutan itu, NPLkasar merosot dengan ketara kepada RM0.5 juta danmencakupi 8.3% daripada jumlah pinjaman pada akhirtahun 2005 (akhir tahun 2004: RM2.8 juta atau31.6%). Dengan pembayaran balik pinjaman olehpeminjam individu dan penghapuskiraan pinjaman hartatanah komersial tidak berbayar, jumlah pinjamanterkumpul merosot kepada RM5.7 juta pada akhir tahun2005 (akhir tahun 2004: RM9 juta).

Ekoran itu, jumlah aset BDC Sabah merosot 16.9% kepadaRM96.1 juta pada akhir tahun 2005 (akhir tahun 2004:RM115.7 juta). Dari segi sumber dana, BDC Sabah terusbergantung kepada pinjaman daripada institusi kewanganberjumlah RM37.8 juta (2004: RM59 juta) atau 39.3%daripada jumlah sumber untuk menyokong aktivitinya.

Borneo Development Corporation (Sarawak)Sendirian BerhadAktiviti pembangunan harta tanah dan pembinaan yangdijalankan oleh Borneo Development Corporation(Sarawak) Sendirian Berhad (BDC Sarawak) terusberkembang pada tahun 2005. Jumlah stok dan kerjayang sedang berjalan mencatat peningkatan kukuhsebanyak 22.7% (2004: 20.1%) kepada RM80.9 jutapada akhir tahun 2005, mencakupi bahagian terbesardalam jumlah aset (69.8%) BDC Sarawak.

Walau bagaimanapun, aktiviti pembiayaan BDC Sarawaktelah mengalami trend menurun untuk sedekad yanglepas, kerana pembeli harta tanah beralih kepada pakejpembiayaan yang lebih kompetitif yang ditawarkan olehinstitusi perbankan. Pada tahun 2005, pinjaman olehBDC Sarawak terus menurun dengan pinjamanterkumpul berjumlah RM0.7 juta pada akhir tahun 2005(akhir tahun 2004: RM0.9 juta), yang kebanyakannyaterdiri daripada pinjaman yang diberikan kepadakakitangannya (96.7%) untuk pembelian hartakediaman. Sementara itu, jumlah pelaburan dalam anaksyarikat dan syarikat sekutu menurun 12.5% kepadaRM5.9 juta atau 5.1% daripada jumlah aset.

Deposit yang diterima daripada pembeli rumah (RM61.4juta) menjadi sumber dana utama BDC Sarawak padatahun 2005, mencakupi 52.9% daripada jumlah sumber(2004: 36.9%). BDC Sarawak juga terus bergantungpada dana pemegang saham (RM37.2 juta) danpinjaman daripada institusi kewangan (RM6.9 juta).Kedua-duanya merupakan 38.1% daripada jumlahsumber (2004: 51.8%) untuk membiayai operasinya.

Institusi-Institusi Kewangan yang Lain

Syarikat DiskaunKumpulan Wang Simpanan dan PencenModal Usaha NiagaIndustri Amanah Saham

204204-205205-208208-209

204


Syarikat DiskaunSebagai sebahagian daripada rangka kerja untukmewujudkan bank pelaburan, tujuh buah syarikatdiskaun yang sedang beroperasi sekarang akandirasionalisasikan dan digabungkan dengan syarikatbroker saham dan broker universal bagi membentukbank pelaburan. Hasil daripada proses rasionalisasi ini,sumber dan penggunaan dana telah menurun padatahun 2005. Jumlah sumber yang digembleng olehsyarikat diskaun berkurang sebanyak RM5.9 bilion atau18.5% (2004: +RM1.7 bilion atau 5.6%). Inidisebabkan terutamanya oleh deposit yang lebihrendah, yang menurun buat pertama kali sejak tahun1999, sebanyak RM6.2 bilion atau pada kadar tahunan22% (2004: +RM4.3 bilion atau 18.3%). Sehubungandengan itu, dari segi penggunaan dana, penempatanantara bank berkurang dengan ketara sebanyak RM5.3bilion kepada RM6.7 bilion (2004: +RM6.2 bilionkepada RM12 bilion).

Pelaburan dalam sekuriti adalah lebih rendah sedikitpada tahun 2005, iaitu pengurangan sebanyak RM0.5bilion atau 2.9% (2004: -RM4.1 bilion atau –17.8%).Terdapat perubahan yang ketara dari segi jenispelaburan yang dibuat oleh syarikat diskaun, dengan

pengurangan yang nyata dalam pemeganganpenerimaan jurubank (BA) dan sekuriti hutang swasta(PDS). Pegangan BA yang lebih rendah disebabkanoleh hasil instrumen ini yang lebih rendah. PeganganPDS yang lebih rendah pula, sebahagiannyadisebabkan oleh penyelarasan dalam portfoliopelaburan syarikat diskaun, sebagai sebahagiandaripada proses rasionalisasinya. Sebaliknya, syarikatdiskaun meningkatkan pemegangan sekuriti hutangKerajaan sebanyak RM1.1 bilion atau pada kadartahunan 63.2% (2004: +RM0.5 bilion atau 35.7%),terutamanya dalam bentuk Sekuriti KerajaanMalaysia (MGS), dan sebahagian kecil dalam bentukTerbitan Pelaburan Kerajaan (GII) dan BilPerbendaharaan (TB). Di samping itu, pelaburandalam bil Bank Negara Malaysia dan bon Khazanahlebih tinggi pada tahun 2005. Sebagai sebahagiandaripada usaha pengagihan semula portfolio, syarikatdiskaun juga menambah pemegangan DepositInstrumen Boleh Niaga (NID), sebanyak RM1 bilionkepada RM1.6 bilion (2004: -RM0.3 bilion kepadaRM0.6 bilion).

Pada tahun 2005, aktiviti berasaskan fi bagi syarikatdiskaun secara relatif kekal stabil. Syarikat diskaunmengatur, menjadi pengurus utama dan pengurusbersama terbitan PDS yang bernilai RM3.4 bilion (2004:RM3.6 bilion), manakala jumlah yang ditanggung jaminsederhana pada RM0.8 bilion (2004: RM1.5 bilion) bagi31 terbitan PDS (2004: 32 terbitan).

Kumpulan Wang Simpanan dan PencenHasil kajian Bank Negara Malaysia menunjukkanbahawa jumlah sumber kumpulan wang simpanandan pencen mengembang sebanyak 10% kepadaRM320.6 bilion pada tahun 2005. Kumpulan WangSimpanan Pekerja (KWSP) masih merupakankumpulan wang yang terbesar, mencakupi 82.3%daripada jumlah dana kumpulan wang simpanandan pencen. Caruman terkumpul, yang mencakupi89.9% daripada jumlah sumber kumpulan wangsimpanan dan pencen, meningkat 10% pada akhirtahun 2005 (2004: 9%). Kadar peningkatan ini,yang terbesar sejak tahun 2000, terutamanyadisebabkan oleh pertambahan ketara dalamcaruman baru bersih sebanyak 17% (2004: 3.4%)dan 21.4% dalam dividen yang dikreditkan (2004:14.8%). Pengeluaran yang lebih rendah sedikitdicatat pada tahun 2005 berbanding denganpengeluaran pada tahun 2004.

Jadual 8.1Syarikat Diskaun: Sumber dan Kegunaan Dana

Perubahan tahunan Pada akhir

tahun2004 2005 2005

RM juta

Sumber:Dana modal yang diluluskan 264 -298 2,339Deposit 4,344 -6,191 21,903Pinjaman antara bank -2,944 526 1,141Lain-lain 38 48 593

Jumlah 1,702 -5,916 25,976

Kegunaan:Pelaburan dalam sekuriti: -4,146 -555 18,554

Sekuriti hutang kerajaan 475 1,140 2,943Sekuriti Kerajaan Malaysia 572 686 2,093

Bon Khazanah -173 251 575Bil BNM -365 516 516Sekuriti hutang swasta -3,033 -1,527 9,370Penerimaan jurubank 822 -1,908 2,151Deposit instrumen boleh niaga -289 996 1,555Sekuriti hutang Cagamas -1,093 33 1,109Lain-lain -491 -56 335

Penyimpanan antara bank 6,230 -5,316 6,723Lain-lain -382 -45 699

2003 2004 2005

Bilangan syarikat diskaun 7 7 7

Nota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan penggenapan.


205

Sebahagian besar dari peningkatan ketara dalamcaruman baru bersih kepada kumpulan wangsimpanan dan pencen sebanyak 17% berpuncadaripada caruman kasar yang lebih tinggi. Pada tahun2005, caruman kasar meningkat 8% (2004: 8.2%),mencerminkan pertumbuhan upah dan bilanganpencarum yang mapan. Di samping itu, pengeluarandaripada kumpulan wang simpanan dan pencenmenurun sedikit, iaitu sebanyak 0.1% pada tahun2005 (2004: +12.8%). Namun begitu, pengeluarandaripada KWSP bagi tujuan pelaburan meningkat15.5%, seiring dengan jualan dana amanah sahamyang lebih tinggi pada tahun itu.

Pendapatan pelaburan yang lebih tinggi pada tahun2005 membolehkan KWSP mengumumkan kadardividen yang lebih tinggi untuk pencarumnya, iaitusebanyak 5% (2004: 4.75%), kadar tertinggi sejaktahun 2002. Dengan pulangan yang lebih tinggidaripada pelaburan dalam sekuriti hutang swasta (PDS)dan aktiviti pemberian pinjaman, pendapatan kasardaripada pelaburan bertambah sebanyak 11.5% kepadaRM13.1 bilion. Pulangan daripada pelaburan dalaminstrumen hutang dan ekuiti oleh KWSP menyumbangsebanyak 56.1% daripada jumlah pendapatanpelaburan pada tahun 2005. Meskipun prestasi BursaMalaysia lembap pada tahun 2005, pendapatandaripada pelaburan ekuiti mencatat pertumbuhan yangkukuh sebanyak 12.8%.

Dari segi komposisi aset kumpulan wang simpanan danpencen, peruntukan tertumpu pada pelaburan yangmenawarkan kadar pulangan yang lebih tinggi. Denganpersekitaran kadar faedah yang rendah secara relatif,pemegangan wang tunai dan aset hampir tunaiberfaedah dan bersandarkan faedah, seperti depositdalam sistem perbankan dan instrumen pasaran wang,dikurangkan. Di samping itu, pemegangan pelaburanberasaskan ekuiti menurun sedikit kepada 22.3%(2004: 23.2%). Walau bagaimanapun, bahagian PDSdan pinjaman terus meningkat, masing-masing kepada14.9% dan 17.4%. Pada tahun 2005, terbitan PDSbertambah dengan ketara dan perkembangan inimenyebabkan pelaburan yang lebih tinggi dalam PDSoleh kumpulan wang simpanan dan pencen.

Modal Usaha NiagaPada tahun 2005, industri modal usaha niaga diMalaysia telah berkembang dengan pesat sebagai

31.9 31.3 34.4 34.4 34.6

10.7 12.2 14.8 16.0 17.411.4 11.5

12.5 13.5 14.925.4 26.2

25.2 23.2 22.318.0 16.0 10.7 10.3 7.9

0

20

40

60

80

100

50

100

150

200

250

300

350

2001 2002 2003 2004 2005

Graf 8.1 Kumpulan Wang Simpanan dan Pencen: Komposisi Aset Utama

% daripada jumlah aset RM bilion

MGS

Ekuiti

Jumlah aset (skala kanan)

Pinjaman

Deposit &pasaran wang

Sekuriti hutang swasta

Lain-lain

Jadual 8.3Statistik Utama Industri Modal Usaha Niaga

Pada akhir Pada akhirtahun 2004 tahun 2005

Dana modal usaha niaga (RM juta) 2,266.0 2,589.0

Jumlah pelaburan (RM juta) 1,058.0 1,441.5Sumber tempatan (RM juta) 887.7 1,179.3Sumber asing (RM juta) 170.3 262.2

Bilangan syarikat / dana modal usaha niaga 38 48Bilangan syarikat pengurus dana modal

usaha niaga 34 39Bilangan syarikat penerima pelaburan 332 380

Sepanjang Sepanjangtahun 2004 tahun 2005

Jumlah pelaburan (RM juta) 289.3 431.5Sumber tempatan (RM juta) 248.4 338.2Sumber asing (RM juta) 40.9 93.3

Bilangan syarikat penerima pelaburan 139 1011Termasuk aktiviti peluputan

Sumber: Suruhanjaya Sekuriti

Jadual 8.2Kumpulan Wang Simpanan dan Pencen: PenunjukTerpilih

2004 2005a

RM jutaPada akhir tahunBilangan pencarum (’000) 21,162 21,901

antaranya: KWSP 10,716 11,055 : PERKESO 10,239 10,627

Caruman terkumpul 262,039 288,203Aset 291,493 320,645

antaranya: Pelaburan dalam SekuritiKerajaan Malaysia 100,318 110,947

Sepanjang tahunCaruman baru bersih 12,423 14,531

Caruman kasar 26,226 28,313Pengeluaran 13,803 13,783

Dividen yang dikreditkan 10,705 12,993Pendapatan pelaburan 13,458 15,561

a Awalan

Sumber: Kumpulan Wang Simpanan Pekerja, Kumpulan Wang Amanah Pencen,Pertubuhan Keselamatan Sosial, Tabung Angkatan Tentera, KumpulanWang Simpanan Kakitangan Estet Malaysia, Kumpulan Wang SimpananGuru-guru dan tiga kumpulan wang simpanan dan pencen yang lain.

206

sumber alternatif bagi pembiayaan kepada ekonomi,dengan peningkatan dalam jumlah dana untukpelaburan dan tahap penyertaan peserta industri yanglebih tinggi. Jumlah pelaburan daripada sumbertempatan dan asing, bilangan syarikat pengurusan danamodal usaha niaga dan bilangan pelaburan jugabertambah sepanjang tahun 2005. Jumlah dana yangada untuk pelaburan modal usaha niaga meningkat14.3% kepada RM2.6 bilion. Kedua-dua pelaburandaripada sumber dalam negeri dan pelaburan daripadasumber asing masing-masing mencatat pertumbuhanyang ketara sebanyak 32.8% dan 54%. Pada akhirtahun 2005, jumlah bilangan syarikat penerimapelaburan bertambah kepada 380 syarikat dengan

jumlah pelaburan sebanyak RM1.4 bilion. Dana yangdilaburkan pada tahun itu meningkat 49.2% kepadaRM431.5 juta ke dalam 101 syarikat penerimapelaburan (2004: meningkat 27.3% kepada RM289.3juta ke dalam 139 syarikat penerima pelaburan).

Cradle Investment Program (CIP) yang ditadbirkan dandiurus oleh Malaysia Venture Capital ManagementBerhad (MAVCAP), terus menyediakan pembiayaanmodal prabenih dan sokongan keusahawanan kepadausahawan yang mempunyai komitmen untukmembangunkan dan mengkomersialkan idea mereka.Pada akhir tahun 2005, jumlah geran yang diluluskanialah RM7.5 juta dan telah diberikan kepada lebihdaripada 150 penerima. Dengan tumpuan utamapelaburan CIP pada inovasi teknologi, kebanyakandana adalah untuk idea yang berkaitan dengan sektorini, seperti pembangunan perisian, baranganpengguna/perniagaan dan e-perkhidmatan. Strategi

Graf 8.2 Sumber Modal Usaha Niaga (% bahagian, pada akhir 2005)

Kerajaan37.8%

Jumlah: RM2,589 juta

Syarikat insurans1.8%

Individu swasta 5.6%

Bank14.3%

Entiti sektor swasta lain

32.1%

Entiti asing7.4%

Kumpulan wang simpanan dan

pencen1.8%

Jadual 8.4Pelaburan mengikut Peringkat sepanjang 2005

Bilangan Syarikat Penerima Pelaburan 101

Peringkat Perniagaan RM ‘000 % bahagian

Modal benih 11,643.1 2.7Pembiayaan permulaan 25,116.0 5.8Pembiayaan peringkat awal 107,276.3 24.9Pengembangan, pertumbuhan 61,569.0 14.3Penyambungan, mezzanine, pra IPO 162,204.8 37.6Pembelian keluar pengurusan 29,664.0 6.9Pembelian masuk pengurusan 14,700.0 3.4Penunaian keluar (pembelian sekunder) 1,642.0 0.4Jenis pelaburan lain 17,748.0 4.1

Jumlah 431,563.2 100.0


Jenis pelaburan lain

Penunaian keluar (pembelian sekunder)

Pembelian keluar pengurusan

Pembelian masuk pengurusan

Penyambungan, mezzanine, pra IPO

Pengembangan, pertumbuhan

Pembiayaan peringkat awal

Pembiayaan permulaan

Modal benih

Graf 8.3Pelaburan Terkumpul mengikut Peringkat (% bahagian)


Pada akhir-2002

Pada akhir-2003

Pada akhir-2004

Pada akhir-2005

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0


207

perkongsian CIP dengan rakan kongsi industri yangterselaras dan tidak terselaras, yang termasuk pelbagairakan komuniti teknologi dan pelaburan,membolehkan program itu berkembang sebagaisumber aliran urus niaga baru bagi firma modal usahaniaga dan firma ekuiti swasta, dan juga syarikat lain.Pelaksanaan melalui Cradle’s Ideas Bankmemperkukuh rangkaian antara penerima geran CIPdengan komuniti yang melabur dan media. Ini pentingterutamanya untuk menyediakan publisiti dankesedaran mengenai kejayaan yang menambahkanpendedahan untuk rakan kongsi CIP.

Sebagai salah sebuah daripada beberapa syarikat modalusaha niaga untuk menyediakan pembiayaan benih danperingkat awal, MAVCAP terus membiayai syarikatsambil mengekalkan tumpuan pelaburan pada ICTberdasarkan mandat yang diberi oleh Kerajaan. Padatahun 2005, 17 syarikat penerima pelaburan menerimadana daripada MAVCAP. Kebanyakan syarikat penerimapelaburan yang diberi dana oleh MAVCAP adalah dalamurus niaga berkaitan sains hayat, bioteknologi,pertanian dan tenaga yang boleh diperbaharui.

Sejajar dengan usaha Kerajaan membenarkan sektorswasta menerajui pertumbuhan, sumbangan dana bagipelaburan modal usaha niaga daripada entiti sektorswasta dalam negeri sekali lagi mencatat peningkatanyang ketara sebanyak 20% pada tahun 2005 (2004:35.1%). Pada tahun itu, dana daripada sumber asingmencatat pertumbuhan tertinggi, diikuti oleh danadaripada entiti bank dan entiti sektor swasta lain. Padaakhir tahun itu, Kerajaan kekal sebagai penyumbangterbesar dana modal usaha niaga.

Dari segi peringkat, pelaburan modal usaha niaga padatahun 2005 terus tertumpu pada peringkat pengembangan/pertumbuhan, pengantaraan/mezanin/pra IPO danperingkat awal. Pelaburan ini mewakili lebih daripada75% daripada semua pelaburan modal usaha niagapada tahun 2005. Dari segi bahagian, pelaburan padaperingkat lebih berisiko, iaitu peringkat modal benihdan modal permulaan, menurun daripada 12.3% padatahun 2004 kepada 8.5% pada tahun 2005. Pelaburanpada peringkat lain meningkat sedikit.

Dari segi pelaburan terkumpul mengikut peringkat,peringkat pengembangan/pertumbuhan, pengantaraan/mezanin/pra IPO dan modal permulaan masihmerupakan peringkat perniagaan utama yangmenerima sejumlah besar pembiayaan modal usahaniaga sejak tahun 2003.

Seperti pada tahun lepas, dari segi pelaburan mengikutsektor, sektor teknologi maklumat dan komunikasi (ICT),sektor sains hayat dan sektor perkilangan terusmenerima pembiayaan terbesar. Secara keseluruhan,jumlah modal usaha niaga dalam ketiga-tiga sektor inimencakupi 85.7% daripada jumlah pelaburan yangdibuat pada tahun 2005 (2004: 77.3% daripada jumlahpelaburan). Dari segi saiz dana terkumpul pada akhirtahun 2005, sektor yang menerima pelaburan modalusaha niaga terbesar ialah sektor ICT (49.4% daripadajumlah), sektor sains hayat (21.1%) dan sektorperkilangan (15.2%). Ketiga-tiga sektor, apabiladigabungkan, mencakupi sebanyak RM1.2 bilion atau85% daripada jumlah dana yang dilaburkan. Pada

Graf 8.4Pelaburan pada tahun 2005(% bahagian daripada jumlah)

Teknologi maklumatdan komunikasi

49.4%

Sains kehidupan21.1%

Lain-lain6.5%Perkilangan

15.2%

Pendidikan4.1%

Elektrik,jana kuasa,gas dan air

0.1%

Pengangkutan,penyimpanan dan

perhubungan3.7%

Jadual 8.5Pelaburan Terkumpul Modal Usaha Niagamengikut Sektor

Pada akhir 2005

RM ‘000 % bahagian

Teknologi maklumat dan komunikasi 661,189.2 45.9Perkilangan 292,906.2 20.3Sains kehidupan 270,574.1 18.8Pendidikan 59,325.0 4.1Elektrik, jana kuasa, gas dan air 4,740.0 0.3Perniagaan borong, runcit, restoran

dan hotel 12,024.0 0.8Perkhidmatan pembiayaan, insurans,

harta tanah dan perniagaan 15,963.2 1.1Pembinaan 100.0 0.0Pengangkutan, penyimpanan

dan perhubungan 15,970.0 1.1Lain-lain 108,748.4 7.5

Jumlah 1,441,540.2 100.0


208

tahun 2005, dana modal usaha niaga dalam negeritertumpu pada sektor ICT (53.6%), perkilangan (17%)dan sains hayat (11.1%), sementara pelaburan danamodal usaha niaga asing tertumpu pada sektor sainshayat (57.4%), ICT (34.1%) dan perkilangan (8.5%).Peralihan dalam pilihan pelaburan yang nyata sepertiyang pernah dialami pada tahun 2004, terus dialamipada tahun 2005. Kebanyakan pelaburan modal usahaniaga daripada sumber dalam negara lebih tertumpupada sektor ICT, iaitu peralihan daripada tumpuan yangdiberikan sebelumnya iaitu pada sektor perkilangan,sementara dana modal usaha niaga asing terustertumpu kepada sektor sains hayat.

Pertumbuhan industri modal usaha niaga meningkatdengan ketara untuk menyokong pendanaan yangmapan bagi sektor pertumbuhan baru dan juga sebagaisumber alternatif bagi pembiayaan ekonomi. Walaupunbegitu, sementara banyak inisiatif yang diambil untukmewujudkan pembiayaan alternatif dalam bentuk ini,ruang bagi penambahbaikan seterusnya adalah masihluas. Pembangunan industri modal usaha niaga perluterus dipelbagaikan untuk memenuhi keperluanpembiayaan penerima pelaburan yang berpotensi diperingkat benih.

Industri Amanah SahamIndustri amanah saham terus berkembang pada tahun2005, dengan pelancaran lebih banyak dana baru danpertambahan bilangan unit dalam edaran. Nilai asetbersih industri terus berkembang 12.7% danmencakupi 14.2% daripada jumlah permodalan pasaranekuiti pada akhir tahun 2005 (akhir tahun 2004:12.1%). Pada tahun itu, sejumlah 51 dana amanah

Graf 8.6 Industri Unit Amanah - Jualan Kasar, Pembelian Balik dan Jualan BersihRM juta

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000 Jualan kasar

2002 2003 2004 2005

S1 S2 S3 S4 S1 S2 S3 S4 S1 S2 S3 S4 S1 S2 S3 S4

Pembelian balik Jualan bersih

saham baru dilancarkan (62 pada tahun 2004),menambahkan bilangan dana kepada 332 pada akhirtahun 2005 (281 pada akhir 2004). Pertambahan yangmapan dalam bilangan amanah saham yangdilancarkan mencerminkan keyakinan yang berterusanterhadap amanah saham sebagai satu instrumenpelaburan untuk mengakses portfolio yang lebihpelbagai. Jualan kasar unit kekal tinggi sepanjangtahun 2005 dengan peningkatan sebanyak 25.3%(33.4% pada tahun 2004). Meskipun terdapat kadarpembelian balik yang secara relatif lebih tinggi padatahun 2005, industri ini mencatat jualan bersihtahunan yang mantap sebanyak RM14.9 bilion atau18.2% lebih tinggi daripada tahun sebelumnya(RM12.6 bilion atau 81.9% pada tahun 2004).

Berkuat kuasa 1 April 2005, aras ambang untukmelabur dalam dana di luar negeri oleh syarikat amanahsaham telah dinaikkan daripada 10% kepada 30%daripada jumlah nilai aset bersih kesemua danapemastautin yang diuruskan oleh sesebuah syarikatamanah saham. Hasilnya, lebih banyak dana globalditubuhkan pada tahun 2005. Daripada 51 danaamanah saham baru yang dilancarkan pada tahun itu,13 merupakan dana global yang ditubuhkan untukpelaburan dalam sekuriti asing, sama ada secaralangsung ataupun melalui hubungan dengan danaamanah saham asing.

Usaha yang berterusan untuk menggalakkan lagipembangunan industri amanah saham Islam telahmembawa kepada pertumbuhan positif yang berterusandari segi nilai aset bersih bagi industri itu. Pada tahun2005, sejumlah 12 dana Islam baru dilancarkan (15

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Graf 8.5 Industri Unit Amanah - Nilai Aset Bersih, Unit dalam Edaran dan Bilangan Dana

Nilai aset bersih, Bilangan unit dalam edaran

Bilangan dana

0

20

40

60

80

100

120

140

0

50

100

150

200

250

300

160 350Nilai aset bersih (RM bil)

Bilangan unit dalam edaran (bil)

Bilangan dana


209

Graf 8.7 Unit Amanah Islam - Nilai Aset Bersih, Unit dalam Edaran dan Bilangan Dana

Nilai aset bersih, Bilangan unit dalam edaran

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

2001 2002 2003 2004 20050

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Bilangan danaNilai aset bersih (RM bil)

Bilangan unit dalam edaran (bil)

Bilangan dana

pada tahun 2004), menjadikan jumlah dana Islam 77kesemuanya. Nilai aset bersih dana Islam, yangmeningkat 25.5%, mencakupi 8.6% daripada jumlahnilai aset bersih industri amanah saham pada akhirtahun 2005 (akhir tahun 2004: 7.7%).

Kerajaan telah mengambil langkah lanjut bagimempercepat pembangunan Amanah Pelaburan HartaTanah (REIT) yang dinamik dan kompetitif di Malaysia.Garis Panduan REIT telah disemak oleh pihakSuruhanjaya Sekuriti, bertujuan untuk menarik minatpeserta baru dan meningkatkan kesedaran di kalanganpeserta industri tempatan dan pemilik/pemaju harta

tanah tentang manfaat penubuhan REIT. Pada akhirtahun 2005, tiga REIT telah berjaya disenaraikan diPapan Utama Bursa Malaysia, menjadikan jumlahbilangan REIT yang disenaraikan kepada enam,sementara satu lagi REIT masih belum tersenarai.Peneriman REIT sebagai satu instrumen tambahan bagipelabur setakat ini cukup menggalakkan. Jumlah urusniaga bagi REIT yang tersenarai di Bursa Malaysiameningkat dengan ketara kepada RM341.6 juta padatahun 2005 (RM11.8 juta pada tahun 2004).

Untuk membangunkan lagi pembangunan industriamanah saham Malaysia, Kerajaan terus berusahamencari jalan untuk mewujudkan persekitaran dalamnegara yang sesuai untuk memaksimumkan potensibagi industri amanah saham. Suruhanjaya Sekuritisecara berterusan mengeluarkan garis panduan bagiproduk baru dan menyemak peraturan bagi danapenghantar, dana bagi dana-dana dan dana borongbagi menggalakkan penyertaan yang lebih meluas dikalangan pelabur runcit dan institusi. Beberapa sekatanatas pelaburan telah ditarik balik untuk memberi lebihkefleksibelan kepada pengurus dana amanah sahamuntuk melabur dalam pelbagai instrumen yang bakalmenyediakan pelabur dengan spektrum mandat risiko-pulangan yang meluas.

Tahap penembusan, seperti yang diukur oleh nisbahnilai aset bersih industri amanah saham kepada modalpasaran ekuiti, meningkat kepada 14% daripada 12%pada tahun 2004. Walaupun nisbah ini kekal rendahberbanding dengan negara yang mempunyai sistemkewangan yang lebih matang, ia menunjukkanpeluang bagi industri amanah saham untukberkembang maju sebagai instrumen pelaburan yangpenting bagi pelabur Malaysia.

210

Pasaran Kewangan

Tinjauan KeseluruhanPasaran WangPasaran Pertukaran Mata Wang AsingPasaran Ekuiti Rencana: Langkah-langkah Utama Pasaran Modal pada Tahun 2005Pasaran BonPasaran Bursa Dagangan Derivatif

212-213213-215215-216216-219219-222

222-228228-229

212

Pasaran Kewangan


Persekitaran operasi dalam pasaran kewangandipengaruhi oleh beberapa episod aliran modal yanglebih besar, tekanan harga minyak dan inflasi yangmeningkat dalam keadaan mudah tunai yang lebihdaripada mencukupi dan keinginan mengambil risikoyang lebih tinggi. Kadar hasil yang secara relatif rendahdalam pasaran bon menyediakan keadaan yangmenggalakkan bagi aktiviti pembiayaan oleh sektorkorporat. Volatiliti dalam kadar pertukaran mata wangutama, apungan ringgit berbanding dengansekumpulan mata wang dan jangkaan kenaikan kadarfaedah menyebabkan pertambahan aktivitiperlindungan nilai dalam pasaran pertukaran asing danniaga hadapan kewangan.

diperoleh sektor swasta mencakupi bahagian yang lebihbesar sebanyak 62.1% daripada jumlah keseluruhan(2004: 37.5%). Ini disebabkan oleh keperluanpembiayaan yang lebih tinggi hasil pengukuhan aktivitisektor swasta pada tahun 2005.

Pasaran sekuriti hutang swasta (PDS) mengalami aktivitipemerolehan dana yang aktif pada tahun 2005. Syarikat-syarikat meningkatkan terbitan PDS untuk mengambilkesempatan daripada keluk kadar hasil jangka panjangyang mendatar dan kadar hasil benar rendah dalampersekitaran mudah tunai yang berlebihan berikutanpermintaan terhadap sekuriti jangka panjang. Jumlahterbitan PDS bersih sebanyak RM19.6 bilion adalah yangtertinggi dicatat semenjak tahun 2000. Pada akhir tahun2005, pembiayaan PDS mencakupi 24% daripada jumlahpembiayaan hutang kepada sektor swasta, melengkapisistem perbankan dalam menyediakan pembiayaanjangka panjang kepada sektor korporat. Sementara itu,jumlah dana yang diperoleh dalam pasaran ekuiti hanyarendah sedikit meskipun prestasi pasaran kurang

Keadaan yangmemberangsangkan dalampasaran kewanganmenyumbang kepada aktivitiuntuk memperoleh dana yangaktif oleh sektor swasta.Pada tahun 2005, dana bersih yang diperoleh dalampasaran modal berjumlah RM41.7 bilion, walaupun lebihrendah sedikit berbanding dengan jumlah yang diperolehpada tahun sebelumnya (2004: RM42.7 bilion). Jumlahdana yang besar terus diperoleh pada tahun 2005membuktikan peranan penting yang dimainkan olehpasaran modal dalam menggembleng dan menyalurkandana berdasarkan pembiayaan kompetitif yangberasaskan pasaran. Yang nyata, dana bersih yang

Graf 9.1 Dana Bersih yang Diperoleh daripada Pasaran Modal oleh Sektor Awam dan Swasta

RM bilion

2001 2002 2003 2004 2005

Sektor Awam Sektor Swasta

0

10

20

30

40

50

60

Jadual 9.1Dana yang Diperoleh daripada Pasaran Modal

2004 2005a

RM juta

Oleh Sektor AwamSekuriti Kerajaan (kasar) 43,173 28,276

Tolak Penebusan 18,200 15,800Tolak Milikan Kerajaan 0 0

Bersamaan Penerimaan bersih Persekutuan 24,973 12,476

Bon Khazanah (bersih) -1,198 833Terbitan Pelaburan Kerajaan (bersih) 1,423 1,000Bon Simpanan Malaysia/Bon Simpanan

Merdeka (bersih) 1,474 1,516

Dana Bersih yang Diperoleh SektorAwam 26,671 15,825

Oleh Sektor SwastaSaham 6,475 6,315

Sekuriti Hutang SwastaTerbitan (kasar) 36,340 38,196

Tolak Penebusan 26,814 18,617

Bersamaan Terbitan bersih 9,526 19,579

Dana Bersih yang Diperoleh SektorSwasta 16,001 25,894

Dana Bersih yang Diperoleh daripadaPasaran Modal 42,672 41,719

Terbitan bersih sekuriti jangka pendek(bersih) 1 -3,208 1,579

Jumlah 39,465 43,297

1 Merujuk kepada Kertas Perdagangan dan Nota Cagamas.a Awalan

Pasaran Kewangan

213

menggalakkan pada tahun 2005. Sejumlah 79 syarikatdisenaraikan di Bursa Malaysia, dan lebih daripadaseparuh (46 syarikat) daripada penyenaraian ini adalahsyarikat bermodal kecil dan sederhana yang disenaraikandalam Pasaran MESDAQ. Pasaran MESDAQ kekal sebagaisatu saluran alternatif bagi syarikat untuk memperolehpembiayaan ekuiti.

Dana yang diperoleh sektor awam menurun 40.6%disebabkan terutamanya oleh terbitan sekuriti kerajaanyang lebih rendah kerana Kerajaan masih lagimeneruskan fasa konsolidasi fiskalnya. Kerajaanmembuat terbitan sulung Sekuriti Kerajaan Malaysia(MGS) bertempoh matang 20 tahun dan TerbitanPelaburan Kerajaan (GII) bertempoh matang 7 tahun,bertujuan untuk memanjangkan keluk kadar hasil tandaaras bagi pasaran hutang secara Islam dan konvensional.

Pasaran pertukaran asing antara bank Kuala Lumpurmencatat peningkatan yang ketara dalam urus niagasemerta (spot) dan swap disebabkan aktivitiperlindungan nilai yang meningkat bagi tujuanperdagangan dan pelaburan, berikutan volatiliti yangbesar dalam kadar pertukaran mata wang utama. Disamping itu, pergerakan aliran spekulatif jangkapendek yang besar dan pemansuhan tambatanringgit juga menyumbang kepada aktiviti pasaranyang lebih tinggi.

Aktiviti dalam pasaran wang menurun sedikit. Jumlahdeposit antara bank yang lebih kecil diimbangi olehpertumbuhan yang sederhana yang dicatat dalaminstrumen pasaran wang. Urus niaga dalam instrumenpasaran wang tertumpu kepada MGS, denganpeningkatan yang ketara dalam urus niaga repoberikutan pengenalan ISCAP (Institutional SecuritiesCustodian Programme), dan pengenalan kemudahanpemberian pinjaman sekuriti untuk peniaga utama olehBank Negara Malaysia bagi meningkatkan pasaran repo.

Di Bursa Malaysia Derivatives, walaupun aktiviti dagangantertumpu kepada kontrak niaga hadapan Minyak SawitMentah (CPO) dan KLCI (92.3% daripada jumlah urusniaga), kontrak niaga hadapan KLIBOR bertempoh matang3 bulan yang berkaitan dengan kadar faedah, dan kontrakniaga hadapan MGS bertempoh matang 3 tahunmencatat jumlah yang lebih tinggi. Minat terbukaterhadap kontrak niaga hadapan kewangan ini meningkatpada suku keempat, mencerminkan penyertaan olehinstitusi kewangan yang meningkat dalam mengambilkedudukan melindung nilai terhadap jangkaan kenaikankadar faedah. Sementara itu, aktiviti dagangan kontrakniaga hadapan CPO menurun disebabkan terutamanyaoleh volatiliti yang berkurang dalam harga CPO.

Dari segi pembangunan, Bank Negara Malaysia danpihak berkuasa yang berkaitan mengambil langkahselanjutnya untuk mempertingkatkan infrastruktur dankecekapan pasaran kewangan. Langkah khusus jugadilaksanakan untuk membangunkan pasarankewangan Islam. Langkah-langkah yangdiperkenalkan, antara lainnya, bertujuan untukmenggalakkan mudah tunai dalam pasaran bon,meliberalisasikan peraturan terhadap urus niagapertukaran mata wang asing, memperluaskan kaedahpengurusan risiko, memudahkan pengenalan produkbaru dan mempertingkatkan sistem penyebaranmaklumat. Keterangan lanjut terdapat dalam rencanaLangkah-langkah Utama Pasaran Modal padaTahun 2005.

Pasaran WangAktiviti dalam pasaran wang merosot sedikit pada tahun2005. Jumlah dagangan deposit antara bank lebih kecilberbanding dengan tahun 2004, sementara jumlahdagangan instrumen pasaran wang mencatatpertumbuhan yang sederhana.

Jumlah urus niaga deposit antara bank lebih rendahsebanyak RM887.6 bilion pada tahun 2005 (2004:RM1,057.5 bilion). Sebahagian besar dagangan terus

Jadual 9.2Pasaran Wang1

2004 2005

Jumlah Perubahan Jumlah Perubahan(RM tahunan (RM tahunan

bilion) (%) bilion) (%)

Jumlah urus niagapasaran wang 1,665.9 3.0 1,622.0 -2.6

Deposit antara bank 1,057.5 -2.5 887.6 -16.1

Instrumen pasaranwang 608.4 14.3 734.5 20.7

Repos 118.6 170.8 264.4 122.9Sekuriti Kerajaan

Malaysia (MGS) 193.3 -16.5 179.4 -7.2Bil Perbendaharaan 17.1 72.1 12.9 -24.6Bil Bank Negara 74.1 18.5 72.8 -1.8Bon Cagamas 38.6 50.7 16.3 -57.9Nota Cagamas 4.4 -72.8 0.0 -100.0Penerimaan

Jurubank (BA) 48.0 28.6 44.2 -8.0Instrumen Deposit

Boleh Niaga (NID) 36.3 -15.8 39.0 7.5Terbitan Pelaburan

Kerajaan 35.9 4.0 43.2 20.5Bon Khazanah 17.6 -6.3 20.0 13.6Bil Perbendaharaan

Islam Malaysia 1.2 t.d. 4.5 265.6Bon Cagamas Islam 2.1 2,397.6 1.8 -14.1Nota Boleh Niaga

Bank Negara 21.2 137.6 36.1 70.5

1 Semua data diperolehi daripada Sistem Automatik Sepenuhnya untuk Terbitan/Tender (FAST), kecuali BA and NID yang sumbernya daripada broker pasaranwang.

214

bertumpu dalam pasaran jangka pendek dengantempoh pemegangan semalaman dan hujung mingguterus digunakan secara aktif untuk tujuan penjelasandan mudah tunai. Urus niaga deposit antara bank yanglebih rendah mencerminkan sebahagiannya penguranganyang kecil mudah tunai dalam pasaran deposit antarabank berikutan aliran keluar dana asing spekulatifjangka pendek dan juga kecenderungan pasaran untukberniaga instrumen pasaran wang.

Dari segi urus niaga instrumen pasaran wang, jumlahurus niaga meningkat kepada RM734.5 bilion padatahun 2005 (2004: RM608.4 bilion). Terdapatpeningkatan ketara dalam urus niaga repo pada tahunitu, seperti yang dicerminkan oleh peningkatan aktivitidalam pasaran repo bagi Sekuriti Kerajaan Malaysia(MGS). Peningkatan penggunaan repo, berikutanpengenalan ISCAP (Program Penjagaan Sekuriti untukPelabur Institusi), dan pengenalan kemudahan pinjamansekuriti untuk peniaga utama pada tahun 2005, telahmemberikan kesan ketara kepada jumlah urus niagaMGS dalam pasaran repo. Pengenalan ISCAPmemudahkan pelabur institusi melepaskan pegangankaptif MGS, sementara kemudahan pinjaman sekuritimewujudkan lebih banyak aktiviti penggerak pasaran(market making), termasuk penggunaan pasaran repountuk melindung kedudukan jualan singkat.

Jumlah urus niaga keseluruhan dalam pembelian danpenjualan langsung instrumen lebih rendah berbandingdengan tahun 2004, terutamanya kerana urus niagalangsung MGS yang lebih rendah, berjumlah RM179.4bilion pada tahun 2005 (2004: RM193.3 bilion). Ini adalahhasil daripada terbitan bersih MGS oleh Kerajaan yanglebih rendah sebanyak RM12.5 bilion pada tahun 2005,

iaitu hanya separuh daripada tahun sebelumnya (RM25bilion pada tahun 2004). Di samping itu, urus niagalangsung dalam pasaran MGS turut dipengaruhi olehjangkaan terhadap arah kadar faedah. Pada suku terakhirtahun 2005, permintaan telah terjejas oleh ketidaktentuanpenawaran MGS. Walaupun aktiviti bukan pemastautindalam urus niaga MGS meningkat pada tahun 2005,aktiviti mereka hanya memberikan kesan minimum atasjumlah urus niaga dan hasil MGS, kerana permintaan MGSoleh pelabur dalam negeri kekal kukuh. Ini jelasterutamanya pada suku keempat, apabila permintaanyang kukuh oleh pelabur dalam negeri mengurangkantekanan atas harga MGS untuk berubah dengan ketaraakibat jualan oleh pelabur bukan pemastautin.

Pada tahun 2005, permintaan terhadap bonberlandaskan prinsip Islam dalam pasaran langsungterus meningkat. Ini jelas kelihatan pada jumlah urusniaga Terbitan Pelaburan Kerajaan (GII) dan BonKhazanah yang lebih tinggi, yang masing-masingmeningkat kepada RM43.2 bilion dan RM20.0 bilion(2004: masing-masing RM35.9 bilion dan RM17.6bilion). Pada tahun 2005, GII baru yang berasaskankeuntungan dengan tempoh matang 10 tahun, telahdiperkenalkan sebagai instrumen tambahan kepada GII

Semalaman

Hujung minggu

1 minggu

1-3 bulan

6 bulan, 12 bulan dan lain-lain

0102030405060708090

100

Graf 9.2Deposit Antara Bank

%

0.48.8

0.2

20052004

7.2

69.1

18.9

4.3

68.3

18.54.2

Bahagian Jumlah Urus Niaga

0

20

40

60

80

100

2004 2005

19.5

6.315.7

31.8

6.07.9

5.95.9

36.0

2.214.8

24.4

5.36.0

Graf 9.3Instrumen Pasaran Wang

BA NID MGSKhazanah MTB BNBBon Cagamas Repo Nota CagamasGII Kertas Cagamas Islam

Bahagian Jumlah Urus Niaga%

Jan-

04

Feb-

04

Mac

-04

Apr

-04

Mei

-04

Jun-

04

Jul-0

4

Ogo

-04

Sep-

04

Okt

-04

Nov

-04

Dis

-04

Jan-

05

Feb-

05

Mac

-05

Apr

-05

Mei

-05

Jun-

05

Jul-0

5

Ogo

-05

Sep-

05

Okt

-05

Nov

-05

Dis

-05

Graf 9.4 Urus Niaga MGS

0

5

10

15

20

25

30

35

RM bilion

Pasaran Kewangan

215

berasaskan diskaun sedia ada. Terbitan GII yangberasaskan keuntungan bertujuan memenuhipermintaan terhadap sekuriti yang mematuhi Syariahyang semakin meningkat.

Dari segi bon dan nota Cagamas, termasuk kertasCagamas berlandaskan prinsip Islam, jumlah urus niagamerosot kepada RM18.1 bilion pada tahun 2005 (2004:RM45.1 bilion) disebabkan terutamanya oleh terbitanyang lebih rendah sebanyak RM2.5 bilion pada tahunitu (2004: RM9.3 bilion).

Urus niaga instrumen pasaran wang dengan tempohmatang kurang dari satu tahun adalah bercampur-campur. Pada tahun 2005, deposit sistem perbankanyang lebih tinggi mendorong institusi perbankan untukmeningkatkan pewujudan dan urus niaga InstrumentDeposit Boleh Niaga (NID). Sementara itu, jumlah urusniaga Bil Perbendaharaan Malaysia lebih rendahmemandangkan jumlah terbitan yang lebih kecil dankadar hasil yang rendah. Jumlah urus niaga Bil BankNegara hanya merosot sedikit pada tahun 2005 kepada

RM72.8 bilion (2004: RM74.1 bilion), mencerminkanpermintaan lebih kukuh oleh pelabur bukan pemastautin.

Sebaliknya, jumlah urus niaga Nota Boleh Niaga BankNegara (BNNN) dan Bil Perbendaharaan Islam Malaysia(MITB) lebih tinggi, iaitu masing-masing pada RM36.1bilion dan RM4.5 bilion (2004: masing-masing padaRM21.2 bilion dan RM1.2 bilion). Perkembangan inimencerminkan sebahagiannya peningkatan dalampenawaran instrumen ini dalam suasana permintaandaripada peserta pasaran wang terhadap aset mudahtunai yang mematuhi Syariah yang semakin bertambah,dan juga daripada jumlah aktiviti urus niaga bukanpemastautin yang ketara.

Pasaran Pertukaran Mata Wang AsingDalam pasaran pertukaran mata wang asing antarabank Kuala Lumpur, jumlah purata harian bagi urusniaga pertukaran mata wang asing antara bank semertadan swap meningkat 40% pada tahun 2005. Urusniaga semerta meningkat 45%, sementara swapmencatat peningkatan sebanyak 36%. Peningkatandalam jumlah urus niaga disebabkan sebahagianbesarnya oleh peningkatan aktiviti perlindungan nilaibagi tujuan perdagangan dan pelaburan, yang timbulakibat volatiliti dalam kadar pertukaran mata wangutama pada tahun itu. Peserta pasaran juga berusahauntuk mengurus pendedahan mereka terhadap risikomata wang secara aktif, sebelum dan juga selepasperalihan daripada kadar pertukaran tetap ringgitkepada apung terurus ringgit berbanding dengan

Jan-

04

Feb-

04

Mac

-04

Apr

-04

Mei

-04

Jun-

04

Jul-0

4

Ogo

-04

Sep-

04

Okt

-04

Nov

-04

Dis

-04

Jan-

05

Feb-

05

Mac

-05

Apr

-05

Mei

-05

Jun-

05

Jul-0

5

Ogo

-05

Sep-

05

Okt

-05

Nov

-05

Dis

-05

Graf 9.5 Kadar Hasil Instrumen Pasaran Wang Jangka Panjang%

MGS 3 tahun GII

OPR MGS 5 tahun

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

`

Jan-

04

Feb-

04

Mac

-04

Apr

-04

Mei

-04

Jun-

04

Jul-0

4

Ogo

-04

Sep-

04

Okt

-04

Nov

-04

Dis

-04

Jan-

05

Feb-

05

Mac

-05

Apr

-05

Mei

-05

Jun-

05

Jul-0

5

Ogo

-05

Sep-

05

Okt

-05

Nov

-05

Dis

-05

1.51.71.92.12.32.52.72.93.13.3

Graf 9.6 Kadar Hasil Kertas Pasaran Wang & Deposit Jangka Pendek

%

1 bulan 6 bulan

Wang Semalaman Bil Bank Negara 6 bulan

Bil Perbendaharaan 3 bulan

0

1,400

1,200

1,000

800

600

400

200

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

RM bilion RM bilion

Graf 9.7Jumlah Urus Niaga Antara Bank dalam Pasaran Pertukaran Mata Wang Asing Kuala Lumpur

0

1,400

1,200

1,000

800

600

400

200

Spot Swap Jumlah

Nota: Data dari tahun 2002 dan seterusnya adalah berdasarkan Sistem Pemantauan Operasi Ringgit (ROMS) yang baru, manakala data bagi tahun-tahun sebelumnya adalah berdasarkan urus niaga lapan Peniaga yang Dibenarkan.

216

sekumpulan mata wang. Pasaran pertukaran mata wangasing Kuala Lumpur turut mengalami aliran portfolioyang lebih besar pada tahun itu, yang menyumbangkepada peningkatan aktiviti pasaran. Peningkatanjumlah ini lebih ketara dalam tempoh selepas perubahanrejim kadar pertukaran mata wang pada 21 Julai 2005.Oleh itu, jumlah urus niaga lebih tinggi pada separuhkedua tahun 2005 dan menyumbang kepada 57%daripada jumlah urus niaga pada tahun itu.

Dari segi komposisi, urus niaga dalam pasaran pertukaranmata wang asing Kuala Lumpur terutamanya melibatkanringgit, yen, euro, dolar Singapura dan paun sterlingberbanding dengan dolar AS. Dolar AS terus digunakansebagai mata wang pilihan dalam penyelesaian urus niagaperdagangan dan akaun modal. Oleh itu, urus niaga dolarAS berbanding dengan ringgit menguasai pasaranpertukaran mata wang asing Kuala Lumpur. Bahagianurus niaga dolar AS - ringgit daripada jumlah urus niagadalam pasaran pertukaran mata wang asing terusmeningkat sebanyak 66% pada tahun 2005 berbandingdengan tahun 2004. Hasilnya, bahagian urus niaga dolarAS - ringgit terus menunjukkan trend meningkat, danpada tahun 2005 mencakupi sebanyak 93.3% daripadajumlah urus niaga dalam pasaran pertukaran mata wangasing Kuala Lumpur. Berikutan pembebasan tambatanringgit, bahagian urus niaga dolar AS - ringgit berbandingdengan jumlah urus niaga meningkat daripada 91.8%pada tempoh 1 Januari – 21 Julai 2005 kepada 94.8%pada tempoh 22 Julai – 31 Disember. Sebaliknya,bahagian urus niaga yang melibatkan pasangan matawang lain berkurangan. Bahagian urus niaga yangmelibatkan yen dan euro, masing-masing menurundaripada 8.4% dan 4.2% pada tahun 2004 kepada 3.6%dan 1.7%, pada tahun 2005. Selain itu, terdapatpengurangan dalam urus niaga yang melibatkan dolar

Singapura dan paun sterling, masing-masingmenurun daripada 2.6% dan 6.3% daripada jumlahurus niaga pada tahun 2004 kepada 0.8% dan 0.6%pada tahun 2005.

Pasaran EkuitiSepanjang tahun 2005, pasaran ekuiti terjejas olehkebimbangan berkaitan implikasi perkembangan globalterutamanya harga minyak yang tinggi terhadap inflasidalam negeri dan prospek pertumbuhan. Tahun 2005bermula dengan optimistik apabila Indeks Komposit KualaLumpur (KLCI), yang merupakan tanda aras, mencecah930.6 mata pada 11 Januari dan merupakan parastertinggi dalam tempoh empat setengah tahun. Selepasitu, perkembangan seperti kenaikan harga minyak yangberterusan, kadar faedah global yang meningkat, dankesan langsung perkembangan itu terhadap ekonomi,telah menjejaskan sentimen pasaran. Di samping itu,beberapa perkembangan korporat tempatan terutamanyaperolehan yang lebih rendah daripada jangkaan pasarantelah menyebabkan kesan negatif kepada prestasi KLCIpada tahun 2005. Namun begitu, Bursa Malaysia kekalsebagai saluran penting bagi pembiayaan seperti yangditunjukkan oleh pertambahan dalam bilangan syarikatbaru yang memohon untuk disenaraikan.

Prestasi KLCI pada tahun 2005 ketinggalan di belakangindeks utama dunia dan serantau yang lain. KLCImengakhiri tahun 2005 pada paras 899.79 mata ataupenurunan sebanyak 0.8%, berbanding dengan prestasipada tahun 2004. Permodalan pasaran pula merosot

78.5%

2.6%

8.4%

4.2%

6.3%

0.03% 93.3%

1.7%

0.8%3.6%

0.6%

0.01%

Graf 9.8Urus niaga dalam Pasaran Pertukaran Mata Wang Asing Kuala Lumpur mengikut Mata Wang

2005(RM650.1 bilion)

USD/RM

2004 (RM464.7 bilion)

USD/SGD

USD/YEN

USD/EURO

USD/STG

Lain-lain

Graf 9.9 Indeks Komposit Kuala Lumpur (KLCI), Indeks Papan Kedua, Indeks Komposit Pasaran MESDAQ (MCI) dan Jumlah Urus Niaga Bursa Malaysia

Indeks (Jan 2004=100) Jumlah urus niaga(bilion unit)

Sumber: Bursa Malaysia

KLCI Indeks Papan Kedua

MCI Jumlah urus niaga

40

60

80

100

120

140

160

0

5

10

15

20

25

30

Jan-

04Fe

b-04

Mac

-04

Apr

-04

Mei

-04

Jun-

04Ju

l-04

Ogo

s-04

Sep-

04O

kt-0

4N

ov-0

4D

is-0

4Ja

n-05

Feb-

05M

ac-0

5A

pr-0

5M

ei-0

5Ju

n-05

Jul-0

5O

gos-

05Se

p-05

Okt

-05

Nov

-05

Dis

-05

Pasaran Kewangan

217

3.7% kepada RM695.27 bilion. Aktiviti pasaran kurangcergas, dengan urus niaga pasaran tahunan berjumlah102.3 bilion unit, bernilai RM177.1 bilion (2004: 108bilion unit; RM216.7 bilion). Mudah tunai pasaran,

dalam bentuk urus niaga harian purata, menurunkepada 414 juta unit (2004: 435 juta unit).

Prestasi kewangan syarikat awam tersenarai (PLC) yanglebih lemah menjejaskan sentimen pasaran. Berdasarkansampel sebanyak 351 syarikat bukan kewangan yangtersenarai (mewakili hampir 84.4% daripada jumlahpermodalan pasaran Bursa Malaysia), prestasi PLC Malaysiamerosot pada tahun 2005. Penurunan keuntungan bersihkumulatif sebanyak 10.5% dicatat pada tiga suku pertamatahun 2005, berbanding dengan tempoh yang sama padatahun 2004. Pulangan atas ekuiti bagi sampel ini padaasas tahunan juga menurun kepada 8.3% pada sukuketiga tahun 2005 (S3 2004: 9.7%) terutamanyadisebabkan oleh penurunan margin keuntungan operasikepada 11.8% (S3 2004:13.4%). Perolehan korporat yanglebih rendah khususnya ketara dalam sektor pembinaan,harta tanah, perkilangan dan pertanian. Permintaanglobal yang lebih rendah terhadap keluaran elektrik danelektronik, serta persaingan yang meningkat telahmenyumbang dengan ketara kepada angka-angka yanglebih rendah yang dilaporkan.

Terdapat sedikit penurunan dalam keupayaanmembayar khidmat hutang. Nisbah perlindunganfaedah pada suku ketiga tahun 2005 ialah 3.93 kali(2004:4.69 kali). Langkah sektor korporatmenghapuskan hutang lama dan mengambilkesempatan kadar baru dengan pembiayaan hutangbaru menyebabkan nisbah hutang kepada ekuiti padatempoh yang sama menurun sedikit kepada 0.60 kali(2004: 0.63 kali). Oleh itu, paras keberhutangan sektorkorporat masih boleh ditampung kerana nisbahhutang kepada ekuiti pada suku ketiga tahun 2005bertambah baik sedikit daripada nisbah purata 0.61selepas Krisis.

Jadual 9.3Bursa Malaysia: Prestasi Indeks-Indeks Sektor

2004 2005


Indeks Komposit Kuala Lumpur 14.3 -0.8EMAS 9.6 -4.9Papan Kedua -21.2 -27.4Indeks Komposit MESDAQ -19.3 -29.1

Perladangan 9.4 15.8Perusahaan 10.9 3.8Perdagangan/Perkhidmatan 14.3 -1.7Kewangan 15.3 -3.5Barangan pengguna 7.3 -5.0Syariah 8.9 -5.0Barangan perusahaan 4.6 -12.3Perlombongan 6.7 -12.8Pembinaan -8.9 -25.9Harta benda -4.5 -26.8Teknologi -28.5 -37.8


Jadual 9.4Bursa Malaysia: Penunjuk Terpilih

2004 2005

Indeks Harga:Komposit 907.43 899.79EMAS 214.26 203.85Papan Kedua 110.87 80.44MESDAQ 122.84 87.09

Jumlah Urus Niaga:Jumlah (bilion unit) 108.0 102.3Nilai (RM bilion) 216.7 177.1

Urus Niaga Harian Purata:Jumlah (juta unit) 435.5 414.3Nilai (RM juta) 873.7 716.9

Permodalan Pasaran (RM bilion) 722.0 695.3Permodalan Pasaran / KDNK (%) 160.6 140.6

Jumlah Syarikat yang Disenaraikan: 963 1,021Papan Utama 622 646Papan Kedua 278 268MESDAQ 63 107

Mudah Tunai Pasaran:Nilai Urus Niaga / Permodalan Pasaran

Purata (%) 31.9 25.2Jumlah Urus Niaga / Bilangan Sekuriti

yang Disenaraikan (%) 36.4 31.4

Penumpuan Pasaran:*10 Saham dengan Nilai Permodalan Tertinggi /

Permodalan Pasaran (%) 34.4 36.1

Modal Berbayar Purata SyarikatBroker Saham (RM juta) 167.0 152.5

* Mengikut urus niaga pasaran sahaja.


Graf 9.10Prestasi Indeks Pasaran Saham Terpilih (% perubahan dari akhir tahun 2004 ke akhir tahun 2005)


-0.8

-0.6

1.4

4.5

6.7

6.8

54.0

13.6

16.2

-10 0 10 20 30 40 50 60

Nasdaq US

HSI Hong Kong

TWSE Taiwan

SET Thailand

STI Singapura

JCI Indonesia

KOSPI Korea

(%)KLCI Malaysia

DJIA US

218

Dari segi jumlah bilangan penyenaraian baru, pasaranekuiti Malaysia kekal sebagai sumber modal pentingbagi sektor korporat di Malaysia pada tahun 2005.Bursa Malaysia menarik 79 Tawaran Awam Awal (IPO),iaitu bilangan penyenaraian tertinggi sejak tahun 1998.Penyenaraian baru di Papan Utama kekal teguh denganpeningkatan tahunan sebanyak 6.7% (2004:-6.7%),manakala penyenaraian baru di Papan Kedua menurun

JAN FEB MAC APR MEI JUN JUL OGOS SEP OKT NOV DIS

Graf 9.11: Prestasi Indeks Komposit Kuala Lumpur pada Tahun 2005

Kebimbangan mengenai:> Jangkaan kenaikan harga minyak dunia dan inflasi akibat Taufan Katrina> Jangkaan kenaikan kadar faedah AS> Laporan kewangan syarikat korporat tempatan yang lemah

Berikutan kesan dari Taufan Katrina dan Rita, terdapat kebimbangan mengenai kenaikan:> harga minyak> kadar faedah AS> inflasi

30 NovBank Negara Malaysia mengumumkan

kenaikan Kadar Dasar Semalaman (OPR)

sebanyak 30 bps kepada 3.00%.

3 OgosKLCI mencatat paras tertinggipada 952.59

Ketidaktentuan luaran:> Prospek ekonomi AS yang lemah> Kenaikan harga minyak

> Peningkatan terus harga minyak melebihi USD50/tong.> Peningkatan kebimbangan terhadap inflasi. > Pengaliran keluar dana asing.

800

820

840

860

880

900

920

940

960

KLCI

30 SepBajet 2006 - Pengumuman langkah-langkah untuk memantapkan pasaran modal. Antaranya:1. Mempromosikan aktiviti-aktiviti M & A melalui: > Pengecualian duti stem dan cukai harta tanah. > Pemansuhan Seksyen 132G dalam Akta Syarikat 1965 bagi syarikat-syarikat yang melaksanakan aktiviti-aktiviti M & A.2. Mempromosikan REIT melalui potongan cukai ke atas perbelanjaan berkaitan guaman, penilaian dan perundingan.

> Penurunan harga minyak dunia.

> Pelaksanaan rejim apungan terurus Ringgit.

> Tanggapan positif mengenai penstrukturan syarikat berkaitan Kerajaan (GLC).

Kebimbangan mengenai kenaikan harga minyak dan kadar faedah AS serta implikasinya terhadap ekonomi

global.

31 MeiParas tahunan terendah KLCI

860.73

Sentimen pasaran pulih berikutan pengumuman Kerajaan untuk menyiasat tuduhan mengenai aktiviti manipulasi saham.

34.6% (2004:+18.2%). Semenjak beberapa tahun yanglalu, lebih banyak syarikat bermodal kecil dan sederhanamendapatkan pembiayaan daripada Bursa Malaysia.Pada tahun 2005, lebih sedikit daripada satu pertigajumlah IPO telah ditawarkan oleh syarikat daripadasektor teknologi. Pasaran MESDAQ kekal berkesansebagai platform kepada syarikat yang mempunyaipotensi pertumbuhan yang tinggi untuk mendapatkanpembiayaan dan pelabur baru. IPO dalam sektorperdagangan/perkhidmatan dan produk perindustrianmasing-masing mencakupi 22.8% dan 24.1% daripadajumlah saham baru yang disenaraikan pada tahun 2005.Sungguhpun IPO terdiri terutamanya daripada syarikatbermodal kecil dan sederhana, tujuh syarikat besar dandana besar memohon penyenaraian di Bursa Malaysia.Pada akhir tahun 2005, jumlah bilangan syarikat yangtersenarai di Bursa Malaysia ialah 1,021 (2004: 963).

Sungguhpun jumlah bilangan IPO meningkat pada tahun2005 pada asas tahunan, jumlah dana yang diperolehmelalui pasaran ekuiti menurun sedikit, iaitu sebanyak3.1% kepada RM6.3 bilion, berbanding dengan RM6.5bilion pada tahun 2004. Seperti pada tahun-tahun yanglepas, sebahagian besar daripada dana diperoleh melaluiIPO dan berjumlah RM5.3 bilion, manakala terbitan hakberjumlah RM1 billion (2004: masing-masing RM4 bilion

Meskipun prestasinya lembap,Bursa Malaysia kekal sebagaisumber penting pembiayaanekuiti sektor korporat diMalaysia, terutamanya syarikatbersaiz kecil dan sederhana.Sebanyak 79 syarikatmemohon untuk disenaraikandalam pasaran ekuiti Malaysia,bilangan paling tinggi sejaktahun 1998.

Pasaran Kewangan

219

dan RM1.5 bilion). Kebanyakan daripada IPO telah terlebihlangganan. Ini menunjukkan minat pelabur terhadappenyenaraian baru masih lagi tinggi. Sebanyak 39.5%daripada dana yang diperoleh melalui IPO adalah daripadasektor produk perindustrian. Sektor harta tanah dankewangan masing-masing meraih sebanyak 24.7% dan20.6% daripada dana yang diperoleh. Dana bersih yangdiperoleh di pasaran ekuiti mencakupi kira-kira 24.4%daripada jumlah dana bersih yang diperoleh sektor swastadi pasaran modal pada tahun 2005 (2004: 40.5%).

Seiring dengan usaha berterusan untukmempertingkatkan kepelbagaian dan inovasi produkdalam sistem kewangan Malaysia, tahun 2005

Papan Utama

20052004200320022001

Jumlah Syarikat

Graf 9.12 Bursa Malaysia: Jumlah Penyenaraian Baru

Pasaran MESDAQ


Papan Kedua

622 16 15 16

14

22

7

22 26 17

2031 46

0

1020

3040

5060

70

80

90

Jumlah:20

Jumlah:51Jumlah:58

Jumlah:72Jumlah:79

Pasaran Bon

RM juta

Graf 9.13 Dana Bersih yang Diperoleh oleh Sektor Swasta daripada Pasaran Modal

Pasaran Ekuiti

2001 2002 2003 2004 2005-

10,000

20,00030,000

40,00050,000

60,00070,000

menyaksikan peluasan pasaran ekuiti Malaysia dari segiproduk baru. Berikutan kejayaan Amanah Pelaburan HartaTanah (REIT) di negara serantau lain dan usaha Kerajaanuntuk mempercepat pembangunan instrumen pelaburansedemikian, Garis Panduan REIT dikeluarkan pada bulanJanuari 2005. Pada tahun 2005, tiga REIT disenaraikan diBursa Malaysia. Berikutan pengeluaran Garis PanduanDana Didagangkan di Bursa (ETF) pada bulan Jun, ETFyang pertama, iaitu Dana Indeks Bon Malaysia ABF,disenaraikan di Bursa Malaysia pada bulan Julai 2005.

Pada tahun 2005, inisiatif dan langkah baru yangdiperkenalkan bagi pasaran ekuiti bertujuan untukmempertingkatkan keberkesanan, mudah tunai danintegriti pasaran. Ringkasan mengenai langkah-langkah yang diperkenalkan pada tahun 2005terkandung dalam rencana Langkah-langkahUtama Pasaran Modal pada Tahun 2005.

Langkah-langkah Utama Pasaran Modal pada Tahun 2005

Langkah pasaran modal yang diperkenalkan pada tahun 2005 tertumpu pada pengukuhan lebih lanjut pasaranmodal dengan meningkatkan mudah tunai, kecekapan, pengurusan risiko, integriti, di samping menggalakkandan mempercepat pertumbuhan pasaran modal berlandaskan Islam. Langkah-langkah utama yangdiperkenalkan pada tahun 2005 diringkaskan seperti yang berikut:

Meningkatkan Mudah Tunai dalam Pasaran Bon Ringgit• Pada 7 Januari, Bank Negara Malaysia memperkenalkan beberapa langkah untuk terus meningkatkan

kecekapan pasaran bon domestik dengan menambah mudah tunai dalam pasaran bon dan memperbaikiproses penentuan harga. Langkah-langkah tersebut ialah:i. Perjanjian pembelian balik (repo) akan giat digunakan sebagai instrumen monetari untuk

mengurus mudah tunai dalam sistem perbankan.ii. Bank Negara Malaysia melalui Institutional Securities Custodian Programme (ISCAP), akan

meminjam sekuriti, terutamanya Sekuriti Kerajaan Malaysia (MGS) daripada pelabur institusi utamauntuk melaksanakan operasi repo.

iii. Kemudahan pinjaman sekuriti untuk peniaga utama telah dipertingkatkan untuk memudahkanaktiviti penggerakan pasaran.

220

• Pada 31 Mac, bon dalam denominasi ringgit yang diterbitkan oleh Bank Pembangunan PelbagaiHala dan Institusi Kewangan Pelbagai Hala telah dimasukkan sebagai sekuriti layak untukdiniagakan dalam operasi repo dengan Bank Negara Malaysia.

Peningkatan Alat Pengurusan Risiko dalam Pasaran Bon• Dengan pengumuman liberalisasi peraturan pentadbiran pertukaran asing oleh Bank Negara Malaysia pada

1 April, pemastautin dan bukan pemastautin dibenarkan memasuki pengaturan lindung nilaidengan bank berlesen tempatan untuk aliran keluar dan masuk dana terikat.

• Pada 7 Oktober, Bank Negara Malaysia mengeluarkan Garis Panduan Jualan Singkat Sekuriti Terkawal.Rangka kerja jualan singkat terkawal untuk MGS dalam pasaran borong telah diberikan kepada peniagautama, peserta antara bank dan broker universal.

Pemansuhan Sekatan Penggunaan Perolehan daripada Terbitan Bon• Berkuat kuasa 28 Mac, Senarai Negatif Jawatankuasa Pasaran Bon Kebangsaan telah dimansuhkan

dan sekatan yang dikenakan terhadap penggunaan perolehan daripada terbitan bon telah ditarik balik.Walau bagaimanapun, sekatan yang dikenakan oleh Garis Panduan Kawalan Pertukaran terhadap SekuritiHutang Swasta untuk Pengatur Utama dikekalkan.

Pembangunan Infrastruktur dan Sistem Maklumat Lebih Baik untuk Pasaran Bon• Pada 4 Julai, Bank Negara Malaysia telah memperkenalkan versi baru Sistem Terbitan/Penawaran

Automatik Sepenuhnya (FAST). Versi baru itu dibangunkan sebagai aplikasi berasaskan web yangtersedia untuk ahli FAST dan juga orang ramai. Versi baru itu juga menyediakan kawalan lebih baik disamping kefleksibelan lebih tinggi dalam melaksanakan aktiviti pasaran utama.

• Sejak 25 Julai, maklumat tentang hasil indikatif hingga kematangan sekuriti Kerajaan(konvensional dan berlandaskan Islam) telah diterbitkan secara harian untuk memberikan maklumattentang nilai pasaran sekuriti Kerajaan kepada peserta pasaran.

• Pada 5 Disember, Suruhanjaya Sekuriti (SC) membenarkan kumpulan pelabur yang lebih besar untukmengakses pangkalan data Memoranda Maklumat dan Surat Ikatan Amanah terbitan bon dalamdenominasi ringgit, yang dapat membantu pelabur membuat keputusan pelaburan berpandukanmaklumat. Sebelum ini, pangkalan data tersebut hanya untuk pelanggan utama bon.

Menggalakkan Pembangunan Amanah Pelaburan Harta Tanah (REIT)• Pada 3 Januari, SC mengeluarkan Garis Panduan REIT dalam usaha mempercepat pertumbuhan pasaran

modal dan mewujudkan industri REIT yang mantap dan kompetitif di Malaysia. Ciri utama termasukmelonggarkan sekatan terhadap REIT bagi urus niaga yang berikut:– Had peminjaman;– Pemerolehan harta tanah pegangan pajak; dan– Pemerolehan harta tanah yang dibebani caj kewangan.

• Untuk menggalakkan pembangunan REIT atau Dana Amanah Harta (PTF), REIT atau PTF yang diluluskanoleh SC diberi peruntukan cukai berikut:– Pendapatan tercukai yang diagihkan kepada pemegang unit dikecualikan daripada cukai pendapatan;

dan– Pendapatan terkumpul yang telah dikenakan cukai dan seterusnya diagihkan adalah layak untuk kredit

cukai oleh pemegang unit.

Menggalakkan Pertumbuhan Pasaran Modal Berlandaskan Islam• Pada 21 November, SC telah mengeluarkan Garis Panduan REIT Berlandaskan Islam untuk

memudahkan lagi pembangunan produk baru pasaran modal berlandaskan Islam dan dengan demikianmenjadikan Malaysia sebagai negara pertama dalam sektor kewangan global yang berlandaskan Islam yangmengeluarkan garis panduan sedemikian. Garis panduan ini dijangka berperanan sebagai tanda aras globalbagi pembangunan REIT berlandaskan Islam.

Pasaran Kewangan

221

• Satu Terbitan Pelaburan Kerajaan (GII) berasaskan keuntungan yang baru telah diperkenalkansebagai instrumen tambahan kepada GII berasaskan diskaun sedia ada. GII berasaskan keuntungan itu akanditerbitkan pada tara melalui konsep Islam bai’ bithaman ajil dan akan mempunyai unsur keuntungan dandibayar setiap setengah tahun sehingga tempoh matang. Instrumen ini sedia untuk menjadi tanda arasbaru kepada terbitan bon jangka panjang berlandaskan Islam dan seterusnya menggalakkan mudah tunaipasaran.

Meningkatkan Mudah Tunai dalam Produk Bursa Dagangan• Pada 28 Jun, SC telah menyiarkan garis panduan untuk memudahkan pengenalan Dana Dagangan

Bursa, iaitu dana pelaburan terbuka yang menjejak indeks tertentu, dalam usaha mewujudkan mudahtunai lebih besar dalam pasaran ekuiti.

• Pada 28 Oktober, SC menerbitkan Garis Panduan tambahan untuk memudahkan terbitan waranberstruktur bertujuan untuk membangunkan pasaran derivatif ekuiti, menambah dengan lebih besarmudah tunai pasaran dan memelihara keutuhan pasaran. Selain itu, SC juga membenarkanpengenalan Struktur Berkaitan Ekuiti Bull, iaitu satu instrumen perolehan pelaburan yang berkaitdengan saham terpilih, yang menyediakan pulangan kepada pelabur bergantung pada harga penutupsaham asas sewaktu matang.

Menggalakkan Kualiti Syarikat MESDAQ• Untuk menggalakkan kualiti dan kebolehlaburan syarikat MESDAQ, garis panduan baru Pasaran

MESDAQ mengenai keperluan kemasukan telah dikeluarkan pada 29 November. Fokus garis panduanini adalah untuk memastikan syarikat-syarikat yang hendak disenaraikan terdiri daripada syarikat yangberkualiti tinggi, menggalakkan kecekapan dan keberkesanan proses penemuan harga, meningkatkankaedah pengagihan sekuriti dan meningkatkan tadbir urus korporat.

Liberalisasi Keperluan Akaun Sistem Depositori Pusat (CDS)• Berkuat kuasa 21 Oktober, SC telah mengumumkan liberalisasi keperluan akaun CDS bagi

membolehkan kumpulan individu lebih besar untuk memegang sekuriti bagi pihak orang lain.

Lebih Fleksibiliti Diberikan kepada Broker Saham yang Bergabung• Syarikat broker saham yang telah melaksanakan penggabungan 1+1 dibenarkan menjalankan

kegiatan perniagaan tambahan, seperti yang berikut:– Dibenar menjalankan pelbagai khidmat nasihat korporat, menurut kriteria tertentu, seperti mempunyai

dana pemegang saham sekurang-kurangnya RM100 juta;– Dibenarkan menjalankan aktiviti broker hadapan dalam lingkungan entiti broker saham; dan– Dibenarkan membuka cawangan tanpa sekatan mulai tahun 2006.

Meningkatkan Perlindungan Pelabur• Pada 15 Mac, SC memperkenalkan pematuhan garis panduan bagi pengurus dana untuk terus

mengukuhkan tahap perlindungan pelabur, yang menghendaki pengurus dana berpegang teguh padaamalan terbaik bagi operasi berikut:– Perdagangan dan pengurusan portfolio;– Memenuhi kewajipan ‘kenali pelanggan anda’;– Pelaksanaan peranan dan tanggungjawab yang lebih wajar bagi Lembaga Pengarah dan Pegawai

Pematuhan;– Memelihara aset pelanggan; dan– Mematuhi Akta Pencegahan Pengubahan Wang Haram 2001.

Liberalisasi Seterusnya dalam Pasaran Modal• Pada 15 September, SC telah memperkenalkan beberapa langkah untuk memudahkan mempelbagaikan

pelaburan oleh pelabur domestik dan meningkatkan lagi kecekapan pasaran modal Malaysia. Langkah-langkah ini termasuk:

222

Pasaran BonPasaran bon terus menjadi sumber dana yang pentingdan menggembleng dana bersih sebanyak RM35.4bilion pada tahun 2005 (2004: RM36.2 bilion).Berikutan itu, saiz pasaran bon ringgit meningkat9.5%, dengan jumlah bon terkumpul sebanyakRM397.6 bilion (80.4% daripada KDNK) pada akhirtahun 2005. Yang penting ialah nilai terbitan sekuritihutang swasta (PDS) sebanyak RM19.6 bilion padatahun 2005 merupakan jumlah terbitan tertinggi sejaktahun 2000. Dengan itu, PDS mencakupi bahagian

i. Rangka kerja mengenai pelaburan dalam sekuriti asing telah disemak untuk membolehkan parapelabur melabur dalam sekuriti asing yang tersenarai di bursa asing yang diiktiraf;

ii. Peraturan mengenai perdagangan pasaran sekunder bon bukan ringgit telah dilonggarkan untukmembolehkan ‘pelabur sofistikated’ (iaitu bank perdagangan, bank-bank Islam, broker universal ataubroker tergabung) melaksanakan dagangan sekunder bon bukan ringgit tanpa perlu mendapatkelulusan daripada SC;

iii. Rangka kerja untuk tawaran utama bon bukan ringgit telah disemak untuk memberi fleksibiliti bagiterbitan bon dalam mata wang asing kepada ‘pelabur sofistikated’; dan

iv. Tawaran saham asing di Malaysia dibenarkan tertakluk kepada kelulusan SC.Langkah-langkah di atas melengkapkan liberalisasi peraturan pentadbiran pertukaran asing oleh BankNegara Malaysia pada 1 April.

Meningkatkan Kecekapan melalui Kaedah Elektronik• Pada 17 Februari, SC telah melancarkan Sistem Permohonan Pelesenan Elektronik untuk memudahkan

penyerahan dan pengambilan maklumat dalam talian antara SC dengan peserta pasaran. Usaha ini telahdisusuli oleh pengenalan Sistem Penjejak Pendidikan Profesional Berterusan pada 25 Februari.

• Pada 28 April, SC mengeluarkan garis panduan nota kontrak elektronik dalam usaha menyediakanperkhidmatan nilai ditambah kepada para pelabur.

Memudahkan Pembangunan Sektor Korporat• Untuk memudahkan lagi pelaksanaan cadangan korporat yang memerlukan kelulusan SC dengan lebih

cepat (seperti pembelian balik saham, penggabungan dan pelaksanaan, dan sebagainya), semua prospektusyang diterima oleh SC akan dikaji semula berdasarkan pasca penelitian mulai 3 Oktober. Justeru,syarikat-syarikat boleh menerbitkan prospektus dalam tempoh dua minggu setelah mengemukakannyakepada SC. Selain itu, untuk mengurangkan masa memasuki pasaran, syarikat yang terlibat dalampengambilalihan dikehendaki menerbitkan dokumen tawaran yang mengandungi syarat terperinci dalamtempoh 21 hari dari tarikh notis pengambilalihan, berbanding dengan 35 hari sebelum ini.

• Untuk menggalakkan syarikat awam tersenarai berkembang dan bersaing secara global, pengecualiandiberi atas duti stem dan cukai untung harta tanah bagi penggabungan dan pengambilalihan(M&A) yang dilaksanakan oleh syarikat yang disenaraikan di Bursa Malaysia. Pengecualian ini diberi kepadaM&A yang diluluskan oleh SC dari 1 Oktober 2005 hingga 31 Disember 2007. M&A sedemikian perludisempurnakan tidak lewat dari 31 Disember 2008.

Menyediakan Rangka Kerja yang Memudahkan untuk Kelulusan Instrumen Deposit Boleh Niaga• SC telah menerbitkan Nota Amalan 3 bagi Garis Panduan Sekuriti Hutang Swasta (PDS) dan Nota Amalan 3

bagi Garis Panduan Sekuriti Berlandaskan Islam (IS) masing-masing pada 6 April dan 12 Disember, untukmenyediakan rangka kerja yang memudahkan kelulusan instrumen deposit boleh niaga (NID) danNID Berlandaskan Islam dengan tempoh pemegangan lebih dari lima tahun. Garis Panduan PDS danGaris Panduan IS tidak lagi menentukan proses kelulusan untuk penerbitan NID dan NID Berlandaskan Islamoleh institusi berlesen atau bank-bank Islam. Rangka kerja baru itu akan mempercepatkan proses kelulusan.

lebih besar daripada jumlah dana bersih yangdiperoleh, iaitu 55.3% (2004: 26.3%).

Konsolidasi fiskal Kerajaan Persekutuan telahmenyebabkan jumlah dana yang diperoleh yang lebihrendah sebanyak RM13.5 bilion (2004: RM26.4 bilion).Kerajaan Persekutuan menerbitkan dan membukasemula 13 terbitan Sekuriti Kerajaan Malaysia (MGS)dan dua Terbitan Pelaburan Kerajaan (GII). Lelongansekuriti Kerajaan dirancang dengan penuh teliti untukmemastikan pasaran dapat berfungsi dengan lancar dan

Pasaran Kewangan

223

Aktiviti pemerolehan danadalam pasaran bon oleh sektorswasta meningkat, didorongkadar hasil semasa yangrendah.

% daripada KDNK

Sektor Awam

Sektor Swasta

Sektor awam kepada KDNK

Sektor swasta kepada KDNK

Jumlah Bon Ringgit Kepada KDNK

Graf 9.14 Jumlah Bon Terkumpul

RM bilion

149125117 191

179

153161

188207

3935

35 3839

4248 42 45 42

0

50100150200

250300350

400450

2001 2002 2003 2004 200520

30

40

50

60

70

80

9083 8177

83 80

175

0 10 20 30 40 50 60

2004 2005

1 Tidak termasuk Cagamas

Graf 9.15 Penggunaan Dana yang Diperoleh1

26.5

11.3

7.0

8.8

46.5

28.2

5.8

2.8

13.7

49.5

% daripada jumlah

Pembiayaan semula

Pengstrukturansemula

Penggabungan danpengambilalihan

Lain-lain

Aktiviti baru

kos pembiayaan Kerajaan dapat dikurangkan. Padatahun 2005, Kerajaan meneruskan usaha untukmemanjangkan tempoh keluk kadar hasil tanda arasmelalui terbitan sulung MGS bertempoh matang 20tahun. Tempoh matang GII turut dilanjutkan kepada 10tahun daripada 7 tahun, untuk membina keluk kadarhasil tanda aras secara Islam, iaitu komponen kritikaluntuk pembangunan pasaran bon Islam. Di samping itu,Kerajaan juga memperkenalkan GII baru berasaskankeuntungan yang berlandaskan konsep bai’ bithamanajil, sebagai instrumen tambahan kepada GIIberasaskan diskaun yang sedia ada. GII baru ini sediauntuk dijadikan tanda aras baru bagi penerbitan bonIslam jangka panjang dan seterusnya akanmeningkatkan mudah tunai pasaran bagi instrumenberlandaskan Islam. Sementara itu, Bank NegaraMalaysia terus menerbitkan Bon Simpanan Merdekasecara suku tahunan lantas menyediakan instrumenpelaburan tambahan kepada warga emas, pesaraAngkatan Tentera Malaysia dan warganegara Malaysiayang bersara atas sebab kesihatan. Dengan mengambilkira terbitan bon Khazanah, sektor awam memperolehdana sebanyak RM15.8 bilion (2004: RM26.7 bilion).

Dalam sektor swasta, syarikat menambah terbitan PDSbagi meraih manfaat daripada keluk kadar hasil jangkapanjang yang semakin mendatar dan menurun dalampersekitaran mudah tunai yang mencukupi danpermintaan pelabur yang tinggi terhadap sekuriti jangka

Jadual 9.5Dana yang Diperoleh Daripada Pasaran Bon

2004 2005a

RM juta

Oleh Sektor AwamSekuriti Kerajaan (kasar) 43,173 28,276

Tolak Penebusan 18,200 15,800

Bersamaan Penerimaan BersihPersekutuan 24,973 12,476

Terbitan Pelaburan Kerajaan (bersih) 1,423 1,000Bon Khazanah (bersih) -1,198 833Bon Simpanan Malaysia (bersih) 1,474 1,516

Dana Bersih yang Diperoleh 26,671 15,825

Oleh Sektor SwastaSekuriti Hutang Swasta (kasar) 36,340 38,196

Bon Biasa 4,313 3,869Bon dengan Waran 60 0Bon Boleh Tukar 4,301 3,745Bon berasaskan Prinsip Islam 9,104 9,537Bon yang Disokong Aset 2,958 6,210Nota Jangka Pertengahan 7,315 12,296Bon Cagamas 8,290 2,540

Tolak Penebusan 26,814 18,617Sekuriti Hutang Swasta 19,648 13,432Bon Cagamas 7,166 5,185

Dana Bersih yang Diperoleh 9,526 19,579

Dana Bersih yang Diperoleh daripadaPasaran Bon 36,197 35,404

Sekuriti Hutang Swasta, tidak termasukCagamas (kasar) 28,050 35,656

Dana Bersih yang Diperoleh daripadaPasaran Bon, tidak termasuk Cagamas 8,402 22,224

Terbitan Bersih Sekuriti Jangka Pendek,Kertas Perdagangan1 -3,208 1,579

Jumlah 32,990 36,982

1 Merujuk kepada Nota Cagamas dan Kertas Perdagangan.a Awalan

224

panjang. Pengukuhan pertumbuhan ekonomi yangditerajui sektor swasta telah menyumbang kepadapengembangan pasaran PDS. Pada akhir tahun 2005,pasaran PDS mencakupi 24% daripada jumlahpembiayaan hutang kepada sektor swasta lantasmelengkapi sistem perbankan dalam menawarkanpeluang kepada syarikat untuk menyusun kedudukankewangan mereka supaya sejajar dengan keperluanperniagaan mereka.

Terbitan PDS dibuat oleh 95 syarikat dan secarakeseluruhan, syarikat-syarikat tersebut memperolehsebanyak RM35.7 bilion dana kasar (2004: RM28bilion), sementara Cagamas Berhad pula memperolehRM2.5 bilion (2004: RM8.3 bilion). Sama seperti trendpada tahun 2004, terbitan PDS yang sebahagianbesarnya adalah untuk membiayai aktiviti perniagaanbaru, mencakupi 49.5% daripada jumlah terbitan,diikuti pembiayaan semula hutang sedia ada. Sementaraitu, bon yang diterbitkan oleh Cagamas Berhad

berkurang dengan ketara disebabkan oleh mudah tunaidalam sistem perbankan yang mencukupi. Setelahmengambil kira penebusan pada tahun 2005, danabersih yang diperoleh sektor swasta berjumlah RM19.6bilion, jumlah tertinggi sejak tahun 2000. Tanpamengambil kira bon Cagamas, terbitan PDS bersihberjumlah RM22.2 bilion, jumlah tertinggi pernahdicatat oleh pasaran PDS.

Syarikat dalam sektor kewangan, harta tanah danperkhidmatan perniagaan merupakan para penerbitutama, diikuti syarikat dalam sektor utiliti danpembinaan dengan masing-masing menyumbang36.8%, 19.6% dan 17.8% daripada jumlah PDS yangditerbitkan. Terbitan yang lebih tinggi dalam sektorperkhidmatan kewangan dan perkhidmatan perniagaansebahagiannya mencerminkan terbitan sekuriti barubersandarkan aset (ABS) daripada institusi kewangandan sekuriti bersandarkan gadaijanji kediaman yangditerbitkan Cagamas MBS Berhad. Dalam sektor utiliti

Jadual 9.6Terbitan Baru Sekuriti Hutang Swasta mengikut Sektor1

Sektor2004 2005a

RM juta % bahagian RM juta % bahagian

Pertanian, perhutanan dan perikanan 0.0 0.0 892.8 2.5Perlombongan dan kuari 0.0 0.0 630.0 1.8Perkilangan 3,264.5 11.6 2,796.3 7.8Pembinaan 8,844.9 31.5 6,356.1 17.8Bekalan elektrik, gas dan air 7,840.2 28.0 6,976.2 19.6Pengangkutan, penyimpanan dan perhubungan 796.0 2.8 2,623.3 7.4Kewangan, insurans, harta tanah dan perkhidmatan perniagaan 4,767.8 17.0 13,122.7 36.8Kerajaan dan lain-lain 1,315.4 4.7 1,126.7 3.2Perdagangan borong dan runcit, restoran dan hotel 1,221.1 4.4 1,132.0 3.2

Jumlah 28,049.9 100.0 35,656.1 100.0

1 Tidak termasuk Cagamas.

a Awalan

Graf 9.16Terbitan PDS mengikut Tempoh Matang (tidak termasuk Cagamas)

2005

15.1 - 20 tahun 2.4%

20.1 tahun dan ke atas

2.2%

2004

10.1 - 15 tahun 8.5%

20.1 tahun dan ke atas

3.0%

1 - 5 tahun 34.5%

5.1 - 10 tahun 35.9%

10.1 - 15 tahun 25.1%

1 - 5 tahun 45.6%

5.1 - 10 tahun 42.9%

Pasaran Kewangan

225

dan pembinaan, penerbit utama ialah syarikat yangterbabit dalam projek air dan penjana kuasa bebas,yang terus mendapatkan pembiayaan daripada pasaranmodal untuk membiayai keperluan pembiayaan jangkapanjang mereka.

Pada tahun 2005, profil tempoh matang pasaran PDSbertambah luas dengan terbitan bon bertempohmatang 33 tahun oleh sebuah syarikat yang terlibatdalam projek infrastruktur. Tempoh matang PDS yangditerbitkan pada tahun 2005 juga berubah kepadamelebihi 10 tahun, mencerminkan keputusan penerbituntuk menutup urusan pada kadar hasil semasa yangrendah serta melindung nilai daripada kemungkinankenaikan kadar faedah pada masa hadapan.Sebahagian besar penerbit ialah syarikat yang terlibatdalam projek penjanaan kuasa dan infrastruktur yangmempunyai tempoh pembinaan yang panjang, dandengan itu mendapat manfaat daripada pembiayaanjangka panjang yang berpadanan dengan unjuran alirantunainya. Peratusan sekuriti jangka pendek hinggasederhana dengan tempoh matang antara satu denganlima tahun, menurun kepada 34.5%, berbandingdengan 45.6% pada tahun 2004. Sementara itu,Cagamas MBS melanjutkan tempoh SekuritiBersandarkan Gadai Janji Kediaman (RMBS) Islamkepada 20 tahun, justeru memanjangkan keluk hasiltanda aras bagi kelas aset ABS dan membolehkanpeserta pasaran meletakkan harga bon dengan tempohmatang yang lebih kurang sama.

Dari segi jenis instrumen, sekuriti Islam (termasuk NotaJangka Sederhana Islam) kekal sebagai instrumen

pembiayaan sekuriti hutang yang paling digemari, danmenyumbang lebih sedikit daripada separuh kepadajumlah terbitan PDS. Perlaksanaan insentif cukai bagiproduk Islam di samping langkah yang diambil sejak tahun2004 untuk membangunkan pasaran modal Islam yanglebih inovatif dan sofistikated telah menghasilkan lebihbanyak terbitan produk Islam pada tahun 2005. Satu lagiperkembangan yang menggalakkan ialah terbitan sekuritihutang Islam bersandarkan kutipan cukai taksiran hartaoleh satu pihak berkuasa tempatan. Bon ini diterbitkanberlandaskan konsep mudharabah (perkongsiankeuntungan), yang sebelum ini tidak digunakan secarameluas. Terbitan bon ini mempromosikan skop dankedalaman pasaran bon Islam. Pada tahun 2005, CagamasMBS Berhad menerbitkan Sekuriti Bersandarkan GadaiJanji Kediaman (RMBS) Islam yang pertama.

Dalam persekitaran lebihan mudah tunai yangberterusan dalam sistem kewangan, bon yangditerbitkan oleh Cagamas Berhad berkurang, dengan 12terbitan sekuriti hutang (termasuk dua prosespembukaan semula) berjumlah RM2.5 bilion (2004: 18terbitan berjumlah RM9.3 bilion). Daripada 12 terbitanitu, tujuh diterbitkan dalam bentuk bon kadar tetap,manakala selebihnya dalam bentuk sekuritiberlandaskan Islam. Sekuriti Islam Cagamas yangsebelum ini dikenali sebagai Sanadat Cagamas, kinidinamakan semula sebagai Cagamas BAIS (bai’bithaman ajil Islamic Securities).

Dalam pasaran pensekuritian, Cagamas MBS Berhadmenerbitkan dua terbitan Sekuriti Bersandarkan GadaijanjiKediaman (RMBS), yang disokong oleh pinjamanperumahan kakitangan Kerajaan pada bulan Ogos danDisember. Terbitan pertama melibatkan RM2.05 bilion

Graf 9.17 Terbitan PDS mengikut Jenis Instrumen (tidak termasuk Cagamas)

Nota jangka pertengahan konvensional

9.2%

Bon yang disokong Aset

17.4%

Nota jangka pertengahan Islam

23.0%

Nota jangka pertengahan yang

disokong Aset 2.3%

Bon biasa10.8%

Bon boleh tukar

10.5%

Bon berasaskan prinsip Islam

26.7%

[Konvensional: 0.7%] [Berasaskan prinsip Islam: 1.6%]

[Konvensional: 10%] [Berasaskan prinsip Islam: 7.4%]

Graf 9.18Jumlah Terkumpul Sekuriti yang Disokong Aset: Jenis Aset Asas (Pada akhir Disember 2005)

Sekuriti hutang swasta 3.8%

Penerimaan sewa beli

7.6%

Kad kredit/caj kad 0.2%

Lain-lain penerimaan

19.1%Pinjaman

24.0%

Penerimaan hartadan pajakan

45.3%

226

RMBS Islam berdasarkan prinsip musyarakah, sementaraterbitan kedua pula melibatkan RM2.06 bilion RMBSkonvensional. Bon berlandaskan prinsip musyarakah Islammerupakan RMBS Islam yang pertama diberi taraf didunia. Di samping itu, enam sekuriti yang disokong olehaset (ABS) (termasuk ABS MTN) diterbitkan pada tahun2005 disokong oleh aset asas seperti perolehanpenerimaan sewa-beli, tanah dan perolehan penerimaanlain. Secara keseluruhan, terbitan baru sekuriti ABS bernilaiRM7 bilion dan mencakupi 19.6% daripada jumlah kasarPDS yang diterbitkan pada tahun 2005.

Aktiviti penarafan pada tahun 2005 terus pesatdengan 156 terbitan baru PDS jangka panjangbernilai RM42.3 bilion diberi penarafan oleh RatingAgency Malaysia (RAM) dan Malaysia RatingCorporation Berhad (MARC). Terbitan jangka panjangmencakupi 79% daripada jumlah nilai kasar yangdiberi penarafan. Dari segi kelas penarafan,kebanyakan PDS dikelaskan dalam kategori AAA, AAdan A . Sepanjang tahun 2005, 330 penarafan atassekuriti hutang jangka panjang dikaji semula olehkedua-dua agensi, dengan 276 disahkan semula, 31dinaikkan taraf dan 23 diturunkan taraf. Berbandingdengan tahun 2004, bahagian yang dinaik tarafmeningkat daripada 7.2% kepada 9.5% daripadajumlah kajian semula, sementara peratusan penurunantaraf juga lebih tinggi pada 7% daripada jumlah kajiansemula, berbanding dengan 3% pada tahun 2004.

Keluk kadar hasil bon ringgit mendatar dengan agakketara sepanjang tiga suku pertama tahun 2005,mencerminkan fenomena pendataran serupa yangdialami di seluruh dunia. Sepanjang tempoh itu, keluk

kadar hasil bagi MGS jangka pendek secara relatif kekalmantap, namun keluk kadar hasil bagi MGS 10 tahunturun 78 mata asas, didorong keadaan mudah tunaiyang mencukupi, di samping permintaan yang tinggiterhadap bon dalam keadaan terbitan MGS yang lebihrendah. Kadar hasil yang berkurang juga disebabkanoleh jumlah aliran modal asing ke dalam aset ringgityang semakin meningkat memandangkan pelaburmencari pulangan yang lebih tinggi. Suasana dalampasaran sekunder juga dipengaruhi kebimbanganberhubung impak kenaikan harga minyak atas inflasidan prospek ekonomi. Keluk kadar hasil kekal stabilsetelah pemansuhan tambatan ringgit pada bulan Julai,berikutan permintaan terhadap bon jangka panjangyang kekal tinggi dan ketahanan yang dibuktikan olehpasaran terhadap aliran keluar modal.

Menjelang awal bulan September, keluk kadar hasilsekuriti jangka pendek meningkat, jelas menunjukkanbahawa pasaran mula mengambil kira prospek kenaikankadar faedah. Ini berikutan tanda-tanda bahawa aktivitiekonomi bertambah baik dan kadar inflasi semakintinggi. Namun begitu, para pelabur mengambil langkahberjaga-jaga dalam urus niaga selepas mengambil kirakemungkinan berlaku perubahan pada kadar faedahdomestik, di samping saiz terbitan MGS pada suku itu.Kadar hasil MGS bagi pelbagai tempoh matang semakinmantap menjelang akhir tahun 2005, berikutanpeningkatan 30 mata asas pada kadar dasar wangsemalaman pada 30 November. Pada seluruh tahun2005, kadar hasil MGS jangka pendek satu tahunmeningkat 106 mata asas, manakala kadar hasil MGS10 tahun turun 50 mata asas. Perkembangan inimengakibatkan pendataran keluk kadar hasil padatahun 2005. Sementara itu, spread bon korporat kekalstabil, dengan ini memberi gambaran bahawa tiadaperubahan ketara dalam persepsi peserta pasaranmengenai risiko kredit korporat.

Graf 9.19 Pengagihan Penarafan Sekuriti Hutang Swasta Terkumpul (Pada akhir Disember 2005)

%

% daripada jumlah nilai

% daripada jumlah terbitan

Sumber: RAM dan MARC

0

5101520

2530354045

AAA AA A BBB BB B C D

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Graf 9.20 Kadar Hasil MGS

%

Tahun hingga matang

Dis-05Mac-05 Jun-05 Sep-05

Dis-05 3-tahun: 3.518 5-tahun: 3.725 10-tahun: 4.238

Jun-05 3-tahun: 3.168 5-tahun: 3.403 10-tahun: 4.250

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

Pasaran Kewangan

227

Urus niaga dalam pasaran bon ringgit mencatat purataRM1.4 bilion sehari, dan berjumlah RM355.7 bilionpada tahun 2005 (2004: RM355.9 bilion), dengan urusniaga MGS mencakupi 50.4% daripada jumlah urusniaga. Aktiviti urus niaga dalam bon korporatmeningkat dan mencakupi 26.6% daripada jumlah(2004: 18.1%), disebabkan para pelabur mencari kadarhasil yang lebih tinggi daripada pasaran PDS. Aktivitiurus niaga dalam instrumen Cagamas berkurangdengan nyata berikutan terbitan instrumen Cagamasyang lebih rendah pada tahun itu. Mudah tunai, sepertiyang diukur oleh nisbah jumlah urus niaga berbandingjumlah bon terkumpul, adalah paling tinggi bagi bon GIIdan Khazanah, masing-masing 4.28 kali dan 1.84 kali.Walau bagaimanapun, mudah tunai bon korporat pulapaling rendah, iaitu 0.5 kali jumlah terkumpul.

Pengenalan ISCAP (Institutional Securities CustodianProgramme), yang melibatkan penggunaan repo secaraaktif dalam operasi monetari, digabungkan dengan

kemudahan pinjaman MGS yang disediakan oleh BankNegara Malaysia kepada peniaga utama sejak awaltahun 2005, membantu dalam memperbaiki prestasipasaran repo. Transaksi repo meningkat 88.2% kepadaRM347.8 bilion (2004: RM184.8 bilion), dengan 76%daripada jumlah itu tertumpu dalam pasaran MGS.

Di peringkat antarabangsa, spread kredit bagi bonberdaulat Malaysia semakin mengecil pada tiga sukupertama, berikutan permintaan yang lebih tinggiterhadap kredit dolar Asia memandangkan asasekonomi bertambah baik dan para pelabur mencaripulangan yang lebih baik. Spread kredit melebar padasuku keempat, sebahagiannya disebabkan olehpeningkatan kadar faedah dalam pasaran utama, disamping kebimbangan terhadap tekanan inflasi yanglebih tinggi berikutan harga minyak yang tinggi.

Sebagai sebahagian daripada usaha untuk melebarkandan memperdalam pasaran bon domestik danserantau di rantau Asia Pasifik Timur, kumpulanEMEAP melancarkan dana bon serantau yang pertamaatau Dana Bon Asia 1 (ABF1) pada bulan Jun 2003.Berikutan kejayaan ABF1 dolar Amerika, Bank PusatEMEAP melancarkan Dana Bon Asia 2 (ABF2) padabulan Disember 2005, yang diberi mandat untukmelabur dalam bon dalam denominasi mata wangtempatan negara anggota terpilih, antaranya RRChina, Hong Kong China, Indonesia, Korea, Malaysia,Filipina, Singapura dan Thailand. ABF2 dilancarkandengan objektif untuk mempromosikan pasaran bonmata wang tempatan dan memperkenalkan bon dalamsatu kumpulan pelbagai mata wang sebagai satu kelasaset baru bagi pelabur. Pelancaran ABF2 jugamembawa kepada penyenaraian sulung dana kecilnegara ABF Malaysia atau Dana Indeks Bon MalaysiaABF di Bursa Malaysia, yang terdiri daripada pelaburandalam sekuriti Kerajaan dan separa Kerajaan dalamdenominasi ringgit. Penyenaraian Dana Indeks BonMalaysia ABF (Dana Didagangkan di Bursa yang

Graf 9.21 Urus Niaga Sekuriti Hutang Terpilih (Jan-Dis 2005)

Jumlah: RM355.7 bilion

Bon Khazanah 5.7%

Terbitan Pelaburan Kerajaan 12.1%

Sekuriti hutang swasta tersenarai

0.1%

Bon Cagamas 5.1%

Sekuriti hutang swasta yang tidak

tersenarai 24.2%

Sekuriti yang disokong aset

2.3%

Sekuriti Kerajaan Malaysia

50.4%

Jadual 9.7Terbitan Berdaulat Berbanding Tanda Aras Perbendaharaan AS (UST)

Tanda aras Dis-04 Mac-05 Jun-05 Sep-05 Dis-05

MALAYSIA 09 UST 5 tahun 47 65 58 45 55

MALAYSIA 11 UST 5 tahun 92 88 68 54 60

CHINA 11 UST 5 tahun 85 66 75 52 61

INDONESIA 06 UST 2 tahun 65 108 49 75 52

KOREA 08 UST 2 tahun 56 68 44 10 3

FILIPINA 10 UST 5 tahun 377 253 236 119 97

THAILAND 07 UST 2 tahun 54 64 64 40 65

PETRONAS 06 UST 2 tahun 49 45 44 37 39

Sumber: Bloomberg.

228

pertama di Malaysia) akan menambah kepelbagaianpenyenaraian di Bursa Malaysia dan akhirnya mudahtunai yang lebih besar dalam pasaran bon domestik.

Beberapa langkah diperkenalkan pada tahun 2005untuk mengukuhkan lagi pasaran bon. Langkah-langkah pasaran bon diperincikan dalam rencanaLangkah-langkah Utama Pasaran Modal padatahun 2005.

Pasaran Bursa Dagangan DerivatifWalaupun jumlah dagangan menurun, pasaran bursadagangan derivatif di Malaysia terus aktif sepanjangtahun 2005. Jumlah urus niaga di Bursa MalaysiaDerivatives menurun 6.6% (2004: +32%). Sungguhpunjumlah urus niaga tahunan menurun sedikit kepada 2.5juta kontrak (2004: 2.6 juta), prestasi dagangan kekaltinggi untuk tiga tahun berturut-turut semenjak tahun2003. Dari segi jumlah harian purata urus niaga, kontrakniaga hadapan Indeks Komposit Kuala Lumpur (KLCI) dankontrak niaga hadapan Kadar Tawaran Antara BankKuala Lumpur (KLIBOR) 3 bulan, terus meningkat

berbanding dengan tahun sebelumnya. Walaupun secararelatif kecil, pertumbuhan yang dicatat pada tahun 2005

Jadual 9.8Prestasi Produk Bursa Malaysia Derivatives

Bahagian daripada Urus Niaga

jumlah urus niaga

2004 2005Bursa Malaysia

ProdukDerivatives (%)

BilanganPerubahan Urus niaga

BilanganPerubahan Urus niaga

lottahunan harian

lottahunan harian 2004 2005

(%) purata (%) purata

Kontrak Niaga HadapanMinyak Sawit Mentah 1,378,334 -3.6 5,603 1,158,510 -15.9 4,709 52.3 47.1

Kedudukan terbuka(pada akhir tahun) 28,314 28,918

Kontrak Niaga HadapanMinyak Isirong Sawit 449 t.d. 2 - -100 - 0.02 -

Kontrak Niaga Hadapan KLCI 1,088,419 228.6 4,424 1,111,575 2.1 4,519 41.3 45.2


Opsyen KLCI - - - - - - - -

Kontrak Niaga HadapanKLIBOR 3 bulan 141,969 18.6 577 162,592 14.5 661 5.4 6.6


Kontrak Niaga Hadapan MGS3 tahun 4,327 454 18 9,753 125.4 40 0.2 0.4

Kontrak Niaga Hadapan MGS5 tahun 19,494 -83.6 79 17,215 -11.7 70 0.7 0.7

Kedudukan terbuka(pada akhir tahun) - 150

Kontrak Niaga Hadapan MGS10 tahun - -100 - 100 100 0.4 - -

t.d. Tidak diperoleh

Sumber: Bursa Malaysia Derivatives Berhad

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

-

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

Graf 9.22Bursa Malaysia Derivatives: Jumlah DaganganBulanan dan Kedudukan Terbukapada Akhir BulanKontrak Kontrak

Sumber: Bursa Malaysia Derivatives

Jumlah urus niaga bulanan (skala kiri)

Kedudukan terbuka (skala kanan)

Jan-

04Fe

b-04

Mac

-04

Apr

-04

Mei

-04

Jun-

04Ju

l-04

Ogo

-04

Sep-

04O

kt-0

4N

ov-0

4D

is-0

4Ja

n-05

Feb-

05M

ac-0

5A

pr-0

5M

ei-0

5Ju

n-05

Jul-0

5O

go-0

5Se

p-05

Okt

-05

Nov

-05

Dis

-05

Pasaran Kewangan

229

dalam pasaran kontrak niaga hadapan kewanganberpunca terutamanya daripada peningkatan minat olehinstitusi kewangan dalam mengambil kedudukan lindungnilai bagi menghadapi jangkaan kenaikan kadar faedah.

Pasaran kontrak niaga hadapan Minyak Sawit Mentah(CPO) terus menjadi pasaran paling aktif dalam BursaMalaysia Derivatives pada tahun 2005, mencakupisebanyak 47% daripada jumlah dagangan pada tahunitu. Walau bagaimanapun, jumlah kontrak yangdiselesaikan menurun 15.9% kepada 1.16 juta kontrak(2004:1.38 juta kontrak), mewakili nilai nosionalsebanyak 28.96 juta tan minyak sawit mentah.Penurunan berpunca daripada julat harga yangberkurang dengan ketara sebanyak RM252 (2004:RM621) bagi kontrak tanda aras CPO 3 bulan. Inimenunjukkan terdapatnya pengurangan volatiliti dalampasaran. Sementara itu, tiada kontrak diniagakan dalampasaran kontrak niaga hadapan Minyak Isirong Sawit(CPKO) pada tahun 2005.

Urus niaga kontrak niaga hadapan CPO 3 bulanbermula pada aras RM1,378 setan pada tahun 2005,dan pada awalnya harga dagangan harian menurunpada paras terendah sebanyak RM1,252 setan pada2 Februari. Penurunan harga ini disebabkankeluaran CPO yang lebih tinggi yang dicatat padabulan Januari. Walau bagaimanapun, harga pulihdengan segera untuk mencatat harga daganganharian tertinggi sebanyak RM1,504 setan pada 16Mac. Seterusnya, harga menurun kepada julat yangkecil antara RM1,380 hingga RM1,430 setansehingga akhir tahun. Momentum harga yangmeningkat dihadkan dengan peningkatan kukuhdalam pengeluaran CPO secara keseluruhan, danstok minyak sawit yang meningkat di Malaysia, disamping hasil tuaian pesaing utama minyak sawit,iaitu kacang soya yang lebih tinggi, di AmerikaSyarikat (AS), Brazil dan Argentina. Sebaliknya,jumlah eksport yang memberangsangkan sertajangkaan peserta pasaran yang menggalakkan ataspermintaan masa depan bagi biodiesel berasaskanminyak sawit, mewujudkan had lantai atas hargaCPO yang menyumbang kepada penurunan volatilitipasaran niaga hadapan CPO pada tahun 2005.Kontrak niaga hadapan CPO 3 bulan berada padaparas harga RM1,397 setan pada akhir tahun 2005,iaitu 1.4% lebih tinggi daripada paras harga padapermulaan tahun.

Pasaran kontrak niaga hadapan KLCI mencatat sedikitpeningkatan dalam aktiviti dagangan sebanyak 2.1%

pada tahun 2005 (2004: 229%), dengan harian puratabagi urus niaga lebih tinggi daripada tahun sebelumnya.Nisbah mudah tunai derivatif, yang merupakan nisbahantara nilai urus niaga kontrak hadapan berbandingdengan nilai urus niaga komponen asas saham KLCImeningkat kepada 48.9% pada tahun 2005 (2004:46.9%). Sejajar dengan prestasi KLCI yang agaklembap, pertumbuhan jumlah urus niaga kontrak niagahadapan KLCI dipengaruhi oleh sentimen pasaran yanglebih lemah dari jangkaan, berikutan kebimbanganmengenai implikasi harga minyak yang tinggi.

Aktiviti dalam pasaran kontrak niaga hadapankewangan terus menunjukkan minat yang amatmemberangsangkan. Peningkatan dalam sentimenpasaran dipengaruhi terutamanya oleh jangkaan yangberubah-ubah terhadap pertumbuhan ekonomi danjangkaan terhadap kadar faedah domestik. Pesertapasaran kontrak niaga hadapan kewangankebanyakannya ialah institusi domestik, yangmencakupi lebih 95% daripada jumlah aktivitidagangan. Kontrak niaga hadapan KLIBOR 3 bulanterus mencatat pertumbuhan positif sebanyak 14.5%(2004:18.6%). Jumlah urus niaga kontrak niagahadapan MGS meningkat 13.6% (2004: -80.1%).Kontrak niaga hadapan MGS 3 tahun menyumbangdengan ketara kepada prestasi yang lebih tinggi danmencatat pertumbuhan yang memberangsangkansebanyak 125.4%, disebabkan terutamanya olehpenumpuan aktiviti pasaran produk asas untuk tempohpemegangan yang lebih singkat.

20052004

(100)

200

500

800

1,100

1,400

1,700

2,000

0

20

40

60

80

100

120

Graf 9.23 Niaga Hadapan Minyak Sawit Mentah

Lot ('000) Harga (RM/tan)

J F M A M J J O S O N D J F M A M J J O S O N D

Jumlah lot

Kedudukan terbuka

Harga purata 3 bulan hadapan (skala kanan)

Sumber: Bursa Malaysia Derivatives

230

Sistem Pembayaran dan Penyelesaian

Pengurusan Sistem PembayaranMengurangkan Risiko dalam Sistem PembayaranMenguruskan Kestabilan dan Keyakinan Terhadap Sistem PembayaranMeningkatkan Persaingan dan Kecekapan PembayaranPemindahan kepada Pembayaran Secara ElektronikMelangkah MajuPrestasi Sistem Pembayaran

232-233233-234234-235235-237237-239239-240240-244

232


PENGURUSAN SISTEM PEMBAYARAN

Untuk menggalakkan sistem pembayaran yang efisien,boleh dipercayai dan selamat, dan dapat menyumbangke arah kestabilan kewangan dan perjalanan pasarankewangan yang berkesan, teras dasar utama padatahun 2005 terus tertumpu pada mempertingkatkankeselamatan dan pengurangan risiko dalam sistempembayaran, serta menggalakkan perpindahanpembayaran dari sistem yang berasaskan kertas kepadapembayaran elektronik. Sehubungan dengan ini, BankNegara Malaysia telah meneruskan usahapembangunan dan penambahbaikan infrastruktursistem pembayaran utama di Malaysia denganmemastikan keteguhan dan pengurangan risiko sistemikyang berkesan dalam sistem pembayaran.

keselamatan pembayaran. Bank Negara Malaysia jugamemantau perpindahan sepenuhnya infrastruktur kadkredit kepada piawaian cip Europay-MasterCard-Visa(EMV) dengan terlaksananya penukaran kepada alatpenerima kad yang mematuhi piawaian EMV pada tahun2005. Dengan itu, Malaysia menjadi negara pertama dirantau Asia Pasifik yang telah berpindah sepenuhnyakepada persekitaran cip, lantas meningkatkan keyakinanpengguna, pelancong dan peniaga terhadappenggunaan kad pembayaran di negara ini.

Bagi memastikan keselamatan dan keyakinan terhadapurus niaga perbankan Internet yang disediakan olehinstitusi perbankan, langkah-langkah keselamatantambahan sedang dilaksanakan untuk membanteraspenipuan dalam talian, termasuk pencurian identiti.Sebagai langkah awalan untuk membanteras ancamanpengubahan wang haram dan pembiayaan keganasanyang dijalankan melalui sistem pembayaran, langkah-langkah untuk menggalakkan penggunaan saluranpengiriman wang secara rasmi akan diperkenalkanuntuk menghalang penggunaan sistem pembayarantidak rasmi. Oleh itu, institusi bukan perbankan yanglayak akan dibenar untuk menawarkan perkhidmatanpengiriman wang, manakala institusi perbankan bolehmelantik ejen pemungut untuk memudahkan urusniaga pengiriman wang.

Tumpuan kedua adalah untuk meningkatkan persaingandan kecekapan pembayaran. Selaras dengan Pelan IndukSektor Kewangan untuk meningkatkan persaingan dankecekapan sistem pembayaran, dasar yang hanyamembenarkan bank untuk menawarkan perkhidmatanpembayaran runcit telah diliberalisasikan. Landskappembayaran terus berubah apabila institusi perbankandan bukan bank memperkenalkan perkhidmatanpembayaran baru yang menggunakan teknologi moden,seperti Internet, kad pintar dan telefon bimbit. Sementaraperkembangan ini menggalakkan persaingan dankecekapan, ia juga memperkenalkan risiko baru dalamsistem pembayaran. Ini merupakan cabaran baru kepadaBank Negara Malaysia dalam pengawasan sistempembayaran bagi memastikan garis panduan berhematakan dapat menangani risiko Internet dengan berkesan,sekali gus menggalakkan inovasi tanpa merencatkanpotensi pasaran.

Tumpuan ketiga pada tahun 2005 ialah menggalakkanperpindahan kepada pembayaran elektronik yang cekapdari segi kos. Dengan perpindahan kad ATM kepadainfrastruktur cip, aplikasi pelbagai seperti aplikasi debit

Teras dasar utama pada tahun2005 terus tertumpu padamempertingkatkankeselamatan danpengurangan risiko dalamsistem pembayaran, sertamenggalakkan perpindahanpembayaran dari sistem yangberasaskan kertas kepadapembayaran elektronik.

Pada tahun 2005, ujian berkala secara langsungdijalankan bersama-sama industri perbankan untukmemastikan keteguhan sistem pembayaran yangdikendalikan oleh Bank Negara Malaysia, dan jugaketeguhan pelan kesinambungan operasi. Bank NegaraMalaysia juga telah membangunkan sistem pembayaransemasa pembayaran atau payment versus payment (PvP)sebagai langkah praemptif untuk mengurangkan risikosistemik dalam penjelasan pertukaran asing antara bank.

Dalam bidang sistem dan instrumen pembayaran runcit,tumpuan Bank Negara Malaysia adalah untukmemastikan keyakinan pengguna terus kekal bagimelancarkan dan memudahkan urusan perdagangan.Oleh itu, Bank Negara Malaysia terus memainkanperanan sebagai pemangkin dalam membangunkaninfrastruktur pembayaran runcit dan memastikankerjasama seluruh industri untuk memantapkan piawaian


233

dan dompet elektronik dimasukkan ke dalam kad ATMuntuk memudahkan urus niaga di premis peniaga.Purata urus niaga kad debit telah meningkat pada kadar24.6% setahun sepanjang tiga tahun yang lepas. Walaubagaimanapun, nilai urus niaga sebanyak RM240.1 jutamasih kecil berbanding dengan nilai perbelanjaan kadkredit sebanyak RM40.9 bilion pada tahun 2005.Namun begitu, jumlah kad debit telah meningkatdengan ketara, khususnya dengan pertambahanbilangan alat penerima kad dan peniaga yang menerimaurus niaga kad debit tempatan (e-Debit) antara bankdan juga kerana bertambahnya institusi kewangan yangturut serta sebagai bank pemeroleh. Pertumbuhan yangnyata juga dapat dilihat pada penggunaan sistem GIROantara bank (IBG) dan perkhidmatan perbankanInternet. Sistem IBG mencatat kadar pertumbuhan yangtinggi, iaitu 162.2% setahun, manakala urus niagaperbankan Internet meningkat 80.8% setahunsepanjang tiga tahun yang lepas. Walaupun terdapatpertumbuhan yang memberangsangkan dalampembayaran elektronik, sistem pembayaran di Malaysiakebanyakannya masih lagi berasaskan kertas, denganpembayaran menggunakan cek masih mencakupi95.1% daripada jumlah nilai pembayaran bukan tunaipada tahun 2005.

Dalam menguruskan peralihan kepada sistempembayaran yang berasaskan elektronik, Bank NegaraMalaysia terus bekerja rapat dengan institusi perbankandan pengendali sistem pembayaran runcit utama,Malaysian Electronic Payment System (1997) Sdn. Bhd.(MEPS), untuk membangunkan dan memperbaikiinfrastruktur sistem pembayaran negara bagimembolehkan perkhidmatan yang lebih cekap danmenepati masa. Pasukan Kajian Semula IBG yangditubuhkan oleh Bank Negara Malaysia telah mengenalpasti beberapa perkara dan isu yang boleh diperbaiki.MEPS, selaku pengendali sistem dan institusi perbankanharus memberikan perhatian untuk menjadikan sistemini lebih cekap. Ini akan membolehkan institusiperbankan memberi perkhidmatan yang lebih bermutukepada para pelanggan, serta mendapat manfaat yangnyata dari segi pengurangan kos dan peningkatan hasildan keuntungan. Pada tahun 2005, Bank NegaraMalaysia juga telah mengambil beberapa langkah untukmemudahkan penerimapakaian pembayaran elektronikdalam sektor Kerajaan, menyelesaikan isu industriberhubung dengan penerimaan kad kredit di stesenminyak dan menganjurkan forum dan pameran sistempembayaran yang pertama di negara ini. Kesemuausaha ini dijalankan untuk menggalakkan penggunaanpembayaran elektronik dengan lebih meluas untukmeningkatkan kecekapan pembayaran dan berupayauntuk mencapai ekonomi ikut bidangan.

Memandangkan pelaburan yang besar telah dibuatuntuk mewujudkan dan meningkatkan saluranpenyampaian elektronik dan sistem pembayaran padatahun-tahun kebelakangan ini, tumpuan kini adalahkepada meluaskan laluan atau akses, meningkatkan tarafperkhidmatan dan menggalakkan penggunaannya secaragiat untuk meraih manfaat ekonomi ikut bidangan danmerealisasikan peningkatan dalam kecekapan. Sebagainegara yang masih tinggi dalam tahap penggunaan cekdan wang tunai, Malaysia berpotensi besar untukmenjimatkan kos jika cara pembayaran berubah kepadapembayaran berteknologi elektronik.

Bank Negara Malaysiamemikul tanggungjawabpenting untukmeminimumkan risiko sistemikdalam sistem pembayaran,terutama bagi pembayaranantara bank yang bernilaitinggi.

MENGURANGKAN RISIKO DALAM SISTEMPEMBAYARAN

Menggalakan sistem pembayaran yang selamat danberkesan diakui sebagai antara tunggak utama BankNegara Malaysia, di samping menjaga kestabilankewangan dan monetari. Dalam hal ini, Bank NegaraMalaysia memikul tanggungjawab penting untukmeminimumkan risiko sistemik dalam sistempembayaran, terutamanya bagi pembayaran antarabank yang bernilai tinggi kerana kesan daripada urusniaga pembayaran yang gagal boleh turut menjejaskaninstitusi perbankan yang lain, lalu menjurus kepadakrisis sistemik. Sebagai sebahagian daripada usahaberterusan untuk menggalakkan sistem pembayaranyang efektif, selamat dan cekap, Bank Negara Malaysiakini melaksanakan infrastruktur PvP bagi penyelesaianurus niaga pertukaran asing antara bank.

Risiko Penyelesaian Pertukaran AsingMekanisme PvP akan terbentuk melalui usaha samadengan Hong Kong Monetary Authority, untukmemudahkan penyelesaian serentak dalam urus niagapertukaran asing antara bank bagi dolar AS dan ringgitpada waktu urus niaga di Malaysia. Melalui mekanismeini, bahagian ringgit dalam urus niaga akan diselesaikanmelalui RENTAS, manakala bahagian dolar AS akandiselesaikan secara serentak melalui sistem USD CHATS

234

di Hong Kong China. Mekanisme PvP ini akanmembolehkan institusi kewangan mengurangkan risikopenyelesaian yang dikaitkan dengan urus niagapertukaran asing.

MENGURUSKAN KESTABILAN DAN KEYAKINANTERHADAP SISTEM PEMBAYARAN

Pada tahun 2005, Bank Negara Malaysia sebagaipengendali sistem RENTAS dan SPICK bersama ahliinstitusinya kerap menjalankan ujian secara lansungbagi memastikan Perancangan Pemulihan Bencana(DRP) terus beroperasi dan berkesan. Menerusi perananpengawasannya, Bank Negara Malaysia menyelia danmemantau pengendali pembayaran utama danpengeluar instrumen pembayaran yang dilantik untukmemastikan mereka terus beroperasi dalam keadaan

dan amalannya untuk menepati piawaian tersebut, yangturut merangkumi kesinambungan perniagaan. Untukmenjamin kestabilan sistem pembayaran danmemastikan ketersediaan tanpa gangguan sistempembayaran, Bank Negara Malaysia beroperasi melaluiprosedur luar jangka di pusat pemulihan bencananya(DRC). Ujian secara langsung yang dijadualkan setiapbulan dijalankan dari DRC bagi sistem RENTAS danSPICK. Bank Negara Malaysia juga memantau sistemluar jangka ahli institusinya dan menggalakkan merekasupaya mengkaji semula dan memantapkan pengaturanmereka bagi memastikan DRC di luar premis bagi sistemkritikal masing-masing telah tersedia dan bolehberoperasi. Institusi ahli dikehendaki menjalankan ujianDRC masing-masing setiap suku tahun. Di samping itu,ujian secara langsung bagi seluruh industri antara DRCahli institusi dengan DRC Bank Negara Malaysia berjayadijalankan pada bulan Jun 2005.

Pelan Tindakan Terhadap Insiden dan KeperluanKeselamatan Perbankan InternetPenubuhan Pasukan Petugas Perbankan Internet (IBTF)oleh Bank Negara Malaysia pada bulan Oktober 2005telah berjaya merumuskan Pelan Tindakan terhadapInsiden (IRP) dan semakan kepada Garis PanduanMinimum Pemberian Perkhidmatan Perbankan Internetoleh Institusi Perbankan Berlesen. IBTF dianggotai olehwakil dari Bank Negara Malaysia, 15 institusi perbankan,Suruhanjaya Komunikasi dan Multimedia Malaysia,Pusat Keselamatan dan Tindak Balas Kecemasan ICTKebangsaan, Polis Diraja Malaysia dan TMNet Sdn. Bhd.IBTF ditubuhkan untuk memenuhi keperluanmembolehkan jangkaan terhadap ancaman penipuanperbankan Internet, khususnya bagi pindahan danatanpa kebenaran melalui kaedah phishing. IRP yangdilaksanakan pada 1 September 2005 menyediakanaliran proses yang berstruktur dan berkesan supayainstitusi perbankan dan pihak berkuasa yang berkenaanboleh bertindak kepada kejadian genting dengansegera. Ia juga memudahkan perkongsian maklumatbagi kejadian yang berkaitan dengan penipuanperbankan Internet.

Menyedari betapa pentingnya memelihara keyakinanpengguna terhadap perkhidmatan perbankan Internetyang merupakan satu faktor yang amat penting dalammenggalakkan penggunaan saluran dan pembayaransecara elektronik, Bank Negara Malaysia akanmengeluarkan Garis Panduan Minimum bagi PemberianPerkhidmatan Perbankan Internet oleh Institusi PerbankanBerlesen yang akan disemak pada tahun 2006. Ciri utamasemakan dibuat berdasarkan kepada keperluanpenentusahan yang baru, berserta dengan pendidikan danlangkah-langkah perlindungan pengguna yang lebih baik.

Langkah-langkah telahdiambil untuk memastikansistem pembayaran utamaboleh terus dipercayai danjuga untuk mengekalkankeyakinan dan kepercayaanpengguna terhadap instrumenpembayaran.yang baik. Pemantauan di luar premis juga dilengkapioleh pemeriksaan di premis untuk mengenal pasti isuyang perlu ditangani bagi memastikan kemapananoperasi. Bank Negara Malaysia juga terus memainkanperanannya sebagai fasilitator dalam menyelaraskanusaha industri untuk meningkatkan infrastrukturpembayaran runcit dan juga menangani ancamankeselamatan yang lazim di seluruh industri. Langkah-langkah ini telah diambil untuk memastikan sistempembayaran utama boleh terus dipercayai dan jugauntuk mengekalkan keyakinan dan kepercayaanpengguna terhadap instrumen pembayaran.

Perancangan Pemulihan BencanaBank Negara Malaysia menguruskan risiko bagi sistemRENTAS, yang diukur bersandarkan prinsip yangditerima pakai di peringkat antarabangsa oleh Bankfor International Settlements iaitu Prinsip Teras BagiSistem Pembayaran yang Berkepentingan Sistemik (CorePrinciples for Systemically Important Payment Systems)yang menyediakan piawaian minimum meliputi risikoundang-undang, kewangan dan operasi di sampingkecekapan, kriteria akses dan tadbir urus. Dalam hal ini,Bank Negara Malaysia sentiasa menambah baik operasi


235

Ini merangkumi keperluan penentusahan dua faktor bagiurus niaga yang berisiko dan menyediakan mekanismebagi mengesan kecurian identiti.

Penyempurnaan Usaha Pemindahan CipUsaha perpindahan infrastruktur ATM dan kad kredityang diterajui Bank Negara Malaysia bersama industriperbankan disempurnakan masing-masing pada bulanJulai 2004 dan Disember 2005. Dalam melaksanakanprogram perpindahan di seluruh negara, kerjasamaantara pihak berkepentingan yang berkenaan danmekanisme insentif industri telah memainkan perananpenting dalam memastikan usaha ini disempurnakansecara selaras dan menepati masa.

Dalam usaha perpindahan cip EMV bagi kad kredit,industri perbankan telah melaksanakan dasar peralihanliabiliti domestik pada 1 Januari 2005 dan menamatkanpenerimaan urus niaga jalur magnetik bagi kadtempatan pada 3 Mei 2005. Mengikut dasar peralihanliabiliti, institusi yang tidak memenuhi keperluan cipEMV akan menanggung sebarang liabiliti urus niagapalsu. Memandangkan kejadian penipuan kad kredit dipam-pam layan diri stesen minyak semakin meningkat,penamatan penerimaan urus niaga jalur magnetik telahdilaksanakan pada 31 Disember 2004. Untukmengelakkan percubaan penipuan menggunakan kadberjalur magnetik, institusi perbankan tidak lagimenerima urus niaga 'sandaran' (menggunakan datajalur magnetik apabila cip rosak) bagi urus niaga kadkredit tempatan mulai 31 Disember 2005. Langkah-langkah ini berkesan dalam mengurangkan pemalsuankad menggunakan maklumat yang diperoleh daripadakad kredit berjalur magnetik.

Sebagai melengkapkan usaha perpindahan cip danmewujudkan persekitaran kad kredit yang lebih selamat,institusi kad kredit dikehendaki memastikan maklumatkad kredit yang dipancarkan menerusi taliantelekomunikasi dipersulitkan atau encrypted untukmenghalang pencurian maklumat melalui pemasanganalat pengesan dalam talian atau wire tapping. Pada akhirtahun 2005, hampir semua institusi kewanganpemeroleh telah melaksanakan keperluan line encryption.

MENINGKATKAN PERSAINGAN DAN KECEKAPANPEMBAYARAN

Bank Negara Malaysia terus bekerjasama denganindustri perbankan bagi menambah baik kecekapanoperasi, fungsi dan taraf perkhidmatan dalam sistempembayaran dan penjelasan runcit dan borong.Peningkatan infrastruktur dalam sistem RENTAS danSPICK terus tertumpu pada penambahbaikan

kecekapan pasaran dan penjimatan kos operasi. Padatahun 2005, beberapa ahli baru menyertai sistemRENTAS dan IBG, yang menyumbang ke arah aksesyang lebih meluas dan manfaat ekonomi ikutbidangan. Perubahan dasar telah dibuat untukmeliberalisasikan lagi industri pembayaran, yangseterusnya telah menarik lebih banyak penyertaan olehinstitusi bukan perbankan. Bank Negara Malaysia terusmemudahkan kerjasama antara pengendali rangkaianATM tempatan dengan rakan niaga asingnya untukmemudahkan perkhidmatan ATM dan pembayaranmerentas sempadan.

Dasar Perkhidmatan Pengiriman Wang dan WangElektronikDalam usaha penambahbaikan perkhidmatanpengiriman wang di negara ini, Bank Negara Malaysiameneruskan pendekatan serampang dua mata, yangmelibatkan peluasan akses kepada saluran pengirimanwang secara rasmi dan menggalakkan institusiperbankan untuk menjadikan perkhidmatan pengirimanwangnya lebih mudah diakses, lebih senang dan lebihmurah. Untuk mencapai usaha itu, Bank NegaraMalaysia meliberalisasikan dasarnya untukmembolehkan institusi bukan perbankan yang layakuntuk menyediakan perkhidmatan pengiriman wangdan institusi perbankan untuk melantik ejen pemungutsebagai penerima wang daripada pengirim bagimemudahkan urus niaga pengiriman wang.

Selain persekitaran yang liberal bagi perkhidmatanpengiriman wang, Bank Negara Malaysia juga telahmembenarkan lebih banyak institusi bukan perbankanuntuk memasuki pasaran wang elektronik. Ini adalahselaras dengan perkembangan teknologi kad pintardan telekomunikasi mudah alih, dan juga minatinstitusi bukan perbankan yang semakin bertambahuntuk menawarkan produk wang elektronik.Perkembangan ini akan menyaksikan perpindahankepada pembayaran elektronik yang lebih meluas danmenyumbang ke arah pengurangan kos menjalankanperniagaan di Malaysia.

Bank Negara Malaysia terusbekerjasama dengan industriperbankan bagi menambahbaik kecekapan operasi, fungsidan taraf perkhidmatan dalamsistem pembayaran danpenjelasan runcit dan borong.

236

Sistem GIRO Antara Bank (IBG)Sistem IBG yang dikendalikan oleh MEPSmembolehkan pindahan kredit bernilai sehinggaRM100,000 dibuat bagi setiap urus niaga. PasukanKajian Semula IBG telah ditubuhkan pada bulanNovember 2004 oleh Bank Negara Malaysia, denganwakil daripada Bank Negara Malaysia, institusiperbankan dan agensi Kerajaan yang berkenaan,yang ditugaskan untuk mengkaji semulaperkhidmatan IBG bagi mengenal pasti cabaran danisu utama yang perlu diselesaikan bagi memenuhikeperluan pengguna dan menambahpenggunaannya. Pasukan ini dibubarkan pada bulanOgos 2005 selepas menyempurnakan tugasnya.Langkah-langkah yang disarankan oleh pasukan initermasuklah penyelarasan tempoh kredit dan rujukanpembayaran, memperkenalkan tempat akses yangmudah seperti ATM untuk mengendalikan urus niagaIBG, penambahbaikan prosedur pengesahan akaundan menjalankan kempen kesedaran dan promosiyang bersepadu. Pemilik sistem ini, MEPS, bersama-sama institusi perbankan akan melaksanakanlangkah-langkah tersebut di samping merumuskanstrategi dan hala tuju khusus untuk merangsang lagiperluasan penggunaan IBG.

Penghubung Rangkaian ATM SerantauMEPS telah mewujudkan rangkaian serantau denganPT Artajasa Pembayaran Elektronis (Artajasa), rakanniaganya di Indonesia, pada bulan Julai 2005 untukmemudahkan pengeluaran wang tunai merentassempadan melalui ATM di Malaysia dan Indonesia.Kemudahan ini membolehkan pelanggan bank yangmenjadi ahli MEPS mengeluarkan rupiah denganmenggunakan kad ATMnya di ATM bank ahliArtajasa di Indonesia. Di samping itu, pelangganbank ahli Artajasa boleh membuat pengeluaranwang tunai dalam ringgit dari rangkaian ATM MEPS.Pada akhir tahun 2005, hubungan serantau inimeliputi enam institusi perbankan Indonesia denganlebih 300 ATM di Indonesia dan empat institusiperbankan Malaysia dengan lebih 2,000 ATM diMalaysia. Institusi perbankan dan institusi kewanganpembangunan di Malaysia yang selebihnya dijangkaakan menyertai hubungan serantau ini secaraberperingkat pada tahun 2006. MEPS juga akanmenjalinkan hubungan ATM serantau denganNetwork for Electronic Transfers (Singapore) Pte. Ltd.pada tahun 2006 untuk memudahkan pengeluaranwang tunai merentas sempadan melalui ATM antaraMalaysia dengan Singapura. Hubungan ATM ini jugaakan merintis jalan bagi perkhidmatan masa depan,seperti pindahan dana merentas sempadan melaluirangkaian ATM.

Pemangkasan CekSistem penjelasan cek SPICK kekal sebagai sistempembayaran runcit yang terbesar di negara ini.Peningkatan infrastruktur terus tertumpu padapeningkatan kecekapan pasaran dan penjimatan kosoperasi melalui automasi dan proses secara terus.Menyedari adanya inersia yang tinggi dalampenggunaan cek, Bank Negara Malaysia akanmelaksanakan sistem pemangkasan cek atau chequetruncation system (CTS) yang bertujuan untukmengurangkan kos pengangkutan dan kos pekerjayang berkait dengan pengendalian cek secara fizikaldalam proses penjelasannya. CTS akan memanfaatkaninfrastruktur pengimejan yang sedia ada dan akanmembuka peluang bagi institusi perbankanmerasionalisasikan operasi pejabat pemprosesan atauback office masing-masing supaya dapat meraihpenjimatan kos apabila mengautomasikan operasipemprosesan cek mereka.

Perdagangan Tanpa Skrip Instrumen Perdagangandalam RENTASRENTAS, sistem pembayaran borong bagi dana dansekuriti tanpa skrip masa nyata, terus berfungsi sebagaitulang belakang infrastruktur sistem pembayaran diMalaysia. Dalam meningkatkan kecekapan urus niagapasaran kewangan, kerja diteruskan untuk mempersiapRENTAS bagi perdagangan dan penyelesaian instrumenperdagangan (commercial papers atau CPs) tanpa skrip.Pemasukan CPs ke dalam RENTAS akan membolehkanperdagangan dan penjelasan CPs tanpa skrip dijalankandalam masa nyata mengikut asas serahan semasapembayaran atau delivery versus payment, seterusyameningkatkan kecekapan dan menghapuskan risikopenjelasan.

Ahli Baru RENTAS dan Sistem GIRO Antara BankSejajar dengan dasar akses Bank Negara Malaysiayang telah dipinda, tiga lagi peserta pasarankewangan utama diterima untuk menganggotaiRENTAS pada tahun 2005, yang menyaksikan ahlinyabertambah kepada 56. Ahli baru ini ialah BankSimpanan Nasional, Bank Kerjasama Rakyat MalaysiaBerhad dan Kumpulan Wang Simpanan Pekerja. Bagisistem IBG pula, tiga bank asing yang diperbadankandi Malaysia dan satu institusi kewanganpembangunan telah menjadi ahli IBG pada tahun2005, seterusnya menambahkan bilangan peserta IBGkepada 16. Walau bagaimanapun, penyertaan dalamsistem IBG masih ketinggalan berbanding dengansistem cek yang disertai 30 buah bank perdagangan.Dengan jumlah bilangan penyertaan institusiperbankan yang lebih banyak dan dituruti olehliputan pengguna yang lebih luas, ekonomi ikut


237

bidangan dapat dicapai jauh lebih awal dan ini dapatmengurangkan kos pengeluaran perkhidmatanpembayaran. Dalam hal ini, Bank Negara Malaysiaterus menggalakkan dasar akses terbuka bagi sistempembayaran untuk memudahkan penyertaan yanglebih menyeluruh oleh institusi perbankan.

PEMINDAHAN KEPADA PEMBAYARAN SECARAELEKTRONIK

Peningkatan teknologi, automasi dan proses secaraterus membolehkan kos pemprosesan urus niagasecara elektronik dikurangkan berbanding denganpemprosesan berasaskan kertas. Pembayaran secaraelektronik dengan komponen kos boleh ubah yanglebih rendah berbanding dengan pembayaranberasaskan kertas akan mengalami penurunan kosseunit dengan meningkatnya bilangan urus niaga.Untuk menggalakkan perpindahan kepadapembayaran secara elektronik di seluruh negara, BankNegara Malaysia terus memainkan peranannya sebagai

untuk membolehkan kad pembayaran diterima dikebanyakan kaunter pembayaran Kerajaan bagimembantu memudahkan pengguna di sampingmeningkatkan kecekapan pembayaran. Langkah-langkahini akan merintis jalan ke arah pelaksanaan pembayaransecara elektronik di seluruh negara, memandangkankebanyakan individu dan perusahaan perniagaanmenjalankan urus niaga pembayaran dengan Kerajaan.Dalam hal ini, Kerajaan telah mengumumkan penerimaankad pembayaran dalam Bajet Tahun 2006 dan BankNegara Malaysia telah meminta industri kad kredit untukmengkaji semula pengaturan pertukaran atau interchangearrangement yang sedia ada bagi memudahkanpenerimaan kad kredit dalam sektor Kerajaan.

Bursa Pemprosesan Kewangan (Financial ProcessExchange atau FPX)Jawatankuasa Pemandu FPX telah melaksanakanpendekatan yang menyeluruh dan pragmatik dalamstrategi jangka panjang bagi FPX. Pengendali sistem,MEPS, telah menganjurkan beberapa seminar bagipeniaga untuk meningkatkan kesedaran tentang FPX danfungsinya. Usaha juga dibuat oleh MEPS dan industriperbankan untuk memahami dan memenuhi keperluanpeniaga, selain menyemak penetapan harga perkhidmatanFPX untuk meningkatkan pelaksanaan FPX. Inisiatif sedangdiambil untuk membangunkan penyelesaian perisian yangberkaitan yang akan memudahkan penyepaduan industrikecil dan sederhana dengan penyelesaian pembayaran FPXpada kos yang lebih rendah.

Mengenal Pasti dan Memahami Pengeluar CekBernilai TinggiPada bulan September 2005, Bank Negara Malaysiamenjalankan kajian untuk mengumpul profil penggunacek di Malaysia, termasuk mengenal pasti sebab-sebabcek bernilai tinggi dikeluarkan. Perbincangan denganbeberapa pengeluar cek bernilai tinggi menunjukkansebab utama cek bernilai tinggi dikeluarkan ialah keranapenerimaannya yang meluas, mudah merupakan daninstrumen pembayaran yang secara relatifnya lebihmurah. Selain itu, kekurangan dalam sistem pembayaranelektronik yang sedia ada telah menghalang pelaksanaanperkhidmatan pembayaran secara elektronik, sepertiketiadaan rujukan dan pemberitahuan pembayaran,kekurangan prosedur pengesahan akaun, caj yang lebihtinggi dikenakan bagi urus niaga pembayaran secaraelektronik, had bayaran yang dikenakan terhadappembayaran elektronik melalui ATM dan jugakemudahan perbankan Internet, penglibatan institusiperbankan yang terhad dalam sistem pembayaran secaraelektronik berbanding dengan sistem cek daninfrastruktur yang terhad bagi memudahkan akseskepada perkhidmatan pembayaran secara elektronik.

Pembayaran secara elektronikdengan komponen kos bolehubah yang lebih rendahberbanding denganpembayaran berasaskan kertasakan mengalami penurunankos seunit denganmeningkatnya bilangan urusniaga.pemangkin dalam menangani isu industri danmemudahkan forum industri. Ini termasuk mengenalpasti dan memahami pelbagai rintangan dan cabaranyang bakal dihadapi dalam melaksanakan pembayaransecara elektronik. Input sedemikian berguna bagipenggubalan dasar dan inisiatif Bank Negara Malaysiauntuk menggalakkan penggunaan pembayaran secaraelektronik yang lebih meluas.

Pelaksanaan Pembayaran Secara Elektronik olehKerajaanPelaksanaan pembayaran secara elektronik oleh Kerajaanakan mempercepatkan penggunaan pembayaran secaraelektronik di negara ini. Sejak beberapa tahun yang lepas,sektor Kerajaan telah memperkenalkan pelbagai saluranpenyampaian secara elektronik untuk membantumemudahkan akses bagi orang awam berurus niagadengan Kerajaan. Selain itu, usaha sedang dijalankan

238

Sementara pembayaran secara elektronik telah disediakandalam pasaran, langkah-langkah inisiatif tambahan perludiambil untuk menangani isu-isu ini supaya pembayaranelektronik dapat digunakan dengan lebih meluas.

Pembangunan Kad Debit Tempatan (e-Debit)Dengan pelaksanaan infrastruktur cip pada kad ATM,pelbagai aplikasi boleh dimuatkan pada kad yang sama.Aplikasi debit tempatan dan dompet elektronik MEPS Cashtelah dimasukkan ke dalam kad ATM atau Bankcard yangberasaskan cip, yang membolehkan pemegang kadmembeli barangan dan perkhidmatan di kedai peniaga.Aplikasi debit atau e-Debit membolehkan pemegang kadmengenakan caj pembelian mereka terus ke akaunsimpanan atau akaun semasa manakala dompet elektronikmemudahkan pembayaran secara mikro dengan menolakbaki wang elektronik yang telah diisi ke dalam kad. Usahasedang diambil oleh industri untuk menggalakkanpenggunaan e-Debit. Pada akhir bulan Disember 2005,kira-kira 25,600 alat penerima kad telah disediakan olehbank pemeroleh untuk menerima urus niaga e-Debitantara bank. Lebih banyak alat penerima kad e-Debitdijangka akan dipasang dengan pertambahan bilanganbank pemeroleh pada tahun 2006. Di samping itu, dalammenggalakkan penggunaan aplikasi e-Debit padaBankcard, sebuah institusi kewangan telah menawarkankemudahan 'pengeluaran wang tunai' atau cash back dikedai-kedai peniaganya. Kemudahan ini membolehkanpemegang kad mengeluarkan wang tunai di kedaipeniaga ketika membuat bayaran bagi pembelian denganmenggunakan aplikasi e-Debit.

Majlis Penasihat Pembayaran Kebangsaan (NPAC)Pada bulan Disember 2005, Bank Negara Malaysia telahmengadakan mesyuarat tahunan NPAC. Mesyuarat yangdipengerusikan Gabenor itu telah dihadiri oleh wakil-wakil dari persatuan-persatuan institusi kewangan,persatuan-persatuan industri, agensi Kerajaan yangberkaitan, rumah penjelasan automasi tempatan danwakil dari dua buah bank pusat asing. Forum tahunantersebut menyediakan platform untuk membangkitkandan membincangkan isu-isu yang berkaitan sistempembayaran. Mesyuarat itu memberikan Bank NegaraMalaysia input yang berguna untuk dipertimbangkanbagi tujuan penggubalan dasar dan usahapembangunan, termasuk inisiatif untuk membangunkanmekanisme PvP bagi mengurangkan risiko penjelasanurus niaga pertukaran asing dan kajian semula ke atasrangka kerja pengawalan perniagaan pengiriman wang.

Sejajar dengan penggalakan perpindahan kepadapembayaran secara elektronik, mesyuarat NPAC turutmembincangkan isu-isu yang berkaitan dengan perananBank Negara Malaysia dalam pembangunan sistem

pembayaran, langkah-langkah untuk mengurangkanpengeluaran cek bernilai tinggi dan strategi untukmenggalakkan penggunaan kad debit tempatan secarameluas di negara ini. NPAC bersetuju bahawa perananBank Negara Malaysia sebagai penyelia dan pengendalisistem pembayaran perlu dipisahkan dengan jelas didalam Bank dan peranannya sebagai pengendali dalammenjelaskan dan menyelesaikan cek masih diperlukanpada masa peringkat pembangunan sektor kewanganketika ini. Untuk mengurangkan bilangan pengeluarancek yang bernilai tinggi, telah dipersetujui bahawabilangan pengeluar cek bernilai tinggi yang banyakhendaklah dikenal pasti dan usaha perlu diambil untukmenggalakkan mereka supaya menggunakanpembayaran secara elektronik. Skim kad debit tempatanmempunyai potensi yang besar untuk digunakandengan lebih meluas. Usaha yang lebih bersepadusedang diambil oleh MEPS dan ahlinya untukmenambah pemasangan alat penerima kad danmenggalakkan penggunaannya di kalangan parapemegang kad debit tempatan.

Forum dan Pameran Sistem PembayaranBank Negara Malaysia menganjurkan Forum danPameran Sistem Pembayaran yang pertama di negaraini pada bulan November 2005. Forum inimenyediakan platform untuk pihak berkepentinganyang berkaitan, termasuk wakil daripada institusikewangan, penyedia perkhidmatan pembayaran,agensi Kerajaan, perbadanan dan persatuan industriuntuk membincangkan isu dan cabaran yangdihadapi negara dalam proses perpindahan kepadapembayaran elektronik. Sehubungan dengan itu,pameran juga telah diadakan untuk meningkatkankesedaran awam tentang pelbagai saluranpembayaran yang ada dan mempamerkan produkpembayaran dan inovasi.

Acara yang diadakan buat julung kalinyamempertemukan kira-kira 290 peserta, yang terdiridaripada pengguna dan peserta utama dalam sektorawam dan swasta. 25 penceramah dan pakar sistempembayaran dari pelbagai negara berkongsipengalaman, perspektif serta isu yang dihadapi merekadalam perpindahan kepada pembayaran secaraelektronik. Perpindahan kepada pembayaran secaraelektronik yang cekap dari segi kos dianggap sebagaiagenda negara, dengan tahun 2010 dicadangkansebagai tarikh sasaran bagi pelaksanaan sepenuhnyarancangan pembayaran elektronik kebangsaan. Inimemerlukan usaha sama yang intensif oleh pelbagaipihak berkepentingan dalam menangani pelbagai isuseperti menggalakkan kesedaran dan keyakinan orangramai terhadap pembayaran secara elektronik,


239

mengenal pasti dan mengatasi halangan semasa dalampenggunaan pembayaran elektronik, meningkatkanperkhidmatan pembayaran secara elektronik,mewujudkan piawaian pembayaran dan menyediakaninsentif kepada pengguna untuk menerima pakaikaedah pembayaran yang lebih cekap dari segi kos.

MELANGKAH MAJU

Dalam membentuk landskap pembayaran, Bank NegaraMalaysia akan terus memainkan peranannya sebagaipeneraju negara ke arah pelaksanaan sistem daninstrumen pembayaran yang lebih cekap dari segi kos.Dalam usaha untuk terus menyediakan persekitaranyang menggalakkan pelaksanaan pembayaran secaraelektronik, inisiatif dan dasar Bank Negara Malaysia bagitahun 2006 akan tertumpu pada peningkatanperkhidmatan pembayaran secara elektronik semasa,penggalakan persaingan, ketelusan dan penglibatanyang lebih besar dalam perkhidmatan pembayaransecara elektronik dan terus berwaspada terhadapperkembangan penipuan pembayaran yang baru.

Berikutan kemunculan persekitaran yang lebih liberalbagi pengiriman wang dan wang elektronik, rangkakerja pengawalseliaan yang komprehensif bagiperkhidmatan pengiriman wang dan pengeluaranwang secara elektronik oleh institusi swasta selainbank akan diperkenalkan untuk menentukan piawaianberhemat dan tadbir urus bagi perkhidmatan ini. Disamping itu, langkah-langkah akan diperkenalkanuntuk meningkatkan kesedaran tentang produk danperkhidmatan pengiriman wang yang sedia ada untukmencapai matlamat menambah penggunaan danakses kepada saluran pengiriman wang rasmi bagimembanteras sebarang kemungkinan pengubahanwang haram dan aktiviti haram yang lain. Selain itu,Bank Negara Malaysia akan bekerjasama dengan Bank-bank Pusat serantau untuk mengharmonikanperaturan pembayaran antara negara supayapembayaran merentas sempadan dapat dijalankandengan lebih cekap.

Untuk meningkatkan lagi perkhidmatan pembayaransecara elektronik, Bank Negara Malaysia juga akanmengkaji semula peraturan pembayaran dan tadbir urussistem pembayaran secara elektronik utama bagimemastikan tahap perkhidmatan minimumdilaksanakan dengan seragam. Perkhidmatanpembayaran seperti rujukan pembayaran yangdisediakan untuk mengiringi bayaran hendaklahdiberikan oleh semua institusi perbankan bagimenyediakan perkhidmatan yang seragam dan bolehdipercayai oleh pengguna. Bank juga akan

menggalakkan ketelusan pada peringkat perkhidmatansistem pembayaran yang berlainan dan penetapanharga perkhidmatan. Dengan tahap ketelusan yangtinggi, pengguna dan peniaga akan menjadi pekaterhadap kos instrumen pembayaran berlainan dantahap perkhidmatan bagi membantu menggalakkanpersaingan yang lebih tinggi bagi menghasilkanperkhidmatan pembayaran yang lebih cekap danberkesan dari segi kos.

Bank Negara Malaysia juga akan meneruskan usahauntuk menggalakkan penyertaan sepenuhnya institusiperbankan dalam sistem pembayaran secaraelektronik seperti tahap penyertaan mereka yangsama dalam sistem penjelasan cek. Untukmenggalakkan penggunaan pembayaran secaraelektronik di seluruh industri, perkhidmatanpembayaran perlu mempunyai capaian yang luas darisegi penyertaan institusi perbankan dan rangkaianakses yang meluas supaya pengguna dapatmenjalankan urus niaga pembayaran dengan mudah.Sejajar dengan usaha pembangunan yang diambilbagi penambahbaikan infrastruktur pembayaranelektronik, usaha bersepadu juga akan diambil untukmengurangkan penggunaan cek. Bank NegaraMalaysia akan bekerjasama dengan industri sasaranuntuk memudahkan perpindahan mereka kepadapembayaran secara elektronik.

Selain itu, keselamatan perkhidmatan perbankan danpembayaran yang ditawarkan melalui Internet dansaluran mudah alih akan diperkukuh bagi memastikanpengaturan keselamatan yang betul dan inisiatifpendidikan pengguna dilaksanakan bagi menjaminkeselamatan perkhidmatan ini. Dalam usaha untuk terusmeningkatkan keyakinan pengguna terhadappenggunaan pembayaran secara elektronik, BankNegara Malaysia akan memantau persekitarankeselamatan pelbagai saluran pembayaran danmengeluarkan atau menambah baik garis panduantentang pengurusan penipuan apabila timbul keperluanuntuk membendung sebarang cara penipuanpembayaran daripada berkembang.

Penetapan Harga Secara Langsung bagiPerkhidmatan PembayaranKajian antarabangsa yang dijalankan mendapati bahawainstrumen berasaskan kertas mempunyai kos operasiyang lebih tinggi berbanding dengan pembayaran secaraelektronik. Kad debit khususnya, mempunyai kos yanglebih rendah berbanding dengan pembayaranmenggunakan kad kredit dan pengeluaran wang tunai.Kajian juga mendapati bahawa pengedaran wang tunaikepada orang ramai dibiayai terutamanya melalui subsidi

240

silang yang besar daripada hasil yang diperoleh daripadaperkhidmatan pembayaran secara elektronik.

Pendorong utama bagi pengguna di beberapa negarayang berjaya berpindah kepada pembayaran secaraelektronik adalah melalui pelaksanaan penetapan hargaberasaskan kos yang telus bagi urus niaga pembayaran.Harga memberikan isyarat yang membantu penggunamemilih perkhidmatan pembayaran yang lebih cekap darisegi kos. Pendapatan daripada perkhidmatan pembayaranyang diperoleh institusi perbankan di negara-negaraberkenaan kebanyakannya daripada fi yang dikenakan danbukannya daripada subsidi silang bagi perkhidmatanpembayaran. Dengan melaksanakan strategi penetapanharga berasaskan kos, institusi perbankan di negara-negara itu dapat mengurangkan jumlah kos pengeluaranbagi perkhidmatan pembayaran dan seterusnya dapatmeningkatkan keuntungan keseluruhan masing-masingdengan menyalurkan permintaan ke arah perkhidmatanpembayaran yang lebih murah. Automasi sistempembayaran yang berterusan telah mengurangkan urusniaga melalui kaunter bank, dengan itu membolehkaninstitusi perbankan meningkatkan tumpuannya padaperkhidmatan yang bernilai tinggi dan mengukuhkankhidmat pelanggan.

Secara amnya, harga urus niaga pembayaran di Malaysiatidak mencerminkan kos pengeluaran perkhidmatanpembayaran itu. Oleh itu, ia tidak memberi isyarat hargayang tepat kepada pengguna untuk menggunakanperkhidmatan pembayaran yang lebih cekap dari segikos. Pembayaran melalui cek misalnya, tidak cekapkerana ia melibatkan komponen kos boleh ubah yangbesar disebabkan kos tenaga buruh bagi pengendaliancek secara fizikal, pengangkutan, kos kertas danpercetakan cek. Selain menjimatkan kos, pembayaransecara elektronik juga memberi manfaat kepadapengguna dan peniaga dengan tempoh kredit yang lebihsingkat dan kepastian pembayaran berbanding dengan

pembayaran cek. Peniaga yang menerima bayaran secaraelektronik akan dapat meningkatkan kecekapanoperasinya dengan mengurangkan pembayaranpelanggan kepada juruwang dan pemegangan wangtunai. Ini akan mengurangkan risiko rompakan dankerugian akibat kecurian. Untuk maju ke arah penetapanharga secara langsung bagi urus niaga pembayaran,pengguna hendaklah terlebih dahulu disediakan dengankaedah pembayaran elektronik alternatif yang mampudigunakan oleh mereka yang setanding dari segikeselesaan dan penglibatan peserta, dengan sistem cek.Ini akan menggalakkan pengguna menggunakan kaedahpembayaran secara elektronik yang secara relatifnya lebihrendah apabila harga cek ditetapkan lebih tinggi bagimencerminkan kos pemprosesannya yang sebenar.

PRESTASI SISTEM PEMBAYARAN

Tinjauan KeseluruhanWalaupun dengan pembinaan dan penambahbaikaninfrastruktur pembayaran pada tahun-tahun kebelakanganini, Malaysia masih kekal sebagai pengguna wang tunaidan cek yang tinggi dengan mata wang dalam edaranatau cash-in-circulation (CIC) mencakupi 6.1% daripadaKDNK, manakala cek mencakupi 95.1% daripada nilaibayaran bukan tunai pada tahun 2005.

Dari segi mod pembayaran secara elektronik utama,penggunaan IBG dan kad kredit telah meningkat.Bahagian dalam jumlah nilai bayaran bukan tunaisepanjang tiga tahun yang lepas masing-masingmeningkat pada kadar purata 69.16% dan 11.58%bagi IBG dan kad kredit. Jika digabungkan, kedua-duanya mencakupi 4.7% daripada jumlah bayaranbukan tunai pada tahun 2005. Dari segi kadpembayaran lain, penggunaan kad caj semakinmenurun dengan bahagian bayaran bukan tunainyamenyusut daripada 1.85% pada tahun 2002 kepada0.81% pada tahun 2005, manakala kad debit belum

Jadual 10.1Pembayaran Runcit Bukan Tunai Di MalaysiaNilai (%)

2002 2003 2004 2005

Cek 97.38 96.97 96.32 95.06

GIRO antara bank (pemindahan kredit) 0.38 0.57 1.00 1.84

Kad kredit 2.06 2.26 2.48 2.86

Kad caj 0.15 0.15 0.14 0.15

Kad debit 0.01 0.01 0.01 0.02

Dompet elektronik - Pembayaran tol 0.02 0.04 0.05 0.07

Dompet elektronik - Runcit 0.00* 0.00* 0.00* 0.00*

Nota: * terlalu kecil


241

menunjukkan sebarang kesan yang ketara denganbahagian nilai dan jumlah bayaran bukan tunainyamasing-masing mencakupi 0.02% dan 0.25%. Dompetelektronik kekal sebagai instrumen pembayaran mikroyang popular dalam sektor pengangkutan denganjumlah bayaran bukan tunainya meningkat daripada18.57% pada tahun 2002 kepada 47.5% pada tahun2005. Oleh sebab dompet elektronik digunakanterutamanya bagi bayaran bernilai kecil, ia mencakupihanya 0.07% daripada nilai bayaran bukan tunai padatahun 2005.

Dari segi nisbah CIC kepada KDNK, iaitu proksi untukmenganggar penggunaan wang tunai, nisbah 6.1%bagi Malaysia adalah lebih tinggi daripada nisbah purata3.2% bagi Belanda, Norway dan Sweden pada tahun2004 yang mewakili negara-negara penggunapembayaran secara elektronik yang tinggi. Bilanganpurata urus niaga giro dan cek bagi setiap pendudukpada tahun 2004 di tiga negara Eropah tersebut

masing-masing pada 74.8 dan 0.2, manakala padatahun 2005, Malaysia mencatat nisbah songsang,masing-masing pada 0.4 dan 7.6.

Walaupun Malaysia telah memperkenalkan sistempembayaran secara elektronik berperingkat bagimemudahkan perpindahan kepada pembayaran secaraelektronik, langkah-langkah selanjutnya perludilaksanakan untuk meningkatkan akses kepadaperkhidmatan pembayaran ini, seperti memasang alatpenerima kad dengan lebih meluas bagi kadpembayaran dan membolehkan ATM digunakan bagiperkhidmatan pemindahan dana antara bank. Bilanganpurata alat penerima kad bagi setiap seribu pendudukyang dicatat di negara-negara Eropah tersebut padatahun 2004 ialah 16, berbanding hanya 3 di Malaysiapada tahun 2005. Dari segi bilangan ATM, purata ATMdi negara-negara Eropah tersebut bagi setiap sejutapenduduk ialah 424 pada tahun 2004, berbandingdengan 223 ATM di Malaysia pada tahun 2005.

Jadual 10.2Pembayaran Runcit Bukan Tunai Di MalaysiaBilangan (%)

2002 2003 2004 2005

Cek 47.74 35.89 30.53 26.05

GIRO antara bank (pemindahan kredit) 0.15 0.24 0.57 1.35

Kad kredit 31.44 26.90 25.09 24.04

Kad caj 1.85 1.37 1.00 0.81

Kad debit 0.25 0.22 0.21 0.25

Dompet elektronik - Pembayaran tol 18.57 35.38 42.59 47.50

Dompet elektronik - Runcit 0.00* 0.00* 0.01 0.00*

Nota: * terlalu kecil

Jadual 10.3Penandaarasan dengan Negara-negara Lain

2004

Belanda Norway Sweden Purata(16.3 juta) (4.6 juta) (9.0 juta)

Nisbah mata wang dalam edarankepada KDNK 2.11 2.7 4.7 3.2 6.1

Bilangan urus niaga cek bagi setiappenduduk 0.0 0.3 0.22 0.2 7.6

Bilangan urus niaga Giro (pemindahankredit) bagi setiap penduduk 77.5 95.5 51.4 74.8 0.4

Bilangan alat penerima kad bagi setiapribu penduduk 12 21 14 16 3

Bilangan mesin ATM bagi setiap jutapenduduk 484 473 315 424 223

Nota: 1 Angka pada tahun 20012 Angka pada tahun 2002

Sumber: CPSS-Red Book Statistical Update December 2005, Norges Bank Annual Report on Payment Systems 2004 dan Bank Negara Malaysia

2005Malaysia

(26.38 juta)Negara

(bilangan penduduk)

242

Sistem dan Instrumen Pembayaran, dan SaluranPenghantaran

RENTASNilai dan jumlah urus niaga RENTAS terus meningkatsepanjang lima tahun yang lepas. Pada tahun 2005,sistem RENTAS menyelesaikan 2.05 juta urus niaga yangberjumlah RM19.3 trilion, menunjukkan peningkatan darisegi jumlah dan nilai urus niaga masing-masing 6.8%dan 8.1%. Sistem Pemindahan Dana Antara Bank (IFTS)dari segi jumlah dan nilai mencatat peningkatan masing-masing sebanyak 5.4% dan 6.4%, manakala bagi urusniaga melalui Sistem Perdagangan Sekuriti Tanpa Skrip(SSTS), masing-masing meningkat 27.6% dan 29.5%.

Sejajar dengan dasar akses Bank Negara Malaysia yangdipinda, peserta utama dalam pasaran kewangan yangtelah menyertai RENTAS pada tahun 2005 ialah BankSimpanan Nasional, Bank Kerjasama Rakyat MalaysiaBerhad dan Kumpulan Wang Simpanan Pekerja. SehinggaDisember 2005, RENTAS dianggotai 56 ahli yang terdiridaripada Bank Negara Malaysia, 23 bank perdagangan,enam bank Islam, sepuluh bank saudagar, tujuh syarikat

diskaun, dua institusi kewangan pembangunan, duasyarikat kewangan, tiga broker universal, Cagamas Berhaddan Kumpulan Wang Simpanan Pekerja.

Sistem Penjelasan Imej Cek Kebangsaan (SPICK)Cek kekal sebagai instrumen pembayaran bukan tunaiyang paling luas digunakan, mencakupi 95.1%daripada nilai bayaran bukan tunai pada tahun 2005dan mencatat peningkatan dari segi jumlah dan nilaisejak 2002. Jumlah cek yang diproses melalui pusat-pusat penjelasan cek SPICK meningkat sedikit, iaitusebanyak 0.4% daripada 183.8 juta cek bernilaiRM1.227 trilion pada tahun 2004 kepada 184.4 jutacek bernilai RM1.235 trilion pada tahun 2005. Inimencerminkan betapa meluasnya penggunaan cekdalam ekonomi Malaysia.

Sistem GIRO Antara Bank (IBG)Sejak pelaksanaannya, IBG terus mencatat peningkatanurus niaga daripada 124,000 urus niaga bernilaiRM1.08 bilion pada tahun 2001 kepada 10.4 juta urus

0

5

10

15

20

2001 2002 2003 2004 20050.0

0.5

1.0

1.5

2.0

Graf 10.1RENTAS - Urus Niaga IFTS

Jumlah (juta)

Jumlah IFTS Nilai IFTS

Nilai (RM trilion)

2001 2002 2003 2004 20050.00.2

0.40.60.8

1.01.2

1.41.61.8

Graf 10.2RENTAS - Urus Niaga SSTS

Jumlah ('000) Nilai (RM trilion)

Jumlah SSTS Nilai SSTS

020

406080

100120

140160180

170

174

178

182

186

2002 2003 2004 20051.00

1.05

1.10

1.15

1.20

1.25

Jumlah (juta) Nilai (RM trilion)

Graf 10.3Bilangan dan Nilai Transaksi Cek

Jumlah Nilai

2001 2002 2003 2004 20050

5

10

15

20

25

30

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

Graf 10.4Bilangan dan Nilai Urus Niaga IBG

Jumlah (juta) Nilai (RM bilion)

Jumlah Nilai


243

niaga bernilai RM26.3 bilion pada tahun 2005.Penyumbang utama kepada peningkatan urus niaga IBGialah pengambilan pengguna korporat oleh institusiperbankan dan peningkatan pembayaran Kerajaanmelalui saluran elektronik. Walau bagaimanapun, urusniaga IBG yang mencakupi 1.9% daripada nilai bayarancek pada tahun 2005, perlu meningkat dengan lebihketara untuk menjadi sistem pembayaran runcit utama.

Bursa Pemprosesan Kewangan (FPX)Sejak pelancaran rintis FPX pada bulan Oktober 2004,lebih banyak institusi perbankan dan peniaga telahmenyertai sistem ini, menjadikan jumlah pesertamasing-masing kepada 6 dan 16. Dua lagi institusiperbankan dan beberapa peniaga kini di peringkatterakhir persediaan untuk menyertai FPX dan bercadanguntuk turut serta menjelang suku pertama tahun 2006.Pada akhir tahun 2005, FPX mencatat sejumlah 686urus niaga yang bernilai RM16.8 juta sejakdiperkenalkan pada tahun 2004. Urus niagapembayaran yang dibuat melalui FPX terutamanyaadalah untuk perniagaan, yang diistilahkan sebagai urusniaga B2B, dan daripada pengguna kepada perniagaanatau urus niaga C2B bagi pembelian dalam talian.Pengenalan FPX membawa keselesaan dan kecekapanyang lebih baik kerana ia membolehkan penggunaindividu dan korporat untuk membuat bayaran secaraelektronik daripada institusi perbankan pilihan merekasendiri. Untuk mengoptimumkan potensi sistem ini,penyertaan yang lebih luas diperlukan bagi menambahkomuniti peserta dalam talian.

Kad pembayaranKad kredit masih menjadi kad pembayaran yang palingpopular di Malaysia dengan nilai urus niaga RM40.9bilion pada tahun 2005 dan pertumbuhan tahunanpurata bagi jumlah dan nilai urus niaga masing-masingsebanyak 13.3% dan 17.4% setahun sepanjang tigatahun yang lepas. Di samping menawarkan putaran

kredit kepada pemegang kad, secara purata, lebihkurang 60% daripada jumlah nilai urus niaga kad kreditdibayar sepenuhnya. Ini menggambarkan bahawamajoriti pemegang kad kredit menggunakan kadtersebut sebagai instrumen yang mudah untukmembuat pembayaran. Dengan kad kredit menjadisemakin popular, bilangan kad caj di pasaran menurunpada kadar purata 10.9% dan jumlah urus niaganyamenurun pada kadar 5.8% sepanjang tempoh yangsama. Kad debit mempunyai pangkalan yang besarbernilai 14.3 juta, yang terutamanya terdiri daripadaaplikasi e-Debit yang telah dimasukkan ke dalam 12 jutakad ATM cip dan 2.3 juta kad debit berjenamaantarabangsa. Walaupun urus niaga kad debit masing-masing meningkat pada kadar tahunan 24.6% dan49.8% setahun dari segi jumlah dan nilai, ia masih tidaksetanding dengan kad kredit. Dua skim dompetelektronik utama ialah skim MEPS Cash, iaitu dompetelektronik yang digunakan dalam sektor runcit dan skimTouch ‘n Go, iaitu dompet elektronik tanpa sentuh yangdigunakan dalam sektor pengangkutan. Seperti yangdialami oleh kebanyakan negara, penggunaan dompetelektronik dalam sektor runcit adalah rendah, manakalaia mewakili instrumen pembayaran yang popular dalamsektor pengangkutan.

Perkhidmatan Perbankan dan Pembayaran MudahAlihPenggunaan telefon bimbit yang lebih meluas telahmenggalakkan penerimaan dan pertumbuhanperkhidmatan perbankan dan pembayaran mudah alihdi negara ini. Kini, lima institusi perbankan menawarkanperkhidmatan perbankan menggunakan PerkhidmatanMesej Singkat (SMS) melalui telefon bimbit dan barisanperkhidmatannya merangkumi pemindahan dana akaunsendiri, pembayaran bil dan pinjaman, penambahannilai masa bercakap prabayar telefon bimbit danpertanyaan baki. Untuk memudahkan pembayaranmudah alih, institusi-institusi perbankan bekerjasama

Jadual 10.4Urus Niaga Kad Pembayaran

2003 2004 2005

Bilangan Nilai Jumlah Bilangan Nilai Jumlah Bilangan Nilai Jumlahkad (RM juta) (juta) kad (RM juta) (juta) kad (RM juta) (juta)

Kad kredit 5.10 29,359.9 146.3 6.58 34,874.3 164.5 7.84 40,892.5 184.5

Kad caj 0.31 1,895.7 7.5 0.28 2,037.6 6.6 0.24 2,074.8 6.2

Kad debit 3.15 87.4 1.2 7.71 143.1 1.4 14.321 240.1 1.9

Dompet elektronik- pembayaran tol 2.98 566.3 192.4 4.23 733.7 279.3 5.66 972.1 364.5

Dompet elektronik- runcit 10.47 0.1 0.02 21.13 0.3 0.09 30.27 0.10 0.02

1 Angka merangkumi Bank Simpanan Nasional

244

2002 2003 2004 2005

4.2%7.0% 7.8% 9.8%

62.4%

39.6%

61.2%

70.4%

-

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

Bilangan pelanggan perbankan Internet (juta)

Bilangan pelanggan Internet (juta)

Kadar penembusan pelanggan perbankan Internet dengan bilangan penduduk (%)

Kadar penembusan pelanggan perbankan Internet dengan pelanggan Internet (%)

Graf 10.5 Perbankan Internet: Pertumbuhan dan Penembusan

Bilangan pelanggan (juta) %

S B k N M l i d th M l i C i ti d

dengan penyedia perkhidmatan pihak ketiga untukmembenarkan pelanggan membeli barangan danperkhidmatan atau membuat bayaran menggunakantelefon bimbitnya sama ada dengan mengenakan cajberkenaan ke kad kreditnya, atau mendebitkan akaunsimpanan atau akaun semasanya. Sejumlah 391,773urus niaga dijalankan pada tahun 2005 dengan nilaiagregat RM4.4 juta, kebanyakannya bagi urus niagapembayaran bil dan pemindahan dana akaun sendiri.Bilangan pelanggan perbankan mudah alih bertambahlebih empat kali ganda kepada 127,566 pada akhirtahun 2005 berbanding dengan 25,734 pada akhirtahun 2004. Ini adalah disebabkan tawaran perbankanatau pembayaran mudah alih yang baru pada tahun2005, selain bilangan pengguna telefon bimbit yangbesar iaitu 19.5 juta pada akhir tahun 2005.

Perbankan InternetPerkhidmatan perbankan Internet yang disediakan oleh14 institusi perbankan terus memberikan keselesaandan kos akses yang rendah kepada perkhidmatanperbankan, terutamanya untuk membuat pemindahandana, pembayaran bil dan pinjaman, penambahan nilaimasa bercakap prabayar telefon bimbit, dan pertanyaanbaki akaun dan pertanyaan lain. Perkhidmatan baruyang disediakan melalui saluran ini termasuklahperkhidmatan permohonan saham dalam talian bagitawaran awam awal di Bursa Malaysia. Saluranperbankan Internet kini semakin popular dan parapelanggannya bertambah dua kali ganda dalam masadua tahun yang lepas, dengan jumlah 2.6 jutapelanggan atau 70.4% daripada pelanggan Internet dinegara ini pada bulan Disember 2005. Di samping itu,nilai urus niaga perbankan dalam talian tahunan jugabertambah sebanyak 69.6% daripada RM11 bilion padatahun 2004 kepada RM18.6 bilion pada tahun 2005.Pertambahan penggunaan bagi saluran inikebanyakannya adalah hasil daripada peningkatanpemindahan dana akaun sendiri dan pihak ketiga danpembayaran baki kad kredit.

Perkhidmatan ATM BerkongsiPada akhir tahun 2005, terdapat 5,871 ATM di Malaysia,dengan 5,490 daripadanya dimiliki oleh 12 bank tempatandan tiga institusi kewangan pembangunan yang saling

terhubung melalui suis ATM MEPS. Pada akhir tahun 2005,kira-kira 15.1 juta kad ATM berasaskan cip telah dikeluarkanoleh bank ahli yang turut serta dalam rangkaianperkongsian ATM ini. Rangkaian ini memudahkanpenjimatan kos infrastruktur bagi setiap institusi kewangandi samping menyediakan akses yang lebih luas kepadapengguna bagi perkhidmatan ATM melalui jalinan ATMyang lebih banyak. Perkhidmatan ATM menyediakanbeberapa fungsi yang lain seperti pertanyaan baki,pemindahan dana antara bank, pembayaran bil,permohonan saham dan penambahan nilai aplikasi dompetelektronik. Walau bagaimanapun, pengeluaran wang kekalsebagai urus niaga yang paling popular dengan jumlahRM156.5 bilion atau 99.8% daripada urus niaga kewanganyang dilaksanakan melalui ATM pada tahun 2005. MEPSdan institusi-institusi kewangan sedang merancang untukmemperkenalkan fungsi pemindahan dana antara bank danfungsi pembayaran lain seperti penambahan nilai telefonbimbit prabayar dalam masa terdekat ini. Sementara itu,pautan serantau melintasi sempadan antara MEPS denganArtajasa di Indonesia mencatat jumlah dan nilai urus niagamasing-masing sebanyak 376 dan RM0.13 juta dalam masaenam bulan beroperasi pada tahun 2005.

Hubungan Luar Negara

Pengawasan EkonomiHubungan Pelbagai HalaRundingan Perkhidmatan KewanganPerbankan IslamPencegahan Pengubahan Wang Haram dan Pembiayaan KeganasanKerjasama Ekonomi dan Kewangan Rencana: Acara Utama Peringkat Antarabangsa yang Dianjurkan oleh Bank Negara Malaysia pada Tahun 2005

246247-248248-249

249249-251

251-255255-257

246

Pada tahun 2005, Bank Negara Malaysia terusmengukuhkan hubungan luarnya di peringkatantarabangsa dan serantau untuk memupuk kerjasamakewangan yang lebih rapat. Di peringkat serantau,dengan proses pengawasan ekonomi kekal sebagaitonggak agenda antarabangsa, langkah yang pentingtelah diambil untuk mempertingkatkan kerjasamaekonomi dan kewangan. Usaha ini tertumpu padapengukuhan pembangunan institusi dan infrastrukturdan pembinaan kapasiti dalam perkhidmatan kewanganIslam, pasaran bon dan pengaturan pembiayaan.Inisiatif juga diambil untuk mempertingkatkanhubungan dua hala dan membanteras pengubahanwang haram dan pembiayaan keganasan. Melaluipeningkatan kerjasama serantau dalam pelbagai bidangini, ia akan membentuk asas untuk merealisasikanpotensi yang boleh terhasil daripada integrasi ekonomidan kewangan yang lebih rapat di rantau ini. Diperingkat pelbagai hala, saranan dibuat agar TabungKewangan Antarabangsa (IMF) dan Bank Duniamenangani isu kepimpinan dan struktur tadbir urus dankeperluan untuk kajian semula kuota supayamencerminkan dengan wajar sumbangan ekonomi dansuara negara Asia dalam sistem kewanganantarabangsa.

Pengawasan EkonomiBank Negara Malaysia secara aktif menyertai prosespengawasan ekonomi dalam berbagai-bagai forumpelbagai hala dan serantau pada tahun 2005. Dalamforum pelbagai hala, isu pengawasan diperbincangkanpada mesyuarat IMF, Bank Dunia dan Bank forInternational Settlements (BIS). Pertimbangan dasarditumpukan terhadap peranan rantau masing-masingdalam memastikan penyelesaian secara teratur bagiketidakseimbangan global dan dalam mengurus risikoyang mungkin timbul akibat harga minyak yang tinggi.Adalah diakui bahawa semua negara anggotabertanggungjawab secara kolektif dalam memastikanpertumbuhan ekonomi global yang stabil dan lebihseimbang. IMF dan Bank Dunia akan memainkanperanan yang sangat penting dalam meningkatkankepaduan dan ketekalan sistem monetari, kewangan,dan perdagangan antarabangsa, dan dalammemupuk kerjasama antarabangsa bagi menanganicabaran ekonomi.

Di peringkat serantau, Bank turut menyertai pelbagaiinisiatif untuk membangunkan keupayaan pengawasanserantau yang berkesan yang melengkapi sistem yangsudah diterima pakai oleh institusi kewangan


antarabangsa. Pengawasan ekonomi yang dijalankan diperingkat serantau merangkumi perkara yang diliputipada Mesyuarat Eksekutif Bank-bank Pusat Asia Timurdan Pasifik (EMEAP), Bank-bank Pusat Asia Tenggara(SEACEN), Pertubuhan Negara-negara Asia Tenggara(ASEAN), ASEAN bersama Republik Rakyat China (RRChina), Jepun dan Korea (ASEAN+3), dan KerjasamaEkonomi Asia-Pasifik (APEC). Antara inisiatif itu termasukpeningkatan dan integrasi mekanisme pengawasanekonomi ASEAN+3 ke dalam rangka kerja Inisiatif ChiangMai (CMI). Ini akan membolehkan pengesanan segeraterhadap sebarang perkara yang luar daripada kebiasaandan tindakan dasar pemulihan yang pantas. Ia juga untukmemudahkan pengaktifan peraturan swap dua hala(BSA) di bawah CMI, sambil pada masa yang samamengelakkan sebarang bahaya moral.

Satu lagi bidang yang diberi keutamaan ialahpemantauan aliran rentas sempadan. Melalui KumpulanPakar SEACEN (KPS) mengenai Aliran Modal, BankNegara Malaysia telah menyertai pertukaran maklumatmengenai aliran modal di kalangan anggota SEACEN.Semasa Mesyuarat Kelima KPS mengenai Aliran Modalyang diadakan di Kuala Lumpur pada bulan Mac 2005,pembinaan model sistem amaran awal serantau bagipertukaran arah aliran modal telah dibincangkan,bertujuan untuk menerima pakai model itu sebagai satualat tambahan bagi kerja analisis data untuk PusatSEACEN. Pembentukan sistem amaran awal pada tahun2006 akan melengkapkan lagi aktiviti pemantauan yangbakal menjuruskan langkah penting ke hadapan dalammembuat penilaian mengenai perkembangan aliranmodal serantau yang lebih baik.

Melalui forum EMEAP dan SEACEN, Bank NegaraMalaysia meneruskan penyertaan aktifnya dalamperbincangan isu pengawasan ekonomi, inisiatif bagipembinaan kapasiti dan latihan warga bank pusat.Memandangkan aliran modal adalah besar dan tidakmenentu, liberalisasi kewangan dan peningkatanintegrasi dengan pasaran global merupakan agendaterpenting dalam rangka kerja bagi kestabilankewangan. Satu lagi bidang keutamaan ialahpembangunan sektor kewangan, terutamanyapelaksanaan dan impak rangka kerja kecukupan modalBasel II yang baru. Ini perlu diperkukuh denganmemantapkan kapasiti bank pusat dan bankperdagangan demi pelaksanaan Basel II secara berkesan.Untuk tujuan ini, Pusat SEACEN perlu memainkanperanan penting dalam menyediakan latihan untukmemudahkan pelaksanaan Basel II.


247

Hubungan Pelbagai HalaPada tahun 2005, Bank Negara Malaysia terusmenekankan tentang perlunya IMF dan Bank Duniamencerminkan pandangan semua negara anggota.Antara isu yang ditekankan oleh Malaysia padaMesyuarat Tahunan IMF/Bank Dunia pada bulanSeptember 2005, termasuk keperluan suara yang lebihbesar dan penyertaan negara sedang berkembang danmembangun dalam IMF dan Bank Dunia, setaradengan kekuatan mereka dalam ekonomi global yangsedang berubah. Malaysia menyatakan bahawapenekanan IMF dan Bank Dunia pada pembaharuanpada peringkat negara dan serantau perlu juga diiringipembaharuan di peringkat antarabangsa. Berikutanitu, kemampuan menyediakan kepimpinan yang bolehmengimbangi secukupnya kepentingan negara majudan membangun di peringkat global akan menentukankeberkesanan dan kerelevanan institusi kewanganantarabangsa. Pada masa yang sama, usahapengawasan IMF perlu merangkumi inisiatif yang akanmeningkatkan kapasiti institusi negara membangundalam mengurus risiko dan keterdedahan merekasambil mengekalkan kapasiti mereka sendiri untukmenyokong pertumbuhan dan pembangunan.Penekanan lanjut diberikan terhadap kepentinganmeningkatkan perkongsian dan pembiayaanpembangunan untuk mencapai MatlamatPembangunan Milenium (MPM).

Untuk mencapai matlamat ini, Malaysia, sebagaipenyumbang kepada Kemudahan AmanahPengurangan Kemiskinan dan Pertumbuhan IMF,menyokong cadangan yang diperlukan untukmelancarkan Inisiatif Bantuan Hutang Pelbagai Hala(MDRI) dan Kemudahan Kejutan Luaran IMF. ObjektifMDRI adalah untuk membantu melegakan bebananhutang anggota IMF yang berpendapatan rendah yanglayak, dan dengan itu membantu mereka mencapaiMPM, sementara Kemudahan Kejutan Luaran akanmembolehkan IMF menyediakan bantuan kewangantepat pada waktunya kepada anggota berpendapatanrendah yang terjejas teruk oleh kejutan luaran.

Malaysia terus mengekalkan statusnya sebagai pemiutangbersih dalam IMF. Pada tahun 2005, Malaysia terustermasuk dalam Pelan Transaksi Kewangan (PTK) IMF bagitempoh suku tahunan sehingga bulan Februari 2006. Dibawah PTK, anggota IMF terpilih (sehingga kini 47) yangmempunyai imbangan pembayaran dan kedudukan rizabyang kukuh mungkin dipanggil untuk menyediakansumber pertukaran asing untuk menyokong operasikewangan IMF. Malaysia menyambung semula status PTKIMF sejak bulan September 2002, selepas tidak berstatusPTK sejak tahun 1997.

Pada bulan November, Misi Artikel IV IMF melawatMalaysia untuk membincangkan dan menilai prestasimakroekonomi Malaysia dan isu dasar bagi tahun2005 dan prospek bagi tahun 2006. Penilaian merekamendapati bahawa daya tahan Malaysia untukmenghadapi kejutan terus bertambah baik. Merekamerujuk kepada pendekatan pragmatik yang diterimapakai oleh pihak berkuasa Malaysia dalam perumusandasar makroekonomi dan kemajuan mantap dalampelaksanaan pembaharuan struktur.

Pada tahun 2005, Bank Negara Malaysia juga giatmenyertai mesyuarat yang dianjurkan oleh BIS. Isupenting yang dibincangkan pada mesyuarat itutermasuk reka bentuk dan operasi pembuatankeputusan dasar monetari, kerjasama bank pusat dirantau Asia-Pasifik, penyeliaan aktiviti kewangan, isuberkaitan ketidakseimbangan global dan kenaikanharga minyak yang ketara, dan implikasikeberhutangan sektor isi rumah. Pada tahun 2005,Bank Negara Malaysia membeli 220 saham daripada35,933 saham tambahan yang ditawarkan untukjualan pada bulan Januari 2005 oleh BIS kepadapemegang saham yang sedia ada. Dengan langgananini, pemegangan saham Bank dalam BIS bertambahkepada 3,220 saham untuk mencakupi 0.6% daripadamodal BIS yang bertambah.

Bank Negara Malaysia juga melangkah maju dalamkerjasamanya dengan Bank Pembangunan Islam (IDB) dibawah Memorandum Persefahaman (MoU) yangditandatangani antara Malaysia dengan IDB pada bulanJun 2004. Dua Mesyuarat Peringkat Tinggi diadakanpada tahun 2005 untuk membincangkan bidangkerjasama di bawah MoU itu. Bidang kerjasama initermasuk mengukuhkan intraperdagangan danpembangunan Teknologi Komunikasi Maklumat (ICT)antara negara anggota Pertubuhan PersidanganNegara-Negara Islam (OIC). Bidang kerjasama baru terusditerokai oleh pelbagai kumpulan kerja dan pasukanpetugas yang ditubuhkan di bawah MoU itu.Kemajuan yang penting telah dicapai denganpemeteraian Perjanjian Kemudahan Insurans Semulapada bulan Jun 2005 antara Perbadanan Islam bagiInsurans Pelaburan dan Kredit Eksport (ICIEC) danMalaysia Export Credit Insurance Berhad (MECIB) yangbertujuan untuk menggalakkan dan memudahkanlebih banyak perdagangan dan pelaburan di kalangannegara anggota OIC. Di samping itu, pada bulanSeptember 2005, Lembaga Kemajuan PerindustrianMalaysia (MIDA) menandatangani satu MoU denganICIEC untuk bekerjasama dalam membangunkanprogram untuk menggalakkan peluang pelaburan dinegara anggota OIC.

248

Bank Negara Malaysia juga merupakan anggotaSuruhanjaya Visi 1440H IDB. Peranan Suruhanjaya iniadalah untuk merubah IDB menjadi bank pembangunanunggul dan proaktif yang memiliki pengetahuan yangluas dan kecekapan dalam kesemua bidang terasnya, disamping responsif terhadap pelbagai keperluan rakyatnegara anggota dan negara bukan anggota.Suruhanjaya ini menjadualkan pelancaran dokumen Visi1440H IDB di Kuala Lumpur pada 23 Mac 2006.

Rundingan Perkhidmatan Kewangan

Pertubuhan Perdagangan SeduniaBank Negara Malaysia memainkan peranan aktif dalamrundingan perkhidmatan di Pertubuhan PerdaganganSedunia (WTO) dan menjadi agensi peneraju yangmelaksanakan rundingan berhubung perdagangan dalamperkhidmatan kewangan. Persidangan Menteri-MenteriWTO Keenam (MC ke-6) yang diadakan pada 13-18Disember 2005 di Hong Kong mengisytiharpembentukan prosedur untuk menyimpulkan rundingandi bawah Agenda Pembangunan Doha pada tahun 2006.Prosedur ini, antara lain, merangkumi butiran yangdiperlukan untuk memuktamadkan rundingan dalam

bidang pertanian, barangan perindustrian danperkhidmatan. Ini termasuk menetapkan tarikh akhirpada tahun 2013 bagi pemansuhan semua subsidieksport dalam pertanian dengan fleksibiliti untuk tempohmasa yang lebih lanjut bagi negara membangun, danmenyediakan akses bebas duti dan kuota bagi baranganyang dieksport oleh 32 negara paling mundur.

Berhubung dengan rundingan perkhidmatan, termasukperkhidmatan kewangan, MC ke-6 bersetuju bahawanegara anggota WTO akan menyerahkan komitmenmuktamad mereka berhubung dengan pembukaanpasaran selanjutnya, menjelang 31 Oktober 2006. Adalahjuga dipersetujui bahawa negara anggota akan berusahauntuk mencapai tahap liberalisasi perdagangan dalamsektor perkhidmatan yang lebih tinggi, dengankefleksibelan yang bersesuaian bagi negara membangun,dengan mengambil kira beberapa faktor termasuk saizekonomi masing-masing; tahap kesediaan untukliberalisasi; dan keperluan untuk mencapai keseimbangandengan pertimbangan domestik mereka.

Graf 11.1Penyertaan Asing dalam Sektor Perbankan Perdagangan di Malaysia

Bilangan bank perdagangan %

Jumlah bilangan bank perdagangan (termasuk enam bank Islam)

Bilangan bank perdagangan milik penuh asing (termasuk satu bank Islam milik penuh asing)

Bilangan bank perdagangan milik tempatan yang mempunyai penyertaan asing

Purata penguasaan ekuiti asing (%) di kalangan bank perdagangan milik tempatan yang mempunyai penyertaan asing

Penguasaan asing (%) daripada jumlah aset bank perdagangan (terdiri daripada penguasaan bank perdagangan milik penuh asing dan rakyat asing yang lain melalui penyertaan ekuiti mereka dalam bank perdagangan milik tempatan)

0

5

10

15

20

25

30

35

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2001 2002 2003 2004 2005

Tahun

Jumlah bilangan penanggung insurans

Bilangan penanggung insurans milik asing

Penguasaan asing (%) daripada premium insurans am (terdiri daripada penguasaan rakyat asing melalui penyertaan ekuiti dalam penanggung insurans milik asing dan tempatan)

Penguasaan asing (%) daripada premium insurans hayat (terdiridaripada penguasaan rakyat asing melalui penyertaan ekuiti dalam penanggung insurans milik asing dan tempatan)

Graf 11.2Penyertaan Asing dalam Industri Insurans di Malaysia

Bilangan penanggung insurans %

0

10

20

30

40

50

60

70

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2001 2002 2003 2004 2005

Tahun


249

Prosedur dan tarikh akhir yang dipersetujui oleh MCke-6 dijangka memperhebatkan rundingan ke arahmeliberalisasikan lagi perdagangan dalamperkhidmatan di WTO. Ini selaras dengan objektif WTOuntuk memastikan aliran perdagangan terus berjalanlancar, secara yang boleh dijangka dan sebebas yangmungkin. Sejajar dengan komitmen untukmeliberalisasikan sektor perkhidmatan kewangansecara beransur-ansur, Bank Negara Malaysiamengambil langkah1 untuk memberi lebih fleksibilitipada bank asing yang diperbadankan dalam negeriuntuk menubuhkan cawangan tambahan, danmembenarkan pemegangan saham oleh pihak asingyang lebih tinggi dalam pengendali takaful, bankpelaburan dan bank-bank Islam. Langkah ini konsistendengan objektif keseluruhan Pelan Induk SektorKewangan (PISK), iaitu untuk mewujudkan sektorkewangan yang efektif, efisien dan dinamik yangmenyokong keperluan ekonomi yang pelbagai.

Perjanjian Perdagangan Bebas Serantau dan Dua HalaRundingan perkhidmatan kewangan pusingan ketiga dibawah Perjanjian Rangka Kerja ASEAN mengenaiPerkhidmatan (AFAS) selesai dengan pemeteraian‘Protokol untuk Melaksanakan Komitmen Pakej Ketigamengenai Liberalisasi Perkhidmatan Kewangan’ olehMenteri-Menteri Kewangan ASEAN di mesyuarat pada 6April 2005 di Vientiane, Laos. Protokol itumenguatkuasakan komitmen liberalisasi yang dibuatoleh Negara Anggota ASEAN di bawah rundinganpusingan ketiga yang bermula pada tahun 2002.Komitmen itu melebihi jangkauan komitmen yangdibuat oleh Negara Anggota di WTO di bawahPerjanjian Am mengenai Perdagangan dalamPerkhidmatan (GATS), juga dikenali sebagai ‘komitmenGATS-plus’. Malaysia membuat komitmen GATS-plusdalam bidang khidmat nasihat pelaburan. Rundinganperkhidmatan kewangan pusingan keempat jugadilancarkan oleh Menteri-Menteri Kewangan ASEAN dimesyuarat mereka pada 6 April 2005. Pusingan itudijangka selesai dalam tempoh tiga tahun.

Bank Negara Malaysia turut menyertai rundinganperkhidmatan yang sedang berjalan, antara lain, dibawah Perjanjian Perdagangan Bebas (FTA) ASEAN-China, FTA Malaysia-Australia dan FTA Malaysia-NewZealand. FTA dua hala Malaysia yang pertamaditandatangani dengan Jepun pada 13 Disember 2005dan dikenali secara rasmi sebagai ‘PerjanjianPerkongsian Ekonomi Jepun – Malaysia’. FTA itu adalahkomprehensif, merangkumi langkah-langkah liberalisasi,kerjasama dan kemudahan perdagangan dalam bidangbarangan, perkhidmatan dan pelaburan. Malaysia danJepun bersetuju untuk menubuhkan ‘Kumpulan Kerja

mengenai Perkhidmatan Kewangan’ di bawah FTAtersebut. Kumpulan Kerja ini akan menyediakan forumbagi pihak berkuasa pengawalseliaan kewangan dikedua-dua negara untuk bertukar-tukar pendapatmengenai isu kepentingan bersama yang berhubungdengan perkhidmatan kewangan.

Perbankan IslamSebagai ahli pengasas dan tuan rumah LembagaPerkhidmatan Kewangan Islam (IFSB), Bank NegaraMalaysia terus bergerak cergas dalam IFSB selaku ahliMajlis IFSB dan Jawatankuasa Teknikalnya. Pada tahun2005, IFSB mengeluarkan dua piawaian kehematan bagiinstitusi kewangan Islam, iaitu Prinsip Panduan PengurusanRisiko dan Piawaian Kecukupan Modal. Prinsip PanduanPengurusan Risiko melengkapi prinsip pengurusan risikosemasa yang dikeluarkan oleh Jawatankuasa PenyeliaanPerbankan Basel dan badan penetap piawaianantarabangsa yang lain, dengan menyediakan satu setgaris panduan untuk menerapkan dan melaksanakanamalan pengurusan risiko yang efektif dalam institusikewangan Islam. Piawaian Kecukupan Modal memberitumpuan pada pendekatan khusus dalam mengenal pastidan mengukur risiko produk dan perkhidmatan yangmematuhi kehendak Syariah yang ditawarkan oleh institusikewangan Islam yang tidak ditangani secara khusus olehBasel II. Kedua-dua piawaian ini akan dilaksanakan berkuatkuasa pada tahun 2007.

Pada tahun 2005, Majlis IFSB meluluskan drafpendedahan Piawaian Tadbir Urus Korporat danmemulakan usaha menyediakan dua piawaian baru iaituketelusan dan disiplin pasaran, dan proses pengawasanpenyeliaan. Di samping itu, IFSB melancarkan projekuntuk membangunkan pangkalan data kehematan bagistatistik perkhidmatan kewangan Islam danmenjalankan kajian mengenai instrumen kewanganbagi pengurusan monetari, dan pengawalseliaanpasaran wang Islam.

Pada tahun 2005, IFSB menerima kemasukan MonetaryAuthority of Singapore sebagai ahli penuh dan BanqueDu Liban sebagai ahli bersekutu. Pada akhir tahun2005, jumlah keahlian IFSB bertambah kepada 84 ahli(16 ahli penuh, tujuh ahli bersekutu dan 61 ahlipemerhati) daripada 65 ahli pada akhir tahun 2004.

Pencegahan Pengubahan Wang Haram danPembiayaan KeganasanPada tahun-tahun kebelakangan ini, komunitiantarabangsa telah mencapai kemajuan yang pesatdalam membangunkan mekanisme bagi kerjasama

1 Maklumat lanjut mengenai langkah yang diambil boleh dirujuk dalam Bab 5:Sistem Perbankan dan Bab 6: Sistem Kewangan Islam.

250

antarabangsa yang bersifat pelbagai dan meluas dalammencegah pengubahan wang haram dan pembiayaankeganasan. Negara-negara di seluruh dunia memberirespons terhadap Konvensyen Bangsa-Bangsa Bersatuuntuk Menyekat Pembiayaan Keganasan dan sembilancadangan khas mengenai pembiayaan keganasan olehPasukan Petugas Tindakan Kewangan mengenaiPengubahan Wang Haram (FATF). Kesemua negaramengalu-alukan insentif yang positif bagi pelaksanaancadangan FATF dan sistem AML/CFT2 untuk manfaatmasyarakat, perusahaan perniagaan dan sektorkewangan masing-masing.

ASEANMalaysia telah mengambil bahagian dalam MesyuaratPegawai-Pegawai Kanan ASEAN mengenai JenayahTransnasional (SOMTC) tahunan secara aktif. PadaSOMTC ASEAN ke-5 & Rundingan dengan Australia,China, Jepun, India, Korea dan Amerika Syarikat, negaraanggota ASEAN bersetuju untuk memberi keutamaanpada empat bidang jenayah transnasional, iaitukeganasan, pengedaran dadah berbahaya, perdaganganmanusia dan pengubahan wang haram. Sebagai ketuadalam usaha mencegah pengubahan wang haram,Malaysia menawarkan diri untuk menjadi tuan rumahbagi lawatan sambil belajar ke Unit Perisikan Kewangan(UPW) di Bank Negara Malaysia dan bagi Bengkel AnalisisNilai Bersih Asas dan Lanjutan bagi anggota ASEAN,sebagai sebahagian daripada inisiatif ASEAN+3.

Kumpulan Asia/Pasifik mengenai PengubahanWang HaramSejak tahun 2000, Malaysia telah menjadi anggotaKumpulan Asia/Pasifik mengenai Pengubahan WangHaram (APG). Pada Mesyuarat Tahunan APG Kelapanpada bulan Julai 2005, Malaysia dicalonkan sebagaiwakil bagi rantau Asia Tenggara dalam KumpulanPemandu APG bagi tempoh satu tahun dari bulan Julai2005. Sebagai anggota Kumpulan Pemandu APG,Malaysia telah menyertai perbincangan mengenaistruktur, fungsi dan sokongan bagi APG. Malaysiamenyokong keanggotaan Myanmar dalam APG keranaia sejajar dengan mandat APG sebagai platform bagikerjasama praktikal dan teknikal yang sepatutnyabebas daripada pengaruh politik.

Malaysia juga menyertai program APG untuk mengkajisemula sektor pertubuhan sukarela dalam negeri (NPO)dan peraturan yang berkaitan dengannya. Kajian semulaNPO penting untuk mengenal pasti kelemahan yangakan menambahkan potensi bagi NPO dieksploitasisebagai saluran bagi pengubahan wang haram. Kajiansemula itu akan membolehkan langkah-langkahberasaskan risiko dirangka dan diwujudkan untuk

menghalang dan mengesan sebarang eksploitasi NPOsebagai saluran bagi aktiviti haram. Bank NegaraMalaysia sedang mengendalikan kajian semula inidengan kerjasama Pendaftar Pertubuhan danSuruhanjaya Syarikat Malaysia.

Malaysia menyokong permohonan APG untukmenjadi ahli sekutu FATF, memandangkan ini akanmempertingkatkan peluang kerjasama praktikaldengan FATF dalam bidang seperti penyelidikan trendpengubahan wang haram, bantuan teknikal, danpanduan pelaksanaan di peringkat antarabangsa.

Kumpulan Unit Perisikan Kewangan Egmont(Kumpulan Egmont )Bank Negara Malaysia telah menganggotai KumpulanEgmont sejak bulan Julai 2003. Kumpulan Egmontialah pertubuhan tidak formal yang ditubuhkan untukmenggalakkan kerjasama antarabangsa melaluipertukaran maklumat, latihan dan perkongsiankepakaran. Pertukaran maklumat daripada dankepada 100 UPW lain di seluruh dunia dilaksanakanmelalui Egmont Secure Web. Sebarang maklumatyang diberi tidak boleh dikongsi dengan pihak ketigaatau digunakan untuk tujuan pentadbiran,penyiasatan, pendakwaan, atau penghakiman tanpapersetujuan pihak UPW terlebih dahulu untukmendedahkan maklumat itu.

Kerjasama Rentas Sempadan mengenai PertukaranMaklumatMenurut Seksyen 10 Akta Pencegahan PengubahanWang Haram 2001 (AMLA), Bank Negara Malaysiadibenarkan berkomunikasi dengan pihak berkuasa yang

2 ‘AML/CFT’ merujuk pada ‘Pencegahan Pengubahan Wang Haram dan PembiayaanKeganasan’.

Bank Negara Malaysia terusmeningkatkan rejim AML/CFTdengan mengukuhkan usahakerjasama antarabangsamelalui penandatangananMoU dengan pihak luarnegara untuk pertukaranmaklumat, menyertai programbantuan teknikal danmemainkan peranan aktifdalam forum antarabangsa.


251

sama dengannya dari negara luar, berhubung sebarangmaklumat, jika wujud perjanjian antara Malaysiadengan negara luar itu. Bank Negara Malaysiamenandatangani MoU bagi pertukaran risikankewangan dengan Pejabat Pencegahan PengubahanWang Haram, Thailand pada bulan April 2005. MoU iniakan memudahkan kerjasama antara kedua-dua pihakuntuk mengumpul dan menganalisis maklumatmengenai transaksi kewangan yang disyaki berkaitandengan pengubahan wang haram, pembiayaankeganasan atau jenayah lain yang serius untukmembantu penyiasatan dan pendakwaan terhadapmereka yang disyaki melakukan jenayah itu. Setakat ini,Bank Negara Malaysia telah memeterai beberapa MoUyang serupa dengan UPW dari Australia, Indonesia danFilipina. Bank Negara Malaysia telah memuktamadkanperundingan atas MoU yang serupa dengan People’sBank of China dan akan menandatangani MoU inidalam tahun 2006. Buat masa ini, Bank NegaraMalaysia di pelbagai peringkat rundingan dengan pihakluar negara untuk melaksanakan MoU yang serupa.

Penyertaan dalam Penilaian Bersama AML/CFTSebagai sebahagian daripada penyertaan dalaminisiatif AML/CFT, Malaysia menyediakan seorang pakarundang-undang bagi penilaian bersama APGmengenai Brunei pada bulan Januari/Februari 2005dan seorang pakar kewangan bagi penilaian bersamaFATF/APG mengenai Amerika Syarikat pada bulanDisember 2005/Januari 2006. Penilaian bersamasebegini menilai keberkesanan sistem AML/CFTsesebuah negara dan pematuhannya terhadappiawaian antarabangsa AML/CFT. Pengiktirafan yangsewajarnya diberi apabila piawaian dipenuhi danapabila kelemahan dikenal pasti, saranan yangsewajarnya dikemukakan dengan tujuan untukpembetulan dan penambahbaikan.

Bantuan TeknikalPendekatan Malaysia melaksanakan rejim AML/CFTnasional yang mengambil kira persekitaran tempatantelah diterima sebagai model oleh negara-negara jiran.Bank Negara Malaysia menyediakan bantuan teknikalkepada RDR Laos mengenai pembentukan dasar danprosedur AML/CFT bagi dua bank perdagangan milikkerajaan pada bulan Februari 2006, di bawah tajaanBank Pembangunan Asia. Bantuan teknikal ini adalahsama seperti bantuan yang diberikan pada tahun 2004kepada National Bank of Cambodia. Bank NegaraMalaysia berkongsi pengalamannya mengenaipenubuhan UPW di Seminar Antarabangsa mengenaiPengubahan Wang Haram di Islamabad, Pakistan padabulan Mac 2005 dan di Bengkel IMF di Singapura padabulan November 2005. Malaysia juga menyediakan

kepakaran teknikal di Bengkel ‘Latih Pelatih’ Bank Duniadi Bangkok pada bulan Mei 2005 dan di SimposiumAML/CFT di China pada bulan September 2005.

Pembinaan KapasitiMemandangkan sistem kewangan tempatan semakinbersepadu dengan sektor antarabangsa di sampingrangkaian antarabangsa yang lebih meluas, iamemerlukan pendekatan yang lebih canggih dalampengendalian pengawasan mengenai transaksikewangan dan mengesan sebarang potensi pembiayaharam. Juga penting adalah untuk membangunkankepakaran kakitangan yang terbabit dalampenyiasatan mengenai pengubahan wang haram danpembiayaan keganasan bagi menangani perubahanyang wujud dalam persekitaran antarabangsa denganberkesan. Sehubungan itu, Malaysia akan terusmempertingkatkan rejim AML/CFT untuk memastikansupaya ia terus berkesan dalam mengesan danmenghalang aktiviti jenayah.

Kerjasama Ekonomi dan KewanganKerjasama kewangan serantau dalam bidang sokonganmudah tunai jangka pendek dan dalam pembangunanselanjutnya pasaran bon serantau telah mencapaikejayaan penting pada tahun 2005. Bank NegaraMalaysia menyertai pelbagai forum untuk terusmenggalakkan kerjasama ekonomi dan kewangan, disamping bekerjasama merumuskan perjanjian ammengenai isu kepentingan bersama rantau ini.

Inisiatif Chiang Mai (CMI) yang terdiri daripada duakomponen, iaitu Peraturan Swap ASEAN (ASA) dikalangan negara ASEAN dan rangkaian peraturan

Pengukuhan kerjasamakewangan serantaudicerminkan melaluipengembangan dalamPengaturan Swap ASEAN,usaha untukmempertingkatkankeberkesanan rangkaianpengaturan swap dua hala dibawah Inisiatif Chiang Maidan kemajuan pesat dalampembangunan Inisiatif PasaranBon Asia dan Dana Bon Asia.

252

swap dua hala (BSA) di kalangan negara ASEAN+3mencapai kemajuan dalam pengaturan bagimeningkatkan keberkesanan CMI untuk menanganimasalah mudah tunai jangka pendek serantau danuntuk melengkapi kemudahan kewanganantarabangsa yang sedia ada. Langkah ini termasukmenggandakan saiz ASA kepada USD2 bilion dengansumbangan oleh negara anggota pada bahagian masaitu. Keputusan yang dicapai mencerminkan motivasiyang kukuh di kalangan negara ASEAN untukmempertingkatkan pengaturan kendiri danmenunjukkan hala tuju ke arah kerjasama pembiayaanyang lebih erat untuk menangani risiko yangmeningkat akibat aliran modal global spekulatif yangbesar. Hasilnya, komitmen kewangan Malaysiabertambah dua kali ganda kepada USD300 juta (lihatJadual 11.1). MoU yang baru berkaitan ASA yangdiperluaskan berkuat kuasa pada 17 November 2005.

Pada bulan Mei 2005, para Menteri KewanganASEAN+3 bersetuju dengan beberapa langkah khususuntuk mempertingkatkan tahap keberkesananrangkaian BSA. Langkah ini merangkumi usaha untukmenyepadukan dan mempertingkatkan pengawasanekonomi ASEAN+3 ke dalam CMI; menerangkandengan jelas proses pengaktifan swap dan menerimapakai mekanisme perumusan keputusan secara kolektifyang lebih berkesan; menambah saiz swap dua haladengan lebih ketara; dan memperbaiki mekanismebagi pengambilan pinjaman yang lebih pantas. BankNegara Malaysia kekal aktif dalam Kumpulan Kerjamengenai Kajian Semula CMI. Kesemua cadangankumpulan itu diluluskan oleh Menteri-MenteriKewangan. Malaysia dan RR China juga dilantiksebagai negara peneraju kajian bersama mengenailaluan dan langkah progresif yang mungkin diambil

dalam mempelbagaikan CMI ke arah pengumpulandan penggunaan sokongan mudah tunai di kalangannegara anggota secara lebih efektif.

Di bawah CMI, Malaysia telah menandatangani tigaperjanjian BSA, iaitu dengan Jepun, Korea dan RR China.Pada bulan Oktober 2005, perjanjian BSA Malaysiadengan Korea diperbaharui untuk tiga tahun lagi sebaiksahaja tempohnya tamat. Sejajar dengan keputusan yangdiambil oleh Menteri-Menteri Kewangan ASEAN+3 padabulan Mei 2005, rundingan dua hala antara Malaysiadengan Korea menghasilkan perjanjian menambah saizswap BSA daripada USD1 bilion kepada USD1.5 bilion. Disamping itu, amaun permulaan yang boleh dikeluarkantanpa tertakluk kepada syarat IMF ditambah daripada10% kepada 20% daripada saiz swap itu. Bagi perjanjianBSA antara Malaysia dengan RR China, Bank NegaraMalaysia telah mengadakan rundingan dengan RR Chinauntuk memperbaharui perjanjian itu. Perjanjian baru inidijangka berkuat kuasa pada tahun 2006. Secara kolektif,pada akhir tahun 2005, rangkaian BSA yang merangkumi16 perjanjian antara lapan negara ASEAN+3 bernilaiUSD58.5 bilion, meningkat daripada USD36.5 bilion padaakhir tahun 2004.

Dari segi usaha kerjasama untuk terusmembangunkan pasaran bon serantau, kemajuandalam menggalakkan pengantaraan kewangan yanglebih meluas dan cekap dicerminkan oleh usaha baruuntuk mempercepat pembangunan pasaran modaldalam Inisiatif Pasaran Bon Asia (ABMI) di bawahforum ASEAN+3 dan Dana Bon Asia (ABF) di bawahEMEAP. Di bawah ABMI, negara anggota ASEAN+3terus mencapai kemajuan yang ketara dalamsumbangan mereka terhadap pembangunan pasaranbon yang lebih dalam dan cair. Di peringkatkumpulan kerja, untuk mempertingkatkankecekapan, enam kumpulan kerja perintis3 yangditubuhkan pada tahun 2003 disusun semula menjadiempat kumpulan kerja pada bulan Mei 2005, masing-masing memberi tumpuan terhadap menciptainstrumen hutang bersekuriti baru, mekanismejaminan kredit dan pelaburan, isu-isu berkaitantransaksi pertukaran asing dan penjelasanpembayaran dan sistem penarafan. Pada masa yangsama, untuk memudahkan penyelarasan yang lebihberkesan bagi Kumpulan Tumpuan (Focal Group)mengenai ABMI, satu Pasukan Sokongan Ad-hoc dansatu Pasukan Penyelaras Bantuan Teknikal ditubuhkan

3 Enam kumpulan kerja tersebut ialah 'Instrumen Hutang Bersekuriti Baru','Mekanisme Jaminan Kredit dan Pelaburan', 'Isu-isu Berkaitan Transaksi PertukaranAsing dan Penjelasan Pembayaran', ‘Terbitan Bon Berdenominasi Mata WangTempatan oleh Bank Pembangunan Pelbagai Hala, Agensi Kerajaan Asing danSyarikat Multinasional Asia', 'Sistem Penarafan dan Penyebaran Maklumatmengenai Pasaran Bon Asia', dan 'Penyelarasan Bantuan Teknikal'.

Jadual 11.1Komitmen Kewangan Negara ASEAN di bawahPeraturan Swap ASEAN (ASA) yang diperluas

Komitmen Baru

dengan peningkatan% daripada saiz

Negara saiz ASA kepadakeseluruhan ASA

USD2 bilion(USD juta)

Brunei 300 15.0Indonesia 300 15.0Malaysia 300 15.0Filipina 300 15.0Singapura 300 15.0Thailand 300 15.0Kemboja 30 1.5Republik Demokratik

Rakyat Lao 10 0.5Myanmar 40 2.0Vietnam 120 6.0

Jumlah 2,000 100.0


253

menurut Pelan Pelaksanaan ABMI yang diluluskanoleh Menteri-Menteri Kewangan ASEAN+3 padabulan Mei 2005.

Pencapaian kumpulan kerja pada tahun 2005 antaralain termasuk penyempurnaan kajian mengenaipembentukan mekanisme jaminan kredit danpelaburan untuk menyokong terbitan bon di rantauini, olahan cukai pegangan, dan kemungkinanterbitan bon pelbagai mata wang serantau. Di bawahKumpulan Kerja mengenai Isu-isu berkaitan TransaksiPertukaran Asing dan Penjelasan Pembayaran yangdipengerusikan oleh Bank Negara Malaysia, duakajian telah disempurnakan, iaitu kajian rintanganterhadap pelaburan dan terbitan rentas sempadan dinegara-negara Asia, dan kajian mengenaikemungkinan menubuhkan hubungan penjelasanserantau untuk menangani kelemahan dalampengaturan penjelasan yang ada bagi bon dikalangan negara anggota. Berikutan siapnya kajianyang pertama, negara anggota bersetuju untukmenyediakan maklumat relevan yang minimummengenai peraturan yang melibatkan pelaburan danterbitan bon rentas sempadan. Maklumat yangdisediakan oleh negara anggota akan dikemaskinikansecara berkala pada laman web Bon Asia DalamTalian4. Berhubung dengan kajian yang kedua, negaraanggota bersetuju untuk menjalankan fasa kedua

kajian itu pada tahun 2006, dengan memberitumpuan pada pengurangan pelbagai risiko,khususnya risiko penjelasan pembayaran pertukaranasing dalam sistem pembayaran dan penjelasanrentas sempadan.

Sementara itu, antara kejayaan kukuh yang dicapaioleh negara ASEAN+3 secara individu termasukterbitan bon mata wang tempatan oleh bankpembangunan pelbagai hala di Malaysia, Thailand,China dan Filipina, dan pengenalan instrumen baruseperti pinjaman pelajar yang disekuritikan di Korea.

Dalam melengkapi ABMI, Kumpulan EMEAP bertindakuntuk melaksanakan inisiatif fasa kedua Dana Bon Asia(ABF2), yang merangkumi penyertaan orang ramaidalam dana ini. ABF2 terdiri daripada sembilan dana,lapan daripadanya merupakan dana mata wangtempatan pasaran tunggal yang melabur dalam bonberdaulat dan kuasi-berdaulat yang diterbitkanmasing-masing di China, Hong Kong, Indonesia,Korea, Malaysia, Filipina, Singapura dan Thailand.Sementara itu, Dana Indeks Bon Pan-Asia (PAIF) pulaialah dana bon tunggal yang melabur dalam kompositbon berdaulat dan kuasi-berdaulat yang diterbitkandalam mata wang tempatan kelapan-lapan negara

4 www.asianbondsonline.adb.org

Malaysia* Indonesia Filipina Republik RakyatChina

KoreaSingapura Thailand

Korea

Jepun

RepublikRakyatChina

27 Mei 20052

(USD3 bilion)

Perjanjian Peraturan Swap Dua Hala di bawah Inisiatif Chiang Mai pada akhir tahun 2005

Tarikh menunjukkan tarikh perjanjian ditandatangani dan angka dalam kurungan menunjukkan jumlah maksimum pengeluaran bagi setiap perjanjian.

1 Peraturan swap sehala ialah peraturan yang membolehkan negara pemohon swap di bawah perjanjian memohon daripada negara pembekal swap untuk berurusan dalam transaksi swap. 2 Peraturan swap dua hala ialah peraturan yang membolehkan salah satu pihak memohon pihak yang satu lagi supaya berurusan dengannya dalam transaksi swap. * Ketiga-tiga Perjanjian Peraturan Swap Dua Hala Malaysia adalah untuk jangka masa tiga tahun.

Perjanjian yang telah ditandatangani antara negara "Plus Three" (Republik Rakyat China, Jepun dan Korea) dan negara ASEAN.

Perjanjian yang telah ditandatangani di kalangan negara "Plus Three".

5 Oktober 20041

(USD1 bilion)

14 Oktober 20052

(USD1.5 bilion)

9 Oktober 20021

(USD1.5 bilion)Sedang dalamrundingan untukdiperbaharui

17 Oktober 20052

(USD1.5 bilion)

27 Ogos 20041

(USD3 bilion)

7 Mac 20052

(USD3 bilion)

12 Disember 20052

(USD1 bilion)

6 Disember 20011

(USD2 bilion)Sedang dalam rundingan untuk diperbaharui

28 Mac 20022

(USD3 bilion)

27 Mei 20052

(USD4 bilion)

4 Julai 20011

(USD2 bilion) 31 Ogos 20051

(USD6 bilion)

29 Ogos 20031

(USD1 bilion)

24 Disember 20032

(USD1 bilion)

17 Oktober 20051

(USD2 bilion)

8 November 20052

(USD3 bilion daripada Jepun)(USD1 bilion daripada Singapura)

254

anggota EMEAP. PAIF yang disenaraikan pada bulanJulai 2005 di Hong Kong, berkembang 10.2% sejakpenyenaraiannya ke paras USD1.1 bilion pada akhirtahun 2005. Pada tahun 2005, tiga daripada lapan danapasaran tunggal berjaya disenaraikan di bursa sahammasing-masing. Ini terdiri daripada Dana Indeks BonHong Kong ABF, Dana Indeks Bon Malaysia ABF, danDana Indeks Bon Singapura ABF, yang masing-masingdisenaraikan pada bulan Jun, Julai dan Ogos.

Penyenaraian Dana Indeks Bon Malaysia ABF yangmerupakan Dana Didagangkan di Bursa (ETF) yangpertama di Malaysia, menambahkan kepelbagaianpenyenaraian di Bursa Malaysia di samping turutmerintis jalan untuk meningkatkan pengenalan produklebih inovatif yang lain. Penyenaraian ETF jugamempertingkatkan kesedaran dan menjana minat dikalangan pelabur domestik dan antarabangsa terhadappasaran bon Malaysia, justeru menyumbang kepadapembangunan pasaran bon yang lebih besar danmeluas di Malaysia. Sejak pelancarannya, ETF kosrendah mencapai pertumbuhan sebanyak 27% padaakhir tahun 2005.

Pada tahun 2005, Bank Negara Malaysia meneruskanusaha mempromosikan Peraturan Pembayaran Dua Hala(BPA) sebagai sebahagian daripada usaha Malaysia untukmeningkatkan kerjasama perdagangan dengan pasaranbukan tradisional. Bank Negara Malaysia sebagai agensipelaksana bagi skim Peraturan Kredit dan PembayaranMinyak Sawit (POCPA) meneruskan kerjasama denganKerajaan untuk membiayai eksport minyak sawit Malaysiake pasaran yang mempunyai potensi untuk berkembangdari segi permintaan dan penggunaan minyak.Melangkah ke hadapan, Bank Negara Malaysia akanterus mempertingkatkan keberkesanan skim BPA danjuga menerokai kemungkinan menambah bilangannegara terutamanya di kalangan anggota OIC. Sehinggakini, Bank Negara Malaysia telah menandatangani BPAdengan 24 negara, sembilan daripadanya merupakannegara anggota OIC, sementara lima daripada 10 negarayang mendapat manfaat daripada skim POCPA ialahnegara anggota OIC.

Bank Negara Malaysia terus meletakkan keutamaan yangtinggi terhadap kerjasama serantau dalam pengurusanmodal insan untuk mengukuhkan kemampuan domestikdalam sektor kewangan dan pengurusan makroekonomi.Sehubungan dengan ini, Bank Negara Malaysiamenyokong kuat aktiviti latihan Pusat Penyelidikan danLatihan SEACEN, dengan memberi tumpuan pada topikberkaitan dengan fungsi teras perbankan pusat,terutamanya penyeliaan perbankan, pembaharuan sektorkewangan dan perumusan dasar monetari. Pada tahun

2005, selain memberi latihan kepada negara anggotayang telah bertambah bilangannya kepada 14 dengankemasukan Bank of Papua New Guinea pada bulan Jun,Pusat SEACEN turut memberikan perkhidmatanlatihannya kepada 22 negara bukan anggota. Dalammenjalankan aktiviti latihannya, Pusat ini bekerjasamadengan institusi latihan antarabangsa, termasuk TorontoInternational Leadership Centre, Institut IMF, FinancialStability Institute, Institut Bank Dunia dan Institut ADB.Pada masa yang sama, kerjasama juga dijalin denganbank pusat negara maju, seperti Federal Reserve SystemAmerika Syarikat dan Bank of Japan. Pada tahun 2005,buat julung-julung kalinya, Pusat ini bekerjasama denganMajlis Penasihat Perniagaan APEC, Persatuan PengurusBank dan Majlis Kerjasama Ekonomi Pasifik untukmenganjurkan Dialog sektor awam-swasta mengenai‘Pelaksanaan Rentas Sempadan Basel II dan Isu-Isu BaruPengawalseliaan Penyeliaan Perbankan’. Kerjasama iniakan dipertingkatkan bagi penggarapan perspektifperniagaan ke dalam latihan yang dijalankan olehPusat ini.

Memandangkan cabaran yang dihadapi oleh Pusat inidalam melaksanakan fungsinya dalam persekitaran globalyang dinamik, anggota serantau telah menerajui inisiatifbaru untuk mengubah Pusat SEACEN agar menjadisebuah institusi serantau yang cemerlang dan menjadipilihan bagi latihan oleh bank pusat di rantau ini.Hasilnya, haluan strategik umum yang menjadi panduanbagi Pusat ini dalam menjalankan aktiviti latihan danpenyelidikannya diformalkan pada tahun 2005. Haluanstrategik mengenai latihan membabitkan pembentukanmodul latihan dan memanfaatkan teknologi, membinaperkongsian strategik, dan juga memperkukuh kerjasamayang sedia terjalin dengan institusi latihan antarabangsayang terkemuka dalam mereka bentuk danmembangunkan program latihan berkualiti tinggi.Sebagai permulaan, satu kursus induk (flagship) akandibangunkan bagi pelbagai peringkat kakitangan bankpusat dengan tahap perincian dan kompleksiti yangberbeza. Ini akan membolehkan anggota SEACENmemilih aktiviti latihan mengikut keperluan masing-masing. Berhubung dengan haluan strategik mengenai

Ahli serantau telah menerajuiinisiatif baru untuk mengubahPusat SEACEN supaya menjadisebuah institusi serantau yangcemerlang dan menjadipilihan bagi latihan oleh bank-bank pusat di rantau ini.


255

penyelidikan, Pusat ini akan menambahbaikan aktivitipenyelidikannya, terutamanya mengenai isu-isu serantauyang penting bagi bank pusat, yang menyokong danrelevan kepada aktiviti latihan.

Sebagai sebahagian daripada usaha berterusan BankNegara Malaysia dalam menyumbang kepada pembinaankapasiti rantau ini untuk pertumbuhan jangka panjang,Bank menganjurkan program latihan dan penempatan, disamping memberikan bantuan dalam bentuk lawatan

sambil belajar dan taklimat untuk berkongsi pengalamandengan pihak lain. Di bawah Program Kerjasama TeknikalMalaysia, Bank Negara Malaysia menawarkan tempatkepada peserta luar negara dalam dua program tahunan,iaitu Kursus Perbankan Pusat (sejak tahun 1984) danKursus Asas Penyeliaan Perbankan (sejak tahun 2002).Setakat ini, Bank Negara Malaysia menerima sebanyak253 peserta asing sejak kursus-kursus itu dimulakan.Pada tahun 2005, sebanyak 19 pegawai daripada 14negara menyertai program latihan ini.

Acara Utama Peringkat Antarabangsa yang Dianjurkan oleh Bank Negara Malaysia pada Tahun 2005

JUN 2005

22hb

Seminar Pelan Induk 10 Tahun bagi Industri Perkhidmatan Kewangan Islam

IDB dan IFSB dengan kerjasama Bank Negara Malaysia telah menganjurkan Seminar Pelan Induk 10 Tahun bagiIndustri Perkhidmatan Kewangan Islam. Seminar ini diadakan sempena Mesyuarat Tahunan Lembaga Gabenor-Gabenor IDB yang ke-30. Objektif seminar adalah untuk membincangkan isu-isu dan perkara-perkara pentingdalam perumusan pelan induk bagi pembangunan perbankan dan kewangan Islam secara progresif danberstruktur. Pelan induk ini menjelaskan rangka tindakan dan menyediakan wawasan dan templat yangseragam, serta langkah-langkah pelaksanaan bagi negara-negara yang ingin membuat perancangan masadepan industri perkhidmatan kewangan Islam. Seminar ini dihadiri oleh lebih 700 wakil terdiri daripadapengawalselia, peserta pasaran dan ahli korporat dari serata dunia.

22hb-23hb

Persidangan Pelabur mengenai ‘Malaysia: Destinasi Pelaburan’

Persidangan ini telah diadakan sempena Mesyuarat Tahunan Lembaga Gabenor-Gabenor IDB yang ke-30. Iamenekankan peluang pelaburan secara konvensional dan Islam di Malaysia dalam suasana landskap kewangan yangpesat berubah, liberalisasi kewangan dan transformasi ekonomi. Persidangan ini mendapat sambutan yang amatmenggalakkan, dengan penyertaan daripada 100 buah institusi global dari 30 buah negara. Pada penutuppersidangan ini, dua indeks, iaitu Indeks Sekuriti Kerajaan Malaysia Citigroup dan Indeks Islam Malaysia Dow Jones-RHB telah dilancarkan, menandakan satu lagi pencapaian penting dalam pembangunan pasaran modal Malaysia.

22hb-23hb

Dialog Cendekiawan Syariah

Bank Negara Malaysia telah menganjurkan satu dialog tertutup bagi memperkasa dan memupuk persefahaman dikalangan para cendekiawan Syariah dalam kewangan Islam. Dialog ini dihadiri oleh lebih 40 cendekiawan Syariah,termasuk cendekiawan terkemuka dari Arab Saudi, Tunisia, Iran, Bahrain, Pakistan, Bangladesh, Indonesia, Bruneidan Malaysia. Menyedari pentingnya peranan cendekiawan Syariah dalam pembangunan perbankan Islam dandalam integrasi sektor kewangan Islam yang progresif ke pasaran global, sebuah dana endowmen berjumlahRM200 juta telah ditubuhkan oleh Bank Negara Malaysia untuk menyediakan keperluan pembiayaan bagipenyelidikan dan pembangunan serta pembangunan modal insan dalam bidang Syariah dan fiqah mualamat.

24hb

Seminar ‘Derivatif dalam Kewangan Islam’

Bank Negara Malaysia dan Persatuan Pasaran Kewangan Malaysia telah menjadi tuan rumah bersama padaSeminar ‘Derivatif dalam Kewangan Islam’ sebagai sebahagian daripada usaha berterusan untuk mempercepat

256

pertumbuhan pasaran kewangan Islam dengan mengukuhkan rantaian antara komponennya. Langkah inimemerlukan pembangunan instrumen kewangan Islam yang lebih pelbagai termasuk alat untuk melindung nilaiatau menguruskan risiko.

Seminar ini dihadiri oleh peserta daripada institusi tempatan dan asing untuk membincangkan idea-idea barudalam pengurusan risiko dari perspektif Islam dengan memberi perhatian khusus kepada peluang dan cabaranyang dihadapi dalam melaksanakan teknik-teknik pengurangan risiko yang mematuhi Syariah seperti Swap KadarKeuntungan Islam dan Kontrak Hadapan Kadar Pertukaran Asing Islam. Seminar ini akan merangsang usahabersama yang lebih erat di kalangan pengawalselia, cendekiawan Syariah, pakar kewangan Islam, penyelidik danpengamal untuk menukar idea-idea konseptual menjadi teknik-teknik pengurangan risiko dan produk-produkbagi merintis jalan ke arah sistem Kewangan Islam yang lebih memberangsangkan dan dinamik.

JULAI 2005

13hb-15hb

Persidangan Euro

Persidangan Euro telah dianjurkan bersama oleh Bank Negara Malaysia dan Suruhanjaya Eropah. Persidanganperingkat tinggi yang bertemakan ‘Memperluas Hubungan Ekonomi ASEAN-EU – Peranan Euro’ bertujuanmembincang isu-isu dalam mengukuhkan lagi hubungan ekonomi ASEAN-EU dalam keadaan peranan euroyang semakin meningkat dalam sistem kewangan antarabangsa. Persidangan itu menyediakan platform untukbertukar-tukar pandangan tentang pembangunan dan prospek pasaran kewangan di ASEAN dan EU, integrasikewangan dan ekonomi, dan peluang untuk meningkatkan rantaian perdagangan dan pelaburan antarakedua-dua kumpulan serantau itu.

Secara keseluruhan, perbincangan di Persidangan ini menegaskan lagi bahawa semangat kerjasama dua hala antaraASEAN dengan EU adalah utuh dan semakin berkembang. Namun demikian, ia masih perlu dipertingkatkan supayakedua-dua kumpulan serantau itu boleh memperkukuh lagi kerjasama positif untuk mengekalkan kemakmuranbersama secara berterusan. Sememangnya diakui bahawa masa depan hubungan ASEAN-EU bergantung kepadaperubahan landskap strategik dalam senario globalisasi, hasrat ASEAN dan EU untuk memainkan peranan yang lebihbesar dalam ekonomi global dan hal ehwal antarabangsa, keupayaan EU dalam menguruskan prosespembesarannya, dan komitmen ASEAN untuk memupuk integrasi serantau yang lebih luas.

NOVEMBER 2005

21hb-23hb

Persidangan Serantau mengenai Iklim Pelaburan dan Daya Saing di Asia Timur

Persidangan Serantau mengenai Iklim Pelaburan dan Daya Saing di Asia Timur telah diadakan di Kuala Lumpurdengan anjuran bersama Unit Perancang Ekonomi Malaysia, Bank Dunia dan Bank Negara Malaysia. MatlamatPersidangan ini adalah untuk menyediakan platform bagi pakar antarabangsa, wakil sektor swasta, danpenggubal dasar dari rantau Asia Timur berkongsi pengalaman dalam merangka dan melaksanakan dasar-dasar bagi mewujudkan iklim pelaburan yang baik yang boleh menyumbang kepada kemajuan ekonomi dansosial melalui peningkatan produktiviti dan daya saing. Ini akan dapat menggalakkan pertumbuhan dan tahapkemewahan yang lebih tinggi.

Persidangan ini, yang dihadiri oleh pegawai kanan dan peserta sektor swasta dari 10 buah negara, iaitu Brunei,Kemboja, China, Indonesia, RDR Laos, Malaysia, Mongolia, Filipina, Thailand dan Vietnam, membincangkanisu-isu seperti yang berikut:

• Pelbagai bentuk kekangan iklim pelaburan. Ini termasuk ketidakpastian mengenai dasar-dasar kerajaan;infrastruktur, modal insan dan akses kepada pembiayaan yang tidak mencukupi; tadbir urus yang lemah danrangka kerja pengawalseliaan yang terlalu terhad;


257

• Kesan kekangan iklim pelaburan atas prestasi firma;• Program dan dasar untuk menangani kekangan dalam meningkatkan produktiviti firma; dan• Pengalaman negara-negara yang menjadi tanda aras.

Persidangan ini menghasilkan tahap kesedaran yang lebih tinggi di kalangan negara peserta terhadap tekanandan cabaran daripada persekitaran ekonomi dan kewangan yang pesat berubah dan pelbagai pendekatan yangboleh diambil untuk menarik pelaburan dan meningkatkan potensi pertumbuhan.

DISEMBER 2005

14hb-16hb

Forum Antarabangsa mengenai Perlindungan dan Pendidikan Pengguna Kewangan yang Ketiga

Bank Negara Malaysia telah menjadi tuan rumah kepada Forum Antarabangsa mengenai Perlindungan danPendidikan Pengguna Kewangan yang bertemakan ‘Menggalakkan Peningkatan dalam Perlindungan danPendidikan Pengguna’. Forum ini menyediakan platform bagi pengawalselia kewangan di seluruh dunia untukmembincangkan isu-isu semasa berkaitan dengan perlindungan dan pendidikan pengguna serta berkongsipengetahuan dan pengalaman dalam bidang ini.

Seramai 60 peserta dari 30 buah negara, yang terdiri daripada pegawai kanan pihak berkuasa pengawalseliaantelah menghadiri Forum ini. Forum ini meneliti pendekatan bagi menggalakkan amalan pasaran yang adil danlayanan saksama kepada pengguna serta piawaian pendedahan dan ketelusan produk yang berkesan. Forum inijuga menyaksikan pertukaran pandangan tentang pengukuran keberkesanan pendekatan-pendekatan ini danmasa depan atau hala tuju perlindungan dan pendidikan pengguna kewangan. Kemajuan yang ketara telahdicapai dalam merangsang hubungan kerja yang rapat di kalangan pengawalselia dan menyediakan asas bagipembangunan piawaian amalan terbaik berhubung dengan isu perlindungan dan pendidikan pengguna.

258

Organisasi dan Sumber �Manusia

Pembangunan OrganisasiPengurusan Risiko di Bank Negara MalaysiaStruktur Organisasi

260-265265-267

268

260

PEMBANGUNAN ORGANISASI

TinjauanPada tahun 2005, Bank Negara Malaysia telahmempertingkatkan usaha menambah keupayaan dankapasiti organisasi bagi mencapai tahap kecekapan dankeberkesanan yang lebih tinggi dalam menjalankanperanannya. Inisiatif untuk mengubah Bank menjadisebuah organisasi yang berasaskan pengetahuanmenjadi semakin giat pada tahun 2004 dan diteruskanpada tahun 2005. Program-program yang dilaksanakanserta usaha-usaha yang dijalankan lebih terancang danfokus dalam bidang pengurusan modal insan, latihandan pembelajaran, teknologi maklumat dan komunikasi,pengurusan pengetahuan, pengurusan tempat kerjadan ruang, keselamatan maklumat dan tadbir uruskorporat.

Sepanjang tahun 2005, inisiatif pembangunanorganisasi Bank menekankan dua bidang utama:

• Membentuk organisasi yang dipacu oleh prestasidan fokus kepada strategi; dan

• Menyokong pembangunan pekerja berpengetahuandan menerap budaya kerja berprestasi cemerlangdan terbilang.

Keutamaan pertama menyorot hasrat Bank untukmemberi tumpuan kepada prestasi dan hasil. Padaperingkat strategik, matriks prestasi Bank mentakrifkanempat elemen penting, iaitu hasil yang dihasratkan,orientasi pihak berkepentingan, kecekapan proses danpembangunan keupayaan, yang kesemuanyamerupakan dimensi prestasi yang kritikal untukmencapai mandat Bank. Seperti kebanyakan bank pusatyang lain dalam ekonomi pasaran yang berkembang,mandat utama Bank Negara Malaysia adalah untukmenggalakkan dan memastikan kestabilan monetaridan kewangan negara bagi menyokong pertumbuhan.Walau bagaimanapun, mandat ini dilaksanakan dalamkonteks yang lebih luas selaras dengan peranan Banksebagai pengawal, penyelia, pembentuk persekitaran,pemacu perubahan dan sebagai pengendali sistem daninstitusi yang dibentuk khusus untuk memenuhikeperluan ekonomi.

Kepimpinan Bank Negara Malaysia telah menerajuiorientasi strategik organisasi dengan mengendalikanbeberapa siri program sepanjang tahun. Ini adalahbertujuan memantapkan kejelasan berhubung hasilyang dihasratkan oleh Bank di kalangan kakitangan

Organisasi dan Sumber Manusia

Bank. Usaha juga tertumpu ke arah menterjemahkanstrategi kepada operasi, menjadikan strategi sebagaitanggungjawab semua, menjajarkan organisasi, danmenjadikan perumusan dan pelaksanaan strategisebagai satu proses yang berterusan di Bank.

Keutamaan kedua mencerminkan cabaran yang dihadapioleh organisasi dalam ekonomi ilmu, iaitu cara untukmenarik, membangun, mengekalkan dan mendorongpekerja berpengetahuan untuk memacu prestasiorganisasi. Pada tahun 2005, Bank telah meningkatkanusahanya untuk memenangi “perebutan bakat” denganmemodenkan dan mempertingkatkan dasar danamalannya dalam pengurusan bakat. Ini merangkumikajian semula besar-besaran dan rekayasa semula prosesdalam permintaan dan penawaran bakat, danpengurusan prestasi. Penekanan Bank terhadap budayaprestasi gemilang dan terbilang telah membawa kepadaperubahan besar dalam amalan yang mengaitkan prestasikakitangan secara lebih tepat dan langsung kepadapencapaian matlamat prestasi organisasi, dan kepadapemberian ganjaran dan pengiktirafan. Pada tahun 2005,pihak pengurusan telah menunjukkan komitmennyaterhadap piawaian prestasi yang lebih tinggi denganmenjalankan penilaian yang ketat dalam membuatkeputusan berkaitan pemberian ganjaran termasukkenaikan pangkat, kenaikan gred kerja, kenaikan gaji danpembayaran bonus.

Bank Negara Malaysia juga meneruskan pelaksanaan danpenguatkuasaan dasar pembelajaran kendiri terarah yangberterusan untuk terus menyemai dan menggalakkankakitangan supaya berkebolehan mengaitkan matlamatpembelajaran mereka dengan matlamat prestasi. Inisiatifpembelajaran pedagogi dan sistem sokongan baru yangtelah diperkenalkan sejak tahun 2003 untuk memenuhipilihan dan keperluan berbeza pelajar dewasa, membantumewujudkan persekitaran yang membolehkan budayapembelajaran berterusan sepanjang hayat. Sistem ICTBank Negara Malaysia terus kekal terkini, dengan banyakpelaburan dibuat pada tahun 2005 dalam memenuhipermintaan lebih banyak jalur lebar, penyelesaianberasaskan protokol internet (IP), teknologi tanpa wayardan telefon mudah alih oleh pekerja berpengetahuan.Peningkatan ICT ini menawarkan kakitangan tahapperhubungan yang lebih baik dan lebih fleksibel dalamberkomunikasi dan membuat keputusan yang pantas.Semuanya ini dijangka dapat menggalakkan kerjasamayang lebih baik, akses yang lebih mudah kepadamaklumat, perkongsian pengetahuan dan rangkaian dikalangan pihak berkepentingan.


261

Peningkatan seterusnya dalam amalan pengurusanpengetahuan juga menyokong keperluan pekerjaberpengetahuan di Bank Negara Malaysia. Kejayaanpenyiapan projek taksanomi korporat Bank pada tahun2005 adalah hasil kerja bersungguh-sungguh untukmembangunkan hab pengetahuan Bank, iaitu satu sistemyang membolehkan akses mudah dan pantas kepadatempat penyimpanan aset pengetahuan strategik Bank.Tahun itu menyaksikan peningkatan ketara penggunaankemudahan dan perkhidmatan pusat pengurusanpengetahuan. Amalan pengurusan pengetahuan yanglebih baik dapat menyumbang kepada inisiatifpeningkatan prestasi melalui : kemudahan perolehanpengetahuan, penggunaan semula pengetahuan,perkongsian pengetahuan dan penciptaan pengetahuan,pengurangan masa bagi mencapai kecekapan,peningkatan putaran mencapai keputusan dan dengankemudahan persekitaran kerja secara usaha sama.

Reka bentuk pejabat baru yang diperkenalkan padatahun 2004 terbukti diminati di kalangan pekerjaberpengetahuan, sebahagiannya kerana bersesuaiandengan persekitaran kerja yang dipilih mereka, lantasmeningkatkan prestasi mereka. Dasar dan prosedurkeselamatan maklumat yang dilaksanakan pada tahun2005 telah membentuk persekitaran bagi kakitanganberkongsi pengetahuan dan maklumat dengan yakin.Inisiatif tadbir urus korporat pada tahun 2005 memberilebih penekanan untuk pembaikan seterusnya dalamamalan pelaporan dan pemantauan prestasi sedia ada.Ini telah menghasilkan perubahan ketara dalamorientasi jabatan operasi terhadap akauntabiliti,pemilikan hasil dan keputusan, dan penjajaranmatlamat prestasi jabatan yang lebih baik kepadapencapaian objektif strategik Bank.

Proses dan Keupayaan Pengurusan StrategikBank Negara Malaysia telah menggunakan BalancedScorecard (BSC) pada tahun 2004 sebagai salah satucara untuk meningkatkan amalan pengurusan prestasistrategiknya. Pada tahun 2005, lebih banyak programdilaksanakan untuk terus memanfaatkan keupayaanpengurusan strategik Bank, dengan mensasarkankakitangan pengurusan kanan terutamanya pengarahdan timbalan pengarah jabatan. Kepimpinan atasantelah menjalankan beberapa sesi bersama kumpulansasaran ini dan melibatkan mereka dalam perbincanganstrategik peringkat tinggi untuk membantu membentukkejelasan, penjajaran dan konsensus yang lebih baikmengenai matlamat strategik, fokus dan tugasanjabatan dalam konteks sasaran organisasi Bank. Ini jugatelah membentuk kesedaran yang lebih tinggi mengenaisaling pergantungan dan peluang untuk meningkatkankerjasama antara jabatan.

Program-program yang dilaksanakan berkaitan dengankeupayaan dan proses pengurusan strategik termasukpenyataan hasil strategik yang lebih khusus sertastrategi dan inisiatif yang perlu diambil, penyediaanpenunjuk prestasi dan pewujudan proses yang lebihsistematik untuk kajian semula strategi dan prestasiorganisasi. Maklumat mengenai strategi dan prestasiorganisasi yang mengambil kira pelbagai dimensi danprestasi memberikan gambaran akan kapasiti dankeupayaan dalaman yang diperlukan oleh Bank untukmeningkatkan prestasi. Satu unit khas – PejabatPengurusan Strategik – telah ditubuhkan untukmeningkatkan keupayaan pengurusan strategik Bankdan membantu Bank dalam usahanya untuk menjadisebuah organisasi yang lebih fokus kepada strategi.

Pengurusan Modal InsanTahun 2005 menyaksikan tumpuan penilaian semuladan pembaikan proses pengurusan modal insan yangpenting, merangkumi bidang utama termasukpermintaan bakat, penawaran bakat, pengurusanprestasi, pembangunan kakitangan dan pengurusanganjaran. Pada tahun itu, satu JawatankuasaPengurusan Modal Insan yang baru telah dibentukuntuk menggantikan Kumpulan Dasar PentadbiranSumber Manusia yang lama, selaras dengan komitmenBank untuk mengangkat isu pengurusan modal insan ketahap yang paling tinggi dan untuk menggalakkankemasukan dan penyertaan meluas dan berkesankakitangan kanan dalam proses pengurusan modalinsan. Jawatankuasa itu menyelia proses untuk menjajarsemula penetapan keperluan bakat Bank kepadamatlamat strategik dan proses utamanya. Ini telahmembawa kepada pembangunan dan penggunaanmodel kompetensi yang baru dan penyediaan profilperanan semula para pengarah jabatan di Bank. Inidiikuti dengan usaha untuk melaksanakan penilaianmenyeluruh atas kesediaan kumpulan pengarah jabatanuntuk memainkan peranan tugas yang baru. Usahaselari telah dijalankan untuk mengenal pasti danmengukur keperluan pembangunan 70 orang penguruskanan Bank di bawah rancangan pengurusanpenggantian Bank dengan menggunakan pendekatanpusat penilaian yang komprehensif.

Jabatan Pengurusan Sumber Manusia telah menjalaniprogram transformasi besar-besaran pada tahun 2005,dengan fokus kepada pembentukan semula struktur,peningkatan kapasiti dan proses pengambilan bakatteras yang terpilih. Bakat baru dibawa masuk untukmengukuhkan prestasi dan keberkesanan jabatan.Pencapaian penting lain yang diperoleh pada tahun itutermasuk: penggunaan rangka kerja untuk mewujudkankedudukan pakar teknikal dalam Bank bagi menarik dan

262

mengekalkan bakat yang sesuai dalam bidang operasiyang memberi kesan atas keupayaan mengunggulkanBank, dan penggunaan set peralatan dan kaedah yangboleh diharapkan untuk menilai dan mengenal pastikeperluan bakat yang kritikal di Bank. Pada tahun 2005,Bank mendapatkan bakat yang berkaliber tinggi untukprogram pembangunan di bawah skim biasiswanyamengenalpasti mereka terus di institusi pengajian utamadalam negara.

Jumlah kakitangan Bank pada akhir tahun 2005 secararelatif tidak berubah pada 2,345. Pada tahun itu, 48orang kakitangan (2.0%) telah meletakkan jawatansementara 15 orang lagi telah bersara. Sepanjangtempoh lima tahun (2000-2005), bakat Bank telahmeningkat sebanyak 25% - daripada 1,876 kepada2,345 kakitangan – untuk memberi sokongan kepadapertambahan bidang tanggungjawab Bank. Sepanjanglima tahun itu, terdapat peningkatan yang ketara dalampengambilan baru di peringkat eksekutif (graduanijazah; seramai 235 atau peningkatan sebanyak 25.6%),dan peningkatan dalam pengambilan baru dankenaikan pangkat di peringkat pengurusan pertengahan(123 atau peningkatan sebanyak 45.0%). Kakitanganbukan eksekutif merupakan 32.0% daripada jumlahkakitangan Bank. Profil kakitangan Bank telah berubahke arah lebih ramai bilangan kakitangan pengurusanpertengahan, manakala peratus kakitangan bukaneksekutif semakin berkurang. Demografi kakitanganjuga telah berubah, dengan 63% daripada jumlahkakitangan kini di bawah umur 40 tahun, dengan latarbelakang dan pengalaman akademik dan profesionalyang lebih pelbagai.

Keselamatan dan kesihatan pekerjaan terus menjadiantara bidang tumpuan pada tahun 2005. Bank NegaraMalaysia memberi penekanan dalam menggalakkankehidupan sihat di kalangan pekerja, denganmeningkatkan tahap kesedaran kesihatan dankesejahteraan individu melalui beberapa siri programpendidikan yang dikendalikan oleh ahli profesionaldalam bidang kesihatan dan perubatan. Usaha ini dapatmenggalakkan kehidupan yang lebih seimbang dalamjangkamasa panjang sekaligus menyumbang kepadaprestasi kakitangan.

Pengurusan Latihan dan PembelajaranBank Negara Malaysia mengukuhkan keupayaannyauntuk memberikan perkhidmatan sebagai UniversitiKorporat menjelang tahun 2006. Perundingpembelajaran dalaman bertindak sebagai rakan kongsidengan jabatan untuk menentukan programpembelajaran yang berkait secara langsung dengankeutamaan strategik Bank serta keperluan pembelajaran

individu. Langkah-langkah telah diambil untukmemformalkan pembelajaran melalui tindakan,pembelajaran berasaskan projek dan bimbingan,dengan Pusat Pembangunan Sumber Manusiabekerjasama rapat dengan Jabatan Pengurusan SumberManusia.

Sebagai respons kepada keutamaan Bank ke arahmenjadi sebuah organisasi yang lebih berteraskanprestasi dan pengetahuan, keupayaan dalaman dalambidang seperti peningkatan prestasi manusia, penilaiankeberkesanan pembelajaran dan reka bentukpendidikan telah dipertingkatkan. Penggunaan SistemPengurusan Pembelajaran dan rumusan pembelajarandalam talian untuk kursus-kursus pengurusan dankewangan merupakan pencapaian tambahan dalammenuju ke arah Universiti Korporat. Pakatan strategikdengan pembekal latihan terkenal seperti Centre forCreative Leadership dan Toronto Centre for Leadershiptelah dipertingkatkan secara berterusan untukmenyediakan rumusan pembelajaran berkualiti tinggidaripada pemimpin pemikiran.

Sebagai sebahagian daripada usaha Bank untukmembentuk pemimpin dari kalangan warga Banksendiri, Program Pembangunan Kepimpinan yangpertama yang direka khusus untuk pengurusan kanantelah berjaya dilaksanakan secara kerjasama denganCentre for Creative Leadership. Program selama satusetengah tahun ini disertai 70 bakal pemimpin yangtelah berinteraksi secara mendalam dengan pihakpengurusan kanan bagi tujuan penjajaran strategikdan penerapan nilai. Teknik maklum balas secarapenilaian 360 darjah menyediakan tahap kesedaranyang lebih tinggi terhadap cara kepimpinan danrancangan pembangunan diri yang fokus. Program initelah direka untuk memberi peluang kepada pesertamengadakan wacana strategik dengan pihakpengurusan kanan Bank mengenai isu-isu kepimpinanstrategik, dialog dengan pemimpin industri terkemukadalam bidang menerajui dan mengurus perubahan,serta tokoh akademik yang terkenal dalam bidangkepimpinan. Bank Negara Malaysia juga telahmelaksanakan program kepimpinan penyeliaankewangan bagi para penyelia Bank dengan kerjasamaToronto Centre for Leadership.

Pada tahun 2005, Pusat Pembangunan SumberManusia telah mengadakan 65 program latihan yangmerangkumi 120 sesi, dengan latihan selama enamhari bagi setiap kakitangan. Secara keseluruhan,sebanyak 65 program latihan telah dianjurkan,merangkumi 20 sesi, dengan jumlah hari latihanpurata bagi setiap kakitangan ialah 6 hari.


263

Lebih banyak program akan ditawarkan di bawahProgram Kerjasama Teknikal Malaysia pada tahun2006. Sebagai tambahan kepada kursus-kursusPerbankan Pusat dan Penyeliaan Perbankan Asasperingkat pertengahan, program-program sepertiKursus Perbankan dan Kewangan Islam untukPengawai Bank Pusat, Kursus Perbankan Pusat Asas,dan kursus-kursus Pengawalan dan Penyeliaan Insuransakan diperkenalkan untuk menambah pengetahuandan kepakaran jabatan masing-masing. Denganpengenalan kursus-kursus baru itu, inisiatif telahdipergiatkan untuk membentuk lebih banyakkurikulum berstruktur dalam perbankan pusat,teknologi maklumat untuk pengurusan, dankepimpinan. Kurikulum tersebut akan dibentukberasaskan keperluan kompetensi yang dikenal pastioleh Bank, dengan itu menekankan hubungan antarapembelajaran dengan prestasi.

Pengurusan Teknologi Maklumat danKomunikasiBank Negara Malaysia terus menitikberatkanTeknologi Maklumat dan Komunikasi (ICT) sebagaisatu pemboleh penting dalam mewujudkan tenagakerja berprestasi tinggi. Secara khusus, pengurusanICT menekankan pencapaian kecekapan perniagaandengan memastikan maklumat yang betul dapatdiperoleh tepat pada masanya. Untuk mencapai ini,peranan ICT sentiasa ditambah baik bagimeningkatkan integrasi dengan proses perniagaan.

Oleh itu, selaras dengan Pelan Induk SektorKewangan (PISK) untuk meningkatkan kecekapaninfrastruktur pembayaran, gerbang penyelesaianpembayaran telah dipermodenkan. Bank juga telahmenambahbaikkan sistem penjelasan cek untukmemperbaiki pemprosesan cek-cek yang belumdijelaskan di bank perdagangan. Sistem penukaranimejan cek dan pemangkasan sedang dirancanguntuk jangka masa terdekat.

Cabaran utama pada tahun 2006 ialah pelaksanaanPortal Enterpris, iaitu satu langkah evolusi kepadaPortal Korporat yang sedia ada. Ini akan menaiktaraf keupayaan infrastruktur ICT Bank dan terusmeningkatkan penghantaran perkhidmatan kepadapihak berkepentingan. Portal Enterpris dijangkadapat membawa Bank ke fasa transformasi KBOseterusnya melalui suasana kerja yang bersepadumelalui integrasi kakitangan, proses dan maklumat.

Dalam usaha menggalakkan kerjasama, Bank telahmenaik taraf infrastruktur extranet untukmeningkatkan fleksibiliti dalam pertukaran data

antara Bank dengan institusi kewangan.Penggunaan peranti mudah alih dengan akseskepada e-mel telah membuka peluang baru dalammendapatkan akses kepada maklumat asas darijarak jauh. Ini merupakan langkah awal ke arahmenjadi organisasi yang meluas dengan menerimakerjasama jarak jauh untuk mengurangkan masamembuat keputusan, sekaligus meningkatkanproduktiviti dan kecekapan.

Sejajar dengan harapan yang meningkat, BankNegara Malaysia bertanggungjawab mengekalkanpenyediaan perkhidmatan yang terjamin, teguh danberkualiti kepada pihak yang berkepentingan. Usahaberterusan dijalankan pada tahun 2005 untukmeningkatkan Pengurusan Infrastruktur danPerkhidmatan ICT Bank. Pelbagai inisiatif dalaman,terutamanya menaik taraf Pusat Data, telahdilaksanakan untuk membolehkan tadbir urus ICTyang lebih berhemat melalui pengoptimumanperanan, proses dan persekitaran teknologi yangberterusan. Bidang yang telah dipertingkatkantermasuk kesediaan perkhidmatan, kapasiti,keselamatan dan kesinambungan pengurusan.Tahun akan datang memberikan cabaran barudengan penggunaan amalan terbaik PerpustakaanInfrastruktur Teknologi Maklumat dan penubuhanPusat Data di luar lokasi yang baru yang akanberalih daripada peringkat rekaan kepada peringkatpelaksanaan.

Pengurusan PengetahuanStrategi menerapkan amalan PengurusanPengetahuan (KM) dalam proses pekerjaanditeruskan pada tahun 2005. Ini telah menyumbangkepada pewujudan persekitaran yang lebih sesuaibagi pekerja pengetahuan di Bank. Satu pencapaianutama ialah kejayaan menyiapkan projek taksonomikorporat Bank Negara Malaysia. Taksonomimerupakan rangka kerja klasifikasi maklumat yangtelah digunakan sebagai asas untuk membentuksistem pengurusan simpanan pengetahuan yangdikenali sebagai Hab Pengetahuan Bank. Dengandisokong oleh enjin carian dan dasar keselamatanmaklumat, Hab Pengetahuan menunjukkan denganjelas pengetahuan yang ada dan akses kepadapengetahuan. Ini sekaligus memudahkan lagi prosesmendapatkan, penggunaan semula, perkongsiandan penciptaan pengetahuan.

Satu lagi trend yang memberangsangkan ialahpeningkatan dalam penggunaan infrastrukturpengurusan pengetahuan. Sebagai contoh, jumlahpengguna yang hadir ke Pusat Pengurusan

264

Pengetahuan (KMC) Bank Negara Malaysia yangditubuhkan pada tahun 2004, telah meningkat 92%daripada 8,386 kepada 16,126. Bilangan simpanansubjek khusus yang dibentuk pada tahun 2005 olehKMC meningkat daripada 32 kepada 42 (25%),yang merupakan sebahagian ukuran pertumbuhanmodal intelek Bank. Trend lain yang agak nyata ialahkekerapan penggunaan portal Perpustakaan KMCyang lebih tinggi, iaitu sebanyak 13% daripada31,969 kepada 35,990 serta peningkatan 10%dalam akses kepada maklumat dalam talian daripada14,010 kepada 15,440.

Bank Negara Malaysia menganjurkan PameranPengurusan Pengetahuan pada tahun itu untukmeningkatkan tahap kesedaran di kalangankakitangan mengenai teknik dan amalan terbarudalam pengurusan pengetahuan, serta kepentinganpengurusan keselamatan maklumat. Aktivitipembelajaran dan pameran disediakan untukmemperkenalkan pelbagai rumusan pengurusanpengetahuan yang telah diperkenalkan di Bank.Pameran ini juga menampilkan beberapa amalanyang biasa digunakan dalam pengurusanpengetahuan, seperti bercerita dan hubungan sosialmelalui amalan komuniti.

Penyusunan semula ruang dalam bangunan Banktelah menghasilkan ruang yang lebih terbuka danfleksibel, termasuk jalinan hubungan kepada sistemmaklumat, lantas membolehkan kakitangandaripada pelbagai jabatan bertemu untukberbincang dan bekerja dalam keadaan bekerja yanglebih cekap dan kondusif. Ini terbukti amat bergunabagi pekerja berpengetahuan yang bekerja secaraindividu, sebagai pasukan jabatan dan dalam projekantara jabatan.

Tadbir Urus KorporatSepanjang tahun 2005, Lembaga Pengarah telahmengadakan dua belas mesyuarat, selain daripadamesyuarat Jawatankuasa Audit Lembaga sukutahunan. Jawatankuasa Pengurusan yangmerupakan teras dan pihak pembuat keputusanpengurusan peringkat tertinggi Bank telahmengadakan tiga puluh lapan mesyuarat untukmembincangkan hal-hal berkaitan silang fungsian

peringkat tinggi. Selain itu, empat MesyuaratJawatankuasa Pengurusan Rizab, sebelas MesyuaratJawatankuasa Dasar Monetari, empat MesyuaratJawatankuasa Pengurusan Risiko, sebelas MesyuaratJawatankuasa Kestabilan Kewangan, dan tigaMesyuarat Jawatankuasa Dasar Pembayaran telahdiadakan pada tahun 2005.

Pada tahun itu, satu taklimat kepada PerdanaMenteri merangkap Menteri Kewangan telahdiadakan bagi membentangkan penilaian Bankmengenai ekonomi dan sektor kewangan, isukewangan dan ekonomi yang penting dan cabaranyang dihadapi oleh Malaysia, dan cadangan dasaruntuk menangani isu dan cabaran itu. Dalammemenuhi kehendak pihak berkepentingan yanglain, termasuk orang ramai, sektor perniagaan, parapelabur dan penganalisis domestik danantarabangsa, Bank telah mengadakan jerayawaradan sesi kesedaran untuk menyampaikan dasar Bankdan juga untuk memberikan maklumat mengenaihal-hal perbankan dan insurans.

AnugerahSekalung tahniah daripada pihak Bank NegaraMalaysia kepada kakitangan berikut yang telahdikurniai anugerah oleh Ketua Kerajaan Negerimasing-masing.

Sebagai sebahagian daripada program pengiktirafandalaman, pihak Bank telah mengiktiraf 19 orangkakitangan bagi kecemerlangan prestasi danpencapaian akademik mereka di bawah anugerahPrestasi Cemerlang dan Pencapaian Akademik.Selain anugerah individu, tiga pasukan telah diberiAnugerah Perkhidmatan Berkualiti, Inovasi danPrestasi Pasukan Cemerlang. Anugerah tersebuttelah diberikan semasa Jamuan Makan Malam Bankyang diadakan pada 3 September 2005.

PersaraanLembaga Pengarah merakamkan penghargaan danucapan terima kasih kepada 15 orang pesara atasdedikasi dan komitmen mereka semasa berkhidmatdengan Bank Negara Malaysia. Kakitangan yangbersara daripada perkhidmatan pada tahun 2005tersenarai di Jadual 1.

No. Nama Anugerah Negeri

1 Puan Azalina binti Omar Pingat Jasa Kebaktian (PJK) Penang

2 Encik Saari bin Rajap Pingat Jasa Kebaktian (PJK) Pahang

3 Puan Annie Tan Pingat Khidmat Cemerlang Masyarakat (PMC) Negeri Sembilan


265

TakziahPihak Lembaga Pengarah merakamkan ucapan takziahkepada keluarga Allahyarham Tan Sri Dato' Seri Dr.Mohd. Noordin bin Md. Sopiee yang telah kembali kerahmahtullah pada 29 Disember 2005. Allahyarhamyang juga Pengerusi dan Ketua Pegawai EksekutifInstitut Kajian Strategik dan Antarabangsa (ISIS) telahdilantik menjadi Ahli Lembaga Pengarah Bank NegaraMalaysia sejak tahun 1995 dan telah banyak memberisumbangan kepada Lembaga dalam perbincangandasar Bank.

PENGURUSAN RISIKO DI BANK NEGARA MALAYSIA

Pada tahun 2005, Unit Pengurusan Risiko memberitumpuan terhadap pelaksanaan metodologi baru danpendekatan yang diubah suai yang diwujudkan padatahun 2004. Pelaksanaan ini berjaya dan diterimadengan baik oleh jabatan-jabatan dengan pelarasanoperasi yang sedikit, yang telah melancarkanpelaksanaannya sepanjang tahun. Kerjasama antaraUnit Pengurusan Risiko dan jabatan-jabatan juga terusbertambah baik, sekali gus memastikan budayapengurusan yang sentiasa diterapkan dalam semuaaspek usaha-usaha operasi serta strategik.

Struktur Pengurusan RisikoTiada perubahan dibuat terhadap struktur PengurusanRisiko Bank Negara Malaysia dan JawatankuasaPengurusan Risiko, badan tertinggi dalam struktur

Jadual 12.1Senarai Pesara

No Nama Jabatan/Cawangan

1 Rahim bin Idris Jabatan Penyeliaan Insurans

2 Indralingam a/l Subramaniam Jabatan Penyeliaan Perbankan 1

3 Chan Tsoon Hean Jabatan Pengurusan dan Operasi Matawang

4 Rosli bin Sulong Jabatan Pengurusan dan Operasi Matawang

5 Hasnah binti Omar Jabatan Perkhidmatan Korporat

6 Yaakop bin Yahaya Jabatan Sistem Pembayaran

7 Samsudin bin Na'Am Jabatan Harta dan Perkhidmatan

8 Hasikin bin Jasman Jabatan Harta dan Perkhidmatan

9 Ismail bin Hashim Jabatan Perkhidmatan IT

10 Abdul Latif bin Adlin Pejabat Gabenor

11 Khairani bte Rejab Jabatan Penyeliaan Perbankan II

12 Rohana binti Yusuf Jabatan Perbankan Islam dan Takaful

13 Helen Jeniffer Buma Jabatan Pengawalan Bank

14 Kunchi Raman a/l C V Kluva Chary Jabatan Kewangan Pembangunan dan Enterpris

15 Mohamed Sapian bin Kamaruddin Pusat Pengedaran dan Pemprosesan Matawang Shah Alam

tadbir urus pengurusan risiko Bank Negara Malaysia,terus menjadi forum utama bagi perbincangan yangberfokus dan kerap diadakan mengenai isu-isu risiko.Jawatankuasa ini memainkan peranan sebagaipenggerak utama pengurusan risiko di Bank. Keperluanuntuk membuat laporan oleh jabatan-jabatan dan UnitPengurusan Risiko kepada Jawatankuasa PengurusanRisiko dikekalkan bagi membolehkan pihakJawatankuasa terus memberi hala untuk menanganiserta menguruskan risiko yang mungkin wujud dalamBank.

Amalan Pengurusan RisikoDalam menyediakan pengawasan terhadap pengurusanrisiko, Jawatankuasa Pengurusan Risiko menentukanpiawai dan keperluan untuk memastikan langkah-langkah pengurusan risiko strategik dan operasi yangsesuai diterapkan dalam kesemua program, projek danpenggubalan dasar. Pada tahun 2005, Jawatankuasameneruskan penilaian terhadap risiko, kawalan dan isurisiko yang muncul di jabatan-jabatan dalam rancangankerja mereka bagi melaksanakan pengawasan yangberterusan terhadap profil risiko Bank secarakeseluruhan. Jawatankuasa juga turut berbincangdengan jabatan-jabatan mengenai fokus dasar, hala tujustrategik dan pendekatan terbaik masing-masing untukmenangani risiko sedia ada dan risiko yang mungkinwujud. Bagi menyokong usaha ini, jabatan terusdiperlukan untuk membuat penilaian kendiri bagi profilrisiko operasi masing-masing serta membuat penilaian

266

sama ada pengurusan risiko mencukupi melaluideklarasi tahunan kepada pihak Pengurusan. Walaubagaimanapun, kandungan deklarasi tahunanmengandungi tumpuan yang lebih terhadap risikoperingkat strategik. Unit Pengurusan Risikomenyediakan sokongan teknikal dan memainkanperanan penyelarasan dan pengawasan denganmembantu jabatan-jabatan dalam menyediakan laporankepada pihak Pengurusan. Penekanan juga diberikanterhadap usaha membentuk kesedaran yang lebihkukuh tentang pengurusan risiko dalam Bank melaluibengkel untuk melibatkan kakitangan danmembiasakan mereka dengan metodologi dan amalanpengurusan risiko.

Pada tahun 2005, Unit Pengurusan Risiko telahmelaksanakan penilaian bebas secara berterusansebagai melengkapi amalan penilaian kendiri yangdijalankan melalui deklarasi tahunan. Penilaian ini bukansahaja memberi perspektif baru dalam pengenalpastianrisiko utama di jabatan tetapi juga memberi jaminankepada Jawatankuasa Pengurusan Risiko bahawa prosestersebut telah dijalankan dengan rapi. Seterusnya,penilaian ini meliputi risiko yang mungkin tidak ketaradisebabkan kebiasaan diri dengan fungsi atau operasi,yang ternyata menjadi kelemahan dalam semuapendekatan penilaian kendiri. Di samping itu, UnitPengurusan Risiko juga menilai risiko organisasi, iaitu,dengan penekanan terhadap risiko yang menjangkaumerentasi jabatan bagi menangani isu yang timbuldaripada kebergantungan yang boleh menjejaskanpencapaian tujuan dan objektif strategik Bank. Hasilpenilaian ini juga dilaporkan kepada JawatankuasaPengurusan Risiko pada tahun 2005. Pendekatan tigaserampang itu, iaitu, penilaian kendiri, penilaian bebasdan risiko organisasi bertujuan untuk menyediakanpandangan yang lebih menyeluruh mengenai risiko. Iniakan meningkatkan penjajaran organisasi untukmencapai hasil strategik Bank.

Risiko DasarMekanisme penggubalan dasar di Bank Negara Malaysiadirangka dengan objektif untuk mencapai matlamatdasar yang dihasratkan. Tiada perubahan ketaraterhadap rangka kerja bagi menguruskan risiko dasar diBank. Seperti sebelumnya, rangka kerja ini merangkumiproses untuk perbincangan dan pertimbangan semuaisu yang berkaitan dengan dasar, dari tahappembentukan konsep, hingga ke tahap pembangunandan pelaksanaan dasar. Jawatankuasa di peringkattinggi yang menerajui penggubalan dasar ialahJawatankuasa Pengurusan, Jawatankuasa DasarMonetari dan Jawatankuasa Kestabilan Kewangan.Objektif bersama jawatankuasa yang dipengerusikan

oleh Gabenor ini adalah untuk membolehkan danmenyediakan platform bagi perbincangan danperundingan di peringkat tinggi yang melibatkanpelbagai jabatan bagi memastikan keteguhan dalammembuat keputusan dasar dan keberkesananpelaksanaan. Komponen lain yang terdapat dalamrangka kerja dasar ialah Kumpulan Kerja Dasar yangdipengerusikan oleh Penolong Gabenor dan dianggotaioleh pengarah jabatan yang berkenaan. Kumpulan inimewakili perbincangan di peringkat kerja mengenai isu-isu berkaitan dasar.

Risiko KewanganPihak Middle Office bertanggungjawab dalammengurus risiko kewangan Bank Negara Malaysia yangtimbul daripada pengurusan rizab antarabangsa.Semasa operasi biasa, Middle Office bekerjasama rapatdengan Jabatan Audit Dalam dan Unit PengurusanRisiko untuk memastikan garis panduan pelaburan,dasar dan prosedur operasi dipatuhi.

Pengurusan risiko kewangan terus berkembang selarasdengan perkembangan dan trend dalam aktivitipengurusan rizab dan pasaran kewangan domestikdengan meningkatnya kecanggihan dan pencapaianteknologi pasaran kewangan. Sepanjang tahun 2005,inisiatif diambil untuk meningkatkan metodologi danmempertingkatkan infrastruktur sistem demi menyokongpenilaian risiko kewangan yang lebih mantap dankomprehensif. Ini diperkukuh lagi dengan peningkatandalam pengkhususan, penumpuan yang lebih terhadapbidang risiko utama dan program latihan untukkakitangan penting yang bertujuan meningkatkanpemahaman yang lebih mantap mengenai kerumitanpelbagai instrumen, strategi dan metodologi.

Risiko OperasiDalam mengurus risiko operasi, unsur penting yangtermasuk pertanggungjawaban terhadap risiko,penilaian kendiri, kajian semula yang berterusan,pengemukaan isu risiko yang penting dan akauntabilitiuntuk meningkatkan kawalan dan penyelesaian isudikekalkan. Di peringkat operasi, Ketua-ketua Jabatanterus memikul tanggungjawab langsung untukmemastikan bahawa amalan pengurusan risikomenjadi sebahagian daripada operasi harian dansemua risiko ditangani dengan sewajarnya. Denganitu, jabatan-jabatan perlu menjalankan analisis dansemakan proses kerana ini penting untuk menilaiproses-proses teras bagi risiko operasi yang timbulakibat perubahan dalam persekitaran kerja.

Langkah-langkah utama bagi menangani risiko operasitermasuk fungsi Audit Dalaman yang memainkan


267

peranan penting dalam mengawasi risiko operasi.Pengurangan campur tangan manusia dalampemprosesan melalui penggunaan sistem komputerdapat mengurangkan sebahagian besar risiko operasiyang berkaitan dengan manusia. Walaubagaimanapun, kewaspadaan sentiasa perlu untukmengawasi ketersediaan dan kebolehpercayaan sistem.Di samping itu, demi meningkatkan keyakinan dalamprojek utama, kakitangan Unit Pengurusan Risikomenyertai pasukan projek itu untuk memastikan risikoyang wajar dikawal.

Melalui semua langkah ini, matlamat utama pengurusanrisiko masih sama, iaitu, untuk memastikan pengawasansentiasa dijalankan bagi membolehkan langkah-langkahpencegahan yang lebih awal dan, jika perlu, tindakanpembetulan yang segera dalam semua bidang risikodilaksanakan.

Pengurusan Kesinambungan PerniagaanTahun 2005 menyaksikan pelbagai usahapenambahbaikan terhadap Pengurusan KesinambunganPerniagaan dijalankan di Bank Negara Malaysia untukmemastikan kemampuan Bank untuk bersiap sedia,bertindak balas dan berhadapan dengan sebarang krisisatau kejadian yang tidak dijangka, secara berkesan,terus teguh dan kukuh. Kajian semula tahunan kesanbagi sebarang gangguan terhadap jabatan-jabatandalam Bank dijalankan bagi mengesahkan bahawapengurusan krisis sedia ada terus berkesan. Melaluicontoh yang dipelajari daripada latihan PengurusanKesinambungan Perniagaan lain, serta penyelenggaraankemudahan sokongan Bank yang diperlukan, kajiansemula itu menyumbang kepada pelaksanaan usahamenaik taraf kemudahan alternatif ini. Ini dilakukanuntuk memastikan bahawa kemudahan itu dikemas kinisecara berterusan dengan teknologi yang diperlukanterjamin ia berfungsi ketika berlaku krisis.

Dalam rangka kerja Kesinambungan Perniagaan,terdapat dua komponen di peringkat tinggi iaituJawatankuasa Pengurusan Krisis dan KumpulanPengurusan Krisis. Jawatankuasa Pengurusan Krisis,yang bertanggungjawab kepada Gabenor dandipengerusikan oleh Timbalan Gabenor melambangkanpengiktirafan peringkat tinggi terhadap program

Kesinambungan Perniagaan yang dijalankan dalamBank. Kumpulan Pengurusan Krisis dianggotai olehsemua pengarah daripada jabatan yang dikenal pastisebagai penting serta kumpulan sokongan.

Pada tahun 2005, unit Pengurusan KesinambunganPerniagaan, yang bertanggungjawab memantau fungsiPengurusan Kesinambungan Perniagaan di Bank, danmerupakan sebahagian daripada Unit PengurusanRisiko, menjadikan Jawatankuasa Pengurusan Risikosebagai forum untuk memperoleh pengiktirafan danhala tuju utama bagi latihan PengurusanKesinambungan Perniagaan yang dijalankan. Inimemandangkan keahlian selari antara JawatankuasaPengurusan Risiko dan Jawatankuasa Pengurusan Krisis,badan tertinggi bagi rangka kerja PengurusanKesinambungan Perniagaan di Bank.

Pada tahun 2005, laman web PengurusanKesinambungan Perniagaan telah dilancarkan untukmenggalakkan dan meningkatkan kesedarankakitangan terhadap program PengurusanKesinambungan Perniagaan di Bank dan menyampaikandasar Pengurusan Kesinambungan Perniagaan yangdiiktiraf oleh pihak Pengurusan. Pengetahuan yangbertambah mengenai perkara ini dijangka dapatmembantu menggalakkan dan mengukuhkanpenglibatan semua kakitangan dalam programPengurusan Kesinambungan Perniagaan di Bank.Akhirnya, ini akan membolehkan semua kakitanganuntuk bertindak secara spontan dengan cepat danwajar ketika berlaku sebarang krisis.

Akhir sekali, seperti juga pada tahun-tahun sebelumini, penilaian berkala terhadap kemampuan Bankuntuk bertindak terhadap risiko juga telahdilaksanakan. Ini dicapai melalui mekanisme latihansecara langsung, serta mesyuarat yang dijalankanoleh Kumpulan Pengurusan Krisis dua kali setahunyang membincangkan isu KesinambunganPerniagaan yang muncul, seperti jerebu yangmenjejaskan negara pada tahun 2005. Kerjasamaterancang yang dikehendaki di kalangan jabatanpenting untuk mewujudkan pengurusan yangbersepadu dan terselaras di seluruh Bank telah diujidalam latihan tersebut.

268

Cha

n Ya

n K

it

Ism

ail b

in A

low

i

Abd

ul A

ziz

bin

Abd

ul M

anaf

Gop

ala

Kris

hnan

Sun

dara

m

Hor

Wen

g K

eng

Dr.

Sukh

dave

Sin

gh

V. V

ijaya

ledc

hum

y

Hon

g Ya

ng S

ing

Dat

o' M

ohd

Razi

f bi

n A

bd. K

adir

Che

Zak

iah

bint

i Che

Din

Koi

d Sw

ee L

ian

Kam

ari Z

aman

bin

Juh

ari

Abu

Has

san

Als

hari

bin

Yaha

ya

Dr.

Ain

i bin

ti Ib

rahi

mN

g C

how

Soo

n

Dat

o' M

ohd

Nor

bin

Mas

hor

Don

ald

Josh

ua J

agan

atha

n

Baka

rudi

n bi

n Is

hak

Mar

zuni

sham

bin

Om

ar

Sant

hini

a/p

Cha

ndra

pal

Dat

o' M

ohd

Razi

f bi

n A

bd. K

adir

Dat

uk Z

aman

i bin

Abd

ul G

hani

Chu

ng C

hee

Leon

g

Mah

di b

in M

ohd.

Arif

fin

Ram

li bi

n Sa

ad

Ahm

ad H

izza

d bi

n Ba

haru

ddin

Ahm

ad H

izza

d bi

n Ba

haru

ddin

Nor

Sha

msi

ah b

inti

Moh

d Yu

nus

Dr.

Zeti

Akh

tar

Azi

z

Mio

r M

ohd

Zain

bin

Mio

r M

ohd

Tahi

r

Lim

Lai

Hon

g

Lim

Foo

Tha

i

Dat

o' M

ohd

Nor

bin

Mas

hor

Ahm

ad b

in M

ansu

r

Teng

ku Z

aib

bin

Raja

Ahm

ad

Dat

o' M

oham

ad D

aud

bin

Hj.

Dol

Moi

n

Wan

Han

isah

bin

ti W

an Ib

rahi

m

Nor

zila

bin

ti A

bdul

Azi

z

Dat

o' O

oi S

ang

Kua

ng

Muh

amm

ad b

in Ib

rahi

mK

oson

g

Zulk

ifli b

in A

bd R

ahm

an

Aud

it D

alam

Setia

usah

a ke

pada

Lem

baga

Pen

gara

h

Peja

bat

Gab

enor

Kom

unik

asi K

orpo

rat

Peng

awal

an B

ank

Peng

awal

an In

sura

ns

Perb

anka

n Is

lam

dan

Tak

aful

Kew

anga

n Pe

mba

ngun

an d

an E

nter

pris

Peng

urus

an R

isik

o

PEN

OLO

NG

GA

BEN

OR

PEN

GA

WA

LAN

TIM

BA

LAN

GA

BEN

OR

Peny

elia

an P

erba

nkan

I

Peny

elia

an P

erba

nkan

II

Peny

elia

an In

sura

ns

Peny

elia

an S

iste

m M

aklu

mat

Sist

em P

emba

yara

n

Har

ta d

an P

erkh

idm

atan

PEN

OLO

NG

GA

BEN

OR

PEN

YEL

IAA

N

LEM

BA

GA

PEN

GA

RA

H

GA

BEN

OR

Peng

urus

an S

umbe

r M

anus

ia

Perk

hidm

atan

IT

Pusa

t Pe

mba

ngun

an S

umbe

r M

anus

ia

Peng

urus

an S

trat

egik

Perk

hidm

atan

Kor

pora

t

Kes

elam

atan

Peng

urus

an d

an O

pera

si M

ataw

ang

Caw

anga

n (6

)

Pej.

Perw

akila

n Lo

ndon

Pej.

Perw

akila

n N

ew Y

ork

PEN

OLO

NG

GA

BEN

OR

PEM

BAN

GU

NA

N O

RGA

NIS

ASI

TIM

BA

LAN

GA

BEN

OR

PEN

OLO

NG

GA

BEN

OR

PELA

BURA

N D

AN

OPE

RASI

Ope

rasi

Pela

bura

n da

n Pa

sara

n Ke

wan

gan

PEN

OLO

NG

GA

BEN

OR

EKO

NO

MI

Ana

lisis

dan

Str

ateg

i Mon

etar

i

Und

ang-

Und

ang

Ekon

omi

Ant

arab

angs

a

Kew

anga

n

Pent

adbi

ran

Pert

ukar

an A

sing

Perk

hidm

atan

Sta

tistik

BA

NK

NEG

AR

A M

ALA

YSI

AB

AN

K N

EGA

RA

MA

LAY

SIA

Stru

ktu

r O

rgan

isas

i

Peny

iasa

tan

Kha

s

Peris

ikan

Kew

anga

n

Kunci Kira-kira pada 31 Disember 2005

Akaun Tahunan

270

Akaun Tahunan

271271

SIJIL KETUA AUDIT NEGARAMENGENAI PENYATA KEWANGAN BANK NEGARA MALAYSIA

BAGI TAHUN BERAKHIR 31 DISEMBER 2005

Saya telah mengaudit penyata kewangan Bank Negara Malaysia bagi tahun berakhir 31 Disember 2005. Pihak

pengurusan bertanggungjawab terhadap penyata kewangan ini. Tanggungjawab saya adalah mengaudit dan memberi

pendapat terhadap penyata kewangan tersebut.

2. Pengauditan telah dilaksanakan mengikut Akta Audit 1957 dan berpandukan piawaian pengauditan yang

diluluskan. Piawaian tersebut menghendaki pengauditan dirancang dan dilaksanakan untuk mendapat kepastian yang

munasabah sama ada penyata kewangan adalah bebas daripada kesilapan atau ketinggalan yang ketara. Pengauditan

itu termasuk memeriksa rekod secara semak uji, menyemak bukti yang menyokong angka dan memastikan

pendedahan yang mencukupi dalam penyata kewangan. Penilaian juga dibuat terhadap prinsip perakaunan yang

digunakan dan penyampaian penyata kewangan secara keseluruhan.

3. Pada pendapat saya, penyata kewangan ini memberi gambaran yang benar dan saksama terhadap kedudukan

kewangan Bank Negara Malaysia pada 31 Disember 2005 dan hasil operasi untuk tahun tersebut berdasarkan

piawaian perakaunan yang diluluskan.

(TAN SRI DR. HADENAN BIN A. JALIL)

KETUA AUDIT NEGARA

MALAYSIA

PUTRAJAYA

15 FEBRUARI 2006

272272

PENYATA PENGERUSI DANSEORANG AHLI LEMBAGA PENGARAH

Kami, Zeti Akhtar Aziz dan Oh Siew Nam, yang merupakan Pengerusi dan salah seorang Ahli Lembaga Pengarah Bank

Negara Malaysia, dengan ini menyatakan bahawa, pada pendapat Lembaga Pengarah, penyata kewangan adalah

disediakan untuk menunjukkan gambaran yang benar dan saksama berkenaan kedudukan Bank Negara Malaysia

pada 31 Disember 2005 dan hasil operasinya bagi tahun yang berakhir pada tarikh tersebut.

Bagi pihak Lembaga, Bagi pihak Lembaga,

ZETI AKHTAR AZIZ OH SIEW NAM

PENGERUSI PENGARAH

15 FEBRUARI 2006 15 FEBRUARI 2006

KUALA LUMPUR KUALA LUMPUR

273273

PENGAKUAN OLEH PEGAWAI UTAMA YANGBERTANGGUNGJAWAB KE ATAS PENGURUSAN KEWANGAN

BANK NEGARA MALAYSIA

Saya, Abdul Aziz Abdul Manaf, pegawai utama yang bertanggungjawab ke atas pengurusan kewangan Bank Negara

Malaysia dengan ikhlasnya mengakui bahawa penyata kewangan, mengikut sebaik-baik pengetahuan dan

kepercayaan saya, adalah betul dan saya membuat ikrar ini dengan sebenarnya mempercayai bahawa ianya itu adalah

benar dan atas kehendak Akta Akuan Berkanun, 1960.

Sebenarnya dan sesungguhnya diakui oleh )

penama di atas di Kuala Lumpur )

pada 15 Februari 2006. )

Di hadapan saya,

274274

Bank Negara MalaysiaKunci Kira-kira pada 31 Disember 2005

2005 2004

RM RMASET NotaEmas dan Pertukaran Asing 3 264,421,558,175 249,704,108,859Kedudukan Rizab Tabung Kewangan Antarabangsa 1,186,337,566 3,068,374,430Milikan Hak Pengeluaran Khas 748,345,706 765,326,109Kertas Kerajaan Malaysia 4 961,013,021 221,100,747Deposit dengan Institusi Kewangan 2,878,873,387 2,887,524,750Pinjaman dan Pendahuluan 5 10,295,735,304 10,637,048,634Aset-aset Lain 6 14,940,995,292 17,570,435,602

Jumlah Aset 295,432,858,451 284,853,919,131

LIABILITI DAN MODALMata Wang dalam Edaran 34,396,746,453 32,353,945,724Deposit: Bank Perdagangan, Syarikat Kewangan

dan Bank Saudagar 140,606,624,541 124,709,136,071Kerajaan Persekutuan 27,273,933,343 25,704,665,762Deposit-deposit Lain 7 4,297,159,874 4,884,385,498

Kertas Bank Negara 20,347,587,398 16,877,443,819Peruntukan Hak Pengeluaran Khas 8 751,127,007 820,579,258Liabiliti-liabiliti Lain 9 29,551,916,821 27,843,305,494

Jumlah Liabiliti 257,225,095,437 233,193,461,626

Modal Dibenar RM200,000,000Modal Dibayar 10 100,000,000 100,000,000Kumpulan Wang Rizab Am 11 8,103,080,465 6,742,117,315Rizab-rizab Lain 12 30,004,682,549 44,818,340,190

Jumlah Modal 38,207,763,014 51,660,457,505

Jumlah Liabiliti dan Modal 295,432,858,451 284,853,919,131

Nota-nota pada muka surat yang berikut merupakan sebahagian daripada penyata kewangan ini.

275275

Penyata Untung Rugi bagi Tahun Berakhir 31 Disember 2005

2005 2004

RM RMNota

Jumlah Pendapatan 13 4,989,023,000 3,427,026,087

Tolak:

Perbelanjaan Berulang 14 809,055,659 504,604,402

Perbelanjaan Pembangunan 15 619,004,191 145,180,660

Jumlah Perbelanjaan 1,428,059,850 649,785,062

Keuntungan Bersih 3,560,963,150 2,777,241,025

Penyata Pengagihan Untung Rugi bagi Tahun Berakhir 31 Disember 2005

2005 2004RM RM

Keuntungan Bersih 3,560,963,150 2,777,241,025

Pindahan kepada Rizab-rizab Lain 16 1,000,000,000 700,000,000

Pindahan kepada Kumpulan Wang Rizab Am 1,360,963,150 877,241,025

Amaun akan dibayar kepada Kerajaan Persekutuan 1,200,000,000 1,200,000,000

3,560,963,150 2,777,241,025

Nota-nota pada muka surat yang berikut merupakan sebahagian daripada penyata kewangan ini.

276276

Nota-nota Kepada Penyata Kewangan - 31 Disember 2005

1. Aktiviti Utama Bank

Peranan dan tanggungjawab utama Bank adalah seperti yang berikut:

(a) mencapai kestabilan monetari;

(b) menggalakkan sebuah sistem kewangan yang stabil;

(c) memastikan sebuah sistem pembayaran yang efisien;

(d) mengeluarkan mata wang dalam Malaysia; dan

(e) bertindak sebagai jurubank dan penasihat kewangan kepada Kerajaan Persekutuan.

2. Dasar Perakaunan

(a) Emas, Sekuriti dan Pelaburan

Emas, sekuriti dan pelaburan dinyatakan pada kos dan peruntukan telah dibuat untuk penyusutan nilai pada

31 Disember 2005.

(b) Pertukaran Mata Wang AsingAset dan liabiliti dalam mata wang asing telah dinilai semula kepada ringgit mengikut kadar pertukaran pada

tarikh kunci kira-kira. Urus niaga dalam mata wang asing pada sepanjang tahun telah ditukarkan kepada

ringgit mengikut kadar pertukaran pada tarikh nilai.

Rizab Antarabangsa yang terdiri daripada Emas dan Pertukaran Asing, Kedudukan Rizab Tabung Kewangan

Antarabangsa dan Milikan Hak Pengeluaran Khas pada 31 Disember 2005 berjumlah RM266,356.2 juta

bersamaan dengan USD70,489.3 juta.

(c) Perjanjian Repo dan Repo Berbalik

Amaun yang dipinjam di bawah perjanjian repo dilaporkan di bawah 'Liabiliti-liabiliti Lain'. Amaun yang

dipinjamkan di bawah perjanjian repo berbalik dilaporkan di bawah 'Aset-aset Lain'. Perbezaan antara amaun

diterima dengan dibayar di bawah perjanjian repo dan repo berbalik, masing-masing diiktiraf sebagai

perbelanjaan dan pendapatan faedah mengikut kaedah garis lurus.

3. Emas dan Pertukaran Asing

2005 2004RM RM

Sekuriti Asing 214,223,340,658 172,451,464,614

Deposit Asing 30,954,385,954 55,869,780,871

Baki di Bank Pusat Asing, Bank for

International Settlements (BIS) dan

Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) 5,043,988,892 6,307,319,881

Lain-lain 14,199,842,671 15,075,543,493

264,421,558,175 249,704,108,859

4. Kertas Kerajaan Malaysia

2005 2004

RM RMSekuriti Kerajaan Malaysia 961,013,021 221,100,747

277277

5. Pinjaman dan Pendahuluan

Sebahagian besar daripada pinjaman dan pendahuluan ini terdiri daripada amaun yang didahulukan oleh Bank

kepada institusi pelaksana di bawah seksyen 30(1) Akta Bank Negara Malaysia 1958.

6. Aset-aset Lain

Aset-aset lain termasuk pelaburan dalam saham dan bon berjumlah RM14,421,797,503 yang dibeli di bawah

seksyen 30(1)(j) dan seksyen 30(1)(oo)(i) Akta Bank Negara Malaysia 1958 dan RM200 juta untuk penubuhan

Dana bagi Sarjana Syariah dalam Kewangan Islam.

7. Deposit-deposit Lain

Sebahagian besar daripada deposit ini ialah deposit daripada Badan Berkanun Persekutuan.

8. Peruntukan Hak Pengeluaran Khas

Negara-negara ahli IMF diperuntukkan Hak Pengeluaran Khas (SDR) berasaskan kepada yuran mereka kepada

IMF. Peruntukan ini merupakan satu liabiliti Bank yang tidak aktif terhadap IMF, dengan aset diterima dalam

bentuk SDR daripada IMF. Jumlah bersih terkumpul peruntukan ini berjumlah RM751,127,007 bersamaan

dengan SDR139,048,000.

9. Liabiliti-liabiliti Lain

Sebahagian besar liabiliti-liabiliti lain terdiri daripada amaun yang dipinjam daripada institusi perbankan berlesen

di bawah perjanjian repo dan akaun belum bayar.

10. Modal Dibayar

Kesemua modal yang dikeluarkan dan dibayar penuh berjumlah RM100 juta dimiliki oleh Kerajaan Malaysia.

11. Kumpulan Wang Rizab Am

2005 2004

RM RMPada 1 Januari 6,742,117,315 5,864,876,290

Pindahan daripada Keuntungan Bersih 1,360,963,150 877,241,025

Pada 31 Disember 8,103,080,465 6,742,117,315

12. Rizab-rizab Lain

Rizab-rizab lain terdiri daripada Rizab Turun Naik Kadar Pertukaran dan Rizab Luar Jangka.

13. Jumlah Pendapatan

Jumlah pendapatan terdiri daripada hasil pengurusan rizab asing termasuk faedah dan dividen, pendapatan

bukan perbendaharaan dan dinyatakan pada nilai bersih setelah perlunasan/akretan atas premium/diskaun dan

kos dasar monetari.

14. Perbelanjaan BerulangPerbelanjaan berulang ialah perbelanjaan yang terlibat dalam mengurus dan mentadbir operasi harian Bank.

Ini termasuk kos yang berkaitan dengan mata wang dan staf. Kos berkaitan dengan mata wang akibat daripada

jumlah cetakan wang kertas dan tempaan syiling yang lebih besar telah menyumbang dengan ketara kepada

peningkatan perbelanjaan berulang bagi tahun 2005.

278278

15. Perbelanjaan Pembangunan

Perbelanjaan pembangunan ialah perbelanjaan yang terlibat terutamanya untuk membiayai projek pembangunan

dan projek jangka panjang yang dijalankan oleh Bank, selaras dengan strategi, peranan dan tanggungjawab

utama Bank. Perbelanjaan pembangunan yang lebih tinggi bagi tahun 2005 disebabkan terutamanya oleh

sumbangan permulaan sebanyak RM250 juta untuk penubuhan Dana Perubatan BNM dan RM200 juta untuk

penubuhan Dana Amanah INCEIF bagi menyokong peranan pusat antarabangsa ini dalam pendidikan

kewangan Islam.

16. Pindahan kepada Rizab-rizab LainPindahan ini dibuat selaras dengan seksyen 7(2) Akta Bank Negara Malaysia 1958.

17. Liabiliti Luar JangkaJumlah liabiliti luar jangka pada 31 Disember 2005 ialah RM7,042,957,192. Ia terdiri daripada:

(a) amaun RM6,977,728,936 yang merupakan kewajipan Bank untuk membayar dengan sepenuhnya jumlah

kuota Malaysia dalam IMF di bawah Artikel Persetujuan dalam SDR atau mata wang lain yang boleh

ditukarkan; dan

(b) amaun RM65,228,256 yang merupakan kewajipan Bank untuk membayar bahagian yang belum dipanggil

terhadap 3,220 unit saham yang dipegang dalam BIS. Jumlah tersebut berdasarkan kepada nilai nominal

(SDR5,000) bahagian yang belum dipanggil dan kadar pertukaran SDR pada tarikh kunci kira-kira.

18. Cukai Pendapatan

Bank dikecualikan daripada pembayaran cukai pendapatan dan cukai pendapatan tambahan seperti yang

dihuraikan dalam Cukai Pendapatan (Pengecualian) (No. 7) Perintah 1989.

Tambahan

14th divider - Tambahan

background colour lines

C 15M 25Y 30K 50

C 15M 10Y 50

C 80M 75Y 90

Kandungan

1. Dasar Pentadbiran Pertukaran Asing MS1

2. Tabung-Tabung yang Diuruskan/Dibiayai oleh Bank Negara Malaysia: Penggunaan Dana MS11

3. Pelan Induk Sektor Kewangan MS12

4. Institusi Perbankan Berlesen (pada 31 Disember 2005) MS17

5. Institusi Kewangan yang Menawarkan Perkhidmatan Perbankan Islam (pada 31 Disember 2005) MS19

6. Ahli Majlis Penasihat Syariah MS21

Statistik Ekonomi dan Kewangan Utama

Bab 1: Ekonomi Malaysia pada Tahun 2005A.1 Keluaran Dalam Negeri Kasar mengikut Jenis Aktiviti Ekonomi pada Harga Malar 1987 MS25

A.2 Pertumbuhan dalam Pengeluaran Perkilangan (2000=100) MS26

A.3 Pengeluaran Komoditi Utama MS27

A.4 KNK mengikut Agregat Permintaan MS28

A.5 Jurang Tabungan-Pelaburan MS29

A.6 Imbangan Pembayaran MS30

A.7 Pasaran Utama Eksport Barangan Perkilangan MS32

A.8 Pasaran Utama Eksport Elektronik MS33

A.9 Pasaran Utama Eksport Barangan Elektrik MS33

A.10 Pasaran Utama Eksport Bahan Kimia dan Keluaran Kimia MS34

A.11 Pasaran Utama Eksport Keluaran Logam MS34

A.12 Pasaran Utama Eksport Peralatan Optikal dan Saintifik MS35

A.13 Pasaran Utama Eksport Keluaran Petroleum MS35

A.14 Harga Eksport Komoditi Utama MS36

A.15 Pasaran Utama Eksport Minyak Sawit MS36

A.16 Pasaran Utama Eksport Getah MS37

A.17 Pasaran Utama Eksport Kayu Balak MS37

A.18 Pasaran Utama Eksport Kayu Siap Digergaji MS38

A.19 Pasaran Utama Eksport Minyak Mentah MS39

A.20 Pasaran Utama Eksport Gas Asli Cecair MS39

A.21 Hutang Luar Negeri dan Khidmat Bayaran Hutang MS40

A.22 Indeks Harga Pengguna (2000=100) Subkumpulan bagi Makanan MS41

A.23 Indeks Harga Pengeluar (1989=100) MS41

A.24 Pasaran Pekerja: Penunjuk Terpilih MS42

A.25 Bekalan Baru Ruang Pejabat Dibina Khas dan Ruang Perniagaan di Malaysia MS43

A.26 Sewa Bulanan Purata Ruang Pejabat dan Perniagaan Utama di Lembah Klang MS43

Bab 2: Perkembangan Kewangan dan FiskalA.27 Wang Secara Luas (M3) MS44

A.28 Bekalan Wang: Perubahan Tahunan dan Kadar Pertumbuhan Tahunan MS45

A.29 Kadar Faedah (%) MS46

A.30 Kewangan Sektor Awam Disatukan MS47

Bab 3: Prospek dan DasarA.31 Negara Perindustrian Utama: Penunjuk Ekonomi Utama MS48

A.32 Asia Timur: Penunjuk Ekonomi Utama MS49

Tambahan

Bab 4: Sistem KewanganA.33 Sumber dan Kegunaan Dana Sistem Kewangan MS50

Bab 5: Sistem PerbankanA.34 Bank Perdagangan: Komitmen dan Kontingensi MS51

A.35 Bank Saudagar: Komitmen dan Kontingensi MS52

A.36 Bank Perdagangan: Pendapatan dan Perbelanjaan MS53

A.37 Bank Saudagar: Pendapatan dan Perbelanjaan MS53

A.38 Bank Perdagangan: Haluan Pemberian Pinjaman MS54

A.39 Bank Saudagar: Haluan Pemberian Pinjaman MS55

A.40 Bank Perdagangan: Pinjaman Tidak Berbayar mengikut Sektor MS56

A.41 Bank Saudagar: Pinjaman Tidak Berbayar mengikut Sektor MS57

A.42 Sistem Perbankan: Penunjuk Terpilih MS58

A.43 Sistem Perbankan: Data Utama MS60

A.44 Institusi Kredit Perumahan MS61

A.45 Pinjaman Perumahan Terkumpul MS62

A.46 Pinjaman Perumahan yang Diluluskan MS62

Bab 6: Sistem Kewangan IslamA.47 Sistem Perbankan Islam: Data Utama MS63

A.48 Sistem Perbankan Islam: Sumber dan Kegunaan Dana MS64

A.49 Sistem Perbankan Islam: Komitmen dan Kontingensi MS64

A.50 Sistem Perbankan Islam: Pendapatan dan Perbelanjaan MS65

A.51 Sistem Perbankan Islam: Aktiviti Pembiayaan MS66

A.52 Sistem Perbankan Islam: Pembiayaan kepada Perusahaan Kecil dan Sederhana MS66

A.53 Sistem Perbankan Islam: Haluan Pembiayaan MS67

A.54 Sistem Perbankan Islam: Pembiayaan Tidak Berbayar mengikut Sektor MS68

A.55 Sistem Perbankan Islam: Deposit mengikut Jenis dan Institusi MS69

Bab 7: Institusi Kewangan PembangunanA.56 Institusi Kewangan Pembangunan: Sumber dan Kegunaan Dana MS70

A.57 Institusi Kewangan Pembangunan di bawah AIKP: Sumber dan Kegunaan Dana MS71

A.58 Institusi Kewangan Pembangunan: Haluan Pinjaman MS72

A.59 Institusi Kewangan Pembangunan di bawah AIKP: Haluan Pinjaman MS73

A.60 Bank Perusahaan Kecil & Sederhana Malaysia Berhad (SME Bank) MS74

A.61 Export-Import Bank of Malaysia Berhad MS75

A.62 Bank Simpanan Nasional MS76

A.63 Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad MS77

A.64 Bank Pembangunan Malaysia Berhad MS78

A.65 Bank Pertanian Malaysia MS79

A.66 Institusi Kewangan Pembangunan Lain: Aktiviti Utama MS80

A.67 Institusi Kewangan Pembangunan: Data Terpilih MS81

A.68a Institusi Kewangan Pembangunan: Dana Khas Kerajaan MS82

A.68b Institusi Kewangan Pembangunan: Dana Khas Kerajaan MS83

A.69a Institusi Kewangan Pembangunan: Dana Bank Negara Malaysia MS84

A.69b Institusi Kewangan Pembangunan: Dana Bank Negara Malaysia MS85

A.70a Institusi Kewangan Pembangunan: Dana daripada Institusi Pelbagai Hala dan Antarabangsa MS86

A.70b Institusi Kewangan Pembangunan: Dana daripada Institusi Pelbagai Hala dan Antarabangsa MS87

Bab 8: Institusi-institusi Kewangan yang LainA.71 Syarikat Pemajakan: Sumber dan Kegunaan Dana MS88

A.72 Syarikat Pemajakan: Pendapatan dan Perbelanjaan MS89

A.73 Syarikat Pemajakan: Pembiayaan mengikut Sektor MS89

A.74 Syarikat Pemfaktoran: Sumber dan Kegunaan Dana MS90

A.75 Syarikat Pemfaktoran: Pendapatan dan Perbelanjaan MS90

A.76 Syarikat Pemfaktoran: Pembiayaan mengikut Sektor MS91

Bab 9: Pasaran KewanganA.77 Sekuriti Hutang Pasaran Modal: Jumlah Terkumpul MS92

Tambahan

MS1

Dasar Pentadbiran Pertukaran Asing

Malaysia sememangnya sentiasa mengekalkan rejim pentadbiran pertukaran asing yang liberal. Di Malaysia, pelaksanaanperaturan pentadbiran pertukaran asing menyokong pemantauan aliran masuk dan keluar modal dari negara untukmemastikan kestabilan kewangan dan ekonomi terpelihara.

Secara beransur-ansur, peraturan pentadbiran pertukaran asing diliberalisasikan dan dipermudahkan sebagai sebahagiandaripada usaha Malaysia yang berterusan untuk meningkatkan kecekapan dan mengurangkan kos pengendalianperniagaan.

A. PEMASTAUTINUntuk mendorong aktiviti pengurusan risiko yang lebih baik, menggalakkan daya saing kos dan penggunaanpenyedia perkhidmatan dalam negara, para pemastautini diberi kefleksibelan untuk menguruskan dana merekasendiri di dalam negara atau di luar pesisir. Pemastautin boleh memeterai pengaturan pengurusan risiko denganbank tempatan berlesen (bank perdagangan dan bank-bank Islam yang berlesen) di Malaysia. Perincian berkenaantersenarai di bawah ini:

I Import dan Eksport Barangan dan Perkhidmatan

(a) Pembayaran bagi Barangan dan Perkhidmatan

Pemastautin boleh membayar kepada bukan pemastautin sebarang amaun dalam mata wang asing kecuali dalammata wang negara Israel, bagi import barangan dan perkhidmatan.

Pemastautin mesti menerima pembayaran untuk eksport barangan dan perkhidmatan dalam mata wang asingkecuali dalam mata wang negara Israel daripada bukan pemastautin.

Perolehan yang dihasilkan daripada eksport barangan mesti diterima dan dihantar balik oleh pemastautin sebagaimanayang tercatat dalam kontrak jualan yang tidak boleh melebihi enam bulan dari tarikh eksport. Pembayaran olehpemastautin kepada pemastautin lain bagi barangan dan perkhidmatan mestilah dibuat dalam ringgit.

(b) Perlindungan nilai Pembayaran atau Penerimaan

Pemastautin boleh melindung nilai pendedahan pertukaran asing yang berpunca daripada:

• Pembayaran yang perlu dibayar kepada bukan pemastautin bagi import barangan dan perkhidmatan;

• Penerimaan yang akan diterima daripada bukan pemastautin bagi eksport barangan dan perkhidmatan; atau

• Jangkaan pembayaran atau penerimaan bagi import atau eksport barangan dan perkhidmatan yang disediakankepada bukan pemastautin.

Semua aktiviti perlindungan nilai oleh pemastautin hanya boleh dilakukan dengan bank tempatan berlesen ataubank saudagar yang diluluskan di Malaysia.

(c) Penyimpanan Perolehan Mata Wang Asing

Sebaik sahaja menerima perolehan daripada eksport barangan dan perkhidmatan, pemastautin boleh menjualmata wang asing untuk memperoleh ringgit atau mata wang asing yang lain atau menyimpan dalam akaun matawang asing yang terselenggara dengan bank tempatan berlesen atau bank saudagar yang diluluskan. Tidak adahad yang dikenakan atas akaun mata wang asing itu.

(d) Pelaporan Import atau Eksport Barangan

Tidak ada keperluan untuk melaporkan sebarang import barangan daripada bukan pemastautin kepada PengawalPertukaran Asing (Pengawal).

MS2

Hanya pengeksport pemastautin dengan perolehan eksport kasar tahunan melebihi nilai bersamaan RM50 jutaperlu mengemukakan laporan suku tahunan kepada Pengawal.

II Pelaburan dalam Aset Mata Wang Asingii

(a) Pembayaran bagi Pelaburan dalam Aset Mata Wang Asing

Pemastautin, individu atau syarikat, tanpa kemudahan kredit ringgit domestikiii , bebas untuk melabur dalamsebarang aset mata wang asing. Pelaburan ini boleh dibiayai dengan:

• Sebarang amaun dana mata wang asing yang ditukar daripada dana ringgit pemastautin sendiri.

• Sebarang amaun dana mata wang asing tersimpan oleh pemastautin sendiri dalam akaun di Malaysia ataudi luar negara.

• Sehingga sejumlah agregat bersamaan RM10 juta daripada kemudahan kredit dalam mata wang asing.

Pemastautin, individu atau syarikat, yang ada kemudahan kredit ringgit domestik boleh melabur sebarangamaun dalam aset mata wang asing menggunakan dana mata wang asing yang terselenggara di Malaysia ataudi luar pesisir Malaysia. Pemastautin juga boleh menukar dana ringgit kepada mata wang asing sehingga hadyang berikut untuk tujuan ini:

• Sehingga nilai agregat bersamaan RM10 juta setiap tahun kalendar oleh sesebuah syarikat berdasarkankumpulan korporat.

• Sehingga nilai agregat bersamaan RM100,000 setiap tahun kalendar oleh individu.

Bagi syarikat pemastautin yang berhasrat melabur dalam aset mata wang asing, dana pemegang sahamsyarikat itu mestilah sekurang-kurangnya sebanyak RM100,000 dan syarikat hendaklah telah beroperasisekurang-kurangnya selama setahun. Ini tanpa mengira sama ada syarikat itu mempunyai atau tidakmempunyai kemudahan kredit ringgit domestik.

Pemastautin individu juga boleh menukar ringgit kepada mata wang asing untuk pelaburan dalam sekuritimata wang asing di bawah Skim Opsyen/Pembelian Saham Pekerja yang ditawarkan oleh syarikat indukmajikannya atau syarikat berkaitan di luar negara.

Selain itu, pelabur institusi pemastautin boleh melabur dalam aset mata wang asing bagi pelangganpemastautin atau bukan pemastautin seperti yang berikut:

• Syarikat pengurusan amanah saham:

(i) Amaun keseluruhan nilai aset bersih (NAV) yang dilanggan oleh bukan pemastautin.

(ii) 30% daripada NAV yang dilanggan oleh pemastautin.

• Syarikat pengurusan aset/dana untuk:

(i) Amaun keseluruhan dana simpanan pelanggan bukan pemastautin.

(ii) Amaun keseluruhan dana simpanan pelanggan pemastautin yang tidak mempunyai kemudahan kreditringgit domestik.

(iii) 30% daripada dana simpanan pelanggan pemastautin yang mempunyai kemudahan kredit ringgitdomestik.

Dana daripada syarikat pengurusan amanah saham dan pengurus dana yang berbeza boleh dikumpulkanuntuk memperoleh manfaat ekonomi ikut bidangan apabila membeli aset mata wang asing.

Sesebuah syarikat insurans pemastautin boleh melabur dalam aset mata wang asing sehingga 5% daripadamargin kesolvenan syarikat dan 30% daripada NAV dana berkaitan pelaburan yang dipasarkan.

Tambahan

MS3

Sesebuah pengendali takaful pemastautin boleh melabur dalam aset mata wang asing sehingga 5% daripadajumlah aset pengendali takaful itu.

(b) Perlindungan Nilai Pelaburan Aset Mata Wang Asing

Pemastautin boleh melindung nilai risiko pertukaran asing yang berpunca daripada pembayaran terhadappelaburan yang dibenarkan dan nilai aset mata wang asing sedia ada. Perlindungan nilai sedemikian boleh dibuatdengan bank tempatan berlesen atau bank saudagar yang diluluskan di Malaysia.

(c) Pendaftaran dan Pelaporan Pelaburan Luar Negeri dalam Aset Mata Wang Asing

Semua pembayaran bagi pelaburan luar negeri melebihi nilai bersamaan RM50,000 mesti didaftarkan denganPengawal sekurang-kurangnya dalam tempoh tujuh hari bekerja sebelum membuat pembayaran.

Pemastautin dengan pelaburan luar negeri terkumpul melebihi nilai bersamaan RM1 juta dikehendakimengemukakan laporan suku tahunan atas pelaburan luar negeri kepada Pengawal.

(d) Pendaftaran dan Pelaporan Pelaburan Dalam Negeri dalam Aset Mata Wang Asing

Tiada keperluan bagi pendaftaran atau laporan oleh pemastautin yang melabur dalam aset mata wang asing yangditawarkan oleh entiti tempatan yang diluluskan.

III Kemudahan Kredit Yang Diperoleh Pemastautin

(a) Kemudahan Kredit dalam Mata Wang Asing

Pemastautin bebas memperoleh sebarang amaun kemudahan pembiayaan perdagangan dalam mata wang asingdaripada bank tempatan berlesen.

Sesebuah syarikat pemastautin boleh memperoleh kemudahan kredit mata wang asing sehingga nilai agregatbersamaan RM50 juta berdasarkan kumpulan daripada bank tempatan berlesen, bank saudagar berlesen dandaripada bukan pemastautin.

Individu pemastautin juga boleh memperoleh kemudahan kredit mata wang asing sehingga nilai agregatbersamaan RM10 juta daripada bank tempatan berlesen, bank saudagar berlesen dan daripada bukanpemastautin.

Sebarang amaun melebihi had yang dibenarkan di atas memerlukan kebenaran terlebih dahulu daripadaPengawal. Bagi amaun agregat melebihi nilai bersamaan RM1 juta dan sehingga had yang dibenarkan,pemastautin (syarikat atau individu) dikehendaki mendaftar kemudahan kredit itu dengan Pengawal, sebelumpinjaman dikeluarkan.

Pemastautin individu atau syarikat boleh membiayai pelaburan dalam aset mata wang asing sehingga nilai agregatbersamaan RM10 juta daripada kemudahan kredit mata wang asing.

Tiada sekatan bagi pemastautin untuk membayar balik atau membuat prabayar terhadap kemudahan kredit yangdibenarkan. Mana-mana prapembayaran melebihi nilai bersamaan USD10 juta perlu didaftarkan dengan Pengawalsebelum melakukan prapembayaran.

(b) Kemudahan Kredit Ringgit

Pemastautin dikehendaki meminta kebenaran terlebih dahulu daripada Pengawal sebelum memperoleh sebarangamaun kemudahan kredit ringgit daripada bukan pemastautin, termasuk daripada pemegang saham ataupengarah bukan pemastautin.

MS4

IV Kontrak Pertukaran Asing Hadapan

(a) Kontrak Pertukaran Asing Hadapan Dibenarkan

Pemastautin bebas mengikat kontrak pertukaran asing hadapan dengan bank tempatan berlesen dan banksaudagar yang diluluskan bagi tujuan berikut:

• Perlindungan nilai untuk sebarang pembayaran atau perolehan bagi import atau eksport barangan danperkhidmatan serta pendapatan. Kontrak boleh berdasarkan komitmen yang sah atau berdasarkan jangkaan.

• Perlindungan nilai bagi sebarang aliran masuk atau keluar dana yang terikat, termasuk:

(i) Pengeluaran kemudahan kredit mata wang asing yang dibenarkan

(ii) Pembayaran balik kemudahan kredit mata wang asing sehingga ke amaun kena bayar balik dalam tempoh24 bulan

(iii) Pembayaran terhadap pelaburan yang dibenarkan dalam aset mata wang asing, termasuk pemberiankemudahan kredit kepada bukan pemastautin

• Perlindungan nilai pelaburan sedia ada dalam aset mata wang asing

(b) Tarikh Matang Kontrak

Tarikh matang kontrak pertukaran asing hadapan ialah tarikh jangkaan penerimaan atau pembayaran urus niagaasas. Dalam hal mata wang asing yang belum terima diperoleh lebih awal, pemastautin boleh menjual perolehanmata wang asing untuk memperoleh ringgit pada asas semerta (spot) atau menyimpan perolehan itu dengansementara dalam akaun mata wang asing tempatan, sehingga kematangan kontrak pertukaran asing hadapan.

Bagi penjualan hadapan perolehan eksport, tarikh matang kontrak pertukaran mata wang asing hadapanhendaklah tidak melebihi tempoh enam bulan selepas tarikh jangkaan eksport.

Bagi kontrak pertukaran asing hadapan melibatkan dua mata wang asing yang berlainan, penggunaan ataupenyimpanan mata wang asing yang dibeli oleh pemastautin hendaklah atas tujuan yang dibenarkan.

(c) Swap Kadar Faedah

Pemastautin dengan komitmen asas yang sah boleh melakukan swap kadar faedah dengan bank tempatanberlesen, bank saudagar yang diluluskan dan bank luar pesisir berlesen di Labuan.

V Terbitan Sekuriti Hutang Swasta dalam Ringgit

Sesebuah syarikat pemastautin bebas menerbitkan sebarang amaun Sekuriti Hutang Swasta dalam ringgit.

Perolehan daripada terbitan itu boleh digunakan untuk sebarang tujuan termasuk pembelian aset mata wang asingtidak melebihi RM10 juta dalam satu tahun kalendar.

VI Akaun Mata Wang Asing (FCA)

Pemastautin, individu atau syarikat, yang mempunyai atau tidak mempunyai sebarang kemudahan kredit domestikbebas untuk membuka FCA bagi menyimpan sebarang amaun penerimaan mata wang asing, selain perolehanhasil daripada eksport barangan dari Malaysia, dengan:

• bank tempatan berlesen;

• bank saudagar yang diluluskan;

• bank luar pesisir berlesen di Labuan; dan

Tambahan

MS5

• bank luar negara.

Pengeksport pemastautin boleh membuka FCA dengan bank tempatan berlesen untuk menyimpan sebarangamaun perolehan eksport mata wang asing.

Pemastautin individu atau syarikat boleh menukar ringgit kepada mata wang asing dan dikreditkan ke FCAtempatan dan luar pesisir. Penukaran dana ringgit mesti mematuhi keperluan pelaburan aset mata wang asing.

Syarikat pemastautin yang menyelenggarakan FCA dengan bank luar pesisir berlesen di Labuan atau bank luarnegara dikehendaki mengemukakan penyata bulanan (Penyata OA) kepada Pengawal.

B. BUKAN PEMASTAUTINBukan pemastautin bebas melabur dalam sebarang bentuk di Malaysia. Tiada sebarang sekatan atas penghantaranbalik modal, keuntungan dan pendapatan yang diperoleh dari Malaysia, termasuk gaji, upah, royalti, komisen, fi,sewa, keuntungan, faedah atau dividen. Untuk melengkapkan strategi pelaburan bukan pemastautin, bukanpemastautin boleh memperoleh pembiayaan daripada bank tempatan berlesen dalam ringgit dan mata wang asingserta mengikat kontrak dengan bank tempatan berlesen untuk mengurus risiko mata wang secara aktif berikutanpelaburan dalam aset ringgit. Bukan pemastautin juga bebas menukar mata wang asing kepada ringgit dansebaliknya. Perincian berkenaannya seperti berikut:

I Pelaburan di Malaysia

(a) Pelaburan Langsung Asing

Bukan pemastautin boleh menubuhkan sebuah syarikat, mendaftar sebuah cawangan, dan/atau menubuhkansyarikat keempunyaan tunggal atau perkongsian di Malaysia dengan Suruhanjaya Syarikat Malaysia. Untukketerangan lanjut, sila rujuk laman web http://www.ssm.com.my/.

Di Malaysia, perniagaan sedemikian adalah entiti pemastautin tanpa mengira sama ada perniagaan itu dikuasaioleh pemastautin atau bukan pemastautin.

Bukan pemastautin bebas membeli sebarang ekuiti ringgit tanpa mengira sama ada ia tersenarai atau tidaktersenarai di Bursa Malaysia.

(b) Pelaburan Portfolio

Bukan pemastautin bebas membuat sebarang pelaburan portfolio, termasuk membeli sebarang sekuriti hutangdalam ringgit terbitan bukan pemastautin di Malaysia.

(c) Pelaburan dalam Harta Tidak Alih

Bukan pemastautin bebas membeli harta tidak alih (kediaman dan komersial) di Malaysia. Pembelian sedemikianperlu mematuhi garis panduan yang dikeluarkan oleh Jawatankuasa Pelaburan Asing (FIC). Untuk keteranganlanjut, sila rujuk laman web http://www.epu.jpm.my/.

Bukan pemastautin bebas memperoleh sehingga tiga pinjaman daripada pemastautin untuk membiayai pembelianharta tidak alih di Malaysia.

Bukan pemastautin dikehendaki mendapatkan kelulusan Pengawal terlebih dahulu bagi pembiayaan pembeliantanah sahaja.

Pinjaman daripada institusi kewangan domestik ditentukan oleh dasar institusi kewangan itu sendiri dan garispanduan FIC.

(d) Pembukaan Akaun dalam Ringgit (Akaun Luaran)

Akaun Luaran ialah akaun ringgit milik bukan pemastautin atau akaun yang benefisiari dana akaun tersebut ialahbukan pemastautin.

MS6

Bukan pemastautin boleh membuka dan menyelenggarakan seberapa banyak Akaun Luaran dengan mana-manainstitusi kewangan tempatan.

Tiada sekatan atas amaun dana dalam ringgit yang boleh disimpan dalam Akaun Luaran.

Dana ringgit dalam Akaun Luaran boleh digunakan bagi tujuan berikut:

• Pembelian mata wang asing, kecuali mata wang negara Israel.

• Pembelian aset ringgit di Malaysia.

• Pembayaran bagi barangan dan perkhidmatan untuk kegunaan persendirian di Malaysia.

• Pembayaran bagi perbelanjaan pentadbiran dan berkanun di Malaysia.

• Pembayaran di bawah jaminan bukan kewangan kepada pemastautin.

• Pemberian kemudahan kredit ringgit kepada pekerja di Malaysia mengikut terma dan syarat pekerjaan.

• Pemindahan kepada:

(i) Akaun Luaran lain kepunyaan pemegang akaun yang sama.

(ii) Akaun Luaran lain kepunyaan pemegang akaun yang berbeza atau Akaun Pemastautin melalui:

– Pemindahan melalui Mesin Teler Automatik (ATM) sehingga RM5,000 bagi setiap individu, setiap hari,bagi setiap bank untuk apa-apa tujuan.

– Pemindahan bank melalui Internet sehingga RM5,000 bagi setiap individu, setiap hari, bagi setiap bankuntuk apa-apa tujuan.

• Pembayaran kepada pemastautin bagi apa-apa tujuan selain berikut:

(i) Pembayaran bagi import barangan dan perkhidmatan

(ii) Pemberian kemudahan kredit ringgit kepada pemastautin selain daripada yang dibenarkan olehPengawal.

(iii) Penjelasan di bawah jaminan kewangan.

(iv) Pembayaran bagi mewakili pihak ketiga.

Dana ringgit dalam Akaun Luaran boleh didapati daripada:

• Penjualan mata wang asing, kecuali mata wang negara Israel, untuk ringgit dengan bank tempatan berlesen.

• Penjualan aset dalam ringgit.

• Semua pendapatan diperoleh di Malaysia termasuk gaji, upah, royalti, komisen, fi, sewaan, faedah,keuntungan atau dividen.

• Perolehan daripada kemudahan kredit ringgit yang dibenarkan oleh Pengawal.

• Perolehan daripada pembayaran balik kemudahan kredit ringgit yang dibenarkan oleh Pengawal.

• Pemindahan daripada:

(i) Akaun Luaran lain kepunyaan pemegang akaun yang sama.

(ii) Akaun Luaran lain kepunyaan pemegang akaun yang berbeza atau Akaun Pemastautin melalui:

Tambahan

MS7

• Pemindahan melalui Mesin Teler Automatik (ATM) sehingga RM5,000 bagi setiap individu, setiap hari, setiapbank untuk apa-apa tujuan.

• Pemindahan bank melalui Internet sehingga RM5,000 bagi setiap individu, setiap hari, setiap bank untuk apa-apa tujuan.

• Deposit wang kertas ringgit yang tidak melebihi RM10,000 sehari.

• Deposit cek sehingga RM5,000 setiap cek untuk apa-apa tujuan.

Tiada sekatan atas operasi Akaun Luaran milik:

• Bukan pemastautin yang bekerja atau menuntut di Malaysia (termasuk pasangan, anak dan/atau ibu bapa yangkini tinggal di Malaysia).

• Peserta bukan pemastautin di bawah program Malaysia Rumah Keduaku.

• Bank-bank Pusat, Kedutaan, Konsulat, Suruhanjaya Tinggi dan organisasi supranasional atau antarabangsayang diiktiraf oleh Kerajaan Malaysia.

Individu atau organisasi tersebut boleh menggunakan dana dalam Akaun Luaran bagi semua tujuan, termasuktujuan yang dibenarkan seperti yang dinyatakan di atas.

(e) Pembukaan Akaun dalam Mata Wang Asing

Tiada sekatan atas bukan pemastautin untuk membuka dan menyelenggara sebarang bilangan akaun mata wangasing dengan bank tempatan berlesen dan bank saudagar berlesen di Malaysia. Tiada sekatan juga atas amaunyang boleh disimpan dalam akaun ini.

Tiada sekatan dikenakan atas penggunaan dana mata wang asing dalam akaun itu. Dana dalam akaun sedemikianboleh ditukar kepada ringgit dengan bank tempatan berlesen atau boleh dihantar balik pada bila-bila masa.

(f) Pemberian Pinjaman kepada Pemastautin dalam Ringgit

Bukan pemastautin boleh memberi pinjaman dalam ringgit kepada pemastautin yang terlebih dahulu telahmendapat kebenaran Pengawal.

(g) Pemberian Pinjaman kepada Pemastautin dalam Mata Wang Asing

Bukan pemastautin boleh memberi pinjaman dalam mata wang asing kepada pemastautin selagi jumlahkemudahan kredit mata wang asing pemastautin itu masih dalam lingkungan had yang dibenarkan.

II Pembayaran bagi Pelaburan

Bukan pemastautin boleh membayar dalam mata wang asing atau dalam ringgit daripada Akaun Luaran merekasendiri bagi pelaburan di Malaysia.

III Peminjaman dalam Ringgit daripada Pemastautin

Bukan pemastautin bebas memperoleh kemudahan kredit ringgit seperti yang berikut:

• Daripada institusi perbankan berlesen di Malaysia sehingga nilai agregat RM10 juta bagi kegunaan di Malaysiaoleh bukan pemastautin yang bukan bank koresponden bukan pemastautin atau syarikat broker saham bukanpemastautin.

• Daripada bank tempatan berlesen sehingga RM200 juta atas asas seharian dan semalaman oleh syarikat brokersaham bukan pemastautin atau bank kustodian. Kemudahan ini hanya terhad untuk membiayai jurangpendanaan disebabkan oleh ketidakpadanan masa penjelasan, kesilapan teknikal pentadbiran yang tidak

MS8

dijangka atau tidak sengaja atau kelewatan kerana zon masa yang berlainan berhubung dengan penyelesaianurus niaga di Bursa Malaysia (bursa saham di Malaysia).

• Daripada syarikat broker saham pemastautin dalam bentuk pembiayaan margin oleh bukan pemastautin yangbukan bank koresponden bukan pemastautin atau syarikat broker saham bukan pemastautin.

• Daripada penanggung insurans pemastautin sehingga jumlah nilai serahan tunai polisi insurans yang dibelioleh bukan pemastautin.

• Daripada pemastautin bukan bank sehingga RM10,000.

• Daripada pemastautin, termasuk institusi kewangan, sehingga tiga pinjaman untuk pembiayaan pembelianharta tidak alih di Malaysia.

• Daripada pemastautin dan bukan pemastautin melalui terbitan Sekuriti Hutang Swasta dalam ringgit diMalaysia oleh Bank Pembangunan Pelbagai Hala atau syarikat multinasional asing.

IV Peminjaman dalam Mata Wang Asing daripada Pemastautin

Bukan pemastautin boleh memperoleh sebarang amaun kemudahan kredit mata wang asing daripada banktempatan berlesen, bank saudagar yang diluluskan dan pemastautin bukan bank yang tidak mempunyaikemudahan kredit ringgit domestik.

V Perlindungan Nilai Pelaburan

Bukan pemastautin bebas mengikat kontrak pertukaran asing pada asas semerta atau hadapan dengan banktempatan berlesen bagi tujuan berikut:

• Untuk membeli ringgit bagi membuat pembayaran kepada pemastautin.

• Untuk menjual dana ringgit hasil daripada urus niaga terikat di Malaysia.

Tarikh matang kontrak pertukaran asing hendaklah merupakan tarikh jangkaan pembayaran atau penerimaan hasilurus niaga terikat yang mendasarinya.

Jumlah amaun kontrak pertukaran asing hendaklah tidak melebihi amaun jangkaan atau penerimaan hasil urusniaga terikat yang mendasarinya.

VI Penjualan Pelaburan

Bukan pemastautin boleh menjual mana-mana pelaburan di Malaysia, termasuk sekuriti yang tidak tersenarai diBursa Malaysia, kepada pemastautin atau bukan pemastautin.

Pemastautin boleh membayar atau melunaskan pembelian aset ringgit daripada penjual bukan pemastautin dalamringgit atau mata wang asing.

Pembeli bukan pemastautin juga boleh membayar atau melunaskan pembelian aset ringgit daripada penjual bukanpemastautin dalam mata wang asing atau ringgit daripada Akaun Luaran sendiri.

VII Penghantaran Balik Dana

Bukan pemastautin bebas menghantar balik sebarang amaun dana miliknya di Malaysia pada bila-bila masa,termasuk modal, perolehan daripada penjualan penamatan pelaburan, keuntungan, dividen, sewa, fi dan faedahhasil daripada pelaburan di Malaysia.

Tambahan

MS9

C. SYARIKAT YANG DIANUGERAH STATUS KHAS

I Entiti Luar Pesisir di Pusat Kewangan Luar Pesisir Antarabangsa Labuan

Entiti luar pesisir yang diperbadankan atau terdaftar di bawah Akta Syarikat Luar Pesisir 1990 diisytiharkan sebagaibukan pemastautin bagi tujuan pentadbiran pertukaran asing.

Sebagai bukan pemastautin, entiti luar pesisir bebas menjalankan aktiviti berikut:

• Memperoleh sebarang amaun kemudahan kredit mata wang asing.

• Melabur sebarang amaun dalam aset mata wang asing.

• Mengikat kontrak pertukaran asing melibatkan mata wang asing dengan bank tempatan berlesen, banksaudagar yang diluluskan, bank luar pesisir berlesen di Labuan dan mana-mana pihak luar negara yangberkenaan.

• Membeli atau menjual mata wang asing (kecuali mata wang negara Israel) terhadap ringgit dengan banktempatan berlesen bagi tujuan yang dibenarkan.

• Menyelenggarakan Akaun Luaran dengan bank tempatan berlesen untuk memudahkan pembayaranperbelanjaan berkanun dan pentadbiran di Malaysia.

• Menerima pembayaran daripada pemastautin dalam ringgit hasil daripada fi, komisen, dividen atau faedahdaripada dana yang didepositkan dalam institusi kewangan tempatan.

• Melabur dalam aset ringgit yang diurus niaga secara terus dengan institusi perbankan tempatan atau brokerpemastautin bagi akaun sendiri.

Selain itu, sesebuah entiti insurans luar pesisir di Labuan dibenarkan menerima premium insurans semula danmembayar tuntutan yang berpunca daripada insurans semula perniagaan insurans domestik dalam ringgit.

II Syarikat Koridor Raya Multimedia

Sesebuah syarikat yang berstatus Koridor Raya Multimedia (MSC) dikecualikan daripada peraturan pentadbiranpertukaran asing bagi urus niaga yang dibuat untuk akaun sendiri.

III Ibu Pejabat Operasi yang Diluluskan

Sesebuah Ibu Pejabat Operasi yang Diluluskan (OHQ) adalah tertakluk pada dasar yang dikenakan ataspemastautin. Selain itu, sesebuah OHQ dibenarkan untuk:

• Memperoleh sebarang amaun kemudahan kredit mata wang asing daripada bank tempatan berlesen dan banksaudagar berlesen di Malaysia, dan daripada mana-mana bukan pemastautin, dengan syarat OHQ tidakmeminjam kepada, atau memperoleh dana bagi pihak, mana-mana pemastautin.

• Melabur sebarang amaun dalam aset mata wang asing yang dibiayai dengan dana mata wang asing ataupinjaman.

IV Pusat Pengagihan Serantau dan Pusat Pemerolehan Antarabangsa

Pusat Pengagihan Serantau dan Pusat Pemerolehan Antarabangsa juga tertakluk pada dasar yang dikenakan ataspemastautin.

MS10

D. PELAPORAN STATISTIKUntuk membantu Pengawal mengumpul statistik imbangan pembayaran, pemastautin yang berurus niaga denganbukan pemastautin atau mempunyai aset mata wang asing atau liabiliti di luar negara, dikehendakimengemukakan borang statistik/laporan/pernyataan kepada Pengawal, mana-mana yang relevan. Maklumatmengenai keperluan statistik boleh didapati di laman web Bank Negara Malaysia, http://www.bnm.gov.my/fxadmin.

i Pemastautin:(a) Warganegara Malaysia (tidak termasuk orang yang telah memperoleh status pemastautin tetap bagi wilayah di luar Malaysia dan di luar negara)(b) Bukan warganegara yang telah memperoleh status pemastautin tetap di Malaysia dan tinggal secara tetap di Malaysia(c) Orang, sama ada badan korporat atau tidak diperbadankan, berdaftar atau diluluskan oleh mana-mana pihak berkuasa di Malaysia

Bukan Pemastautin:(a) Orang selain daripada pemastautin(b) Cawangan luar negara, subsidiari luar negara, pejabat serantau luar negara, pejabat jualan, pejabat wakil bagi syarikat pemastautin(c) Kedutaan, Konsulat, Suruhanjaya Tinggi dan organisasi supranasional atau antarabangsa yang diiktiraf oleh Kerajaan Malaysia(d) Warganegara Malaysia yang mendapat taraf pemastautin tetap di wilayah di luar Malaysia dan menetap di luar Malaysia

ii Aset mata wang asing termasuk pinjaman kepada bukan pemastautin, penempatan deposit dengan institusi bank tempatan berlesen, bank saudagar yangdiluluskan atau bank luar pesisir, dan produk mata wang asing yang ditawarkan oleh bank tempatan berlesen, bank saudagar yang diluluskan dan entiti lain yangdiluluskan oleh Pengawal.

iii Kemudahan kredit ringgit domestik bermaksud sebarang pendahuluan ringgit, pinjaman, pembiayaan perdagangan, sewa beli, pemfaktoran, kemudahan pajakan,saham pilihan yang boleh ditebus kembali atau kemudahan yang serupa dalam nama atau bentuk, selain yang berikut:(a) Syarat kredit perdagangan yang diberikan oleh pembekal untuk semua jenis barangan dan perkhidmatan(b) Kontrak pertukaran hadapan yang diikat dengan peniaga yang dibenarkan(c) Satu pinjaman perumahan persendirian dan satu pinjaman kenderaan yang diperoleh daripada pemastautin(d) Kemudahan kad kredit dan kad caj(e) Peminjaman antara syarikat dalam satu kumpulan korporat di Malaysia

Tambahan

MS11

388,

829

1,07

96,

239

2,94

8 23

078

210

23,

392

1,09

7 12

577

1,52

8

499

4,17

21,

886 11

0 96 342,

177

812 5

896

331

297

203 95 609 95

3,77

4

1,42

0

344 3 49

764 74 54 194 25 96 99

5,42

03,

126

317 33 85

01-J

an-9

129

-Feb

-92

31-O

kt-9

531

-Dis

-97

04-O

gos-

99

04-O

gos-

9903

-Apr

-00

03-A

pr-0

015

-Jul

-01

01-N

ov-0

3

01-N

ov-0

310

-Jul

-04

06-F

eb-8

818

-Jun

-90

29-O

kt-9

310

-Mac

-90

05-F

eb-9

1

01-M

ei-9

8

04-J

an-9

302

-Jan

-98

12-D

is-8

9

23-N

ov-9

8

03-J

ul-0

121

-Mei

-01

10-F

eb-0

0

01-N

ov-0

3

30-O

kt-9

204

-Jan

-93

15-A

pr-0

015

-Jul

-01

Tab

un

g

Tab

un

g-T

abu

ng

yan

g D

itam

atka

n

Kem

udah

an P

embi

ayaa

n Pe

rkap

alan

Tabu

ng u

ntuk

Mak

anan

Tabu

ng P

roje

k U

saha

wan

Bum

iput

era

Tabu

ng In

dust

ri K

ecil

dan

Sede

rhan

a 2

Tabu

ng U

saha

wan

Bar

u 2

Ta

bung

Pem

ulih

an P

erni

agaa

n K

ecil

Tabu

ng P

emul

ihan

Usa

haw

an

Tabu

ng P

roje

k Pe

rum

ahan

Ter

beng

kala

i Ta

bung

unt

uk M

enye

gera

kan

Pem

bina

an

R

umah

Kos

Ren

dah

Tabu

ng K

has

Pela

ncon

gan

Tabu

ng P

enyu

suna

n Se

mul

a In

dust

riSk

im K

has

Peru

mah

an

Kos

Ren

dah

dan

Sede

rhan

aTa

bung

Indu

stri

Bum

iput

era

Tabu

ng In

dust

ri K

ecil

dan

Sede

rhan

aTa

bung

Usa

haw

an B

aru

Tabu

ng P

emul

ihan

Indu

stri

Kec

il da

n

S

eder

hana

Tabu

ng P

emul

ihan

dan

Pem

bang

unan

Usa

haw

anK

emud

ahan

Jam

inan

Kha

s7

1 Pe

runt

ukan

tel

ah d

itam

bah

darip

ada

RM4,

500

juta

kep

ada

RM4,

750

juta

pad

a ta

hun

2005

2 Pe

runt

ukan

tel

ah d

itam

bah

darip

ada

RM2,

000

juta

kep

ada

RM2,

350

juta

pad

a ta

hun

2005

3 T

abun

g pu

sing

an

4 P

erun

tuka

n be

lum

gun

a di

pind

ahka

n ke

pada

Tab

ung

Pem

ulih

an P

erni

agaa

n K

ecil

5 K

elul

usan

dita

rik b

alik

ole

h ba

nk/p

emin

jam

dan

/ata

u ju

mla

h pi

njam

an y

ang

dipe

rluka

n di

kura

ngka

n ol

eh b

ank/

pem

inja

m6

Bak

i pin

jam

an t

erku

mpu

l pem

inja

m k

epad

a in

stitu

si p

embe

ri pi

njam

an7

Ski

m ja

min

an m

elal

ui C

redi

t G

uara

ntee

Cor

pora

tion

Mal

aysi

a Be

rhad

yan

g di

biay

ai o

leh

Bank

Neg

ara

Mal

aysi

a un

tuk

mem

bant

u pe

rnia

gaan

yan

g te

rjeja

s ak

ibat

wab

ak S

indr

om P

erna

fasa

n A

kut

Yan

g Te

ruk

(SA

RS)

8 P

emin

daha

n da

na b

elum

gun

a se

bany

ak R

M60

0 ju

ta d

arip

ada

Tabu

ng P

emul

ihan

Per

niag

aan

Kec

il ke

pada

Tab

ung

Indu

stri

Kec

il da

n Se

derh

ana

2 (R

M 2

50 ju

ta) d

an T

abun

g U

saha

wan

Bar

u 2

(RM

350

juta

)

Tarik

h di

tubu

hkan

Peru

ntuk

an

dana

(R

M ju

ta)

Bila

ngan

per

moh

onan

yan

g di

lulu

skan

Bila

ngan

per

moh

onan

dilu

lusk

an

Jum

lah

yang

dilu

lusk

an (R

M ju

ta)

Jum

lah

peng

elua

ran

seta

kat

akhi

r ta

hun

2005

(RM

juta

)

Baki

set

akat

ak

hir

tahu

n 20

056

(RM

juta

)

Jum

lah

peng

elua

ran

seta

kat

akhi

r ta

hun

2005

(RM

juta

)

Baki

set

akat

ak

hir

tahu

n 20

056

(RM

juta

)

Peru

baha

n ta

huna

n

Peru

baha

n ta

huna

n

Jum

lah

seta

kat

akhi

r ta

hun

Peru

baha

n ta

huna

n

Tarik

h di

tubu

hkan

Tarik

h di

tam

atka

n

2004

2005

2004

2005

2004

2005

Jum

lah

dilu

lusk

an (R

M ju

ta)

Jum

lah

seta

kat

akhi

r ta

hun

Peru

baha

n ta

huna

n20

0420

05

Jum

lah

seta

kat

akhi

r ta

hun

Jum

lah

seta

kat

akhi

r ta

hun

Peru

ntuk

an

dana

(R

M ju

ta)

Tab

un

g-T

abu

ng

yan

g D

iuru

skan

/Dib

iaya

i ole

h B

ank

Neg

ara

Mal

aysi

a: P

eng

gu

naa

n D

ana

600

1,30

03

3003

4,75

01,3

2,35

02,3

2008

500

30

060

00

0

500

00

200

30

0

100

00

1,00

00

0

100

00

1,8

503

00

1,25

030

0

3303,

4-4

5-4

5

104

00

1,00

00

0

764 74 54 194 25 96 99

5,42

0

3,12

6

313 33 85

896

331

297

203 95 609 95

3,77

4

1,42

0

340 3 49

850

346

297

203 95 585 91

3,72

61,

398

328 2 0

89 9 0 16 0 12 17 029

1

204 1 00

706 54

4,37

71,

967 8

543

1,53

5

448

5,40

32,

270 9

577

1,62

4

533

6,34

92,

698 16

389,

611

1,18

19,

631

4,04

5 35

MS12

Pelan Induk Sektor Kewangan

Senarai Saranan yang Telah Selesai dan Saranan yang Dilaksanakan Secara Progresif

Sektor Perbankan

Saranan yang telah selesai dilaksanakan

S3.4 Melonggarkan sekatan gaji dan mobiliti pekerja dalam industri perbankan bagi membolehkan industri

menarik bakat terbaik dan memberikan mereka ganjaran yang setimpal.

S3.5 Menarik balik sekatan ke atas penggajian ekspatriat untuk menarik bakat antarabangsa terbaik bagi

memenuhi keperluan kepakaran dalam bidang-bidang perbankan yang spesifik.

S3.6 Menubuhkan jawatankuasa-jawatankuasa Lembaga, iaitu Jawatankuasa Pencalonan, Jawatankuasa

Ganjaran dan Jawatankuasa Pengurusan Risiko bagi mempertingkatkan lagi tahap urus tadbir korporat.

S3.7 Membenarkan rasionalisasi kumpulan melalui jualan silang produk dan pelarasan proses dalaman serta

membenarkan penggabungan bank perdagangan dan syarikat kewangan bagi mempertingkatkan lagi

tahap kecekapan dan daya saing.

S3.9 Menyelaraskan pengawalseliaan ke atas syarikat diskaun dan bank saudagar untuk meningkatkan dan

membenarkan persaingan saksama antara peserta pasaran.

S3.10* Menubuhkan bank pelaburan melalui penggabungan bank saudagar dan syarikat broker saham atau

syarikat diskaun untuk mengurangkan pertindihan fungsi, mempertingkatkan tahap daya saing dan

memperkukuhkan potensi bagi mengambil kesempatan daripada peluang perniagaan yang diperluas dan

seterusnya menyumbang ke arah proses transformasi ekonomi.

S3.12 Menggalakkan penggunaan perkhidmatan pihak ketiga untuk fungsi bukan teras bagi meningkatkan

tumpuan strategik dan kecekapan.

S3.14 Menggalakkan penawaran saluran penghantaran baru untuk menambah akses kepada rangkaian produk

dan perkhidmatan perbankan bagi meningkatkan daya saing.

S3.15.1 Memudahkan proses notifikasi produk sebagai insentif bagi pembangunan produk baru dan inovatif

dan serta menyediakan garis panduan yang jelas mengenai kriteria notifikasi produk dan keperluan kelulusan

S3.15.2 bagi produk tertentu.

S3.16a Memperkenalkan Rangka Kerja Faedah Baru bagi memberi lebih fleksibiliti kepada institusi perbankan,

seterusnya menggalakkan penentuan harga produk yang lebih berkesan.

S3.18 Menggalakkan penglibatan institusi perbankan dalam bidang-bidang yang kini disediakan oleh institusi

pinggiran bagi menggalakkan persaingan yang saksama dan memelihara perlindungan pengguna dan

kepentingan pelabur.

S3.21 Melaksanakan penyeliaan berasaskan risiko dengan fokus penyeliaan terhadap bidang yang berisiko

tinggi dan tumpuan yang lebih terhadap institusi-institusi yang lemah.

S3.22a Mengambil kira risiko pasaran dalam rangka kerja kecukupan modal bagi mempertingkatkan kepekaan

terhadap risiko dalam keperluan modal pengawalseliaan yang sedia ada.

S3.23 Membentuk rangka kerja tindakan penguatkuasaan secara formal dan tidak formal bagi memastikan

institusi perbankan mengambil tindakan pemulihan ke atas kelemahan-kelemahan yang dibangkitkan.

S3.26f* Mempertingkatkan tahap urus tadbir korporat institusi berlesen menerusi penetapan prinsip asas dan

standard minimum serta keperluan-keperluan khusus bagi menjamin keselamatan dan keutuhan institusi

berlesen.

S3.27 Meningkatkan keberkesanan dan daya saing dalam sistem pembayaran bagi menyokong keperluan

ekonomi di samping mengekalkan ciri-ciri keselamatan dan integriti.

S3.28 Membenarkan kuasa pasaran membentuk pembangunan sistem pembayaran bagi meningkatkan

persaingan dan inovasi sistem pembayaran.

S3.30* Membenarkan syarikat pembrokeran wang melengkapkan perkhidmatan pembrokeran melalui telefon

dengan menawarkan sistem pembrokeran elektronik kepada pelanggan mereka.

Tambahan

MS13

S3.33 Membenarkan institusi perbankan merasionalisasikan rangkaian cawangan bagi memperbaiki taburan

cawangan dalam negara.

S3.37 Memperluaskan peranan Biro Pengantaraan Perbankan dengan penubuhan Biro Pengantaraan

Kewangan bagi memperkukuh rangka kerja perlindungan pengguna dan memperkembangkan saluran

untuk pengguna mendapatkan pembelaan.

S3.39* Menubuhkan sistem deposit insurans bagi menyediakan tahap perlindungan yang berpatutan kepada

pendeposit di samping menggalakkan pengurusan berhemat oleh institusi perbankan.

Saranan yang dilaksanakan secara progresif

S3.1 Membangunkan dan menyebar luas penanda-penanda aras meliputi seluruh industri bagi membolehkan

institusi perbankan domestik menilai prestasi secara relatifnya berbanding peneraju pasaran dan

mengenal pasti jurang prestasi. Dengan demikian, institusi perbankan domestik akan peka dengan

kekuatan dan kelemahan bandingan masing-masing bagi membangunkan strategi yang sesuai untuk

kekal berdaya saing.

S3.2 Mempertingkatkan kesedaran mengenai amalan terbaik melalui pengelolaan latihan-latihan terfokus dan

rangkaian seminar untuk pihak pengurusan kanan bagi mempertingkatkan tahap kesedaran mengenai

trend dan isu-isu yang dihadapi oleh industri perbankan.

S3.3 Meningkatkan kemahiran kredit para pegawai dan pengurus kredit dengan tujuan menggalakkan

keputusan pemberian pinjaman dan amalan kredit yang baik serta memantau keperluan pentauliahan.

S3.8 Menggalakkan institusi perbankan domestik membentuk pakatan strategik dengan institusi perbankan

lain atau institusi bukan perbankan agar dapat memberikan pengguna lebih akses terhadap produk dan

perkhidmatan bertaraf dunia serta ke arah mencapai standard amalan terbaik antarabangsa.

S3.13 Menghendaki pihak pengurusan institusi perbankan supaya memberi perhatian yang lebih kepada

pembangunan informasi dan teknologi komunikasi (ICT) untuk memastikan strategi ICT yang sesuai

digunakan sebagai kaedah strategik ke arah penambahbaikan secara menyeluruh dalam institusi

perbankan.

S3.15 Menerima pakai falsafah pengawalseliaan ‘apa yang tidak dilarang dibenarkan’ dan memansuhkan

secara berperingkat keperluan untuk mendapatkan kelulusan terlebih dahulu bagi penawaran produk

baru untuk menggalakkan inovasi.

S3.19 Memudahkan pembentukan sebuah rejim cukai yang kondusif sebagai insentif untuk menggalakkan

inovasi melalui penyelidikan dan pembangunan.

S3.24 Melaksanakan sistem amaran awal yang telus dan berstruktur di samping mengadakan langkah-langkah

pembetulan segera terhadap institusi perbankan yang lemah bagi menjamin sistem perbankan yang

kukuh dan stabil.

S3.32 Menghendaki institusi perbankan untuk menyediakan khidmat nasihat mengenai perancangan

kewangan dan pengurusan kepada industri kecil dan sederhana serta peminjam-peminjam kecil bagi

membolehkan peminjam-peminjam ini membuat keputusan yang bijak serta memahami aspek

perancangan kewangan dan pengurusan secara lebih mendalam.

S3.34 Pembentukan sebuah program pendidikan pengguna yang aktif dan terancang untuk menggalakkan

pengetahuan mengenai kewangan dan menggalakkan konsumerisme yang aktif.

S3.36 Menggalakkan para pengguna mencari penyelesaian secara formal melalui pendekatan pentadbiran dan

perundangan untuk melindungi para pengguna daripada amalan institusi perbankan yang tidak adil.

Sektor Insurans


S4.1 Menghapuskan sekatan ke atas penggunaan perkhidmatan pihak ketiga bagi membolehkan penanggung

insurans meningkatkan lagi kompetensi teras mereka dan mengatur strategi perniagaan yang berkesan.

MS14

S4.2 Membenarkan penanggung insurans yang layak untuk menggunakan internet sebagai saluran

pengagihan bagi meningkatkan daya saing dan kecekapan industri insurans.

S4.3 Menggalakkan pertumbuhan bankasurans sebagai saluran hantaran alternatif berkos efektif melalui

pelaksanaan rangka kerja kawal selia yang lebih fleksibel dalam struktur ganjaran berkaitan urusan

bankasurans.

S4.6 Melonggarkan sekatan ke atas penggajian ekspatriat bagi mempercepatkan pembangunan kemahiran

dan kepakaran dalam industri.

S4.9* Memperkenalkan rangka kerja pengawalseliaan dalam pemberian lesen kepada penasihat kewangan

bagi meningkatkan standard perkhidmatan kewangan dan membolehkan pengguna mendapatkan

khidmat nasihat profesional berhubung dengan produk dan perkhidmatan kewangan yang lebih meluas.

S4.16 Menaikkan modal berbayar berkanun minimum bagi penanggung insurans untuk meningkatkan daya

tahan kedudukan kewangan dan keupayaan untuk bersaing secara berkesan dalam pasaran yang lebih

dinyahkawal selia dan liberal.

S4.17 Mengukuhkan peraturan ‘layak dan sesuai’ bagi ahli lembaga pengarah dan pengurusan kanan

penanggung insurans, termasuk standard kelayakan minimum dan keperluan latihan bagi pengarah

untuk menggalakkan urus tadbir korporat yang kukuh.

S4.18 Menubuhkan jawatankuasa lembaga dengan tanggungjawab spesifik dan mempertingkatkan standard

pendedahan tentang pampasan kepada pengarah dan pihak pengurusan kanan bagi memperkukuh

struktur dan proses urus tadbir serta menggalakkan ketelusan.

S4.19 Meningkatkan syarat pengambilan ejen untuk memastikan tahap profesionalisme dan kecekapan yang

tinggi di kalangan pengantara insurans.

S4.20 Memperkenalkan peperiksaan wajib tambahan sebagai sebahagian daripada program pembelajaran yang

berterusan bagi ejen mempertingkatkan pengetahuan dan kemahiran mereka.

S4.21 Mengukuhkan lagi penyeliaan berasaskan prestasi bagi mengekalkan kestabilan dalam keadaaan pasaran

yang lebih dinyahkawal selia dan kompetitif.

S4.22 Membentuk rangka kerja tindakan penguatkuasaan bagi memastikan proses campur tangan penyeliaan

yang menepati waktu dan konsisten untuk menangani risiko keinstitusian.

S4.25 Menubuhkan Biro Pengantaraan Kewangan untuk memperkukuh rangka kerja perlindungan pengguna

dan memperkembangkan saluran untuk pengguna mendapatkan pembelaan.

S4.26 Memperkenalkan peraturan ‘nasihat terbaik’ bagi meningkatkan perlindungan pengguna dan

profesionalisme dalam penjualan produk insurans hayat oleh pengantara insurans.

S4.27 Mengukuhkan peraturan mengenai amalan perniagaan yang tidak adil bagi memastikan amalan

perniagaan dan perilaku yang adil terhadap pengguna.

S4.29 Membenarkan institusi kewangan dan bukan kewangan memperolehi kepentingan dalam penanggung

insurans langsung bagi mewujudkan sinergi perniagaan.


S4.5 Menggalakkan pengurusan kumpulan wang pencen oleh penanggung-penanggung insurans untuk

mencapai pengurusan kumpulan wang pencen yang cekap dan berkesan.

S4.8 Membenarkan penanggung insurans untuk mengagihkan lain-lain produk perkhidmatan kewangan

peribadi bagi membolehkan penanggung insurans menggunakan ejen dan saluran pengagihan lain

dengan lebih berkesan.

Perbankan Islam dan Takaful


S5.3 Mewujudkan pengurusan yang mantap melalui penubuhan jawatankuasa lembaga, program penanda

aras dan penggajian kakitangan yang berpengalaman dan berkelayakan.

Tambahan

MS15

S5.5 Menambah bilangan bank-bank Islam bagi merangsang persaingan yang lebih sengit dan mempercepat

integrasi di peringkat antarabangsa melalui pemberian lesen perbankan Islam kepada institusi perbankan

domestik dan asing yang layak.

S5.6 Menambah bilangan pengendali takaful bagi mempercepat perkembangan industri takaful.

S5.10 Mewujudkan infrastruktur perundangan yang komprehensif bagi pengguna mendapatkan penyelesaian

perundangan bagi urus niaga kewangan Islam.


S5.1 Membangunkan dan menyebar luas penanda-penanda aras meliputi seluruh industri bagi membolehkan

institusi perbankan Islam menilai prestasi secara relatifnya, mengenal pasti jurang prestasi dan merangka

strategi yang sesuai untuk memperbaiki tahap prestasi bagi menghasilkan keputusan yang terbaik.

S5.2 Mempertingkatkan tahap pengetahuan, kecekapan dan kepakaran bagi meningkatkan perkhidmatan

kakitangan mahir dan berkelayakan tinggi dalam bidang perbankan dan kewangan Islam.

S5.11 Mewujudkan sebuah rejim percukaian yang menarik dalam pelaksanaan kontrak kewangan Islam.



S6.4 Memperkenalkan rangka kerja sistematik untuk perolehan sumber dana bagi memastikan

pembiayaan yang wajar dan mencukupi untuk operasi institusi kewangan pembangunan (IKP).

S6.7 Mewujudkan rangka kerja perundangan untuk mengawal selia IKP dan memastikan dasar dan

objektif IKP konsisten dengan objektif dasar negara.

S6.8 Mewujudkan badan berkuasa pengawalseliaan tunggal untuk memperkukuh penyeliaan IKP.


S6.5 Sokongan Kerajaan yang berterusan kepada IKP dan menggalakkan koordinasi yang berkesan di

kalangan kementerian-kementerian terbabit bagi membolehkan IKP beroperasi secara lebih fokus,

berkesan dan berhemat dalam menyokong sektor sasaran masing-masing.

Kaedah Pembiayaan Alternatif


S7.2 Menubuhkan dana modal usaha niaga berjumlah RM500 juta bagi meningkatkan pembiayaan modal

usaha niaga yang sedia ada dan merangsang usaha niaga baru.

S7.3 Pengenalan insentif cukai selanjutnya untuk industri modal usaha niaga bagi menggalakkan

pertumbuhan syarikat modal usaha niaga.

S7.4 Pelonggaran syarat penyenaraian MESDAQ bagi memudahkan laluan keluar kepada syarikat modal usaha

niaga daripada pelaburan mereka.

S7.5 Menubuhkan dua dana modal usaha niaga Islam dengan saiz dana permulaan aggregat berjumlah

RM22.1 juta.


S7.13 Menubuhkan sebuah pusat sehenti bagi penyelidikan dan pembangunan sektor pertanian dan pangkalan

data yang menyeluruh dan bersepadu bagi membantu institusi perbankan dalam menilai risiko khusus

yang terbabit dalam pembiayaan sektor pertanian.

S7.14 Menjalankan program latihan yang terancang dan sistematik untuk peminjam bagi memastikan

pembangunan peserta dalam sektor pertanian berjalan dengan lancar.

MS16

S7.15 Menubuhkan sebuah mekanisme pengagihan risiko yang efektif yang akan mengurangkan risiko kepada

institusi kewangan dan pada masa yang sama mengurangkan kos pinjaman menerusi skim pinjaman dan

perlindungan insurans.

S7.15.2 Mempelbagaikan skim perlindungan insurans untuk memenuhi ciri-ciri unik pelbagai subsektor dalam

sektor pertanian.

S7.16 Memberi subsidi kepada industri pertanian untuk mengurangkan kos insurans terutamanya kepada

petani kecil.

S7.17 Memberi bantuan kewangan yang lebih besar kepada sektor pertanian melalui pengecualian cukai.

Pusat Kewangan Luar Pesisir Antarabangsa Labuan

Saranan yang telah selesai

S8.3 Menerima pakai pendekatan yang berasaskan perundingan dan berorientasikan pasaran untuk

mewujudkan persekitaran percukaian dan perniagaan yang kondusif bagi meningkatkan daya saing dan

daya tarikan Labuan.

S8.6 Memperkukuh perbankan dan kewangan Islam serta takaful bagi membangunkan Labuan dengan fokus

strategik kepada produk dan perkhidmatan yang berlandaskan prinsip Syariah.

S8.7 Mempertingkatkan Bursa Kewangan Antarabangsa Labuan (LFX) sebagai bursa kewangan sehenti untuk

pemastautin dan syarikat antarabangsa.


S8.1 Membangunkan sebuah Pusat Kewangan Luar Pesisir Antarabangsa (IOFC) Malaysia yang aktif untuk

menyokong keperluan yang bertambah oleh ekonomi domestik.

S8.2 Mengkaji semula syarat dan peraturan yang sedia ada untuk memudahkan perluasan skop perniagaan

teras bagi membantu memudahkan penubuhan perniagaan baru dan memberi peluang kepada penyedia

perkhidmatan di luar pesisir memaksimumkan kebolehan dan kepakaran mereka dalam

memperkembangkan perniagaan masing-masing.

S8.4 Menanda aras dengan peneraju IOFC dalam pelbagai bentuk perniagaan untuk mempertingkatkan lagi

tahap daya saing, terutamanya dari segi penentuan harga dan kos.

S8.5 Menubuhkan dasar dan rangka kerja pengawalseliaan yang seimbang, selaras dengan rejim kawal selia

antarabangsa yang terkini.

S8.8 Memperluas gerbang e-dagang untuk menggalakkan pengusaha e-dagang global menubuhkan operasi

di Labuan.

S8.9 Memaksimumkan potensi Labuan IOFC dengan memajukan aktiviti ekonomi sampingan yang lain.

* Saranan yang telah selesai pada 2005.

Tambahan

MS17

Institusi Perbankan Berlesen (pada 31 Disember 2005)

Bank Perdagangan

1. ABN AMRO Bank Berhad

2. Affin Bank Berhad1

3. Alliance Bank Malaysia Berhad

4. AmBank (M) Berhad2

5. Bangkok Bank Berhad

6. Bank of America Malaysia Berhad

7. Bank of China (Malaysia) Berhad

8. Bank of Tokyo-Mitsubishi (Malaysia) Berhad3

9. Bumiputra-Commerce Bank Berhad

10. Citibank Berhad

11. Deutsche Bank (Malaysia) Berhad

12. EON Bank Berhad

13. Hong Leong Bank Berhad

14. HSBC Bank Malaysia Berhad

15. J.P. Morgan Chase Bank Berhad

16. Malayan Banking Berhad

17. OCBC Bank (Malaysia) Berhad

18. Public Bank Berhad

19. RHB Bank Berhad

20. Southern Bank Berhad

21. Standard Chartered Bank Malaysia Berhad

22. The Bank of Nova Scotia Berhad

23. United Overseas Bank (Malaysia) Berhad

Bank-bank Islam

1. Bank Islam Malaysia Berhad

2. Bank Muamalat Malaysia Berhad

3. RHB ISLAMIC Bank Berhad

4. Commerce TIJARI Bank Berhad

5. Hong Leong Islamic Bank Berhad

6. Kuwait Finance House (Malaysia) Berhad

1 Bergabung dengan AFFIN-ACF Finance Berhad berkuatkuasa 1 Jun 20052 Diambil alih oleh AmFinance Berhad yang kemudiannya dikenali sebagai AmBank (M) Berhad berkuatkuasa 1 Jun 20053 Dikenali sebagai Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (Malaysia) Berhad berkuatkuasa 1 Januari 2006

MS18

Syarikat Kewangan

1. Bumiputra-Commerce Finance Berhad4

2. RHB Delta Finance Berhad5

3. Southern Finance Berhad6

Bank Saudagar

1. Affin Merchant Bank Berhad

2. Alliance Merchant Bank Berhad

3. AmMerchant Bank Berhad

4. Aseambankers Malaysia Berhad

5. Commerce International Merchant Bankers Berhad

6. Malaysian International Merchant Bankers Berhad

7. Public Merchant Bank Berhad

8. RHB Sakura Merchant Bankers Berhad

9. Southern Investment Bank Berhad

10. Utama Merchant Bank Berhad

4 Diambil alih oleh Bumiputra-Commerce Bank Berhad berkuatkuasa 1 Januari 20065 Diambil alih oleh RHB Bank Berhad berkuatkuasa 1 Januari 20066 Diambil alih oleh Southern Bank Berhad berkuatkuasa 1 Januari 2006

Tambahan

MS19

Institusi Kewangan yang Menawarkan PerkhidmatanPerbankan Islam (pada 31 Disember 2005)

Bank-bank Islam

1. Bank Islam Malaysia Berhad

2. Bank Muamalat Malaysia Berhad

3. Commerce TIJARI Bank Berhad

4. Hong Leong Islamic Bank Berhad

5. Kuwait Finance House (Malaysia) Berhad

6. RHB ISLAMIC Bank Berhad

Bank-bank yang Menyertai Skim Perbankan Islam

Bank Perdagangan

1. Affin Bank Berhad

2. Alliance Bank Malaysia Berhad

3. AmBank (M) Berhad

4. Citibank Berhad

5. EON Bank Berhad

6. HSBC Bank Malaysia Berhad

7. Malayan Banking Berhad

8. OCBC Bank (Malaysia) Berhad

9. Public Bank Berhad

10. Southern Bank Berhad

11. Standard Chartered Bank Malaysia Berhad

Syarikat Kewangan

1. Southern Finance Berhad

Bank Saudagar

1. Affin Merchant Bank Berhad

2. Alliance Merchant Bank Berhad

3. AmMerchant Bank Berhad

4. Commerce International Merchant Bankers Berhad

MS20

Syarikat Diskaun

1. Abrar Discounts Berhad

2. Affin Discount Berhad

3. Amanah Short Deposits Berhad

4. CIMB Discount House Berhad

5. KAF Discounts Berhad

6. Malaysia Discount Berhad

7. Mayban Discount Berhad

Institusi Kewangan Pembangunan yang Menawarkan PerkhidmatanPerbankan Islam

1. Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad

2. Bank Simpanan Nasional

3. Bank Pembangunan Malaysia Berhad

4. Bank Pertanian Malaysia

5. Bank Perusahaan Kecil & Sederhana Malaysia Berhad

Tambahan

MS21

Ahli Majlis Penasihat Syariah

Pengerusi:Y.A.A. Datuk Sheikh Ghazali Abdul Rahman

Timbalan Pengerusi:Dr. Mohd Daud Bakar

Ahli:1. S.S. Dato’ Haji Hassan Haji Ahmad

2. Y.A. Dato’ Abdul Hamid Haji Mohamad

3. Dato’ Dr. Abdul Halim Haji Ismail

4. Datuk Haji Md. Hashim Haji Yahaya

5. Datuk Dr. Abdul Monir Yaacob

6. Prof. Madya Dr. Abdul Halim Muhammad

7. Dr. Mohd Ali Haji Baharum

8. Dr. Mohd Parid Sheikh Ahmad

Tambahan

Statistik Ekonomi danKewangan Utama

Tambahan

MS25

Jadual A.1Keluaran Dalam Negeri Kasar mengikut Jenis Aktiviti Ekonomi pada Harga Malar 1987

PertanianPerlombongan dan kuariPerkilanganPembinaanPerkhidmatan

Tolak: Bayaran perkhidmatanbank tertaksir

Campur: Duti import

Tolak: Bayaran perkhidmatanbank tertaksir

Campur: Duti import

KDNK pada harga pembeli1

PertanianPerlombongan dan kuariPerkilanganPembinaanPerkhidmatan

KDNK pada harga pembeli

1 Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapana Awalanr Ramalan


RM juta


2001 2002 2003 2004 2005a 2006r

20,13416,72071,544

7,359133,751

22,4315,282

18,551 19,06415,160 15,81063,299 66,019

7,108 7,251120,194 127,968

17,678 21,0734,594 5,384

211,227 220,422

-0.6 2.8-1.5 4.3-5.9 4.32.1 2.06.0 6.5

11.7 19.2-2.7 17.2

0.3 4.4

232,359

5.65.88.41.54.5

6.4-1.9

5.4

21,13717,37278,558

7,248142,849

23,2054,995

248,954

21,58517,50482,394

7,133152,205

23,8765,083

262,029

5.03.99.8

-1.56.8

3.4-5.4

7.1

2.10.84.9

-1.66.5

2.91.8

5.3

22,01018,37888,122

7,204161,330

24,5255,107

277,626

2.05.07.01.06.0

2.70.5

6.0

MS26

12.7

14.822.60.9

17.79.5

-1.60.9

17.45.64.8

4.66.86.8

6.65.9

-3.46.32.7

22.43.9

10.9

107.9

104.4108.396.8

117.2116.085.595.7

124.2118.090.0

114.0109.8114.0

101.8118.1124.0116.6106.2110.987.9

109.1

95.7

90.988.396.099.6

105.986.894.9

105.9111.785.9

109.0102.8106.7

95.5111.5128.3109.6103.590.684.6

98.4

2002 2003 2004 2005 200520042003

Indeks Perubahan tahunan (%)

Industri Berorientasikan EksportJentera elektrik, perkakas, alat-alat

dan bekalanElektronikBarangan elektrik

Bahan kimia dan keluaran kimiaKeluaran petroleum1

Tekstil, pakaian dan kasutKayu dan keluaran kayuKeluaran getahPemprosesan di luar estetLain-lain

Barangan berkaitan pembinaanKeluaran galian bukan logamKeluaran asas besi dan keluli

dan logam bukan ferusKeluaran makananKelengkapan pengangkutanKeluaran logam yang direkaKeluaran kertasMinumanKeluaran tembakau

Jumlah


1 Dalam Indeks Pengeluaran Perindustrian (2000=100) yang baru, LNG telah diklasifikasikan semula sebagai keluaran petroleum (sebelum ini diklasifikasi sebagai bahan kimia dan keluaran kimia). Dengan itu, keluaran petroleum diklasifikasikan semula sebagai industri berorientasikan eksport

Jadual A.2Pertumbuhan dalam Pengeluaran Perkilangan (2000=100)

Industri Berorientasikan Pasaran Tempatan

123.8

124.5136.0102.1134.9127.481.4

107.9134.3121.2111.4

119.9111.2111.0

111.7120.5138.5129.9110.7112.490.5

123.0

130.8

128.9143.0101.3149.7141.284.1

109.6133.8131.0107.4

123.2110.7113.2

105.8129.7150.2123.5119.0119.387.8

129.3

14.8

19.325.65.5

15.19.8

-4.812.88.12.7

23.9

5.21.3

-2.6

9.72.0

11.711.44.21.42.9

12.8

5.7

3.55.2

-0.811.010.83.41.5

-0.48.1

-3.7

2.8-0.52.0

-5.37.68.5

-4.97.56.1

-3.0

5.1

Tambahan

MS27

Sumber: Lembaga Minyak Sawit Malaysia Jabatan Perangkaan Malaysia Jabatan Perhutanan (Semenanjung Malaysia, Sabah & Sarawak) Lembaga Koko Malaysia PETRONAS Jabatan Mineral dan Geosains Malaysia

2002 2003 2004 2005a 2001 2002 2003 2004

Jumlah Perubahan tahunan (%)

11,804 11,909 13,355 8.9 0.9 12.1

882 890 986 1,169

18,923 20,649 21,532 -18.0 9.1 4.3

58 48 36

666 698 738 -2.4 4.9 5.6

4,542 4,676 5,013 3.7 3.0 7.2

5.0 4.2 3.4 2.7

13,976

1,124

21,509

33

762

5,196

14,961

21,334

28

727

5,800

2.8

4.7

-3.8

-0.1

-7.8

3.6

4.0

2001

-4.9 0.9 10.8 18.6

-17.9 -17.4 -24.0

-21.2 -15.2 -20.3 -18.3 2.0

2005a

7.0

-0.8

-16.3

-4.9

11.3

a Awalan1 Dikemas kini mulai tahun 2000 berdasarkan kaedah pengumpulan data yang baru

Jadual A.3Pengeluaran Komoditi Utama

Minyak sawit mentah

(‘000 tan)

Getah1

(‘000 tan)

Kayu balak

(‘000 meter padu)

Koko

(‘000 tan)

Minyak mentah

(‘000 tong sehari)(termasuk kondensat)

Gas asli

(juta kaki padu sehari)

Timah padat

(‘000 tan)

MS28

Jadual A.4KNK mengikut Agregat Permintaan

2001 2002 2003 2004 2005a

pada Harga Semasa

(RM juta)

Penggunaan 192,909 209,022 227,279 252,088 280,468 306,179 Penggunaan swasta 150,644 159,506 172,366 192,771 215,876 237,832 Penggunaan awam 42,265 49,516 54,913 59,317 64,592 68,347

Pelaburan 83,345 83,764 87,089 91,818 98,930 107,106 Pelaburan swasta 34,528 29,376 29,856 38,394 43,769 49,195 Pelaburan awam 48,817 54,388 57,233 53,424 55,161 57,911

Perubahan dalam stok1 -3,339 3,105 -1,814 10,009 -1,059 1,334

Eksport barangan dan perkhidmatan 389,255 415,040 447,846 544,956 609,133 682,398

Import barangan dan perkhidmatan 327,767 348,919 365,383 449,262 492,928 554,250

KDNK pada nilai pembeli 334,404 362,012 395,017 449,609 494,544 542,766

Pembayaran faktor bersih luar negeri -25,623 -25,061 -22,537 -24,549 -21,470 -23,716

KNK pada nilai pembeli 308,781 336,951 372,480 425,060 473,074 519,050

pada Harga Malar 1987

(RM juta)

Penggunaan 125,637 132,872 143,198 156,739 169,993 180,111 Penggunaan swasta 97,630 101,946 108,722 120,181 131,266 140,132 Penggunaan awam 28,007 30,926 34,476 36,558 38,727 39,979

Pelaburan 63,050 63,249 64,960 66,996 70,175 74,339 Pelaburan swasta 26,120 22,181 22,270 28,015 31,047 34,145 Pelaburan awam 36,930 41,068 42,690 38,981 39,128 40,194

Perubahan dalam stok1 -1,279 3,200 -1,267 5,464 -1,708 889

Eksport barangan dan perkhidmatan 227,685 237,904 251,463 292,476 316,959 345,075

Import barangan dan perkhidmatan 203,866 216,802 225,996 272,721 293,391 322,789

KDNK pada nilai pembeli 211,227 220,422 232,359 248,954 262,029 277,626

Pembayaran faktor bersih luar negeri -17,642 -17,253 -15,204 -15,870 -13,999 -15,163

KNK pada nilai pembeli 193,585 203,169 217,155 233,084 248,030 262,462

a Awalanr Ramalan

1 Termasuk perbezaan statistik


2006r

Tambahan

MS29

2001 2002 2003 2004 2005a

RM juta

2006r

Jadual A.5Jurang Tabungan-Pelaburan

Pembentukan modal dalam negeri kasar awam

Tabungan awam

Defisit/lebihan

Pembentukan modal dalam negeri kasar swasta

Tabungan swasta

Defisit/lebihan

Pembentukan modal dalam negeri kasar(% daripada KNK)

Tabungan negara kasar(% daripada KNK)

Imbangan akaun semasa(% daripada KNK)

a Awalanr Ramalan


48,817 54,388 57,233 53,424

35,748 49,459

-13,069 -4,929

31,189 32,481

71,945 67,904

40,756 35,423

80,006 86,869 85,275 101,82725.9 25.8 22.9 24.0

107,693 117,363 135,900 158,33834.9 34.8 36.5 37.3

27,687 30,494 50,625 56,5119.0 9.0 13.6 13.3

55,161

97,87120.7

175,64337.1

77,77216.4

60,093 73,000

2,860 19,576

28,042 48,403

75,807 85,338

47,765 36,935

75,048

19,887

42,710

100,595

57,885

57,911

108,44020.9

197,84938.1

89,40917.2

82,899

24,988

50,529

114,950

64,421

MS30

11,927

6.6

-12,146

97,76281,347

-15,300-13,486 11,523-13,011

-327

82,462

-22,537-960

-21,577

-9,300

50,625

–

-12,146 4,194-5,2049,3984,168

-20,508-11,201-9,307

580

39,059

170,45344,856

13.6Imbangan akaun semasa % daripada KNK

6,627

5.4

-11,941

–

72,117 54,340

-5,996-11,572 17,102-11,242

-284

66,121

-25,061-1,179

-23,882

-10,566

30,494

-11,9414,935

-7,23812,173-6,506

-10,3704,720

-15,090

-4,362

14,191

131,39434,577

9.0

Penambahan (+) / pengurangan (-) nilai rizab hasil daripada penilaian semula pertukaran asing

Rizab sebagai bilangan bulan import tertangguh


2002

Butiran

RM juta

2003

358,504357,430

56,53610,84727,04918,166

474

415,040

8,129 1,6536,476

2,513

425,682

286,387 303,090

62,532 22,419 9,947

29,408758

348,919

33,190 2,832

30,358

13,079

395,188

+ - Bersih + - Bersih

397,969397,884

49,87610,615 22,41116,384

466

447,847

13,1342,201

10,933

1,929

462,910

300,207316,538

65,17624,101

10,88829,395

793

365,383

35,6713,161

32,510

11,229

412,283

Jadual A.6Imbangan Pembayaran

Barangan1

Akaun perdagangan

PerkhidmatanPengangkutanPerjalananPerkhidmatan lainUrus niaga Kerajaan t.d.t.l.2

PendapatanPampasan pekerjaPendapatan pelaburan3

Pindahan semasa

Akaun modal

Akaun kewanganPelaburan langsung

Di luar negeriDi Malaysia

Pelaburan portfolioPelaburan lain

Sektor awamSektor swasta

Kesilapan dan ketinggalanantaranya:

Imbangan keseluruhan (lebihan + / defisit -)

Rizab antarabangsa Bank Negara Malaysia, bersih4

RM jutaNilai dalam USD juta

1

dimasukkan dalam data perdagangan

4 Semua aset dan liabiliti dalam mata wang asing telah dinilai semula dalam ringgit mengikut kadar pertukaran pada tarikh kunci

a Anggaranrt.d.t.l. Tidak dicatat di tempat lain

3

kira sebagai perolehan yang dilaburkan semula di bawah "Pelaburan Langsung" dalam Akaun Kewangan

Nota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan


Imbangan barangan dan perkhidmatan

Tambahan

MS31

15,083 9,739-7,83317,57233,829

-28,485-1,145

-27,340

449,264

40,5723,760

36,812

16,333

506,169

95,694

-24,549-1,142

-23,408

-14,633

56,51113.3

–

15,083

11,467

7,997

83,061

253,51366,714

7.9

RM juta

2004 2005a

+ - Bersih+ - Bersih

2006r

+ - Bersih

544,958 554,250682,398492,928609,133

16,023 45,68021,96441,93720,469 2,618 5,6545,2874,7124,229

13,405 40,02616,67737,22516,237

1,700 16,3651,34218,0941,131

562,681 616,295705,703552,960630,734

128,148

-23,716-367

-23,349

-15,024

89,40917.2

376,766400,077

104,47480,663

481,240 463,502601,903410,476536,931480,740 492,285600,583434,010533,788

138,401108,298

126,45599,778

116,205

-21,470-482

-20,988

-16,963

77,77216.4

–

-41,952

-23,000

-15,496

12,820

266,33470,483

7.8

72,496 -8,78063,717 90,74880,49582,45272,202 -10,253-10,249

1,147 -721426 962427777427 -535-350

29,801 -17,78312,018 34,21517,28131,87616,169 -16,934-15,70711,754 19,398 31,152 16,29334,84214,23732,354 18,54918,11729,795 -9,675 20,120 39,27827,94535,56223,251 -11,333-12,311

-41,9522,711

-12,93115,642

-11,881-32,782-11,064-21,718

MS32

Jadual A.7Pasaran Utama Eksport Barangan Perkilangan

2001 2002 2003 2005a2004

Negara

ASEANSingapuraThailandIndonesiaFilipinaBrunei Darussalam

Kesatuan Eropah1

Lain-lain

Amerika Syarikat

Jepun

Hong Kong China

China Taipei

Korea

RepublikRakyat China

Australia

Kanada

Timur Tengah2

Negara-negaraAmerika Latin

Negara-negara lain

Jumlah

RMjuta

%bahagian

RMjuta

%bahagian

RMjuta

%bahagian

RMjuta

%bahagian

RMjuta

%bahagian

Belanda


1 Termasuk 10 negara anggota baru pada sejak 20042 Bermula tahun 2004, Cyprus dikeluarkan dari Timur Tengah dan dimasukkan ke dalam Kesatuan Eropaha Awalan

72,140

40,894

52,4839,8164,9834,113

745

11,754

65,830

32,413

14,327

9,767

6,692

11,266

5,862

1,977

6,885

3,436

13,827

285,316

25.3

18.43.41.81.40.3

14.3

23.1

4.1

11.4

5.0

3.4

2.3

3.9

2.1

0.7

2.4

1.2

4.9

100.0

26.2

18.54.11.91.40.3

12.7

4.1

23.9

9.4

6.3

3.7

2.6

4.6

2.0

0.7

2.0

1.0

4.9

100.0

82,481

57,36713,552

6,2914,346

925

41,077

14,580

74,918

28,683

24,717

11,610

7,123

17,376

7,116

2,132

7,485

2,939

18,665

326,322

25.3

17.64.21.91.30.3

12.6

4.4

23.0

8.8

7.6

3.6

2.2

5.3

2.2

0.7

2.3

0.9

5.5

100.0

78,981

869

38,505

302,021

12,31955,917

13,609 4.8 3.7 10,313 3.2

99,180

65,80017,500

8,9455,993

942

51,523

20,138

85,484

33,341

27,482

11,766

9,178

22,134

9,531

2,754

10,565

4,154

23,357

390,449

12,459

25.4

16.94.52.31.50.2

13.2

5.1

21.9

8.5

7.0

3.0

2.4

5.7

2.4

0.7

2.7

1.1

6.0

100.0

3.211,085

12,513

14,041

5,951

1,992

72,116

28,271

19,147

11,216

7,797

5,992

3,031

14,981

5,6274,249

25.8

17.25.02.21.20.2

12.4

4.9

23.3

7.4

7.0

2.4

2.2

6.0

2.5

0.6

3.0

1.1

6.3

100.0

3.2Jerman 7,176 2.5 2.3 8,053 2.57,071 9,248 2.4 2.3United Kingdom 8,355 2.9 2.6 8,131 2.57,836 9,678 2.5 2.0

110,946

73,87221,300

9,4825,2871,005

53,457

21,011

100,045

31,743

30,127

10,247

9,308

25,728

10,591

2,555

12,901

4,641

27,584

429,873

13,8029,9928,652

Tambahan

MS33

20042001 2002 2003 2005a

Negara RM juta

% bahagian

RM juta

% bahagian

RM juta

% bahagian

RM juta

% bahagian

RM juta

% bahagian

Jadual A.8Pasaran Utama Eksport Elektronik

Jumlah


a Awalan

Amerika Syarikat

Singapura

China Taipei

Jepun

Hong Kong China

Lain-lain

Belanda

Thailand

Jerman

Korea

Republik Rakyat China

41,969 26.734,793 24.9 45,285 27.1

33,000 21.030,335 21.7 32,042 19.1

7,670 4.96,520 4.7 8,056 4.8

11,226 7.113,502 9.7 10,465 6.3

12,641 8.07,470 5.3 18,005 10.8

20,031 12.719,684 14.1 22,333 13.2

157,401 100.0139,632 100.0 167,381 100.0

7,838 5.06,012 4.3 9,002 5.4

51,912 27.5

33,466 17.7

6,873 3.6

11,213 5.9

6,921 4.44,802 3.4 7,147 4.3 8,297 4.4

19,606 10.4

28,745 15.4

188,605 100.0

10,802 5.7

7,746 4.99,199 6.6 7,056 4.2 8,079 4.3

3,804 2.43,453 2.5 4,535 2.7 5,176 2.7

4,555 2.93,862 2.8 3,455 2.1 4,436 2.4

64,555 31.0

35,049 16.8

5,399 2.6

10,273 4.9

9,343 4.5

21,649 10.4

29,603 14.3

208,232 100.0

13,183 6.3

9,846 4.7

5,153 2.5

4,179 2.0

20042001 2002 2003 2005a

Jadual A.9Pasaran Utama Eksport Barangan Elektrik

Negara RM juta

% bahagian

RM juta

% bahagian

RM juta

% bahagian

RM juta

% bahagian

RM juta

% bahagian

Amerika Syarikat

Singapura

Australia

Jepun

Hong Kong China

Lain-lain

Jumlah

JermanThailand


a Awalan


16,354 29.517,324 28.6 17,430 31.7

8,340 15.08,120 13.4 7,443 13.6

1,115 2.01,128 1.9 1,137 2.1

6,758 12.29,207 15.2 7,584 13.8

2,398 4.32,534 4.2 2,483 4.5

15,338 27.617,161 28.1 14,272 26.0

55,470 100.060,675 100.0 54,897 100.0

1,430 2.61,865 3.1 1,410 2.6

1,643 3.01,566 2.6 1,558 2.8

2,094 3.8

18,134 26.5

10,552 15.4

1,420 2.1

7,602 11.1

2,534 3.7

21,170 30.9

68,446 100.0

1,820 2.7

2,271 3.3

2,943 4.3

19,005 25.5

13,091 17.6

1,827 2.5

7,542 10.1

2,987 4.0

21,998 29.5

74,547 100.0

2,188 2.9

2,544 3.4

3,365 4.51,770 2.9 1,580 2.9

MS34

2001 2002 2003 2004 2005a

Jumlah

Jadual A.10Pasaran Utama Eksport Bahan Kimia dan Keluaran Kimia

Negara RM juta

% bahagian

RM juta

% bahagian

RM juta

% bahagian

RM juta

% bahagian

RM juta

% bahagian

Singapura

Hong Kong China

Jepun

Korea

India

ThailandIndonesia

RepublikRakyat China

Lain-lain

China Taipei

Amerika Syarikat


a Awalan

1,646 11.1 1,736 10.1

1,176 7.9 1,239 7.2

1,566 10.5 1,750 10.2

511 3.4 546 3.2

620 4.2 882 5.1

1,164 7.8 1,387 8.0999 6.7 1,302 7.6

1,533 10.3 2,294 13.3 2,930 13.8

2,158 10.2

2,105 9.9

1,771 8.4

1,549 7.3

1,531 7.2

766 3.6

960 4.5

5,513 26.1

21,200 100.0

4,019 14.5

2,581 9.3

2,983 10.7

2,339 8.4

1,847 6.7

2,232 8.0

1,174 4.2

1,337 4.8

7,184 26.0

27,767 100.0

4,070 27.4 4,552 26.3

14,879 100.0 17,228 100.0

376 2.5 498 2.9 858 4.0 1,089 3.9

1,218 8.2 1,042 6.1 1,059 5.0 982 3.5

4,001 13.5

2,834 9.5

3,005 10.1

2,715 9.1

2,102 7.1

2,459 8.3

1,305 4.4

3.8

7,616 25.7

29,718 100.0

4.8

1,103 3.71,143

1,435

2001 2002 2003 2004 2005a

Singapura

Amerika Syarikat

Jepun


Thailand

Indonesia

Hong Kong

Australia

Lain-lain

Jumlah

Jadual A.11Pasaran Utama Eksport Keluaran Logam

Negara RM juta

%bahagian

RM juta

%bahagian

RM juta

%bahagian

RM juta

%bahagian

RM juta

%bahagian


a Awalan

24.3

476

23.2 2,134 20.12,255

9.01,015

7.4833

4.9550

6.3706

3.9442

7.4 486

8.5 594

5.5 665

5.8 504

4.1 3983.4 249

39.3 3,398

644

736

2,020501

360295

3,420

5.5

6.8

7.6

5.7

4.5

3.6400

3.3366

41.54,675

100.011,242

18.93,057

5.7918

6.61,070

8.31,340

7.91,269

3.7590

3.1505

5.8929

40.06,462

100.016,140

18.23,120

12.72,173

3.8646

34.75,961

100.017,157

2.8 368240 4.2

2.8

38.6

8,692 8,796100.0 100.0

7.01,209

7.11,213

5.5945

4.9845

6.11,045

Tambahan

MS35

2001 2002 2003 2004 2005a

a Awalan

Amerika Syarikat

SingapuraJepun

Belanda


ThailandJermanLain-lain

Jumlah

Jadual A.12Pasaran Utama Eksport Peralatan Optikal dan Saintifik

Negara RMjuta

%bahagian

RMjuta

%bahagian

RMjuta

%bahagian

RMjuta

%bahagian

RMjuta

%bahagian


2,132

1,110

1,163

415232

173

437

2,140

7,802

27.3

14.2

14.9

5.33.0

2.2

5.6

27.5

100.0

1,874

1,573

1,186

511199

172

408

2,229

8,152

23.0

19.3

14.5

6.32.4

2.1

5.0

27.4

100.0

1,983

1,752

1,380

642451

243

404

2,301

9,156

21.7

19.1

15.1

7.04.9

2.7

4.4

25.1

100.0

2,428

2,203

2,106

877567

295

397

2,695

11,568

21.0

19.0

18.2

7.64.9

2.5

3.4

23.4

100.0

2,755

1,673

1,832

852982

814

508

2,902

12,318

22.4

13.6

14.9

6.98.0

6.6

4.1

23.5

100.0

2001 2002 2003 2004 2005a

Singapura

Indonesia

Jepun


Australia

Amerika Syarikat

Hong Kong China

Lain-lain

Jumlah


a Awalan

Jadual A.13Pasaran Utama Eksport Keluaran Petroleum

Negara RM juta

% bahagian

RM juta

% bahagian

RM juta

% bahagian

RM juta

% bahagian

RM juta

% bahagian

39.9

459

34.6 3,043 38.23,605

2.5239

19.51,836

2.9275

4.3407

5.6525

270

3.3 18811.8 1,001

5.5 260

2.4 188

11.0 412

257

27.0 2,271

276

991

2,906

201

921

2,288

2.5

13.1

3.4

2.5

5.4

2.9

24.12,278

100.09,435

40.25,392

2.6351

14.21,905

7.3977

3.4459

4.8642

663 4.9

22.63,032

100.013,421

57.89,671

2.9484

10.31,729

3.4563

3.8635

2.3382

521 3.1

16.42,744

100.016,729

4.4366 3.4

29.8

8,408 7,620100.0 100.0

MS36

5.5

24.3

34.8

-10.4

6.8

8.9

18.3

41.0

22.0

2.9

17.1

1.8

44.8

17.0

-2.9

16.9

-8.6

13.9

1,617

379

30

1,134

772

365

1,367

269

25

1,102

659

359

944

230

26

943

721

315

2001 2002 2003 2004 2005a 2002 2003 2004 2005a


Minyak sawit (RM/tan)

Getah (sen/kg)


a Awalan

1,706

470

41

1,015

824

Jadual A.14Harga Eksport Komoditi Utama

Kayu balak (RM/meter padu)

Kayu siap digergaji (RM/meter padu)

Minyak mentah (USD/tong)

Gas asli cecair (RM/tan)

398

1,456

513

56

1,099

947

428

-14.6

9.0

8.3

36.5

15.0

7.7

20042001 2002 2003 2005a 20042001 2002 2003 2005a

('000 tan) % bahagian

Jumlah


a Awalan

Negara

1 Termasuk 10 negara anggota baru pada tahun 2004

Jadual A.15Pasaran Utama Eksport Minyak Sawit

100.0100.0100.010,466 10,857 12,487 11,788 100.0 100.013,073

Lain-lain 19.917.617.81,858 1,909 2,489 2,097 17.9 21.82,867

Australia 0.81.11.0101 120 97 96 0.8 0.8105

Korea 1.72.02.3241 218 211 228 1.9 1.7223

Jepun 3.44.03.6379 434 430 474 4.0 3.4438

China Taipei 0.80.70.882 80 103 141 1.2 1.9246

Amerika Syarikat 1.92.52.0208 270 231 298 2.5 4.1534

Bangladesh 2.22.11.7178 230 272 353 3.0 3.7485

Pakistan 8.99.810.91,143 1,059 1,105 838 7.17.1928

Republik Rakyat China 20.017.913.01,364 1,940 2,502 2,829 24.0 22.12,885Kesatuan Eropah1 13.213.615.41,610 1,478 1,648 1,862 15.8 16.32,135

Belanda 7.87.89.81,028 847 975 1,135 9.6 10.41,364

Jerman 1.52.11.1116 225 185 149 1.3 1.4180

Itali 0.81.21.5155 127 98 119 1.0 1.2155

Sweden 0.80.91.0100 102 106 114 1.0 0.8103

Lain-lain 2.31.62.0211 177 284 345 2.9 2.5333

Timur Tengah 14.013.311.81,236 1,449 1,749 1,647 14.0 12.01,563

India 13.215.419.72,066 1,670 1,650 925 7.8 5.1664

Tambahan

MS37

Jadual A.16Pasaran Utama Eksport Getah

('000 tan) % bahagian


a Awalan

20022002 20012001 20042004 2005a 20032003 2005a

1 Termasuk 10 negara anggota baru pada tahun 2004

Republik Rakyat China 85 129 207 289 386 10.4 13.9 21.9 26.1 34.2

Kesatuan Eropah1 318 309 306 353 320 38.7 33.3 32.3 32.0 28.3

Jerman 119 119 129 147 132 14.4 12.8 13.6 13.3 11.7

Perancis 31 41 40 53 46 3.8 4.4 4.2 4.8 4.1

Belanda 12 15 12 20 28 1.4 1.7 1.3 1.8 2.5

Itali 30 28 29 29 24 3.7 3.1 3.0 2.6 2.1

United Kingdom 25 24 22 24 21 3.0 2.5 2.4 2.2 1.9

Sepanyol 14 17 17 24 13 1.7 1.9 1.8 2.2 1.2

Lain-lain 87 65 57 56 56 10.7 6.9 6.0 5.1 4.8

Timur Tengah 95 81 84 90 75 11.5 8.7 8.9 8.1 6.6

Iran 60 45 48 55 40 7.3 4.8 5.1 4.9 3.6

Turki 24 24 25 24 24 2.9 2.6 2.6 2.2 2.2

Lain-lain 11 12 11 11 11 1.3 1.3 1.2 1.0 0.8

Korea 58 59 69 64 74 7.0 6.4 7.3 5.8 6.6

Amerika Syarikat 66 81 76 74 67 8.0 8.7 8.0 6.7 6.0

Brazil 25 41 29 37 31 3.0 4.4 3.1 3.3 2.7

Kanada 16 28 14 19 17 1.9 3.0 1.5 1.7 1.5

Singapura 5 9 9 22 10 0.6 1.0 0.9 2.0 0.9

Lain-lain 154 191 152 157 148 18.9 20.6 16.1 14.3 13.2

Jumlah 822 928 946 1,105 1,128 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0

Negara

100.0

22.0

24.6

22.6

14.1

0.9

2.4

1.6

11.8

5,207

1,146

1,278

1,178

736

47

126

86

610

20042001 2002 2003 2005a 20042001 2002 2003 2005a

Jumlah 4,834 5,104 5,532 100.0100.0 100.0

Jadual A.17Pasaran Utama Eksport Kayu Balak

('000 meter padu) % bahagianNegara


a Awalan

1,071 1,106 24.222.2 21.71,336Republik Rakyat China

1,375 1,641 24.528.4 32.21,356Jepun

985 998 24.720.4 19.51,369India

669 651 12.513.8 12.7694China Taipei

417 188 1.98.6 3.7103Hong Kong China

175 159 2.53.6 3.1140Korea

29 39 1.10.6 0.860Thailand

113 322 8.62.4 6.3474Lain-lain

5,759

1,630

1,098

1,448

745

23

117

76

622

100.0

28.3

19.1

25.1

12.9

0.4

2.0

1.3

10.9

MS38

20042001 2002 2003 2005a 20042001 2002 2003 2005aNegara

Jadual A.18Pasaran Utama Eksport Kayu Siap Digergaji

(‘000 meter padu) % bahagian

a Awalan


Thailand 534 589 660 781 851 22.2 21.4 23.7 24.7 23.1Republik Rakyat China 151 159 193 209 614 6.3 5.8 6.9 6.6 16.7China Taipei 170 187 209 227 225 7.0 6.8 7.5 7.2 6.1Belanda 197 186 204 200 187 8.2 6.8 7.3 6.3 5.1Jepun 187 194 167 172 170 7.8 7.1 6.0 5.4 4.6Singapura 185 155 165 246 160 7.7 5.6 5.9 7.8 4.3Emiriyah Arab Bersatu 66 64 55 79 88 2.7 2.3 2.0 2.5 2.4Korea 120 98 85 89 70 5.0 3.6 3.1 2.8 1.9Republik Yaman 83 68 78 106 68 3.4 2.5 2.8 3.4 1.8Hong Kong China 135 149 107 81 67 5.6 5.4 3.8 2.6 1.8Australia 20 40 40 44 63 0.8 1.5 1.4 1.4 1.7Belgium 52 64 72 69 58 2.2 2.3 2.6 2.2 1.6United Kingdom 52 53 51 47 47 2.2 1.9 1.8 1.5 1.3Itali 25 37 62 40 33 1.0 1.3 2.2 1.3 0.9Lain-lain 434 710 641 776 984 17.9 25.7 23.0 24.3 26.7

Jumlah 2,411 2,753 2,789 3,166 3,685 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0

Tambahan

MS39

100.0

2.1

61.4

22.4

12.7

1.4

100.0

–

72.1

15.4

12.2

0.3

100.0

0.4

71.8

15.4

12.4

–

100.0

–

73.3

14.6

12.1

–

–

12,491

2,658

2,108

54

65

10,782

2,303

1,857

–

–

11,308

2,256

1,860

–


Jadual A.20Pasaran Utama Eksport Gas Asli Cecair

2001 2002 2003 2004 2005a 2001 2002 2003 2004 2005a

(‘000 tan) % bahagian

Jumlah

a Awalan

Negara

15,423 15,007 17,311 20,729

Lain-lain 440

Jepun 12,724

Korea 4,643

China Taipei 2,623

Amerika Syarikat 299

21,948

190

13,884

4,820

3,054

–

100.0

0.8

63.3

22.0

13.9

–

18,686

3,024

1,051

1,316

4,345

1,548

1,284

420

205

676

682

166

3,081

888

100.0

16.2

5.6

7.0

23.3

8.3

6.9

2.2

1.1

3.6

3.6

0.9

16.5

4.8

100.0

17.3

8.0

7.1

12.5

7.2

11.2

2.4

2.3

3.4

5.2

1.8

19.0

2.6

100.0

14.6

13.2

11.4

10.4

5.9

10.6

3.0

3.7

3.2

2.5

5.0

15.2

1.3

100.0

18.6

9.7

14.5

12.3

5.0

5.6

2.7

3.2

2.4

4.7

8.7

11.2

1.4

17,913

3,097

1,440

1,271

2,248

1,290

2,013

425

412

610

937

306

3,396

468

16,192

2,358

2,131

1,838

1,687

956

1,723

485

604

511

412

822

2,462

203

15,077

2,797

1,457

2,190

1,852

753

838

400

487

362

704

1,332

1,690

215

20042001 2002 2003 2005a 20042001 2002 2003 2005a

Jumlah

Negara

Jadual A.19Pasaran Utama Eksport Minyak Mentah

(‘000 tan) % bahagian


a Awalan

100.0

Thailand 18.8

Jepun 4.0

Korea 7.6

Australia 20.9

Indonesia 7.9

Republik Rakyat China 1.3

Sri Lanka 2.0

New Zealand 1.6

Filipina 4.1

Amerika Syarikat 1.7

Lain-lain 0.5

India 20.6

Singapura 9.0

18,223

734

1,389

3,817

1,431

240

358

299

743

314

92

3,750

3,418

1,638

MS40

100.0

10.512.976.6

56,41759,53537,284

Bayaran faedahKerajaan PersekutuanPABKSektor swasta

Lain-lain

Jadual A.21Hutang Luar Negeri dan Khidmat Bayaran Hutang

RM juta

Hutang jangka sederhana dan panjang:Pinjaman kasar

Kerajaan PersekutuanPABKSektor swasta

Bayaran balik dan prabayaranKerajaan PersekutuanPABKSektor swasta

Pinjaman bersihKerajaan Persekutuan

Sektor swasta

Hutang terkumpulKerajaan PersekutuanPABKSektor swasta

Komposisi mata wang (% bahagian)Dolar AS

Hutang jangka pendek:Hutang terkumpul

Sektor perbankan1

Sektor swasta bukan bank

Jumlah hutang luar negeri:Jumlah hutang luar negeri (USD juta)

% KNKPerubahan tahunan (%)

Jumlah khidmat bayaran hutang(termasuk pembayaran faedahhutang jangka pendek)

antaranya:Hutang jangka sederhana dan panjang

Bayaran balik (tidak termasukprabayaran)Kerajaan PersekutuanPABKSektor swasta

Nisbah khidmat bayaran hutang(% eksport barangan dan perkhidmatan)Jumlah hutang

Hutang jangka sederhana dan panjangKerajaan PersekutuanPABKSektor swasta

1 Tidak termasuk mata wang dan deposit yang dimiliki oleh bukan pemastautin dalam institusi perbankan pemastautin a AwalanNota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan

Sumber: Kementerian Kewangan dan Bank Negara Malaysia

Yen Jepun

6.31.33.0

6.4

2.0

1,8833,287

6,150

979

13,8965,1403,190

22,226

29,3096,854

12,43710,019

-7,083-3,664

3,877

153,236

33,50023,32110,179

186,73649,141

50.10.6

28,627

3,86110,017

7,976

21,854

7.514.5

100.078.0

6.70.52.9

6.9

3.2

1,1503,574

6,346

1,621

13,20911,3117,030

31,550

22,323735

10,44711,141

9,2276,295

2,068

24,07211,92612,147

173,41945,636

56.27.7

26,954

7357,886

10,991

19,612

8.414.3

100.077.3

6.51.02.5

6.7

3.0

1,6923,430

6,297

1,174

9,7323,655

10,46523,853

23,1042,4456,942

13,717

7498,020

-3,985

52,61264,33036,283

153,225

57,60467,41524,328

149,346

32,43521,89410,541

185,66048,858

55.17.1

27,832

2,4456,942

11,393

20,780

4.40.52.5

4.6

1.5

1,7582,684

5,442

1,000

12.8

14,38311,545

100.0

1,13627,064

25,1721,015

12,64511,512

1,892120

2,872

59,95162,24434,654

156,849

76.8

43,73735,3338,404

200,58652,786

47.27.4

24,866

1,01510,7136,947

18,675

10.4

20042001 2002 2003 2005a

8.0

651

17,920

1,7292,683

4.51.02.1

100.0

24,897

6,326

31,7534,154

13,91113,688

-6,856-3,503

4,232

63,53256,15030,000

149,682

80.111.9

46,18338,8717,312

28,776

4,15410,1667,950

22,269

5,445

1,032

4.7

1.5

195,86551,310

41.4-2.4

PABK -7,297865 -3,287 -1,100 -7,585

Tambahan

MS41

Jadual A.22Indeks Harga Pengguna (2000=100) Subkumpulan bagi Makanan

Wajaran(%)

2002 2003


Makanan 33.8 0.7

antaranya:Makanan di rumah

Beras, roti dan bijirin lainDagingIkanSusu dan telurMinyak dan lemakBuah-buahan dan sayur-sayuranGulaKopi dan tehMakanan lain

Makanan di luar rumah

1.3

2004

2.2

2005

3.6


24.1 0.25.5 0.13.4 -1.34.9 1.02.1 1.00.8 1.85.0 0.20.5 -1.90.8 0.41.1 0.39.7 2.0

1.60.42.41.32.24.42.50.21.60.50.7

2.30.74.33.32.62.31.50.22.11.32.1

3.91.58.64.54.60.04.50.31.50.83.1

11.40.0Minyak galian, pelincir dan bahan yang berkaitan 18.8 22.3-10.6

2003

5.7

-0.20.9

15.71.4

6.8

0.8

0.10.90.5

2002

4.4

0.43.9

46.5-0.7

5.7

-0.3-0.32.6

-0.7

Jadual A.23Indeks Harga Pengeluar (1989=100)

Ekonomi Tempatan

antaranya:Makanan dan binatang hidup yang boleh dimakan Minuman dan tembakau

Minyak dan lemak binatang dan sayur-sayuranKimia dan keluaran kimia

Alat jentera dan kelengkapan pengangkutanPelbagai barang keluaran kilangPelbagai barang dan urus niaga lain

Pengeluaran Tempatan

Import


Wajaran(%) Perubahan tahunan (%)

100.0

14.92.1

8.54.4

79.3

20.7

18.43.60.6

2004

8.9

3.61.6

13.24.3

10.3

2.0

0.10.60.2

2001

-5.0

0.41.8

-17.6-1.1

-6.1

-0.1-0.610.3

-0.3

2005

6.8

2.2

3.81.9

-14.8

0.61.80.0

7.9

1.5

7.57.0Bahan mentah tak boleh dimakan kecuali bahan api 18.0 6.6-5.9 3.0

1.8-0.2Barang perkilangan 10.8 2.5-0.5 2.5

26.0

MS42

Jadual A.24Pasaran Pekerja: Penunjuk Terpilih

(bilangan jawatan/orang)

1 Merujuk kepada jumlah kekosongan jawatan baru yang dilaporkan oleh majikan melalui Bursa Buruh Elektronik2 Mulai tahun 2004, pengelasan kekosongan jawatan mengikut kategori pekerjaan berdasarkan Piawaian Pengelasan Pekerjaan Malaysia (MASCO) 1998. Oleh itu, data kekosongan jawatan baru sebelum tahun 2004 telah dipinda untuk disesuaikan dengan pengelasan baru bagi memudahkan perbandingan3 Merujuk kepada penempatan yang dilaporkan oleh majikan melalui Bursa Buruh Elektronika Anggaran

Sumber: Kementerian Sumber Manusia dan Unit Perancang Ekonomi

Kekosongan Jawatan Baru1

Mengikut industri:Pertanian, pemburuan, perhutanan dan perikanan 36,234 43,805 29,048 1,373 40,438Perlombongan dan kuari 217 321 121 41 150Perkilangan 60,471 75,655 34,977 17,769 112,542Pembinaan 13,834 19,001 13,818 3,505 48,524Perkhidmatan 20,703 24,005 18,954 18,624 63,441

Bekalan elektrik, gas dan air 171 326 499 198 859Perdagangan borong dan runcit, hotel dan restoran 8,022 9,472 7,359 5,221 23,921Pengangkutan, penyimpanan dan perhubungan 2,749 2,378 1,459 1,046 3,892Kewangan, insurans, harta tanah dan

perkhidmatan perniagaan 3,938 4,874 4,079 6,162 13,874Pentadbiran awam, pertahanan dan

keselamatan sosial wajib 5,823 6,955 5,558 1,224 2,497Aktiviti perkhidmatan komuniti, sosial dan persendirian 4,773 18,398

Tidak tersenarai di bahagian lain – – – 8,663 39,405

Jumlah kekosongan 131,459 162,787 96,918 49,975 304,500

Mengikut kategori pekerjaan2:Penggubal undang-undang, pegawai kanan dan pengurus 1,661 1,789Profesional 5,020 8,575 5,071 5,187 17,285Juruteknik dan profesional bersekutu 6,848 11,725Pekerja perkeranian 8,914 9,660 7,540 11,799 15,885Pekerja perkhidmatan, pekerja kedai dan jurujual 6,549 7,213 5,747 4,627 26,038Pekerja mahir pertanian dan perikanan 23,084 34,424 18,196 624 14,935Pekerja pertukangan dan yang berkaitan 1,134 18,793Operator loji dan mesin serta pemasang 87,892 102,915 60,364 9,332 52,740Pekerjaan asas 8,763 145,310

Jumlah kekosongan 131,459 162,787 96,918 49,975 304,500

Penempatan pencari kerja yang berdaftar3

mengikut industri:Pertanian, pemburuan, perhutanan dan perikanan 235 246 142 419 131Perlombongan dan kuari 120 93 36 8 7Perkilangan 7,461 8,259 6,646 2,812 6,620Pembinaan 1,560 1,664 1,451 234 590Perkhidmatan 8,571 9,015 7,992 1,872 5,290

Bekalan elektrik, gas dan air 99 99 113 28 51Perdagangan borong dan runcit, hotel dan restoran 3,356 3,187 3,141 722 1,809Pengangkutan, penyimpanan dan perhubungan 825 693 545 142 379Kewangan, insurans, harta tanah dan

perkhidmatan perniagaan 2,017 2,086 1,911 495 903Pentadbiran awam, pertahanan dan

keselamatan sosial wajib 2,274 2,950 2,282 141 550Aktiviti perkhidmatan komuniti, sosial dan persendirian 344 1,598

Tidak tersenarai di bahagian lain – – – 837 4,821

Jumlah penempatan 17,947 19,277 16,267 6,182 17,459Kadar pengangguran

(% daripada tenaga pekerja) 3.6 3.5 3.6 3.5 3.5

2001 2002 2003 2004 2005a

Tambahan

MS43

Tahun

1996199719981999200020012002 2003

2004

Jadual A.25Bekalan Baru Ruang Pejabat Dibina Khas dan Ruang Perniagaan di Malaysia

Ruang Pejabat Ruang Perniagaan

Meter persegi

Kadarpenghunian1 (%)

Kadarpenghunian1 (%)

Meter persegi

378,186 93.9 331,747 69.21,378,989 92.7 1,658,174 77.71,606,986 80.3 499,085 67.4

768,633 82.1 97,960 75.7763,926 78.6 209,870 73.9

2005a (Jan-Sep) 605,032 83.8 209,277 80.0

456,352 77.7 115,128 75.4374,750 78.3 210,657 78.2

80.5 78.0169,548 507,637

82.1248,328 79.6319,441

1 Merujuk kepada akhir tempoha Awalan

Sumber: NAPIC, Jabatan Penilaian dan Perkhidmatan Harta

Tahun

Jadual A.26Sewa Bulanan Purata Ruang Pejabat dan Perniagaan Utama di Lembah Klang1

Ruang Pejabat Utama Ruang Perniagaan Utama

RM/meter persegi Perubahantahunan (%)


RM/meter persegi

2005

20002001200220032004

1 Merujuk kepada Kuala Lumpur dan Selangor

Sumber: CH Williams Talhar & Wong Sdn. Bhd.

14.30.9

-6.70.02.2

48 4.3 254 5.0

48 19448 21545 22645 22646 242

10.911.0

5.00.07.1

MS44

Jadual A.27Wang Secara Luas (M3)

Perubahan tahunan

RM juta

Wang secara luas (M3)1

Mata wang2

Deposit permintaanSeparuh wang secara luas

Deposit tetapDeposit tabunganNIDRepoDeposit mata wang asing

Faktor Penentu M3

Tuntutan bersih ke atas KerajaanTuntutan ke atas KerajaanTolak: Deposit Kerajaan

Tuntutan ke atas sektor swastaPinjamanSekuriti

Operasi luar bersihBank Negara Malaysia3

Sistem perbankan

Pengaruh lain1 Tidak termasuk simpanan deposit antara institusi perbankan 2 Tidak termasuk pemegangan oleh sistem perbankan 3 Termasuk kerugian/keuntungan penilaian semula kadar pertukaran mata wang asing

Pada akhir20052001 2002 2003 2004

13,022 31,607

-92 1,7512,882 6,718

10,232 23,138-358 12,648

4,454 5,590600 3,575

4,186 2,5071,350 -1,182

-1,542 11,5384,165 -8675,707 -12,405

20,335 27,73717,081 19,288

3,255 8,449

6,741 1,2377,722 7,564-980 -6,327

-12,513 -8,905

48,524

2,23311,21035,08217,065

5,6021,9658,0162,434

67,990

2,59410,08655,31124,668

6,1298,179

13,3372,998

12,9493,960

-8,989

31,28721,468

9,819

20,74827,131-6,383

-16,460

667,327

30,16696,116

541,044356,925

70,53431,94163,77317,871

-12,83035,19348,023

642,369560,106

82,263

236,008241,485

-5,477

-198,221

-15,9214,536

20,457

30,60239,753-9,151

81,97075,042

6,898

-28,661

2005

49,688

1,6298,650

39,4094,9491,947

12,78517,260

2,467

-5,474-2,2503,225

45,42245,004

418

16,48628,317

-11,830

-6,747

Tambahan

MS45

Jadual A.28Bekalan Wang: Perubahan Tahunan dan Kadar Pertumbuhan Tahunan

M3 5

M2 3

M1 1

Deposit di institusi perbankan yang lain4

Deposit permintaan

Separuh wang secara kecil2Jumlah Jumlah Jumlah Mata wang

RM j RM jRM jRM jRM jRM jRM j% %%%%%%

1 Mata wang dalam edaran dan deposit permintaan sektor swasta2 Terdiri daripada deposit tabungan dan tetap, instrumen deposit boleh niaga (NID), repo dan deposit mata wang asing sektor swasta yang disimpan di bank perdagangan dan bank-bank Islam 3 M1 campur separuh wang secara kecil 4 Terdiri daripada deposit tetap dan repo sektor swasta yang disimpan di syarikat kewangan, bank saudagar dan syarikat diskaun. Juga termasuk deposit tabungan yang disimpan di syarikat kewangan, instrumen deposit boleh niaga (NID) yang disimpan di syarikat kewangan dan bank saudagar, deposit mata wang asing yang disimpan di bank saudagar dan deposit panggilan di syarikat diskaun. Tidak termasuk simpanan deposit antara institusi perbankan 5 M2 campur deposit yang disimpan di institusi perbankan yang lain

2005 49,688 8.0 82,015 15.4 9,755 8.5 1,561 5.5 9.6 72,261 17.2 -32,328 -38.7

2004 67,990 12.4 108,102 25.4 12,164 11.9 2,516 9.7 12.7 95,937 29.6 -40,112 -32.5

2001 13,022 2.9 7,810 2.2 2,512 3.2 -115 -0.5 2,627 4.7 5,298 1.9 5,213 5.1

2002 31,607 6.7 21,030 5.8 8,344 10.3 1,749 7.9 6,595 11.3 12,686 4.5 10,576 9.9

2003 48,524 9.7 42,519 11.1 13,032 14.6 2,205 9.2 10,827 16.6 29,487 10.0 6,005 5.1

8,194

9,649

MS46

Jad

ual

A.2

9K

adar

Fae

dah

(%

)

Kad

ar p

urat

a pa

da a

khir

bula

n 20

05K

adar

pur

ata

pada

akh

ir ta

hun

2000

2001

2002

Jan.

Feb.

Mac

Mei

Apr

.Ju

nJu

l.O

gos

Sep.

Okt

.N

ov.

Dis

.

Ant

ara

bank

3 b

ulan

Bank

per

daga

ngan

:D

epos

it te

tap:

3 bu

lan

12 b

ulan

Dep

osit

tabu

ngan

Kad

ar p

inja

man

asa

s (B

LR)

Syar

ikat

kew

anga

n:D

epos

it te

tap:

3 bu

lan

12 b

ulan

Dep

osit

tabu

ngan

Kad

ar p

inja

man

asa

s (B

LR)

Bil P

erbe

ndah

araa

n(9

1 ha

ri)Se

kurit

i Ker

ajaa

n(1

tah

un)

Seku

riti K

eraj

aan

(5 t

ahun

)

3.48

4.24

2.72

6.78

3.52

4.27

3.44

7.95

2.98

3.36

4.80

3.21

4.00

2.28

6.39

3.22

4.01

2.94

7.45

2.73

2.93

3.18

3.20

3.00

3.00

4.00

3.70

3.70

2.12

1.60

1.55

6.39

5.98

5.98

3.20

3.00

3.00

4.00

3.70

3.70

2.65

1.94

1.71

7.45

6.90

6.90

2.82

2.26

2.22

2.94

2.46

2.50

3.15

2003

3.00

3.70

1.86

6.00

3.00

3.68

2.18

6.90

2.77

2.93

4.28

2004

3.00

3.70

1.58

5.98

3.00

3.70

1.98

6.90

1.96

2.24

3.64

3.62

3.64

3.00

3.70

1.51

5.98

3.00

3.70

1.60

6.90

2.57

2.76

3.77

3.00

3.70

1.50

5.98

3.00

3.70

1.61

6.90

2.56

2.58

3.60

3.00

3.70

1.50

5.98

3.00

3.70

1.60

6.90

2.07

2.64

3.57

3.00

3.00

3.70

3.70

1.45

1.46

5.98

5.98

3.00

3.00

3.70

3.70

1.61

1.61

6.90

6.90

2.48

2.27

2.71

2.75

3.40

3.00

3.70

1.44

5.98

3.00

3.70

1.61

6.90

2.30

2.63

3.38

3.34

3.00

3.70

1.42

5.98

3.00

3.70

1.60

6.90

2.69

2.99

3.35

3.00

3.70

1.40

5.98

3.00

3.70

1.52

6.90

2.80

3.10

3.64

3.00

3.70

1.41

5.98

3.00

3.70

1.52

6.90

2.79

3.24

3.79

3.02

3.70

1.41

6.20

3.00

3.70

1.53

7.03

2.96

3.30

3.73

3.25

3.27

3.13

2.79

2.79

2.87

2.80

2.82

2.80

2.80

2.84

2.89

2.86

2.90

2.92

2.95

3.20

Tambahan

MS47

RM bilion

Hasil1

% perubahan

Sumber: Kementerian Kewangan dan perusahaan awam bukan kewangan (PABK)

1 Tidak termasuk bayaran pindahan di antara sektor kerajaan2 Merujuk kepada 30 PABK pada tahun 2004 dan 2005; 34 pada tahun 20033 Mengambil kira bayaran pindahan dan pinjaman bersih di antara sektor awam4 Terdiri daripada Kerajaan Persekutuan, kerajaan-kerajaan negeri, badan-badan berkanun dan kerajaan tempatana Anggaranr Ramalan… Terlalu kecilNota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan

Jadual A.30Kewangan Sektor Awam Disatukan

Perbelanjaan mengurus % perubahan

Lebihan semasa PABK2

Imbangan semasa % daripada KDNK

Perbelanjaan pembangunan bersih3

% perubahan

Sektor kerajaan4

PABK

Imbangan keseluruhan % daripada KDNK

116.38.7

101.6

20.8

60.6

75.316.7

56.7-31.9

32.124.6

18.54.1

96.85.6

75.4

4.4

31.4

52.718.5

69.115.7

36.832.3

-16.4-4.5

20032002 2004 2005a

107.110.6

84.2

11.5

41.2

64.116.2

83.320.5

43.240.2

-19.2-4.9

122.65.4

108.4

6.6

63.8

78.015.8

71.025.1

31.040.0

7.01.4

2006r

134.39.6

112.5

3.7

63.8

85.615.8

71.0…

39.431.5

14.72.7

MS48

Jadual A.31Negara Perindustrian Utama: Penunjuk Ekonomi Utama

20042001 2002 2003 2005a 2006r


KDNK BENARNegara Perindustrian Utama

Amerika SyarikatJepunKawasan euro

JermanUnited Kingdom

INFLASINegara Perindustrian Utama


JermanUnited Kingdom1

% daripada tenaga pekerja

PENGANGGURANNegara Perindustrian Utama



% daripada KDNK

IMBANGAN AKAUN SEMASANegara Perindustrian Utama



IMBANGAN FISKALNegara Perindustrian Utama

Amerika SyarikatJepunJermanUnited Kingdom

1 Berdasarkan indeks harga pengguna terharmoni Eurostata Anggaranr Ramalan

Sumber: IMF World Economic Outlook, September 2005; OECD Economic Outlook No.78

1.91.2 1.5 3.32.70.8 1.6 4.21.80.4 0.1 2.30.71.7 0.9 2.1

-0.21.2 0.1 1.62.52.2 2.0 3.2

1.82.1 1.5 2.02.32.8 1.6 2.7

-0.3-0.7 -0.9 0.02.12.3 2.3 2.11.01.9 1.4 1.81.41.2 1.3 1.3

2.63.32.51.71.22.0

2.02.80.01.81.71.9

6.0 5.24.7 5.8 5.55.2 4.15.0 5.4 4.78.7 8.47.9 8.3 8.99.6 9.37.9 8.7 9.25.0 4.85.1 5.2 4.8

-4.7 -6.7-3.8 -4.5 -5.73.2 3.02.2 2.9 3.80.3 0.20.1 0.7 0.52.1 4.40.2 2.2 3.8

-1.5 -1.8-2.2 -1.6 -2.0

-3.4 -2.90.5 -2.4 -3.1-7.1 -6.7-6.3 -6.9 -7.0-1.8 -2.1-1.3 -1.7 -2.3-3.5 -3.50.9 -1.6 -3.0

2.63.52.81.30.91.8

2.23.4

-0.32.22.12.0

5.14.48.69.14.7

-6.43.60.34.3

-1.9

-2.6-6.9-2.1-3.2

Tambahan

MS49

-2.0 -0.1

1.7-4.3

-1.4

0.7

-1.5

-1.7

-3.9

-2.5-1.2-3.3-5.3

-1.9

1.8

0.4

-2.8

-4.6

-3.00.1

-4.9-5.6

-1.7

3.9

-1.4

-3.3

-5.3

KoreaChina TaipeiSingapuraHong Kong ChinaMalaysia

IndonesiaThailand


Filipina

1.2

4.24.16.1

26.19.8

12.64.5

2.7 3.4

3.22.0

10.229.210.312.85.6

1.83.9

2.81.09.1

17.87.98.45.5

5.84.2

1.51.76.5

16.86.18.35.4

1.9

Republik Rakyat ChinaKoreaChina TaipeiSingapuraHong Kong ChinaMalaysiaThailandIndonesiaFilipina

20042001 2002 2003 2005a 2006r


Republik Rakyat ChinaKoreaChina TaipeiSingapuraHong Kong ChinaMalaysiaThailandIndonesiaFilipina

HARGA PENGGUNA Perubahan tahunan (%)

IMBANGAN AKAUN SEMASA % daripada KDNK

IMBANGAN FISKAL2 % daripada KDNK

1 Inflasi merujuk kepada harga komposit 2 Merujuk kepada imbangan kerajaan pusata Anggaranr Ramalant.d. Tidak diperoleh

Sumber: Sumber Negara dan ramalan Bank Negara Malaysia IMF World Economic Outlook, September 2005

KDNK BENAR

Negara Serantau

Republik Rakyat ChinaKoreaChina TaipeiSingapuraHong Kong China1

MalaysiaThailandIndonesiaFilipina

Negara Serantau

Negara Serantau

Negara Serantau

Jadual A.32Asia Timur: Penunjuk Ekonomi Utama

6.84.7 6.9 7.910.08.3 9.1 10.13.13.8 7.0 4.63.4-2.2 4.3 6.12.9-2.3 4.0 8.73.20.6 1.8 8.65.40.3 4.4 7.17.02.2 5.3 6.24.93.8 4.4 5.14.51.8 4.4 6.0

1.82.4 1.3 3.41.20.7 -0.8 3.93.64.1 2.7 3.6

-0.30.0 -0.2 1.60.51.0 -0.4 1.7

-2.6-1.6 -3.0 -0.41.21.4 1.8 1.41.81.6 0.7 2.76.811.5 11.9 6.13.5 6.0 7.66.8 3.0

-6.6-1.8-5.0-5.5

-2.3

7.2 9.94.04.16.47.35.34.55.65.1

3.1 1.82.72.30.51.13.04.6

10.4

6.12.04.3

25.710.3

15.7-2.5-0.4

1.6

8.0 ~ 8.5

7.0 ~ 7.2 9.45.04.3

4.0 ~ 6.04.0 ~ 5.0

6.04.8 ~ 5.85.0 ~ 5.75.7 ~ 6.3

3.3 ~ 3.6 3.03.01.7

0.5 ~ 1.52.3

3.7 ~ 4.03.5 ~ 5.07.0 ~ 9.0

5.61.54.6

22.710.2

16.5-2.50.7

-2.4

2.1 1.9

-3.1

-4.0

0.1-1.10.20.3

-3.8

-0.5-2.8

-1.7

-2.7

0.1t.d.

-1.40.4

-3.5

-0.7t.d.

-1.5

-2.2

MS50

Jadual A.33Sumber dan Kegunaan Dana Sistem Kewangan

2001 2002 2003 2004

RM million

2005a

1 Bersamaan deposit tabungan, tetap dan lain-lain (NIF, LPHT, dll.) deposit + IDB + repo.2 Termasuk rizab berkanun institusi perbankan3 Pecahan Sekuriti Korporat kepada Sekuriti Hutang Swasta dan Ekuiti mula diperolehi sejak tahun 2003a Awalant.d. Tidak diperoleh

Sumber Dana:

Modal, rizab dan keuntungan 123,863.2 134,871.7 148,901.8 167,017.9 176,332.3

Mata wang 25,385.4 27,137.4 29,445.4 32,353.9 34,396.7

Deposit permintaan 92,129.0 87,539.5 92,117.8 124,333.4 135,944.1

Deposit lain1 (antaranya): 508,836.0 547,135.3 617,286.6 711,307.5 786,255.2 Sektor awam 44,971.3 44,767.7 40,563.0 38,809.9 43,593.3 Institusi kewangan lain 102,161.7 122,405.2 161,311.5 197,022.6 219,385.4 Sektor swasta 354,996.6 372,884.1 406,049.3 462,149.5 508,958.5 Asing 6,706.4 7,078.4 9,362.8 13,325.4 14,318.0

Peminjaman 37,380.8 44,948.0 48,715.3 52,607.9 56,357.4

Dana dari institusi kewangan lain 68,552.4 70,836.8 87,571.5 71,717.6 84,196.2 Tempatan2 53,448.2 46,973.0 61,837.8 33,762.8 43,107.8 Asing 15,104.2 23,863.8 25,733.6 37,954.7 41,088.4

Kumpulan wang insurans, simpanan dan pencen 251,409.8 274,384.5 305,657.0 337,937.6 374,114.0

Tanggungan lain 193,163.0 208,266.6 233,384.8 267,579.3 260,892.9

Jumlah Tanggungan 1,300,719.6 1,395,119.8 1,563,080.0 1,764,855.0 1,908,488.8

Kegunaan Dana:

Mata wang 5,336.7 7,369.8 5,573.8 5,058.3 5,994.0

Deposit dengan institusi kewangan lain 177,102.0 187,883.0 226,303.7 247,947.3 255,982.9 Tempatan 156,662.9 166,670.2 211,075.6 214,355.2 229,084.0 Asing 20,439.1 21,212.7 15,228.0 33,592.0 26,898.9

Pinjaman dan pendahuluan 528,473.7 560,459.4 599,285.5 655,668.4 721,655.2 Sektor awam 5,188.8 10,191.1 7,799.2 7,950.3 5,190.2 Institusi kewangan lain 26,110.3 23,746.4 24,295.3 24,382.2 22,965.9 Sektor swasta 494,977.2 524,393.4 564,850.9 620,712.1 690,901.8 Asing 2,197.4 2,128.5 2,340.0 2,623.8 2,597.3

Sekuriti 336,379.3 361,113.2 409,488.6 433,071.0 468,040.8 Bil Perbendaharaan 4,063.5 5,680.0 3,539.4 445.2 1,698.4 Bil Perdagangan 12,222.5 13,321.8 13,468.4 8,403.7 7,337.9 Sekuriti Kerajaan Malaysia (MGS) 103,714.8 104,354.9 125,165.0 139,488.3 153,157.9 Korporat3 207,130.1 226,671.9 254,197.9 271,630.7 290,781.7 Sekuriti Hutang Swasta (PDS) t.d. t.d. 122,237.8 130,213.0 140,755.3 Ekuiti t.d. t.d. 131,960.1 141,417.7 150,026.4 Asing 2,720.3 3,189.7 3,429.0 4,578.6 6,663.9 Lain-lain 6,528.0 7,894.9 9,688.7 8,524.5 8,401.1

Emas dan rizab pertukaran asing 113,542.3 127,515.1 166,139.3 249,704.1 264,421.5

Harta lain 139,885.7 150,779.3 156,289.1 173,406.0 192,394.3

Jumlah harta 1,300,719.6 1,395,119.8 1,563,080.0 1,764,855.0 1,908,488.8

Tambahan

MS51

Jad

ual

A.3

4B

ank

Perd

agan

gan

1 : K

om

itm

en d

an K

on

tin

gen

si

Pada

akh

ir ta

hun

2005

RM juta

%ba

hagi

an

2001

RM juta

%ba

hagi

an

2002

RM juta

%ba

hagi

an

2003

RM juta

%ba

hagi

an

2004

RM juta

%ba

hagi

an

Penj

uala

n as

et d

enga

n re

kurs

a da

n ko

mitm

en

peng

guna

an p

inja

man

Kom

itmen

pem

beria

n pi

njam

an

Gan

tian

kred

it la

ngsu

ng

Kon

trak

ber

kaita

n pe

rtuk

aran

asi

ng

Kon

trak

ber

kaita

n ka

dar

faed

ah

Kon

tinge

nsi b

erka

itan

perd

agan

gan

Kon

tinge

nsi b

erka

itan

urus

nia

ga

Obl

igas

i pen

ajaj

amin

an

Lain

-lain

Jum

lah

1 Te

rmas

uk s

yarik

at k

ewan

gan

dan

bank

-ban

k Is

lam

Not

a: A

ngka

-ang

ka t

idak

sem

estin

ya t

erju

mla

h di

seba

bkan

ole

h pe

ngge

napa

n

21,2

84.6

5.8

25,5

19.2

5.7

26,9

16.9

5.3

26,8

23.7

4.2

24,2

65.0

3.2

169,

800.

246

.117

7,88

0.8

39.6

180,

149.

335

.820

4,29

3.3

31.6

228,

719.

430

.6

14,5

21.8

3.9

13,2

95.7

3.0

14,7

95.5

2.9

14,7

13.9

2.3

16,0

26.4

2.1

81,9

02.1

22.3

85,5

17.3

19.0

101,

477.

020

.217

5,50

4.8

27.2

161,

783.

321

.6

34,0

56.8

9.3

93,6

37.5

20.8

124,

496.

624

.716

3,10

1.1

25.2

252,

469.

933

.7

13,9

32.3

3.8

18,4

24.3

4.1

20,5

07.2

4.1

23,8

51.7

3.7

21,0

49.1

2.8

19,4

40.1

5.3

21,5

67.3

4.8

21,6

21.3

4.3

21,6

85.4

3.4

23,5

29.3

3.1

1,76

8.1

0.5

1,95

2.0

0.4

1,86

8.4

0.4

1,52

2.9

0.2

1,60

5.7

0.2

11,3

48.5

3.1

11,8

69.7

2.6

11,6

64.3

2.3

14,6

36.8

2.3

19,2

11.5

2.6

368,

054.

310

0.0

449,

663.

810

0.0

503,

496.

510

0.0

646,

133.

610

0.0

748,

659.

710

0.0

MS52

Jad

ual

A.3

5B

ank

Sau

dag

ar: K

om

itm

en d

an K

on

tin

gen

si

Pada

akh

ir ta

hun

2001

RM

juta

%ba

hagi

an

2002

RM

juta

%ba

hagi

an

2003

RM

juta

%ba

hagi

an

2004

RM

juta

%ba

hagi

an

2005

RM

juta

%ba

hagi

an

Penj

uala

n as

et d

enga

n re

kurs

a da

n ko

mitm

en

peng

guna

an p

inja

man

Kom

itmen

pem

beria

n pi

njam

an

Gan

tian

kred

it la

ngsu

ng

Kon

trak

ber

kaita

n pe

rtuk

aran

asi

ng

Kon

trak

ber

kaita

n ka

dar

faed

ah

Kon

tinge

nsi b

erka

itan

perd

agan

gan

Kon

tinge

nsi b

erka

itan

urus

nia

ga

Obl

igas

i pen

ajaj

amin

an

Lain

-lain

Jum

lah

1,42

5.5

2,63

9.7

1,32

5.1

1,32

0.1

39,6

58.8

0.1

790.

4

1,61

7.5

80.0

48,8

57.2

2.9

5.4

2.7

2.7

81.2

0.0

1.6

3.3

0.2

100.

0

2.2

2.7

1.3

1.9

89.7

0.0

1.0

1.2

0.1

55.4

100.

0

1.3

2.1

1.0

1.2

92.9

0.0

0.7

0.9

0.0

100.

0

1,59

5.2

2,54

5.9

1,22

6.8

1,45

9.9

115,

332.

1

0.0

818.

2

1,13

9.0

124,

172.

6

44.6

1.4

1.3

0.6

1.6

94.1 0.0

0.4

0.6

0.0

100.

0

2,49

3.7

2,38

7.6

1,12

6.2

2,87

7.6

169,

189.

1

0.0

676.

6

1,02

9.6

179,

825.

0

506.

2

1.9

2.2

1.0

3.9

87.6 0.0

1.4

1.6

0.4

100.

0

2,41

8.3

2,86

3.0

1,31

2.4

4,97

6.9

112,

409.

4

0.0

1,79

4.5

2,09

4.5

128,

375.

2

1,73

6.0

2,08

9.1

1,03

9.3

1,50

6.6

70,7

01.1

0.0

749.

0

937.

5

44.1

78,8

02.7

Not

a: A

ngka

-ang

ka t

idak

sem

estin

ya t

erju

mla

h di

seba

bkan

ole

h pe

ngge

napa

n

Tambahan

MS53

Jadual A.36Bank Perdagangan1: Pendapatan dan Perbelanjaan

Untuk tahun kewangan Untuk tahun kalendar

20042002 2003 2003 2004 2005a

RM juta

1 Termasuk syarikat kewangan dan bank-bank Islam2 Faedah ke atas pinjaman tak berbayar tidak lagi diakru mulai Januari 2005a AwalanNota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan

Pendapatan faedah2 34,178.6 17,471.5 19,183.1 38,762.1 41,070.5 43,381.5Tolak: Perbelanjaan faedah 17,178.6 17,471.5 19,183.1 20,038.8 21,372.0 22,113.6

Pendapatan faedah bersih 17,628.3 18,261.6 19,172.5 18,723.3 19,698.6 21,268.0Campur: Pendapatan berasaskan fi 2,951.0 3,211.9 3,925.1 3,355.3 3,878.0 4,334.1

Campur: Pendapatan lain 2,631.7 4,135.9 6,850.0 1,930.8 3,300.8 3,625.6

Keuntungan operasi kasar 10,738.0 11,323.0 11,606.6 11,612.8 11,939.5 12,816.5

Keuntungan operasi kasar selepas peruntukan 10,085.4 10,680.7 10,977.0 7,762.0 7,454.1 7,414.1

Tolak: Peruntukan hutang lapuk dan ragu, dan lain-lain 652.6 642.3 629.6 3,850.9 4,485.4 5,402.5

Tolak: Kos kakitangan 4,501.0 4,718.5 5,332.7 4,826.1 5,364.6 5,958.8 Kos overhed 5,340.3 5,432.1 6,158.3 5,639.7 6,272.5 6,826.7

Untung sebelum cukai 12,717.1 14,816.6 17,827.0 9,692.8 10,754.9 11,039.7

Jadual A.37Bank Saudagar: Pendapatan dan Perbelanjaan

Untuk tahun kewangan Untuk tahun kalendar

20042002 2003 2003 2004 2005a

RM juta

Pendapatan faedah1 1,714.3 1,624.3 1,744.0 1,636.5 1,661.7 1,698.5Tolak: Perbelanjaan faedah 1,138.7 1,081.7 1,269.7 1,145.7 1,196.0 1,265.9

Pendapatan faedah bersih 575.5 542.6 474.3 490.8 465.8 432.6

Campur: Pendapatan berasaskan fi 306.2 332.6 375.7 327.6 351.4 349.9

Campur: Pendapatan lain 306.3 519.6 412.6 398.2 550.9 1,162.0

Keuntungan operasi kasar 549.9 481.4 394.5 424.3 365.1 251.3

Keuntungan operasi kasar selepas peruntukan 435.7 385.2 283.0 287.0 263.6 178.3

Tolak: Peruntukan hutang lapuk dan ragu dan lain-lain 114.3 96.2 111.5 137.4 101.5 73.0

Tolak: Kos kakitangan 214.8 263.1 295.4 260.6 297.5 350.2 Kos overhed 117.0 130.8 160.2 133.4 154.6 181.0

Untung sebelum cukai 742.0 904.8 695.6 685.2 814.4 1,340.31 Faedah ke atas pinjaman tidak berbayar tidak lagi diakru mulai Januari 2005a AwalanNota: Angka-angka tidak semestinya terjumlah disebabkan oleh penggenapan

MS54

% b

ahag

ian

2005

2001

Pada

akh

ir ta

hun

2002

2004

2003

2001

2002

2003

2004

2005

Jad

ual

A.3

8B

ank

Perd

agan

gan

1 : H

alu

an P

emb

eria

n P

inja

man

Pinj

aman

men

giku

t se

ktor

(RM

juta

)

1 Te

rmas

uk s

yarik

at k

ewan

gan

dan

bank

-ban

k Is

lam

2 Te

rmas

uk p

inja

man

yan

g di

jual

kep

ada

Cag

amas

Not

a: A

ngka

-ang

ka t

idak

sem

estin

ya t

erju

mla

h di

seba

bkan

ole

h pe

ngge

napa

n

Peru

sah

aan

per

nia

gaa

n

208,

607.

6 20

6,50

8.4

203,

643.

5 21

0,80

0.6

217,

797.

3 49

.9

47.1

44

.0

41.8

39

.6Is

i ru

mah

17

8,31

6.8

204,

552.

4 23

0,69

2.1

263,

824.

2 30

3,79

1.7

42.7

46

.6

49.9

52

.3

55.3

Lain

-lai

n

30,8

25.9

27

,652

.5

28,3

98.1

29

,818

.6

27,7

29.0

7.

4 6.

3 6.

1 5.

9 5.

0

Jum

lah

2 41

7,75

0.3

438,

713.

3 46

2,73

3.6

504,

443.

4 54

9,31

8.0

Pert

ania

n, k

egia

tan

mem

buru

, per

huta

nan

dan

perik

anan

10

,921

.9

10,8

40.9

9,

861.

8 10

,433

.3

10,6

44.4

2.

6 2.

5 2.

1 2.

1 1.

9Pe

rlom

bong

an d

an k

uari

1,22

1.0

948.

1 1,

048.

4 94

2.7

761.

6 0.

3 0.

2 0.

2 0.

2 0.

1Pe

rkila

ngan

60

,316

.7

59,2

64.2

59

,415

.2

61,7

25.2

59

,613

.0

14.4

13

.5

12.8

12

.2

10.9

Beka

lan

elek

trik

, gas

dan

air

4,79

9.5

6,03

5.8

4,68

1.3

4,78

5.2

4,48

0.1

1.1

1.4

1.0

0.9

0.8

Perd

agan

gan

boro

ng d

an r

unci

t, r

esto

ran

dan

hote

l 35

,223

.7

36,3

58.0

38

,506

.5

42,7

25.0

46

,350

.6

8.4

8.3

8.3

8.5

8.4

Pe

rdag

anga

n bo

rong

19

,735

.5

20,7

12.8

21

,896

.7

25,3

80.3

27

,198

.6

4.7

4.7

4.7

5.0

5.0

Pe

rdag

anga

n ru

ncit

11,0

08.4

11

,444

.4

12,0

69.5

12

,990

.8

14,7

12.6

2.

6 2.

6 2.

6 2.

6 2.

7

Rest

oran

dan

hot

el

4,47

9.8

4,20

0.8

4,54

0.3

4,35

3.9

4,43

9.4

1.1

1.0

1.0

0.9

0.8

Sekt

or h

arta

ben

da y

ang

luas

15

8,89

2.7

170,

226.

0 18

5,85

4.9

205,

628.

7 22

6,38

1.3

38.0

38

.8

40.2

40

.8

41.2

Pe

mbi

naan

31

,100

.8

29,6

94.1

27

,774

.6

28,7

90.3

28

,165

.4

7.4

6.8

6.0

5.7

5.1

Pe

mbe

lian

hart

a ke

diam

an

86,1

12.8

10

0,28

8.6

116,

474.

8 13

2,83

3.3

149,

124.

5 20

.6

22.9

25

.2

26.3

27

.1

Pem

belia

n ha

rta

buka

n ke

diam

an

27,4

37.3

27

,447

.1

28,6

48.0

31

,022

.7

35,0

26.6

6.

6 6.

3 6.

2 6.

1 6.

4

Har

ta t

anah

14

,241

.8

12,7

96.2

12

,957

.6

12,9

82.4

14

,064

.8

3.4

2.9

2.8

2.6

2.6

Peng

angk

utan

, pen

yim

pana

n da

n pe

rhub

unga

n 9,

547.

7 9,

393.

4 9,

882.

6 9,

595.

1 10

,959

.7

2.3

2.1

2.1

1.9

2.0

Perk

hidm

atan

kew

anga

n, in

sura

ns d

an p

erni

agaa

n 31

,354

.0

28,9

43.2

28

,624

.2

30,3

74.9

29

,829

.2

7.5

6.6

6.2

6.0

5.4

Pe

rkhi

dmat

an k

ewan

gan

22

,006

.4

20,1

02.2

20

,177

.9

20,7

62.3

20

,351

.7

5.3

4.6

4.4

4.1

3.7

In

sura

ns

550.

3 60

4.9

206.

6 12

7.7

137.

2 0.

1 0.

1 0.

0 0.

0 0.

0

Perk

hidm

atan

per

niag

aan

8,79

7.3

8,23

6.1

8,23

9.7

9,48

4.9

9,34

0.3

2.1

1.9

1.8

1.9

1.7

Kre

dit

peng

guna

an

22,8

70.0

25

,330

.0

27,7

50.9

31

,720

.4

36,7

02.3

5.

5 5.

8 6.

0 6.

3 6.

7

Keg

unaa

n pe

rsen

diria

n 13

,538

.1

14,3

31.2

15

,141

.6

17,1

70.5

19

,735

.6

3.2

3.3

3.3

3.4

3.6

K

ad k

redi

t 8,

812.

0 10

,591

.4

12,2

36.5

14

,235

.1

16,6

92.9

2.

1 2.

4 2.

6 2.

8 3.

0

Pem

belia

n ba

rang

an p

engg

una

519.

9 40

7.4

372.

8 31

4.8

273.

7 0.

1 0.

1 0.

1 0.

1 0.

0Pe

mbe

lian

seku

riti

19,2

19.5

19

,658

.2

18,0

97.2

17

,919

.2

19,1

01.0

4.

6 4.

5 3.

9 3.

6 3.

5Pe

mbe

lian

kend

eraa

n pe

ngan

gkut

an

48,9

71.5

58

,022

.6

64,7

73.3

74

,554

.6

89,3

15.9

11

.7

13.2

14

.0

14.8

16

.3

Pem

belia

n ke

reta

pen

umpa

ng

45,4

19.1

54

,987

.0

61,4

69.6

72

,061

.3

86,4

60.9

10

.9

12.5

13

.3

14.3

15

.7Pe

rkhi

dmat

an k

emas

yara

kata

n, s

osia

l dan

per

send

irian

5,

684.

6 5,

514.

3 4,

870.

2 5,

036.

7 5,

504.

3 1.

4 1.

3 1.

1 1.

0 1.

0La

in-la

in

8,72

7.6

8,17

8.5

9,36

7.1

9,00

2.3

9,67

4.6

2.1

1.9

2.0

1.8

1.8

Tambahan

MS55

% b

ahag

ian

2005

2001

Pada

akh

ir ta

hun

2002

2004

2003

2001

2002

2003

2004

2005

Jad

ual

A.3

9B

ank

Sau

dag

ar: H

alu

an P

emb

eria

n P

inja

man

Peru

sah

aan

per

nia

gaa

n

13,3

04.0

12

,282

.6

9,89

7.8

8,26

6.8

7,80

6.7

91.1

91

.1

89.6

87

.6

89.2

Isi r

um

ah

337.

3 31

7.1

383.

1 55

8.5

571.

2 2.

3 2.

4 3.

5 5.

9 6.

5La

in-l

ain

96

5.5

881.

4 76

2.1

608.

1 36

9.7

6.6

6.5

6.9

6.4

4.2

Ju

mla

h1

14,6

06.8

13

,481

.0

11,0

42.9

9,

433.

4 8,

747.

6

Pinj

aman

men

giku

t se

ktor

(RM

juta

)

1 Te

rmas

uk p

inja

man

yan

g di

jual

kep

ada

Cag

amas

Not

a: A

ngka

-ang

ka t

idak

sem

estin

ya t

erju

mla

h di

seba

bkan

ole

h pe

ngge

napa

n

Pert

ania

n, k

egia

tan

mem

buru

, per

huta

nan

dan

perik

anan

86

4.4

807.

4 65

2.3

445.

5 33

4.5

5.9

6.0

5.9

4.7

3.8

Perlo

mbo

ngan

dan

kua

ri 87

.5

69.2

47

.7

47.4

48

.9

0.6

0.5

0.4

0.5

0.6

Perk

ilang

an

2,20

5.0

2,01

2.1

1,66

7.9

1,29

5.2

1,05

0.3

15.1

14

.9

15.1

13

.7

12.0

Beka

lan

elek

trik

, gas

dan

air

455.

3 77

9.8

384.

7 41

0.6

168.

7 3.

1 5.

8 3.

5 4.

4 1.

9Pe

rdag

anga

n bo

rong

dan

run

cit,

res

tora

n da

n ho

tel

806.

8 70

5.2

655.

3 72

9.8

702.

3 5.

5 5.

2 5.

9 7.

7 8.

0

Perd

agan

gan

boro

ng

172.

8 15

6.5

97.4

12

9.3

133.

9 1.

2 1.

2 0.

9 1.

4 1.

5

Perd

agan

gan

runc

it 19

0.7

148.

3 92

.8

125.

0 12

9.3

1.3

1.1

0.8

1.3

1.5

Re

stor

an d

an h

otel

44

3.3

400.

4 46

5.1

475.

6 43

9.0

3.0

3.0

4.2

5.0

5.0

Sekt

or h

arta

ben

da y

ang

luas

4,

383.

3 3,

859.

9 2,

858.

8 2,

832.

2 2,

616.

4 30

.0

28.6

25

.9

30.0

29

.9

Pem

bina

an

2,80

0.4

2,49

5.3

1,70

8.0

1,92

0.8

1,82

6.4

19.2

18

.5

15.5

20

.4

20.9

Pe

mbe

lian

hart

a ke

diam

an

73.5

77

.1

78.2

80

.3

74.0

0.

5 0.

6 0.

7 0.

9 0.

8

Pem

belia

n ha

rta

buka

n ke

diam

an

247.

3 20

9.0

150.

0 11

1.9

96.7

1.

7 1.

6 1.

4 1.

2 1.

1

Har

ta t

anah

1,

262.

1 1,

078.

4 92

2.6

719.

2 61

9.3

8.6

8.0

8.4

7.6

7.1

Peng

angk

utan

, pen

yim

pana

n da

n pe

rhub

unga

n 59

4.7

363.

0 84

5.3

320.

5 39

5.9

4.1

2.7

7.7

3.4

4.5

Perk

hidm

atan

kew

anga

n, in

sura

ns d

an p

erni

agaa

n 1,

026.

7 93

8.3

633.

1 56

4.5

314.

3 7.

0 7.

0 5.

7 6.

0 3.

6

Perk

hidm

atan

kew

anga

n 71

0.8

768.

2 53

5.2

520.

7 22

3.9

4.9

5.7

4.8

5.5

2.6

In

sura

ns

5.5

0.0

0.0

0.0

30.0

0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

3

Perk

hidm

atan

per

niag

aan

310.

4 17

0.2

97.9

43

.8

60.4

2.

1 1.

3 0.

9 0.

5 0.

7K

redi

t pe

nggu

naan

44

.7

40.3

57

.0

137.

5 20

3.0

0.3

0.3

0.

5 1.

5 2.

3

Keg

unaa

n pe

rsen

diria

n 32

.6

21.2

35

.5

116.

6 18

2.7

0.2

0.2

0.

3 1.

2 2.

1

Kad

kre

dit

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

Pe

mbe

lian

bara

ngan

pen

ggun

a 0.

1 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0Pe

mbe

lian

seku

riti

2,19

9.6

1,98

1.6

1,70

9.4

1,46

8.4

1,80

3.4

15.1

14

.7

15.5

15

.6

20.6

Pem

belia

n ke

nder

aan

peng

angk

utan

12

.9

19.4

22

.0

21.4

20

.7

0.1

0.1

0.2

0.2

0.2

Pe

mbe

lian

kere

ta p

enum

pang

12

.1

19.1

21

.5

20.9

20

.3

0.1

0.1

0.2

0.2

0.2

Perk

hidm

atan

kem

asya

raka

tan,

sos

ial d

an p

erse

ndiri

an

367.

4 20

3.9

98.4

69

.1

222.

5 2.

5 1.

5 0.

9 0.

7 2.

5La

in-la

in

1,57

0.8

1,72

0.0

1,43

2.6

1,11

2.2

887.

0 10

.8

12.8

13

.0

11.8

10

.1

MS56

Seba

gai p

erat

usan

dar

ipad

a ju

mla

h pi

njam

anke

pada

sek

tor

(%)

2005

2001

Pada

akh

ir ta

hun

2002

2004

2003

2001

2002

2003

2004

2005

Jad

ual

A.4

0B

ank

Perd

agan

gan

1 : P

inja

man

Tid

ak B

erb

ayar

men

gik

ut

Sekt

or

Pinj

aman

tid

ak b

erba

yar

men

giku

t se

ktor

(RM

juta

)

1 Te

rmas

uk s

yarik

at k

ewan

gan

dan

bank

-ban

k Is

lam

2 Te

rmas

uk k

eret

a pe

num

pang

Not

a: A

ngka

-ang

ka t

idak

sem

estin

ya t

erju

mla

h di

seba

bkan

ole

h pe

ngge

napa

n

Peru

sah

aan

per

nia

gaa

n

46,8

80.8

42

,282

.2

37,3

84.7

32

,959

.8

27,9

31.3

19

.4

17.8

15

.9

13.3

10

.9Is

i ru

mah

15

,019

.3

16,1

10.4

17

,104

.2

18,8

86.0

21

,341

.2

9.2

8.5

8.0

7.7

7.5

Lain

-lai

n

1,54

3.8

1,29

4.9

964.

0 95

0.9

1,19

1.4

17.7

15

.8

10.3

10

.6

12.3

Ju

mla

h

63,4

43.9

62

,279

.9

55,4

52.9

52

,796

.7

50,4

63.9

Pert

ania

n, k

egia

tan

mem

buru

, per

huta

nan

dan

perik

anan

85

8.1

920.

0 75

9.2

655.

3 58

1.2

7.9

8.5

7.7

6.3

5.5

Perlo

mbo

ngan

dan

kua

ri 24

8.5

159.

5 14

3.6

85.9

11

9.1

20.4

16

.8

13.7

9.

1 15

.6Pe

rkila

ngan

11

,681

.1

11,9

24.8

9,

463.

3 8,

151.

1 6,

238.

1 19

.4

20.1

15

.9

13.2

10

.5Be

kala

n el

ektr

ik, g

as d

an a

ir 22

7.6

215.

8 1,

326.

4 1,

214.

4 1,

221.

2 4.

7 3.

6 28

.3

25.4

27

.4Pe

rdag

anga

n bo

rong

dan

run

cit,

res

tora

n da

n ho

tel

4,85

3.6

4,22

3.9

4,41

6.1

4,18

2.8

3,42

6.7

13.8

11

.6

11.5

9.

8 7.

4

Perd

agan

gan

boro

ng

2,11

7.4

1,86

5.2

1,74

8.4

1,62

8.0

1,41

3.1

10.7

9.

0 8.

0 6.

4 5.

2

Perd

agan

gan

runc

it 1,

358.

9 1,

233.

8 1,

421.

6 1,

251.

7 1,

113.

0 12

.3

10.8

11

.8

9.6

7.6

Re

stor

an d

an h

otel

1,

377.

2 1,

125.

0 1,

246.

1 1,

303.

0 90

0.7

30.7

26

.8

27.4

29

.9

20.3

Sekt

or h

arta

ben

da y

ang

luas

26

,478

.8

26,2

42.2

25

,636

.4

25,8

08.4

26

,121

.1

16.7

15

.4

13.8

12

.6

11.5

Pe

mbi

naan

9,

909.

3 8,

926.

7 7,

647.

2 6,

789.

7 5,

679.

2 31

.9

30.1

27

.5

23.6

20

.2

Pem

belia

n ha

rta

kedi

aman

6,

947.

1 8,

740.

8 10

,122

.3

11,8

52.2

14

,006

.5

8.1

8.7

8.7

8.9

9.4

Pe

mbe

lian

hart

a bu

kan

kedi

aman

5,

025.

7 4,

900.

6 4,

737.

9 4,

382.

8 4,

088.

2 18

.3

17.9

16

.5

14.1

11

.7

Har

ta t

anah

4,

596.

7 3,

674.

1 3,

129.

0 2,

783.

6 2,

347.

2 32

.3

28.7

24

.1

21.4

16

.7Pe

ngan

gkut

an, p

enyi

mpa

nan

dan

perh

ubun

gan

1,55

6.1

1,39

9.6

1,16

5.1

778.

0 63

9.6

16.3

14

.9

11.8

8.

1 5.

8Pe

rkhi

dmat

an k

ewan

gan,

insu

rans

dan

per

niag

aan

4,51

1.3

2,99

6.6

2,27

0.6

1,87

4.5

1,77

2.6

14.4

10

.4

7.9

6.2

5.9

Pe

rkhi

dmat

an k

ewan

gan

2,78

4.8

1,50

1.4

1,04

2.0

782.

4 78

3.7

12.7

7.

5 5.

2 3.

8 3.

9

Insu

rans

42

.5

33.1

18

.5

4.2

1.6

7.7

0.0

0.0

0.0

1.2

Pe

rnia

gaan

1,

684.

0 1,

462.

0 1,

210.

2 1,

087.

9 98

7.3

19.1

17

.8

14.7

11

.5

10.6

Kre

dit

peng

guna

an

2,43

7.5

2,48

0.1

2,62

9.9

2,56

9.1

2,68

5.5

10.7

9.

8 9.

5 8.

1 7.

4

Keg

unaa

n pe

rsen

diria

n 1,

952.

4 1,

981.

8 2,

002.

8 1,

868.

2 1,

910.

5 14

.4

13.8

13

.2

10.9

9.

7

Kad

kre

dit

409.

4 43

4.3

578.

6 66

3.9

743.

7 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0

Pem

belia

n ba

rang

an p

engg

una

75.7

63

.9

48.5

37

.0

31.2

14

.6

15.7

13

.0

11.8

11

.4Pe

mbe

lian

seku

riti

4,39

1.4

3,63

9.7

3,20

5.7

2,59

4.7

2,19

6.7

22.8

18

.5

17.7

14

.5

11.5

Pem

belia

n ke

nder

aan

peng

angk

utan

2 3,

439.

0 3,

069.

7 2,

749.

1 3,

167.

2 3,

550.

9 7.

6 5.

6 4.

5 4.

3 4.

0Pe

rkhi

dmat

an k

emas

yara

kata

n, s

osia

l dan

per

send

irian

1,

217.

2 1,

120.

6 72

3.5

764.

4 71

9.9

21.4

20

.3

14.9

15

.2

13.1

Tambahan

MS57

Seba

gai p

erat

usan

dar

ipad

a ju

mla

h pi

njam

anke

pada

sek

tor

(%)

2005

2001

Pada

akh

ir ta

hun

2002

2004

2003

2001

2002

2003

2004

2005

Jad

ual

A.4

1B

ank

Sau

dag

ar: P

inja

man

Tid

ak B

erb

ayar

men

gik

ut

Sekt

or

Pinj

aman

tid

ak b

erba

yar

men

giku

t se

ktor

(RM

juta

)

1 Te

rmas

uk k

eret

a pe

num

pang

Not

a: A

ngka

-ang

ka t

idak

sem

estin

ya t

erju

mla

h di

seba

bkan

ole

h pe

ngge

napa

n

Pert

ania

n, k

egia

tan

mem

buru

, per

huta

nan

dan

perik

anan

86

.5

47.3

22

.0

24.4

20

.5

10.0

5.

9 3.

4 5.

5 6.

1Pe

rlom

bong

an d

an k

uari

0.5

4.1

4.4

4.5

4.6

0.5

5.9

9.1

9.4

9.4

Perk

ilang

an

891.

5 79

2.5

538.

1 55

4.3

312.

0 40

.4

39.4

32

.3

42.8

29

.7Be

kala

n el

ektr

ik, g

as d

an a

ir 13

3.4

208.

4 11

8.0

82.3

0.

0 29

.3

26.7

30

.7

20.0

0.

0Pe

rdag

anga

n bo

rong

dan

run

cit,

res

tora

n da

n ho

tel

197.

4 18

1.4

217.

6 17

3.9

176.

7 24

.5

25.7

33

.2

23.8

25

.2

Perd

agan

gan

boro

ng

45.4

29

.8

9.8

7.8

7.0

26.3

19

.0

10.0

6.

0 5.

2

Perd

agan

gan

runc

it 33

.1

5.6

6.5

1.2

10.8

17

.4

3.7

7.0

0.9

8.3

Re

stor

an d

an h

otel

11

8.8

146.

1 20

1.3

165.

0 15

8.9

26.8

36

.5

43.3

34

.7

36.2

Sekt

or h

arta

ben

da y

ang

luas

1,

477.

3 1,

282.

0 1,

004.

6 91

8.2

764.

5 33

.7

33.2

35

.1

32.4

29

.2

Pem

bina

an

807.

5 75

6.6

531.

2 49

6.5

447.

2 28

.8

30.3

31

.1

25.8

24

.5

Pem

belia

n ha

rta

kedi

aman

0.

7 0.

2 0.

1 0.

4 0.

3 0.

9 0.

3 0.

2 0.

6 0.

4

Pem

belia

n ha

rta

buka

n ke

diam

an

91.3

70

.9

65.9

49

.3

36.9

36

.9

33.9

43

.9

44.0

38

.1

Har

ta t

anah

57

7.8

454.

3 40

7.3

372.

0 28

0.1

45.8

42

.1

44.1

51

.7

45.2

Peng

angk

utan

, pen

yim

pana

n da

n pe

rhub

unga

n 63

.6

38.4

22

.9

0.0

0.0

10.7

10

.6

2.7

0.0

0.0

Perk

hidm

atan

kew

anga

n, in

sura

ns d

an p

erni

agaa

n 18

7.2

139.

4 85

.6

8.3

5.7

18.2

14

.9

13.5

1.

5 1.

8

Perk

hidm

atan

kew

anga

n 13

4.6

101.

3 71

.8

2.9

1.1

18.9

13

.2

13.4

0.

6 0.

5

Insu

rans

0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0

Pern

iaga

an

52.6

38

.1

13.7

5.

5 4.

6 16

.9

22.4

14

.0

12.5

7.

6K

redi

t pe

nggu

naan

13

.2

12.2

11

.5

10.2

12

.6

40.5

57

.5

32.5

8.

8 6.

9

Keg

unaa

n pe

rsen

diria

n 13

.2

12.2

11

.5

10.2

12

.6

40.4

57

.4

32.4

8.

8 6.

9

Kad

kre

dit

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

Pe

mbe

lian

bara

ngan

pen

ggun

a 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0 0.

0Pe

mbe

lian

seku

riti

878.

9 82

1.5

544.

4 30

1.9

228.

9 40

.0

41.5

31

.8

20.6

12

.7Pe

mbe

lian

kend

eraa

n pe

ngan

gkut

an1

0.1

0.1

0.1

0.0

0.0

1.2

0.6

0.4

0.1

0.1

Perk

hidm

atan

kem

asya

raka

tan,

sos

ial d

an p

erse

ndiri

an

121.

6 11

8.7

29.2

30

.9

53.9

33

.1

58.2

29

.7

44.6

24

.2

Peru

sah

aan

per

nia

gaa

n

3,59

7.7

3,22

2.7

2,31

4.5

1,94

7.2

1,45

1.9

30.1

29

.9

26.5

26

.0

21.3

Isi r

um

ah

453.

4 42

3.2

283.

9 16

1.7

127.

4 41

.4

42.9

32

.7

19.5

12

.1La

in-l

ain

33

3.3

343.

0 22

0.2

159.

2 15

5.7

21.2

19

.9

15.4

14

.3

17.6

Ju

mla

h

4,38

4.4

3,98

8.9

2,81

8.6

2,26

8.0

1,73

5.1

MS58

Bank perdagangan2

20052001 2002 2003 2004

Jadual A.42Sistem Perbankan1: Penunjuk Terpilih

1 Berdasarkan operasi di Malaysia sahaja

2 Termasuk syarikat kewangan

3 Kos = Kos kakitangan dan kos overhed (tidak termasuk peruntukan hutang lapuk dan ragu)

4 Pendapatan = Pendapatan faedah bersih + pendapatan berasaskan fi + pendapatan lain

5 Termasuk NID dan repo

Untung sebelum cukai/Aset purata (%) 1.0 1.3 1.3 1.4 1.3

Untung sebelum cukai/Dana pemegang saham purata (%) 14.7 17.6 18.0 17.9 16.9

Untung sebelum cukai/Pekerja purata (RM'000) 72.6 98.2 112.4 123.9 124.9

Kos3 dibelanjakan bagi setiap ringgit hasil yang diperoleh4 (sen) 40.9 42.7 43.2 42.9 43.1

Kos3 dibelanjakan bagi setiap ringgit pendapatan faedah bersih4 (sen) 55.0 56.2 55.6 58.7 59.7

Nisbah kos overhed kepada kos kakitangan (%) 106.3 116.0 116.4 116.7 113.5

Kos kakitangan bagi setiap pekerja (RM'000) 50.8 50.9 54.9 60.1 64.3

Nisbah pinjaman deposit5 (%) 93.1 92.9 89.2 85.7 82.7

Pinjaman bagi setiap cawangan (RM juta) 161.8 180.0 187.6 216.6 255.1

Deposit bagi setiap cawangan5 (RM juta) 173.7 193.8 210.3 252.8 308.3

Tambahan

MS59

Sistem perbankanBank-bank IslamBank saudagar

Pada akhir tahun kalender

2001 2002 2003 20042001 2002 2003 20042001 2002 2003 2004

0.8 1.4 1.6 1.9 0.4 0.7 0.6 0.3 1.0 1.3 1.3 1.4

7.5 13.3 14.0 15.9 5.4 9.5 8.5 4.8 13.3 16.0 16.2 16.8

124.8 244.5 280.8 318.2 23.9 41.6 37.2 20.8 72.4 100.2 114.2 125.2

22.5 31.6 32.4 33.0 62.5 54.7 58.6 59.3 40.2 42.5 43.1 42.8

55.5 65.5 80.3 97.1 67.9 61.5 66.4 71.9 55.3 56.6 56.5 60.0

58.1 53.6 51.2 52.0 96.7 108.3 132.7 123.9 104.0 112.9 113.5 113.5

86.4 93.6 106.8 116.2 46.1 45.2 46.2 49.6 51.6 51.8 56.0 61.3

78.0 69.2 48.5 42.9 53.4 56.1 55.8 55.2 91.3 90.7 86.4 83.1

768.8 793.0 649.6 554.9 62.9 71.9 74.3 84.3 151.3 158.3 165.8 179.9

985.1 1,146.6 1,340.5 1,294.6 117.8 128.1 133.2 152.6 165.7 174.4 191.9 216.3

MS60

Jadual A.43Sistem Perbankan: Data Utama

Pada akhir tahun

20052001 2002 2003 2004

Bilangan institusi kewangan 49 47 46 41 42 - Bank perdagangan 25 24 23 23 23 - Syarikat kewangan 12 11 11 6 31

- Bank saudagar 10 10 10 10 10 - Bank-bank Islam 2 2 2 2 6

Nisbah Modal Wajaran Risiko (%) 13.0 13.2 13.8 14.4 13.1 - Bank perdagangan2 12.6 13.0 13.6 14.1 12.9 - Bank saudagar 19.6 19.0 19.2 22.9 17.5 - Bank-bank Islam 14.4 12.6 11.7 12.3 14.2

Rangkaian pejabat 2,675 2,531 2,563 2,429 2,857 - Bank perdagangan2 2,534 2,386 2,414 2,276 2,072 - Bank saudagar 19 17 17 17 19 - Bank-bank Islam 122 128 132 136 766

Rangkaian ATM 4,169 4,213 4,396 4,708 4,892 - Bank perdagangan2 3,991 4,028 4,184 4,428 4,584 - Bank-bank Islam 178 185 212 280 308

Bilangan bank yang menawarkan khidmat perbankan internet 8 12 12 13 13 - Bank perdagangan 8 12 12 13 13

Bilangan orang yang diberi perkhidmatan di setiap pejabat 8,724 9,757 9,839 10,605 9,295

Bilangan pekerja 93,329 90,864 90,844 93,948 96,106 - Bank perdagangan 87,886 85,296 85,092 87,222 89,047 - Bank saudagar 2,402 2,451 2,429 2,690 2,625 - Bank-bank Islam 3,041 3,117 3,323 4,036 4,434

1 Termasuk RHB Delta Finance Berhad, Southern Finance Berhad dan Bumiputra-Commerce Finance Berhad yang penggabungan mereka dengan bank perdagangan disempurnakan pada 1 Januari 20062 Termasuk syarikat kewangan

Tambahan

MS61

Jadual A.44Institusi Kredit Perumahan

Kadar pemberianpinjaman untuk

pinjaman perumahan baru (%)

2004 2005 2004 2005

Bank perdagangan –

Syarikat kewangan –

Bahagian Pinjaman 1970 Menyediakan pinjamanperumahan kepada kakitanganKerajaan

Perumahan Perbendaharaan

Malaysia Building 1950 Untuk menjadi pembiayatunggal harta benda terbesarnegara dan menyumbang secara berterusan kepada pertumbuhan negara

Society Berhad

Borneo Housing 1958 Menyediakan pinjamanperumahan khususnya untukkakitangan Kerajaan diSabah dan Sarawak

Mortgage Finance Berhad

Perbadanan Kredit Sabah 1955 Meningkatkan pembangunansosioekonomi Sabahmelalui pemberian pinjamanterutamanya kepada sektorharta benda, pertanian danperniagaan

Bank Kerjasama Rakyat 1954 Koperasi yang menerimadeposit dan memberikemudahan perbankanmengikut prinsip Syariah

Malaysia Berhad

Bank Simpanan Nasional 1974 Untuk meningkatkan danmenggembleng tabungan khususnya daripada penabungkecil di samping memupuk tabiatberjimat-cermat dan menabung

Tahunpenubuhan

ObjektifBilangan

cawangan

7.31

3.11

3.11

4.0

2.0 ~ 10.0

3.0 ~ 8.75

3.0 ~ 10.5

4.81

7.21

3.21

4.01

4.0

2.0 ~ 10.0

3.0 ~ 8.75

3.0 ~ 10.0

5.51

1,960

316

22

–

2

11

103

393

1,963

109

22

–

2

10

106

390

1 Purata

Sumber: Bank Negara Malaysia dan pelbagai institusi kredit perumahan

MS62

Jadual A.45Pinjaman Perumahan Terkumpul

2004 2004 20042005a 2005a 2005a


RM juta % bahagian

Bank perdagangan

Bahagian Pinjaman PerumahanPerbendaharaan

Syarikat kewangan

Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad

Borneo Housing Mortgage Finance Berhad

Perbadanan Kredit Sabah

Jumlah

a Awalan… Terlalu kecil


Bank Simpanan Nasional

Malaysia Building Society Berhad 55.4

3.7

23.6

1.2

-52.1

83.8

-6.1

12.7

1,874 1

125,824

25,051

7,009

2,519

1,059

705

239

164,280

2,776

148,329

25,395

795

3,592

1,372

713

220

183,192

48.2

17.9

1.4

-88.7

42.6

29.6

1.0

-8.3

11.5

2

81

14

…

2

1

…

…

100

0.0

77

15

4

100

2

1

...

...

% bahagian

Jadual A.46Pinjaman Perumahan yang Diluluskan

2004 2004 20042005a 2005a2005a


RM juta

Bank perdagangan

Bahagian Pinjaman PerumahanPerbendaharaan

Syarikat kewangan

Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad

Malaysia Building Society Berhad

Borneo Housing Mortgage Finance Berhad

Bank Simpanan Nasional

Perbadanan Kredit Sabah

Jumlah

a Awalan… Terlalu kecil


34,140

4,086

1,553

1,040

89

249

6

42,520

22.2

-13.8

-25.7

75.9

2.4

111.1

-69.3

18.3

80

10

1

…

100

…

4

2

1,357

36,482

4,188

97

1,111

62

848

8

44,197

1,401

6.9

2.5

-93.8

6.8

-30.1

240.8

35.5

3.9

3.2

83

9

…

3

…

2

…

100

3292.7 3

Tambahan

MS63

Jadual A.47

Pada akhir tahun

2001 2002 2003 2004

a Awalan

2005a

38 37 33 29 292 2 2 2 6

14 14 13 13 1110 9 7 3 1

5 5 4 4 4

7 7 7 7 7

132 138 143 153 782122 128 132 136 766

8 8 10 16 152 2 1 1 1

60,244.5 68,967.9 83,105.2 95,033.9 111,823.517,404.8 20,119.1 20,917.3 24,857.4 43,432.927,026.1 29,074.3 36,837.5 53,912.6 59,697.99,821.6 12,501.9 17,879.2 7,767.5 1,254.11,352.9 1,429.6 1,715.8 2,552.4 1,465.64,639.1 5,843.0 5,755.4 5,944.0 5,973.0

47,106.5 53,162.8 60,211.6 72,856.9 83,874.814,375.6 16,401.4 17,583.8 20,753.7 35,625.522,031.0 23,353.9 26,518.7 39,775.4 42,775.2

7,663.7 9,092.6 10,965.6 5,951.6 684.1673.4 684.3 851.7 1,526.8 796.6

2,362.8 3,630.6 4,291.8 4,849.4 3,993.4

28,317.6 36,719.8 48,613.9 57,841.3 67,364.67,671.0 9,159.9 9,764.5 11,423.1 20,627.1

12,257.6 16,706.4 22,326.1 38,802.2 45,398.57,617.4 10,050.0 15,742.5 6,823.3 1,070.9

771.6–– – ––

–– – ––

803.5 780.8 792.7 268.1

60.1 69.1 80.7 79.4 80.353.4 55.8 55.5 55.0 57.955.6 71.5 84.2 97.6 106.199.4 110.5 143.6 114.6 156.5

114.6 117.4 91.7 51.9 33.7

Bilangan institusi kewanganBank-bank IslamBank perdaganganSyarikat kewanganBank saudagarSyarikat diskaun

Bilangan cawanganBank-bank IslamBank perdaganganSyarikat kewangan

Jumlah aset (RM juta)Bank-bank IslamBank perdaganganSyarikat kewanganBank saudagarSyarikat diskaun

Jumlah deposit (RM juta)Bank-bank IslamBank perdaganganSyarikat kewanganBank saudagarSyarikat diskaun

Jumlah pembiayaan (RM juta)Bank-bank IslamBank perdaganganSyarikat kewanganBank saudagarSyarikat diskaun

Nisbah pembiayaan-deposit (%)Bank-bank IslamBank perdaganganSyarikat kewanganBank saudagarSyarikat diskaun

Sistem Perbankan Islam: Data Utama

MS64

7,436.572,826.9

4,029.610,740.9

95,033.9

270.61,358.4

16,060.157,841.416,200.2

3,303.2

95,033.9

5,671.552,073.2

3,590.78,841.1

70,176.5

11.0816.4

9,920.946,418.310,979.2

2,030.7

70,176.5

1,765.020,753.7

438.91,899.8

24,857.4

259.6542.0

6,139.211,423.1

5,221.01,272.5

24,857.4

Jadual A.48Sistem Perbankan Islam: Sumber dan Kegunaan Dana

1 Menunjukkan penyelesaian baki tertunggak antara cawangana Awalan

Pada akhir tahun

2004 2005a

Bank-bankIslam Jumlah

RM juta

Bank-bankSPI

Bank-bankIslam Jumlah

Bank-bankSPI

SumberModal dan RizabDepositDana daripada institusi kewangan lainLiabiliti lain

Jumlah

KegunaanWang tunaiRizab dengan Bank Negara MalaysiaDeposit dengan institusi kewangan lainPembiayaanSekuritiAset lain

Jumlah

3,559.235,625.5

1,578.22,670.0

43,432.9

322.2972.3

11,928.420,627.1

8,436.71,146.2

43,432.9

6,492.548,249.3

2,880.910,767.9

68,390.6

7.0953.6

8,446.546,737.512,364.2

-118.21

68,390.6

10,051.783,874.8

4,459.113,437.9

111,823.5

329.21,925.9

20,374.967,364.620,800.9

1,028.0

111,823.5

Jadual A.49Sistem Perbankan Islam: Komitmen dan Kontingensi

a Awalan

Pada akhir tahun

2004 2005a

Bank-bankIslam

Jumlah

RM juta

Bank-bankSPI

Bank-bankIslam

Bank-bankSPI%

bahagian%

bahagian

Jumlah

RM juta

139.8 3,747.3 3,887.1 14.8 354.5 4,716.9 5,071.4 16.41,572.7 9,194.2 10,766.9 40.9 4,298.4 8,829.8 13,128.2 42.4

429.4 507.0 936.4 3.5 481.6 568.7 1,050.3 3.4

374.0 – 374.0 1.4 1,373.1 65.5 1,438.6 4.6

1,442.5 5,860.7 7,303.2 27.8 1,540.0 4,548.9 6,088.9 19.6

1,421.9 864.2 2,286.1 8.7 1,906.3 990.7 2,897.0 9.356.0 467.4 523.4 2.0 143.0 745.0 888.0 2.943.8 187.3 231.1 0.9 65.9 359.1 425.0 1.4

5,480.1 20,828.1 26,308.2 100.0 10,162.8 20,824.6 30,987.4 100.0

Penjualan aset dengan rekursa dan komitmen penggunaan pembiayaanKomitmen pemberian kreditGantian kredit langsungKontrak berkaitan pertukaran asingKontingensi berkaitan perdaganganKontingensi berkaitan transaksiObligasi penajajaminanLain-lain

Jumlah

Tambahan

MS65

Jad

ual

A.5

0Si

stem

Per

ban

kan

Isla

m: P

end

apat

an d

an P

erb

elan

jaan

Pend

apat

an1

sele

pas

dito

lak

pend

apat

an t

erga

ntun

g(P

enda

pata

n te

rgan

tung

)To

lak:

Perb

elan

jaan

1

Pend

apat

an b

ersi

h

Cam

pur:

Pend

apat

an la

in

Tola

k:Pe

runt

ukan

ker

ugia

n p

embi

ayaa

n da

n

per

untu

kan

lain

Kos

kak

itang

anK

os o

verh

ed

1 D

arip

ada

aktiv

iti p

embi

ayaa

n da

n se

kurit

ia

Aw

alan

Unt

uk t

ahun

kew

anga

nU

ntuk

tah

un k

alen

dar

2004

2005

a

Jum

lah

2003

2004

Bank

-ban

kIs

lam

Bank

-ban

kSP

IBa

nk-b

ank

SPI

Bank

-ban

kSP

IBa

nk-b

ank

SPI

Bank

-ban

kIs

lam

Bank

-ban

kIs

lam

Bank

-ban

kIs

lam

Jum

lah

RM ju

ta

Jum

lah

Jum

lah

Keu

ntu

ng

an s

ebel

um

cu

kai

596.

92,

266.

82,

863.

763

8.3

2,

607.

33,

245.

695

3.5

3,

345.

14,

298.

61,

588.

63,

631.

65,

220.

251

.614

4.1

195.

756

.116

6.1

222.

210

8.2

198.

030

6.2

82.0

152.

523

4.5

26

5.4

966.

51,

231.

928

9.0

1,

100.

11,

389.

141

0.2

1,

403.

71,

813.

958

7.6

1,

435.

42,

023.

0

331.

51,

300.

31,

631.

834

9.3

1,

507.

21,

856.

554

3.3

1,

941.

42,

484.

71,

001.

02,

196.

23,

197.

2

64.9

102.

616

7.5

105.

7

178.

4

284.

114

0.6

22

7.5

368.

1

160.

5

255.

041

5.5

108.

050

6.6

614.

611

5.7

72

1.7

83

7.4

16

2.5

1,

013.

71,

176.

244

2.9

50

2.4

945.

3

104.

773

.117

7.8

131.

6

69.7

201.

3

186.

3

80.7

26

7.0

29

1.6

14

0.2

431.

8

131.

214

4.0

275.

215

2.8

136.

728

9.5

223.

719

7.8

421.

539

3.5

287.

368

0.8

52.5

679.

273

1.7

54.9

75

7.5

81

2.4

11

1.4

87

6.7

98

8.1

33

.5

1,52

1.3

1,55

4.8

MS66

Jadual A.51Sistem Perbankan Islam: Aktiviti Pembiayaan

Kelulusan pembiayaan

Pengeluaran pembiayaanPembayaran balik pembiayaan

a Awalan

Bagi tahun

2005a2004

Bank-bankIslam

Bank-bankSPI

Bank-bankIslam

Bank-bankSPI

Jumlah Jumlah

RM juta

2005a2004

Bank-bankIslam

Bank-bankSPI

Jumlah Bank-bankIslam

Bank-bankSPI

Jumlah

RM juta

Pada akhir tahun

Pembiayaan terkumpul

3,304.5 13,968.5 17,273.0 7,915.9 18,873.3 26,789.2

8,771.6 32,317.0 41,088.6 13,014.0 36,044.7 49,058.7

7,680.0 25,999.0 33,679.0 11,341.6 30,865.9 42,207.5

11,423.1 46,418.2 57,841.3 20,627.1 46,737.5 67,364.6

Kelulusan pembiayaan

Pengeluaran pembiayaan

Jumlah pembiayaan tidak berbayar

a Awalan

2005a2004

Bank-bankIslam

Bank-bankSPI

JumlahBank-bank

IslamBank-bank

SPIJumlah

RM juta

Jadual A.52Sistem Perbankan Islam: Pembiayaan kepada Perusahaan Kecil dan Sederhana

Bagi tahun

Pada akhir tahun

Pembiayaan terkumpul

2005a2004

Bank-bankIslam

Bank-bankSPI

JumlahBank-bank

IslamBank-bank

SPIJumlah

RM juta

382.3 2,300.0 2,682.3 751.9 2,807.1 3,559.0

1,856.5 4,702.8 6,559.3 1,957.1 5,894.7 7,851.8

1,860.9 6,133.1 7,994.0 2,512.4 6,095.3 8,607.7

375.9 307.0 682.9 535.5 576.5 1,112.0

Tambahan

MS67

Pada akhir tahun

2005a2004

Bank-bankIslam

Bank-bankSPI Jumlah

RM juta

Jumlah

a Awalan

% bahagian

Bank-bankIslam

Bank-bankSPI Jumlah

RM juta

% bahagian

Jumlah

5,469.8 18,305.7 23,775.5 41.1 8,256.4 17,334.7 25,591.1 38.05,803.4 27,392.0 33,195.4 57.4 12,193.2 28,864.2 41,057.4 60.9

149.8 720.6 870.4 1.5 177.5 538.6 716.1 1.1

11,423.0 46,418.3 57,841.3 100.0 20,627.1 46,737.5 67,364.6 100.0

241.6 2,086.9 2,328.5 4.0 531.4 1,837.9 2,369.3 3.51,687.7 4,424.9 6,112.6 10.6 2,368.5 5,151.0 7,519.5 11.2

15.1 61.5 76.6 0.1 16.4 88.5 104.9 0.211.7 707.5 719.2 1.2 275.8 143.3 419.1 0.6

447.2 2,623.7 3,070.9 5.3 820.5 2,567.5 3,388.0 5.0292.3 1,951.0 2,243.3 3.9 559.3 1,832.9 2,392.2 3.6135.3 602.6 737.9 1.3 231.3 673.7 905.0 1.319.6 70.1 89.7 0.2 29.9 60.9 90.8 0.1

5,985.2 16,425.5 22,410.7 38.7 8,523.5 14,399.6 22,923.1 34.086.3 820.1 906.4 1.6 294.6 678.1 972.7 1.4

1,452.2 2,078.7 3,530.9 6.1 1,440.3 1,891.3 3,331.6 4.93,596.4 11,796.6 15,393.0 26.6 5,796.7 10,178.0 15,974.7 23.8

850.3 1,730.1 2,580.4 4.5 991.9 1,652.2 2,644.1 3.9

181.3 995.2 1,176.5 2.0 254.5 1,033.0 1,287.5 1.9

146.1 1,830.9 1,977.0 3.4 461.9 1,537.1 1,999.0 3.094.3 1,103.3 1,197.6 2.1 141.2 1,235.1 1,376.3 2.10.6 2.6 3.2 0.0 0.2 1.2 1.4 0.0

51.2 725.0 776.2 1.3 320.5 300.8 621.3 0.92,134.5 14,986.5 17,121.0 29.6 6,232.2 18,143.9 24,376.1 36.2

810.6 1,637.8 2,448.4 4.2 1,236.1 2,502.1 3,738.2 5.5127.1 184.9 312.0 0.5 166.1 301.0 467.1 0.7

33.0 10.6 43.6 0.1 31.3 6.7 38.0 0.1

1,163.8 13,153.2 14,317.0 24.8 4,798.7 15,334.1 20,132.8 29.9256.1 621.8 877.9 1.5 571.6 348.7 920.3 1.4

72.5 609.0 681.5 1.2 164.2 542.4 706.6 1.0

94.2 324.3 418.5 0.7 229.0 406.2 635.2 0.9149.8 720.6 870.4 1.5 177.6 538.4 716.0 1.1

11,423.0 46,418.3 57,841.3 100.0 20,627.1 46,737.5 67,364.6 100.0

Jadual A.53Sistem Perbankan Islam: Haluan Pembiayaan

Perusahaan perniagaanIsi rumahLain-lain

Pertanian, kegiatan memburu, perhutanan dan perikanan PerkilanganPerlombongan dan kuariBekalan elektrik, gas dan airPerdagangan borong dan runcit, restoran dan hotel

Perdagangan borongPerdagangan runcitRestoran dan hotel

Sektor harta benda yang luasHarta tanah PembinaanPembelian harta kediamanPembelian harta bukan kediaman

Pengangkutan, penyimpanan dan perhubunganPerkhidmatan kewangan, insurans dan perniagaan

Perkhidmatan kewanganInsurans Perkhidmatan perniagaan

Kredit penggunaanKegunaan persendirianKad kreditPembelian barangan pengguna tahan lamaPembelian kereta penumpang

Pembelian sekuritiPembelian kenderaan pengangkutanPerkhidmatan kemasyarakatan, sosial dan persendirianLain-lain

MS68

Pada akhir tahun

2005a2004

Bank-bankIslam

Bank-bankSPI Jumlah

RM juta

Jumlah

% bahagian

Bank-bankIslam

Bank-bankSPI Jumlah

RM juta

% bahagian

Jumlah

Jadual A.54Sistem Perbankan Islam: Pembiayaan Tidak Berbayar mengikut Sektor

Perusahaan perniagaanIsi rumahLain-lain

Pertanian, kegiatan memburu, perhutanan dan perikanan PerkilanganPerlombongan dan kuariBekalan elektrik, gas dan airPerdagangan borong dan runcit, restoran dan hotel

Perdagangan borongPerdagangan runcitRestoran dan hotel

Sektor harta benda yang luasHarta tanah PembinaanPembelian harta kediamanPembelian harta bukan kediaman

Pengangkutan, penyimpanan dan perhubunganPerkhidmatan kewangan, insurans dan perniagaan

Perkhidmatan kewanganInsurans Perkhidmatan perniagaan

Kredit penggunaanKegunaan persendirianKad kreditPembelian barangan pengguna tahan lama

Pembelian sekuritiPembelian kenderaan pengangkutan1

Perkhidmatan kemasyarakatan, sosial dan persendirianLain-lain

a Awalan

1 Termasuk pembelian kereta penumpang

1,090.1 1,346.7 2,436.8 49.0 1,383.1 1,262.8 2,645.9 44.2572.4 1,864.4 2,436.8 49.0 1,005.2 2,137.0 3,142.2 52.4

6.2 88.4 94.6 2.0 11.3 192.5 203.8 3.4

1,668.7 3,299.5 4,968.2 100.0 2,399.6 3,592.3 5,991.9 100.0

38.4 7.4 45.8 0.9 58.1 8.7 66.8 1.1195.4 69.7 265.1 5.3 287.3 155.8 443.1 7.4

5.1 1.1 6.2 0.1 5.6 4.3 9.9 0.22.1 0.1 2.2 0.0 2.8 0.3 3.1 0.1

92.9 138.8 231.7 4.7 104.0 103.5 207.5 3.554.7 52.7 107.4 2.2 67.1 27.5 94.6 1.629.1 80.6 109.7 2.2 29.8 69.4 99.2 1.79.1 5.5 14.6 0.3 7.1 6.6 13.7 0.2

992.0 2,320.2 3,312.2 66.7 1,446.4 2,183.7 3,630.1 60.60.9 302.2 303.1 6.1 5.5 180.8 186.3 3.1

407.2 364.2 771.4 15.5 439.9 352.9 792.8 13.2373.9 1,416.0 1,789.9 36.0 726.5 1,447.3 2,173.8 36.3

210.0 237.8 447.8 9.0 274.5 202.7 477.2 8.0

36.4 92.9 129.3 2.6 81.0 72.4 153.4 2.6

14.7 7.6 22.3 0.4 32.7 36.0 68.7 1.110.8 1.1 11.9 0.2 12.0 31.0 43.0 0.70.5 0.2 0.7 0.0 0.2 – 0.2 0.03.4 6.3 9.7 0.2 20.5 5.0 25.5 0.4

134.1 86.0 220.1 4.4 166.6 116.9 283.5 4.7124.8 75.2 200.0 4.0 155.3 85.5 240.8 4.0

6.9 10.4 17.3 0.3 8.0 31.2 39.2 0.6

2.4 0.4 2.8 0.1 3.3 0.2 3.5 0.1

65.4 93.9 159.3 3.2 65.7 124.5 190.2 3.2

64.4 362.5 426.9 8.6 112.3 572.7 685.0 11.4

21.6 30.9 52.5 1.1 26.0 21.0 47.0 0.86.2 88.4 94.6 1.9 11.1 192.5 203.6 3.3

1,668.7 3,299.5 4,968.2 100.0 2,399.6 3,592.3 5,991.9 100.0

Tambahan

MS69

Pada akhir tahun

RM juta %

a Awalan

2001 2002 2003 2004 2005a 2001 2002 2003 2004 2005a

Jadual A.55Sistem Perbankan Islam: Deposit mengikut Jenis dan Institusi

Jumlah depositBank-bank IslamBank perdaganganSyarikat kewanganBank saudagarSyarikat diskaun

Deposit permintaanBank-bank IslamBank perdagangan

Deposit tabunganBank-bank IslamBank perdaganganSyarikat kewangan

Deposit pelaburanBank-bank IslamBank perdaganganSyarikat kewanganBank saudagarSyarikat diskaun

Deposit lainBank-bank IslamBank perdaganganSyarikat kewanganBank saudagarSyarikat diskaun

Peratus daripada jumlah deposit (%)

47,106.5 53,162.8 60,211.6 72,856.9 83,874.8 100.0 100.0 100.0 100.0 100.014,375.6 16,401.4 17,583.8 20,753.7 35,625.5 30.5 30.9 29.2 28.5 42.522,031.0 23,353.9 26,518.7 39,775.4 42,775.2 46.8 43.9 44.0 54.6 51.07,663.7 9,092.6 10,965.6 5,951.6 684.1 16.3 17.1 18.2 8.2 0.8

673.5 684.2 851.7 1,526.8 796.6 1.4 1.3 1.4 2.1 0.92,362.7 3,630.7 4,291.8 4,849.4 3,993.4 5.0 6.8 7.2 6.6 4.8

6,457.4 9,191.7 10,979.7 12,916.8 14,785.6 13.7 17.3 18.2 17.7 17.62,616.2 3,457.2 4,142.9 4,577.9 6,954.7 5.6 6.5 6.9 6.3 8.33,841.2 5,734.5 6,836.8 8,338.7 7,830.9 8.1 10.8 11.3 11.4 9.3

4,149.4 5,425.0 6,865.7 8,432.1 9,504.5 8.8 10.2 11.4 11.6 11.31,454.0 1,762.3 1,951.9 2,301.6 3,424.8 3.1 3.3 3.2 3.2 4.12,133.4 3,030.5 4,174.8 5,771.3 6,047.1 4.5 5.7 6.9 7.9 7.2

562.0 632.2 739.0 359.1 32.6 1.2 1.2 1.3 0.5 0.0

33,504.0 35,843.4 35,227.5 41,993.5 44,579.3 71.1 67.4 58.5 57.6 53.210,181.1 11,089.6 11,183.0 12,916.9 19,972.6 21.6 20.9 18.5 17.7 23.813,609.6 12,455.5 10,226.5 19,150.2 19,328.9 28.9 23.4 17.0 26.3 23.16,985.8 8,403.4 9,019.4 3,859.6 651.6 14.8 15.8 15.0 5.3 0.8

369.8 377.0 590.3 1,304.0 744.9 0.8 0.7 1.0 1.8 0.92,357.7 3,517.9 4,208.3 4,762.8 3,881.3 5.0 6.6 7.0 6.5 4.6

2,995.7 2,702.7 7,138.7 9,514.6 15,005.4 6.4 5.1 11.9 13.1 17.9124.3 92.4 306.0 957.2 5,273.3 0.3 0.2 0.5 1.3 6.3

2,446.9 2,133.4 5,280.6 6,515.1 9,568.3 5.2 4.0 8.8 8.9 11.4115.8 56.9 1,207.1 1,732.8 0.0 0.2 0.1 2.1 2.4 0.0303.7 307.3 261.4 222.8 51.6 0.7 0.6 0.4 0.4 0.1

5.0 112.7 83.6 86.7 112.2 0.0 0.2 0.1 0.1 0.1

MS70

Jadual A.56Institusi Kewangan Pembangunan1: Sumber dan Kegunaan Dana

Pada akhir tahun

20052001 2002 2003 2004

RM juta

Sumber:

Dana pemegang sahamModal berbayarRizabKeuntungan tertahan

Deposit diterima

PeminjamanKerajaanAgensi pelbagai hala/ antarabangsaLain-lain

Lain-lain

Jumlah

Kegunaan:

Penempatan deposit

Pelaburanantaranya:

Sekuriti KerajaanSaham

DisenaraikanTidak disenaraikan


Aset tetap

Lain-lain

Jumlah

Kontingensi:

Jaminan

Insurans kredit eksport

Jumlah

1 Merujuk kepada Bank Pembangunan Malaysia Berhad, Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad, Bank Simpanan Nasional, Export-Import Bank of Malaysia Berhad, Bank Pertanian Malaysia, Bank Perusahaan Kecil & Sederhana Malaysia Berhad (SME Bank), Malaysian Industrial Development Finance Berhad, Sabah Development Bank Berhad, Borneo Development Corporation (Sabah) Sendirian Berhad, Borneo Development Corporation (Sarawak) Sendirian Berhad, Credit Guarantee Corporation Malaysia Berhad, Sabah Credit Corporation dan Lembaga Tabung Haji. Sebelum 1 Oktober 2005, data termasuk Bank Industri & Teknologi Malaysia Berhad dan Malaysia Export Credit Insurance Berhad dan tidak termasuk SME Bank

6,906.7 7,905.4 9,424.1 10,543.8 12,616.45,416.9 6,012.4 7,192.3 7,862.3 8,563.41,196.2 1,517.0 1,599.6 2,051.3 2,448.1

293.6 376.0 632.2 630.2 1,604.9

39,305.7 39,797.6 42,403.3 49,878.0 53,536.6

13,024.9 13,977.0 16,576.8 18,730.9 20,981.66,625.8 8,875.4 11,730.2 13,050.1 14,871.4

3,321.7 3,434.3 3,158.5 4,044.2 4,646.73,077.4 1,667.3 1,688.1 1,636.6 1,463.5

8,828.5 10,766.4 10,686.2 12,297.2 13,009.8

68,065.8 72,446.4 79,090.4 91,449.9 100,144.4

12,265.2 12,446.2 16,244.7 18,908.0 14,111.1

21,968.0 19,268.1 21,229.5 25,557.0 29,731.3

3,715.0 1,952.3 2,950.8 2,629.3 4,777.85,099.4 6,427.4 6,778.1 8,256.0 9,791.24,478.5 5,325.6 5,200.9 6,369.1 7,933.7

620.9 1,101.8 1,577.2 1,886.9 1,857.5

24,486.3 29,442.4 32,354.8 37,747.1 47,478.4

3,011.6 3,606.7 3,707.5 4,057.7 4,226.9

6,334.7 7,683.0 5,553.9 5,180.1 4,596.7

68,065.8 72,446.4 79,090.4 91,449.9 100,144.4

3,341.5 3,160.1 3,661.6 3,949.0 4,404.1

148.0 151.4 123.3 308.6 380.4

3,489.5 3,311.5 3,784.9 4,257.6 4,784.5

Tambahan

MS71

Jadual A.57Institusi Kewangan Pembangunan1 di bawah AIKP2 : Sumber dan Kegunaan Dana

Pada akhir tahun

20052001 2002 2003 2004

RM juta

Sumber:

Dana pemegang sahamModal berbayarRizabKeuntungan tertahan

Deposit diterima

PeminjamanKerajaanAgensi pelbagai hala/ antarabangsaLain-lain

Lain-lain

Jumlah

Kegunaan:

Penempatan deposit

Pelaburanantaranya:

Sekuriti KerajaanSaham

DisenaraikanTidak disenaraikan


Aset tetap

Lain-lain

Jumlah

Kontingensi:

Jaminan

Insurans kredit eksport

Jumlah

1 Merujuk kepada Bank Pembangunan Malaysia Berhad, Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad, Bank Simpanan Nasional, Export-Import Bank of Malaysia Berhad, Bank Pertanian Malaysia dan Bank Perusahaan Kecil & Sederhana Malaysia Berhad (SME Bank). Sebelum 1 Oktober 2005, data termasuk Bank Industri & Teknologi Malaysia Berhad dan Malaysia Export Credit Insurance Berhad dan tidak termasuk SME Bank2 Akta Institusi Kewangan Pembangunan 2002

3,495.0 4,087.6 5,359.4 6,178.1 7,719.32,718.0 3,288.5 4,167.5 4,811.1 5,503.6

389.1 877.7 964.1 1,339.4 1,736.3387.9 -78.6 227.8 27.6 479.4

28,663.3 29,373.9 30,762.7 37,278.5 40,225.5

9,668.2 9,851.7 12,347.7 14,586.9 16,660.84,659.0 6,248.0 9,039.8 10,438.2 12,146.2

3,037.8 3,135.1 2,933.9 3,846.3 4,205.91,971.4 468.6 374.0 302.4 308.7

6,088.6 8,358.2 8,403.7 9,730.3 10,217.7

47,915.1 51,671.4 56,873.5 67,773.8 74,823.3

8,771.4 8,212.5 11,383.5 12,949.5 8,185.6

12,579.6 11,637.0 12,970.7 15,868.1 18,666.7

3,355.0 1,952.3 2,736.5 2,549.8 4,730.02,364.4 6,427.4 1,778.5 1,705.8 1,803.32,205.4 5,325.6 1,664.7 1,616.7 1,686.7

159.0 1,101.8 113.8 89.1 116.6

21,135.9 25,191.1 28,072.3 33,472.5 43,381.0

947.2 1,496.0 1,550.3 1,786.1 1,842.0

4,481.0 5,134.8 2,896.7 3,697.6 2,748.0

47,915.1 51,671.4 56,873.5 67,773.8 74,823.3

672.5 575.4 549.1 533.3 613.5

148.0 151.5 123.3 308.6 380.4

820.5 726.9 672.4 841.9 993.9

MS72

3,261.366.8

4,126.21,228.9

698.810,084.74,186.64,078.1

463.91,356.1

37,747.1

4,665.2

984.29,896.5

24.31,104.8

103.42,156.7

474.4

2,874.075.2

3,952.0617.1

250.48,376.64,009.42,927.9

441.1998.2

32,354.8

4,433.7

1,694.78,066.5

23.7800.2

136.21,405.3

473.1

2,964.390.0

3,356.6453.8

240.47,840.63,790.62,785.2

393.4871.4

29,442.4

4,362.1

1,780.56,716.1

48.0816.5

173.2934.4

530.4

2,750.246.1

3,147.5334.9

618.15,700.42,346.92,593.8

268.8490.9

24,486.3

2,860.5

1,300.75,404.2

47.8819.2

356.21,234.4

733.1

Jadual A.58Institusi Kewangan Pembangunan1: Haluan Pinjaman

Pada akhir tahun

20052001 2002 2003 2004

RM juta

Pertanian, perhutanan dan perikananPerlombongan dan kuariPerkilanganBekalan elektrik, gas dan airImport dan eksport, perdagangan

borong dan runcit, restoran dan hotelSektor harta benda yang luas

PembinaanPembelian harta kediamanPembelian harta bukan kediamanHarta tanah

Pengangkutan, penyimpanan dan

Perkhidmatan kewangan, insurans

antaranya:

Jumlah1 Merujuk kepada Bank Pembangunan Malaysia Berhad, Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad, Bank Simpanan Nasional, Export-Import Bank of Malaysia Berhad, Bank Pertanian Malaysia, Bank Perusahaan Kecil & Sederhana Malaysia Berhad (SME Bank), Malaysian Industrial Development Finance Berhad, Sabah Development Bank Berhad, Borneo Development Corporation (Sabah) Sendirian Berhad, Borneo Development Corporation (Sarawak) Sendirian Berhad, Credit Guarantee Corporation Malaysia Berhad, Sabah Credit Corporation dan Lembaga Tabung Haji. Sebelum 1 Oktober 2005, data termasuk Bank Industri & Teknologi Malaysia Berhad dan tidak termasuk SME Bank

perhubungan

dan perniagaanKredit penggunaan

Kad kreditPembelian kenderaan bermotor

Pembelian sekuritiLain-lain

Maritim

3,357.656.6

4,458.62,253.0

643.311,662.95,120.55,475.1

429.6637.7

47,478.4

5,844.5

810.714,069.0

32.61,508.2

88.23,551.5

682.5

Tambahan

MS73

Jadual A.59Institusi Kewangan Pembangunan1 di bawah AIKP2: Haluan Pinjaman

Pada akhir tahun

20052001 2002 2003 2004

RM juta

Pertanian, perhutanan dan perikananPerlombongan dan kuariPerkilanganBekalan elektrik, gas dan airImport dan eksport, perdagangan

borong dan runcit, restoran dan hotelSektor harta benda yang luas


Pengangkutan, penyimpanan danperhubungan

MaritimPerkhidmatan kewangan, insurans

dan perniagaanKredit penggunaanantaranya:

Pembelian kenderaan bermotorKad kredit

Pembelian sekuritiLain-lain

Jumlah1 Merujuk kepada Bank Pembangunan Malaysia Berhad, Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad, Bank Simpanan Nasional, Export-Import Bank of Malaysia Berhad, Bank Pertanian Malaysia dan Bank Perusahaan Kecil & Sederhana Malaysia Berhad (SME Bank). Sebelum 1 Oktober 2005, data termasuk Bank Industri & Teknologi Malaysia Berhad dan tidak termasuk SME Bank2 Akta Institusi Kewangan Pembangunan 2002

2,628.3 2,823.1 2,749.1 3,148.3 3,239.5 34.5 80.5 58.8 49.1 35.5

2,204.2 2,130.2 2,675.3 2,872.2 3,254.5 334.9 453.8 617.1 1,228.9 2,251.6

129.0 125.9 151.5 260.7 356.9 5,078.2 6,846.9 7,371.4 8,933.1 10,580.9 2,192.1 3,641.3 3,842.0 3,973.7 4,908.8 2,288.0 2,480.3 2,629.3 3,797.0 5,195.4

267.3 391.3 438.8 461.2 429.1 330.8 334.0 461.3 701.2 47.6

2,746.5 4,321.6 4,390.0 4,615.0 5,794.9 733.1 530.4 473.1 474.4 682.5

1,198.0 877.6 896.0 827.4 657.0 5,339.6 6,567.8 7,812.8 9,571.1 13,693.8

754.6 741.2 800.2 1,104.8 1,508.2 47.8 48.0 23.7 24.3 32.6

356.2 173.2 136.2 103.4 88.2 353.4 260.1 741.0 1,388.9 2,745.7

21,135.9 25,191.1 28,072.3 33,472.5 43,381.0

MS74

Jadual A.60Bank Perusahaan Kecil & Sederhana Malaysia Berhad (SME Bank)(dahulunya dikenali sebagai Bank Industri & Teknologi Malaysia Berhad)

Padatahun

Dis 041 Sep 051 Dis 05 20041

Sumber : Bank Perusahaan Kecil & Sederhana Malaysia Berhad.

Sektor

Jumlah

Pinjaman Terkumpul

Pada akhir tahun

Menyediakan pembiayaan dan khidmat nasihat kepada perusahaan kecil dan sederhana(PKS) yang terlibat dalam sektor perkilangan, perkhidmatan dan pembinaan, khususnyausahawan Bumiputera.

RM juta

Oktober 2005

Pada tempoh Padatahun

Pada tempoh

Pinjaman yang Diluluskan Pinjaman yang Dikeluarkan

Jan - Sep051

Okt - Dis05

20041Jan - Sep

051

Okt - Dis05

1 Merujuk kepada data bagi Bank Industri & Teknologi Malaysia Berhad.

Tahun penubuhan

Objektif

PKSBumiputerabukan Bumiputera

MaritimIndustri perkapalanIndustri limbungan kapalPerkhidmatan berkaitan marin

Perkilangan antaranya: Berteknologi tinggiLain-lain

2,133.0

1,694.5438.5

–

––

–

––

–

––

–

––

–

––

–

––

474.4 534.6 378.1 171.5309.4 355.5 217.5 144.6112.9 116.0 9.2 10.9

52.1 63.1 151.4 16.0407.9 452.7 329.8 147.6

38.0 132.7 70.0 1.984.4 88.9

–––

––

––

–––

––

––

–––

––

––37.6 39.0

966.7 1,076.2 2,133.0 745.5 358.1

319.7

271.0

333.8

311.222.6

333.8

15.0

118.4 55.3

48.7

24.3

214.0

80.6

32.2

111.8

234.5

319.7

122.017.9

241.4

7.60.0

448.5

0.0

Tambahan

MS75

1995

2005 20052004 2004

Kemudahan kredit pembeliKemudahan kredit pelaburan luar negeriKemudahan kredit pembekalKemudahan pembiayaan eksport perkhidmatanPembiayaan semula kredit eksport

Jumlah

Sumber: Export-Import Bank of Malaysia Berhad

Menyediakan kemudahan kredit bagi membiayai dan menyokong eksport dan import barangan, perkhidmatan dan pembiayaan projek luar negeridengan penekanan kepada pasaran bukan tradisional, serta menyediakankhidmat insurans kredit eksport, insurans pembiayaan eksport, insuranspelaburan di luar negeri dan kemudahan jaminan; serta khidmat lain yangbiasanya ditawarkan oleh institusi kewangan eksport-import dan institusi kewangan insurans kredit.

Jumlah kecil2

Polisi Jangka Sederhana dan PanjangPolisi khususJaminan kredit pembeliSokongan jaminan ganti rugi bonInsurans pelaburan luar negeriLain-lain

Polisi Jangka PendekPolisi komprehensifPolisi surat kredit bankPolisi khususSokongan jaminan ganti rugi bonLain-lain

Jumlah kecil

Pada akhir 2004 Pada akhir 2005 20052004

1 Berkuatkuasa 1 Oktober 2005, peranan EXIM Bank telah disemak dan diberi mandat dengan peranan baru berikutan penggabungan dengan Malaysia Export Credit Insurance Berhad (MECIB)2 Tidak termasuk polisi insurans pembiayaan eksport jurubank

Jadual A.61Export-Import Bank of Malaysia Berhad

Tahun penubuhan

Objektif1

Kemudahan Pinjaman

Jumlah

Jaminan dan Polisi Insurans

Pinjaman yang Diluluskan (RM juta) Pinjaman yang Dikeluarkan (RM juta)

Liabiliti Kontingen (RM juta) Liputan Perniagaan (RM juta)

252.7 393.3 24.3 145.3196.4 215.8 212.6 160.6306.8 496.7 363.8 455.8

0.0 42.3 0.0 0.06,762.6 7,286.1 6,762.6 7,286.1

7,518.5 8,434.2 7,363.3 8,047.8

351.3 459.4 1,540.5 1,715.3307.0 369.5 1,479.3 1,577.220.4 45.7 61.2 138.1

0.8 0.0 0.0 0.02.5 0.0 0.0 0.0

20.6 44.2 0.0 0.0

351.3 459.4 1,540.5 1,715.3

490.6 534.5 22.1 3.81.0 0.0 9.6 0.0

277.8 241.7 0.0 0.024.7 23.0 4.1 0.07.5 10.9 8.4 3.8

179.6 258.9 0.0 0.0

490.6 534.5 22.1 3.8

841.9 993.9 1,562.6 1,719.1

MS76

Jadual A.62Bank Simpanan Nasional

Tahun penubuhan 1974

Objektif

Deposit Diterima (RM juta) Kadar Faedah /Kadar Pulangan (%)Kemudahan deposit

Pada akhir 2004 Pada akhir 2005 2004 2005

Deposit simpananDeposit tetapDeposit GIRODeposit IslamSijil simpanan premium

Jumlah

RM jutaPelaburan

Saham disenaraikanSekuriti Kerajaan MalaysiaSekuriti hutang swastaSyarikat subsidiariSyarikat bersekutu

Jumlah

Bilangan cawanganBilangan pemegang akaun (‘000)Bilangan mesin juruwang automatik (ATM)

Sumber: Bank Simpanan Nasional

Bank Simpanan Nasional ialah sebuah bank tabungan yangdiperbadankan di bawah Akta Bank Simpanan Nasional 1974. Bank ini memberi tumpuan kepada perbankan runcit dan pembiayaan persendirian terutamanya untuk penabung kecil.

Pada akhir 2005Pada akhir 2004

3,626.6

231.8

393

5,034.1

1,319.4437.8231.8

1,208.81,277.72,267.1

819.7437.8

11,446599

6,824.4

39011,537

616

0.30~1.503.00~3.700.30~1.501.00~3.81

1.00~2.00

265.0

3.00~3.701.00~2.001.90~5.52

882.6 6,823.7 4,262.5

1,103.7 4,654.2 4,054.1

252.0 922.8

10,986.8 13,085.2

1.50851.4 –

Tambahan

MS77

10.2822.7399.578.90.6

1,032.1100.8251.1

2,695.9

Jadual A.63Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad


Objektif Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad memobilisasikan tabungan serta menyediakan perkhidmatan pembiayaan kepada ahli dan bukan ahli.

Pembiayaan Terkumpul (RM juta)

Pada akhir 2004Sektor

Ahli Bukan Ahli

Pada akhir 2005

Ahli Bukan Ahli

PertanianPembelian harta bendaPerdagangan amPembelian sekuritiPembelian kenderaan bermotorKredit penggunaanPerkilanganLain-lain

Jumlah

Sumber: Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad

–

45.710.8

649.66,656.8

–

9,658.0

48.32,246.8

14.91,333.3

497.669.3

0.52,859.6

100.8295.1

5,171.1––

1,122.9

2,800.6

7,623.9

11,659.2

58.37.8

45.7

MS78

Pada

tahu

n

Dis

04*

Dis

05

Sep

05*

2004

*

Jum

lah

Pada

akh

ir

1973

Pada

tem

poh

Pada

tahu

nPa

da t

empo

h

Jan

- Se

p 05

*O

kt -

Dis

05

2004

*

* 1

Jan

- Se

p 05

*O

kt -

Dis

05

Ban

k Pe

mb

ang

un

an M

alay

sia

Ber

had

(dah

ulu

nya

dik

enal

i seb

agai

Ban

k Pe

mb

ang

un

an d

an In

fras

tru

ktu

r M

alay

sia

Ber

had

)

Jad

ual

A.6

4 Sekt

or

Tahu

n pe

nubu

han

Obj

ektif

1M

enye

diak

an p

embi

ayaa

n ja

ngka

sed

erha

na d

an p

anja

ng b

agi p

roje

k-pr

ojek

infr

astr

uktu

r,m

ariti

m, i

ndus

tri b

erte

knol

ogi t

ingg

i dan

ber

inte

nsif

mod

al d

alam

sek

tor

perk

ilang

an d

anse

ktor

-sek

tor

terp

ilih

sela

ras

deng

an d

asar

pem

bang

unan

neg

ara.

RM ju

ta

Pinj

aman

Ter

kum

pul

Pinj

aman

yan

g D

ilulu

skan

Pinj

aman

yan

g D

ikel

uark

an

Infr

astr

uktu

rPr

ogra

m K

eraj

aan

Prog

ram

sw

asta

PKS

ant

aran

ya: B

umip

uter

aM

ariti

mIn

dust

ri pe

rkap

alan

Indu

stri

limbu

ngan

kap

alPe

rkhi

dmat

an b

erka

itan

mar

in

Perk

ilang

anan

tara

nya:

Ber

tekn

olog

i tin

ggi

Lain

-lain

9,92

9.4

12,7

76.7

13,3

13.8

7,42

8.8

1,90

5.5

7,21

8.1

9,23

2.6

9,32

4.2

863.

02,

711.

33,

544.

13,

989.

64,

016.

61,

042.

51,

673.

91,

925.

61,

583.

664

8.3

1,39

1.6

1,67

4.7

1,50

6.5

– –– –

– –60

1.2

682.

539

6.4

222.

1

64.0

185.

818

5.8

57.4

– – – – – – –

– – – – – – –

– – – – – – –

– – – – – – –

– – – – – – –

– – – – – – –

11,6

03.3

14,7

02.3

14,2

39.5

9,01

2.4

2,55

3.8

12.3

1,64

3.0

276.

61,

366.

41,

317.

0

247.

470

.017

7.4

8.9

577.

21,

226.

0

2,96

0.0

0.0

0.0

23.0

23.08.9

3,99

0.9

2,55

2.9

1,43

8.0

597.

7

669.

718

9.5

480.

2

68.4

36.7

19.4

39.0

39.0

777.

1

0.0

0.0

279.

34,

588.

6

Sum

ber:

Ban

k Pe

mba

ngun

an M

alay

sia

Berh

ad

Tambahan

MS79

Jadual A.65Bank Pertanian Malaysia


Objektif Bank Pertanian Malaysia ditubuhkan untuk menggalakkan pembangunanpertanian yang mantap di negara ini, melalui penyediaan kemudahanpinjaman dan pendahuluan. Fungsi utama bank ini adalah untukmenyelaraskan dan menyelia pemberian kemudahan kredit bagi tujuanpertanian, serta memobilisasikan tabungan, khususnya daripada sektorpertanian dan masyarakat tani.

Pinjaman yang Diluluskan Pinjaman yang Dikeluarkan

SubsektorKelapa Sawit

Jumlah

Sumber: Bank Pertanian Malaysia

Tanaman Makanan

Pertanian, Perhutanan dan Perikanan

TernakanPerikananPerhutananTembakauGetahLain-lain

2004 2005 20052004

(RM juta)

196.874.460.4

122.721.0

0.78.4

615.2

1,099.6

19.79.3

578.0

928.0

1.4

865.5 716.7

307.3

186.485.863.542.6

69.246.8

8.5

7.5

82.4

16.5308.4

1.616.2

14.0

67.4109.2110.3237.0 121.2

MS80

Jadual A.66Institusi Kewangan Pembangunan Lain1: Aktiviti Utama

Pada akhir tahun

RM juta

2005

Aktiviti Pemberian Pinjaman

PertanianPerkilanganSektor harta benda luas


Jumlah

Aktiviti Lain

Deposit diterimaantaranya:

SimpananJaminan dikeluarkan

1 Merujuk kepada Malaysian Industrial Development Finance Berhad, Sabah Development Bank Berhad, Borneo Development Corporation (Sabah) Sendirian Berhad, Borneo Development Corporation (Sarawak) Sendirian Berhad, Credit Guarantee Corporation Malaysia Berhad, Sabah Credit Corporation dan Lembaga Tabung Haji

2004200320022001

Kredit penggunaanLain-lain

122.0 141.2 124.9 113.1 118.1943.3 1,226.4 1,276.7 1,254.0 1,204.0622.2 993.7 1,005.2 1,151.6 1,082.0154.8 149.2 167.4 212.9 211.7305.7 304.9 298.6 281.1 279.6

1.5 2.1 2.3 2.7 0.5160.2 537.5 536.9 654.9 590.264.6 148.4 253.6 325.4 375.3

1,598.3 1,741.7 1,621.9 1,430.5 1,318.0

3,350.4 4,251.4 4,282.3 4,274.6 4,097.4

10,642.4 10,423.7 11,640.6 12,599.5 13,311.2

10,565.8 10,270.4 11,286.6 12,085.4 12,771.22,669.0 2,584.7 3,112.5 3,415.7 3,790.6

Tambahan

MS81

Jadual A.67Institusi Kewangan Pembangunan: Data Terpilih

Pada akhir tahun

2004 2005

IKP di bawah AIKP1: Cawangan ATM Kakitangan Cawangan ATM Kakitangan

Bank Pembangunan Malaysia Berhad2 Bank Kerjasama Rakyat Malaysia BerhadBank Simpanan NasionalExport-Import Bank of Malaysia Berhad3

Bank Pertanian Malaysia

Jumlah kecil

IKP Lain:

Malaysian Industrial DevelopmentFinance Berhad

Sabah Development Bank BerhadBorneo Development Corporation (Sabah) Sendirian BerhadBorneo Development Corporation (Sarawak) Sendirian BerhadCredit Guarantee Corporation Malaysia BerhadSabah Credit CorporationLembaga Tabung Haji

Jumlah kecil

Jumlah

Bank Perusahaan Kecil & Sederhana Malaysia Berhad3

14 – 690 – – 377103 119 2,866 106 127 2,860393 599 5,220 390 616 5,098

– – 72 – – 160181 142 2,585 172 142 2,628

– – – 15 – 678

691 860 11,433 683 885 11,801

7 – 334 8 – 332– – 82 – – 81

– – 16 – – 13

– – 36 – – 351610 10 210

– 325 16 – 374– 212 –

119 – 1,581 119 – 1,600

152 – 2,586 153 – 2,645

843 860 14,019 836 885 14,4461 Akta Institusi Kewangan Pembangunan 20022 Dahulunya dikenali sebagai Bank Pembangunan dan Infrastruktur Malaysia Berhad3 Merujuk kepada Institusi Kewangan Pembangunan selepas penstrukturan semula berkuat kuasa 1 Oktober 2005

MS82

2004 2005 2005 20052004 2004

1 Termasuk dana daripada Bank Negara Malaysia dan dana ini disalurkan melalui 25 bank yang mengambil bahagian2 Dana digunakan sepenuhnya… Terlalu kecil

Pinjaman (RM juta)

Kelulusan Pengeluaran Baki padaakhir tahun

Jadual A.68a

6,770.8 7,286.1 6,770.8 7,286.1 1,189.7 1,508.3

9.3 9.3 5.9 11.9 20.2 30.2

0.9 10.4 1.7 – 8.8 7.19.0 14.7 6.6 7.5 17.6 20.01.4 4.5 1.4 1.6 2.2 3.6

30.4 45.7 30.2 33.8 25.3 26.6– 6.4 5.4– 1.6 1.3 1.2– … …

0.2 2.9 0.2 0.2 0.1 …5.7 3.9 12.8 21.1 17.6 63.1

–

–– ––

–

–

–

–

–

–

– 40.9 33.71.6 1.9 1.6 1.4 15.9 15.4

4.0 1.3 2.2 1.5 0.3 1.8– – 0.4 … 15.7 10.5

4.5 8.9 1.1 1.7 1.1 2.82.3 2.8 0.3 1.9 0.3 2.1

26.1 87.3 42.2 29.7 88.0 96.90.8 0.4 0.7 0.5 1.4 1.6

Institusi Kewangan Pembangunan: Dana Khas Kerajaan

Export-Import Bank of Malaysia BerhadSkim Pembiayaan Semula Kredit Eksport (ECR)1

Bank Kerjasama Rakyat Malaysia BerhadSkim Pembiayaan Pembangunan Ekonomi Desa

Bank Pertanian MalaysiaSkim Mekanisasi dan Automasi PertanianSkim Masyarakat Perdagangan dan Perindustrian BumiputeraSkim Usahawan Tani Komersil SiswazahSkim Kredit PadiSkim Kredit Kewangan2

Skim Kredit Pengeluaran MakananProgram Pembangunan Rakyat Termiskin2

Skim Penorehan Kekerapan RendahSkim Tanaman Semula Kelapa SawitSkim Pinjaman Khas Pertanian2

Dana Khas Sektor Perikanan

Malaysian Industrial Development Finance BerhadProjek Peningkatan Kecekapan Tenaga Perindustrian MalaysiaSkim Automasi Pemodenan2

Skim Pinjaman Mudah untuk Penempatan Semula KilangSkim Pinjaman Mudah untuk Teknologi Maklumat & KomunikasiSkim Pinjaman Mudah bagi Perusahaan Kecil dan SederhanaDana Khas bagi Industri Kecil dan Sederhana Terengganu

Tambahan

MS83

–8.8

–8.8

–5.9

52.5211.0

4.45.0

205.0–

–

––

41.435.0

–

–––

––––––––––

––

–––

2004 2005 2005 20052004 2004

Pinjaman (RM juta)


Jadual A.68bInstitusi Kewangan Pembangunan: Dana Khas Kerajaan

Tabung sebelum penstrukturan semula (data sehingga akhir September 2005)Bank Pembangunan dan Infrastruktur Malaysia BerhadSkim Pembiayaan Filem CerekaSkim Pembiayaan Pemborong dan Pengedar (Tanmiah 2)Skim Pembiayaan Pembangunan Ekonomi Masyarakat India di DesaSkim Pembiayaan Pembangunan Ekonomi DesaTabung Industri PerfilemanTabung Usahawan SiswazahSkim Modal AsasTabung Khas Pelancongan 2Dana Usahawan Negeri TerengganuSkim Pembiayaan Third Window (Tanmiah 1)Tabung Infrastruktur PelanconganDana Modal TerokaProgram Usahawan BatikProgram Usahawan Kraftangan

Bank Industri & Teknologi Malaysia BerhadSkim Pembiayaan Mudah - PAKSITabung Teknologi TinggiKemudahan Pembiayaan Perkapalan BaruTabung Usahawan Wanita

Tabung selepas penstrukturan semula (data untuk Oktober-Disember 2005)Bank Pembangunan Malaysia BerhadTabung Teknologi Tinggi**Kemudahan Pembiayaan Perkapalan Baru**Tabung Infrastruktur Pelancongan*

Bank Perusahaan Kecil & Sederhana Malaysia BerhadProgram Pembiayaan Pemborong dan Pengedar (Tanmiah 2)*Skim Pembiayaan Pembangunan Ekonomi Masyarakat India di Desa*Skim Pembiayaan Pembangunan Ekonomi Desa*Tabung Industri Perfileman*Tabung Usahawan Siswazah*Skim Modal Asas*Tabung Khas Pelancongan 2*Dana Usahawan Negeri Terengganu*Skim Pembiayaan Third Window (Tanmiah 1)*Dana Modal Teroka*Pembiayaan Filem Cereka*Program Usahawan Batik*Program Usahawan Kraftangan*Skim Pembiayaan Mudah - PAKSI**Tabung Usahawan Wanita**

* Dana asal daripada Bank Pembangunan dan Infrastruktur Malaysia Berhad** Dana asal daripada Bank Industri & Teknologi Malaysia Berhad… Terlalu kecil

15.8 – 5.9 – 6.00.3 5.0 6.2 4.4 7.5

– … … 0.3 0.310.9 5.2 9.1 29.0 34.2

– – – 2.6 2.45.5 5.0 5.1 11.7 13.01.5 27.6 22.3 66.8 79.1

177.3 100.5 96.8 132.4 226.02.1 14.9 3.2 15.0 12.9

– 15.2 4.2 8.4 6.852.0 66.8 30.7 83.7 79.4

– 0.2 … 8.2 8.8

12.1 0.1 13.2 6.7 6.0

1.4 – 0.8 – 0.80.2 – 0.2 – 0.2

78.9 15.6 68.1 38.0 48.4222.0 29.2 213.2 71.7 197.0

11.3 1.1 11.4 7.3 5.9

– 10.0 56.53.7 29.6 223.2

–––

–––20.0 4.2 91.7

… 0.6 6.7… 0.3

4.0 2.2 35.22.3

1.7 1.8 14.33.0 75.1

32.6 33.2 257.10.8 1.5 12.7

– 6.4– 6.7

– 1.0

–––– –––––––

––

––––––––––

––

–

–

–

––

1.5 5.1 11.10.4 1.10.2 0.4

–––

–––

0.70.4

–– – 4.9

MS84

Pinjaman (RM juta)


2004 2005 2005 20052004 2004

1

2 Dana digunakan sepenuhnya

4 Mengurus dan menyalurkan dana melalui pelbagai institusi pemberi pinjaman

Malaysian Industrial Development Finance BerhadTabung Usahawan Baru2

Tabung Usahawan Baru 2Tabung Industri Kecil dan Sederhana2

Tabung Industri Kecil dan Sederhana 2Tabung Pemulihan Industri Kecil dan Sederhana3

Tabung Penyelarasan Industri2

Tabung Industri Bumiputera2

Bank Pertanian MalaysiaTabung Untuk MakananTabung Industri Kecil dan Sederhana2


Credit Guarantee Corporation Malaysia Berhad4

Tabung Usahawan Baru 2Tabung Industri Kecil dan Sederhana2

– – – – 5.6 4.318.5 28.2 11.4 21.5 35.1 53.7

– – – – 19.5 –79.7 81.1 38.9 74.8 46.9 102.7

– – – – 1.4 0.9– – – – 3.7 –– – – – 1.4 –

117.6 96.0 119.2 116.6 595.8 628.7– – – – 81.3 –

1.3 – 1.2 0.8 4.3 4.9– – – – 12.3 10.9

– – – – 305.0 262.7– – 1.2 – 276.7 63.8

Jadual A.69aInstitusi Kewangan Pembangunan: Dana Bank Negara Malaysia1

Tambahan

MS85

Pinjaman (RM juta)


2004 2005 2005 20052004 2004

1 Dana Bank Negara Malaysia untuk Skim ECR yang diuruskan oleh EXIM Bank digabungkan dengan dana Kerajaan dalam Jadual A.68a2 Dana digunakan sepenuhnya3 Dana telah ditutup pada 1 November 2003 dan digantikan dengan Tabung Pemulihan Perniagaan Kecil

Tabung sebelum penstrukturan semula (data sehingga akhir September 2005)Bank Pembangunan dan Infrastruktur Malaysia Berhad

2

Tabung Usahawan Baru2

Tabung Usahawan Baru 2Tabung Industri Bumiputera2

Tabung Untuk MakananTabung Industri Kecil dan Sederhana2


Bank Industri & Teknologi Malaysia BerhadKemudahan Pembiayaan Kapal2

Tabung Industri Kecil dan Sederhana2

Tabung Industri Kecil dan Sederhana 2Tabung Usahawan Baru 2Tabung Penyelarasan Industri2

Tabung Pemulihan Industri Kecil dan Sederhana3

Tabung selepas penstrukturan semula (data untuk Oktober-Disember 2005)Bank Pembangunan Malaysia BerhadTabung Usahawan Baru 2Tabung Industri Kecil dan Sederhana2


Bank Perusahaan Kecil dan Sederhana Malaysia BerhadTabung Khas Pelancongan2

Tabung Usahawan Baru2

Tabung Usahawan Baru 2Tabung Industri Bumiputera2

Tabung Untuk MakananTabung Industri Kecil dan Sederhana2


– – – – 7.7 6.4– – – – 96.9 87.5

193.3 92.4 182.5 62.7 328.5 377.0– – – – 11.8 10.7– – – – 4.2 4.1– – – – 69.4 54.3

12.8 15.9 8.4 12.7 14.4 22.5– – – – 38.6 37.4

– – – – 282.1 274.3– – – – 17.6 13.1

27.4 15.7 12.9 15.6 16.6 27.88.5 13.1 8.3 1.1 8.8 8.9

– – – – 6.3 –– – – – 4.0 3.6

– 8.2 – 7.9 – 7.4– 5.0 – 5.0 – –– 1.7 – 1.5 – 1.5– 1.6 – 1.6 – 1.0

– – – 20.2 – 6.4– – – 376.1 – 87.5– 588.9 – 549.3 – 436.5– – – 36.0 – 10.7– 6.6 – 6.6 – 4.0– – – 234.1 – –– 190.2 – 75.9 – 51.5– – – 50.3 – 40.0

Jadual A.69bInstitusi Kewangan Pembangunan: Dana Bank Negara Malaysia1

MS86

93.1

74.8

14.30.6

40.4

14.0

22.3

0.1–

–

Pinjaman (RM juta)


2004 2005 2005 20052004 2004


Malaysian Industrial Development Finance Berhad

Bank Pertanian Malaysia

Jadual A.70aInstitusi Kewangan Pembangunan: Dana daripada Institusi Pelbagai Hala dan Antarabangsa

95.2Japan Bank for International Cooperation-Dana Industri Kecil dan Sederhana

86.0ASEAN-Japan Development Fund-Overseas Economic Cooperation Fund1

10.9Japan Bank for International Cooperation-Overseas Economic Cooperation Fund/Program Penggalakan Industri Kecil dan Sederhana

0.2ASEAN-Japan Development Fund/EXIM1

34.2ASEAN -Japan Development Fund-Overseas Economic Cooperation Fund1

38.0

13.5

––

–

20.3

20.4

1.2–

–

19.0

21.1

0.8–

–

Tambahan

MS87

Pinjaman (RM juta)


2004 2005 2005 20052004 2004


** Dana asal daripada Bank Industri & Teknologi Malaysia Berhad

Tabung sebelum penstrukturan semula (data sehingga akhirg p gg September 2005)pBank Pembangunan dan Infrastruktur Malaysia BerhadASEAN -Japan Development Fund-Overseas Economic Cooperation Fund1

Japan Bank for International Cooperation-Overseas Economic Cooperation Fund/ 1

Japan Bank for International Cooperation-Dana Industri Kecil dan SederhanaJapan Bank for International Cooperation 1 - JEXIM1

Islamic Development Bank Japan Bank for International Cooperation 2

Bank Industri & Teknologi Malaysia BerhadASEAN-Japan Development Fund-Overseas Economic Cooperation Fund1

The Export-Import Bank of Japan1

-Overseas Economic Cooperation Fund/ 1

Japan Bank for International Cooperation 3001


Japan Bank for International Cooperation-Dana Industri Kecil dan Sederhana1

Tabung selepas penstrukturan semula (data untuk Oktober-Disember 2005)Bank Pembangunan Malaysia Berhad

Bank Perusahaan Kecil & Sederhana Malaysia BerhadASEAN-Japan Development Fund-Overseas Economic Cooperation Fund*1

Islamic Development Bank Japan Bank for International Cooperation-Dana Industri Kecil dan Sederhana

-Overseas Economic Cooperation Fund/ 1



Export-Import Bank of Malaysia Berhad2


Jadual A.70bInstitusi Kewangan Pembangunan: Dana daripada Institusi Pelbagai Hala dan Antarabangsa

Japan Bank for International Cooperation 2Japan Bank for International Cooperation 2001


Japan Bank for International Cooperation-Dana Industri Kecil dan SederhanaJapan Bank for International Cooperation-Overseas Economic Cooperation Fund/Program Penggalakan Industri Kecil dan Sederhana1

Japan Bank for International Cooperation 1 - JEXIM1

Japan Bank for International CooperationJapan Bank for International Cooperation 1

– 62.44.0 –

741.0 –

– 12.6 11.5 3.3– 3.7 2.2 1.1

–

–

– –

– –– –– –– –– ––

–

––––––

–

–––

145.7–––

–

–– –– – –

–––––

–

–24.8 21.7 16.3– 185.2 17.5 172.0 153.5– 72.1 3.3 58.1 30.3

18.1 105.8 24.7 92.5 69.6

– 0.1–– 8.7

– 8.6

–– 0.4

– 186.1

–––

–

––

–

–––

–

––

–––

–

––

–

5.6

–

–

19.9 2.424.9 8.0

–

120.7––

––

–

2.0––

9.39.7

2.0 0.1

1,116.614.3

–

96.349.5

57.8

-Overseas Economic Cooperation Fund/ 1 – – – ––

Japan Bank for International Cooperation 2001 – – – – 116.3

46.1

51.182.4

1,127.610.2

–

2.20.9

24.5

3.60.91.71.1

204.735.078.1

15.9122.439.658.8

40.73.8

97.3

38.3

3.335.7

144.8

6.0

90.5

MS88

Pada akhir tahun

2001 2002 2003 2004 2005

RM juta

Jadual A.71Syarikat Pemajakan1: Sumber dan Kegunaan Dana

Sumber

Kegunaan

1 Statistik yang ditunjukkan adalah bagi syarikat pemajakan tulen sahaja

Pada akhir tahun 2005, sebanyak 370 syarikat pemajakan dan 35 syarikat pemfaktoran telah mendaftar dengan Bank Negara Malaysia. Walau bagaimanapun, hanya 126 syarikat pemajakan dan 21 syarikat pemfaktoran telah mengemukakan statistik tentang operasi mereka kepada Bank Negara Malaysia. Jumlah aset bagi 126 syarikat pemajakan dan 21 syarikat pemfaktoran masing-masing sebanyak RM17.5 bilion dan RM8.0 bilion pada akhir tahun 2005. Walau bagaimanapun, daripada 126 syarikat pemajakan, hanya 23 sahaja syarikat pemajakan tulen, manakaladaripada 21 syarikat pemfaktoran, hanya lapan sahaja syarikat pemfaktoran tulen. Selebihnya merupakan syarikat yanghanya menjalankan perniagaan pemajakan dan pemfaktoran sebagai sebahagian daripada keseluruhan aktivitiperniagaan mereka.

Modal dan rizab 1,017839 770 1,0181,554Peminjaman daripada institusi kewangan 1,8161,923 2,141 1,9851,759Peminjaman antara syarikat 6051,343 1,454 1,0011,375

Jumlah 5,5336,505 7,049 6,1437,030

Wang tunai dan baki bank 157229 225 106198Pelaburan 327309 323 309387Bayaran akan diterima 2,1803,014 3,118 2,8602,370

Pemajakan 1,4871,423 1,420 1,5391,508Pemfaktoran 17 209 101 93204Sewa beli 4531,275 1,307 1,077503Lain-lain 139299 182 151155

Lain-lain 2,869 2,8672,953 3,384 4,074

Lain-lain 2,0952,400 2,684 2,1392,342

Tambahan

MS89

Pada tahun

20032001 2002 2004

RM juta

Keuntungan sebelum cukai

167313 302107217 212

35185 76

11303188 306

469501 607

122187 165117166 155

521 1091108 3595165 199

309460 398

16141 209

532

3

2005

15098

45

221

371

115111

46780

261

110

4

49

326226

67520

200

526

141134

75

183

329

197

Jadual A.72Syarikat Pemajakan1: Pendapatan dan Perbelanjaan

PendapatanPendapatan daripada

PemajakanPemfaktoranSewa beliLain-lain

Lain-lain

Jumlah

PerbelanjaanFaedah dibayar

Institusi kewanganPendiskaunan blok

Pelupusan hutang lapuk dan peruntukanLain-lain

Jumlah


123

106207

0

53

695

0

259

0

17928

53

116

102

12538

0

128

585

14

0

3

0

362

54

121

172

11697

48

709

1

33

0

Pada tahun

20032001 2002 2004

RM juta

Jumlah

172

26650

108

1,535

0

17

0

2005

139

6634

103

577

0

25

0

Jadual A.73Syarikat Pemajakan1: Pembiayaan mengikut Sektor

SektorPertanian

43 2Perlombongan dan kuariPerkilangan

01 0ElektrikPerdagangan amSektor harta benda

6846 33Pembinaan284 0 Harta tanah

Harta kediaman55805 63Pengangkutan dan penyimpanan

184113 146Perkhidmatan perniagaan, insurans dan lain-lainKredit penggunaanLain-lain


MS90

Pada akhir tahun

2001 2002 2003 2004

RM juta

164 164 81445 293 267600 416 267658 1,092 425

Jumlah 1,867 1,964 1,040

00

4

45202 234

35998 1,170

4872 1,111

122 55622 525

9977

644121

941

185

2022

614

72298

59285

2005

101618118176

1,013

149

1330

612

84303

75358

0

1424

602

4542

57401

Jadual A.74Syarikat Pemfaktoran1: Sumber dan Kegunaan Dana

SumberModal dan rizabPeminjaman daripada institusi kewangan

Peminjaman antara syarikatLain-lain

KegunaanWang tunai dan baki bankPelaburanBayaran akan diterima

PemajakanPemfaktoranSewa beliLain-lain

Lain-lain

1 Statistik yang ditunjukkan adalah bagi syarikat pemfaktoran tulen sahaja

Jadual A.75Syarikat Pemfaktoran1: Pendapatan dan Perbelanjaan

Pada tahun

20052001 2002 2003 2004

RM juta

PendapatanPendapatan daripada 5137 38

Pemajakan 10

06

2 0Pemfaktoran 2029 29Sewa beli 9

1208Lain-lain

Lain-lain 38129

28

297

89166 335

PerbelanjaanFaedah dibayar 1817

Institusi kewangan00

1828 17Pendiskaunan blok 0

Pelupusan hutang lapuk dan peruntukan 1128 14Lain-lain 2133 45

Jumlah 5089 76

Keuntungan sebelum cukai 39

5712216

17116

173

24

024

956

89

8477 259

310

2406

75

106

1515

05

17

37

681 Statistik yang ditunjukkan adalah bagi syarikat pemfaktoran tulen sahaja

Jumlah

Tambahan

MS91

66

140270222

1,096

…0

3

480

51

541

5

20

00

572

179103

76

927

270

50

513

3

20

1

46

120433616

37

18

286

0

1

3

17

58

943129

287

13

0

02

60

37

1

0

Jadual A.76Syarikat Pemfaktoran1: Pembiayaan mengikut Sektor

Pada tahun

20052001 2002 2003 2004

RM juta

SektorPertanianPerlombongan dan kuariPerkilanganElektrikPerdagangan amSektor harta benda

Pembinaan

Perkhidmatan perniagaan, insurans

Jumlah

1 Statistik yang ditunjukkan adalah bagi syarikat pemfaktoran tulen sahaja … Terlalu kecil

49

882521

242

41

1

Harta tanah 0Harta kediaman 5

dan lain-lain 51

Lain-lain 21

Pengangkutan dan penyimpanan 2

Kredit penggunaan 0

MS92

2003

2000

2001

2002

2004

RM ju

ta (n

ilai n

omin

al)

Seku

riti K

eraj

aan

Mal

aysi

a

Terb

itan

Pela

bura

n K

eraj

aan

Bon

Kha

zana

h

Bon

Sim

pana

n M

alay

sia

Bon

Sim

pana

n M

erde

ka2

Bon

Dan

ahar

ta

Bon

Dan

amod

al

Bon

Cag

amas

Bon

Kor

pora

t la

in Jum

lah

154,

350

89,0

5010

3,45

0 1

09,5

50

9,10

04,

000

4,00

05,

000

10,0

0010

,000

10,0

00 1

0,00

0

359

379

––

464

796

11,1

40

–11

,000

26,7

5217

,312

18,4

2722

,595

160,

057

102,

220

120,

584

108,

416

362,

983

245,

081

1999

78,3

36

2,00

0

8,98

0

10,3

44

11,0

00

13,0

19

79,3

13

203,

370

278,

601

278,

165

11,1

4011

,140

11,0

0011

,000

– ––

130

,800

7,00

0

11,

000

455

25,6

28

144,

595

328,

018

8,53

9

1,92

9

2005

a

166,

050

10,1

00

11,0

00 –

24,1

07

182,

896

anta

rany

a: N

ota

Jang

ka P

erte

ngah

an14

,782

1,72

62,

910

4,46

568

18,

596

24,6

68

397,

597

3,44

4–

––

––

1 M

eruj

uk k

epad

a se

kurit

i hut

ang

yang

mem

puny

ai t

empo

h m

atan

g as

al le

bih

dari

satu

tah

un2

Bon

Sim

pana

n M

erde

ka d

iper

kena

lkan

pad

a ta

hun

2004

a A

wal

an

Jad

ual

A.7

7Se

kuri

ti H

uta

ng

Pas

aran

Mo

dal

1 : Ju

mla

h T

erku

mp

ul

Pada

akh

ir ta

hun

Documents

Keperluan Berkanun - bnm.gov.my · Kota Kinabalu Mohd Ramzi bin Mohd Sharif Kuching Ishak bin Musa Kuala Terengganu Mokhtar bin Mohd Noh Shah Alam Mohd. Khir bin Hashim