Kawalan Kewangan

KawalanKawalan KewanganKewangan

MaknaMakna KawalanKawalan KewanganKewangan

KawalanKawalan yang yang menggunakanmenggunakanpenyatapenyata--penyatapenyata kewangankewangan untukuntukmemantaumemantau prestasiprestasi sesebuahsesebuah syarikatsyarikat..

NisbahNisbah KewanganKewangan

NisbahNisbah kewangankewangan adalahadalah instrumeninstrumen

kawalankawalan kewangankewangan yang yang digunakandigunakan untukuntuk

menilaimenilai dandan mengawalmengawal prestasiprestasi sesebuahsesebuah

syarikatsyarikat. .

JenisJenis NisbahNisbah KewanganKewangan

�� NisbahNisbah KecairanKecairan�� NisbahNisbah SemasaSemasa

�� NisbahNisbah CepatCepat

�� NisbahNisbah AktivitiAktiviti�� TempohTempoh KutipanKutipan PurataPurata

�� PusingPusing GantiGanti InventoriInventori

�� PusingPusing GantiGanti AsetAset TetapTetap

�� PusingPusing GantiGanti JumlahJumlah AsetAset

�� NisbahNisbah HutangHutang�� NisbahNisbah HutangHutang kepadakepada PelaburanPelaburan

�� NisbahNisbah HutangHutang KepadaKepada EkuitiEkuiti

JenisJenis NisbahNisbah Kewangan(sambungKewangan(sambung))

�� NisbahNisbah KeuntunganKeuntungan

�� NisbahNisbah UntungUntung KasarKasar

�� Margin Margin UntungUntung BersihBersih

�� PulanganPulangan AtasAtas PelaburanPelaburan

�� PulanganPulangan AtasAtas EkuitiEkuiti

�� NisbahNisbah PasaranPasaran

�� NisbahNisbah Harga/Perolehan(P/EHarga/Perolehan(P/E))

�� NisbahNisbah Pasaran/BukuPasaran/Buku

NisbahNisbah KecairanKecairan

NisbahNisbah kecairankecairan adalahadalah nisbahnisbah yang yang

mengukurmengukur keupayaankeupayaan syarikatsyarikat

menjelaskanmenjelaskan liabilitiliabiliti semasasemasa apabilaapabila

dituntutdituntut..

NisbahNisbah SemasaSemasa

NisbahNisbah iniini menunjukkanmenunjukkan sejauhsejauh manamana

syarikatsyarikat mampumampu membayarmembayar hutanghutang--hutanghutang

jangkajangka pendekpendek sekiranyasekiranya asetaset--asetaset

semasasemasa ditunaikanditunaikan..

Formula Formula KiraanKiraan::

NisbahNisbah SemasaSemasa = = Aset Semasa

Liabiliti Semasa

NisbahNisbah SemasaSemasa

ContohContoh KiraanKiraan

AsetAset semasasemasa= =

LiabilitiLiabiliti SemasaSemasa= =

NisbahNisbah SemasaSemasa= =

500000

50000

10

Kira Padam

NisbahNisbah CepatCepat

NisbahNisbah iniini mengujimenguji kemampuankemampuan syarikatsyarikat

membayarmembayar hutanghutang dengandengan lebihlebih ketatketat

Formula Formula KiraanKiraan::

NisbahNisbah CepatCepat = = Aset Semasa-Inventori

Liabiliti Semasa

NisbahNisbah CepatCepat

ContohContoh KiraanKiraan

AsetAset semasasemasa = =

InventoriInventori = =

LiabilitiLiabiliti SemasaSemasa ==

NisbahNisbah CepatCepat = =

Kira Padam

14040

6300

8000

0.97

NisbahNisbah AktivitiAktiviti

NisbahNisbah iniini mengukurmengukur kecekapankecekapan syarikatsyarikat

mengurusmengurus asetaset..

1.1. TempohTempoh kutipankutipan puratapurata

2.2. PusingPusing gantiganti inventoriinventori

3.3. PusingPusing gantiganti asetaset tetaptetap

4.4. PusingPusing gantiganti jumlahjumlah asetaset

TempohTempoh KutipanKutipan PurataPurata(Average Collection Period)(Average Collection Period)

TempohTempoh kutipankutipan puratapurata adalahadalah masamasa diambildiambil

untukuntuk mengutipmengutip balikbalik bayaranbayaran daripadadaripada

pelangganpelanggan yang yang membelimembeli dengandengan kreditkredit..

IaIa digunakandigunakan untukuntuk menilaimenilai kecekapankecekapan syarikatsyarikat

dalamdalam pengurusanpengurusan kreditkredit. . IaIa jugajuga menilaimenilai

keberkesanankeberkesanan dasardasar kreditkredit syarikatsyarikat..

ContohContoh: : tempohtempoh kutipankutipan puratapurata panjangpanjangmembayangkanmembayangkan kelemahankelemahan penguruspengurus kreditkreditdalamdalam kutipankutipan balikbalik bayaranbayaran. . AtaupunAtaupun dasardasarkreditkredit syarikatsyarikat yang yang terlaluterlalu longgarlonggar..

TempohTempoh KutipanKutipan PurataPurata

TKP=TKP=

==

==

AkaunAkaun penghutungpenghutung

JualanJualan KreditKredit SehariSehari

5900

30120

Kira70.52 Hari

PusingPusing GantiGanti InventoriInventori(Inventory Turnover)(Inventory Turnover)

PGI PGI digunakandigunakan untukuntuk mengukurmengukur kecairankecairan inventoriinventori

sesebuahsesebuah syarikatsyarikat. . IaIa membayangkanmembayangkan kadarkadar

pergerakanpergerakan inventoriinventori syarikatsyarikat ituitu. PGI . PGI tinggitinggi berertibererti inventoriinventori

digantidiganti semulasemula dengandengan cepatcepat dandan menunjukkanmenunjukkan jualanjualan yang yang

baik.(Tetapibaik.(Tetapi perluperlu berbandingberbanding dengandengan pesaignpesaign--pesaignpesaign

dalamdalam industriindustri yang sama. yang sama. ContohnyaContohnya Tesco Tesco haruslahharuslah

BerbandingBerbanding dengandengan Giant, Giant, bukanbukan berbandingberbanding dengandengan

syarikatsyarikat Proton.PGIProton.PGI Tesco Tesco tinggitinggi jikajika dibandingkandibandingkan dengandengan

Proton, Proton, andaanda tahutahu mengapamengapa?)?)

PusingPusing GantiGanti InventoriInventori

PGI=PGI=

==

==

Kos Kos BarangBarang DijualDijual

InventoriInventori

20400

5300

Kira3.85

PusingPusing GantiGanti AsetAset tetaptetap(Fixed Asset Turnover)(Fixed Asset Turnover)

PGAT PGAT menilaimenilai kecekapankecekapan syarikatsyarikat dalamdalam

menggunakanmenggunakan asetaset tetaptetap syarikatsyarikat untukuntuk

menjanakanmenjanakan jualanjualan..

PGAT=PGAT=JualanJualan

AsetAset tetaptetap bersihbersih

PusingPusing GantiGanti AsetAset TetapTetap

PGAT=PGAT=

==

==

JualanJualan

AsetAset tetaptetap bersihbersih

30120

14260

Kira2.11

PusingPusing GantiGanti JumlahJumlah AsetAset(Total Asset Turnover)(Total Asset Turnover)

PGAT PGAT menilaimenilai kecekapankecekapan syarikatsyarikat dalamdalam

MenggunakanMenggunakan jumlahjumlah AsetAset syarikatsyarikat untukuntuk

menjanakanmenjanakan jualanjualan..

PGJA=PGJA=JualanJualan

JumlahJumlah AsetAset

PusingPusing GantiGanti JumlahJumlah AsetAset

PGAT=PGAT=

==

==

JualanJualan


30120

27000

Kira1.12

NisbahNisbah HutangHutang

NisbahNisbah iniini merupakanmerupakan pecahanpecahan daripdadaripda

jumlahjumlah asetaset yang yang dibiayaidibiayai oleholeh pemiutangpemiutang

untukuntuk menjanakanmenjanakan keuntungankeuntungan. . IaIa

digunakandigunakan untukuntuk mengukurmengukur kemampuankemampuan

syarikatsyarikat memenuhimemenuhi obligasiobligasi kepadakepada

pemiutangpemiutang..

NisbahNisbah HutangHutang

NisbahNisbah iniini merupakanmerupakan pecahanpecahan daripdadaripda

jumlahjumlah asetaset yang yang dibiayaidibiayai oleholeh pemiutangpemiutang

untukuntuk menjanakanmenjanakan keuntungankeuntungan. . IaIa

digunakandigunakan untukuntuk mengukurmengukur kemampuankemampuan

syarikatsyarikat memenuhimemenuhi obligasiobligasi kepadakepada

pemiutangpemiutang..

NisbahNisbah HutangHutang KepadaKepada PelaburanPelaburan

�� IniIni merupakanmerupakan nisbahnisbah yang yang mengukurmengukursumbangansumbangan hutanghutang yang yang digunakandigunakandalamdalam membiayaimembiayai jumlahjumlah asetaset syarikatsyarikat..

�� NisbahNisbah yang yang tinggitinggi bermaknabermakna risikorisiko akanakanmenjadimenjadi tinggitinggi dalamdalam memenuhimemenuhi obligasiobligasiterhadapterhadap pemiutangpemiutang. . KuasaKuasa meminjammeminjambagibagi syarikatsyarikat akanakan menurunmenurun sebabsebabpemiutangpemiutang akanakan hilanghilang keyakinankeyakinanterhadapterhadap syarikatsyarikat ituitu..


NHKP=NHKP=JumlahJumlah HutangHutang



NHKP =NHKP =

==

= =

==

JumlahJumlah HutangHutang


14100

23100

Kira.61

61.04%

NisbahNisbah HutangHutang KepadaKepada EkuitiEkuiti

�� NisbahNisbah iniini menunjukkanmenunjukkan komposisikomposisi

pembiayaanpembiayaan bagibagi sebuahsebuah syarikatsyarikat yang yang

terdiriterdiri daripadadaripada hutanghutang dandan ekuiti(Ekutitiekuiti(Ekutiti

bermaknabermakna sahamsaham yang yang dimilikidimiliki oleholeh

pemegangpemegang sahamsaham).).

�� NisbahNisbah yang yang tinggitinggi akanakan menjejaskanmenjejaskan

keyakinankeyakinan pemilikpemilik sahamsaham..

NisbahNisbah HutangHutang KepadaKepada EkuitiEkuiti

NHKE=NHKE=

==

= =

JumlahJumlah HutangHutang

JumlahJumlah EkutiEkuti PemilikPemilik

14100

13000

Kira1.08

NisbahNisbah KeuntunganKeuntungan

NisbahNisbah iniini MengukurMengukur kemampuankemampuan syarikatsyarikat

menghasilkanmenghasilkan keuntungankeuntungan dandan pulanganpulangan

daripadadaripada jualanjualan dandan pelaburanpelaburan..

TerdiriTerdiri daripadadaripada::

�� Margin Margin untunguntung kasarkasar

�� Margin Margin untunguntung bersihbersih

�� PulanganPulangan atasatas pelaburanpelaburan

�� PulanganPulangan atasatas ekuitiekuiti

�� PerolehanPerolehan sesahamsesaham

Margin Margin UntungUntung KasarKasar

NisbahNisbah iniini merupakanmerupakan peratusperatus

keuntungankeuntungan yang yang diperolehidiperolehi melaluimelalui jualanjualan

selepasselepas ditolakditolak koskos barangbarang dijualdijual..

UntungUntung KasarKasar==JumlahJumlah JualanJualan ––Kos Kos barangbarang dijualdijual

Margin Margin untunguntung kasarkasar

Formula:Formula:

Margin Margin untunguntung kasarkasar==UntungUntung KasarKasar

JualanJualan

Margin Margin untunguntung BersihBersih

NisbahNisbah iniini mengukurmengukur peratusperatus keuntungankeuntungan

bersihbersih selepasselepas ditolakditolak koskos barangbarang dijualdijual, ,

faedahfaedah, , cukaicukai dandan belanjabelanja operasioperasi. . IaIa jugajuga

menilaimenilai kecekapankecekapan syarikatsyarikat dalamdalam

pengurusanpengurusan perbelanjanperbelanjan operasioperasi. .

Margin Margin untunguntung BersihBersih

Formula:Formula:

Margin Margin untunguntung kasarkasar==UntungUntung BersihBersih

JualanJualan

PulanganPulangan AtasAtas PelaburanPelaburan

NisbahNisbah iniini mengukurmengukur keuntungankeuntungan yang yang dapatdapat

dihasilkandihasilkan bagibagi setiapsetiap ringgit yang ringgit yang

dilaburkandilaburkan..

PulanganPulangan AtasAtas PelaburanPelaburan==

UntungUntung BersihBersih


PulanganPulangan AtasAtas EkuitiEkuiti

NisbahNisbah iniini mengukurmengukur pulanganpulangan yang yang

diperolehidiperolehi oleholeh pemilikpemilik atauatau pemegangpemegang

sahamsaham bagibagi setiapsetiap ringgit yang ringgit yang dimilikinyadimilikinya

dalamdalam syarikatsyarikat. .

PAE=PAE=UntungUntung BersihBersih--DividenDividen SahamSaham TerutamaTerutama


PerolehanPerolehan SesahamSesaham

PerolehanPerolehan sesaham(earningsesaham(earning per share) per share)

adalahadalah untunguntung setiapsetiap unit unit sahamsaham yang yang

dimilikidimiliki oleholeh pemegangpemegang sahamsaham..

PerolehanPerolehan sesahamsesaham

== UntungUntung BersihBersih--DividenDividen SahamSaham TerutamaTerutama

BilanganBilangan PurataPurata SahamSaham BiasaBiasa

NisbahNisbah PasaranPasaran

NisbahNisbah iniini menggambarkanmenggambarkan tanggapantanggapan parapara

pelaburpelabur dandan orangorang awamawam terhadapterhadap

keupayaankeupayaan pengurusanpengurusan syarikatsyarikat semasasemasa..

�� NisbahNisbah Harga/Perolehan(Price/EarningsHarga/Perolehan(Price/Earnings))

�� NisbahNisbah Pasaran/BukuPasaran/Buku

NisbahNisbah Harga/PerolehanHarga/Perolehan

�� NisbahNisbah iniini menunjukkanmenunjukkan amaunamaun ringgitringgit

yang yang sanggupsanggup dibayardibayar oleholeh pelaburpelabur untukuntuk

setiapsetiap ringgitringgit keuntungankeuntungan yang yang dijanakandijanakan

oleholeh syarikatsyarikat. . LebihLebih tinggitinggi nisbahnisbah iniini, , lebihlebih

menarikmenarik sahamsaham biasabiasa padapada padanganpadangan

pelaburpelabur..

NisbahNisbah Harga/Perolehan(P/EHarga/Perolehan(P/E))

==

= =

==

HargaHarga SahamSaham

PerolehanPerolehan SesahamSesaham

4.00

1.2

Kira3.33

333.33%

NisbahNisbah Pasaran/BukuPasaran/Buku

�� NisbahNisbah iniini memberimemberi gambarangambaran tentangtentang persepsipersepsi

pelaburpelabur terhadapterhadap sahamsaham syarikatsyarikat. . NisbahNisbah yang yang

tinggitinggi menunjukkanmenunjukkan pelaburpelabur sanggupsanggup membayarmembayar

lebihlebih bagibagi setiapsetiap ringgitringgit nilainilai bukubuku sahamsaham

tersebuttersebut..

�� NilaiNilai bukubuku merupakanmerupakan jumlahjumlah ekuitiekuiti pemilikpemilik yang yang

tercatattercatat dalamdalam kuncikunci kirakira--kirakira. . NilaiNilai bukubuku

sesehamseseham dikiradikira dengandengan membahagikanmembahagikan jumlahjumlah

ekuitiekuiti pemilikpemilik dengandengan bilanganbilangan sahamsaham..

NisbahNisbah Pasaran/BukuPasaran/Buku

==

= =

==

HargaHarga SahamSaham

NilaiNilai BukuBuku SesahamSesaham

4.00

2.5

Kira1.6

160.00%

LatihanLatihan

Soalan1: M/S 96Soalan1: M/S 96

SoalanSoalan 2: M/S 962: M/S 96

Soalan1: M/S 102Soalan1: M/S 102

Documents

Kawalan Kewangan