Junta Ordinaria de Accionistas

Santiago de Chile29 de Abril 2010

1

Esta presentación puede incluir comentarios relacionados a la perspectiva futura del negocio

de la Compañía y resultados financieros y operacionales anticipados. Estas expectativas

son altamente dependientes de la economía, la industria aeronáutica, precios de

commodities, mercados internacionales y eventos externos. En este sentido, las

expectativas están sujetas a cambio y asumimos que no tenemos la obligación de publicar

comentarios que actualicen o revisen eventos o circunstancias que puedan producirse

luego de la fecha de esta presentación. Mayor información de los factores de riesgo que

puedan afectar nuestros resultados están contenidos en nuestro documento 20-F

correspondiente al año terminado el 31 de diciembre de 2008

La información, tablas y logos contenidos en esta presentación no deben ser utilizadas sin el

consentimiento de LAN.

2

Resultados y Gestión 2009

Iniciativas Estratégicas y Perspectivas Futuras

3

Durante 2009 la Industria Aérea Sufrió Múltiples Impactos

� Crisis económica mundial comenzó en septiembre 2008, impactando primero el tráfico de carga como también el tráfico de pasajeros de negocios y la demanda en rutas de largo alcance

� La gripe AH1N1 impactó la demanda por transporte aéreo en la región, especialmente durante la temporada de invierno (junio – agosto)

� Continua volatilidad en el precio del combustible generóimportantes perdidas por instrumentos de cobertura para la industria

� El virus ISA impactó las exportaciones de salmón desde Chile durante 2009 y por los próximos años

4

Caída de Tráfico de Pasajeros a Nivel Mundial

nov-09

2%

oct-09

1%

sep-09

0%

ago-09

-1%

jul-09

-3%

jun-09

-7%

may-09

-9%

abr-09

-3%

mar-09

-11%

feb-09

-10%

ene-09

-6%

dic-08

-5%

nov-08

-5%

oct-08

-1%

sep-08

-3%

ago-08

1%

jul-08

2%

jun-08

4%

may-08

6%

abr-08

3%

mar-08

6%

feb-08

9%

ene-08

4%

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0

2%

4%

6%

8%

10%

dic-09

5%

Caída de 3,5% en el Tráfico de Pasajeros en 2009 (% RPK)

Fuente: IATA

2009 vs 2008: -3,5%

5

Caída de Tráfico de Carga a Nivel Mundial

-10%

jul-09

-11%

jun-09

-17%

may-09

-17%

abr-09

-22%

mar-09

-21%

feb-09

-22%

ene-09

-23%

dic-08 nov-09

10%

oct-09

-1%

sep-09

-5%

ago-09

4%

mar-08

3%

feb-08

6%

ene-08

5%

-23%

nov-08

-14%

oct-08

-8%

sep-08

-8%

ago-08

-3%

jul-08

-2%

jun-08

-1%

may-08

1%

abr-08

24%

dic-09

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0

5%

10%

15%

20%

25%

Caída de 10,1% en el Tráfico de Carga en 2009 (%RTK )

Fuente: IATA

2009 vs 2008: -10,1%

6

Industria Tuvo Pérdidas por US$9,4 Billones en 2009

Proyecciones IATA

Actual

-0,5

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

2009E

-9,4 -0,1%

2008

-15,9-1,6%

2007

12,9

3,9%

2006

2,9%

2005

-4,1

1,0%

2004

-5,6

0,9%

2003

-7,6-0,5%

2002

-11,3-1,6%

-6%

-5%

-4%

-3%

-2%

-1%

6%

5%

4%

3%

2%

1%

0%

2010E

-2,8

1,6%

2001

-13,0

-3,8%

2000

3,7

3,3%

1999

8,5

4,0%

1998

8,2

5,4%

1997

8,6

5,6%

Res

ulta

do N

eto

(US

$bn) M

argen Operacional (%

)Evolución Resultados Industria

Fuente: IATA

7

Que Hizo LAN para Enfrentar la Crisis?

� Crecimiento negocio de pasajeros

� Expansión regional negocio de carga

� Medidas de eficiencia

8

Alta Diversificación y Crecimiento en Mercados Domésticos

Doméstico Argentina: +44%

Doméstico Chile: +13%

Doméstico Perú: +16%

Regional: +6%

Long Haul: +6%

Distribución Capacidad 2009 10% Crecimiento Capacidad Pax 2009

9,0%

Dom. Ecuador

0,3%

Dom. Argentina

8,0%Dom. Perú

Dom. Chile 14,0%

Regional

23,0%

Long Haul46,0%

LAN Ecuador Cumple Un Año de Operaciones Domésticas

9

• Inicio de operaciones en abril 2009.

• Operación en Quito, Guayaquil, Cuenca, alcanzando el 15% de participación en el mercado doméstico.

• Más altos estándares de puntualidad y regularidad en mercado ecuatoriano.

• Durante 2010 se sumará un nuevo avión y comenzará la operación a las Islas Galápagos.

10

Promociones para Estimular Demanda

• LAN logró aumentar tráfico de pasajeros en 10,7% durante 2009 a través de una estrategia comercial creativa y flexible.

• Promociones como “2X” y “Chile por Pocas Lucas” lograron contrarrestar el efecto de la crisis en la demanda de pasajeros.

Nuevas Rutas 2009

11

B. Aires - Tucumán

Cartagena de Indias

LIMA

SANTIAGOBUENOS AIRES

QUITO

CancúnPunta Cana

Córdoba

Tucumán

Iquique

Cali

Lima – Cartagena

Lima – Cancún / P. Cana

Lima - Córdoba

Quito - Cali

Lima – Iquique

• Continua consolidación del hub en Lima, que constituye el centro de nuestra red Latinoamericana.

• Nuevas rutas a Cartagena, Cali y Córdoba desde Lima.

• Aumento de frecuencias a los destinos ya existentes.

Nuevas Iniciativas en Negocio de Carga

12

Operación Doméstica en Brasil Operación de Carga en Colombia

� Comienzo de Operaciones en Marzo 2009

� Flota: 1x B767-300F

� Ruta: GRU-MAO-GRU

Nueva Flota B777 Carga

13

• Operación de 4 vuelos semanales a Europa.

Recepción de 2 aviones B777-200F en Abril y Mayo 2009

FRAAMS

MIA

BOG

CCS

VCP

EZESCL

LIM

UIO

Proyectos de Eficiencia

14

• Winglets en toda la flota B767 de LAN.

• 26 aviones ya reconfigurados.

• Proyecto a ser finalizado en Agosto 2010

•Inversión de US$70 millones.

• Eficiencia en consumo de combustible y enfoque medioambiental.

B767-300 WingletsB767-300 Winglets

Winglets Flota B767

Nueva Configuración B767 LAN Ecuador

• Nueva configuración de cabina en flota B767 de LAN Ecuador

• Reducción de 7% en costos unitarios

• Asientos clase Business pasan de 30 a 18; asientos cabina Economy pasan de 191 a 220.

• Proyecto a ser terminado en 4Q 2010

• Inversión de US$9 millones para 4 aviones.

Proyectos de Eficiencia – Tecnología RNP

15

Least consumptionMore ConsumptionAverage ConsumptionOther

• Permite diseñar rutas más directas.

•Tecnología utilizada en aeropuertos de difícil aproximación como La Serena y Cusco

• Permitirá realizar vuelos nocturnos a Cusco

La Serena Cusco

Proyectos de Eficiencia – LEAN en Mantenimiento

16

• Metodología para alcanzar excelencia y mejora continua, eliminando actividades que no agregan valor a procesos.

• Adopción de sistema LEAN en áreas operacionales para aumentar eficiencia a través de rediseño de procesos en Mantenimiento.

En 2009 se reduce en 37% el tiempo de aviones en hangar

en mantenimiento.

Periodo de instalación de Winglets se reduce desde 58 a

18 días.

17

Impacto de Crisis Global en Ingresos de LAN

Ingresos Operacionales 1993 – 2009

318 407600 694

972 1.0831.237

1.4251.4281.4541.639

2.093

2.506

3.034

3.525

4.283

3.656

0

400

800

1.200

1.600

2.000

2.400

2.800

3.200

3.600

4.000

4.400

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008IFRS

2009IFRS

US$ Millones

CAGR24%

CAGR1%

CAGR20%

Nota: Años 2008 y 2009 bajo IFRS, años anteriores bajo norma contable chilena

-15%

Ingresos Pasajeros

Ingresos Carga

-7%

-32%

18

A Pesar de la Crisis, LAN Mantiene sus Niveles de Rentabilidad

Utilidad Neta 1993 – 2009

11 15 34 4483 62

112172

303

413

620

436

6

308336

231

142

50518046

241

147164

843111

48483164

25038

0

100

200

300

400

500

600

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008IFRS

2009IFRS

Resultado Operacional Resultado Neto

(US$ MM)Recesión

9/11 & Crisis ArgentinaPrecio

Petróleo

� LAN Airlines ha sido consistentemente rentable en e l tiempo

Crisis Financiera + Crisis Salmón +

Gripe AH1N1

Nota: Años 2008 y 2009 bajo IFRS, años anteriores bajo norma contable chilena

19

Con Márgenes Entre los Más Altos de la Industria

Margen Ebitdar Industria 2009

Source: Companies Information for FY 2009, Singapore and Korean LTM September 09

1,4%3,0%

4,6% 4,8%6,0% 6,7%

10,1% 10,2% 10,3%11,5%

13,9% 14,4%

19,3% 20,0%

22,5%

25,3%26,5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Iber

iaAm

erican

AF-K

LM

Briti

sh

Delta

Unite

dUS

Airw

ays

Cont

inen

tal

Sout

hwes

tKo

rean

TAM

Sing

apor

eJe

tblu

e

GOL

LAN

Copa

Ryan

air

20

LAN es Número 8 a Nivel Mundial en Capitalización Bursátil

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

Sin

gap

ore

Air

lines

Air

Ch

ina

So

uth

wes

t

Del

ta

Cat

hay

Pac

ific

Lufth

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Rya

nai

r

LAN

Qan

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-KLM

Bri

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GO

L

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Co

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easy

Jet

TA

M

Am

eric

an

Co

pa

JetB

lue

US

Air

way

s

Mar

ket

Cap

(U

S$M

M)

21

LAN Mantiene su Sólida Posición Financiera

(En US$ millones) 2009 2008

Activos Activo Circulante 792 411Efectivo y Equivalentes 732 401Otros 60 10

Activo Fijo 4.197 3.966

Otros Activos 783 820

TOTAL ACTIVOS 5.772 5.197

(En US$ millones) 2009 2008

Pasivo y PatrimonioPasivos Corrientes 1.523 1.551

Pasivos no Corrientes 3.143 2.876Préstamos dev. Intereses 2.390 2.088Otros 753 788

Total Pasivos 4.666 4.428

Total Patrimonio 1.106 769

TOTAL PASIVOS Y PAT 5.772 5.197

LAN se mantiene como una de las pocas aerolíneas “Investment Grade” en el

mundo

• LAN tiene una sólida posición de caja (22% de las ventas)

• No tiene deuda de corto plazo

• Deuda de largo plazo solo para financiamiento de flota

• Bajas tasas de interés.

22

Continua Inversión en Crecimiento y Renovación de Flota

3 aviones Airbus A319

2 Boeing 767 Pasajeros

2 Boeing 777 Cargueros

�

�

�

Flota Total 2009:

96 AVIONES

Llegada de 7 aviones durante 2009:

Inversión de US$350 millones en aviones

US$ millions 1Q09 1Q10 % Chg

Ingresos 882 1,035 17.3%

Ingresos Pasajeros 652 741 13.7%Ingresos Carga 197 266 35.3%

Costos Totales (764) (892) 16.7%

Resultado operacional 118 143 21.0%Margen Operacional 13.4% 13.8% 0.4 pp

Resultado Neto 65 88 35.8%

EBITDAR* 208 249 19.6%Margen EBITDAR 23.6% 24.1% 0.5 pp

Resultados Primer Trimestre 2010

• Resultados reflejan la fuerte recuperación en negocios de pasajeros y carga.

• Negocio de pasajeros impactado por el terremoto.

• El Resultado Neto fue de US$88 millones.

• Margen EBITDAR crece 0,5 puntos alcanzando un 24,1%

* EBITDAR = Resultado Operacional+ depreciación y amortizacion + arriendos

NOTE = Información para 1Q09 y 1Q10 bajo IFRS.

23

24

Resultados y Gestión 2009

Iniciativas Estratégicas y Perspectivas Futuras

8

15

25 5 6

40

2

4

6

8

10

12

14

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Incorporación de 30 Nuevos Airbus Familia A320 Asegura Crecimiento en Rutas Domésticas y Regionales

25

Calendario Entregas A320 Fam

• 16 A319-100

• 29 A320-200

LAN Será una de las Primeras Aerolíneas en Incorporar el Nuevo Boeing 787 Dreamliner

26

Calendario Entregas B787

23

54

24

6

2

2

2

0

2

4

6

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Propios Arriendos

Plan de Flota

27

53 6171 73 78

93

2728

31 3131

3110

99

99

11

12

3

3

3

52

32

5

55

5

5

5

2

22

0

30

60

90

120

150

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014-2018

Boeing 777-200F Cargo

Boeing 767-300F Cargo

Airbus 340-300

Boeing 787

Boeing 767-300ER

Airbus A320 Fam

+9+20

96105

120126

+6

Inversiones 2010 2011 2012 2013 2014-2018

(US$ MM)

Aviones 412 1,028 513 877 2,503

Motores/Otros 113 145 167 132

Edad Flota (Mar 10) :5.8 years

+12

138

176

28

Expansión de Capacidad Estimada

Aumento de Capacidad Pasajeros

(ASK)

Aumento de Capacidad Carga

(ATK)

� Nuevos destinos internacionales como San Francisco y Paris.

� Fortalecimiento del hub de Lima para conectividad dentro de la región.

� Continuo crecimiento de mercados domésticos.

� Crecimiento de operaciones en Brasil y Europa.

� Mayor utilización de flota carguera.

� Aumento de capacidad en bodegas de aviones de pasajeros (bellies).

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2006 2007 2008 2009 2010E 2011E

19.5%

11.5%11.5%10.2% ~10%

~12%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

2006 2007 2008 2009 2010E 2011E

7.0% 6.9%

12.3%

-6.0%

~18%

~8%

29

LAN Continua Trabajando en Iniciativas de Largo Plazo

� Continuo crecimiento en los negocios de pasajeros y carga

� Cambio tecnológico orientado a aumentar eficiencia y reducir el impacto medioambiental de nuestras operaciones