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JBS S.A. – UMA COMPANHIA GLOBAL DE ALIMENTOS
Apresentação Institucional Incluindo Resultados do 3T18
SOBRE A JBS
Capital Aberto desde 2007 no
Novo Mercado da B3
R$177 Bilhões(US$50,4Bi) em receita
líquida (LTM 3T18)
$
~275 mil clientes em 190 países
230 mil colaboradores de alta
performance
#1em produção mundial de carne bovina, carne de frango e couros
em produção mundial de carne suína e carne ovina#2
2
RANKING GLOBAL
62,9
50,4¹
42,641,1
26,2 25,3 24,522,6
15,7 14,8 14,5 14,112,9
11,8 11,7 10,8 10,1 9,7 9,2 9,0
Fonte: JBS; Bloomberg, baseado na receita líquida em US$ bilhões
Nota 1: Receita LTM 3T18
JBS é a 2º maior empresa de alimentos do mundo em receita
3
Receita:
R$163,2 bi
EVOLUÇÃO
2007
2008
Receita: R$30,3 bi
2009
BERTIN
2010
EXPANSÃO NOS EUA E
AUSTRÁLIA
Receita: R$54,7 bi
2013
AQUISIÇÃO DA TYSON NO
BRASIL E NO MÉXICO
2014
CARGILL PORK
2015
2006
19 MIL
COLABORADORES
Receita: R$3,9 bi
IPO JBS SA
Receita: R$14,1 bi
2016
~235 MIL
COLABORADORES 2017
De uma empresa brasileira de carne bovina para uma empresa GLOBAL DE ALIMENTOS
4
PLATAFORMA GLOBAL EXCLUSIVA
EUA 51%
CANADÁ 4%
MÉXICO 4%
BRASIL 11%
Am. do Sul
1%
Europa 6%
ÁFRICA &
ORIENTE MÉDIO
4%
ÁSIA 15%
AUSTRALIA E
NOVA ZELÂNDIA
4%
Presente em mais de 15 países
Com mais de 400 unidades e escritórios.
Nota: % da Receita Consolidada – vendas domésticas e importações.
Suínos
EscritóriosComerciais
Bovinos
Aves
Ovinos
Couros
5
MODELO DE NEGÓCIO DIVERSIFICADOModelo de negócio reduz volatilidade pela diversificação entre proteínas e geografias
Diversificação Gera Crescimento de Longo Prazo e Reduz Volatilidade
6
Presença consolidada
em14 países
Reduz exposição ao ambiente
macro econômico de um único
mercado
Possibilidade de capitalizar sobre
a dinâmica global de demanda
e preços
Exportação para 190 países em
seis continentes
GeografiasProdutos
Portfolio global balanceado entre
carne bovina, aves, carne suína,
ovinos e produtos preparados
Oportunidade para fazer venda
cruzada
Risco diversificado contra:
Ciclos da indústria
Impactos de doenças
específicas e surtos
Mudanças na preferência dos
consumidores
Aumenta acesso aos mercados
+275.000 clientes
em 190 países
Reduz dependência da JBS a um
mercado ou cliente único
Exposição a canais tradicionais e
de alto crescimento
Clientese Canais
LIDERANÇA GLOBAL
7
Joanita
Karoleski
Presidente
Seara
Renato
Costa
Presidente
JBS Brasil Beef
Roberto
Motta
Presidente
JBS Couros
Brent
Eastwood
Presidente
JBS Austrália
David
Colwell
Presidente
JBS Canadá
Thomas
Lopez
Presidente
Plumrose USA
Nelson
Dalcanale
Presidente
JBS Brasil
Novos Negócios
Charles
Von Der Heyde
Presidente
PPC Mexico
Bill
Lovette
CEO Global
PPC
Tim
Schellpeper
Presidente
JBS USA
Fed Beef
Al
Byers
Presidente
JBS USA
Regional Beef
Marty
Dooley
Presidente
JBS USA Pork
Chris
Kirke
Presidente
Moy Park
André
Nogueira
CEO
JBS USA
Wesley
Batista Filho
Presidente das
Operações
América do Sul
Jayson
Penn
Presidente
PPC USA
Gilberto
Tomazoni
CEO Global
JBS S.A.
Guilherme
Cavalcanti
CFO Global
JBS S.A.
ESTRATÉGIA OPERACIONALPlataforma global e diversificada de produção e distribuição evoluindo para PRODUTOS DE VALOR AGREGADO E MARCAS
Plataforma de
produção
Plataforma de
distribuição e vendas
Produtos
com Marcas
e Valor Agregado
$
Rentabilidade +275.000 clientes e vendas para
mais de 190 países
+400 unidades em mais de 15 países
Portfólio de marcas reconhecidas, com
produtos de valor agregado e conveniência
8
EXPORTAÇÕES CONSOLIDADAS
Receita de exportações LTM 3T18: US$13,2Bi
Nota 1: Considera China e Hong Kong
Grande China¹
Japão
África e O. Médio
Coreia Do Sul
EUA
México
União Europeia
Am. do Sul
Canadá
Outros
Ásia correspondeu a
~45%do total das exportações
23,7%
12,7%
12,9%
9,1%
3,2%
6,6%
6,4%
9,3%
3,2%
23,7%
12,9%
12,7%
9,3%
9,1%
6,6%
6,4%
3,2%
3,2%
12,9%
Destino das exportações da JBS LTM 3T18
9
Unidades de Negócios
JBS USA BEEFProdução de carne bovina nos Estados Unidos, Canadá e Austrália
NE
COUT
TX
WI
MI
PA
AZ
GA
EUA
Canadá
Austrália & NZ
~35.000 colaboradores
19 unidades de processamento de bovinos
42.500 bovinos por dia
02 unidades de couro
12.900 peças de couro por dia
08 unidades de processados
03 unidades de ovinos
01 unidade de suínos (Primo)
06 confinamentos
06 na Austrália
08 unidades de logística
08 nos EUA
08 centros de distribuição
07 CDs na Austrália e 01 na Nova Zelândia
11
■ Fortalecer e expandir negócios com clientes chave
■ Aumentar a produção de produtos com maior valor
agregado
■ Continuar a expansão do mix de produtos mais rentáveis
■ Aumentar a eficiência operacional
■ Investimentos em inovação e tecnologia
Iniciativas Estratégicas
US$21,8bi43% da Receita
LTM 3T18
US$1,7bi44% do EBITDA ajustado
LTM 3T18
Desempenho Recente
5,5 5,7
5,15,6 5,4
3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
405,1 395,9308,2
570,1446,7
7,3% 7,0% 6,1%10,2% 8,2%
3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
Receita Líquida (bilhões)
EBITDA (milhões) e %
JBS USA PORKProdução de carne suína e produtos de maior valor agregado nos Estados Unidos
~11.000 colaboradores
CA
AROK
IA
MN
IL
KY
NC
VT
MS
IN
05 unidades de processamento de suínos
92,200 mil suínos por dia
02 unidades de genética
02 centros de distribuição
07 unidades de produtos preparados
Exemplos de produtos:
Swift PremiumRubbed Loin
Fillet
PlumroseBacon
Swift PremiumPork Chops
PlumroseHam
12
■ Expandir parcerias comerciais nos mercados doméstico e internacional
■ Aumentar o volume e mix de produtos de maior valor agregado
■ Investimentos em P&D, produtos preparados e bacon
■ Foco contínuo em excelência operacional
■ Aquisição da Plumrose em 2017, aumentando a participação dos produtos
de maior valor agregado
Iniciativas Estratégicas
US$5.9bi12% da Receita
LTM 3T18
US$606mi16% do EBITDA ajustado
LTM 3T18
Desempenho Recente
Receita Líquida (bilhões)
EBITDA (milhões) e %
1,7 1,6 1,5 1,4 1,4
3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
255,8 186,9 177,7 103,4 138,4
15,1% 11,7% 12,1%7,2% 9,9%
3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
PILGRIMS’S PRIDEProdução de frango e alimentos preparados nos Estados Unidos, México, Puerto Rico e Europa
EUA & Porto Rico
AR
TX
MN
KY
NC
LA
TN
AL GA
FL
SC
VA
WA
WI
México
Europa
~60,000 colaboradores
36 unidades de processamento de aves
8,7 milhões de aves por dia
16 unidades de produtos preparados
40 mil toneladas por mês
22 centros de distribuição
21 no México e 01 em Porto Rico
13
■ Busca incansável pela excelência operacional
■ Produtos customizados para expandir negócios com clientes chave
■ Desenvolver canal online
■ Crescer no México através de aquisições, projetos greenfield emarcas
■ Alavancar a plataforma de produtos preparados da Moy Park
■ Investimentos em produtos de maior valor agregado e com marca
Iniciativas Estratégicas
US$11bi21% da Receita
LTM 3T18
US$951mi23% do EBITDA ajustado
LTM 3T18
Desempenho Recente
Receita Líquida² (bilhões)
EBITDA² (milhões) e %
2,8 2,7 2,72,8
2,7
3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
463,6
241,0 271,8 282,5156,0
16,6%
8,8% 9,9% 10,0%5,8%
3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
Nota 1: Inclui resultados da Moy Park em todos os trimestre; Nota 2: Conforme divulgado pela PPC em 1º de novembro de 2018.
SEARAProdução de alimentos preparados, aves e suínos in natura no Brasil
MT
MS
SPRJ
PR
SC
RS
MG
CE
PE
BA
DF
~70.500 colaboradores
29 unidades de processamento de aves
4,9 milhões de aves por dia
08 unidades de processamento de suínos
23.970 suínos por dia
21 unidades de processados
115.000 tons por mês
14 centros de distribuição
14
■ Aumentar o mix de produtos de maior valor agregado
■ Foco no pequeno varejo e aumento das vendas por meio de distribuidores para incrementar a presença no território nacional
■ Desenvolver a Seara Gourmet como marca premium
■ Expandir as oportunidades nas exportações com uma estratégia de go-to-market que favorece as parcerias com importadores e distribuidores em destinos chave
■ Aumentar a distribuição na China e no Oriente Médio
Iniciativas Estratégicas
R$17,5bi10% da Receita
LTM 3T18
R$1,6bi12% do EBITDA
ajustado
LTM 3T18
Desempenho Recente
Receita Líquida (bilhões)
EBITDA (milhões) e %
4,6 4,5
4,0 4,1
5,0
3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
508,5 488,4330,2
226,7
512,1
11,1% 10,9% 8,3% 5,5%10,3%
3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
Nota1: EBITDA do 2T18 ajustado pelo impacto de R$112,9 milhões na Seara decorrente da greve dos caminhoneiros no Brasil.
¹
JBS BRASILProdução de carne bovina no Brasil, além de couros e outros negócios relacionados
03 confinamentos
35 unidades de processamento de bovinos
34.200 bovinos por dia
16 unidades de couros¹
74.700 peças de couro por dia
21 centros de distribuição
07 unidades de processados
19.000 tons por mês
11 Negócios relacionados
~50.000 colaboradores
PA
ACRO
MT
PE
BA
MG
RJ
SPPR
RS
MS
GO
CE
TO
15
Iniciativas Estratégicas
■ Diversificada base de produção em 15 estados brasileiros
■ Contínua diversificação de produtos e marcas
■ Fortalecimento das parcerias estratégicas com clientes
chave nos mercados doméstico e internacional para
melhorar o mix de produtos
■ Busca incansável pela excelência operacional
R$24,7bi14% da Receita
LTM 3T18
R$670mi5%do EBITDA ajustado
LTM 3T18
Desempenho Recente
Receita Líquida (bilhões)
EBITDA (milhões) e %
5,1
5,9 5,9 5,8
7,0
3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
72,5-308,6
-92,5358,6
712,2
1,4%-5,2%
-1,6%6,2%
10,1%
3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
Nota 1: Não considera unidades de couro fora do Brasil; Nota 2: EBITDA ajustado pelo impacto da adesão ao PRR- Funrural
²
Resultados Consolidados 3T18
Nota 1: EBITDA ajustado pelo impacto da adesão ao PRR - Funrural.Nota 2: Lucro líquido ajustado excluindo o impacto da variação cambial e da adesão ao PRR - Funrural, que não tem efeito caixa no trimestre.
DESTAQUES CONSOLIDADOS 3T18
Lucro l íqu ido a jus tado² de R$2,1B i e pre ju í zo contábi l de R$133 ,5Mi
EB I TDA a jus tado¹ de R$4,4B i , cresc i mento de 2 ,6%, sendo o maior já
reg is t rado pe la JBS em um t r i mest re
Geração de ca i xa operac i onal de R$4,3B i e geração de ca i xa l i v re
de R$2,3B i
Recei ta l íqu ida cresceu 20 ,1%, de R$41 ,1B i para R$49 ,4B i
A lavancagem em dólares reduz i u para 2 ,99x de 3 ,45x no 3T17 , com
redução de US$710 mi lhões na d ív ida l íqu i da
Dív ida de cur to prazo f i cou em 5% do tota l no 3T18 , comparado a
27% no 3T17
17
18
DESEMPENHO OPERACIONAL
6.851,7 7.626,5
16,7%15,4%
3T17 3T18
41.144,4
49.402,8
3T17 3T18
Receita líquida de
R$49,4BiAumento de 20,1% comparado ao 3T17
Margem Bruta (%)
Lucro bruto de
R$7,6BiAumento de 11,3% no lucro bruto comparado ao 3T17
Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões)
20,1%11,3%
DESEMPENHO OPERACIONAL
19
4.319,3 4.431,8
10,5%9,0%
3T17 3T18
Margem EBITDA (%)
EBTIDA Ajustado¹ (R$ milhões)
EBITDA ajustado de
R$4,4BiA margem EBITDA de 9,0% no 3T18
Lucro líquido ajustado de
R$2,1BiO prejuízo contábil foi de R$133,5 Mi
323,0
-133,5
2.135,5
3T17 3T18 3T18²
Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado² (R$ milhões)
Nota 1: EBITDA ajustado pelo impacto da adesão ao PRR - Funrural.Nota 2: Lucro líquido ajustado excluindo o impacto da variação cambial e da adesão ao PRR - Funrural, que não tem efeito caixa no trimestre
2,6%
FORTE GERAÇÃO DE CAIXA LIVRE
20
3.513,9
4.324,3
3T17 3T18
O fluxo gerado pelas atividades
operacionais foi de
R$4,3Bi
O fluxo de caixa livre foi de
R$2,3Bi
23,1%
Geração de Caixa Operacional3.223,1
2.295,3
3T17 3T18
-28,8%
Geração de Caixa Livre
Fluxo de Caixa Operacional (R$ milhões) Fluxo de Caixa Livre (R$ milhões)
Período encerrado em Setembro de 2018
PERFIL DA DÍVIDA
Redução da Dívida Bruta (US$ Bi)
18,7 18,8
17,216,9
16,5
15,4
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
US$3,3 BILHÕES / (R$13,4 BILHÕES²)
Dívida Líquida ($ milhões) / Alavancagem
4,16
3,42 3,473,38
4,05
3,45
2,98 2,99
2T17¹ 3T17 2T18 3T18
15,214,4
13,112,4
Dívida líquida (R$)
Alavancagem (R$)
Dívida líquida (US$)
Alavancagem (US$)
Bancos Comerciais 23%
Mercado de Capitais
77%
CP
5,0%
LP
95,0%
Perfil Curto e Longo Prazo Abertura por Fonte
R$ 4,2%
US$
95,8%
Abertura por Moeda e Custo
5,89% a.a.
8,93% a.a.
JBS S.A.
32,2%
Seara
6,0%JBS USA
61,8%
Abertura por Empresa
50,445,5
50,5 49,5
21
EVOLUÇÃO DOS RATINGS
B B
B+ B+
BB-
4T17 1T18 2T18 3T18 4T18
B3 B3
B1 B1
Ba3
4T17 1T18 2T18 3T18 4T18
Fonte: Moody’s, S&P, Fitch e JBS
Agência Rating Perspectiva
Dezembro 2017
Moody’s B3 Negativa
Standard & Poor’s B Negativa
Fitch Ratings BB- Negativa
Rating Perspectiva
Janeiro 2019
Ba3 Estável
BB- Positiva
BB- Estável
BB- BB-
4T17 1T18 2T18 3T18 4T18
Fitch Ratings Moody’s Standard & Poor’s
22
Outros Tópicos Relevantes
INOVAÇÃO DE PRODUTO
A Seara conquistou duas
colocações no pódio do FI Innovation Awards. A
linha Seara Rotisserie foi a
campeã na categoria
Produto Alimentício Mais Inovador de 2018 da
principal premiação de inovação
das indústrias de ingredientes,
suplementos, alimentos e bebidas
da América Latina. Os pratos da
Seara DaGranja, levaram o
3º lugar, na mesma categoria.
A nova linha Seara de
produtos 100% natural foi escolhida
na SIAL Paris como um dos produtos mais inovadores e
foi recentemente
lançada no Oriente Médio.
3
24
SWIFT - Mercado da Carne
INOVAÇÃO DE CONCEITO
Estratégia Inovadora da empresa elevou a Swift a um patamar ocupado por
poucas marcas e permitiu o controle total de sua cadeia, desde a escolha do
animal até o rigoroso controle de temperatura no transporte e na exposição no ponto
de venda
Atendimento personalizado, com líderes de venda habilitados a falar sobre
carnes, sugerir cortes e dar dicas de preparo para cada produto, sem perder a
cordialidade
Criação de canais de vendas com parceiros
comerciais estratégicos, ampliando o contato
com o consumidor
Produtos com alta qualidade em função do
processo de rápido congelamento, que garante
produtos sempre frescos, com sabor e nutrientes
25
INOVAÇÃO DE CANAL
Varejo e
Atacado Foodservice
Loja Online
Loja dentro de
loja
Market
Place
Multicanal
1 2
3
4
5
Além de atuar nos canais tradicionais de atacado,
varejo e foodservice, a JBS vem trabalhando no
desenvolvendo novos canais para vender seus
produtos e atender as necessidades de
seus clientes e dos consumidores dos seus produtos
Desde 2017, a Pilgrim’s Pride vende produtos da
marca Just Bare pelo canal de vendas online de produtos frescos da Amazon(Amazon Fresh)
Desde 2018, a JBS vem desenvolvendo parcerias
estratégicas com clientes chave, com a abertura
de lojas Swift dentro dos supermercados
Em 2018, a JBS assinou um MoU com a Win-Chain, canal de vendas online de produtos
frescos do Alibaba para vender seus produtos
neste canal e também por meio dos canais
tradicionais na China
26
COMPLIANCE
Canal de Denúncia
Políticas e
Procedimentos
Avaliação de
Riscos
Liderança e
Governança
Treinamentos e
comunicação
Due Diligence
Terceiros
Controles
Avaliação,
Fiscalização e
Disciplina
COMPLIANCE EFICAZ
A JBS adota diversas ações voltadas para
uma cultura de conformidade, como o
programa FAÇA SEMPRE O CERTO, onde
cada colaborador é multiplicador de boas
práticas.
No ranking da Transparência Internacional,
a JBS recebeu nota 8,1 – no Brasil,
a média das empresas foi de 5,7.
A companhia hoje é signatária do Pacto
Empresarial pela Integridade e contra a
Corrupção, do Instituto Ethos, e conta com
um Código Global de Conduta Ética.
Pilares do Compliance da JBS
27
INOVAÇÃO E TECNOLOGIA
É uma empresa de capital aberto desde 1997 com ações negociadas na New
Zealand Stock Exchange
A Scott é uma empresa de robótica inovadora que fornece serviços de tecnologia,
servindo clientes chave em uma gama de setores, incluindo os de processamento de
carnes e alimentos, sendo líder comprovada nas tecnologias de produção com
utilização de robôs e raio X
Promove precisão para maximizar os
rendimentos e reduz os riscos e perdas de
rendimento devido à mão-de-obra não qualificada.
Oferece segurança para o trabalhador,
reduzindo os riscos de danos causados pelo
manuseio dos equipamentos
28
EVENTOS RECENTES
Alibaba
43,47%
Unifood
23,18%
Grand Farm
10,32%
CP
8,69%
Outros
14,34%
Em novembro de 2018, a JBS firmou mais de US$3,4Bi em memorandos de entendimentos durante a China InternationalImport Expo para fornecimento de proteína animal para o maior mercado consumidor do mundo
Abertura por Acordo
Stand da JBS na Feira China International Import Expo.
29
NOSSA MISSÃO
30
Sermos os melhores naquilo que nos
propusermos a fazer, com foco
absoluto em nossas atividades,
garantindo os melhores produtos e
serviços aos clientes, solidez aos
fornecedores, rentabilidade aos
acionistas e a oportunidade de um
futuro melhor a todos os
colaboradores
NOSSOS VALORES Determinação
Simplicidade
Disponibilidade
Humildade
Franqueza
Disciplina
Atitude de dono
NOSSAS CRENÇAS Produto de qualidade
Foco no detalhe
Mão na massa
As coisas só são conquistadas
com muito trabalho
Pessoa certa no lugar certo
Paixão pelo que faz
Atitude é mais importante que
conhecimento
Líder é quem tem que
conquistar seus liderados
Liderar pelo exemplo
Foco no resultado
Trabalhar com gente melhor
que a gente
Acreditar faz a diferença
NOSSA MISSÃO
“Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco
absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços
aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade aos acionistas e a
oportunidade de um futuro melhor a todos os colaboradores.”