Upload
others
View
14
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
P0
Şirket Sunumu 1Ç 2018
P1
1
2
Gündem
Bir Bakışta Migros
Operasyonel görünüm
2
6
Geçmiş finansal performans & projeksiyonlar
27
3
Coğrafi Penetrasyon
3 ülkede faaliyet
— Türkiye (81 ilin 81’inde faaliyet)
— Makedonya ve Kazakistan
1.933 Mağaza1
1,668 (süpermarket)
46 (üst segment süpermarket)
162 (süpermarket ve hipermarket)
17 (toptan ve gıda servisi mağazaları)
40 (yurt dışı mağazaları)
Migros Online Ticaret
— 1,7 milyon üye ve %56 mobil sipariş oranı
— Tazedirekt’in satın alımı ve relansmanı
İnovasyon, Sadakat & Müşteri Hizmeti
7,7 milyon sadık Money Club Card üyesi
Perakende sektöründe 100’den fazla yenilikçi uygulama
Kurumsal Yönetim ve Sosyal Sorumluluk
“BIST Sürdürülebilirlik Endeksi”ndeki tek perakende şirketi
Kurumsal Yönetim Endeksi üyesi – 2015’ten beri
26.992 çalışan (%40 kadın)
Ard arda 14 yıldır ülkenin en iyi perakendecisi ödülü2
Migros’a Genel Bakış
%80 Hanehalkı
+100 %38 Hanehalkı
64, Yıl!
1 Mart 2018 itibariyle 2 Capital Dergisi
A-
2017 CDP Derecesi:
P2
Hissedarlık Yapısı
Mevcut Ortaklık Yapısı
Migros’ta Anadolu Grubu ve BC Partners eşit yönetim ortaklığı
Kenan Investments
S.A.
%15,13
MH Perakendecilik ve Ticaret A.Ş.
%50,00
AG Anadolu Grubu Holding
A.Ş.
Diğer
%26,8
Migros Ticaret A,Ş,
Moonlight Capital S.A.
%8,07
BC Partners
& ilgili fonlar
P3
İstanbul Büyükşehir Belediyesi/Devlet Kurumları (%49) & Özel Sektör (Koç Holding %51)
Özel Sektör (Koç Holding %51) & Halka Açık %49
BC Partners %23,2 & Anadolu Grubu %50,00 Ortak Yönetim Halka Açık %26,8
Yabancı Yatırım (İsviçre Migros %50) & İstanbul Büyükşehir Belediyesi/Devlet Kurumları (%50) Ortak Yönetim
BC Partners %80,51 & Halka Açık %19,49
1. dönem (1954–1974)
2. dönem (1975–1990)
3. dönem (1991–2008)
4. dönem (2008–2015)
5. dönem (2015–…)
Migros 64 yıldır süpermarket sektörüne öncülük etmektedir
Migros 1954 yılında kuruldu (İsviçre Migros ile İstanbul Büyükşehir Belediyesi/Devlet Kurumları arasında ortak girişim şeklinde).
Şirket kuruluşundan beri 5 farklı hissedarlık yapısı
Hissedarlık değişimleri Şirketin uzun süreli operasyonel prensiplerine ve yönetim anlayışına sekte vurmadı.
P4
P5
1
2
Gündem
Bir Bakışta Migros
Operasyonel görünüm
2
6
Geçmiş finansal performans & projeksiyonlar
27
3
Operasyonel Görünüm
Tecrübeli üst yönetim
Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan
çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu
Güçlü imajıyla öncü süpermarket zinciri
Yeni teknolojiye sahip tesisleri yanı sıra esnek ve etkin iş
modeli
Şirketin gelecekte büyümesine imkan veren yüksek
potansiyele sahip cazip pazar
A
C
F B
E
Perakendede teknoloji ve inovasyonda öncü
D
P6
Nüfus (milyon) Kişi Başına Toplam Gıda Harcaması ($)
Şirketin gelecekte büyümesine imkan veren yüksek potansiyele sahip cazip pazar
Kaynak: Planet Retail
83 81
66 65 61
46 38
3.520 3.164 3.156
2.954
1.922 1.753
1.290
Toplam Gıda Harcaması - 2017
[~ 380 milyar TL]
Türkiye Gıda Perakende Pazarı Modern Gıda Perakendeciliği Pazar Payı (%)
83%
81%
81%
78%
54%
45%
34%
Organize Olmayan
%66
Organize %34
P7
A Cazip yurtiçi pazar
Pazar Payı Gelişimi
Migros organize FMCG satışlardaki
pazar payını yıllık 210 baz puan ve toplam FMCG’deki pazar payını
ise yıllık 80 baz puan artırmıştır.
Migros Türkiye’de organize
FMCG’de %16,1 ve toplam
FMCG’de %6,6 pazar payına sahiptir.
Pazar Payı Kazanımı
Kaynak: Nielsen Not : FMCG: Hızlı Tüketim Ürünleri Organize ve toplam FMCG pazarına tüm gıda-perakende formatları dahildir
FMCG Pazar Payı Gelişimi (%)
5,8
14,0
6,6
16,1
1Ç17 1Ç18* 1Ç18* 1Ç17
Toplam FMCG Pazar Payı Modern FMCG Pazar Payı
* Kipa dahil
B Güçlü imajıyla öncü süpermarket zinciri
P8
Makro Temeller Ürün İnovasyonu Format Gelişimi İnorganik /
Satın almalar Yurt dışı
Yeni ve başarılı formatlar ile ürünler sunmada ve iş modellerini dönüştürmede kanıtlanmış yetkinlik
2008 2014
1997
1997 2010
2011
1 format 2010 yılında pilot uygulama olarak devreye alındı ve 2011 yılında tam olarak hizmete başladı
2012 2017
2016 2013
2005
Yeni konseptin lansmanı
Yeni formatın lasmanı1 Hipermarketlerde satış alanı optimizasyonu
Benzin istasyonlarında Migros Jet açılması
Self-servis kasaların devreye
alınması
e-Ticaret
Club Card uygulaması
Devralma
Devralma
Tansaş mağazalarının Migros’a dönüşümü Özgün markalı ürünler
yeniden lansmanı
Devralma
Büyüme Bileşenleri
2009
C
Organik ve İnorganik Büyüme Stratejileri
Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu
P9
Süpermarketler odaklı çoklu format yönetimi
C
Marka Ana konsept Satış alanı
dağılımı Süpermarketler
Büyük Süpermarketler
& Hipermarketler
Toplam
mağaza sayısı
(Hedeflenen m2) 40-800 m2 800-7.000 m2
Büyük mağazalar yanısıra
ana iş kolu
supermaketlere
odaklanma
66% (Migros)
7% (5M)
[645]
[576]
[314]
[21]
[112]
[1.668]
Türkiye’nin batı
bölgelerine odaklanma 21%
[70]
[45] [47] [162]
Yüksek gelir grubu
segmentinde etkin
konumlanma
2% [46] [46]
Yurtdışı operasyonları 3% [19] [21] [40]
İlk ve lider e-ticaret gıda
perakende websitesi
Toptan & Gıda Servisi 1%
[17]
[17]
Toplam
mağaza sayısı [1.372] [561] [1.933]
(#): Mağaza sayısı, 31 Mart 2018 itibariyle
P10
Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu
Mağaza Sayısı: 1.668 (447 5M, MMM & MM mağazalar ile 1.221 Migros Jet ve
M mağazaları dahil) Penetrasyon: 81 il
─ (40*-4.500) m2 / (1.800* – 18.000) ürün çeşidi
─ Taze ürün kategorilerinde zengin ürün çeşidi ve hizmet
─ FMCG kategorisinde çok sayıda markalı ürün çeşidi
─ Özgün markalı temel ihtiyaç ürünlerinde istikrarlı "Her Gün Düşük Fiyatlama"
─ Yenilikçi, modaya uygun, sezonluk gıda dışı ürün portföyü
Migros
Migros, En büyük ulusal süpermarket zinciri
Müşteriye yakın süpermarketler
645 Migros Jet ve 576 M mağaza
Müşteriye yakın mağazalar, (40*-300) m2,
1.800* – 3.000 ürün çeşidi
Farklı müşteri segmentleri için CRM uygulamaları
─ Money Club Card üyeleri için kişiye özel ve fark yaratan pazarlama
kampanyaları
─ 17 yılı aşkın süredir Club Card sadakat programı
Sadakat Programı
(*): Migros Jet ve benzin istasyonlarındaki Migros Jet 7/24 mağazaları dahil, 31 Mart 2018 itibarıyla
C
P11
Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu
31.03.2018
Türkiye’nin Batı Bölgelerine Odaklanma
Mağaza Sayısı : 162
2017 yılında 4 mağazada satış alanı optimizasyonu tamamlandı
2018 yılında 8 mağazanın daha satış alanı optimizasyonu tamamlandı, 6 mağaza daha yıl içinde programa alındı.
Ürün portföyü optimizasyonu devam etmektedir
Penetrasyon: 20 şehir
C
P12
Kipa
Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu
Macrocenter
Size Özel
Mağaza Sayısı: 46
400 – 2.500 m2 / 10.000 ürün çeşidi
─ Gurme mağazacılık hizmeti
─ Güçlü marka sadakati
─ Şarküteri, aperatif ve içecek ürünlerinde zengin ürün
çeşidi, Taze ürünlerde yüksek kalite
─ Kaliteli ve seçkin gıda dışı ürünler
Hazır yemek servisi gibi kişiye özel hizmet anlayışı
Penetrasyon: 6 şehir
31.03.2018 31.03.2018
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu
P13
Toptan & Horeca
Horeca Penetrasyonuna Odaklanma
Tamamen bu konuya odaklı satış takımı aracılığıyla faaliyet
gösterilen 7 bölge
Toptana özel depolar ve müşteri teslimatı
17 Toptan mağaza ile hizmet
Penetrasyon: 12 şehir
31,03,2018 31.03.2018
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu
P14
Türkiye’nin gıda perakendede ilk ve lider e-ticaret sitesi
Satış büyümesi, Şirket ortalamasının üzerindedir
Tablet sistemi ile ürün toplama sayesinde operasyonel verimlilik
Doğrudan mağazalardan teslimat (Türkiye’de 28 şehirde 111 mağaza)
Doğal
Taze
Organik
Sağlıklı
C
Online Alışveriş: Sanal Market
Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu
P15
Yurtdışı Operasyonlar
C
P16
Konsolide satışların %1,3’ü bu ülkeden gelmektedir
Mağaza Sayısı: 2 hipermarket, 13 süpermarket ve 1
Macrocenter olmak üzere toplam 16 mağaza.
Almati’de Şirket mülkiyetinde 1 alışveriş merkezi
23.789 m2 toplam satış alanı
─ Geniş Kazakistan coğrafyasında; Almatı ve Astana
şehirlerinde mağazacılık hizmeti
1999’dan beri farklı formatlarda sürdürülen faaliyetler
Konsolide satışların %1,5’i bu ülkeden gelmektedir
Mağaza Sayısı: 24
Üsküp’te Şirket mülkiyetinde 1 alışveriş merkezi
21.039 m2 toplam satış alanı
2005’ten beri sürdürülen operasyonlar
Kazakistan Makedonya
1 Alışveriş Merkezi 2 Hipermarket 13 Süpermarket 1 Macrocenter
1 Alışveriş Merkezi 24 Süpermarket
Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu
Migros İş Zekası Platformu
Mkolay mağaza içi mobil alışveriş
Migros Mobil Uygulaması & Kişiselleştirilmiş
Kampanya Teklifleri Self-Servis Kasalar
BKM Dijital Cüzdan & Self-Servis Kasa
Entegrasyonu
Elektronik Etiket
Mi-Fi
Me-Mobil Tedarikçi Bilgilendirme
Merkezi
Migros
Ar-Ge Merkezi
İnovasyonlar
Kasadan Satılan Dijital Kodlar
P17
D Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik
D
Money Club & CRM
Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik
P18
İleri Segmentasyon Türkiye’nin en
büyük sadakat programı
Etkili İletişim Ağı
10,3 Milyon Aktif Kart
%75 Sadakat Kart
satışları
887 bin Takipçi
6,1 Milyon Cep Telefonu
1,1 Milyon E-Mail
25 İletişim & Kampanya
Kanalları
6 Yaşam Tarzı
Segmenti
7,7 Milyon Aktif Hanehalkı
Güçlü Markalarla
Ortaklık 305 bin
1 Money = 20 Mil
48,0 Milyon Money Puan
900 bin müşteri "Tam Bana
Göre" kampanyasından faydalandı
En Yüksek Müşteri Etkileşim Programı
1,7 Milyon Money Kazanan Müşteri
Mağaza Segmentasyonu
Müşteri Değer Modeli
Self-servis teknolojileri
Perakendede self servis devrimi
2009:
1 pilot mağaza
(4 self servis kasa)
2014:
189 mağaza
(603 self servis kasa)
3,5
%30
%61
Milyon aylık işlem
Ortalama işlem oranı1
Jenerasyon yazar kasa
Jet kasa olan top 10 mağazada işlem oranı%1
2018:
250 mağaza
(860 self servis kasa)
D
Türkiye’nin ilk mağaza içi self-servis ürün tarama alışveriş deneyimi
İstatistiksel suistimal ve güvenlik algoritması
Doğrudan poşetleme ve ödeme
Sistem yıl sonu itibariyle 20’den fazla mağazada kullanılabilir olacak
Mkolay – Kendin Okut & Kendin Öde
* Self servis kasaları olan mağazalarda bu kasalardan yapılan işlemlerin oranı
3.
P19
Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik
Mi-Beacon, Migros mobil uygulama ve Mi-Fi
Kişiselleştirilmiş – Müşteri İletişim Kanalı
Doğru yerde – Doğru zamanda
Yeni I-beacon teknolojisi
Mi-Beacon ve Migros mobil uygulamaları – öne çıkanlar
D
Alışveriş sırasında ücretsiz wireless internet erişimi – Türkiye’de bir ilk
Büyük şehirlerde yaya trafiği ve turist potansiyeli yüksek 200 5M ve MMM mağazasında uygulanmakta
Mi-Beacon ve Migros mobil uygulamaları – öne çıkanlar
Mağazada ödeme yapma amaçlı Türkiye’nin ilk mobil cüzdan entegrasyonu
Şu anda 860 self servis kasada uygulanmakta ve 1Ç 2018 itibariyle mağazalardaki 6.000’in üzerinde diğer kasalarda da uygulamaya alınıyor
BKM Dijital Cüzdan & Self Servis Kasa Entegrasyonu
P20
IOS & Android platformları
4,5 M download
Temel fonksiyonlar
‒ Mkolay –kendi kendine alışveriş deneyimi
‒ ‘Tam Bana Göre’ kampanya teklifleri
‒ En yakın mağazayı gösterme
‒ Migros Wi-Fi erişimi
‒ Migros TV’ye kolay erişim
‒ Migros ‘İyi Gelecek Elçileri’ platformu
‒ Call center
Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik
Yatırım harcamalarının satışlara oranı - 2017 (%)¹
Kira ağırlıklı iş modeli
Esnek kiralama koşulları
‒ Ortalama 1-3 ay önceden bildirim yapmak suretiyle sözleşmelerden çıkabilme
‒ Mülk sahiplerinin sözleşmeyi sonlandırma hakları daha sınırlı (bazı kiralamalar yerel Tapu Sicili’ne kayıtlı)
İyi yatırım yapılmış tesisler ve düşük yatırım harcaması ihtiyacı
‒ Benzerlerine göre düşük ‘’Yatırım harcamaları/Satışlar’’ oranlarından biri
‒ Et üretim tesisi, dağıtım merkezi ürün dağıtım sistemi ve enerji tasarrufuna yönelik merkezi kontrol sistemleri son yıllarda yapılan en önemli tek seferlik yatırım örnekleridir.
Alışveriş merkezlerinde ve ana caddelerdeki lokasyonlarda tercih edilen perakendeci konumu
‒ Tercih edilen perakendeci
‒ Mağaza büyüklüğünü (tekrar) müzakere etme kabiliyeti
Kiralama tercihi ile esnek / düşük yatırım harcaması modeli
P21
2.5% 2.6% 2.6% 2.7% 2.8% 2.9% 2.9% 2.9%
3.7% 4.0%
4.6%
6.9%
Tes
co
Mo
rris
on
Mig
ros
Ah
old
Del
hai
ze
Sain
sbu
ry
Dix
y
Car
refo
ur
Cas
ino
Sho
pri
te
Co
lru
yt
Mag
nit
X5
Kaynak: Şirket tahminleri, Reuters ¹ son yayınlanan mali yıl
Esnek / düşük sermaye modeli
E Esnek ve etkin iş modeli
Taze ürün kategorilerinde etkin yönetim kabiliyeti
P22
E
Öne çıkanlar
Taze ürünlere odaklanma (sebze, meyve, taze et, vb.)
Yenilenmiş et üretim tesisi
Gıda, Tarım ve Hayvancılık Bakanlığı’ndan alınan “İyi Tarım Uygulamaları” sertifikasyonu (tavuk & kırmızı eti de kapsayan)
Geniş kapsamlı unlu mamuller ve self servis fırıncılık modeli
Taze ve pişirilmeye hazır balık ürünleri (MAP yöntemiyle - Modifiye Atmosfer Paketleme)
Esnek ve etkin iş modeli
Et işleme/üretim tesisleri – Miget ve Gebze
Yer Kapalı Alan Çalışan sayısı
Miget Et Üretim Tesisi Izmir Torbalı 11.356 m2 249
Gebze Et Üretim Tesisi Kocaeli GOSB 3.632 m2 43
Üretilen Ürünler Özel Ürünler
Paketli Dana ve Kuzu Ürünleri Özel gurme ürünler
Parça Kuzu Eti Paketli Köfte
Vakumlanmış köfte ürünleri Sakatat
Paketlenmiş kıyma
Vakumlanmış börek
Et işleme için 2 et üretim tesisi
Ürün gruplarında vardiya başına 18.455 ton yıllık üretim kapasitesi
E
P23
Esnek ve etkin iş modeli
Dağıtım merkezleri ve lojistik
E
24 Dağıtım Merkezi (1 Kipa DM ve 7 Meyve-Sebze DM’leri dahil)
19.000 aktif ürün çeşidi
Mağazalara dağıtım merkezlerinden gönderilen ürünlerin yüzdesi %83’e ulaştı
Mağaza gidiş-dönüş sefer mesafelerinde iyileşme
Ürün sınıflandırma ve toplama otomasyonu başladı
Bayrampasa Gebze Gebze (Et)
Bursa (M&S)
Izmir (M&S)
Kemalpasa Pinarbasi
Miget (Et)
Muğla
Kumluca (M&S)
Antalya (M&S)
Antalya
Mersin (M&S)
Adana (Et)
Saray
Gölbaşı
Samsun (M&S)
Erzurum
Antalya (Et) Adana
Saray (Et)
Esenyurt
Torbalı
Tarsus (M&S)
P24
Esnek ve etkin iş modeli
Üstün kalite yönetimi ve belgelenmiş mükemmeliyet
E
CDP Türkiye “İklim Liderleri Ödülü”
Capital “En Beğenilen Perakendeci”
Grand Stevie “İşveren dalında Stevie Ödülleri”
Mobile Marketing Association “The Smarties Ödülleri”
Association for Talent Development “Uygulamada Mükemmellik Ödülü”
Yıllık kayıtlar Seçilmiş Ödüller
ISO Sertifikaları
Laboratuvarlar ve Denetimler
1.000+ tedarikçi denetimi
30.000 ürün analizi
7.000 satışa sunulacak yeni ürün kabulü
3.200 mağaza denetimi
ISO 9001 Kalite Yönetim Sistemleri
ISO 22000 Gıda Güvenliği Yönetim Sistemleri
OHSAS 18001 İş Sağlığı ve Güvenliği Yön. Sist.
TS EN ISO 14001:2004 Çevre Yönetim Sistemi
ISO 10002 Müşteri Memnuniyeti Yön. Sist.
13 laboratuvar
10 dışarıdan hizmet alınan laboratuvar ve
denetim firmaları P25
Esnek ve etkin iş modeli
P26
1
2
Gündem
Bir Bakışta Migros
Operasyonel görünüm
2
6
Geçmiş finansal performans & projeksiyonlar
27
3
%17,9 Kipa operasyonları hariç yurtiçi satış büyümesi Geçen yılın yüksek baz etkisine rağmen güçlü büyüme momentumu
1Ç 2018’de konsolide satışlar geçen yıla göre %26,5 artış gösterdi ve 3.940 milyon TL’ye ulaştı
Migros mağazalarının güçlü satış performansı devam etti
Satışlar 2017 (milyon TL)
1Ç18’de Büyüme Oranı %26,5
Satışlar (milyon TL)
2017 Büyüme Oranı %38,7
Satışlar – 1Ç 2018
*Kipa’nın finansal sonuçları 1 Mart 2017 tarihinden itibaren konsolide edilmeye başlanmıştır.
1Ç 2017 1Ç 2018
3.940
3.114
Satışlar 2017 (milyon TL)
15.344
11.059
2016 2017
P27
Yatırım Harcamaları & İşletme Sermayesi
400 milyon TL Yatırım harcaması beklentisi - 2018
Yurtiçi Operasyonlar Net Nakit Döngüsü (gün)
(37) (36)
2016 2017
P28
Yatırım Harcaması (milyon TL)
Yatırım Harcaması/ Satışlar
297
399
2016 2017
62
77
1Ç 2017 1Ç 2018
%2,0 %2,0 %2,7 %2,6
(*) Kipa dahil
(37) (36)
1Ç 2017 1Ç 2018*
Brüt Kar 1Ç2018 (Milyon TL)
Konsolide Brüt Kar – 1Ç 2018
Güçlü brüt kar yaratımı Satınalma hacimlerinde önemli artış
1Ç 2018’de konsolide brüt kar %31,8 artarak 1.077 milyon TL’ye ulaştı
2018 yılı brüt kar marjının geçmiş yıllardaki benzer seviyelere ulaşması beklenmektedir
Brüt kar marjı 1Ç 2018 %27,3
Brüt Kar 2017 (milyon TL)
Brüt kar marjı 2017 %26,6
Marj %26,6 % 26,7 Marj %27,3 %26,2
1Ç 2017 1Ç 2018
1.077
817
4.082
2.953
2017 2018
P29
Konsolide VAFÖK - Kira öncesi VAFÖK – 1Ç 2018
*VAFÖK (Kira öncesi) = Faaliyet Karı + Amortisman + Kıdem Tazminatı + İzin karşılıkları – Diğer Gelirler + Diğer Giderler + (Kira gideri)
%35,5 1Ç 2018’de VAFÖK artışı
11,5% Kipa hariç kira öncesi VAFÖK marjı – 1Ç18
211
156
850
1.519
VAFÖK 2017(milyon TL)
Marj 5,7% 6,1%
872 677
2016 2017
VAFÖK (milyon TL)
Marj %5,4 %5,0
1Ç 2017 1Ç 2018
211 156
Kira Öncesi VAFÖK 2017 (milyon TL)
Marj %10,7 %11,1
1.634 1.231
2016 2017
Kira Öncesi VAFÖK (milyon TL)
Marj %10,7 %10,2
1Ç 2017 1Ç 2018
423 317
P30
Finansal Kaldıracın Geçmiş Performansı
Migros 1Ç 2018 Nakit ve Kaldıraç Durumu
Nakit & Borç Kalemleri Toplam mn TL mn TL mn Euro
Nakit & Nakit Benzerleri 1.197 1.043 32
Finansal Borç* 3.948 872 632
Net Borç 2.751
Net Borç / VAFÖK 3,0x
Kaldıracın Azalan Profili - Net Borç / VAFÖK
1Ç 2018’de kurlardaki yükselişe rağmen Net borç/VAFÖK iyileşmiştir
* Mali tablo notlarda belirtildiği üzere itfa edilmiş maliyet yöntemine göre
4,0x
3,2x 2,9x 2,7x 2,6x
2013 2014 2015 2016 2017
3,6x
3,0x
1Ç 2017 1Ç 2018
Euro/TL : Kuru
2,9365 2,8207 3,1776 3,7099 4,5155 3,9083 4,8673
P31
Performans Özeti 2017
Performans Özeti
Performans Göstergeleri
2016 Hedef 2017 Performans/
Beklenti
Büyüme Programı (YENİ mağaza sayısı)
232 180+ 193
Satış Artışı %17,8 ~%38 %38,7
VAFÖK Marjı %6,1 ~%5,5 %5,7
2017 yılına ilişkin Yönetimin Mesajı
Migros’un konsolide satışları
2013’deki 7,1 milyar TL
seviyesinden 2017’de 15,3 milyar TL seviyesine yükseldi ve 4 yıl içinde 2 katını aştı
Satış performansı ve karlılık açısından başarılı bir yıl
Kur etkisi ve Kipa’nın devralınmasına yönelik ilave finansmana rağmen, yaratılan serbest nakit akışı neticesinde Net Borç/VAFÖK oranında iyileşme kaydedildi
Gayrimenkullerde yapılan yeniden değerleme neticesinde, Şirketin konsolide özkaynakları 743,7 milyon TL artış gösterdi.
P32
Beklentiler
2018 yılına ilişkin Yönetimin Mesajı
2018 Yılı Beklentileri [konsolide]
Satış Büyümesi %15-18
VAFÖK Marjı %5,5-6,0
Mağaza Açılış Hedefi 120-150 yeni mağaza
Migros Kipa birleşmesi
Büyük Kipa mağazalarında satış alanı optimizasyonu
İstanbul’daki Uyum ve Antalya’daki Makromarket mağazalarının devralınması ve entegrasyonu
Toplam Euro borç 1Ç 2018’de
2017 yıl sonuna göre %6 azaldı
Yılın geri kalanında Euro borcun azalması beklenmektedir
Mağazaların dijitalleşmesine ve online operasyonun büyümesine odaklanma
Türkiye perakende pazarındaki öncü rolümüz güçlenmektedir
P33
Özet UFRS Konsolide Gelir Tablosu
ÖZET GELİR TABLOSU – 1Ç 2018
Net Satışlar 3.940,1 3.113,6
Satışların Maliyeti -2.863,1 -2.296,3
Brüt Kar 1.077,1 817,3
Faaliyet Giderleri -962,5 -742,1
Diğer Faaliyet Geliri / (Gideri) -59,7 -44,1
Esas Faaliyet Karı 54,9 31,2
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler / (Giderler) -3,3 1.068,0
Finansman Geliri / (Gideri) Öncesi Faaliyet Karı 51,6 1.099,2
Finansman Geliri / (Gideri) -283,0 -185,3
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar / Zarar -231,5 913,9
Vergi Geliri / (Gideri) -15,3 -0,8
Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) 6,1 -7,1
Net Dönem Karı / Zararı -240,6 906,0
Dönem Karı-Kontrol Gücü Olmayan Paylar -2,2 -1,0
Dönem Karı-Ana Ortaklık Payları -238,4 907,0
VAFÖK 211,0 155,8
VAFÖK - Kira Gideri öncesi 423,3 317,3
(Milyon TL) 1Ç 2018 1Ç 2017
P34
Özet UFRS Konsolide Bilanço
ÖZET BİLANÇO – 1Ç 2018
Dönen Varlıklar 3.251,7 3.776,3
Duran Varlıklar 6.539,6 6.526,4
Toplam Varlıklar 9.791,3 10.302,7
Kısa Vadeli Yükümlülükler 4.988,6 5.516,1
Uzun Vadeli Yükümlülükler 3.514,2 3.259,4
Toplam Yükümlülükler 8.502,8 8.775,5
Özkaynaklar 1.288,5 1.527,1
Toplam Kaynaklar 9.791,3 10.302,7
(Milyon TL) 1Ç 2018 2017
P35