Inversiones y Régimen de Solvencia - Gobierno | gob.mx Calderon de las Heras... · Planes de contingencia Calce de activos y pasivos Auditoría Capacidad del personal Rendición

Inversiones y Régimen de Solvencia

ASAMBLEA - ASSALIxtapa, Guerrero

Abril 29, 2009

Contenido

1. Principios generales de inversión .

2. Régimen de inversión y requerimientos de capital

3. Evolución del régimen de inversión en México y comportamiento de las inversiones del sector asegurador a diciembre de 2008

4. Conclusiones


Contenido



4. Conclusiones

Principios IAIS

Gobierno Corporativo

Principios generales

de inversión

Principios IAIS

Métodosde

valuación



de inversión

Principios IAIS

Diversificación y salvaguarda

Métodosde

valuación



de inversión

Principios IAIS

Administraciónde riesgos


Métodosde

valuación



de inversión

Principios IAIS

Control interno



Métodosde

valuación



de inversión

Principios IAIS

Rendiciónde

cuentas

Control interno



Métodosde

valuación



de inversión

Principios IAIS

Capacidaddel

personal Rendiciónde

cuentas

Control interno



Métodosde

valuación



de inversión

Principios IAIS

Auditoría

Capacidaddel


cuentas

Control interno



Métodosde

valuación



de inversión

Principios IAIS

Calce de activosy pasivos

Auditoría

Capacidaddel


cuentas

Control interno



Métodosde

valuación



de inversión

Principios IAIS

Planes de contingencia


Auditoría

Capacidaddel


cuentas

Control interno



Métodosde

valuación



de inversión



Auditoría

Capacidaddel


cuentas

Control interno



Métodosde

valuación



de inversión

Principios IAIS



Auditoría

Capacidaddel


cuentas

Control interno



Métodosde

valuación



de inversión

Principios IAIS

Contenido

capital


4. Conclusiones.

1. Principios generales de inversión


Régimen de inversión y requerimientos de capitalPrincipios IAIS

Pol

ítica

de

Inve

rsió

n

El regulador debe procurar la protección de

los asegurados, buscando que la

institución mitigue los riesgos a los que se encuentra expuesta, respaldando sus obligaciones con

activos de rentabilidad,

seguridad y liquidez necesaria,

estableciendo medidas adecuadas de gobierno

corporativo.

Mercado

Crédito

Liquidez / calce

Concentración

Nexo Patrimonial

Operativo

Objetivo Riesgos


Pol

ítica

de

Inve

rsió

n







corporativo

• Establecimiento de límites• Calce de tasas y moneda• Requerimientos de capital

Mercado

Crédito

Liquidez / calce

Concentración

Nexo Patrimonial

Operativo

Objetivo Riesgos Posibles acciones de mitigación


Pol

ítica

de

Inve

rsió

n







corporativo.

• Calificaciones mínimas• Restricción de contrapartes• Requerimientos de capital

Mercado

Crédito

Liquidez / calce

Concentración

Nexo Patrimonial

Operativo

Posibles acciones de mitigaciónObjetivo Riesgos


Pol

ítica

de

Inve

rsió

n







corporativo

• Calce de plazos tasas• Requerimientos de capital

Mercado

Crédito

Liquidez / calce

Concentración

Nexo Patrimonial

Operativo



Pol

ítica

de

Inve

rsió

n







corporativo

• Límites de inversión.• Tipo de valor / emisor

Mercado

Crédito

Liquidez

Concentración

Nexo Patrimonial

Operativo



Pol

ítica

de

Inve

rsió

n







corporativo.

• Límites de inversión

Mercado

Crédito

Liquidez

Concentración

Nexo Patrimonial

Operativo



Pol

ítica

de

Inve

rsió

n







corporativo.

• Sistemas de gobierno corporativo / comités

• Requerimientos de capital

Mercado

Crédito

Liquidez

Concentración

Nexo Patrimonial

Operativo



Pol

ítica

de

Inve

rsió

n







corporativo

Mercado

Crédito

Liquidez

Concentración

Nexo Patrimonial

Operativo

Objetivo Riesgos

Régimen deInversión

Requerimientosde capital


• Mercados más eficientes• Estándares y mejores prácticas• Participación de terceros independientes• Fortalecimiento del gobierno corporativo• Transparencia y desarrollo de la disciplina de mercado

Grado de madurez y

eficiencia del sistema

financiero

Política de inversión bajo el

principio del hombre

prudente

A

Capacidad delas instituciones

para medir ymonitorear sus

riesgos


REGIMEN DE INVERSIÓN.

Mercado

Crédito

Liquidez

Concentración

Nexo Patrimonial

Operativo

Nivel A

REQUERIMIENTO DE CAPITAL.

Nivel de tolerancia al riesgo establecido por el supervisor

Requerimiento de capital de las inversiones acotado( riesgo de crédito )

La relación mayor riesgo / mayor capital puede no cumplirse.


• Mercados más eficientes• Estándares y mejores prácticas• Participación de terceros independientes• Fortalecimiento del gobierno corporativo• Transparencia y desarrollo de la disciplina de mercado

Grado de madurez y


financiero

B

A



riesgos



prudente


REGIMEN DE INVERSIÓN.

Mercado

Crédito

Liquidez

Concentración

Nexo Patrimonial

Operativo

Nivel B


Mayor apertura del régimen de inversión.

Se amplía el requerimiento de capital (liquidez , calce , crédito). Se busca mayor consistencia en la relación mayor riesgo mayor

requerimiento de capital

• Mercados más eficientes• Estándares y mejores prácticas (adopción)• Participación de terceros independientes• Fortalecimiento del gobierno corporativo (instrumentación)• Transparencia y desarrollo de la disciplina de mercado• Capacidad para medir, administrar y

monitorear los diversos tipos de riesgos.


Grado de madurez y


financiero

B

A



riesgos

C



prudente


REGIMEN DE INVERSIÓN.Mercado

Crédito

Liquidez

Concentración

Nexo Patrimonial

Operativo

Nivel C


Política de inversión bajo el principio del hombre prudente establecida

por la institución

Análisis y medición de todos los riesgos bajo la premisa que se

cumpla siempre la relación mayor riesgo-mayor requerimiento de

capital

Contenido



3. Evolución del régimen de inversión en México y comportamiento de las inversiones del sector asegurador a diciembre de 2008..

4. Conclusiones

Límite conjunto(30%)

Régimen de inversión 1995Límites de inversión (tipos de valor)

60%

5%5%5%

25%30%

100%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Gub

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.

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cuen

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Deu

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segu

rado

res

Límites con respecto a la base de inversión (%)

Activos limitados a la reserva que

les da origen



60%

5%5%5%

25%30%30%

100%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

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.

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cuen

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rima

Rea

segu

rado

res


les da origen

Límites con respecto a la base de inversión (%) 1998

• Reportos

• Límite separado para sector de transformación

• Se permite invertir en MN la reserva catastrófica en ME



60%

5%5%5%

25%30%30%30%

100%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

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res


les da origen


• Derivados listados

• Se modifican porcentajes de liquidez para pensiones

• Comité de Inversiones

2000




les da origen


60%

5%5%5%

25%30%

1%

30%30%

100%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Gub

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.

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res


• Sincas, Fondos y Fideicomisos que tengan por objeto capitalizar empresas del país

2000


2001


60%

5% 5%5%5%

25%30%

1%2%

30%30%

100%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

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.

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Rea

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res



les da origen


• Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC)

• Organismos financieros internacionales (OFI)

• Valores extranjeros en sociedades de inversión

• Consideración a corto plazo de intereses por devengar

2000


20012004


60%60%

5% 5%5%5%

25%30%

1%2%

30%30%

100%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

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les da origen


• Deuda pública y municipios

• Porcentaje de liquidez de vida (calce)

• Límites por calificación crediticia

2000


200120042006



les da origen


100%

40%40% 40%

10% 10%

1%

30% 30%25%

5% 5% 5%10%

60% 60%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

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90%

100%

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res


• Préstamo de valores y OTC

• Vehículos y notas estructuradas

• Valores extranjeros en directo y eliminación de autorización caso por caso SIC

• Ampliación de límites

• Formadores de mercado (liquidez)

2000


2001200420062007

* Incluye vehículos extranjeros y notas estructuradas extranjeras

Activos afectos a reservas técnicasComposición de activos, diciembre 2008

1.0%

2.3%

1.2%

6.8%

17.8%

6.8%2.0%

78.1%

56.4%96.2%81.8% 99.9%

2.4%1.2%

1.3%

0.2%

9.1%21.7%

11.9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Total Pensiones Vida Daños Mixtas

Valores Inmuebles Deudor por prima Préstamos, descuentos y red. Depósitos Reaseguradores

$452,520 $101,336 $90,314 $99,954 $160,916

Cifras en millones de pesos

Activos afectos a reservas técnicasComposición de valores, diciembre 2008

72.1%

8.2% 4.6% 9.7%

3.8% 5.9% 4.3%

9.8% 13.2% 8.8%

75.0%75.2%74.1% 75.5%

12.3%3.6%3.3%

2.6% 9.8%8.0%

2.0% 2.8%1.3%2.4%

4.5%2.8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


Gubernamentales Municipales, estatales y paraestatales Bancarios Títulos de deuda Títulos de renta variable Extranjeros

$370,412 $101,280 $86,842 $56,567 $125,723

Cifras en millones de pesos

Activos afectos a reservas técnicasDistribución por rango de calificación, diciembre 2008

18.4% 14.7%

37.8%

0.9% 2.6% 1.1%

80.7%82.5%

61.1%

91.9%93.1%

7.9%6.4%0.6% 0.3%

0.0% 0.2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


sobresaliente (AAA) alto (AA) bueno (A) aceptable (BBB)

Valuación de valores afectos a reservas técnicas, diciembre 2008

39.9% 43.4%

70.9%

48.4%

60.1%

29.1%

51.6%

8.9%

56.6%

91.1%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


A mercado Conservar a vencimiento

Contenido

1. Principios generales de inversión

2. Evolución del régimen de inversión en México y

comportamiento de las inversiones del sector asegurador a

diciembre de 2008.


3. Conclusiones

4. Conclusiones

Conclusiones

1) El grado de madurez y de eficiencia del sistema financiero y la capacidad de las instituciones para medir y monitorear sus riesgos de manera eficiente.

2) La politica de inversión bajo el marco de un principio de prudencia es responsabilidad de los órganos de administración.

3) Medición del total de riesgos del portafolio y consistencia en la relación mayor riesgo-mayor requerimiento de capital.

4) La introducción de un nuevo modelo de regulación de solvencia, con énfasis en la administración de riesgos:

Será la base para sustentar la siguiente etapa en el desarrollo de la industria de seguros.

Constituirá el mayor reto en los próximos años tanto para los supervisores, como para los participantes del sector asegurador.

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