InversIón, exploracIón e Insumos estratégIcos para la mInería · consumo de agua en la mineria del cobre 2011 185 Resumen ejecutivo 187 1. intRoducción 189 1.1 marco de Referencia

InversIón, exploracIón e Insumos estratégIcos para la mInería

2013

recopilación de estudios

3

Índice

Índice

presentación 10

capÍtulo 1: catastro de empresas exploradoras en chile 13

Resumen ejecutivo 15

1. intRoducción 17

2. La expLoRación mineRa y eL RoL de Las compañías junioR 18

2.1 Las empresas juniors: financiamiento y operación 19

3. Las compañías junioRs en chiLe 22

3.1 procedencia y origen del financiamiento de las junior en chile 22

4. Focos expLoRatoRios de Las empResas junioRs en chiLe. 25

4.1 principales objetivos minerales de las empresas juniors. 27

4.2 ubicación regional y geográfica de los prospectos. 29

5. concLusiones 33

6. BiBLiogRaFía 35

7. anexos 36

capitulo 2 parte 1: actualización de información sobre el consumo de energÍa asociado a la minerÍa del cobre al año 2011 47


1. intRoducción 51

2. metodoLogía 52

2.1 energía 52

3. eneRgía 55

3.1 consumos totales de energía 55

3.2 consumos unitarios de energía 57

3.3 consumos de energía por Área de producción 59

4. comentaRios FinaLes 64

4.1 energía 64

anexo i: Faenas mineras incluidas en el estudio 67

anexo ii: tablas adicionales 68

4

Cochilco|Recopilación de Estudios

capitulo 2 parte 2: proyección del consumo de energÍa eléctrica de la minerÍa del cobre en chile al 2020 71


1. intRoducción 75

2. consumo de eneRgía en La mineRía deL coBRe 77

2.1 evolución del consumo de energía 2001-2011 77

2.2 evolución del consumo de energía eléctrica 2001-2011 78

2.3 evolución de los consumos unitarios de energía eléctrica en la minería del cobre por proceso minero, 2001 – 2011 79

3. pRoyectos de inveRsión en La mineRía deL coBRe 82

3.1 cartera de proyectos en la minería del cobre 82

3.2 cartera de proyectos de plantas desalinizadoras 84

3.3 proyección de la capacidad de producción, 2012-2020 85

4. metodoLogía 86

5. pRoyección deL consumo de eneRgía eLéctRica 89

5.1 proyección del consumo máximo de energía eléctrica 89

5.1.1 proyección del consumo máximo de energía eléctrica-país 90

5.1.2 proyección del consumo máximo de energía eléctrica-sing 90

5.1.3 proyección del consumo máximo de energía eléctrica-sic 91

5.2 proyección del consumo esperado de energía eléctrica 91

5.2.1 proyección del consumo esperado de energía eléctrica-país 91

5.2.2 proyección del consumo esperado de energía eléctrica-sing 92

5.2.3 proyección del consumo esperado de energía eléctrica-sic 93

6. notas FinaLes 96

anexo: taBLas 98

5

Índice

capÍtulo 3 parte 1: inversión en la minerÍa chilena, cartera de proyectos 2012 103


1. intRoducción 109

2. La caRteRa de pRoyectos mineRos 110

2.1 proyectos en la minería del cobre 110

2.2 proyectos en la minería del oro y plata 112

2.3 proyectos en otros segmentos mineros relevantes 113

3. La pRoyección de inveRsiones 114

3.1 perfiles de inversión 114

3.2 distribución de la inversión en la minería del cobre según su avance 115

3.3 distribución regional de la inversión minera proyectada 118

3.4 distribución por país de origen de la inversión 118

3.5 comparación de las carteras de proyectos 2012 y 2011 119

4. La capacidad de pRoducción de coBRe en chiLe pRoyectada aL año 2020 121

4.1 capacidad de producción de cobre mina en chile 121

4.2 capacidad productiva regional de cobre mina 123

4.3 análisis de la proyección de capacidad productiva de cobre 126

4.4 análisis cronológico de la proyección 128

5. La estimación de pRoducción chiLena de otRas sustancias mineRas en chiLe 131

5.1 La producción de oro y plata 131

5.2 capacidad de producción de molibdeno 132

5.3 capacidad de producción de hierro 132

5.4 capacidad de producción de minerales industriales 133

6. comentaRios FinaLes 134

anexo a: notas metodoLógicas soBRe La pRoyección de inveRsión en La mineRía chiLena 135

anexo B: descRipción de pRoyectos en La mineRía deL coBRe 142

anexo c: descRipción de Los pRoyectos de inveRsión en La mineRía deL oRo y pLata 160

anexo d: descRipción de Los pRincipaLes pRoyectos de inveRsión en La mineRía deL hieRRo y de Los mineRaLes industRiaLes 167

capÍtulo 3 parte 2: informe de actualización de la cartera de proyectos de inversión en minerÍa 175


1. pRoyectos mineRos en Revisión 178

2. RepRogRamación deL caLendaRio de puesta en maRcha de Los pRoyectos en Revisión 181

2.1 criterios metodológicos para la reprogramación 181

2.2 nuevo calendario de puesta en marcha 182

6


capitulo 4:

consumo de agua en la mineria del cobre 2011 185



1.1 marco de Referencia 189

1.2 objetivos y alcances 190

1.3 metodología 191

2. situación actual 194

2.1 uso y consumo del agua en procesos de obtención del cobre 195

2.1.1 principales pérdidas por proceso 197

3. extRacción de agua FResca en La mineRía deL coBRe 198

3.1 extracción de agua fresca (make-up) por región 2011 198

3.2 evolución de las extracciones de agua fresca entre 2009-2011 200

3.3 extracción de agua fresca por procesos 201

3.4 evolución de las extracciones de agua fresca por proceso entre 2009-2011 202

4. consumo unitaRio de agua FResca 203

4.1 consumo unitario total de agua fresca por proceso 2009-2011 203

4.2 coeficientes unitarios según tipo de minería 205

4.3 tendencia en coeficientes unitarios por región 2009-2011 205

4.4 coeficientes unitarios por tonelada de cobre fino 2011 206

5. anÁLisis de La ReutiLización deL agua en pLantas concentRadoRas 208

6. uso de agua de maR 209

6.1 uso directo de agua de mar en operaciones mineras 210

6.2 desalinización 211

7. concLusiones 213

8. anexos 215

7

Índice

capitulo 5:

factores claves que inciden en el desarrollo de la exploración minera en chile 221



2. situación actuaL de La expLoRación en chiLe 229

2.1 gasto en exploración en chile y el mundo 229

2.1.1 gasto por tipo de exploración 231

2.1.2 minerales más explorados 232

2.1.3 principales actores 233

2.1.4 La exploración junior en chile 234

2.1.5 Resumen de la situación actual 235

2.2 concesiones en chile 236

3. FactoRes que inciden en La expLoRación 238

3.1 potencial geológico 239

3.1.1 tendencias mundiales 239

3.1.2 situación geológica de chile 242

3.1.2.1 yacimientos de cobre 243

3.1.2.2 yacimientos de oro 244

3.1.3 potencial de chile 244

3.1.3.1 potencial en distritos mineros 245

3.1.3.2 sectores menos explorados 246

3.1.3.3 potencial en profundidad 246

3.1.4 Factor clave: la información geocientífica 247

3.1.4.1 Relación entre información geocientífica e inversión 247

3.1.4.2 déficit de información en chile 248

3.2 clima de inversión 250

3.2.1 chile en el contexto internacional 250

3.2.2 competitividad de chile en el sector minero 252

3.2.2.1 competitividad actual de chile según Fraser 253

3.2.2.2 problemas del estudio Fraser 256

3.2.3 Factores internos de chile 258

3.2.3.1 sistema político y económico 259

3.2.3.2 marco legal y regulatorio de la minería 259

3.2.3.3 sistema tributario 260

3.2.3.4 propiedad minera 261

3.2.3.5 Financiamiento 265

3.2.3.6 infraestructura y suministros estratégicos 266

3.2.3.7 entorno social 268

3.3 Fortalezas y debilidades de chile para atraer inversión en exploración 270

8


4. acciones y poLíticas púBLicas en cuRso 271

4.1 subsanar el déficit de información geocientífica 271

4.1.1 plan nacional de geología (png) 271

4.1.2 portal geomin 271

4.1.3 Recopilación de información de empresas exploradoras 271

4.2 cerrar la brecha entre los sectores financiero y minero 272

4.2.1 Ley de persona competente (Ley 20.235) 272

4.2.2 Fondo Fénix 272

4.3 Liberar propiedad minera en manos de empresas estatales 273

4.4 agilizar la tramitación de la evaluación ambiental 274

5. concLusiones 275

6. BiBLiogRaFía 278

9

Índice

capitulo 6:

informe tendencias del mercado del cobre balance 2012 y perspectivas 2013-2014 283


1. panoRama de La industRia 286

2. visión de LaRgo pLazo 288

2.1 cambios en la oferta de cobre mina 288

2.2 cambios en la demanda de cobre refinado 290

2.3 Balance de mercado 291

2.4 proyección precio de largo plazo 292

3. peRspectivas paRa Los pRóximos dos años 293

3.1 demanda mundial de cobre 293

3.1.1 perspectivas de crecimiento mundial 293

3.1.2 proyección de demanda de cobre refinado 297

3.2 oferta mundial de cobre mina 303

3.2.1 producción mundial de cobre mina 303

3.2.2 producción cobre mina en chile 305

3.2.3 oferta mundial de cobre refinado 306

3.3 proyección balance mundial cobre refinado y perspectivas de precio del cobre 307

Recuadro 1: superciclos del precio del cobre 310

Recuadro 2: mercado del oro 312

4. meRcado deL coBRe no ReFinado 314

BiBLiogRaFía 317

10


pResentación

Nos encontramos una vez más dando a conocer el trabajo que ha realizado

nuestra institución durante el año 2012, a través de su Dirección de Estudi-

os. Cochilco, en su rol de asesor técnico del Ministerio de Minería para la

elaboración de políticas públicas, ha tenido una constante preocupación

por mostrar la realidad minera de Chile, y por informar acerca de temas rel-

evantes para el sector. Por esta razón, en esta oportunidad les presentamos

el libro “Inversión, Exploración e Insumos Estratégicos para la Minería” que

recopila los principales estudios e informes elaborados el año 2012. La impor-

tancia que tiene Chile en el mercado minero mundial aún sigue siendo un

ámbito no del todo conocido por la opinión pública, especialmente por la

ciudadanía en general. Los estudios aquí presentados tienen el propósito de

analizar aspectos centrales de la minería nacional y proponer ideas para su

fortalecimiento. El disponer de esta información veraz, oportuna y analítica

permitirá a la ciudadanía, al sector minero y a la opinión pública en general,

acercarse más a la minería y a aquellos elementos principales con los cuales

el Gobierno de Chile se nutre, para así tomar decisiones en el ámbito de las

políticas públicas sectoriales.

Los énfasis de los estudios presentados en esta oportunidad, se enmarcan

en las dos grandes líneas de trabajo de la Dirección de Estudios. La primera

incluye lo referente al desarrollo inversional presente y futuro de la minería,

que es el insumo fundamental para las proyecciones realizadas por esta in-

stitución. En esta línea se enmarca el seguimiento que hacemos de los insu-

mos estratégicos necesarios para la materialización de dicha inversión, que

incluyen energía, agua y ácido sulfúrico, tanto en su estudio contemporáneo

como prospectivo. La segunda línea de trabajo incluye información de aquel-

los mercados internacionales de metales consolidados, y aquellos que se es-

tán incorporando a la oferta con mayor importancia relativa. Estos incluyen el

cobre, molibdeno, oro y plata, entre otros.

11

Así, en esta oportunidad les presentamos uno de los documentos más impor-

tantes que realiza Cochilco anualmente, y que es de gran utilidad para el

mercado, cual es el Catastro de Proyectos de Inversión. Debido a que la co-

yuntura del año 2012 determinó el retraso de importantes iniciativas incluidas

en dicho catastro, hacia fin de año se realizó una actualización de él, también

considerada en esta recopilación. Junto con publicar este catastro, y con la

preocupación de contribuir a identificar y dimensionar los desafíos que enfren-

ta el sector para materializar dichas inversiones, se informan los consumos y/o

proyección de los elementos críticos para esta inversión, que son la energía y

el agua. Estos insumos críticos fueron particularmente importantes durante el

año 2012, debido a que fueron parte de las razones argüidas para los atrasos

mencionados anteriormente. Básicamente estas razones se pueden agrupar

en dos: internas y externas. Entre las razones internas están los mayores costos

que enfrentan tanto las operaciones como la inversión, así como los cambios

en las estrategias corporativas, dados estos mayores costos y las condiciones

de mercado para evaluar dichas inversiones. Entre las razones externas se en-

cuentra el asegurar el suministro eléctrico a menores costos y perfeccionar los

estudios de impacto ambiental, entre otros.

Finalmente, no puedo dejar de agradecer a las empresas mineras por su vali-

osa colaboración, al permitirnos disponer en forma habitual de antecedentes

sobre sus actividades y operaciones. Sin esta contribución nos sería imposible

entregar la información que hoy ponemos a su disposición y que es de tanta

utilidad para el mercado.

Andrés MAc-LeAn VergArA

Vicepresidente Ejecutivo

Comisión Chilena del Cobre

13

capítulo 1CATASTRO DE EMPRESAS

EXPLORADORAS EN CHILE

Cristián Cifuentes G. analista de mercados mineros,

Colaboraron: Stefanie Schwarz, analista de mercados mineros, y

Vicente Pérez, analista de estrategias y políticas públicas.

Agosto de 2012

14


15

Catastro de empresas exploradoras en Chile

Resumen ejecutivo

En Chile, la presencia de empresas pequeñas de exploración ( junior) se pre-

sume está muy por debajo del promedio mundial y de países vecinos como

Perú. Contrario a la tendencia mundial, la exploración junior en nuestro país

solo representa un tercio de las inversiones con esta finalidad, hecho que ya

comienza a preocupar al sector. Lo anterior plantea el desafío de desarrollar

un trabajo que concentre un diagnóstico de este segmento, su estructura y el

actuar de las compañías involucradas, con el fin de determinar la real presen-

cia de estas en nuestro país.

Las empresas de exploración minera juegan un papel relevante en el descu-

brimiento de nuevos recursos, principalmente por su capacidad de penetrar

en regiones remotas y de alto riesgo, destacándose por poseer el experti-

se para crear valor a sus accionistas, los cuales poseen el perfil de riesgo que

las junior necesitan para financiar sus proyectos. A través de su interacción se

podrán desarrollar nuevas minas, lo que se traduce en creación de empleo,

beneficios para las regiones y comunidades, además de mayor recaudación

por impuestos por parte del Estado, creando valor y riqueza en el país.

En la actualidad hay 67 empresas exploradoras que operan en Chile (ver Ane-

xo 1), con 163 prospectos y/o proyectos mineros en etapas de exploración.

Cabe destacar que no todas las compañías poseen prospectos en forma di-

recta: muchas de ellas son propietarias, a su vez, de otras junior, socias o in-

cluso solo poseen oficinas en Chile, en busca de concesiones de exploración.

En las empresas catastradas se observa que el estado de avance de sus perte-

nencias está concentrado en las etapas tempranas de exploración.

Con respecto al origen de estas empresas, Canadá, Australia y EE.UU. alcanzan

los primeros lugares con 49%, 23% y 10%, respectivamente, de participación en

el total de compañías exploradoras con prospectos en Chile (Tabla 3.1). Me-

nores participaciones alcanzan países como Perú (5%), Reino Unido (3%), Chile

(3%), Japón (1%), British Virgin Islands (BVI, 1%), China (1%) y Bélgica (1%).

Similar situación ocurre al observar la distribución de las bolsas primarias en

que cotizan las compañías catastradas. Se destacan la Toronto Stock Exchan-

ge (TSX-Canadá) y la Australian Stock Exchange (ASX-Australia), con un 55%

16


y un 18% de empresas catastradas listadas, respectivamente. Otras bolsas,

como la London Stock Exchange (LSE) en Reino Unido, la New York Stock Ex-

change (NYSE) en Estados Unidos y la Bolsa de Valores de Lima (BVL) en Perú

solo acogen a pocas empresas junior presentes en Chile, y el resto está asocia-

do a bolsas de menor envergadura (Tabla 3.2 y Figura 3.3).

Con respecto a la búsqueda de metales, las junior catastradas tienen como

principal foco el cobre, con un 55,2% de hallazgos o búsqueda de este metal.

Lo sigue el oro, con una participación de un 35%, la plata con un 3,7% y el litio

con un 2,5% (Figura 4.3).

Asimismo, los hallazgos de las compañías se concentran en yacimientos del tipo

pórfido y exóticos o IOCG (Iron Oxide Copper Gold), con un 43,6% y un 14,7%,

respectivamente. Yacimientos epitermales de alta sulfuración (HS) y baja sulfu-

ración (LS), asociados mayormente a mineralización de oro y plata, concentran

un 8% y un 5,5%, respectivamente, de los hallazgos encontrados. Hay que tener

en cuenta que existe un 27,6% de cuerpos explorados que no posee una clasifi-

cación acabada del tipo de yacimientos al cual pertenecen o indeterminados,

solo definiéndose la forma del cuerpo mineralizado (Tabla 4.2 y Figura 4.4).

Además se observa que la zona norte de Chile, desde Arica y Parinacota hasta

Coquimbo, concentra 140 de los 163 prospectos pertenecientes a las 67 com-

pañías catastradas. Incluso, en el caso del cobre, Antofagasta, que posee un

52% de participación en la producción de cobre de Chile, solo posee un 9% de

concentración de prospectos que buscan este mineral. En tanto Atacama, que

solo participa con un 8% de la producción de cobre, posee el 40% de la con-

centración de prospectos. Situación similar ocurre con el oro y la plata.

Finalmente, podemos destacar que las regiones de Atacama y Coquimbo, al

concentrar la mayor cantidad de prospectos tanto en cobre como en oro, se

alzan como potenciales regiones mineras en el largo plazo. Sin embargo, las

problemáticas de energía y agua que concentran estas regiones en la actua-

lidad, hacen ver la necesidad de aunar esfuerzos con el fin de entregar las

herramientas necesarias que permitan que este potencial crecimiento de la

actividad minera no se vea frenado.

17


1. intRoducción

Este informe pretende identificar las características de la actividad explora-

toria en Chile mediante la elaboración de un catastro de compañías explo-

radoras de pequeña y mediana escala, enfocándose en las empresas junior.

En este marco, se investigará el contexto económico de estas compañías, su

origen, presupuestos e inversiones, estructura de la propiedad, así como la

distribución geográfica de sus prospectos y proyectos, entre otras variables.

En Chile, la presencia de empresas pequeñas de exploración ( junior) se pre-

sume está muy por debajo del promedio mundial y de países vecinos como

Perú. Contrario a la tendencia mundial, la exploración junior en nuestro país

solo representa un tercio de las inversiones con esta finalidad, hecho que ya

comienza a preocupar al sector. Lo anterior plantea el desafío de desarrollar

un trabajo que concentre un diagnóstico de este segmento, su estructura y el

actuar de las compañías involucradas, con el fin de determinar la real presen-

cia de estas en nuestro país.

La información contenida en este informe tiene como base el estudio que realiza

anualmente el Metals Economics Group (MEG) sobre la actividad exploratoria,

en sus versiones 2010 y 2011. Allí fue posible catastrar alrededor de 67 compa-

ñías junior y mid-tier1 de exploración que poseen prospectos y/o concesiones de

exploración en Chile (ver Anexo 1). A partir de esta información se identifica la

información básica de cada compañía, tanto internacional como nacional.

Este informe se estructura en tres capítulos centrales. El primero (Capítulo 2)

introduce a la actividad de las compañías junior analizando el rol que ha te-

nido en Chile esta actividad, para luego revisar más detenidamente la forma

en que operan y se financian en forma general.

A continuación (Capítulo 3) se revisan los antecedentes de la exploración mi-

nera en Chile y el rol de las junior en esta actividad, definiendo qué son, cómo

se financian y de dónde provienen.

Finalmente (Capítulo 4), y a través de la información recopilada, se analiza-

rá la actividad exploratoria en Chile, los principales minerales y yacimientos

objetivos de estas empresas y su presencia geográfica a lo largo y ancho de

nuestro país, para luego concluir y comentar la información analizada.

1 Empresas generalmente menores que han decidido entrar en la producción sobre propiedades que ellos han descubierto o probado su factibilidad económica de explotación.

18


2. La expLoRación mineRa y eL RoL de Las compañías junioR

La exploración es una pieza clave en la actividad minera, ya que sustenta

la producción minera a través del descubrimiento de nuevos yacimientos y

reservas minerales. El último informe del MEG indica que en Chile el gasto en

exploración ha aumentado sucesivamente desde 2002 y el año pasado al-

canzó un nivel histórico con US$ 831 millones (Metals Economics Group, 2011a).

Según el mismo estudio, el 70% del presupuesto

de exploración se concentra en las empresas de

la gran minería, existiendo poca diversificación

en el sector ya que solo seis grandes mineras in-

vierten casi la mitad del monto total del país.

Esto demuestra que la exploración básica y la

presencia de compañías junior en Chile son in-

feriores a otros países tales como Canadá y Aus-

tralia, y aunque se presuma que la exploración

desarrollada por las grandes compañías sea

suficiente para mantener los recursos mineros

mundiales en el mediano plazo, en el largo pla-

zo podría ser indicio de que no exista seguridad

en el suministro de nuevos yacimientos.

Las empresas junior de exploración minera juegan un papel relevante en el des-

cubrimiento de nuevos recursos, principalmente por su capacidad de penetrar

en regiones remotas y de altos riesgos. Es así como la actividad exploratoria

realizada por estas compañías, solo en la búsqueda de depósitos de cobre y

oro, ha sido el soporte del “boom” minero a partir de la década de los 80 y 90,

logrando posicionar a Chile como uno de los países líderes en minería, facilitan-

do el descubrimiento y puesta en marcha de numerosos yacimientos en esos

años. Todo esto se tradujo en un fuerte impacto en el conocimiento geológico-

metalogénico del país; sin embargo, luego de este auge minero en Chile, la

actividad exploratoria disminuyó considerablemente en las últimas décadas.

figura 1: gasto de exploración en chile us$ 830,1 millones

grande otros estatal juniormediana

70% 2%

18%

6%

4%

Fuente: Elaborado por Cochilco en base a información del MEG.

Las compañías de la gran minería son responsables del 70% del gasto en exploración en Chile; mientras tanto, las compañías junior sólo gastan un 18%.

19


2.1 Las empResas junioR: Financiamiento y opeRaciónSegún la Prospectors and Developers Association of Canada (PDAC), “las em-

presas mineras se definen en gran medida por la manera en que obtienen sus

ingresos. Un productor major genera sus ingresos de la producción y venta de

la materia que extrae. Una empresa junior no tiene operaciones de minería y

es esencialmente una empresa de capital”. Sin embargo, la PDAC reconoce

que existen algunas junior que obtienen su financiamiento de fuentes privadas.

Además, este organismo define otra categoría que podría considerarse dentro

de las junior denominada productores mid-tier: “Empresas generalmente me-

nores que han decidido entrar en la producción sobre propiedades que ellos

han descubierto o probado su factibilidad económica de explotación”.

Según la Bolsa de Valores de Lima (BVL)2, las empresas junior son “aquellas em-

presas mineras que se encuentran en la etapa de exploración o en la etapa

de explotación, con una vida útil menor a tres años. Debido al hecho de que

se encuentran en una etapa inicial, necesitan de fondos para poder llevar a

cabo todas sus actividades relacionadas a la exploración y/o explotación,

siéndoles muy difícil u oneroso obtener financiamiento bancario o vía deuda”.

Fundamentalmente, son empresas formadas por emprendedores, financistas

y profesionales de la industria minera, los cuales buscan obtener ganancias

a medida que avanzan en sus prospectos. Para lograr su objetivo, las junior

listan sus acciones en las bolsas con segmentos de capital de riesgo como,

por ejemplo, la Toronto Stock Exchange (TSX) en Canadá, la Australian Stock

Exchange (ASX), la London Stock Exchange (LSE) en el Reino Unido, la New

York Stock Exchange (NYSE) en Estados Unidos y la Bolsa de Valores de Lima

(BVL) en Perú, entre otras. Esta última es la única bolsa en América Latina que

cuenta con el segmento de capital de riesgo.

Con el capital obtenido al vender sus acciones en las bolsas anteriormen-

te nombradas, las empresas buscan invertir en el proyecto (explorar, realizar

estudios preliminares, contratar personal calificado, equipamiento, etc.), sa-

tisfacer las demandas del mercado minero mediante hallazgos de cuerpos

mineralizados con alto potencial de convertirse en yacimientos y lograr que

sus acciones sean demandadas por el mercado bursátil.

2 Instituto La Moneda, BVL, Perú.

20


Al mismo tiempo, los inversionistas esperan se cumplan las promesas de la

compañía y de los proyectos en cuestión, creando valor para sus accionistas.

Es así como ambas partes tienen por objetivo que el precio de la acción de

la empresa suba de manera sostenida. Sin embargo, hay que considerar la

situación del mercado bursátil, ya que este desempeña un papel clave en la

definición de las tendencias y estrategias de la industria de exploración año

a año, más aún considerando que las empresas junior son dependientes del

capital de riesgo (Metal Economics Group, 2011b).

A medida que la empresa junior avanza con el desarrollo del proyecto, el

precio de mercado de las acciones sube. Así, por ejemplo, una junior de ex-

ploración en etapa preliminar, que está perforando para encontrar recursos

minerales (de cobre, oro, hierro, etc.) puede tener una capitalización bursátil

menor a los US$ 10 millones y el precio de la acción puede ser menor a los

US$ 0,10. Una vez que se encuentran recursos minerales, y son auditados por

empresas independientes y presentados en un reporte llamado NI 43-1013, el

riesgo disminuye y los precios tienden a subir.

Estas empresas se destacan por poseer el expertise para crear valor a sus ac-

cionistas, los cuales poseen el perfil de riesgo que las junior necesitan para fi-

nanciar sus proyectos. A través de su interacción se podrán desarrollar nuevas

minas, lo que se traduce en creación de empleo, beneficios para las regiones

y comunidades, además de mayor recaudación por impuestos por parte del

Estado, creando valor y riqueza en el país.

Normalmente, basta con que alguna de las pertenencias de la compañía junior

posea recursos en categoría de inferidos4 para que estas se puedan valorizar.

Para eso, estas compañías se abocan a la realización de actividad explorato-

ria básica, madre del negocio minero, la cual ha permitido mejorar el conoci-

miento de la geología y la metalogénesis de los yacimientos. Normalmente, el

desarrollo de un prospecto minero posee las siguientes fases de exploración:

3 ElNI43-101establece los estándarespara todadivulgaciónpúblicade información técnico-científica sobreproyectosmineros.ElNI43-101entróenvigenciael1defebrerode2001yesunaleyqueseaplicaenCanadá.Estaestablecequetodarevelacióndebebasarseenlasrecomendacioneshechasporuna"PersonaCalificada"y,enalgunascircunstancias,queesapersonaseaindependientedelemisorylapropiedad.ElNI43-101tambiénestablecequelosemisorespresentenestosreportestécnicosenfechasespecíficasyformatospreestablecidos.

4 Recursoinferidoesaquellaporcióndelrecursomineroparaelcuallasestimacionesdetonelajeyleyhansidodeterminadasapartirdeindicacionesgeológicasydeunacontinuidadgeológicasupuestaperonoverificada,dondelasinformacionesrecogidassobreesterecursoson limitadasodecalidadyfiabilidadreducidas, peroquepermitenestimarel tonelaje/volumen,lacalidadycontenidomineralconungradodecertidumbreyunniveldeconfianzabajos.Elniveldeconfianzacorrespondiente a un recurso inferido es inferior al asociado a un recurso indicado.

21


1- Exploración básica, la cual, a su vez, se divide en dos fases:

i) Generativa: Basa sus esfuerzos en la definición de la o las áreas de interés

(región) y en la identificación de blancos de sondeo. Es la primera fase de

la exploración básica.

ii) Seguimiento: Mediante la identificación de blancos obtenida en la explo-

ración generativa, permite hallar mineralización importante y, por consi-

guiente, la identificación o descubrimiento del cuerpo mineralizado, pu-

diendo identificar los minerales principales y el tipo de yacimiento con el

que se cuenta. Esta fase cierra la etapa de exploración básica.

2- Exploración avanzada: Es aquella en la cual se trabaja con la información

obtenida en la etapa de exploración básica (generativa y seguimiento),

con el fin de delinear el recurso y definir el yacimiento con valor económico.

A lo largo de este camino, se obtiene lo más importante para los accionistas

de las junior: información, elemento clave para la generación de valor.

Para caracterizar de mejor manera estas junior, es necesario saber su proce-

dencia, en qué bolsas cotizan, principales prospectos, minerales principales

en sus portfolios y tipos de yacimientos relacionados a sus prospectos.

22


3. Las compañías junioR en chiLe

En la actualidad hay 67 empresas exploradoras que operan en Chile (ver Ane-

xo 1), con 163 prospectos y/o proyectos mineros en etapas de exploración.

Cabe destacar que no todas las compañías poseen prospectos en forma di-

recta: muchas de ellas son propietarias, a su vez, de otras junior, socias o in-

cluso solo poseen oficinas en Chile, en busca de concesiones de exploración.

En las empresas catastradas se observa que

el estado de avance de sus pertenencias

está concentrado en las etapas tempranas

de exploración. Es así como solo 40 se en-

cuentran en fase avanzada, mientras que en

la exploración básica 24 están en fase gene-

rativa y 99 en fase de seguimiento, abarcan-

do un 76% de los prospectos (Figura 3.1).

3.1 pRocedencia y oRigen deL Financiamiento de Las junioR en chiLeDel total de empresas catastradas en este in-

forme, Canadá alcanza el primer lugar con

49% de participación en el total de compa-

ñías exploradoras con prospectos en Chile

(Figura 3.2). La sigue Australia5 con un 23% y

EE.UU. con un 10% de participación. Meno-

res participaciones alcanzan países como

Perú (5%), Reino Unido (3%), Chile (3%), Japón

(1%), British Virgin Islands (BVI, 1%), China (1%)

y Bélgica (1%). Cabe destacar que se puede

desglosar esta información según el tipo de

compañía que realiza actividad explorato-

ria: junior, mid-tier y otras6,7 (Tabla 3.1.).

5 MineraIRL,siendounacompañíadecapitalesaustralianosyperuanos,seasumiócomo50%pertenecienteaAustraliay50% perteneciente a Perú.

6 Ver punto 2.1 “Las empresas junior:financiamientoyoperación”.7 Elconcepto“otras”correspondeacompañíasque,sinserespecíficamenteexploradoras,realizanesetipodeinversiónminera.

generativaseguimientoavanzada

24% 15%

61%

Fuente: Elaborado por Cochilco en base a la información de las compañías exploradoras.

LamayorconcentracióndeprospectosenChileestáasociadaa la sub fase de seguimiento de la fase de exploración básica.

1009080706050403020100

nº de prospectos

generativa seguimiento avanzada

24

99

40

figura 3.1: estado de avance empresas exploradoras

23


tabla 3.1: tipos de compañías exploradoras presentes en chile por país de origen

tipo de compañÍa exploradora

paÍs Juniors mid-tier otras

canadá 27 6 -

australia 11 4 -

ee.uu. 5 2 -

perú 1 2 -

Reino unido 2 - -

chile 1 1 -

australia/perú (*) - 1 -

china - - 1

Bélgica - 1 -

Bvi 1 - -

japón - - 1

total 48 17 2

Fuente: Elaborado por Cochilco en base a información delMEGylascompañíasexploradoras.

(*)Paraladistribuciónporcentual,serepartióen50/50entreAustraliayPerú,laempresaaustraliana-peruanaMineraIRL.

Una tendencia similar se puede observar en la distribución de las bolsas pri-

marias8 en que cotizan las compañías catastradas, tales como la Toronto

Stock Exchange (TSX-Canadá) y la Australian Stock Exchange (ASX-Australia),

con un 55% y un 18%, respectivamente (Figura 3.3 y Tabla 3.2).

tabla 3.2: número de compañías listadas según bolsa de valores

bolsas de valores n° de compañÍas listadastsx 36asx 12Lse 3nyse 3otc 4BvL 1otras 5tse 1Bolsa de santiago 1cnsx 1hKex 1nasdaq 1no cotizan (n/c) 3total 67

Fuente:ElaboradoporCochilcoenbaseainformacióndelMEGylascompañíasexploradoras.

8 Muchas de las compañías juniorpresentesenChile,yengeneral,estánlistadasenmásdeunabolsadevalores,conelfindediversificarelriesgoenloslugaresdondedesarrollanproyectos.

Fuente: Elaborado por Cochilco en base a información del MEGylascompañíasexploradoras.AunqueelespectrodepaísesconactividadexploratoriaenChileesamplio,Canadásiguealacabezadeestaactividad.

canadáaustralia ee.uu. perúReino unidochilejapónotros

figura 3.2

49%

23%

10%

5%

3%3%

4%1%

tsx asx Lsenyseotc BvLotras

figura 3.3

18%

4%

4%

6%

1%

4%

55%

Latendenciaserepitenuevamente,yaqueCanadáposeeelmayorporcentajedeexploradorasquecotizanen la bolsa de Toronto.

24


Bolsas como la London Stock Exchange (LSE) en Reino Unido, la New York

Stock Exchange (NYSE) en Estados Unidos y la Bolsa de Valores de Lima (BVL)

en Perú solo acogen a pocas empresas junior presentes en Chile. El resto está

asociado a bolsas de menor envergadura, como la Bolsa de Comercio de

Santiago (BCS) en Chile, en el caso de Explorator Resources de Pucobre, la

Canadian National Stock Exchange (CNSX), la Tokyo Stock Exchange (TSE)

y la Hong Kong Stock Exchange (HKEx) en Japón, la National Association of

Securities Dealers Automated Quotation (Nasdaq) en Estados Unidos, o solo

están registradas como Public Limited Companies (PLC), como es el caso

de algunas pequeñas junior de Reino Unido (Catalina Resources PLC, por

ejemplo), las cuales aún no logran listarse en bolsa.

Sin embargo, dentro de todas las bolsas de valores, en las cuales se encuentran

catastradas las 67 compañías presentes en Chile, está un mercado extrabur-

sátil denominado Over The Counter (OTC) que no cuenta con una ubicación

física para el intercambio. Comerciar OTC ocurre entre los corredores, en redes

computarizadas o entre comerciantes diferentes, en vez de en una sola loca-

ción, permitiendo que varios compradores y vendedores busquen los mejores

precios (OTC Bulletin Board, 2010). Asimismo, el OTC no solo es un mercado de

riesgo, sino que también se comercian bonos u otros instrumentos de deuda9.

9 LasaccionesquesecomercializanenelmercadodeOTCsonaccionespequeñasquenocalificanparalistarenunintercam-biomayor,porquesumarket capocapitalizacióndelmercadoovalordelacompañíaenlabolsa,noalcanzalosrequisitosmínimosdelintercambio,dandocomoresultadoquelasaccionesdeOTCpuedenserriesgosasydeinformaciónescasa.

25


4. Focos expLoRatoRios de Las empResas junioR en chiLe

La distribución geográfica de los yaci-

mientos conocidos de metales se rige por

las franjas metalogénicas10 paralelas a la

Cordillera de los Andes, cuya génesis es

controlada por la evolución tectono-mag-

mática de los sucesivos arcos magmáticos

longitudinales ligados a subducción, pro-

gresivamente más jóvenes al este (Figura

4.1). Estas se extienden desde el sur de Perú,

en su extremo norte, hasta la Región del

Maule, en su extremo sur, donde existe una

discontinuidad en las franjas. Cabe men-

cionar que la ocurrencia de yacimientos

metálicos en el sur de Chile es más difusa;

además, el clima lluvioso y una cobertura

densa de vegetación hacen más difícil el

acceso directo a las capas rocosas.

Los Andes Centrales son los más relevantes

para la metalogénesis chilena, ya que se

diferencian de otras cadenas montañosas

por la existencia de un enorme volumen

de rocas ígneas generadas a lo largo de su

historia geológica. La mayor parte de los

depósitos metálicos tiene una relación in-

herente y temporal con la actividad mag-

mática y el origen de su contenido metá-

lico se atribuye a procesos relacionados

a la subducción a profundidad (Maksaev,

2001). Es así como Chile posee un gran po-

tencial geológico, con reservas de nivel

mundial de diversos metales, tales como

cobre, oro, plata y molibdeno.

10 Término derivadodel griego “metaleion” que significa “mina”, el cual se refiere al estudio de la génesis de depósitosminerales(metálicosono-metálicos),conénfasisensusrelacionesespacialesytemporales(espacio-tiempo)conlosrasgosgeológicosregionales(tectónicos,petrográficos,etc),esdecir,elestudiodelarelacióndelosdepósitosmineralesconsuentorno geológico regional.

Fuente:TomadodeLevy(2011)La distribución de los depósitos minerales en Chile está asociada principalmente a 3 franjas metalogénicas.

paLeoceno

quellaveco

co coloradoqda. Blanca collahuasi

chuquicamata

La escondida

el salvador

el teniente

Refugio

Los pelambres

andina

arica

iquique

antofagasta

copiapó

coquimbo

santiago

eoceno-oLigoceno

mioceno-pLioceno

iocg

figura 4.1

300 Km.

26


La actividad exploratoria ha permitido aumentar sustancialmente el conoci-

miento geológico-metalogénico del país. Es así como entre los años 1970 al

2005, ha permitido el hallazgo de alrededor de 91 depósitos de metales base

y metales preciosos (Tabla 4.1), alojados en las diversas franjas metalogénicas

del país (Levy, 2011).

tabla 4.1: número de depósitos hallados entre 1970 y 2005

resultados de la exploración 1970-2005: número de depósitos hallados

metales base 55

Pórfidos de Cu 26

exóticos de cu (iocg) 6

vetas y estratoligados de cu 21

de zn tipo manto 2

metales preciosos 36

Pórfidos de Au 5

epitermales hs 13

epitermales Ls 18

Fuente:Levy(2011)

A continuación se presentan dos aspectos importantes relacionados con la

búsqueda de prospectos por parte de las compañías junior: (1) tipo de mineral

que buscan y el tipo de yacimiento asociado y (2) la ubicación geográfico-

regional de los proyectos (concentración).

27


4.1 pRincipaLes oBjetivos mineRaLes de Las empResas junioRDe las 67 empresas junior catastradas, y sus

respectivos 163 prospectos y/o proyectos,

el cobre es el metal principal, con un 55,2%

de hallazgos o búsqueda de este metal.

Lo sigue el oro, con una participación de

un 35%, la plata con un 3,7% y el litio con

un 2,5%. Minerales y/o metales como man-

ganeso, plomo, molibdeno, titanio y caliza

abarcan un 3,7% de las preferencias de la

exploración minera (Figura 4.3).

Esto concuerda con lo informado por el

Metal Economics Group (2011b), en que se

muestra que los minerales de mayor impor-

tancia son el cobre y el oro, respecto de la

distribución del presupuesto por commo-

dities durante 2011 (cobre y metales base

71%, oro 22% y otros minerales, 7%).

Si a esto le asociamos el tipo de yacimiento encontrado11, podemos observar que

de los 163 prospectos y/o yacimientos pertenecientes a las 67 empresas junior de

este informe un 43,6% corresponde a yacimientos del tipo pórfido y 14,7% a exó-

ticos o IOCG (Iron Oxide Copper Gold). Muy de cerca los siguen los yacimientos

epitermales de alta sulfuración (HS) y baja sulfuración (LS), con un 8% y un 5,5%,

respectivamente, mientras que de los de tipo skarn existe solo un yacimiento.

Cabe destacar que existe un 27,6% de cuerpos explorados que no posee una cla-

sificación acabada del tipo de yacimientos al cual pertenecen o indetermina-

dos, solo definiéndose la forma del cuerpo mineralizado (Tabla 4.2 y Figura 4.4).

11 Paraefectosdeesteinforme,ysegúnlainformaciónqueentregacadaunadelascompañíasjuniorcatastradas,sedefinie-ron8tiposdeyacimientos:pórfidos,IOCG(IronOxideCopperGold),vetiformes,epitermalesHS(altasulfuraciónohighsulfidization),epitermalesLS(bajasulfuraciónolowsulfidization),brechas,placeresydiseminados.

Fuente: Elaborado por Cochilco en base a informa-cióndelMEGylascompañíasexploradoras.

Minerales principales: Chile concentra su actividad exploratoriaenlabúsquedadeyacimientosconaltocontendidodecobreyoro,principalmente.

figura 4.3

cu 55,2%

au 35,0%

ag 3,7%

Li 2,5%

otros 3,7%

28


tabla 4.2: tipo de yacimientos objetivos o hallados por las compañías exploradoras

tipo yacimiento cantidad

Pórfido 71

iocg 24

epitermal hs 13

epitermal Ls 9

skarn 1

indeterminados (*) 45

diseminado 10

Brechas 18

vetiforme 17

totaL 163

Fuente:ElaboradoporCochilcoenbaseainformacióndelMEGylascompañíasexploradoras.

(*)Soloseconocelaformadelaasociaciónmineralógicaynoelmodelodelyacimiento.

Otra tendencia a revisar es la asociación

del tipo de mineral versus el tipo de ya-

cimiento, donde se observa la marcada

búsqueda y/o hallazgo de minerales de

Cu, Au y Ag en yacimientos tipo pórfido,

IOCG y epitermales HS. En los yacimien-

tos epitermales LS solo se destacan ha-

llazgos con mineralización de Au y Ag

principalmente (Figura 4.5).

Al analizar los tres principales minerales

buscados y/o hallados por las compañías

exploradoras se puede observar que un

56% de las mineralizaciones de cobre ha-

lladas se encuentran en yacimientos tipo

pórfido y un 23,1% en yacimientos tipo

IOCG; en cambio, en el caso de las mi-

neralizaciones de oro y plata, estas están

asociadas a yacimientos epitermales, HS

o LS, con un 32,2% para el oro (17,9% en

epitermales HS y 14,3% en epitermales LS)

y un 34% para la plata (17% en epitermales

Yacimientos principales: La tendencia de búsqueda de yacimientosenChileestáfuertementemarcadaporlospórfidos,sinembargoexisteungranpotencialenlosyacimientostiposIOCG.

figura 4.4

Pórfido 43,6%

iocg 14,7%

epitermal hs 8,0%

epitermal Ls 5,5%

skarn 0,6%

indeterminados(*) 27,6%

Fuente: Elaborado por Cochilco en base a información de las compañías exploradoras.

Históricamente,Chilesehadestacadoporlaaltaconcentracióndeyacimientostipopórfido,situaciónquehadirigidolosesfuerzosdelasempresasexploradorasalabúsquedadeestetipodeyacimientos.

n° prospectos y/o proyectos

75

60

45

30

15

0

Pórfi

do

iocg

epite

rmal

hs

epite

rmal

Ls

skar

n

inde

term

inad

o

ticalizaLi

cuauag

pbmnmo

figura 4.5

29


HS y LS). Estas marcadas presencias en los

distintos yacimientos hallados se deben a

las asociaciones mineralógicas comunes

que tienen estos metales en los modelos

de yacimientos existentes (Figura 4.6)

Cabe destacar que es necesario considerar

la gran cantidad de yacimientos indetermi-

nados, que por sus asociaciones mineraló-

gicas podrían sumarse a los modelos de ya-

cimientos ya hallados o en búsqueda.

4.2 uBicación RegionaL y geogRÁFica de Los pRospectosSegún la información recopilada, la zona

norte de Chile, desde Arica y Parinacota

hasta Coquimbo, concentra 140 (86%) de

los 163 prospectos pertenecientes a las

67 compañías catastradas. De estos, solo

Atacama concentra el 50% y Coquimbo

queda en segundo lugar con 35 prospec-

tos. Antofagasta, región minera por exce-

lencia y que concentra la mayor canti-

dad de grandes compañías mineras, solo

posee 18 prospectos (Figura 4.7).

epitermal Lsindeterminado

Pórfidoiocgepitermal hs


Lasdiversasasociacionesdemetalesyyacimientosesdebidoalagénesisdesusmineralizaciones.

cobre

56%

23,1%

1,1% 18%2%

oro

26,8%

17,9%14,3%

37,5%

3,6%

plata

33,3%

16,7%

17% 17%

figura 4.6

17%

30


Esta situación contrasta fuertemente con

las características y realidades mineras

de las regiones. Es así como la región de

Antofagasta, que posee un 52% de parti-

cipación en la producción de cobre de

Chile, solo posee un 9% de concentración

de prospectos que buscan este mineral,

mientras que Atacama, que solo partici-

pa con un 8% de la producción de cobre,

posee el 40% de la concentración de

prospectos (Figura 4.8).

Situación similar, pero no tan drástica

como en el caso del cobre, ocurre con el

oro, donde Antofagasta genera un 46%

de la producción de este metal versus

un 35% de participación en Atacama;

en cambio, sus concentraciones de pros-

pectos en búsqueda de estos metales es

opuesta: Antofagasta concentra un 14% y

nº de prospectos

arica y parinacotatarapacá

antofagastaatacama

coquimbovalparaíso

metropolitanao’higgins

mauleBiobío

araucaníaLos Ríos

Los Lagosaysén

magallanes

0 10 20 30 40 50 60 70


LagranconcentracióndeprospectosseencuentraenlaregiónnortedeChile,específicamenteenlaregióndeAtacama.

figura 4.7

arica

y pa

rinac

ota

tara

pacá

anto

faga

sta

atac

ama

coqu

imbo

valp

araí

some

tropo

litan

ao’

higg

ins

maul

eBi

obío

arau

caní

aLo

s Río

sLo

s Lag

osay

sén

maga

llane

s

4035302520151050

3.000

2.500

2.000

1.500

1.000

500

0

nº prospectos

miles de tmF

cobre

prospectos cu producción cu 2011


Antofagasta,lamayorregiónproductoradecobreenChile, solo concentra un 9% de los prospectos en busca de este metal.

figura 4.8

31


Atacama el 50%. El caso de la plata no

es tan dispar; sin embargo, se destaca el

auge de la búsqueda de este metal en la

región de Tarapacá (Figura 4.9).

Ahora, si segmentamos la concentra-

ción de los prospectos por su ubicación

geográfica12, se observa que en regio-

nes como Atacama, Tarapacá, Arica y

Parinacota, Valparaíso y Aysén, la con-

centración de prospectos está asociada

a la franja metalogénica de la Cordillera

de los Andes. En cambio, para regiones

como Antofagasta, Coquimbo, Maule y

Los Ríos se asocia más a la franja metalo-

génica del Valle Central. Los prospectos

asociados a la franja de la Cordillera de

la Costa no son mayoritarios en ninguna

región en especial, pero sí se concen-

tran en Atacama y Coquimbo, mante-

niéndose dispersos entre la región de

Tarapacá y el Maule.

12 Para efectos de este estudio, los prospectos se ubicaron si estaban en la Cordillera de la Costa, en el Valle Central o en la CordilleradelosAndes.

arica

y pa

rinac

ota

tara

pacá

anto

faga

sta

atac

ama

coqu

imbo

valp

araí

some

tropo

litan

ao’

higg

ins

maul

eBi

obío

arau

caní

aLo

s Río

sLo

s Lag

osay

sén

maga

llane

s

2,5

2

1,5

1

0,5

0

nº prospectos tmF

plata

prospectos ag producción ag 2011

8007006005004003002001000


Dentrodelasregionesexploradas,laregióndeAtacamaeslaqueposeelamayorconcentracióndeprospectosenbúsqueda de oro. Tarapacá aparece como un nuevo lugar para la búsqueda de plata.

arica

y pa

rinac

ota

tara

pacá

anto

faga

sta

atac

ama

coqu

imbo

valp

araí

some

tropo

litan

ao’

higg

ins

maul

eBi

obío

arau

caní

aLo

s Río

sLo

s Lag

osay

sén

maga

llane

s

30

25

20

15

10

5

0

nº prospectos

0r0

prospectos au producción au 2011

25

20

15

10

5

0

figura 4.9

tmF

32


cordillera de La costa valle central cordillera de Los andes

arica

y pa

rinac

ota

tara

pacá

anto

faga

sta

atac

ama

coqu

imbo

valp

araí

so

metro

polit

ana

o’hi

ggin

s

maul

e

Biob

ío

Los R

íos

aysé

n

40

35

30

25

20

15

10

5

0

nº prospectos

01

41

3

8

1

710

30

36

9

18

85

2 22 24

111 14

2


LagranconcentracióngeográficadeyacimientosestáasociadaalasfranjasmetalogénicasdelaCordilleradeLosAndes,fuentedenuestrasriquezasminerales,yelValleCentral.Sinembargo,existeungranpotencialenlaCordilleradelaCosta.

figura 4.10

33


5. concLusiones

De la información catastrada se puede concluir inicialmente que Chile es un

país que concentra alrededor de 163 prospectos de propiedad de 67 empre-

sas junior o mid-tiers de exploración minera. Sin embargo, aún es una activi-

dad de pequeña escala comparada con países vecinos como Perú, que dis-

pone de alrededor de 130 empresas junior realizando actividad exploratoria

en más de 250 prospectos13.

Focos de expLoRación• El cobre sigue siendo el principal metal buscado por las compañías junior,

junto con el oro, con un 55,3% y 34,1%, respectivamente, de prospectos

con hallazgos o búsqueda de estos metales. Metales como la plata, litio,

manganeso, plomo, molibdeno, titanio y caliza poseen pequeñas partici-

paciones dentro de los prospectos catastrados.

• Al identificar el tipo de yacimiento buscado o encontrado, mayormente

los prospectos catastrados son del tipo pórfido y en segundo lugar están

los exóticos o IOCG (Iron Oxide Copper Gold). Muy de cerca los siguen los

yacimientos vetiformes, epitermales (HS y LS); las brechas, diseminados y

skarn se destacan como minoría entre los prospectos.

• De los 163 prospectos y/o hallazgos pertenecientes a las 67 empresas ju-

nior de este informe, un 43,6% corresponde a yacimientos del tipo pórfido

y 14,7% a exóticos o IOCG (Iron Oxide Copper Gold). Los yacimientos epi-

termales de alta sulfuración (HS) y baja sulfuración (LS) abarcan un 8% y

un 5,5% de los prospectos de este informe, respectivamente, mientras que

de los de tipo skarn existe solo un yacimiento.

• Con respecto a su ubicación regional, la región norte de Chile, Arica y

Parinacota hasta Coquimbo, concentra 140 (86%) de los 163 prospectos

pertenecientes a las 67 compañías catastradas. De estos, solo Atacama

concentra el 50% y Coquimbo queda en segundo lugar con 35 prospec-

tos. Antofagasta, región minera por excelencia y que concentra la mayor

cantidad de grandes compañías mineras solo posee 18 prospectos.

13 MinisteriodeEnergíayMinasdelPerú,2011.

34


• Con respecto a su ubicación geográfica (sentido este-oeste) versus ubi-

cación regional, en Atacama, Tarapacá, Arica y Parinacota, Valparaíso y

Aysén la concentración de prospectos está asociada a la franja de la Cor-

dillera de los Andes. En el caso de Antofagasta, Coquimbo, Maule y Los

Ríos, se asocia más a la franja del Valle Central. Los prospectos ubicados

en la franja de la Cordillera de la Costa no son mayoritarios en ninguna

región en especial, pero sí se concentran en Atacama y Coquimbo.

estado de avance de Los pRospectos• El estado de avance de las pertenencias está concentrado en las etapas

tempranas de exploración. Es así como solo 40 se encuentran en fase avan-

zada, mientras que en la exploración básica 24 están en fase generativa y

99 en fase de seguimiento, abarcando un 76% de los prospectos.

pRocedencia de Las compañías y oRigen de Financiamiento• Canadá alcanza el primer lugar con 49% de participación en el total de

compañías exploradoras con prospectos en Chile, luego Australia con un

23% y EE.UU. con un 10% de participación. Menores participaciones al-

canzan países como Perú (5%), Reino Unido (3%), Chile (3%), Japón (1%),

British Virgin Islands (BVI, 1%), China (1%) y Bélgica (1%).

• Con respecto a las bolsas primarias en que cotizan las compañías ca-

tastradas, la Toronto Stock Exchange (TSX-Canadá) y la Australian Stock

Exchange (ASX-Australia) concentran la mayor cantidad de compañías,

con un 55% y un 18%, respectivamente.

Finalmente, podemos destacar que las regiones de Atacama y Coquimbo, al

concentrar la mayor cantidad de prospectos, tanto en cobre como en oro,

se alzan como potenciales regiones mineras en el largo plazo. Sin embargo,

las problemáticas de energía y agua que concentran estas regiones en la

actualidad, hacen ver la necesidad de aunar esfuerzos con el fin de entregar

las herramientas necesarias que permitan que este potencial crecimiento de

la actividad minera no se vea frenado.

35


6. BiBLiogRaFía

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Metals Economics Group (2011a). Corporate Exploration Strategies. Informe

publicado por Metals Economics Group.

Metals Economics Group (2011b). Tendencias de Exploración Mundial. Informe

publicado por Metals Economics Group y Cesco.

Ministerio de Energía y Minas del Perú (2011).

OTC Bulletin Board (2010).

Robert, F., Brommecker, R., Bourne, B. T., Dobak, P. J., McEwan, C. J., Rowe, R. R.,

Zhou, X. (2007) - Models and Exploration Methods for Major Gold Deposit Types.

36


7. anexosListado de empResas junioR con pRospectos en chiLe

n° empresa tipo de empresa

paÍs de origen

bolsa principal

en que cotiza

paÍs acciones mineral principal prospectos en chile tipo yacimiento estado descripción ubicación ubicación región

1 alturas minerals www. alturasminerals.com junior canadá tsx canadá 125.687.209 au La corina Pórfido seguimiento 70 kilómetros al noreste de La serena valle central coquimbo

2 amarant miningwww.amarantmining.com junior Bvi n/c n/a n/a

au valdivia (planta piloto activa) Brechas seguimiento adyacente a san josé de la mariquina, 700 km al sur de santiago valle central Los Ríosau altos de Lipangue (85%, jv medinah minerals) Brechas seguimiento Lipangue, cercanías Río durazno, 30 km al norte de santiago cordillera de La costa metropolitana

3 andina mineralswww.andinaminerals.com junior canadá tsx canadá 129.491.782

n/a ver herencia Resources ---n/a ver iron creek capital ---au volcán Pórfido avanzada 120 kilómetros a este de copiapó, en el cinturón de maricunga cordillera de Los andes atacama

4 apogee silver www.apogeesilver.com junior canadá tsx canadá 295.066.809 ag cachinal (80%, 20% restante de coeur d’alene mining) iocg seguimiento entre el cinturón epitermal de oro-plata de el peñón-guanaco y el cintu-

rón de Pórfidos de Cobre del norte de Chile. Comuna de Taltal valle central antofagasta

5 Atacama Pacific Goldwww.atacamapacific.com junior canadá tsx canadá 50.937.411

au cerro maricunga Pórfido avanzada

140 kilómetros al noreste de copiapó, chile. La propiedad, que se encuentra estratégicamente ubicado en el cinturón de maricunga, está a 20 kilómetros al sur de Kinross - La coipa y a 30 km al noroeste del proyecto Kinross Lobo marte.

cordillera de Los andes atacama

au anocarire Pórfido seguimiento 120 km al este de arica y 60 km al sureste de putre, provincia de parinacota cordillera de Los andes arica y pari-nacota

au piedra parada gold Pórfido seguimiento 80 km al noreste de el salvador cordillera de Los andes atacamaau Roca Pórfido generativa 100 km al noreste de el salvador cordillera de Los andes atacamaau toro Pórfido generativa 60 km al noreste del proyecto cerro maricunga cordillera de Los andes atacamaau pircas Pórfido seguimiento 270 km al noreste de copiapó y 70 km al noreste de el salvador cordillera de Los andes atacama

6 austral goldwww.australgold.com.au junior australia asx australia 169.139.739 au guanaco (operativa) vetiforme avanzada 220 km al sureste de antofagasta, 2.600 m.s.n.m. cordillera de Los andes antofagasta

7 catalina resourceswww.australgold.com.au junior Reino

unido n/cn/a ver mariana Resourcesau toculla vetiforme seguimiento 140 km al noreste de iquique cordillera de Los andes tarapacá

8 cerro mining corp (1)

www.capellaresources.com junior canadá tsx canadá 13.662.493au nevada Pórfido seguimiento cercanías de copiapó cordillera de Los andes atacamaau Lajitas Pórfido seguimiento 170 km al este de copiapó cordillera de Los andes atacama

9 capstone miningwww.capstonemining.com mid-tier canadá tsx canadá 381.217.382 cu santo domingo (70%, jv Kores corp) iocg avanzada 50 km al oeste de la mina el salvador de codelco, y a 130 km al norte -

noreste de copiapó valle central atacama

10 celeste copperwww.celestecopper.com junior canadá tsx canadá 120.361.315 cu celeste 4 - 10 Pórfido seguimiento 30 km de copiapó valle central atacama

11 cerro grande mining (2)

www.cegmining.com mid-tier chile tsx canadá 94.925.714

au pimentón Pórfido avanzada 50 km al noreste de Los andes cordillera de Los andes valparaísocu tordillo Pórfido seguimiento 12 km al sur de la mina pimentón cordillera de Los andes valparaíso

caliza catedral diseminado seguimiento 80 km al sureste de santiago cordillera de Los andes metropolitanaau santa cecillia (opción 65,6% minera cerro del medio) Pórfido seguimiento 16 km al noreste de caspiche, distrito de maricunga cordillera de Los andes atacama

caliza cal norte diseminado seguimiento canela, cerca de illapel, a aproximadamente 323 km al norte de santiago cordillera de La costa coquimbo

12 chilean metals www.chileanmetals.com junior canadá n/c

cu tierra de oro iocg avanzada 55 km al suroeste de la ciudad de vallenar, Región de atacama valle central atacamacu hornitos iocg avanzada 25 km al suroeste de mina candelaria, región de atacama valle central atacamacu zulema iocg seguimiento 35 km al oeste de la mina candelaria, Región de atacama valle central atacamacu sierra pintada Pórfido avanzada 30 km al este de vallenar, Región de atacama cordillera de La costa atacamacu tabaco Pórfido seguimiento 80 km al este de la ciudad de vallenar, Región de atacama cordillera de Los andes atacamacu palo negro iocg avanzada 25 km al suroeste de mina candelaria, región de atacama valle central atacama

13 chinalco yunnan copperwww.cycal.com.au junior australia asx australia 173.400.000

cu caramasa (jv con Rio tinto) Pórfido seguimiento al norte de collahuasi cordillera de Los andes tarapacácu candelabro (jv con Rio tinto) Pórfido seguimiento al norte de collahuasi cordillera de Los andes tarapacácu sulfatos (jv con minera Los andes - codelco) Pórfido seguimiento cercanías de collahuasi cordillera de Los andes tarapacácu humito Pórfido seguimiento aledaña a inca de oro valle central atacama

cu palmani (jv con Rio tinto) Pórfido seguimiento cercanías de choquelimpie cordillera de Los andes arica y pari-nacota

14cleveland miningwww.clevelandmining.com.au

junior australia asx australia 158.748.171 au central West hub (canela) iocg seguimiento 7 km de canela cordillera de La costa coquimbo

15 cliff natural resources (3) mid-tier ee.uu. nyse ee.uu. 142.492.567 n/a ver mariana Resources --

16 coeur d’alene mineswww.coeur.com mid-tier ee.uu. nyse ee.uu. 89.906.000 n/a ver apogee silver --

37


7. anexosListado de empResas junioR con pRospectos en chiLe


paÍs de origen

bolsa principal

en que cotiza


1 alturas minerals www. alturasminerals.com junior canadá tsx canadá 125.687.209 au La corina Pórfido seguimiento 70 kilómetros al noreste de La serena valle central coquimbo

2 amarant miningwww.amarantmining.com junior Bvi n/c n/a n/a

au valdivia (planta piloto activa) Brechas seguimiento adyacente a san josé de la mariquina, 700 km al sur de santiago valle central Los Ríosau altos de Lipangue (85%, jv medinah minerals) Brechas seguimiento Lipangue, cercanías Río durazno, 30 km al norte de santiago cordillera de La costa metropolitana

3 andina mineralswww.andinaminerals.com junior canadá tsx canadá 129.491.782

n/a ver herencia Resources ---n/a ver iron creek capital ---au volcán Pórfido avanzada 120 kilómetros a este de copiapó, en el cinturón de maricunga cordillera de Los andes atacama

4 apogee silver www.apogeesilver.com junior canadá tsx canadá 295.066.809 ag cachinal (80%, 20% restante de coeur d’alene mining) iocg seguimiento entre el cinturón epitermal de oro-plata de el peñón-guanaco y el cintu-

rón de Pórfidos de Cobre del norte de Chile. Comuna de Taltal valle central antofagasta

5 Atacama Pacific Goldwww.atacamapacific.com junior canadá tsx canadá 50.937.411

au cerro maricunga Pórfido avanzada

140 kilómetros al noreste de copiapó, chile. La propiedad, que se encuentra estratégicamente ubicado en el cinturón de maricunga, está a 20 kilómetros al sur de Kinross - La coipa y a 30 km al noroeste del proyecto Kinross Lobo marte.

cordillera de Los andes atacama

au anocarire Pórfido seguimiento 120 km al este de arica y 60 km al sureste de putre, provincia de parinacota cordillera de Los andes arica y pari-nacota

au piedra parada gold Pórfido seguimiento 80 km al noreste de el salvador cordillera de Los andes atacamaau Roca Pórfido generativa 100 km al noreste de el salvador cordillera de Los andes atacamaau toro Pórfido generativa 60 km al noreste del proyecto cerro maricunga cordillera de Los andes atacamaau pircas Pórfido seguimiento 270 km al noreste de copiapó y 70 km al noreste de el salvador cordillera de Los andes atacama

6 austral goldwww.australgold.com.au junior australia asx australia 169.139.739 au guanaco (operativa) vetiforme avanzada 220 km al sureste de antofagasta, 2.600 m.s.n.m. cordillera de Los andes antofagasta

7 catalina resourceswww.australgold.com.au junior Reino

unido n/cn/a ver mariana Resourcesau toculla vetiforme seguimiento 140 km al noreste de iquique cordillera de Los andes tarapacá

8 cerro mining corp (1)

www.capellaresources.com junior canadá tsx canadá 13.662.493au nevada Pórfido seguimiento cercanías de copiapó cordillera de Los andes atacamaau Lajitas Pórfido seguimiento 170 km al este de copiapó cordillera de Los andes atacama

9 capstone miningwww.capstonemining.com mid-tier canadá tsx canadá 381.217.382 cu santo domingo (70%, jv Kores corp) iocg avanzada 50 km al oeste de la mina el salvador de codelco, y a 130 km al norte -

noreste de copiapó valle central atacama

10 celeste copperwww.celestecopper.com junior canadá tsx canadá 120.361.315 cu celeste 4 - 10 Pórfido seguimiento 30 km de copiapó valle central atacama

11 cerro grande mining (2)

www.cegmining.com mid-tier chile tsx canadá 94.925.714

au pimentón Pórfido avanzada 50 km al noreste de Los andes cordillera de Los andes valparaísocu tordillo Pórfido seguimiento 12 km al sur de la mina pimentón cordillera de Los andes valparaíso

caliza catedral diseminado seguimiento 80 km al sureste de santiago cordillera de Los andes metropolitanaau santa cecillia (opción 65,6% minera cerro del medio) Pórfido seguimiento 16 km al noreste de caspiche, distrito de maricunga cordillera de Los andes atacama

caliza cal norte diseminado seguimiento canela, cerca de illapel, a aproximadamente 323 km al norte de santiago cordillera de La costa coquimbo

12 chilean metals www.chileanmetals.com junior canadá n/c

cu tierra de oro iocg avanzada 55 km al suroeste de la ciudad de vallenar, Región de atacama valle central atacamacu hornitos iocg avanzada 25 km al suroeste de mina candelaria, región de atacama valle central atacamacu zulema iocg seguimiento 35 km al oeste de la mina candelaria, Región de atacama valle central atacamacu sierra pintada Pórfido avanzada 30 km al este de vallenar, Región de atacama cordillera de La costa atacamacu tabaco Pórfido seguimiento 80 km al este de la ciudad de vallenar, Región de atacama cordillera de Los andes atacamacu palo negro iocg avanzada 25 km al suroeste de mina candelaria, región de atacama valle central atacama

13 chinalco yunnan copperwww.cycal.com.au junior australia asx australia 173.400.000

cu caramasa (jv con Rio tinto) Pórfido seguimiento al norte de collahuasi cordillera de Los andes tarapacácu candelabro (jv con Rio tinto) Pórfido seguimiento al norte de collahuasi cordillera de Los andes tarapacácu sulfatos (jv con minera Los andes - codelco) Pórfido seguimiento cercanías de collahuasi cordillera de Los andes tarapacácu humito Pórfido seguimiento aledaña a inca de oro valle central atacama

cu palmani (jv con Rio tinto) Pórfido seguimiento cercanías de choquelimpie cordillera de Los andes arica y pari-nacota

14cleveland miningwww.clevelandmining.com.au

junior australia asx australia 158.748.171 au central West hub (canela) iocg seguimiento 7 km de canela cordillera de La costa coquimbo

15 cliff natural resources (3) mid-tier ee.uu. nyse ee.uu. 142.492.567 n/a ver mariana Resources --

16 coeur d’alene mineswww.coeur.com mid-tier ee.uu. nyse ee.uu. 89.906.000 n/a ver apogee silver --

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paÍs de origen

bolsa principal

en que cotiza


17 condor blanco mineswww.condormines.com junior australia asx australia 84.800.000

au carachapampa epitermal hs seguimiento 10 km al oeste de La coipa (Kinross) y 1,5 km al noroeste del proyecto arqueros, cinturón de maricunga cordillera de Los andes atacama

au La isla epitermal hs seguimiento 160 km al este de copiapó y a 10 km al este del proyecto carachapampa, cinturón de maricunga cordillera de Los andes atacama

cu yaretas Pórfido seguimiento 80 km al este-sureste de copiapó y a 4.000 m.s.n.m., cordillera de domeyko cordillera de Los andes atacamacu Fraga iocg seguimiento 60 km al noreste de copiapó valle central atacamacu gold iron iocg seguimiento 60 km al este-sureste de copiapó valle central atacamacu cautiva-victoria iocg seguimiento 55 km al oeste de copiapó valle central atacamaau Los pumas epitermal hs generativa 27 km al este-noreste del proyecto carachapampa cordillera de Los andes atacamacu Fenix iocg seguimiento 70 km al sur de copiapó valle central atacama

18 condor resourceswww.condorresources.com junior canadá tsx canadá 62.913.241

cu austral Pórfido seguimiento al sureste de la ciudad de talca, a 8 km al noreste del prospecto Brahma valle central maulen/a ver pinestar gold --cu Brahma Pórfido seguimiento al sureste de la ciudad de talca valle central maulecu corona Pórfido seguimiento al noreste de combarbalá, 270 km al norte de santiago, provincia del Limarí valle central coquimbo

cu cristal Pórfido seguimiento el proyecto está ubicado en el norte de chile, cerca al limite de perú y 70 km al norte del puerto de arica valle central arica y pari-

nacotacu Royal Pórfido seguimiento a 80 km al oeste de Linares valle central maule

19cornerstone capitalwww.cornerstoneresources.com

junior canadá tsx canadá 140.970.570cu La Fortuna epitermal hs seguimiento 100 km al norte de santiago valle central valparaíso

au miocene Pórfido seguimiento 200 km al sureste de antofagasta, cinturón de maricunga. Límite de las regiones de antofagasta y atacama cordillera de Los andes atacama

20 coro miningwww.coromining.com junior canadá tsx canadá 138.293.934

cu Berta (opción 100%) Brechas avanzada 20 km al oeste de la comuna de inca de oro, a 1.700 m.s.n.m. valle central atacama

cu el desesperado (opción 100%) Pórfido generativa 7 km al noroeste de calama y 16 km al suroeste de chuquicamata, a 2.500 m.s.n.m. cordillera de Los andes antofagasta

cu chacay Pórfido seguimiento 12 km al sureste del proyecto Relincho y a 50 km al este de la ciudad de vallenar, a 2.600 m.s.n.m. cordillera de Los andes atacama

cu Llancahue Pórfido generativa 38 km al suroeste de talca, a 200 m.s.n.m. cordillera de La costa maulecu inca (opción 100%) Pórfido seguimiento 4 km al noreste de la comuna de inca de oro, a 1.700 m.s.n.m. valle central atacama

21 endeavour silverwww.edrsilver.com mid-tier canadá tsx canadá 99.102.546 ag el inca (opción 75% con sqm) Pórfido generativa 250 km al noreste de antofagasta y a 27 km al noroeste de calama cordillera de Los andes antofagasta

22 exeter resourcewww.exeterresources.com junior canadá tsx canadá 88.347.753 au caspiche (proyecto) epitermal hs avanzada 120 km al sureste de copiapó, entre 4.200 a 4.700 m.s.n.m. cordillera de Los andes atacama

23explorator resources (pucobre)www.explorator.ca

junior chile Bolsa de santiago chile 129.490.700 cu el espino Pórfido avanzada 36 kilómetros al noreste de illapel, provincia de el choapa valle central coquimbo

24 ginguro explorationwww.ginguro.com junior canadá tsx canadá 55.969.140 cu el alto iocg seguimiento aprox. a 15 km al este de san Felipe valle central valparaíso

25genesis mineralswww.genesisminerals.com.au

junior australia asx australia 121.800.000au dinamarquesa vetiforme seguimiento 850 km al norte santiago, 90 km al norte de copiapó y 75 km a este del

Oceano Pacífico. A 3 km de Inca de Oro valle central atacama

au cerro verde vetiforme generativa 750 km al norte santiago, 80 km al norte de copiapó y 75 km a este del Oceano Pacífico. valle central atacama

26 global hunterwww.globalhunter.ca junior canadá tsx canadá 286.161.137 cu La corona de cobre Pórfido avanzada 70 km al norte de La serena cordillera de La costa coquimbo

27 goldeye explorationswww.goldeye.ca junior canadá tsx canadá 19.019.642 au sonia - puma vetiforme generativa 180 km al norte de santiago y a 35 km al oeste de la mina el Bronce de

angloamerican cordillera de Los andes valparaíso

28 helix resourceswww.helix.net.au junior australia asx australia 204.649.072

cu joshua Pórfido seguimiento cercanías de monte patria valle central coquimbocu hado Brechas generativa 25 km de joshua y a 18 km de monte patria valle central coquimbocu huallillinga Pórfido generativa cercanias de la mina punitaqui, de glencore valle central coquimbocu Loa Pórfido generativa 40 km al este de chuquicamata cordillera de Los andes antofagastaau pelusa vetiforme generativa 15 a 25 km al noroeste del proyecto talca valle central coquimboau talca gold vetiforme seguimiento en la costa de la región de coquimbo, a 140 km al sur de La serena cordillera de La costa coquimbo

29herencia resourceswww.herenciaresources.com junior Reino

unido Lse Reino unido 1.522.114.250

cu guamanga (51%) iocg seguimiento 750 km al norte de santiago y a 15 km al sur de mantoverde valle central atacamaag paguanta (10,15% nyrstar) Pórfido avanzada 120 km al este-noreste de iquique. cordillera de La costa tarapacácu La serena Pórfido generativa cercanias de La serena cordillera de La costa coquimbo

30 hochschild miningwww.hochschildmining.com mid-tier perú Lse Reino

unido 338.085.226au valeriano epitermal hs seguimiento 120 km al este de vallenar cordillera de Los andes atacamacu victoria (60%, jv con iron creek) Pórfido seguimiento cordillera de domeyko, aprox. a 120 km al este de taltal cordillera de Los andes atacamaag encrucijada (51%, jv con andina minerals) epitermal hs seguimiento 85 km al sureste de taltal valle central atacama

39



paÍs de origen

bolsa principal

en que cotiza


17 condor blanco mineswww.condormines.com junior australia asx australia 84.800.000

au carachapampa epitermal hs seguimiento 10 km al oeste de La coipa (Kinross) y 1,5 km al noroeste del proyecto arqueros, cinturón de maricunga cordillera de Los andes atacama

au La isla epitermal hs seguimiento 160 km al este de copiapó y a 10 km al este del proyecto carachapampa, cinturón de maricunga cordillera de Los andes atacama

cu yaretas Pórfido seguimiento 80 km al este-sureste de copiapó y a 4.000 m.s.n.m., cordillera de domeyko cordillera de Los andes atacamacu Fraga iocg seguimiento 60 km al noreste de copiapó valle central atacamacu gold iron iocg seguimiento 60 km al este-sureste de copiapó valle central atacamacu cautiva-victoria iocg seguimiento 55 km al oeste de copiapó valle central atacamaau Los pumas epitermal hs generativa 27 km al este-noreste del proyecto carachapampa cordillera de Los andes atacamacu Fenix iocg seguimiento 70 km al sur de copiapó valle central atacama

18 condor resourceswww.condorresources.com junior canadá tsx canadá 62.913.241

cu austral Pórfido seguimiento al sureste de la ciudad de talca, a 8 km al noreste del prospecto Brahma valle central maulen/a ver pinestar gold --cu Brahma Pórfido seguimiento al sureste de la ciudad de talca valle central maulecu corona Pórfido seguimiento al noreste de combarbalá, 270 km al norte de santiago, provincia del Limarí valle central coquimbo

cu cristal Pórfido seguimiento el proyecto está ubicado en el norte de chile, cerca al limite de perú y 70 km al norte del puerto de arica valle central arica y pari-

nacotacu Royal Pórfido seguimiento a 80 km al oeste de Linares valle central maule

19cornerstone capitalwww.cornerstoneresources.com

junior canadá tsx canadá 140.970.570cu La Fortuna epitermal hs seguimiento 100 km al norte de santiago valle central valparaíso

au miocene Pórfido seguimiento 200 km al sureste de antofagasta, cinturón de maricunga. Límite de las regiones de antofagasta y atacama cordillera de Los andes atacama

20 coro miningwww.coromining.com junior canadá tsx canadá 138.293.934

cu Berta (opción 100%) Brechas avanzada 20 km al oeste de la comuna de inca de oro, a 1.700 m.s.n.m. valle central atacama

cu el desesperado (opción 100%) Pórfido generativa 7 km al noroeste de calama y 16 km al suroeste de chuquicamata, a 2.500 m.s.n.m. cordillera de Los andes antofagasta

cu chacay Pórfido seguimiento 12 km al sureste del proyecto Relincho y a 50 km al este de la ciudad de vallenar, a 2.600 m.s.n.m. cordillera de Los andes atacama

cu Llancahue Pórfido generativa 38 km al suroeste de talca, a 200 m.s.n.m. cordillera de La costa maulecu inca (opción 100%) Pórfido seguimiento 4 km al noreste de la comuna de inca de oro, a 1.700 m.s.n.m. valle central atacama

21 endeavour silverwww.edrsilver.com mid-tier canadá tsx canadá 99.102.546 ag el inca (opción 75% con sqm) Pórfido generativa 250 km al noreste de antofagasta y a 27 km al noroeste de calama cordillera de Los andes antofagasta

22 exeter resourcewww.exeterresources.com junior canadá tsx canadá 88.347.753 au caspiche (proyecto) epitermal hs avanzada 120 km al sureste de copiapó, entre 4.200 a 4.700 m.s.n.m. cordillera de Los andes atacama

23explorator resources (pucobre)www.explorator.ca

junior chile Bolsa de santiago chile 129.490.700 cu el espino Pórfido avanzada 36 kilómetros al noreste de illapel, provincia de el choapa valle central coquimbo

24 ginguro explorationwww.ginguro.com junior canadá tsx canadá 55.969.140 cu el alto iocg seguimiento aprox. a 15 km al este de san Felipe valle central valparaíso

25genesis mineralswww.genesisminerals.com.au

junior australia asx australia 121.800.000au dinamarquesa vetiforme seguimiento 850 km al norte santiago, 90 km al norte de copiapó y 75 km a este del

Oceano Pacífico. A 3 km de Inca de Oro valle central atacama

au cerro verde vetiforme generativa 750 km al norte santiago, 80 km al norte de copiapó y 75 km a este del Oceano Pacífico. valle central atacama

26 global hunterwww.globalhunter.ca junior canadá tsx canadá 286.161.137 cu La corona de cobre Pórfido avanzada 70 km al norte de La serena cordillera de La costa coquimbo

27 goldeye explorationswww.goldeye.ca junior canadá tsx canadá 19.019.642 au sonia - puma vetiforme generativa 180 km al norte de santiago y a 35 km al oeste de la mina el Bronce de

angloamerican cordillera de Los andes valparaíso

28 helix resourceswww.helix.net.au junior australia asx australia 204.649.072

cu joshua Pórfido seguimiento cercanías de monte patria valle central coquimbocu hado Brechas generativa 25 km de joshua y a 18 km de monte patria valle central coquimbocu huallillinga Pórfido generativa cercanias de la mina punitaqui, de glencore valle central coquimbocu Loa Pórfido generativa 40 km al este de chuquicamata cordillera de Los andes antofagastaau pelusa vetiforme generativa 15 a 25 km al noroeste del proyecto talca valle central coquimboau talca gold vetiforme seguimiento en la costa de la región de coquimbo, a 140 km al sur de La serena cordillera de La costa coquimbo

29herencia resourceswww.herenciaresources.com junior Reino

unido Lse Reino unido 1.522.114.250

cu guamanga (51%) iocg seguimiento 750 km al norte de santiago y a 15 km al sur de mantoverde valle central atacamaag paguanta (10,15% nyrstar) Pórfido avanzada 120 km al este-noreste de iquique. cordillera de La costa tarapacácu La serena Pórfido generativa cercanias de La serena cordillera de La costa coquimbo

30 hochschild miningwww.hochschildmining.com mid-tier perú Lse Reino

unido 338.085.226au valeriano epitermal hs seguimiento 120 km al este de vallenar cordillera de Los andes atacamacu victoria (60%, jv con iron creek) Pórfido seguimiento cordillera de domeyko, aprox. a 120 km al este de taltal cordillera de Los andes atacamaag encrucijada (51%, jv con andina minerals) epitermal hs seguimiento 85 km al sureste de taltal valle central atacama

40



paÍs de origen

bolsa principal

en que cotiza

pais acciones mineral principal prospectos en chile tipo yacimiento estado descripción ubicación ubicación región

31 hot chiliwww.hotchili.net.au junior australia asx australia 199.676.224

cu productora iocg avanzada 15 km al sur de vallenar cordillera de La costa atacamacu Los mantos iocg seguimiento 58 km al sur de La serena cordillera de La costa coquimbocu chile norte iocg seguimiento 50 km al sur de iquique, limite región de tarapacá y antofagasta cordillera de La costa antofagasta

32 hudbay mineralswww.hudbayminerals.com junior canadá tsx canadá 171.964.620 cu san antonio Brechas generativa al sur de vallenar y al oeste de san antonio, cercanias de planta dos amigos cordillera de Los andes atacama

33 international pbx (4)

www.internationalpbx.com junior canadá tsx canadá 152.720.065 n/a ver oz minerals

34 iron creek capitalwww.ironcreekcapital.com junior canadá tsx canadá 36.438.905

au exploradora (opción 100%) epitermal Ls seguimiento aprox. 50 km al noroeste de el salvador cordillera de Los andes atacamaau magallanes epitermal Ls seguimiento 45 km al norte de yamana el peñón valle central antofagastaau pampa Buenos aires (50%, jv andina minerals) epitermal Ls seguimiento 35 km al suroeste de yamana el peñón valle central antofagastaau pampa sur epitermal Ls seguimiento 40 km al sur-suroeste de yamana el peñón valle central antofagastan/a ver hochschild mining

35Kingsgate consolida-ted (5)

www.lagunaresources.commid-tier australia asx australia 151.347.122 au nueva esperanza (arqueros, chimberos y teterita) epitermal hs avanzada comuna de diego de almagro, provincia de chañaral valle central atacama

36 lachlan star www.lachlanstar.com.au junior australia asx australia 86.380.017 au andacollo oro (cía. minera dayton) epitermal Ls avanzada comuna de andacollo, 350 km al norte de santiago valle central atacama

37 li3 energy www.li3energy.com junior perú otc ee.uu. 323.532.533 Li maricunga diseminado avanzada 230 km desde el aeropuerto internacional de caldera, y a aprox. 250 km

desde el puerto minero de chañaral. cordillera de Los andes atacama

38los andes copper www.losandescopper.com junior canadá tsx canadá 149.932.599 cu vizcachitas Pórfido seguimiento 30 km al noreste de santiago, en el valle del Rio Rocin, a 45 km de la

ciudad de putaendo cordillera de Los andes valparaíso

39 mandalay resourceswww.mandalayresources.com mid-tier canadá tsx canadá 318.416.127

cu La quebrada vetiforme seguimiento 40 km al noreste de La serena valle central coquimboag cerro Bayo vetiforme seguimiento cercanias del limite con argentina, 30 km al sur de coyhaique cordillera de Los andes aysén

40 mariana resources junior australia tsx canadá 230.785.973

au jiguata (opcion 100%) vetiforme seguimiento 150 km al este-noreste de iquique cordillera de Los andes tarapacáau corcovado epitermal Ls generativa 90 km al este de taltal y 35 km al sur de guanaco cordillera de Los andes antofagastacu perro chico (100% tierra noble scm) iocg seguimiento 67 km al sur-suroeste de copiapó cordillera de La costa atacama

cu Buenaventura(51% tierra noble scm, jv con Buenaventura scm) iocg seguimiento 50 km al nor-noreste de copiapó valle central atacama

41 medinah mineralswww.medinah-minerals.com junior ee.uu. otc pink ee.uu. 744.610.372 n/a ver con amarant mining --

42 metmincowww.metminco.com.au junior australia asx australia 1.749.541.573

cu mollacas Pórfido seguimiento 65 km al este de ovalle cordillera de Los andes coquimbo

au vallecillo Pórfido avanzada 50 km al noreste de ovalle, al sur-este de La serena y a solo 25 km al norte del proyecto mollacas valle central coquimbo

au camarón Pórfido seguimiento 20 km al sur de vicuña valle central coquimbocu Loica Pórfido generativa 100 km al sureste de ovalle cordillera de Los andes coquimbocu isidro vetiforme seguimiento 85 km al este de La serena valle central coquimbo

43 minera irlwww.minera-irl.com mid-tier australia/

perú Lse Reino unido 151.902.884 au Frontera epitermal hs seguimiento Frontera oeste con perú y cerca de la frontera con Bolivia cordillera de Los andes arica y pari-

nacota

44 minera milpowww.milpo.com mid-tier perú BvL perú 1.098.962.569

cu pías Pórfido seguimiento cercanías de sierra miranda y mina iván valle central antofagastacu antenas Pórfido seguimiento cercanías de sierra miranda y mina iván valle central antofagasta

45 mirasol resourceswww.mirasolresources.com junior canadá tsx canadá 42.700.661 cu Rubi Pórfido seguimiento 100 km al este de la ciudad de chañaral, a 20 km de la mina y la ciudad

de el salvador y a 25 km de la fundición de potrerillos cordillera de Los andes atacama

46 mountainstar gold inc.msxgold.com junior canadá cnsx canadá 59.533.357

au amarillos (opción 50%) epitermal Ls seguimiento concesiones aledañas al proyecto pascua Lama cordillera de Los andes coquimboau tesoro (opción 50%) epitermal Ls seguimiento concesiones aledañas al proyecto pascua Lama cordillera de Los andes coquimbo

47 new goldwww.newgold.com mid-tier canadá tsx canadá 461.999.651 cu Rio Figueroa Pórfido seguimiento 80 km al sureste de copiapó cordillera de Los andes atacama

48 ngex resourceswww.ngexresources.com junior canadá tsx canadá 158.463.535

cu andrea Pórfido seguimiento 75 km al oeste de illapel cordillera de Los andes coquimbocu Los Helados (proyecto Vicuña, 60% jv Pan Pacific) Pórfido seguimiento 170 km al noroeste de copiapó cordillera de Los andes atacamacu tamberías (opción 100%) Pórfido generativa adyacente al prospecto Filo del sol cordillera de Los andes atacamacu colmillos Pórfido seguimiento cordillera de Los andes coquimbo

41



paÍs de origen

bolsa principal

en que cotiza


31 hot chiliwww.hotchili.net.au junior australia asx australia 199.676.224

cu productora iocg avanzada 15 km al sur de vallenar cordillera de La costa atacamacu Los mantos iocg seguimiento 58 km al sur de La serena cordillera de La costa coquimbocu chile norte iocg seguimiento 50 km al sur de iquique, limite región de tarapacá y antofagasta cordillera de La costa antofagasta

32 hudbay mineralswww.hudbayminerals.com junior canadá tsx canadá 171.964.620 cu san antonio Brechas generativa al sur de vallenar y al oeste de san antonio, cercanias de planta dos amigos cordillera de Los andes atacama

33 international pbx (4)

www.internationalpbx.com junior canadá tsx canadá 152.720.065 n/a ver oz minerals

34 iron creek capitalwww.ironcreekcapital.com junior canadá tsx canadá 36.438.905

au exploradora (opción 100%) epitermal Ls seguimiento aprox. 50 km al noroeste de el salvador cordillera de Los andes atacamaau magallanes epitermal Ls seguimiento 45 km al norte de yamana el peñón valle central antofagastaau pampa Buenos aires (50%, jv andina minerals) epitermal Ls seguimiento 35 km al suroeste de yamana el peñón valle central antofagastaau pampa sur epitermal Ls seguimiento 40 km al sur-suroeste de yamana el peñón valle central antofagastan/a ver hochschild mining

35Kingsgate consolida-ted (5)

www.lagunaresources.commid-tier australia asx australia 151.347.122 au nueva esperanza (arqueros, chimberos y teterita) epitermal hs avanzada comuna de diego de almagro, provincia de chañaral valle central atacama

36 lachlan star www.lachlanstar.com.au junior australia asx australia 86.380.017 au andacollo oro (cía. minera dayton) epitermal Ls avanzada comuna de andacollo, 350 km al norte de santiago valle central atacama

37 li3 energy www.li3energy.com junior perú otc ee.uu. 323.532.533 Li maricunga diseminado avanzada 230 km desde el aeropuerto internacional de caldera, y a aprox. 250 km

desde el puerto minero de chañaral. cordillera de Los andes atacama

38los andes copper www.losandescopper.com junior canadá tsx canadá 149.932.599 cu vizcachitas Pórfido seguimiento 30 km al noreste de santiago, en el valle del Rio Rocin, a 45 km de la

ciudad de putaendo cordillera de Los andes valparaíso

39 mandalay resourceswww.mandalayresources.com mid-tier canadá tsx canadá 318.416.127

cu La quebrada vetiforme seguimiento 40 km al noreste de La serena valle central coquimboag cerro Bayo vetiforme seguimiento cercanias del limite con argentina, 30 km al sur de coyhaique cordillera de Los andes aysén

40 mariana resources junior australia tsx canadá 230.785.973

au jiguata (opcion 100%) vetiforme seguimiento 150 km al este-noreste de iquique cordillera de Los andes tarapacáau corcovado epitermal Ls generativa 90 km al este de taltal y 35 km al sur de guanaco cordillera de Los andes antofagastacu perro chico (100% tierra noble scm) iocg seguimiento 67 km al sur-suroeste de copiapó cordillera de La costa atacama

cu Buenaventura(51% tierra noble scm, jv con Buenaventura scm) iocg seguimiento 50 km al nor-noreste de copiapó valle central atacama

41 medinah mineralswww.medinah-minerals.com junior ee.uu. otc pink ee.uu. 744.610.372 n/a ver con amarant mining --

42 metmincowww.metminco.com.au junior australia asx australia 1.749.541.573

cu mollacas Pórfido seguimiento 65 km al este de ovalle cordillera de Los andes coquimbo

au vallecillo Pórfido avanzada 50 km al noreste de ovalle, al sur-este de La serena y a solo 25 km al norte del proyecto mollacas valle central coquimbo

au camarón Pórfido seguimiento 20 km al sur de vicuña valle central coquimbocu Loica Pórfido generativa 100 km al sureste de ovalle cordillera de Los andes coquimbocu isidro vetiforme seguimiento 85 km al este de La serena valle central coquimbo

43 minera irlwww.minera-irl.com mid-tier australia/

perú Lse Reino unido 151.902.884 au Frontera epitermal hs seguimiento Frontera oeste con perú y cerca de la frontera con Bolivia cordillera de Los andes arica y pari-

nacota

44 minera milpowww.milpo.com mid-tier perú BvL perú 1.098.962.569

cu pías Pórfido seguimiento cercanías de sierra miranda y mina iván valle central antofagastacu antenas Pórfido seguimiento cercanías de sierra miranda y mina iván valle central antofagasta

45 mirasol resourceswww.mirasolresources.com junior canadá tsx canadá 42.700.661 cu Rubi Pórfido seguimiento 100 km al este de la ciudad de chañaral, a 20 km de la mina y la ciudad

de el salvador y a 25 km de la fundición de potrerillos cordillera de Los andes atacama

46 mountainstar gold inc.msxgold.com junior canadá cnsx canadá 59.533.357

au amarillos (opción 50%) epitermal Ls seguimiento concesiones aledañas al proyecto pascua Lama cordillera de Los andes coquimboau tesoro (opción 50%) epitermal Ls seguimiento concesiones aledañas al proyecto pascua Lama cordillera de Los andes coquimbo

47 new goldwww.newgold.com mid-tier canadá tsx canadá 461.999.651 cu Rio Figueroa Pórfido seguimiento 80 km al sureste de copiapó cordillera de Los andes atacama

48 ngex resourceswww.ngexresources.com junior canadá tsx canadá 158.463.535

cu andrea Pórfido seguimiento 75 km al oeste de illapel cordillera de Los andes coquimbocu Los Helados (proyecto Vicuña, 60% jv Pan Pacific) Pórfido seguimiento 170 km al noroeste de copiapó cordillera de Los andes atacamacu tamberías (opción 100%) Pórfido generativa adyacente al prospecto Filo del sol cordillera de Los andes atacamacu colmillos Pórfido seguimiento cordillera de Los andes coquimbo

42



paÍs de origen

bolsa principal

en que cotiza


49 nittetsu miningwww.nittetsukou.co.jp other japón tse japón 83.523.195

cu Furano Pórfido generativa aledaña a derro colorado valle central tarapacápb Kitami Pórfido generativa 15 a 25 km al sureste de la mina cerro colorado valle central tarapacácu otaru Pórfido generativa vecina a las operaciones de quebrada Blanca y collahuasi cordillera de Los andes tarapacácu sapporo-n Brechas generativa vecina a las operaciones de quebrada Blanca y collahuasi cordillera de Los andes tarapacáau odate epitermal hs generativa entre gaby y escondida cordillera de Los andes antofagastaau oga epitermal hs generativa 20 km al sureste de escondida y a 200 km al sureste de antofagasta cordillera de Los andes antofagastacu zao Brechas generativa al norte de el salvador cordillera de Los andes atacamacu nazu Brechas generativa entre mina carmen y potrerillos cordillera de Los andes atacamacu chousi Brechas generativa 10 km al este de Relincho cordillera de Los andes atacamacu copiapo area Brechas generativa en los alrededores de copiapó, cercanas a atacama Kozan y candelaria valle central atacamacu matsudo Brechas generativa al norte de andina y Los Bronces cordillera de Los andes valparaísocu sagamihara Brechas generativa al norte de el teniente cordillera de Los andes o’higginscu Kawasaki Brechas generativa vecina a sagamihara, al norte de el teniente cordillera de Los andes o’higgins

50 nyrstarwww.nyrstar.com mid-tier Bélgica

nyse euronext Brussels

europa 170.022.544 au el toqui vetiforme seguimiento 120 km al noreste de coyhaique cordillera de La costa aysén

51 orosur miningwww.orosur.ca mid-tier canadá tsx canadá 78.063.143

au anillo vetiforme seguimiento 125 km al este de antofagasta, cerca de el peñón cordillera de Los andes antofagastacu incahuasi iocg seguimiento 100 Km al norte de la serena valle central coquimboau pantanillo vetiforme seguimiento 125 km al este de copiapó, distrito de maricunga cordillera de Los andes atacamaau talca vetiforme seguimiento 375 km al norte de santiago y a 15 km al oeste de la ruta 5 cordillera de La costa coquimbo

52 oz minerals mid-tier australia asx australia 303.470.022 mo copaquire (90%) Pórfido avanzada 15 km de collahuasi y quebrada Blanca cordillera de Los andes tarapacá

53pan american lithiumwww.panamericanlithium.com

junior ee.uu. tsx canadá 57.151.283Li Laguna verde diseminado seguimiento 190 km de copiapo cordillera de Los andes atacama

Li Laguna Brava diseminado generativa al este de potrerillos cordillera de Los andes atacama

54 panaustwww.panaust.com.au mid-tier australia asx australia 588.695.393 cu inca de oro Pórfido avanzada 105 km al norte de copiapó, al este del pueblo de inca de oro valle central atacama

55 pinestar goldpinestargold.studioir.com junior canadá tsx canadá 26.084.129 au Becker (70%, jv condor Resources) vetiforme seguimiento 250 km al sur de santiago y 40 km al oeste de talca cordillera de La costa maule

56 polar star miningwww.polarstarmining.com junior canadá tsx canadá 99.276.002

au chépica epitermal hs seguimiento 25 km al oeste de talca y 220 km al suroeste de santiago valle central maulecu Los azules Brechas generativa 60 km al oeste de copiapó cordillera de Los andes atacamacu montezuma Pórfido seguimiento 20 km al sur de calama, distrito minero de sierra Limón cordillera de Los andes antofagasta

57 red metal resourceswww.redmetalresources.com junior ee.uu. otc ee.uu. 17.956.969

cu Farellon iocg seguimiento 75 km al noroeste de la ciudad de vallenar y 150 km al sur de copiapo cordillera de La costa coquimbocu mateo iocg generativa 10 km al este de la ciudad de vallenar valle central coquimbocu veta negra iocg generativa 24 km al noreste de vallenar valle central coquimbocu perth iocg generativa 75 km al noroeste de vallenar cordillera de La costa coquimbo

58 samex miningwww.samex.com junior canadá tsx canadá 126.733.719

au Los zorros Brechas seguimiento 60km al sur de copiapó valle central atacamaau chimberos Brechas generativa --- valle central atacamaau inca Brechas generativa cercanias de inca de oro valle central atacamacu chile generative Brechas generativa --- valle central atacama

59 santa barbara resourceswww.sbr-ltd.com junior canadá tsx canadá 21.562.235 cu san Francisco epitermal hs seguimiento 170 km al este-noreste de copiapo cordillera de Los andes atacama

60 savant explorationswww.savantexplorations.com junior canadá tsx canadá 59.452.707 cu yuby - gabriela Pórfido seguimiento 60 km al norte de spence y 40 km al oeste de chuquicamata valle central antofagasta

43



paÍs de origen

bolsa principal

en que cotiza


49 nittetsu miningwww.nittetsukou.co.jp other japón tse japón 83.523.195

cu Furano Pórfido generativa aledaña a derro colorado valle central tarapacápb Kitami Pórfido generativa 15 a 25 km al sureste de la mina cerro colorado valle central tarapacácu otaru Pórfido generativa vecina a las operaciones de quebrada Blanca y collahuasi cordillera de Los andes tarapacácu sapporo-n Brechas generativa vecina a las operaciones de quebrada Blanca y collahuasi cordillera de Los andes tarapacáau odate epitermal hs generativa entre gaby y escondida cordillera de Los andes antofagastaau oga epitermal hs generativa 20 km al sureste de escondida y a 200 km al sureste de antofagasta cordillera de Los andes antofagastacu zao Brechas generativa al norte de el salvador cordillera de Los andes atacamacu nazu Brechas generativa entre mina carmen y potrerillos cordillera de Los andes atacamacu chousi Brechas generativa 10 km al este de Relincho cordillera de Los andes atacamacu copiapo area Brechas generativa en los alrededores de copiapó, cercanas a atacama Kozan y candelaria valle central atacamacu matsudo Brechas generativa al norte de andina y Los Bronces cordillera de Los andes valparaísocu sagamihara Brechas generativa al norte de el teniente cordillera de Los andes o’higginscu Kawasaki Brechas generativa vecina a sagamihara, al norte de el teniente cordillera de Los andes o’higgins

50 nyrstarwww.nyrstar.com mid-tier Bélgica

nyse euronext Brussels

europa 170.022.544 au el toqui vetiforme seguimiento 120 km al noreste de coyhaique cordillera de La costa aysén

51 orosur miningwww.orosur.ca mid-tier canadá tsx canadá 78.063.143

au anillo vetiforme seguimiento 125 km al este de antofagasta, cerca de el peñón cordillera de Los andes antofagastacu incahuasi iocg seguimiento 100 Km al norte de la serena valle central coquimboau pantanillo vetiforme seguimiento 125 km al este de copiapó, distrito de maricunga cordillera de Los andes atacamaau talca vetiforme seguimiento 375 km al norte de santiago y a 15 km al oeste de la ruta 5 cordillera de La costa coquimbo

52 oz minerals mid-tier australia asx australia 303.470.022 mo copaquire (90%) Pórfido avanzada 15 km de collahuasi y quebrada Blanca cordillera de Los andes tarapacá

53pan american lithiumwww.panamericanlithium.com

junior ee.uu. tsx canadá 57.151.283Li Laguna verde diseminado seguimiento 190 km de copiapo cordillera de Los andes atacama

Li Laguna Brava diseminado generativa al este de potrerillos cordillera de Los andes atacama

54 panaustwww.panaust.com.au mid-tier australia asx australia 588.695.393 cu inca de oro Pórfido avanzada 105 km al norte de copiapó, al este del pueblo de inca de oro valle central atacama

55 pinestar goldpinestargold.studioir.com junior canadá tsx canadá 26.084.129 au Becker (70%, jv condor Resources) vetiforme seguimiento 250 km al sur de santiago y 40 km al oeste de talca cordillera de La costa maule

56 polar star miningwww.polarstarmining.com junior canadá tsx canadá 99.276.002

au chépica epitermal hs seguimiento 25 km al oeste de talca y 220 km al suroeste de santiago valle central maulecu Los azules Brechas generativa 60 km al oeste de copiapó cordillera de Los andes atacamacu montezuma Pórfido seguimiento 20 km al sur de calama, distrito minero de sierra Limón cordillera de Los andes antofagasta

57 red metal resourceswww.redmetalresources.com junior ee.uu. otc ee.uu. 17.956.969

cu Farellon iocg seguimiento 75 km al noroeste de la ciudad de vallenar y 150 km al sur de copiapo cordillera de La costa coquimbocu mateo iocg generativa 10 km al este de la ciudad de vallenar valle central coquimbocu veta negra iocg generativa 24 km al noreste de vallenar valle central coquimbocu perth iocg generativa 75 km al noroeste de vallenar cordillera de La costa coquimbo

58 samex miningwww.samex.com junior canadá tsx canadá 126.733.719

au Los zorros Brechas seguimiento 60km al sur de copiapó valle central atacamaau chimberos Brechas generativa --- valle central atacamaau inca Brechas generativa cercanias de inca de oro valle central atacamacu chile generative Brechas generativa --- valle central atacama

59 santa barbara resourceswww.sbr-ltd.com junior canadá tsx canadá 21.562.235 cu san Francisco epitermal hs seguimiento 170 km al este-noreste de copiapo cordillera de Los andes atacama

60 savant explorationswww.savantexplorations.com junior canadá tsx canadá 59.452.707 cu yuby - gabriela Pórfido seguimiento 60 km al norte de spence y 40 km al oeste de chuquicamata valle central antofagasta

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paÍs de origen

bolsa principal

en que cotiza


61 silver standard www.silverstandard.com mid-tier canadá tsx canadá 80.746.767 ag challacollo epitermal Ls seguimiento 130 km al sureste de iquique valle central tarapacá

62 sinocop resourceswww.sinocop.hk other china hKex china 1.384.397.000

cu La plata Pórfido seguimiento 50 km al sureste de copiapó, comuna de tierra amarilla valle central atacama

cu maipo Pórfido generativa 60 a 75 km al sureste de santiago, secor san gabriel, comuna san jose de maipo cordillera de Los andes metropolitana

63 south american silverwww.soamsilver.com junior canadá tsx canadá 114.799.799 cu escalones Pórfido seguimiento 100 km al sureste de santiago y a 35 km al este de el teniente cordillera de La costa metropolitana

64 southern hemispherewww.shmining.com.au junior australia tsx canadá 153.029.487

cu Llahuin Pórfido seguimiento cercanias de la ciudad de illapel a 250 km al norte de santiago cordillera de Los andes coquimbo

mn Los pumas (manganeso) Pórfido avanzada 175 km al noreste del puerto de arica cordillera de Los andes arica y pari-nacota

cu el arrayán Pórfido seguimiento 37 km al sureste de La serena valle central coquimbocu Las santas Pórfido generativa comuna de salamanca, a 320 km al norte de santiago valle central coquimbocu san josé Pórfido seguimiento 50 km al sureste de chillán valle central Biobío

cu chitigua Pórfido seguimiento 270 km al noreste del puerto de antofagasta y a 90 km al norte de calama cordillera de Los andes antofagasta

cu santa gracia Pórfido seguimiento 22 km al noreste de La serena valle central coquimbocu tres cruces vetiforme seguimiento 73 km al norte de La serena valle central coquimbocu mantos grandes skarn seguimiento al suroeste de La serena, a 400 km al noreste de santiago cordillera de Los andes coquimbo

65 talison lithiumwww.talisonlithium.com mid-tier australia tsx canadá 108.544.368 Li salares 7 diseminado avanzada valle central atacama

66 White mountain titaniumwww.wmtcorp.com junior ee.uu. nasdaq ee:uu. 61.961.189 ti cerro Blanco diseminado avanzada 115 km al sureste de copiapó cordillera de Los andes atacama

67 zoro miningwww.zorominingcorp.com junior ee.uu. otc ee.uu. 59.589.325

au piedra parada diseminado seguimiento al este de diego de almagro y a 310 km al noreste de copiapó cordillera de Los andes atacamaau don Beno iocg seguimiento 60 k m al sur de copiapó valle central atacamaau Fritis diseminado seguimiento 39 km al suroeste de copiapó valle central atacamaau escondida diseminado seguimiento 55 km al noroeste de copiapó cordillera de La costa atacama

(1) Ex Capella Resources.(2)ExSouthAmericanGoldandCopperCorp.(3)JointventureconMarianaResourcesenTierraNobleSCM,conun76,5%.(4) Presente en Chile con Chilean Metals Exploration.(5)AdquirióaLagunaResourcesduranteelprimertrimestrede2012.

45



paÍs de origen

bolsa principal

en que cotiza


61 silver standard www.silverstandard.com mid-tier canadá tsx canadá 80.746.767 ag challacollo epitermal Ls seguimiento 130 km al sureste de iquique valle central tarapacá

62 sinocop resourceswww.sinocop.hk other china hKex china 1.384.397.000

cu La plata Pórfido seguimiento 50 km al sureste de copiapó, comuna de tierra amarilla valle central atacama

cu maipo Pórfido generativa 60 a 75 km al sureste de santiago, secor san gabriel, comuna san jose de maipo cordillera de Los andes metropolitana

63 south american silverwww.soamsilver.com junior canadá tsx canadá 114.799.799 cu escalones Pórfido seguimiento 100 km al sureste de santiago y a 35 km al este de el teniente cordillera de La costa metropolitana

64 southern hemispherewww.shmining.com.au junior australia tsx canadá 153.029.487

cu Llahuin Pórfido seguimiento cercanias de la ciudad de illapel a 250 km al norte de santiago cordillera de Los andes coquimbo

mn Los pumas (manganeso) Pórfido avanzada 175 km al noreste del puerto de arica cordillera de Los andes arica y pari-nacota

cu el arrayán Pórfido seguimiento 37 km al sureste de La serena valle central coquimbocu Las santas Pórfido generativa comuna de salamanca, a 320 km al norte de santiago valle central coquimbocu san josé Pórfido seguimiento 50 km al sureste de chillán valle central Biobío

cu chitigua Pórfido seguimiento 270 km al noreste del puerto de antofagasta y a 90 km al norte de calama cordillera de Los andes antofagasta

cu santa gracia Pórfido seguimiento 22 km al noreste de La serena valle central coquimbocu tres cruces vetiforme seguimiento 73 km al norte de La serena valle central coquimbocu mantos grandes skarn seguimiento al suroeste de La serena, a 400 km al noreste de santiago cordillera de Los andes coquimbo

65 talison lithiumwww.talisonlithium.com mid-tier australia tsx canadá 108.544.368 Li salares 7 diseminado avanzada valle central atacama

66 White mountain titaniumwww.wmtcorp.com junior ee.uu. nasdaq ee:uu. 61.961.189 ti cerro Blanco diseminado avanzada 115 km al sureste de copiapó cordillera de Los andes atacama

67 zoro miningwww.zorominingcorp.com junior ee.uu. otc ee.uu. 59.589.325

au piedra parada diseminado seguimiento al este de diego de almagro y a 310 km al noreste de copiapó cordillera de Los andes atacamaau don Beno iocg seguimiento 60 k m al sur de copiapó valle central atacamaau Fritis diseminado seguimiento 39 km al suroeste de copiapó valle central atacamaau escondida diseminado seguimiento 55 km al noroeste de copiapó cordillera de La costa atacama

(1) Ex Capella Resources.(2)ExSouthAmericanGoldandCopperCorp.(3)JointventureconMarianaResourcesenTierraNobleSCM,conun76,5%.(4) Presente en Chile con Chilean Metals Exploration.(5)AdquirióaLagunaResourcesduranteelprimertrimestrede2012.

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capítulo 2 parte 1 ACTUALIZACIÓN DE INFORMACIÓN

SOBRE EL CONSUMO DE ENERGÍA ASOCIADO A LA MINERÍA DEL

COBRE AL AÑO 2011

Rosana Brantes A.

Jorge Ignacio Zeballos V. Analistas Dirección de Estudios

Junio 2012

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Actualización de información sobre el consumo de energía asociado a la minería del cobre al año 2011

Resumen ejecutivo

Cochilco realiza anualmente una encuesta para obtener información respec-

to a producción, fuentes de abastecimiento de agua, consumo de combusti-

bles y de energía eléctrica por áreas de producción de las distintas empresas.

Este año, dicha encuesta fue realizada en enero de 2012 y contestada por 34

faenas, lo que corresponde a, aproximadamente, un 97% del total de la pro-

ducción de cobre de mina.

Este informe resume los principales resultados del consumo energético obteni-

dos a través de dicha encuesta, los que son presentados junto a los resultados

de los últimos 11 años. De esta manera se puede tener una mejor visión del

comportamiento de estos en el tiempo.

El sector minería del cobre ha experimentado una mayor intensidad de uso de

energía en la última década, lo que ha significado un aumento de los consu-

mos totales y unitarios de energía.

Entre los años 2001 y 2011, mientras la producción de cobre fino comerciable

del país aumentó en un 11,1% (de 4,7 millones a 5,3 millones de toneladas1),

el consumo de energía total del sector minería del cobre creció un 59,6%, de

86.234 a 137.606 terajoule.

Esta tendencia se irá acentuando a futuro por el envejecimiento de las minas

actualmente en explotación. El envejecimiento de las minas, que conlleva la

disminución en la ley de los minerales extraídos, el aumento de las distancias de

acarreo, mayor dureza de los minerales, entre otros, son temas estructurales de

la industria minera que se reflejan en un incremento de la intensidad de uso de

energía, muy difícil de revertir con medidas de eficiencia energética.

A nivel país, la participación de la minería del cobre en el consumo total final

de energía en 2010 fue de un 9,4%. Por área de producción se observa que en

el período 2001-2011 el consumo total de energía se incrementó en cada una

de las áreas del proceso de producción: mina en un 117%, concentradora en

67%, tratamiento de minerales lixiviables en 56% y servicios en un 15%, excep-

tuando fundición y refinería electrolítica que han reducido su consumo en un

18% y 21%, respectivamente.

1 Datos obtenidos de la tabla 10.

50


En el año 2011, al analizar la participación en el consumo total de energía de

cada una de las áreas definidas del proceso de producción, se tiene que el

área más consumidora de energía es la explotación minera (40%), seguida

por la concentradora (25%) y el tratamiento de minerales lixiviables (21%).

Al analizar el consumo de energía eléctrica de la minería del cobre, destaca

el hecho de que la concentración de minerales sulfurados consume prácti-

camente la mitad del total de la energía eléctrica demandada por el sector

y ha mantenido su participación en torno al 45%. En el período 2001-2011 el

consumo de energía eléctrica en la concentradora aumentó en 69%.

En tanto, el tratamiento de minerales lixiviables consume el 31% del total de la

energía eléctrica demandada por el sector y en el período 2001-2011 el con-

sumo de energía eléctrica aumentó en 53%.

El aumento en el consumo de energía eléctrica se explica por factores como el

incremento en la dureza del material procesado en la concentradora, también

por la mayor producción de cobre a partir de minerales oxidados en la última

década, puesto que las distintas etapas del procesamiento hidrometalúrgico son

fundamentalmente consumidoras de energía eléctrica (bombeo de soluciones

en la etapa de lixiviación y extracción por solvente, y la electrodepositación).

En el ámbito del consumo de energía como combustibles, la explotación mine-

ra representa un 90% del consumo total de energía como combustibles. Para el

período 2001-2011, estos consumos se incrementaron en 122% en la mina.

Lo anterior se debe, fundamentalmente, a que las nuevas minas que han en-

trado en operación en el período son de rajo abierto, y a que, a medida que

avanza la explotación de este tipo de minas, las distancias y pendientes de

acarreo, tanto de los minerales como de los materiales estériles van aumen-

tando, con el consiguiente mayor consumo de combustibles.

51


1. intRoducción

La Dirección de Estudios y Políticas Públicas de Cochilco, en su constante

preocupación por dar a conocer información acerca de la industria minera,

presenta la evolución que ha mostrado el consumo energético y las emisio-

nes de gases de efecto invernadero de la minería de cobre en Chile, desde

el año 2001 hasta el 2011. La información aquí contenida es resultado de la

realización de la encuesta anual a las empresas mineras, la que incluye in-

formación a diciembre de cada año en relación a producción, fuentes de

abastecimiento de agua, consumo de combustibles y de energía eléctrica

por área de producción2.

En esta oportunidad, la encuesta fue respondida por 34 faenas3, lo que corres-

ponde a un 97% del total de la producción de cobre de mina del país.

El presente informe se estructura en cuatro secciones. Luego de la presente in-

troducción, la segunda sección muestra la metodología utilizada para el cálcu-

lo de los coeficientes unitarios de energía, la tercera sección muestra los resul-

tados relacionados con el consumo de energía. Finalmente, se hacen algunos

comentarios finales, en donde se explica el porqué de los resultados obtenidos.

2 SeagradeceaCristiánCifuentesporapoyoeneltrabajodecampoyposteriorprocesamientodeinformación,ademásdePedroSanticporaclaratorioscomentarios.

3 Ver anexo I.

52


2. metodoLogía

2.1 eneRgíaLa metodología utilizada en este estudio consiste en estimar los coeficientes

unitarios de energía, los que se obtienen al dividir la cantidad de energía con-

sumida en cierta área de producción por la cantidad de masa que alimenta

o produce aquella área. Estas áreas de producción, las cuales componen el

proceso de obtención del cobre, generan flujos de productos, cuyo volumen

total va decreciendo a medida que avanza el grado de refinación del pro-

ducto. Es decir, el volumen de los productos disminuye a medida que la ley de

cobre presente en ellos aumenta.

Las áreas de producción existentes en la minería del cobre chileno son las

siguientes: mina, rajo y subterránea; concentradora; fundición; refinería elec-

trolítica; tratamiento de minerales lixiviables, que incluye lixiviación, extrac-

ción por solventes y electroobtención; y servicios.

figura 1: proceso productivo del cobre en chile

mina(mineral)

servicios

planta concentradora(concentrado)

fundición (blíster/ánodo)

Refinería(cátodo er)

sx-eW(cátodos eo)

El consumo de energía en la minería del cobre comprende el consumo de

combustibles (diesel, gas natural, gas licuado, carbón, entre otros) y de ener-

gía eléctrica. Esta última es suministrada por el Sistema de Interconexión del

Norte Grande (SING) y el Sistema de Interconexión Central (SIC).

53


figura 2: esquema general de energía consumida en la gran minería del cobre

diesel gas natural

gas licuado carbón otros

combustibles

energÍa consumida en la minerÍa

sing sic

electricidad

Fuente: Elaboración Cochilco

Cada una de las áreas de producción (figura 1) cumple la función de ir refinando

el producto. Cada una de estas áreas es alimentada, produciendo un producto

y un relave (ver figura 3). El producto obtenido tiene una mayor ley de cobre que

el material alimentado. En el caso del relave, este puede desecharse, reutilizarse

o en algunos casos no producirse, dependiendo del área de producción que se

esté analizando.

figura 3: Área de producción y sus parámetros

Área de producciónalimentación

relave

producto

Fuente: Elaboración Cochilco.

54


En base a la información entregada por las 34 faenas mineras que contesta-

ron la encuesta –las que representan un 97% de la producción de cobre mina

de Chile–, respecto del mineral extraído, razón lastre/mineral, tipo de mineral

procesado, tipo de faena minera, tipos y volúmenes de productos, leyes de

mineral para cada una de las operaciones mineras y para cada una de las

áreas se calculó:

• Coeficiente Unitario Específico de consumo de cada uno de los combustibles:

consumo combustible por área de producción (Kg,m3,TM)

Tonelada métrica de cobre fino producido

• Coeficiente Unitario Global de consumo de combustibles en base a los

poderes caloríficos específicos de cada uno de ellos:

consumo de combustible por área de producción (megajoule)


• En el caso de la energía eléctrica, se calculó el Coeficiente Unitario Espe-

cífico correspondiente:

consumo de energía eléctrica por área de producción (KWh,megajoule)


Para obtener la información del 100% de las empresas, lo que se hizo fue ex-

trapolar los consumos asumiendo que los coeficientes calculados eran repre-

sentativos para las empresas faltantes.

Los valores unitarios de cada una de las faenas mineras se ponderaron en

base a la producción respectiva, para obtener un valor promedio sectorial

representativo de cada una de las áreas de producción del cobre.

Con los valores unitarios obtenidos para cada año y para cada área se esti-

maron los consumos totales de energía (combustibles y energía eléctrica), del

sector minería del cobre, en base a los antecedentes disponibles en Cochilco

respecto de producción de cobre en cada una de las áreas del proceso.

55


3. eneRgía

3.1 consumos totaLes de eneRgíaComo fue señalado anteriormente, en esta sección se muestran los consumos

totales de energía en la minería del cobre chilena, tanto por fuente de ener-

gía (tabla 1), como las variaciones porcentuales anuales asociadas (tabla 2).

En las tablas 1 y 2 se puede observar que entre los años 2001 y 2011 mientras

la producción de cobre fino del país aumentó en un 11,1% (de 4,7 millones a

5,3 millones de toneladas), el consumo de energía total del sector minería del

cobre lo hizo en 59,6% de 86.234 a 137.606 terajoule.

tabla 1: consumo de energía total por fuente de energía (petajoules) y producción de cobre (Ktmf)

energÍa 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

combustible 39,0 38,3 40,8 42,0 42,5 44,3 52,9 57,0 64,4 60,6 65,7

energía eléctrica 47,2 49,5 53,9 58,1 58,8 59,7 63,9 64,7 68,3 68,9 71,9

total 86,2 87,7 94,8 100,1 101,3 104,1 116,8 121,6 132,7 129,6 137,6

prod. cu (Ktmf) 4.739 4.581 4.904 5.413 5.321 5.361 5.557 5.330 5.390 5.419 5.263

Fuente: Elaborado por la Comisión Chilena del Cobre en base a información de las empresas.

Se puede observar que el consumo de energía consumida como combus-

tibles creció un 68,7% y en particular la energía eléctrica se incrementó en

52,0% entre el año 2001 y 2011 (ver tabla 2).

tabla 2: variación porcentual del consumo de energía total por fuente de energía y variación porcentual de la producción de cobre fino

energÍa 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2001 - 2011

combustibles -1,8 6,8 2,9 1,0 4,4 19,4 7,7 13,0 -5,8 8,4 68,7

e. eléctrica 4,6 9,1 7,7 1,3 1,6 6,9 1,3 5,7 0,9 4,2 52,0

total 1,7 8,1 5,6 1,2 2,8 12,2 4,2 9,1 -2,4 6,2 59,6

prod. de cu (Ktmf) -3,3 7,1 10,4 -1,7 0,8 3,7 -4,1 1,1 0,5 -2,9 11,1


56


Las variaciones en el consumo que ha experimentado la intensidad de uso

de energía en esta década se explica por una diversidad de factores. A con-

tinuación se mencionan algunos de ellos y la fuente energética que se ve

afectada por cada factor:

• Disminuciones en la ley y aumento de la dureza de los minerales: su efecto

es un mayor consumo de combustible para obtener la misma cantidad de

cobre fino desde la mina. Adicionalmente, en la planta concentradora se

debe consumir más energía eléctrica para obtener la misma cantidad de

concentrado.

• Aumento de las distancias de acarreo, lo cual implica un mayor uso de

combustibles.

• Cambios tecnológicos, que permiten mayor eficiencia en los procesos pro-

ductivos, tanto en el consumo de energía eléctrica como de combustibles.

• Cambios en la cartera de productos comerciales: explican el aumento

del consumo de energía eléctrica, ya que se pusieron en marcha proyec-

tos que utilizan la lixiviación para el tratamiento de sulfuros secundarios,

los cuales consumen principalmente este tipo de energía.

Si bien los consumos de energía han

ido aumentando en el tiempo, la distri-

bución porcentual entre las fuentes de

energía (combustibles y electricidad)

no ha variado de manera significativa.

Como se aprecia en la figura 4, los com-

bustibles han tenido una participación

del 40%-50%, mientras que la energía

eléctrica ha tenido una participación

del 50%-60%.

En base al Balance Nacional de Ener-

gía 20104, la industria de la minería del

cobre tiene una participación del 9,4%

en el consumo energético del país, la

evolución de esta participación desde

4 Seutilizanlosvaloresdel2010debidoaqueelBalanceNacionaldeEnergía2011noseencuentradisponiblealafechade publicación del presente informe.

100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

combustibles (terajoule) energía eléctrica (terajoule)

figura 4: distribución del consumo total de energía


57


el año 2001 hasta el 2010 se muestra en

la figura 5. Cabe señalar que a partir del

2007 se observa un alza en la participa-

ción del consumo de energía impulsa-

do, principalmente, por el incremento

en el consumo de combustible.

3.2 consumos unitaRios de eneRgíaLos consumos unitarios de energía, tan-

to de combustibles como los de energía

eléctrica y los totales mostrados en tabla

3, nos permiten analizar más en detalle lo

que ha pasado en la última década en el

uso de energía en el sector minero.

tabla 3: consumo unitario de energía por fuente energética (mJ/tmf)

energÍa 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

combustibles 8.222 8.351 8.328 7.766 7.982 8.272 9.526 10.692 11.949 11.190 12.490

e. eléctrica 9.975 10.796 11.000 10.731 11.057 11.145 11.491 12.129 12.676 12.723 13.657

total 18.197 19.147 19.328 18.497 19.039 19.417 21.017 22.822 24.625 23.913 26.147


Los consumos unitarios de energía se mantienen relativamente estables, no

obstante desde el 2007 experimentan un fuerte crecimiento, impulsados prin-

cipalmente por el incremento en los consumos unitarios de combustibles.

Como muestra la tabla 4, el consumo unitario total de energía ha variado en un

43,7% desde el 2001 hasta el 2011. Por su parte, la variación del consumo unitario

de combustibles y de electricidad fue de un 51,9% y 36,9%, respectivamente.

figura 5: participación de la industria del cobre en el consumo energético del país

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

10

9

8

7

6

5

4

3

2

1

0

%

Fuente: Balances Nacionales de Energía publicados por Ministerio de Energía.

58


tabla 4: variación porcentual del consumo unitario de energía por fuente energética

energÍa 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2001 - 2011

combustibles 1,6 -0,3 -6,8 2,8 3,6 15,2 12,2 11,8 -6,4 11,6 51,9

e. eléctrica 8,2 1,9 -2,4 3,0 0,8 3,1 5,6 4,5 0,4 7,3 36,9

total 5,2 0,9 -4,3 2,9 2,0 8,2 8,6 7,9 -2,9 9,4 43,7


Lo anterior se debe, fundamentalmente, a que las nuevas minas que han en-

trado en operación en el período son de rajo abierto, y a que, a medida que

avanza la explotación de este tipo de minas, las distancias y pendientes de

acarreo, tanto de los minerales como de los materiales estériles van aumen-

tando, con el consiguiente incremento de consumo de combustibles.

Se debe considerar que hay factores que temporalmente afectan el prome-

dio de consumo de combustible de la mina, los cuales pueden explicar las

variaciones que año a año se producen. Estos son:

• En algunas faenas hay una menor extracción de mineral y se mantiene el

nivel de actividad de la mina, o bien este nivel de actividad no baja en

igual proporción al descenso de mineral extraído, resultando en un aumento

en los coeficientes de consumo unitario de combustible. Al respecto cabe

señalar casos como el de Chuquicamata, que está terminando su vida útil

como mina rajo y está entrando a una fase de declinación de su producción

y según información pública se estima que su cierre será el 2020, por lo tanto

sus niveles de producción de mineral han comenzado a bajar.

• También hay casos de faenas que están en proceso de expansión, lo cual

implica un mayor consumo de combustible puesto que la faena está pre-

parando la mina para niveles mayores de actividad a futuro.

• En el caso del aumento en el consumo de energía eléctrica contribuye el

incremento en la producción de cobre a partir de minerales lixiviables en

la última década. Las distintas etapas del procesamiento hidrometalúrgico

(bombeo de soluciones en la etapa de lixiviación y extracción por solvente,

y la electrodepositación) consumen principalmente energía eléctrica.

59


3.3 consumos de eneRgía poR ÁRea de pRoducción

tabla 5: consumo de energía por fuente energética y por área (terajoule)

proceso energÍa 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

mina raJo

combustibles 21.664,3 22.336,5 23.188,7 25.717,8 24.821,2 26.807,0 34.698,6 39.656,4 45.857,3 42.374,5 48.776,6

e. eléctrica 2.237,8 2.360,3 2.838,1 3.390,3 3.783,8 3.688,1 4.201,7 4.608,9 4.958,8 4.273,8 4.130,9

total 23.902,1 24.696,7 26.026,8 29.108,1 28.605,1 30.495,1 38.900,3 44.265,3 50.816,2 46.648,3 52.907,5

mina subterrÁnea

combustibles 724,4 755,7 830,1 865,1 1.120,8 1.357,3 1.381,5 836,5 1.130,9 702,8 981,7

e. eléctrica 954,8 944,8 1.025,3 1.087,5 1.310,3 1.469,8 1.292,7 1.353,4 1.457,1 1.294,8 1.528,6

total 1.679,1 1.700,5 1.855,4 1.952,6 2.431,1 2.827,1 2.674,1 2.190,0 2.588,1 1.997,6 2.510,3

mina (raJo+subte)

combustibles 22.388,7 23.092,2 24.018,8 26.582,9 25.942,1 28.164,3 36.080,1 40.492,9 46.988,3 43.077,3 49.758,3

e. eléctrica 3.192,5 3.305,0 3.863,4 4.477,8 5.094,1 5.157,9 5.494,3 5.962,4 6.416,0 5.568,7 5.659,5

total 25.581,2 26.397,2 27.882,2 31.060,7 31.036,2 33.322,2 41.574,4 46.455,3 53.404,3 48.645,9 55.417,8

concentra-dora

combustibles 660,5 573,9 672,0 674,9 818,1 690,5 710,3 793,2 793,4 698,4 733,6

e. eléctrica 20.140,8 20.922,7 23.574,9 26.584,0 27.450,4 27.660,1 29.607,7 27.899,4 30.112,5 30.267,5 33.946,5

total 20.801,4 21.496,5 24.246,9 27.258,8 28.268,5 28.350,6 30.318,0 28.692,7 30.905,9 30.965,9 34.680,0

trat. minerales lixiviables

combustibles 3.505,5 3.731,7 4.332,0 4.367,4 4.604,2 4.895,6 5.669,6 6.079,2 6.344,8 6.652,1 6.023,9

e. eléctrica 14.678,5 15.977,9 16.897,7 17.065,0 15.976,7 17.135,6 19.199,8 21.123,1 21.752,4 22.208,8 22.409,3

total 18.184,0 19.709,5 21.229,7 21.432,5 20.580,8 22.031,3 24.869,3 27.202,3 28.097,2 28.860,9 28.433,3

fundición

combustibles 9.187,4 7.588,9 7.760,6 7.132,3 7.736,3 7.558,0 7.518,6 7.079,0 7.122,2 7.299,2 6.540,3

e. eléctrica 5.294,1 5.314,3 5.784,2 5.821,7 5.876,6 5.915,4 5.886,4 5.424,8 5.376,6 5.835,3 5.348,2

total 14.481,5 12.903,2 13.544,7 12.954,0 13.612,9 13.473,4 13.405,0 12.503,8 12.498,7 13.134,5 11.888,5

refinerÍa

combustibles 1.524,7 1.537,8 1.552,3 1.549,8 1.886,6 1.536,7 1.481,9 1.180,3 1.175,5 916,8 1.045,1

e. eléctrica 1.478,7 1.387,2 1.371,1 1.341,3 1.367,7 1.181,8 1.203,3 1.269,2 1.344,2 1.383,1 1.336,0

total 3.003,4 2.925,0 2.923,5 2.891,1 3.254,4 2.718,5 2.685,1 2.449,6 2.519,7 2.299,9 2.381,2

servicios

combustibles 1.695,3 1.726,7 2.504,9 1.724,2 1.480,8 1.501,2 1.478,7 1.368,2 1.977,6 1.992,9 1.630,9

e. eléctrica 2.487,2 2.547,1 2.453,7 2.792,2 3.065,1 2.693,6 2.462,9 2.974,4 3.316,5 3.683,1 3.174,2

total 4.182,5 4.273,7 4.958,7 4.516,3 4.545,9 4.194,8 3.941,6 4.342,6 5.294,1 5.676,0 4.805,1

60


tabla 6: variación porcentual del consumo de energía, por fuente energética y por área

proceso energÍa 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2001- 2011

mina raJo

combustibles 3,1 3,8 10,9 -3,5 8,0 29,4 14,3 15,6 -7,6 15,1 125,1

e. eléctrica 5,5 20,2 19,5 11,6 -2,5 13,9 9,7 7,6 -13,8 -3,3 84,6

total 3,3 5,4 11,8 -1,7 6,6 27,6 13,8 14,8 -8,2 13,4 121,4

mina subterrÁnea

combustibles 4,3 9,8 4,2 29,6 21,1 1,8 -39,4 35,2 -37,9 39,7 35,5

e. eléctrica -1,0 8,5 6,1 20,5 12,2 -12,0 4,7 7,7 -11,1 18,1 60,1

total 1,3 9,1 5,2 24,5 16,3 -5,4 -18,1 18,2 -22,8 25,7 49,5

mina raJo+subte)

combustibles 3,1 4,0 10,7 -2,4 8,6 28,1 12,2 16,0 -8,3 15,5 122,2

e. eléctrica 3,5 16,9 15,9 13,8 1,3 6,5 8,5 7,6 -13,2 1,6 77,3

total 3,2 5,6 11,4 -0,1 7,4 24,8 11,7 15,0 -8,9 13,9 116,6

concentra-dora

combustibles -13,1 17,1 0,4 21,2 -15,6 2,9 11,7 0,0 -12,0 5,0 11,1

e. eléctrica 3,9 12,7 12,8 3,3 0,8 7,0 -5,8 7,9 0,5 12,2 68,5

total 3,3 12,8 12,4 3,7 0,3 6,9 -5,4 7,7 0,2 12,0 66,7

trat. minerales lixiviables

combustibles 6,5 16,1 0,8 5,4 6,3 15,8 7,2 4,4 4,8 -9,4 71,8

e. eléctrica 8,9 5,8 1,0 -6,4 7,3 12,0 10,0 3,0 2,1 0,9 52,7

total 8,4 7,7 1,0 -4,0 7,0 12,9 9,4 3,3 2,7 -1,5 56,4

fundición

combustibles -17,4 2,3 -8,1 8,5 -2,3 -0,5 -5,8 0,6 2,5 -10,4 -28,8

e. eléctrica 0,4 8,8 0,6 0,9 0,7 -0,5 -7,8 -0,9 8,5 -8,3 1,0

total -10,9 5,0 -4,4 5,1 -1,0 -0,5 -6,7 0,0 5,1 -9,5 -17,9

refinerÍa

combustibles 0,9 0,9 -0,2 21,7 -18,5 -3,6 -20,3 -0,4 -22,0 14,0 -31,5

e. eléctrica -6,2 -1,2 -2,2 2,0 -13,6 1,8 5,5 5,9 2,9 -3,4 -9,6

total -2,6 -0,1 -1,1 12,6 -16,5 -1,2 -8,8 2,9 -8,7 3,5 -20,7

servicios

combustibles 1,9 45,1 -31,2 -14,1 1,4 -1,5 -7,5 44,5 0,8 -18,2 -3,8

e. eléctrica 2,4 -3,7 13,8 9,8 -12,1 -8,6 20,8 11,5 11,1 -13,8 27,6

total 2,2 16,0 -8,9 0,7 -7,7 -6,0 10,2 21,9 7,2 -15,3 14,9

61


Tabla 7: Consumo unitario de energía por cobre fino producido, por fuente energética y por área (MJ/TMF)

proceso energÍa 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

mina raJo

combustibles 4.307,9 4.595,0 4.446,4 4.442,4 4.196,4 4.465,0 5.119,6 5.634,4 6.764,3 6.217,7 7.719,7

e. eléctrica 445,0 485,5 544,2 585,6 639,7 614,3 619,9 654,8 731,5 627,1 653,8

total 4.752,9 5.080,6 4.990,6 5.028,0 4.836,1 5.079,2 5.739,6 6.289,2 7.495,8 6.844,8 8.373,4

minasubterrÁnea

combustibles 947,0 1.069,7 1.129,0 1.000,6 1.333,1 1.563,9 1.808,5 1.297,6 1.530,1 1.092,5 1.393,2

e. eléctrica 1.248,3 1.337,3 1.394,5 1.257,9 1.558,5 1.693,5 1.692,3 2.099,4 1.971,5 2.012,9 2.169,4

total 2.195,3 2.406,9 2.523,5 2.258,5 2.891,6 3.257,4 3.500,7 3.397,0 3.501,6 3.105,4 3.562,6

mina (raJo+subte)

combustibles 3.864,2 4.147,7 4.036,5 3.995,2 3.840,1 4.098,6 4.784,2 5.270,5 6.249,8 5.775,7 7.084,9

e. eléctrica 551,0 593,6 649,3 673,0 754,1 750,6 728,6 776,1 853,4 746,6 805,8

total 4.415,3 4.741,3 4.685,8 4.668,2 4.594,1 4.849,2 5.512,8 6.046,5 7.103,1 6.522,3 7.890,8

concentra-dora

combustibles 200,4 188,8 203,4 176,2 215,8 185,4 188,6 233,4 238,6 206,4 222,2

e. eléctrica 6.111,8 6.881,7 7.135,3 6.942,7 7.240,9 7.424,5 7.862,7 8.208,5 9.055,5 8.945,6 10.283,5

total 6.312,3 7.070,5 7.338,7 7.118,9 7.456,7 7.609,9 8.051,4 8.441,9 9.294,1 9.152,0 10.505,7

trat. minera-les lixiviables

combustibles 2.278,9 2.329,4 2.620,6 2.669,1 2.905,5 2.893,8 3.094,6 3.080,1 3.003,1 3.185,1 2.975,1

e. eléctrica 9.542,5 9.974,0 10.221,9 10.429,0 10.082,3 10.128,7 10.479,6

10.702,3

10.295,8

10.633,8 11.067,4

total 11.821,4 12.303,4 12.842,4 13.098,1 12.987,9 13.022,4 13.574,2 13.782,4 13.298,9 13.818,9 14.042,5

fundición

combustibles 6.063,7 5.275,1 5.087,8 4.699,8 4.965,3 4.827,9 4.964,9 5.170,3 4.678,6 4.679,5 4.794,3

e. eléctrica 3.494,1 3.694,0 3.792,0 3.836,2 3.771,7 3.778,7 3.887,1 3.962,1 3.531,9 3.741,0 3.920,4

total 9.557,8 8.969,0 8.879,8 8.536,0 8.737,0 8.606,6 8.852,0 9.132,4 8.210,5 8.420,5 8.714,6

refinerÍa

combustibles 1.284,2 1.378,4 1.401,7 1.475,2 1.751,7 1.603,7 1.504,0 1.195,1 1.097,3 869,1 1.046,6

e. eléctrica 1.245,4 1.243,4 1.238,1 1.276,8 1.269,9 1.233,4 1.221,2 1.285,1 1.254,8 1.311,2 1.337,9

total 2.529,7 2.621,8 2.639,8 2.751,9 3.021,7 2.837,1 2.725,2 2.480,2 2.352,1 2.180,2 2.384,5

servicios

combustibles 357,7 377,0 510,8 318,6 278,3 280,0 266,1 256,7 366,9 367,8 309,9

e. eléctrica 524,8 556,0 500,3 515,9 576,1 502,5 443,2 558,0 615,4 679,7 603,1

total 882,6 933,0 1.011,1 834,4 854,4 782,5 709,3 814,7 982,3 1.047,4 913,0

62


Tabla 8: Variación porcentual del consumo unitario de energía por cobre fino producido, por fuente energética y por área

proceso energÍa 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2001-2011

mina raJo

combustible 6,7 -3,2 -0,1 -5,5 6,4 14,7 10,1 20,1 -8,1 24,2 79,2

e. eléctrica 9,1 12,1 7,6 9,2 -4,0 0,9 5,6 11,7 -14,3 4,3 46,9

e. total 6,9 -1,8 0,7 -3,8 5,0 13,0 9,6 19,2 -8,7 22,3 76,2

mina subte

combustible 12,9 5,5 -11,4 33,2 17,3 15,6 -28,2 17,9 -28,6 27,5 47,1

e. eléctrica 7,1 4,3 -9,8 23,9 8,7 -0,1 24,1 -6,1 2,1 7,8 73,8

e. total 9,6 4,8 -10,5 28,0 12,7 7,5 -3,0 3,1 -11,3 14,7 62,3

mina (raJo+subte)

combustible 7,3 -2,7 -1,0 -3,9 6,7 16,7 10,2 18,6 -7,6 22,7 83,3

e. eléctrica 7,7 9,4 3,7 12,0 -0,5 -2,9 6,5 10,0 -12,5 7,9 46,2

e. total 7,4 -1,2 -0,4 -1,6 5,6 13,7 9,7 17,5 -8,2 21,0 78,7

planta concentra-dora

combustible -5,8 7,8 -13,3 22,4 -14,1 1,8 23,7 2,2 -13,5 7,7 10,9

e. eléctrica 12,6 3,7 -2,7 4,3 2,5 5,9 4,4 10,3 -1,2 15,0 68,3

e. total 12,0 3,8 -3,0 4,7 2,1 5,8 4,9 10,1 -1,5 14,8 66,4

trat. minerales lix.

combustible 2,2 12,5 1,9 8,9 -0,4 6,9 -0,5 -2,5 6,1 -6,6 30,5

e. eléctrica 4,5 2,5 2,0 -3,3 0,5 3,5 2,1 -3,8 3,3 4,1 16,0

e. total 4,1 4,4 2,0 -0,8 0,3 4,2 1,5 -3,5 3,9 1,6 18,8

fundición

combustible -13,0 -3,6 -7,6 5,6 -2,8 2,8 4,1 -9,5 0,0 2,5 -20,9

e. eléctrica 5,7 2,7 1,2 -1,7 0,2 2,9 1,9 -10,9 5,9 4,8 12,2

e. total -6,2 -1,0 -3,9 2,4 -1,5 2,9 3,2 -10,1 2,6 3,5 -8,8

refinerÍa

combustible 7,3 1,7 5,2 18,7 -8,4 -6,2 -20,5 -8,2 -20,8 20,4 -18,5

e. eléctrica -0,2 -0,4 3,1 -0,5 -2,9 -1,0 5,2 -2,4 4,5 2,0 7,4

e. total 3,6 0,7 4,2 9,8 -6,1 -3,9 -9,0 -5,2 -7,3 9,4 -5,7

servicios

combustible 5,4 35,5 -37,6 -12,6 0,6 -5,0 -3,5 42,9 0,2 -15,7 -13,4

e. eléctrica 5,9 -10,0 3,1 11,7 -12,8 -11,8 25,9 10,3 10,5 -11,3 14,9

e. total 5,7 8,4 -17,5 2,4 -8,4 -9,4 14,9 20,6 6,6 -12,8 3,5

La figura 6 muestra la evolución de los coeficientes unitarios de energía total por fino

producido por área de producción, tomando como base=100 el año 2001. De esta

forma es posible observar que los coeficientes que más han aumentado en térmi-

nos relativos son los de mina y concentradora. En tanto, los que más han disminui-

do en términos relativos son los coeficientes de refinería y fundición. Esto coincide

63


con las explicaciones ya expuestas en

relación al envejecimiento de la mina,

las cuales traen como consecuencia

la extracción de un mineral de menor

ley y con mayor dureza. Por su parte, en

los procesos de refinería y fundición, las

propiedades de la alimentación han

permanecido estables en el tiempo, por

lo que cualquier mejora tecnológica

y/o de gestión se verá reflejada en una

disminución del coeficiente unitario.

figura 6: Evolución de los coeficientes unitarios de energía total por área de producción

180

170

160

150

140

130

120

110

100

90

80

70

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

minaFundición

concentradoraRefineria

trat. Lixiviablesservicios

cons

umo u

nita

rio (B

ase 1

00=

2001

)

64


4. comentaRios FinaLes

4.1 eneRgía• Entre los años 2001 y 2011, mientras la producción de cobre fino del país

aumentó en un 11,1% (de 4,7 millones a 5,3 millones de toneladas) el con-

sumo de energía total del sector minería del cobre creció un 59,6%, de

86.234 terajoule a 137.606 terajoule.

• En términos de coeficientes unitarios de energía para el período 2001-2011:

• El consumo de combustibles aumenta en un 51,9%.

• El consumo de energía eléctrica aumenta en un 36,9%.

• El consumo total de energía se incrementó en un 43,7%.

• En el período 2001-2011 el consumo total de energía se incrementa en

cada una de las áreas del proceso de producción:

• Mina en un 117%.

• Concentradora en 67%.

• Tratamiento de minerales lixiviables en 56%.

• Servicios en un 15%.

• Exceptuando fundición y refinería electrolítica, que han reducido su

consumo en un 18% y 21%, respectivamente.

• Los resultados anteriores, que se explican por una serie de factores, tales

como disminuciones en la ley de los minerales, aumento de las distancias

de acarreo, cambios en la cartera de productos comerciales y cambios

tecnológicos, están indicando que el sector minería del cobre, en la últi-

ma década, ha experimentado un aumento en la intensidad de uso de

energía a una tasa promedio anual de 4,6%.

• Las áreas con un uso más intensivo de energía en el año 2011 son la explo-

tación minera (40%), seguida por la concentradora (25%) y el tratamiento

de minerales lixiviables (21%).

65


• Al analizar el consumo de energía eléctrica de la minería del cobre, des-

taca el hecho de que:

• La concentración de minerales sulfurados consume prácticamente la

mitad del total de la energía eléctrica consumida por el sector, y con

algunas fluctuaciones ha mantenido su participación en torno al 45%.

• En período 2001-2011 el consumo de energía eléctrica en la concen-

tradora aumentó en 69%.

• El tratamiento de minerales lixiviables consume el 31% del total de la

energía eléctrica consumida por el sector.

• En período 2001-2011 el consumo de energía eléctrica en el tratamien-

to de minerales lixiviables aumentó en 53%.

• El aumento en el consumo de energía eléctrica se explica, entre otros, por

el incremento en la dureza del material procesado en la concentradora.

Otro factor importante que contribuye al consumo de energía eléctrica

en la última década es el incremento en la producción de cobre a partir

de minerales oxidados. En efecto, las distintas etapas del procesamiento

hidrometalúrgico, esto es, bombeo de soluciones en la etapa de lixivia-

ción y extracción por solvente, y la electrodepositación, son fundamen-

talmente consumidoras de energía eléctrica.

• En el ámbito de los combustibles, la explotación minera consume un 90%

del total de energía a través de esta fuente.

• Para el período 2001-2011, los consumos de energía como combusti-

bles en la mina se incrementaron en 122%.

• Las nuevas minas que han entrado en operación en el período son de

rajo abierto, y el cambio en la geometría de la mina con el tiempo

conlleva el consiguiente aumento de consumo de combustibles.

• Es así como el sector minería del cobre en los 11 últimos años, en cuanto

a consumos totales y unitarios de energía, ha experimentado un aumento

en la intensidad de uso de energía, tendencia que se irá acentuando a

futuro por el envejecimiento de las minas actualmente en explotación.

66


• El envejecimiento de las minas, que conlleva la disminución en la ley de

los minerales extraídos, aumento de las distancias de acarreo, mayor du-

reza de los minerales, entre otros, son temas estructurales de la industria

minera que se reflejan en un incremento de la intensidad de uso de ener-

gía, muy difícil de revertir con medidas de eficiencia energética

• A nivel país, la participación promedio de la minería del cobre en el consumo

total final de energía del país en año 2010 fue de un 12%. Por tipo de energía,

las empresas del sector consumieron en el año 2010 un 34% del total de la

energía eléctrica consumida por el país y solo un 7% del total de combustibles.

67


anexo i: Faenas mineRas incLuidas en eL estudio

• Codelco Chile - División Codelco Norte (Chuquicamata y Radomiro Tomic) - División Salvador - División Andina - División Ventanas - División El Teniente

• Compañía Minera Doña Inés de Collahuasi• Compañía Minera Cerro Colorado• Compañía Minera Quebrada Blanca• Sociedad Contractual Minera El Abra• Minera Spence S.A.• Minera Escondida Ltda.• Compañía Minera Zaldívar• Minera Michilla• Compañía Minera Lomas Bayas• Minera El Tesoro• Compañía Contractual Minera Candelaria• Compañía Contractual Minera Ojos del Salado• Compañía Minera Los Pelambres• Anglo American Chile Ltda.

- Mantos Blancos - Manto Verde - El Soldado - Los Bronces - Fundición Chagres

• Fundición Altonorte• Empresa Nacional de Minería• Planta Delta• Fundición Hernán Videla Lira

- Planta Taltal - Planta Salado - Planta Matta - Planta Vallenar - Minera Las Cenizas S.A. (Planta Taltal y Planta Cabildo)

• Minera Cerro Dominador S.A. - Planta Santa Margarita - Planta Callejas Zamora

• Minera Valle Central

68


anexo ii: taBLas adicionaLes

Tabla 9: Cobre fino por proceso (KTMF)

proceso 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

mina raJo 50.28,9 4861,0 5215,2 5789,2 5914,9 6003,9 6777,5 7038,3 6779,3 6815,2 6318,5

mina subte 764,9 706,5 735,3 864,5 840,7 867,9 763,9 644,7 739,1 643,3 704,6

mina (raJo + subte) 57.93,8 5567,5 5950,4 6653,7 6755,6 6871,8 7541,4 7683,0 7518,4 7458,4 7023,1

concentradora 32.95,4 3040,3 3304,0 3829,1 3791,0 3725,5 3765,6 3398,8 3325,3 3383,5 3301,1

trat. lixiviables 15.38,2 1602,0 1653,1 1636,3 1584,6 1691,8 1832,1 1973,7 2112,8 2088,5 2024,8

fundición 15.15,2 1438,6 1525,3 1517,6 1558,1 1565,5 1514,3 1369,2 1522,3 1559,8 1364,2

refinerÍa 11.87,3 1115,6 1107,4 1050,6 1077,0 958,2 985,3 987,7 1071,3 1054,9 998,6

servicios 47.39,0 4580,6 4904,2 5412,6 5320,5 5360,8 5557,0 5330,3 5389,6 5418,9 5262,8


Tabla 10: Cobre fino comerciable (cobre fino en concentrado y cátodos SX-EW) (KTMF)

proceso 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

producción cobre comerciable 4.739,0 4.580,6 4.904,2 5.412,5 5.320,5 5.360,8 5.557,0 5.327,6 5.394,4 5.418,9 5.262,8


tabla 11: consumo de energía según balance nacional de energía (teracalorías)

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

industria del cobre 18.936,0 20.904,0 21.811,0 20.817,6 22.708,6 23.634,7 25.710,6 27.045,3 28.926,2 33.264,7

total paÍs 287.550,0 292.454,0 298.566,0 320.822,0 329.408,1 338.277,7 360.160,0 355.258,7 345.047,6 354.503,4


69


Tabla 12: Coeficientes unitarios de consumo de energía por área (por tonelada de mineral extraído o tratado)

proceso energÍa 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

mina raJo(mJ / tm mineral extraÍdo)

combustibles 44,2 44,0 41,4 43,2 38,1 41,7 47,5 46,6 47,3 48,5 56,9

e. eléctrica 4,6 4,6 5,2 5,8 5,9 5,8 5,8 5,4 5,3 4,9 4,9

total 48,9 48,4 47,1 49,3 44,3 47,7 53,5 51,9 53,3 53,4 62,2

mina subterrÁnea(mJ / tm mineral extraÍdo)

combustibles 10,6 11,5 12,0 10,6 13,9 15,8 18,2 12,8 14,6 10,4 12,6

e. eléctrica 14,0 14,4 14,9 13,3 16,2 17,1 17,1 20,7 18,8 19,2 19,8

total 24,6 25,9 26,9 23,9 30,1 32,9 35,3 33,5 33,4 29,6 32,4

mina(mJ / tm mineral extraÍdo)

combustibles 39,6 39,8 37,6 38,8 35,1 38,6 44,1 43,6 44,2 45,3 52,6

e. eléctrica 6,0 6,0 6,5 6,9 7,2 7,2 7,2 6,8 6,6 6,2 6,4

total 46,6 46,7 45,2 46,6 42,9 46,1 52,6 51,5 52,5 52,6 60,6

concentradora(mJ / tm mineral procesado)

combustibles 2,1 1,8 1,9 1,7 1,9 1,6 1,5 2,0 1,9 1,6 1,8

e. eléctrica 67,2 69,6 71,5 70,0 69,9 72,0 73,6 76,8 73,4 72,9 79,5

total 67,7 69,4 71,0 70,2 68,7 69,5 69,2 75,5 74,7 72,7 83,1

lx / sx / eW(mJ /tm mineral tratado)

combustibles 16,4 15,7 15,7 16,2 14,9 14,8 14,7 12,2 13,2 12,3 12,5

e. eléctrica 64,5 62,6 61,0 61,2 51,7 51,7 49,6 42,5 45,1 41,1 46,3

total 82,4 80,0 76,8 78,2 66,6 66,5 64,4 54,7 58,4 53,4 58,9

fundición(mJ / tm concen-tradoprocesado)

combustibles 2.045,9 1751,7 1684,6 1533,9 1603,8 1549,5 1563,8 1.607,8 1.440,1 1.437,8 1.401,3

e. eléctrica 1.143,3 1.204,7 1.221,1 1.219,0 1.282,4 1.178,9 1.207,2 1.229,4 1.112,3 1.143,0 1.171,4

total 3.175,4 2.951,5 2.899,2 2.748,7 2.894,4 2.723,2 2.768,5 2.836,8 2.556,1 2.580,0 2.575,2


70


71

capítulo 2 parte 2PROYECCIÓN DEL CONSUMO DE

ENERGÍA ELÉCTRICA DE LA MINERÍA DEL COBRE EN CHILE AL 2020

Jorge Zeballos V., Analista Dirección de Estudios

Noviembre 2012

72


73

Proyección del consumo de energía eléctrica de la minería del cobre en Chile al 2020

Resumen ejecutivo

El presente informe tiene como objetivo dar una señal prospectiva del consu-

mo de energía eléctrica por parte de la minería del cobre entre los años 2012

y 2020. Por medio de esta información se pretende contribuir con datos en

cuanto a la potencial demanda eléctrica, para la planificación estratégica

entre la minería y los sistemas de generación eléctrica del país. A su vez esta

información servirá para otros organismos del gobierno y agentes privados.

El consumo de energía eléctrica por parte de la minería del cobre aumentó

desde 13,13 TWh a 19,96 TWh entre los años 2001 y 2011, equivalente a un in-

cremento de un 52%. Este aumento en el consumo a lo largo de los años se

debe a la mayor producción a nivel país y al envejecimiento de las minas. Sin

embargo, la participación porcentual a nivel país se ha mantenido práctica-

mente constante en torno al 30%.

Para hacer la proyección se utilizan las siguientes variables: las operaciones vi-

gentes, los proyectos mineros considerados en el catastro de inversión, y los pro-

yectos de plantas de desalinización e impulsión de agua contemplados como

necesarios para algunos de esos proyectos mineros. También se usan paráme-

tros como los coeficientes unitarios de consumo de energía. Cabe señalar que

esta es la primera vez que Cochilco incluye los proyectos de plantas desaliniza-

dores y sistemas de impulsión en la proyección del consumo eléctrico.

El catastro de inversión minera entre los años 2012 y 2020 contempla un monto

total de 104 mil millones de dólares, de los cuales 80 mil millones de dólares

corresponden a la minería del cobre, 20 mil millones de dólares a la minería

del oro y plata y 4 mil millones de dólares a la minería del hierro y minerales

industriales. Esta inversión, si se llega a materializar, aumentaría la capacidad

de producción de cobre fino en un 50% llegando a las 8,4 millones TMF en el

2020. Esta inversión es la base sobre la cual se sustenta el vector de demanda

que se utiliza en el estudio.

La proyección del consumo de energía eléctrica por parte de la minería del

cobre que se realiza en este estudio, tiene dos componentes: consumo máxi-

mo y consumo esperado.

74


La proyección del consumo máximo se basa en que todos los proyectos que

están actualmente en cartera, se materializan y entran en operación en la

fecha estipulada. Este escenario es muy poco probable debido a los retrasos

y postergaciones a los que normalmente se someten los proyectos mineros.

Por otra parte, la proyección del consumo esperado añade factores probabi-

lísticos en función del estado en que se encuentren los proyectos actualmen-

te, lo que permite generar una distribución de probabilidad para el consumo,

para la cual se calcula el valor esperado. Esta última proyección genera una

visión más realista, ya que contempla la posibilidad de retrasos y postergacio-

nes de los proyectos, lo que trae consigo una disminución en el consumo de

electricidad en comparación al valor máximo.

Para el caso de la proyección de consumo máximo de energía, a nivel país se

llegaría a 51,7 TWh para el año 2020, el cual al SING se le demandaría un total

de 33,9 TWh y al SIC 17,7 TWh. Las plantas concentradoras continuarían siendo

las principales demandantes de electricidad, consumiendo el 61% de la ener-

gía eléctrica. El consumo por parte de las plantas desalinizadoras y sistemas

de impulsión irá adquiriendo notoriedad, llegando a demandar el 12% de la

energía eléctrica para el 2020.

Para la proyección del consumo esperado de electricidad, la minería del co-

bre llegaría a consumir 39,4 TWh para el año 2020, siendo las compañías mine-

ras ubicadas en el área del SING las principales demandantes al consumir 25,7

TWh, mientras que las del SIC consumirían 13,7 TWh. Las tasas de crecimiento

anual serían de un 6,7% y para el SING 7,0% para el SIC, en tanto que a nivel

país el aumento sería de 6,3%. Las plantas concentradoras consumirían el 56%

de la energía ocupada en minería, mientras que las plantas desalinizadoras y

sistemas de impulsión consumirían un 14%.

La falta de suministro eléctrico puede presentar complicaciones para la eje-

cución de algunos proyectos mineros, sin embargo estos por lo general no se

cancelan por la falta de este suministro, sino que podrían sufrir postergaciones

de la fecha de ejecución propuesta inicialmente. Debido a esto la proyección

del consumo máximo se ve modificada con cada una de las postergaciones

que los proyectos pueden sufrir. Esta es la principal razón por la cual se deci-

dió incluir una proyección del valor esperado del consumo, la cual toma en

consideración la probabilidad que tienen los proyectos de postergar su fecha

de inicio a lo largo del tiempo.

75


1. intRoducción

Por medio del presente informe se espera entregar una visión prospectiva del

consumo de energía eléctrica entre los años 2012 y 2020 por parte de la mine-

ría del cobre, uno de los sectores más relevantes a nivel nacional. Además, se

pretende contribuir con datos en cuanto a la potencial demanda eléctrica,

para la planificación estratégica entre la minería y los sistemas de generación

eléctrica del país. A su vez esta información servirá para otros organismos del

gobierno y agentes privados.

Los datos utilizados en este estudio se obtienen de dos informes elaborados por

Cochilco. Estos son: “Actualización de información sobre el consumo de energía

asociado a la minería del cobre al año 2011” y de “La inversión en la minería

chilena – Catastro de proyectos 2012”. Estos estudios a su vez se basan en infor-

mación recopilada por Cochilco en base a encuestas enviadas a las empresas e

información pública de las inversiones mineras publicada por las empresas.

La metodología utilizada contempla dos aristas: consumo máximo y consumo es-

perado. Para el consumo máximo se usa la proyección de capacidad como el

vector de producción. Para el consumo esperado, en tanto, se realiza una simu-

lación de Montecarlo para obtener el valor esperado del consumo de energía,

procedimiento que se explica más en detalle en el capítulo 4 del presente informe.

Esta es la primera vez que se utiliza esta metodología, la cual introduce el fac-

tor probabilístico para estimar las demandas de los proyectos. Es importante

señalar que los resultados obtenidos en los estudios previos realizados por Co-

chilco en cuanto a proyecciones de consumo de electricidad son solo com-

parables con los consumos máximos presentados en este estudio, los cuales se

encuentran en el punto 5.1.

El presente estudio se divide en seis capítulos y se estructura de la siguiente manera:

• Comienza introduciendo el objetivo de este estudio y su respectiva justificación.

• En el segundo capítulo se habla del consumo de energía por parte de la

minería del cobre en términos globales, dando una reseña de cómo ha

evolucionado la demanda en el pasado.

76


• El tercer capítulo resume los principales proyectos en la minería del cobre

para el período en estudio, explicando en qué estado se encuentra cada

uno de estos.

• En el cuarto capítulo se presenta la metodología utilizada para proyectar

el consumo de energía.

• El quinto capítulo muestra los resultados de la proyección de energía

eléctrica en la minería del cobre, los cuales se dividen en consumo máxi-

mo y consumo esperado.

• Finaliza con comentarios que resumen los puntos más relevantes del estudio.

77


2. consumo de eneRgía en La mineRía deL coBRe

Uno de los insumos estratégicos más importantes en la minería es la energía.

Esta puede provenir de dos fuentes: los combustibles fósiles y la electricidad.

Este capítulo contextualiza, desde un punto de vista histórico, el consumo de

energía en la minería del cobre. Además, muestra la evolución que han teni-

do los consumos unitarios de energía eléctrica en el tiempo.

2.1 evoLución deL consumo de eneRgía 2001-2011La evolución real del consumo de

energía en la minería del cobre y de

los consumos unitarios de energía

eléctrica a partir del año 2001 ha ido

aumentando en el tiempo, como es

posible ver en la figura 1. En la figura

2 se muestran las razones de este au-

mento, que se relacionan con el in-

cremento en la producción y al en-

vejecimiento de las minas1. A su vez,

este envejecimiento se relaciona

con la disminución de las leyes, ma-

yor dureza del mineral y mayores dis-

tancias de acarreo. Esta tendencia

seguirá con el paso de los años, por

lo que es de suma importancia tener

una idea de la cantidad de energía

que consumirá en los próximos años

la minería del cobre en nuestro país.

El presente estudio se enfoca en la energía eléctrica, por lo que a continua-

ción se describe más en detalle cómo ha evolucionado este consumo.

1 Paramayorinformaciónver“Actualizacióndeinformaciónsobreelconsumodeenergíaasociadoalamineríadelcobrealaño2011”,elcualsepuedeencontrarenwww.cochilco.cl

50.000

40.000

30.000

20.000

10.000

0

6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

0

consumo de combustibles consumo de energía eléctricaconsumo total

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

cons

umo d

e ene

rgía

(gW

h)

Prod

ucció

n cob

re fi

no (K

TMF)

figura 1: evolución del consumo de energía y la producción de cobre fino

Fuente: Elaborado por Cochilco.

78


2.2 evoLución deL consumo de eneRgía eLéctRica 2001-2011Como se ve en la figura 3, el consumo

de energía eléctrica aumentó desde

13,13 TWh a 19,96 TWh entre los años 2001

y 2011, esto equivale a un incremento de

un 52% en este periodo de tiempo.

A pesar de este aumento, la participa-

ción porcentual que ha tenido la mine-

ría del cobre dentro del consumo de

energía eléctrica total del país ha per-

manecido prácticamente constante.

Según los balances de energía del país,

la minería del cobre ha consumido,

aproximadamente, un 30% de la ener-

gía eléctrica entre los años 2001 y 2011.

En la figura 4 se aprecia tanto la partici-

pación porcentual anual de la minería

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000

0

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

ener

gía (

gWh)

figura 3: evolución del consumo de energía eléctrica en la minería del cobre


aumento del consumo de

energía

envejecimiento del yacimiento

disminución de las leyes

mayor dureza del mineral

mayores distanciasde acarreoaumento en la

producción

figura 2: Evolución del consumo de energía y la producción de cobre fino


79


del cobre, como las cifras del consumo anual de energía eléctrica expresadas

en gigawatt-hora dentro de las barras.

Esta energía ha sido provista desde el Sistema Interconectado del Norte Gran-

de (SING) o el Sistema Interconectado Central (SIC), según sea la ubicación

de las faenas mineras.

2.3 evoLución de Los consumos unitaRios de eneRgía eLéctRica en La mineRía deL coBRe poR pRoceso mineRo, 2001-2011Para entender mejor el aumento expuesto en el punto 2.2, a continuación se

presenta cómo han variado los consumos unitarios de energía eléctrica por pro-

ceso minero mostrando la evolución de los consumos unitarios por fino obtenido

en el proceso, por mineral procesado/extraído en el proceso y para el caso de

la fundición por concentrado procesado. Además, se mostrará la variación por-

centual que los coeficientes han tenido con base en el año 2001, para poder

comparar en términos relativos estas variaciones.

En la figura 5 se presenta la evolución de los consumos unitarios por fino obtenido en

cada proceso; y en la figura 6 el mismo gráfico, pero con base en el año 2001, para

así ver la evolución que estos consumos unitarios han tenido en términos relativos.

A su vez, la evolución que han teni-

do los coeficientes unitarios de ener-

gía eléctrica por tonelada de mineral

se muestra en la figura 7. Para el caso

de la mina es por mineral extraído, en

cambio para concentradora y SXEW

el coeficiente es por mineral proce-

sado. Para el caso de la fundición el

coeficiente unitario se define como la

energía eléctrica consumida por to-

nelada de concentrado procesado, lo

cual hace que órdenes de magnitud no

sean comparables con lo expuesto en

la figura 7, por lo que se muestra en un

gráfico independiente.

100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%

minería del cobre Resto del país

27,9

12,9

29,2

13,6

29,9

16,0

33,4

15,7

34,2

15,9

36,5

16,2

38,0

17,2

37,9

17,8

37,5

18,5

38,0

18,9

42,0

19,1

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

figura 4: consumo de energía eléctrica a nivel país de la minería del cobre

Fuente:CNEyMinisteriodeEnergía.

80


Para finalizar esta sección se presentan

los gráficos de las figuras 7 y 8, pero con

base en el año 2001 para ver la evolu-

ción que estos consumos unitarios han

tenido en términos relativos. Es impor-

tante mencionar que para el caso de la

refinería el consumo unitario por ánodos

procesado es prácticamente igual al

coeficiente de energía por tonelada de

cobre fino (presentado en la figura 5),

esto debido a los altos porcentajes de

cobre fino que presentan los ánodos.

A primera vista se ve que los consumos

unitarios de energía eléctrica por cobre

fino obtenido en la concentradora son

los que más han aumentado (ver figura

5), aunque desde un punto de vista por-

centual los consumos unitarios de ener-

minaFundición

concentradoraRefinería

sxeWservicios

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

3,5

3,0

2,5

2,0

1,5

1,0

0,5

0,0

mWh/

tmF

figura 5: evolución del consumo unitario de energía eléctrica por tonelada de cobre fino - proceso minero


70

60

50

40

30

20

10

0

-10

-20

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

minaFundición

concentradoraRefineria

sxeWservicios

%


figura 6: evolución del consumo unitario de energía eléctrica por tonelada de cobre fino, con base en el año 2001

figura 7: evolución del consumo unitario de energía eléctrica por tonelada de mineral - proceso minero

25

20

15

10

5

0

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

mina concentradora sxeW

KWh/

tone

lada

de m

iner

al


81


gía eléctrica por cobre fino obtenido de

la mina también han aumentado conside-

rablemente (ver figura 6). Si bien los con-

sumos unitarios de energía eléctrica por

cobre fino obtenido en la mina han au-

mentado un 47% entre el año 2001 y 2011,

el consumo de este tipo de energía no es

muy intensivo, por lo que este aumento no

afecta en gran manera el consumo total

de energía. Distinto es el caso de la planta

concentradora, ya que en este proceso sí

se hace un uso intensivo de energía eléc-

trica, por lo que la variación porcentual

de un 68% implica un aumento considera-

ble en el consumo total de energía.

Al revisar los cambios relativos de los

coeficientes unitarios de energía eléc-

trica por mineral procesado (ver figura

9), se puede apreciar que el coeficiente

asociado a la concentradora aumen-

ta, pero de manera más estable que el

coeficiente asociado al cobre fino pro-

ducido en la concentradora (ver figu-

ra 6). Esto indica que este coeficiente

es más homogéneo en el tiempo y por

ende presenta una menor variabilidad.

Más adelante se ve que para proyectar

conviene utilizar el coeficiente de ener-

gía por fino y otras veces el coeficiente

de energía por mineral, dependiendo

del proceso que se esté analizando, eli-

giéndose el coeficiente que presente

menor variabilidad en el tiempo.

figura 8: evolución del consumo unitario de energía eléctrica por tonelada de concentrado

360

350

340

330

320

310

300

290

280

KWh/

tone

lada

de co

ncen

trado

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Fundición


figura 9: evolución del consumo unitario de energía eléctrica por tonelada mineral/concen-trado, con base en el año 2001

30

20

10

0

-10

-20

-30

-40

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

mina

concentradora Fundición

sxeW

%


82


3. pRoyectos de inveRsión en La mineRía deL coBRe

El incremento del consumo de energía eléctrica se debe en gran parte a la

incorporación gradual de nuevas operaciones mineras, por lo que resulta rele-

vante conocer la cartera de proyectos en la cual se basa este estudio.

Para proyectar el consumo de energía eléctrica en la minería del cobre se utili-

zan tres inputs que se vinculan necesariamente. Estos son: las operaciones vigen-

tes, los proyectos mineros y los proyectos de plantas de desalinización e impulsión

de agua contemplados como necesarios para algunos proyectos mineros.

Cabe señalar que el alto número de proyectos de desalinización e impulsión

de aguas vinculados directamente a proyectos mineros, hace necesario in-

cluir su demanda eléctrica junto con la demanda minera propiamente tal.

3.1 caRteRa de pRoyectos en La mineRía deL coBReLa inversión minera entre los años 2012 y 2020 contempla un monto total de 104

mil millones de dólares, los cuales se componen de 80 mil millones de dólares

en la minería del cobre, 20 mil millones de dólares en la minería del oro y plata

y 4 mil millones de dólares en la minería del hierro y minerales industriales.

A continuación se presentan los proyectos de minería del cobre y oro (con

cobre como coproducto) obtenidos del último catastro de inversiones elabo-

rado por Cochilco disponible a la fecha2, los que se dividirán de acuerdo al

sistema interconectado en el cual se encuentran. Las tablas 1 y 2 especifican

cada proyecto con el año de puesta en marcha, región en donde están ubi-

cados, empresa operadora y el estado en el que se encuentran.

2 Paramayorinformaciónver“InversiónenlaMineríaChilena.CarteradeProyectos2012”,elcualsepuedeencontrarenwww.Cochilco.cl

83


tabla 1: proyectos de inversión en minería de cobre y oro 2012-2020-sing

proyectos puesta en marcha región empresa operadora estado

escondida chanc. 2012 antofagasta minera escondida Ltda. ejecución

lomas bayas ii ext. 2012 antofagasta xstrata Lomas Bayas ejecución

expansion fase ii 2013 tarapacá doña inés de collahuasi ejecución

mina ministro hales 2013 antofagasta codelco div. min. hales ejecución

escondida lix. óx. 2014 antofagasta minera escondida Ltda. ejecución

antucoya 2014 antofagasta minera antucoya Ltda. ejecución

escondida ogp i 2015 antofagasta minera escondida Ltda. ejecución

sierra gorda 2015 antofagasta quadra chile ejecución

q. blanca hipógeno 2016 tarapacá cía. minera q. Blanca Factibilidad

sulfuros rt fase ii 2016 antofagasta codelco div. Rt Factibilidad

telégrafo 2017 antofagasta minera esperanza Factibilidad

l. bayas iii sulfuros 2017 antofagasta xstrata Lomas Bayas prefactibilidad

el abra mill proJect 2017 antofagasta el abra scm Factibilidad

expansión fase iii 2017 tarapacá collahuasi prefactibilidad

chuqui subterrÁnea 2019 antofagasta codelco div. chuquicamata Factibilidad

caracoles 2020 antofagasta antofagasta minerals Factibilidad

Fuente: Comisión Chilena del Cobre, en base a información pública de las compañías.

tabla 2: proyectos de inversión en minería de cobre y oro 2012-2020-sic

proyectos puesta en marcha región empresa operadora estado

caserones 2013 atacama minera Lumina copper ejecución

inca de oro 2014 atacama inca de oro s.a. Factibilidad

d. de almagro - lix. 2014 atacama can-can Factibilidad

d. de almagro–conc 2015 atacama can-can Factibilidad

san antonio óxidos 2015 atacama codelco div. salvador Factibilidad

santo domingo 2016 atacama minera santo domingo Factibilidad

el espino 2016 coquimbo explorator s.a. prefactibilidad

caspiche 2016 atacama minera eton chile Factibilidad

nuevo nivel mina 2017 o’higgins codelco div. el teniente ejecución

cerro casale 2017 atacama minera estrella de oro Ltda Factibilidad

relincho 2018 atacama Relincho copper Factibilidad

el morro 2018 atacama minera el morro Factibilidad

trasp. mina planta 2018 valparaíso codelco div. andina ejecución

amp. pelambres 2019 coquimbo minera Los pelambres prefactibilidad

nueva andina fase ii 2019 valparaíso codelco div. andina Factibilidad


84


3.2 caRteRa de pRoyectos de pLantas desaLinizadoRasLas plantas desalinizadoras y sistemas de impulsión no son procesos mineros

propiamente tales, pero sí están directamente vinculados a ellos. Dado esto,

el impacto que tendrán en el consumo de energía eléctrica global, es un

factor que irá teniendo mayor preponderancia con el transcurso de los años.

El catastro corresponde a proyectos que las mismas empresas mineras han

informado que se requieren para la operación. A continuación se presenta el

listado de proyectos en carpeta, los cuales están separados por sistema inter-

conectado de acuerdo al lugar geográfico donde se encuentran.

tabla 3: proyectos y operaciones de plantas desalinizadoras-sing

proyectos región empresa operadora estado

planta coloso antofagasta Bhp Billiton en operación

desal. m. escondida antofagasta Bhp Billiton Factibilidad

desal. collahuasi tarapacá doña inés de collahuasi pre Factibilidad

desal. rt antofagasta codelco en estudio

desal. queb. blanca tarapacá teck Factibilidad

desal. michilla antofagasta antofagasta minerals en operación

agua mar esperanza antofagasta antofagasta minerals en operación

agua mar las luces antofagasta sLm Las cenizas en operación

agua mar manto de la luna antofagasta compañía minera tocopilla en operación

agua mar sierra gorda antofagasta minera quadra chile ejecución


tabla 4: proyectos y operaciones de plantas desalinizadoras-sic

proyectos región empresa operadora estado

desal. mantoverde atacama angloamerican en construcción

desal. candelaria atacama Freeport en construcción

desal. el morro atacama goldcorp pre Factibilidad

desal. santo domingo atacama scm santo domingo Factibilidad

desal. relincho atacama teck Factibilidad


85


3.3 pRoyección de La capacidad3 de pRoducción, 2012-2020La proyección de la capacidad de

producción de cobre se basa en la

capacidad de las operaciones vigen-

tes, la que tenderá a decrecer en el

futuro, más el aporte productivo de

los nuevos proyectos que podrían en-

trar en operación durante la presente

década, los cuales se reseñan en las

tablas 1 y 2 precedentes. En base a los

antecedentes disponibles, la capaci-

dad productiva podría aumentar des-

de las 5,6 millones TMF en el 2012 has-

ta 8,4 millones TMF en el 2020, lo que

significaría un aumento del 50% en la

capacidad de producción de cobre

mina4. Cabe destacar que la produc-

ción del año 2011 fue de 5,3 Mega

TMF. Por otro lado hay que mencionar

que este aumento en la capacidad

de producción se llevaría a cabo solo

si todos los proyectos contemplados

en la cartera de inversiones se concretan en la fecha estipulada. Esta proyec-

ción sustenta el vector de demanda que se utiliza en el estudio.

En la siguiente figura se aprecia la proyección de la capacidad de produc-

ción de acuerdo al estado en que se encuentran los proyectos a la fecha de

realización de este estudio.

3 Paratenerunamejorcomprensiónyevitarmalosentendidosentrecapacidadyproducción,sedaránlasrespectivasdefiniciones:Capacidad: potencial máximo de producción, sujeto a características físicas propias de cada planta.Producción: valor real de producción, esta, en teoría, debiese ser menor o igual a la capacidad.Conestasdefinicionesexpuestas,sepuededecirquesilaproducciónoperaasumáximopotencial,estaigualaríaalacapa-cidad.Enlarealidadlasempresasminerasnivelansuproducciónparaajustarsealascondicionesdemercado,optimizandosuproducciónconelfindemaximizarsusutilidades.

4 Cobremina:cobrefinocontenidoenelconcentradoycátodoselectroobtenidos.

9.000

8.000

7.000

6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

020

12

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

millo

nes d

e tmF

de cu

operación

ejecución

Factibilidad

prefactibilidad

figura 10: proyección de la capacidad productiva de cobre fino en la minería chilena, 2012-2020


86


4. metodoLogía

Las proyecciones de este estudio comprenden un espacio de nueve años,

entre 2012 y 2020. Vale la pena recordar que estas proyecciones incluyen la

energía consumida por las plantas desalinizadoras y sistemas de impulsión.

La proyección de la energía consumida se calcula de la siguiente manera

energía consumidaijk=Materialijk × Coeficiente ijk× (1+Tasaik)j

Donde:

Energía consumidaijk: Energía que demandará el proceso i en el periodo j para

el sistema k.

Materialijk: Cobre fino o mineral tratado en el proceso minero en i en el periodo

j para el sistema k.

Coeficiente i jk: Consumo unitario de energía en el proceso i en el periodo j para

el sistema k.

Tasaik: Tasa anual de crecimiento del coeficiente unitario del proceso i para

el sistema k.

i: Tipo de proceso minero, el cual puede ser mina, concentradora, SXEW, Fun-

dición, refinería, servicios y desalinización.

j: Periodo el cual va desde el año 2012 hasta el año 2020.

k: Sistema interconectado, el cual puede ser SING o SIC.

Para saber qué material utilizar (cobre fino producido o material procesado) y

qué coeficiente usar (energía por cobre fino o energía por mineral procesado)

en cada proceso, se hizo un análisis de variabilidad sobre los coeficientes, en

donde se terminó por elegir el coeficiente que presentaba menor variabilidad

en el tiempo. Esto traía como consecuencia la elección del tipo de material

a utilizar para la proyección. Por ejemplo, para la concentradora se calculó la

varianza tanto de los coeficientes de energía por tonelada métrica de fino en el

concentrado como a los coeficientes asociados al mineral procesado; el coefi-

ciente con la menor varianza fue finalmente el elegido. Esto se hace evidente

en el gráfico de la figura 6, donde se muestra que el coeficiente de energía por

tonelada de cobre fino tiene una variación porcentual de un 68% entre los años

87


2001 y 2011, mientras que en la figura 9 se puede ver que el coeficiente unitario

asociado al mineral procesado presenta una variación porcentual de un 18%

entre los mismos años. Este análisis se hizo para cada proceso.

Con respecto a la tasa utilizada, se calculó una tasa de crecimiento anual

para cada proceso en base a la información histórica que consta de datos

desde el año 2001.

En la siguiente tabla se muestran los parámetros utilizados en la proyección

por proceso minero:

tabla 5: procesos mineros con sus respectivos parámetros usados en la proyección y tasas de crecimiento utilizadas por sistema interconectado

proceso minero y otros material coeficientetasa anual

sing sic

mina (*) Fino en mineral extraído energía/Fino en mineral extraído 4,0% 3,8%

concentradora material procesado energía/material procesado 0,3% 0,2%

sxeW Fino en cátodo eo energía/Fino en cátodo eo 1,0% 1,9%

fundición Fino en ánodo energía/Fino en ánodo 0,3% 0,9%

refinerÍa Fino en cátodo eR energía/Fino en cátodo eR 1,2% -0,4%

servicios Fino en cobre mina energía/Fino en cobre mina 2,2% 1,75%

(*) Para el caso de la mina no se sabe cuánto mineral será extraído de ésta por año, por lo que se calculó el mineral extraídoenbasealcobremina(cobrefinoenconcentradoycátodosEO).Seconsideróquelarecuperaciónfuede-creciendoeneltiempoaunatasadel0,25%paraelSINGy0,3%paraelSIC.Estastasasfueronobtenidasenbasea información histórica de la recuperación.


Las proyecciones se hicieron en base a tres escenarios, los cuales son:

• Escenario pesimista (mínimo): Solo las operaciones actuales mantienen

su nivel de producción y los demás proyectos no se realizan.

• Escenario más probable: Las operaciones actuales operan y un cierto

porcentaje de cada uno de los proyectos (ejecución, factibilidad y pre-

factibilidad) entra en operación.

• Escenario optimista (máximo): Las operaciones actuales y todos los pro-

yectos se ejecutan en las fechas estipuladas y operan a plena capacidad.

88


La proyección del consumo máximo de energía eléctrica toma como vector

de producción a la capacidad de producción descrita en el punto 3.3 del

presente informe. Esta proyección es equivalente a situarse en el escenario

optimista previamente descrito.

La proyección del consumo esperado de energía eléctrica por parte de la

minería del cobre, se realizó generando una simulación de Montecarlo, la

cual tomó como base los tres escenarios de capacidad productiva descritos

previamente. En base a estos tres escenarios se generó una distribución para

la capacidad de producción. En la simulación se obtienen números aleatorios

entre 0 y 1, los cuales se ingresan a la función de probabilidad acumulada

asociada a la distribución generada previamente y se obtiene el valor de la

producción asociado a ese número aleatorio. Una vez obtenido el valor de la

producción, éste ocupa el valor de la variable material explicada en el ca-

pítulo 4; a la variable coeficiente también se le agrega variabilidad. Este pro-

ceso se realiza en reiteradas ocasiones, generando una nueva distribución, la

cual corresponde al consumo de energía eléctrica. Este método estocástico

se efectuó para cada proceso minero y para cada año comprendido en la

proyección, tanto para el SING como para el SIC. A cada una de estas distri-

buciones se le calcula el valor esperado, el cual representa el consumo medio

de energía eléctrica.

Para tener una visión más formal del método de Montecarlo, a continuación

se explican los pasos y su funcionamiento:

1. Especificar las variables y objetivos del modelo, en este caso el objetivo del

modelo corresponde a la fórmula especificada en página.

2. Estimar la distribución de probabilidad que modele el comportamiento

de las variables aleatorias no controladas del modelo (en nuestro caso las

variables son los coeficientes unitarios y el material a procesar o producir).

3. Calcular las probabilidades acumuladas de cada una de las variables.

4. Generar un número aleatorio entre 0 y 1.

5. Vincular el número aleatorio con las variables cuya probabilidad acumu-

lada sea menor o igual al número aleatorio obtenido.

6. Repetir el proceso un elevado número de veces, hasta obtener el número

deseado de valores muestrales.

7. Realizar con las variables obtenidas las operaciones especificadas en el modelo.

8. Analizar las funciones de distribución de las variables objetivo obtenidas con

las operaciones indicadas, como herramienta para la toma de decisiones.

89


5. pRoyección deL consumo de eneRgía eLéctRica

Utilizando las metodologías descritas en la sección anterior, en la presente

sección se calcula la proyección del consumo de energía eléctrica para la

minería del cobre para los años 2012 a 2020. Esta proyección incluye la ener-

gía consumida por las plantas desalinizadoras y sistemas de impulsión.

En primer término se muestra la energía máxima que se puede llegar a consu-

mir, en el caso de que todos los proyectos se ejecuten en la fecha estipulada.

Este valor es comparable con los valores que se muestran en previas proyec-

ciones de energía eléctrica realizadas por Cochilco.

Luego se presenta la proyección del consumo esperado de energía eléctrica,

al que se aplica una metodología basada en la simulación de Montecarlo.

Esta proyección muestra una visión más realista del consumo de energía eléc-

trica por parte de la minería del cobre.

La forma de presentación de los datos es a nivel país y de forma disgregada

por sistema interconectado de generación eléctrica, en donde se muestra

la energía total a consumir y la energía consumida por proceso minero. Estos

son: la extracción desde la mina, planta concentradora, lixiviación (SXEW),

fundición y refinería. También se incluye a los ítems de servicios y desaliniza-

ción e impulsión de agua, los cuales no son procesos mineros propiamente

tales, sin embargo consumen una cantidad importante de energía.

En el anexo se incluyen las tablas con

las cifras detalladas correspondientes.

5.1 pRoyección deL consumo mÁximo de eneRgía eLéctRicaComo ya se ha mencionado, el consu-

mo máximo de energía eléctrica co-

rresponde al escenario en donde todos

los proyectos que están actualmente

en carpeta se ejecutan en la fecha

planeada. Esta forma de proyectar es

comparable con la que se usó en los es-

tudios realizados por Cochilco en años

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

ener

gía (

tmh)

60

50

40

30

20

10

0

sing

sic

figura 11: proyección del consumo máximo de energía eléctrica en la minería del cobre-país


90


anteriores. Se considera que este escenario es posible, pero con una proba-

bilidad prácticamente nula, debido a que por diversas razones los proyectos

tienden a retrasarse y posponerse, lo cual posterga también una fracción de

la demanda eléctrica proyectada inicialmente.

5.1.1 proyección del consumo máximo de energía eléctrica-país

En la figura 11 se presenta la proyec-

ción del consumo máximo de energía

eléctrica para el país, cuyas cifras están

contenidas en el anexo.

Si se concreta este escenario, el consumo

de energía eléctrica en la minería del cobre

a nivel país podría llegar a 51,7 TWh para el

año 2020, en donde el SING demandaría un

total de 33,9 TWh y el SIC 17,7 TWh.

Para tener una visión más clara de

cómo se descompone este consumo, a

continuación se graficará la proyección

de consumo por proceso minero inclu-

yendo a las plantas desalinizadoras,

además se incluye un gráfico de barras

en donde se refleja la distribución por-

centual de estos consumos.

5.1.2 proyección del consumo máximo de energía eléctrica-sing

A continuación se presenta la proyección

del consumo máximo de energía eléctrica

para el SING por proceso minero, incluyen-

do a las plantas desalinizadoras. El consu-

mo máximo para el SING puede llegar a

33,9 TWh en el año 2020. (Ver figura 13)

figura 12: proyección del consumo máximo de energía eléctrica en la minería del cobre por proceso minero y su distribución porcentual-país

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

ener

gía (

tmh)

60

50

40

30

20

10

0

minaFundición concentradora

Refineriadesalinización e impulsión

sxeW

servicios

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

2012

47

28

7

8

2 53

2013

48

26

72

54

2014

49

24

72 5

5

2015

49

21

61 4

11

2016

50

20

61 4

11

2017

15

52

165

1 4

2018

14

55

145

1 4

2019

13

60

11

41 4

2020

12

61

11

41 4


8 8 8 8 7 7 7 7

91


5.1.3 proyección del consumo máximo de energía eléctrica-sic

A continuación se presenta la proyec-

ción del consumo máximo de energía

eléctrica para el SIC por proceso mine-

ro, incluyendo a las plantas desaliniza-

doras. El consumo máximo para el SIC

puede llegar a 17,7 TWh en el año 2020.

5.2 pRoyección deL consumo espeRado de eneRgía eLéctRica

A diferencia de la proyección anterior, la

presente proyección incorpora una esti-

mación probabilística de que los proyec-

tos mineros pueden entrar en operación

en una fecha posterior a la prevista en el

catastro de proyectos. El retraso que ello

implicaría, disminuye la demanda por

energía que de ellos se deriva.

Como consecuencia de la metodología

empleada, a este nuevo perfil de consu-

mo global de electricidad se le denomi-

na “consumo esperado”.

5.2.1 proyección del consumo esperado de energía eléctrica-país

A continuación se presenta la evolución

histórica del consumo de energía eléc-

trica en el país por parte de la minería

del cobre y la proyección de este con-

sumo para el periodo en estudio.

Entre el año 2012 y 2020, la tasa anual de crecimiento es de un 6,7%. Esto impli-

caría un aumento porcentual de un 97,3% entre la energía consumida el 2011 y

la proyectada para el 2020, para alcanzar 39,4 TWh. (Ver figuras 15 y 16)

figura 13: proyección del consumo máximo de energía eléctrica en la minería del cobre por proceso minero y su distribución porcentual - sing

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

2012

38

7

38

61

55

2013

40

36

5

7

155

2014

41

33

6

7

257

2015

43

28

5

7

1 4

13

2016

45

26

5

7

1 4

12

2017

18

48

194

6

1 4

2018

16

52

17

3

6

1 4

2019

15

57

14

3

6

1 4

2020

15

57

14

3

6

1 4


2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

ener

gía (

tmh)

40

35

30

25

20

15

10

5

0



sxeW

servicios

92


Ahora se muestra esta misma proyec-

ción, pero separada en el consumo

de energía eléctrica por los distintos

procesos mineros más las plantas des-

alinizadoras y sistemas de impulsión.

5.2.2 proyección del consumo esperado de energía eléctrica-sing

A continuación se presenta la evolu-

ción histórica del consumo de ener-

gía eléctrica en el SING por parte de

la minería del cobre y la proyección

de este consumo para el periodo en

estudio.

Entre el año 2012 y 2020, la tasa anual de

crecimiento es de un 7,0%. Esto implica-

ría un aumento porcentual de un 113,8%

entre la energía consumida el 2011 y la

proyectada para el 2020, para alcanzar

25,7 TWh. (Ver figuras 17 y 18)

Ahora se muestra esta misma proyec-

ción, pero separada en el consumo

de energía eléctrica por los distintos

procesos mineros más las plantas des-

alinizadoras y sistemas de impulsión.

ener

gía (

tmh)


100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

9

9

11

350

63 62

9

10

102 5

2

61

8

9

92

47

59

9

10

92

47 10

60

8

9

82 4

9

61

7

9

82 4

8

68

5

8

71 3

7

69

5

8

63

9

9

102

53

62

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

1

figura 14: proyección del consumo máximo de energía eléctrica en la minería del cobre por proceso minero y su distribución porcentual-sic

20

18

16

14

12

10

8

6

4

2

0

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020



sxeW

servicios

93


5.2.3 proyección del consumo esperado de energía eléctrica-sic

A continuación se presenta la evolución

histórica del consumo de energía eléctri-

ca en el SIC por parte de la minería del

cobre y la proyección de este consumo

para el periodo en estudio.

Entre el año 2012 y 2020, la tasa anual de

crecimiento es de un 6,3%. Esto implicaría

un aumento porcentual de un 80,0% entre

la energía consumida el 2011 y la proyec-

tada para el 2020, para alcanzar 13,7 TWh.

(Ver figuras 19 y 20)

Ahora se muestra esta misma proyección

del consumo de energía eléctrica por los

distintos procesos mineros más las plantas

desalinizadoras y sistemas de impulsión.

figura 15: proyección del consumo esperado de energía eléctrica en la minería del cobre-país

45

40

35

30

25

20

15

10

5

0

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

sic

sing

evolución proyección

ener

gía (

tmh)


figura 16: proyección del consumo esperado de energía eléctrica en la minería del cobre por proceso minero y su distribución porcentual-país

ener

gía (

tmh)

45

40

35

30

25

20

15

10

5

0

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

2

50

24

7

8

55

1

49

21

7

7

510

1

50

20

9

8

510 16

50

16

6

7

1 4

15

52

15

6

7

1 4

15

55

13

5

7

1 4

14

56

12

5

7

4

25

7

8

254

49

27

8

8

2 5

48

3


2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

1



sxeW

servicios

94


30

25

20

15

10

5

0

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

evolución proyección

ener

gía (

tmh)

figura 17: proyección del consumo esperado de energía eléctrica en la minería del cobre-sing


ener

gía (

tmh)

30

25

20

15

10

5

0

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

figura 18: proyección del consumo esperado de energía eléctrica en la minería del cobre por proceso minero y su distribución porcentual-sing


2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

1

5

42

33

5

7

56

1

43

28

5

7

1 5

12

45

27

5

7

15

12

1

19

45

21

4

6

4 1

18

47

20

4

6

4

18

51

17

4

6

1 4

18

51

17

4

6

1 4

35

5

7

5

41

37

6

7

1

39

55



sxeW

servicios

5 5

95


figura 19: proyección del consumo esperado de energía eléctrica en la minería del cobre-sic

proyección

16

14

12

10

8

6

4

2

0

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

evolución

ener

gía (

tmh)


figura 20: proyección del consumo esperado de energía eléctrica en la minería del cobre por proceso minero y distribución porcentual-sic

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

42

9

9

102 5

2

43

8

9

102

56

45

8

9

92 5

7 10

45

7

9

92 4

10

47

6

8

92 4

9

51

5

8

82 4

8

51

5

8

82 4

9

9

102

52

41

9

9

113

5

39

0


ener

gía (

tmh)

16

14

12

10

8

6

4

2

0

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020



sxeW

servicios

96


6. notas FinaLes

• Si bien Cochilco viene realizando la proyección del consumo de energía

eléctrica hace algunos años, en esta oportunidad se incluyen dos proyec-

ciones. La primera está orientada a dar una mirada al máximo consumo

posible por parte de la minería del cobre. La segunda, en tanto, da un

enfoque probabilístico a la materialización de la cartera de proyectos, lo

cual trae como consecuencia una visión más realista de la demanda de

electricidad. El consumo así obtenido se llamó consumo esperado.

• Las proyecciones presentes en este informe incluyen por primera vez el

consumo de energía eléctrica asociado a plantas desalinizadoras y siste-

mas de impulsión.

• Actualmente no se cuenta con una gran cantidad de datos históricos

para el ítem de plantas desalinizadoras y sistemas de impulsión, por lo

que a medida que se tenga más información se podrá estimar con mayor

certeza el consumo eléctrico de estos procesos anexos a la minería. La

cartera de proyectos de desalinización e impulsión con la que se trabajó

tiene proyectos hasta el año 2017, por lo que a la fecha de publicación de

este informe puede que haya aún más proyectos en carpeta, los cuales

no han sido considerados. Por otra parte, existe la posibilidad de que en

los próximos años se agreguen más proyectos de plantas desalinizadoras

y sistemas de impulsión. Esto dependerá, principalmente, de la respuesta

de las actuales iniciativas en construcción y de los costos asociados.

• La proyección del consumo máximo de electricidad por parte de la minería

del cobre para el año 2020 es de 51,7 TWh para el país, descomponiéndose en

33,9 TWh y 17,7 TWh por parte del SING y SIC, respectivamente. Es importante

recalcar que la probabilidad de que este escenario suceda es prácticamente

nula, debido a las postergaciones a las que se someten los proyectos.

• Por otra parte, la proyección de consumo esperado de electricidad para el

año 2020 a nivel país es de 39,4 TWh, en donde el SING consumiría 25,7 TWh

y el SIC 13,7 TWh. Esta misma proyección para el periodo en estudio, entre el

año 2012 y 2020, tiene una tasa anual de crecimiento de un 6,7%, en el SING,

7,0% en el SIC, y 6,3% a nivel país. Esto implicaría un aumento porcentual de

un 97,3%, 113,8% y 80,0% entre la energía eléctrica consumida el 2011 y la pro-

yectada para el 2020 para el país, SING y SIC, respectivamente.

97


• El consumo esperado obtenido a través de esta metodología, concep-

tualmente considera la idea de que los proyectos de inversión normal-

mente presentan atrasos en su materialización. Dentro de los motivos por

los que los proyectos se aplazan están el incremento en los costos capex

y de operación, también la tramitación de permisos ambientales y de

construcción de infraestructura. Además es necesario considerar factores

endógenos de las compañías, tales como competencia por el financia-

miento entre sus proyectos, problemas de gestión, entre otros. También

considera las complicaciones que coyunturalmente se pueden observar

como consecuencia de la paralización de algunos proyectos eléctricos

importantes. Sin embargo, los resultados obtenidos tienen como supuesto

que los proyectos mineros por lo general no se cancelan, sino que se apla-

zan de la fecha de ejecución propuesta inicialmente.

• Llama la atención el peso que irá teniendo en el tiempo la energía consu-

mida por plantas desalinizadoras y sistemas de impulsión, llegando para

el año 2020 a 5,7 TWh, lo que corresponde a un 14% del total de energía

eléctrica consumida por la minería del cobre para ese año. Si bien la

desalinización y los sistemas de impulsión no son procesos mineros propia-

mente tales, es importante tenerlos en consideración por la cantidad de

energía que consumen y su directa relación con estos.

• La concentración de cobre es el proceso en el cual se consume una ma-

yor cantidad de energía eléctrica. Según la proyección efectuada, la

planta concentradora seguirá siendo la principal demandante, pasando

de un 47% del consumo de energía eléctrica en el año 2011 a un 56% del

consumo esperado para el año 2020.

98


anexo - taBLas

En la siguiente tabla se muestra tanto el consumo esperado como el consumo

máximo, el cual tiene una probabilidad muy baja de concretarse. Estos con-

sumos son presentados para los procesos mineros, plantas de desalinización

e impulsión y consumo total, además se incluye un intervalo con un 90% de

probabilidad de que el consumo se encuentre dentro de éste.

tabla 6: proyección desglosada del consumo de energía eléctrica en la minería del cobre-sing (tWh)

año proceso tipo de consumo paÍs sing sic

2012

procesos mineros

intervalo 90%inferior 22,31 13,96 8,35

superior 23,02 14,47 8,55

consumo máximo 23,38 14,73 8,65

consumo esperado 22,66 14,22 8,45

desalinización e impulsiónconsumo máximo 0,82 0,82 0,01


totalconsumo máximo 24,20 15,54 8,66


2013

procesos mineros


superior 24,66 15,40 9,25







2014

procesos mineros


superior 25,15 15,60 9,55







2015

procesos mineros


superior 27,99 17,73 10,25







99


año proceso tipo de consumo paÍs sing sic

2016

procesos mineros


superior 29,08 18,38 10,69







2017

procesos mineros


superior 32,86 21,53 11,33







2018

procesos mineros


superior 34,64 23,05 11,59







2019

procesos mineros


superior 37,74 24,20 13,54







2020

procesos mineros


superior 39,69 25,11 14,58








100


tabla 7: proyección del consumo máximo de energía eléctrica por proceso minero y sistema interconectado (tWh)

proceso sistema 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

mina

sic 0,8 0,9 0,9 1,0 1,1 1,2 1,2 1,2 1,4

sing 1,0 1,2 1,3 1,4 1,5 1,7 1,9 2,0 2,2

paÍs 1,8 2,1 2,2 2,4 2,6 2,9 3,1 3,3 3,6

concentradora

sic 5,4 5,9 6,2 6,9 7,1 7,9 8,3 11,0 12,3

sing 6,0 6,7 7,0 8,9 9,6 13,7 15,9 18,5 19,4

paÍs 11,4 12,6 13,2 15,7 16,7 21,6 24,1 29,5 31,6

sxeW

sic 0,8 0,9 0,9 0,9 1,1 1,0 0,9 0,9 0,9

sing 5,9 5,9 5,7 5,8 5,7 5,5 5,3 4,5 4,7

paÍs 6,7 6,8 6,6 6,7 6,8 6,5 6,3 5,4 5,6

fundición

sic 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,1 1,1 1,1

sing 0,9 0,9 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0

paÍs 1,8 1,9 1,9 2,0 2,0 2,0 2,1 2,1 2,1

refinerÍa

sic 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2

sing 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2

paÍs 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4

servicios

sic 0,4 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,6 0,6

sing 0,7 0,8 0,9 0,9 1,0 1,1 1,2 1,3 1,4

paÍs 1,2 1,3 1,3 1,4 1,5 1,6 1,8 1,9 2,0

desalinización e impulsión de agua

sic 0,0 0,2 0,2 0,7 0,9 1,3 1,3 1,3 1,3

sing 0,8 0,8 1,1 2,6 2,6 5,0 5,0 5,0 5,0

paÍs 0,8 1,1 1,4 3,4 3,5 6,3 6,3 6,3 6,3

total

sic 8,7 9,6 9,9 11,3 12,0 13,2 13,5 16,2 17,7

sing 15,5 16,5 17,0 20,8 21,5 28,3 30,6 32,6 33,9

paÍs 24,2 26,1 26,9 32,1 33,5 41,4 44,1 48,9 51,7


101


tabla 8: proyección del consumo esperado de energía eléctrica por proceso minero y siste-ma interconectado (tWh)

proceso sistema 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

mina

sic 0,8 0,9 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,1

sing 1,0 1,2 1,2 1,3 1,3 1,4 1,5 1,5 1,6

paÍs 1,8 2,0 2,1 2,2 2,4 2,4 2,5 2,6 2,7

concentradora

sic 5,3 5,8 6,0 6,4 6,5 7,1 7,4 8,5 9,0

sing 5,9 6,5 6,8 8,4 9,0 10,9 11,7 12,7 13,1

paÍs 11,2 12,3 12,8 14,8 15,6 18,0 19,1 21,2 22,1

sxeW

sic 0,8 0,8 0,8 0,8 0,9 0,8 0,7 0,7 0,7

sing 5,6 5,6 5,3 5,4 5,3 5,1 4,9 4,1 4,2

paÍs 6,3 6,4 6,2 6,3 6,2 5,9 5,6 4,8 4,9

fundición

sic 0,9 1,0 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,1

sing 0,9 0,9 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0

paÍs 1,8 1,8 1,8 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0

refinerÍa

sic 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2

sing 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2

paÍs 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4

servicios

sic 0,4 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5

sing 0,7 0,8 0,8 0,9 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0

paÍs 1,2 1,3 1,3 1,4 1,4 1,5 1,5 1,5 1,6

desalinización e impulsión de agua

sic 0,0 0,2 0,2 0,7 0,8 1,2 1,2 1,2 1,2

sing 0,7 0,7 1,0 2,4 2,4 4,5 4,5 4,5 4,5

paÍs 0,7 1,0 1,2 3,0 3,2 5,7 5,7 5,7 5,7

total

sic 8,5 9,4 9,6 10,6 11,0 11,8 12,0 13,1 13,7

sing 14,9 15,8 16,2 19,6 20,1 24,1 24,8 25,1 25,7

paÍs 23,4 25,2 25,8 30,1 31,1 35,9 36,8 38,3 39,4


102


103

capítulo 3 parte 1INVERSIÓN EN LA MINERÍA CHILENA

CARTERA DE PROYECTOS 2012

Vicente Pérez V. Analista de Estrategias y Políticas PúblicasCristián Cifuentes G. Analista de Mercados Mineros

Junio 2012

104


105

Inversión en la minería chilena.Cartera de proyectos 2012

Resumen ejecutivo

El objetivo de este informe es presentar la actualización de las proyecciones

tanto de inversión esperada para la cartera de proyectos mineros como de la

capacidad productiva chilena. Esta producción minera potencial es resulta-

do de las operaciones vigentes más el aporte productivo a lograr del proceso

inversional que se registrará durante la presente década.

La cartera cubre la minería del cobre, del oro y la plata, del hierro y de los mi-

nerales industriales, focalizada en aquellos proyectos cuya inversión requiere

de más de 100 millones de dólares y están respaldados al menos con estudios

de prefactibilidad en elaboración.

El valor de esta cartera asciende a 104,3 mil millones de dólares, de los cuales

71 mil millones de dólares se ejecutarían en el período 2012-2016, lo que signifi-

ca un nuevo récord de inversión proyectada en la minería chilena.

inversión proyectada en la minería chilena (millones de dólares)

sector anterior a 2012 2012 2013 2014 2015 2016 acumulado

2012 a 2016posterior

a 2016 total

% partic.

en total

1) minería del cobre (1.1 + 1.2 + 1.3) 5.242 8.075 12.388 12.918 11.106 9.786 54.273 20.894 80.409 77,1

de los cuales:

1.1) codelco 945 3.315 5.062 4.770 4.026 2.610 19.783 7.154 27.882 26,7

1.2) gran minería privada 4.169 4.510 6.824 7.766 6.963 7.128 33.191 13.740 51.100 49,0

1.3) mediana minería 128 250 502 382 117 48 1.299 0 1.427 1,4

2) minería del oro y plata 4.576 1.380 2.194 3.274 4.635 2.635 14.118 1.156 19.850 19,0

3) minería del hierro y min. industriales 1.021 993 601 445 281 320 2.640 380 4.041 3,9

inversión total (1+2+3) 10.839 10.448 15.182 16.637 16.022 12.741 71.031 22.430 104.300 100,0

Fuente:ElaboradoenCochilco,conantecedentesdecadaproyectodisponiblesenfuentespúblicas.

106


Codelco es la compañía con la mayor inver-

sión proyectada, basada en grandes pro-

yectos estructurales cuyos objetivos procuran

asegurar su sustentabilidad en el largo plazo.

En la gran minería privada del cobre des-

taca el plan de inversiones previsto por An-

tofagasta Minerals, además de otras com-

pañías que disponen de proyectos que

implican expansiones en sus operaciones

y alargamiento de la vida útil de sus ya-

cimientos, más una significativa participa-

ción de nuevos yacimientos a desarrollar.

Destaca también el notable aumento de la

inversión en la minería del oro en esta dé-

cada, por el doble efecto de la materiali-

zación de antiguos proyectos demorados y

la inclusión de nuevos proyectos.

Desde el punto de vista de la certeza en

la materialización de esta cartera, cabe

señalar que el mayor nivel de incertidum-

bre para el cronograma de puesta en

marcha de los proyectos lo constituyen los

segmentos con emprendimientos que aún

están sujetos a estudios y/o trámites de ob-

tención de los permisos correspondientes

y previos a tomar la decisión de materia-

lizarlos, lo que afecta particularmente a

proyectos nuevos, como se aprecia en el

cuadro siguiente.

Naturalmente las mayores inversiones mine-

ras se localizan en el norte de Chile, lidera-

do por la Región de Antofagasta y con una

creciente importancia de Atacama ligada

al desarrollo esperado de la minería del oro.

70.000

60.000

50.000

40.000

30.000

20.000

10.000

0

mmus$

Greenfield(nuevos)

Brownfield(expansión)

Brownfield(Reposición)

prefactibilidad Factibilidad ejecución

Fuente: Elaborado en Cochilco.

grÁfico 1: distribución de la inversión por tipo de proyecto según su grado de avance


grÁfico 2: distribución regional de la inversión minera proyectada (mmus$)

antofagasta 38.554 37,0%

atacama 31.32730,0%

otras20.99620,1%

tarapacá 13.42312,9%

107


Considerando la nacionalidad de las

empresas propietarias de las compañías

que desarrollarán los proyectos, el 44%

de la inversión corresponde a Chile, gra-

cias a Codelco, Antofagasta Minerals y

otras compañías chilenas con inversio-

nes mineras. Canadá y Japón tienen

también una alta participación en el ori-

gen de las inversiones. Cabe señalar la

incorporación reciente de inversionistas

de Polonia, Corea e India.

Se estima que la capacidad poten-

cial de producción cuprífera chilena

alcanzaría a 8,4 millones de toneladas

de cobre fino hasta el año 2020, como

resultado de la continuidad de las ope-

raciones actuales más el aporte de los

proyectos una vez que entren en pro-

ducción como consecuencia directa

del proceso inversional en curso. El grá-

fico permite apreciar el aporte de los

proyectos a la base de las operaciones

vigentes. Por cierto que a menor grado

de avance actual de los proyectos, más

incierto es el cumplimiento del pronósti-

co de capacidad productiva.

De esas cifras se desprende que Chile

tiene el potencial de retomar la línea as-

cendente de producción de cobre, e in-

crementar en un 50% su capacidad pro-

ductiva en relación al presente año. Sin

embargo, el aporte potencial de los pro-

yectos que aún están en etapas previas

a su ejecución representaría 2,8 millones

de toneladas de cobre fino, es decir, un

tercio del total proyectado para el 2020.

En la década, se producirá un signifi-

cativo cambio en el mix de productos

de cobre. Es así como la producción de

otros 8.9738,6%

chile 46.06944,2%

canadá 29.25828,1%

japón 10.60110,2%

suiza 4.8854,7%

Reino unido 4.5154,3%

grÁfico 3: distribución de la inversión por país de origen (mmus$)

grÁfico 4: proyección de la capacidad de producción chilena de cobre mina

Fuente: Elaborado en Cochilco

mt

9.000

8.000

7.000

6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

0

2013

2012

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

prefactibilidad Factibilidad ejecución operaciones

108


concentrados aumentaría en un 92,7% respecto al 2012, frente a una declinación

de la producción de toneladas de cátodos SXEW de 22,8%.

Adicionalmente, se da una estimación anual de la producción de oro que se

situaría en torno a las 150 toneladas, de la plata en torno a las 2.500 tonela-

das, del molibdeno en torno a las 65.000 toneladas de molibdeno fino y del

hierro en torno a 19 mil toneladas de hierro contenido, lo que implicará un

aumento de la importancia relativa de estos metales en la minería nacional.

Este informe queda a disposición pública para la mejor comprensión del de-

sarrollo minero esperado en Chile durante la presente década.

109


1. intRoducción

El objetivo de este informe es presentar la actualización de la proyección de

la inversión esperada para la cartera de proyectos mineros en Chile y la capa-

cidad potencial de producción minera al año 2020, considerando el aporte

productivo resultante del proceso inversional que se registrará durante la pre-

sente década.

El informe se desarrolla en tres secciones:

• Presentación de la cartera de proyectos en la minería del cobre, la minería

del oro y la plata, la minería del hierro y algunos minerales industriales.

Esta cartera incluye proyectos con inversiones superiores a 100 millones de

dólares, que se encuentren en construcción o con posibilidad de iniciarla

a más tardar el año 2016.

Las notas metodológicas empleadas para la confección de este informe

se explicitan en el Anexo A. En el Anexo B se resumen los proyectos de la

minería del cobre. En el Anexo C se describen los proyectos de la minería

del oro y plata. A su vez, el Anexo D contiene los proyectos de la minería

del hierro y de los minerales industriales (yodo, nitratos, sales potásicas y

óxido de titanio).

• Proyección de las inversiones estimadas para Codelco, para las compa-

ñías de la minería privada del cobre, para las de la minería del oro-plata y

para las compañías de la minería del hierro y de los minerales industriales.

• Proyección de la capacidad potencial de producción de cobre mina

(concentrados y cátodos SXEW) al año 2020, con el análisis correspon-

diente de su evolución en el período. Adicionalmente, se entrega una es-

timación global de la futura producción de oro, plata, molibdeno, hierro

y de los minerales industriales considerados.

110


2. La caRteRa de pRoyectos mineRos

La cartera de proyectos de inversión en la minería chilena, actualizada a junio

2012, se valoriza en 104.300 millones de dólares, de los cuales se invertirían: 80.409

millones de dólares en la minería del cobre, 19.850 millones de dólares en la mi-

nería del oro y plata y 4.041 millones de dólares en los principales proyectos de la

minería del hierro y en minerales industriales.

2.1 pRoyectos en La mineRía deL coBRe La cartera de proyectos en la minería del cobre comprende 21 proyectos co-

rrespondientes a las inversiones de la gran y mediana minería privada. Tam-

bién incluye las inversiones de Codelco en siete proyectos estructurales, y en

una diversa gama de proyectos que se presupuesta ejecutar en el período

2012–2016. Estos últimos se resumen en los conceptos de “otros proyectos de

desarrollo” y de “proyectos de estudios”1.

La inversión proyectada para la minería del cobre asciende a 80.409 millones de

dólares, que se resume en la Tabla N° 1 ordenada según año de puesta en marcha

de los proyectos.

1 VersuexplicaciónenelAnexoApunto3.

111


tabla n° 1: cartera de proyectos en la minería del cobre

puesta en

marcharegión proyectos principal

inversionistaempresa operadora sector tipo estado

inversión a Junio

2012 (mmus$)

2012antofagasta

escondida ReLocaLización chancadoRes

Bhp Billiton

minera escondida Ltda.

gran min. - cu Reposición ejecución 554

antofagasta Lomas Bayas ii extensión

xstrata copper

xstrata Lomas Bayas

gran min. - cu Reposición ejecución 293

2013

atacama caseRones Pan Pacific copper

minera Lumina copper chile

gran min. - cu nuevo ejecución 3.000

tarapacá expansion Fase ii de 150 a 160 Ktpd collahuasi doña inés

de collahuasigran min. - cu expansión ejecución 300

antofagasta mina ministRo haLes codelco chile codelco div.

ministro hales estatal - cu nuevo ejecución 2.513

2014

antofagasta escondida nueva piLa Lixiviación óxidos Bhp Billiton minera

escondida Ltda.gran min. - cu Reposición ejecución 721

antofagasta antucoya antofagasta minerals

minera antucoya Ltda.

gran min. - cu nuevo ejecución 1.700

atacama inca de oRo panaust inca de oro s.a. med. min. - cu nuevo Factibilidad 600

atacama diego de aLmagRo - Lix. copec can-can med.

min. - cu nuevo Factibilidad 107

2015

antofagasta escondida ogp i Bhp Billiton minera escondida Ltda.

gran min. - cu expansión ejecución 3.800

antofagasta sieRRa goRda Kghm international quadra chile gran min.

- cu nuevo ejecución 3.900

atacama diego de aLmagRo - concentRación copec can-can med. min.

- cu nuevo Factibilidad 120

atacama san antonio óxidos codelco chile codelco div.

salvadorestatal - cu nuevo Factibilidad 963

2016

atacama santo domingo

capstone mining

minera santo domingo

gran min. - cu nuevo Factibilidad 1.242

coquimbo eL espino pucobre explorator s.a. med. min. - cu nuevo prefactibilidad 600

tarapacá queBRada BLanca hipógeno teck cía. minera

quebrada Blancagran min. - cu nuevo Factibilidad 5.590

antofagasta suLFuRos Rt Fase ii codelco chile codelco div.

Radomiro tomicestatal - cu nuevo Factibilidad 4.482

2012 - 2016

varias otRos pRoyectos de desaRRoLLo codelco chile codelco chile estatal

- cu Reposición ejecución 3.877

varias pRoyectos de inFoRmación codelco chile codelco chile estatal

- cu nuevo ejecución 1.710

después del 2016

antofagasta teLégRaFo antofagasta minerals

minera esperanza


antofagasta Lomas Bayas iii suLFuRos xstrata copper xstrata Lomas

Bayasgran min. - cu nuevo prefactibilidad 1.600

antofagasta eL aBRa miLL pRoject Freeport mcmoRan el abra scm gran min. - cu nuevo Factibilidad 5.000

o'higgins nuevo niveL mina codelco chile codelco div. el teniente

estatal - cu Reposición ejecución 3.095

tarapacá expansión Fase iii de 160 a 260 Ktpd collahuasi collahuasi gran min.

- cu expansión prefactibilidad 6.500

atacama ReLincho teck Relincho copper gran min. - cu nuevo Factibilidad 3.900

valparaíso tRaspaso mina-pLanta codelco chile codelco div.

andinaestatal - cu Reposición ejecución 1.066

antofagasta chuqui suBteRRÁnea codelco chile codelco div. chuquicamata

estatal - cu Reposición Factibilidad 3.735

coquimbo ampLiación Los peLamBRes

antofagasta minerals

minera Los pelambres

gran min. - cu expansión prefactibilidad 7.000

valparaíso nueva andina Fase ii codelco chile codelco div. andina

estatal - cu expansión Factibilidad 6.441

antofagasta caRacoLes antofagasta minerals

antofagasta minerals


total inversión en minerÍa del cobre (mmus$) 80.409

Fuente:ElaboradoenCochilco,sobrelabasedelosantecedentesdecadaproyectodefuentespúblicas.

112


Los antecedentes de cada uno de los proyectos considerados en esta nómina

se encuentran en el Anexo B.

2.2 pRoyectos en La mineRía deL oRo y pLata Del mismo modo, en la Tabla N° 2 se reseñan los ocho proyectos en la minería

del oro y plata ordenados por fecha de puesta en marcha, sumando una in-

versión global de 19.850 millones de dólares.

tabla n° 2: cartera de proyectos en la minería del oro y plata

puesta en


inversionista empresa operadora sector tipo estadoinversión

a Junio 2012 (mmus$)

2013

atacama pascua Barrick gold cía. minera nevada oro nuevo ejecución 3.000

atacamanueva espeRanza - aRqueRos

Kingsgate consolidate Ltd. Laguna Resources chile oro nuevo Factibilidad 300

2014 atacama jeRónimo yamana gold agua de La Falda s.a. oro Reposición prefactibilidad 300

2015 atacama LoBo - maRte Kinross gold minera santa Rosa oro nuevo Factibilidad 800

2016

atacama caspiche exeter Resources eton chile oro nuevo Factibilidad 4.800

atacama voLcÁn andina minerals andina minerals chile oro nuevo Factibilidad 750

después del 2016

atacama ceRRo casaLe Barrick gold minera estrella de oro s.a. oro nuevo Factibilidad 6.000

atacama eL moRRo goldcorp el morro scm oro nuevo Factibilidad 3.900

total inversión en minerÍa del oro y plata 19.850


Cabe señalar que en este rubro se han incluido tanto los proyectos de oro

como aquellos donde el interés primordial de la compañía minera es, ade-

más, la coproducción de significativas cantidades de cobre (Cerro Casale,

El Morro y Caspiche). Los antecedentes de cada proyecto incluido en esta

nómina se encuentran en el Anexo C.

113


2.3 pRoyectos en otRos segmentos mineRos ReLevantesLa cartera de proyectos también incorpora inversiones significativas en otras

sustancias mineras. En la Tabla N° 3 se consignan 4 proyectos por 1.375 millo-

nes de dólares a invertir en la minería del hierro y 5 proyectos por 2.666 millo-

nes de dólares destinados a la minería de los minerales industriales.

tabla n° 3: cartera de proyectos en la minería del hierro y de los minerales industriales

puesta en


inversionistaempresa operadora sector tipo estado

inversióna Junio 2012 (mmus$)

2012 atacama mina caRmen minera santa Fe cía. minera carmen hierro expansión ejecución 70

2013 atacama ceRRo negRo noRte cap cía. minera

del Pacífico hierro nuevo ejecución 798

2013 atacama Los coLoRados expansión cap cía. minera

del Pacífico hierro expansión ejecución 364

2015 atacama BeLLavista jsW steel santa Fe mining hierro nuevo Factibilidad 143

subtotal inversión minería del hierro (mmus$) 1.375

2013 antofagasta ampLiación pRoducción KcL sqm sqm salar min. ind. expansión ejecución 527

2014 antofagastapLanta nitRato potasio (npt4) coya suR

sqm sqm nitrato min. ind. expansión ejecución 250

2014 tarapacá pampa heRmosa sqm sqm min. ind. expansión ejecución 1.033

2015 antofagasta ampLiac. pampa BLanca sqm sqm nitrato min. ind. expansión ejecución 665

2015 atacama ceRRo BLanco White mountain titanium corp.

White moun-tain titanium min. ind. nuevo Factibilidad 191

subtotal inversión minería de minerales industriales (mmus$) 2.666

total inversión minerÍa del hierro y minerales industriales (mmus$) 4.041


Los antecedentes de los proyectos de hierro y minerales industriales se en-

cuentran en el Anexo D.

114


3. La pRoyección de inveRsiones

3.1 peRFiLes de inveRsiónPara cada proyecto incluido en la cartera de proyectos de la minería chilena,

se estima una distribución anual de la ejecución de la inversión a realizar. Para

ello se consigna aquella fracción de inversión ya materializada antes del pre-

sente año 2012 en los casos que corresponda, luego se indican las inversiones

estimadas para cada año en el período 2012–2016 y, finalmente, se acumula

la fracción de inversión por materializar posteriormente al año 2016 hasta su

puesta en marcha. Cabe señalar que estos montos anuales son solo una esti-

mación de referencia para apreciar cómo podría distribuirse anualmente la

inversión, sin que ello implique compromiso para las empresas.

El resumen consolidado para cada uno de los segmentos mineros se muestra

en la siguiente Tabla N° 4.

tabla n° 4: inversión proyectada en la minería chilena (millones de dólares)

sector anterior a 2012 2012 2013 2014 2015 2016 acumulado


a 2016 total

% partic.

en total

1) minería del cobre (1.1 + 1.2 + 1.3) 5.242 8.075 12.388 12.918 11.106 9.786 54.273 20.894 80.409 77,1

de los cuales:

1.1) codelco 945 3.315 5.062 4.770 4.026 2.610 19.783 7.154 27.882 26,7

1.2) gran minería privada 4.169 4.510 6.824 7.766 6.963 7.128 33.191 13.740 51.100 49,0

1.3) mediana minería 128 250 502 382 117 48 1.299 0 1.427 1,4

2) minería del oro y plata 4.576 1.380 2.194 3.274 4.635 2.635 14.118 1.156 19.850 19,0

3) minería del hierro y min. industriales 1.021 993 601 445 281 320 2.640 380 4.041 3,9

inversión total (1+2+3) 10.839 10.448 15.182 16.637 16.022 12.741 71.031 22.430 104.300 100,0

Fuente:ElaboradoenCochilco,conantecedentesdecadaproyectodisponiblesenfuentespúblicas.

115


Del total de inversión, 10.839 millones de dólares ya se materializaron, 71.031 mi-

llones de dólares se proyectan a ejecutar en el período 2012–2016 y los restantes

22.430 millones de dólares se materializarían con posterioridad. Se estima que

estos últimos proyectos se pondrían en marcha hacia el fin de la década.

El aporte de la minería del cobre explica el 77,1% del total de la inversión pro-

yectada. A su vez, la inversión que se destinaría a la minería del oro y plata

equivale al 19,0%. El resto de la inversión se destinaría a la minería del hierro y

de los minerales industriales, que en conjunto significarían el 3,9% del señala-

do gran total de la inversión minera.

En el Anexo A se explica la metodología para la recopilación y uso de la in-

formación de cada proyecto empleada en la elaboración de este informe.

3.2 distRiBución de La inveRsión en La mineRía deL coBRe según su avance La cartera de inversión considera proyectos en distintos grados de avance y,

según este, se podría deducir los grados de certeza en su materialización. Se

incluye desde aquellos ya en construcción hasta los que inician los estudios

de prefactibilidad, mediando entre ello la tramitación legal de los permisos y

autorizaciones necesarias para su ejecución.

De acuerdo al criterio metodológico de distinguir los proyectos de inversión según

su grado de avance, en la Tabla N° 5 se desglosa las cifras indicadas de mayor

a menor certeza para cada sector minero a que se destinarían estas inversiones.

116


tabla n° 5: distribución de la inversión por sector minero según su grado de avance (millones de dólares)

sector grado de avance

anterior a 2012 2012 2013 2014 2015 2016 acumulado


a 2016 total

% partic.

en total

total inversión en minería

en ejecución 7.754 7.157 7.452 6.203 4.006 2.190 27.009 1.438 36.201 34,7

Factibilidad 2.797 1.898 6.011 8.332 9.770 8.125 34.136 13.529 50.462 48,4

prefactibilidad 288 1.393 1.719 2.102 2.246 2.426 9.886 7.463 17.637 16,9

total inversión minera 10.839 10.448 15.182 16.637 16.022 12.741 71.031 22.430 104.300 100,0

codelco

en ejecución 896 2.424 2.631 1.581 1.364 909 8.909 746 10.551 10,1

Factibilidad 49 261 1.959 2.941 2.463 1.540 9.164 6.408 15.621 15,0

prefactibilidad 0 630 472 248 199 161 1.710 0 1.710 1,6

total inversión codelco 945 3.315 5.062 4.770 4.026 2.610 19.783 7.154 27.882 26,7

gran minería privada

en ejecución 3.588 3.138 4.395 4.502 2.522 1.161 15.718 552 19.858 19,0

Factibilidad 371 709 1.384 1.692 2.511 3.750 10.046 5.725 16.142 15,5

prefactibilidad 210 663 1.045 1.572 1.930 2.217 7.427 7.463 15.100 14,5

total inversión gran minería priv. cobre 4.169 4.510 6.824 7.766 6.963 7.128 33.191 13.740 51.100 49,0

mediana minería privada

en ejecución 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -

Factibilidad 50 150 300 100 0 0 550 0 600 0,6

prefactibilidad 78 100 202 282 117 48 749 0 827 0,8

total inversión mediana minería 128 250 502 382 117 48 1.299 0 1.427 1,4

minería del oro

en ejecución 2.249 640 111 0 0 0 751 0 3.000 2,9

Factibilidad 2.327 740 2.083 3.274 4.635 2.635 13.367 1.156 16.850 16,2

prefactibilidad 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -

total inversión minería del oro 4.576 1.380 2.194 3.274 4.635 2.635 14.118 1.156 19.850 19,0

minería del hierro y minerales indust.

en ejecución 1.021 955 316 120 120 120 1.631 140 2.792 2,7

Factibilidad 0 38 285 325 161 200 1.009 240 1.249 1,2

prefactibilidad 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -

total inversión hierro y m. industriales 1.021 993 601 445 281 320 2.640 380 4.041 3,9

Fuente:ElaboradoenCochilco,conantecedentesdecadaproyectoyestimacionespropias.

El mayor nivel de incertidumbre para el cronograma de puesta en marcha

de los proyectos, lo constituyen aquellos que aún están sujetos a estudios y/o

trámites de obtención de los permisos correspondientes, previos a tomar la

decisión de materializarlos, particularmente los nuevos.

Al respecto, del total de la inversión proyectada un 65,4% (68.100 millones de

dólares) se encuentra en las etapas de factibilidad o de prefactibilidad, de

los cuales 43.200 millones de dólares corresponden a proyectos nuevos que

117


están en estos grados de menor avance. Por lo tanto, este es el segmento que

amerita la mayor atención al curso que seguirán sus respectivos desarrollos.

Cabe señalar que es en la minería del oro donde predominan proyectos de

estas características.

Se completa este panorama con la siguiente tabla que detalla el grado de

avance por tipo de proyecto,2 es decir, en los proyectos de reposición o de

expansión a realizar en las operaciones vigentes y en los proyectos para el

desarrollo de nuevos yacimientos.

tabla n° 6: distribución de la inversión por tipo de proyecto según su grado de avance (millones de dólares)

tipo proyecto

grado de avance

anterior a 2012 2012 2013 2014 2015 2016 acumulado


a 2016 total%

part. tipo

% partic.

en total

nuevos

en ejecución 5.832 4.718 4.300 2.949 1.832 1.281 15.080 692 21.604 33,3 20,7

Factibilidad 2.628 1.634 4.898 7.083 8.713 6.834 29.162 7.281 39.071 60,3 37,5

prefactibilidad 158 858 914 882 796 401 3.851 128 4.137 6,4 4,0

total inversión proyectos nuevos 8.618 7.210 10.112 10.914 11.341 8.516 48.093 8.101 64.812 100,0 62,1

de expansión

en ejecución 943 716 977 1.545 810 0 4.048 0 4.991 19,3 4,8

Factibilidad 46 34 418 557 751 860 2.620 4.690 7.356 28,5 7,1

prefactibilidad 130 535 805 1.220 1.450 2.025 6.035 7.335 13.500 52,2 12,9

total inversión proyectos de expansión 1.119 1.285 2.200 3.322 3.011 2.885 12.703 12.025 25.847 100,0 24,8

de Reposición

en ejecución 979 1.723 2.176 1.709 1.364 909 7.881 746 9.606 70,4 9,2

Factibilidad 123 230 695 692 306 431 2.354 1.558 4.035 29,6 3,9

prefactibilidad 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - -

total inversión proyectos de reposición 1.102 1.953 2.871 2.401 1.670 1.340 10.235 2.304 13.641 100,0 13,1

inveRsión totaL mmus$ 10.839 10.448 15.182 16.637 16.022 12.741 71.031 22.430 104.300 - 100,0


2 VerAnexoA,punto2.

118


3.3 distRiBución RegionaL de La inveRsión mineRa pRoyectadaLa inversión que se desplegaría en cada una de las regiones se muestra en la

siguiente tabla.

tabla n° 7: distribución regional de la inversión minera proyectada (millones de dólares)

región anterior a 2012 2012 2013 2014 2015 2016 acumulado


a 2016 total particip.

taRapacÁ 603 1.095 2.000 3.110 2.870 2.630 11.705 1.115 13.423 12,9%

antoFagasta 3.088 4.785 6.923 6.768 5.397 4.339 28.213 7.253 38.554 37,0%

atacama 6.738 3.263 4.288 4.873 5.797 3.862 22.083 2.506 31.327 30,0%

coquimBo 78 105 157 230 222 448 1.162 6.360 7.600 7,3%

vaLpaRaíso 107 126 421 578 779 848 2.752 4.927 7.786 7,5%

metRopoLitana 0 225 232 172 128 80 838 0 838 0,8%

o'higgins 225 849 1.160 905 829 534 4.277 269 4.771 4,6%

total nacional 10.839 10.448 15.182 16.637 16.022 12.741 71.031 22.430 104.300 100,0%

Nota:LainversióndeCodelcoenotrosproyectosdedesarrolloydeinformaciónseasignaenun45%aAntofagasta,un5%aAtacama,un5%aValparaíso,un15%alaMetropolitanay30%aO´Higgins.


Como es tradicional, el norte de Chile concentra las mayores inversiones, lide-

radas por Antofagasta. Cabe destacar la participación de Atacama en el to-

tal de la inversión, lo que anticipa un significativo incremento de su actividad

minera en los próximos años.

3.4 distRiBución poR países de oRigen de La inveRsiónConsiderando la nacionalidad de las empresas propietarias de las compañías

que desarrollarán los proyectos, el 44% de la inversión corresponde a Chile,

gracias a Codelco, Antofagasta Minerals y otras compañías chilenas con in-

versiones mineras. Canadá y Japón lideran la participación extranjera en el

origen de las inversiones, tal como se muestra en la tabla siguiente.

119


tabla n° 8: distribución de la inversión por país de origen

paÍs

total inversión

minerÍa del cobre

minerÍa del oro - plata

minerÍa del hierro

minerales industriales

mmus$ part. mmus$ part. mmus$ part. mmus$ part. mmus$ part.

chile 46.069 44,2% 43.257 41,5% 130 0,1% 1.051 1,0% 1.632 1,6%

canadá 29.258 28,1% 9.046 8,7% 19.420 18,6% 0 -- 792 0,8%

japón 10.601 10,2% 10.325 9,9% 0 -- 224 0,2% 51 0,0%

suiza 4.885 4,7% 4.885 4,7% 0 -- 0 -- 0 --

Reino unido 4.515 4,3% 4.515 4,3% 0 -- 0 -- 0 --

australia 3.614 3,5% 3.314 3,2% 300 0,3% 0 -- 0 --

ee.uu. 2.741 2,6% 2.550 2,4% 0 -- 0 -- 191 0,2%

polonia 2.145 2,1% 2.145 2,1% 0 -- 0 -- 0 --

corea 373 0,4% 373 0,4% 0 -- 0 -- 0 --

india 100 0,1% 0 -- 0 -- 100 0,1% 0 --

total 104.300 100,0% 80.409 77,1% 19.850 19,0% 1.375 1,3% 2.666 2,6%


3.5 compaRación de Las caRteRas de pRoyectos 2012 y 2011La cartera de proyectos de inversión en la minería chilena vigente a junio 2012

se valora en 104.300 millones de dólares y contempla 47 proyectos. A su vez,

la cartera de proyectos informada a julio 20113 contuvo 38 proyectos con una

inversión global de 66.890 millones de dólares.

Dado que los informes sobre inversión en la minería chilena del pasado y del

presente año han sido elaborados bajo similares criterios metodológicos, es

posible comparar las respectivas carteras e identificar los factores relevantes

que causan la variación. Las diferencias se explican principalmente por las

siguientes causas:

a) Iniciaron su puesta en marcha 5 proyectos de la cartera del 2011, por 3.859

millones de dólares, que se excluyen de la cartera 2012.

b) Para 10 proyectos, que suman 9.377 millones de dólares, se mantiene la es-

timación de valor de la inversión y de su capacidad productiva.

3 VerINVERSIÓNENLAMINERÍACHILENA-CarteradeProyectos-DE/07/2011.

120


c) En 16 proyectos se registra solo cambio de valor, con un incremento global

de $ 8.654 millones de dólares.

d) Se redefinen 8 proyectos, cambiando su presupuesto de inversión y sus ob-

jetivos de producción. Ello significa un incremento neto de valor de 10.023

millones de dólares y un aumento de la capacidad productiva en 377.000

toneladas de cobre fino contenido.

e) Se incorporan a la cartera 13 proyectos nuevos por un valor de 22.592 millo-

nes de dólares. Aquellos proyectos productores de cobre suman una nueva

capacidad productiva de 800.000 toneladas de cobre fino contenido.

En la siguiente Tabla N° 9 se resumen los cambios señalados, donde la infor-

mación de inversión y capacidad productiva4 se acumula para los proyectos

comprendidos en cada caso.

tabla n° 9: cambios registrados en la cartera 2012 respecto a la cartera 2011

inversión 2011

(mmus$)

inversión a Junio

2012 (mmus$)

diferencia 2012 - 2011

(mmus$)

capacidad producción

de cobre 2011 (tpa)

capacidad producción

de cobre 2012 (tpa)

diferencia cap. prod.

cobre 2012 - 2011 (tpa)

totaL pRoyectos que entRaRon en opeRación 3.859 - -3.859 380.000 380.000 0

totaL pRoyectos sin modiFicaciones 9.377 9.377 - 498.000 498.000 0

totaL pRoyectos que camBian de vaLoR 31.191 39.845 8.654 1.670.000 1.670.000 0

totaL pRoyectos que camBian de vaLoR y cap. pRod. de coBRe 22.463 32.486 10.023 1.220.000 1.597.000 377.000

totaL pRoyectos nuevos incoRpoRados - 22.592 22.592 0 800.000 800.000

totales comparativos 66.890 104.300 37.410 3.768.000 4.945.000 1.177.000


4 Lacapacidadproductivaindicadacorrespondealaproduccióndecobrequelaempresaesperaalcanzarcuandoelpro-yectoalcancelaoperaciónarégimen.

121


4. La capacidad de pRoducción de coBRe en chiLe pRoyectada aL año 2020

El proceso inversional en curso significará un gran aumento en la capacidad

productiva de la minería del cobre en Chile, lo que se reflejará en un incre-

mento sostenido de la oferta de cobre al mercado internacional.

En este informe se procura dimensionar la evolución que esta capacidad podría

tener durante la presente década, en términos del volumen potencial de la produc-

ción anual de cobre fino, tanto en concentrados de cobre como en cátodos SXEW.

4.1 capacidad de pRoducción de coBRe mina en chiLe La capacidad de producción de cobre mina se proyecta hasta el año 2020,

siguiendo el criterio metodológico señalado en el Anexo A punto 5.

El resumen se muestra en la Tabla N° 10. En ella se identifica el potencial pro-

ductivo de cobre en Chile, tanto en concentrados como en cátodos SxEw,

que sumados conforman la capacidad de producción de cobre mina.

Para cada caso se identifica el aporte estimado de los proyectos de inversión,

considerando los grados de certezas de mayor a menor, más la producción

de las operaciones actualmente vigentes. Se indica el porcentaje de varia-

ción anual de la producción total.

122


tabla n° 10: resumen de la capacidad de producción de cobre mina en chile al año 2020 (Miles de toneladas de cobre fino)

total nacional cobre mina (kt Cu fino)

estado 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

en ejecución 0 86 353 631 748 880 972 1.034 1.121

proy. Factibilidad 0 21 30 66 310 917 1.187 1.453 1.720

proy. prefactibilidad 0 0 5 22 47 269 668 913 1.077

total proyectos 0 107 388 719 1.104 2.066 2.827 3.400 3.918

operaciones 5.618 5.992 5.783 5.731 5.547 5.206 4.972 4.701 4.526

total mina 5.618 6.098 6.171 6.450 6.651 7.273 7.799 8.101 8.444

variación anual - 8,6% 1,2% 4,5% 3,1% 9,3% 7,2% 3,9% 4,2%

total nacional cobre en concentrados (kt Cu fino)

estado 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

en ejecución 0 80 319 535 619 730 816 888 965

proy. Factibilidad 0 0 0 23 251 816 1.098 1.355 1.580

proy. prefactibilidad 0 0 0 11 36 257 637 874 1.038

total proyectos 0 80 319 569 906 1.803 2.551 3.117 3.583

operaciones 3.556 3.942 3.864 3.862 3.747 3.566 3.436 3.432 3.269

total conc. 3.556 4.022 4.183 4.431 4.653 5.369 5.987 6.549 6.852

variación anual - 13,1% 4,0% 5,9% 5,0% 15,4% 11,5% 9,4% 4,6%

total nacional cobre en cátodos SXEW (kt Cu fino)

estado 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

en ejecución 0 6 33 96 128 150 155 146 155

proy. Factibilidad 0 21 30 43 59 101 89 98 140

proy. prefactibilidad 0 0 5 11 11 12 31 39 39

total proyectos 0 27 69 150 198 263 275 283 334

operaciones 2.062 2.049 1.919 1.869 1.800 1.641 1.536 1.269 1.257

total sxeW 2.062 2.076 1.988 2.018 1.998 1.904 1.812 1.552 1.591

variación anual - 0,7% -4,2% 1,5% -1,0% -4,7% -4,8% -14,3% 2,6%


123


4.2 capacidad pRoductiva RegionaL de coBRe mina El desarrollo minero que genera el proceso inversional se manifiesta en el nivel

productivo que alcanzan las regiones donde se sitúan los yacimientos.

Por ello se estima pertinente mostrar las proyecciones de capacidad producti-

va de cobre mina correspondientes a cada región productora, desglosándo-

las para los respectivos perfiles de producción de concentrados y de cátodos

SXEW. Las cifras se indican en las Tablas N° 11, 12 y 13, respectivamente.

tabla n° 11: capacidad productiva regional de cobre mina en chile al año 2020 (miles de toneladas de cobre fino)

región estado 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

xv. arica y parinacota

operaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

proyectos 0 4 4 5 5 5 5 5 5

sub total 0 4 4 5 5 5 5 5 5

i. tarapacá

operaciones 537 736 668 703 649 574 556 543 543

proyectos 0 0 34 34 32 327 593 800 855

sub total 537 736 701 736 681 901 1.148 1.343 1.398

ii. antofagasta

operaciones 2.944 3.028 2.926 2.865 2.781 2.685 2.608 2.404 2.255

proyectos 0 101 269 511 666 1.105 1.341 1.562 1.784

sub total 2.944 3.129 3.195 3.376 3.447 3.790 3.949 3.966 4.039

iii. atacama

operaciones 416 438 430 400 365 314 292 301 317

proyectos 0 2 81 169 381 536 717 767 811

sub total 416 440 511 569 746 851 1.009 1.068 1.128

iv. coquimbo

operaciones 563 542 536 533 533 532 532 532 530

proyectos 0 0 0 0 19 29 39 39 70

sub total 563 542 536 533 553 561 571 571 600

v. valparaíso

operaciones 333 334 325 326 314 298 281 263 255

proyectos 0 0 0 0 0 0 0 51 188

sub total 333 334 325 326 314 298 281 314 443

xiii.metropolitana

operaciones 416 492 467 470 474 460 435 422 419

proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

sub total 416 492 467 470 474 460 435 422 419

vi. o'higgins

operaciones 409 421 432 434 431 343 268 235 207

proyectos 0 0 0 0 0 64 132 176 206

sub total 409 421 432 434 431 407 400 411 412

total nacional

operaciones 5.618 5.992 5.783 5.731 5.547 5.206 4.972 4.701 4.526

proyectos 0 107 388 719 1.104 2.066 2.827 3.400 3.918

total 5.618 6.098 6.171 6.450 6.651 7.273 7.799 8.101 8.444


124


tabla n° 12: capacidad productiva regional de concentrados de cobre al año 2020

(Miles de toneladas de cobre fino)

región estado 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020


operaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

sub total 0 0 0 0 0 0 0 0 0

i. tarapacá

operaciones 343 551 505 535 488 459 459 459 459

proyectos 0 0 34 34 32 327 593 800 855

sub total 343 551 539 569 520 786 1.052 1.259 1.314

ii. antofagasta

operaciones 1.297 1.393 1.393 1.376 1.346 1.308 1.291 1.330 1.186

proyectos 0 80 212 392 539 946 1.175 1.379 1.560

sub total 1.297 1.473 1.605 1.768 1.885 2.254 2.467 2.709 2.745

iii. atacama

operaciones 284 300 292 276 255 269 247 256 273

proyectos 0 0 73 144 315 437 612 672 706

sub total 284 300 366 419 570 706 859 928 979

iv. coquimbo

operaciones 539 519 517 517 514 514 514 514 514

proyectos 0 0 0 0 19 29 39 39 70

sub total 539 519 517 517 534 543 553 553 584

v. valparaíso

operaciones 316 319 311 312 300 284 267 249 241

proyectos 0 0 0 0 0 0 0 51 188

sub total 316 319 311 312 300 284 267 300 429

xiii.metropolitana

operaciones 370 441 416 416 416 392 392 392 392

proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

sub total 370 441 416 416 416 392 392 392 392

vi. o'higgins

operaciones 407 419 430 431 428 340 265 232 204

proyectos 0 0 0 0 0 64 132 176 206

sub total 407 419 430 431 428 404 397 408 409

total nacional

operaciones 3.556 3.942 3.864 3.862 3.747 3.566 3.436 3.432 3.269

proyectos 0 80 319 569 906 1.803 2.551 3.117 3.583

total 3.556 4.022 4.183 4.431 4.653 5.369 5.987 6.549 6.852


125


tabla n° 13: capacidad productiva regional de cátodos sxeW al año 2020

(Miles de toneladas de cobre fino)

región estado 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020


operaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

proyectos 0 4 4 5 5 5 5 5 5

sub total 0 4 4 5 5 5 5 5 5

i. tarapacá

operaciones 194 185 163 168 161 115 97 84 84

proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

sub total 194 185 163 168 161 115 97 84 84

ii. antofagasta

operaciones 1.647 1.635 1.533 1.489 1.435 1.378 1.317 1.075 1.069

proyectos 0 21 57 119 127 159 165 182 224

sub total 1.647 1.656 1.590 1.609 1.562 1.536 1.482 1.257 1.294

iii. atacama

operaciones 132 138 138 124 110 45 45 45 44

proyectos 0 2 8 25 66 99 105 95 105

sub total 132 140 146 150 176 145 150 141 149

iv. coquimbo

operaciones 24 24 19 16 19 18 18 18 16

proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

sub total 24 24 19 16 19 18 18 18 16

v. valparaíso

operaciones 17 15 14 14 14 14 14 14 14

proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

sub total 17 15 14 14 14 14 14 14 14

xiii.metropolitana

operaciones 46 51 51 54 58 68 43 31 27

proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

sub total 46 51 51 54 58 68 43 31 27

vi. o'higgins

operaciones 2 2 2 3 3 3 3 3 3

proyectos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

sub total 2 2 2 3 3 3 3 3 3

total nacional

operaciones 2.062 2.049 1.919 1.869 1.800 1.641 1.536 1.269 1.257

proyectos 0 27 69 150 198 263 275 283 334

total 2.062 2.076 1.988 2.018 1.998 1.904 1.812 1.552 1.591


126


4.3 anÁLisis de La pRoyección de capacidad pRoductiva de coBReMás allá del impacto inmediato que ge-

nera un proceso inversional sobre la acti-

vidad económica durante el período de

construcción, en el largo plazo el mayor

impacto se registra por el nivel sostenido

de actividad que genera la producción

minera propiamente tal.

Los vectores de capacidad productiva

constituyen una valiosa información in-

dicativa para estimar las demandas de

bienes, servicios y personal ligadas a la

producción minera, tanto a nivel nacio-

nal como regional.

4.3.1 proyección a nivel nacional

La producción chilena de cobre mina,

tiene un potencial de alcanzar a 8,44

millones de toneladas de cobre fino al

año 2020. Esto significa un aumento de

capacidad productiva de 50,3% respec-

to a la capacidad productiva estimada

en 5,62 millones de toneladas de cobre

fino para el presente año 2012, con una

tasa anual de crecimiento de 5,2%.

Cabe señalar que la capacidad pro-

ductiva que aportarían los proyectos

de la cartera explica el 46,5% del total

de la capacidad estimada para el año

2020. De ellos, un 13,3% lo aportarían los

proyectos actualmente en ejecución. En

cambio, los proyectos más inciertos que

aún deben completar diversos estudios

(pre-factibilidad, factibilidad y/o de im-

pacto ambiental) explican el restante

33,2% de la capacidad de producción

cuprífera a fines de la década.

7.000

6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

0

2013

2012

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

grÁfico n° 6: capacidad de producción de cobre en concentrados (miles toneladas cobre fino)

operaciones proyectos


mt cu Fino

9.000

8.000

7.000

6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

0

2013

2012

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

grÁfico n° 5: proyección de la capacidad de producción chilena de cobre mina

prefactibilidad Factibilidad ejecución operaciones

127


operaciones proyectos

7.000

6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

0

2013

2012

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

grÁfico n° 7: capacidad de producción de cátodos SXEW (miles toneladas Cu fino)


El Gráfico N°5 permite apreciar la proyec-

ción de la capacidad productiva de las

operaciones y de los proyectos, según sus

grados de mayor a menor certeza.

El desarrollo proyectado se da prin-

cipalmente en la capacidad de pro-

ducción de concentrados, que pa-

sará desde 3,56 a 6,85 millones de

toneladas de cobre fino entre el año

2012 y el año 2020, con un incremento

del 92,7% en el período, equivalente

a una tasa de crecimiento anual del

8,5%. El aporte de los proyectos al año

2020 equivaldría al 52,3% de la capa-

cidad productiva de concentrados al

año 2020. El efecto de este incremen-

to sería que los concentrados explica-

rían el 81,2% de la capacidad de pro-

ducción total de cobre mina, frente al

63,3% de este año 2012.

Tal como se aprecia en los Gráficos 6 y 7, la tendencia se invierte para el caso

de la capacidad de producción de cátodos SXEW. Es así como la capacidad

de producción se mantendrá en torno a las 2 millones de toneladas hasta el

año 2016, para iniciar una declinación que la llevará hacia 1,59 millones de

toneladas al año 2020, un 22,8% menor en comparación con el nivel produc-

tivo del presente año 2012.

Esto es consecuencia de la salida de producción de importantes operaciones

hidrometalúrgicas en la segunda mitad de este decenio, particularmente Ra-

domiro Tomic Óxidos, Quebrada Blanca, Mantoverde y Michilla. Por cierto, no

se descarta que en el curso de esta década se generen proyectos para prolon-

gar la vida útil de algunas de estas operaciones hidrometalúrgicas, sin perjuicio

de que algunas de ellas darían paso a operaciones mineras de explotación

de sus sulfuros primarios profundos. Los nuevos proyectos hidrometalúrgicos no

logran compensar el natural agotamiento de las capas superficiales, minerali-

zadas principalmente de óxidos y sulfuros lixiviables.

128


4.3.2 proyección a nivel regional

Desde el punto de vista regional, la síntesis de las cifras señala que, mientras la

capacidad de producción nacional de cobre crecerá en un 50,3% del 2012 al

2020, se observará un crecimiento dispar en las regiones mineras.

Aunque el liderazgo productivo a fines de esta década lo seguirá mantenien-

do la Región de Antofagasta, surgen Atacama y Tarapacá como regiones con

alto crecimiento de su capacidad productiva (173,5% y 160,4% en el período,

respectivamente), lo que les permitirá disminuir la distancia con Antofagasta.

El significativo desarrollo de Atacama está basado tanto en proyectos de cobre de

gran y mediana escala (Caserones, Santo Domingo, Inca de Oro, San Antonio, Die-

go de Almagro), como en el significativo aporte de cobre en concentrados que

harían los proyectos de la minería del oro (Cerro Casale, El Morro y Caspiche), que

equivale al 47% del total de la nueva producción cuprífera en Atacama al 2020.

Tarapacá también crecerá fuertemente, gracias a la expansión de Collahuasi

y al crecimiento de Quebrada Blanca en la línea de concentrados, que reem-

plazará con creces a la producción de cátodos SXEW que cerrará hacia el 2017.

Antofagasta, aunque recibirá también una cuantiosa inversión, tendrá un in-

cremento de producción de solo un 36,8%, pues una parte significativa de

la inversión se destinará a revertir la pérdida de producción de operaciones

actuales (Radomiro Tomic cátodos SXEW, y Chuquicamata Rajo).

Del resto de las regiones, solo Valparaíso crecería significativamente, gracias

a la ampliación de Andina a fines de la década.

4.4 anÁLisis cRonoLógico de La pRoyección A consecuencia de la materialización de la cartera de proyectos reseñada en

la Tabla N° 1, la capacidad de producción cuprífera chilena tendrá un sostenido

crecimiento en la presente década, aunque sus incrementos más significativos

se manifestarán en el corto plazo y luego en los años 2017 y 2018. El desenvolvi-

miento productivo en el corto, mediano y largo plazo se explica a continuación.

129


4.4.1 corto plazo 2012-2014

Los incrementos de capacidad de producción en el corto plazo se registran

en la línea de concentrados, pues la capacidad productiva hidrometalúrgica

de cátodos SXEW se mantiene estable por sobre las 2 millones de toneladas,

incluyendo el ingreso de Antucoya.

Para el año 2012 se estima una capacidad de producción de cobre mina de

5,62 millones de toneladas de cobre fino, contando para ello con la recupera-

ción de producción de Escondida y el progreso del ramp-up de los proyectos

recientemente puestos en marcha (Esperanza y Ampliación Los Bronces). Por

otra parte, se espera una menor producción en Chuqui Rajo y en Collahuasi.

A su vez, en el 2013, se registraría un nuevo aumento de 488 mil toneladas, un

8,6% respecto al año 2012, explicado por los mismos factores positivos del 2012,

más recuperación de producción en Collahuasi y la puesta en marcha de Mi-

nistro Hales y Caserones. Cabe señalar que en el 2013 las operaciones vigentes

alcanzarían su máximo nivel productivo de 6 millones de toneladas de cobre.

Para el 2014 se espera un incremento menor de capacidad de producción de solo

1,2%, por el efecto combinado del ingreso de nueva producción desde los proyec-

tos en puesta en marcha y la incipiente declinación de las operaciones vigentes.

4.4.2 mediano plazo 2015-2017

En este período se retoma la senda de mayor crecimiento productivo en la

línea de concentrados. En los años 2015 y 2016 se registrarían crecimientos

de 4,5% y 3,1%, respectivamente, gracias a la entrada de nuevos proyectos

(Escondida OGP I, Sierra Gorda y Santo Domingo, principalmente) y la mayor

producción de proyectos en ramp-up, atenuado por la menor producción en

algunas operaciones actualmente vigentes.

Hacia el 2017, se registraría un nuevo aumento de un 9,3% respecto al 2016.

Los mayores impactos provendrán de la puesta en marcha de los proyectos:

R. Tomic Sulfuros Fase II, Collahuasi Fase III, Quebrada Blanca Fase 2, Telégra-

fo, Lomas Bayas Sulfuros, además de Caspiche y Cerro Casale, ambos proyec-

tos de oro y coproductores de cobre.

En ese año se empezará a notar la declinación de la producción de cátodos

SXEW, pues el aporte de los nuevos proyectos no alcanza para compensar la

declinación de las operaciones vigentes.

130


4.4.3 largo plazo 2018-2020

Este es un período cada vez más incierto, pero que también promete un sos-

tenido crecimiento de capacidad de producción. Recibe el impulso de los

proyectos que se habrán puesto en marcha anteriormente y de la entrada de

los proyectos más tardíos de la cartera. Entre estos se encuentran El Abra Mill,

El Morro, Relincho, Caracoles y Andina Fase II.

También se incorporan el Nuevo Nivel Mina, Chuqui Subterránea y la Amplia-

ción de Los Pelambres, pero su aporte neto inicial no es de gran significación,

el que se notará en la próxima década.

Sin embargo, en este período ya habrán desaparecido en forma definitiva

las operaciones de Chuqui Rajo y las hidrometalúrgicas de Radomiro Tomic,

Quebrada, Blanca, Mantoverde y Michilla.

131


5. La estimación de capacidad de pRoducción chiLena de otRas sustancias mineRas en chiLe

Para el oro, plata y molibdeno no se proyecta la capacidad productiva anual,

pues dependen en gran parte de la actividad del cobre y no hay una relación

directa entre la producción principal y la de sus coproductos. Por ello se pre-

senta una estimación de la capacidad productiva que se puede agregar en

el mediano plazo por efecto de las inversiones reseñadas.

5.1 La pRoducción de oRo y pLataEn relación a la capacidad de producción de oro en Chile, es destacable que

los proyectos de oro incluidos en este informe llegarían a aportar unas 108

toneladas de oro y 1.215 toneladas anuales de plata, cuando estén todas en

operación hacia fines de esta década. A su vez, los nuevos proyectos cuprífe-

ros (greenfield) que presentan alto contenido de oro y plata en los concentra-

dos a producir, aportarían unas 5,2 toneladas de oro y 280 toneladas de plata

anuales, lo que se muestra en la Tabla N° 14.

tabla n° 14: capacidad de producción de oro y plata según proyecto (toneladas por año)

proyecto controlador año de iniciocapacidad de

producción de oro a régimen

capacidad de producción de plata asociada

producción primaria:pascua* Barrick 2013 19,80 1.089arqueros** Kingsgate 2013 0,25 100jerónimo yamana gold 2014 4,70 ---Lobo-marte Kinross 2015 10,90 ---caspiche exeter 2016 21,60 26volcán andina minerals 2016 8,80 ---cerro casale Barrick 2017 31,10 ---el morro goldcorp 2018 11,00 ---producción secundaria:ministro hales codelco 2013 --- 280inca de oro panaust 2014 1,20 ---sierra gorda Kghm international 2015 1,90 ---santo domingo capstone 2016 0,47 ---el espino pucobre 2016 1,60 ---


*Pascua,eslaporciónchilenadelproyectobinacionalPascua-Lama.Paraelproyectocompleto,laproducciónanualde régimen llegaría a 25 t (en los cálculos se supuso que de esa cifra, un 75% corresponderá a Chile).

**ArqueroseslaprimerafasededesarrollodelproyectodenominadoNuevaEsperanza,ydelaúnicaquesetienenantecedentes. Gradualmente se irán añadiendo los otros sectores.

132


Estos montos se agregarían a los niveles de 40 toneladas por año en la pro-

ducción de oro y de 1.300 toneladas por año de producción de plata, respec-

tivamente, registrados en Chile en los últimos 10 años. Con ello la capacidad

productiva podría llegar a crecer a un nuevo nivel entre 150 toneladas y 160

toneladas de oro al año y entre 2.500 a 2.800 toneladas de plata anuales.

5.2 capacidad de pRoducción de moLiBdeno Por su parte, algunos de los proyectos nuevos de producción de concentrados

de cobre contemplarían la recuperación de molibdeno (Quebrada Banca Fase

II, Relincho, Sierra Gorda y Caserones)5 los que en su conjunto podrían aportar

entre 25 y 30 mil toneladas por año de molibdeno en concentrados, según se

indica en la Tabla N° 15. Ello permitiría situar la capacidad de producción de

molibdeno en torno a las 65 mil toneladas de molibdeno fino contenido.

tabla n° 15: nivel esperado de producción de molibdeno según proyecto (toneladas por año)

proyecto controlador año de iniciocapacidad de

producción de mo a régimen

caserones Pan Pacific Copper 2013 3.000

sierra gorda Kghm international 2015 11.000

q. Blanca Fase ii teck 2017 5.200

Relincho teck 2018 6.000


5.3 capacidad de pRoducción de hieRRoEl nivel de producción de la minería del hierro alcanzó a las 12,62 millones de

toneladas de mineral de hierro el pasado año 2011, equivalente aproximada-

mente a 7,6 millones de toneladas de hierro fino contenido. Se estima que el

conjunto de proyectos de CAP y de Minera Santa Fe, ambas de la minería del

hierro, más la coproducción de hierro que haría el proyecto de cobre Santo

Domingo (Capstone Mining) podrían aportar una nueva producción de 18,3

millones de toneladas de mineral, equivalente a 11 millones de toneladas de

hierro fino contenido, lo que se observa en la Tabla N° 16.

5 NoseconsideralapotencialmayorrecuperacióndemolibdenoenlaexpansióndeCollahuasi.

133


tabla n° 16: nivel esperado de producción de hierro según proyecto (toneladas por año)

proyecto controlador año de inicioproducción de concentrado

de hierro

capacidad de producción

de fe fino contenido

mina carmen minera santa Fe 2012 2.000.000 1.260.000

cerro negro norte cap 2013 4.000.000 2.360.000

expansión Los colorados cap 2013 5.800.000 3.420.000

Bellavista santa Fe mining 2015 2.500.000 1.620.000

santo domingo capstone m. 2016 4.000.000 2.360.000


Con ello, en la segunda parte de esta década, Chile podrá contar con una capaci-

dad productiva de 31 millones de toneladas de mineral de hierro6, es decir, sobre las

19 millones de toneladas de hierro contenido.

5.4 capacidad de pRoducción de mineRaLes industRiaLesLos proyectos de inversión en el área del salitre, todos relacionados a SQM,

prometen incrementar la capacidad de producción anual en 2,5 millones de

toneladas de nitratos, 11.000 toneladas de yodo y 1,55 millones de toneladas

de cloruro de potasio, bajo una modalidad de implementación gradual.

Un nuevo actor y rubro se incorpora a la cartera de inversiones de la minería

no metálica. White Mountain Titanium impulsa su proyecto Cerro Blanco para

la explotación de dióxido de titanio (TiO2) a una capacidad estimada en 200

miles de toneladas por año de concentrado (95% de TiO2) más una recupera-

ción como subproducto de feldespatos en alrededor de 1,5 millones de tone-

ladas7 a partir del año 2015.

6 Los productos de hierro tienen un contenido de Fe entre 58% a 65%.7 La producción chilena de feldespato se sitúa en torno a solo 8.000 tpa.

134


6. comentaRios FinaLes

La cartera de proyectos de inversión en la minería chilena se valora en 104.300 millo-

nes de dólares. Dentro de los elementos esenciales de esta cartera, se destaca que:

• Las grandes compañías privadas contemplan significativos proyectos de

crecimiento en sus operaciones, cuyos yacimientos se encuentran entre

los de mayores reservas a nivel mundial.

• El plan de inversiones de Codelco está focalizado en sus 7 proyectos es-

tructurales, con el propósito de asegurar la sustentabilidad de sus opera-

ciones en el largo plazo.

• 64.800 millones de dólares están orientados al desarrollo de nuevos ya-

cimientos, lo que amplía la diversidad del desarrollo minero tanto de los

minerales de interés como en su ubicación geográfica.

• Algunos de los nuevos emprendimientos están impulsados por compañías

que se han incorporado a la minería chilena y están haciendo sus prime-

ras experiencias en el país.

• La minería del oro y de la plata, registrará un fuerte desarrollo focalizado

en la Región de Atacama. Algunos de sus proyectos relevantes también

producirán cobre.

• Atacama también tendrá un impulso con otros proyectos en la minería de

cobre de gran y mediana escala, en la minería del hierro y un proyecto

de dióxido de titanio.

• Con todo, la capacidad productiva minera tendrá un significativo incre-

mento hacia el año 2020. Es así como para la minería del cobre se estima

disponer de una capacidad de 8,44 millones de toneladas por año de cobre

fino, frente a 5,62 millones de toneladas por año actuales. La recuperación

de molibdeno en varios proyectos permitiría pasar de 40 mil a 65 mil tone-

ladas por año de molibdeno contenido. A su vez, en la minería del oro y de

la plata se incrementaría desde 40 a 150 toneladas por año de oro y desde

1.300 a 2.500 toneladas por año de plata. Entre los restantes minerales tam-

bién destaca el aumento de capacidad de extracción de hierro desde 7,6 a

19 millones de toneladas por año de hierro contenido.

135


anexo a

notas metodoLógicas soBRe La pRoyección de inveRsión en La mineRía chiLena La metodología que se emplea para la confección de este informe se basa en

los siguientes criterios:

1. coBeRtuRaCubre las inversiones de Codelco y de las empresas privadas de la gran y me-

diana minería del cobre, y de las principales compañías de la minería del oro,

de la minería del hierro y de los minerales industriales, con fines productivos

(reposición o ampliación de producción o nuevos desarrollos). Comprende los

proyectos en actual ejecución y aquellos que las empresas tengan en estudio

con la intención de iniciar su proceso inversional dentro del período 2012 a 2016.

Se consideran las inversiones que superen los 100 millones de dólares.

La inversión estimada para el período señalado se distribuye anualmente.

Considerando que algunos proyectos vigentes ya se encuentran en ejecu-

ción, se indica la inversión acumulada ya materializada desde su inicio hasta

el pasado año 2011, bajo el concepto de “Anterior al 2012”.

A su vez, para aquellos proyectos cuya inversión se inicie en el período, pero su pues-

ta en marcha se estima posterior al 2016, se presenta como “Inversión posterior a

2016” a la inversión acumulada que se ejecutaría en los años siguientes a 2016.

Los antecedentes de cada proyecto se complementan con la estimación de

mayor producción de cobre que ellos aportarían, cuando corresponda, más

la indicación del estado de situación en que actualmente se encuentra.

Cabe señalar que la información compilada en este documento obedece a

la mejor aproximación conocida de la evolución de los proyectos considera-

dos. En algunos casos, a falta de otro antecedente público, las distribuciones

anuales de las inversiones son estimaciones de los autores.

Por lo anterior, las proyecciones que contiene este informe no comprometen

en absoluto a las empresas que aquí se mencionan.

136


2. caLiFicación de Los pRoyectos poR tipo y poR gRado de avanceLa información de los proyectos de inversión se califica según el tipo de pro-

yecto y grado de avance, con el objeto de estimar la mayor o menor certeza

que se tiene respecto a su concreción.

2.1 grado de avance

Es posible estimar que a mayor grado de avance de un proyecto aumenta la

certeza de su concreción. Para ello se han categorizado los proyectos según

la siguiente graduación:

a) Proyectos en ejecución: Cuentan con la aprobación de la inversión y se en-

cuentran en alguna de las fases de ingeniería de detalle, de construcción,

hasta el inicio de la puesta en marcha.

b) Proyectos en factibilidad: Aquellos que ya han iniciado los estudios de fac-

tibilidad y de evaluación ambiental (EIA o DIA) hasta que los hayan termi-

nado, pero no se ha tomado la decisión final aprobatoria de la inversión.

c) Proyectos en prefactibilidad: Aquellos que se encuentran en la fase inicial

de estudios de prefactibilidad hasta que se tome la decisión de continuar

a la etapa siguiente.

Cabe señalar que los proyectos en factibilidad o en prefactibilidad se con-

sideran posibles pues, al menos, cuentan con buenos antecedentes de que

indican las intenciones de las compañías para materializarlos en el período

bajo estudio, aunque sin un compromiso formal de ejecución.

2.2 tipo de proyecto

Esta clasificación también da información sobre los grados de certeza de la

materialización de un proyecto de inversión. Sus categorías son las siguientes:

a) Proyectos de reposición: Son aquellos donde la inversión procura mantener

la capacidad productiva de una operación actual (brownfield) con nuevos

desarrollos mineros, para enfrentar la caída de leyes y/o agotamiento de

sectores en explotación. Ello permite prolongar la vida útil del yacimiento y

el uso de sus instalaciones.

137


b) Proyectos de expansión: Son aquellos donde se busca ampliar la capaci-

dad operacional actual (brownfield), a fin de aumentar su escala de pro-

ducción y disminuir sus costos unitarios, especialmente por la caída de ley

de sus recursos mineros a explotar.

c) Proyectos nuevos: Son aquellos que parten de cero (greenfield), teniendo

que realizar todo: el proceso de permisos ambientales y sectoriales, desarro-

llar infraestructura y asentarse en una localización. También se incluyen los

proyectos en las operaciones actuales (brownfield), pero que contemplan un

cambio total en el proceso productivo (Por ej.: de la lixiviación a la concen-

tración), lo que implica prácticamente el desarrollo de un nuevo yacimiento.

3. La inveRsión de codeLco y Las Fuentes de su inFoRmación Las inversiones consideradas para Codelco8, son aquellas que están contem-

pladas en su Plan de Negocios y Desarrollo 2012 (PND 2012), justificadas como

proyectos de desarrollo o proyectos para incrementar la información necesa-

ria para futuros desarrollos.

Los proyectos de desarrollo tienen directa relación con el futuro productivo de

las divisiones y deben cumplir con normas de rentabilidad necesarias para ser

aprobadas. De ellos se distinguen:

a) Proyectos estructurales: Grupo selecto de sus proyectos de desarrollo, con-

cebidos para aprovechar integralmente sus recursos minerales, y constitu-

yen la base para el desarrollo de la Corporación a largo plazo. Sobre cada

uno de estos proyectos el informe entrega antecedentes explícitos de sus

características y montos de inversión para la etapa de ejecución.

b) Otros Proyectos de desarrollo: La cartera de inversiones de Codelco con-

tiene diversos proyectos con objetivos más coyunturales y de corto plazo,

cuya ejecución es esencial para la continuidad de las operaciones de sus

divisiones productivas, considerando la complementación con lo planifica-

do para los proyectos estructurales. En este informe se entrega el antece-

dente global de las cifras de inversión consideradas para este concepto.

8 Lasinversionesrequierenpreviamenteasumaterializacióndeuna“AutorizacióndeProyectosdeInversión(API)”,encuyaevaluaciónintervienenconjuntamentelaComisiónChilenadelCobreyelMinisteriodeDesarrolloSocial.NoincluyeaquellosdesembolsosqueCodelcotratacomoinversiones(gastosdiferidosyotros),paraloscualesnorequierededichaautoriza-ción.ElhechodequeesténidentificadosenelPND2012,nosignificaqueelloscuentanconlasautorizacionesdeinversiónestablecidasporlanormativaquelasrigeynocomprometealasentidadesseñaladas.

138


Por otra parte, Codelco justifica como proyectos de información a aquellos

que le permiten adquirir antecedentes nuevos y relevantes para el desarrollo

corporativo, pero que no se individualizan bajo un proyecto de inversión en

particular. Bajo este concepto se agrupan las inversiones en estudios de los

futuros proyectos de desarrollo (prefactibilidad, factibilidad, evaluación am-

biental, etc.), las inversiones en exploración básica y generativa, y las inversio-

nes en I&D. Dada la diversidad de propósitos, solo se entrega el antecedente

global de las cifras de inversión consideradas para este concepto.

Entre los proyectos incluidos en este informe no se consideran las inversiones

del PND 2012 que se justifican con otros objetivos, tales como reemplazo de

equipos, refacción de instalaciones, proyectos de descontaminación, de se-

guridad laboral y bienestar, aunque ellas también requieren de una autoriza-

ción de proyectos de inversión para ser llevadas a cabo. Esta exclusión obe-

dece al propósito de hacer más comparable la información de Codelco con

la información de la inversión privada, pues este tipo de información de las

compañías privadas no está disponible.

También se excluyen aquellas inversiones corporativas que por su naturaleza

no requieren de API y escapan de la cobertura del presente informe.

Las fuentes de información sobre las inversiones proyectadas para Codelco

se basan en los antecedentes públicos entregados por la corporación en su

página web, en presentaciones de sus autoridades, complementadas primor-

dialmente en la información global de su Plan de Negocios y Desarrollo y otros

antecedentes oficiales de la empresa recibidos regularmente por la Direc-

ción de Evaluación de Inversiones y Fiscalización de Cochilco, que ayudan a

una mejor estimación. Estos antecedentes deben entenderse solo como una

herramienta prospectiva y no comprometen en absoluto a las entidades pú-

blicas que intervendrán en la evaluación de los proyectos de inversión que

podrían estar considerados o no en esta proyección.

4. La inveRsión de La mineRía pRivada y sus Fuentes de inFoRmaciónLa información sobre los proyectos de la minería privada se captó principalmen-

te de los anuncios de las compañías a través de los medios de comunicación

(páginas web de las compañías, diarios, artículos en revistas especializadas del

sector, etc.) y de sus presentaciones al sistema de evaluación ambiental.

139


Dado que generalmente solo se conoce un monto global de inversión y un

año previsto para la puesta en marcha, las distribuciones anuales de las inver-

siones se estimaron asumiendo cronogramas tentativos de desarrollo de los

proyectos, basados principalmente en lo señalado en sus presentaciones al

sistema de evaluación ambiental o estimaciones empíricas de cómo se desa-

rrollan cronológicamente proyectos similares.

Incluye todos los proyectos que han iniciado su construcción. Para los proyectos

aún en estudio se revisaron sus avances y se actualizó sus pronósticos de inver-

sión, puesta en marcha y perfil de producción estimado, con los antecedentes

públicos más recientes. Esto implica al menos las siguientes actualizaciones:

a) Identificación de los titulares de los proyectos por cambios de propiedad.

b) Capacidades de producción y tipos de productos de interés.

c) Montos de inversión, fecha de puesta en marcha y cronología de la ejecución.

d) Inclusión de nuevos proyectos.

e) Eliminación de proyectos que ya fueron puestos en marcha recientemente.

f) Nuevos requerimientos, tales como la incorporación del empleo de agua de

mar, sea directa o desalada.

Respecto a los montos de inversión, se asume que los proyectos reflejan prin-

cipalmente la etapa de ejecución, sin descartar que varios de ellos puedan

incluir las inversiones previas de las fases de estudios.

5. La pRoyección de capacidad de pRoducción de coBRe mina La capacidad potencial de producción de cobre corresponde a la suma de

los perfiles productivos de las operaciones mineras vigentes que producen

concentrados de cobre y/o cátodos SXEW y de los perfiles que se estiman

para los proyectos de cobre contemplados en la cartera de inversiones que

se pondrían en marcha dentro de la presente década. Las cifras se expresan

en toneladas de cobre fino.

140


Los futuros perfiles de las operaciones vigentes se proyectan sobre la base de

su comportamiento productivo reciente y la estimación de la evolución de sus

parámetros minero-metalúrgicos (ley del mineral y capacidad de recupera-

ción de las plantas concentradoras o tasas de consumo de ácido en opera-

ciones hidrometalúrgicas), según antecedentes disponibles en Cochilco, para

una operación continua de 360 días al año.

A su vez, los perfiles de producción proyectados para los proyectos se ba-

san en las capacidades de tratamiento de mineral descritas por las empresas

para una operación continua de 360 días al año y los antecedentes de los

parámetros minero-metalúrgicos que se esperan para las futuras operaciones.

Como los proyectos se encuentran en distintos grados de avance (proyectos en

ejecución, en factibilidad o en pre-factibilidad, según se señala en el punto 2.1

anterior), los perfiles de producción de los proyectos se desglosan siguiendo esa

graduación, indicando con ello los niveles de mayor a menor certeza.

Por esta razón, las cifras proyectadas deben entenderse como una capaci-

dad potencial máxima estimada a partir del año 2012, según los anteceden-

tes disponibles al cierre de este informe.

141


6. unidades de medida y aBReviacionespeso y medidag gramokg Kilogramot tonelada métricakt miles de toneladas métricasmt millones de toneladas métricasoz onza troykoz miles de onzas troymoz millones de onzas troylb Libramlb millones de librasm metrokm Kilómetrom2 metro cuadradom3 metro cúbico

elementos quÍmicos y mineralesag plataau orocu cobrecu cát cátodos de cobrecu conc cobre contenido en concentradoscueq cobre equivalenteFe hierroFsp Feldespatosh3Bo3 Ácido bóricoh2so4 Ácido sulfúricoKcl cloruro de potasioKno3 nitrato de potasioLicl cloruro de litionano3 nitrato de sodiomo molibdenotio2 dióxido de titanio (Rutilo)

concentración y tasas de produccióngpt gramos por toneladappm partes por millónoz/a onzas troy por añokoz/a miles de onzas troy por añomoz/a millones de onzas troy por añokg/a Kilogramos por añotph toneladas métricas por horatpd toneladas métricas por díatpm toneladas métricas por mestpa toneladas métricas por añoktpa miles de toneladas por añomtpa millones de toneladas por año

procesos e insumosg/L gramos por litrokg/L Kilogramos por litrol/s Litros por segundol/m Litros por meskv Kilovoltioskva Kilovoltio-amperiosgWh gigawatt-horamWh megawatt-hora

procesos de producciónFlot FlotaciónLix Lixiviaciónsx solvent extraction (extracción por solventes)eW electrowinning (electro-obtención)

moneda y preciosus$ dólar estadounidensemus$ miles de dólares estadounidensesmmus$ millones de dólares estadounidensesus$/lb dólares por libracus$/lb centavos de dólar por libraus$/oz dólares por onza troy

abreviaciones geogrÁficasm.s.n.m. metros sobre el nivel del marutm universal transversal mercator

tipos de sociedadescía. compañíainc. incorporatedLtda. LimitadaLtd. Limiteds.a. sociedad anónimascm sociedad contractual mineraccm compañía contractual minera

otrasind. industrialmin. mineralRca Resolución de calificación ambientaldia declaración de impacto ambientaleia estudio de impacto ambientalsag semiautógenoapi autorización de proyectos de inversiónpnd plan de negocios y desarrollo

142


anexo B: descRipción de Los pRoyectos de inveRsión en La mineRía deL coBRe

1. pRoyectos estRuctuRaLes de codeLco www.codelco.cl

mina ministro hales (división ministro hales)

El proyecto Mina Ministro Hales se ubica en la Región de Antofagasta, entre la

actual mina Chuquicamata y la ciudad de Calama. Está basado en un depó-

sito de mineral de cobre sulfurado, con reservas del orden de 285 millones de

toneladas, con una ley media de 0,95% de cobre y alto contenido de plata.

Para su desarrollo y operación Codelco creó la División Ministro Hales.

Se contempla una explotación minera de un rajo, con una concentradora propia

adyacente al rajo, con una capacidad de tratamiento de 50 miles de toneladas

por año de mineral, la cual comprende los procesos de chancado primario, trans-

porte en correas, acopio, molienda (un molino SAG y dos de bolas) y flotación.

Dado el alto contenido de arsénico en el mineral, se requerirá de un trata-

miento de sus concentrados mediante un proceso de tostación en lecho flui-

dizado (hasta 350 miles de toneladas por año de concentrados), del cual se

obtendría un concentrado de alta ley (37% de cobre fino contenido) que op-

cionalmente alimentaría a la fundición y/o se comercializaría, transformándo-

se en una producción adicional promedio anual de 160.000 toneladas de co-

bre fino y 280 toneladas de plata. La planta de tostación incluye la necesaria

planta de ácido sulfúrico para el abatimiento de los gases sulfurosos.

Adicionalmente, durante 2011 se ejecutaron y finalizaron los estudios para el

tratamiento de los recursos mineros lixiviables que son extraídos durante el

prestripping, instalaciones que se construirán entre principios de 2012 y princi-

pios de 2013. Las soluciones con cobre provenientes de la lixiviación se envia-

rán a la planta de SXEW de la División Chuquicamata, aportando unas 79 mil

toneladas de cobre fino en el período 2013-2016.

Por la profundidad del yacimiento, a futuro se proyecta continuar la explota-

ción en forma subterránea.

Inversión estimada: 2.513 millones de dólares.

estado actual: Proyecto en construcción. Se estima que la entrada en produc-

ción se efectuaría en el segundo semestre de 2013.

143


san antonio óxidos (división salvador)

Corresponde a la explotación y beneficio de los recursos minerales funda-

mentalmente oxidados, remanentes de la explotación subterránea de la Mina

Potrerillos (Mina Vieja), la cual está ubicada a 8 km al S.E. de la Fundición

Potrerillos y a una cota cercana a los 3.200 m.s.n.n. Las reservas mineras se

estiman en 111 millones de toneladas.

El desarrollo contempla la construcción de una planta de chancado de mi-

neral en el área de la Mina Vieja, que será transportado vía correas al área

húmeda, constituida por un área de lixiviación y plantas hidrometalúrgicas

(de SX y de EW), ubicadas a 9 kilómetros en el sector de Potrerillos.

Durante el año 2011 se realizaron nuevos estudios metalúrgicos al proyecto, que

fundamentan dimensionar la capacidad de producción hasta 60 miles de to-

neladas por año de cátodos SXEW para una vida útil esperada de 17 años,

aunque se continúa realizando estudios asociados a esta nueva capacidad.

La División también estudia la recuperación de los recursos sulfurados del sec-

tor Mina Vieja, dentro de su política de continuidad operacional de Salvador.

Inversión estimada: 963 millones de dólares.

estado actual: Proyecto con el estudio de factibilidad en curso. Se espera concluir

la ingeniería básica en el segundo semestre de 2012, para luego continuar con la

construcción por un período de 2 años e iniciar la producción de cátodos el 2015.

sulfuros radomiro tomic fase ii (división radomiro tomic)

Corresponde a la segunda fase de aprovechamiento de los sulfuros que emer-

gen de la mina Radomiro Tomic, luego de explotación de las capas de óxidos,

cuyas reservas estimadas ascienden a 2.600 millones de toneladas, con una

ley media de cobre de 0,48%.

La extracción minera será a cielo abierto desde la actual mina, mientras que

el beneficio del mineral se realizará en una planta concentradora propia, con

capacidad nominal de tratamiento de 200 mil toneladas diarias.

Se construirá la infraestructura de tratamiento e impulsión de agua de mar

desalada (2.000 l/s), lo que impactará positivamente en la preservación de

recursos hídricos, escasos en la zona.

144


La División Radomiro Tomic también estudia la biolixiviación marginal de los

sulfuros de baja ley, utilizando la infraestructura hidrometalúrgica disponible.


estado actual: En el 2012 se inicia el estudio de factibilidad. El inicio de su cons-

trucción se prevé para el segundo semestre del 2013 y su puesta en marcha se

estima para el segundo semestre del año 2016.

nuevo nivel mina (división teniente)

Este desarrollo ampliará la mina El Teniente hacia un sector más profundo del

yacimiento, ubicado en la cota 1.880, es decir, 100 m más bajo que el actual

Tte8, sumando con ello una superficie de explotación cercana a los 2 millones

de metros cuadrados. Este nuevo sector contiene reservas que ascienden a

2.020 millones de toneladas y con una ley media de cobre de 0,86% y 220 par-

tes por millón de molibdeno.

El proyecto permitirá alcanzar sostenidamente el nivel de operación divisional

a largo plazo a 137 mil toneladas por día, extendiendo por más de 50 años la

vida útil de la mina a partir de 2017. Adicionalmente, queda abierta la opción,

hacia el año 2020, de tomar la decisión de iniciar las obras necesarias para

poder llegar a una capacidad de tratamiento de 180 mil toneladas por día.

Inversión estimada: 3.095 millones.

estado actual: En ejecución. Ya se ha avanzado en la construcción de las obras

tempranas, entre las que se destacan las plataformas en el sector denominado

Confluencia y la rampa de salida de emergencia, las que finalizarán a mediados

de 2012. Se estima el inicio gradual de producción en el segundo semestre de 2017.

chuquicamata subterrÁnea (división chuquicamata)

La Corporación se encuentra explorando los recursos geológicos profundos

del yacimiento Chuquicamata, cuyas reservas se estiman en 1.700 millones de

toneladas con ley de 0,7% de cobre.

Para su explotación se utilizarán tecnologías de minería subterránea de alta

productividad (Block Caving), en cuatro frentes de 30 a 40 mil toneladas por

día c/u, lo que permitiría extraer hasta 340 mil toneladas por año de cobre fino.

Su desarrollo se haría coincidente con la conclusión de la vida económica útil

del rajo y aportaría su mineral a las concentradoras actuales de Chuquicamata.

145


Inversión estimada: 3.735 millones de dólares

estado actual: Se encuentra en desarrollo el estudio de factibilidad, con signifi-

cativos avances en diversos tópicos. Ya se inicia la construcción de túneles prin-

cipales, mientras que la ingeniería básica concluirá a fines de 2012. Se cuenta

con la aprobación de su estudio de impacto ambiental (RCA). Se estima un

desarrollo gradual de la mina, con inicio de producción a partir del año 2019.

nueva andina: fase ii - expansión a 244 Ktpd / (división andina)

Es la segunda fase de expansión de Andina para aprovechar el máximo de su po-

tencial. El proyecto consiste en una ampliación de la capacidad nominal de tra-

tamiento de mineral, pasando desde las actuales 94 a 244 mil toneladas por día.

Para ello, considera un aumento significativo de las operaciones mineras y agre-

gar una nueva planta concentradora de 150 mil toneladas por día, que conside-

ra nuevas operaciones unitarias de chancado primario, transporte de mineral,

chancado secundario y terciario, plantas de flotación colectiva, selectiva y de

lixiviación de molibdeno, así como una planta de filtros con almacenamiento

de concentrados, ubicada en el sector de Montenegro (Región Metropolitana).

Se estima un aporte adicional hasta de 330 mil toneladas/año de cobre fino,

con lo que Andina pasaría a producir más de 600 mil toneladas por día de co-

bre fino en concentrados.

A nivel de perfil se estudia una Fase III que ampliaría la capacidad a 290 ktpd.

También se estudia la explotación subterránea de la Mina Sur Sur, una vez ce-

rrado el Tercer Panel.

Dada la gran cantidad de material mineral de sulfuros de baja ley generada por la

explotación masiva del yacimiento, se evalúa la opción de recuperar su cobre vía

lixiviación forzada, lo que contribuiría a la mitigación de los impactos ambientales

de las aguas ácidas. Estos proyectos no están considerados en este informe.


estado actual: Proyecto posible, su etapa de factibilidad (ingeniería básica)

se inició en septiembre de 2009 y estima su término en enero de 2013. El inicio

de la puesta en marcha está contemplado para fines del año 2019, como fe-

cha programada más probable.

146


nuevo traspaso raJo-planta (división andina)

Este proyecto corresponde a todas las obras necesarias para reemplazar el

actual sistema de traspaso de materiales desde el rajo Don Luis hasta la planta

chancadora, que por su ubicación será afectado por el avance del desarrollo

del rajo necesario para alimentar la nueva capacidad de 94 mil toneladas por

día y a futuro a la nueva ampliación a 244 mil toneladas por día.

Por lo tanto, el proyecto está concebido para ejecutar estas obras anticipada-

mente para permitir el futuro desarrollo del rajo en todo su potencial, debien-

do estar disponible hacia el año 2018.

Inversión estimada: 1.066 millones de dólares

estado actual: Proyecto en ejecución gradual, iniciándose con las obras tem-

pranas, sin perjuicio de que en paralelo se completen los estudios de inge-

niería básica para continuar con el resto de las obras. Está programado para

estar disponible el año 2018.

147


2. pRoyectos en La gRan mineRía pRivada deL coBRe

2.1. proyectos de antofagasta minerals WWW.antofagasta.co.uK

antucoya (minera antucoya ltda.)

Depósito ubicado a 125 km al noreste de Antofagasta y a 45 km en línea recta

desde la costa, que contiene reservas probadas y probables de 642 millones

de toneladas, con 0,35% de cobre (con una ley de corte de 0,21% Cu). El pro-

yecto producirá un promedio de 80.000 toneladas de cátodos de cobre al

año, a través de un proceso estándar de lixiviación en pilas, con una vida útil

esperada de aproximadamente 20 años.

Antucoya se desarrollará como una mina a cielo abierto convencional y el mi-

neral será procesado mediante pilas de lixiviación dinámicas y una planta de

SXEW, utilizando agua de mar sin tratar en la operación. A pesar de que este

es un proyecto tipo greenfield de baja ley, hay una serie de factores de com-

pensación: El depósito es relativamente poco profundo y por lo tanto el pro-

ceso de pre-stripping para eliminar los 35 millones de toneladas de escombros

se espera que solo demore nueve meses; la relación estéril/mineral también

es baja, aproximadamente 1:1; el depósito se encuentra dentro de una zona

minera bien desarrollada, lo que permite un fácil acceso a infraestructuras

preexistentes, incluidos los recursos de energía, agua y recursos humanos.

Adicionalmente al proyecto, se pretende construir una planta de combustión

de azufre con el fin de suministrar ácido sulfúrico a la operación, junto con re-

cuperar la energía liberada para calentar soluciones y generar energía eléc-

trica. Tiene presentado la DIA correspondiente.

La construcción del proyecto se espera que tome, aproximadamente, dos

años y medio, seguido por un período de ramp-up de la producción que se

espera que comience en 2014.


estado actual: Proyecto iniciando su ejecución. Puesta en marcha estimada

para 2014, luego de 2 años y medio de construcción.

148


distrito centinela

El “Distrito Minero Centinela” (anteriormente conocido como Distrito Sierra

Gorda) es el objetivo principal para la actividad exploratoria del Grupo Anto-

fagasta Minerals en Chile. Ubicado en la comuna de Sierra Gorda, se extiende

en una longitud de aproximadamente 30 km, donde la compañía es propie-

taria o controladora de una serie de propiedades en el distrito, que contiene

tanto recursos minerales oxidados como sulfurados.

El distrito abarca las operaciones de Esperanza y El Tesoro, así como los pro-

yectos en estado avanzado Telégrafo y Caracoles, extendiéndose hasta los

prospectos Polo Sur y Centinela, donde Antofagasta Minerals ha venido reali-

zando extensos trabajos de prospección.

El recurso mineral de los dos depósitos más avanzados, Telégrafo y Caracoles,

suma 4.300 millones de toneladas con una ley promedio de 0,36% de cobre

(junto con recursos de oro y créditos adicionales por molibdeno), los que signi-

fican, aproximadamente, el 30% de los recursos minerales totales de las filiales

del Grupo Antofagasta Minerals.

Para la explotación de estos depósitos se ha delineado los siguientes proyectos:

i) telégrafo (minera esperanza s.a.)

El depósito Telégrafo está en la propiedad de la operación Esperanza. El re-

curso mineral es de 2.965 millones de toneladas con una ley promedio de

cobre de 0,34%, de los cuales el mineral sulfurado representa 2.901 millones de

toneladas, con 0,34% de cobre (más 0,010% de molibdeno y 0,11 gpt de oro), y

el de óxidos alrededor de 64,1 millones de toneladas a 0,21% de cobre.

El depósito requiere de un pre-stripping estimado en 150 millones de tonela-

das que incluye alrededor de 50 millones de toneladas de recursos oxidados

que potencialmente podrían ser procesados en la planta SXEW de El Tesoro a

partir de 2015. Con una concentradora de 95 mil toneladas por año, se podría

alcanzar una producción de 160 mil toneladas por año de cobre contenido.

Se estima una vida útil de 34 años.

ii) caracoles (antofagasta minerals s.a.)

El depósito de Caracoles está ubicado a unos 10 km al sur-este de Esperanza.

El recurso mineral de este depósito se estima en 1.302 millones de toneladas

149


con una ley promedio de 0,41% de cobre, de los cuales los sulfuros representan

1.089 millones de toneladas con 0,41% de cobre (más 0,014% de molibdeno y

0,15 gpt de oro), mientras que los óxidos alcanzan a los 212 millones de tonela-

das con una ley de 0,40% de cobre.

El depósito Caracoles requiere de un pre-stripping del orden de 600 millones

de toneladas, el cual incluye alrededor de 150 millones de toneladas de mi-

nerales oxidados con potencial de ser procesados en la planta de El Tesoro a

partir de 2015. Con una concentradora de 95 mil toneladas por día, se podría

alcanzar una producción de 180 mil toneladas por año de cobre contenido,

para una vida útil de 22 años.

Para ambos proyectos, la compañía ha comenzado con los respectivos es-

tudios de factibilidad para estudiar las opciones de procesamiento de mi-

nerales sulfurados, en plantas autónomas de 95 mil toneladas por día, más la

recuperación de molibdeno correspondiente. Además, las pruebas metalúr-

gicas han demostrado que el agua de mar no desalada puede ser utilizada

para procesar los minerales sulfurados. También ambos proyectos tienen el

potencial de aportar los minerales oxidados para ser procesados en la planta

existente de El Tesoro.

Inversión estimada: 6.000 millones de dólares (Telégrafo 2.700 millones de dólares;

Caracoles 3.300 millones de dólares).

estado actual: Proyectos con estudios de factibilidad en curso. Las expecta-

tivas actuales son que la construcción del proyecto Telégrafo comenzaría en

2014 con la primera producción potencial a partir de 2017, mientras que Ca-

racoles podría comenzar en el año 2015, con la primera producción potencial

a partir del 2020, debido a la extracción de óxidos y a los mayores niveles de

(pre-stripping) que posee el depósito.

ampliación iv los pelambres (minera los pelambres s.a.)

El yacimiento Los Pelambres está ubicado a casi 170 km al este de Los Vilos y a

3.100 m.s.n.m. Cuenta con recursos base de alrededor de 6.000 millones de tone-

ladas con 0,51% de cobre (más 0,011% de molibdeno y 0,03 gpt de oro), los cuales

superan en más de cuatro veces las reservas de mineral en la actual operación.

Por ello, la compañía ha seguido examinando las opciones para el desarrollo

a largo plazo de la mina, para lo cual el proyecto Ampliación de Los Pelam-

bres busca aumentar al doble la capacidad actual de procesamiento de la

operación, es decir, agregar una mayor capacidad de 175 mil toneladas por

150


día. En consecuencia ha iniciado un estudio de prefactibilidad, incluida una

campaña de perforación para recategorizar los recursos minerales, con el fin

de analizar en detalle las oportunidades de crecimiento.

Se estima que el proyecto se materializaría en forma escalonada, a fin de

compatibilizar el incremento de la actividad minera con la sustentabilidad

del entorno donde se emplaza, con un objetivo de largo plazo de alcanzar la

duplicación del tratamiento de mineral actual en la operación.

Inversión estimada: 7.000 millones de dólares mínimo.

estado actual: Proyecto con estudio de prefactibilidad en curso y se espera

que esté terminado a principios de 2013, a lo que seguiría el correspondiente

estudio de factibilidad. Se estima que la puesta en marcha no sería antes del

2019, considerando un aumento gradual de producción a partir del 2020.

2.2 proyectos de bhp billiton www.bhpbilliton.com

escondida ore access (minera escondida ltda.)

Este proyecto denominado Escondida Ore Access (EOA) tiene como objetivo

primordial mejorar la producción de fino de la operación, en consonancia

con los planes futuros de desarrollo de la mina. Con este propósito la com-

pañía comenzó a fines de 2010 con los trabajos de relocalización del actual

chancador primario interior mina y las infraestructura asociada a las correas

transportadoras, con el fin de acceder a sectores de altas leyes del actual rajo

Escondida que actualmente se encuentran inaccesibles.


estado actual: En ejecución. Al primer trimestre de 2012 la compañía estima

un 85% de avance en las labores de relocalización de la infraestructura, esti-

mando para fines del segundo semestre el término de este proyecto.

escondida oxide leach area proJect (minera escondida ltda.)

El proyecto Oxide Leach Area Project (OLAP) considera la construcción de

una nueva pila de lixiviación dinámica y un sistema de correas transporta-

doras de mineral, con el objeto de mantener la capacidad de lixiviación de

151


óxidos en los niveles actuales, luego del agotamiento de la pila existente en el

año 2014. Se seguirá utilizando los actuales equipos e instalaciones de la línea

productiva de cátodos SXEW.


estado actual: En febrero de 2012 la compañía aprobó su ejecución. Actual-

mente el proyecto está en la preparación de su construcción, para lograr la

puesta en marcha a fines del año 2014.

escondida organic groWth proJect i (minera escondida ltda.)

BHP reformuló el proyecto original Escondida Fase V en 2011, por un nuevo

modelo de crecimiento orgánico, que se inicia con la adición de un molino a

la planta Laguna Seca y luego construir una nueva planta concentradora de

152 miles toneladas por día de tratamiento de mineral la cual reemplazará a

la actual planta Los Colorados, que será desmantelada para dejar en condi-

ciones de explotar el mineral yacente en la locación de esa planta.

Así mismo, en los planes de la compañía se encuentra el realizar en el mediano/

largo plazo una nueva fase denominada OGP II (ex Fase VI), la cual considera

agregar una tercera planta al ciclo productivo y una planta desalinizadora de

agua de mar para proveer de más agua para las nuevas operaciones, además

de infraestructura relacionada al tendido eléctrico de la operación.


estado actual: Proyecto aprobado para su ejecución por el Directorio de BHP

Billiton en febrero de 2012. Como antesala a este proyecto, se está reubican-

do el chancador primario interior mina y la infraestructura de transporte de

mineral para permitir el acceso a nuevas áreas de mineralización de buena

ley (Proyecto EOA).

Se estima que la puesta en marcha del nuevo molino sería a principios del

2013 y la nueva planta a fines del 2015.

152


2.3 proyectos de doña inés de collahuasi (www.collahuasi.com)

collahuasi expansión (fases ii y iii)

La Compañía Minera Doña Inés de Collahuasi está llevando a cabo un pro-

yecto de expansión que tiene como objetivo elevar la producción del yaci-

miento desde las actuales 440.000 toneladas por año de cobre fino a más de

1 millón de toneladas, mediante un aumento en la tasa de tratamiento de

mineral desde 140 miles de toneladas por día hasta llegar a las 270 miles de

toneladas por día .

Este proyecto inicialmente consideraba solamente 2 fases de aumento de trata-

miento de mineral: pasar desde 140 a 170 miles de toneladas por día y luego de

las 170 miles de toneladas por día a las 260 miles de toneladas por día. Sin embar-

go, durante 2011, el proyecto ha sido reestructurado a 3 fases:

a) Fase I, terminada en octubre de 2011, que logró una optimización de insta-

laciones que permite una capacidad de tratamiento de 150 mil toneladas

por día .

b) Fase II, actualmente en construcción, que sigue en la línea de una nueva

optimización operacional para llegar a una tasa de tratamiento de 160 mil

toneladas por día .

c) Fase III, actualmente en estudio de prefactibilidad, donde se considera

añadir 1 o 2 líneas de molienda adicionales con el fin de llegar a 260 mil

toneladas por día, o incluso 350 mil toneladas por día, para superar la meta

de una producción anual de más de 1 millón de toneladas de cobre fino.

Inversión estimada: Fase I: 150 millones de dólares (terminada) / Fase II: 300

millones de dólares /Fase III: 6.500 millones de dólares.

estado actual: Fase I terminada, con puesta en marcha en octubre de 2011.

La Fase II se encuentra en etapa de construcción, con puesta en marcha pre-

supuestada para 2013, mientras tanto la Fase III aún se encuentra en etapa

de prefactibilidad para definir realmente si se construirán 1 o 2 líneas de mo-

lienda adicionales. Terminando los estudios, se comenzará con la etapa de

factibilidad, con una primera fecha de puesta en marcha estimada para no

antes del año 2017.

153


2.4 proyecto de capstone mining (www.capstonemining.com)

santo domingo (minera santo domingo)

Santo Domingo es el principal yacimiento de cuatro depósitos del tipo IOCG

que estudia Capstone Mining en el distrito de Diego de Almagro, compañía

que lo recibió producto de la adquisición de Far West Mining en junio de 2011.

Se completó un estudio de prefactibilidad en agosto de 2011 donde se reesti-

man los parámetros inversionales y de operación del proyecto.

Con los antecedentes disponibles se postula una explotación de los recursos sulfu-

rados para recuperar sobre 100 mil toneladas por año de cobre fino y 470 kg de oro

en concentrados de cobre, más la coproducción de unos 4 millones de toneladas

por año de recursos ferríferos (magnetita y hematita) en concentrados de hierro.


estado actual: Se avanza en el estudio de factibilidad y en la preparación de su

Estudio de Impacto Ambiental. Su puesta en marcha sería no antes del año 2016.

2.5 proyecto de freeport mc moran (www.fcx.com)

el abra mill proJect (cía. contractual minera el abra)

Este proyecto responde a la necesidad de la compañía de mantener la conti-

nuidad operacional del yacimiento para tratar las nuevas reservas de sulfuros

primarios que emergen a medida que se extinguen los recursos lixiviables. Si

bien fue concebido durante la década pasada, fue diferido para permitir

la prolongación del proceso hidrometalúrgico mediante el proyecto Sulfolix,

puesto en marcha recientemente. En julio de 2010 se comenzó con la prefac-

tibilidad de la construcción de una nueva planta concentradora.

Esta nueva planta apunta a procesar entre 150 y 200 mil toneladas por día, lo

que permitiría una producción cercana a las 300.000 toneladas de cobre fino

en concentrados, doblando la actual producción de cobre en cátodos.


estado actual: La compañía actualmente se encuentra desarrollando el es-

tudio de factibilidad del proyecto, con el fin de determinar la capacidad de

procesamiento final y la inversión definitiva del proyecto. Su puesta en marcha

se estima a fines del 2017.

154


2.6 proyecto de pan pacific copper (www.ppcu.co.jp)

caserones (minera lumina copper chile)

Este depósito está ubicado a 115 km al sudeste de Copiapó (III Región), 4.200

m.s.n.m. El proyecto está focalizado en la recuperación de cobre, oro y molib-

deno contenido en sus sulfuros, dejando para la lixiviación los recursos lixivia-

bles de más baja ley. Con ello se desarrollará una capacidad de concentra-

ción para producir hasta 160 mil toneladas por año de cobre fino y recuperar

unas 3 mil toneladas por año de molibdeno, más capacidad de lixiviación

para obtener hasta 30 mil toneladas por año de cátodos SXEW. El proyecto

contempla una planta desalinizadora de agua de mar.

La implementación del proyecto se iniciará con una capacidad de tratamien-

to de la concentradora entre 80 mil toneladas por día y 90 mil toneladas por

día durante los primeros cuatro años. Luego, se incrementaría la capacidad

hasta 125 mil toneladas por día para enfrentar la baja de ley y mantener el

nivel de producción de cobre.

Se espera que la planta de extracción por solvente y electroobtención (SXEW)

trabaje la primera tonelada de cátodos de cobre a fines de 2012, mediante el

procesamiento de minerales oxidados, mixtos y sulfuros secundarios. En cam-

bio, la primera producción de concentrado de cobre estará para el tercer

trimestre del 2013.

El pre-stripping del proyecto comenzó en diciembre de 2011 y se espera finalizar a

principios del 2013 y comenzar inmediatamente la fase de operación del proyecto.


estado actual: Proyecto en construcción. La puesta en marcha definitiva del

proyecto se espera para el segundo semestre de 2013, en donde ambas líneas

de producción (lixiviación y concentración) estarían en funcionamiento.

2.7 proyecto de Kghm international (www.quadrafnx.com)

sierra gorda (minera quadra chile)

Es un depósito ubicado en las cercanías de Spence y Tesoro (140 km al este de

Antofagasta) que se desarrolla en un joint venture entre KGHM International

(55%) y Sumitomo (45%).

155


Los trabajos exploratorios realizados en la propiedad han señalado la presen-

cia de importantes reservas de cobre, oro y molibdeno, lo que le otorga bue-

nas perspectivas de una operación de 110 mil toneladas por día para producir

un promedio anual de 220 mil toneladas de cobre fino, entre concentrados y

cátodos, 62 mil onzas de oro y 11 mil toneladas de molibdeno durante 20 años.

En diciembre de 2011 KGHM adquirió a QuadraFNX Mining, con lo que pasó a

ser la propietaria de las faenas operativas de QuadraFNX y la mayoría accio-

naria del proyecto Sierra Gorda.

En abril de 2012, KGHM presentó modificaciones al Estudio de Impacto Am-

biental original, aprobado en 2011, lo que se tradujo en un aumento de la

inversión total del proyecto, alcanzando los 3.072 millones de dólares.

La compañía proyecta realizar una expansión a 190 mil toneladas por día,

después de tres años, para mantener el nivel de producción de cobre presu-

puestado, con una inversión adicional de 828 millones de dólares.


estado actual: Se espera que, una vez aprobadas las modificaciones al pro-

yecto presentadas al SEA, comiencen las labores de pre-stripping del proyec-

to en el segundo semestre de 2012.

Se estima que su puesta en marcha sería hacia el año 2015.

2.8 proyectos de tecK (www.teck.com)

quebrada blanca fase 2 (minera quebrada blanca)

Es un depósito hipogénico de sulfuros primarios que se encuentra bajo el de-

pósito supergénico de sulfuros secundarios que actualmente se explota vía

lixiviación, obteniendo en torno a 80 mil toneladas por año de cátodos SXEW.

El desarrollo de este depósito se realizará coincidiendo con la declinación de

las reservas económicas lixiviables y permitirá prolongar la vida útil por unos

39 años más.

Se considera una planta concentradora de 135 mil toneladas por día, la cual sería

abastecida de agua de mar desalinizada. Esta capacidad permitiría recuperar

unas 200 mil toneladas por año de cobre fino en concentrados y 5,2 mil toneladas

por año de molibdeno fino en concentrados de molibdeno.

156



estado actual: El proyecto ya cuenta con su estudio de factibilidad terminado

en abril de 2012, el que casi duplicó su presupuesto de inversión. Su Estudio de

Impacto Ambiental se encuentra ingresado a trámite. Su puesta en marcha se

estima para fines del año 2016, previo a las fases finales de la explotación de

los minerales lixiviables.

relincho (minera relincho)

Es un depósito de cobre y molibdeno ubicado a unos 50 km al norte de Valle-

nar, adquirido el 2008 por Teck con el propósito de materializar este antiguo

proyecto, para lo cual ha retomado los trabajos de exploración.

Los antecedentes preliminares permiten postular una operación de 140 mil tone-

ladas por día, que rendiría hasta 180 mil toneladas por año de cobre en concen-

trados, además de alrededor de 6 mil toneladas por año de molibdeno fino, por

22 años de operación. Al igual que el proyecto de Quebrada Blanca Hipógeno,

operaría completamente utilizando agua de mar desalinizada.

Inversión estimada: 3.900 millones de dólares, sin incluir desalinización.

estado actual: Proyecto con su estudio de factibilidad en ejecución. La actual

campaña de exploración entregará sus resultados durante 2012. Se estima su

puesta en marcha no antes del año 2018.

2.9 proyectos de xstrata (www.xstrata.com)

desarrollo lomas bayas ii (minera lomas bayas)

Luego de la ampliación de las actuales operaciones para permitir un nivel de

producción de 75 mil toneladas por año de cátodos y dado el agotamiento

del yacimiento inicial, se encuentra en desarrollo un nuevo rajo a 3 km del

actual, más la construcción de una nueva pila de lixiviación con el objeto de

extender la vida útil de la mina hasta el 2024. Se mantiene la infraestructura

de plantas existentes con el mismo nivel de producción previsto, a pesar de la

baja ley del mineral.

Inversión estimada 293 millones de dólares.

157


estado actual: En construcción, actualmente se están finalizando las activi-

dades de construcción, estimándose su puesta en marcha para el segundo

semestre de 2012.

lomas bayas iii (minera lomas bayas)

Con el fin de dar continuidad a la actual operación, Xstrata Copper ha ini-

ciado los estudios de prefactibilidad para una operación de sulfuros, deno-

minada Lomas Bayas III. Este proyecto contempla la explotación de sulfuros

ubicados bajo el actual yacimiento, con recursos medidos e indicados de

alrededor de 435 millones de toneladas y leyes promedio de 0,39% de cobre.

Considera la construcción de una planta concentradora con capacidad de 70

mil toneladas por día, lo que permitiría producir unas 70.000 toneladas de cobre

fino en concentrados, adicionales a la producción actual de cátodos. Se con-

templaría uso de agua de mar, lo que se definiría en la etapa de factibilidad.

Inversión estimada 1.600 millones de dólares.

estado actual: Proyecto probable, estudios de prefactibilidad en desarrollo.

La puesta en marcha estaría programada para 2017.

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3. pRoyectos de mediana mineRía deL coBRe

3.1 proyecto de copec (www.empresascopec.cl)

diego de almagro (minera can-can s.a.)

Es un depósito ubicado en la III Región, a 10 km de Diego de Almagro. El ya-

cimiento es del tipo IOCG (minerales de óxidos de hierro con contenidos de

cobre y oro) y tiene reservas de 300 mil toneladas de cobre contenido más 27

mil onzas de oro. Este proyecto impulsado por Cerro Dominador, actualmente

es de propiedad de Minera Can-Can, una filial minera del grupo COPEC.

El proyecto original considera la construcción de una planta procesadora de

cátodos y la infraestructura complementaria requerida para producir alrede-

dor de 11 mil toneladas de cátodos SXEW. Asimismo, se contempla una segunda

fase, focalizada principalmente en la producción de concentrados de cobre

mediante la construcción de una planta de flotación de 10 mil toneladas por

día, tranque de relaves y otros activos necesarios para alcanzar la producción

de 22 mil toneladas de cobre en concentrados. No se incluye la eventual recu-

peración del hierro contenido.

Inversión estimada: 107 millones de dólares (fase lixiviación de óxidos) y 120

millones de dólares (fase concentración de sulfuros).

estado actual: Actualmente se encuentra en etapa de factibilidad. La puesta

en marcha de la primera fase de óxidos sería en el año 2014, mientras que la

fase de concentración, un año después.

3.2 proyecto de panaust (www.panaust.com.au)

inca de oro (cía. minera inca de oro)

Se trata del proyecto impulsado por Codelco, como consecuencia de su ex-

ploración en el distrito Diego de Almagro. Con la prefactibilidad el proyecto

está dimensionado para producir unas 50 mil toneladas por año de cobre fino

en concentrados, los que incluyen unas 40 mil onzas/a de oro. Dado que esta

dimensión es inferior para la escala de Codelco y en virtud de sus atribuciones

dadas por la Ley 19.137, negoció su transferencia logrando un acuerdo con la

compañía australiana PanAust por el 66% del proyecto, reteniendo el 34% res-

tante. El acuerdo incluye un pago adicional a Codelco por concepto de NSR

(retorno neto luego de fundición).

159


Adicionalmente, la compañía durante 2011 estimó que los estudios de factibi-

lidad considerarían el proyecto original de concentrados pero contemplando

un desarrollo diferido de los óxidos, que se extraerán y almacenarán durante

el pre-stripping para ser lixiviados posteriormente, lo que compensaría la caída

de la producción de cobre en concentrado en los últimos años del proyecto.


estado actual: Proyecto con el estudio de factibilidad en desarrollo, que pue-

de ser finalizado a fines de 2012. Su puesta en marcha sería hacia el 2014.

3.3 proyecto de pucobre (www.pucobre.cl)

el espino (explorator s.a.)

El Espino es un proyecto de cobre-oro ubicado a 36 kilómetros al noreste de

Illapel, provincia de El Choapa, en la Región de Coquimbo, de propiedad de

Pucobre mediante la filial Explorator S.A., adquirida en su totalidad en marzo

de 2011 a la canadiense Explorator Resources Inc.

Según las últimas estimaciones realizadas por Pucobre, el proyecto El Espino

contiene recursos por 735 mil toneladas de cobre y 828 mil onzas de oro, los

que a un promedio de 40 mil toneladas por año de cobre fino y 51 mil onzas/

año de oro, da una vida a la mina de aproximadamente 18 años.


estado actual: Proyecto posible, desarrollando una campaña de exploración y

realizando estudios de prefactibilidad. La compañía prevé la presentación del

Estudio de Impacto Ambiental para el 2012 y entrar en operaciones en 2016.

160


anexo c: descRipción de Los pRoyectos de inveRsión en La mineRía deL oRo y pLata

1. pRoyecto de exeteR ResouRce coRp. (www.exeterresource.com)

caspiche (minera eton chile)

El proyecto Caspiche está ubicado en el cinturón de Maricunga, a 120 km de

Copiapó, entre el yacimiento de oro y cobre Cerro Casale y la mina Refugio, a

una elevación de 4.200 a 4.700 m.s.n.m. Los principales parámetros de recur-

sos mineros con que cuenta el proyecto se estiman en 19,3 millones de onzas

de oro, 41,5 millones de toneladas de plata y 2,1 millones de toneladas de

cobre, lo que equivale a 30,1 millones de onzas de oro equivalente.

Según el estudio de prefactibilidad publicado en enero de 2012, se estima una

operación a rajo abierto por 19 años, con una planta concentradora de 150 mil

toneladas por día de tratamiento, más una planta de lixiviación para el mineral

oxidado y de baja ley de cobre. Esta última tratará mineral a 72 mil toneladas por

día durante los primeros cinco años, para luego trabajar a solo 33 mil toneladas

por día entre los años seis al diez, donde se cerrará la operación de óxidos.

El oro y plata serán recuperados en ambos procesos mediante un tratamiento de

recuperación mediante carbón activado (ADR circuit), para producir metal doré.

La producción promedio durante la vida útil de la operación será de alrede-

dor de 696 mil onzas/año de oro, y 844 mil onzas/año de plata (21 toneladas

por año de oro y 26 toneladas por año de plata aprox.) y 110 ktpa de cobre

fino en concentrados, que contendrá una parte del oro y de la plata.


estado actual: Proyecto con estudio de prefactibilidad terminado en enero de

2012, dando inicio al estudio de factibilidad del proyecto, a terminar a fines de

2013. Su puesta en marcha se estima para el año 2016.

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2. pRoyectos de BaRRicK goLd (www.barrick.com)

pascua (cía. minera nevada s.a.)

Pascua es un depósito aurífero situado a 53 km al norte de la ex mina El Indio, a

4.600 m.s.n.m., que forma una unidad con el depósito Lama en el lado argen-

tino y que se desarrolla al amparo del tratado binacional correspondiente. Las

reservas globales se estiman en 17,1 millones de onzas de oro y 560 millones de

onzas de plata, principalmente óxidos.

El 75% del mineral se extraerá del territorio chileno (Pascua) y el resto en Ar-

gentina (Lama). El mineral será chancado en el lugar de extracción y será

conducido a las plantas ubicadas en territorio argentino. Se contempla una

planta de lixiviación por cianuración que tratará el mineral no refractario (83%

del total), del cual se llega a obtener metal doré9, y una planta de concentra-

ción para el mineral refractario (17%), del cual se obtiene un concentrado de

cobre rico en oro y plata.

La producción global proyectada alcanzaría a 850 mil onzas/año de oro y 35

millones onzas/año de plata (26 toneladas por año de oro y 1.100 toneladas por

año de plata aprox.), de las cuales un 75% se considerará como producción

chilena. No se dispone del contenido marginal de cobre en el concentrado.

Inversión estimada: 3.000 millones de dólares (equivalente a la parte del presupues-

to del proyecto a materializar en Chile, de un total de 6.000 millones de dólares).

estado actual: Iniciada su construcción. Cerca del 70% del capital para la

construcción de la mina se ha invertido. En Chile, la etapa de movimientos de

tierra tiene un avance al primer trimestre de 2012 de un 97% y en Argentina,

alrededor del 73%. La primera producción se prevé para mediados de 2013.

cerro casale (minera estrella de oro ltda.)

Ubicado en Aldebarán, zona sur del distrito aurífero Maricunga a 100 km en

línea recta al este de Copiapó, considerado como uno de los mayores depó-

sitos de oro sin explotar.

9 Metaldoréesunaaleacióndeoroyplata,deproporcionesvariables,quesemoldeaenformadebarra.Seobtienedelprocesoderecuperacióndelosmetalesnoblespresentesenlosmineralesyesunadelasformashabitualesdecomerciali-zacióndeorominero.Posteriormente,estaaleaciónsesometeaunarefinacióndondeseseparaeloroylaplatacontenida,para sus respectivos mercados.

162


El proyecto contempla la coproducción de oro, plata y cobre. Se contempla una

planta de lixiviación de 75 mil toneladas por día por cianuración que tratará el

mineral no refractario, del cual se llega a obtener metal doré, y una planta de con-

centración de 150 mil toneladas por día a 170 mil toneladas por día para el mineral

sulfurado, del cual se obtiene un concentrado de cobre, rico en oro y plata.

La compañía estima una producción anual promedio en los cinco primero años

en torno a 1 millón de onzas de oro (31 toneladas por año de oro), luego se si-

tuará en torno a las 850 mil onzas/año de oro. A su vez, la producción de cobre

se estima entre 115 mil toneladas por año a 127 mil toneladas por año de cobre

fino en concentrados, a lo largo de la vida útil del proyecto estimada en 17 años.


estado actual: Proyecto con factibilidad terminada en decisión de inversión.

El programa de exploraciones continuará en paralelo con el avance de la

ingeniería básica y los permisos. Se prevé que el proceso de obtención de per-

misos del Estudio de Impacto Ambiental (EIA), presentado el tercer trimestre

de 2011, quedará completado a fines del año 2012, después de lo cual Barrick

considerará el inicio de la construcción, comienzo de la ingeniería de detalle

y permisos sectoriales. Puesta en marcha para el año 2017.

3. pRoyecto de goLdcoRp (www.goldcorp.com)

el morro (minera el morro)

Corresponde a dos depósitos (El Morro y Fortuna, el que aporta el mayor po-

tencial de mineral) ubicados a 80 km al este de Vallenar (Región de Atacama,

comuna de Alto del Carmen), con reservas estimadas en 6,7 millones de onzas

de oro y 2,56 millones de toneladas de cobre.

Con una capacidad de tratamiento de 90 mil toneladas por día, se estima

una producción de 150 mil toneladas por año de cobre en concentrados, con

alto contenido de oro (353 mil onzas/año, 10 toneladas por año), con una vida

útil estimada en 15 años.

El proyecto contempla una planta desalinizadora de 740 l/s y la infraestructura

de impulsión para abastecer sus requerimientos de agua principales.


163


estado actual: Proyecto en decisión de inversión pues la aprobación de su Estu-

dio de Impacto Ambiental (RCA) fue revocada por la corte de Apelaciones de

Antofagasta, decisión ratificada por la Corte Suprema de Santiago a fines de

mayo de 2012. La compañía indicó en un comunicado que todos los trabajos

vinculados a la explotación del lugar fueron inmediatamente suspendidos, sin

perjuicio de continuar con los trabajos de ingeniería y de planificación del pro-

yecto. Por esta circunstancia, su puesta en marcha se estima no antes del 2018.

4. pRoyecto de KinRoss (www.kinross.com)

lobo-marte (scm santa rosa)

Es un yacimiento ubicado en el distrito aurífero de Maricunga (160 km al este

de Copiapó, 4.200 m.s.n.m).

El estudio de prefactibilidad postula una explotación del rajo a razón de 47

mil toneladas por día para lixiviar el mineral conducente a la obtención de

350 mil onzas/año de oro en metal doré (10 toneladas por día de oro aprox.).


estado actual: Proyecto con factibilidad en desarrollo y con Estudio de Impac-

to Ambiental (EIA) presentado en junio de 2011. La compañía estima que la

aprobación del EIA sea para fines de 2012. Asimismo, para 2012 se contempla

una inversión aproximada de 50 millones de dólares en el proyecto. Una vez

realizada la factibilidad, se estima que la construcción se iniciaría el 2014 y la

puesta en marcha no antes del año 2015.

5. pRoyecto de andina mineRaLs (www.andinaminerals.com)

volcÁn (andina minerals chile)

El proyecto aurífero Volcán está ubicado en el cinturón aurífero de Maricunga de

la Región de Atacama, aproximadamente a 120 km al este de Copiapó, a una

altura de 4.600 m.s.n.m. a 5.200 m.s.n.m. y a 23 km al noroeste de la mina Refugio.

Dentro de la propiedad del proyecto se distinguen dos zonas mineralizadas: El Do-

rado y Ojo de Agua. No obstante, la compañía ha vertido sus esfuerzos en la zona

El Dorado, donde se han encontrado las mayores reservas con altas leyes de oro.

164


Los recursos estimados en esta zona ascienden a 389,68 miles de toneladas con

una ley de 0,71 gramos por tonelada de oro, mientras que las reservas alcanzan las

282,6 miles de toneladas con una ley de 0,73 gramos por tonelada de oro.

El estudio de prefactibilidad, publicado en febrero de 2011, definió una Fase I del

plan de desarrollo del proyecto Volcán, que contempla una operación a rajo

abierto con un promedio anual de producción de 283 miles de onzas/a de oro

para una vida útil de 15 años. Además, la tasa de procesamiento estimada será

de 55 mil toneladas por día de mineral, de las cuales 11 mil toneladas por día van

a molienda para flotación y 44 mil toneladas por día a pilas de lixiviación.

Actualmente, la compañía está realizando el estudio de factibilidad donde

pretende analizar algunas variables no consideradas en el estudio de prefacti-

bilidad: potencial de flotación de sulfuros para recuperar contenidos de cobre,

reducción de consumo de cianuro, incremento en la recuperación de oro, op-

timización continua de la planta, tamaño final de la operación (incremento de

la explotación y del tratamiento), valorización de los costos de ingeniería del

proyecto y evaluar posibles sinergias con operaciones cercanas al proyecto.


estado actual: Proyecto con estudio de factibilidad y presentación de su EIA

en curso. Una vez aprobadas ambas etapas se espera comenzar la construc-

ción el año 2013 y la puesta en marcha en el año 2016.

6. pRoyecto de Kingsgate consoLidate Ltd. (www.kingsgate.com)

nueva esperanza (laguna resources chile ltda.)

Nueva Esperanza, anteriormente denominado proyecto “Arqueros”, se en-

cuentra ubicado en el Cinturón de Maricunga, al este de Copiapó.

El proyecto consta de tres depósitos mineralizados bien definidos más una serie

de objetivos de exploración en desarrollo. Los principales yacimientos son Ar-

queros, Chimberos y Teterita. Arqueros ha sido previamente explotado en una

escala limitada por minería subterránea durante los años 2000 a 2004, don-

de la extracción fue del orden de 288.000 onzas de oro equivalente. A su vez,

Chimberos fue explotado como una mina a cielo abierto, entregando cerca

de 40 millones de onzas de plata durante los años 1998-1999. Estos tres depósitos

actualmente tienen recursos minerales combinados de 29,7 mil toneladas con

leyes promedio de 0,25 gramos por tonelada de oro y 79 gramos por tonelada

de plata, equivalentes a 1,9 millones de onzas de oro equivalente.

165


El proyecto actual inicialmente explotará recursos remanentes de la antigua

explotación, considerando la instalación de una planta para el procesamien-

to de estos minerales, con una capacidad de 6 mil toneladas por día y con-

sidera los procesos de chancado, molienda, cianuración por agitación, pro-

ceso Merrill Crowe para la obtención de metal doré como producto final. La

producción estimada es de 250 Kilogramos/año de oro y 100 toneladas por

año de plata. Se estima una vida útil aproximada de 15 años, la cual conside-

ra 13 años de operación del proyecto con la tasa de producción anteriormen-

te descrita, más dos años de declinación.


estado actual: Proyecto con estudio de factibilidad iniciado en mayo de 2011,

para ser terminado a fines del 2012. A su vez, el Estudio de Impacto Ambiental

(EIA) para desarrollar el proyecto Arqueros fue presentado en diciembre de 2011.

Se estima que este proyecto comience con el desarrollo de Arqueros el 2013 y

gradualmente ir incorporando los restantes sectores.

7. pRoyecto de yamana goLd (www.yamana.com)

Jerónimo (agua de la falda s.a.)

Agua de la Falda es una sociedad con un 57% de propiedad de Yamana Gold

y un 43% de la estatal Codelco. El proyecto Jerónimo corresponde a un sector

no explotado de la operación Agua de la Falda, también conocido como El

Hueso, que cerró hacia junio de 2002, luego de haber operado entre los años

1997 al 2002, con una producción total de 226.341 onzas de oro.

El proyecto contempla modificaciones al proyecto original que se encontraba

en operación hasta el año 2002, tanto en el proceso metalúrgico, manejo de

relaves y suministro eléctrico. La explotación de la mina seguirá siendo subte-

rránea (Room and Pillar) donde los estériles generados durante la explotación

se utilizarán para rellenar los caserones al momento de recuperar los pilares

y para construir el muro del depósito de relaves. Los procesos de tratamiento

del mineral corresponden a: chancado en tres etapas, molienda, flotación,

sulfurooxidación, cianuración, elusión, electroobtención y fusión para la ob-

tención de barras de metal doré.

166


La producción anual de oro del proyecto Jerónimo se espera que sea alrede-

dor de 150 mil onzas/año (4,5 toneladas por año) en promedio durante una

vida útil de diez años. En los primeros años se espera recuperar aproximada-

mente 190 mil onzas/año, declinando posteriormente.


estado actual: Proyecto con estudio de factibilidad terminado pero a la espe-

ra de mejoras y con Estudio de Impacto Ambiental (EIA) presentado en agosto

de 2011. Los estudios adicionales para mejorar los resultados del estudio de

factibilidad ya terminado se llevaron a cabo durante el primer trimestre de

2012, los cuales se detallarán en la actualización del estudio de factibilidad

previsto para mediados de 2012. El proyecto iniciará la etapa de construcción

en el año 2012, la marcha blanca partirá a inicios del año 2014, para entrar en

plena operación a mediados de año.

167


anexo d: descRipción de Los pRincipaLes pRoyectos de inveRsión en La mineRía deL hieRRo y de Los mineRaLes industRiaLes

1. proyectos de la minería del hierro

1.1 pRoyectos de cap s.a. (www.cap.cl)

EXPANSIÓN LOS COLORADOS (Cía. Minera del Pacífico S.A.)

El proyecto tiene por objetivo aumentar la capacidad de producción de pre-

concentrado de hierro en mina Los Colorados a 9,15 millones de toneladas

anuales mediante la instalación de una nueva planta, paralela a las instala-

ciones actuales, cuya capacidad actual de producción es de 3,35 mil tone-

ladas por año, a objeto de constituirse en una alternativa para satisfacer los

futuros requerimientos de Planta de Pellets de Huasco.


estado actual: En construcción y la puesta en marcha se estima para el primer

semestre de 2013.

CERRO NEGRO NORTE (Cía. Minera del Pacífico S.A.)

El proyecto se abocará a la explotación a rajo abierto de las reservas de la

mina Cerro Negro Norte para producir, en una primera etapa, del orden de

4 millones de toneladas secas promedio anual de concentrado de hierro en

una vida útil de 20 años. Las partes y componentes de este proyecto son:

• “Sector Cerro Negro Norte”, que incluye las obras físicas de Mina Cerro

Negro Norte, Botaderos de Estériles, Acopios de mineral, Chancado pri-

mario, Planta de beneficio de mineral, Planta concentradora de hierro,

Embalse de relaves espesados y Acueducto de complemento (para el

168


transporte de agua desde pozos ubicados en el sector de Toledo –valle

del río Copiapó– hacia el sector de Cerro Negro Norte).

• “Sector Acueducto/Concentraducto”, que incluye las obras físicas del

acueducto de recirculación de agua desde el puerto hasta el sector de

Cerro Negro Norte y del ducto para transporte de concentrado de hierro

desde la planta concentradora hasta la recepción en las instalaciones

del puerto existente.

• “Sector Punta Totoralillo”, que incluye las obras físicas de ampliación y/o

modificación de la planta de filtrado, piscinas de emergencia y acopios

utilizándose la actual infraestructura de embarque. El puerto, en su es-

tado actual, se encuentra aprobado por las autoridades competentes.

Como se indicó anteriormente, algunas instalaciones deberán ampliarse

con el fin de satisfacer la demanda adicional que genera el proyecto

Cerro Negro Norte sobre las instalaciones del puerto. Adicionalmente, en

este sector se incluirá como obra especial una estación de bombeo que

permitirá recircular el agua recuperada del proceso de filtrado del con-

centrado de hierro hacia el sector de Cerro Negro Norte.


estado actual: En construcción y la puesta en marcha se estima para el tercer

trimestre de 2013.

1.2 pRoyectos de mineRa santa Fe (www.minerasantafe.cl)

mina carmen (minera carmen, 100% minera santa fe)

Depósito ubicado a 50 km del puerto Atacama de Chañaral y a 10 km de Diego

de Almagro (Provincia de Chañaral, comuna de Diego de Almagro). El proyec-

to ha evolucionado desde un “procesamiento de desmontes de hierro” a “pro-

cesamiento de papeos de hierro” al incorporar significativas nuevas reservas

de depósitos aluviales para sumar 22 millones de toneladas de reservas que

permitirían producir unas 150 mil toneladas por mes de concentrados de hierro

durante cinco años.

169


La planta tendrá una capacidad para procesar hasta 7 millones de toneladas de

mineral al año, para entregar como producto final 2 millones de Sinter Fine (63% Fe).

Su producción será transportada en camiones a la ciudad portuaria de Cal-

dera y embarcada en naves de 50 mil toneladas, hasta que esté listo el Puerto

Atacama que permitirá naves de mayor calado.


estado actual: Se encuentra en construcción para ser puesta en marcha en el

segundo semestre del 2012.

bellavista (santa fe mining, 30% minera santa fe)

El proyecto se localiza en la Provincia de Copiapó, comuna de Copiapó, Lla-

nos de Chamonate, cerro Bellavista, a 2,7 km de las faenas de Cerro Imán. El

lugar donde se emplaza el proyecto dista 10 km de la ciudad de Copiapó y 65

km del puerto de Caldera.

El objetivo del proyecto original es la explotación y beneficio del yacimiento

minero Bellavista para obtener una producción aproximada de 2.500.000 to-

neladas anuales de concentrado de hierro (65% de hierro contenido) por un

período de 25 años.

El proyecto contempla la optimización de la recuperación del hierro conteni-

do en el mineral mediante la incorporación de una fase húmeda de concen-

tración magnética.

El concentrado de fierro será transportado en camiones de 28 toneladas has-

ta el puerto Punta Totoralillo para su despacho al exterior.


estado actual: Aprobada la DIA. Se encuentra en desarrollo el estudio de factibilidad.

La construcción demoraría 2 años, para ser puesto en marcha no antes del 2015.

170


2. pRoyectos de mineRaLes industRiaLes

2.1 pRoyectos de sqm s.a. (www.sqm.cl)

pampa hermosa (sqm)

Este proyecto se localiza al sur de Pozo Almonte en la denominada Área In-

dustrial Nueva Victoria, donde SQM proyecta desplegar su mayor capacidad

productiva de yodo y nitratos a largo plazo.

Está dimensionado para ampliar la capacidad de producción de yodo desde

las actuales 4.500 toneladas por año a 11.000 toneladas de yodo prilado y

contempla construir nueva planta de nitrato de sodio/potasio para producir

1.200.000 toneladas por año, con una vida útil esperada de 31 años.

La extracción minera se hará a razón de 37 millones de toneladas por año de

caliche en cinco áreas de mina, material que será lixiviado y las soluciones

serán enviadas a las plantas de yodo y luego a las pozas solares para la crista-

lización de sales, las que se purifican en la planta de nitratos.


estado actual: Tiene su RCA aprobada. La construcción se encuentra en eje-

cución sobre la base de un programa de implementación gradual del proyec-

to dentro de los próximos cinco años

ampliación producción cloruro de potasio (sqm salar)

Las instalaciones en el Salar de Atacama para producir cloruro de potasio

(KCl) están siendo ampliadas desde una capacidad de producción de 650

mil toneladas por año a 2,2 millones de toneladas por año, en un plan gradual

donde el 70% de la nueva capacidad se agregaría dentro de los cuatro pri-

meros años de operación.

Junto a la ampliación de la planta de KCl, el proyecto contempla la incor-

poración de nuevos equipos, mejoras en el proceso y modificaciones en las

áreas de pozas de evaporación solar y acopio de sales, sin modificar la extrac-

ción de salmueras y aguas.

171



estado actual: Se encuentra en ejecución su construcción gradual desde el

año 2009. La puesta en marcha de las nuevas instalaciones se programa en

consideración al comportamiento del mercado del potasio.

planta de nitrato de potasio (npt4), coya sur (sqm industrial)

El proyecto se emplazará dentro de la actual área industrial de Coya Sur, ubi-

cada en la comuna de María Elena, a unos 2 km al sur de esa localidad, 77 km

al sureste de Tocopilla y 198 km al noreste de Antofagasta.

Se contempla las respectivas canchas de acopio, canchas de sales de des-

carte y pozas de evaporación; donde las sales se tratarán mediante prepara-

ción de materias primas y procesos de desintegración de colpas, disolución,

espesamiento, cristalización, centrifugado hasta el producto final en forma

prilada o a granel secado.

La planta de nitratos podrá producir un máximo de 550.000 toneladas por año

de nitrato de sodio o de nitrato de potasio o 450.000 toneladas por año en

forma conjunta, más 40.000 toneladas por año de ácido bórico. Se proyecta

una vida útil de 40 años.

La producción se transporta al puerto de Tocopilla.


estado actual: En su DIA de marzo 2012, SQM señala que el proyecto se iniciará una

vez obtenida la RCA aprobatoria y se estima un plazo de construcción de 20 meses.

ampliación pampa blanca (sqm industrial)

El proyecto corresponde, principalmente, a la ampliación de la actual faena

minera Pampa Blanca, ubicada al sur del núcleo operacional de SQM en Ma-

ría Elena, consistente en la incorporación de seis nuevas zonas de mina para

incrementar la tasa de extracción de caliche hasta 37.300.000 toneladas por

año, para una vida útil de 50 años.

Adicionalmente, considera la incorporación de dos áreas industriales, para

incrementar la producción de yoduro a 10.000 toneladas por año de yodo

equivalente para alimentar una nueva planta de yodo que permitiría producir

yodo a una tasa de 10.000 toneladas por año y la producción de sales ricas

172


en nitrato a 3.425.000 toneladas por año (equivalentes a una producción de

1.293.000 toneladas por año de nitrato de sodio).

Complementariamente, se dotaría al proyecto de un nuevo sistema de transmi-

sión eléctrica y un sistema de abastecimiento de 500 l/s de agua de mar desde la

Bahía de Mejillones, para afrontar el aumento previsto en los niveles productivos.


estado actual: En su EIA de febrero 2012, SQM señala que el proyecto se inicia-

rá una vez obtenida la RCA aprobatoria y se estima un plazo de construcción

de 25 meses para su área minera y sistemas complementarios.

La construcción de las instalaciones industriales se iniciaría con la planta de yodu-

ro, casi en paralelo con la fase minera y demoraría tres años. En cambio, la fase

de la planta de yodo demandaría dos años a continuación de la etapa anterior.

2.2 pRoyecto de White mountain titanium coRp (www.wmtcorp.com)

cerro blanco

White Mountain Titanium es propietaria del yacimiento de rutilo Cerro Blanco,

ubicado en las cercanías del Puerto de Huasco, a 39 km al oeste de la ciudad

de Vallenar, Región de Atacama. Su nombre se debe al emplazamiento del

yacimiento en el cerro del mismo nombre.

Según la última definición de recursos y reservas de la compañía, el yacimiento

cuenta con recursos que alcanzan las 164,9 millones de toneladas con leyes de

2,1% de óxido de titanio, evaluadas a una ley de corte de 1,0% de óxido de titanio.

El proyecto de la compañía considera desarrollar el recurso minero a través

del proceso de mina a rajo abierto convencional y tratarlo en plantas para

producir un concentrado de óxido de titanio de grado premium, adecuado

para uso en las industrias de pinturas y pigmentos.

A su vez la planta concentradora produciría alrededor de 200 mil toneladas

por año de concentrados (95% de dióxido de titanio) y 1,5 millones de tonela-

das por año de feldespatos, en promedio durante 20 años de vida útil. Sin em-

bargo, para los primeros tres años se contempla iniciar la producción al nivel

de 135 mil toneladas por año de concentrados de dióxido de titanio y desde

el cuarto año ascendería a las 200 mil toneladas por año de concentrados.

173


Además, en abril de 2012 la compañía ya obtuvo los permisos para la extracción de

agua de mar para la planta desalinizadora para abastecer de agua a su planta.

Inversión estimada: 191 millones de dólares (no incluye planta desalinizadora).

estado actual: Proyecto con estudio de factibilidad en desarrollo. La compa-

ñía espera finalizar el estudio de factibilidad a mediados de 2012, junto con

el envío a tramitación del Estudio de Impacto Ambiental. La construcción del

proyecto necesitará un período de 15 meses, con lo cual esperan poner en

marcha el proyecto a principios del 2015.

174


175

capítulo 3 parte 2INFORME DE ACTUALIZACIÓN DE

LA CARTERA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN EN MINERÍA

Cristián Cifuentes G. Analista de Mercados Mineros

Vicente Pérez V. Analista de Estrategias y Políticas Públicas

Noviembre de 2012

176


177

Informe de actualización de la cartera de proyectos de inversión en minería

Resumen ejecutivo

• El presente informe corresponde a una actualización de la Cartera de

Inversión de junio de 2012, que suma 104,3 mil millones de dólares, y tiene

como objetivo informar sobre el estado de los principales proyectos mine-

ros del país debido a anuncios de postergación de su puesta en marcha.

• La cartera inicial estaba compuesta por 29 proyectos de cobre, ocho de

oro y plata, cuatro en la minería del hierro y cuatro proyectos en minerales

industriales. De estos 45 proyectos, en la actualidad 11 se encuentran di-

feridos, siete de los cuales corresponden a la minería del cobre y los otros

cuatro a minería del oro. El conjunto de los proyectos diferidos explica 38,9

mil millones de dólares, un 37,3% del valor de la cartera a junio 2012.

• Las razones detrás de los retrasos experimentados por los distintos proyectos

son de índole interna y/o externa. Los factores externos se refieren a la nece-

sidad de asegurar el suministro eléctrico a costos inferiores a los prevalecien-

tes actualmente, perfeccionar el estudio de impacto ambiental y/u obtener

permisos para construir obras de infraestructura requeridas por el proyecto.

Los factores internos, en tanto, se refieren a los altos costos considerados para

la inversión y/u operación, lo que obligaría a la compañía a reformular el

proyecto. Otros factores internos se refieren a la sincronía del proyecto con la

estrategia global de la compañía y al logro del financiamiento.

• Todas las iniciativas de inversión diferidas por las compañías se encuen-

tran en etapa de factibilidad, excepto Collahuasi Fase III, que está en

etapa de prefactibilidad. Por esta razón, los proyectos tienen una alta

probabilidad de concretarse. En el caso de Collahuasi, corresponde a un

proyecto estructural, por lo que aunque en la actualidad está en prefac-

tibilidad, su probabilidad de materialización es alta.

• El presente informe muestra los criterios utilizados para la reprogramación

de los proyectos para efectos de su materialización. De acuerdo a ellos,

solo uno de los proyectos diferidos entraría en operación en fecha posterior

al 2020. Este proyecto corresponde a Andina Fase II, con un monto involu-

crado de 6.441 millones de dólares y que Cochilco estima se diferiría en al

menos dos años, hasta 2021, del año 2019 considerado en el catastro 2012.

• Por esto, la estimación de capacidad de producción para el año 2020

disminuye a 8,1 millones de tonelada, en lugar de los 8,4 millones de tone-

lada considerados en junio pasado.

178


1. pRoyectos mineRos en Revisión

La cartera de proyectos mineros a junio de 2012 se valorizó en 104,3 mil mi-

llones de dólares y está compuesta de 29 iniciativas en la minería del cobre,

ocho proyectos en la minería del oro y plata, cuatro proyectos en la minería

del hierro y cuatro proyectos en minerales industriales.

Posteriormente, han surgido antecedentes que podrían afectar la inversión y

la materialización de estos proyectos, lo que amerita una revisión de ellos y

dimensionar las eventuales modificaciones a sus aspectos principales: desa-

rrollo de inversión, capacidad productiva y consumo eléctrico.

Los proyectos involucrados son los siguientes:

minerÍa del cobre

proyectos* inversiónmmus$

cap. producción

collahuasi Fase iiidoña inés de collahuasitarapacá prefactibilidad

6.500 cobre: 340 mil toneladas por año en concentrados, adicionales a la producción actual.

quebrada Blanca hipógenotecktarapacáFactibilidad

5.590 cobre: 200 mil toneladas por año en concentrados.molibdeno: 5.200 toneladas por año en concentrados.

RelinchoteckatacamaFactibilidad

3.900 cobre: 180 mil toneladas por año en concentrados.molibdeno: 6.000 toneladas por año en concentrados.

inca de oropanaust atacamaFactibilidad

600oro: 40 mil onzas al añocobre: 50 mil toneladas al añoen concentrados.

san antonio óxidoscodelco atacamaFactibilidad

963 cobre: 60 mil toneladas al añoen cátodos sxew.

santo domingo capstone mining atacama Factibilidad

1.242 cobre: 100 mil toneladas al año en concentradoshierro: 4 millones de toneladas al año en concentrados.

andina Fase iicodelco valparaísoFactibilidad

6.441 cobre: 330 mil toneladas al añoen concentrados adicionales.

*Nombredelproyecto,compañíaoperadora,regiónyestadoenqueseencuentraajuniode2012.

179


minerÍa del oro

proyectos * inversiónmmus$ cap. producción

pascuaBarrick goldatacamaejecución

3.000en la parte chilena

oro: 850 mil onzas al añoplata: 35.000 mil onzas al año75% en la parte chilena

cerro casaleBarrick goldatacamaFactibilidad

6.000oro: 1 millón onzas al añocobre: 115 mil toneladas al añoen concentrados

el morrogoldcorpatacamaFactibilidad

3.900oro: 353 mil onzas al añocobre: 150 mil toneladas al año en concentrados

Lobo-marteKinrossatacamaFactibilidad

800 oro: 350 mil onzas al añoen metal doré

*Nombredelproyecto,compañíaoperadora,regiónyestadoenqueseencuentraajuniode2012.

La mayoría de estos proyectos se encuentra en etapa de factibilidad en

curso o terminada1 y se recalifican como “diferidos”, en el sentido de que se

desconoce la nueva fecha de puesta en marcha, la cual sería con posteriori-

dad a la prevista a junio de 2012, no implicando abandono de los proyectos.

Cabe destacar que esta minuta no considera los siguientes aspectos que a la

fecha no están suficientemente precisados:

• Un posible aumento en la estimación de la inversión de capital del pro-

yecto Pascua Lama, antes de 7.500 a 8.000 millones de dólares y ahora de

8.000 a 8.500 millones de dólares, debido a que no existe claridad de que

este aumento influya en el capital de inversión correspondiente a la parte

chilena del proyecto (Pascua).

• El eventual proyecto Expansión Salvador, de 69 mil toneladas por año a 200

mil toneladas por año de cobre fino, debido a que no posee ingeniería de

perfil terminada, por lo que aún no ha sido incorporado a la cartera de

inversiones. Solo se considera San Antonio Óxidos de la División Salvador.

1 SoloCollahuasiFaseIIIestáenetapadeprefactibilidadencurso,peroalserunproyectoestructuraldelacompañíaseconsideracomoproyectomaterializable.

180


• El renombramiento de los proyectos de AMSA correspondientes al distrito

Centinela:

• Telégrafo, que ahora se denomina Esperanza Sur, pasando a ser parte

de la operación Esperanza como una posible expansión. No hay infor-

mación si los plazos y la inversión presupuestada está afectada.

• Caracoles, que ahora se denomina Encuentro, con el fin de evitar con-

fusiones de similitud de nombre con la antigua operación de mineral

de plata Caracoles, patrimonio de la humanidad. Continúa estando

100% en poder de AMSA.

• El cambio de estado y aumento de la inversión de dos proyectos ingresa-

dos recientemente al SEA: Jerónimo, de Yamana Gold, que aumentó su

inversión de 300 millones de dólares a 423 millones de dólares; y el proyec-

to Diego de Almagro, de Copec, que avanzó a la etapa de factibilidad y

aumentó su inversión de 227 millones de dólares a 475 millones de dólares.

181


2. RepRogRamación deL caLendaRio de puesta en maRcha de Los pRoyectos en Revisión

2.1 cRiteRios metodoLógicos paRa La RepRogRamaciónDiversas circunstancias de índole interna y/o externa están afectando el de-

sarrollo de estos proyectos. Los factores externos se refieren a la necesidad de

asegurar el suministro eléctrico a costos inferiores a los prevalecientes actual-

mente, perfeccionar el estudio de impacto ambiental y/u obtener permisos

para construir obras de infraestructura requeridas por el proyecto.

A su vez, los factores internos se refieren a que los resultados del estudio de

factibilidad serían desfavorables por los altos costos considerados para la in-

versión y/u operación. Ello estaría obligando a la compañía a reformular el

proyecto, procurando encontrar un nuevo diseño que involucre menores cos-

tos, donde el suministro eléctrico es uno de los elementos relevantes. Otros

factores internos que pueden estar presentes, se refieren a la sincronía del pro-

yecto con la estrategia global de la compañía y al logro del financiamiento.

El criterio metodológico empleado para reprogramar los proyectos conside-

rados es el siguiente:

a) Se considera un año de postergación si el proyecto está afectado por solo

factores externos, sin perjuicio de que la compañía realice perfeccionamiento

de su estudio de factibilidad considerando la resolución de las materias pen-

dientes, que podría significar modificaciones de menor cuantía en el estudio.

b) Se considera dos años de postergación si el proyecto requiere de una reformula-

ción del estudio de factibilidad, plazo habitual que demora este tipo de estudios.

c) Para el caso de El Morro no se considera postergación pues su situación ya

había sido considerada en la programación de junio de 2012.

182


2.2 nuevo caLendaRio de puesta en maRchaConsiderando los antecedentes difundidos por las empresas involucradas, se pos-

tula un nuevo calendario con fechas de puesta en marcha reprogramadas tenta-

tivamente por Cochilco, según el criterio metodológico señalado anteriormente.

Para los proyectos de la minería del cobre se estima lo siguiente:

minerÍa del cobre

proyecto

puesta en marcha

Junio 2012

puesta en marcha a nov. 2012

antecedentes*

inca de oro 2014 2016

julio 12 y octubre 29, 2012: se considera necesario realizar nuevos estudios para evaluar las oportunidades de mejora económica del proyecto añadiendo recursos de dos prospectos aledaños (Carmen y Artemisa). Además se realizarán negociaciones para fijar una tarifa eléctrica competitiva para la operación del proyecto. por ello se estima que su puesta en marcha se postergaría por dos años.

santo domingo 2016 2017

Noviembre 7, 2012: Capstone en resultados trimestrales indica que la finalización del estudio de factibilidad será desplazada a 2014, y la puesta en marcha no será antes de 2017, considerando contar con costos razonables de la energía eléctrica para esa época.

san antonio óxidos 2015 2017

noviembre 5, 2012: antecedentes preliminares del estudio de factibilidad en curso esta-rían indicando que el proyecto estaría afectado por altos costos de operación, entre ellos los relacionados a la energía eléctrica. Ello significará, según Codelco, que el proyecto deberá negociar mejores condiciones de suministro eléctrico y otras mejoras operaciona-les. cochilco estima que esa evaluación podría retrasar la puesta en marcha del proyecto para no antes de 2017.

quebrada Blanca hipógeno

2017 2018

Octubre 24, 2012: La compañía retiró el EIA ingresado al SEA con el fin de perfeccionarlo y reingresarlo no antes del segundo trimestre de 2013, lo que implicaría una demora de un año en el calendario del proyecto. este tiempo permitirá a la compañía realizar las negociaciones referentes a los proveedores de energía eléctrica y determinar el modo de financiamiento del mismo.

collahuasi Fase iii 2017 2019

octubre 19, 2012: en declaraciones a Reuters, charlie sartain, ceo de xstrata copper indicó que, debido a los problemas operacionales y de gestión actuales, collahuasi no avanzará en el estudio de factibilidad completo hasta que se tenga la confianza de que se están cum-pliendo los objetivos de negocio de la compañía. cochilco estima que esa evaluación podría significar un retraso de al menos dos años.

Relincho 2018 2019

octubre 24, 2012: el estudio de factibilidad se encuentra en progreso, sin embargo retra-sos en la obtención de permisos han afectado el progreso de la construcción del puerto realizado por terceros y de las instalaciones de suministro de energía que se espera se utilicen en la operación de Relincho, afectando la finalización del estudio de factibilidad. se estima una postergación de la puesta en marcha en aproximadamente un año.

andina Fase ii 2019 2021

codelco está sometiendo al proyecto a una exhaustiva evaluación dadas sus complejidades y altos costos, a lo que se suma eventuales sinergias que pudiesen obtener en su nueva relación con la vecina Los Bronces. Cochilco estima que esta evaluación podría significar un retraso de al menos dos años en la puesta en marcha del proyecto.

Fuente: Elaborado en Cochilco sobre la base de los antecedentes disponibles.

*Lasfechasseñaladascorrespondenalasocasionesenquelacompañíasehareferidoalasituacióndesusproyectos.

183


Para los proyectos de la minería del oro se estima lo siguiente:

minerÍa del oro

proyectopuesta en marcha

Junio 2012

puesta en marcha a nov. 2012

antecedentes

pascua 2013 2014 julio 26, 2012: según la compañía, debido a complejidades del proyecto, la pues-ta en marcha del proyecto no será antes de mediados de 2014.

Lobo-marte 2015 2017

agosto 8, 2012: La compañía ha suspendido el avance del desarrollo del proyecto con el fin de rebajar la dimensión del proyecto y por consiguiente, su inversión. Actual-mente sigue en proceso de obtención de permisos, que se espera completar a fines de 2012. cochilco estima que esta revisión de la economía del proyecto se traduciría en un retraso en la puesta en marcha del proyecto de, aproximadamente, dos años.

el morro 2018 2018

noviembre 14, 2012: La compañía suspendió la construcción para abordar la si-tuación legal derivada de la aplicación del convenio 169 de la oit, lo que espera solucionar en un año, aunque ello no necesariamente pueda provocar un retraso en la puesta en marcha del proyecto, ya que la compañía espera obtener el per-miso ambiental correspondiente durante 2013.

cerro casale 2017 2019

julio 26 y noviembre 1°, 2012: cerro casale no cumpliría con los criterios de inversión de Barrick, por lo tanto no se tomaría una decisión para comenzar a construir en este momento. sin embargo, dada la importancia que se le atribu-ye al proyecto, se continuará revisando el proyecto y se evaluarán alternativas para mejorar su economía. Cochilco estima que esta evaluación podría significar una demora de al menos dos años en la puesta en marcha del proyecto.

Fuente: Elaborado en Cochilco sobre la base de los antecedentes disponibles.

Como consecuencia de esta reprogramación, el impacto inversional en las re-

giones de Tarapacá, Atacama y Valparaíso se manifestará a partir de 2012. Cabe

destacar que solo el proyecto Nueva Andina Fase II terminará de desarrollar su

inversión fuera de esta década. Asociado a esto, se observará una disminución

de 337 mil toneladas de cobre fino y 7,7 mil kilos de oro fino en la capacidad

productiva al 2020. Esto disminuye las estimaciones de capacidad productiva

de junio de 2012, que alcanzaban las 8,4 millones de toneladas de cobre y 166,3

toneladas de oro, a 8,1 millones de toneladas de cobre y 158,6 toneladas de oro,

las cuales se recuperarán en años posteriores una vez que los proyectos diferidos

alcancen su plena capacidad.

Dado que habría cambios en la actividad productiva, se identifica también los

correspondientes impactos sobre las demandas de energía eléctrica y de áci-

do sulfúrico. Es así como al reprogramar los proyectos diferidos se generaría una

disminución del consumo de energía máximo proyectado al 2020 de alrededor

de 7,8%. Con respecto al ácido sulfúrico, al diferir San Antonio Óxidos permitiría

aliviar el déficit de ácido sulfúrico en el norte, mientras no entre en operación.

184


185

CONSUMO DE AGUA EN LA MINERÍA DEL COBRE 2011

capítulo 4

Camila Montes, analista de mercados mineros.

Julio de 2012

186


187

Consumo de agua en la minería del cobre 2011

Resumen ejecutivo

Uno de los factores más significativos de cualquier proyecto minero es la dispo-

nibilidad del recurso hídrico, tanto en las operaciones como en la ejecución

de futuros proyectos. Dentro del ciclo productivo del cobre, este recurso es

imprescindible ya sea en los procesos de concentración por flotación, como

en la lixiviación, la extracción por solventes y la electroobtención.

En este escenario, la Comisión Chilena del Cobre ha elaborado un diagnósti-

co del consumo de agua fresca en la minería del cobre durante el año 2011.

El objetivo de este documento es mostrar y resumir los resultados del estudio

sectorial para la minería del cobre y favorecer la generación de información

que permita establecer las reales necesidades de agua que tiene la minería.

Este estudio fue realizado en base a encuestas realizadas por Cochilco a las

principales compañías mineras del país, con el objeto de determinar el consu-

mo real de agua fresca (make-up) en sus operaciones y procesos.

Para alcanzar su cometido el informe presenta las tasas de consumo prome-

dio desglosadas por región y de manera agregada. Adicionalmente, el estu-

dio analiza el comportamiento del consumo unitario de agua en los procesos

de beneficio por concentración y lixiviación del cobre.

El análisis que aquí se entrega indica que la demanda total del recurso hídrico

durante el año 2011 fue de 12,6 m3/seg. De dicho consumo total, la producción

de concentrados demandó el 71%, mientras que la operación de beneficio

de minerales oxidados y mixtos por lixiviación para producir cátodos SX-EW

solo representó el 14% de las extracciones totales. El resto corresponde a agua

mina, servicios varios y agua potable.

Para aumentar los niveles de eficiencia en la gestión del agua, las compañías

han desarrollado iniciativas que incorporan nuevas tecnologías para reducir

su uso en algunos de los procesos productivos, con mejoras tanto operaciona-

les como administrativas. Entre 2009 y 2011, estos esfuerzos permitieron bajar el

consumo unitario en la etapa de concentración a 0,65 m3/ton mineral tratado

y mantener el consumo en el procesamiento por vía hidrometalúrgica en 0,12

m3/ton mineral, a pesar de la disminución en las leyes del mineral.

188


Este documento también incluye un breve análisis en torno a la reutilización del

agua en las plantas concentradoras, donde se observa un gran avance desde

2009, con tasas de recirculación de hasta un 80% en la I Región de Tarapacá.

Por último, se plantea el uso de agua de mar y desalada como nueva fuente

de agua, la cual aparece como una atractiva alternativa de suministro y en

línea con el desarrollo sostenible de la minería. Se muestran casos de compa-

ñías en las cuales esta alternativa ya está en uso o en construcción.

De acuerdo con los resultados obtenidos y la evidente falta de recursos hí-

dricos en la zona norte, resulta necesario seguir buscando formas de reducir

los consumos de agua, aun manteniendo la misma línea de procesamiento y

sistemas de captación de agua.

Por último, se agradece a las empresas que participaron en la encuesta, y se

destacan los grandes esfuerzos que algunas compañías han elaborado para

disminuir su consumo de agua. Todos los intentos que contribuyan a reducir

dicho consumo en la minería van en línea con el desarrollo sustentable.

189


1. intRoducción

1.1 maRco de ReFeRenciaChile cuenta con la mayor producción de cobre en el mundo, y tiene la mayor

cantidad de reservas de este mineral. Sin embargo, todo proceso minero ne-

cesita agua, y la obtención del cobre no es la excepción, por ende el recurso

hídrico constituye un insumo crítico para la actividad. La desigual distribución

espacial del agua y la variabilidad estacional que exhibe el país determinan

diferencias significativas en la disponibilidad del recurso hídrico, desafiando

el desarrollo de la minería. Es así como el suministro de agua es un tema de

suma importancia para el avance de la minería y se deben tomar medidas

para evitar el agotamiento de este recurso.

Las principales operaciones mineras en Chile se encuentran en la zona norte

del país, donde el clima es en su mayoría desértico y, por tanto, escaso de

agua. A ello se le suma el rápido crecimiento de la población urbana en la

zona, lo que ha aumentado la demanda del recurso. El clima de esta zona es

árido, de escasas precipitaciones y sequedad atmosférica, con una gran os-

cilación térmica. En este escenario, los conflictos por el acceso, la administra-

ción y la distribución del agua entre usuarios que compiten por el recurso se

hacen cada vez más frecuentes, conforme se incrementan las demandas en

los sectores productivos correspondientes, por lo que se requiere una efectiva

gestión y fiscalización (Anexo 1: “Protección y restricción al uso del agua”).

En el contexto anterior, es fundamental la incorporación de una gestión efi-

ciente y una administración renovada y eficaz del agua, incidiendo en el ín-

tegro conocimiento del ciclo hidrológico para evaluar mejor los recursos hídri-

cos a fin de tener una mayor certeza en la toma de decisiones y de tal modo

avanzar hacia un compromiso sustentable. Es por esto que la problemática

de la escasez del agua en la zona norte se ha situado como uno de los temas

preponderantes en la agenda nacional desde hace unos años, dando paso a

la creación de distintas instancias para informar sobre los avances del sector

en materia de eficiencia hídrica y colaborar con la coordinación de las distin-

tas potestades públicas en la materia con el fin de optimizar el uso de recursos

que se encuentran en niveles críticos.

190


En 2010, la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco), en una iniciativa por avanzar

hacia una gestión sostenible de los recursos hídricos, generó el estudio “Consumo

de agua en la minería del cobre 2009” basado en datos al año 2009 proporcio-

nados por las empresas mineras. El objeto de este estudio es proporcionar infor-

mación de calidad sobre la situación actual de la minería y al mismo tiempo dar

comienzo a la creación de una base de datos para poder hacer un seguimiento

y comparación año a año de la demanda de agua en la minería del cobre.

El presente trabajo corresponde a la tercera versión del estudio de consumo

de agua en la minería del cobre, con antecedentes actualizados al año 2011.

1.2 oBjetivos y aLcances Este estudio busca exponer el resultado de las encuestas realizadas a las princi-

pales faenas mineras del país, para lograr determinar el consumo real de agua

fresca (make-up) en sus operaciones y procesos. Para ello presenta las tasas

promedio de consumo tanto a nivel nacional consolidado y desglosadas por

región. Adicionalmente, el estudio analiza el comportamiento del consumo uni-

tario de agua en los procesos de concentración e hidrometalúrgicos del cobre.

La cobertura del estudio comprende las principales empresas de la minería

cuprífera nacional, que representan un 96% de la producción anual al 2011.

Las regiones contempladas en el estudio son las afectadas por la industria de

la minería del cobre, básicamente entre la I Región de Tarapacá hasta la VI

Región de O`Higgins incluyendo la Región Metropolitana.

Para efectos de este estudio, el análisis de las extracciones de agua fresca y

de las tasas de consumo en minería se reportan como valores medios anuales.

Con respecto a las extracciones de agua fresca no considera las extracciones

de agua de mar, aguas adquiridas a terceros ni aguas alumbradas en labores

mineras. Las extracciones de agua fresca corresponden al agua de origen

superficial y/o subterránea, para las cuales la empresa cuenta con derechos

de agua constituidos.

Posteriormente, el estudio también incursiona en el uso de agua desalinizada

y el uso directo de agua de mar en los procesos mineros.

191


1.3 metodoLogíaLos datos fueron recopilados mediante la encuesta que Cochilco realiza di-

rectamente a las empresas en forma anual desde el año 2009. En esta encues-

ta se consulta la producción por año, el consumo de combustibles, energía

eléctrica y consumo de agua en las faenas mineras en cada una de las áreas

de producción.

El formato de las preguntas relativas al consumo de agua se muestra en la

Tabla 1, donde las empresas entregan la información disponible de acuerdo

con el proceso que utiliza para la obtención de cobre, ya sea concentración

y/o hidrometalurgia.

tabla 1

fuentes de abastecimiento de agua 2011

Fuente 1 lts/seg

Fuente 2 lts/seg

Fuente n lts/seg

uso totaL de agua lts/seg

uso totaL de agua FResca lts/seg

tasa de ReciRcuLacion %

uso total de agua en la mina lts/seg

supresión de polvo lts/seg

otros lts/seg

uso total de agua en concentradora lts/seg

uso de agua fresca en concentradora lts/seg

tasa de recirculación en concentradora %

Recirculación desde espesadores lts/seg

Recirculación desde tranque de relaves lts/seg

agua de transporte de concentrados lts/seg

uso de agua en Lx (chancado, aglomeración y lixiviación) lts/seg

uso de agua en sx lts/seg

uso de agua en eW lts/seg

servicios varios lts/seg

agua potable lts/seg

OTROS (especificar) lts/seg

192


La metodología utilizada en este estudio corresponde al procesamiento de

datos, clasificación y breve análisis de la información entregada en las en-

cuestas del consumo de agua en faenas mineras. Para lograr esto se obtu-

vieron los datos referentes al consumo de agua, específicamente los datos

de consumo de agua fresca en los procesos productivos de concentración e

hidrometalurgia. Una vez que se tienen todos los datos, estos se agruparon por

región y se analizaron1.

Se obtuvo una amplia colaboración de las empresas mineras para la entrega volun-

taria de la información requerida para realizar un catastro del consumo de agua en

minería a nivel nacional, por lo que este estudio cubre el 96% de la producción de

cobre en el país (Anexo 2: “Empresas que participaron en la encuesta 2011”).

Para poder comparar año a año los resultados de las encuestas se extrapola-

ron los resultados al 100% de la producción para cada año.

Se determinó el porcentaje que representan los datos de producción de la

encuesta de acuerdo con la producción total según región. Luego, basado en

el porcentaje de representatividad, se extrapoló el consumo de agua fresca

por región, de manera de cubrir el total de las operaciones.

Cabe destacar que la producción de concentrados calculada es en base a una

ley anual informada por las empresas, lo que otorga resultados más generales.

Porcentaje de representatividad (%)= Prod.encuestas región i (TMF)

Prod.real región i (TMF)

extracciones Agua Fresca Total región i (m3

año )= consumo agua región i (

m3

seg) *31.536 (seg/año)

100*Porcentaje representatividad (%)

De esta manera, obtenemos la estimación de la demanda del recurso hí-

drico por parte de la minería del cobre a nivel nacional de acuerdo con la

producción total de cobre fino durante 2011.

1 La información provista por las empresas mineras tiene carácter reservado, por lo que los resultados se muestran de manera global.

193


Las empresas, cada día más comprometidas con la gestión del recurso hídri-

co, han ido informando con mayor detalle su consumo en cada proceso, lo

que permite un análisis cada vez más acabado y riguroso. No obstante, per-

sisten ciertas limitaciones respecto a la cantidad y calidad de la información

proporcionada, ya sea porque no se detalló o por falta de instrumentos para

su medición en ese momento. Para estos casos se consideró lo explícitamente

informado por la empresa.

Para los años 2009 y 2010 se actualizaron los datos a la fecha con la informa-

ción proporcionada por las empresas y se extrapoló el consumo informado al

total de la producción; de esta manera, se compara la tendencia del consu-

mo de agua desde 2009.

194


2. situación actuaL

En el año 2011 la actividad minera representó un 12% del PIB real del país y

el 60% de las exportaciones, de acuerdo a información del Banco Central de

Chile. Por otra parte, según la información otorgada por la Dipres, procesada

por Cochilco, el 21% de los ingresos fiscales de Chile son entregados por la gran

minería a través de los distintos impuestos recaudados. De acuerdo a las últimas

estimaciones recopiladas por Cochilco, la cartera de inversiones en proyectos

mineros hacia el 2020 está valorada en 104,3 mil millones de dólares, de los

cuales 71 mil millones de dólares se ejecutarían en el período 2012-2016, lo que

significa un nuevo récord de inversión proyectada en la minería chilena2.

Sin embargo, estas elevadas inversiones conllevan retos; es necesario traba-

jar en materia energética, recursos hídricos y recursos humanos. A pesar de

la creciente incorporación e implementación de nuevas tecnologías –tanto

en energía como en agua– y su aporte a mejorar la eficiencia en el uso de

estos recursos, la actividad minera debe seguir investigando y proponiendo

nuevas técnicas para su desarrollo sustentable. En esta búsqueda por nuevos

sistemas ya existen empresas mineras innovadoras que han estado utilizando

agua desalada o agua directamente del mar en sus procesos, como es el

caso de Minera Esperanza. También se ha comenzado a aplicar tecnologías

que ahorran agua en los procesos mismos, tales como membranas especia-

les, relaves espesados y nuevas técnicas de reciclaje del agua, entre otras,

lo que ha reducido de forma importante el consumo de agua fresca en las

operaciones mineras.

Durante los últimos años estas estrategias han dado resultado, aumentando

la eficiencia en el uso del recurso hídrico por parte de las grandes faenas mi-

neras, asunto que aún puede y debe seguir intensificándose, para evitar que

la escasez del recurso hídrico pueda inhibir el desarrollo de nuevos proyectos.

Las principales fuentes de agua hoy en día son las concesiones de derechos

de aguas, la compra de aguas sanitarias, las cuencas superficiales y subterrá-

neas y aguas lluvias.

2 Informe“Inversiónenlamineríachilena2012”,Cochilco.

195


2.1 uso y consumo deL agua en pRocesos de oBtención deL coBReHabitualmente el cobre está presente en forma de minerales sulfurados y/o

oxidados, y cada uno de ellos requiere de un tratamiento diferente para ex-

traer el metal. En particular, dentro de la cadena productiva del cobre, el

mayor consumo de agua se produce en el procesamiento de minerales.

extracción de cobre a partir de menas sulfuradas: concentración

Para la extracción de cobre sulfurado es necesario el proceso de concentra-

ción por flotación, que requiere un proceso paso de trituración y molienda.

En forma simplificada, este proceso consiste en que los sulfuros de cobre se

adhieren a burbujas de aire inducidas en celdas de flotación con las cuales

se elevan hasta la superficie de la celda, formando una espuma. Esta espuma

se somete posteriormente a un proceso de separación de fases para obtener

concentrado de cobre y recuperar gran parte del agua. El resto del material

abandona la celda a través de un sistema de descarga. El concentrado tiene

como destino una fundición, que produce ánodos de cobre que posterior-

mente son electrorrefinados mediante un proceso que consiste en la disolu-

ción electroquímica del cobre de los ánodos en un electrolito que transporta

selectivamente los iones de cobre hasta una superficie en la que se deposita,

hasta formar un cátodo destinado al mercado de cobre metálico.

agua

mina flotación

filtración

circuitorelaves

relavesdepósitochancado/

molienda

agua agua agua recuperada agua recuperada

agua recuperada

descarga

descargaevaporación

descarga concentrado

espesamiento

figura 1: extracción de cobre mediante el proceso de concentración

196


extracción de cobre a partir de las menas de óxido: hidrometalurgia

Los minerales oxidados por lo general tienen una concentración muy baja de

cobre y son solubles, por lo que es necesario recurrir a lixiviación ácida. Este

proceso (LX) recupera el cobre soluble y logra soluciones ricas de característi-

cas preestablecidas. Para ello el mineral se reduce hasta aproximadamente 1

cm y se dispone en pilas sobre carpetas impermeables. Las pilas de lixiviación

se riegan con una solución de agua y ácido sulfúrico que disuelve el cobre

contenido. Los ciclos de lixiviación pueden durar varias semanas, durante las

cuales la solución se recircula hasta obtener una concentración de cobre apta

para el proceso de intercambio iónico. Este intercambio se produce en una

planta de extracción por solventes (SX), la cual concentra aun más la solución

proveniente de las pilas de lixiviación, entregando un electrolito más adecua-

do para la depositación. Finalmente va a la planta de electroobtención (EW),

proceso mediante el cual se obtienen cátodos de alta calidad a través del de-

pósito de iones de cobre del electrolito sobre superficies sobre las cuales se for-

ma un cátodo electroobtenido de alta pureza, apto para ser comercializado.

agua

mina

planta sxelectro-

obtención(eW)

aglomeración lixiviaciónchancado/molienda

agua agua evaporación/impregnación

cátodos sx-eW

Solución de refino

figura 2: extracción de cobre mediante proceso de hidrometalurgia

agua

agua aguadescarte

electrolito

197


El consumo neto de agua fresca (make-up) incluye todas aquellas activida-

des en las que el uso de agua produce pérdidas en relación a la cantidad

inicial suministrada, es decir, cuando no es recirculada. Como se aprecia en

las figuras, en ambos procesos es necesario e imprescindible el uso de agua.

No obstante, la cantidad de agua necesaria en las operaciones de concen-

tración es mucho mayor que la requerida por los procesos de hidrometalurgia.

2.1.1 principales pérdidas por proceso

Cada proceso presenta consumos unitarios de agua distintos por diversos fac-

tores. En la actualidad se utilizan muchas técnicas para minimizar el consumo y

recircular la mayor cantidad de agua posible, de manera de reducir la cantidad

de agua fresca. Sin embargo, hay pérdidas que, si bien han disminuido consi-

derablemente gracias a la tecnología, siguen ocurriendo durante los procesos.

tabla 2: principales fuentes de pérdidas de agua

pRoceso de concentRación pRoceso de hidRometaLuRgia

Filtraciones evaporaciones en las pilas de lixiviación

Evaporaciones en colas de los estanques de flotación y espesamiento evaporaciones en los estanques

Retenciones en materiales de las colas Lavado de la fase orgánica

Pérdidas de infiltración en tranques descarte de soluciones

pérdidas en transporte de concentrados y relaves

198


3. extRacción de agua FResca en La mineRía deL coBRe

En esta sección se reporta el

uso del agua en la minería del

cobre. En primer lugar se esta-

blece la diferencia entre el uso

de agua total y el uso de agua

fresca. El agua total hace re-

ferencia al agua fresca, inde-

pendiente de su fuente, y el

agua recirculada. En el Gráfi-

co 1 se detalla el porcentaje

correspondiente de agua fres-

ca con respecto al consumo

total de agua en la minería del

cobre durante el año 2011. Se

observa que gran porcentaje

del agua utilizada es agua tra-

tada o recirculada.

3.1 extRacción de agua FResca (maKe-up) poR Región 2011Dado que la disponibilidad del

recurso hídrico en Chile es he-

terogénea, a continuación se

explicita el consumo de agua

fresca en cada región (make

up) a lo largo del país donde

hay actividad minera del co-

bre durante el año 2011, de

acuerdo a la información re-

copilada en las encuestas.

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%i ii iii iv v vi Rm

uso agua total (Lts/seg) 4.807 16.551 4.268 4.894 1.741 3.351 1.711uso agua Fresca (Lts/seg) 1.288 5.300 1.636 958 1.110 1.735 588

grÁfico 1: porcentaje de agua fresca respecto al agua total utilizada en la minería del cobre 2011 (%)

Fuente: Estimaciones Cochilco.

grÁfico 2: distribución porcentual de extracciones de agua fresca en la minería del cobre 2011 (%)

Fuente: Estimaciones Cochilco

i Región de tarapacáii Región de antofagastaiii Región de atacama iv Región de coquimbo v Región de valparaíso vi Región de o'higgins Rm Región metropolitana

13%

10%

42%7%

9%

14%5%

199


En total, las extracciones de

agua fresca informadas al-

canzan los 12,1 m3/seg. al

año3. Al extrapolar este valor

al total de la producción de

cobre de todo el país, este va-

lor asciende a los 12,6 m3/seg.

De acuerdo al gráfico 2, la II Re-

gión de Antofagasta represen-

ta el 42% de las extracciones

de agua fresca para la minería

del cobre, seguido por la VI Re-

gión de O’Higgins con un 14 %

y la III Región de Atacama con

un 13%. Luego se encuentra la

I Región de Tarapacá con un

10% y la V Región de Valparaí-

so con un 9%. La IV Región de

Coquimbo extrae el 7%, y final-

mente la Región Metropolitana

representa el 5% de las extrac-

ciones de agua fresca totales.

En el Gráfico 3 se observa la

cantidad de extracción de

agua fresca en la minería del

cobre por región.

Se observa que la II Región de Antofagasta presenta el máximo consumo de

agua fresca con 5.300 lts/seg, pero al mismo tiempo congrega la mayor pro-

ducción del país. Alrededor de un 40% de las operaciones corresponden a la II

Región, lo que explica su mayor incidencia en el consumo de agua. En tanto, el

promedio nacional ponderado por producción es de 3.380 lts/seg.

3 Destacar que las extracciones informadas en las encuestas representan el 96% de la producción.

grÁfico 3: extracciones de agua fresca en la minería del cobre 2011 (lts/seg)

i

1.288

ii

5.300

iii

1.6361.110

1.735

958588

iv viv Rm


grÁfico 4: extracción de agua fresca entre 2009-2011 (lts/seg)

i ii iii

588

466

546

1.668

847

958

839

534

1.636

1.667

1.650

1.28

81.4

131.

275

5.30

05.

546

5.77

7

1.110

1.094 1.6

261.7

35

iv viv Rm

2009 20112010

7.0006.0005.0004.0003.0002.0001.000

0

Lts/

seg


200


3.2 evoLución de Las extRacciones de agua FResca entRe 2009-2011A continuación se muestra la tendencia que siguen las extracciones de agua

fresca por región para los años 2009, 2010 y 2011, donde se puede apreciar su

evolución en el tiempo de acuerdo a las encuestas realizadas a las empresas.

En base al Gráfico 4, se observa que la región que ha disminuido en mayor

medida su consumo de agua fresca es la II Región de Antofagasta, la cual

presenta la mayor cantidad de operaciones mineras.

Ahora bien, para comparar las extracciones de agua fresca entre los distintos pe-

riodos se calcularon las extracciones correspondientes al total de las operaciones

mineras, según la metodología descrita anteriormente. En la Tabla 3 se muestran

las extracciones totales de agua fresca considerando el 100% de las operaciones.

tabla 3: extracciones total de agua fresca (m3/seg)

2009 2010 2011 extracción total (m3/seg) 12,3 12,7 12,6


Es necesario comparar las extrac-

ciones de agua fresca en función

de la cantidad de mineral proce-

sado, que es el factor determinante

del consumo. En los Gráficos 5 y 6

se muestra la cantidad de mineral

procesado en la planta concen-

tradora y en el proceso hidrome-

talúrgico respectivamente, lo que

permite comparar de manera obje-

tiva el consumo de agua fresca por

tonelada de mineral procesado en

cada región. En la sección 4 se de-

tallan los consumos unitarios por to-

nelada de mineral procesado y por

procesos en cada región.

La Tabla 4 resume el total del mineral

beneficiado en cada proceso según

la información entregada en las en-

cuestas, en base a los gráficos 5 y 6.

grÁfico 5: mineral procesado en concentradora (millones de toneladas)

i ii iii

241921

67

32

8268

49495146495046

133140156

3932

67 64

iv viv Rm

2009 20112010

180160140120100

80604020

0millo

nes d

e ton

elad

as

grÁfico 6: mineral lixiviable tratado (millones de toneladas)

i ii iii

3154421236

292624585447

353354357

22

iv viv Rm

400350300250200150100

500

millo

nes d

e ton

elad

as

nd

2009 20112010 nd= no disponible


201


tabla 4: mineral tratado en cada proceso de obtención del cobre

millones de toneladas

2009 2010 2011

concentradora 417 427 439

hidrometalurgia 477 493 475

totaL 894 919 914


Hay que notar que el mineral procesado en la concentradora presenta un

aumento en comparación con los años anteriores, siendo este el proceso más

intensivo en uso de agua fresca.

3.3 extRacción de agua FResca poR pRocesos A continuación se presentan los va-

lores de la cantidad necesaria de

agua fresca para la producción de

cobre, ya sea a través del proceso

de concentración para obtener

concentrado o mediante hidrome-

talurgia para conseguir cátodos

SX-EW. En el Gráfico 7 se observa la

distribución de las extracciones de

agua fresca a nivel país según su ra-

zón de uso. En él es posible observar

que el proceso con mayor consu-

mo de agua fresca es la concen-

tradora, abarcando un 71% de las

extracciones de agua fresca total.

La producción de cátodos SX-EW

en tanto solo utiliza el 14% de las ex-

tracciones de agua fresca. El resto

corresponde a agua utilizada en la

mina (como en la supresión de pol-

vo en caminos), a servicios varios y

agua potable.

concentrados 71%hidrometalurgia 14%otros 15%

grÁfico 7: distribución de la extracción de agua frasca por destino %


grÁfico 8: consumos de agua fresca por proceso productivo año 2011 (lts/seg)

865

137

2.983

1.3211.071

149

1.034

nd nd

1.429

932

16417

108

i ii iii iv viv Rm

concentrados hidrometalurgia

lts/s

eg


202


Dadas las diferencias en produc-

ción de cobre en cada región, re-

sulta necesario distinguir los con-

sumos de agua fresca de cada

proceso en cada una de ellas. El

Gráfico 8 nos muestra las extrac-

ciones de agua fresca por proce-

so en cada región.

La II Región presenta el mayor cau-

dal de extracciones de agua en

concentradora, ya que produce

el 34% de los concentrados a nivel

país. El mayor consumo de agua

fresca en el proceso de hidrome-

talurgia también se encuentra en

la II región, por ser la que registró

la mayor producción, con un 74%

de la producción de cátodos del

país. Destaca la acción de la IV

Región, que registró el tercer me-

nor consumo de agua fresca en

concentrados, siendo responsa-

ble del 16% de la producción de

concentrados a nivel nacional du-

rante el año 2011.

3.4 evoLución de Las extRacciones de agua FResca poR pRoceso entRe 2009-2011En los gráficos 9 y 10 se presenta la evolución de las extracciones de agua

fresca según el proceso de beneficio de obtención de cobre.

412

43652

1

1.403

75193

279

446

61.0

711.0

521.0

32

865930

979

2.98

33.

200

3.34

8

1.034

944 1.

508

1.429

i ii iii iv viv Rm

201120102009

4.0003.5003.0002.5002.0001.5001.000

5000

lts/s

eg

grÁfico 9: extracción de agua fresca en la concentradora (lts/seg)

i ii iii

108

401616253314

913

713

1137185

176

1.32

11.

312

1.430

iv vindnd

v Rm

201120102009

1.6001.4001.2001.000

800600400200

0

lts/s

eg

grÁfico 10: extracción de agua fresca en hidrometalurgia (lts/seg)


203


4. consumo unitaRio de agua FResca

4.1 consumo unitaRio de agua FResca poR pRoceso 2009-2011El consumo unitario de agua fresca se refiere a la cantidad de agua utilizada

para procesar u obtener una unidad de materia prima o de producto.

La tasa de consumo, expresada en metros cúbicos de agua fresca por cada

tonelada de mineral procesado (m3/ton), alcanza en 2011 un valor promedio

de 0,65 m3/ton para los procesos de concentración y de 0,12 m3/ton para los

procesos de hidrometalurgia.

En la Tabla 5 se observan los consumos unitarios promedio de agua fresca a

nivel país, tanto para el proceso de obtención de concentrados como para

el beneficio de minerales vía lixiviación. Para cada año se indican los valores

mínimos y máximos para cada proceso y el valor promedio. Los valores más

altos en concentrados corresponden a operaciones en que no es posible re-

circular las aguas desde los depósitos de relave, mientras que para el proceso

de hidrometalurgia los valores más altos provienen de plantas más pequeñas.

tabla 5: consumo unitario promedio de agua por mineral tratado en procesos de concentra-ción e hidrometalurgia 2009-2011

procesoconsumo unitario de agua fresca (m3/ton procesada)

2009 * 2010 ** 2011***

concentrados 0,67(0,3-2,0)

0,68(0,3-2,8)

0,65(0,3-1,8)

hidrometalurgia 0,12(0,07-0,92)

0,12(0,06-0,8)

0,12(0,02-0,9)

* Fuente: Cochilco, Encuestas 2009** Fuente: Cochilco, Encuestas 2010

*** Fuente: Cochilco, Encuestas 2011

204


El volumen de agua consumida para

producir cobre a partir de minerales

sulfurados es significativamente mayor

que aquel requerido para la produc-

ción de cobre a partir de minerales

lixiviables. El consumo unitario en con-

centración (flotación) alcanza alrede-

dor de cinco veces el consumo en hi-

drometalurgia (lixiviación, extracción

por solventes y electroobtención).

Estos datos afirman cómo el sector mi-

nero ha reaccionado ante la escasez

hídrica aumentando los niveles de efi-

ciencia, a partir de soluciones tecno-

lógicas, y/o invirtiendo en nuevas al-

ternativas que reduzcan la demanda

de agua fresca.

El Gráfico 11 presenta los coeficientes unitarios por región de origen, indican-

do los consumos unitarios de agua fresca por cada región para el año 2011,

en ambos procesos.

Cabe destacar que hay operaciones que por razones técnicas no pueden re-

circular el agua, lo que aumenta las extracciones de agua fresca. Además, el

desgaste mineralógico de las operaciones y la disminución de las leyes hacen

necesario remover una mayor cantidad de mineral y, por ende, utilizar más

agua para procesarlo.

En el caso específico de El Salvador, ubicado en la III Región de Atacama, esta

no cuenta con derechos consuntivos de aguas, por lo que puede utilizar pero

no consumir. Esto provoca que la cantidad de agua fresca extraída sea ma-

yor. Por otra parte, la ley de cobre en el concentrado es baja en comparación

con otras operaciones, por lo que se hace necesaria mayor cantidad de agua

para procesar el mineral.

Andina y El Teniente, emplazados en la V Región de Valparaíso y VI Región de

O`Higgins, respectivamente, tampoco pueden recircular el agua debido a que

las plantas se encuentran a grandes distancias de los relaves, con diferencias

de cotas de altura que hacen inconveniente la recirculación, lo que conlleva

mayores extracciones de agua fresca para el procesamiento del mineral.

grÁfico 11: Coeficientes unitarios por tonelada procesada según proceso año 2011 (m3/ton)

0,56

0,07

0,71

0,12

0,69

0,16

0,840,70

0,36 0,31

0,55

0,11

i ii iii iv viv Rm

ni ni


Coeficientes unitarios concentrados promedio (m3/ton procesada)

Coeficientes unitarios hidrometalurgia promedio (m3/ton tratada)

ni:no información

205


Finalmente, en el caso de la IV Región, esta presenta el menor uso de agua

fresca por tonelada de mineral procesado en la concentradora, principal-

mente por las altas leyes reportadas en el concentrado en la operación Los

Pelambres, sobre el 30%.

4.2 consumo unitaRio según tipo de mineRíaDe acuerdo a la Tabla 6, la gran minería es más eficiente en el uso del recur-

so hídrico, consumiendo una menor cantidad de litros de agua fresca por

tonelada de mineral, tanto para el proceso de concentrados como el de hi-

drometalurgia. En gran medida, esto se puede atribuir a que en esas faenas

las economías de escala han ayudado a justificar económicamente la mayor

aplicación de medidas para aumentar la conservación del recurso hídrico.

Tabla 6: Coeficientes unitarios según tipo de minería año 2011

tipo de minerÍa coef. unitario concentradora (m3/ton proc)

coef. unitario hidrometalurgia (m3/ton trat)

gRan 0,64 0,12

mediana 0,78 0,12

pequeña 1,5 0,81


4.3 tendencia en coeFicientes unitaRios poR Región 2009-2011Para poder evaluar la gestión del re-

curso en cada región es necesario

comparar estos índices con los años

anteriores. En el Gráfico 12 se detalla

el desarrollo de los coeficientes uni-

tarios para el proceso de concentra-

ción para los años 2009, 2010 y 2011,

donde se determina el consumo de

agua fresca para procesar una to-

nelada de mineral.

Del mismo modo, el Gráfico 13 mues-

tra la evolución durante los años 2009,

grÁfico 12: consumo de agua fresca en concentradora por tonelada de mineral procesado (m3/ton)

i ii iii

0,55

0,730,

80

0,66

0,75

0,360,37

0,30

0,69

0,660,

72

0,560,

580,67 0,

710,72

0,68

0,840,9

3

0,71

0,70

iv viv Rm

201120102009

1,000,900,800,700,600,500,400,300,200,100,00

lts/s

eg

Fuente:EstimacionesCochilco(valoresactualizadosalafecha).

206


2010 y 2011 de los consumos de

agua en metros cúbicos para el

proceso de hidrometalurgia para

tratar una tonelada de mineral.

Si bien la eficiencia en el consu-

mo de agua en los procesos de

concentración e hidrometalurgia

por parte de la gran minería del

cobre aun tiene espacios para

mejorar, hay algunas faenas que,

con la tecnología actual, ya han

alcanzado máximos de eficien-

cia en estos procesos, haciéndo-

se cada vez más difícil alcanzar

mayores rendimientos.

La demanda de agua por parte del sector en los próximos años crecerá, debi-

do a futuras expansiones de los proyectos existentes y/o el desarrollo de nuevos

proyectos mineros, en conjunto con el desgaste de los yacimientos; por la ten-

dencia decreciente en las leyes de los minerales tratados y en las recuperacio-

nes del proceso, lo que implica que para producir una tonelada de cobre fino

se requiere procesar una mayor cantidad de mineral y, por tanto, usar mayor

caudal de agua. Por lo tanto, el suministro de agua continúa siendo uno de los

mayores desafíos a que se ve enfrentado el desarrollo de la minería en el país.

4.4 coeFicientes unitaRios poR toneLada de coBRe Fino 2011La cantidad de agua fresca necesaria para

producir una tonelada de cobre fino se pre-

senta en el Gráfico 14. En él se encuentran

los coeficientes unitarios por región.

De acuerdo a éste, la región que más re-

quiere de agua fresca para producir una

tonelada de cobre fino es la VI Región de

O’Higgins con 127 m3 por tonelada de co-

bre fino, junto a la V Región de Valparaíso,

que requiere 121 m3 por tonelada de co-

grÁfico 13: consumo de agua fresca en hidrometalurgia por tonelada de mineral tratado (m3/ton)

Fuente:EstimacionesCochilco(valoresactualizadosalafecha).

0,11

0,02

0,01

0,31

0,23

0,18

0,16

0,17

0,17

0,070,1

10,12

0,12

0,12

0,13

nd nd

201120102009

1,000,900,800,700,600,500,400,300,200,100,00

m3 /ton

i ii iii iv viv Rm

i ii iii iv viv Rm

65 60

117 121 127

5884

grÁfico 14: Coeficientes unitarios extracciones de agua por tonelada de cobre fino año 2011 (m3/ton Cu fino)


207


bre comerciable. En tercer lugar está la III Re-

gión de Atacama con 117 m3 por tonelada de

cobre fino. Sin embargo, al sensibilizar el cál-

culo y descartar aquellas faenas que no pue-

den recircular, los resultados son distintos4. En el

Gráfico 15 se presentan las tasas de extraccio-

nes de agua fresca por tonelada de cobre fino,

retirando de la muestra las operaciones que no

pueden recirular y que, por ende, necesitan ex-

traer más agua fresca.

4 Enelpunto4.1sedetallanlasrazonesdelasfaenasquenopuedenrecircularagua.

grÁfico 15: Coeficientes unitarios extracciones de agua fresca por tonelada de cobre fino año 2011 (m3/ton Cu fino)

i ii iii iv viv Rm

65 60 62113

5884

nd


208


grÁfico 16: tasa recirculación concentradora (%)


73%

59%66%

82%

84%

85%

70%

70%

70%79

%76

% 80%

51%

45%

42%

61%

57%

54%

46%

67%

69%

201120102009

100%

80%

60%

40%

20%

0%

lts/s

eg

i ii iii iv viv Rm

5. anÁLisis de La ReutiLización deL agua en pLantas concentRadoRas

El agua usada en procesos industriales se reutiliza cada vez más, debido a la

aparición de nuevos procesos que eliminan los contaminantes incorporados

en ellas durante el proceso.

Para poder comparar de manera consistente la eficiencia de las empresas y

su gestión, se utiliza un indicador de eficacia que permita determinar el des-

empeño y los resultados de las determinaciones adoptadas para mejorar la

eficiencia en el uso del agua. Es por eso que uno de los indicadores más rele-

vantes corresponde a la tasa de recirculación, la cual se calcula como:

Tasa de recirculacion (%)= H2O(Total)- H2O(Fresca) *100

H2O(Total)

Para el análisis de la reutilización del agua se excluye el proceso de hidrome-

talurgia, ya que este mantiene un flujo continuo de soluciones y la pérdida

de agua corresponde, principalmente, a la evaporación en las pilas, la cual

debe ser repuesta inevitablemente por agua fresca.

Para calcular la tasa de recirculación del agua en la planta concentradora

por cada región se determinó una tasa promedio ponderada por el volumen

de mineral procesado de cada empresa respecto al total de la región.

Las faenas que tienen la op-

ción de recircular las aguas

desde los depósitos de re-

laves son aquellas que lo-

gran el menor consumo de

agua fresca. Por esta razón,

los esfuerzos se enfocan en

su reutilización, para así no

prescindir de una entrada

de agua fresca constante a

la planta de procesamien-

to ya que solo se requeriría

ingresar agua al sistema

cuando el nivel no fuera el

209


indicado para funcionar correctamente. La excepción la constituyen faenas

en las que sus consumos de agua fresca tienden a igualar el uso total de agua

en la operación.

En estos casos, generalmente la planta concentradora se encuentra ubicada

a mayor altura que los relaves y/o espesadores, lo que significa un alto costo

energético y de inversión para bombear agua de vuelta al proceso, haciendo

económicamente inconveniente recircular el agua.

6. uso de agua de maR

El desarrollo sostenible de la actividad minera yace en la búsqueda de nuevas

fuentes de agua. Es así como, hasta ahora, la principal iniciativa que se ha con-

siderado para enfrentar la falta del recurso hídrico en la minería ha sido utilizar

el agua de mar, la cual aparece como una atractiva alternativa de suministro.

En cualquier caso, ya sea utilizando el agua de manera directa o desalinizada

en los procesos productivos, existe una importante dificultad derivada de la

necesidad de transportar el agua desde el mar al lugar de las faenas mineras

que, por lo general, se encuentran a elevada altura sobre el nivel del mar. A la

inversión inicial en infraestructura hay que sumar los costos de energía necesa-

rios para operar la planta y bombear el agua hasta las faenas, lo que demanda

altos consumos de energía, que también se encuentran en un escenario de

disponibilidad energética restrictivo y, por ende, en costos muy altos.

Es necesario señalar que el uso de agua de

mar directa o desalinizada en los procesos

podría hacer disminuir las extracciones de

agua fresca y, de este modo, bajar signifi-

cativamente las tasas promedio de consu-

mo de agua fresca actuales.

En el Gráfico 17 se dan a conocer los con-

sumos de agua de mar informados en las

encuestas por las empresas. En él se distin-

guen los consumos de agua de mar utiliza-

da directamente en los procesos de bene-

ficio del mineral, de los consumos de agua

desalinizada. Cabe destacar que hoy en

grÁfico 17: uso de agua de mar en la minería del cobre (lts/seg)

agua desalinizadaagua directa de mar

Fuente: Estimaciones Cochilco.Nota:NoseincluyeEsperanza.

2009

180

65

2010

131

66

2011

161

62

210


día los costos para utilizar esta tecnología han disminuido, lo que hace facti-

ble el uso de agua de mar, por lo que ya hay empresas que están evaluando

esta opción. Se espera que el uso de agua de mar en la minería del cobre siga

una tendencia en alza para los próximos años.

6.1 uso diRecto de agua de maR en opeRaciones mineRas El uso directo de agua de mar en los proceso productivos requiere de una

infraestructura necesaria para resistir la salinidad presente en el agua y en las

que el mineral, por su características mineralógicas, así lo permita.

Antes de iniciar cualquier proyecto de sustitución de agua dulce por agua de

mar habría que evaluar la factibilidad técnica y económica de la operación,

como la mineralización y los equipos de la faena. Es por esto que el uso direc-

to de agua de mar es más bien una opción factible para proyectos nuevos o

ampliaciones que puedan contar con la nueva tecnología, ya que un cambio

de instalaciones sería demasiado costoso y el uso de agua de mar ya no sería

económicamente rentable.

A continuación se muestran algunas de las empresas que han comenzado a utili-

zar agua salada (agua de mar/ agua salobre) directamente en sus operaciones.

tabla 7: empresas con uso de agua de mar directamente en los procesos

Región opeRadoR opeRaciónii antofagasta minerals minera esperanzaii antofagasta minerals minera michillaii compañía minera de tocopilla planta Lipesedii sLm Las cenizas minera Las Luces*ii compañía minera de tocopilla minera mantos de la Luna

Fuente: Cochilco, información de las empresas.*www.cenizas.cl

El caso de Minera Esperanza ha sido el proyecto más atractivo desde el pun-

to de vista de la utilización del recurso hídrico debido a su capacidad de,

aproximadamente, 630 litros por segundo, y se espera que dé pie a que otros

proyectos mineros consideren la utilización de agua de mar en sus procesos

sin afectar el medioambiente ni los recursos hídricos. El agua de mar es bom-

beada a través de un acueducto de 145 kilómetros de longitud hasta su faena

ubicada a 2.300 msnm.5

5 www.mineraesperanza.cl

211


6.2 desaLinización La desalinización es un proceso mediante el cual se elimina el contenido de

sales del agua de mar, teniendo como producto agua dulce.

Existen dos grandes tecnologías de desalinización: osmosis reversa y evapora-

ción térmica. La gran barrera que estas deben superar es el tema del consu-

mo de energía. En ese sentido, la osmosis reversa resulta más atractiva ya que

consume un 60% menos de energía que la evaporación térmica.

La osmosis reversa consiste básicamente en la presurización del agua sobre

capas de membranas semipermeables que reducen la concentración de sales

en el agua. Una vez que el agua es captada en la costa, esta es transportada

y presurizada por bombas, junto con la inyección de químicos que facilitan la

aglomeración de partículas en suspensión. Así el agua pasa por filtros que no

permiten el paso de partículas con diámetros superiores a los cuatro micrones.

Sin embargo, resulta fundamental vigilar el incremento de concentración de

sales disueltas y la posible acumulación de impurezas en la solución. Conser-

var una calidad constante del agua de proceso es indispensable para lograr

una recuperación óptima.

El desarrollo de esta tecnología ha permitido que hoy en día la desalinización

de agua de mar sea una opción factible tanto técnica como económica de

obtener agua fresca, ya sea para consumo industrial o humano. Lo que en

2003 comenzó con el proyecto en el sector de la Chimba en Antofagasta, ya

es una tendencia. Actualmente, existen 11 proyectos ligados al sector mine-

ro para conversión de agua salada en agua dulce, que se espera estén en

funcionamiento al 2014. El uso de agua desalinizada en proyectos mineros ya

representa una posibilidad concreta de suministro de agua alternativo a la

extracción de agua fresca.

La Tabla 8 muestra algunas de las empresas que ya cuentan con plantas

desalinizadoras en su proceso de producción y los proyectos.

212


tabla 8: plantas desalinizadoras en operación y proyectos

región operador operación nombre planta estado

ii Bhp Billiton escondida planta coloso en operación

ii Bhp Billiton escondida coloso ampliación Rca aprobado

ii antofagasta minerals michilla * planta desalinizadora tipo mevc 1344 en operación

iii anglo american mantoverde planta desaladora mantoverde en construcción

iii Freeport candelaria - en construcción

iii cap cerro negro norte punta totoralillo en construcción

i doña inés de collahuasi collahuasi planta desaladora collahuasi pre Factibilidad

ii codelco Radomiro tomic - en estudio

iii goldcorp proyecto el morro el morro Rca aprobado

iii scm santo domingo proyecto santo domingo planta desaladora santo domingo Factibilidad en desarrollo

ii xstrata Lomas Bayas iii - pre Factibilidad

ii antofagasta minerals centinela - pre Factibilidad

i teck quebrada Blanca Fase ii - Factibilidad en desarrollo

Fuente: Cochilco, información de las empresas. *www.michilla.cl

Se estima que las inversiones en plantas desalinizadoras asociadas al sector

de la minería alcanzan los US$ 3.900 millones en los próximos años, acorde a

estimaciones de proyectos con Resolución de Calificación Ambiental (RCA)

aprobada6. Del mismo modo, según datos preliminares, el caudal nominal

que entregaran estas plantas alcanza los 3 m3/seg considerando solo los pro-

yectos con RCA aprobados.

El tema fundamental a la hora de decidir por este método es el costo. No solo

implican un alto costo de inversión, sino también un alto costo energético para su

funcionamiento. Por ello la evaluación de estos sistemas depende de la distancia

y altura en que se encuentran los yacimientos del lugar de captación del mar. Si

bien el costo de inversión ha caído por el avance tecnológico, el costo de ope-

ración depende de la energía requerida para transportar el agua, por lo que la

factibilidad de este sistema de abastecimiento depende de cada faena.

6 http://diario.latercera.com/2012/02/12/01/contenido/negocios/27-100290-9-mineras-multiplican-proyectos-de-desa-linizacion-para-enfrentar-la-escasez.shtml

213


7. concLusiones

• Bajo el panorama de escasez hídrica en la zona norte de Chile y la nueva

cartera de proyectos en la minería del cobre, la industria enfrenta el desa-

fío de reducir las extracciones de agua fresca. En este contexto, y apre-

ciando la gestión de empresas mineras que han incorporado nuevas fuen-

tes de abastecimiento para lograr satisfacer la demanda futura del recurso

hídrico, se debe continuar en esta línea. Todo ahorro que se pueda lograr

es altamente valorado, aun manteniendo la misma línea de procesamiento

y sistemas de captación. Recuperar y recircular una fracción cada vez más

importante del agua utilizada en molienda y flotación es muy importante

para la sustentabilidad ambiental.

• Las extracciones de agua en la minería del cobre para el año 2011 alcan-

zan un promedio ponderado anual de 12,6 m3/s, sin incluir la compra a

terceros ni uso de agua de mar. En comparación con el año anterior, el

consumo de agua fresca presenta una leve disminución cercana al 1%.

• En la distribución de extracciones de agua fresca a nivel regional, la II

Región de Antofagasta tiene el máximo consumo con el 42% de las ex-

tracciones totales del país. Luego se ubica la VI Región de O’Higgins con

el 14% y la III Región de Atacama con el 13%. La I Región de Tarapacá re-

presenta el 10% respecto a extracciones totales. Finalmente, las menores

extracciones de agua fresca se encuentran en la V Región de Valparaíso

con un 9% y la IV Región de Coquimbo que tiene el 7% de las extracciones

totales de agua fresca, mientras la Región Metropolitana representa el 5%

de las extracciones totales informadas en Chile en el año 2011.

• De acuerdo a la distribución de consumo de agua fresca por destino de

uso, vemos que el mayor consumo de agua fresca se produce en la con-

centradora, abarcando un 71% de las extracciones de agua fresca total,

mientras que el proceso de hidrometalurgia solo utiliza el 14% del agua

fresca. El resto corresponde a servicios varios, agua mina y agua potable.

• El consumo unitario en concentración alcanza alrededor de cinco veces

el consumo en hidrometalurgia. La tasa de consumo expresada en metros

cúbicos de agua fresca por tonelada de mineral procesado alcanza un

valor promedio de 0,65 m3/ton para los procesos de concentración y de

0,12 m3/ton para los procesos de hidrometalurgia.

214


• El consumo unitario de agua fresca por tonelada de mineral procesado

para la obtención de concentrados presenta una leve tendencia a la

baja respecto a los años anteriores. Esto refleja una mayor eficiencia en

la administración del consumo de agua fresca. El consumo unitario para

la producción de cátodos, en tanto, se mantiene constante en el tiempo.

• Se debe continuar en la dirección de aumentar la eficiencia en el uso

del agua. Se puede y debe buscar nuevas tecnologías y/o procesos más

eficientes. La proyección de producción que muestra un gran desarrollo

y la tendencia decreciente en las leyes de los minerales conllevan mayor

consumo de agua, por lo que resulta necesario disminuir el consumo uni-

tario en ambos procesos, de manera de poder cumplir con la producción

esperada y evitar el agotamiento de este recurso.

• El crecimiento demográfico y el aumento de actividades productivas con-

tinuarán acrecentando la presión sobre la demanda del recurso hídrico.

A nivel país es importante señalar que el constante monitoreo y medición

de los distintos flujos de agua por proceso es indispensable en la gestión

del agua en los procesos mineros y metalúrgicos.

215


8. anexos

anexo 1: pRotección y RestRicción aL uso deL agua (Fuente: dga)

area de Restricción

aRea de RestRicción y zonas de pRohiBición

zona de prohibición

decLaRaciones de agotamiento

zona de prohibición

LímitesLímite internacional

Límite Regional

Fuente:DGA“Protecciónyrestricciónalusodelagua”,actualizadoajunio2012.

216


anexo 2: empResas que paRticipaRon en La encuesta 2011 y pRoducción de coBRe Fino (tmF)

opeRación

andina

atacama Kozan

candelaria

carmen de andacollo

cerro colorado

cerro dominador pcz

cerro dominador psm

chuquicamata

collahuasi

el abra

el soldado

el teniente

el tesoro

escondida

gaby

Las cenizas cabildo

Lomas Bayas

Los Bronces

Los pelambres

manto verde

mantos Blancos

michilla

ojos del salado

planta delta

planta matta

planta salado

planta vallenar

pucobre

quebrada Blanca

Radomiro tomic

salvador

spence

valle central

zaldívar

217


anexo 3: extRacciones históRicas de agua FResca poR Región

región extraccion de agua fresca (lts/seg)

2009 2010 2011

i Región de tarapacá 1.275 1.413 1.288

ii Región de antofagasta 5.773 5.546 5.376

iii Región de atacama 1.661 1.692 1.636

iv Región de coquimbo 521 839 973

v Región de valparaíso 846 1.094 1.110

vi Región de o`higgins 1.477 1.700 1.653

Rm Región metropolitana 546 476 588

totaL país encuesta 12.100 12.760 12.623

*Datosactualizadosalafecha.

anexo 4: pRoducción coBRe Fino 2011

Fuente: Cochilco.

3.000.000

2.500.000

2.000.000

1.500.000

1.000.000

500.000

0i ii iii iv viv Rm

Producción de cobre fino en 2011 (TMF)

218


En el gráfico se muestra la producción total de cobre fino en cada región. La II Re-

gión es la con mayor producción, representando el 52% de la producción, lo que

explica la mayor cantidad de agua para procesar el mayor volumen de mineral.

En el año 2011, el aumento de producción de cobre fino se debe esencial-

mente a los nuevos aportes de Andacollo Hipógeno y a las expansiones en Los

Pelambres, Andina Fase I y otros proyectos que entraron en operación durante

el 2011. Se espera que los proyectos Desarrollo Los Bronces y Collahuasi Fase I

agreguen producción para el 2012.

En la IV Región la mayor alza la registró Minera Carmen de Andacollo, en casi

un 60% respecto a la producción del 2010. En la misma región, Minera Los Pe-

lambres alcanzó un aumento del 5% respecto al año anterior.

Por su parte, División Andina de Codelco en la V Región anotó un aumento

de 25% respecto al 2010 al producir 234.381 TMF de cobre por la entrada en

operación de Expansión Fase I.

En tanto, en la II Región, Minera Escondida disminuyó su producción en 25%

debido a que sufrió una prolongada huelga, produciendo 819.008 TMF de co-

bre. Sin embargo, se mantiene en el primer lugar como yacimiento propio,

con una participación de 16% a nivel nacional. Chuquicamata también pre-

sentó una reducción en casi un 14% respecto al año anterior, principalmente,

debido al paulatino proceso de término del rajo abierto, a lo que se suma el

cierre de las operaciones mineras en la Extensión Norte de Mina Sur.

A nivel nacional, Minera Candelaria y Cerro Colorado, ubicados en la III y I Re-

gión, respectivamente, tuvieron un alza de un 5% en la producción. También

destacó el descenso de la Compañía Minera Doña Inés de Collahuasi situada

en la I Región, afectada por factores climáticos y un accidente en Puerto Pa-

tache, la cual redujo su producción en 10%, llegando a 453.284 TMF.

219


220


221

capítulo 5FACTORES CLAVES QUE INCIDEN EN

EL DESARROLLO DE LA EXPLORACIÓN MINERA EN CHILE

Stefanie Schwarz, Cristián Cifuentes G. Analistas de Mercados Mineros

Vicente Pérez V. Analista de Estrategias y Políticas Públicas

Abril de 2012

222


223

Factores claves que inciden en el desarrollo de la exploración minera en Chile

Resumen ejecutivo

La exploración es una pieza clave en la actividad minera ya que sustenta

la producción minera a través del descubrimiento de nuevos yacimientos y

reservas minerales. Aunque Chile es uno de los países productores más impor-

tantes de cobre y otros metales a nivel global, su participación en el gasto

mundial en exploración ha caído desde los años 90.

Si bien en los últimos tres años se ha recuperado levemente esta proporción y

actualmente llega al 5% (Metals Economics Group, 2011), aún pareciera ha-

ber dificultades para atraer la inversión en este sector. Por ende, es importan-

te conocer los factores que inciden en el atractivo de un país, para lo cual

en el marco de este estudio se desarrolló una investigación bibliográfica de

diversas fuentes, tanto nacionales como internacionales, para identificar las

variables internas de Chile que facilitan u obstaculizan el desarrollo de la ex-

ploración minera en el país.

Para ello, primero se analizó el gasto en exploración como un indicador del ni-

vel de actividad exploratorio de un territorio, y se observó que en Chile éste ha

aumentado sucesivamente desde 2002 y el año pasado alcanzó un nivel históri-

co con 831 millones de dólares (Metals Economics Group, 2011). Cabe destacar

que con esta cifra el territorio nacional recibe la mayor cantidad de dólares por

hectárea a nivel mundial, demostrando el alto nivel de inversión en este ámbito.

Un 70% de este presupuesto se concentró en las empresas de la gran minería

y existe poca diversificación en el sector: solo seis grandes mineras invierten

casi la mitad del monto total del país. Cabe añadir que la exploración básica

y la presencia de compañías junior en Chile son inferiores a otros países tales

como Canadá y Australia. De lo anterior podría surgir un problema para los

recursos minerales del largo plazo, ya que probablemente no se asegure de

manera suficiente el suministro de nuevos yacimientos.

Respecto de cómo determinar la competitividad y el atractivo de un país y

la distribución de las inversiones en exploración minera entre los diversos te-

rritorios de interés, existen dos factores esenciales: el potencial geológico y el

clima de inversión (Tilton, 1992; Tilton, 2000; Jara, 2009; Fraser Institute, varios

años). Sin embargo, estudios y expertos internacionales destacan que el pri-

mer factor predomina en el momento de tomar la decisión sobre explorar en

un país o no (p.ej. Fraser, 2012).

224


En cuanto a la situación geológica de Chile, cabe resaltar que cuenta con

reservas de nivel mundial de minerales metálicos e industriales (US Geological

Survey, 2012). Además, diversos expertos del sector minero nacional suponen

un especial potencial en las siguientes áreas (Camus, 2011; Leavy, 2011; Mak-

saev, 2011; Schodde, 2011): (1) Distritos mineros tradicionales donde se siguen

encontrando nuevos recursos; (2) Sectores menos explorados fuera de los dis-

tritos mineros antiguos, por ejemplo, la Cordillera de la Costa, y (3) En profun-

didad, gracias a nuevas tecnologías y métodos utilizados en la exploración.

Estos elementos serían muestra de que Chile aún no es un país maduro en tér-

minos geológicos, tal como fue postulado a mediados de la década pasada

(p.ej. Camus, 2005; Pérez et al., 2005; Camus, 2006), y que todavía cuenta con

un alto potencial geológico.

La información geocientífica, por su parte, se identificó como un factor clave

en relación a la geología, ya que existe una relación positiva entre mayor

disponibilidad de información geocientífica, mayor exploración y mayor de-

sarrollo de proyectos mineros, y por lo tanto la inversión. No obstante, la base

de datos geocientífica nacional actualmente es deficiente de acuerdo a in-

formación del Servicio Nacional de Geología y Minería (Sernageomin).

Respecto del clima de inversión, diversos estudios internacionales (Banco

Mundial, 2012; Fraser Institute, 2012; The Heritage Foundation, 2012; The World

Economic Forum, 2011; Transparency International, 2011) indican que Chile

destaca por su importante desarrollo político y económico, seguridad jurí-

dica, el derecho garantizado de la propiedad, buena infraestructura vial y

portuaria y su larga tradición minera, entre otros. Asimismo, ha sido calificado

como el país con menor riesgo para inversiones en minería en Latinoamérica

(Behre Dolbear, 2012; Fraser Institute, varios años).

Sin embargo, se han detectado algunas dificultades especialmente asocia-

das con la tramitación de permisos y regulaciones, lo que ha sido comentado

en varios trabajos por ser un proceso oneroso y de larga duración (Banco

Mundial, 2012; The World Economic Forum, 2011; Fraser Institute, 2012).

Otro aspecto desfavorable, sobre todo con respecto de la inversión en mi-

nería, se relaciona con la propiedad minera, ya que la actual Ley Orgánica

Constitucional sobre Concesiones Mineras N°18.097 permite que pocos acto-

res ocupen gran parte de la superficie del territorio nacional. De esta manera

se limita el acceso a la propiedad minera y se obstaculiza la entrada de nue-

vos actores y proyectos.

225


Asimismo, el acceso limitado al mercado financiero fue identificado como de-

bilidad, sobre todo en cuanto a capital de riesgo para financiar proyectos de

exploración en sus etapas iniciales. La escasez de agua y energía eléctrica tam-

bién es un punto de preocupación respecto de la viabilidad y el desarrollo de

futuros proyectos.

Cabe enfatizar que actualmente se están llevando a cabo diversas acciones

y políticas públicas con el objetivo de modificar las debilidades, tales como el

Plan Nacional de Geología y Portal Geomin del Sernageomin, para subsanar

el déficit de información geocientífica. Por su parte, para cerrar la brecha en-

tre los sectores financiero y minero se promulgó la Ley de Persona Competente

y recientemente se lanzó el Fondo Fénix que entrega créditos a administrado-

ras de fondos que, a su vez, pueden financiar proyectos de exploración.

Otras iniciativas son las licitaciones de prospectos de Enami para liberar propie-

dad minera en manos de las empresas mineras estatales, y el nuevo reglamento

del SEIA que pretende agilizar la tramitación de los permisos medioambientales.

Si bien estos últimos avances son fundamentales para mejorar la competitividad

de Chile en la exploración, aún falta enfrentar desafíos tales como la publicación

obligatoria de datos geológicos obtenidos durante campañas de exploración

por parte de las mineras, o en el mercado de capitales, el desarrollo de una

bolsa de valores para mineras emergentes, solo para nombrar algunos ejemplos.

Uno de los mayores inconvenientes, sin embargo, es la poca disponibilidad

de propiedad minera, ya que sin ella no es posible atraer nuevos actores y

desarrollar nuevos proyectos. Es por ello que en el sector se están discutiendo

diversas propuestas de mejora (p.ej. Quinzio, 2009; Guajardo, 2010; Jara, 2011;

Harboe, 2012) como el cambio del sistema actual jurídico a uno administra-

tivo; la restricción a la solicitud consecutiva e inmediata de concesiones; la

limitación temporal de concesiones de explotación, y la revisión del actual

sistema de amparo. No obstante lo anterior, esta materia aún carece de cla-

ras líneas de trabajo.

226


Finalmente, cabe enfatizar que para maximizar el potencial de Chile en su

atracción de inversiones en exploración minera, es necesario incrementar las

fortalezas y optimizar las debilidades anteriormente mencionadas, ya que

solo el buen funcionamiento del conjunto de estos elementos se traducirá en

el mayor aprovechamiento de las posibilidades que tiene el país.

227


1. intRoducción

A partir de finales de los años 80, el fuerte crecimiento de la industria minera

en Chile situó al país como uno de los principales países mineros del mundo.

Junto a otros elementos que hicieron posible este proceso, un factor impor-

tante fue el desarrollo de un sector dinámico y eficiente de exploración de

minerales. Cabe resaltar que el país incrementó su producción en más de

siete veces, desde 755 mil toneladas en 1970 (correspondientes al 11,5% del to-

tal mundial) a más de cinco millones de toneladas en los últimos años, lo que

corresponde a un tercio del total mundial.

Otro resultado importante de las exploraciones es el aumento en las reservas,

sobre todo de cobre. Un estudio realizado por el Servicio Geológico de Esta-

dos Unidos (2012; USGS por sus siglas en inglés) reveló que Chile tiene reservas

de cobre por 190 millones de toneladas, lo que representa un alza de un 26%

respecto a un informe anterior del mismo organismo. La entidad precisa que

la cifra representa un 28% de las reservas del cobre en el mundo, seguido por

Perú con 13% y Australia con 12%.

La búsqueda de minerales es entonces una pieza clave en la actividad minera ya

que sustenta la producción minera a través del descubrimiento de nuevos yaci-

mientos o reservas. Aunque Chile es uno de los países productores más importantes

de cobre y otros metales a nivel global, su participación en el gasto mundial en

exploración ha caído desde los años 90 hasta llegar a su mínimo en 2006.

Si bien en los últimos tres años se ha recuperado levemente esta proporción y ac-

tualmente llega al 5%, aún pareciera haber dificultades para atraer la inversión en

este sector. Por ende, es importante conocer los factores que inciden en la activi-

dad exploratoria, lo que puede formar, a su vez, la base para desarrollar estrate-

gias y políticas que incentiven el acceso de nuevos capitales y actores al mercado.

El presente documento resume los resultados de la recopilación y el estudio

detallado de información de diversas fuentes, tanto nacionales como inter-

nacionales. Su objetivo es unir y resumir este material disperso en un solo do-

cumento, y así entregar los antecedentes más relevantes que permitan com-

prender el funcionamiento de la exploración minera, e identificar los factores

que inciden en ella. Son de particular interés las variables internas de Chile

que facilitan u obstaculizan su desarrollo en el país.

228


La primera parte (capítulo 2) del estudio recopila los datos más relevantes so-

bre la situación actual de la exploración minera en el mundo y en Chile, en

particular, además entrega antecedentes respecto del nivel de inversión en

esta actividad. Luego se detallan los factores que influyen en el atractivo de un

país para atraer este tipo de inversiones, y se analiza cada uno en su contexto

nacional para identificar las variables que inciden positiva y/o negativamente

en la exploración minera en Chile (capítulo 3). Finalmente, se presentan las po-

líticas públicas y acciones que se están desarrollando actualmente (capítulo 4).

229


2. situación actuaL de La expLoRación en chiLe

Desde el comienzo de la explotación industrial de metales, la búsqueda de

minerales ha sido de gran importancia ya que sustenta la actividad minera

a través de la reposición de recursos geológicos. Para entender su desarrollo

histórico y situación actual en Chile, es necesario analizar la inversión anual en

exploración y la distribución del territorio destinado a esta actividad.

2.1 gasto en expLoRación en chiLe y eL mundoComo indicador del nivel de actividad exploratorio en un país determinado,

generalmente se evalúa el presupuesto que se invierte anualmente en este ám-

bito. De acuerdo a las cifras históricas del MEG, durante las últimas décadas el

gasto de exploración por minerales metálicos no ferrosos en Chile se ha multi-

plicado de 100 millones de dólares, aproximadamente, en 1992 a más de 800

millones de dólares actualmente y existe una clara relación con el precio del

cobre, debido a que el metal rojo es el mineral más importante del país (Fig. 2.1).

En general, se pueden observar dos

grandes fases del boom: (1) entre 1988

y 1997; y (2) entre 2002 hasta ahora (Fig.

2.1). Sin embargo, a fines de los años 90

y hasta el año 2001 bajó la actividad

exploratoria y su presupuesto debido

a las consecuencias de la crisis asiáti-

ca y los bajos precios de commodities.

Con la recuperación del sector minero

luego de 2002, se registró un constan-

te aumento, excepto en 2009 cuando

bajó el nivel dada la crisis financiera.

Por su parte, en 2011, el gasto en explora-

ción por minerales no ferrosos aumentó

en un 53% respecto del año anterior y lle-

gó a su histórico máximo de 830,8 millo-

nes de dólares. Con esta cifra el país se

ubicó en el quinto lugar del ranking mun-

dial y en el segundo en América Latina, y

Fuente: Metals Economics Group (2011)

Durante las últimas décadas el gasto en exploración en Chile ha aumentado fuertemente de 100 millones de dólares, aproxima-damente, a más de 800 millones de dólares en 2011. Existen dos fasesdelboom:entre1988y1997ydesde2002.

1.000900800700600500400300200100

0

500450400350300250200150100500

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2006

2002

2008

2004

2010

gasto chile (mus$) precio cobre cus$/ib

mus$ cus$/ib

figura. 2.1

230


por primera vez en once años logró una

mejor posición que su competidor Perú.

Respecto de la participación en el gas-

to mundial, en la segunda mitad de la

década de los años 90, Chile se consti-

tuyó como uno de los distritos mineros

más atractivos del mundo, concentran-

do en promedio más de 6% del gasto

total en exploración (Fig. 2.2.).

En esos años, el gasto en exploración

del país siguió la tendencia global al

alza, alcanzando su máximo en 1997

con US$ 225 millones (US$ 3.770 millones

a nivel mundial), para luego descender

en forma sostenida en los años siguien-

tes. A pesar de esta caída, Chile siguió

manteniendo un lugar privilegiado

dentro de los destinos más atractivos

para la exploración de minerales.

Sin embargo, a partir del año 2000 expe-

rimentó una tendencia decreciente en su

participación en el presupuesto global,

llegando, entre 2004 y 2006, a tener solo

alrededor del 3,0% del total mundial (Fig.

2.2.). Recién en los últimos tres años se ha

recuperado en parte este porcentaje, y

desde 2009 rodea alrededor del 5%.

Esta baja en la participación en los

gastos de exploración podría cons-

tituir una señal de pérdida de com-

petitividad de Chile frente a otros

destinos, lo que impactaría al sector

minero en el largo plazo, debido a la

posible falta de recursos minerales.

1200

1000

800

600

400

200

0

2007 2008 2009 2010 2011


Durante el último quinquenio, Chile ha liderado respecto de la inversión en exploración recibida por kilómetro cuadrado.

canadá australia ee.uu.

mexicochileperú

chinaRusiaBrasilcolombia

figura 2.3

20.000

15.000

10.000

5.000

0

10%

9%

8%

7%

6%

5%

4%

3%

2%

1%

0%

1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011

gasto mundial participación de chile

millones de us$


Enlosaños90,Chilealcanzóunaparticipacióndehasta8%delgasto mundial en exploración, para luego bajar a solo 3% en 2006.Actualmenteelpaísharecuperadoenpartesucompetitivi-dadyabarcaalrededordel5%delpresupuestoglobal.

figura 2.2

us$

231


No obstante, y contrarrestando esta hipótesis, se observa que entre los diez

países de mayor importancia, Chile ha liderado durante los últimos cinco años

en el gasto por área (país versus territorio; Fig. 2.3. y tabla 2.1), llegando a un

máximo de US$ 1.099 por kilómetro cuadrado en 2011. Ello se compara con

valores muy inferiores de Canadá (291,9 US$/km2), Australia (259,6 US$/km2) o

Estados Unidos (138,3 US$/km2).

Lo anterior demuestra que un territorio relativamente pequeño como Chile ha

recibido una alta cantidad de inversión, si se compara con otros países, y ge-

nera la sensación de una mayor competitividad. Por otra parte, esto también

podría indicar que simplemente el costo de la exploración es más alto que en

otros países, lo cual lo situaría en un escalafón poco competitivo frente a otras

potencias en actividad exploratoria.

tabla 2.1 gasto en exploración en 2011 versus extensión del territorio

paÍs territorio (Km2)gasto en exploración

total (mus$) us$/Km2

canadá 9.984.670 2.914 291,9

australia 7.741.220 2.010 259,6

ee.uu. 9.826.675 1.359 138,3

méxico 1.964.375 982 500,1

chile 756.102 831 1098,8

perú 1.285.216 759 590,6

china 9.596.961 612 63,7

Rusia 17.098.242 540 31,6

Brasil 8.514.877 490 57,6

colombia 1.138.910 384 337,2

argentina 2.780.400 344 123,6

Fuente:CentralIntelligenceAgency,MetalsEconomicsGroup(2011).

2.1.1 gasto por tipo de exploración

A comienzos de este siglo, la exploración básica fue la más importante y re-

cibió más de la mitad de la inversión del país, pero en los últimos años ha

bajado a alrededor de 30% (33% en 2011; Fig. 2.4.). En tanto, la exploración

en los antiguos distritos mineros y alrededor de las actuales minas ha ganado

espacio y actualmente abarca el 43% del gasto. El restante 24% se enfocó en

la exploración avanzada.

232


A modo de comparación, en el mundo la

exploración avanzada es la más importan-

te y abarcó el 41% del gasto total, mientras

la básica registró una participación de 33%

(mucho mayor a la de Chile) y la de mina

sólo 26% (Fig. 2.4.).

2.1.2 minerales más explorados

En Chile los minerales de mayor importan-

cia son el cobre y el oro. Respecto de la dis-

tribución del presupuesto por commodities,

en 2011 la mayor parte de la exploración se

desarrolló en yacimientos de metales base

(71%), y particularmente de cobre (Fig. 2.5.).

Si bien en el mundo el oro es el mineral más

importante y atrajo casi la mitad de la in-

versión de exploración en 2011, en Chile se

adjudicó solo un 22% del total nacional, y

solo un 7% se orientó a otros minerales. Ello

implica que el cobre es el recurso de mayor

interés en el país.

Asimismo, cabe destacar que Chile demues-

tra un fuerte liderazgo mundial en la explo-

ración del metal rojo, y en 2012 recibió el

16% del presupuesto dirigido a este mineral

(Chender, 2011), seguido por Australia (13%),

Estados Unidos (10%), Perú (9%) y Canadá

(7%). En cuanto a la exploración básica de

cobre, Chile sumó el 15% y ocupó el segun-

do lugar después de Australia con el 16%.

minaBásica avanzada

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

24%

33%

43%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

gasto de exploración en chile us$ 830,1 millones

figura 2.4


En2011elmayorgastoenChileseconcentraenlabúsquedacercadelasminas,yanivelgloballaexploraciónavanzadaeslamásimportante.

mundo-2011 us$ 16.307,5 millones

Básica 33%

mina 26%

avanzada 41%

233


2.1.3 principales actores

Mientras el gasto en exploración ha subido

significativamente desde 2002, no se ha

observado un incremento de igual medida

de la cantidad de empresas activas en el

país, es decir, de los actores involucrados

en este ámbito. A modo de ejemplo, en los

últimos cinco años la inversión subió en un

132%, pero la cantidad de compañías re-

gistradas solo en un 29%.

Por lo tanto, el gasto promedio por empresa

se incrementó de 5,1 millones de dólares en

2007 a 9,2 millones de dólares en 2011, lo que

demuestra un aumento en el monto sin nece-

sariamente diversificar la actividad explora-

toria, indicando la concentración en pocos

actores y/o probablemente un mayor costo

de la exploración en sí. Ello se compara con

una alta diversificación en otros países como

Canadá, donde 926 compañías gastaron

2.914,2 millones de dólares en 2011, dando un

gasto promedio de 3,1 millones de dólares

por empresa exploradora; en Australia son

3,8 millones de dólares por compañía.

Lo anterior se explica con la concentración

de la inversión en empresas de gran escala

(o major), que además ha aumentado du-

rante los últimos años, y que en la actualidad

suma más del 70% del presupuesto nacional

(versus 39% en el mundo; Fig. 2.6.). Cabe se-

ñalar que las major incluso abordan la mayor

parte del gasto en exploración básica.

En este grupo se destaca BHP Billiton que fue responsable de un quinto del

monto destinado a la exploración en el país, correspondiente a 165 millones

de dólares. Otras grandes mineras importantes son Freeport-McMoRan (7% del

total gastado en Chile; Fig. 2.7.), Codelco (6,2%), Antofagasta Minerals (6,0%),

Yamana Gold (5,2%), Barrick Gold (4,8%), Anglo American (3,0%) y Vale (2,2%).


Losmetalesbases,ysobretodoelcobre,siguensiendoelrecursodemayorinterésenChile,mientrasenelmundoel oro atrae la mitad de la inversión.


2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

7%

22%

71%

oro metales Base otros

100%

80%

60%

40%

20%

0%

figura 2.5

mundo-2011 us$ 16.307,5 millones

oro 51%

metales Base 32%

otros 17%

234


Mientras tanto, las compañías junior1 fueron

responsables de solo 18% del gasto país, con-

trario a su gran presencia global con una par-

ticipación de 44% del presupuesto mundial

en 2011 (Metals Economics Group, 2011). Así

es que solo una junior se ubicó entre las diez

empresas con mayores gastos en Chile: Exeter

Resources con 20,5 millones de dólares (2,5%).

Por su parte, la mediana minería sumó un 6%

de la inversión en exploración (versus 12% en

el mundo). Asimismo, es baja la participación

del gasto por parte de compañías estatales

con solo un 2%, entre las cuales figuran las

chilenas Enami así como la japonesa Jogmec

y la coreana Korea Resources (Metals Econo-

mics Group, 2011).2

2.1.4 la exploración junior en chile

En muchos países con un alto nivel de inversión

en exploración, se ha observado una mayor

participación de la exploración greenfield

asociada a una mayor actividad de com-

pañías junior especialmente, dedicadas a la

búsqueda de minerales, como en Canadá o

Australia (Tabla 2.2).

Cabe recordar que es la actividad de explo-

ración básica a través de la cual se descubren

nuevos yacimientos que luego llevan al desarro-

llo de un proyecto y finalmente a su explotación.

Sin embargo, en Chile solo alrededor del 20% de la actividad exploratoria es

desarrollada por compañías junior (Fig. 2.6.). Actualmente se encuentran al-

rededor de 55 empresas de este tipo en el país, que cuentan con más de 120

prospectos y proyectos.

1 Compañías de pequeña escala dedicadas especialmente a la exploración minera.2 En el estudio del MEG, Codelco es considerada como una compañía major.

2007 2008 2009 2010 2011

mediana estatalgrande junior

100%

80%

60%

40%

20%

0%

figura 2.6

Fuente: Metals Economics Group (2011).

Las compañías de la gran minería son responsables del 70% del gasto en exploración en Chile; mientras tanto, las compañías junior solo gastan un 18%.


mediana 6%

junior 18%

estatal 2%

grande 70%

otros 4%

235


tabla 2.2. distribución del gasto en exploración 2011 según país y tipo de empresa

tipo de empresa

paÍs grande mediana Junior estatal otros

canadá 24,2% 8,6% 66,5% 0,3% 0,4%

australia 30,6% 16,3% 50,9% 1,1% 1,2%

united states 44,6% 6,0% 47,6% 0,3% 1,5%

chile 69,7% 5,7% 18,5% 1,9% 4,1%


De acuerdo a la tendencia nacio-

nal, los dos minerales más buscados

son el cobre y el oro, y los tipos de

depósitos que concentran la activi-

dad junior son los pórfidos en las fran-

jas metalogénicas de la Cordillera

de los Andes, IOCG (óxido de hierro

con cobre y oro) en la Cordillera de

la Costa y mineralizaciones epiter-

males de alta sulfuración.

La mayor parte de las propiedades

asociadas a este tipo de empresas

se concentra en la Región de Ata-

cama con un 40%, seguido por las

regiones de Coquimbo (16%) y Anto-

fagasta (12%).

2.1.5 resumen de la situación actual

Resumiendo lo anterior, cabe resaltar los siguientes puntos:

• El gasto en exploración en Chile ha aumentado sucesivamente desde

2002 y alcanzó un nivel histórico en 2011.

• La participación de Chile en el gasto mundial se ha recuperado, pero no ha

vuelto al nivel anterior que tuvo en los años 90. Por lo tanto, se podría suponer

que sí se ha perdido competitividad y hay espacio para mejorar y crecer.


Delasdiezcompañíasconmayoresgastosenexploración,nuevepertenecenalagranminería,ysolounaesdeltipojunior (nombre resaltado en gris).

figuras 2.7: empresas que invirtieron en chile us$ 831 millones

otros 40%

Bhp Billiton 20%Freeport-mcmoran 7%

codelco 6%

antofagasta 6%

yamana gold 5%

Barrick gold 5%

quadra 3%anglo american 3%

exeter Resources 3% vale 2%

236


• Comparando el gasto por km2, se observa que Chile cuenta con el más alto

nivel por territorio entre los diez países más importantes en cuanto a inversión

en exploración minera, eventualmente indicando un alto costo de la actividad.

• Los actores más importantes en Chile son las empresas de la gran minería

y existe poca diversificación en el sector.

• La exploración básica y la presencia de compañías junior en Chile es infe-

rior a otros países tales como Canadá y Australia; la exploración avanza-

da es la más importante.

2.2 concesiones en chiLeRespecto de las conce-

siones mineras en Chile,

es decir, las áreas desti-

nadas a la búsqueda y

extracción de minerales,

la superficie tanto de ex-

ploración como de ex-

plotación subió en 2011

a un nuevo nivel récord,

siguiendo la tendencia

del gasto en explora-

ción (Fig. 2.8.). En 2011 la

mayor parte de la pro-

piedad de exploración

minera se concentró en

solo diez nombres, su-

mando casi siete millones

de hectáreas, el 42% de

la superficie concesiona-

da en Chile (Tabla 2.3).

Además, es necesario resaltar que en las regiones con mayores recursos mine-

rales (Arica-Parinacota, Tarapacá, Antofagasta, Atacama y Coquimbo; Tabla

2.4) los porcentajes de superficie concesionada son significativos y varían en-

tre 29% (Antofagasta) y 58% (Arica-Parinacota).

18.000

16.000

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

0

900

800

700

600

500

400

300

200

100

0

1984

1985

1986

1987

1989

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

concesiones de exploración concesiones de explotación

gasto en exploración

mus$miles de hectáreas

Fuente:Sernageomin,MEG

Siguiendolatendenciaalalzaenelgastoenexploración,tambiénsubieronlassuperficiesconcesionadasdeexploraciónyexplotaciónaunnivelrécorden2011.

figura 2.8

237


tabla 2.3. principales titulares de las concesiones mineras de exploración y explotación en 2011

concesiones de exploración concesiones de explotación

titular hectÁreas titular hectÁreas

Bhp chile 2.088.700 12,6% soquimich 2.842.966 22,1%

codelco chile 1.280.200 7,7% codelco chile 829.559 6,5%

CM del Pacífico 914.600 5,5% minera escondida 355.528 2,8%

teck expl. mineras chile 800.700 4,8% enami 254.384 2,0%

antofagasta minerals 604.100 3,6% scm virginia 237.510 1,8%

minera meridian 374.800 2,3% CM del Pacífico 172.324 1,3%

minera Fuego 288.300 1,7% corfo 170.922 1,3%

scm virginia 226.400 1,4% antofagasta minerals 129.457 1,0%

vale exploraciones chile 220.200 1,3% collahuasi 125.068 1,0%

minera aurex chile 183.500 1,1% scm el morro 107.183 0,8%

otros 9.598.300 57,9% otros 7.630.298 59,4%

total 16.579.800 100,0% total 12.855.199 100,0%

Fuente:Sernageomin.

tabla 2.4. distribución regional titulares principales de las concesiones de exploración en 2011

región superficie explotación exploración

hect hect. % hect. %

arica-parinacota 1.687.330 197.605 12% 978.600 58%

tarapacá 4.222.580 1.654.867 39% 2.057.700 49%

antofagasta 12.604.491 5.017.261 40% 3.673.500 29%

atacama 7.517.620 2.772.544 37% 4.095.900 54%

coquimbo 4.057.990 1.105.039 27% 1.912.500 47%

valparaíso 1.639.610 469.962 29% 470.900 29%

metropolitana 1.540.320 537.561 35% 301.700 20%

B.o’higgins 1.638.700 294.370 18% 392.700 24%

maule 3.029.610 198.324 7% 546.500 18%

Bío Bío 3.706.260 200.267 5% 421.300 11%

La araucanía 3.184.230 75.923 2% 110.300 3%

Los Ríos 1.842.950 88.817 5% 228.300 12%

Los Lagos 4.858.360 92.177 2% 320.200 7%

aysén 10.849.440 70.203 1% 742.800 7%

magallanes 13.229.720 80.279 1% 326.900 2%

total 75.609.211 12.855.199 17% 16.579.800 22%

Fuente:Sernageomin.

238


3. FactoRes que inciden en La expLoRación

En las últimas dos décadas se han buscado distintos modelos y explicaciones

que llevaran a una mejor comprensión del atractivo de un país para el desa-

rrollo de las actividades mineras y la distribución de las inversiones entre los

diversos territorios de interés. La visión más tradicional de la competitividad

en minería plantea que la competencia entre países está basada principal-

mente en la riqueza natural de sus territorios. Esta teoría considera sobre todo

la importancia de la calidad y cantidad de los recursos minerales, llamado

potencial geológico.

Sin embargo, desde mediados de los 80 se generó una visión alternativa, la

cual propone la combinación de dos factores esenciales que determinan la

competitividad de un país para atraer inversión para desarrollar las activida-

des mineras: el potencial geológico y el clima de inversión (p.ej. Tilton, 1992;

Tilton, 2000; Jara et al., 2008; Jara, 2009, entre otros).

En este sentido, es esencial la existencia de recursos minerales para generar una

industria minera local, pero a la vez es necesario que se generen las condicio-

nes adecuadas para que las empresas puedan explorar y explotarlos de mane-

ra eficiente y productiva. Dentro de las variables que componen este llamado

clima de inversión, usualmente se nombran las siguientes: estabilidad política y

macroeconómica; infraestructura adecuada; marco legal seguro y adecuado y

regulación clara y confiable; régimen tributario adecuado; existencia y disponi-

bilidad de recursos humanos calificados, etc. (Tilton, 1992; Banco Mundial, 2005).

Existen trabajos de Khindanova (resumido en su publicación de 2011) y de Jara

(2009) que utilizan datos reales y modelos econométricos para encontrar una

relación de causalidad entre una medida de competitividad e indicadores

del potencial geológico y del clima de inversión de los países.

Los resultados de estos estudios muestran que el mejor indicador del poten-

cial geológico de los países es su extensión territorial (superficie del país). En

cuanto al clima de inversión, se puede usar como medida (proxy) el Índice de

Libertad Económica de la Heritage Foundation.

Resumiendo estos trabajos, Jara (2009) explica que la participación de los paí-

ses en los gastos de exploración es una variable que puede ser usada como

239


un indicador de competitividad minera de largo plazo, pero no está determi-

nada únicamente por el potencial geológico de sus territorios. Según el autor,

“los modelos estimados muestran que también es determinante el clima de

inversión que promueva una industria minera eficiente y competitiva a la hora

de explicar el atractivo de los países, y que su relación con la competitividad

no es desarrollada en forma individual y aditiva, sino que se expresa a través

de una interrelación de ambas variables”.

Sin embargo, se estima que los modelos anteriormente mencionados tienen

un alcance limitado ya que no determinan específicamente cuál es la rela-

ción entre ambos factores. Además no consideran factores importantes en

la exploración, tales como los tipos de yacimientos y minerales presentes en

cada país, la cantidad de recursos y reservas o los precios de los metales y sus

proyecciones, por el lado del potencial geológico.

Cabe mencionar que en una encuesta empírica desarrollada por el Fraser Ins-

titute (2012), los expertos consultados de empresas exploradoras indican que

el potencial geológico es más importante que los factores de políticas públi-

cas, es decir, el clima de inversión, y la relación exacta entre ellos es de 59,4%

a 40,6%. Dada la importancia de ambos factores, a continuación se analizan

y explican en detalle, primero en un contexto global para luego detallar las

particularidades del caso chileno.

3.1 potenciaL geoLógicoEl potencial geológico corresponde a la cantidad y calidad de recursos mi-

nerales de los cuales dispone un país, e influye directamente en la competiti-

vidad de un país de atraer inversiones en minería. Existen dos principales ele-

mentos que influyen en el potencial geológico de un determinado territorio: su

situación geológica y su extensión. El factor clave, sin embargo, es la disponi-

bilidad y el acceso a información geocientífica para evaluar el potencial real

de una determinada zona de un territorio.

3.1.1 tendencias mundiales

Para evaluar y entender la competitividad de Chile en este ámbito, es impor-

tante analizar el potencial geológico de diversos distritos en los cinco conti-

nentes y las tendencias mundiales en exploración.

240


Así es que la distribución geográfica de los yacimientos descubiertos durante

los últimos diez años, puede dar un indicio de cuáles son las zonas de mayor in-

terés geológico, y actualmente se han identificado seis regiones: Alaska/Yukon,

el norte de Ontario, el África Central y Occidental, China y la Cordillera de los

Andes de Sudamérica, incluyendo al norte y la zona central de Chile (Fig. 3.1.;

Schodde, 2011). Lo anterior indica el potencial de nuestro país en este aspecto.

Con respecto a las tendencias en exploración, se ha observado que es cada

vez más difícil encontrar yacimientos de calidad. En el caso del oro, por ejem-

plo, se registran cada vez menos hallazgos de depósitos económicamente

significativos y también han disminuido sus leyes y volúmenes, a pesar de que

el gasto en exploración se ha incrementado (Schodde, 2011).

figura 3.1

Fuente:Schodde(2011).Losdescubrimientossignificativosdesde2000seconcentranenseiszonas:Alaska/Yukon,elnortedeOntario,ÁfricaCentralyOccidental,ChinaylacordilleradelosAndesdeSudamérica.

Otra tendencia importante es que a partir de los años 70 se ha notado un

incremento en la profundidad en la cual se encuentran algunos recursos me-

tálicos. Si bien la mayoría de los descubrimientos del tipo greenfield3 se hacen

en o cerca de la superficie, en el caso del oro pueden llegar hasta una profun-

didad promedio de 29 metros (Schodde, 2011). Asimismo, los descubrimientos

de oro del tipo brownfield4 muestran una tendencia a profundidades cada vez

mayores desde un promedio de casi 50 metros durante los años 60 a un prome-

dio de 171 metros entre 2000 y 2010. También los recursos de cobre, si bien se

descubren generalmente en o cerca de la superficie, se encuentran en niveles

cada vez más profundos (Fig. 3.2.).

3 La expresión greenfieldserefierealaexploraciónenáreasvírgenessinmineralizaciónconocidasniminasoperativas.4 La expresión brownfieldserefierealaexploraciónenmineralizacionesconocidasyen/cercademinasoperativas.

241


Esta profundización de los descubri-

mientos se vincula fuertemente con

el uso de nuevas tecnologías actual-

mente disponibles, tanto de explora-

ción como de perforación. Ello hace

posible recopilar datos confiables de

profundidades bastante extensas.

Finalmente, cabe mencionar que

las reservas mundiales de algunos

minerales han subido, a pesar de

las dificultades que se muestran

en los hallazgos de nuevos yaci-

mientos, como es el caso del co-

bre (Fig. 3.3.). Ello se debe no ne-

cesariamente a nuevos depósitos,

sino a los excesivos programas de

1850 1870 1890 1910 1930 1950 1970 1990 2010

año aproximado de su descubrimiento

prof

undi

dad a

prox

imad

a del

tope

del y

acim

ient

o (m)

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

chuquicamata

eL tenienteandina escondida

gRasBeRg

Los suLFatos

oLympic dam

peBBLe east

hugo dummettKaLamazoo

heRuga

ResoLution

Mientraslamayoríadelosdepósitosdecobre(>4millonesTMdecobrecontenido)sedescubrenenocercadelasuperficie,enlasúltimasdécadassehanencontradorecursosenprofundidadesmayoresa200m.Eltamañodelcírculomuestralacantidadde reservas relativa.

Fuente: MEG

figura 3.2

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

800

700

600

500

400

300

200

100

0

mt

Fuente:USGeologicalSurvey(variosaños).

Entre2000y2012lasreservasmundialesdecobresehanduplicadoproducto de las actividades exploratorias a nivel mundial.

figura 3.3

242


exploración brownfield y el aumento de reservas en minas, al uso de nuevas

tecnologías sofisticadas y una baja en las leyes de corte (Schodde, 2011).

3.1.2 situación geológica de chile

Chile tiene un gran potencial geológico y contiene reservas de nivel mundial

de diversos metales, tales como cobre, oro, plata y molibdeno (Tabla 3.1). En

el caso del cobre, incluso cuenta con una posición privilegiada y posee las

mayores reservas mundiales, según el Servicio Geológico de Estados Unidos

(USGS por sus siglas en inglés). Ello se debe a su ubicación en un borde conti-

nental activo con actividad magmática que lleva a través de distintos proce-

sos geológicos a la mineralización de las capas rocosas.

La distribución geográfica de los yacimientos conocidos de metales se rige

por las franjas metalogénicas paralelas a la Cordillera de los Andes, cuya gé-

nesis es controlada por la evolución tectono-magmática de los sucesivos ar-

cos magmáticos longitudinales ligados a subducción, progresivamente más

jóvenes al este. Estas se extienden desde el sur de Perú, en su extremo norte,

hasta la Región del Maule, en su extremo sur, donde existe una discontinuidad

en las franjas. Cabe mencionar que la ocurrencia de yacimientos metálicos

en el sur de Chile es más difusa; además el clima lluvioso y una cobertura

densa de vegetación hacen más difícil el acceso directo a las capas rocosas.

Por ende, si bien los sectores ricos en minerales están ubicados a lo largo del

país y existen depósitos en la zona central y sur, su mayor concentración se

encuentra en el norte, en el Desierto de Atacama.

tabla 3.1. reservas de diversos minerales en chile y su participación mundial

reservas participación mundial posición en ranKing mundial

cobre (‘000 tm) 190.000 28% 1oro (tm) 3.400 7% 4plata (tm) 70.000 13% 3molibdeno (‘000 tm) 1.200 12% 3Litio (tm) 7.500.000 58% 1yodo (tm) 9.000.000 60% 1óxido de boro (tm) 35.000 17% 4

Fuente:USGeologicalSurvey(2012).

Respecto del tipo de depósitos, los pórfidos cupríferos –con contenidos varia-

bles de molibdeno y oro, entre otros metales– son los yacimientos económi-

243


camente más importantes de Chile, pero también se encuentran depósitos

epitermales5 de metales preciosos (oro y plata).

Cabe añadir que el Desierto de Atacama también alberga grandes reservas

de minerales no metálicos, sobre todo en los salares por la ocurrencia de litio,

potasio, boro y sal de mesa. Asimismo, son importantes los estratos de caliche,

un sedimento marino paleolítico presente en varios lugares del desierto, que

contiene reservas de salitre (o nitratos), sulfato de sodio y también yodo.

3.1.2.1 yacimientos de cobre

Cobre es el producto minero más importante de Chile y también el mineral

más explorado. Según el USGS, el país alberga el 27,7% de las reservas mun-

diales de cobre, correspondiente a 190 millones TM, seguido por Perú con 90

millones TM (13,1%) y Australia con 86.000 TM (12,5%).

Estas reservas están ligadas en su mayoría a depósitos del tipo pórfido cuprí-

fero que se encuentran en la Cordillera de los Andes. Existe además otro tipo

de yacimientos que contienen el metal rojo, como por ejemplo, los IOCG (los

óxidos de hierro con cobre y oro), ubicados preferiblemente en las franjas

metalogénicas más costeras, es decir, a lo largo de la Cordillera de la Costa.

La gran mayoría de los descubrimientos de yacimientos metálicos de los úl-

timos 40 años que se han hecho en Chile fue del tipo pórfido cuprífero con

molibdeno y en algunos casos con oro, y sobre todo en las regiones de Antofa-

gasta y Atacama. Por lo tanto, este tipo de depósito y estas regiones han sido

tradicionalmente el foco de la exploración minera en Chile.

Sin embargo, en los últimos años, otras regiones y los yacimientos del tipo

IOCG en la Cordillera de la Costa de las regiones de Atacama y Coquimbo

han atraído el interés de las empresas exploradoras, incluyendo a las junior.

5 Mineralizaciónocurridaen1a2kmdeprofundidadyapartirdefluidoshidrotermalescalientesconunatemperaturaenelrango desde <100ºC hasta unos 320ºC.

244


3.1.2.2 yacimientos de oro

Debido al alto precio que mantienen actualmente los metales preciosos, la explo-

ración de oro es una actividad cada vez más atractiva. En Chile una gran canti-

dad de los recursos auríferos están ligados a los cuerpos porfíricos de cobre; ade-

más ocurren en yacimientos epitermales de alta sulfidación (HSET por sus siglas en

inglés) o baja sulfidación (LSET por sus siglas en inglés), y también en los IOCG.

Casi la mitad de los proyectos actuales de oro se encuentran en la alta cor-

dillera de la Región de Atacama, en el cinturón de Maricunga y cerca de los

grandes yacimientos de Cerro Casale y La Coipa, entre otros. Sin embargo,

existe un alto potencial en la Cordillera de la Costa, debido a sus yacimientos

epitermales de oro y plata y los IOCG.

3.1.3 potencial de chile

Desde hace varios siglos, Chile es conocido por sus grandes reservas minerales y

en su territorio nacional cuenta con enormes yacimientos de cobre. La explotación

de solo unos pocos de ellos hace que sea el mayor productor del metal rojo en el

mundo y cubra una gran parte de la producción mundial de molibdeno, que se

genera como subproducto de la extracción del cobre. Por lo tanto, es internacio-

nalmente reconocido que el país cuenta con un gran potencial geológico.

Sin embargo, el menor nivel de la participación en el total mundial de los gastos

de exploración en comparación con los años 90 ha llevado a algunos expertos a

plantear a mediados de la década pasada que el país perdió en atractivo; ello

debido a una cierta apreciación, por parte de las empresas mineras, de que el

potencial geológico de Chile habría llegado a niveles de madurez que harían di-

fíciles nuevos descubrimientos (p.ej. Camus, 2005; Pérez et al., 2005; Camus, 2006).

tabla 3.2. evaluación del potencial geológico de chile en la comparación internacional

años del estudio posición de chile n° Jurisdicciones

2006/2007 7 65

2007/2008 12 68

2008/2009 15 71

2009/2010 5 72

2010/2011 14 79

2011/2012 18 93

Fuente: Fraser Institute (varios años).

245


En oposición a lo anterior, la visión extranjera ha sido más favorable, y las

compañías exploradoras destacan el alto potencial del país (entrevistas per-

sonales con compañías exploradoras), mientras en el estudio de compañías

mineras del Fraser Institute (varios años) ocupa una posición en el rango supe-

rior de la categoría potencial mineral (Tabla 3.2).

Respecto de la madurez de Chile, un informe más reciente del estudio de abo-

gados Philippi, Yrarrázaval, Pulido y Brunnerel (2009) sostiene que el potencial

geológico del país no representa un impedimento para la oferta de proyectos

mineros y se mantiene favorable especialmente en relación al oro, plata y mi-

nería no metálica. En tanto, en relación al cobre, es probable que el descubri-

miento de yacimientos de clase mundial se haya tornado más difícil, pero no se

haya perdido potencial en cuanto a yacimientos pequeños y medianos.

La misma fuente destaca que “la exploración en Chile es actualmente con-

ducida por empresas grandes cuyo objeto es justamente descubrimientos de

grandes reservas, más que los pequeños y medianos, finalidad más bien de las

junior”. Ello se confirma con las cifras del gasto en exploración en Chile para

el año 2011 que demuestran una participación de las grandes en 70%, las me-

dianas en 6% y las junior en 18% (Metals Economics Group, 2011).

3.1.3.1 potencial en distritos mineros

Según datos del MEG, la mitad del presupuesto de

exploración de las grandes empresas –que son las

que más invierten en el país en esta actividad– se

destina a la búsqueda cerca de yacimientos en ex-

plotación (p.ej. BHP Billiton), las que se encuentran

en las fajas metalogénicas y regiones conocidas y

ampliamente exploradas (Antofagasta y Atacama).

De acuerdo con lo anterior, la mayor parte de los

descubrimientos de los últimos 35 años se hicieron en

los distritos antiguos y cerca de mineralizaciones co-

nocidas, además cerca de minas en operación (Fig.

3.4.; Maksaev, 2011). Asimismo, los descubrimientos

en zonas supuestamente exploradas –como Toki en

el sector de Chuquicamata y Telégrafo en el distri-

to Sierra Gorda– demuestran que aún puede haber

recursos desconocidos (Leavy, 2011), contrarrestando

la hipótesis de que Chile es un país maduro.

Fuente: Maksaev (2011)

Lamayoríadelosyacimientosdescubier-tosenlosAndesCentralesenlosúltimos35 años se encontraron en distritos anti-guosyenmineralizacionesconocidas.

en área virgen distrito antiguo/mineralización conocidacerca de mina en operación

figura 3.4

36%

44%

20%

246


3.1.3.2 sectores menos explorados

Se puede observar que la actividad explorato-

ria se ha fortalecido fuera de la tradicional re-

gión minera de Antofagasta. De acuerdo a un

análisis realizado en Cochilco, en este momen-

to las regiones con más prospectos y proyectos

de exploración de las junior son las de Atacama

(33% de los proyectos registrados) y Coquimbo

(17%); solo el 10% se ubica en Antofagasta. Ello

es un claro indicio de que sí existe un alto poten-

cial fuera de los distritos mineros tradicionales.

Una de estas zonas incluye las franjas metalo-

génicas de la Cordillera de la Costa (Camus,

2011; Leavy, 2011) que tienen un alto potencial

para cobre y oro, y en menor magnitud tam-

bién hierro, manganeso y plata; además en

gran parte son menos exploradas que la alta

cordillera. Este potencial se ve confirmado por

la alta presencia de pequeños y medianos

mineros en esta zona, además de varias em-

presas exploradoras, y se estima que entre 20%

y 25% del total gastado en exploración anual-

mente es destinado a esta zona (Camus, 2011).

3.1.3.3 potencial en profundidad

Tal como se ha dicho en el capítulo anterior, a nivel mundial es cada vez más

difícil encontrar yacimientos en la superficie, y la mirada del explorador se dirige

hacia la profundidad.

De acuerdo a lo anterior, en la última década ha habido un notable aumento

de hallazgos de depósitos cubiertos o ciegos en los Andes Centrales de Perú

y Chile (Fig. 3.5.; Maksaev, 2011). Hoy en día se descubren menos yacimientos

aflorantes que veinte años atrás, lo que sin duda se debe al progreso de las

tecnologías y métodos utilizados en la exploración.

Fuente: Maksaev (2011)

EvolucióndeltipodedescubrimientosenlosAndesCentra-les durante los últimos 35 años. En las últimas dos décadas aumentó el número de descubrimientos, sobre todo de depósitoscubiertosyciegos,esdecir,enprofundidad.

figura 3.5

Aflorante cubiertociego

1975-1990,n=15

73%20%

7%

1991-2011,n=35

Aflorante cubiertociego

40%

49%

11%

247


3.1.4 Factor clave: la información geocientífica

Un factor clave para mejorar el atractivo de un país para atraer inversión en

exploración y aumentar el potencial geológico es el desarrollo de información

geocientífica precompetitiva avanzada. Jara & Cantallopts (2008) sostienen

que “si un país desea desarrollar y mantener su competitividad en el mercado

mundial de las exploraciones, es esencial que cuente con información actua-

lizada sobre la prospectividad de su territorio”.

Por otra parte, todas las empresas que realizan exploración usan información

geocientífica para reducir los riesgos asociados a esta actividad, ya que la

exploración de minerales es un negocio de largo plazo y alto riesgo. El descu-

brimiento de nuevos recursos requiere del conocimiento sobre qué y dónde

buscar. Vale decir que se requiere material geológico, geoquímico y geofísi-

co, detallado y con acceso público no restringido.

3.1.4.1 Relación entre información geocientífica e inversión

Estudios internacionales indican que existe una relación positiva entre mayor

disponibilidad de información geocientífica, mayor exploración y, por ende,

mayor desarrollo de proyectos mineros. Según fuentes gubernamentales de

Australia (The Parliament of the Commonwealth of Australia, 2003), por ejem-

plo, la disponibilidad de estos datos trae los siguientes beneficios:

• Reduce el riesgo asociado a la exploración básica,

• Facilita la investigación, el mapeo y refinamiento,

• Libera inversión en exploración,

• Acelera el descubrimiento de nuevos yacimientos y recursos,

• Reduce la duplicación de estudios y de esta manera el impacto ambiental,

• Establece un sistema de información para proveer datos a la industria

exploradora, y

• Mantiene el margen competitivo de un país.

La misma fuente indica que el gobierno de South Australia estima que la inver-

sión en la adquisición de información geológica precompetitiva estimuló di-

248


rectamente la inversión en exploración privada. Por otra parte, el gobierno de

Queensland señala que por cada dólar invertido en trabajos iniciales, los explo-

radores gastaron 15,40 dólares australianos, y el servicio geológico de ese país,

Geoscience Australia, considera que cada dólar invertido en información geo-

científica generó cinco dólares australianos en el gasto en exploración privada.

Es por ello que muchos gobiernos de los territorios que compiten por la inver-

sión en exploración desarrollan estudios geocientíficos. Además, las técnicas

y los conceptos cada vez más sofisticados son necesarios para el descubri-

miento de depósitos minerales económicamente rentables. Por ende, todos

los principales países mineros del mundo, tales como Canadá, Australia y Es-

tados Unidos, poseen organismos encargados de proveer mapas y bases de

datos sobre este tipo de información a escala regional para mantener o esti-

mular los gastos de exploración en sus territorios.

3.1.4.2 Déficit de información en Chile

En Chile, la información geocientífica precompetitiva ha sido desarrollada por

los servicios geológicos gubernamentales durante los últimos 50 años. El orga-

nismo público, al cual le competen las labores geológicas que debe empren-

der el Estado, es el Servicio Nacional de Geología y Minería (Sernageomin).

Su función, entre otras, es elaborar la carta geológica del país y las cartas bá-

sicas que la complementan, tales como las metalogénicas, hidrogeológicas,

geofísicas, geoquímicas, geoambientales y de peligros naturales.

Sin embargo, en la actualidad existen deficiencias en la base de datos geo-

científica nacional, y existe una falta de acceso a información geológica pú-

blica, que también ha sido resaltada por los representantes de la industria mi-

nera. Así es que solo el 30% del territorio posee cartas geológicas modernas y

detalladas a escala 1:100.000 (Fig. 3.6.), y en el caso de las cartas de 1:50.000,

estas existen únicamente para información hidrogeológica y solo en algunas

zonas tales como Copiapó, Talca, Valdivia, Osorno, Puerto Montt, correspon-

diente al 5% del territorio nacional.

Según Jara & Cantallopts (2008), se pueden identificar tres grandes problemas

asociados a la información geocientífica precompetitiva en el país:

a) Deficiencias en la cobertura, actualización y calidad de la información;

249


b) Dificultades y limitaciones

asociadas al acceso y el uso de

la información, y

c) Necesidad de nuevos tipos y

herramientas de información.

A pesar de lo anterior, cabe re-

saltar que debe existir mucha in-

formación geocientífica con una

amplia cobertura sobre todo en

las regiones mineras, ello como

resultado de los trabajos de ex-

ploración desarrollados por las

compañías mineras. Sin embar-

go, la distribución de estos datos

es limitada y/o controlada, el ac-

ceso es restringido y a menudo

quedan en los archivos de em-

presas privadas.

Si bien, el Sernageomin puede

solicitar los resultados de labo-

res de geología básica a toda

persona que efectúe, conforme

al artículo 21 del Código de Mi-

nería, no existe una obligación

para las empresas de entre-

garla ni forma de presionar por

parte del ente público. En con-

secuencia, ello lleva a la falta o

pérdida de información de ex-

ploraciones previas.

Acomienzosde2010,lacoberturademapasdeescala100.000alcanzóalrededordeun30%delterritorionacionalyenalgunasregionesnoexisteinformacióngeoló-gicaoficial.

Fuente:Sernageomin.

figura 3.6

caRta geoLógica de chiLe seRie geoLógia BÁsicaescaLa 1:100.000

chile continentalcobertura desde extremo norte-hasta latitud 47º s= ca. 29%-hasta latitud 56º s= ca. 19%

cartas publicadas antes del año 1995

cartas publicadas entre el año 1995 y 2009

cartas a publicar en año 2010

cartas a publicar en año 2011

arica cohaique

iquique

antofagasta

punta arenas

copiapó

La serena

valparaísosantiago

Rancagua

temuco

puerto montt

250


3.2 cLima de inveRsiónEl clima de inversión es crucial para la inversión que se realiza en un país, tam-

bién así en el caso de la exploración minera. Se define como las condiciones

adecuadas para que las empresas puedan explorar y explotar los recursos

minerales de manera eficiente y productiva.

Tal como se ha mencionado en el primer capítulo, las variables que lo componen

son: estabilidad política y macroeconómica; infraestructura adecuada; marco

legal y regulaciones; régimen tributario adecuado; existencia y disponibilidad

de recursos humanos calificados, entre otras (Tilton, 1992; Banco Mundial, 2005).

3.2.1 chile en el contexto internacional

Para evaluar la posición de Chile en comparación con las otras naciones

competidoras, se pueden utilizar varios estudios internacionales que miden la

calidad de diversos factores del clima de inversión en una serie de jurisdiccio-

nes y los comparan; de esta manera dan una idea de la competitividad de un

país en el contexto global.

Chile hasta el momento ha destacado por sus favorables evaluaciones en estu-

dios internacionales frente a sus competidores latinoamericanos. Según la eva-

luación comparativa de las economías de 179 países elaborada por The Heritage

Foundation (2012), figura en el séptimo lugar respecto de su Índice de Libertad

Económica (ILE) que alcanzó 79,9 puntos de 100, el más alto de Sudamérica,

América Central y la región caribeña en conjunto. Este puntaje se acerca al de

Canadá e incluso supera al de Estados Unidos (Tabla 3.3), con lo que el país man-

tiene su posición como un líder mundial en libertad económica.

The Heritage Foundation (2012) destaca además que Chile tiene un clima de

negocio transparente y estable, y que el país ha creado un entorno dinámico

para empresarios. Entre los factores más favorables figuran:

• Las barreras de comercio libre bajas.

• Las regulaciones son eficientes y apoyan a la política de mercado libre, y

de esta manera a las operaciones comerciales.

• Los acuerdos contractuales en Chile son los más seguros en Latinoamérica.

251


• Los derechos del propietario son fuertemente respetados, siendo escasas

las expropiaciones.

• La deuda pública, déficits presupuestarios y presiones inflacionarias están

bajo control.

• La inversión extranjera es bienvenida.

Lo anterior se fortalece con varios tratados de libre comercio con jurisdiccio-

nes importantes como Canadá, Estados Unidos, la Comunidad Europea, Chi-

na, México y otros países de América Central.

tabla 3.3. posición de chile en rankings internacionales en comparación con otros países

Índice de libertad económica 2012

heritage foundation

global competitiveness index 2011-12

World economic forum

doing business report 2012

banco mundial

corruption perception index 2011 transparency

international

país posición(n=179)

puntaje (máx=100)

posición (n=142)

puntaje (máx=7)

posición (n=183)

permiso de construcción

(n=183)

posición (n=183)

puntaje (máx=10)

australia 3 83,1 20 5,11 15 42 8 8,8

canadá 6 79,9 12 5,33 13 25 10 8,7

chile 7 78,3 31 4,70 39 90 22 7,2

ee.uu. 10 76,3 5 5,43 4 17 24 7,1

perú 42 68,7 67 4,21 41 101 80 3,4

colombia 45 68,0 68 4,20 42 29 80 3,4

méxico 54 65,3 58 4,29 53 43 100 3

Brasil 99 57,9 53 4,32 126 127 73 3,8

surinam 133 52,6 112 3,67 158 98 100 3

guyana 137 51,3 109 3,73 114 28 134 2,5

Bolivia 146 50,2 103 3,82 153 107 118 2,8

ecuador 156 48,3 101 3,82 130 91 120 2,7

argentina 158 48,0 85 3,99 113 169 100 3

Asimismo, el Índice de Competitividad Global de The World Economic Forum

(2011) confirma que Chile es el primero en competitividad en Latinoamérica

y destaca sobre todo por su entorno macroeconómico con una nota 6,1 de

un máximo de 7, evaluación superior a la de otros países desarrollados como

Canadá (5,9), Australia (5,6) o Estados Unidos (4,5). Sin embargo, en otras ca-

tegorías recibe una evaluación más bien regular.

252


Por su parte, en el estudio Doing Business del Banco Mundial (2012), que son-

dea la situación de cada país respecto de sus condiciones en el momento de

iniciar un negocio, Chile alcanza el mejor puntaje entre los países latinoame-

ricanos y figura en el lugar 39 de un total de 183 países. El elemento peor eva-

luado fue la tramitación de permisos de construcción (90º lugar), que puede

alcanzar hasta 155 días y 17 trámites.

En el Índice de Percepción de Corrupción de Transparency International

(2011), se encuentra en la posición 22, con lo que es el segundo país menos

corrupto de todo el continente americano, después de Canadá, y el menos

corrupto de toda Latinoamérica. Incluso su resultado es mejor que el de otros

países desarrollados como Francia o Estados Unidos.

3.2.2 competitividad de chile en el sector minero

Respecto de la competitividad en la inversión en el sector minero, en varios

estudios Chile ha sido calificado como el país con menor riesgo para inversio-

nes en Latinoamérica (Behre Dolbear, varios años; Fraser Institute, varios años).

tabla 3.4. resultado de los países más importantes de la minería y de latinoamérica en el ranking de países para invertir en minería de behre dolbear

2012 ranking of countries for mining investment

país posición (n=25) puntaje (máx=70)

australia 1 57

canadá 2 52

chile 3 51

ee.uu. 6 41

perú 9 36

colombia 7 39

méxico 5 43

Brasil 4 45

argentina 14 30

Bolivia 24 17

Fuente: Behre Dolbear.

253


En el ranking de 2012 de los países para inversión minera de la consultora Behre

Dolbear Group, que evalúa solo el clima de inversión y no el potencial geo-

lógico, alcanzó nuevamente el tercer lugar después de Australia y Canadá

(Tabla 3.4). Los puntos mejor evaluados son el sistema económico y político,

la estabilidad monetaria y el bajo nivel de corrupción. En tanto, fueron mal

evaluados el régimen tributario y los retrasos en la tramitación de permisos.

3.2.2.1 competitividad actual de chile según fraser

Anualmente, el Fraser Institute radicado en Vancouver, Canadá, publica un

estudio que evalúa la competitividad internacional en el ámbito de la explo-

ración, considerando tanto el potencial geológico como el clima de inver-

sión. Este se basa en una encuesta que se aplica a ejecutivos de compañías

mineras de todo el mundo, tanto exploradoras como productoras, y empresas

consultoras del sector.

El resultado refleja la percepción de los encuestados respecto de diversos fac-

tores de políticas públicas, tales como tributación y regulaciones, entre otros,

y cómo ellos influyen en la toma de decisión en el momento de invertir en ex-

ploración en un país o no. De esta manera el informe puede ayudar a gobier-

nos a detectar e identificar los puntos débiles de las condiciones marco tales

como el entorno político, económico, regulatorio, social, entre otros.

Durante la última década, Chile se ha ubicado entre las diez mejores juris-

dicciones con excepción de algunas ediciones: 2004/2005, 2006/2007 y el

reciente 2011/2012 (Tabla 3.5). Estas disminuciones en el barómetro de Fraser

normalmente se relacionan con hechos concretos; por ejemplo, con la im-

plementación del royalty minero en 2005, que influyó en la encuesta del año

siguiente. Ello demuestra la sensibilidad del resultado, pero también la poca

duración del efecto, ya que el puntaje puede recuperarse rápidamente.

En su última encuesta (Fraser Institute, 2012) se consideraron 93 territorios (juris-

dicciones), y en el caso de Canadá, Australia, Estados Unidos y Argentina se in-

corporan por separado los estados y regiones federales. Respecto del ranking,

Chile muestra un desempeño inferior que en años anteriores con una baja de

diez puntos, desde la octava posición en el periodo previo a la 18ª en 2012.

Los aspectos mejor evaluados se relacionan con el marco regulatorio de Chi-

le, e incluyen las siguientes categorías en las que se posiciona entre el primer

254


y sexto lugar: incertidumbre respecto de la administración, interpretación y

cumplimiento de regulaciones existentes (1er lugar del ranking); incertidumbre

respecto de regulaciones medioambientales (3er); duplicación e inconsisten-

cia de regulaciones (2°); incertidumbre respecto de concesiones (6°); incerti-

dumbre respecto de áreas protegidas (3er), y el régimen tributario (5°).

tabla 3.5. resultados de chile en el informe del instituto fraser

año publicación año encuestaresultados para chile total Jurisdic-

cionesposición puntaJe

2012 2011 18 75,3 93

2011 2010 8 81,3 79

2010 2009 7 79,1 72

2009 2008 7 79,9 71

2008 2007 6 82 68

2007 2006 27 64,1 65

2006 2005 4 87 64

2005 2004 14 74 64

2004 2003 2 85 53

2003 2002 3 85 47

2002 2001 1 85 45

Fuente: Fraser Institute (varios años).

Cabe añadir que Chile se destaca como el país en vía de desarrollo con la mejor

evaluación en la categoría de corrupción, de acuerdo con el positivo resultado

del Índice de Percepciones de Corrupción de Transparency International (2011).

La baja en el puntaje total se explica básicamente con una disminución en

la evaluación de los aspectos políticos, legales y regulatorios, que son: los

procesos legales y su realización de forma justa, transparente, no corrupta,

oportuna y eficiente (baja al 17° del 5° en 2011), y la incertidumbre respecto

de las políticas mineras y su implementación (baja al 11° del 3er). Una razón de

esta evaluación puede ser la demora en la tramitación de permisos (ambien-

tales, de construcción, etc.), un aspecto que también fue mal evaluado en el

actual reporte Doing Business (Banco Mundial, 2012) y que ha sido criticado

por actores del sector minero por frenar la ejecución de proyectos.

También en el ámbito político-social el estudio revela que Chile ha perdido

competitividad en la categoría de acuerdos socio-económicos y condiciones

255


de desarrollo comunitario (baja al 13° del

6° en 2011), además de la estabilidad po-

lítica (baja al 25° del 16° en 2011). Se esti-

ma que ello se relaciona con las masivas

manifestaciones de diversos movimientos

con demandas sociales, que el país vivió

durante todo el año 2011, y las imágenes

de disturbios y violencia en las calles di-

fundidas en medios internacionales.

Otros factores que recibieron evaluacio-

nes menos favorables son:

a) Base de datos geológica (32° lugar

en 2012);

b) Regulaciones laborales, acuerdos de

empleo y sindicalismo o interrupcio-

nes de trabajo (33er lugar), e

c) Infraestructura (26° lugar).

Se estima que el primer punto se relacio-

naría con lo que se describe respecto de

la poca disponibilidad de información

geológica (capítulo 2.4). En cuanto al

segundo factor, se deben mencionar las

huelgas masivas en las operaciones gran-

des del norte del país que podrían dejar

una impresión de inestabilidad. Finalmen-

te, el punto infraestructura probablemen-

te se relaciona con la problemática situa-

ción energética en Chile y la escasez de

agua, sobre todo en las regiones mineras,

que afectan a la imagen del país.

inversión en chile (mus$)puntaje Fraser (n=100)

900

800

700

600

500

400

300

200

100

0

90

85

80

75

70

65

60

55

50

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

a)

a)Alcompararlosdatoshistóricosdelgastorealenexplora-ción(MEG,líneaverde)ylospuntajesdelestudioFraser(línearoja), no se observa una correlación entre ambas variables. b) TampocosemuestraunacorrelaciónentreelpuntajeFraseryla participación de Chile en el gasto mundial.

Fuente: MEG, Fraser Institute.

6%

5%

4%

3%

2%

1%

0%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

participación de chile en el gasto mundial (%)puntaje Fraser (n=100)

90

85

80

75

70

65

60

55

50

b)

figura 3.7

256


3.2.2.2 problemas del estudio fraser

Sin embargo, es importante señalar que el estudio del Instituto Fraser no ha

estado exento de críticas, y muchas dudas se han planteado respecto de la

metodología que utiliza para calcular el índice de políticas públicas (PPI por sus

siglas en inglés) y finalmente elaborar el ranking de jurisdicciones.

Este índice se calcula sobre la clasificación y los puntajes que alcanzaron las

jurisdicciones en los diversos factores. Cabe señalar que las respuestas de cada

territorio no provienen necesariamente de los mismos encuestados y que las

jurisdicciones no cuentan con el mismo nivel de respuestas, por lo que se pone

en duda si los resultados son realmente comparables.

tabla 3.6. comparación de los resultados de las encuestas realizadas por el meg y el instituto fraser

ranking meg2011/2012

ranking fraser2011/2012

puntaje fraser2011/2012

n=128incl. regiones,

provincias y estados federales n=93

considerando solo países

n=56

policy potential index ppimax=100

primeros diez paÍses del estudio del meg

canadá 1 entre 1 y 48* 5** 62,5 – 95Ø 77,2

australia 2 entre 11 y 44* 9** 52,1 – 81,5Ø 69

estados unidos 3 entre 4 y 49* 11** 50,2 – 84,5Ø 65,1

méxico 4 35 13 58,8

chile 5 18 7 75,3

perú 6 56 25 43,4

china 7 58 27 43,1

Rusia 8 71 35 24,6

Brasil 9 57 26 43,3

colombia 10 64 31 38

otros paÍses importantes en el estudio del instituto fraser

Finlandia 23 2 1 92,4

suecia 30 7 2 85,5

irlanda 42 9 3 83

groenlandia 52 14 4 78,2

Botswana 32 17 6 76,9

noruega 108 24 8 72

nueva zelanda 73 27 10 65,7

*Segúnregiónoestadofederal.

** Calculado sobre el promedio del PPI de las diversas regiones.

Fuente: Metals Economics Group (2011), Fraser Institute (2012).

257


Una de las críticas más importantes es que las posiciones relativas de los terri-

torios obtenidos en el estudio de Fraser no reflejan la realidad y no relacionan

los montos que efectivamente se invierten en cada país. No obstante, este úl-

timo dato sí se puede obtener del informe “Corporate Exploration Strategies”

que publica anualmente el Metals Economics Group (MEG).

Mientras la metodología del Fraser se basa en percepciones subjetivas y es

muy sensible a noticias de carácter más bien “emocional” que objetivo, la

encuesta del MEG registra los presupuestos que las empresas exploradoras

encuestadas destinan a la búsqueda de minerales no ferrosos. Comparando

ambos estudios, se puede observar que –al menos en el caso de Chile– du-

rante los últimos cinco años no existe una relación clara entre la percepción y

las cifras. El puntaje y la posición de Chile en el informe de Fraser demuestran

una pérdida de competitividad durante este último periodo, sin embargo, en

el país ha aumentado fuertemente el gasto en exploración (Fig. 3.7.a) y se ha

podido repuntar levemente en la participación en el total mundial (Fig. 3.8. b).

Las discrepancias entre los informes se hacen aún más notorias en el último pe-

riodo de encuesta (2011-2012), en el cual Chile bajó tanto en el PPI como en su

posición competitiva (Tabla 3.6). Sin embargo, los datos del MEG indican que en

2011 subió el gasto en exploración en un 53%, llegando a un nivel histórico de 830,9

millones de dólares y ubicando al país como quinto más importante en recibir in-

versiones de este tipo. Con ello supera incluso a los países con PPI muy superiores.

A pesar de sus bajos PPI, estos últimos dos países destacan en el índice de

potencial minero sin considerar regulaciones y asumiendo las mejores prác-

ticas respecto de políticas públicas. Ello indica que el potencial geológico

puede superar al clima de inversión; es decir, que el entorno político puede

ser moderado o incluso desfavorable, pero si los recursos minerales son muy

lucrativos, igual se logra atraer inversión en exploración.

Incluso en el mismo estudio, los encuestados indican que la ponderación en-

tre los dos factores “políticas” y “potencial mineral” es de 40,6% y 59,4%, res-

pectivamente, favoreciendo claramente el potencial geológico por sobre el

clima de inversión.

258


3.2.3 factores internos de chile

El clima de inversión depende de una serie de factores internos de un país,

entre ellos, el sistema político y económico, marco legal, sistema financiero,

infraestructura, suministros estratégicos, y el entorno social.

Para determinar los factores que benefician o desfavorecen a Chile como

blanco de exploración, y desde el punto de vista de afuera, se desarrollaron

entrevistas a representantes de compañías extranjeras presentes en el país.

Mientras todos los expertos destacaron el alto potencial geológico de Chile, con-

tradiciendo a la hipótesis de madurez de Chile, se mencionaron factores rele-

vantes relacionados con el clima de inversión. De esta manera se identificó la

estabilidad política y económica, el bajo riesgo fiscal, la seguridad jurídica y un

claro marco regulatorio como puntos a favor (Tabla 3.7). Asimismo, los expertos

subrayaron la buena infraestructura en el país y una cultura de apertura hacia

la minería. Ello concuerda con resultados y comentarios de representantes de

empresas exploradoras publicados en el último estudio de Fraser Institute (2012).

Sin embargo, hicieron énfasis en las dificultades encontradas en el ámbito de

la propiedad minera, es decir, la poca accesibilidad y el elevado costo que

puede implicar. La escasez de agua y energía eléctrica también fue perci-

bido como una preocupación por parte de inversionistas extranjeros para el

desarrollo de proyectos mineros en cualquier etapa de avance.

Tabla 3.7. Factores que influyen positiva y negativamente, percibidos por representantes de empresas exploradoras presentes en chile

positivo

estabilidad política y económica.Bajo riesgo fiscal.seguridad jurídica.claro marco regulatorio.infraestructura adecuada.disponibilidad de proveedores.seguridad.apertura a la minería.

negativo acceso a propiedad minera.escasez de agua y energía.

Fuente: Fraser Institute (2012), Entrevistas personales6

Asimismo, estudios nacionales (p.ej. Perez et al., 2005; Jara & Cantallopts, 2008)

identificaron obstáculos en el desarrollo de la exploración minera en Chile, los

6 EnelmarcodelaconferenciaPDAC2012seentrevistaranpresidentes,vicepresidentes,gerentesdeexploraciónygeólogosdelassiguientesempresas:AQM,Hochschild,NorthArrow,PolarStarMining,QRSCapitalyRedMetal.

259


cuales concuerdan con los comentarios captados de expertos de exploración.

Además, agregan otro punto que es la brecha entre el sector financiero y la

exploración, es decir, la falta de capitales de riesgo (acceso al financiamiento),

lo que limita la incorporación de nuevos actores nacionales a la exploración.

Debido a su importancia en el clima de inversión, es importante analizar en

detalle los factores mencionados, identificar sus fortalezas y debilidades, y en-

contrar posibilidades de mejora.

3.2.3.1 sistema político y económico

El sistema político chileno es republicano, democrático y representativo, con

un gobierno de carácter presidencial. Los tres poderes independientes del

Estado son: Ejecutivo encabezado por el Presidente, Legislativo que reside en

el Congreso Nacional, y Judicial cuyo tribunal superior es la Corte Suprema.

Chile tiene una economía libre con una orientación al mercado, un alto nivel

de comercio exterior y un manejo macroeconómico que le ha significado al-

tas calificaciones por parte de agencias clasificadoras tales como Fitch Ra-

tings y Standard & Poors Ratings Service.

Por su parte, el Central Intelligence Agency ha destacado que las sólidas po-

líticas económicas, que se han mantenido desde los años 80, han contribuido

a un sostenido crecimiento, reducida tasa de pobreza y han ayudado a ase-

gurar el compromiso del país con un gobierno democrático y representativo.

A pesar de lo anterior, Chile bajó en el ranking de estabilidad política en el

informe de Fraser Institute (2012). Sin embargo, se considera que no se debe

a un debilitamiento del sistema político-económico en sí, sino que se explica

por las movilizaciones por demandas sociales que vivió el país durante 2011.

3.2.3.2 marco legal y regulatorio de la minería

En los últimos 30 años, la legislación minera de Chile ha cumplido un papel impor-

tante en el desarrollo y crecimiento del sector minero ya que ha entregado segu-

ridad y estabilidad judicial, destacado por actores nacionales e internacionales.

Confirmando lo anterior, según el World Economic Forum (2011), el sistema

judicial chileno destaca por su independencia de la influencia de miembros

del gobierno, ciudadanos o empresas, figurando en la posición 24 en la com-

paración internacional de 142 países.

260


Así es que cualquier actividad económica en Chile debe desarrollarse de

acuerdo a la Constitución Política de 1980. La minería, además, se rige por

la Ley Orgánica Constitucional sobre Concesiones Mineras (Ley 18.097) y el

Código de Minería de 1983. Asimismo existen diversas leyes específicas tales

como el Estatuto de la Inversión Extranjera (DL 600), la Ley de Bases Generales

del Medio Ambiente (Ley 19.300) y el Reglamento del Sistema de Evaluación

de Impacto Ambiental de 2001 (D.S. 95).

Este marco regulatorio ha estado vigente por tres décadas y ha sido elogiado

a nivel nacional e internacional por facilitar la inversión en minería durante los

últimos años. Prueba de esto es la presencia de compañías mineras de clase

mundial en nuestro país, que han realizado millonarias inversiones durante las

últimas décadas, y las favorables evaluaciones de aspectos relacionados en es-

tudios internacionales (p.ej. de las consultoras Fraser Institute o Behre Dolbear).

Sin embargo, se han detectado algunas dificultades sobre todo relacionadas

con la tramitación de permisos y regulaciones, lo que ha sido comentado en

varios estudios internacionales por ser un proceso oneroso y de larga duración

(The World Economic Forum, 2011; Banco Mundial, 2012; Fraser Institute, 2012).

Otro aspecto desfavorable con respecto a la inversión en minería, se relacio-

na con la Ley 18.097. Esta permite que pocos actores ocupen gran parte de

la superficie del territorio nacional, y de esta manera se limita el acceso a la

propiedad minera, lo que se discute en más detalle en el capítulo 3.2.3.4.

3.2.3.3 sistema tributario

En estricto rigor, cualquier empresa que opera en Chile está sujeta al Impuesto

a la Renta de Primera Categoría (o a las utilidades) que tiene una tasa fija de

17%. En el caso de las empresas extranjeras que se acogen al DL 600, estas se

obligan a pagar una tasa única impositiva invariable de 42%. El inversionista

puede renunciar a este derecho y cambiarse al sistema general de impuestos,

de forma irrevocable.

Además del impuesto a las utilidades, el régimen tributario de Chile prevé un

Impuesto Específico a la Minería (IEM), o royalty, regulado por las leyes 20.026

de 2005 y 20.469 de 2010. Este último tiene una tasa variable entre 0,5% y 14%

sobre los ingresos que se generan a partir de productos mineros, y se rige por

tramos de ventas equivalentes a un cierto tonelaje de cobre, o por el margen

operacional en caso de una producción mayor a 50.000 toneladas de cobre.

261


Las reacciones internacionales a este sistema han sido contrarias, y así es que

en la encuesta actual del Fraser Institute (2012), Chile mejoró su posición re-

lativa en la comparación internacional subiendo del octavo lugar al quinto,

mientras Behre Dolbear (2012) evalúa de forma desfavorable el régimen chile-

no con una nota 4 de un máximo de 10.

Considerando que el IEM se aplica solo en caso de registrar producción minera,

no es relevante para las empresas exclusivamente dedicadas a la exploración, y

ellas están sujetas solo al impuesto de primera categoría (o la tasa del DL 600 se-

gún el caso). En este caso las reglas son claras, con tasas impositivas invariables.

Por ende, se estima que el royalty no influye necesariamente en la llegada de

compañías junior. Sin embargo, puede afectar a la percepción de las condi-

ciones tributarias por parte de compañías de mediana o gran escala con una

visión de largo plazo y una orientación hacia la producción minera.

Lo anterior podría explicar también las evaluaciones contrarias en estudios in-

ternacionales, ya que el Fraser Institute se enfoca claramente en la actividad

exploratoria en la cual no afecta el IEM, mientras Behre Dolbear se refiere a la

inversión minera en general.

3.2.3.4 propiedad minera

La disponibilidad de superficie de interés geológico es un factor en el atracti-

vo y la competitividad de un distrito minero, pues permite un acceso expedito

para nuevos actores en la actividad de exploración. Esta variable depende en

parte de factores estructurales (como el tamaño del territorio nacional y la dis-

tribución de las zonas de interés geológico), y en parte de factores regulatorios

(por ejemplo, si los concesionarios deben o no desprenderse de propiedad).

La propiedad minera en Chile es regulada por el artículo 19 n° 24 de la Consti-

tución, el que garantiza el respeto a la propiedad privada, y en sus incisos 6° al

10° establece que “el Estado tiene el dominio absoluto, exclusivo, inalienable

e imprescriptible de todas las minas”. Sin embargo, la Ley Orgánica Constitu-

cional sobre Concesiones Mineras indica que los recursos naturales pasan a

ser propiedad del que obtenga la concesión de su explotación, hasta el mo-

mento en que se agote el yacimiento.7

7 Ley18.097,Artículo6:“Eltitulardeunaconcesiónminerajudicialmenteconstituidatienesobreelladerechodepropiedad,protegidoporlagarantíadelnúmero24°delartículo19delaConstituciónPolítica.”

262


Sistema actual y sus dificultades

El sistema de concesiones mineras chileno está amparado en el sistema judi-

cial y no en entes administrativos. La concesión minera puede definirse como

el derecho que se confiere, por medio de los tribunales ordinarios de justicia, a

toda persona para que explore o explote las sustancias minerales concesibles

que existan dentro del perímetro de un terreno determinado, siempre que se

cumpla con el interés público que justifica su otorgamiento, que es el pago de

la patente (Ley N° 18.097/82).

Existen concesiones de exploraciones cuyo fin es investigar la existencia de

sustancias minerales concesibles y que tienen una duración máxima de dos

años.8 Por otra parte, están las concesiones de explotación que facultan tan-

to para explorar como para explotar aquellas sustancias, y que son indefinidas

en el tiempo. Las concesiones de exploración con plazo limitado se pueden

transferir las de explotación con duración indefinida.

Durante mucho tiempo, este sistema ha ofrecido diversas garantías que otorgan

confianza a los inversionistas, incentivando las actividades de exploración y el reco-

nocimiento de grandes superficies de terreno del país. Sin embargo, ha demostrado

algunas limitaciones que llevan a la poca disponibilidad de propiedad minera.

Una de las causas es que se permite la mantención de propiedad minera de

manera indefinida, sin mayores requisitos que el de un pago de una patente

anual. No se exige la realización de actividad minera de exploración o de ex-

plotación, según sea el tipo de concesión. Además las patentes no aumentan

en el tiempo (salvo inflación) y la extensión de la propiedad concesionada no

disminuye, como ocurre en otras legislaciones.

Estas características implican que existe el potencial para adquirir propiedad

minera con fines ajenos a la explotación o exploración inmediata o la no utili-

zación, en particular para agentes para los cuales el nivel de las patentes no

representa un costo significativo. La existencia potencial de superficie conce-

sionada que no está siendo usada para exploración o explotación represen-

taría un obstáculo al acceso a los depósitos mineros, en el sentido de hacerlo

menos expedito y potencialmente más caro en comparación a la superficie

no-concesionada, por lo que acciones legales, regulatorias, o de política pú-

blica, podrían potenciar la exploración en Chile.

8 Sepuedesolicitar laextensiónporotrosdosañossiempreycuandoseabandone lamitaddel terrenode laconcesiónanteriormente constituida.

263


distribución y disponibilidad de concesiones

En las regiones de Arica-Parinacota, Tarapacá, An-

tofagasta, Atacama y Coquimbo –es decir, en las re-

giones con mayores recursos minerales– los porcen-

tajes de superficie concesionada son significativos,

y la disponibilidad de superficie no concesionada

es limitada (ver sección 2.2; Fig. 3.8.). Además, una

parte significativa de la superficie no concesionada

está fuera de las franjas metalogénicas, lo que im-

plica que la situación de escasez de superficie no

concesionada sea más aguda aún.

Otro aspecto es un área excesiva destinada a conc-

esiones de explotación, que no se condice con los re-

querimientos de la actividad operativa de las minas.

Así es que en las regiones mineras de Chile el área

cubierta por las concesiones de exploración es de

magnitud comparable a la de las concesiones de ex-

plotación. Sin embargo, en un régimen en donde las

concesiones de explotación son utilizadas solamente

para ese fin, puede esperarse que la superficie desti-

nada a explotación sea una parte pequeña del terri-

torio de la región, y que sea significativamente menor

a la superficie destinada a exploración.

Mediante un análisis de imágenes satelitales de libre

disponibilidad se logró una estimación aproximada

de las superficies necesarias para la actividad de las

principales minas de las regiones de Tarapacá, An-

tofagasta y Atacama. Este ejercicio reveló que el ter-

ritorio destinado efectivamente a producción minera

metálica alcanza un porcentaje muy inferior (menos

del 5%) de la superficie cubierta por las concesiones

de explotación. Por lo tanto, la superficie destinada a

concesiones de explotación es excesiva en relación

a los fines explícitos de la concesión.

Fuente:Sernageomin.

Concesiones mineras en el territorio chileno. La distribución geográficadelasconcesionesdeexploración(enverde)yexplotación(azul)ilustralapoca disponibilidad de super-ficienoconcesionadaentrelasregionesdeArica-ParinacotayValparaíso.

figura 3.8

264


Es imprescindible señalar que la poca disponibilidad de superficie no concesio-

nada no solo limita el acceso a propiedad minera fundamental para el desarro-

llo de cualquier actividad e inversión en minería, sino también puede influir in-

cluso en la percepción subjetiva del potencial geológico del territorio. Es posible

que ello lleve a la sensación de indisponibilidad de mineral y madurez del país en

términos de exploración, mientras sí existe un alto potencial geológico que no se

puede utilizar porque está dentro de la superficie concesionada.

concentración de la propiedad

La propiedad minera está en manos de un grupo reducido de empresas, en

una medida que supera su capacidad de explorar el área concesionada de

manera eficiente y oportuna. En 2011 la propiedad de exploración minera se

concentró en solo diez nombres sumando casi siete millones de hectáreas, el

42% de la superficie concesionada en Chile (ver sección 2.2).

Entre los tenedores principales figuran empresas chilenas como Codelco y

CMP, además de los gigantes internacionales BHP Billiton, Teck, Antofagas-

ta Minerals, Yamana Gold a través de su compañía Minera Meridian, Vale,

y Freeport-McMoRan Copper & Gold a través de su filial Minera Aurex. Otros

actores más pequeños son SCM Virginia, productor chileno de yodo y nitratos

vinculado a Inverraz S.A., y Minera Fuego, que se dedica a la exploración en

la Región de Aysén.

Como resultado de lo anterior, existe un problema de acceso a la propiedad

que podría corregirse con medidas regulatorias o de política pública.

propiedad minera de codelco y licitaciones de enami

Codelco posee el 7,7% de las concesiones de exploración y el 6,5% de explo-

tación. Con este porcentaje se ubica en el segundo lugar de los principales

titulares de superficie concesionada. Sin embargo, posee propiedad minera

que no está explotando y tampoco desarrollando actividades exploratorias.

Para liberar parte de este territorio existe la Ley 19.137 que data de 1992 y au-

toriza a Codelco a asociarse con terceros respecto de pertenencias mineras

de su dominio que no se encuentran en explotación o para transferirlas a la

Empresa Nacional de Minería (Enami) a título gratuito u oneroso.

Además, en su artículo 3° estipula que Codelco puede transferir a Enami “per-

tenencias de su dominio correspondientes a yacimientos que no se encuen-

265


tran en explotación y cuyos recursos mineros potenciales y la eventual escala

de producción de los mismos, no están dentro de los rangos de explotación

con que la corporación opera normalmente”. La transferencia requiere un

previo informe favorable de Cochilco.

Luego del traspaso, Enami tiene tres opciones: mantener las pertenencias mi-

neras, licitar y colocarlas en el mercado para que las desarrollen íntegramen-

te los privados, o abandonarlas. En caso de mantener la propiedad, la estatal

puede o desarrollar solo las exploraciones o asociarse con actores privados

vía arriendo, opción minera o asociación, entre otros, estimulando así el sec-

tor de la pequeña y mediana minería.

De esta forma, la Ley 19.137 puede ser un buen instrumento para alimentar el

sector privado de prospectos de pequeña y mediana escala que no son de

interés para Codelco, más aún considerando que la estatal tiene gran parte

de las concesiones mineras.

Sin embargo, existen elementos que dificultan el procedimiento. Por un lado,

se estima que los plazos de traspaso son largos (entre 18 y 24 meses), y por otro,

en Codelco se ha impuesto hasta ahora un criterio de prudencia respecto a

los prospectos que son traspasados al sector vía Enami.

3.2.3.5 financiamiento

Existe una amplia discusión con respecto a las medidas que se pueden imple-

mentar para aumentar el crecimiento de las exploraciones mineras en Chile.

Varios estudios nacionales (Moscoso & Ebensperger, 2006; Pérez et al., 2005;

Jara & Cantallopts, 2008) concluyen que la disponibilidad y los modelos de

financiamiento presentes en Chile han restringido el desarrollo de este sector.

Por lo tanto, en Chile el financiamiento de exploración minera es aportado

en muchos casos por las casas matrices de compañías de gran tamaño o

mediante el acceso de las pequeñas y medianas empresas mineras a capital

de riesgo en bolsas extranjeras, tales como Canadá, Reino Unido, Japón y

Australia (Delauveau, 2011).

Uno de los principales problemas para la obtención de financiamiento para pro-

yectos mineros en sus etapas iniciales radica en los largos plazos de desarrollo, y en

su alto riesgo. En su etapa prospectiva, la exploración de minerales se caracteriza

por generar flujos de caja negativos y pérdidas en sus resultados operacionales,

originando pérdidas acumuladas no utilizables (Jara & Cantallopts, 2008).

266


Brecha entre sector financiero y minero

Entre los sectores financiero y minero de Chile existe una brecha, y no se cuen-

ta con un mercado de capitales organizado, especializado en minería. Por

ello la oferta y demanda de financiamiento se coordina esencialmente a tra-

vés de transacciones privadas (Jara & Cantallopts, 2008; Philippi Yrarrázaval

Pulido & Brunner Ltda. Abogados, 2009).

Para financiar un proyecto de exploración, las empresas mineras no tienen

acceso a ninguna alternativa de financiamiento en el mercado de valores

local. Aunque en forma bastante reducida, existirían unas muy acotadas vías

de financiamiento fuera de este mercado, especialmente a través de recursos

propios, colocación privada, financiamiento vía Enami (montos poco signifi-

cativos vía capital de riesgo de apoyo al reconocimiento de reservas mineras)

y contratos de asociación ( joint ventures; Philippi Yrarrázaval Pulido & Brunner

Ltda. Abogados, 2009). En la etapa avanzada de exploración además existe

la posibilidad de una contribución de Corfo a fondos de Inversión.

Lo anterior determina que el acceso a capitales de las empresas está en condi-

ciones de extrema dificultad en el país (Moscoso & Ebensperger, 2006), y que el

divorcio entre minería y mercado de capitales constituye una limitación sustancial

al desarrollo de la exploración minera en Chile (Delauveau, 2011; Leavy, 2011).

3.2.3.6 infraestructura y suministros estratégicos

La infraestructura de un país siempre es decisiva en el momento de invertir en

cualquier actividad económica. Factores muy importantes son el suministro

de energía eléctrica; agua; proveedores de servicios, tecnologías e insumos;

y sistemas de transporte, para nombrar los más importantes.

sistema vial y portuario

En Chile la infraestructura es bastante avanzada y dentro de Latinoamérica ha

sido el país mejor evaluado (Fraser Institute, 2012). En este contexto, destaca el

sistema vial, portuario y transporte aéreo (The World Economic Forum, 2011).

agua y energía

Uno de los desafíos más grandes de Chile es el suministro de energía eléctrica

y agua; ambos recursos han generado preocupación debido a su escasez

sobre todo en las regiones del norte del país, donde se realiza en gran parte

la actividad minera.

267


La escasez de agua incluso se ha transformado en un tema estratégico para

la industria minera. La búsqueda de opciones para enfrentar la estrechez hí-

drica ha llevado a las empresas a privilegiar, sobre todo, la construcción de

plantas desalinizadoras.

Respecto de la energía, tanto en el Sistema Interconectado del Norte Grande

(SING) como en la zona norte del Sistema Interconectado Central (SIC) pre-

sentan un ajustado escenario de abastecimiento, por un sistema de transmi-

sión débil y las restricciones de transmisión desde el sur donde se genera la

mayor parte de la energía hidroeléctrica. Recién en 2018, con la entrada de

una nueva línea de transmisión, podría haber más holgura en el SIC. Asimis-

mo, hay iniciativas que impulsan un proyecto de interconexión SING-SIC para

captar parte de esa demanda, cuyo futuro aún es incierto.

Es probable que estos suministros estratégicos no sean tan cruciales en las

etapas iniciales de un proyecto minero, sino más bien para las etapas pro-

ductivas. Sin embargo, pueden afectar la sustentabilidad de un proyecto en

el tiempo, y ello, a su vez, podría disminuir el atractivo de Chile para que se

establezcan nuevos actores en el país.

proveedores de servicios y tecnologías

Dada la larga tradición minera de Chile, el país cuenta con una amplia red

de proveedores de servicios, tecnología e insumos. Producto de lo anterior,

existen varias agrupaciones y asociaciones con numerosos miembros espe-

cializados en este sector, tales como Aprimin, Sutmin, Minnovex, entre otras.

Cabe mencionar además que numerosas empresas de ingeniería internacio-

nales se han instalado con una oficina regional en Santiago, desde donde

atienden a proyectos tanto nacionales como extranjeros.

recursos humanos

La actividad de exploración minera requiere sobre todo geólogos como ex-

pertos en la investigación de rocas y la búsqueda de recursos minerales. Para

encontrar un yacimiento interesante se requieren al menos diez iniciativas de

prospección y exploración, y cada proyecto necesita al menos un geólogo.

Ello en combinación con un mayor interés y gasto en la búsqueda de minera-

les explica la demanda de estos profesionales en el área de exploración, y la

alta tasa de empleabilidad al momento de titularse (95%, según la estadística

del Ministerio de Educación).

268


Sin embargo, en Chile la oferta de formación de esta profesión hasta hace muy

poco fue muy restringida, y solo tres universidades tradicionales ofrecían la carrera

de geología9. Recién en 2007 se abrió la carrera en la Universidad de Atacama.

Como respuesta a esta necesidad, las instituciones de educación superior han

buscado soluciones y en los últimos tres años se abrieron seis carreras nuevas de

geología en distintas universidades privadas y sedes del país, entre ellas la Uni-

versidad Andrés Bello, Universidad Santo Tomás y Universidad Pedro de Valdivia.

Un gran desafío ahora es supervisar y mantener la calidad en la formación de

estos profesionales. Además es importante motivar a las generaciones jóvenes

para estudiar esta carrera.

3.2.3.7 entorno social

Chile es un país con una larga tradición minera que existe desde hace siglos,

y en comparación con otros países existe una apertura hacia la actividad de

este sector. Aunque el país sigue en una posición favorable en el ranking de

Fraser en categorías relacionadas, últimamente se han dado casos de recla-

mos y oposición a la actividad minera por parte de diversas agrupaciones,

tanto de comunidades indígenas como organizaciones no-gubernamentales

(medioambientales u otras). En efecto, en el mundo se observa que a las dis-

tintas comunidades muchas veces les cuesta visualizar los beneficios de la

actividad minera, versus los costos que implican para sus propios intereses. Ello

puede dificultar el desarrollo de un proyecto minero.

En cuanto a la imagen pública de la actividad minera, la sexta versión del

estudio Minerobarómetro (Mori Chile y Pontíficia Universidad Católica, 2011)

revela que un 30% de los encuestados opina que el daño al medioambiente

es lo peor de la minería, mientras lo mejor es su aporte al desarrollo económi-

co del país y la creación de empleo.

Un punto importante a considerar son las comunidades indígenas y existen

dos normativas al respecto. Por una parte, la Ley Indígena (N° 19.253) esta-

blece normas sobre protección, fomento y desarrollo de los indígenas y crea

la Comisión Nacional de Indígenas (Conadi), y por otra, la Ley 20.249 crea los

Espacios Costeros Marinos de los Pueblos Originarios, que otorgan a una co-

9 IncluyelasuniversidadesdeChile,CatólicadelNorteydeConcepción.

269


munidad originaria el uso y concesión de una zona del borde costero y hasta

12 millas del mar territorial, si lo solicitan. Ambas podrían coincidir con otras

solicitudes de concesiones y de esta forma interferir con proyectos mineros.

Otro elemento relacionado es el Convenio 169 de la Organización Internacio-

nal de Trabajo (OIT) que fue ratificado en 2008 por el gobierno chileno y entró

en vigencia en septiembre de 2009. Este establece un marco legal de protec-

ción de los pueblos tribales e indígenas en países independientes y fija normas

especiales aplicables a las etnias en diversos ámbitos, tales como el laboral, el

educacional, de salud y de procedimiento judicial, entre otros.

Hasta el momento ha habido tres casos de oposición a un proyecto minero a

través de un recurso de protección por no respetar el derecho a consulta y parti-

cipación establecido en los artículos 6 y 7 del Convenio 169. Dos de estas deman-

das (Catanave y Manganeso Las Pumas) fueron rechazadas por la Corte Supre-

ma, pero inevitablemente causaron un atraso en el desarrollo de los proyectos.

El caso más emblemático, sin embargo, es el del proyecto El Morro en la Región

de Atacama del grupo minero canadiense Goldcorp, que tiene prometedoras

reservas de oro y cobre y contempla una inversión de 3.900 millones de dólares.

A fines de abril de 2012 la compañía paralizó los trabajos luego de que la Corte

Suprema de Justicia chilena suspendiera la autorización ambiental del proyec-

to otorgada en 2011. La decisión del máximo tribunal se debe al incumplimiento

del Convenio 169 de la Organización Internacional del Trabajo (OIT), ya que no

se realizaron las consultas correspondientes a las comunidades indígenas, y ello

podría causar la paralización del proyecto por hasta 18 meses.

Una problemática es que existe una contradicción normativa: Por un lado, el

Convenio 169 y la Ley Indígena dicen que el Estado debe asegurar la protec-

ción de los bienes de los indígenas, y por otra parte, las normativas de recursos

naturales entregan concesiones para que las riquezas sean explotadas, pero sin

pronunciarse sobre la legislación indígena. Por ende, se genera un vacío norma-

tivo y una incertidumbre que pueden llevar a tribunales para la interpretación de

cada caso, y de esta manera afectar el desarrollo de cualquier proyecto minero.

270


3.3 FoRtaLezas y deBiLidades de chiLe paRa atRaeR inveRsión en expLoRaciónRespecto de la competitividad de Chile para atraer inversión en exploración mine-

ra, se identificaron varias fortalezas, pero también debilidades y puntos de mejora.

Así es que el sistema político y su estabilidad parecen atractivos a los inversio-

nistas, así como el sistema económico y el marco legal. Sin embargo, el actual

sistema de la propiedad minera y el poco acceso a capital de riesgo son fac-

tores, entre otros, que inhiben el desarrollo de la actividad.

En resumen, existen variables que fortalecen el potencial de Chile y otras que

lo debilitan, lo que se resume en la siguiente Tabla 3.8.

Tabla 3.8. Factores que influyen positiva y negativamente en el potencial de Chile para atraer inversiones en exploración minera

factor aspectos destacables / problemÁticosi. potencial geológico

FoRt

aLez

a

mineralizaciones grandes reservas de minerales metálicos e industriales con un alto potencial sobre todo en zonas menos exploradas y en profundidad, pero también en distritos mineros tradicionales.

deBi

Lida

d

disponibilidad de informa-ción geocientífica

poca cobertura de mapas geológicos, geofísicos y geoquímicos.sernageomin puede solicitar, pero no existe obligación para empresas exploradoras de entregar geología básica.

ii. clima de inversión

FoRt

aLez

as

sistema político y económico

estabilidad democrática que garantiza un ambiente seguro para hacer negocios.Bajo nivel de corrupción.

marco regulatorio seguridad y estabilidad judicial que facilitó la inversión en minería durante los últimos años.

propiedad minera se garantiza el derecho sobre los recursos minerales.seguridad del derecho de propiedad.

infraestructura y suminis-tros estratégicos

Buen sistema vial y portuario.amplia red de proveedores de servicios, insumos y tecnologías para la actividad minera.disponibilidad de capital humano especializado.

entorno social chile tiene una larga tradición minera la que forma parte de la cultura del país y existe una apertura hacia la actividad.

deBi

Lida

des

marco regulatorio proceso de la tramitación de permisos es oneroso y de larga duración.contradicción normativa entre convenio 169 y normas de recursos naturales.

propiedad mineraLa mayor parte de las concesiones mineras en regiones de alto potencial geológico están ocupadas.alta concentración de la propiedad en manos de pocos actores mayormente de la gran minería.Uso de propiedad minera para fines ajenos a la exploración o explotación.

Financiamiento Poco acceso al financiamiento para pequeños y medianos mineros.Falta de fondos de inversión que levanten capital para exploración.

infraestructura y suminis-tros estratégicos

escasez de agua y energía eléctrica.eventual escasez de recursos humanos a corto y mediano plazo.

entorno social Dificultad de parte de diversos grupos activistas (medioambientales, comunidades, etc.) de visualizar beneficios de explotación minera.

Fuente:FraserInstitute,BehreDolbear,HeritageFoundation,BancoMundial,TheWorldEconomicForumyentrevistaspersonales con representantes de empresas exploradoras.

271


4. acciones y poLíticas púBLicas en cuRso

A continuación se presentan algunas acciones y medidas actualmente en

curso para favorecer la exploración.

4.1 suBsanaR eL déFicit de inFoRmación geocientíFicaPara subsanar el déficit de información geocientífica, Sernageomin, como organis-

mo público, ha iniciado un plan de acción que incluye las siguientes iniciativas:

4.1.1 plan nacional de geología (png)

Una de ellas es el PNG cuyo fin es generar, en el plazo de 10 años, una cober-

tura de geología básica a una escala de 1:100.000 del territorio entre los 18 y

47ºS con 200 cartas a realizar; y generar una cobertura geofísica y geoquími-

ca del mismo territorio.

Los trabajos de la primera fase, al año 2014, se concentran en la zona entre 18

y 30º S, y se proyecta el desarrollo de 80% de cobertura en el caso de la carto-

grafía geológica y geoquímica y un 100% en el caso de la geofísica.

Actualmente el organismo público recibe 10 a 12 millones de dólares anuales

para el desarrollo de este plan, aunque se requerirían 20 millones para termi-

nar en el plazo de diez años.

4.1.2 portal geomin

El Portal Geomin es una plataforma digital y en línea que pone la información

geocientífica que genera Sernageomin a disposición del usuario.

4.1.3 recopilación de información de empresas exploradoras

En 2009, Sernageomin comenzó a emitir solicitudes a empresas exploradoras para

que entreguen su información de geología básica. Sin embargo, esta campaña

ha sido sin grandes éxitos debido a la poca disposición por parte de las compañías

y las pocas posibilidades legales para el organismo público de presionar.

272


Por lo tanto, el servicio en conjunto con el Ministerio de Minería pretende encontrar

una forma de hacer aplicable el artículo 21 del Código de Minería y conseguir la

información de geología básica, resultado de campañas de exploración.

4.2 ceRRaR La BRecha entRe Los sectoRes FinancieRo y mineRoPara contrarrestar la situación actual y el limitado acceso a capitales de ries-

go, en los últimos años el gobierno ha buscado implementar nuevas medidas.

La primera fue la creación de la Ley de Persona Competente y la segunda la

creación del Fondo Fénix, que se explican a continuación.

4.2.1 ley de persona competente (ley 20.235)

La Ley de Persona Competente fue promulgada el 31 de diciembre de 2007 y

regula la figura de las personas competentes y crea la Comisión Calificadora

de Competencias en Recursos y Reservas Mineras para administrar el Registro

Público de Personas Calificadas Competentes en Recursos y Reservas Mineras.

La Comisión la forman cinco instituciones: el Instituto de Ingenieros de Minas

de Chile A.G.; el Colegio de Geólogos de Chile A.G.; el Colegio de Ingenieros

de Chile A.G.; el Consejo Minero; y la Sociedad Nacional de Minería (Sonami).

Cada institución tiene un representante en el directorio de la Comisión.

La ley Sonami tiene como objeto contar con un instrumento que fije los concep-

tos precisos y una nomenclatura estándar sobre los criterios, procedimientos y

prácticas que deberían aplicarse para efectuar la valoración de los yacimien-

tos mineros. De esta manera, la normativa legal busca generar la confianza en

el mercado de valores chileno para que invierta en la actividad minera.

4.2.2 fondo fénix

El gobierno de Chile a través de Corfo y el Ministerio de Minería, creó un fondo

de exploración minera cuyo objetivo es fomentar la prospección y explora-

ción minera en Chile, desarrollar iniciativas de capital de riesgo, acercar el

mundo financiero al minero, e impulsar el desarrollo de la minería junior, que

es el motor de la exploración en otros países.

273


En este contexto, se capturó capital por un total de 150 millones de dólares, en los

que el gobierno a través de Corfo aporta como línea de crédito 92 millones de dóla-

res, mientras la parte restante de 58 millones de dólares proviene de capital privado.

El Fondo entrega un crédito a diez años a seis administradoras para que estas apo-

yen la exploración en pequeña y mediana minería. De esta forma se adjudicó

líneas de crédito de Corfo a Asset, IM Trust, Zeus, EPG, Minería Activa y Celfin.

Según Corfo, los recursos del fondo deberán ser invertidos en aportes de capital

en pequeñas y medianas empresas que se encuentren legalmente constituidas

en Chile como sociedades anónimas, sociedades por acciones, o sociedades

regidas por el Código de Minería u otras sociedades dedicadas exclusivamente

a la exploración y/o prospección minera en territorio nacional.

El foco de las seis administradoras de fondos que recibieron créditos a través del

Fondo Fénix varía entre proyectos de exploración básica hasta avanzada, y se

muestra una variable exposición al riesgo (Tabla 3.9). Actualmente, solo tres de

las administradoras ya cuentan con proyectos concretos de exploración.

tabla 3.9. avances de las administradoras de fondos que recibieron créditos a través del fondo fénix

administradora de fondos

crédito mus$ tipo de proyectos que financian proyectos concretos

asset 25 exploración avanzada, campañas de sondajes.

im trust 25 depósitos de cobre con 12 mt @ 1% cu. sondajes en Región de atacama.

zeus 20 exploración básica y avanzada de cobre o metales preciosos entre otros.

epg 36 exploración básica hasta prefactibilidad. proyecto brownfield tipo iocg en Región de atacama.

minería activa 20 proyecto de exploración de tierras raras. proyecto de tierras raras, Fip Lantánidos.

Celfin 24 exploración básica hasta prefactibilidad.

Fuente:Administradorasdefondos,Abril2012.

4.3 LiBeRaR pRopiedad mineRa en manos de empResas estataLesCon el fin de fomentar la pequeña y mediana minería y liberar propiedad minera,

la estatal Enami lanzó en enero de 2012 el proceso de licitación de tres prospectos

mineros, dos en la Región de Tarapacá y uno en la Región de Atacama. Se trata de

Águila-Quipisca con 4.714 hectáreas, Tita-Kika-Copaquire con 3.795 hectáreas y

274


Las Heladas con 1.785 hectáreas, respectivamente. La primera etapa, en la que las

compañías interesadas realizaron una oferta no vinculante terminó el 20 de marzo

de 2012, y a fines de abril debieran hacer una oferta vinculante.

4.4 agiLizaR La tRamitación de La evaLuación amBientaLEn este momento, la evaluación ambiental presenta algunas dificultades ta-

les como falta de tecnificación, pronunciamientos discrecionales y muchas

veces fuera de sus competencias, y prórroga de los plazos legales. Para ello

el Ministerio de Medio Ambiente y el Servicio de Evaluación Ambiental (SEA)

están impulsando un nuevo reglamento para el Sistema de Evaluación del

Impacto Ambiental (SEIA). El objetivo es contar con un sistema de evaluación

ambiental que asegure la protección ambiental de manera eficiente y eficaz,

con lo que se reducirían los plazos de tramitación de estos permisos.

Los elementos principales que aborda el reglamento son:

1. Evaluación ambiental en etapa temprana de un proyecto para saber des-

de un inicio si el EIA/DIA es viable o no.

2. Aclaración de conceptos y definiciones respecto de los contenidos de

los EIA y DIA y del ámbito de competencia de los servicios al momento

de dictar sus pronunciamientos en el marco del SEIA, con el objetivo de

implementar mejores mecanismos y generar lineamientos claros para la

evaluación ambiental.

3. Rol de coordinar y de autoridad del SEA, para que este no solo coordine

los distintos órganos del Estado, sino que dirija y gobierne la evaluación

ambiental, que debe finalizar con una recomendación de aprobación o

rechazo y de las exigencias ambientales del proyecto.

4. Participación ciudadana ampliada, considerando también una consulta

especial conforme a los estándares que exige el Convenio 169.

5. Definición de los requisitos para el otorgamiento de permisos ambientales

sectoriales y los elementos mínimos que deben contener.

6. SEIA electrónico que elimina la presentación física de antecedentes aso-

ciados a la evaluación ambiental.

275


5. concLusiones

Del análisis realizado anteriormente, se puede concluir que Chile tiene un alto

potencial para atraer inversiones en la exploración minera debido a su gran

potencial geológico y su buen clima de inversión. Pero aún así existen algunos

obstáculos que están dificultando la llegada de estos fondos al país.

Mientras en algunos aspectos ya se están desarrollando líneas de acción y

políticas públicas, en otros todavía queda pendiente una clara línea de ope-

ración. Los puntos más destacables se concluyen a continuación.

gran inversión por hectárea, pero poca exploración básica

En 2011 el gasto en exploración por minerales no ferrosos en Chile aumentó en

un 53% respecto del año anterior y llegó a su histórico máximo de 830,8 millones

de dólares, según el Metals Economics Group (2011). Con esta cifra el país se

ubicó en el quinto lugar del ranking mundial y en el segundo en América Latina.

Aunque Chile concentra solo el 5% del presupuesto mundial, es el territorio

que recibe la mayor cantidad de dólares por hectárea, demostrando el alto

nivel de inversión en este ámbito (ver Fig. 2.3.). Sin embargo, la mayor parte

de este monto es invertido por las empresas de la gran minería que buscan

aumentar sus reservas para sustentar su producción.

El problema que surge de esta situación es que la presencia de las compa-

ñías junior exclusivamente dedicadas a la exploración de nuevos yacimientos

es baja y se integran pocos actores nuevos. Asimismo, la exploración básica

tiene menor participación que la exploración avanzada y alrededor de las

minas. Ello tiene como efecto que la primera parte de la cadena de la activi-

dad minera, es decir, la búsqueda de nuevos yacimientos, se debilita y posi-

blemente no se sustente el suministro de nuevas recursos minerales.

potencial geológico es más importante que el clima de inversión

Para determinar la competitividad y el atractivo de un país y la distribución

de las inversiones entre los diversos territorios de interés, existen dos factores

esenciales: el potencial geológico y el clima de inversión (Tilton, 1992; Tilton,

2000; Jara, 2009; Fraser Institute, varios años). Aunque ambos son importantes,

en el momento de decidirse por explorar en un país, el potencial geológico es

más importante, según revela el estudio de Fraser (2012).

276


chile no es un país maduro

Chile cuenta con un alto potencial geológico que se traduce en grandes re-

servas de nivel mundial de diversos minerales metálicos e industriales. En base

a los estudios y expertos consultados, se ha demostrado que Chile no es un

país maduro en términos geológicos, tal como fue postulado a mediados de

la década pasada (p.ej. Camus, 2005; Pérez et al., 2005; Camus, 2006), y que

posee un potencial tanto en los distritos mineros tradicionales como en las

zonas menos exploradas (por ejemplo, la Cordillera de la Costa). Asimismo, no

se ha aprovechado aún todo el potencial de los yacimientos en profundidad

y que aún no se han descubierto.

la estabilidad del país es su gran fortaleza

Los estudios y expertos internacionales destacan la estabilidad política y eco-

nómica de Chile, además su seguridad y estabilidad jurídica y buena infraes-

tructura vial, entre otros. Todos estos factores convierten al país en un destino

atractivo para inversiones, en general, y la actividad minera, en particular.

debilidades de chile y acciones recientes

Las mayores dificultades se encuentran en los siguientes ámbitos: (1) informa-

ción geocientífica, (2) financiamiento, (3) propiedad minera y (4) escasez de

agua y energía. Los demás puntos de preocupación son la tramitación one-

rosa de permisos y la creciente oposición a la actividad minera por parte de

grupos activistas, aunque estos puntos aún no afectan de forma significativa

en la llegada de inversión en exploración.

Los primeros dos elementos ya han tenido mejoras importantes en el último

tiempo, sobre todo a través del actual desarrollo del Plan Nacional de Geolo-

gía, la promulgación de la Ley de la Persona Competente, la constitución de

la Comisión Calificadora de Competencias en Recursos y Reservas Mineras,

y el otorgamiento de créditos a pequeños y medianos mineros o compañías

exploradoras a través del Fondo Fénix.

Si bien estos últimos avances son fundamentales para mejorar la competiti-

vidad de Chile en la exploración, aún están pendientes otras iniciativas. Así

queda por revisar la aplicabilidad del Artículo 21 del Código de Minería para

hacer obligatoria la entrega de información geológica relevante por parte de

277


las compañías exploradoras a Sernageomin. En este ámbito, Quinzio (2009)

propone establecer periodicidad y características de las entregas, así como

las sanciones pecuniarias (multas) para el caso de incumplimiento.

Asimismo, según el mismo autor y otros (López&Ashton Abogados y Consulto-

res, 2009), aún existen materias no resueltas en el mercado de capitales como

el desarrollo de una bolsa de valores para compañías mineras emergentes.

poca disponibilidad de propiedad minera es un mayor desafío

Uno de los mayores desafíos es la poca disponibilidad de propiedad minera,

ya que sin ella no es posible atraer nuevos actores y desarrollar nuevos pro-

yectos; sin embargo, aún carece de claras líneas de trabajo. En los últimos

años se ha propuesto la revisión del sistema actual (p.ej. Quinzio, 2009; Guajar-

do, 2010; Jara, 2011; Harboe, 2012) y se han discutido varias alternativas tales

como: el cambio del sistema actual jurídico a uno administrativo; la restricción

a la solicitud consecutiva e inmediata de las concesiones; la limitación tem-

poral de las concesiones de explotación para evitar que estas se mantuvieran

indefinidamente sin poner en marcha una operación, y la revisión y modifica-

ción del actual sistema de amparo.

escasez de suministros estratégicos podría afectar llegada de nuevos actores

Además, la escasez de suministros estratégicos, sobre todo de agua y energía,

fue identificada como un punto clave para el desarrollo de la exploración en

el país y la llegada de nuevas inversiones. Aunque ellos probablemente no

sean cruciales en las etapas iniciales de una iniciativa en el sector minero,

sino más bien en las etapas productivas, pueden afectar la sustentabilidad de

un proyecto en el tiempo, y ello, a su vez, podría disminuir el atractivo de Chile

para que se establezcan nuevos actores en el país.

potenciar las fortalezas y optimizar las debilidades para maximizar el potencial

En conclusión, para maximizar el potencial de Chile en su atracción de inver-

siones en exploración minera, es necesario incrementar las fortalezas y optimi-

zar las debilidades, sea cual sea el camino que se elija, ya que sólo el conjunto

de estos elementos se traducirá en el mayor aprovechamiento de las posibili-

dades que tiene el país.

278


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282


283

capítulo 6 INFORME TENDENCIAS DEL

MERCADO DEL COBRE

BALANCE 2012 Y PERSPECTIVAS 2013-2014

Daniela Rojas S. Francisco Donoso R.

Jorge Valverde C. Víctor Garay L. Analistas Mercados

Enero, 2013

284


285

Informe tendencias del mercado del cobre.Balance 2012 y perspectivas 2013-2014

Resumen ejecutivo

En el primer mes de 2013 el escenario económico internacional evolucionó con

un claro sesgo positivo. España y Grecia, focos de la atención de los inversionis-

tas, lograran cumplir con las exigencias de recortes fiscales y limites de déficit

púbico, y en los próximos meses deberán someterse al escrutinio del FMI, Banco

Central Europeo y Banco Mundial para evaluar el cumplimiento de metas.

China revirtió en el último trimestre de 2012 la tendencia a la baja en la tasa de cre-

cimiento del PIB que había registrado en el segundo y tercer trimestre, superando

las expectativas. Para 2013 se vislumbra más optimista, proyectándose un creci-

miento de 8,2%, lo cual ha generado una moderada alza en el precio del cobre.

Sin embargo, en Europa los riesgos siguen latentes y podrían resurgir en el

corto plazo, dado que la situación fiscal y financiera continúa frágil y sin re-

solverse. Por otra parte, en EE.UU. la falta de un acuerdo para elevar el techo

de la deuda pública continúa presente y es un claro factor de incertidumbre

mientras se mantenga sin una solución definitiva.

Como consecuencia, la demanda mundial de refinado inicia un lento ciclo

de recuperación en 2013 y 2014 con una proyección de crecimiento de 1,5%

y 3,3%, respectivamente. Esto implicaría que el mercado se encontraría en

equilibrio en los próximos dos años, proyectándose leves superávits en 2013

(56 mil TM) y 2014 (68 mil TM). La producción de cobre mina se expandiría 3,3%

y 2,9% en dichos años respectivamente, lo que implicaría aumentos por sobre

las 500 mil TM por año.

En 2012, el balance mundial del cobre refinado habría sido deficitario en 205

mil TM. En cuanto a la proyección del precio del cobre, para 2013 se prevé

que se sitúe en US$ 357 c/lb, vale decir, sin variación respecto a la proyección

efectuada en el Informe de Tendencia anterior (octubre), y US$ 4 c/lb por de-

bajo del precio promedio de 2012, que fue de US$ 361 c/lb.

Para 2014 se estima un precio de US$ 332 c/lb. Esta es una proyección conser-

vadora, determinada básicamente por variables estructurales. Sin embargo,

los riesgos latentes que dominan el escenario económico internacional po-

drían influir positivamente en este precio, dadas las consecuencias en varia-

bles financieras que afectan al mercado del cobre.

286


1. panoRama de La industRia

La industria del cobre presenta positivas perspectivas de largo plazo, dados los

procesos de urbanización para dos de los principales países demandantes del

metal, como son China e India. Esto ha implicado que el mercado, en general,

proyecte un precio de largo plazo, esto es, para los próximos diez años, superior

a US$ 280 c/lb. De hecho Wood Mackenzie estima un precio de US$ 300 c/lb

a partir del año 2020. Los analistas consultados por Consensus, en tanto, pro-

yectan un precio promedio de US$ 291,8 c/lb para el periodo 2018-2022. El alto

precio proyectado también es apoyado por la teoría de los Superciclos.1

Dadas las positivas perspectivas para el precio del cobre, y los altos precios

observados desde 2004, muchos proyectos de baja ley se han hecho renta-

bles, por lo que iniciaron el proceso de estudio y desarrollo. Sin embargo, en la

medida que se han observado alzas en costos, su margen se ha visto afecta-

do. Esto no solo ocurrió en Chile, sino en distintos países en el mundo.

En nuestro país, por cierto, se observa el

problema adicional de la judicialización

de los proyectos energéticos, entre otros,

lo que aumentaría el costo de suminis-

tro de energía eléctrica, en especial los

proyectos de la región de Atacama que

serían abastecidos por Central Castilla.

Cabe destacar, sin embargo, que en la

Región de Atacama un 63% de los pro-

yectos son de oro, cuyo precio también

presenta positivas perspectivas.2

Las alzas en costos observadas en el mun-

do afectaron fundamentalmente a la

energía y a la mano de obra. Cabe des-

tacar que en el caso particular del costo

de la energía en Chile, las alzas han sido

superiores a las de otros países mineros.

La figura 1 muestra que en Chile el cos-

to de la energía aumentó 193% entre los

años 2000-2010, mientras que en el mun-

do aumentó 111% en el mismo periodo.

1 Ver recuadro Nº1 en este documento.2 Ver recuadro Nº2 en este documento.

Fuente: Wood mackenzie

figura 1: evolución costo energía eléctrica (c/Kwh)

14

12

10

8

6

4

2

0

20022001

2000

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

perú

canadáchinaaustralia

usa Worldchile

12,3

8,0

5,4

287


Sin embargo, en términos del cash-cost

Chile se ha mantenido competitivo,

como es posible observar en la figura 2.

En efecto, el costo al III trimestre de 2012

alcanzaba US$ 159,2 c/lb, en tanto el

promedio mundial alcanzaba US$ 149,2

c/lb. A pesar de que la industria chile-

na continúa siendo competitiva a nivel

mundial, y de las positivas perspectivas

para el mercado, aún se enfrentan dife-

rentes desafíos para la materialización

de inversiones. El gobierno, a través de

distintos ministerios, está abordando es-

tos desafíos a través de iniciativas que

permitan generar las condiciones para

que esta cartera de inversiones se ma-

terialice. Entre las principales iniciativas

se destacan la Agenda Pro-Inversión y

Competitividad en conjunto con el Mi-

nisterio de Economía, que permitirá dar

mayor certeza jurídica a los proyectos,

entre otros. Esto reitera el compromiso

del gobierno de favorecer la materiali-

zación de las inversiones, imprescindibles

para continuar siendo líderes mundiales

en producción de cobre.

250

200

150

100

50

020

02

2001

2000

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

(*)

perú

canadáchinaaustralia

eeuu Worldchile

190,8

159,2149,2

118,2

87,7

figura 2: evolución cash-cost 2000-2012 (tercer trimestre) (c/lb)

Fuente:WoodMackenzie.Nota: El cash-cost de 2012 corresponde al tercer trimestre.

288


2. visión de LaRgo pLazo

Como ha sido manifestado tanto en el panorama de la industria como en anterio-

res versiones de este informe, la visión de largo plazo para el mercado del cobre es

positiva, dados los procesos de urbanización que se desarrollan en China e India. Sin

embargo, la incertidumbre mundial coyuntural ha hecho que distintos proyectos ha-

yan atrasado su fecha de puesta en marcha, tanto en Chile como en el mundo. Esto

ha significado cambios en las proyecciones de oferta y demanda mundiales desde

septiembre a la fecha, las que se abordan en el presente capítulo.

2.1 camBios en La oFeRta de coBRe minaComo lo ilustra la figura 3, al com-

parar los perfiles de capacidad

de producción proyectados en

septiembre con los de diciem-

bre de 2012 para el periodo

2013-2025, se evidencia un des-

plazamiento de la capacidad

de producción desde el periodo

2013-2017 hacia los años 2018-

2025. Efectivamente, aproxima-

damente 1,5 millones de TM entre

el primer periodo y el segundo. A

nivel internacional, entre los prin-

cipales proyectos y operaciones

que presentan variaciones nega-

tivas en su perfil de capacidad de

producción destacan: Oyu Tolgoi

en Mongolia, Tenke-Fungurume

en República del Congo, Cop-

per Mountain en EE.UU. y Kankola

Deep en Zambia.

Las diferencias en la capacidad

de producción entre septiembre

y diciembre se explican principal-

mente por atraso en la entrada

figura 3: cambios en la oferta cobre mina en el trimestre septiembre-diciembre de 2012 (miles de tm/año)

29.000

27.000

25.000

23.000

21.000

19.000

17.000

15.000

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

600

400

200

0

-200

-400

-600

-800

diferencia en producción proyección actual (dic-2012)proyección previa (sep-2012)

-561

-394

-296

-458

-86-159

97161

397

produccióndiferencial de

producción

181147

104

191 189

Fuente: Elaborado por Cochilco sobre la base de información de WoodMackenzie.

289


en operación de proyectos. También por

proyectos que entraron en operación du-

rante 2012 y no alcanzaron las capacida-

des de diseño comprometidas y fueron

corregidas. Asimismo, los proyectos que

entran en operación en los próximos años

y que actualmente están en fase de es-

tudios, frecuentemente modifican la esti-

mación de capacidad a medida que las

ingenierías son finalizadas.

Por otra parte, Chile, que aporta los prin-

cipales aumentos en capacidad de pro-

ducción del periodo 2012-2025, posee una

importante cartera de proyectos en la mi-

nería del cobre que se encuentran actual-

mente en revisión, entre los cuales desta-

can Collahuasi Fase III, Quebrada Blanca

Hipógeno, Relincho, Inca de Oro, San An-

tonio Óxidos, Santo Domingo, Andina Fase

II y Antucoya. Esta situación también afec-

ta a la minería del oro, donde los proyectos

que se encuentran diferidos son Pascua,

Cerro Casale, El Morro y Lobo Marte.

Circunstancias internas y externas han

afectado el desarrollo de los proyectos

anteriormente señalados. Entre los fac-

tores externos destacan la necesidad de

asegurar suministro eléctrico a precios

competitivos, perfeccionar los estudios

de impacto ambiental y obtención de

los permisos necesarios para iniciar la

construcción de la infraestructura aso-

ciada a cada proyecto.

Entre los factores internos que dificultan el desarrollo de las inversiones mineras

destacan los altos costos de capital y operación, lo cual obligó a las compañías

a replantear u optimizar las estrategias de desarrollo de los proyectos. Las razones

son la percepción de un mayor riesgo de precios de insumos e incertidumbre de

los principales mercados consumidores de cobre.

mundo5,0

4,5

4,0

3,5

3,0

2,5

2,02012 2014 2016 2018 2020 2022 2024

proyección septiembre de 2012proyección diciembre 2012

china13,0

11,0

9,0

7,02012 2014 2016 2018 2020 2022 2024

proyección septiembre de 2012proyección diciembre 2012

figura 4: proyección de la producción indus-trial 2012-2025 del mundo y china (%)

Fuente:WoodMackenzie.

290


2.2 camBios en La demanda de coBRe ReFinadoDada la incertidumbre mundial, dis-

tintas instituciones proyectan reduc-

ciones en las tasas de crecimiento,

tanto del PIB como de la produc-

ción industrial de distintos países;

entre ellos, los principales deman-

dantes de cobre. La figura 4 mues-

tra el deterioro en la proyección

de crecimiento de la producción

industrial mundial (2012-2014), y de

China en particular (2012-2015) en-

tre septiembre y diciembre de 2012,

entregada por Wood Mackenzie.

Consecuentemente, esa institución

proyecta una caída en el consumo

de cobre refinado en todos los años

del periodo 2013-2025, a razón de

410 TM promedio por año. El menor

consumo de cobre se explica casi

en un 70% por China.

Cabe recordar que actualmente

China atraviesa por cambios a nivel

de autoridades y estructurales en su

estrategia de desarrollo. Hasta hoy

ha priorizado el crecimiento, ahorro,

inversión y exportaciones, transitan-

do hacia una economía que privi-

legia un mayor consumo y aumento

en el ingreso de la población. Esta

estrategia de desarrollo tiene implí-

cita una menor tasa de crecimiento

económico. El último Plan Quinque-

nal que data del año 2011 estableció

una meta de crecimiento del PIB de

7,5% anual para el periodo 2012-2016.

La figura 5 muestra los perfiles de

consumo de cobre refinado de

China y el mundo para el periodo

china18.000

16.000

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

400

300

200

100

0

-100

-200

-300

-400

-500

diferencial Consumo de refinado actual (Dic-2012)Consumo de refinado previo (Sep-2012)

-98 -107

-248

-310-307-268-280 -293-307-322 -339 -356 -374-391

consumodiferencial de

consumo

mundo

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

33.000

31.000

29.000

27.000

25.000

23.000

21.000

19.000

17.000

15.000

diferencia de consumo proyección actual (dic-2012)proyección previa (sep-2012)

-178

-298

-495 -498

-424 -385-377 -385 -407 -429 -453 -473 -494

consumodiferencial de

consumo

-437

400

200

0

-200

-400

-600

-800

figura 5: Consumo de cobre refinado 2012-2025, China y el mundo miles de tm/año

Fuente:WoodMackenzie.

291


2012-2025. En China la tasa de

crecimiento promedio anual del

consumo estimada por Wood

Mackenzie en diciembre de

2012 es de un aumento a razón

de 5,3% por año, una décima

porcentual inferior respecto a

la proyección realizada en sep-

tiembre del mismo año.

En tanto, para el mundo la tasa

de crecimiento promedio anual

del consumo se mantiene en

3,6% en ambas proyecciones

(septiembre y diciembre), solo

cambian los niveles. Esto impli-

ca que China continuará con-

centrando participación en la

demanda de cobre.

2.3 BaLance de meRcado

Al comparar las estimaciones del

balance del mercado del cobre

refinado para el periodo 2012-

2025 efectuadas en septiembre

y diciembre de 2012, se observa

una baja significativa en la esti-

mación de los superávits previs-

tos para el periodo 2013-2017.

Ello, consecuencia de la fuerte

baja en la capacidad de pro-

ducción de cobre mina (figura

6), que supera el deterioro previs-

to en la demanda. Asimismo, se

prevé para el periodo 2019-2020

un cambio a condición de dé-

ficit y a partir del año 2021 una

condición de mercado práctica-

mente en equilibrio (figura 6).

diferencia Balance mercado proyección actual (dic-2012)proyección previo (sep-2012)

figura 6: Balance del mercado del cobre refinado y precio del cobre 2012-2025 (miles de tm y c/lb)

Balance de mercado

diferencial Balancede mercado

balance de mercado

400

300

200

100

0

-100

-200

-300

1.000

800

600

400

200

0

-200

-400

-600

-800

130

-195 -174 -144 -184

78

-71

54

-7

280

15

-18 -5 -1

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

diferencia en precio proyección (dic-2012)proyección previa (sep-2013)

proyección de preciosproyección de precios

diferencialde precio

30

25

20

15

10

5

-5

-10

450

400

350

300

250

200

-5

7

-8

-3

26

-3

4 444 44

21

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

292


En cuanto a la estimación del precio del cobre,

la proyección efectuada en diciembre revela

una caída más pronunciada respecto de la es-

timación de septiembre. En ambos casos, en el

año 2017 se reduce el precio mínimo del perio-

do 2013-2025 (278 c/lb previsto en diciembre y

281c/lb previsto en septiembre). No obstante lo

anterior, a partir del año 2018 comienza un ci-

clo de precios creciente, congruente con una

condición de equilibrio de mercado.

2.4. pRoyección pRecio de LaRgo pLazo

Las siguientes son proyecciones del precio

real del cobre de diversos analistas, publica-

das por Consensus. Los nueve analistas que

entregan proyecciones sitúan el promedio

en 291,8 c/lb y el rango fluctúa entre un míni-

mo de 280 c/lb y un máximo de 344 c/lb. Este

precio de largo plazo representa un alza res-

pecto de la visión de octubre de 2012, cuan-

do se estimó un precio de 260 c/lb.

291,8

344 318 304 300 281 281 281 280 280

400

380

360

340

320

300

280

260

240

220

200

promedio consultoresprecio nominal L. plazo

ihs g

loba

l ins

ight

socie

te g

ener

ale

Roya

l Ban

k of c

anad

a

Wilso

n htm

Barcl

ays c

apita

l

cred

it su

isse

morg

an st

anle

y

anz

inve

stec

figura 7: proyección precio del cobre largo plazo 2018-2022 (c/lb)

Fuente: Elaborado en base a información de Consensus.

293


3. peRspectivas paRa Los pRóximos dos años

3.1 demanda mundiaL de coBRe

3.1.1 perspectivas de crecimiento mundial

A pesar de que en enero del presente año las condiciones financieras interna-

cionales parecen ser más optimistas que las prevalecientes en diciembre de

2012, los riesgos de un colapso derivado de los déficits fiscales de países de

la Eurozona continúan presentes. España, el principal foco de riesgo, no ha

solicitado la ayuda financiera global como se anticipaba en meses anteriores;

Grecia ha profundizado las medidas de ajuste, lo que le ha permitido acceder

a la ayuda financiera de la Unión Europea. Sin embargo, la Eurozona se man-

tendría durante el presente año en recesión, con una caída del PIB de 0,2%

según el FMI, aunque de menor magnitud que la del año 2012 (-0,4%).

Estados Unidos logró resolver solo parcialmente el llamado “abismo fiscal”, pos-

tergando para marzo o meses posteriores definiciones sobre la ampliación del

límite de endeudamiento fiscal. Esta situación podría estresar nuevamente a los

mercados financieros en la medida que se dilate un acuerdo entre demócratas

y republicanos en el congreso estadounidense.

Como se había anticipado, China evidenció signos de aceleración del creci-

miento. El PIB del cuarto trimestre se expandió 7,9%, por sobre las estimaciones

de mercado, logrando un crecimiento en 2012 de 7,8%, superior a la meta

oficial de 7,5%. Por otra parte, Japón entró en recesión, el PIB se contrajo 0,9%

el tercer trimestre (el segundo trimestre la caída fue 0,03%) y las perspectivas

para el cuarto trimestre son que continúe contrayéndose. Esta situación se ha

potenciado por el conflicto con China por la soberanía de las islas Senkaku,

derivando en una fuerte caída de las exportaciones hacia China.

La figura 8, muestra la evolución del PIB y producción industrial para los prin-

cipales países y bloques económicos consumidores de cobre. Aunque China

atraviesa por un periodo de menor crecimiento, sigue liderando la expansión

mundial. En tanto, Japón, Brasil y la Eurozona muestran un deterioro más brusco.

294


Aunque EE.UU. registró un crecimiento

del PIB de 3,1% en el tercer trimestre de

2012, las perspectivas son que manten-

drá un crecimiento lento en los próxi-

mos meses. La estimación del FMI para

2013 es un crecimiento de 2%, es decir

0,3 puntos porcentuales por debajo de

la previsión para 2012.

Por otra parte, el indicador de pedi-

dos de compra de gerentes (PMI), que

anticipa la actividad del sector manu-

facturero, se mantiene para la Eurozo-

na, Japón y Brasil por debajo de los 50

puntos, lo que corresponde a la zona

de contracción (figura 9). Solo EE.UU. y

China muestran signos de crecimiento

en la actividad manufacturera.

La figura 10 muestra la evolución del

precio mensual del cobre durante

2012, el cual alcanzó un máximo men-

sual en marzo (383,6 c/lb), desde ahí

retrocede a un mínimo en junio (336,6

c/lb). A partir de noviembre el precio

del cobre comenzó a mostrar un ses-

go al alza, el que se potenció con la

solución parcial del “abismo fiscal” en

EE.UU. y la aceleración del crecimiento

de China en el último trimestre de 2012.

Sin embargo, lo anterior se ha dado en

un contexto de mayores inventarios en

las bolsas de metales. Los inventarios

aumentaron desde un mínimo de 410

mil TM en septiembre de 2012 a 589 mil

TM el 31 de diciembre, lo cual revela

que aún se mantienen las condiciones

de debilidad en la demanda de cobre

de corto plazo.

zonaeurojapón

chinaBrasil

eeuu

figura 8: evolución del pib y producción industrial

evolución del piB tasa a 12 meses

7,9

eeuu

china

Brasil

zona euro japón

q1-0

9q2

-09

q3-0

9q4

-09

q1-10

q2-10

q3-10

q1-11

q1-11

q2-11

q3-11

q4-11

q1-12

q2-12

q3-12

q4-12

15

10

5

0

-5

-10

-15

-20

producción industrial var. 12 meses (%)

eurozonajapón

chinaBrasil

eeuu

ene-

09ma

r-09

may-

09ju

l-09

sep-

09no

v-09

ene-

10ma

r-10

may-

10ju

l-10

sep-

10no

v-10

ene-

11ma

r-11

may-

11ju

l-11

sep-

11no

v-11

ene-

12ma

r-12

may-

12ju

l-12

sep-

12no

v-12

25

20

15

10

5

0

-5

-10

-15

-20

-25

Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI).

295


Para el corto plazo se

mantienen los riesgos la-

tentes en Europa y EE.UU.

Estos tienen el potencial

de afectar las expectati-

vas de demanda y precio

del cobre en los próximos

meses; estos son:

• Persiste la situación

de riesgo fiscal y fi-

nanciero en países

de la Eurozona, la

cual está aún lejos

de solucionarse. En

Italia y Francia in-

tentan profundizar

en reformas estruc-

turales en el sector

salud, seguridad

social y el merca-

do del trabajo que

permitan eliminar

déficits fiscales de

largo plazo. Por otra

parte, España, Portugal y Grecia aún deben demostrar que son capaces

de cumplir los compromisos financieros contraídos con la Unión Europea,

situación que se verá en los próximos meses.

• En EE.UU. se aplazó para mayo de 2013 la adopción de un acuerdo para

elevar el límite de endeudamiento del gobierno federal y evitar impor-

tantes recortes de gastos en programas gubernamentales y los efectos

recesivos que ello implicaría.

• Se espera que China mantenga la trayectoria de aceleración del cre-

cimiento y que las nuevas autoridades, que asumen en marzo próximo,

implementen acciones en el corto plazo para fortalecer el crecimiento,

por ejemplo, permitiendo la participación del sector privado en algunas

áreas consideradas estratégicas como el sector comunicaciones.

figura 9: evolución del pmi, principales economías demandantes de cobre

65

60

55

50

45

40

35

30

25

20

ene-

09fe

b-09

mar-0

9ab

r-09

may-

09ju

n-09

jul-0

9ag

o-09

sep-

09oc

t-09

nov-

09di

c-09

ene-

10fe

b-10

mar-1

0ab

r-10

may-

10ju

n-10

jul-1

0ag

o-10

sep-

10oc

t-10

nov-

10di

c-10

ene-

11fe

b-11

mar-1

1ab

r-11

may-

11ju

n-11

jul-1

1ag

o-11

sep-

11oc

t-11

nov-

11di

c-11

ene-

12fe

b-12

mar-1

2ab

r-12

may-

12ju

n-12

jul-1

2ag

o-12

sep-

12oc

t-12

nov-

12di

c-12

eurozona

china

eurozonajapón

chinaBrasil

eeuu

Fuente:ISM-InstituteforSupplyManagementyMarkit.

eeuu

296


eurozona

La actividad industrial en Europa con-

tinúa contrayéndose, situación que no

solo afecta a países de la periferia como

España, donde la producción industrial

habría caído 5,8% en 2012, sino también

en Alemania y Francia con bajas estima-

das de 0,5% y 2,7% para 2012, respecti-

vamente. Si bien a nivel de la Eurozona

la producción industrial registraría una

expansión positiva de 0,1% en 2013, prin-

cipalmente impulsada por Alemania

(0,6%), Francia, España, Italia manten-

drían variaciones negativas.

estados unidos

En EE.UU. la producción industrial habría

crecido 3,6% en 2012, previéndose para

2013 un crecimiento menor (1,9%). Una

razón fundamental es la caída en los ni-

veles de inversión empresarial, que tam-

bién fueron afectados por la incertidum-

bre generada por las negociaciones del

llamado “abismo fiscal” hacia fines del

2012. Sin embargo, existe potencial de

crecimiento en el sector energía, particu-

larmente gas y petróleo, situación que no

fue suficiente para mantener el Índice de

Compra de Gerentes (PMI) por sobre los

50 puntos hacia fines del 2012, lo que su-

giere un debilitamiento de la producción

industrial en la primera parte de 2013.

figura 10: evolución precio spot del cobre e inventarios en bolsas de metales

ene-

11fe

b-11

mar-1

1ab

r-11

may-

11ju

n-11

jul-1

1ag

o-11

sep-

11oc

t-11

nov-

11di

c-11

ene-

12fe

b-12

mar-1

2ab

r-12

may-

12ju

n-12

jul-1

2ag

o-12

sep-

12oc

t-12

nov-

12

dic-1

2

750

700

650

600

550

500

450

400

350

480

460

440

420

400

380

360

340

320

300

280

inventarios (miles tm) precio del cobre (c/lb)

390,0

380,0

370,0

360,0

350,0

340,0

330,0

320,0

ene-

12 Feb

mar

abr

may

jun jul

ago

sep

oct

nov dic

364,8

382,1 383,6

evolución precio del cobre 2012

374,7

360,6 359,2

366,0 366,0

361,2

349,0

344,3 339,9336,6

precio del cobre (c/lb) promedio anual (c/lb)

297


china

El crecimiento de la producción in-

dustrial se redujo desde 12,8% anual

en diciembre de 2011 a un mínimo

de 8,9% en agosto en 2012. Esto por

las débiles exportaciones, particu-

larmente a Europa, y una desace-

leración en el sector construcción.

Cabe recordar que la desacelera-

ción en el sector inmobiliario fue un

diseño deliberado de la autoridad

en los años anteriores para evitar

el alza de precios de las viviendas,

pero sin embargo son obvias las

repercusiones en otras industrias

como la producción de maquina-

ria, productos de línea blanca y

materias primas.

Mientras se estima que el creci-

miento de las exportaciones conti-

nuará relativamente lento en el cor-

to plazo, la actividad de la construcción comienza a recuperarse. El precio

de las viviendas comenzó a revertir su declive durante el tercer trimestre y el

crecimiento de las ventas fue de 30% interanual en noviembre. Por otra parte,

la demanda aparente de acero, un indicador anticipado del sector construc-

ción, presentó una variación en doce meses de 18% en octubre. Este sector

se ha convertido en el principal impulsor del crecimiento industrial, el cual

registró una expansión superior al 10% interanual en diciembre.

3.1.2 Proyección de demanda de cobre refinado

Según la última información publicada por World Metals Statistics, el consumo

mundial de cobre refinado en el periodo enero-octubre de 2012 fue de 16,96

millones de TM, lo que representa un aumento de 4,5% respecto de igual pe-

riodo del año anterior. La tabla 2 muestra la evolución de los principales con-

sumidores de cobre refinado, que representan el 82% del total demandado.

figura 11: proyección del pib principales países consumidores de cobre (%)

2013 e 2014 e2012 p

9

8

7

6

5

4

3

2

1

0

-1

3,2

2,3

2,0

-0,4 -0

,2

mundo eeuu zona euro japón china Brasil india Rusia

3,5

2,0

1,2

4,1

2,0

0,71,0

7,8

1,0

8,2

3,5

8,5

4,0

4,5

3,6

5,9

3,7

6,4

3,8

Fuente: FMI, enero 2013.

298


El consumo de cobre refinado de China aumentó 15,6% en el periodo enero-

octubre, alcanzando 7,29 millones de TM. Parte de este aumento se explica

por compromisos de compra de cobre suscritos con proveedores a fines de

2011 y principios de 2012, cuando no se anticipó la magnitud de la desacele-

ración en dicho país.

En Estados Unidos el aumento del consumo fue de 1,5%, equivalente a 22 mil

TM respecto del año anterior. Los países de la Eurozona, particularmente Ale-

mania e Italia, presentan las mayores caídas, 11,9% y 8,4%, respectivamente.

Por el contrario, México y Brasil muestran crecimientos de 17% y 12%, respecti-

vamente, aunque sus participaciones en el total son bajas.

Tabla 1: principales países consumidores de cobre refinado (Miles TM)

país 2011enero-octubre

2012enero-octubre

var.%

china 6.305 7.285 15,6

ee.uu. 1.486 1.508 1,5

alemania 1.077 949 -11,9

japón 844 816 -3,3

corea del sur 671 606 -9,6

Rusia 563 563 0,0

italia 510 467 -8,4

Brasil 354 398 12,3

taiwán 383 370 -3,3

india 347 332 -4,4

méxico 283 332 17,1

turquía 320 322 0,7

otros 3.082 3.009 -2,4

total 16.226 16.958 4,5

Fuente:WorldMetalsStatistics.

299


La tabla 2 contiene las proyecciones de consumo efectuadas por Cochilco

para el periodo 2012-2014, las cuales han sido elaboradas en base a informa-

ción disponible a octubre de 2012.

Cifras preliminares para 2012 anticipan que el consumo de cobre refinado

registraría un crecimiento de 0,6% y superará levemente las 20 millones de TM,

lo cual se ubica por sobre las proyecciones contenidas en el Informe de Ten-

dencias anterior (octubre), cuando se previó un alza de solo 0,3%.

El mayor crecimiento se explica casi exclusivamente por el crecimiento de China y

marginalmente por Brasil y Estados Unidos. Por el contrario, los menores consumos

de la Eurozona, Japón, Corea del Sur e India suman en conjunto más de 130 mil TM.

Respecto al Informe de Tendencias anterior, elaborado en octubre, mejoraron las

perspectivas de crecimiento del consumo para Estados Unidos (desde 0,5 % a 1%),

Japón (desde -4% a -3,5%), Rusia (desde -8,0% a 0%) y Turquía (desde -3,0% a 0%).

En 2013 la demanda de cobre refinado registraría un crecimiento de 1,5% a

nivel mundial, totalizando 20,3 millones de TM. Se prevé que Japón, Corea del

Sur, Taiwán e India registren niveles de consumo de cobre similares al 2012.

China presentaría un mayor dinamismo económico, con una aceleración del PIB

(desde 7,8% en 2012 a 8,1% en 2013), lo que se reflejaría en un aumento en la tasa

de consumo (desde 5,5% en 2012 a 6% en 2013), alcanzando 8,85 millones de TM.

En EE.UU. el consumo de cobre permanecería prácticamente estancado en

1,79 millones de TM, previéndose un crecimiento de solo 1%, lo cual es consis-

tente con un menor crecimiento previsto para la producción industrial (3,6%

en 2012 y 1,9% en 2013).

Debido a las condiciones recesivas que dominarán gran parte del año 2013

en la Eurozona, el consumo de cobre experimentaría una baja de 8% respecto

de 2012. Es decir, se consumirían 210 mil TM menos que en 2012.

300


Tabla 2: Proyección demanda de cobre refinado 2012-2014 (Miles TM)

paÍs2011 2012 e 2013 e 2014 e

miles tm var % miles

tm var % miles tm var % miles

tm var %

china 7.917 7,1 8.352 5,5 8.854 6,0 9.385 6,0

eurozona 2.962 -0,9 2.695 -9,0 2.480 -8,0 2.505 1,0

estados unidos 1.761 -0,5 1.779 1,0 1.796 1,0 1.823 1,5

japón 1.007 -5,9 972 -3,5 972 0,0 972 0,0

corea del sur 755 -8,8 683 -9,5 683 0,0 690 1,0

Federación Rusa 713 58,6 713 0,0 713 0,0 720 1,0

taiwán 457 -14,2 442 -3,3 442 0,0 446 1,0

india 652 4,2 626 -4,0 638 2,0 670 5,0

Brasil 406 -13,4 422 4,0 439 4,0 457 4,0

turquía 391 3,3 391 0,0 393 0,5 397 1,0

principales países 17.021 3,1 17.076 0,3 17.410 2,0 18.065 3,8

Resto del mundo 2.861 -0,8 2.926 2,3 2.890 -1,2 2.919 1,0

total mundial 19.882 2,7 20.001 0,6 20.300 1,5 20.984 3,4

Fuente:ElaboradoporCochilcosobrelabasedeinformacióndeGIEC,WoodMackenzieyWorldMetalsStatistics.

Las mejores perspectivas para la economía mundial en 2014 permiten proyectar

un crecimiento del consumo de cobre de 3,4%, logrando 20,98 millones de TM.

Respecto de 2013, los principales avances se registrarían en China (6%), India

(4%) y Brasil (4,1%). La Eurozona comenzaría a transitar hacia un crecimiento po-

sitivo en consumo, pero mantendría bajas tasas de crecimiento por varios años.

La figura 12, presenta las participaciones en el consumo mundial de cobre de los

principales países demandantes para los años 2012, 2013 y 2014. La participación de

China aumenta desde 42% en 2012 a 45% en 2014. Entre los países o bloque econó-

mico que pierden participación de mercado en el periodo 2012-2014 está la Euro-

zona (desde 13,5% a 11,9%), Japón (desde 4,9% a 4,6%) y Rusia (desde 3,6% a 3,4%).

301


La figura 13 muestra claramente una mejora

generalizada en la demanda de cobre, sin

grandes fluctuaciones debido a que nuestras

expectativas continúan siendo conservado-

ras dado el escenario económico mundial.

la eurozona continúa en recesión

La prolongada crisis fiscal que afecta a la Eu-

rozona ha reducido la confianza de los agen-

tes económicos, haciendo sentir sus efectos

negativos en la inversión de capital y en el

gasto de los consumidores. Mientras, las medi-

das de austeridad gubernamentales han re-

ducido la inversión pública en infraestructura,

lo que ha disminuido la demanda de metales,

situación que se mantendrá en 2013.

A pesar de lo anterior, existen sectores especí-

ficos que no se han visto afectados de mane-

ra significativa. Uno de ellos es el energético,

que requiere desarrollar nueva infraestructura

dada la antigüedad de las instalaciones.

lento crecimiento de ee.uu.

No obstante que indicadores líderes de la

economía de Estados Unidos han mostra-

do una evolución positiva (empleo, per-

misos de edificación, venta de viviendas,

solicitudes de subsidios de desempleo,

inflación, PIB, etc.), las perspectivas para

2013 son moderadas. Lo más probable es

que las negociaciones del límite de en-

deudamiento fiscal, que debe resolverse

en marzo próximo, deriven en reducciones

de subsidios o programas sociales u otros

programas gubernamentales, que en defi-

nitiva terminen afectando en algún grado

el crecimiento del país.

figura 12: participación de países en consumo cobre refinado (%)

2012e

china 42%

eurozona 13,5%eeuu 9%

japón 4,9%

corea del sur 3%

Rusia 3,6%taiwán 2%

india 3%Brasil 2%turquía 2%

Resto del mundo 15%

principales países 0

2013e

china 44%

eurozona 12%

eeuu 9%

japón 5%

corea del sur 3%Rusia 4%

taiwán 2%india 3%Brasil 2%turquía 2%

Resto del mundo 14%



2014e

china 45%

eurozona 11,9%

eeuu 9%

japón 4,6%corea del sur 3%

Rusia 3,4%

taiwán 2%india 3%Brasil 2%turquía 2%

Resto del mundo 14%


302


china recupera dinamismo

China da señales de transitar hacia

una fase más expansiva. El PIB del

cuarto trimestre aumentó 7,9%, la

mayor alza desde el primer trimes-

tre de 2012. Asimismo, la produc-

ción industrial se expandió 10,3%

en diciembre, el mayor crecimiento

desde marzo. El consumo de ener-

gía creció en diciembre 7,6%, solo

superado por el crecimiento del

mismo mes de 2011 (9,7%). En tanto,

la producción automotriz muestra

signos de mayor dinamismo al re-

gistrar un alza inesperada de 5,3%

en diciembre, luego de dos meses

consecutivos con crecimientos por

debajo del 4%.

No obstante lo anterior, la producción de cemento se expandió solo 5,3% en

diciembre, la menor tasa desde junio. Esto, a pesar del anuncio a mediados

de septiembre de un plan de inversiones por 154 mil millones de dólares para

la construcción de infraestructura portuaria, ferroviaria, en carreteras, vivien-

das, etc., plan que en los últimos meses ha mostrado lentitud en su desarrollo

como consecuencia del elevado endeudamiento de algunas provincias.

recesión en Japón

En Japón son varios los factores que explican la fase recesiva por la que atra-

viesa la economía. La fortaleza del y en se ha convertido en un factor estruc-

tural que explica la pérdida de competitividad del sector manufacturero y la

recurrente baja en las exploraciones. La producción industrial se ha deteriora-

do sistemáticamente desde febrero, registrando una caída de 1,4% en diciem-

bre. En tanto, las exportaciones se contraen desde junio pasado.

A nivel macroeconómico, en 2013 se registraría un bajo crecimiento del PIB

(0,6%) y el sector industrial continuaría contrayéndose pero con una caída

más acotada (-0.1%). En tanto, la demanda de cobre conservaría un nivel

similar a 2012, situación que se mantendría en 2014.

2012e 2013e 2014e

chin

a

euro

zona

eeuu

japó

n

core

a del

sur

Rusia

taiw

án

indi

a

Bras

il

turq

uía

800

600

400

200

0

-200

-400

Fuente: Cochilco.

figura 13: proyección aumento consumo cobre refinado 2012-2013 (miles tm)

303


3.2 oFeRta mundiaL de coBRe mina

3.2.1 producción mundial de cobre mina

Para el año 2012 se espera que la producción mundial de cobre mina alcance

las 16,6 millones de TM, cifra que se encuentra por sobre nuestra proyección

de 16,56 millones de TM realizada en el Informe de Tendencias anterior, de

este modo la producción presentaría un crecimiento de 1,9% respecto al año

2011. Los principales aumentos de producción provienen de Chile, China, R.D.

Congo, México y Perú. Los incrementos en la producción de los países men-

cionados compensan en gran medida disminuciones de producción de otros

países, principalmente Indonesia, que disminuye su producción en 217 mil TM

respecto del año anterior.

Cabe precisar que en Indonesia la mina Grasberg, el yacimiento de oro más

grande del mundo y la segunda en cobre, produjo la cantidad mínima durante

gran parte del año 2011 debido a la huelga de más de la mitad de sus traba-

jadores. Esta situación ha sido revertida gradualmente en 2012, aunque no ha

logrado superar la producción del año anterior. Sin embargo, las perspectivas

de producción de cobre para los próximos años son moderadamente positivas.

La producción crecería paulatinamente en los años 2013 y 2014, aumentando

notoriamente en el año 2016, debido a que entraría en operación la parte sub-

terránea en Grasberg, la cual ya se encuentra en desarrollo.

Para 2013 se proyecta un crecimiento de la oferta mundial de cobre mina de

3,3%, siendo las principales fuentes de crecimiento operaciones en R.D. Con-

go, Mongolia e Indonesia que incrementan significativamente sus tasas de

producción. En el caso de R.D. Congo existen nuevos proyectos que ya han

comenzado a producir, entre estos Kapoi, Kov, Luita y Mutanda. En Mongolia

el proyecto Oyu Tolgoi comenzará a producir en 2013.

Asimismo, China posee varios proyectos que ya estarían aportando nueva oferta,

entre estos se encuentran Chifeng Aolunhua, Duobaoshan, Jiama, Tonghua, Zi-

jinshan y Wunugetushan, siendo este último el que produciría la mayor cantidad.

La proyección para 2014 indica que la producción mundial aumenta a razón

de 2,9%, situándose en 17,66 millones de TM. Nuevamente el crecimiento es ex-

plicado principalmente por Chile (+158 mil TM), con aproximadamente el 31%

de la mayor producción mundial; le sigue el Congo donde los proyectos Kipoi,

304


Kov y Mutanda y Shituru continúan con el rump-up para alcanzar su produc-

ción de diseño. En Mongolia, el proyecto Tsagaan Tsuvarga está previsto que

comience a operar en el transcurso de 2014.

Brasil registraría aumentos de producción en 2013 y 2014 de 9,6% y 9%, respec-

tivamente. Esto asociado al proyecto Salobo, que comenzó su fase productiva

en diciembre de 2012.

En Perú, existen tres proyectos que explican la mayor producción: Antapac-

cay, Toromocho y Las Bambas.

tabla 3: proyección oferta de cobre mina 2012-2014 (miles tm)

paÍs

2012 p 2013 e 2014 e

producción dif var. % producción dif var. % producción dif var. %

miles tm 2012/2011 miles tm 2013/2012 miles tm 2014/2013

chile 5.433 170 3,2 5.596 163 3,0 5.754 158 2,8

china 1.394 127 10,0 1.422 28 2,0 1.450 28 2,0

perú 1.297 62 5,0 1.342 45 3,5 1.342 0 0,0

ee.uu. 1.173 34 3,0 1.208 35 3,0 1.250 42 3,5

australia 934 -24 -2,5 967 33 3,5 1.005 39 4,0

zambia 768 -16 -2,1 806 38 5,0 847 40 5,0

Rusia 725 0 0,0 725 0 0,0 725 0 0,0

canadá 532 -34 -6,0 553 21 4,0 570 17 3,0

indonesia 326 -217 -40,0 352 26 8,0 370 18 5,0

méxico 515 75 17,0 515 0 0,0 541 26 5,0

R.d. congo 576 96 20,0 668 92 16,0 722 53 8,0

Kazajstán 456 22 5,0 456 0 0,0 456 0 0,0

polonia 422 -4 -1,0 427 5 1,1 427 0 0,0

irán 273 -30 -10,0 273 0 0,0 273 0 0,0

Brasil 213 -4 -2,0 233 20 9,6 254 21 9,0

mongolia 124 0 0,0 143 19 15,0 171 29 20,0

otros 1.450 49 3,5 1.479 29 2,0 1.512 33 2,2

total mundial 16.609 305 1,9 17.165 555 3,3 17.668 503 2,9

Fuente:ElaboraciónCochilcosobrelabasededatosdeGIEC,WoodMackenzieyWorldMetalsStatistics.

305


3.2.2 producción cobre mina en chile

Las cifras preliminares para 2012 indican que la producción de cobre mina

totalizaría 5,43 millones de TM, equivalente a un crecimiento de 3,2% respecto

de 2011. Escondida comenzó a recuperar su nivel de producción logrando un

aumento de 258 mil TM respecto de 2011. Esto por el término del proyecto de

traslado de instalaciones que le permite acceder a zonas de mayor minera-

lización. También Anglo American Sur aumentó su producción en 153 mil TM

como resultado del proceso de expansión del yacimiento Los Bronces.

Entre las principales compañías que registraron descensos productivos se en-

cuentra Collahuasi, empresa que presentó dificultades operacionales, y Codelco

que experimentó una baja, fundamentalmente por la menor ley de mineral en

las operaciones de los yacimientos Radomiro Tomic y Chuquicamata.

Para 2013 se proyecta un crecimiento en la producción de cobre mina de 3%,

totalizando 5,59 millones de TM, ello equivale a una mayor producción de 163

mil TM respecto de 2012. A nivel de operaciones o compañías, los principales

aumentos se registrarían en Codelco con 57 mil TM, previéndose la recupe-

ración en el complejo Codelco Norte y la entrada en operación de la Mina

Ministro Hales (MMH) en el último trimestre del año. Asimismo, se anticipa que

Collahuasi inicie un ciclo de recuperación de producción con un aumento de

28 mil TM. Escondida experimentaría un alza de 24 mil TM logrando una pro-

ducción en torno a 1,1 millón de TM. En tanto, Esperanza continuará su ciclo de

expansión con un alza de 17 mil TM, es decir 190 mil TM, nivel al cual tendería a

estabilizarse. También está previsto para 2013 el inició de la fase de operación

del proyecto Caserones con una producción proyectada de 40 mil TM.

En el año 2014 la producción de cobre mina alcanzaría 5,75 millones de TM, un

2,8% por sobre la producción del año 2013, y con una producción adicional de

158 mil TM. Las operaciones actuales de Codelco (Radomiro Tomic, Chuquicama-

ta, Salvador, Teniente, Andina y Gaby) experimentarán una baja, principalmente

por la declinación en la producción de óxidos en Radomiro Tomic y Gaby. Sin

embargo, al considerar la Mina Ministro Hales la baja en producción de Codelco

se reduce. Cabe precisar que este proyecto produciría 50 mil TM.

306


Collahuasi continuaría la fase de recuperación logrando una producción de

350 mil TM, es decir, un crecimiento de 12,9% respecto del año 2013. Del mis-

mo modo Caserones, que se ubica en la fase de crecimiento de producción,

aportaría 70 mil TM adicionales respecto de 2013.

En 2014 está previsto el inició de la operación de Sierra Gorda con una pro-

ducción de 60 mil TM.

3.2.3 Oferta mundial de cobre refinado

Basados en la proyección de producción cobre mina, para 2012 la oferta

mundial de cobre refinado sería de 19,79 millones de TM. Esto implica un au-

mento de 0,7%, equivalente a 146 mil TM en relación al año anterior. La mayor

oferta provendría del refinado secundario (1,58%).

Para el año 2013 se prevé una expansión de la oferta de cobre refinado de

2,83%, alcanzando 20,35 millones de TM. En 2014 la expansión en la produc-

ción de refinado se proyecta en 3,4% y un volumen de 21 millones de TM.

Tabla 4: Proyección producción cobre refinado mundial 2012-2013 (Miles TM)

2011 2012 p 2013 e 2014 e

Refinado Primario 16.104 16.194 16.736 17.227

Electro Refinado 12.722 12.827 13.154 13.598

electro obtenido 3.382 3.367 3.582 3.629

Refinado Secundario 3.546 3.602 3.620 3.825

total 19.650 19.796 20.356 21.052

Fuente:ElaboradoporCochilcosobrelabasedeantecedentesdeWoodMackenzieyCopperBulletindelGIEC.

307


3.3 pRoyección BaLance mundiaL coBRe ReFinado y peRspectivas de pRecio deL coBRe

Balance mundial mercado del cobre refinado

En función de las proyecciones de oferta y demanda de cobre refinado ex-

puestas anteriormente, se construye el balance físico del mercado del cobre

refinado (tabla 5). Dicho balance mantiene para 2012 la condición deficitaria

del mercado (-205 mil TM), lo que implica un leve aumento respecto del ba-

lance proyectado en el Informe de Tendencias anterior (octubre) cuando se

proyectó un déficit de 199 miles de TM.

El mercado del cobre refinado cambia a una situación de leve superávit para

los años 2013 y 2014 con 56 mil y 68 mil TM, respectivamente (tabla 5).

Tabla 5: Balance proyectado mercado mundial cobre refinado 2012-2014 (Miles TM)

miles de tm 2012 p 2013 e 2014 e

Producción refinado primario 16.194 16.736 17.227

var % 0,6 3,3 2,9

Producción refinado secundario 3.602 3.620 3.825

total oferta 19.796 20.356 21.052

var % 0,7 2,8 3,4

demanda 20.001 20.300 20.984

var % 0,6 1,5 3,4

balance mercado -205 56 68

Fuente:ElaboradoporCochilcosobrelabasedeantecedentesdeWoodMackenzie,CopperBulletindelGIEC.

proyección del precio del cobre

La proyección del precio promedio nominal del cobre BML para 2013 es 356

c/lb y de 332 c/lb para 2014. En esta oportunidad se mantiene la proyección

para 2013 efectuada en octubre pasado. Estas proyecciones toman en consi-

deración los siguientes hechos:

308


• La situación en Europa ha evolucionado positivamente en los últimos me-

ses, aunque los riesgos aún son relevantes y podrían reaparecer en el cor-

to plazo, generando volatilidad de precios.

• España y Grecia, focos de la atención de los inversionistas, han logrado

cumplir con las exigencias de recortes fiscales y limites de déficit público,

y en los próximos meses deberán someterse al escrutinio del FMI, Banco

Central Europeo y Banco Mundial para evaluar el cumplimiento de metas.

• China definitivamente logró revertir, en el cuarto trimestre de 2012, la dis-

minución de la tasa de crecimiento del PIB que había mostrado por dos

trimestres consecutivos. El crecimiento de 2012 fue 7,8% y para 2013 se pre-

vé una expansión de 8,1% (Consensus). Dada la relevancia de China en el

consumo de cobre (representa más del 40%) se prevé que seguirá dando

soporte al precio del cobre en los siguientes años. Esto sustentado en una

demanda de cobre que se expande en el periodo 2013-2014 al 6% por año.

• La estimación de precios del cobre para el periodo 2013-2014 asume que

en EE.UU. se materializará, en marzo o en alguna fecha posterior, algún tipo

de acuerdo que evite recortes relevantes de los gastos gubernamentales

y posibilite una expansión controlada del límite de endeudamiento fiscal.

• La proyección del precio del cobre considera que las economías emer-

gentes del sudeste asiático, principalmente Taiwán, Corea del Sur y Mala-

sia experimenten en 2013 y 2014 tasas de crecimiento del PIB y producción

industrial superiores a las registradas en 2012. Cabe recordar que en Tai-

wán y Corea del Sur las autoridades monetarias y fiscales adoptaron en el

transcurso de 2012 políticas de estímulo económico que se prevé tengan

su mayor impacto a partir de 2013.

La siguiente tabla resume la proyección del precio del cobre para los años

2013 y 2014 efectuada en diciembre pasado por un conjunto de analistas en-

cuestados por Consensus.

309


tabla 6: proyecciones precios del cobre de consultores 2012-2013 (c/lb)

entidad 2013 e 2014 e entidad 2013 e 2014 e

eco.n intelligence unit 389 424 Barclays capital 359 340

anz 387 399 credit suisse 363 340

metal Bulletin Research 385 401 morgan stanley 363 340

euromonitor international 376 415 cpm group 362 340

commonwealth Bank 373 378 china int'l capital corp 359 329

Royal Bank of canada 375 375 Bnp paribas 355 329

Wilson htm 372 368 uBs 340 265

investec 365 380 Wood mackenzie 350 330

ihs global insight 369 322promedio 375 381

oxford economics 365 380

macquarie Bank 366 348 cochilco 357 332

Fuente: Elaborado por Cochilco en base a información de Consensus.

310


RecuadRo 1: supeRcicLos deL pRecio deL coBRe

Los superciclos de precios, en general de commodities, han sido materia de

discusión al menos desde el siglo XIX. Sin embargo, la desestimación tajante

de estos por parte de connotados economistas (Becker, Samuelson y Kuznet,

entre otros) hizo desaparecer el debate al respecto en las últimas dos déca-

das. No obstante, a partir de mediados de los 2000 resurgió nuevamente el

interés por este tópico, dada la coyuntura económica mundial con los precios

de los metales alcanzando máximos históricos y los alimentos básicos siguien-

do una tendencia similar.

Un superciclo se puede definir como: “el incremento prolongado del precio real

de los commodities en el largo plazo, como consecuencia de la mayor urbaniza-

ción e industrialización de la economía” [Heap (2005)]. De esto se desprende que

es una fluctuación de onda larga, donde los commodities se mueven de forma

correlacionada y que tiene por determinantes factores de la economía real rela-

cionados al cambio estructural que experimentan los países.

Basados en los datos disponibles, se evidencian tres superciclos del precio de los me-

tales (dentro de ellos el cobre) y un cuarto en etapa temprana, todos los cuales tie-

nen su apogeo con hitos relevantes de la historia económica. Así, el primer superciclo

se gesta a fines del siglo XIX debido al segundo aire que le brinda la electrificación

a la Revolución Industrial. El segundo superciclo, de menor duración y alcance, se

inicia debido al mayor boom económico registrado hasta ese entonces en el mun-

do, el cual tiene lugar en Estados Unidos y es recordado como “los locos años 20”.

El tercer superciclo tiene su origen en el periodo post Segunda Guerra Mundial y en

el auge económico que se experimenta durante las dos décadas siguientes a este.

Finalmente, el cuarto superciclo habría comenzado a principios de los 2000, debido

a la potente irrupción de China en los mercados mundiales, generando un quiebre

estructural al alza en los mercados de muchos commodities, dentro de ellos el cobre.

Al 2013 las perspectivas de Cochilco son que este superciclo ya habría alcanzado su

nivel más alto, pero que el precio se mantendría alto a este en el corto y mediano

plazo, para posteriormente comenzar a descender en forma paulatina.

La evolución de este cuarto superciclo estimada por Cochilco se basa en los

fundamentales del mercado y las perspectivas futuras de estos. Por el lado de

311


la oferta se vislumbra que el cambio de nivel (al alza) registrado en los costos

de producción a partir del 2004 sea de carácter permanente y no un simple

shock transitorio. Esto básicamente porque las leyes del mineral son progresi-

vamente menores, y el costo de la energía será cada vez mayor dada su natu-

raleza de recurso escaso y no renovable en muchos casos. Además, la fuerte

demanda por capital humano, dados los proyectos en cartera mundial en la

próxima década, tendería a elevar los costos laborales en la minería.

Ahora bien, por el lado de la demanda se espera que sea el cambio estructural de

las economías emergentes el factor que determine en mayor medida el consumo

mundial de cobre, siendo el sudeste asiático la región que concentra las miradas

dada la gran población que alberga (cerca del 50% de la población mundial) y la

importante brecha de urbanización con respecto a los países desarrollados y de

ingresos medios que presenta (China ronda el 50% de urbanización mientras que

el resto de los países se sitúan cercanos a un 30%).

Por lo tanto, si bien en el mediano plazo se es-

pera que el crecimiento de la demanda por

cobre no sea a las tasas evidenciadas la dé-

cada anterior, debido a la moderación en las

tasas de consumo de China, en el largo plazo

se espera que la baja paulatina del consumo

chino sea compensada por un mayor consu-

mo por parte del resto de los países emergen-

tes, comandados por India e Indonesia.

Finalmente, el gráfico muestra el comporta-

miento del tercer superciclo del precio del

cobre, el inicio del cuarto y las proyeccio-

nes de Cochilco al 2020, basadas en esta

teoría. En él se evidencia la fuerte fase ex-

pansiva producto de la irrupción de Chi-

na en el mercado desde comienzos de la

década y la convergencia hacia la media

que se espera en el largo plazo.

superciclos del precio real del cobre

265

210

450

400

350

300

250

200

150

100

50

0

1950

1953

1956

1959

1962

1965

1968

1971

1974

1977

1980

1983

1986

1989

1992

1995

1998

2001

2004

2007

2010

2013

2016

2019

precio Real proyeccióntendencia prom 3ºsuper ciclo

us$ c

ts/ib

312


RecuadRo 2: meRcado deL oRoEl precio del oro el año 2012

evidenció un incremento de

6% en su precio promedio

respecto al año 2011, alcan-

zando US$ 1.668,9/oz.

El metal amarillo, dada su

condición de activo de bajo

riesgo y que permite diversifi-

car las carteras de inversión,

ha tenido una fuerte deman-

da por parte de los inverso-

res, fundamentalmente a

partir de la crisis subprime

del 2008. Cabe señalar que

el precio promedio del oro está aumentando ininterrumpida-

mente desde el año 2001, destacando las alzas de precio pro-

medio de 26% y 28,2% en los años 2010 y 2011, respectivamente.

Por otro lado, al igual que lo sucedido con otros metales, China

se ha transformado en uno de los mayores consumidores de oro

para fabricación de joyas, lingotes y monedas. En el tercer tri-

mestre de 2012 dio cuenta de una demanda de 176,8 toneladas

del estos ítems, siendo el 23,8% de la demanda total en dicho pe-

ríodo. La India, país que por tradición tiene un alto consumo del

metal, anotó una demanda de 223,1 toneladas, teniendo una

participación de 30% en igual período (cifras provisorias del ter-

cer trimestre de 2012 de World Gold Council).

Los principales factores económicos que han impulsado el valor

del metal amarillo durante los últimos años son:

• El riesgo de inflación.

• La depreciación del dólar.

• La mantención de tasas de interés cercanas a cero y relajamien-

to monetario de los principales bancos centrales del mundo.

2.2002.0001.8001.6001.4001.2001.000

800600400200

02001 2003 2005 2007 2009 2011 2013

us$/ozprecio nominal oro diario

Gráfico N° 1

Fuente:CochilcoyenpreciosLondonAMFix

313


En el 2012 destacó el programa de relajamiento monetario lanza-

do por la Reserva Federal en septiembre, lo que condujo a que el

valor del metal alcanzara el máximo anual de US$ 1.790/oz.

No obstante lo anterior, al cierre del año el valor del metal co-

menzó a declinar atendiendo menores expectativas de estímu-

los monetarios, principalmente de la Reserva Federal. Asimismo,

las tensiones financieras en la Eurozona cedieron, limitando una

potencial demanda como activo refugio.

En el tercer trimestre del 2012, la demanda por oro a nivel mun-

dial en joyería cayó en relación igual período del año anterior en

2% y respecto de lingotes y monedas lo hizo en 30%, presionando

negativamente el precio.

Cabe destacar la fuerte apuesta por el metal amarillo por par-

te de los bancos centrales (tabla N°1), principalmente de países

emergentes como China, Rusia, Corea, Brasil, entre otros que han

adquirido importantes cantidades de oro en el mercado para

diversificar sus reservas.

tabla n° 1: reservas de oro de los bancos centrales

paÍs toneladas noviembre 2012

% del total de reservas diciembre 2010

% del total de reservas noviembre 2012

estados unidos 8.134 75,2 76,3alemania 3.391 71,2 73,5italia 2.452 69,9 72,8china 1.054 1,6 1,7Rusia 937,8 7,4 9,9india 558 8,4 10,3taiwán 423,6 4,8 5,9corea 70,4 0,2 1,2Brasil 67,2 0,5 1

Fuente:WorldGoldCouncil.

Con todo, se espera que en el futuro se mantenga una importan-

te demanda tanto por parte de los inversionistas como de Chi-

na. Esto determinaría positivas perspectivas para este producto,

aunque no se pronostica que continúen las significativas alzas en

su valor observadas en años anteriores.

314


4. meRcado deL coBRe no ReFinado

pRoducción mundiaL de FundicionesLa estimación de crecimiento de la producción de fundiciones prevista para

los años 2013 y 2014 es 2,8% y 2%, respectivamente, con niveles de producción

de 13 y 13,3 millones de TM. Como ha ocurrido en los últimos años, los aumen-

tos se generan en el continente asiático, donde China está en permanente

expansión de su capacidad de fusión.

tabla 7: producción mundial fundiciones de cobre 2011-2014 (miles de tm)

2011 2012 e 2013 e 2014 e

prod. dif prod. dif prod. dif prod. dif

África 808 36 815 7 910 95 935 25

asia 6.317 323 6.612 295 6.790 178 6.997 207

europa 2.249 105 2.190 -59 2.257 67 2.259 2

américa 2.847 -73 2.894 47 2.910 16 2.922 12

oceanía 429 83 398 -31 412 14 446 34

subtotal 12.650 474 12.909 259 13.279 370 13.559 280

ajuste Fundición 253 258 279 298

total disponible 12.397 12.651 13.000 13.261

var % 1,9 2,0 2,8 2,0

Fuente:ElaboradoporCochilcosobrebasedeinformacióndeWoodMackenzie,GIECyCRU.

pRoducción mundiaL de concentRadosEn 2012 la producción de concentrados aumentó 1,8% respecto al año anterior.

América, y en particular Chile, continuó liderando los aumentos de produc-

ción con la recuperación de Minera Escondida, Fase I de Andina, expansión

Los Bronces y Esperanza. También por aumentos en China, México y R.D. Congo.

315


Para 2013 y 2014 se proyectan crecimientos de 2,1% y 2,9%, respectivamente, por

la entrada en operación del proyecto Oyu Tolgoi en Mongolia y expansiones pro-

ductivas en R.D. Congo. Chile aporta nueva producción en ambos años por la re-

cuperación de Collahuasi y la entrada en operación de Sierra Gorda y Caserones.

tabla 8: producción mundial de concentrados 2011-2014 (miles tm)

2011 2012 e 2013 e 2014 e


África 999 15 1.001 2 1.090 89 1.127 37

asia 3.250 -101 3.425 175 3.412 -13 3.560 148

europa 1.538 45 1.422 -116 1.470 48 1.490 20

américa 6.452 127 6.694 242 6.810 116 6.999 189

oceanía 1.050 31 980 -70 1.025 45 1.030 5

subtotal 13.288 445 13.522 234 13.807 285 14.206 399

pérdida concentrados 399 406 414 426

total disponible 12.889 303 13.116 13.393 13.780

var % 1,9 1,8 2,1 2,9


BaLance de concentRados y caRgo de tRatamiento (tc)El mercado de los concentrados mantendrá en los años 2013 y 2014 la con-

dición deficitaria registrada en años previos. En 2013 la mayor demanda de

fundiciones en Asia y África explican la magnitud del déficit (165 mil TM).

316


tabla 9: balance mercado mundial de concentrados 2011-2014 (miles tm)

2011 2012 e 2013 e 2014 e


África 191 -22 186 -5 180 -6 192 12

asia -3.068 -458 -3.187 -119 -3.378 -191 -3.437 -59

europa -710 -72 -768 -58 -787 -19 -769 18

américa 3.605 200 3.800 195 3.900 100 4.077 177

oceanía 620 -52 582 -38 613 31 584 -29

total 638 -405 613 -25 528 -85 647 119

pérdida concentrados 399 406 414 426

pérdida de Fundición 253 258 279 298

Balance cncentrados -14 -51 -165 -77


El déficit proyectado para el mercado de concentrados en los años 2013 y

2014 debiera traducirse en la mantención de los bajos cargos de tratamiento

para contratos anuales en un nivel similar al registrado en los últimos meses de

2012 (63,5 US$/TM).

63,5

85,0

ene-

09fe

b-09

mar-0

9ab

r-09

may-

09ju

n-09

jul-0

9ag

o-09

sep-

09oc

t-09

nov-

09di

c-09

ene-

10fe

b-10

mar-1

0ab

r-10

may-

10ju

n-10

jul-1

0ag

o-10

sep-

10oc

t-10

nov-

10di

c-10

ene-

11fe

b-11

mar-1

1ab

r-11

may-

11ju

n-11

jul-1

1ag

o-11

sep-

11oc

t-11

nov-

11di

c-11

ene-

12fe

b-12

mar-1

2ab

r-12

may-

12ju

n-12

jul-1

2ag

o-12

sep-

12oc

t-12

nov-

12di

c-12

100,0

90,0

80,0

70,0

60,0

50,0

40,0

30,0

20,0

10,0

0,0

contrato de abastecimiento (anual) mercado spot

figura 14: evolución cargos de tratamiento (tc), contratos spot y abastecimiento (us$/tm)

Fuente:CRURawMaterials,diciembre2012.

317


BiBLiogRaFía

• Consensus Economic Inc., Asia Pacific Consensus Forecast, suscripción,

diciembre de 2012.

• Consensus Economic Inc., Consensus Forecast, suscripción, diciembre 2012.

• CRU International Limited, CRU China Fortnightly Copper, suscripción, di-

ciembre 2012, enero 2013.

• CRU International Limited, CRU Monitor Copper Raw Materials, Concentra-

tes, Blister and Scrap, suscripción, diciembre 2012, enero 2013.

• Energy & Metals Consensus Forecast, diciembre 2012.

• Heap, Alan, “China: The Engine of a Commodity Super Cycle,” Citigroup/

Smith Barney, Global Equity Report, March 31, 2005.

• International Copper Study Group, Copper Bulletin, diciembre 2012.

• Markit, serie de evolución del índice PMI, disponible en www.markit.com.

• Platts Metals Week, suscripción periodo noviembre-diciembre 2013, enero 2013.

• Sistema de Información Reuters, series de precio del cobre, stocks en bol-

sa de metales.

• Wood Mackenzie Research and Consulting, Metals Market Service-Monthly

Update, por suscripción, diciembre 2012.

• Wood Mackenzie Research and Consulting, Metals Market Service, Base

de Datos Minería del Cobre 1992-2025, suscripción, diciembre 2012.

• Wood Mackenzie Research and Consulting, Metals Market Service, Long

Term Outlook, suscripción, diciembre 2012.

• World Metal Statistics, suscripción, diciembre 2012.

318


edición: cochilco.

directora de estudios y políticas públicas: maría cristina Betancour.

diseño: yankovic.net

imprenta: maval.

santiago de chile, mayo de 2013.

isBn: 978-956-8242-19-0

inscripción nº: 228.658

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InversIón, exploracIón e Insumos estratégIcos para la mInería · consumo de agua en la mineria del cobre 2011 185 Resumen ejecutivo 187 1. intRoducción 189 1.1 marco de Referencia