INFORME DIARIORueda del 27 de enero de 2021

Año XXXVIINro: 7999

Acciones

47,000

48,000

49,000

50,000

51,000

52,000

53,000

18-12 28-12 05-01 11-01 15-01 21-01 27-01

índice S&P MervalÍndice S&P MervalMínimo 48603.94 Máximo 50218.56 Cierre 49970.41

+ 1.02%

Mayores Alzas Mayores BajasYPFD + 6.66%TGNO4BBAR

+ 5.01% + 5.00%

CRES - 4.26%LOMA - 3.01%MIRG - 1.00%Otros Índices de AccionesADR Argentinos en N.Y.S&P BYMA Gral.YPF U$S 4.04 + 8.02%

Grp. F. Galicia U$S 7.73 - 0.64%Cresud U$S 4.98 - 8.16%

+ 0.92%

Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

- 0.73% - 2.50% - 1.97%

- 1.87% - 0.22% - 1.60%

Bonos

35,800

36,000

36,200

36,400

36,600

36,800

37,000

18-12 28-12 05-01 11-01 15-01 21-01 27-01

Índice de Bonos IAMC-$ + 0.13%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 5.86% + 2.50% + 1.88% - 1.92%

- 2.25% - 4.56%

Mayores Alzas Mayores BajasCUAPTVPPPARP

TVPAGD38PAY0

Bonos Nacionales

Cierre 1.02% - 1 pbs36949.544

TOTAL * 227,892,546,838151,088,686,416

2,752,332,5792,748,809,2291,027,235,1041,721,574,125

3,523,350148,336,353,837

118,010,799,174

76,803,860,422421,967

041,814,684

68,477,529,16019,350,626

30,325,554,663

MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)

1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears

2.EjerciciosRenta Fija: (3 + 4 )

3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

PLAZO, FUTUROS y OPCIONESPlazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PPTPlazo / Pase Colocador BilateralOpcionesCaucionesPréstamos

* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

Futuros 8,264,743,985

BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)Neta Tomador (a)(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado

%35.50%35.32%35.69

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$86.9100 $87.1100$87.2200

$92.5000 $96.5000$151.0000 $154.0000

$87.1233

$87.2100

26.2819 26.315127/01/21 28/01/21

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Opciones

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7

Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables

Anexo BPosiciones Abiertas de Opciones

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.8260.730

104.180

+ 0.50% + 0.31% + 0.53%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)52.83

505.091842.02 - 0.49%

+ 0.26% + 0.42%

Volúmenes Operados Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta

Coeficiente CER

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo27-Ene-21

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Dic-20

(a)

Var.dde

30-Dic-20

(a)

Var.dde

27-Ene-20

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 0.79394.07 39.45%-0.40%27-Ene-21 7.42% 7.42% 46.11% 141,960.00 141,960.0055.00013.50015,605,67950.700

BBAR 1.2287.24 44.69%4.245.00%27-Ene-21 -4.24% -4.24% 17.50% 91,316.92 91,316.92206.00067.00036,720,928149.050

BMA 1.28101.60 37.46%4.09-0.42%27-Ene-21 -6.38% -6.38% -14.38% 136,067.17 136,067.17316.000132.00042,194,620212.800

BYMA 0.56216.92 20.11%13.44-0.17%27-Ene-21 -2.60% -2.60% 119.77% 45,750.00 45,750.00628.000220.3393,603,650600.000

CEPU 0.9971.79 37.88%7.230.99%27-Ene-21 -0.56% -0.56% 11.56% 54,050.59 54,050.5941.10017.20013,240,66035.700

COME 0.8234.83 28.20%8.60-27-Ene-21 -5.22% -5.22% 30.13% 7,428.29 7,428.293.2300.8994,535,0502.360

CRES 0.88126.55 66.68%5.62-4.26%27-Ene-21 20.23% 20.23% 57.30% 38,902.40 38,902.4096.40024.30018,697,79577.550

CVH 0.7743.95 33.53%17.44-0.14%27-Ene-21 -5.27% -5.27% 13.01% 47,109.14 64,037.79432.986183.4934,520,797354.500

EDN 0.8734.88 47.51%-0.37%27-Ene-21 -4.72% -4.72% 25.58% 24,700.90 24,700.9032.00011.9006,590,45427.250

GGAL 1.30108.61 33.11%5.810.85%27-Ene-21 -5.53% -5.53% 4.75% 136,090.50 169,499.63176.98552.898125,194,133118.800

HARG 0.68219.97 37.19%20.42-27-Ene-21 -3.03% -3.03% 25.88% 43,889.15 43,889.15142.06544.0895,666,094120.000

LOMA 0.91243.35 42.28%10.57-3.01%27-Ene-21 -14.55% -14.55% 34.97% 92,056.29 92,056.29184.00053.49537,986,381154.450

MIRG 0.66235.52 22.33%8.75-1.00%27-Ene-21 0.47% 0.47% 105.58% 28,377.00 28,377.001,699.000383.4284,915,5081,576.500

PAMP 0.9198.30 45.67%3.881.62%27-Ene-21 4.83% 4.83% 80.89% 142,276.88 142,276.8886.25032.00051,043,41281.400

SUPV 1.2381.25 40.38%6.552.09%27-Ene-21 -10.16% -10.16% 15.59% 22,178.36 25,644.9686.50024.58418,343,78056.150

TECO2 0.76114.06 46.16%68.460.18%27-Ene-21 - - 10.03% 423,522.75 423,522.75271.500124.55818,843,865196.650

TGNO4 0.9332.39 36.29%5.695.01%27-Ene-21 -4.78% -4.78% 1.66% 17,509.05 17,509.0550.10019.1007,741,33339.850

TGSU2 0.90198.04 39.49%10.93-0.41%27-Ene-21 2.51% 2.51% 51.18% 124,735.76 124,735.76174.00067.000107,693,890157.000

TRAN 0.8350.07 42.20%2.470.37%27-Ene-21 -6.67% -6.67% -3.02% 5,948.40 12,139.5933.00015.2003,273,60527.300

TXAR 0.77113.18 46.10%26.49-0.97%27-Ene-21 10.27% 10.27% 109.45% 230,371.80 230,371.8059.60014.0007,087,50151.000

VALO 0.58434.27 31.40%17.330.35%27-Ene-21 -2.58% -2.58% 109.63% 24,294.22 24,294.2231.7008.55011,231,36728.300

YPFD 1.3343.02 66.99%12.576.66%27-Ene-21 -9.69% -9.69% -21.11% 246,449.80 246,449.80870.000218.650413,106,158626.600

S&P Merval -91.58 29.08%8.131.02%- -2.45% -2.45% 26.17% 2,124,985.37 2,184,980.9556,114.04021,738.620-49,970.410

S&P Í. Gral. -91.31 28.10%8.020.92%- -2.07% -2.07% 23.01% 2,798,589.91 2,547,591.242,366,436909,640.620-2,111,466.610

S&P/BYMA Energía -- 54.04%-4.88%- -7.27% -7.27% -10.21% - -1,647.460482.550-1,266.050

S&P/BYMA Bs Intermedios -- 34.63%--1.12%- 1.73% 1.73% 64.83% - -2,790.290774.660-2,550.850

S&P/BYMA Ind y Bs de Cap -- 23.46%-1.40%- -5.62% -5.62% 31.81% - -1,561.510720.270-1,454.300

S&P/BYMA Cons No Esenc. -- 21.74%--1.00%- -1.28% -1.28% 93.55% - -4,724.6601,127.240-4,388.250

S&P/BYMA Cons Masivo -- 17.37%-0.20%- 3.70% 3.70% 44.46% - -2,510.070946.360-2,410.710

S&P/BYMA S. Financieros -- 29.02%-0.90%- -5.20% -5.20% 14.39% - -1,623.320559.880-1,194.760

S&P/BYMA Telecomunic. -- 37.78%-0.09%- -1.49% -1.49% 10.02% - -2,354.2001,131.700-1,827.500

S&P/BYMA Serv Públicos -- 35.44%-1.17%- 1.47% 1.47% 45.38% - -1,296.500556.870-1,186.140

S&P/BYMA Bienes Raíces -- 50.66%--2.92%- 12.97% 12.97% 51.36% - -2,097.340649.960-1,760.940

S&P/BYMA Construcción -- 36.57%--2.12%- -12.28% -12.28% 34.16% - -2,048.760642.910-1,770.580

S&P/BYMA Energ. y S. Púb. -- 41.13%-3.22%- -3.63% -3.63% 9.16% - -1,548.130583.970-1,325.670

Futuros

MVENE21 -- --1.19%27-Ene-21 -4.90% -4.90% -14.10% - -59,300.00047,700.000753,40050,200.000

MVMAR21 -- --2.54%27-Ene-21 -4.47% -4.47% -4.47% - -57,305.00051,005.00085,873,34553,947.000

DOENE21 -- 2.32%--27-Ene-21 -0.35% -0.35% -1.72% - -93.35087.150348,810,84087.290

DOFEB21 -- 3.29%--27-Ene-21 -1.55% -1.55% -1.25% - -98.30090.720180,048,00090.720

DOMAR21 -- 4.46%-0.04%27-Ene-21 -2.47% -2.47% -5.93% - -106.00095.18042,078,40095.190

DOABR21 -- 5.73%-0.06%27-Ene-21 -3.15% -3.15% -5.64% - -107.700107.700-99.160

Empresas No Líderes

AGRO 0.75190.89 43.39%8.430.27%27-Ene-21 7.39% 7.39% 68.00% 1,890.00 1,890.0021.5005.1002,435,74118.900

AUSO 0.4566.04 41.16%39.02-1.22%27-Ene-21 -10.24% -10.24% -5.85% 1,977.44 5,736.1380.90043.500580,22964.900

BHIP 0.8192.15 25.57%42.301.09%27-Ene-21 -0.75% -0.75% -22.50% 13,950.00 13,950.0015.5006.0001,108,8049.300

BMA.5 (2) 0.00- ---1-Sep-20 - - 40.88% - -265.000239.500-239.500

BOLT 0.80219.94 40.71%-1.04%27-Ene-21 -0.51% -0.51% 40.28% 11,640.00 11,640.006.5001.1907,301,4383.880

BPAT 0.82109.32 25.66%3.05-1.32%27-Ene-21 -3.99% -3.99% 56.74% 48,470.39 48,470.3981.00030.000285,09667.400

BRIO 0.6880.31 22.20%7.860.77%27-Ene-21 -6.67% -6.67% 5.95% 73,730.39 86,191.0026.50010.500379,55219.600

BRIO6 (2) 0.13- ---20-Ene-21 - - 31.25% - -25.90013.500-21.000

CADO 0.31125.04 50.30%--2.15%27-Ene-21 42.60% 42.60% 34.75% 3,917.76 3,917.7633.90016.4301,105,41631.800

CADO5 -- ---22-Mar-17 - - - - ----10.349

CAPX 0.4959.25 29.74%--2.22%27-Ene-21 -5.71% -5.71% -4.35% 11,866.95 11,866.9581.00044.350189,70266.000

CARC 0.68255.59 19.89%57.32-0.42%27-Ene-21 -4.80% -4.80% 65.28% 2,598.07 2,598.073.2700.721166,0772.380

CECO2 0.7468.85 30.25%3.49-1.44%27-Ene-21 -9.87% -9.87% 14.17% 9,617.24 9,617.2417.6007.250219,79713.700

CELU 0.4849.60 28.14%--27-Ene-21 -3.79% -3.79% -28.77% 2,049.05 2,049.7829.00017.3501,052,67620.300

CGPA2 0.6994.30 28.26%--27-Ene-21 -9.27% -9.27% -13.08% 6,199.03 6,199.0324.10012.00026,61118.600

COMO -11.53 -0.30-24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR (2) -31.20 ---13-Mar-17 - - - 315.00 315.00---50.000

CTIO 0.53123.48 21.37%-3.52%27-Ene-21 -3.06% -3.06% 56.06% 42,220.39 42,220.39118.00046.000848,865103.000

DGCU2 0.6439.80 39.07%-1.30%27-Ene-21 -9.09% -9.09% -11.76% 3,945.85 3,945.8524.70011.900693,28219.500

DOME (2) 0.02193.00 42.80%--27-Ene-21 0.85% 0.85% 56.58% 595.00 595.006.1002.9202,0785.950

DYCA 0.33215.95 26.55%-1.39%27-Ene-21 0.69% 0.69% 23.52% 2,190.00 2,190.0078.00045.000385,03473.000

EDLH (2) -0.0146.99 -4.50-30-Nov-20 - - 9.93% 1,418.24 1,418.2419.00019.000-19.000

EMDE (2) 0.02805.27 ---25-Ene-21 -6.84% -6.84% -16.15% 664.64 664.6414.3009.000-10.900

FERR 0.41134.16 44.00%38.923.77%27-Ene-21 -7.56% -7.56% 64.18% 5,874.00 5,874.0012.4003.7701,926,48111.000

FIPL (2) 0.16168.37 31.74%--2.10%27-Ene-21 - - 40.00% 500.01 500.017.3002.800147,0007.000

GAMI 0.41772.80 43.88%15.425.56%27-Ene-21 1.60% 1.60% 109.03% 9,500.00 9,500.00217.00058.0001,557,072190.000

GARO (2) 0.32363.22 48.61%14.173.33%27-Ene-21 13.41% 13.41% 55.00% 613.80 613.8014.0006.050247,81213.950

GBAN (2) 0.2350.48 -7.94-25-Ene-21 -7.58% -7.58% -4.69% 4,865.19 9,928.9735.00019.700-30.500

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo27-Ene-21

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Dic-20

(a)

Var.dde

30-Dic-20

(a)

Var.dde

27-Ene-20

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Líderes (Cont.)

GCLA 0.2937.66 29.20%-0.25%27-Ene-21 7.04% 7.04% -6.28% 3,165.54 4,303.0745.00025.95024,44340.300

GRIM (2) 0.13125.00 55.31%-0.73%27-Ene-21 -1.07% -1.07% -7.67% 1,227.32 1,227.3236.50019.55029,57827.700

HAVA (2) 0.29692.35 40.27%-7.69%27-Ene-21 7.69% 7.69% 6.77% 1,793.63 6,576.66164.96273.31433,910140.000

HULI (2) -34.03 -30.11-9-Mar-18 - - - 66.13 66.13---77.000

INTR (2) 1.0577.79 33.19%8.09-26-Ene-21 -3.70% -3.70% *** 1,574.12 1,574.1214.1000.005-13.000

INVJ 0.3781.25 33.13%17.50-2.22%27-Ene-21 5.39% 5.39% 62.21% 10,791.87 12,457.3019.8008.00023,03317.600

IRCP 0.1948.03 53.29%1.56-1.30%27-Ene-21 3.13% 3.13% 57.62% 42,907.78 42,907.78496.000136.08171,429340.500

IRSA 0.7355.96 55.12%2.98-1.65%27-Ene-21 5.54% 5.54% 41.31% 39,697.21 39,697.2179.00025.8748,156,75568.600

LEDE 0.45154.34 47.84%7.310.31%27-Ene-21 9.33% 9.33% 71.28% 14,422.63 14,422.6337.90010.8001,676,23432.800

LONG 0.60125.92 55.14%52.78-1.47%27-Ene-21 -0.15% -0.15% 22.75% 1,027.86 1,027.868.1802.500179,9086.690

METR 0.5458.44 35.72%-0.28%27-Ene-21 -9.32% -9.32% 5.88% 5,020.09 10,245.0821.90011.500124,12918.000

MOLA 0.49520.10 27.68%7.890.57%27-Ene-21 4.60% 4.60% 108.44% 34,602.83 34,602.83763.000170.0441,184,187705.000

MOLA5 -- ---24-Oct-19 - - - - ----182.827

MOLI 0.52148.65 26.16%8.150.74%27-Ene-21 -6.72% -6.72% 25.23% 16,495.90 16,495.90119.00044.000277,78681.900

MORI 0.61514.86 32.60%67.82-1.55%27-Ene-21 3.58% 3.58% 169.97% 4,482.24 4,482.2420.0463.8183,663,76015.900

MTR (2) 0.05286.10 -22.75-18-Ene-21 - - 325.65% 21,511.00 21,511.00175.00049.272-175.000

MVIA (2) -0.03 -0.00-20-Jul-18 - - - 0.07 0.14---0.010

OEST 0.4583.03 36.46%--27-Ene-21 -15.86% -15.86% -17.23% 3,904.00 3,904.0032.90019.650568,45224.400

PATA 0.46110.18 27.07%16.810.41%27-Ene-21 -3.82% -3.82% -3.92% 18,275.00 18,275.0045.19018.32445,39936.550

PGR 0.84214.75 33.84%--1.90%27-Ene-21 -0.48% -0.48% -42.78% 28,702.44 28,702.4418.7005.800505,03410.300

POLL (2) 0.15- -2.52-27-Ene-21 9.89% 9.89% 12.36% 64.20 64.2010.5006.70026,51110.000

PREN1 (2) -17.66 ---18-Nov-09 - - - 327.53 327.53---1.288

PSUR (1) (2) -274.55 ---14-Mar-19 - - - 366.35 366.35---3.650

REGE (2) -0.01 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010

RICH 0.25371.78 32.23%32.26-0.81%27-Ene-21 5.84% 5.84% 18.69% 1,731.94 9,871.87140.00076.000517,808122.250

RIGO (2) 0.19869.50 29.70%-1.42%27-Ene-21 17.21% 17.21% 144.44% 20,744.20 20,744.93143.00042.800499,928143.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.092

ROSE (2) 0.24387.15 59.15%--2.14%27-Ene-21 -0.43% -0.43% 54.73% 487.65 487.6511.8504.20039,50611.450

SAMI 0.6850.91 33.09%4.09-27-Ene-21 18.97% 18.97% 15.00% 9,818.84 9,818.84164.00059.5003,070,495138.000

SEMI 0.6099.18 38.88%40.25-27-Ene-21 6.24% 6.24% 58.63% 1,108.21 1,108.217.0402.110103,1175.790

TGLT 0.8562.30 31.08%-0.47%27-Ene-21 -16.37% -16.37% -27.65% 3,921.96 3,921.9612.9502.700834,6014.240

TGLT2 -- ---15-Ene-20 - - - - ----68.000

URBA (2) -104.37 ---21-Dic-09 - - - 2.59 2.59---13.653

PYMES

INAG (2) 0.02283.87 -12.60-21-Ene-21 -6.40% -6.40% 112.20% 627.00 627.00319.500126.524-285.000

OVOP (1) -168.87 -7.46-28-Jul-17 - - - 116.50 116.50---8.750

Notas Aclaratorias:(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)

(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:

AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(1) Negociación Suspendida

(2) Negociación por Subasta

(3) En Período de suscripción de acciones

(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

27-Ene-21

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 31-Dic-20 31-Dic-20Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

BYMA

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) 45.05%-0.65% -0.33% -0.33% 21,281 194,510 5.06 15.00USDNASDAQ 9.1401 4.00

ADR Banco BBVA Argentina (BFR.N) 42.73%1.41% -10.59% -10.59% 107,510 308,554 2.10 5.11USDNYSE 2.8700 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 39.57%-0.22% -10.92% -10.92% 49,186 682,210 11.50 34.78USDNYSE 13.8700 10.00

ADR BUNGE (BG.N) 28.90%-4.37% -2.81% -2.81% 200,586 12,785,352 30.77 73.49USDNYSE 63.7400 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 77.21%-8.16% 3.92% 3.92% 320,693 1,596,346 2.32 6.48USDNASDAQ 4.9778 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 56.80%-2.19% -15.80% -15.80% 6,421 22,923 2.61 5.70USDNYSE 3.5700 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 41.38%-0.64% -11.56% -11.56% 528,999 4,089,162 5.66 15.80USDNASDAQ 7.7300 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 67.36%-4.05% -5.54% -5.54% 5,924 25,236 2.54 5.92USDNYSE 4.2600 10.00

ADR Pampa Energía (PAM.N) 38.32%1.99% -3.19% -3.19% 30,606 408,284 9.14 14.83USDNYSE 13.3400 25.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 32.72%-0.58% -0.58% -0.58% 93,738 484,625 3.72 6.77USDNYSE 5.1700 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 41.59%0.16% -1.83% -1.83% 24,759 159,448 5.87 12.35USDNYSE 6.4400 5.00

ADR Ternium (TX.N) 35.55%-2.31% -5.40% -5.40% 62,010 1,705,895 9.65 33.92USDNYSE 27.5100 10.00

ADR YPF (YPF.N) 64.16%8.02% -14.04% -14.04% 810,525 3,274,521 2.27 10.07USDNYSE 4.0400 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- - -- - 1.50 1.71USDLondon S.E. 1.5000 2.00

ADR CENTRAL PUERTO 34.35%-0.42% -12.96% -12.96% 34,242 80,469 1.99 4.05USDNYSE 2.3500 10.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 51.37%-1.09% -14.15% -14.15% 178,669 325,178 1.33 3.66USDNYSE 1.8200 5.00

ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 39.16%-2.13% -17.72% -17.72%- 157,708 3.09 7.41USDNYSE 5.0600 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BYMA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales 2.2850 340.500 199.300 - 141.20IRCP

ADR Banco BBVA Argentina 0.9567 149.050 83.440 - 65.61BBAR

ADR Banco Macro 1.3870 212.800 120.974 - 91.83BMA

ADR BUNGE 63.7400 - 5559.403 --

ADR Cresud 0.4978 77.550 43.416 - 34.13CRES

ADR Edenor 0.1785 27.250 15.569 - 11.68EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 0.7730 118.800 67.421 - 51.38GGAL

ADR IRSA 0.4260 68.600 37.156 - 31.44IRSA

ADR Pampa Energía 0.5336 81.400 46.541 - 34.86PAMP

ADR Transportadora de Gas del Sur 1.0340 157.000 90.185 - 66.81TGSU2

ADR Telecom Argentina 1.2880 196.650 112.339 - 84.31TECO2

ADR Ternium 2.7510 - 239.942 --

ADR YPF 4.0400 626.600 352.369 - 274.23YPFD

GDR GrupoClarín - 40.300 - -GCLA

ADR CENTRAL PUERTO 0.2350 35.700 20.497 - 15.20CEPU

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 0.3640 56.150 31.748 - 24.40SUPV

ADR LOMA NEGRA (OTC) 1.0120 154.450 88.267 - 66.18LOMA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

27-Ene-21

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

9.48%45.55 9.99 12.173.9110.41Fija=1.77R31-Mar-21Sem.Sem.31-Dic-38 27-Ene-21 1,789.38815.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PARP 14.18

II. Bonos Discount

7.57%90.62 6.04 7.086.4410.61Fija=5.83R30-Jun-21Sem.Sem.31-Dic-33 27-Ene-21 2,269.802057.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DICP 13.58

III. Bono CUASIPAR

9.30%47.44 11.23 16.307.006.59Fija=3.31R30-Jun-21Sem.Sem.31-Dic-45 27-Ene-21 2,476.861175.000 100.00CUASIPAR (CER) CUAP 21.61

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 27-Ene-21 -59.170-U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 26.80

-- - --------15-Dic-35 27-Ene-21 -2.050-U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 52.69

-- - --------15-Dic-35 27-Ene-21 -81.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 87.22

-- - --------15-Dic-35 18-Ene-21 -90.000-U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

11.26%38.56 9.57 12.174.6310.41Fija=1.77R31-Mar-21Sem.Sem.31-Dic-38 26-Ene-21 1,789.38690.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PAP0 -

II. Bonos Discount

9.83%79.74 5.76 7.087.3210.61Fija=5.83R30-Jun-21Sem.Sem.31-Dic-33 26-Ene-21 2,269.801810.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DIP0 -

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 26-Ene-21 -92.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2020

I. Bonos en Dólares Ley Arg. (Bonar)

18.64%39.55 5.05 6.022.540.40Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 27-Ene-21 100.405865.000 100.00Bonar Step-Up 2029 AL29 12.81

18.57%39.68 5.06 6.022.540.40Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 27-Ene-21 100.4039.840 100.00Bonar Step-Up 2029 - USD AL29D 10.52

17.67%38.33 5.42 6.480.330.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 27-Ene-21 100.055664.000 100.00Bonar Step-Up 2030 AL30 11.52

17.63%38.41 5.43 6.480.330.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 27-Ene-21 100.0538.430 100.00Bonar Step-Up 2030 - USD AL30D 11.06

15.86%34.18 8.33 10.730.370.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 27-Ene-21 100.055051.000 100.00Bonar Step-Up 2035 AL35 16.16

15.93%33.98 8.31 10.730.370.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 27-Ene-21 100.0534.000 100.00Bonar Step-Up 2035 - USD AL35D 16.75

17.24%36.78 7.02 10.180.340.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 27-Ene-21 100.055435.000 100.00Bonar Step-Up 2038 AE38 16.51

17.29%36.65 7.02 10.180.340.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 27-Ene-21 100.0536.670 100.00Bonar Step-Up 2038 - USD AE38D 17.01

16.08%33.53 7.77 11.980.370.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 27-Ene-21 100.054955.000 100.00Bonar Step-Up 2041 AL41 17.91

15.95%33.87 7.80 11.980.370.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 27-Ene-21 100.0533.890 100.00Bonar Step-Up 2041 - USD AL41D 14.22

II. Bonos en Dólares Ley Extranjera (Globales)

16.83%43.06 5.14 6.022.330.40Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 27-Ene-21 100.406385.000 100.00Global Step-Up 2029 GD29 22.58

16.95%42.83 5.13 6.022.350.40Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 27-Ene-21 100.4043.000 100.00Global Step-Up 2029 - USD GD29D 20.38

16.58%40.50 5.48 6.480.310.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 27-Ene-21 100.055984.500 100.00Global Step-Up 2030 GD30 20.18

16.69%40.28 5.48 6.480.310.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 27-Ene-21 100.0540.300 100.00Global Step-Up 2030 - USD GD30D 17.87

15.16%36.09 8.43 10.730.350.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 27-Ene-21 100.055333.000 100.00Global Step-Up 2035 GD35 22.38

15.27%35.78 8.42 10.730.350.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 27-Ene-21 100.0535.800 100.00Global Step-Up 2035 - USD GD35D 19.56

15.75%40.60 7.26 10.180.310.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 27-Ene-21 100.056000.000 100.00Global Step-Up 2038 GD38 25.33

15.49%41.33 7.30 10.180.300.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 27-Ene-21 100.0541.350 100.00Global Step-Up 2038 - USD GD38D 24.52

14.30%38.30 8.17 11.980.330.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 27-Ene-21 100.055660.000 100.00Global Step-Up 2041 GD41 31.07

14.41%37.98 8.14 11.980.330.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 27-Ene-21 100.0538.000 100.00Global Step-Up 2041 - USD GD41D 32.05

15.11%36.20 7.78 13.130.350.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.44 - Sem.9-Jul-46 27-Ene-21 100.055350.000 100.00Global Step-Up 2046 GD46 27.53

15.39%35.48 7.71 13.130.350.05Fija=0.125R09-Jul-21Sem.44 - Sem.9-Jul-46 27-Ene-21 100.0535.500 100.00Global Step-Up 2046 - USD GD46D 37.41

$87.2100 $147.6959 Divisas Tipo de cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*)Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar

(Fuente: IAMC con datos de BYMA).

(**) Para los bonos ajustables por CER, no se realza proyección de este coeficiente a los fines del cálculo del flujo de fondos. El capital ajustado a partir del cual se calcula el flujo de fondos surge de utilizar el CER correspondiente a 10 días hábiles antes de la fecha de cálculo (o el que corresponda según

condiciones de emisión).

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

27-Ene-21

bono Código vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Oct - 2021 TO21 43.22% 88.88 0.52 0.64 20.63 5.76Fija=18.2R5-Abr-21Sem.Al Vto.4-Oct-21 27-Ene-21 105.7694.000 11.50 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 54.15% 55.65 1.56 2.31 29.80 4.40Fija=16R19-Abr-21Sem.Al Vto.17-Oct-23 27-Ene-21 104.4058.100 17.63 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 57.09% 38.36 1.95 4.39 43.37 4.26Fija=15.5R19-Abr-21Sem.Al Vto.18-Oct-26 27-Ene-21 104.2640.000 16.34 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE BADLAR +1% TB21 42.78% 98.96 0.41 0.46 34.84 8.02Fija=34.447R5-Feb-21Trim.Al Vto.5-Ago-21 27-Ene-21 108.02106.900 6.76 100.00

Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 47.48% 94.77 0.74 0.93 36.04 2.26Var.=34.11A+R5-Abr-21Trim.14 - Trim.4-Oct-22 27-Ene-21 98.7793.600 12.73 55.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BONCER 2021 TC21 - 1.97% 102.17 0.48 0.48 2.45 0.20Fija=2.5A+R22-Jul-21Sem.Al Vto.22-Jul-21 27-Ene-21 420.88430.000 5.02 100.00

BONTE 2021 CER +1.1% T2X1 - 5.46% 101.45 0.22 0.21 1.08 0.39Fija=1.1A+R17-Abr-21Sem.Al Vto.17-Abr-21 27-Ene-21 126.86128.700 5.07 100.00

BONTE 2021 CER +1% TX21 - 2.86% 102.02 0.52 0.51 0.98 0.65Fija=1R5-Feb-21Sem.Al Vto.5-Ago-21 27-Ene-21 135.17137.900 6.29 100.00

BONTE 2022 CER +1.2% TX22 0.02% 101.34 1.12 1.12 1.18 0.56Fija=1.2R18-Mar-21Sem.Al Vto.18-Mar-22 27-Ene-21 129.52131.250 8.48 100.00

BONTE 2022 CER +1.30% T2X2 0.35% 101.55 1.64 1.62 1.28 0.57Fija=1.3R20-Mar-21Sem.Al Vto.20-Sep-22 27-Ene-21 123.10125.000 12.39 100.00

BONCER 2023 TC23 1.74% 104.60 1.99 2.01 3.82 4.71Fija=4R6-Mar-21Sem.Al Vto.6-Mar-23 27-Ene-21 301.15315.000 17.90 100.00

BONTE 2023 CER +1.4% TX23 2.57% 97.62 2.09 2.12 1.43 0.62Fija=1.4R25-Mar-21Sem.Al Vto.25-Mar-23 27-Ene-21 129.07126.000 11.68 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 1.87% 100.23 1.57 1.59 2.00 0.54Fija=2A+R15-Feb-21Mens.120 Mens.15-Mar-24 27-Ene-21 689.41691.000 10.97 31.94

BONTE 2024 CER +1.50% TX24 4.29% 92.01 3.01 3.08 1.63 0.66Fija=1.5R25-Mar-21Sem.Al Vto.25-Mar-24 27-Ene-21 129.12118.800 12.86 100.00

BONCER 2025 4% TC25P 6.97% 89.75 3.75 3.94 4.46 2.92Fija.=4R27-Abr-21Sem.Al vto.27-Abr-25 27-Ene-21 288.57259.000 25.57 100.00

BONTE 2026 CER +2% TX26 6.28% 83.09 4.36 4.56 2.41 0.92Fija=2R9-May-21Sem.5 - Sem.9-Nov-26 27-Ene-21 115.7596.170 14.07 100.00

BONTE 2028 CER +2.25% TX28 7.14% 78.89 4.85 5.23 2.86 1.04Fija=2.25R9-May-21Sem.10 - Sem.9-Nov-28 27-Ene-21 115.8691.400 17.59 100.00

IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo

BONO DUAL 2021 (****) TD21 49.23% 97.91 0.35 0.45 34.85 16.43Fija=34R5-Feb-21Sem.Al Vto.5-Ago-21 27-Ene-21 116.43114.000 - 100.00

V. Titulos emitidos en Dolares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked).

BONTE DOLLAR LINKED 2021 T2V1 - 5.20% 104.65 0.86 0.84 0.10 0.03Fija=0.1R30-May-21Sem.Al Vto.30-Nov-21 27-Ene-21 100.039120.000 8.35 100.00

BONTE D. LINKED 2021-USD T2V1D 77.48% 61.98 0.60 0.84 0.16 0.03Fija=0.1R30-May-21Sem.Al Vto.30-Nov-21 27-Ene-21 100.0362.000 24.26 100.00

BONTE DOLLAR LINKED 2022 TV22 - 3.91% 105.23 1.27 1.25 0.10 0.03Fija=0.1R30-Abr-21Sem.Al Vto.29-Abr-22 27-Ene-21 100.039171.000 11.37 100.00

BONTE D. LINKED 2022-USD TV22D 50.89% 59.98 0.99 1.25 0.17 0.03Fija=0.1R30-Abr-21Sem.Al Vto.29-Abr-22 27-Ene-21 100.0360.000 - 100.00

BONAR, BONAC Y BONAD

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 46.58% 96.14 0.88 1.02 37.44 2.46Var.=35.962R5-Abr-21Trim.Al Vto.3-Abr-22 27-Ene-21 102.4698.510 16.55 100.00

DivisasTipo de cambio Peso-Dólar(*)

$147.6959 Tasa LIBOR de 180 días 0.2345% Tasa LIBOR de 90 días 0.2185% Tasa LIBOR de 30 días 0.1225% TASA BADLAR 33.8125%(!) Tasas de referencia (TNA %) $87.2100

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente:

IAMC con datos de BYMA). (**) Para los bonos ajustables por CER, no se realza proyección de este coeficiente a los fines del cálculo del flujo de fondos. El capital ajustado a partir del cual se calcula el flujo de fondos surge de utilizar el CER correspondiente a 10 días hábiles antes de la fecha de cálculo (o el que

corresponda según condiciones de emisión). (****) No se realiza proyección de CER. Tasa de cupón (semestral): 34% anual, o variación del CER -0,5%, el mayor. (a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio'). (b) El cálculo de

volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

27-Ene-21

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

53.95% 97.75 0.30 0.34 39.33 5.37Var.=38.401R9-Mar-21Trim.Al Vto.9-Jun-21 27-Ene-21 105.37103.000 17.66 100.00Mendoza Jun. 2021 PMJ21

45.55% 99.58 0.77 0.88 39.03 0.43Var.=38.866R23-Abr-21Trim.Al Vto.23-Ene-22 27-Ene-21 100.43100.000 18.84 100.00CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22

54.02% 92.71 0.91 1.11 41.04 6.22Var.=37.862R28-Feb-21Trim.Al Vto.31-May-22 27-Ene-21 106.2298.480 17.74 100.00Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (h) PBY22

51.37% 89.18 1.64 2.34 41.90 3.16Var.=37.22R29-Mar-21Trim.Al Vto.29-Mar-24 27-Ene-21 103.1692.000 17.67 100.00CABA Mar. 2024 BDC24

57.52% 81.56 1.78 2.97 46.37 1.75Var.=37.671R12-Abr-21Trim.Al vto.12-Abr-25 27-Ene-21 101.7582.990 21.13 100.00Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25

53.68% 84.64 1.94 4.51 45.13 6.92Var.=37.715R22-Feb-21Trim.Al Vto.22-Feb-28 27-Ene-21 106.9290.500 19.57 100.00CABA Feb. 2028 BDC28

II. Títulos emitidos en dólares

23.28% 71.09 2.16 2.83 10.02 0.03Fija=7.125A+R27-Abr-21Trim.32 - Trim.27-Oct-26 27-Ene-21 71.907550.000 34.62 71.88Córdoba Oct. 2026 CO26

23.09% 71.35 2.16 2.83 9.99 0.03Fija=7.125A+R27-Abr-21Trim.32 - Trim.27-Oct-26 27-Ene-21 71.9051.300 30.16 71.88Córdoba Oct. 2026 - USD CO26D

III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

*** 61.31 0.03 - 7.36 0.02Fija=4.5A+R30-Mar-21Trim.Trim.30-Mar-21 27-Ene-21 6.27568.000 - 6.25Chubut Mar. 2021 (g) PUM21

52.75% 77.19 0.59 0.70 0.00 0.09Fija=5A+R1-Mar-21Trim.40 - trim.27-Feb-22 11-Dic-20 10.001140.000 - 10.00Formosa Feb. 2022 (g) FORM3

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

*** 25.65 0.00 - 27.73 2.96Fija=6.5A+R15-Feb-21Sem.3 Anual15-Feb-23 5-Oct-20 102.963900.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 PBF23

*** 37.39 0.04 - 18.29 2.96Fija=6.5A+R15-Feb-21Sem.3 Anual15-Feb-23 26-Ene-21 102.9638.500 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 - USD PF23D

298.03% 16.13 0.41 1.96 68.81 3.42Fija=9.125R16-Mar-21Sem.3 - Anual16-Mar-24 24-Oct-19 103.422464.068EX - 100.00Bs. As. Mar. 2024 (e) PBM24

62.86% 23.66 2.00 5.08 44.57 2.70Fija=9.625R18-Abr-21Sem.Anual18-Abr-28 3-Abr-20 102.703588.535EX - 100.00Bs. As. Abr. 2028 (d,f) BP28

26.90% 39.60 3.07 6.76 10.23 0.79Fija=4A+R15-May-21Sem.30 - Sem.15-May-35 27-Ene-21 97.465700.000 47.86 96.67Bs. As. PAR May. 2035 (f) BPLD

II. Euros

18.09% 48.77 4.30 7.05 8.27 0.77Fija=4A+R15-May-21Sem.30 - Sem.15-May-35 6-Ago-20 94.114850.000 - 93.34Bs. As. PAR May. 2035 (f) BPLE

Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters).(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(d) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.(g) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (h) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

27-Ene-21

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código AmortizaciónCotización

c/100 v.r.

(a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables Ley Argentina

I - Denominadas y pagaderas en dólares11-Jul-21 100.36 8.39% 100.00 8.97 100.4527-Ene-21Al Vto.CSFQO 14889.000Sem. 11-Jul-21 A+R 0.45Fija=9 0.43 0.45ON CRESUD 9% VTO 2021 EN U$S

31-Jul-21 100.62 6.75% 100.00 7.83 101.9427-Ene-21Al Vto.VSC1O 15150.000Sem. 31-Ene-21 R 1.94Var.=7.88 0.47 0.48Vista Oil 7.88% Vto 2021 (b)

7-Ago-22 101.34 10.56% 100.00 8.39 101.8927-Ene-21Al Vto.VSC2O 15250.000Trim. 8-Feb-21 R 1.89Fija=8.5 1.35 1.43ON VISTA OIL 8.50% VTO 2022 EN U$S

12-Dic-22 100.24 4.79% 100.00 4.86 100.6426-Ene-21Al Vto.TTC1O 14900.000Sem. 12-Jun-21 R 0.64Var.=4.875 1.76 1.80Tecpetrol 4.875% Vto. 2022 (c)

16-Feb-23 90.44 12.42% 100.00 7.21 102.9427-Ene-21Al Vto.CSDOO 13750.000Sem. 16-Feb-21 R 2.94Fija=6.5 1.80 1.91ON CRESUD 6.50% VTO 2023 EN U$S

6-Jul-23 98.14 6.97% 100.00 6.11 100.3827-Ene-21Al Vto.RCC9O 14550.000Sem. 6-Jul-21 R 0.38Var.=6 2.22 2.31Arcor 6% Vto. 2023 (c)

21-Feb-24 88.01 8.22% 100.00 3.99 101.5427-Ene-21Al Vto.VSC3O 13200.000Sem. 21-Feb-21 R 1.54Var.=3.5 2.72 2.86Vista Oil 3.5% Vto. 2024 (b)

II - Denominadas en dólares que pagan en pesos21-May-21 103.09 - 100.00 6.79 101.3227-Ene-21Al Vto.IRC4O 9100.000Trim. 21-Feb-21 R 1.32Fija=7 0.31 0.30ON IRSA 7% VTO 2021 DOLLAR LINKED

21-Ene-22 100.92 3.08% 100.00 3.96 100.0927-Ene-21Al Vto.IRC7O 8800.000Trim. 21-Abr-21 R 0.09Fija=4 0.95 0.96ON IRSA 4% VTO 2022 DOLLAR LINKED

Obligaciones Negociables Ley extranjera

I - Denominadas y pagaderas en dólares7-May-21 103.50 - 33.33 7.60 33.9327-Ene-213 - AnualOPNY1 5187.000Sem. 7-May-21 A+R 0.60Fija=7.875 0.28 0.27PAE Clase I 2021 (d)

25-Oct-22 32.37 129.38% 100.00 31.81 102.5522-Oct-20Al vto.ODNY9 4903.098EXSem. 25-Abr-21 R 2.55Fija=9.75 0.88 1.62EDENOR Clase IX 2022 (d)

4-Abr-24 80.36 21.60% 100.00 10.96 102.8027-Ene-213 AnualYPCUO 12200.000Sem. 4-Abr-21 R 2.80Var.=8.75 1.78 2.11YPF Clase XXVIII 2024

28-Jul-25 73.78 17.83% 100.00 11.52 100.0226-Ene-21Al Vto.YCA6O 10900.000Sem. 28-Jul-21 R 0.02Fija=8.5 3.40 3.89YPF Clase XXXIX 2025

$87.2100 $147.6959 Divisas

Tipo de Cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente: IAMC con

datos de BYMA).

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT, T+2 (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio').

(b) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.

(c) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(d) El título tiene una lamina mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000

Pag. 8

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Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

27-Ene-21

Variación

Diaria al

26-Ene-21 22-Ene-21

Variación

Mensual al

Variación

anual al

30-Dic-20

Variación

Semanal al

30-Dic-20

30,034.513Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 13.70%0.32% 0.97% 3.94% 3.94%

15,882.230Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 2.60%0.44% 1.14% 2.08% 2.08%

49,949.441Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 6.34%1.27% 3.15% 9.56% 9.56%

33,600.191Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 77.36%0.00% 0.48% -0.14% -0.14%

36,949.544Indice de Bonos General 100.00%0.13% 0.74% 1.11% 1.11%

27-Ene-21

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, AA22, TX21, TB21, TX22, TX23, T2X1, T2X2, S26F1), Subíndice de

Bonos Cortos emitidos en dólares (T2V1, TV22), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP, TX24, TX26), Subíndice de Bonos Largos emitidos en

dólares (AL30, AL35, AE38, AL41, AL29, GD30, GD35, GD41, GD38).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

27-Ene-21

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

26-Ene-21 30-Dic-2022-Ene-21 30-Dic-20

1,030.949Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 0.20% 0.34% 0.40% 0.40% 13.70%

221.657Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 0.33% 0.50% -1.40% -1.40% 2.60%

1,230.842Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 1.16% 2.50% 5.83% 5.83% 6.34%

386.456Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares -0.12% -0.15% -3.54% -3.54% 77.36%

424.667Indice de Bonos General 0.02% 0.10% -2.33% -2.33% 100.00%

27-Ene-21

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, AA22, TX21, TB21, TX22, TX23, T2X1, T2X2, S26F1), Subíndice de

Bonos Cortos emitidos en dólares (T2V1, TV22), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP, TX24, TX26), Subíndice de Bonos Largos emitidos en

dólares (AL30, AL35, AE38, AL41, AL29, GD30, GD35, GD41, GD38).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

Pág.9

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

27/01/2021

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

Vencimiento Febrero - 19/02/2021 - 23 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.46%

AAPL Cotización Subyacente: 2,193.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.57%

APLC1700FE 495.000 495.000 495.000 3 14,850 1.0000.00% 22.57% 4.13% 0.00%1.000531.086

APLC1900FE 285.000 285.000 295.000 3 8,650 1.000-3.39% 13.00% 6.42% 0.00%0.986336.435

APLC2100FE 110.000 110.000 130.000 384 443,650 1.000-15.38% 5.02% 11.30% 0.00%0.814157.942

ALUA Cotización Subyacente: 50.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.45%

ALUC31.0FE 21.000 20.800 21.000 250 524,940 0.9380.96% 41.42% 2.49% 150.96%1.00020.394

ALUC41.0FE 14.200 14.200 14.200 100 142,000 0.7769.23% 28.01% 4.73% 171.73%0.99210.632

ALUC51.0FE 2.509 2.499 2.600 88 22,077 0.585-13.48% 4.95% 12.14% 40.66%0.5862.448

ALUC53.0FE 1.290 1.000 1.300 72 8,725 0.419-0.77% 2.54% 14.36% 34.69%0.4331.529

ALUC55.0FE 1.000 1.000 1.000 2 200 0.30825.00% 1.97% 16.74% 41.85%0.2950.893

BMA Cotización Subyacente: 212.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.46%

BMAC220.FE 7.000 7.000 7.000 2 1,400 0.4744.06% 3.29% 14.43% 37.50%0.4746.993

BOLT Cotización Subyacente: 3.880 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.71%

BOLC4.20FE 0.100 0.100 0.100 120 1,200 0.342-33.33% 2.58% 15.98% 47.78%0.3090.075

BOLC4.60FE 0.035 0.035 0.035 22 77 0.143-14.63% 0.90% 22.17% 51.57%0.0830.015

COME Cotización Subyacente: 2.360 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 28.20%

COMC1.30FE 1.159 1.155 1.159 520 60,068 0.914-4.61% 49.11% 2.17%1.0001.089

COMC1.50FE 0.920 0.810 0.920 70 6,231 0.9373.37% 38.98% 2.64% 139.29%1.0000.894

COMC2.30FE 0.197 0.180 0.200 51 998 0.6573.68% 8.35% 13.25% 57.71%0.7630.136

COMC2.50FE 0.080 0.070 0.080 4,253 31,839 0.411-8.05% 3.39% 22.30% 48.45%0.3250.034

COMC2.60FE 0.048 0.039 0.050 2,310 9,282 0.28811.63% 2.03% 27.62% 47.44%0.1570.013

COMC2.70FE 0.025 0.024 0.025 586 1,465 0.179-32.43% 1.06% 33.29% 45.41%0.0620.004

COMC3.00FE 0.006 0.005 0.007 322 182 0.050-14.29% 0.25% - 50.37%0.0010.000

COMC3.60FE 0.002 0.002 0.002 18 4 0.0150.00% 0.08% - 69.62%0.0000.000

CRES Cotización Subyacente: 77.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.68%

CREC58.0FE 18.769 18.000 24.200 30 62,600 1.000-15.83% 24.20% 3.60% 0.00%0.97420.986

CREC64.0FE 17.200 16.000 17.200 9 15,020 0.825-9.47% 22.18% 4.55% 105.79%0.91315.547

CREC80.0FE 5.000 5.000 5.000 3 1,500 0.515-9.83% 6.45% 8.11% 67.85%0.5144.909

GGAL Cotización Subyacente: 118.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.11%

GFGC87.0FE 30.000 30.000 30.000 10 30,000 1.000-4.70% 25.25% 3.52% 0.00%1.00033.749

GFGC96.0FE 22.736 20.000 25.000 13 29,020 1.000-4.07% 19.14% 4.75% 0.00%0.99824.957

GFGC105.FE 16.000 12.350 16.800 507 704,441 1.00010.62% 13.47% 7.02% 0.00%0.96316.303

GFGC108.FE 13.000 10.300 13.000 112 135,160 1.00018.18% 10.94% 8.12% 0.00%0.92713.555

GFGC111.FE 10.120 7.900 11.000 1,218 1,106,092 1.0007.66% 8.52% 9.42% 0.00%0.87010.962

GFGC114.FE 8.126 6.000 8.799 6,487 4,672,172 0.8309.63% 6.84% 10.92% 27.47%0.7908.587

GFGC117.FE 6.083 4.400 6.800 1,263 699,065 0.70910.52% 5.12% 12.62% 29.18%0.6906.494

GFGC11881F 5.163 3.650 5.620 12,731 5,866,428 0.62811.42% 4.35% 13.72% 31.14%0.6225.388

GFGC123.FE 3.320 2.150 3.631 38,130 10,827,940 0.45918.02% 2.79% 16.49% 33.21%0.4593.308

GFGC12481F 2.645 1.750 2.950 3,933 902,751 0.39212.22% 2.23% 17.76% 33.39%0.3912.614

GFGC129.FE 1.737 1.060 1.994 7,895 1,102,989 0.27216.81% 1.46% 20.84% 36.25%0.2511.430

GFGC132.FE 1.193 0.750 1.360 12,234 1,270,410 0.2019.25% 1.00% 23.14% 36.96%0.1720.883

GFGC135.FE 0.835 0.520 1.000 3,750 273,467 0.1482.33% 0.70% 25.51% 38.03%0.1120.522

GFGC140.FE 0.548 0.352 0.600 4,750 230,230 0.0972.24% 0.46% 29.59% 41.52%0.0500.199

GFGC145.FE 0.364 0.200 0.400 4,121 130,981 0.065-4.21% 0.31% 33.79% 44.53%0.0190.068

GFGC150.FE 0.200 0.190 0.300 1,206 29,948 0.038-31.51% 0.17% 38.08% 45.52%0.0070.021

GFGC155.FE 0.170 0.111 0.170 485 8,044 0.03111.84% 0.14% 42.42% 49.79%0.0020.006

GFGC15881F 0.159 0.100 0.190 1,488 21,586 0.027-14.97% 0.13% 45.74% 53.24%0.0010.002

GFGC16381F 0.150 0.078 0.150 680 6,733 0.02413.64% 0.13% 50.10% 57.75%0.0000.001

GFGC16881F 0.120 0.080 0.130 263 2,649 0.0192.56% 0.10% - 60.52%0.0000.000

GFGC190.FE 0.070 0.055 0.070 225 1,343 0.01029.63% 0.06% - 73.13%0.0000.000

GFGC195.FE 0.080 0.070 0.080 186 1,402 0.01112.68% 0.07% - 77.99%0.0000.000

GFGC19881F 0.068 0.050 0.075 1,940 12,979 0.0094.62% 0.06% - 79.16%0.0000.000

MORI Cotización Subyacente: 15.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.60%

MORC17.2FE 0.450 0.300 0.450 178 6,840 0.3530.00% 2.83% 20.88% 50.27%0.2620.199

PAMP Cotización Subyacente: 81.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.67%

PAMC73.0FE 11.000 11.000 11.000 10 11,000 0.84622.22% 13.51% 6.80% 54.79%0.88510.593

PAMC81.0FE 4.284 4.000 5.000 60 25,721 0.63212.03% 5.26% 10.23% 37.70%0.6174.907

PAMC83.0FE 3.429 2.500 3.900 116 35,234 0.53361.14% 4.21% 11.22% 40.24%0.5343.873

PAMC89.0FE 0.899 0.825 0.900 603 53,478 0.2311.58% 1.10% 14.46% 33.86%0.3021.699

SUPV Cotización Subyacente: 56.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.38%

SUPC53.0FE 5.173 4.000 5.900 27 13,290 0.781-16.56% 9.21% 8.95% 44.29%0.7995.013

TECO2 Cotización Subyacente: 196.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.16%

TECC190.FE 20.000 20.000 20.000 8 16,000 0.6570.00% 10.17% 9.05% 72.07%0.70815.388

A-1

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

27/01/2021

www.iamc.com.ar

TECC220.FE 1.000 1.000 1.000 1 100 0.134-50.00% 0.51% 15.41% 30.86%0.2393.051

TGNO4 Cotización Subyacente: 39.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.29%

TGNC42.0FE 0.500 0.500 0.500 4 200 0.3240.00% 1.25% 16.30% 24.26%0.3900.953

TRAN Cotización Subyacente: 27.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.20%

TRAC26.0FE 1.500 1.500 1.500 4 600 1.000-44.44% 5.49% 9.06% 0.00%0.7652.305

TXAR Cotización Subyacente: 51.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.10%

TXAC44.0FE 10.400 10.400 10.400 5 5,200 0.76526.84% 20.39% 5.85% 116.97%0.9368.160

TXAC50.0FE 3.017 3.000 3.200 45 13,590 0.700-24.58% 5.92% 9.58% 34.92%0.6643.532

TXAC56.0FE 0.700 0.650 0.700 8 555 0.248-25.53% 1.37% 14.50% 38.51%0.2911.024

VALO Cotización Subyacente: 28.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.40%

GVAC23.0FE 6.000 6.000 6.000 1 600 0.922-11.11% 21.20% 4.86% 68.34%0.9985.816

GVAC28.0FE 0.850 0.850 0.850 44 3,740 1.00021.43% 3.00% 13.48% 0.00%0.6771.421

GVAC30.0FE 0.400 0.400 0.450 60 2,650 0.319-2.44% 1.41% 19.75% 27.98%0.3410.489

YPFD Cotización Subyacente: 626.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.99%

YPFC500.FE 143.000 95.000 160.000 60 737,679 0.91526.55% 22.82% 4.18% 77.24%0.940140.752

YPFC600.FE 65.000 35.500 65.000 75 403,680 0.68064.84% 10.37% 6.68% 68.76%0.68364.005

YPFC640.FE 35.429 21.000 45.000 92 299,790 0.53268.71% 5.65% 7.88% 55.40%0.53742.728

YPFC680.FE 19.433 10.000 24.000 175 315,685 0.35855.46% 3.10% 9.15% 54.25%0.39627.096

YPFC720.FE 12.154 7.370 14.000 164 179,505 0.23942.15% 1.94% 10.45% 58.67%0.27416.401

YPFC800.FE 5.600 3.400 6.822 185 93,970 0.11440.35% 0.89% 13.10% 68.05%0.1105.281

YPFC840.FE 3.000 3.000 3.200 14 4,280 0.0680.00% 0.48% 14.43% 67.82%0.0652.831

YPFC960.FE 1.225 1.150 1.750 109 16,185 0.0286.52% 0.20% 18.38% 79.13%0.0110.365

Vencimiento Abril - 16/04/2021 - 79 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.46%

AGRO Cotización Subyacente: 18.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.39%

AGRC12.0AB 8.500 8.500 9.300 20 17,800 0.892-5.56% 44.97% 2.41% 118.14%0.9977.802

ALUA Cotización Subyacente: 50.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.45%

ALUC31.0AB 23.400 23.250 23.500 170 396,960 0.9114.02% 46.15% 2.30% 111.97%0.99922.023

ALUC43.0AB 11.500 11.000 11.500 3 3,350 0.8964.55% 22.68% 4.13% 44.90%0.92011.286

ALUC57.0AB 2.800 2.800 2.900 7 1,980 0.450-3.45% 5.52% 7.97% 38.64%0.4522.876

COME Cotización Subyacente: 2.360 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 28.20%

COMC2.50AB 0.210 0.210 0.218 490 10,298 0.5809.38% 8.90% 9.35% 42.55%0.5870.148

COMC2.70AB 0.119 0.119 0.123 103 1,226 0.416-1.65% 5.04% 11.97% 39.64%0.3580.071

COMC3.00AB 0.065 0.065 0.075 808 5,633 0.248-13.33% 2.75% 16.18% 44.07%0.1230.018

CRES Cotización Subyacente: 77.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.68%

CREC80.0AB 8.000 8.000 8.500 7 5,850 0.630-27.27% 10.32% 4.26% 42.93%0.62011.279

GGAL Cotización Subyacente: 118.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.11%

GFGC90.0AB 36.500 32.100 37.290 24 86,798 0.93514.06% 30.72% 3.31% 54.80%0.99135.595

GFGC105.AB 25.500 25.500 25.500 1 2,550 0.810- 21.46% 4.85% 57.80%0.91522.421

GFGC111.AB 19.000 19.000 19.000 1 1,900 0.799- 15.99% 5.67% 42.01%0.84517.707

GFGC114.AB 16.250 15.500 16.500 17 27,200 0.778-1.52% 13.68% 6.12% 37.53%0.80115.540

GFGC120.AB 12.212 11.150 13.000 1,312 1,554,109 0.6871.50% 10.28% 7.10% 35.93%0.69711.660

GFGC123.AB 9.995 8.100 11.900 59 58,580 0.639- 8.41% 7.61% 33.25%0.6399.966

GFGC129.AB 8.200 6.500 8.400 56 39,840 0.52517.14% 6.90% 8.69% 38.10%0.5197.095

GFGC132.AB 6.500 4.900 6.500 313 174,695 0.46813.04% 5.47% 9.26% 35.81%0.4605.903

GFGC135.AB 4.952 4.500 5.500 122 59,135 0.4053.38% 4.17% 9.83% 33.49%0.4034.871

GFGC140.AB 3.670 2.670 3.750 202 69,694 0.3236.50% 3.09% 10.80% 34.10%0.3163.473

GFGC145.AB 2.500 2.500 2.500 50 12,500 0.244- 2.10% 11.79% 33.57%0.2402.421

GFGC200.AB 0.817 0.749 0.850 31 2,511 0.0658.93% 0.69% 22.81% 57.36%0.0030.014

PAMP Cotización Subyacente: 81.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.67%

PAMC89.0AB 4.500 3.540 4.500 126 47,910 0.50028.57% 5.53% 6.51% 32.41%0.5216.517

SUPV Cotización Subyacente: 56.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.38%

SUPC53.0AB 11.116 10.500 13.000 50 55,580 0.71611.16% 19.80% 5.23% 71.56%0.7918.493

TRAN Cotización Subyacente: 27.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.20%

TRAC34.0AB 1.000 1.000 1.000 20 2,000 0.296- 3.66% 9.13% 46.78%0.2680.803

TXAR Cotización Subyacente: 51.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.10%

TXAC50.0AB 8.000 7.000 8.000 20 15,250 0.6890.00% 15.69% 5.21% 58.49%0.7126.971

TXAC60.0AB 2.000 1.900 2.000 21 4,050 0.3530.00% 3.92% 7.41% 38.67%0.3882.671

TXAC66.0AB 0.800 0.800 0.800 5 400 0.177-20.00% 1.57% 8.77% 37.87%0.2341.361

YPFD Cotización Subyacente: 626.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.99%

YPFC600.AB 92.600 70.000 100.000 28 239,300 0.75423.47% 14.78% 3.86% 44.26%0.707114.791

YPFC720.AB 39.000 30.000 39.000 30 110,995 0.43311.43% 6.22% 4.87% 46.95%0.48562.342

YPFC760.AB 19.100 19.100 19.100 3 5,730 0.2936.11% 3.05% 5.21% 38.69%0.41750.102

YPFC800.AB 20.000 19.000 20.000 15 28,800 0.26312.99% 3.19% 5.55% 47.64%0.35440.034

A-2

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

27/01/2021

www.iamc.com.ar

Vencimiento Junio - 18/06/2021 - 142 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.46%

ALUA Cotización Subyacente: 50.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.45%

ALUC35.0JU 20.010 20.010 20.010 10 20,010 1.000-9.05% 39.47% 2.46% 0.00%0.98520.338

GGAL Cotización Subyacente: 118.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.11%

GFGC102.JU 23.950 23.950 23.950 1 2,395 1.000-2.91% 20.16% 3.59% 0.00%0.93530.883

GFGC114.JU 11.000 11.000 11.000 20 22,000 1.000- 9.26% 4.50% 0.00%0.83522.063

GFGC200.JU 2.000 2.000 2.000 10 2,000 0.12827.39% 1.68% 12.77% 47.29%0.0420.391

SUPV Cotización Subyacente: 56.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.38%

SUPC53.0JU 8.000 8.000 8.000 40 32,000 1.000-1.23% 14.25% 3.93% 0.00%0.81811.669

YPFD Cotización Subyacente: 626.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.99%

YPFC1000JU 11.100 11.100 13.000 14 16,640 0.14323.33% 1.77% 4.67% 43.32%0.28538.274

Opciones de Venta

Vencimiento Febrero - 19/02/2021 - 23 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.46%

BMA Cotización Subyacente: 212.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.46%

BMAV220.FE 8.100 8.100 13.900 5 5,790 -0.536-31.93% 3.81% 12.08% 32.02%-0.5269.265

COME Cotización Subyacente: 2.360 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 28.20%

COMV2.50FE 0.229 0.229 0.229 37 847 -0.534-0.43% 9.70% 13.47% 76.09%-0.6750.118

GGAL Cotización Subyacente: 118.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.11%

GFGV82808F 0.106 0.100 0.106 172 1,757 -0.013-23.19% 0.09% - 71.42%0.0000.000

GFGV87.0FE 0.121 0.120 0.145 982 12,624 -0.0170.83% 0.10% - 64.52%0.0000.000

GFGV97808F 0.249 0.202 0.590 3,102 119,861 -0.039-39.27% 0.21% 37.93% 50.56%-0.0040.013

GFGV105.FE 0.660 0.500 1.280 2,970 271,130 -0.096-26.17% 0.56% 29.12% 46.40%-0.0370.150

GFGV111.FE 1.438 1.260 2.500 5,658 1,090,428 -0.190-24.40% 1.21% 22.96% 43.50%-0.1310.675

GFGV114.FE 2.254 1.900 3.600 6,347 1,822,740 -0.265-19.64% 1.90% 20.25% 44.07%-0.2101.234

GFGV117.FE 3.900 3.002 3.900 29 9,963 -0.358-2.50% 3.28% 17.78% 49.78%-0.3102.073

GFGV11881F 4.182 3.820 5.950 2,852 1,337,674 -0.400-12.89% 3.52% 16.40% 45.66%-0.3782.736

GFGV123.FE 6.363 6.000 8.700 1,681 1,203,156 -0.518-12.11% 5.36% 13.52% 46.58%-0.5414.753

GFGV12481F 7.511 7.000 9.800 382 287,481 -0.565-11.11% 6.32% 12.42% 47.50%-0.6095.828

GFGV129.FE 10.000 10.000 13.500 72 92,385 -0.678-12.28% 8.42% 10.18% 45.42%-0.7498.740

GFGV132.FE 13.499 13.170 15.500 164 239,884 -0.6883.76% 11.36% 8.84% 58.16%-0.82811.126

GFGV135.FE 18.000 16.000 18.500 16 28,650 -0.6630.95% 15.15% 7.70% 79.86%-0.88813.698

YPFD Cotización Subyacente: 626.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.99%

YPFV400.FE 0.800 0.800 0.800 10 800 -0.015-20.00% 0.13% 19.54% 90.38%-0.0020.066

YPFV440.FE 2.000 2.000 2.600 10 2,460 -0.0340.00% 0.32% 16.53% 86.83%-0.0110.400

YPFV500.FE 4.495 3.500 12.999 106 56,925 -0.078-50.06% 0.72% 12.82% 74.29%-0.0602.952

YPFV580.FE 10.500 10.500 24.000 6 8,850 -0.208-68.18% 1.68% 9.07% 52.92%-0.25017.265

YPFV600.FE 25.900 25.900 25.900 5 12,950 -0.323-63.05% 4.13% 8.30% 70.41%-0.31823.965

YPFV680.FE 50.000 50.000 90.000 21 146,400 -0.698-61.54% 7.98% 5.80% 41.02%-0.60465.264

Vencimiento Abril - 16/04/2021 - 79 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.46%

GGAL Cotización Subyacente: 118.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.11%

GFGV105.AB 1.750 1.600 2.000 203 37,333 -0.1346.84% 1.47% 13.20% 42.59%-0.0840.761

GFGV111.AB 3.000 3.000 3.980 18 7,066 -0.204-11.76% 2.53% 11.50% 42.71%-0.1541.597

GFGV114.AB 3.501 3.501 3.501 1 350 -0.237- 2.95% 10.72% 41.00%-0.1992.206

GFGV120.AB 7.300 7.010 8.000 18 13,149 -0.3430.00% 6.14% 9.30% 50.19%-0.3043.876

GFGV123.AB 10.500 10.500 10.500 2 2,100 -0.38434.62% 8.84% 8.65% 59.33%-0.3614.958

GFGV132.AB 16.800 16.800 16.800 3 5,040 -0.47212.00% 14.14% 6.96% 67.28%-0.5409.221

GFGV135.AB 17.500 17.500 19.900 81 159,766 -0.5099.38% 14.73% 6.47% 62.81%-0.59710.965

PAMP Cotización Subyacente: 81.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.67%

PAMV77.0AB 4.200 4.200 5.000 15 7,100 -0.266- 5.16% 7.18% 58.56%-0.2332.637

TXAR Cotización Subyacente: 51.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.10%

TXAV50.0AB 2.000 2.000 2.000 50 10,000 -0.28011.73% 3.92% 6.59% 43.30%-0.2882.227

YPFD Cotización Subyacente: 626.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.99%

YPFV580.AB 20.000 20.000 20.000 10 20,000 -0.216- 3.19% 4.47% 49.30%-0.25836.087

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 26/01/2021Anexo B

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

AAPL 1 APLC1700FE 560 150 0 5,310 6,020 -940

2 APLC1900FE 12,850 0 10 180 13,040 0

3 APLC2100FE 13,070 920 50 1,400 15,440 -550Total Call Febrero 26,480 1,070 60 6,890 34,500 -1,490

4 APLC1700AB 1,020 60 0 200 1,280 0Total Call Abril 1,020 60 0 200 1,280 0

AGRO 1 AGRC12.0FE 67,400 0 19,693 19,007 106,100 -100Total Call Febrero 67,400 0 19,693 19,007 106,100 -100

2 AGRC12.0AB 1,900 0 0 800 2,700 0Total Call Abril 1,900 0 0 800 2,700 0

ALUA 1 ALUC31.0FE 1,711,700 11,500 27,808 25,492 1,776,500 500

2 ALUC41.0FE 210,300 10,500 0 3,900 224,700 0

3 ALUC47.0FE 74,100 7,600 3,535 40,165 125,400 0

4 ALUC51.0FE 32,100 11,000 0 7,300 50,400 0

5 ALUC53.0FE 80,000 39,800 2,579 33,521 155,900 0

6 ALUC55.0FE 109,800 77,041 9,159 14,700 210,700 0

7 ALUC57.0FE 73,400 13,700 68,500 20,400 176,000 0

8 ALUC59.0FE 91,300 106,564 74,736 30,000 302,600 -400Total Call Febrero 2,382,700 277,705 186,317 175,478 3,022,200 100

9 ALUC31.0AB 354,300 10,100 11,700 45,400 421,500 10,000

10 ALUC43.0AB 75,500 0 0 14,600 90,100 1,500

11 ALUC57.0AB 100 1,100 0 0 1,200 0

12 ALUC59.0AB 3,900 600 0 0 4,500 0Total Call Abril 433,800 11,800 11,700 60,000 517,300 11,500

13 ALUC35.0JU 0 0 0 100 100 0Total Call Junio 0 0 0 100 100 0

AMZN 1 AMZC3200FE 0 30 0 0 30 0

2 AMZC3550FE 100 0 0 0 100 100Total Call Febrero 100 30 0 0 130 100

BBAR 1 BBAC110.FE 2,100 400 0 200 2,700 0

2 BBAC140.FE 10,200 0 0 500 10,700 0Total Call Febrero 12,300 400 0 700 13,400 0

3 BBAC150.AB 200 0 0 0 200 0Total Call Abril 200 0 0 0 200 0

BHIP 1 BHIC10.0FE 65,700 0 0 1,200 66,900 0

2 BHIC8.00FE 11,500 0 3,400 7,600 22,500 0Total Call Febrero 77,200 0 3,400 8,800 89,400 0

BMA 1 BMAC220.FE 4,400 100 0 1,000 5,500 0

2 BMAC230.FE 400 0 0 0 400 0

3 BMAC250.FE 100 0 0 0 100 0Total Call Febrero 4,900 100 0 1,000 6,000 0

BOLT 1 BOLC4.20FE 126,200 0 0 18,200 144,400 5,000

2 BOLC4.60FE 343,600 10,300 0 40,400 394,300 9,600

3 BOLC5.00FE 186,600 100 0 35,900 222,600 0Total Call Febrero 656,400 10,400 0 94,500 761,300 14,600

4 BOLC4.40AB 4,100 0 0 0 4,100 0Total Call Abril 4,100 0 0 0 4,100 0

BYMA 1 BYMC510.FE 0 0 0 20,000 20,000 0Total Call Febrero 0 0 0 20,000 20,000 0

CEPU 1 CEPC32.0FE 4,500 0 0 1,200 5,700 0

2 CEPC40.0FE 7,500 0 0 200 7,700 0

3 CEPC42.0FE 7,100 0 0 1,800 8,900 0Total Call Febrero 19,100 0 0 3,200 22,300 0

COME 1 COMC1.30FE 1,900 90,200 0 3,800 95,900 0

2 COMC1.50FE 343,500 82,900 23,100 79,500 529,000 700

3 COMC2.30FE 612,600 167,900 75,614 646,586 1,502,700 -400

4 COMC2.50FE 3,074,400 167,600 1,999,053 1,798,347 7,039,400 308,200

5 COMC2.60FE 1,416,900 132,600 700,672 2,054,528 4,304,700 480,400

6 COMC2.70FE 1,717,700 369,400 38,849 814,751 2,940,700 211,200

7 COMC2.80FE 824,700 107,600 0 301,500 1,233,800 0

8 COMC2.90FE 21,700 0 0 22,300 44,000 0

9 COMC3.00FE 7,843,000 222,600 335,400 1,390,100 9,791,100 -238,600

10 COMC3.60FE 1,958,900 209,700 26,800 530,100 2,725,500 0

11 COMC4.00FE 5,727,400 299,100 0 109,500 6,136,000 0Total Call Febrero 23,542,700 1,849,600 3,199,488 7,751,012 36,342,800 761,500

12 COMC2.50AB 0 0 0 155,000 155,000 150,000

13 COMC2.70AB 128,200 100 0 7,000 135,300 61,200

14 COMC3.00AB 352,300 126,700 0 172,700 651,700 76,300Total Call Abril 480,500 126,800 0 334,700 942,000 287,500

CRES 1 CREC50.0FE 0 600 0 100 700 0

2 CREC52.0FE 4,800 400 0 1,600 6,800 0

3 CREC56.0FE 0 200 0 0 200 0

B-1

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 26/01/2021Anexo B

www.iamc.com.ar

4 CREC58.0FE 23,900 800 0 14,000 38,700 -900

5 CREC64.0FE 26,000 3,000 0 6,300 35,300 -600

6 CREC80.0FE 6,000 6,200 0 7,200 19,400 300

7 CREC92.0FE 3,100 5,800 0 13,000 21,900 400Total Call Febrero 63,800 17,000 0 42,200 123,000 -800

8 CREC100.AB 6,300 400 0 1,500 8,200 0

9 CREC64.0AB 8,200 300 0 300 8,800 0

10 CREC80.0AB 6,300 1,700 0 8,100 16,100 1,000Total Call Abril 20,800 2,400 0 9,900 33,100 1,000

EDN 1 EDNC25.0FE 0 0 0 300 300 0

2 EDNC26.0FE 62,000 0 1,100 61,600 124,700 -400Total Call Febrero 62,000 0 1,100 61,900 125,000 -400

3 EDNC26.0AB 0 0 0 12,100 12,100 2,000Total Call Abril 0 0 0 12,100 12,100 2,000

4 EDNC27.0JU 0 0 0 1,100 1,100 1,000Total Call Junio 0 0 0 1,100 1,100 1,000

GGAL 1 GFGC102.FE 0 0 0 5,000 5,000 -10,000

2 GFGC105.FE 16,600 211,200 1,200 207,400 436,400 69,800

3 GFGC108.FE 1,200 43,500 3,300 62,800 110,800 -1,600

4 GFGC111.FE 292,200 28,200 0 136,300 456,700 5,200

5 GFGC114.FE 819,900 598,300 4,099 186,901 1,609,200 67,200

6 GFGC117.FE 42,600 165,900 0 249,800 458,300 104,900

7 GFGC11881F 1,598,200 807,562 46,924 643,714 3,096,400 253,100

8 GFGC123.FE 1,579,200 854,524 240,539 2,243,737 4,918,000 1,032,500

9 GFGC12481F 990,300 704,400 10,500 476,100 2,181,300 141,800

10 GFGC129.FE 695,800 1,243,600 67,804 926,396 2,933,600 44,700

11 GFGC132.FE 1,130,800 2,475,614 34,128 2,026,158 5,666,700 197,300

12 GFGC135.FE 809,900 1,356,216 25,361 779,723 2,971,200 140,900

13 GFGC140.FE 1,493,300 2,018,276 150,561 1,491,063 5,153,200 251,100

14 GFGC145.FE 454,200 825,700 67,500 578,900 1,926,300 -51,500

15 GFGC150.FE 346,400 595,021 23,627 487,352 1,452,400 -22,200

16 GFGC155.FE 264,400 370,100 1,500 458,500 1,094,500 -300

17 GFGC15881F 288,900 924,799 3,572 702,129 1,919,400 13,500

18 GFGC16381F 89,300 619,100 1,500 243,300 953,200 2,400

19 GFGC16881F 219,400 309,635 24,565 503,000 1,056,600 143,400

20 GFGC175.FE 9,800 279,000 0 46,000 334,800 0

21 GFGC180.FE 76,000 138,100 0 26,200 240,300 0

22 GFGC190.FE 100 217,800 0 22,900 240,800 400

23 GFGC195.FE 100,100 315,600 815 349,285 765,800 5,300

24 GFGC19881F 565,200 1,647,062 79,631 1,990,207 4,282,100 299,700

25 GFGC87.0FE 3,900 2,200 0 30,300 36,400 23,500

26 GFGC93.0FE 0 0 0 100 100 0

27 GFGC96.0FE 3,600 19,700 0 86,000 109,300 -800Total Call Febrero 11,891,300 16,771,109 787,126 14,959,265 44,408,800 2,710,300

28 GFGC114.AB 1,200 1,800 0 300 3,300 2,300

29 GFGC120.AB 212,900 80,454 8,509 124,237 426,100 100,500

30 GFGC129.AB 26,600 500 0 18,200 45,300 34,200

31 GFGC132.AB 110,600 7,938 362 13,100 132,000 81,500

32 GFGC135.AB 327,000 32,300 7,212 18,988 385,500 20,000

33 GFGC140.AB 139,800 185,896 81,004 37,500 444,200 17,000

34 GFGC200.AB 81,500 60,700 8,352 116,648 267,200 -300

35 GFGC90.0AB 9,000 0 0 0 9,000 -4,600

36 GFGC99.0AB 500 0 0 0 500 500Total Call Abril 909,100 369,588 105,439 328,973 1,713,100 251,100

37 GFGC102.JU 4,000 0 700 200 4,900 1,000

38 GFGC111.JU 1,500 0 0 3,100 4,600 0

39 GFGC155.JU 600 0 0 0 600 0

40 GFGC190.JU 3,700 0 10,500 100 14,300 0

41 GFGC200.JU 6,500 5,300 7,700 2,300 21,800 0Total Call Junio 16,300 5,300 18,900 5,700 46,200 1,000

LOMA 1 LOMC150.FE 14,000 0 404 21,296 35,700 0

2 LOMC160.FE 6,500 0 0 0 6,500 0

3 LOMC180.FE 600 0 0 0 600 0Total Call Febrero 21,100 0 404 21,296 42,800 0

MIRG 1 MIRC12522F 0 0 0 8,000 8,000 0Total Call Febrero 0 0 0 8,000 8,000 0

MORI 1 MORC17.2FE 43,500 0 0 3,000 46,500 3,000Total Call Febrero 43,500 0 0 3,000 46,500 3,000

PAMP 1 PAMC73.0FE 18,900 900 4,400 5,200 29,400 0

2 PAMC81.0FE 20,800 800 20,000 19,900 61,500 5,000

3 PAMC83.0FE 326,600 14,100 10,700 39,200 390,600 9,300

4 PAMC89.0FE 153,600 13,400 7,000 45,400 219,400 9,200Total Call Febrero 519,900 29,200 42,100 109,700 700,900 23,500

5 PAMC83.0AB 0 0 0 400 400 400

6 PAMC89.0AB 19,400 0 0 6,900 26,300 400

B-2

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 26/01/2021Anexo B

www.iamc.com.ar

Total Call Abril 19,400 0 0 7,300 26,700 800

SUPV 1 SUPC53.0FE 59,300 0 0 44,800 104,100 800

2 SUPC62.0FE 17,900 0 0 2,200 20,100 0

3 SUPC71.0FE 23,600 0 0 2,500 26,100 0

4 SUPC74.0FE 16,500 0 0 0 16,500 0Total Call Febrero 117,300 0 0 49,500 166,800 800

5 SUPC53.0AB 18,500 0 694 9,706 28,900 800Total Call Abril 18,500 0 694 9,706 28,900 800

6 SUPC53.0JU 3,000 0 0 0 3,000 3,000Total Call Junio 3,000 0 0 0 3,000 3,000

TECO2 1 TECC190.FE 4,100 0 0 900 5,000 0

2 TECC220.FE 100 0 0 0 100 0

3 TECC240.FE 10,500 900 28 772 12,200 0Total Call Febrero 14,700 900 28 1,672 17,300 0

TGNO4 1 TGNC42.0FE 16,200 0 0 20,400 36,600 100

2 TGNC44.0FE 6,300 0 0 30,600 36,900 0

3 TGNC50.0FE 67,900 8,300 0 6,000 82,200 0

4 TGNC54.0FE 17,000 0 0 10,000 27,000 0

5 TGNC56.0FE 7,100 0 0 0 7,100 0Total Call Febrero 114,500 8,300 0 67,000 189,800 100

6 TGNC42.0AB 1,000 0 0 0 1,000 0Total Call Abril 1,000 0 0 0 1,000 0

TGSU2 1 TGSC145.FE 300 0 0 0 300 0Total Call Febrero 300 0 0 0 300 0

TRAN 1 TRAC24.0FE 76,800 0 0 45,900 122,700 0

2 TRAC26.0FE 17,200 3,200 0 9,900 30,300 0

3 TRAC34.0FE 90,300 200 0 42,200 132,700 0Total Call Febrero 184,300 3,400 0 98,000 285,700 0

TXAR 1 TXAC44.0FE 45,700 0 26,300 33,200 105,200 -1,000

2 TXAC50.0FE 253,000 10,500 40,035 46,065 349,600 -100

3 TXAC54.0FE 9,800 0 0 0 9,800 0

4 TXAC56.0FE 373,000 20,100 0 81,700 474,800 2,200

5 TXAC60.0FE 273,400 63,800 28,921 117,979 484,100 -3,900

6 TXAC64.0FE 10,200 0 2,500 3,000 15,700 0Total Call Febrero 965,100 94,400 97,756 281,944 1,439,200 -2,800

7 TXAC44.0AB 15,000 3,400 1,000 11,800 31,200 2,500

8 TXAC50.0AB 11,200 1,300 0 1,000 13,500 5,000

9 TXAC60.0AB 32,500 10,000 4,100 2,600 49,200 9,600

10 TXAC64.0AB 1,000 4,200 0 0 5,200 0

11 TXAC66.0AB 2,000 0 0 0 2,000 2,000Total Call Abril 61,700 18,900 5,100 15,400 101,100 19,100

12 TXAC44.0JU 300 0 0 700 1,000 500Total Call Junio 300 0 0 700 1,000 500

VALO 1 GVAC23.0FE 8,600 3,000 0 0 11,600 0

2 GVAC28.0FE 60,000 0 0 36,200 96,200 0

3 GVAC30.0FE 124,100 1,000 0 69,600 194,700 0

4 GVAC32.0FE 15,500 0 0 2,700 18,200 0

5 GVAC33.0FE 4,600 100 700 0 5,400 0Total Call Febrero 212,800 4,100 700 108,500 326,100 0

YPFD 1 YPFC1000FE 0 100 0 400 500 0

2 YPFC500.FE 11,100 1,400 2,755 8,045 23,300 -1,600

3 YPFC600.FE 5,700 2,261 2,797 7,942 18,700 1,300

4 YPFC640.FE 1,300 1,695 5 3,000 6,000 1,900

5 YPFC680.FE 15,500 5,700 1,083 18,717 41,000 1,600

6 YPFC720.FE 28,700 7,450 4,788 39,562 80,500 1,300

7 YPFC760.FE 200 0 0 0 200 0

8 YPFC800.FE 42,300 7,800 4,972 50,128 105,200 2,000

9 YPFC840.FE 2,900 100 0 3,400 6,400 0

10 YPFC960.FE 39,900 23,300 3,400 81,400 148,000 200Total Call Febrero 147,600 49,806 19,800 212,594 429,800 6,700

11 YPFC600.AB 10,500 0 2,261 7,339 20,100 5,900

12 YPFC720.AB 29,800 0 0 11,200 41,000 900

13 YPFC760.AB 2,700 0 0 7,500 10,200 0

14 YPFC800.AB 8,400 400 100 27,200 36,100 10,800Total Call Abril 51,400 400 2,361 53,239 107,400 17,600

15 YPFC1000JU 400 0 0 1,300 1,700 0Total Call Junio 400 0 0 1,300 1,700 0

Total Opciones de Compra 43,170,900 19,652,768 4,502,166 24,946,376 92,272,210

Opciones de Venta

ALUA 1 ALUV41.0FE 0 4,800 0 74,300 79,100 0

2 ALUV45.0FE 0 0 0 600 600 0

3 ALUV47.0FE 0 0 0 3,300 3,300 0

4 ALUV53.0FE 0 0 0 600 600 0

B-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 26/01/2021Anexo B

www.iamc.com.ar

Total Put Febrero 0 4,800 0 78,800 83,600 0

5 ALUV45.0AB 0 0 0 400 400 0

6 ALUV59.0AB 0 0 0 100 100 0Total Put Abril 0 0 0 500 500 0

BBAR 1 BBAV130.FE 0 0 0 5,800 5,800 0Total Put Febrero 0 0 0 5,800 5,800 0

BMA 1 BMAV220.FE 0 0 0 17,700 17,700 0Total Put Febrero 0 0 0 17,700 17,700 0

CEPU 1 CEPV32.0AB 0 0 0 400 400 0Total Put Abril 0 0 0 400 400 0

COME 1 COMV2.20FE 0 111,000 0 128,600 239,600 0

2 COMV2.40FE 0 0 0 29,600 29,600 0

3 COMV2.50FE 0 1,800 0 355,600 357,400 0

4 COMV2.70FE 0 100 0 12,200 12,300 0Total Put Febrero 0 112,900 0 526,000 638,900 0

CRES 1 CREV52.0FE 0 6,700 0 68,900 75,600 0

2 CREV56.0FE 0 0 0 2,200 2,200 0

3 CREV58.0FE 0 0 0 1,400 1,400 0

4 CREV64.0FE 0 300 0 5,100 5,400 1,700Total Put Febrero 0 7,000 0 77,600 84,600 1,700

EDN 1 EDNV24.0FE 0 2,100 0 34,300 36,400 0

2 EDNV26.0FE 0 0 0 5,600 5,600 0Total Put Febrero 0 2,100 0 39,900 42,000 0

GGAL 1 GFGV105.FE 0 395,200 0 427,500 822,700 108,200

2 GFGV111.FE 0 468,200 0 455,600 923,800 47,000

3 GFGV114.FE 0 550,041 0 1,164,359 1,714,400 28,200

4 GFGV117.FE 0 100 0 0 100 100

5 GFGV11881F 0 589,200 0 906,500 1,495,700 -51,500

6 GFGV123.FE 0 372,101 0 454,899 827,000 -16,100

7 GFGV12481F 0 334,100 0 258,900 593,000 21,400

8 GFGV129.FE 0 400 0 230,900 231,300 -95,100

9 GFGV132.FE 0 54,600 0 45,700 100,300 -15,600

10 GFGV135.FE 0 179,100 0 87,100 266,200 -7,100

11 GFGV155.FE 0 0 0 0 0 0

12 GFGV82808F 0 170,000 0 700,200 870,200 40,900

13 GFGV87.0FE 0 13,600 0 384,300 397,900 300

14 GFGV97808F 0 443,500 0 804,200 1,247,700 -31,800Total Put Febrero 0 3,570,142 0 5,920,158 9,490,300 28,900

15 GFGV105.AB 0 17,200 0 153,100 170,300 -2,800

16 GFGV111.AB 0 1,200 0 10,600 11,800 1,000

17 GFGV120.AB 0 2,300 0 25,800 28,100 1,700

18 GFGV123.AB 0 0 0 7,200 7,200 3,700

19 GFGV132.AB 0 300 0 0 300 300

20 GFGV135.AB 0 0 0 7,300 7,300 0Total Put Abril 0 21,000 0 204,000 225,000 3,900

21 GFGV111.JU 0 0 0 23,200 23,200 0Total Put Junio 0 0 0 23,200 23,200 0

LOMA 1 LOMV150.FE 0 2,000 0 3,000 5,000 0Total Put Febrero 0 2,000 0 3,000 5,000 0

PAMP 1 PAMV71.0FE 0 2,000 0 37,500 39,500 0

2 PAMV73.0FE 0 10,400 0 72,600 83,000 0

3 PAMV77.0FE 0 800 0 0 800 0

4 PAMV81.0FE 0 1,000 0 2,000 3,000 0Total Put Febrero 0 14,200 0 112,100 126,300 0

5 PAMV73.0AB 0 3,000 0 0 3,000 0Total Put Abril 0 3,000 0 0 3,000 0

TECO2 1 TECV190.FE 0 0 0 1,000 1,000 0Total Put Febrero 0 0 0 1,000 1,000 0

TRAN 1 TRAV24.0FE 0 0 0 11,100 11,100 0Total Put Febrero 0 0 0 11,100 11,100 0

TXAR 1 TXAV38.0FE 0 500 0 11,000 11,500 0

2 TXAV48.0FE 0 1,200 0 0 1,200 0

3 TXAV50.0FE 0 6,800 0 31,000 37,800 0Total Put Febrero 0 8,500 0 42,000 50,500 0

4 TXAV44.0AB 0 0 0 3,000 3,000 0

5 TXAV50.0AB 0 200 0 13,800 14,000 5,000Total Put Abril 0 200 0 16,800 17,000 5,000

VALO 1 GVAV25.0FE 0 0 0 20,000 20,000 0Total Put Febrero 0 0 0 20,000 20,000 0

YPFD 1 YPFV400.FE 0 2,500 0 22,600 25,100 1,900

2 YPFV440.FE 0 1,900 0 64,800 66,700 10,600

3 YPFV500.FE 0 600 0 20,600 21,200 400

4 YPFV580.FE 0 418 0 3,882 4,300 100

5 YPFV600.FE 0 0 0 1,100 1,100 0

B-4

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 26/01/2021Anexo B

www.iamc.com.ar

6 YPFV640.FE 0 0 0 200 200 -100

7 YPFV680.FE 0 0 0 13,700 13,700 -400

8 YPFV720.FE 0 0 0 1,400 1,400 -200

9 YPFV760.FE 0 0 0 0 0 0

10 YPFV800.FE 0 0 0 0 0 0Total Put Febrero 0 5,418 0 128,282 133,700 12,300

11 YPFV600.AB 0 0 0 300 300 0Total Put Abril 0 0 0 300 300 0

Total Opciones de Venta 0 3,751,260 0 7,228,640 10,979,900

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Refinitiv.

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

GERENTE GENERAL: Lic. Mario Maydana

ECONOMIA Y FINANZAS: Cinthya Maylin, Francisco Ugarte

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CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

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