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INFORME DIARIO Año XXXIINro: 6823Rueda del 4 de abril de 2016
Martes, 05 de
abril de 2016
Títulos Privados
11600
12000
12400
12800
13200
13600
14000
26-02 03-03 09-03 15-03 21-03 29-03 04-04
Índice MervalÍndice MervalMínimo 12750.65 Máximo 13179.84 Cierre 12784.28
- 3.00%
Mayores Alzas Mayores Bajas
TECO2 + 0.97%--
APBR - 9.61%CTIO - 4.96%YPFD - 3.56%
Índices BursátilesADR Argentinos en N.Y.
M.Ar
BurcapMerval 25
YPF U$S 17.10 - 2.34%P. Brasileiro U$S 5.27 - 10.22%Tenaris U$S 24.07 - 2.31%
- 1.45% - 2.79%
- 2.75%
Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid
NYSETokyo S.E.London S.E.
- 5.23% - 0.06% - 0.07%
- 0.37% + 0.03% + 0.54%
Títulos Públicos
6200
6400
6600
6800
7000
26-02 03-03 09-03 15-03 21-03 29-03 04-04
Índice de Bonos IAMC-$
+ 0.13%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU
+ 5.12%
+ 3.90%
+ 3.88% - 0.76%
- 1.00%
- 1.30%Mayores Alzas Mayores BajasTVPA
TVPY
PARP
CUAP
PAY0
PR13
Bonos Nacionales Performing
Cierre 1.77% S/C6333.455
TOTAL 3,708,127,503
2,796,886,849160,083,723159,935,407153,011,0296,924,378148,316
2,636,803,126
1,043,099,297
911,240,65400
8,339,111895,382,5597,518,984
1,544,245,143
MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI
MERCADO FUTUROPlazo / Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador ContinuaOpcionesCaucionesPréstamos
Volúmenes Operados
5.Cheques de Pago Diferido 49,458,686
Caución Bursátil en $ (TNA)BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
30 días%37.00%36.82
%37.19
Compra Venta
Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA
$14.6300 $14.7300$14.7500
$14.6000 $15.0000$15.1400 $15.1900$14.7792
$14.7200
Tipos de Cambio - Dólar
5.5829 5.587704/04/16 05/04/16
Coeficiente CER
AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7
Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables
Índice del Informe Diario
Mercados Internacionales
€/U$S£/U$S¥/U$S
Monedas0.8780.701
111.360
- 0.04% - 0.24% - 0.29%
WTISojaOro
Commodities (en U$S)34.52335.871215.48 - 0.61%
- 0.52% - 2.38%
Cotizaciones CEDIN
$1,423.0004/04/16
IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
http://www.iamc.sba.com.arhttp://WWW.merval.sba.com.arhttp://www.iamc.sba.com.ar
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 04-Abr-16
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
31-Mar-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
01-Abr-15
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas LíderesALUA 0.77405.15 43.72%39.75-2.34%4-Abr-16 - -11.06% -0.33% 29,260.00 29,260.0013.4346.2991,397,13710.450
APBR 1.4960.22 88.02%--9.61%4-Abr-16 -6.80% 31.04% 0.13% 290,627.83 509,387.6161.95019.30034,825,41439.050
BMA 0.95350.16 34.30%11.10-0.73%4-Abr-16 0.85% 19.35% 32.98% 55,591.94 55,591.94117.03247.3615,903,91295.100
COME 0.79307.21 40.15%11.94-4-Abr-16 3.61% -11.73% -10.48% 4,297.34 4,297.344.0502.5309,311,4083.160
CTIO 0.40308.33 59.24%8.23-4.96%4-Abr-16 -4.25% 13.82% 46.67% 15,699.43 15,699.4343.50016.7502,968,42038.300
EDN 0.87719.20 48.09%9.60-1.63%4-Abr-16 -1.22% -2.81% 19.80% 10,968.11 10,968.1115.5007.8001,446,58112.100
ERAR 0.72146.08 38.73%19.67-1.80%4-Abr-16 4.22% -10.74% -2.11% 34,555.77 34,555.7710.5004.8004,558,8937.650
FRAN 0.97386.33 40.54%14.00-4-Abr-16 -0.30% 9.24% 20.20% 52,989.84 52,989.84129.07361.5586,447,46698.700
GGAL 0.91368.05 29.93%12.29-0.49%4-Abr-16 -0.36% 11.41% 46.07% 39,367.60 53,310.8547.70022.0006,465,77541.000
MIRG 0.28611.95 61.30%15.07-3.53%4-Abr-16 -3.81% 142.51% 528.50% 7,872.00 7,872.001,404.000183.0288,027,0481,312.000
PAMP 0.95302.03 40.77%6.89-1.58%4-Abr-16 -1.19% 7.33% 46.82% 21,113.45 21,113.4516.5006.2309,728,86812.450
TECO2 0.66297.71 39.36%15.040.97%4-Abr-16 -1.89% 13.04% -3.85% 51,187.81 51,187.8159.25038.0002,069,61552.000
TRAN 0.95476.11 38.94%61.45-0.41%4-Abr-16 1.69% -12.70% 23.42% 1,573.17 3,210.549.4004.1501,641,0187.220
TS 0.79133.94 43.96%--2.75%4-Abr-16 -2.75% 8.62% 7.03% 208,364.75 208,364.75197.221128.0003,428,091176.500
YPFD 0.9782.21 46.49%21.62-3.56%4-Abr-16 -4.11% 14.44% -25.25% 98,996.83 98,996.83378.548176.50010,475,168251.700
Merval -151.83 34.24%16.82-3.00%- -1.60% 9.50% 15.47% 922,465.88 1,156,806.2714,597.2008,659.590-12,784.280
AGRO 0.63383.67 48.36%--4.24%4-Abr-16 -4.82% 6.76% 230.54% 379.20 379.209.3602.000231,8707.900
BHIP 0.85180.58 49.81%9.05-2.53%4-Abr-16 -1.80% 15.93% 6.50% 9,825.00 9,825.007.5003.880490,3416.550
CAPU 1.03398.05 41.36%10.51-1.05%4-Abr-16 1.90% -1.41% 223.27% 1,052.54 1,052.5427.8085.462148,18218.800
CECO2 0.86632.75 34.44%--1.47%4-Abr-16 1.73% -0.63% 25.33% 3,299.35 3,299.355.4502.250903,5604.700
CEPU 0.43441.83 29.42%15.481.08%4-Abr-16 1.58% 9.68% 56.00% 20,593.42 20,593.42111.00056.829383,432103.100
CRES 0.57547.93 45.66%--3.59%4-Abr-16 -4.45% -9.30% -3.59% 8,076.45 8,076.4521.00011.500476,41616.100
MOLI 0.57802.30 43.83%20.35-2.20%4-Abr-16 -3.26% 7.23% 108.74% 22,289.92 22,289.92103.50030.000439,26089.000
PESA 0.72149.23 32.96%22.630.10%4-Abr-16 0.63% 21.01% 17.94% 19,303.90 19,303.9010.4006.5502,509,1469.560
SAMI 0.59267.84 43.38%11.27-0.73%4-Abr-16 -0.57% 25.77% 87.68% 3,929.83 3,929.8367.00031.327630,80461.000
SEMI 0.47367.64 37.18%24.459.95%4-Abr-16 7.75% -4.43% 121.96% 590.47 590.475.1001.4131,100,0734.310
Merval 25 -160.09 31.87%17.11-2.79%- -1.48% 10.63% 19.61% 1,011,805.96 1,246,146.3515,260.5308,960.360-13,694.500
M.AR -234.03 28.27%13.05-1.45%- -0.36% 4.09% 14.23% 449,693.04 465,273.6715,494.6908,501.930-13,033.670
Burcap -- 32.96%--2.75%- -1.85% 10.30% 14.65% - -42,221.18023,943.000-36,570.890
Bolsa-G (h) -- 29.99%--2.54%- -1.87% 13.33% 9.54% 3,511,333.77 -588,282.150358,858.870-543,446.110
Empresas No LideresAEN 0.0645.12 ---13-Nov-15 - - -22.14% 491.73 491.737.0005.000-5.450
APBRA 0.16- ---31-Mar-16 - 6.56% 3.17% - -55.55028.100-32.500
AUSO 0.251312.06 51.97%30.550.39%4-Abr-16 0.78% 44.44% 215.15% 690.41 2,297.9928.1007.800188,66726.000
BOLT 0.53223.84 45.66%11.76-2.94%4-Abr-16 -3.88% 32.60% 64.47% 2,227.50 2,227.505.6642.413355,0694.950
BPAT 1.08291.68 43.91%9.31-4-Abr-16 0.16% 13.27% 36.14% 22,405.10 22,405.1039.00016.092103,61131.150
BRIO 0.91316.69 39.39%12.16-1.15%4-Abr-16 0.11% 8.09% 30.00% 51,192.62 51,192.6256.50026.00080,93747.450
BRIO6 0.36- ---31-Mar-16 - 5.98% 30.23% - -52.80028.300-46.100
CADO 0.33158.16 30.77%12.27-1.26%4-Abr-16 -3.68% -1.88% 0.92% 785.00 785.009.4005.81321,3037.850
CADO5 -- ---21-Ago-14 - - - - ----5.566Ex
CAPX 0.52432.66 67.38%--0.32%4-Abr-16 9.44% 24.21% 56.50% 2,813.91 2,813.9117.0006.800494,16115.650
CARC 0.36683.48 34.81%-3.79%4-Abr-16 9.50% -15.77% 9.50% 346.35 346.353.3101.6002,831,4652.190
CELU 0.57108.95 45.02%73.268.81%4-Abr-16 11.76% 24.87% 66.89% 1,247.03 1,247.0312.3506.8001,035,82912.350
CGPA2 0.36384.51 -30.103.14%4-Abr-16 3.80% 14.69% 112.99% 2,732.90 2,732.908.5003.35069,0918.200
COLO 0.32303.84 49.52%-1.38%4-Abr-16 2.80% 2.33% 125.69% 274.89 274.8926.7509.0137,87222.000
COMO -25.23 ---24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000
COUR -205.36 -27.22-31-Mar-14 - - - 201.60 201.60---32.000
DGCU2 -0.05447.74 --8.38%4-Abr-16 16.95% 41.78% 73.75% 2,094.34 2,094.3411.3006.0003,854,92810.350
DOME 0.02283.05 -11.69-3-Mar-16 - -6.50% 43.85% 177.65 177.6510.0006.500-9.350
DYCA 0.51282.18 36.72%--4-Abr-16 1.54% -11.80% 160.53% 594.00 594.0025.0007.40097,89119.800
EDLH -46.51 -1.85-7-Oct-13 - - - 149.74 149.74---2.006Ex
EMDE -32.56 -1.14-2-Jul-12 - - - 90.24 90.24---1.480Ex
ESME 0.15449.71 44.84%14.76-4-Abr-16 - 7.89% 207.68% 4,832.83 4,832.8385.80024.67716,68782.000
ESTR (L) 0.00146.81 ---22-Jul-15 - - 12.58% 143.37 143.373.3652.825-3.365Ex
EURO -175.50 ---17-May-10 - - - 173.67 173.67---3.308Ex
FERR 0.43262.05 39.72%8.39-4-Abr-16 - 18.75% 87.05% 2,000.70 2,000.708.5503.93316,9298.550
FIPL 0.61219.66 47.03%76.43-4-Abr-16 1.33% 20.63% 65.83% 244.83 244.834.1001.694167,2523.800
GARO 0.53192.82 37.26%4.62-2.58%4-Abr-16 -3.21% 17.92% 192.36% 332.20 332.208.8002.45794,8437.550
GBAN 0.23774.49 -31.12-0.97%4-Abr-16 2.00% 0.74% 115.26% 3,262.07 6,657.2922.0008.300147,52520.450
GCLA 0.32544.20 32.70%20.88-0.04%4-Abr-16 -3.56% 7.83% 49.29% 28,956.47 39,361.98161.00073.760450,969136.950
GRAF (L) -32.28 -2.03-18-Nov-13 - - - 10.30 10.30---1.030
GRIM 0.49274.04 -5.99-4-Abr-16 - 1.11% 133.41% 1,008.00 1,008.0026.0009.7479,05022.750
INDU 0.76212.42 37.56%--0.31%4-Abr-16 1.25% -7.43% -10.99% 1,342.28 1,342.284.1802.000145,7003.240
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 04-Abr-16
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
31-Mar-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
01-Abr-15
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
INTR 0.04301.91 -21.593.16%4-Abr-16 3.16% 22.20% 55.89% 478.95 478.959.8006.1129,8009.800
INVJ 0.41178.00 33.39%--4-Abr-16 2.86% -7.69% 30.91% 2,433.49 3,114.808.6004.040170,1607.200
IRCP 0.251542.34 -26.261.57%4-Abr-16 0.78% 18.35% 54.25% 16,255.81 16,255.81136.00083.6318,010129.000
IRSA 0.81635.54 52.12%--1.88%4-Abr-16 -3.69% 21.51% -11.06% 12,094.34 12,094.3426.95011.500569,65920.900
JMIN 0.70469.60 54.39%96.82-4.32%4-Abr-16 -5.85% 36.15% 93.45% 6,231.41 6,231.4119.0008.31384,39917.700
LEDE 0.60361.38 34.92%93.150.83%4-Abr-16 2.54% -4.35% 41.89% 5,324.00 5,324.0014.7505.391167,31812.100
LONG 0.68176.30 41.24%4.62-0.41%4-Abr-16 -0.82% 10.57% 82.85% 486.59 486.595.3502.21836,6874.810
METR 0.88- 53.90%--2.02%4-Abr-16 -3.11% 18.64% 95.52% 1,935.64 4,963.179.8502.800165,1088.720
MORI 0.424677.91 49.11%--4-Abr-16 - -19.51% 27.48% 154.78 154.784.9501.51028,3633.300
MVIA (t) -0.24 -0.02-14-Jul-10 - - - 0.07 0.14---0.010Ex
NORT6 0.05450.32 -22.87-10-Mar-16 - 38.26% 18.94% - 43,253.44636.000431.000-636.000
OEST 0.30785.44 51.58%29.748.30%4-Abr-16 24.62% 113.79% 277.57% 1,984.00 1,984.0012.4003.1951,691,47712.400
PATA 0.39392.50 25.48%16.11-0.58%4-Abr-16 -0.86% 1.18% 23.03% 8,600.00 8,600.0019.50011.81534,52017.200
PATY 0.612938.39 30.84%-3.91%4-Abr-16 4.23% -15.82% 41.79% 1,212.61 1,212.6147.30015.30099,91133.250
PERK (L) -205.06 -26.65-1-Oct-14 - - - 27.82 27.82---1.280
PETR 0.57635.06 33.27%11.00-3.43%4-Abr-16 -7.43% 15.92% 72.80% 3,868.56 3,868.5639.50018.250702,79632.400
POLL (RR) 0.55- 57.57%-4.00%4-Abr-16 4.00% -22.00% -33.47% 50.08 50.0813.0004.00052,2517.800
PREN1 -86.38 -22.55-18-Nov-09 - - - 327.50 327.50---2.500
PSUR (RR) 0.59- 54.12%--2.10%4-Abr-16 -2.10% -6.67% 12.00% 140.52 140.522.1201.0105,3041.400
REGE 0.0151.24 -1.11-3-Dic-15 - - 88.23% 15.00 15.007.5007.500-7.500Ex
REP 0.2853.24 ---1.90%4-Abr-16 -1.90% -1.27% -26.21% 217,055.96 217,055.96232.000116.0007,750155.000
RIGO 0.20522.67 -26.32-1-Abr-16 6.25% 21.43% 23.87% 2,466.18 2,466.1837.43122.841-34.000
RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----1.840Ex
ROSE 0.25276.76 34.20%--4-Abr-16 2.44% - 11.11% 178.88 178.884.7503.6003,7804.200
STD 0.5263.78 57.59%9.59-3.13%4-Abr-16 -4.62% -10.30% -26.56% 894,938.54 894,938.5493.61853.00085,22262.000
TEF 0.44196.94 38.64%19.77-6.57%4-Abr-16 -7.74% 2.65% -2.55% 771,155.88 771,155.88201.034135.000149,610155.000
TGLT 0.37621.24 ---3.80%4-Abr-16 -6.17% -13.14% 36.32% 1,069.31 1,069.3119.0009.00030,40015.200
TGNO4 (RR) 0.871148.01 44.35%-5.84%4-Abr-16 11.64% 11.95% 101.23% 3,580.90 3,580.908.2002.9502,585,4678.150
TGSU2 1.00888.02 52.83%-3.27%4-Abr-16 9.54% 12.14% 52.96% 15,055.69 15,055.6922.0029.515863,88018.950
URBA -- ---21-Dic-09 - - - - ----13.653Ex
VALO 0.09224.70 -7.13-21-Mar-16 - 85.34% 128.05% 3,660.00 3,660.0020,000,0008,632,800-20,000,000
PYMESINAG 0.12192.45 -19.62-1-Abr-16 -6.67% 35.48% 74.32% 46.20 46.2023.25012.047-21.000
MERA -182.44 -4.58-30-May-14 - - - 184.47 184.47---9.781Ex
OVOP 0.00446.19 -28.91-31-Mar-16 - 16.83% 59.48% 235.67 235.6717.70011.197-17.700
Notas Aclaratorias:(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
(t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al último precio de cierre registrado ($2,70). No se informará ningún indicador hasta tanto la especie
no registre una nueva cotización.
Pág.3
ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
04-Abr-16
Especie Volatil.
últ. 40r
(c)
ADR, BDR y GDR
Código
Divisa 31-Mar-16 31-Dic-15Variación
diaria
Var. dde. Var. dde.Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Mín. Max.
52 semanas
(b)
Cotización
ADR
(a)
Código
Bolsa
Ratio
(d)
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) --1.30% 2.35% 11.09% 862 32,644 21.47 40.00USDNASDAQ 37.8700 4.00
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) 40.98%2.27% 1.65% 7.13% 41,601 844,500 12.54 25.08USDNYSE 20.3000 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) 34.42%0.14% 0.84% 12.29% 57,588 3,743,796 35.86 73.24USDNYSE 65.0100 10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N) 43.97%-1.85% -2.52% -11.61% 888,710 3,777,018 3.69 7.49USDNYSE 4.2500 1.00
ADR BUNGE (BG.N) 63.64%-1.90% -1.50% -18.25% 178,121 9,942,714 46.08 92.53USDNYSE 55.8200 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) 37.94%-2.93% -5.93% -15.12% 65,241 714,389 8.50 14.30USDNASDAQ 10.9500 10.00
ADR Edenor (EDN.N) 33.77%-1.73% -1.14% -5.82% 9,848 162,590 11.55 20.50USDNYSE 16.5100 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 25.92%-0.75% -1.73% 2.70% 266,583 7,413,673 15.30 30.92USDNASDAQ 27.8100 10.00
ADR IRSA (IRS.N) 54.64%-1.25% -4.75% 15.85% 24,672 351,576 8.24 19.91USDNYSE 14.2500 10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N) 44.73%-3.52% -2.96% 22.51% 929 17,038 13.50 21.37USDNYSE 18.3400 0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N) 41.63%-2.23% -1.96% 2.29% 59,875 1,258,573 12.54 26.83USDNYSE 21.0200 25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N) 23.58%-0.91% -0.61% 17.51% 65,669 427,505 4.74 7.81USDNYSE 6.5100 10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 95.54%-10.22% -9.76% 22.56% 7,102,587 37,430,633 2.71 10.53USDNYSE 5.2700 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 43.41%2.06% 10.45% 5.91% 17,763 114,571 3.47 7.24USDNYSE 6.4500 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) 27.65%1.32% -1.57% 9.58% 20,415 359,508 13.37 22.48USDNYSE 17.6100 5.00
ADR Tenaris (TS.N) 36.11%-2.31% -2.79% 1.13% 374,541 9,015,202 18.53 31.66USDNYSE 24.0700 2.00
ADR Ternium (TX.N) 57.29%-2.25% -0.95% 43.28% 45,957 818,494 10.28 21.00USDNYSE 17.8100 10.00
ADR YPF (YPF.N) 36.45%-2.34% -4.36% 8.78% 226,918 3,880,298 12.67 31.82USDNYSE 17.1000 1.00
BDR Bco. Patagonia (BPAT.SA) -- - -- - - -BRLB. San Pablo 4.3100 20.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) 19.95%1.39% - 1.39% 300 5,475 10.00 20.30USDLondon S.E. 18.2500 2.00
ADR Telefónica(TEF.N) 35.11%-1.07% -4.36% -3.75% 319,705 3,403,260 9.48 15.08USDNYSE 10.6450 1.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie Código BCBA Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales 9.4675 129.000 139.646 10.65IRCP
ADR BBVA Banco Francés 6.7667 98.700 99.808 1.11FRAN
ADR Bco. Santander 4.2500 62.000 62.688 0.69STD
ADR Banco Macro 6.5010 95.100 95.890 0.79BMA
ADR BUNGE 55.8200 - 823.345 --
ADR Cresud 1.0950 16.100 16.151 0.05CRES
ADR Edenor 0.8255 12.100 12.176 0.08EDN
ADR Grupo Financiero Galicia 2.7810 41.000 41.020 0.02GGAL
ADR IRSA 1.4250 20.900 21.019 0.12IRSA
ADR Nortel Inversora 36.6800 - 541.030 -NORT6
ADR Pampa Energía 0.8408 12.450 12.402 - 0.05PAMP
ADR Petrobras Energía 0.6510 9.560 9.602 0.04PESA
ADR Petroleo Brasileiro 2.6350 39.050 38.866 - 0.18APBR
ADR Transportadora de Gas del Sur 1.2900 18.950 19.028 0.08TGSU2
ADR Telecom Argentina 3.5220 52.000 51.949 - 0.05TECO2
ADR Tenaris 12.0350 176.500 177.516 1.02TS
ADR Ternium 1.7810 - 26.270 --
ADR YPF 17.1000 251.700 252.225 0.53YPFD
BDR Bco. Patagonia - 31.150 - -BPAT
GDR GrupoClarín 9.1250 136.950 134.594 - 2.36GCLA
ADR Telefónica 10.6450 155.000 157.014 2.01TEF
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
Pág. 4
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 Y 2010 (*)
04-Abr-16
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
RentaPróximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Paridad
(en%)
TIR
AnualDM PPV
(en años)
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005
I. Bonos PAR
4.43%67.79 14.57 16.311.740.09Fija=1.18R30-Sep-16Sem.Sem.31-Dic-38 04-Abr-16 390.78264.900 100.00PAR $ Ley Arg. PARP 29.31
6.75%69.25 12.15 15.083.610.05Fija=2.5R30-Sep-16Sem.Sem.31-Dic-38 04-Abr-16 100.051022.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PARA 18.10
6.94%67.76 12.07 15.083.690.05Fija=2.5R30-Sep-16Sem.Sem.31-Dic-38 04-Abr-16 100.051000.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PARY 25.80
II. Bonos Discount
5.54%103.18 8.74 10.345.657.79Fija=5.83R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 04-Abr-16 503.95520.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DICP 14.78
8.09%102.59 7.56 9.818.073.13Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 04-Abr-16 143.332169.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA 18.78
6.60%114.94 7.93 9.817.183.13Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 01-Abr-16 143.332430.000 100.00DISCOUNT U$S Ley N.Y. DICY 22.45
III. Bono CUASIPAR
5.71%69.42 14.47 19.424.794.84Fija=3.31R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-45 04-Abr-16 547.35380.000 100.00CUASIPAR en $ CUAP 26.80
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 04-Abr-16 -152.000 100.00U.V.P. en U$S Ley Arg. TVPA 41.15
-- - --------15-Dic-35 04-Abr-16 -10.000 100.00U.V.P. en $ Ley Arg. TVPP 33.51
-- - --------15-Dic-35 04-Abr-16 -160.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVPY 37.63
-- - --------15-Dic-35 04-Abr-16 -171.000 100.00U.V.P. en EUR. Ley ING. TVPE 36.71
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010
I. Bonos Par
4.76%64.69 14.46 16.311.820.09Fija=1.18R30-Sep-16Sem.Sem.31-Dic-38 28-Mar-16 390.78252.787EX 100.00PAR $ Ley Arg. PAP0 -
6.94%67.76 12.07 15.083.690.05Fija=2.5R30-Sep-16Sem.Sem.31-Dic-38 04-Abr-16 100.051000.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PAA0 20.48
7.02%67.09 12.04 15.083.730.05Fija=2.5R30-Sep-16Sem.Sem.31-Dic-38 04-Abr-16 100.05990.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PAY0 -
II. Bonos Discount
5.72%101.60 8.70 10.345.747.79Fija=5.83R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 28-Mar-16 503.95512.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DIP0 -
8.40%100.28 7.49 9.818.263.13Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 04-Abr-16 143.332120.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 19.40
7.00%111.39 7.83 9.817.423.13Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 23-Mar-16 143.332355.000 100.00DISCOUNT en U$S Ley N.Y. DIY0 -
III. Bono Global
-1.69%111.86 1.10 1.097.803.04Fija=8.75R02-Jun-16Sem.Al vto.2-Jun-17 04-Abr-16 103.041700.000 100.00GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y. GJ17 23.01
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 01-Abr-16 -150.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVY0 -
$14.7200 $14.7500 Divisas Dólar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
(**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(***) TIR mayor a 500%.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del marcado considerado.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
donde:
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*)
04-Abr-16
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
Bocon Cons. 8º PR15 40.09% 89.82 2.31 3.64 34.25 0.44Var.=30.75R4-Jul-16Trim.14 - Trim.4-Oct-22 4-Abr-16 175.91158.000 7.41 100.00
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER
BOGAR 2018 NF18 6.01% 96.45 0.93 0.97 2.07 0.02Fija=2A+R4-May-16Mens.156 Mens.4-Feb-18 4-Abr-16 124.94120.500 9.45 21.72
BOGAR 2020 NO20 19.86% 70.34 2.02 2.38 2.84 0.05Fija=2A+R4-May-16Mens.156 Mens.4-Oct-20 30-Mar-16 293.49206.433EX - 50.80
Bocon Cons. 6º 2% PR13 5.72% 87.64 3.54 3.90 2.28 0.45Fija=2A+R15-Abr-16Mens.120 Mens.15-Mar-24 4-Abr-16 371.99326.000 16.42 80.08
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BADER BADER 9.01% 98.72 0.26 0.27 4.05 0.89Fija=4A+R17-Jul-16Sem.Al Vto.17-Jul-16 4-Abr-16 100.891469.000 15.48 100.00
BONAR 2016 6% AD16 4.45% 100.68 0.43 0.43 5.96 1.64Fija=6A+R30-May-16Mens.Al Vto.29-Dic-16 4-Abr-16 101.641509.500 19.25 100.00
BONAR X AA17 5.69% 101.33 0.94 0.98 6.91 3.31Fija=7R17-Abr-16Sem.Al vto.17-Abr-17 4-Abr-16 103.311544.000 16.37 100.00
BONAR 2018 AN18 6.55% 105.90 2.25 2.38 8.48 3.20Fija=9R29-May-16Sem.Al Vto.29-Nov-18 4-Abr-16 103.201612.000 15.75 100.00
BONAR 2020 AO20 6.67% 105.30 3.58 3.86 7.58 3.98Fija=8R8-Abr-16Sem.Al Vto.8-Oct-20 4-Abr-16 103.981615.000 18.08 100.00
BONAR 2024 AY24 7.83% 104.50 4.13 4.66 8.36 3.65Fija=8.75R7-May-16Sem.6 Anual7-May-24 4-Abr-16 103.651597.500 16.24 100.00
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016 AO16 8.56% 96.47 0.53 0.55 1.81 0.77Fija=1.75R28-Abr-16Sem.Al Vto.28-Oct-16 4-Abr-16 100.771434.000 17.37 100.00
BONAD 2017 - Vto. Febrero AF17 7.91% 94.15 0.83 0.86 0.80 0.09Fija=0.75R22-Ago-16Sem.Al Vto.22-Feb-17 4-Abr-16 100.091390.000 19.29 100.00
BONAD 2017 - Vto. Junio AJ17 8.32% 91.87 1.11 1.15 0.82 0.37Fija=0.75R9-Abr-16Sem.Al Vto.9-Jun-17 4-Abr-16 100.371360.000 15.71 100.00
BONAD 2017 - Vto. Septiembre AS17 8.22% 90.14 1.37 1.43 0.83 0.03Fija=0.75R21-Sep-16Sem.Al Vto.21-Sep-17 4-Abr-16 100.031330.000 30.62 100.00
BONAD 2018 AM18 8.19% 90.06 1.81 1.89 2.67 0.13Fija=2.4R18-Sep-16Sem.Al Vto.18-Mar-18 4-Abr-16 100.131330.000 18.95 100.00
III. Títulos emitidos en Pesos
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AY16 38.13% 99.45 0.08 0.09 28.58 4.58Var.=28.42A+R9-May-16Trim.Al Vto.9-May-16 4-Abr-16 104.58104.000 2.84 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AL16 35.21% 99.01 0.24 0.26 28.20 1.86Var.=27.92A+R12-Jul-16Trim.Al Vto.30-Jul-16 4-Abr-16 101.86100.850 4.01 100.00
BONAR 2016 (BADLAR+200pbs) AS16 39.67% 99.05 0.42 0.46 32.92 0.80Var.=32.61R29-Jun-16Trim.Al Vto.29-Sep-16 4-Abr-16 100.8099.850 4.03 100.00
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2S6 30.52% 101.39 0.43 0.47 30.46 0.60Var.=30.89R30-Jun-16Trim.Al Vto.30-Sep-16 4-Abr-16 100.60102.000 7.55 100.00
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs) AM17 37.68% 99.51 0.79 0.88 32.77 0.89Var.=32.61R28-Jun-16Trim.Al Vto.28-Mar-17 4-Abr-16 100.89100.400 5.55 100.00
BONAR 2017 (Badlar +300pbs) AO17 38.14% 99.98 1.06 1.24 30.50 7.27Var.=30.5R11-Abr-16Trim.Al Vto.9-Oct-17 4-Abr-16 107.27107.250 7.23 100.00
BONAR 2018 (Badlar+275pbs) AMX8 37.97% 98.46 1.32 1.55 32.98 3.29Var.=32.45R1-Jun-16Trim.Al Vto.1-Mar-18 4-Abr-16 103.29101.700 - 100.00
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs) AMX9 38.52% 98.61 1.76 2.24 33.24 2.42Var.=32.77R13-Jun-16Trim.Al Vto.11-Mar-19 4-Abr-16 102.42101.000 5.85 100.00
BONAR 2020 (Badlar +325pbs) AM20 38.11% 98.46 2.05 2.84 33.49 3.34Var.=32.95R1-Jun-16Trim.Al Vto.1-Mar-20 4-Abr-16 103.34101.750 - 100.00
DivisasDólar Bancos
$14.7200 $14.7500 Tasa LIBOR de 180 días 0.9011% Tasa LIBOR de 90 días 0.6291% Tasa LIBOR de 30 días 0.4373% TASA BADLAR 30.7500%(!) Tasas de referencia (TNA %)
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)
donde:
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)04-Abr-16
Bono Código(S.I.B.)
Vencimiento Amortización Cupón deRenta
PróximoVencimiento
VR(en %)
Cotizacaciónc/100 v.n.en Pesos
Fecha última
cotización
Cupón CorrienteRentaAnual(en %)
InteresesCorridosc/100 v.n.
YieldAnual(en %)
ValorTécnicoc/ 100 v.n.
Paridad(en %)
TIRAnual
DM PPV(en años)
Volatilidad40 r. (b)(en %)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos en Pesos y ajustables por el CER 5.28% 97.07 0.93 0.95 2.06 0.02Fija=2A+R4-May-16Mens.156 - mens.4-Feb-18 31-Mar-16 124.94121.282EX - 21.72TUCUMAN CONSADEP serie 1 TUCS1
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS 2.63% 99.44 0.94 0.95 2.01 0.05Fija=2A+R4-May-16Mens.156 - mens.4-Feb-18 30-Mar-16 311.76310.000 - 21.72RIO NEGRO BOGAR 2 RNG21
IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked) 11.69% 88.92 1.57 1.75 4.50 0.79Fija=4A+R21-Abr-16Trim.16 - Trim.21-Oct-19 4-Abr-16 94.541240.000 18.88 93.75CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) PUO19 12.51% 81.28 2.69 2.96 5.54 0.09Fija=4.5R30-Jun-16Trim.Trim.30-Mar-21 1-Abr-16 100.091200.000 24.61 100.00CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) PUM21 25.75% 98.42 0.08 0.09 4.83 1.95Fija=4.75A+R9-May-16Sem.Al Vto.9-May-16 4-Abr-16 101.951480.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 7 Vto. 2016 (i,j)BDC16 4.47% 97.49 0.63 0.64 0.41 0.14Fija=0.4R27-May-16Sem.Al vto.27-Nov-16 8-Mar-16 100.141440.000 - 100.00Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016 BD4C6- 4.89% 101.67 0.23 0.22 2.44 0.69Fija=2.48A+R27-Jun-16Sem.Al Vto.27-Jun-16 10-Mar-16 100.691510.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 8 Vto. 2016 (i,j)BD2C6 10.35% 93.40 1.09 1.18 4.26 0.24Fija=3.98A+R15-Sep-16Sem.4 - Sem.15-Mar-18 4-Abr-16 100.241381.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j)BDC18 8.76% 92.47 1.67 1.80 4.31 1.55Fija=3.98R17-May-16Sem.6 - Sem.17-May-19 4-Abr-16 101.551385.000 21.06 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j)BDC19 8.89% 85.61 2.24 2.40 2.28 0.58Fija=1.95R20-Jun-16Sem.6 - Sem.20-Dic-19 4-Abr-16 100.581270.000 23.58 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j)BD2C9 9.93% 83.08 2.32 2.51 2.35 0.37Fija=1.95R28-Jul-16Sem.6 - Sem.28-Ene-20 4-Abr-16 100.371230.000 28.29 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j)BDC20 9.34% 102.51 0.78 0.85 11.71 0.00Fija=12A+R7-May-16Mens.96 - Mens.7-Dic-17 4-Abr-16 20.83315.000 21.11 20.83BONCOR 2017 (i) CO17 14.18% 98.24 0.20 0.21 4.89 0.19Fija=4.8A+R6-May-16Trim.9 - Trim.6-Ago-16 4-Abr-16 23.19336.000 20.27 23.00ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j) ERG16 9.35% 89.90 2.53 2.88- 0.33Fija=5A+R27-May-16Trim.40 - trim.27-Feb-22 8-Mar-16 60.33800.000 - 60.00FORMOSA (i) FORM3 1.09% 100.27 0.14 0.14 2.99 0.04Fija=3A+R28-May-16Trim.9 - Trim.28-May-16 1-Abr-16 11.16165.000 20.80 11.12MENDOZA Cl.1 Vto. 2016 (i) PMY16 12.75% 89.06 1.15 1.30 3.09 0.33Fija=2.75A+R30-Abr-16Trim.17 - Trim.30-Oct-18 4-Abr-16 65.01854.000 15.57 64.68MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) PMO18 12.79% 87.92 1.31 1.43 3.13 0.09Fija=2.75A+R18-Jun-16Trim.17 - Trim.18-Dic-18 4-Abr-16 64.77840.000 19.03 64.68MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) PMD18 0.86% 100.39 0.18 0.18 2.99 0.02Fija=3A+R12-Jun-16Trim.9 - Trim.12-Jun-16 30-Mar-16 11.14165.000 21.00 11.12NEUQUEN S.1 Vto. 2016 (i,j) NDG1 11.50% 91.68 1.18 1.29 4.26 0.55Fija=3.9A+R28-Abr-16Trim.14 - Trim.11-Oct-18 4-Abr-16 73.951000.000 25.05 73.40NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j) NDG21
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares 8.02% 103.25 2.11 2.25 9.08 0.60Fija=9.38R14-Sep-16Sem.Al vto.14-Sep-18 31-Mar-16 100.601532.000 - 100.00BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18 8.20% 108.85 3.01 3.30 9.97 2.14Fija=10.88R26-Jul-16Sem.3 - Anual26-Ene-21 30-Mar-16 102.141640.000 - 100.00BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g)BP21 9.63% 101.88 3.51 3.93 9.76 3.26Fija=9.95R9-Jun-16Sem.2 - Anual9-Jun-21 2-Dic-15 103.261551.752EX - 100.00BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21 9.59% 98.23 4.93 5.69 9.29 0.53Fija=9.13R16-Sep-16Sem.3 - Anual16-Mar-24 1-Abr-16 100.531530.000 - 100.00Buenos Aires 2024 9.125% (f) PBM24 8.85% 101.84 6.78 8.35 9.44 4.52Fija=9.625R18-Abr-16Sem.Anual18-Abr-28 31-Mar-16 104.521570.000 - 100.00BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28 3.61% 99.66 0.74 0.77 9.28 0.88Fija=9.25A+R15-Abr-16Sem.10 - Sem.15-Abr-17 4-Abr-16 20.88307.000 25.01 20.00Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g) BDED 7.57% 88.68 2.55 2.74 3.39 1.30Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 4-Abr-16 101.301325.000 21.81 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD 8.58% 69.08 7.70 10.18 5.83 1.58Fija=4R15-May-16Sem.30 - Sem.15-May-35 4-Abr-16 101.581035.000 18.32 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD 3.87% 102.27 1.34 1.41 5.38 0.13Fija=5.5A+R4-Sep-16Sem.26 - sem.4-Sep-18 8-Mar-16 25.19380.000 - 25.07MENDOZA (h) BARX1 25.77% 72.87 1.51 2.44 10.87 0.99Fija=7.88A+R26-Abr-16Trim.33 - Trim.26-Abr-21 21-Ene-16 64.99698.555EX - 64.00NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) NRH2 14.56% 89.94 2.34 2.85 10.57 0.39Fija=9.5A+R16-Jun-16Trim.34 - Trim.16-Mar-22 11-Mar-16 70.99941.728EX - 70.60SALTA Garantizado Regalías (f,g) SARH
II. Euros 389.95% 3.55 0.55 2.74 130.80 1.30Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 14-Oct-15 101.3060.409EX - 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME 8.80% 67.94 7.64 10.18 5.93 1.58Fija=4R15-May-16Sem.30 - Sem.15-May-35 23-Mar-16 101.581160.000 - 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
- 39.24 - - 0.00 0.32Fija=5R30-Abr-16Mens.Al vto.30-Ene-17 4-Abr-16 327.45128.491EX - 100.00P.G. GLOBAL 2017 T.V. TPAG5
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esta divisa, convirtiéndose su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado. (c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metodología del Ministerio de Economía y se estima una tasa mensual en base al índice de la Comunicación "A1828" publicado diariamente por el BCRA. La TIR está expresada como TNA en pesos.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
04-Abr-16
Emisor Paridad
(en %)
TIR
anual
VR
(en %) Yield
Anual
(en %)
VencimientoValor
Técnico
c/100 v.n.
Fecha
última
cotización
Código
(S.I.B.)
AmortizaciónCotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento. Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
DMPPV
(en años)
Cupón Corriente
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias2-Feb-17 104.83 2.41% 100.00 8.10 101.5324-Feb-16Al vto.OIRX6 1570.000Sem. 2-Ago-16 R 1.53Fija=8.5 0.78 0.80IRSA Clase I Vto. 2017 (b)
20-Jul-20 113.46 7.80% 100.00 10.11 102.4626-Feb-16Al vto.OIRY7 1714.630Sem. 20-Jul-16 R 2.46Fija=11.5 3.31 3.60IRSA Clase II Vto. 2020 (b)
2. Bancos y Act. Financieras27-Abr-16 87.44 *** 100.00 11.22 104.3322-Ago-15Al vto.OHIY5 1345.634EXSem. 27-Abr-16 A+R 4.33Fija=9.75 0.01 -BCO. HIPOTECARIO Serie 5 Vto. 2016 (d)
28-Ene-17 99.77 9.46% 33.33 9.02 33.9117-Mar-163 - AnualONY13 499.000Al Vto. 28-Jul-16 R 0.58Fija=9 0.74 0.79TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
4-May-18 102.76 7.37% 100.00 8.51 103.7212-Feb-16Al vto.OGBY1 1572.000Sem. 4-May-16 R 3.72Fija=8.75 1.79 1.90BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
3. Energía Eléctrica15-Dic-16 28.32 *** 25.00 33.69 25.6910-Dic-154 - AnualOTRY8 107.308EXSem. 15-Jun-16 R 0.69Fija=8.875 0.15 -TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
10-Mar-18 103.19 8.33% 100.00 9.69 100.757-Mar-16Al vto.OCEY1 1533.500EXSem. 10-Sep-16 R 0.75Fija=10 1.69 1.80CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
25-Oct-22 82.03 14.75% 100.00 12.00 104.3929-Oct-15Al vto.ODNY9 1263.000Sem. 25-Abr-16 R 4.39Fija=9.75 4.18 5.23EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
4. Petróleo y Gas14-May-17 84.35 48.50% 50.00 9.39 51.5611-Nov-154 - AnualOTY11 641.543EXSem. 14-May-16 A+R 1.56Fija=7.875 0.40 0.59TGS Clase I Vto. 2017 (b)
15-Ago-18 94.06 14.75% 58.82 8.26 59.4710-Feb-1617 - Trim.YPCPO 825.157EXTrim. 15-May-16 A+R 0.65Var.=7.763 1.08 1.21YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)
7-May-21 95.64 9.44% 100.00 8.25 103.2821-Mar-163 - AnualOPNY1 1457.000Sem. 7-May-16 R 3.28Fija=7.875 3.22 3.58PAE Clase I Vto.2021 (b)
4-Abr-24 98.30 9.28% 100.00 8.90 100.0730-Mar-163 AnualYPCUO 1450.994EXSem. 4-Oct-16 R 0.07Var.=8.75 5.16 5.85YPF Clase XXVIII Vto. 2024
5. Otros16-Feb-17 0.00 *** 50.00 - 706.68 50.6011-Feb-162 - AnualORAY3 0.010EXSem. 16-Ago-16 R 0.60Fija=8.5 - -RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)
9-Nov-17 110.93 0.15% 100.00 6.52 102.981-Mar-16Al vto.OAOY2 1685.000Sem. 9-May-16 R 2.98Fija=7.25 1.47 1.49ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)
1-Dic-20 109.94 6.25% 66.50 9.77 67.211-Abr-1640 - Trim.OAEY1 1090.000Trim. 1-Jun-16 A+R 0.71Fija=10.75 2.07 2.24AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería22-May-18 87.30 9.26% 100.00 1.72 100.1824-Feb-162 - Sem.OCR14 1290.000Trim. 22-May-16 R 0.18Fija=1.5 1.80 1.85CREDUD Clase XIV Vto. 2018
19-Nov-18 79.03 12.36% 100.00 1.90 100.2010-Mar-162 - AnualCS8HO 1168.000Trim. 18-May-16 R 0.20Fija=1.5 2.15 2.29CRESUD Clase XVI Vto. 2018
2. Petróleo y Gas19-Oct-16 100.34 5.11% 100.00 6.23 101.3531-Mar-162 - Sem.OYPF0 1500.000Trim. 19-Abr-16 A+R 1.35Fija=6.25 0.28 0.28YPF Clase X Vto. 2016
30-Abr-17 91.31 10.42% 100.00 1.41 100.244-Abr-16Al Vto.OYP19 1350.000Trim. 30-Abr-16 R 0.24Fija=1.29 1.03 1.06YPF Clase XIX Vto. 2017
29-Jul-20 76.03 18.34% 71.43 4.61 71.9026-Ene-167 - AnualYPCNO 806.298EXTrim. 29-Abr-16 R 0.47Fija=3.5 1.84 2.25YPF Clase XXII Vto. 2020
$14.7200 $14.7500 Divisas
Dolar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada obligación negociable se refieren al dia de la fecha. Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto.
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Indice de Bonos (Medido en Pesos)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al Ponderación*
04-Abr-16
Variación
Diaria al
01-Abr-16 01-Abr-16
Variación
Mensual al
Variación
anual al
31-Mar-16
Variación
Semanal al
30-Dic-15
4,911.594Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 12.81%-0.02% -0.02% 0.23% 5.63%
2,742.226Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 32.29%0.30% 0.30% 0.79% 11.00%
8,712.007Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 24.44%0.31% 0.31% -1.48% -0.65%
6,166.574Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 30.46%-0.12% -0.12% 0.41% 8.41%
6,333.455Indice de Bonos General 100.00%0.13% 0.13% 0.05% 6.56%
04-Abr-16
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2S6, AY16, AL16, AO17), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17, AD16), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Ponderación*Valor al
04-Abr-16
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
01-Abr-16 31-Mar-1601-Abr-16 30-Dic-15
997.007Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 0.46% 0.46% 0.17% -6.94% 12.81%
200.240Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 0.77% 0.77% 0.72% -2.21% 32.29%
1,269.547Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 0.79% 0.79% -1.55% -12.47% 24.44%
419.431Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 0.35% 0.35% 0.34% -4.49% 30.46%
430.464Indice de Bonos General 0.61% 0.61% -0.02% -6.12% 100.00%
04-Abr-16
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2S6, AY16, AL16, AO17), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17, AD16), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
04/04/2016
Opciones de Compra
Vencimiento Abril - 15/04/2016 - 11 días - Tasa Baibar 31.09%
APBR Cotización Subyacente: 39.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 88.02%
PBRC22.4AB 16.501 16.501 16.501 1 1,650 1.000-17.50% 42.26% 2.32% 0.00%1.00016.862
PBRC26.4AB 13.150 13.000 15.000 130 175,515 0.949-23.55% 33.67% 3.01% 153.19%0.99612.907
PBRC30.4AB 9.200 9.200 11.600 305 305,641 0.927-26.40% 23.56% 4.15% 109.46%0.9619.036
PBRC34.4AB 5.600 5.500 8.200 746 477,571 0.826-38.80% 14.34% 5.85% 90.74%0.8325.553
PBRC38.4AB 2.700 2.500 5.100 6,216 1,984,626 0.602-50.00% 6.91% 8.04% 80.29%0.5982.904
PBRC42.4AB 1.100 1.020 2.160 10,727 1,502,637 0.328-58.49% 2.82% 10.53% 80.69%0.3461.283
PBRC46.4AB 0.280 0.280 0.700 6,854 275,945 0.118-65.00% 0.72% 13.15% 74.65%0.1630.484
PBRC50.0AB 0.151 0.150 0.380 2,023 38,683 0.063-62.25% 0.39% 15.56% 84.94%0.0710.178
PBRC58.4AB 0.055 0.020 0.060 782 4,033 0.022-45.00% 0.14% 21.17% 106.48%0.0070.012
PBRC74.4AB 0.040 0.040 0.040 1,545 6,180 0.0120.00% 0.10% - 152.32%0.0000.000
BHIP Cotización Subyacente: 6.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.81%
BHIC6.65AB 0.490 0.490 0.490 18 882 0.5272.08% 7.48% 15.33% 111.13%0.4910.210
COME Cotización Subyacente: 3.160 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.15%
COMC2.00AB 1.140 1.100 1.200 307 35,240 1.000-5.00% 36.08% 2.68% 0.00%1.0001.179
COMC2.80AB 0.350 0.350 0.350 85 2,975 1.000-12.50% 11.08% 7.89% 0.00%0.9710.389
COMC3.00AB 0.193 0.155 0.250 43,114 865,265 0.925-12.27% 6.11% 12.27% 24.74%0.8190.211
COMC3.15AB 0.103 0.085 0.139 57,988 634,696 0.5903.00% 3.26% 16.94% 37.27%0.5850.109
COMC3.30AB 0.048 0.041 0.060 50,965 259,965 0.3322.13% 1.52% 22.57% 41.24%0.3270.046
COMC3.45AB 0.022 0.018 0.029 17,595 41,849 0.171-12.00% 0.70% 28.82% 45.20%0.1400.015
COMC3.60AB 0.015 0.012 0.018 15,482 23,434 0.109-21.05% 0.47% 35.55% 53.98%0.0460.004
COMC3.75AB 0.012 0.010 0.016 7,592 9,115 0.0790.00% 0.38% 42.60% 63.17%0.0120.001
COMC3.90AB 0.010 0.010 0.012 2,930 2,936 0.0610.00% 0.32% - 71.59%0.0020.000
COMC4.05AB 0.006 0.006 0.010 1,915 1,267 0.038-25.00% 0.19% - 74.36%0.0000.000
COMC4.20AB 0.006 0.006 0.007 1,961 1,196 0.035-14.29% 0.19% - 83.36%0.0000.000
COMC4.90AB 0.006 0.005 0.007 2,406 1,474 0.026-14.29% 0.19% - 119.68%0.0000.000
ERAR Cotización Subyacente: 7.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.73%
ERAC5.12AB 3.000 3.000 3.000 8 2,400 0.84920.00% 39.22% 2.97%1.0002.578
ERAC6.12AB 1.650 1.650 2.600 30 5,900 0.91237.50% 21.57% 4.82% 105.64%1.0001.588
ERAC7.12AB 0.900 0.900 0.900 100 9,000 0.7015.88% 11.76% 10.91% 107.63%0.8920.625
ERAC7.37AB 0.500 0.450 0.660 525 28,865 0.700-9.09% 6.54% 13.85% 56.15%0.7660.423
ERAC7.87AB 0.300 0.300 0.300 103 3,090 0.46187.50% 3.92% 21.47% 68.43%0.4030.144
ERAC8.12AB 0.110 0.110 0.200 900 14,376 0.288-26.67% 1.44% 25.92% 47.69%0.2400.071
ERAC8.70AB 0.010 0.010 0.030 2,000 4,350 0.047-60.00% 0.13% 37.28% 39.80%0.0420.009
ERAC9.10AB 0.005 0.005 0.010 800 650 0.023-75.00% 0.07% 45.72% 45.92%0.0080.001
GGAL Cotización Subyacente: 41.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.93%
GFGC35.0AB 6.210 6.000 7.000 32 21,384 1.000-11.29% 15.15% 6.47% 0.00%0.9996.331
GFGC39.0AB 2.510 2.510 2.700 65 16,953 0.873-21.56% 6.12% 14.39% 30.52%0.8782.501
GFGC40.0AB 1.960 1.700 2.000 138 24,575 0.698-24.62% 4.78% 18.09% 40.60%0.7521.704
GFGC41.0AB 1.400 1.400 1.400 141 19,740 0.566-23.50% 3.41% 22.54% 42.05%0.5821.059
GFGC42.0AB 0.950 0.850 1.100 1,245 122,279 0.437-32.14% 2.32% 27.64% 42.66%0.4000.594
GFGC43.0AB 0.530 0.500 0.640 817 45,585 0.303-37.65% 1.29% 33.24% 39.69%0.2410.297
GFGC44.0AB 0.350 0.350 0.370 135 4,745 0.213-41.67% 0.85% 39.24% 41.90%0.1270.132
GFGC45.0AB 0.290 0.260 0.300 640 17,340 0.167-32.56% 0.71% 45.59% 47.39%0.0580.052
GFGC46.0AB 0.180 0.180 0.200 305 5,836 0.112-43.75% 0.44% 52.23% 47.99%0.0230.018
GFGC47.0AB 0.130 0.110 0.166 1,514 18,282 0.082-50.00% 0.32% 59.11% 50.56%0.0080.006
GFGC48.0AB 0.090 0.090 0.105 159 1,503 0.058-57.14% 0.22% 66.18% 52.40%0.0030.002
GFGC49.0AB 0.070 0.070 0.195 39 304 0.045-53.33% 0.17% - 55.26%0.0010.000
GFGC50.0AB 0.100 0.060 0.100 156 1,356 0.053-20.00% 0.24% - 64.73%0.0000.000
GFGC51.0AB 0.080 0.080 0.080 5 40 0.043-48.39% 0.20% - 67.12%0.0000.000
GFGC55.0AB 0.040 0.030 0.040 164 536 0.021-32.20% 0.10% - 77.13%0.0000.000
INDU Cotización Subyacente: 3.240 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.56%
INDC4.00AB 0.010 0.010 0.010 270 270 0.060-75.00% 0.31% - 71.30%0.0010.000
MIRG Cotización Subyacente: 1,312.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.30%
MIRC1100.A 250.000 250.000 250.000 3 75,000 0.834-3.85% 19.05% 5.63% 123.20%0.963224.552
PAMP Cotización Subyacente: 12.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.77%
PAMC9.10AB 3.500 3.500 3.500 41 14,350 0.947-5.41% 28.11% 3.62% 122.09%1.0003.436
PAMC9.90AB 2.850 2.850 2.850 17 4,845 0.8720.00% 22.89% 4.71% 133.84%1.0002.644
PAMC12.7AB 0.500 0.460 0.620 537 26,382 0.486-16.67% 4.02% 19.28% 64.50%0.4560.295
PAMC13.1AB 0.210 0.210 0.320 261 5,916 0.324-30.00% 1.69% 23.14% 47.61%0.2930.158
PAMC14.3AB 0.060 0.060 0.060 60 360 0.106-25.00% 0.48% 36.03% 56.80%0.0380.013
PAMC15.1AB 0.050 0.050 0.050 24 120 0.076-50.00% 0.40% 45.38% 70.36%0.0060.002
PAMC15.5AB 0.020 0.020 0.020 857 1,714 0.037-63.64% 0.16% - 65.04%0.0020.000
PESA Cotización Subyacente: 9.560 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.96%
A-1
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
04/04/2016
PSAC10.8AB 0.100 0.100 0.200 235 3,700 0.178-50.00% 1.05% 46.50% 65.57%0.0270.006
SAMI Cotización Subyacente: 61.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.38%
SAMC50.0AB 11.000 11.000 11.000 3 3,300 1.0000.00% 18.03% 5.30% 0.00%0.99711.476
TS Cotización Subyacente: 176.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.96%
TS.C195.AB 0.850 0.850 0.850 3 255 0.129-15.00% 0.48% 26.93% 44.12%0.1280.840
YPFD Cotización Subyacente: 251.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.49%
YPFC200.AB 55.000 55.000 55.000 1 5,500 0.931-11.29% 21.85% 4.69% 98.06%0.99953.599
YPFC220.AB 35.000 35.000 35.000 1 3,500 0.911-16.67% 13.91% 7.13% 63.97%0.96534.070
YPFC260.AB 4.000 4.000 10.500 10 4,660 0.372-71.43% 1.59% 18.00% 36.67%0.4055.657
YPFC280.AB 2.700 2.700 2.800 8 2,170 0.193-27.03% 1.07% 25.68% 60.38%0.1241.219
YPFC300.AB 1.200 1.200 1.700 80 10,100 0.091-14.29% 0.48% 34.07% 68.03%0.0230.167
YPFC320.AB 0.700 0.700 0.700 6 420 0.051-22.22% 0.28% 42.85% 77.64%0.0030.015
YPFC340.AB 0.500 0.500 0.500 2 100 0.035-66.67% 0.20% 51.77% 87.97%0.0000.001
Vencimiento Junio - 17/06/2016 - 74 días - Tasa Baibar 31.09%
APBR Cotización Subyacente: 39.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 88.02%
PBRC18.4JU 23.000 23.000 25.500 4 9,950 0.931-16.30% 58.90% 1.76% 161.45%0.98821.865
PBRC26.4JU 16.200 16.200 16.200 3 4,860 0.865-12.43% 41.49% 2.36% 121.37%0.91015.059
PBRC30.4JU 11.300 11.300 11.300 1 1,130 0.884-23.65% 28.94% 2.69% 66.52%0.83812.150
PBRC34.4JU 8.500 8.500 10.500 32 30,310 0.783-26.72% 21.77% 3.04% 66.87%0.7519.651
PBRC38.4JU 5.900 5.500 7.800 87 53,435 0.665-30.59% 15.11% 3.38% 62.33%0.6567.569
PBRC42.4JU 4.200 4.000 4.500 143 58,500 0.533-23.78% 10.76% 3.73% 64.09%0.5615.878
PBRC46.4JU 3.000 2.900 3.000 170 50,800 0.416-21.05% 7.68% 4.06% 66.18%0.4714.527
PBRC50.4JU 2.000 1.800 2.000 191 36,900 0.311-25.93% 5.12% 4.39% 65.65%0.3903.468
PBRC54.4JU 1.200 1.200 1.200 6 720 0.215-40.00% 3.07% 4.71% 63.21%0.3192.646
PBRC62.4JU 0.700 0.700 0.700 5 350 0.1290.00% 1.79% 5.31% 69.43%0.2081.528
COME Cotización Subyacente: 3.160 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.15%
COMC3.00JU 0.450 0.430 0.510 1,068 48,893 0.751-2.17% 14.24% 5.61% 44.23%0.7670.432
COMC3.30JU 0.230 0.220 0.260 2,099 47,850 0.583-17.86% 7.28% 7.05% 34.72%0.5810.260
COMC3.60JU 0.120 0.120 0.140 2,630 34,360 0.371-20.00% 3.80% 8.60% 35.76%0.3920.144
ERAR Cotización Subyacente: 7.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.73%
ERAC5.12JU 2.900 2.880 2.900 90 26,060 0.952-3.33% 37.91% 2.68% 67.99%0.9972.848
ERAC7.12JU 1.250 1.250 1.250 40 5,000 0.7600.00% 16.34% 5.46% 50.58%0.8051.129
ERAC8.12JU 0.520 0.520 0.520 50 2,600 0.5430.00% 6.80% 7.57% 36.50%0.5450.551
GGAL Cotización Subyacente: 41.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.93%
GFGC42.0JU 3.500 3.000 3.500 53 16,400 0.627- 8.54% 8.57% 36.12%0.6413.067
GFGC45.0JU 2.600 2.500 2.600 61 15,280 0.477-5.45% 6.34% 10.68% 42.20%0.4411.695
PAMP Cotización Subyacente: 12.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.77%
PAMC9.10JU 4.000 4.000 4.001 7 2,800 0.94311.11% 32.13% 3.12% 57.28%0.9843.928
PAMC12.7JU 1.110 1.100 1.250 192 22,836 0.635-23.45% 8.92% 6.58% 37.00%0.6301.190
PAMC13.1JU 0.880 0.880 0.950 50 4,615 0.564-23.48% 7.07% 7.07% 35.66%0.5650.994
PESA Cotización Subyacente: 9.560 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.96%
PSAC9.55JU 0.750 0.750 0.750 40 3,000 0.755- 7.85% 7.35% 22.42%0.6950.903
TS Cotización Subyacente: 176.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.96%
TS.C185.JU 8.000 8.000 8.500 26 20,950 0.591- 4.53% 6.56% 20.28%0.57315.421
TS.C205.JU 3.100 3.100 4.000 13 4,930 0.2573.33% 1.76% 8.11% 26.56%0.3708.062
YPFD Cotización Subyacente: 251.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.49%
YPFC200.JU 73.000 73.000 73.000 1 7,300 0.841-36.52% 29.00% 3.57% 78.92%0.93365.776
YPFC300.JU 10.000 10.000 10.000 7 7,000 0.329-25.93% 3.97% 8.00% 45.14%0.33610.561
Vencimiento Agosto - 19/08/2016 - 137 días - Tasa Baibar 31.09%
ALUA Cotización Subyacente: 10.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.72%
ALUC5.80AG 5.550 5.550 5.650 175 97,875 0.930-5.93% 53.11% 1.97% 97.53%0.9975.300
APBR Cotización Subyacente: 39.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 88.02%
PBRC30.4AG 17.000 17.000 19.000 6 10,400 0.806-10.53% 43.53% 2.22% 125.33%0.82914.600
Opciones de Venta
Vencimiento Abril - 15/04/2016 - 11 días - Tasa Baibar 31.09%
APBR Cotización Subyacente: 39.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 88.02%
PBRV18.4AB 0.100 0.100 0.120 209 2,108 -0.0160.00% 0.26% -0.0000.000
PBRV30.4AB 0.250 0.200 0.350 58 1,400 -0.07125.00% 0.64% 15.31% 108.12%-0.0390.099
PBRV34.4AB 0.590 0.100 0.600 660 34,800 -0.16947.50% 1.51% 11.34% 88.74%-0.1680.578
PBRV38.4AB 1.450 0.850 1.480 1,459 185,929 -0.392107.14% 3.71% 8.30% 71.28%-0.4021.891
PBRV42.4AB 3.500 2.100 3.750 513 155,608 -0.75194.44% 8.96% 6.04% 57.19%-0.6544.232
GGAL Cotización Subyacente: 41.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.93%
A-2
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
04/04/2016
GFGV38.0AB 0.400 0.400 0.400 20 800 -0.1770.00% 0.98% 45.14% 55.72%-0.0480.044
GFGV40.0AB 0.800 0.700 1.200 279 22,430 -0.330-5.88% 1.95% 31.26% 49.16%-0.2480.326
GFGV42.0AB 1.750 1.500 1.850 87 14,790 -0.55025.00% 4.27% 20.55% 49.62%-0.6001.197
GFGV44.0AB 3.000 3.000 3.300 273 83,280 -0.77011.11% 7.32% 13.18% 45.00%-0.8732.716
GFGV46.0AB 5.100 5.100 5.100 15 7,650 -0.79513.08% 12.44% 8.74% 68.40%-0.9774.583
PAMP Cotización Subyacente: 12.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.77%
PAMV12.7AB 0.450 0.450 0.450 55 2,475 -0.5390.00% 3.61% 15.95% 43.73%-0.5440.424
Vencimiento Junio - 17/06/2016 - 74 días - Tasa Baibar 31.09%
APBR Cotización Subyacente: 39.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 88.02%
PBRV30.4JU 1.600 1.600 1.750 40 6,700 -0.16133.33% 4.10% 3.91% 87.62%-0.1621.618
GGAL Cotización Subyacente: 41.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.93%
GFGV38.0JU 1.500 1.500 1.500 50 7,500 -0.23750.00% 3.66% 13.69% 51.46%-0.1360.407
GFGV44.0JU 4.000 4.000 4.000 10 4,000 -0.46433.33% 9.76% 8.53% 51.99%-0.4932.367
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
DIRECTOR GENERAL: Claudio M. Pérès Moore
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
ASISTENTES: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.
Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL
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Director de Publicación: Claudio M. Pérès Moore
Propietario: Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Impreso en talleres propios del MERVAL
A-3
Anexo B