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Informe Barómetro del Ahorro
Observatorio Inverco 2009
Madrid, 24 de noviembre de 2009
2
Ficha Técnica
Universo: Responsables de los asuntos financieros en hogares ahorradores
Tamaño de la muestra: 1.900 entrevistas
Metodología de recogida de información: Entrevista telefónica con sistema CATI
Fechas del trabajo de campo: Del 5 al 22 de octubre de 2009
Empresa demoscópica: Random
Ámbito: Nacional
Error de muestreo: + 2,3 (con seguridad del 95,5%).
Diseño muestral: Muestras autonómicas, estratificadas por provincia y tamaño de municipio. Selección aleatoria del hogar.
3
Objetivos del estudio
� Analizar el perfil del ahorrador en España y conocer sus principales motivos de ahorro/inversión.
� Profundizar en la percepción que tienen los ahorradores españoles acerca de los diferentes productos de inversión y estudiar quépropiedades son las más valoradas de cada uno de ellos.
� En definitiva, obtener una fotografía actual de cómo es el ahorrador, las razones por las cuáles ahorra y qué atributos son los más valorados en el momento de contratar un producto.
4
01 Los ahorradores02 Motivos de ahorro
03 Los ahorradores y los productos de inversión04 Factores de decisión de los ahorradores
frente a los productos05 Conclusiones
ÍNDICE
5
01 Los ahorradores
6
Capacidad de ahorro y perfil inversor
� El 64% de los ahorradores españoles tiene una capacidad de ahorro alta o media.
� El 57,3% de los ahorradores son moderados, el 25,5% conservadores y el 17% dinámicos.
36,1 52,5 11,4
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Capacidad de
ahorro
Pequeña Mediana Grande
25,5 57,3 17,2
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Tipo de inversor
Conservador Moderado Dinámico
7
Capacidad de ahorro, según Comunidad Autónoma
� Aragón es la Comunidad con mayor número de ahorradores con capacidad de ahorro alta y media (75,6%), seguido de Madrid (72,6%) y Asturias (72,2%).
� Castilla-La Mancha se posiciona como la comunidad de los pequeños ahorradores (56,7%).
24,4
27,4
27,5
27,8
32,5
32,6
32,7
35,9
36,1
37
37,7
38,7
39,9
40,8
41,9
44,7
45
56,7
63,8
57,2
62,3
59,2
58,3
46,9
51,1
55,2
52,5
48,6
35,6
52,5
28,7
53
50,3
47,2
47
35,3
11,8
15,4
10,2
13
9,2
20,5
16,2
9
11,4
14,4
26,7
8,8
31,3
6,2
7,8
8,1
8,1
8
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Aragón
Madrid
Asturias
Cataluña
País Vasco
La Rioja
Baleares
Canarias
TOTAL
Cantabria
Murcia
Com. Valenciana
Navarra
Extremadura
Andalucía
Galicia
Castilla León
Castilla - La Mancha
Pequeña Mediana Grande
8
Perfil inversor, según Comunidad Autónoma
� Aragón es la Comunidad con mayor proporción de ahorradores moderados (67%), seguido de La Rioja (62,9%) y Canarias (62,7%).
� Navarra es la que tiene mayor número de inversores dinámicos (24,2%), seguida de Castilla-León (23,6%) y Cantabria (22%).
�Murcia es la comunidad de los inversores conservadores con cerca de un 42%, seguido a gran distancia por Extremadura (32%) y Castilla-La Mancha (31,6%).
15
15,5
19,6
21,5
22,6
22,7
23
23,1
23,6
25,5
26,2
27,1
27,7
28,5
29,2
31,6
32
41,9
67
62,9
56,2
55
55,4
55,9
59,6
57,7
54,6
57,3
58,3
62,7
60,4
55,4
58,4
55,4
55,3
40,8
18
21,6
24,2
23,6
22
21,5
17,4
19,2
21,8
17,2
15,6
10,3
11,9
16
12,4
13
12,8
17,4
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Aragón
La Rioja
Navarra
Castilla León
Cantabria
País Vasco
Madrid
Cataluña
Galicia
TOTAL
Baleares
Canarias
Com. Valenciana
Andalucía
Asturias
Castilla La Mancha
Extremadura
Murcia
Conservador Moderado Dinámico
9
Ahorro mensual, según Comunidad Autónoma
64,7
58,2
56,7
56,3
56,2
53,5
52,1
52
49,8
49,5
47
46,4
46,4
46,1
46
43,9
43,1
40,2
0 20 40 60 80
País Vasco
Cantabria
Asturias
Canarias
Murcia
Castilla León
Navarra
Aragón
Cataluña
TOTAL
Madrid
Andalucía
Com. Valenciana
Galicia
La Rioja
Extremadura
Baleares
Castilla - La Mancha
� Casi 5 de cada 10 individuos ahorra de forma mensual. En el primer puesto por encima de la media se sitúa el País Vasco, donde la mayoría ahorra mensualmente (64,7%).
� En el extremo opuesto se posiciona Castilla-La Mancha donde 4 de cada 10 ahorra mes a mes.
10
02 Motivos de ahorro
11
Principal motivo de ahorro
� Los españoles ahorran fundamentalmente para tener un ingreso extra en el momento de la jubilación (26%) y para rentabilizar su dinero (25%).
� Sólo un 5% ahorra para obtener ventajas fiscales.
Completar la jubilación
26,2%
Obtener rendimientos de mis ahorros
25,2%
Educación de mis hijos
20,5%
Ninguno de éstos2,0%
Ventajas fiscales5,3%
Cubrir gastos extraordinarios o
situaciones de crisis14,1%
Compra de vivienda6,8%
12
Principal motivo de ahorro, según perfil inversor
� El principal motivo de ahorro de los conservadores y los moderados es complementar los ingresos en el momento de la jubilación (31,9% y 26,2%).
� Sin embargo, los ahorradores dinámicos tienen como objetivo fundamental rentabilizar su dinero (36%).
26,2
31,9
26,2
20,3
25,2
16,3
24,7
36
20,5
20
21,1
18,8
15,8
14,2
12,1
6,8
7,5
5,9
5,3
4,2
214,1
6,9
6,5
5,2
4,3
0,4
1,7
0% 20% 40% 60% 80% 100%
TOTAL
Conservador
Moderado
Dinámico
Completar la jubilación
Obtener rendimientos de mis ahorros
Educación de mis hijos
Cubrir gastos extraordinarios o para situaciones de crisis
Compra de vivienda
Fiscalidad
Ninguno de éstos
13
Principal motivo de ahorro, según edad
� Según la edad, destaca que los jóvenes (menores de 40 años) ahorran sobre todo para obtener rendimientos de su dinero (28,4%) y para cubrir los gastos de educación de los hijos (22,3%).
� Los ahorradores de entre 40 y 64 años son los que tienen mayor conciencia de previsión, ya que tener unos ingresos extras en su jubilación es su principal motivo de ahorro.
� Los mayores de 65 años alegan que ahorran para tener un complemento en el momento de su jubilación (29%) y rentabilizar su dinero (28%).
26,2
13,1
28
37
29,6
25,2
28,4
24,4
20,9
28,4
20,5
22,3
25
14,1
11,3
18,9
11,3
13,5
14,6
6,8
10,5
4,9
7,2
5,3
5,3
6,1
5,7
4,5
214,1
3,1 7,7
2,7
0% 20% 40% 60% 80% 100%
TOTAL
Menos de 40
40-54
55-64
65 y más
Completar la jubilación
Obtener rendimientos de mis ahorros
Educación de mis hijos
Cubrir gastos extraordinarios o para situaciones de crisis
Compra de vivienda
Fiscalidad
Ninguno de éstos
14
Principal motivo de ahorro, según Comunidad Autónoma
Para obtener rendimientos de mis ahorrosPara completar la jubilación
36,9
35,3
30,5
29,8
29,3
28,5
26,2
26,4
24,8
24,8
23,3
22,9
22,6
22,6
22
21,9
21,1
20,5
0 10 20 30 40
Asturias
Aragón
Castilla - La Mancha
Galicia
País Vasco
Cataluña
TOTAL
Com. Valenciana
Andalucía
Baleares
Madrid
Extremadura
Canarias
Murcia
Castilla León
La Rioja
Cantabria
Navarra
36,1
33,8
29,5
27,3
27,1
25,9
25,2
23,6
23,6
23,3
22,8
22,3
22
21,1
17,2
16,3
15,9
13,3
0 10 20 30 40
Asturias
País Vasco
Madrid
Galicia
Com. Valenciana
Cataluña
TOTAL
Castilla - La Mancha
Canarias
Andalucía
La Rioja
Cantabria
Aragón
Castilla León
Navarra
Extremadura
Baleares
Murcia
15
03 Los ahorradores y los productos de inversión
16
Producto en el que invierten
� El 46% de los ahorradores invierten en productos de inversión colectiva -fondos de inversión y planes de pensiones-, frente a un 15% que prefiere invertir en Bolsa.
� Un 38,7% tienen depósitos y un 28,5% seguros de vida.
� El 35,9% ahorra mediante la inversión en vivienda e inmuebles.
46,2
38,7
35,9
28,5
15,6
7
0 10 20 30 40 50
Inversión colectiva (planes de
pensiones y Fondos de Inversión)
Depósitos y renta fija
Viviendas / inmuebles
Seguros de vida
Bolsa
Oro, joyas u obras de arte
17
Media de productos por ahorrador y Comunidad Autónoma
� La media de número de productos contratados por ahorrador es de 2,4.
� Aragón es la Comunidad Autónoma que ocupa el primer puesto en número de productos contratados por ahorrador (2,7), seguido del País Vasco y Asturias, ambos con una media de 2,6 productos por individuo.
2,7
2,6
2,6
2,6
2,5
2,4
2,4
2,4
2,4
2,3
2,3
2,2
2,2
2,2
2,1
2
2,5
2,3
1 2 3
Aragón
País Vasco
Asturias
La Rioja
Cataluña
Murcia
Canarias
Castilla León
Madrid
Total
Baleares
Cantabria
Extremadura
Andalucía
Galicia
Com. Valenciana
Castilla - La Mancha
Navarra
18
Producto en el que invierten por Comunidad Autónoma(fondos de inversión y planes de pensiones)
� Navarra es la comunidad que mayor porcentaje de planes de pensiones tiene contratado. Un 52% de los ahorradores tiene uno o varios. Le siguen La Rioja con un 51% y Murcia con un 49%.
� Aragoneses y vascos son los que más apuestan por los fondos de inversión con un 28,6% y un 28,3%, respectivamente. Madrid y Navarra están también por encima de la media en contratación de fondos.
52,9
51,9
49,1
47,3
42,7
39,3
39,1
38,4
37,6
36,1
35,6
34,3
33,9
33,6
32,8
31,6
21,9
26,6
16,2
28,3
28,6
17,6
13,5
17,1
12,5
13,4
16,2
21,3
13,9
15,8
12,2
16,9
36,8
44
14,8
14,5
0 10 20 30 40 50 60
Navarra
La Rioja
Murcia
País Vasco
Aragón
Cataluña
Asturias
Castilla León
TOTAL
Baleares
Andalucía
Canarias
Madrid
Com. Valenciana
Castilla La Mancha
Cantabria
Galicia
Extremadura
Planes de pensiones
Fondos de inversión
19
Producto en el que invierten por Comunidad Autónoma(otros productos)
� Los ahorradores de Aragón (50%), Murcia (46,9%) y Madrid (42,9%) son los que más depósitos bancarios tienen.
� Cántabros (42,8%), canarios (35,9%) y riojanos (35,3%) los que contratan más seguros de vida.
� Riojanos (35,3%), vascos (28,9%) y aragoneses (22,4%), invierten en Bolsa.
50,2
46,9
42,9
42,8
40,9
39,8
39,5
38,7
38,4
38,1
36,9
36,6
34,8
32,6
31
30,5
27,2
27,6
34,3
22,5
21,3
30,2
23,1
28,5
42,8
26,5
24,1
35,3
28,8
27,9
24,3
34,1
22,4
7
15,8
15
23,8
19,7
17,7
28,9
15,6
23,8
16,5
10,3
35,3
5,1
18
11,8
10,6
11,9
38,2
42,5
35,9
20,5
0 10 20 30 40 50 60
Aragón
Murcia
Madrid
Galicia
Navarra
Cataluña
Extremadura
País Vasco
TOTAL
Cantabria
Asturias
Com. Valenciana
La Rioja
Canarias
Castilla León
Andalucía
Castilla La Mancha
Baleares
Depósitosrenta fija
Seguros de vida
Bolsa
20
04 Factores de decisión de los ahorradores ante los productos
21
Factores de decisión de los ahorradores frente a los productos
65,567,669,168,471,7
7,067,327,397,467,51
0
2
4
6
8
10
FiscalidadRentabilidadSeguridadTransparenciaLiquidez
0
20
40
60
80
100
% muy importante (7-10) Importancia media
� El 71,7% de los ahorradores considera que la liquidez es la característica más importante.
� La seguridad y la transparencia son los atributos que le siguen en importancia con 69,1% y 68,4%, respectivamente.
�La fiscalidad y la rentabilidad son las que menos se aprecian.
22
Rentabilidad Transparencia Liquidez Seguridad Fiscalidad
Transparencia Liquidez Seguridad Rentabilidad Fiscalidad
Liquidez Seguridad Transparencia Fiscalidad Rentabilidad
Liquidez Seguridad Transparencia Fiscalidad Rentabilidad
Menos de 40 años
De 40 a 54 años
De 55 a 64 años
De 65 y más años
1º lugarRanking, según edad 2º 3º 4º 5º
8,027,83 7,9
7,56
8,06
6,97 7,057,27
6,84 6,82
6,29 6,366,56
6,19 6,11
7,567,737,78 7,67
7,18
5
6
7
8
9
10
Transparencia Seguridad Liquidez Fiscalidad Rentabilidad
Menos de 40
40-54
55-64
65 y más
� Cuanto más joven es el ahorrador, más importante es la rentabilidad.
� Conforme avanza la edad, la liquidez y la seguridad gana en relevancia .
Factores de decisión de los ahorradores frente a los productos,según edad
23
Liquidez Seguridad Transparencia Rentabilidad Fiscalidad
Transparencia Liquidez Seguridad Rentabilidad Fiscalidad
Cap. de ahorro pequeña
Cap. de ahorro mediana
Cap. de ahorro grande
Ranking
1º lugar 2º 3º 4º 5º
Transparencia Liquidez Seguridad Rentabilidad Fiscalidad
6,8 6,86
7,23
6,586,79
8,458,17
7,87 7,767,93
7,247,597,69 7,61 7,55
5
6
7
8
9
10
Transparencia Seguridad Liquidez Fiscalidad Rentabilidad
Pequeña
Mediana
Grande
� Aquellos con más capacidad de ahorro valoran más la transparencia.
� A menor capacidad de ahorro, mayor importancia se le da a la liquidez y la seguridad.
� La liquidez, la transparencia y la seguridad se mantienen siempre entre los tres primeros lugares por importancia.
Factores de decisión de los ahorradores frente a los productos,según capacidad de ahorro
24
Valoración de los factores de decisión
Planes de pensiones
1.Seguridad (6,07) ����
2. Inversión mínima (5,72) ����3.Transparencia (5,67) ����4. Fiscalidad (5,61) ����5.Rentabilidad (5,22) ����6. Liquidez (5,11) ����
� Fondos de inversión y planes de pensiones aprueban en todos los factores.
� La liquidez es la propiedad que más se valora de los fondos y de la Bolsa.
� La seguridad es el factor mejor valorado de los planes de pensiones, depósitos y seguros.
Fondos de inversión
1. Liquidez (5,26) ����
2. Inversión mínima (5,29) ����3.Transparencia (5,16) ����4.Seguridad (5,12) ����5.Rentabilidad (5,06) ����6. Fiscalidad (5,03) ����
1. Seguridad (6,46) ����2. Transparencia (5,97) ����3. Liquidez (5,84) ����4. Inversión mínima (5,68) ����5. Rentabilidad (5,04) ����6. Fiscalidad (4,9) ����
Depósitos y renta fija
1. Seguridad (5,97) ����2. Inversión mínima (5,47) ����
3. Transparencia (5,41) ����4. Fiscalidad (5,1) ����5. Liquidez (5,1) ����6. Rentabilidad (4,91) ����
Seguros de vida
1. Liquidez (5,26) ����2. Transparencia (5,18) ����
3. Inversión mínima (5,15) ����4. Rentabilidad (5,02) ����5. Fiscalidad (4,64) ����6. Seguridad (4,32) ����
Bolsa
25
Conservador Moderado Dinámico
1 Transparencia 1 Liquidez 1 Inversión mínima
2 Liquidez 2 Inversión mínima 2 Liquidez
3 Seguridad 3 Transparencia 3 Rentabilidad
Fondos de inversión
1 Transparencia 1 Liquidez 1 Liquidez
2 Inversión mínima 2 Transparencia 2 Inversión mínima
3 Liquidez 3 Inversión mínima 3 Transparencia
Bolsa
1 Seguridad
2 Transparencia 2 Inversión mínima 2 Fiscalidad
3 Inversión mínima 3 Fiscalidad 3 Inversión mínima
Planes de pensiones
1 Seguridad1 Seguridad
1 Seguridad
2 Liquidez 2 Transparencia 2 Inversión mínima
3 Transparencia 3 Inversión mínima 3 Fiscalidad
Seguros de vida
1 Seguridad1 Seguridad
1 Seguridad
2 Transparencia
3 Liquidez
Depósitosy Rentafija
1 Seguridad
2 Transparencia
3 Liquidez
1 Seguridad
2 Transparencia
3 Liquidez
= =
Valoración de los factores de decisión, según perfil inversor
26
= =
=
=
1 Seguridad 1 Seguridad 1 Seguridad
2 Transparencia 2 Transparencia 2 Transparencia
3 Liquidez 3 Liquidez 3 Liquidez
Depósitos y Renta fija
Pequeña Mediana Grande
=
Valoración de los factores de decisión, según capacidad de ahorro
1 Liquidez 1 Liquidez 1 Liquidez
2 Inversión mínima 2 Inversión mínima 2 Inversión mínima
3 Fiscalidad 3 Fiscalidad 3 Fiscalidad
Fondos de inversión
1 Seguridad 1 Seguridad 1 Seguridad
2 Transparencia 2 Transparencia 2 Fiscalidad
3 Inversión mínima 3 Liquidez 3 Inversión mínima
Planes de pensiones
1 Seguridad 1 Seguridad 1 Seguridad
2 Transparencia 2 Inversión mínima 2 Inversión mínima
3 Inversión mínima 3 Transparencia 3 Transparencia
Seguros de vida
1 Transparencia 1 Liquidez 1 Liquidez
2 Liquidez 2 Inversión mínima 2 Transparencia
3 Inversión mínima 3 Transparencia 3 Rentabilidad
Bolsa
27
05 Conclusiones
28
Conclusiones
� Los fondos de inversión y los planes de pensiones son los únicos productos de ahorro que obtienen el aprobado en los 6 factores de decisión a la hora de contratarlos: rentabilidad, fiscalidad, liquidez, transparencia, seguridad e inversión mínima.
� El 46% de los ahorradores tiene un fondo de inversión o un plan de pensiones, frente a un 15% que invierte directamente en Bolsa.
� La media general de productos de ahorro por inversor es 2,4. Entre los que tienen fondos de inversión contratados la media es de 3,6 y entre los que tienen planes de pensiones es de 2,9.
29
Conclusiones
� Los principales motivos de ahorro de los españoles son complementar sus ingresos en el momento de la jubilación (26%) y rentabilizar su dinero (25%) frente a otros motivos como obtener ventajas fiscales (5%) o ahorrar para la compra de una vivienda (7%).
� Con respecto al perfil inversor, destaca que el 57% de los ahorradores son moderados, el 17% dinámicos y el 25% conservadores.
� Según el estudio, el 52% de los ahorradores tiene una capacidad de ahorro media, el 36% pequeña y el 11% alta. De acuerdo con el informe, 5 de cada 10 individuos ahorra mensualmente.
