NDICES BURSTILES

Katherin Flrez Vargas 20101015026

NDICE BURSTIL

Es un indicador de la evolucin

de un mercado en funcin del

comportamiento de las

cotizaciones de los ttulos ms

representativos. Se compone de

un conjunto de instrumentos,

acciones o deuda, y busca

capturar las caractersticas y los

movimientos de valor de los

activos que lo componen.

Tambin es una medida del

rendimiento que este conjunto

de activos ha presentado

durante un perodo de tiempo

determinado.

SU FINALIDAD

Los ndices burstiles nos permiten

tener un conocimiento sobre la

evolucin de la Bolsa de Valores,

de esa manera sabremos si nos

conviene adquirir Acciones, o no,

adems de una serie de

operaciones que en negocios y

bolsa te he detallado.

La finalidad de los ndices

burstiles es reflejar la evolucin en

el tiempo de los precios de los

ttulos admitidos a cotizacin en

Bolsa: Se trata de constituir

conjuntos de acciones que se

utilizan para medir el

comportamiento global del

mercado o de algn segmento de

ste.

USOS Y APLICACIONES

Identificar la percepcin del mercado frente al comportamiento de las empresas y

de la economa.

Gestionar profesionalmente los portafolios, a travs del uso de claras referencias del

desempeo.

Realizar una gestin de riesgos de mercado eficiente.

Ofrecer nuevos productos tales como notas estructuradas, fondos burstiles (Exchange-

Traded Funds, ETFs) y derivados sobre ndices, entre otros.

CMO SE ELABORAN LOS NDICES

BURSTILES?

1. SELECCIN DE LA CANASTA

Inicialmente se define cuales

acciones van a ser incluidas

dentro del ndice. Existen tres

metodologas ampliamente

utilizadas internacionalmente para

seleccionar la canasta, las cuales

dependen de las variables

consideradas. Estas variables son:

Nivel de capitalizacin de lacompaa

Liquidez de las acciones

Una combinacin de estas dos.

POR LIQUIDEZ (BURSATILIDAD):

La liquidez se define como la

facilidad de comprar o vender

una accin en determinado

momento a un precio justo. Por lo

tanto, al seleccionar la canasta

teniendo en cuenta la liquidez, se

seleccionan las acciones que ms

se transan en el mercado.

Algunas medidas de liquidez

adoptadas por el mercado son: elvolumen transado, la rotacin, la

frecuencia y el nmero de

operaciones, entre otras. Esta

ltima variable es la ms utilizada

en los mercados menos lquidos.

CAPITALIZACIN BURSTIL:

La capitalizacin burstil se define

como el valor de las empresas a

precios de mercado.

MIXTA

Tiene en cuenta los dos criterios

anteriores de manera conjunta:

liquidez y capitalizacin burstil.

Esta es la metodologa ms

utilizada internacionalmente.

CMO SE ELABORAN LOS NDICES

BURSTILES?

2. PONDERACION

Una vez se han seleccionado las acciones

que componen la canasta, se procede a

ponderarlas dentro del ndice. La

ponderacin establece la importancia de

cada accin. Para tal efecto, se calcula un

coeficiente que relacione esta relevancia.

Un ndice ponderado asigna a las empresas

ms activas y representativas de la bolsa, una

mayor importancia relativa dentro del

mercado. Las principales formas de

ponderacin, las cuales definen el tipo de

ndice son: (i) Capitalizacin burstil y (ii)

Liquidez o rentabilidad

CRITERIOS PARA CONSTRUIR UN

NDICE BURSTILES

Capitalizacin Burstil

Valor global de las acciones de una empresa que

cotizan en bolsa

Volumen de negociacin

Cantidad de acciones que se negocian por da.

Nmero de accionistas

Un alto volumen de negociacin, no implica que

las acciones se transen entre muchas personas.

Precio acciones de N Burstil cinCapitaliza

CRITERIOS PARA CONSTRUIR UN

NDICE BURSTILES

Diferencial medio entre precios de compra y

venta

Un menor diferencial, indica mayor liquidez.

Frecuencia de negociacin

Indicador de liquidez

Muy utilizado, principalmente en mercadosemergentes

venta

compraventa

P

PPDiferencia

(%)

252

negociados DiasFrecuencia

TIPOS DE NDICES BURSTILES

Capitalizacin Burstil:

Pretende reflejar el comportamiento en los precios de las acciones del ndice, ponderando cada especie dentro de este de acuerdo con el tamao de la compaa en

trminos de capitalizacin burstil

Liquidez o Rentabilidad:

El objetivo de este tipo de herramientas es representar el comportamiento en los precios de las acciones de un

ndice, dndole un peso a cada especie de acuerdo a sus niveles de liquidez.

Precios:

Los ndices de precios radican su metodologa de clculo en la sumatoria aritmtica de los precios de las acciones

que componen la canasta. Estos ndices no son tan comunes y su funcin es particularmente las mismas

descritas en los casos anteriores.

NDICES BURSTILES

Luego de determinar las

empresas que conformaran

el ndice.

Se calcula la capitalizacinburstil de cada una de las

empresas.

Indexacin a un ao base.

Para evitar el valormonetario de la cartera

NDICES BURSTILES

Ponderacin por precios

1. Se realiza una media aritmtica de los precios de lasacciones que componen el ndice.

2. El Dow Jones Industrial Average y el Nikkei Dow JonesStock Average, son los ndices mas importantescalculados por este mtodo.

3. Las acciones con mayor precio, tienen un mayorpeso.

Esta es una de las crticas a este mtodo.

acciones de N

acciones las de precio delpreciospor Ponderado Indice

NDICES BURSTILES

Ponderacin por capitalizacin

1. Se suma el valor total de cada empresa quecompone en ndice.

2. El valor resultante es comparado con el valor quetenda la cartera en el ao base.

3. El ratio resultante es multiplicado por el nmero baseo valor del ndice en el periodo base.

4. Es la ms utilizada.

1

1 *t

t

ttCap

CapII

EL NDICE DOW JONES

ndice ms famoso del mundo

Compuesto por 30 empresasindustriales ms importantes deEEUU.

Se suma el valor total de cadaempresa que compone enndice.

El DJIA fue creado el 26 de Mayode 1896 por Charles Dow

General Electric es la nicaempresa que se mantienedesde su fundacin.

A partir de 1999 se empez aincluir acciones del NASDAQ

EL NDICE STANDARD & POORS

El ndice Standard & Poors 500est compuesto por 500 empresas

de gran capitalizacin burstil

La mayor parte de ellas cotizaen el NYSE y el NASDAQ

Es ponderado por capitalizacinburstil

Creado el 4 de marzo de 1957

Anteriormente exista el S&P 90,que estaba integrado por 90

empresas y daba una sola

cotizacin al final del da.

NASDAQ

El Nasdaq Composite

ndice burstil que incluye a todaslas empresas que cotizan en el

NASDAQ

Ms de 5000 empresas

Creado creado el 5 de febrero de1971 con un precio base de 100

Ponderado por capitalizacinburstil

NASDAQ 100

Creado en enero de 1985

Incorpora nicamente las 100empresas mas importantes del

NASDAQ

LOS NDICES RUSSELL

Conjunto de ndices de empresas deEstados Unidos que estn clasificadas pordeterminados parmetros.

Administrados por Russell InvestmentGroup

Russell 3000

3000 empresas de mayor capitalizacinpor orden descendiente.

Russell 1000

Las top 1000 en capitalizacin burstil

Russell 2000

2000 empresas de menor capitalizacindel Russell 3000

ndice de pequeas empresas

NDICES BURSTILES DE

COLOMBIA

BIBLIOGRAFA

El Blog Salmon (01 de abril de 2009) Qu es un ndice

burstil? [en lnea] Consultado el 04 de marzo de 2014,de http://www.elblogsalmon.com/mercados-

financieros/que-es-un-indice-bursatil

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Grupo Ahorro Corporacin. Gua de mercado e ndicesburstiles. [en lnea] Consultado el 04 de marzo de 2014,

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