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Instituto Argentino del Mercado de Captiales
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INFORME DIARIO Año XXXINro: 6760
Rueda del 29 de diciembre de 2015Miércoles, 30 de
diciembre de 2015
Títulos Privados
10000
11000
12000
13000
14000
15000
16000
18-11 24-11 01-12 09-12 15-12 21-12 29-12
Índice MervalÍndice MervalMínimo 11698.43 Máximo 11923.30 Cierre 11698.43
- 0.13%
Mayores Alzas Mayores Bajas
GGAL + 2.67%COMEBMA
+ 1.76% + 1.28%
YPFD - 1.74%APBR - 1.31%PAMP - 1.27%
Índices BursátilesADR Argentinos en N.Y.
M.Ar
BurcapMerval 25
YPF U$S 16.24 + 0.06%P. Brasileiro U$S 4.39 - 1.35%Tenaris U$S 24.26 + 0.12%
+ 0.11% - 0.15%
- 0.19%
Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid
NYSETokyo S.E.London S.E.
- 0.58% + 0.22% + 0.89%
+ 1.19% + 0.59% + 0.36%
Títulos Públicos
5600
5800
6000
6200
6400
18-11 24-11 01-12 09-12 15-12 21-12 29-12
Índice de Bonos IAMC-$
- 0.76%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU
+ 3.45%
+ 2.16%
+ 1.73% - 2.00%
- 2.07%
- 2.84%Mayores Alzas Mayores BajasPAY0
TVPA
AM18
DIA0
PR15
AA17
Bonos Nacionales Performing
Cierre 2.31% + 8 pbs6016.952
TOTAL 3,634,216,681
3,124,820,357117,826,620117,822,210114,567,3653,254,845
4,4103,006,993,737
1,059,709,984
509,396,32400
7,160,758499,136,6913,098,875
1,925,052,117
MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI
MERCADO FUTUROPlazo / Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador ContinuaOpcionesCaucionesPréstamos
Volúmenes Operados
5.Cheques de Pago Diferido 22,231,636
Caución Bursátil en $ (TNA)BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
30 días%28.00%27.82
%28.19
Compra Venta
Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA
$12.8630 $12.9630$12.9725
$12.9500 $13.5000$14.3600 $14.4100$12.9658
$12.9600
Tipos de Cambio - Dólar
- - 29/12/15 30/12/15
Coeficiente CER
AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7
Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables
Índice del Informe Diario
Mercados Internacionales
€/U$S£/U$S¥/U$S
Monedas0.9140.674
120.410
+ 0.31% + 0.32% - 0.02%
WTISojaOro
Commodities (en U$S)37.93319.781068.70 - 0.07%
+ 0.55% + 4.32%
Cotizaciones CEDIN
$1,200.0029/12/15
IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 29-Dic-15
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
30-Nov-15
(a)
Var.dde
30-Dic-14
(a)
Var.dde
29-Dic-14
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas LíderesALUA 0.67443.15 52.21%31.85-0.86%29-Dic-15 -8.26% 53.18% 48.43% 32,200.00 32,200.0013.4346.2994,411,57811.500
APBR 1.4456.48 67.03%--1.31%29-Dic-15 -14.99% -31.86% -27.59% 223,645.75 391,987.1361.95024.0005,024,92430.050
BMA 1.01332.01 64.04%12.771.28%29-Dic-15 -6.78% 59.60% 60.08% 46,180.48 46,180.48108.00045.0003,346,15879.000
COME 0.85383.57 36.33%13.891.76%29-Dic-15 -3.34% 88.59% 93.85% 4,718.92 4,718.924.0501.6902,798,6023.470
ERAR 0.69193.49 54.21%21.28-1.17%29-Dic-15 -10.11% 43.27% 40.93% 38,169.44 38,169.4410.5004.8004,859,2338.450
FRAN 1.02387.83 58.60%14.251.12%29-Dic-15 -15.42% 70.11% 77.10% 48,587.45 48,587.45130.00051.0004,086,04990.500
GGAL 0.96358.95 56.04%11.952.67%29-Dic-15 -1.35% 98.14% 102.52% 35,094.78 47,524.6743.45017.45018,411,70136.550
PAMP 0.97505.46 67.79%11.46-1.27%29-Dic-15 -8.59% 165.31% 157.14% 19,841.56 19,841.5616.5004.2204,735,28711.700
TS 0.78174.67 35.34%--0.59%29-Dic-15 -9.63% -5.06% 1.05% 199,510.72 199,510.72197.221148.8462,273,653169.000
YPFD 0.94102.64 44.49%11.61-1.74%29-Dic-15 -15.36% -27.98% -25.13% 88,888.69 88,888.69378.548201.00020,289,483226.000
Merval -140.39 38.86%19.40-0.13%- -9.82% 36.36% 38.55% 736,837.78 917,609.0614,597.2007,976.000-11,698.430
BHIP 0.85183.48 58.79%16.06-29-Dic-15 -14.18% 33.06% 34.61% 8,625.00 8,625.007.5003.880174,4105.750
BPAT 0.96288.39 66.66%9.43-29-Dic-15 -3.30% 118.55% 113.87% 20,031.53 20,031.5334.90012.092107,78427.850
CECO2 0.97548.04 58.94%3.271.08%29-Dic-15 -3.09% 108.89% 104.35% 3,299.35 3,299.355.4502.170390,2264.700
CELU 0.5991.24 47.56%19.912.54%29-Dic-15 -5.61% 50.75% 53.03% 1,019.84 1,019.8411.7505.900141,72210.100
CEPU 0.44442.31 33.61%28.871.75%29-Dic-15 1.98% 105.90% 105.90% 18,536.07 18,536.0798.00043.112769,22392.800
EDN 1.06821.64 65.12%6.79-2.44%29-Dic-15 -4.76% 120.18% 110.90% 10,877.46 10,877.4615.5005.0101,268,54512.000
IRSA 0.53454.22 57.10%41.98-0.57%29-Dic-15 -14.63% - - 10,126.84 10,126.8426.95016.200745,66217.500
MIRG 0.45370.74 42.75%20.538.18%29-Dic-15 19.45% 228.65% 232.20% 3,096.00 3,096.00516.000133.5612,708,690516.000
MOLI 0.51957.72 75.89%40.29-1.44%29-Dic-15 -10.34% 129.44% 124.76% 20,511.74 20,511.74103.50030.000698,88981.900
PESA 0.76119.25 49.04%21.33-1.88%29-Dic-15 -5.76% 42.56% 46.52% 15,851.01 15,851.019.8005.060481,1527.850
PETR 0.49887.08 48.96%64.92-29-Dic-15 -10.00% 77.05% 74.76% 3,223.80 3,223.8033.10014.500243,42527.000
TECO2 0.81280.51 48.50%12.08-1.06%29-Dic-15 -7.46% 2.80% 3.93% 45,773.72 45,773.7262.44038.000736,35046.500
TEF 0.30212.54 28.44%16.120.65%29-Dic-15 -12.43% 3.39% 2.11% 765,454.71 765,454.71201.034145.72555,900155.000
TGSU2 0.87727.56 58.55%--1.73%29-Dic-15 -3.95% 117.95% 115.19% 13,506.42 13,506.4222.2007.300174,44717.000
TRAN 1.21456.49 62.70%13.77-0.50%29-Dic-15 -3.42% 135.12% 147.65% 1,721.33 3,512.929.4003.050684,3677.900
Merval 25 -154.45 38.20%16.91-0.15%- -9.02% 40.50% 42.38% 1,678,492.59 1,861,055.4715,260.5308,231.140-12,363.160
M.AR -260.84 43.29%13.000.11%- -7.78% 58.69% 59.89% 372,053.82 386,275.3015,494.6907,498.410-12,425.700
Burcap -- 40.81%--0.19%- -10.95% 31.73% 34.45% - -42,221.18023,943.000-33,228.410
Bolsa-G (h) -- 35.11%--0.32%- -9.24% 16.23% 18.14% 3,301,088.62 -588,282.150358,858.870-481,879.750
Empresas No LideresAEN 0.0545.12 ---13-Nov-15 - -50.45% -50.45% 491.73 491.737.1005.000-5.450
AGRO 0.62375.44 93.30%--3.59%29-Dic-15 24.09% 279.80% 276.00% 360.96 360.969.3601.690436,7217.520
APBRA 0.10- ---28-Dic-15 -36.46% -69.50% -69.50% - -55.55030.000-30.500
AUSO 0.20726.00 34.12%11.32-28-Dic-15 6.51% 227.27% 233.33% 477.98 1,590.9119.0005.400-18.000
BOLT 0.53215.67 63.12%7.09-1.30%29-Dic-15 0.53% 102.58% 104.36% 1,710.00 1,710.004.3801.84937,4753.800
BRIO 1.00312.06 62.03%12.840.47%29-Dic-15 -4.05% 109.85% 111.94% 45,960.08 45,960.0849.75018.900192,54742.600
BRIO6 0.37- ---23-Dic-15 1.16% 104.23% 104.23% - -49.60019.400-43.500
CADO 0.28223.19 46.43%73.43-28-Dic-15 -6.98% 18.28% 21.76% 800.00 800.009.4005.813-8.000
CADO5 -- ---21-Ago-14 - - - - ----5.566Ex
CAPU 0.98479.63 158.61%12.203.19%29-Dic-15 -8.92% 487.70% 487.70% 1,086.14 1,086.1428.0003.205282,88919.400
CAPX 0.43218.58 55.76%--0.39%29-Dic-15 5.83% 62.82% 58.75% 2,283.49 2,283.4913.6506.800115,11712.700
CARC 0.49456.27 74.13%--1.96%29-Dic-15 -3.85% 43.74% 43.10% 395.38 395.383.3101.5908,9272.500
CGPA2 0.29345.97 87.56%-10.00%29-Dic-15 5.15% 161.90% 161.90% 2,382.96 2,382.968.4502.75043,3657.150
COLO 0.39291.66 85.83%7.78-29-Dic-15 -9.09% 240.25% 240.25% 111.16 111.1626.7505.63329,22020.000
COMO -51.71 ---24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000
COUR -219.26 -41.99-31-Mar-14 - - - 201.60 201.60---32.000
CRES 0.53582.52 51.48%--29-Dic-15 7.78% 44.00% 56.52% 9,029.57 9,029.5721.00011.350474,45018.000
CTIO 0.50365.29 37.87%9.150.30%29-Dic-15 21.74% 53.52% 57.46% 13,772.87 13,772.8736.30016.7501,015,09333.600
DGCU2 (S) -0.06358.28 ---1.27%29-Dic-15 -24.27% 30.94% 30.94% 1,578.34 1,578.3411.3006.000431,5077.800
DOME 0.02335.79 -13.09-23-Nov-15 - 90.48% 90.48% 190.00 190.0010.0005.000-10.000
DYCA 0.59332.47 96.92%66.433.14%29-Dic-15 2.22% 259.38% 259.38% 690.00 690.0025.0005.860254,55723.000
EDLH -73.92 -5.35-7-Oct-13 - - - 215.72 215.72---2.890
EMDE -34.04 -0.92-2-Jul-12 - - - 90.24 90.24---1.480Ex
ESME 0.04470.19 83.65%20.186.04%29-Dic-15 21.01% 170.16% 170.16% 4,243.46 4,243.4672.00024.67741,49172.000
ESTR (L) 0.03103.39 -5.51-22-Jul-15 - 23.32% 23.32% 143.37 143.373.3652.729-3.365Ex
EURO -153.87 ---17-May-10 - - - 173.67 173.67---3.308Ex
FERR 0.38195.80 58.06%7.35-28-Dic-15 22.76% 103.02% 114.96% 1,353.60 1,353.607.4503.468-7.200
FIPL 0.58197.43 83.61%--0.90%29-Dic-15 -8.33% 93.81% 98.38% 212.62 212.624.1001.65452,4403.300
GARO 0.44158.68 49.69%4.212.27%29-Dic-15 -4.76% 220.76% 224.58% 270.00 270.0010.0002.641101,5859.000
GBAN 0.20779.78 60.09%79.394.17%29-Dic-15 -3.85% 120.59% 120.59% 2,990.90 6,103.8720.5008.3009,13118.750
GCLA 0.36532.65 43.16%17.510.79%29-Dic-15 -1.97% 172.29% 171.72% 27,064.10 36,789.58140.00045.12548,772128.000
GRAF (L) -32.28 -2.03-18-Nov-13 - - - 10.30 10.30---1.030
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 29-Dic-15
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
30-Nov-15
(a)
Var.dde
30-Dic-14
(a)
Var.dde
29-Dic-14
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
GRIM 0.45313.97 58.08%7.25-23-Dic-15 -10.42% 174.19% 174.19% 952.61 952.6126.0006.948-21.500
INDU 0.86186.10 72.22%--29-Dic-15 4.41% 24.56% 14.52% 1,470.71 1,470.714.3002.00076,3973.550
INTR 0.06253.36 -17.70-22-Dic-15 -10.73% 41.58% 41.58% 391.92 391.9210.2506.077-9.150
INVJ 0.48217.64 64.82%--29-Dic-15 21.43% 70.00% 70.00% 2,585.58 3,309.478.6004.0405,0647.650
IRCP 0.231294.20 -25.60-21-Dic-15 -16.15% 82.47% 81.02% 13,735.53 13,735.53136.00057.347-109.000
JMIN 0.69325.48 64.10%25.454.00%29-Dic-15 -1.52% 144.70% 156.57% 4,576.74 4,576.7415.1004.72245,23613.000
LEDE 0.62366.26 62.05%90.674.10%29-Dic-15 4.10% 102.71% 104.27% 5,588.00 5,588.0014.7505.391140,34512.700
LONG 0.58175.64 54.07%5.19-23-Dic-15 -6.45% 160.45% 155.34% 440.06 440.064.9301.587-4.350
METR 0.89- 90.93%-3.57%29-Dic-15 -8.23% 132.37% 144.11% 1,609.33 4,126.499.8502.74098,8927.250
MORI 0.44- 105.97%--29-Dic-15 -6.74% 71.37% 71.37% 195.06 195.064.9501.5106,1904.150
MVIA (t) -0.26 -0.01-14-Jul-10 - - - 0.07 0.14---0.010Ex
NORT6 0.01343.18 -14.86-17-Dic-15 -19.16% -0.47% -0.26% - 31,283.93569.000441.000-460.000
OEST 0.22391.91 34.05%24.36-29-Dic-15 16.35% 95.40% 95.40% 888.00 888.005.8502.84022,3595.550
PATA 0.38409.47 43.06%18.68-29-Dic-15 -7.10% 7.92% 9.63% 8,500.00 8,500.0019.50011.8158,50017.000
PATY 0.59940.73 81.26%--2.63%29-Dic-15 5.71% 91.71% 91.71% 1,349.38 1,349.3847.30015.30019,10037.000
PERK (L) -205.06 -26.65-1-Oct-14 - - - 27.82 27.82---1.280
POLL 0.591409.91 108.23%--6.98%29-Dic-15 19.76% 11.13% 22.25% 64.20 64.2013.4394.00011,50910.000
PREN1 -88.40 -35.21-18-Nov-09 - - - 327.50 327.50---2.500
PSUR 0.48288.61 89.53%-3.45%29-Dic-15 -9.09% -18.03% -17.58% 150.55 150.552.1201.01036,4371.500
REGE 0.0156.90 -1.27-3-Dic-15 - 88.23% 88.23% 15.00 15.007.5007.500-7.500Ex
REP 0.1869.37 -16.96-28-Dic-15 -17.37% -34.08% -34.08% 219,856.69 219,856.69234.488141.000-157.000
RIGO 0.15461.65 -26.67-23-Dic-15 -16.91% 9.86% 9.86% 2,030.97 2,030.9737.43122.841-28.000
RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----1.840Ex
ROSE 0.08345.04 39.75%--28-Dic-15 4.49% 43.08% 55.00% 198.04 198.044.7503.000-4.650
SAMI 0.65278.51 52.76%17.02-1.42%29-Dic-15 2.11% 98.97% 98.97% 3,124.54 3,124.5456.80023.495934,43648.500
SEMI 0.59392.51 103.61%28.01-2.89%29-Dic-15 1.13% 210.08% 217.08% 598.69 598.695.1001.33987,1334.370
STD 0.4696.95 45.59%16.372.19%29-Dic-15 -7.89% -25.27% -25.27% 1,002,164.30 1,002,164.3094.80763.55243,95170.000
TGLT 0.33497.20 ---21-Dic-15 -1.76% 108.75% 108.75% 1,174.84 1,174.8419.0007.950-16.700
TGNO4 0.87468.60 73.60%--2.07%29-Dic-15 -0.42% 155.40% 144.83% 3,119.55 3,119.558.1002.75010,6737.100
URBA -- ---21-Dic-09 - - - - ----13.653Ex
VALO -0.02149.23 -7.36-23-Oct-15 - 128.80% 128.80% 2,013.00 2,013.0011,000,0008,800,000-11,000,000
PYMESINAG 0.05139.62 -8.57-13-Nov-15 - 52.06% 52.06% 34.10 34.1015.50010.193-15.500
MERA -170.07 -4.88-30-May-14 - - - 184.47 184.47---9.781Ex
OVOP 0.01396.55 -33.81-18-Dic-15 1.00% 46.96% 46.96% 201.72 201.7215.15010.359-15.150
Notas Aclaratorias:(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
(t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al último precio de cierre registrado ($2,70). No se informará ningún indicador hasta tanto la especie
no registre una nueva cotización.
Pág.3
ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
29-Dic-15
Especie Volatil.
últ. 40r
(c)
ADR, BDR y GDR
Código
Divisa 30-Nov-15 31-Dic-14Variación
diaria
Var. dde. Var. dde.Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Mín. Max.
52 semanas
(b)
Cotización
ADR
(a)
Código
Bolsa
Ratio
(d)
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) -0.31% 0.63% 54.82% 777 24,942 20.26 38.03USDNASDAQ 32.1000 4.00
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) 45.00%-0.51% -8.32% 40.68% 10,002 194,039 12.63 25.25USDNYSE 19.4000 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) 47.28%0.53% -1.69% 30.14% 7,272 413,850 36.00 69.42USDNYSE 56.9100 10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N) 28.82%0.10% -7.50% -36.03% 515,103 2,572,939 4.81 8.12USDNYSE 4.9950 1.00
ADR BUNGE (BG.N) 25.98%1.29% 3.45% -23.50% 67,637 4,660,866 61.55 92.53USDNYSE 68.9100 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) 41.11%-0.16% 16.79% 27.55% 117,991 1,518,544 8.90 15.17USDNASDAQ 12.8700 10.00
ADR Edenor (EDN.N) 43.92%0.35% 2.32% 83.35% 5,233 89,903 8.66 20.50USDNYSE 17.1800 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 45.59%0.88% 4.81% 65.89% 149,733 3,946,962 14.99 29.25USDNASDAQ 26.3600 10.00
ADR IRSA (IRS.N) 35.64%0.08% -9.53% -19.06% 16,542 205,782 11.69 21.46USDNYSE 12.4400 10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N) 38.57%- -12.52% -23.76% 300 4,548 14.45 23.83USDNYSE 15.1600 0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N) 70.82%-1.07% -4.94% 111.38% 7,036 149,022 9.10 26.83USDNYSE 21.1800 25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N) 47.76%1.05% -1.54% 17.71% 7,556 43,447 4.28 7.81USDNYSE 5.7500 10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 61.50%-1.35% -7.97% -39.86% 2,122,632 9,318,354 3.72 10.53USDNYSE 4.3900 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 42.79%-2.30% -2.94% 69.71% 6,083 36,133 2.88 7.24USDNYSE 5.9400 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) 28.83%-0.91% -4.82% -13.31% 9,711 159,260 13.37 25.74USDNYSE 16.4000 5.00
ADR Tenaris (TS.N) 24.14%0.12% -7.12% -17.13% 289,986 7,035,060 22.58 31.66USDNYSE 24.2600 2.00
ADR Ternium (TX.N) 33.40%-1.28% -13.42% -26.97% 17,755 218,742 11.59 21.00USDNYSE 12.3200 10.00
ADR YPF (YPF.N) 35.29%0.06% -11.26% -38.30% 86,338 1,402,129 14.70 31.82USDNYSE 16.2400 1.00
BDR Bco. Patagonia (BPAT.SA) -- - -- - - -BRLB. San Pablo 4.3100 20.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) 37.94%- -2.50% 84.74% 3,089 54,212 8.27 18.50USDLondon S.E. 17.5500 2.00
ADR Telefónica(TEF.N) 21.42%0.97% -7.01% -16.35% 200,062 2,282,707 10.91 15.08USDNYSE 11.4100 1.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie Código BCBA Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales 8.0250 - 104.104 -IRCP
ADR BBVA Banco Francés 6.4667 90.500 83.889 - 6.61FRAN
ADR Bco. Santander 4.9950 70.000 64.798 - 5.20STD
ADR Banco Macro 5.6910 79.000 73.826 - 5.17BMA
ADR BUNGE 68.9100 - 893.935 --
ADR Cresud 1.2870 18.000 16.696 - 1.30CRES
ADR Edenor 0.8590 12.000 11.143 - 0.86EDN
ADR Grupo Financiero Galicia 2.6360 36.550 34.196 - 2.35GGAL
ADR IRSA 1.2440 17.500 16.138 - 1.36IRSA
ADR Nortel Inversora 30.3200 - 393.326 -NORT6
ADR Pampa Energía 0.8472 11.700 10.990 - 0.71PAMP
ADR Petrobras Energía 0.5750 7.850 7.459 - 0.39PESA
ADR Petroleo Brasileiro 2.1950 30.050 28.475 - 1.58APBR
ADR Transportadora de Gas del Sur 1.1880 17.000 15.411 - 1.59TGSU2
ADR Telecom Argentina 3.2800 46.500 42.550 - 3.95TECO2
ADR Tenaris 12.1300 169.000 157.356 - 11.64TS
ADR Ternium 1.2320 - 15.982 --
ADR YPF 16.2400 226.000 210.673 - 15.33YPFD
BDR Bco. Patagonia - 27.850 - -BPAT
GDR GrupoClarín 8.7750 128.000 113.834 - 14.17GCLA
ADR Telefónica 11.4100 155.000 148.016 - 6.98TEF
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 Y 2010 (*)
29-Dic-15
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
RentaPróximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Paridad
(en%)
TIR
AnualDM PPV
(en años)
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005
I. Bonos PAR
3.83%73.74 14.92 16.501.601.06Fija=1.18R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 29-Dic-15 341.76252.000 100.00PAR $ Ley Arg. PARP 38.13
6.66%69.69 12.22 15.233.600.66Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 29-Dic-15 100.66910.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PARA 35.18
6.94%67.39 12.10 15.233.720.66Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 29-Dic-15 100.66880.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PARY -
II. Bonos Discount
3.77%121.47 9.45 10.604.800.35Fija=5.83R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 29-Dic-15 433.02526.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DICP 27.74
6.68%114.67 8.15 10.077.220.16Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 29-Dic-15 140.372088.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA 30.06
6.89%112.83 8.10 10.077.340.16Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 28-Dic-15 140.372054.426EX 100.00DISCOUNT U$S Ley N.Y. DICY -
III. Bono CUASIPAR
4.22%86.62 15.98 19.683.820.22Fija=3.31R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-45 29-Dic-15 473.31410.000 100.00CUASIPAR en $ CUAP 26.49
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 29-Dic-15 -142.000 100.00U.V.P. en U$S Ley Arg. TVPA 31.98
-- - --------15-Dic-35 29-Dic-15 -10.200 100.00U.V.P. en $ Ley Arg. TVPP 37.96
-- - --------15-Dic-35 29-Dic-15 -143.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVPY 37.73
-- - --------15-Dic-35 29-Dic-15 -151.000 100.00U.V.P. en EUR. Ley ING. TVPE -
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010
I. Bonos Par
9.26%35.11 12.80 16.503.381.06Fija=1.18R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 25-Nov-15 341.76120.000 100.00PAR $ Ley Arg. PAP0 -
-68.92 12.18 --0.66Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 29-Dic-15 100.66900.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PAA0 28.93
6.75%68.92 12.18 15.233.640.66Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 29-Dic-15 100.66900.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PAY0 -
II. Bonos Discount
5.05%107.94 9.12 10.605.400.35Fija=5.83R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 28-Dic-15 433.02467.388EX 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DIP0 -
6.91%112.58 8.10 10.077.350.16Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 29-Dic-15 140.372050.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 28.73
6.76%113.92 8.13 10.077.270.16Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 28-Dic-15 140.372074.426EX 100.00DISCOUNT en U$S Ley N.Y. DIY0 -
III. Bono Global
-1.61%114.71 1.35 1.357.620.80Fija=8.75R02-Jun-16Sem.Al vto.2-Jun-17 29-Dic-15 100.801500.000 100.00GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y. GJ17 23.81
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 23-Dic-15 -138.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVY0 -
$12.9600 $12.9725 Divisas Dólar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
(**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(***) TIR mayor a 500%.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del marcado considerado.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
donde:
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*)
29-Dic-15
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
Bocon Prov. 4° en $ PRO7 - 21.40 - - 1.17 0.00Var.=0.2494A+R1-Ene-16Mens.120 Mens.1-Ene-16 25-Nov-15 0.050.010EX - 0.04
Bocon Cons. 8º PR15 25.16% 94.26 3.01 4.01 22.46 0.10Var.=21.17R4-Abr-16Trim.14 - Trim.4-Oct-22 29-Dic-15 175.57165.500 15.04 100.00
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER
BOGAR 2018 NF18 - 1.88% 104.30 1.09 1.10 1.92 0.01Fija=2A+R4-Feb-16Mens.156 Mens.4-Feb-18 29-Dic-15 123.68129.000 14.72 24.66
BOGAR 2020 NO20 6.91% 89.26 2.38 2.54 2.24 0.01Fija=2A+R4-Feb-16Mens.156 Mens.4-Oct-20 29-Dic-15 264.97236.522EX - 52.60
Bocon Cons. 6º 2% PR13 1.27% 102.95 3.90 4.03 1.94 0.38Fija=2A+R15-Ene-16Mens.120 Mens.15-Mar-24 29-Dic-15 341.44351.500 21.35 82.57
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BADER BADER - 1.52% 102.92 0.52 0.52 3.88 1.87Fija=4R17-Ene-16Sem.Al Vto.17-Jul-16 29-Dic-15 101.871360.000 22.19 100.00
BONAR X AA17 0.54% 108.13 1.22 1.24 6.47 1.52Fija=7R17-Abr-16Sem.Al vto.17-Abr-17 29-Dic-15 101.521424.000 21.17 100.00
BONAR 2018 AN18 1.85% 119.95 2.57 2.63 7.49 0.90Fija=9R29-May-16Sem.Al Vto.29-Nov-18 29-Dic-15 100.901570.000 34.37 100.00
BONAR 2020 AO20 5.65% 109.81 3.86 4.12 7.27 1.93Fija=8R8-Abr-16Sem.Al Vto.8-Oct-20 29-Dic-15 101.931452.000 24.12 100.00
BONAR 2024 AY24 5.81% 114.40 4.50 4.91 7.63 1.41Fija=8.75R7-May-16Sem.6 Anual7-May-24 29-Dic-15 101.411505.000 21.85 100.00
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016 AO16 5.70% 96.97 0.79 0.81 1.80 0.33Fija=1.75R28-Abr-16Sem.Al Vto.28-Oct-16 29-Dic-15 100.331262.000 22.87 100.00
BONAD 2017 - Vto. Febrero AF17 5.88% 94.55 1.08 1.11 0.79 0.28Fija=0.75R22-Feb-16Sem.Al Vto.22-Feb-17 29-Dic-15 100.281230.000 25.70 100.00
BONAD 2017 - Vto. Junio AJ17 8.06% 90.42 1.36 1.42 0.83 0.17Fija=0.75R9-Abr-16Sem.Al Vto.9-Jun-17 29-Dic-15 100.171175.000 48.96 100.00
BONAD 2017 - Vto. Septiembre AS17 7.74% 89.23 1.61 1.68 0.84 0.22Fija=0.75R21-Mar-16Sem.Al Vto.21-Sep-17 29-Dic-15 100.221160.000 44.95 100.00
BONAD 2018 AM18 7.41% 90.32 2.04 2.12 2.66 0.71Fija=2.4R18-Mar-16Sem.Al Vto.18-Mar-18 29-Dic-15 100.711180.000 24.69 100.00
III. Títulos emitidos en Pesos
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2M6 26.48% 102.36 0.22 0.24 34.19 0.48Var.=35A+R31-Mar-16Trim.Al Vto.31-Mar-16 29-Dic-15 100.48102.850 4.68 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AY16 29.64% 100.65 0.30 0.33 29.27 4.67Var.=29.47R8-Feb-16Trim.Al Vto.9-May-16 29-Dic-15 104.67105.350 4.83 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AL16 26.01% 101.77 0.47 0.50 27.38 1.70Var.=27.87R14-Mar-16Trim.Al Vto.30-Jul-16 28-Dic-15 101.70103.500 7.08 100.00
BONAR 2016 (BADLAR+200pbs) AS16 32.62% 101.88 0.63 0.69 31.38 0.61Var.=31.97R29-Mar-16Trim.Al Vto.29-Sep-16 29-Dic-15 100.61102.500 9.30 100.00
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2S6 29.57% 105.24 0.63 0.69 33.25 0.49Var.=35R31-Mar-16Trim.Al Vto.30-Sep-16 28-Dic-15 100.49105.750 9.37 100.00
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs) AM17 34.00% 101.85 0.97 1.08 31.31 0.79Var.=31.89R28-Mar-16Trim.Al Vto.28-Mar-17 29-Dic-15 100.79102.650 14.78 100.00
BONAR 2017 (Badlar +300pbs) AO17 35.26% 102.27 1.22 1.43 25.64 6.33Var.=26.26R11-Ene-16Trim.Al Vto.9-Oct-17 29-Dic-15 106.33108.750 - 100.00
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs) AMX9 35.17% 102.74 1.90 2.41 30.59 2.15Var.=31.44R11-Mar-16Trim.Al Vto.11-Mar-19 29-Dic-15 102.15104.950 - 100.00
DivisasDólar Bancos
$12.9600 $12.9725 Tasa LIBOR de 180 días 0.8273% Tasa LIBOR de 90 días 0.6031% Tasa LIBOR de 30 días 0.4219% TASA BADLAR 30.3750%(!) Tasas de referencia (TNA %)
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)
donde:
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)29-Dic-15
Bono Código
(S.I.B.)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos en Pesos (moneda original: $)
- 0.88 - -- 0.00CA=0.208A+R30-Ene-16Mens98 - mens.30-Ene-16 23-Dic-15 1.140.010EX - 1.02BUENOS AIRES Ley 12836 PB17
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
1.12% 100.96 1.08 1.08 1.98 0.01Fija=2A+R4-Feb-16Mens.156 - mens.4-Feb-18 29-Dic-15 123.68124.866EX - 24.66TUCUMAN CONSADEP serie 1 TUCS1
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
4.40% 97.57 1.06 1.08 2.05 0.02Fija=2A+R4-Feb-16Mens.156 - mens.4-Feb-18 28-Dic-15 353.92345.307EX - 24.66RIO NEGRO BOGAR 2 RNG21
V. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
11.46% 88.54 1.68 1.87 4.52 0.82Fija=4A+R21-Ene-16Trim.16 - Trim.21-Oct-19 29-Dic-15 100.821158.000 30.33 100.00CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) PUO19
11.60% 81.99 2.92 3.18 5.49 0.15Fija=4.5R30-Mar-16Trim.Trim.30-Mar-21 23-Dic-15 100.151065.150EX - 100.00CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) PUM21
7.64% 99.09 0.33 0.34 4.79 0.74Fija=4.75A+R9-May-16Sem.Al Vto.9-May-16 29-Dic-15 100.741295.000 18.82 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 7 Vto. 2016 (i,j) BDC16
7.58% 94.01 0.86 0.89 0.43 0.04Fija=0.4R27-May-16Sem.Al vto.27-Nov-16 23-Dic-15 100.041220.000 - 100.00Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016 BD4C6
10.92% 96.30 0.45 0.48 2.58 0.06Fija=2.48A+R27-Jun-16Sem.Al Vto.27-Jun-16 29-Dic-15 100.061250.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 8 Vto. 2016 (i,j) BD2C6
5.64% 97.87 1.35 1.41 4.07 1.22Fija=3.98R15-Mar-16Sem.4 - Sem.15-Mar-18 28-Dic-15 101.221285.000 28.29 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j) BDC18
9.33% 90.48 1.90 2.06 4.40 0.53Fija=3.98R17-May-16Sem.6 - Sem.17-May-19 29-Dic-15 100.531180.000 26.93 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) BDC19
7.51% 87.04 2.51 2.66 2.24 0.08Fija=1.95R20-Jun-16Sem.6 - Sem.20-Dic-19 29-Dic-15 100.081130.000 28.62 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) BD2C9
7.75% 86.14 2.57 2.74 2.27 0.85Fija=1.95R28-Ene-16Sem.6 - Sem.28-Ene-20 29-Dic-15 100.851127.000 27.47 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BDC20
9.80% 102.34 0.84 0.93 11.72 0.23Fija=12A+R7-Ene-16Mens.96 - Mens.7-Dic-17 29-Dic-15 25.23335.000 26.85 25.00BONCOR 2017 (i) CO17
8.11% 98.98 0.33 0.34 4.85 0.27Fija=4.8A+R6-Feb-16Trim.9 - Trim.6-Ago-16 29-Dic-15 34.27440.000 29.82 34.00ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j) ERG16
7.49% 93.86 2.69 3.00- 0.33Fija=5A+R27-Feb-16Trim.40 - trim.27-Feb-22 23-Dic-15 62.83765.000 - 62.50FORMOSA (i) FORM3
11.76% 97.83 0.26 0.27 3.07 0.07Fija=3A+R28-Feb-16Trim.9 - Trim.28-May-16 29-Dic-15 22.30283.000 - 22.23MENDOZA Cl.1 Vto. 2016 (i) PMY16
13.31% 87.51 1.25 1.42 3.14 0.35Fija=2.75A+R30-Ene-16Trim.17 - Trim.30-Oct-18 29-Dic-15 70.91805.000 29.76 70.56MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) PMO18
11.56% 88.38 1.44 1.56 3.11 0.09Fija=2.75A+R18-Mar-16Trim.17 - Trim.18-Dic-18 29-Dic-15 70.65810.000 26.61 70.56MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) PMD18
1.82% 100.37 0.31 0.31 2.99 0.04Fija=3A+R12-Mar-16Trim.9 - Trim.12-Jun-16 29-Dic-15 22.27290.000 - 22.23NEUQUEN S.1 Vto. 2016 (i,j) NDG1
9.89% 92.74 1.31 1.41 4.21 0.58Fija=3.9A+R28-Ene-16Trim.14 - Trim.11-Oct-18 29-Dic-15 80.63970.000 27.62 80.05NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j) NDG21
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
1.72% 119.50 2.36 2.42 7.81 2.89Fija=9.38R14-Mar-16Sem.Al vto.14-Sep-18 4-Dic-15 102.891595.000 - 100.00BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18
5.73% 112.61 3.32 3.55 9.61 4.80Fija=10.88R26-Ene-16Sem.3 - Anual26-Ene-21 17-Dic-15 104.801531.000 - 100.00BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21
5.58% 118.77 3.91 4.19 8.37 0.72Fija=9.95R9-Jun-16Sem.2 - Anual9-Jun-21 2-Dic-15 100.721551.752EX - 100.00BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21
7.46% 112.39 7.25 8.60 8.54 2.06Fija=9.625R18-Abr-16Sem.Anual18-Abr-28 17-Dic-15 102.061488.000 - 100.00BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28
0.99% 106.25 0.75 0.76 8.70 0.62Fija=9.25A+R15-Abr-16Sem.10 - Sem.15-Abr-17 29-Dic-15 30.62422.000 30.94 30.00Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g) BDED
5.10% 93.93 2.84 3.00 3.20 0.53Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 29-Dic-15 100.531225.000 31.26 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD
7.77% 72.83 8.14 10.44 5.50 0.56Fija=4R15-May-16Sem.30 - Sem.15-May-35 29-Dic-15 100.56950.000 27.08 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD
9.10% 95.62 1.27 1.41 5.76 0.55Fija=5.5A+R4-Mar-16Sem.26 - sem.4-Sep-18 12-Nov-15 30.23375.000 - 29.68MENDOZA (h) BARX1
15.64% 85.79 1.87 2.56 9.20 1.01Fija=7.88A+R26-Ene-16Trim.33 - Trim.26-Abr-21 21-Oct-15 68.01756.863EX - 67.00NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) NRH2
7.60% 105.72 2.64 2.96 8.98 0.37Fija=9.5A+R16-Mar-16Trim.34 - Trim.16-Mar-22 11-Nov-15 73.911013.620EX - 73.54SALTA Garantizado Regalías (f,g) SARH
II. Euros
266.45% 4.24 0.87 3.00 80.47 0.53Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 14-Oct-15 100.5360.409EX - 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME
9.62% 63.14 7.69 10.44 6.36 0.56Fija=4R15-May-16Sem.30 - Sem.15-May-35 28-Dic-15 100.56900.000 - 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
- 46.47 - - 0.00 0.20Fija=5R30-Ene-16Mens.Al vto.30-Ene-17 3-Dic-15 287.19133.453EX - 100.00P.G. GLOBAL 2017 T.V. TPAG5
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esta divisa, convirtiéndose su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado. (c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metodología del Ministerio de Economía y se estima una tasa mensual en base al índice de la Comunicación "A1828" publicado diariamente por el BCRA. La TIR está expresada como TNA en pesos.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
pág. 7
ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
29-Dic-15
Emisor Paridad
(en %)
TIR
anual
VR
(en %) Yield
Anual
(en %)
VencimientoValor
Técnico
c/100 v.n.
Fecha
última
cotización
Código
(S.I.B.)
AmortizaciónCotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento. Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
DMPPV
(en años)
Cupón Corriente
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias2-Feb-17 102.81 5.72% 100.00 8.26 103.543-Nov-15Al vto.OIRX6 1381.000Sem. 2-Feb-16 R 3.54Fija=8.5 0.97 1.02IRSA Clase I Vto. 2017 (b)
20-Jul-20 117.53 6.83% 100.00 9.71 105.2728-Ago-15Al vto.OIRY7 1605.000Sem. 20-Ene-16 R 5.27Fija=11.5 3.42 3.72IRSA Clase II Vto. 2020 (b)
2. Bancos y Act. Financieras27-Abr-16 101.85 3.61% 100.00 9.57 101.8422-Ago-15Al vto.OHIY5 1345.634EXSem. 27-Abr-16 A+R 1.84Fija=9.75 0.30 0.31BCO. HIPOTECARIO Serie 5 Vto. 2016 (d)
28-Ene-17 108.04 - 5.15% 66.67 8.31 69.2816-Dic-153 - AnualONY13 971.000Al Vto. 28-Ene-16 A+R 2.62Fija=9 0.57 0.55TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
4-May-18 106.97 5.55% 100.00 8.17 101.4830-Oct-15Al vto.OGBY1 1408.254EXSem. 4-May-16 R 1.48Fija=8.75 2.05 2.15BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
3. Energía Eléctrica15-Dic-16 32.93 266.54% 25.00 27.23 25.1210-Dic-154 - AnualOTRY8 107.308EXSem. 15-Jun-16 R 0.12Fija=8.875 0.38 0.92TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
10-Mar-18 115.04 2.65% 100.00 8.66 103.1910-Dic-15Al vto.OCEY1 1540.000Sem. 10-Mar-16 R 3.19Fija=10 1.92 1.98CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
25-Oct-22 95.55 10.98% 100.00 10.21 101.9029-Oct-15Al vto.ODNY9 1263.000Sem. 25-Abr-16 R 1.90Fija=9.75 4.67 5.49EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
4. Petróleo y Gas14-May-17 97.82 10.96% 50.00 8.05 50.5611-Nov-154 - AnualOTY11 641.543EXSem. 14-May-16 A+R 0.56Fija=7.875 0.77 0.85TGS Clase I Vto. 2017 (b)
15-Ago-18 109.40 1.33% 64.71 7.09 65.4111-Nov-1517 - Trim.YPCPO 928.303EXTrim. 15-Feb-16 A+R 0.70Var.=7.763 1.30 1.33YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f)
7-May-21 114.18 4.25% 100.00 6.89 101.274-Dic-153 - AnualOPNY1 1500.000Sem. 7-May-16 R 1.27Fija=7.875 3.63 3.84PAE Clase I Vto.2021 (b)
4-Abr-24 113.00 6.54% 100.00 7.72 102.2120-Nov-153 AnualYPCUO 1498.350Sem. 4-Abr-16 R 2.21Var.=8.75 5.40 5.95YPF Clase XXIII Vto. 2024
5. Otros16-Feb-17 15.81 *** 100.00 64.74 103.1920-Feb-152 - AnualORAY3 211.684EXSem. 16-Feb-16 A+R 3.19Fija=8.5 0.00 -RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)
9-Nov-17 111.06 1.11% 100.00 6.52 101.1330-Nov-15Al vto.OAOY2 1457.000Sem. 9-May-16 R 1.13Fija=7.25 1.71 1.75ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)
1-Dic-20 116.32 3.84% 70.00 9.23 70.7125-Nov-1540 - Trim.OAEY1 1067.032EXTrim. 1-Mar-16 A+R 0.71Fija=10.75 2.23 2.36AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería22-May-18 80.79 12.41% 100.00 1.86 100.184-Dic-152 - Sem.OCR14 1050.000Trim. 22-Feb-16 R 0.18Fija=1.5 2.02 2.10CREDUD Clase XIV Vto. 2018
19-Nov-18 81.55 9.91% 100.00 1.84 100.2023-Dic-152 - AnualCS8HO 1060.000Trim. 18-Feb-16 R 0.20Fija=1.5 2.40 2.54CRESUD Clase XVI Vto. 2018
2. Petróleo y Gas19-Oct-16 106.50 - 5.55% 100.00 5.86 101.3423-Dic-152 - Sem.OYPF0 1400.000Trim. 19-Ene-16 R 1.34Fija=6.25 0.54 0.53YPF Clase X Vto. 2016
30-Abr-17 88.44 11.29% 100.00 1.46 100.2428-Dic-15Al Vto.OYP19 1150.000Trim. 30-Ene-16 R 0.24Fija=1.29 1.27 1.31YPF Clase XIX Vto. 2017
29-Jul-20 80.42 13.73% 71.43 4.36 71.8918-Dic-157 - AnualYPCNO 750.000Trim. 29-Ene-16 R 0.47Fija=3.5 2.16 2.49YPF Clase XXII Vto. 2020
$12.9600 $12.9725 Divisas
Dolar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada obligación negociable se refieren al dia de la fecha. Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
Pag. 8
Indice de Bonos (Medido en Pesos)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al Ponderación*
29-Dic-15
Variación
Diaria al
28-Dic-15 23-Dic-15
Variación
Mensual al
Variación
anual al
30-Nov-15
Variación
Semanal al
30-Dic-14
4,663.002Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 15.62%-0.14% -0.06% 1.85% 30.88%
2,495.698Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 23.39%-1.45% -1.22% -0.14% 33.41%
8,827.473Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 32.87%-0.55% 0.36% 6.78% 97.94%
5,838.184Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 28.12%-0.80% -0.89% 2.93% 43.27%
6,016.952Indice de Bonos General 100.00%-0.76% -0.43% 3.34% 55.14%
29-Dic-15
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, PR14, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
(PARA, DICA, AY24).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Ponderación*Valor al
29-Dic-15
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
28-Dic-15 30-Nov-1523-Dic-15 30-Dic-14
1,076.241Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 0.15% 0.23% -23.92% -13.69% 15.62%
207.209Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares -1.17% -0.93% -25.41% -12.02% 23.39%
1,462.633Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -0.26% 0.65% -20.24% 30.54% 32.87%
451.505Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares -0.51% -0.60% -23.12% -5.52% 28.12%
464.987Indice de Bonos General -0.48% -0.14% -22.81% 2.31% 100.00%
29-Dic-15
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, PR14, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
(PARA, DICA, AY24).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
29/12/2015
Opciones de Compra
Vencimiento Febrero - 19/02/2016 - 52 días - Tasa Baibar 19.09%
ALUA Cotización Subyacente: 11.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.21%
ALUC5.764F 6.050 5.600 6.150 1,416 813,030 0.949-2.10% 52.61% 1.95% 137.16%1.0005.893
ALUC11.2FE 1.000 1.000 1.200 30 3,200 0.671-28.57% 8.70% 6.08% 38.56%0.6451.220
ALUC12.5FE 0.400 0.400 0.500 85 3,750 0.376-20.00% 3.48% 7.67% 37.94%0.4280.641
ALUC13.5FE 0.350 0.350 0.350 20 700 0.27916.67% 3.04% 8.93% 51.12%0.2840.366
APBR Cotización Subyacente: 30.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.03%
PBRC22.4FE 8.850 8.850 8.850 5 4,425 0.8857.93% 29.45% 3.21% 80.63%0.9188.579
PBRC26.4FE 6.250 6.250 6.800 85 55,535 0.739-7.68% 20.80% 4.20% 87.18%0.7725.525
PBRC30.4FE 3.311 3.311 4.100 818 298,886 0.576-5.80% 11.02% 5.29% 68.03%0.5753.266
PBRC34.4FE 1.850 1.850 2.500 2,303 489,598 0.388-7.50% 6.16% 6.44% 68.35%0.3841.792
PBRC38.4FE 1.000 1.000 1.250 1,789 193,273 0.243-9.09% 3.33% 7.57% 69.09%0.2340.927
PBRC42.4FE 0.670 0.670 0.750 691 48,812 0.166-10.67% 2.23% 8.68% 75.03%0.1320.458
PBRC46.4FE 0.400 0.400 0.450 224 9,340 0.1075.26% 1.33% 9.76% 76.98%0.0710.218
PBRC50.4FE 0.300 0.300 0.400 413 12,990 0.0800.00% 1.00% 10.81% 82.31%0.0360.101
PBRC74.4FE 0.100 0.050 0.100 307 2,855 0.0250.00% 0.33% 16.33% 106.84%0.0000.001
CECO2 Cotización Subyacente: 4.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.94%
CECC4.00FE 1.000 1.000 1.000 100 10,000 0.7875.26% 21.28% 4.26% 76.30%0.8300.915
COME Cotización Subyacente: 3.470 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.33%
COMC2.00FE 1.590 1.550 1.590 280 44,320 0.9272.58% 45.82% 2.28% 125.06%1.0001.524
COMC3.30FE 0.370 0.370 0.380 690 25,932 0.7132.78% 10.66% 7.47% 42.66%0.7370.342
COMC3.45FE 0.295 0.275 0.300 908 25,971 0.6109.26% 8.50% 8.63% 45.23%0.6220.250
COMC3.60FE 0.210 0.209 0.230 3,492 73,778 0.5100.00% 6.05% 9.86% 42.74%0.5010.176
COMC3.75FE 0.155 0.150 0.160 2,067 32,665 0.4121.31% 4.47% 11.17% 43.30%0.3850.120
COMC3.90FE 0.115 0.110 0.125 1,220 14,250 0.328-10.16% 3.31% 12.50% 44.30%0.2820.078
COMC4.05FE 0.086 0.080 0.100 5,109 43,166 0.259-9.47% 2.48% 13.87% 45.50%0.1980.049
COMC4.20FE 0.065 0.062 0.075 2,707 17,522 0.204-13.33% 1.87% 15.26% 46.83%0.1330.030
COMC4.90FE 0.035 0.035 0.035 200 700 0.1020.00% 1.01% 21.88% 60.26%0.0130.002
CRES Cotización Subyacente: 18.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.48%
CREC14.0FE 5.070 5.070 5.070 100 50,700 0.83135.20% 28.17% 3.76% 93.99%0.9364.487
EDN Cotización Subyacente: 12.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 65.12%
EDNC12.7FE 1.100 1.100 1.100 5 550 0.5080.00% 9.17% 5.85% 68.95%0.5021.030
ERAR Cotización Subyacente: 8.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.21%
ERAC5.12FE 3.800 3.800 3.800 50 19,000 0.889-1.30% 44.97% 2.42% 147.73%0.9963.471
ERAC7.12FE 1.800 1.800 1.981 528 101,300 0.808-10.45% 21.30% 4.35% 71.09%0.8571.664
ERAC8.70FE 0.700 0.700 0.730 280 19,630 0.539-4.11% 8.28% 6.61% 55.21%0.5380.687
ERAC9.10FE 0.600 0.460 0.600 375 20,425 0.4640.00% 7.10% 7.24% 59.99%0.4510.526
ERAC9.50FE 0.330 0.330 0.360 267 9,225 0.348-17.50% 3.91% 7.87% 48.62%0.3700.397
ERAC9.90FE 0.250 0.250 0.250 100 2,500 0.277-16.67% 2.96% 8.51% 50.07%0.2970.295
ERAC10.3FE 0.200 0.200 0.240 540 10,960 0.225-9.09% 2.37% 9.15% 52.51%0.2340.217
ERAC11.1FE 0.090 0.090 0.090 299 2,691 0.121-40.00% 1.07% 10.42% 50.93%0.1380.112
FRAN Cotización Subyacente: 90.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.60%
FRAC64.0FE 28.000 28.000 28.000 10 28,000 1.000-7.44% 30.94% 3.05% 0.00%0.96328.560
GGAL Cotización Subyacente: 36.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 56.04%
GFGC32.0FE 6.500 6.500 6.500 40 26,000 0.7948.33% 17.78% 4.63% 59.79%0.8056.354
GFGC34.0FE 4.750 4.700 5.200 565 273,660 0.73111.76% 13.00% 5.24% 50.51%0.7185.007
GFGC35.0FE 4.400 4.200 4.400 156 65,750 0.67015.79% 12.04% 5.55% 55.89%0.6704.408
GFGC36.0FE 3.700 3.500 3.700 829 299,119 0.62315.63% 10.12% 5.88% 53.02%0.6213.860
GFGC37.0FE 3.100 2.950 3.150 3,125 960,429 0.57019.23% 8.48% 6.20% 51.23%0.5713.363
GFGC38.0FE 2.600 2.400 2.600 2,167 531,536 0.51518.18% 7.11% 6.54% 50.37%0.5212.914
GFGC39.0FE 2.150 2.000 2.200 2,621 543,108 0.45916.22% 5.88% 6.88% 49.49%0.4732.512
GFGC40.0FE 1.750 1.620 1.800 1,044 177,874 0.40210.06% 4.79% 7.22% 48.56%0.4262.155
GFGC41.0FE 1.400 1.310 1.400 203 27,520 0.3477.69% 3.83% 7.56% 47.59%0.3811.841
GFGC42.0FE 1.100 1.100 1.100 69 7,590 0.295-7.56% 3.01% 7.90% 46.63%0.3391.565
GFGC43.0FE 0.950 0.800 0.950 33 2,775 0.25826.67% 2.60% 8.25% 48.00%0.2991.326
GFGC45.0FE 0.600 0.550 0.600 109 6,444 0.181-7.69% 1.64% 8.93% 47.47%0.2290.939
GFGC50.0FE 0.280 0.270 0.330 167 4,917 0.090-6.67% 0.77% 10.64% 52.24%0.1080.372
MIRG Cotización Subyacente: 516.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.75%
MIRC438.5F 90.000 60.000 90.000 23 179,680 0.97280.00% 17.44% 4.91% 26.82%0.89593.951
MOLI Cotización Subyacente: 81.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 75.89%
MOLC68.0FE 19.500 19.500 19.500 20 39,000 0.792-27.78% 23.81% 3.58% 86.68%0.81218.564
PAMP Cotización Subyacente: 11.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.79%
PAMC10.7FE 1.900 1.900 1.900 66 12,540 0.719-5.00% 16.24% 4.45% 68.30%0.7201.892
A-1
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
29/12/2015
PAMC12.7FE 0.750 0.750 1.300 295 28,695 0.444-25.00% 6.41% 5.86% 57.44%0.4670.933
PAMC15.5FE 0.280 0.250 0.300 637 18,176 0.191-9.68% 2.39% 7.85% 66.79%0.1960.292
PESA Cotización Subyacente: 7.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.04%
PSAC9.55FE 0.100 0.100 0.100 461 4,610 0.163-66.67% 1.27% 10.35% 41.74%0.2090.158
TECO2 Cotización Subyacente: 46.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.50%
TECC52.6FE 1.000 1.000 1.000 10 1,000 0.2700.00% 2.15% 9.04% 36.80%0.3351.722
TRAN Cotización Subyacente: 7.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.70%
TRAC7.90FE 0.751 0.750 0.751 30 2,252 0.594-6.13% 9.51% 5.50% 54.08%0.5930.851
TS Cotización Subyacente: 169.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.34%
TS.C185.FE 3.000 3.000 3.000 1 300 0.289-50.00% 1.78% 11.97% 27.21%0.3444.861
YPFD Cotización Subyacente: 226.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.49%
YPFC200.FE 40.000 40.000 40.000 2 8,000 0.768-11.11% 17.70% 5.37% 64.80%0.83435.087
YPFC220.FE 27.500 27.500 30.000 6 17,500 0.636-14.06% 12.17% 6.89% 63.03%0.65821.573
YPFC240.FE 19.000 19.000 20.000 6 11,500 0.497-9.52% 8.41% 8.59% 64.88%0.45712.025
YPFC260.FE 10.000 10.000 10.000 7 7,000 0.342-23.08% 4.42% 10.38% 57.31%0.2816.108
Vencimiento Abril - 15/04/2016 - 108 días - Tasa Baibar 19.09%
ALUA Cotización Subyacente: 11.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.21%
ALUC5.80AB 6.450 6.395 6.700 1,820 1,190,137 0.918-1.53% 56.09% 1.90% 131.03%0.9976.026
APBR Cotización Subyacente: 30.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.03%
PBRC34.4AB 3.800 3.800 3.900 60 23,200 0.5010.00% 12.65% 4.27% 72.56%0.4893.437
COME Cotización Subyacente: 3.470 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.33%
COMC2.00AB 1.785 1.785 1.800 300 53,850 0.88515.16% 51.44% 2.19% 133.31%0.9991.581
COMC3.45AB 0.500 0.500 0.500 95 4,750 0.642- 14.41% 5.95% 52.55%0.6610.386
ERAR Cotización Subyacente: 8.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.21%
ERAC5.12AB 4.000 4.000 4.000 100 40,000 0.887-6.98% 47.34% 2.27% 113.06%0.9793.637
GGAL Cotización Subyacente: 36.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 56.04%
GFGC50.0AB 0.450 0.450 0.450 62 2,790 0.129-65.38% 1.23% 6.33% 37.91%0.2481.433
MIRG Cotización Subyacente: 516.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.75%
MIRC500.AB 66.000 65.000 66.000 2 13,100 0.704- 12.79% 5.00% 37.48%0.69071.210
Opciones de Venta
Vencimiento Febrero - 19/02/2016 - 52 días - Tasa Baibar 19.09%
APBR Cotización Subyacente: 30.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.03%
PBRV30.4FE 2.000 1.100 2.000 117 19,896 -0.4291.01% 6.66% 4.57% 49.42%-0.4252.790
PBRV34.4FE 4.500 4.000 4.500 52 22,300 -0.68012.50% 14.98% 3.56% 50.37%-0.6165.207
ERAR Cotización Subyacente: 8.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.21%
ERAV7.62FE 0.340 0.150 0.340 119 2,146 -0.251240.00% 4.02% 7.51% 62.34%-0.2300.259
GGAL Cotización Subyacente: 36.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 56.04%
GFGV31.0FE 0.500 0.500 0.500 5 250 -0.133-3.85% 1.37% 8.12% 49.58%-0.1560.704
GFGV35.0FE 1.430 1.430 1.550 192 28,929 -0.312-12.80% 3.91% 6.33% 46.49%-0.3301.906
GFGV38.0FE 2.400 2.400 2.600 13 3,320 -0.501-20.00% 6.57% 5.25% 39.25%-0.4793.331
MIRG Cotización Subyacente: 516.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.75%
MIRV358.5F 2.400 2.400 2.400 3 720 -0.043-31.43% 0.47% 18.28% 64.44%-0.0060.179
PAMP Cotización Subyacente: 11.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.79%
PAMV12.7FE 1.150 1.150 1.150 34 3,910 -0.6000.00% 9.83% 3.93% 42.81%-0.5331.587
YPFD Cotización Subyacente: 226.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.49%
YPFV220.FE 10.000 9.000 10.000 3 2,800 -0.3450.00% 4.42% 8.06% 45.79%-0.3429.590
Vencimiento Abril - 15/04/2016 - 108 días - Tasa Baibar 19.09%
APBR Cotización Subyacente: 30.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.03%
PBRV34.4AB 5.000 5.000 5.000 4 2,000 -0.547- 16.64% 2.62% 53.71%-0.5115.872
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
A-2
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
29/12/2015
DIRECTOR GENERAL: Claudio M. Pérès Moore
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
ASISTENTES: Mariana Casas, Adriana Vidoni
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