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www.franceinvest.eu – www.afg.asso.fr
I 2018 I
2ème édition12 mars 2019
ACTIVITÉ DES FONDS D’INFRASTRUCTURES GÉRÉS EN FRANCE
http://www.franceinvest.eu/http://www.afg.asso.fr/
2
Sommai re
ACTIVITÉ EN DETTE 2018P.23
TAUX DE REPRÉSENTATIVITÉ P.5
PANORAMA DES ACTEURSP.6
ACTIVITÉ EN CAPITAL 2018P.13
RAPPEL DES DÉFINITIONS ET DE LA MÉTHODOLOGIEP.34
PRINCIPAUX ENSEIGNEMENTSP.3
3
CAPITAUX GÉRÉS CAPITAUX LEVÉS INVESTISSEMENTS
57 Mds€de capitaux sous gestion à fin 2018 dont,
• 38 Mds€ en capital• 19 Mds€ en dette.
14,6 Mds€de capitaux levés en 2018 dont,
• 12,1 Mds€ en capital• 2,5 Mds€ en dette,qui serviront à soutenir le développement des infrastructures.
6,5 Mds€investis en 2018 dont,
• 3,9 Mds€ en capital• 2,6 Mds€ en dettedans plus de
170 opérations.
2018FONDS D’INFRASTRUCTURES :
LES ACTEURS FRANÇAIS CONFIRMENT LEUR ATTRACTIVITÉ
PRINCIPAUX ENSEIGNEMENTS INFRASTRUCTURES2018
4
2/3 des montants gérés correspondent à de l’investissement en capital, et 1/3 à du financement en dette.
34 Mds€ ont déjà été déployés : 61% en capital dans 446 entreprises, 39% en dette dans 272 actifs.
Le secteur dispose donc de 23 Mds€ de dry powder qui sera investi dans les prochaines années.
A fin 2018, un stock de 57 Mds€ de capitaux sous gestion
12,1 Mds€ seront investis en capital, et 2,5 Mds€ serviront à des financements en dette.
Compagnies d’assurances/mutuelles et caisses de retraites/fonds de pension, principaux souscripteurs.
63% des capitaux ont été collectés auprès d’investisseurs étrangers (x2,6 par rapport à 2017).
En 2018, la levée de capitaux est de 14,6 Mds€, x2,1 par rapport à 2017
3,9 Mds€ ont été investis en capital dans 111 entreprises, et 2,6 Mds€ ont financé 61 actifs en dette.
Prédominance des secteurs des énergies et des transports en capital, comme en dette.
L’Europe, première destination des investissements et des financements réalisés.
En 2018, 6,5 milliards d’euros investis dans 172 opérations
TAUX DE REPRÉSENTATIVITÉ INFRASTRUCTURES2018
5
22 répondants sur 25 membres interrogés, soit un taux de représentativité de 88%.Les 22 répondants cumulent 99% des montants gérés*
par l’ensemble des acteurs.
57 Mds€SOUS GESTION
Répondants à l’enquête
Non-répondants à l’enquête ( 0,6 Mds €** )
* Montants totaux des engagements. ** Montants estimés sur la base des informations publiques Sour
ce :
Enq
uête
infra
stru
ctur
es A
FG/F
ranc
e In
vest
6
PANORAMA DES ACTEURS
CARACTÉRISTIQUES DES FONDS D’INFRASTRUCTURES GÉRÉS EN FRANCE
INFRASTRUCTURES2018
7
Sour
ce :
Enq
uête
infra
stru
ctur
es A
FG/F
ranc
e In
vest
57 Milliards d’euros de capitaux sous gestion en fonds d’infrastructures gérés en France• dont 38 Milliards d’euros au titre de l’activité en capital (equity et quasi-equity***) • dont 19 Milliards d’euros au titre de l’activité en dette
Encours et dry powder au titre de l’activité en capital (equity et quasi-equity***)• 21 Milliards d’euros d’encours investis• 17 Milliards d’euros de dry powder
Encours et dry powder au titre de l’activité en dette• 13 Milliards d’euros d’encours investis• 6 Milliards d’euros de dry powder
Capitaux sous gestion* et encours** à fin 2018
Portefeuille d’actifs à fin 2018
Les fonds d’infrastructures gérés en France représentent
• 446 entreprises investies en capital (dont 57% en France)• 272 actifs financés en dette (dont 29% en France)
* Montants totaux des engagements. ** Montants total des encours investis. *** Quasi-equity comprend également la dette mezzanine / junior
L’ESG dans les fonds d’infrastructures
21 sociétés de gestion ont signé les PRI (Principles for Responsible Investment)
6 sociétés de gestion ont signé l’IC20 (Initiative Climat 2020)
RÉPARTITION DES RÉPONDANTS PAR TAILLE DES MONTANTS GÉRÉS* INFRASTRUCTURES2018
8
Sour
ce :
Enq
uête
infra
stru
ctur
es A
FG/F
ranc
e In
vest
* Montants totaux des engagements. ** Les sociétés de gestion sont classées selon leur activité principale.
NOMBRE DE SOCIÉTÉS DE GESTION EN CAPITAL**
NOMBRE DE SOCIÉTÉS DE GESTIONEN DETTE**
60% des acteurs gèrent plus d’un milliard d’euros.
Montants sous gestion inférieurs à 1 Mds€ Entre 1 et 3 Mds€ Entre 3 et 5 Mds€ Supérieur à 5 Mds€
6 SdG
3 SdG
2 SdG
3 SdG
14SOCIÉTÉS DE
GESTION
8SOCIÉTÉS DE
GESTION
3 SdG
3 SdG
1 SdG
1 SdG
OPÉRATIONS ET ENCOURS PAR STRUCTURE D’INVESTISSEMENT INFRASTRUCTURES2018
9
Sour
ce :
Enq
uête
infra
stru
ctur
es A
FG/F
ranc
e In
vest
Près de 2/3 des investissements d’infrastructures en portefeuille réalisées en capital.
CAPITAL61%
DETTE39%
RÉPARTITION DES INVESTISSEMENT EN PORTEFEUILLE RÉPARTITION DES ENCOURS INVESTIS
DETTE38%
CAPITAL62%
718 OPÉRATIONS
34 457 M€D’ENCOURS
446 entreprises
272 actifs
RÉPARTITION DES ENCOURS PAR SEGMENT INFRASTRUCTURES2018
10
Sour
ce :
Enq
uête
infra
stru
ctur
es A
FG/F
ranc
e In
vest
Large majorité du brownfield pour l’ensemble des acteurs.
21 064 M€D’ENCOURS
13 393 M€D’ENCOURS
16 065 M€
Brownfield Greenfiled
4 999 M€
10 777 M€
2 616 M€
RÉPARTITION DES ENCOURS INVESTISEN DETTE
RÉPARTITION DES ENCOURS INVESTIS EN CAPITAL
RÉPARTITION DES ENCOURS PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ INFRASTRUCTURES2018
11
Sour
ce :
Enq
uête
infra
stru
ctur
es A
FG/F
ranc
e In
vest
TOTAL INFRASTRUCTURES
MONTANTS DES ENCOURSEN DETTE
13 393 M€
MONTANTS DES ENCOURSEN CAPITAL
21 064 M€
TRANSPORT 5 231 M€8 678 M€
TÉLÉCOMMUNICATIONS 953 M€2 030 M€
INFRASTRUCTURE SOCIALE 508 M€2 839 M€
ÉNERGIE CONVENTIONNELLE 3 178 M€3 821 M€
ÉNERGIE RENOUVELABLE 2 841 M€3 443 M€
ENVIRONNEMENT 493 M€188 M€
AUTRES 189 M€65 M€
Prédominance des secteurs des transports et des énergies en capital et en dette.
RÉPARTITION DES ENCOURS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE INFRASTRUCTURES2018
12
Sour
ce :
Enq
uête
infra
stru
ctur
es A
FG/F
ranc
e In
vest
TOTAL INFRASTRUCTURES
Un marché orienté vers l’Europe.
MONTANTS DES ENCOURSEN DETTE
ASIE / MOYEN-ORIENT / OCÉANIE 0 M€0 M€
AFRIQUE 0 M€357 M€
FRANCE 3 575 M€5 341 M€
EUROPE (HORS FRANCE) 9 058 M€12 318 M€
AMÉRIQUE 760 M€3 049 M€
MONTANTS DES ENCOURSEN CAPITAL
21 064 M€ 13 393 M€
13
ACTIVITE EN CAPITAL
14
LEVÉES DE FONDS EN CAPITAL EN 2018
Près de 70% des capitaux levés auprès d’investisseurs étrangers
Forte présence des assureurs et des fonds de pension
12,1 Mds€ de capitaux levés en 2018 (près de 3x plus par rapport 2017)
TAILLE DES LEVÉES PAR SOCIÉTÉ DE GESTION INFRASTRUCTURES2018CAPITAL
15
Sour
ce :
Enq
uête
infra
stru
ctur
es A
FG/F
ranc
e In
vest
Les sociétés de gestion ayant levé plus de 500 M€ représentent plus de 90% des capitaux levés.
TOTAL INFRASTRUCTURES - CAPITAL
DE 100 M€ À 199 M€
INF. À 99 M€
DE 200 M€ À 499 M€
SUP. À 500 M€
CAPITAUX LEVÉSEN M€
12 058 M€ en 2018
322 M€
64 M€
1 352 M€
2 458 M€
2 sociétés de gestion
1 société de gestion
4 sociétés de gestion
3 sociétés de gestion
122 M€
0 M€
929 M€
11 008 M€
0 société de gestion
4 sociétés de gestion
3 sociétés de gestion
3 sociétés de gestion
4 196 M€ en 2017
20172018
CAPITAUX LEVÉS PAR TYPE DE SOUSCRIPTEURS INFRASTRUCTURES2018CAPITAL
16
Assureurs (46%) et fonds de pension (31%) largement majoritaires dans les capitaux levés en 2018.
Sour
ce :
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FG/F
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vest
CAPITAUX LEVÉSEN M€
12 058 M€
COMPAGNIES D’ASSURANCE /MUTUELLES
5 533 M€
CAISSES DE RETRAITE /FONDS DE PENSION
3 785 M€
ÉTRANGERFRANCE
BANQUES 845 M€
SECTEUR PUBLIC / FONDS SOUVERAINS
667 M€
FONDS DE FONDS 653 M€
PERSONNES PHYSIQUES /FAMILY OFFICE
505 M€
INDUSTRIELS 54 M€
FONDS DE DOTATION 15 M€
RAPPEL 2017EN M€
1 730 M€ (+ 220%)
268 M€ (+ 215%)
100 M€ (+ 567%)
182 M€ (+ 259%)
39 M€ (+ 1 204%)
118 M€ (- 54%)
32 M€ (- 52%)
1 727 M€ (+ 119%)
4 196 M€ (+ 187%)TOTAL INFRASTRUCTURES - CAPITAL
CAPITAUX LEVÉS PAR ORIGINE GÉOGRAPHIQUE INFRASTRUCTURES2018CAPITAL
17
68% des capitaux ont été levés auprès d’investisseurs étrangers, et 32% auprès d’investisseurs français.
Sour
ce :
Enq
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infra
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ctur
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FG/F
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vest
TOTAL INFRASTRUCTURES - CAPITAL
EUROPE (HORS FRANCE)
FRANCE
AMÉRIQUE
CAPITAUX LEVÉSEN M€
12 058 M€ en 2018
1 127 M€
1 864 M€
1 065 M€
3 833 M€
3 633 M€
1 649 M€
ASIE / MOYEN-ORIENT / OCÉANIE
140 M€2 843 M€
4 196 M€ en 2017
AFRIQUE0 M€100 M€
20172018
18
INVESTISSEMENTS EN CAPITAL EN 2018
Plus de 90% de l’activité réalisée en France et en Europe (70% en 2017)
Prédominance des investissements dans les énergies renouvelables et les transports (65% des montants investis)
3,9 Mds€ investis dans 111 entreprises
INVESTISSEMENTS PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ INFRASTRUCTURES2018CAPITAL
19
Les principaux secteurs ayant reçu des investissements sont les secteurs des énergies renouvelables (37% des montants investis) et des transports (28% des montants investis).
Sour
ce :
Enq
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infra
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FG/F
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vest
TOTAL INFRASTRUCTURES - CAPITAL
MONTANTS INVESTISEN M€
122
NOMBRE D’ENTREPRISES INVESTIES
TRANSPORT2 300 M€ 25 1 101 M€ 16
TÉLÉCOMMUNICATION135 M€ 10 229 M€ 4
INFRASTRUCTURE SOCIALE687 M€ 21 487 M€ 12
ÉNERGIE CONVENTIONNELLE710 M€ 5 158 M€ 5
ÉNERGIE RENOUVELABLE423 M€ 42 1 447 M€ 63
ENVIRONNEMENT216 M€ 12 106 M€ 6
AUTRES46 M€ 7 387 M€ 5
111 20172018
4 516 M€3 916 M€
INVESTISSEMENTS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE INFRASTRUCTURES2018CAPITAL
20
L’activité en France et en Europe en 2018 a progressé de 14% par rapport à 2017.
Sour
ce :
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FG/F
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vest
EUROPE (HORS FRANCE)
FRANCE
AMÉRIQUE
2 289 M€
855 M€
1 250 M€
846 M€
2 729 M€
200 M€
ASIE / MOYEN-ORIENT /OCÉANIE
0 M€0 M€
AFRIQUE121 M€140 M€
TOTAL INFRASTRUCTURES - CAPITAL
MONTANTS INVESTISEN M€
4 516 M€ en 2017 122
NOMBRE D’ENTREPRISES INVESTIES
3 916 M€ en 2018 111
44 56
81
66 53
41
0 0
20172018
INVESTISSEMENTS PAR TICKET INFRASTRUCTURES2018CAPITAL
21
70% des investissements en nombre ont reçu 508 M€ (investissements inférieurs à 20 M€), et 30% des investissements en nombre ont reçu 3,4 Mds€ (investissements supérieurs à 20 M€).
Sour
ce :
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infra
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ctur
es A
FG/F
ranc
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vest
TOTAL INFRASTRUCTURES - CAPITAL
MONTANTS INVESTISEN M€
4 516 M€ en 2017
819 M€
404 M€
0 M€
394 M€
1 203 M€
1 695 M€
122
27
5
0
77
3
10
NOMBRE D’ENTREPRISES INVESTIES
674 M€
306 M€
700 M€
508 M€
814 M€
914 M€
18
5
1
78
3
6
3 916 M€ en 2018 111
DE 20 M€ À 49 M€
INF. À 20 M€
DE 50 M€ À 99 M€
DE 200 M€ À 499 M€
DE 100 M€ À 199 M€
SUP. À 500M€
20172018
INVESTISSEMENTS PAR SEGMENT INFRASTRUCTURES2018CAPITAL
22
Progression des montants investis en brownfield (+21% par rapport à 2017).
Sour
ce :
Enq
uête
infra
stru
ctur
es A
FG/F
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vest
TOTAL INFRASTRUCTURES - CAPITAL
MONTANTS INVESTISEN M€MONTANTS INVESTISEN M€
4 516 M€ en 2017 122
NOMBRE D’ENTREPRISES INVESTIES
BROWNFIELD
GREENFIELD1 775 M€ 58
591 M€ 45
3 916 M€ en 2018 111
2 741 M€ 64
3 324 M€ 66
20172018
23
ACTIVITE EN DETTE
24
LEVÉES DE FONDS EN DETTE EN 2018
Forte progression des levées auprès d’investisseurs européens (x2,2 par rapport à 2017)
Les assureurs, principaux souscripteurs (89% des capitaux levés)
2,5 Mds€ de capitaux levés en 2018
TAILLE DES LEVÉES PAR SOCIÉTÉ DE GESTION INFRASTRUCTURES 2018DETTE
25
La collecte de capitaux se concentre sur des sociétés de gestion ayant levé plus de 500 M€.
Sour
ce :
Enq
uête
infra
stru
ctur
es A
FG/F
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vest
TOTAL INFRASTRUCTURES - DETTE
DE 100 M€ À 199 M€
INF. À 99 M€
DE 200 M€ À 499 M€
SUP. À 500 M€
CAPITAUX LEVÉSEN M€
2 505 M€ en 2018
289 M€
0 M€
317 M€
2 020 M€ 2 sociétés de gestion
2 sociétés de gestion
1 société de gestion
0 M€
266 M€
223 M€
2 016 M€
0 société de gestion0 société de gestion
1 société de gestion
3 sociétés de gestion
2 626 M€ en 2017
20172018
2 sociétés de gestion
CAPITAUX LEVÉS PAR TYPE DE SOUSCRIPTEURS INFRASTRUCTURES 2018DETTE
26
Les fonds de dette ont réalisé la quasi-totalité de leur levée de capitaux auprès des assureurs (89% des souscriptions).
Sour
ce :
Enq
uête
infra
stru
ctur
es A
FG/F
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vest
CAPITAUX LEVÉSEN M€
2 505 M€
CAISSES DE RETRAITE /FONDS DE PENSION
8 M€
PERSONNES PHYSIQUES /FAMILY OFFICE
2 M€
BANQUES 0 M€
FONDS DE FONDS 55 M€
INDUSTRIELS 57 M€
FONDS DE DOTATION 4 M€
SECTEUR PUBLIC / FONDS SOUVERAINS
150 M€
COMPAGNIES D’ASSURANCE /MUTUELLES
2 229 M€
ÉTRANGERFRANCE
RAPPEL 2017EN M€
2 414 M€ (- 8%)
0 M€ (+ 0%)
1 M€ (+ 5 400%)
110 M€ (- 93%)
0 M€ (+ 0%)
1 M€ (+ 100%)
0 M€ (+ 0%)
100 M€ (+ 50%)
2 626 M€ (- 5%)TOTAL INFRASTRUCTURES - DETTE
CAPITAUX LEVÉS PAR ORIGINE GÉOGRAPHIQUE INFRASTRUCTURES 2018DETTE
27
Sour
ce :
Enq
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infra
stru
ctur
es A
FG/F
ranc
e In
vest
Les levées auprès d’investisseurs européens progressent en 2018 (multipliées par 2,2 par rapport à 2017).
TOTAL INFRASTRUCTURES - DETTE
EUROPE (HORS FRANCE)
FRANCE
AMÉRIQUE
CAPITAUX LEVÉSEN M€
2 505 M€ en 2018
451 M€
2 168 M€
0 M€
1 493 M€
1 005 M€
0 M€
ASIE / MOYEN-ORIENT / OCÉANIE
7 M€8 M€
2 626 M€ en 2017
AFRIQUE0 M€ 0
0 M€
20172018
28
FINANCEMENTS EN DETTE EN 2018
Une activité de financement orientée vers l’Europe
Prédominance des financements dans les secteurs des énergies renouvelables et des transports (62% en montants)
2,6 Mds€ de financements dans 61 actifs
FINANCEMENTS PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ INFRASTRUCTURES 2018DETTE
29
Sour
ce :
Enq
uête
infra
stru
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FG/F
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e In
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Prépondérance des énergies renouvelables (31% des montants investis) et des transports (31% des montants investis) dans les financements en dette.
MONTANTS DES FINANCEMENTSEN M€
NOMBRE D’ACTIFS FINANCÉS
TOTAL INFRASTRUCTURES - DETTE
3 233 M€ 84
TRANSPORT1 050 M€ 22 787 M€ 13
TÉLÉCOMMUNICATION239 M€ 3248 M€ 9
INFRASTRUCTURE SOCIALE176 M€ 451 M€ 2
ÉNERGIE CONVENTIONNELLE268 M€ 7633 M€ 8
ÉNERGIE RENOUVELABLE740 M€ 32 791 M€ 26
ENVIRONNEMENT129 M€ 258 M€ 2
AUTRES631 M€ 14 10 M€ 1
2 578 M€ 61 20172018
FINANCEMENTS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE INFRASTRUCTURES 2018DETTE
30
Sour
ce :
Enq
uête
infra
stru
ctur
es A
FG/F
ranc
e In
vest
Des acteurs majoritairement orientés vers l’Europe.
MONTANTS DES FINANCEMENTSEN M€
NOMBRE D’ACTIFS FINANCÉS
EUROPE (HORS FRANCE)
FRANCE
AMÉRIQUE
2 501 M€
731 M€
0 M€
444 M€
1 827 M€
307 M€
ASIE / MOYEN-ORIENT / OCÉANIE
0 M€0 M€
AFRIQUE0 M€0 M€
TOTAL INFRASTRUCTURES - DETTE
3 233 M€ en 2017 84 2 578 M€ en 2018 61
60 37
05
24 19
00
00
20172018
FINANCEMENTS PAR TICKET INFRASTRUCTURES 2018DETTE
31
Sour
ce :
Enq
uête
infra
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FG/F
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Progression des opérations réalisées avec un ticket compris entre 20 et 49 M€ (en nombre et en montants).
MONTANTS DES FINANCEMENTSEN M€
NOMBRE D’ACTIFS FINANCÉS
TOTAL INFRASTRUCTURES - DETTE
3 233 M€ en 2017
520 M€
1 036 M€
0 M€
642 M€
0 M€
1 035 M€
84
18
14
0
43
0
9
779 M€
696 M€
0 M€
191 M€
0 M€
912 M€
25
11
0
19
0
6
2 578 M€ en 2018 61
DE 20 M€ À 49 M€
INF. À 20 M€
DE 50 M€ À 99 M€
DE 200 M€ À 499 M€
DE 100 M€ À 199 M€
SUP. À 500M€
20172018
FINANCEMENTS PAR SEGMENT INFRASTRUCTURES 2018DETTE
32
Sour
ce :
Enq
uête
infra
stru
ctur
es A
FG/F
ranc
e In
vest
Une large majorité des opérations en dette a été réalisée en brownfield en 2018 (93% des montants investis).
MONTANTS DES FINANCEMENTSEN M€
NOMBRE D’ACTIFS FINANCÉS
TOTAL INFRASTRUCTURES - DETTE
3 233 M€ en 2017 84
BROWNFIELD
GREENFIELD407 M€ 19
185 M€ 11
2 578 M€ en 2018 61
2 826 M€ 65
2 393 M€ 50
20172018
LISTE DES RÉPONDANTS INFRASTRUCTURES 2018
33
INTERVENANTS EN CAPITAL INTERVENANTS EN DETTE
ACCESS CAPITAL PARTNERS INFRAVIA CAPITAL PARTNERS ALLIANZ GLOBAL INVESTORS France RIVAGE INVESTMENT SAS
ACOFI GESTION MERIDIAM AXA REAL ESTATE INVESTMENT MANAGERS SCHRODER AIDA
AMUNDI TRANSITION ENERGETIQUE MIROVA BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT SCOR INVESTMENT PARTNERS SE
ANTIN INFRASTRUCTURES PARTNERS OMNES CAPITAL LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT ZENCAP
ARDIAN FRANCE QUAERO CAPITAL
ATLANTE GESTION RGREEN INVEST
INFRALION CAPITAL MANAGEMENT SWEN CAPITAL PARTNERS
DÉFINITIONS INFRASTRUCTURES 2018
34
Encours et montants sous gestion Le montant sous gestion se définit comme la somme des engagements appelés non encore distribués
et des engagements non appelés de l'ensemble des fonds d'infrastructures.
L’encours se définit comme le total des investissements à l’actif des portefeuilles.
Type de projet Greenfield : Financement d'infrastructures en construction ou pré-opérationnelles. Dans ce type
d'investissement, il n'y a pas encore de revenus.
Brownfield : Financement d'infrastructures déjà existantes et opérationnelles, en vue de leurréhabilitation ou de leur développement.
Secteurs Transport : Autoroutes, réseaux ferroviaires, transports en commun, aéroports, ports…
Télécommunication : Tours de radiodiffusions, télédiffusions, fibre optique, satellites decommunications…
Infrastructure sociale : Bâtiments publics qui se caractérisent par le fait que les revenus sont payés par lapuissance publique et non par l'utilisateur (écoles, hôpitaux, équipements culturel et sportifs…).
Energie conventionnelle : Transport et distribution (et voir parfois, production) d'électricité, de gaz et depétrole.
Energie renouvelable : Production, distribution et transport d'énergies renouvelables, efficacitéénergétique.
Environnement : Distribution et traitement des eaux, des déchets, recyclage.
MÉTHODOLOGIE INFRASTRUCTURES 2018
35
Périmètre
Les statistiques concernent l’activité des fonds d’infrastructures gérés en France (quel que soit la destinationgéographique de leurs investissements), y compris l’activité des fonds en délégation. Elles se réfèrent àl’activité dans les Greenfield et Brownfield, et incluent aussi bien les financements en capital qu’en dette.Les statistiques excluent la part des co-investisseurs dans le financement des infrastructures.
Principe de traitement
Les levées de fonds sont prises à la date du closing (initial, intermédiaire, ou final), et les investissements prisen compte à la date effective du décaissement, au cours de l’année.
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À propos de France InvestFrance Invest regroupe la quasi-totalité des équipes de capital-investissement actives en France et compte à ce titre plus de300 membres actifs et près de 200 membres associés. A travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développementde pratiques de place, elle figure au rang des deux associations reconnues par l’AMF dont l’adhésion constitue pour lessociétés de gestion une des conditions d’agrément. C’est la seule association professionnelle spécialisée sur le métier ducapital-investissement.
Promouvoir la place et le rôle du capital-investissement, participer activement à son développement en fédérantl’ensemble de la profession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice professionnel etresponsable du métier d’actionnaire figurent parmi les priorités de France Invest. Plus d’informations, le site internet deFrance Invest: www.franceinvest.eu
À propos de l’AFGL’Association Française de la Gestion financière (AFG) représente les professionnels de la gestion pour compte de tiers. Elleréunit tous les acteurs du métier de la gestion d’actifs, qu’elle soit individualisée sous mandat ou collective. Ses membres sontles sociétés de gestion de portefeuille, entrepreneuriales ou filiales de groupes financiers. La profession, représentée parenviron 630 sociétés, gère près de 4 000 milliards d’euros dont près de 2 350 milliards d’euros sous forme de gestion financièrede fonds collectifs.La gestion contribue de manière essentielle au financement de l’économie réelle, notamment en apportant des capitauxaux entreprises françaises et en finançant les PME via le capital-investissement et les fonds Small et Midcaps. Plusd’informations : www.afg.asso.fr
Contacts France Invest :France VASSAUX - Directrice Générale | [email protected] PONROY - Responsable des études économiques et statistiques | [email protected] ZHANG - Économiste / statisticien junior | [email protected]
Contacts AFG :Dominique de PRENEUF - Directeur Général | [email protected] VALLI - Directeur des études économiques | [email protected] GRECO - Economiste / statisticien | [email protected]
http://www.franceinvest.eu/http://www.afg.asso.fr/mailto:p.perpere@mailto:[email protected]:[email protected]:a.sokpoh@mailto:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]
Diapositive numéro 1Diapositive numéro 2Diapositive numéro 3Principaux enseignementsTaux de représentativitéDiapositive numéro 6Caractéristiques des fonds d’infrastructures �gérés en France�Répartition des répondants par taille des montants gérés*Opérations et encours par structure d’investissementRépartition des Encours par segment Répartition des encours par secteur d’activitéRépartition des encours par zone géographiqueDiapositive numéro 13Diapositive numéro 14Taille des Levées par société de gestionCapitaux levés par type de souscripteursCapitaux levés par origine géographiqueDiapositive numéro 18investissements par secteur d’activitéInvestissements par zone géographiqueInvestissements par ticket Investissements par segmentDiapositive numéro 23Diapositive numéro 24Taille des Levées par société de gestionCapitaux levés par type de souscripteursCapitaux levés par origine géographiqueDiapositive numéro 28Financements par secteur d’activitéFinancements par zone géographiqueFinancements par ticket Financements par segmentListe des répondantsDéfinitionsméthodologieDiapositive numéro 36