House Conference Report 76-2697

8/6/2019 House Conference Report 76-2697

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7 & m C O N G E S S O U S EO F R E P R E S E N TAT I V E S N oR 26AdS e n o r b n N O .2 6 9 7

R E V E N U EA CT O F 1 9 4 0

J U N E2 1 ,1 9 4 0 . - C o m m i t t e dt o t h e C o m m i t t e eo f t h e W h o l eH o u s eo n t h e s t a t eo f t h e U n i o n a n d o r d e r e d t o b e p r i n t e d

M r . D O U G H T O N ,f r o m t h e c o m m i t t e e o f c o n f e r e n c e ,s u b m i t t e dt h ef o l l o w i n g

C O N F E R E N C ER E P O RT[ T oa c c o m p a n yH . R . 1 0 0 3 9 j

T h e c o m m i t t e eo f c o n f e r e n c eo n t h ed i s a g r e e i n gv o t e so f t h et w oH o u s e so n t h ea m e n d m e n t so f t h eS e n a t e t o t h eb i l l( H .R . 1 0 0 3 9 )t op r o v i d ef o rt h ee x p e n s e so f n a t i o n a lp r e p a r e d n e s sb y r a i s i n gr e v e n u ea n d i s s u i n gb o n d s ,t o p r o v i d ea m e t h o df o r p a y i n g f o rs u c h b o n d s ,a n d f o ro t h e rp u r p o s e s ,h a v i n g m e t , a f t e rf u l l a n d f r e ec o n f e r e n c e ,h a v e a g r e e dt o r e c o m m e n da n d d o r e c o m m e n dt o t h e i rr e s p e c t i v eH o u s e sa s f o l l o w s :

T h a t t h eH o u s er e c e d ef r o m i t s d i s a g r e e m e n tt o t h ea m e n d m e n t so f t h eS e n a t e n u m b e r e d1 , 2 , 3 , 4 , 5 , 6 , 7 , 8 , 9 , 1 0 , 1 1 , 1 2 , 1 3 , 1 4 ,1 5 ,1 6 ,1 7 ,1 8 ,1 9 ,2 0 ,2 1 2 2 2 3 2 4 ,2 7 ,2 8 ,2 9 ,3 2 ,3 3 ,3 4 ,3 5 ,3 6 ,3 7 ,3 8 3 9 ,4 0 4 1 4 2 ,4 3 ,a n d 4 4 a n d a g r e et o t h e s a m e .

w h a t t h e S e n a t e r e c e d ef r o m i t s a m e n d m e n t sn u m b e r e d3 0 ,4 6 ,a n d 4 7 .A m e n d m e n tn u m b e r e d2 5 :

T h a t t h eH o u s er e c e d ef r o m i t sd i s a g r e e m e n tt o t h ea m e n d m e n to ft h eS e n a t e n u m b e r e d2 5 ,a n d a g r e et o t h es a m e w i t h a n a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :

I n l i e uo f t h em a t t e r p r o p o s e dt o b e i n s e r t e db y t h eS e n a t e a m e n d -m e i f ti n s e r tt h ef o l l o w i n g :

S e c t i o n1 7 0 0 ( a ) ( 1 ) o f t h e I n t e r n a lR e v e n u e C o d ei s .a m e n d e db ys t r i k i n go u t" u n t i lJ u l y 1 , 1 9 4 1 ,i s l e 8 8t h a n 4 1c e n t 8 "a n d i n s e r t i n gi nl i e ut h e r e o f" u n t i lJ u l y 1 , 1 9 4 0 ,i 8 l e s st h a o n4 1c e n t s ,a n d a f t e rJ u n e 3 0 ,

1 9 4 0 ,a n d b e f o r eJ u l y 1 , 1 9 4 6 ,i 8 l e 8 8t h a n2 1c e n t s "a n d b ys t r i k i n go u t" i s 1 e 8 8t h a n4 1 c e n t s ,u n t i lJ u l y1 , 1 . 9 4 1 "a n d i n s e r t i n gi n l i e ut h e r e o ft i 8l e 8 8t h a n4 1c e n t s u n t i lJ u l y 1 , 1 9 4 0 ,a n d i 8 l e 8 8t h a n 2 1 c e n t sa f t e r

J u n e 3 0 ,1 9 4 0 ,a n d b e f o r eJ u l y1 ,1 9 4 6 " .An d t h e S e n a t e a g r e et o t h e s a m e .

*


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A m e n d m e n tn u m b e r e d2 6 :T h a t t h eH o u s er e c e d e f r o m i t sd i s a g r e e m e n tt o t h ea m e n d m e n to f

t h eS e n a t e n u m b e r e d2 6 ,a n d a g r e et o t h es a m ew i t h a n a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :

I n l i e uo f t h e m a t t e r p r o p o s e dt o b e i n s e r t e db y t h eS e n a t e a m n e n d -m e n t i n s e r tt h e f o l l o w i n g :S E C .2 1 2 . C I G A R E T T E S .S u b c h a p t e rA o fc h a p t e r1 5 o f t h eI n t e r n a lR e v e n u e C o d ei s a m e n d e d

b y i n s e r t i n ga t t h ee n d t h e r e o ft h ef o l l o w i n gn e ws e c t i o n s :" S - c . 2 0 0 4 .D E F E N S ETAX F O RF I V E Y E A R S ." I n l i e uo ft h er a t e so ft a x s p e c i f i e di n s e c t i o n2 0 0 0 ( c )( 2 ) ,t h er a t e s

o f t a xf o rt h ep e r i o da f t e rJ u n e 3 0 ,1 9 4 0 ,a n d b e f o r eJ u l y 1 , 1 9 4 6 ,s h a l lb e$ 3 . 2 6a n d $ 7 . 8 0 ,r e s p e c t i v e l y.

" S E C .2 0 0 6 . F L O O RS T O C K ST A X ." ( a )F l o o rS t o c k sTa x : U p o nc i g a r e t t e ss u b j e c tt o t a xu n d e r s e c t i o n

2 0 0 0 ( c )( 2 )w h i c ho n J u l y 1 ,1 9 4 0 ,a r eh e l db ya n y p e r s o nf o rs a l e ,t h e r e8 h a l lb el e v i e d ,a s s e s s e d ,c o l l e c t e d ,a n d p a i d a f l o o rs t o c k st a x a ta r a t ee q u a lt o t h ei n c r e a s ei n r a t eo f t a xm a d ea p p l i c a b l et o s u c ha r t i c l e sb y8 e c t w n2 0 0 4 .

" ( b )R e t u r n s :E v e r yp e r s o n r e q u i r e db yt h i s s e c t i o nt o p a y a n y f l o o rs t o c k st a xs h a l l ,o n o r b e f o r eA u g u s t1 , 1 9 4 0 ,u n d e r s u c hr e g u l a t i o n sa st h e C o m m i s s i o n e rw i t ht h e a p p r o v a lo f t h e S e c r e t a r ys h a g p r e s c r i b e ,m a k ea r e t u r na n d p a y s u c h t a x ,e x c e p tt h a ti n t h ec a s eo fa r t i c l e sh e l db ym a n u f a c t u r e r sa n d i m p o r t e r st h eC o m m i s s i o n e rm a y c o U e c tt h et a xw i t hr e s p e c tt oa l o rp a r to fs u c ha r t i c l e sb ym e a n so fs t a m pr a t h e rt h a n r e t u r n ,a n d i n s u c hc a s em a y m a k ea n a s s e s s m e n ta g a i n s ts u c h m a n u f a c t u r e ro r i m p o r t e rh a v i n gt o b a c c ot a x s t a m p s o n h a n d J u l y 1 , 1 9 4 0 ,f o r t h ed i f f e r e n c eb e t w e e nt h ea m o u n tp a i df o rs u c h s t a m p sa n d t h e i n c r e a s e dr a t e ss p e c i f i e di n s e c t i o n2 0 0 4 .

" ( c )L a w s A p p l i c a b l e :AU p r o v i s i o n so f l a w ,i n c l u d i n gp e n a l t i e s ,a p p l i c a b l ei n r e s p e c to ft h et a x e si m p o s e db ys e c t i o n2 0 0 0 ( )l , i n s o f a ra s a p p l i c a b l ea n d n o t i n c o n s i s t e n tw i t ht h i ss e c t i o n ,b ea p p l i c a b l ew i t hr e s p e c tt o t h ef l o o rs t o c k st a xi m p o s e db ys u b s e c t i o n( a ) . "

A n dt h eS e n a t e a g r e et o t h e s a m e .A m e n d m e n tn u m b e r e d3 1 :

T h a t t h eH o u s er e c e d ef r o m i t s d i s a g r e e m e n tt o t h ea m e n d m e n to ft h eS e n a t e n u m b e r e d3 1 ,a n d a g r e et o t h e s a m ew i t h a n a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :

I n l i e uo f t h e m a t t e r p r o p o s e dt o b e i n s e r t e db y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r tt h e f o l l o w i n g :

" ( 1 )U p o na l ld i s t i l l es p i r i t sp r o d u c e di n o r i m p o r t e di n t ot h eU n i t e dS t a t e su p o nw h i c ht h ei n t e r n a l - r e v e n u et a xi m p o s e db yl a w h a sb e e np a i d ,a n d lw h w c ho n J u l y 1 , 1 9 4 0 ,a r e h e l da n d i n t e n d e df o r s a k o r f o ru s ei n t h em a n u f a c t u r eo r p r o d u c t i o no fa n y a r t i c l ei n t e n d e df o rs a l e ,t h e r es h a l lb el e v i e d ,a s s e s s e d ,c o l l e c t e d ,a n d p a i da f l o o rs t o c k st a xo f7 5 c e n t so n e a c hp r o o f - g d l l o n ,a n d a p r o p o r t i o n a t et a xa t a l i k er a t eo n a l lf r a c t i o n a lp a r t so fs u c hp r o o f - g a U o n .T h e t a xi m p o s e db yt h i ss u b s e c t i o nh a l l n o ta p p l yt o 1 0 0 w i n eg a l l o n so ft h er e t a i ls t o c k so fd i s t i l l e d8 p i r i mh e l db yap e r s o no n p r e m i s e sa s t o w h i c hs u c hp e r s o n h a s i n c u r r e do c c u p a t i o n a lt a xa s a r e t a i ld e a l e ri n l i q u o r sf o rt h ep e r i o db e g i n n i n go n J u l y1 , 1 9 4 0 ,a n d a s t o w h i c hn o o t h e ro c c u p a t i o n a lt a xw i t hr e s p e c tt o d e a l i n gi n d i s -t i l l e d8 p i r i sh a s b e e ni n c u r r e db ye u c hp e r s o nf o r a p e r i o db e g i n n i n go ns u c hd a t e .

2 R E V E N U EA CT O F 1 9 4 0


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R E V E N U EACT O F 1 9 4 )

" ( 2 )E v e r yp e r s o nr e q u i r e db yt h i 88 u b 8 e c t i o nt o p a y a n y f l o o rs t o c k st a xh a l l ,o n o r b e f o r eA u g u s t1 , 1 9 4 0 ,u n d e r s u c hr e g u l a t i o n sa s t h eC o m m i s n o n e r ,w i t ht h ea p p r o v a lo f t h eS e c r e t a r y ,s h a l l p r e s c r i b e ,m a k ea r e t u r na n d p a y s u c ht a x . P a y m e n to f t h et a xs h o w nt o b ed u e m a y b e

e x t e n d e dt o a d a t en Q tl a t e rt h a nF e b r u a r y

1 , 1 9 4 1 ,u p o n

t h ef i l i n go fa

b o n d f o rp a y m e n tt h e r e o fi n s u c hf o r ma n d a m o u n ta n d w i t hs u c hs u r e t yo r s u r e t i e 8a s t h eC o m m i s s i n e r ,w i t ht h ea p p r o v a lo ft h eS e c r e t a r y ,m a yp r e s c r i b e .E v e r yr e t a i ld e a l e ri n l i q u o r s( e v e nt h o u g hn o tl i a b l et o p a ys u c ht a x )S h a l lm a k et h er e t u r nr e q u i r e db yt h i sp a r a g r a p h .

An d t h eS e n a t ea g r e et o t h es a m e .A m e n d m e n t n u m b e r e d4 5 :T h a t t h e H o u s er e c e d ef r o m i t s d i s a g r e e m e n tt o t h e a m e n d m e n t

o f t h eS e n a t e n u m b e r e d4 5 ,a n d a g r e et o t h es a m e w i t h a n a m e n d -m e n t , a s f o l l o w s :

I n l i e uo f t h em a t t e r p r o p o s e dt ob e

i n s e r t e db y t h eS e n a t ea m e n d -m e n t i n s e r tt h ef o l l o w i n g :S E C . 4 0 1 .S e c t i o n2 0 5 o ft h eP u b l i cS a l a r yT a xA c t o f1 9 3 9i sa m e n d e d

b ya d d i n g a t t h ee n dt h e r e o fa n e w s e n t e n c et o r e a da s f o l l o w s :" I ft h ea m o u n to f t h ed e f i c i e n c yi n i n c o m e t a xf o ra n y t a x a b l ey e a rb e g i n n i n gb e f o r eJ a n u a r y 1 ,1 9 3 9 ,a t t r i b u t a b l et o c o m p e n s a t i o np a i di n d i r e c t l yb yt h eU n i t e dS t a t e s ,o r a n y a g e n c yo r i n s t r u m e n t a l i t yt h e r e f o r e p e r s o n a ls e r v i c ea s a n o f f i c e ro r e m p l o y e eo fa S t a t e ,o r a n y p o l i t c a l s u b d i v i s i o nt h e r e o f ,o r a n y a g e n c yo r i n s t r u m e n t a l i t yo fa n y o ft h ef o r e g o i n g ,i s p a i do n o r b e f o r e ' a r c h1 5 ,1 9 4 1 ,t h e nv i t hr e s p e c tt o f a i l u r et o p a y s u c ha m o u n to r m a k er e t u r no fs u c h c o m p e n s a t i o n :( a ) No c r i m i n a p e n a l t ys h a l la p p l y ;a n d ( b )t h ea d d i t i o n st o t a x- p r o v i d e di n s e c t i o n s2 9 1 a n d9 9 3o ft h eI n t e r n a lR e v e n u eC o d es h a l ln o ta p p l y . "% n dt h eS e n a t e a g r e et o t h es a m e .

R . L . D O U G H T O N ,T H O B .H . C U L L E N ,J O H NW . MCCORMACK,J E R EC O O P E R ,A L L E NT . T R E A D WAY,FRANKC R O W T H E R ,HAROLDK N U T S O N ,

M a n a g e r so n t h ep a r to ft h e : ' H & = e u .P A TH A R R I S O NW I L L I A MH . W I N G ,WALTER F . G E O R G E ,ARTHURC A P P E R ,

M a n a g e r son t h ep a r t o ft h eS e n a t e .

3


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S TAT E M E N TO FTHE

M A N A G E R SO NTHE

PA RT O F T H E H O U S ET h e m a n a g e r so n t h e p a r t o f t h eH o u s ea t t h e c o n f e r e n c eo n t h e

d i s a g r e e i n gv o t e so f t h e t w o H o u s e so n t h ea m e n d m e n t so f t h e S e n a t et o t h e b i l l ( H .R . 1 0 0 3 9 )t o p r o v i d ef o r t h e e x p e n s e so f n a t i o n a lp r e p a r e d n e s sb y r a i s i n gr e v e n u e a n d i s s u i n gb o n d s , t o p r o v i d e am e t h o df o rp a y i n g f o r s u c h b o n d s ,a n d f o ro t h e r p u r p o s e s ,s u b m i tt h ef o l l o w i n gs t a t e m e n ti ne x p l a n a t i o no ft h ee f f e c to ft h e a c t i o na g r e e du p o n b y t h ec o n f e r e e sa n d r e c o m m e n d e di n t h e a c c o m p a n y i n gc o n -f e r e n c er e p o r t :

A m e n d m e n tN o . 1 : T h e S e n a t ea m e n d m e n tp r o v i d e st h a tt h e t a xo n f o r e i g nc o r p o r a t i o n sn o t e n g a g e di n t r a d eo r b u s i n e s si n t h e U n i t e dS t a t e s - a n dn o t h a v i n g a n o f f i c eo r p l a c eo f b u s i n e s st h e r e i ns h a l lb ea t a u n i f o r mr a t eo f 1 5p e r c e n t .U n d e rt h eH o u s eb i l lt h er a t ew a s1 1p e r c e n ti n t h ec a s e o fi n c o m ef r o md i v i d e n d s ,a n d 1 6 p e r c e n ti n t h ec a s e o f a l lo t h e rf i x e da n d d e t e r m i n a b l er e c e i p t s .( S e ea m e n d m e n t sN o s . 2 , 3 , a n d 1 0 . ) T h e H o u s er e c e d e s .

A m e n d m e n tN o . 2 : T h e S e n a t e a m e n d m e n tr e s t o r e st h e1 5 - p e r c e n tw i t h h o l d i n gr a t ei n t h ec a s eo f i n t e r e s to n t a x - f r e ec o v e n a n tb o n d sp a i dt o f o r e i g nc o r p o r a t i o n sn o t e n g a g e di n t r a d e o r b u s i n e s si n t h eU n i t e d S t a t e sa n d n o t h a v i n g a n o f f i c eo r p l a c eo f b u s i n e s st h e r e i n .U n d e r t h e H o u s eb i l lt h e r a t e w a s 1 6 p e r c e n t .( S e ea m e n d m e n t sN o s .1 , 3 , a n d 1 0 . ) T h e H o u s er e c e d e s .A m e n d m e n tN o . 3 : T h e S e n a t e a m e n d m e n tp r o v i d e sf o rw i t h h o l d -i n go fc o r p o r a t i o nt a x a t t h es o u r c ei n t h ec a s e o ff o r e i g nc o r p o r a t i o n sn o t e n g a g e di n t r a d eo r b u s i n e s si n t h eU n i t e d S t a t e sa n d n o t h a v i n ga n o f f i c eo r p l a c eo fb u s i n e s st h e r e i na t t h eu n i f o r mr a t eo f 1 5 p e r c e n tr a t h e rt h a n t h e1 6 - p e r c e n ta n d 11 - p e r c e n tr a t e sp r o v i d e di n t h eH o u s eb i l l . ( S e ea m e n d m e n t sN o s . 1 , 2 , a n d 1 0 . ) T h e H o u s er e c e d e s .

A m e n d m e n tN o . 4 : T h e S e n a t e a m e n d m e n ts u b s t i t u t e sf o r t h er e q u i r e m e n to f t h eH o u s eb i l lt h a te v e r y t r u s tw i t h a g r o s si n c o m eo f$ 1 0 0o r o v e r f i l ea n i n c o m et a xr e t u r n ,a r e q u i r e m e n tt h a te v e r y t r u s tw i t h a g r o s si n c o m eo f $ 8 0 0o r o v e r f i l ea r e t u r n a n d e v e r y t r u s tw i t ha n e t i n c o m eo f $ 1 0 0 o - ro v e r f i l ea r e t u r n .Th e H o u s er e c e d e s .

A m e n d m e n tN o . 5 : Th e S e n a t ea m e n d m e n te l i m i n a t e st h ep r o v i s i o no f t h eH o u s eb i l lu n d e r w h i c hc i g a r e t t ep a p e r s i n -b o o k s o f 2 5 p a p e r so r l e s sw e r e t o b e s u b j e c tt o t h ec i g a r e t t ep a p e r t a x . T h e H o u s er e c e d e s .

A m e n d m e n t sN o s . 6 a n d 7 : T h e s e a m e n d m e n t sm a k ec h a n g e si ns e c t i o nn u m b e r s . T h e H o u s er e c e d e s .

A m e n d m e n tN o . 8 : T h i s a m e n d m e n tm a k e s a c h a n g ei n a c r o s sr e f e r e n c e ,a n d t h eH o u s er e c e d e s .

A m e n d m e n t sN o s . 9 , 1 1 ,1 2 ,1 3 ,1 4 ,1 5 ,1 6 ,1 7 ,1 8 ,1 9 ,2 1 ,2 2 ,2 7 ,2 8 ,2 9 ,3 2 ,3 3 , 3 4 ,3 5 ,a n d 4 3 : T h e s ea m e n d m e n t sc h a n g et h ed e s i g n a -t i o ni n t h eh e a d i n g so f s e c t i o n sa n d s u b s e c t i o n sa n d o f c o l u m n si ns c h e d u l e s ,a n d r e f e r e n c e st h e r e t o ,f r o m" S u p e r - t a x "t o " D e f e n s et a x . "T h e H o u s er e c e d e s .

4


5/6

REVENUE A CT O F 1 9 4 0 5A m e n d m e n tN o . 1 0 :T h eS e n a t e a m e n d m e n tp r o v i d e sf o ra u n i f o r m

w i t h h o l d i n gr a t eo f 1 6 . 5p e r c e n t f o r t h e5 - y e a r p e r i o d r a t h e rt h a nt h e1 2 % op e r c e n t ,1 6 3p e r c e n t ,a n d 1 7 % op e r c e n t r a t e sp r o v i d e di n t h eH o u s e b i l l . T h e a m e n d m e n ta l s oc o n t a i n sa c l a r i f y i n gc h a n g e t o

a s s u r e t h em a i n t e n a n c eo ft r e a t yo b l i g a t i o n si n t h e c a s e o fw i t h h o l d i n go n d i v i d e n d s .( S e ea m e n d m e n t sN o s . 1 , 2 , a n d 3 . ) T h e H o u s er e c e d e s .

A m e n d m e n t sN o s . 2 0 ,2 3 ,a n d 2 4 :T h eS e n a t e a m e n d m e n t sp r o v i d et h a ti n c a s e sw h e r ea r t i c l e sl e a s e do r s o l dw i t h r e s p e c tt o w h i c hu n d e rs e c t i o n3 4 4 1 ( c )o f t h eI n t e r n a lR e v e n u eC o d e p a y m e n to f t h e t a xi s r e q u i r e da s t h e i n s t a l l m e n tp a y m e n t sf o r t h ea r t i c l ea r er e c e i v e d ,t h ei n c r e a s e dr a t e si n t h e b i l lw i l ln o t a p p i yi f t h el e a s e ,c o n t r a c t o fs a l e ,o r c o n d i t i o n a ls a l ew a s m a d e b e f o r eJ M u y1 , 1 9 4 0 ,a n d d e l i v e r yo ft h ea r t i c l ew a s m a d eb e f o r et h a t d a t e . T h e H o u s er e c e d e s .

A m e n d m e n tN o . 2 5 :T h e S e n a t e a m e n d m e n te l i m i n a t e st h e H o u s ep r o v i s i o nu n d e rw h i c ha d m i s s i o n so fm o r et h a n 3 0 c e n t s a n d l e s st h a n4 1 c e n t s w e r e s u b j e c tt o t a x ,f o r t h e5 - y e a r p e r i o d .I t s u b s t i t u t e st h e r e f o rt h ef o l l o w i n gr a t e s :

I f t h ea m o u n tp a i di s 1 0 c e n t s o r m o r e , a n d l e s st h a n 2 0 c e n t s ,1c e n t ;i f t h e a m o u n tp a i di s 2 0 c e n t so r m o r e , 1 c e n t f o re a c h 1 0 c e n t so r f r a c t i o nt h e r e o f ;i f t h e amoun t w h i c hw o u l db e c h a r g e df o ra s i n g l ea d m i s s i o ni s 1 0 c e n t s o r m o r e , 1 c e n t f o re a c h 1 0 c e n t s o r f r a c t i o nt h e r e o fo f t h ea m o u n tp a i df o ra s e a s o n t i c k e to r s u b s c r i p t i o n .

T h e o t h e rp r o v i s i o n so f t h e a m e n d m e n tm e r e l y r e w r i t et h ep r o -v i s i o n s o fe x i s t i n gl a w .

T h e H o u s er e c e d e sw i t h a n a m e n d m e n tw h i c hr e s t o r e st h eH o u s ep r o v i s i o nb u t r e d u c e s t h e e x e m p t i o ns o t h a ta d m i s s i o n so f l e s st h a n2 1 c e n t s a r ee x e m p t .

A m e n d m e n tN o . 2 6 :Th e S e n a t ea m e n d m e n te l i m i n a t e st h ei n c r e a s e dr a t e so ft a x o n t o b a c c op r o d u c t sp r o v i d e df o rt h e 5 - y e a rp e r i o db y t h eH o u s eb i l la n d t h ef l o o rs t o c k s t a x i m p o s e dt h e r e u n d e r .

Th e H o u s er e c e d e sw i t h a n a m e n d m e n tw h i c he l i m i n a t e sa l li n c r e a s e si n t a x o n t o b a c c o p r o d u c t s ,e x c e p t c i g a r e t t e s ,a n d e l i m i n a t e st h ei n c r e a s ei n t a x o n c i g a r e t t ep a p e r s .T h e c o n f e r e n c ea g r e e m e n ta l s os u b s t i t u t e sf o r t h eH o u s er a t e s o n c i g a r e t t e so f $ 3 . 5 0p e r t h o u s a n da n d $ 8 . 4 0 p e r t h o u s a n d r a t e s o f $ 3 . 2 5p e r t h o u s a n da n d $ 7 . 8 0p e rt h o u s a n d .T h e c o n f e r e n c e a g r e e m e n ta l s oi m p o s e sa f l o o rs t o c k st a x a t t h e i n c r e a s e dr a t e s on a l lc i g a r e t t e sh e l do n J u l y1 , 1 9 4 0 ,f o rs a l e .

A m e n d m e n t N o . 3 0 : T h e S e n a t ea m e n d m e n ti n c r e a s e s ,f o r t h e5 - y e a r p e r i o d ,t h er a t e on r e c t i f y i n gd i s t i l l e ds p i r i t sf r o m 3 0 c e n t sp e rp r o o fg a l l o nt o 4 0 c e n t s p e r p r o o g a l l o n .T h e r e i s n o c o m p a r a b l ep r o v i s i o ni n t h e H o u s eb i l l . T h e S e n a t e r e c e d e s .

A m e n d m e n tN o . 3 1 : T h e S e n a t e a m e n d m e n te l i m i n a t e st h ee x e m p -t i o nf r o m t h e f l o o rs t o c k s t a x o n d i s t i l l e ds p i r i t so f 1 0 0 w i n e g a l l o n sh e l db y a r e t a i ld e a l e ri n l i q u o r s .U n d e rt h e a m e n d m e n tf l o o rs t o c k so f r e c t i f i e dd i s t i l l e ds p i r i t sa r e s u b j e c t e dt o a r a t e1 0 c e n t s p e r p r o o fg a l l o n h i g h e rt h a n t h e b a s i cr a t e o f 7 5 c e n t s . F o r a d m i n i s t r a t i v er e a s o n s ,t h i sa d d i t i o n a lr a t e i s n o t t o a p p l y t o d i s t i l l e ds p i r i t sw h i c ha r e r e c t i f i e ds p i r i t ss o l e l yb y r e a s o n o f t h e a d d i t i o no fn o t more t h a n2 %p e r c e n t b y v o l u m eo f c o l o r i n g ,b l e n d i n g ,s m o o t h i n g ,o r f l a v o r i n gm a t e r i a l s ,a n d i s n o t t o a p p l yt o l i q u e u r s , c o r d i a l s ,o r s i m i l a rc o m -p o u n d s . Te c h n i c a l c h a n g e s a r e m a d e i n t h e p r o v i s i o n s r e l a t i n gt or e t u r n a n d p a y m e n to f t h e f l o o rs t o c k st a x .


6/6

T h e H o u s er e c e d e sw i t h a n a m e n d m e n tw h i c he l i m i n a t e st h e a d d i -t i o n a l1 0 - c e n tr a t e o n f l o o rs t o c k s o fr e c t i f i e ds p i r i t s . T h ea m e n d m e n ta l s oc o n t a i n s a n e x e m p t i o no f 1 0 0 w i n eg a l l o n sh e l db y a n y p e r s o no nr e t a i ls t o c k so n J u l y 1 , 1 9 4 0 ,o n p r e m i s e sa s t o w h i c h h e i s f o ra n y

p e r i o db e g i n n i n go n t h a t d a t e e x c l u s i v e l ye n g a g e di n b u s i n e s sa s a r e -t a i l e r .A m e n d m e n t sN o s . 3 6 ,3 7 , 3 8 ,3 9 ,a n d 4 0 :T h e s eS e n a t e a m e n d m e n t s

i n c r e a s et h er a t e so n c e r t a i ns t i l lw i n e s a n d s t r i k eo u t r e f e r e n c e st ot h e t a x o n f o r t i f i c a t i o no f w i n e .T h e s e a m e n d m e n t sa r ec o n s i s t e n tw i t h t h er e c e n t i n c r e a s e i n t a x o n s t i l lw i n e s a n d t h ee l i m i n a t i o no ft h et a x o n f o r t i f i c a t i o no f w i n e s .T h e H o u s er e c e d e s .

A m e n d m e n t sN o s . 4 1 a n d 4 2 : A m e n d m e n t N o . 4 1 s t r i k e so u t t h ee x e m p t i o no f r e t a i ld e a l e r sf r o m t h e f l o o rs t o c k st a x o n f e r m e n t e dm a l t l i q u o r s .A m e n d m e n tN o . 4 2 i n s e r t sa m o d i f i e de x e m p t i o no fr e t a i ls t o c k s .T h i s p r o v i d e s t h a tt h e e x e m p t i o ns h a l la p p l y o n l y t or e t a i ls t o c k sw h i c h ,o n J u l y1 , 1 9 4 0 .a r eh e l do n r e t a i lp r e m i s e s .S u c hp r e m i s e sa r ec o n f i n e dt o p r e m i s e sw i t hr e s p e c tt o w h i c ht h ed e a l e ri sa r e t a i ld e a l e re x c l u s i v e l y .I f w i t hr e s p e c tt o s u c h p r e m i s e st h ed e a l e ri s a w h o l e s a l ed e a l e ro r b r e w e r a l s o ,t h e e x e m p t i o ni s n o ta l l o w e da s t o a n y o f t h ef e r m en te d m a l tl i q u o rh e l do n t h e p r e m i s e s .T h e H o u s er e c e d e s .

A m e n d m e n tN o . 4 4 : T h i s a m e n d m e n t i n s e r t sa n e w t i t l e n u m b e r ," T i t l e1 1 . " T h e H o u s er e c e d e s .

A m e n d m e n t N o . 4 5 : T h e S e n a t e a m e n d m e n ta m e n d s t h e P u b l i cS a l a r yT a x A c t o f 1 9 3 9t o p r o v i d et h a t n o i n c o m et a x s h a l lb ea s s e s s e do r c o l l e c t e da f t e rt h ed a t e o fe n a c t m e n to ft h eb i l lw h i c hi s a t t r i b u t a b l et o c o m p e n s a t i o nr e c e i v e dp r i o rt o J a n u a r y1 , 1 9 3 9 ,f o rp e r s o n a ls e r v i c ea s a S t a t e o f f i c e ro r e m p l o y e ee v e n t h o u g h s u c h c o m p e n s a t i o nw a sp a i dd i r e c t l yo r i n d i r e c t l yb y t h eU n i t e d S t a t e s T h e r e i s n o c o m -p a r a b l ep r o v i s i o ni n t h e H o u s e b i l l . T h e H o u s e r e c e d e sw i t h a na m e n d m e n tw h i c hp r o v i d e st h a t ,i f t h ea m o u n to fd e f i c i e n c yi n i n c o m et a x w h i c hi s a t t r i b u t a b l et o s u c hc o m p e n s a t i o ni s p a i dw i t h i n t e r e s to no r b e f o r eM a r c h1 5 ,1 9 4 1 ,n o c i v i lo r c r i m i n a lp e n a l t i e ss h a l lb e i m -p o s e do n a c c o u n to ff a i l u r et o p a y s u c h a m o u n to r m a k er e t u r n o fs u c hc o m p e n s a t i o n .

A m e n d m e n t N o . 4 6 :T h i s a m e n d m e n ti n s e r t sa n e ws e c t i o ni m p o s i n ga n e x c e s s p r o f i t st a x . T h e S e n a t e r e c e d e s .A m e n d m e rt N o . 4 7 :T h i s a m e n d m e n tp r o p o s e st a x e s w h i c hb e c o m ee f f e c t i v ei n t h ee v e n t o f w a r . T h e S e n a t e r e c e d e s .

R . L . D O U G H T O N ,T H O s .H . C U L L E N ,J O H NW . M C C O R M A C K ,J E R EC O O P E R ,A L L E NT . T R E A D WAY,FRANKC R O W T H E R ,H A R O L DK N U T S O N ,

M a n a g e ro n t h ep a r ao ft h eH o u s e .0

6 REVENUE A CT O F 1 9 4 0

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House Conference Report 76-2697